景 顺 长 城 中国 回 报 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资基金 2015 年 半 年 度报 告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 景顺长城基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
送出日 期：2015 年8 月29 日
景顺长城中国回报混合 2015 年 半年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 全部独立
董事签 字同 意， 并由 董事 长签发 。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年 8 月 27 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。 景顺长城中国回报混合 2015 年 半年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 8
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 8
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 11
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 11
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 11
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 12
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 13
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 14
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 14
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 14
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 14
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 14
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 14
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 15
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 15
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 16
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 17
6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 18
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 36
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 36
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 37
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 38
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 38
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 40
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 40
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 40
7.8 报告 期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 41
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 41
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 41
7.11 报告 期末 本基 金投 资 的国 债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 41
7.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 41 景顺长城中国回报混合 2015 年 半年度报告
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§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 42
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 42
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 43
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 43
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 43
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 43
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 43
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 43
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 44
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 44
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 44
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 44
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 44
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 47
§ 11 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 50
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 50
12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 50
12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 50
12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 50
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 景顺长 城中 国回 报灵 活配 置混 合 型证 券投 资基 金
基金简 称 景顺长 城中 国回 报混 合
场内简 称 无
基金主 代码 000772
交易代 码 000772
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年11 月6 日
基金管 理人 景顺长 城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 2,702,529,191.26 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 在有效 控制 投资 组合 风险 的前提 下 ， 通 过积 极主 动 的资产 配置 ， 寻求 基金 资 产
的长期 稳健 增值 ，力 争获 得超越 业绩 比较 基准 的绝 对回报 。
投资策 略 1 、资 产配 置策 略： 本基 金 依据定 期公 布的 宏观 和金 融数据 以及 投资 部门 对于
宏观经 济、 股市 政策、 市 场趋势 的综 合分 析， 重点 关注包 括 GDP 增 速、 固定 资
产投资 增速 、净 出口 增速 、通胀 率、 货币 供应 、利 率等宏 观指 标的 变化 趋势 ，
同时强 调金 融市 场投 资者 行为分 析， 关注 资本 市场 资金供 求关 系变 化等 因素 ，
在深入 分析 和充 分论 证的 基础上 评估 宏观 经济 运行 及政策 对资 本市 场的 影响
方向和 力度 ，运 用宏 观经 济模型 （MEM ） 做出 对于 宏 观经济 的评 价， 结合 投资
制度的 要求 提出 资产 配置 建议， 经投 资决 策委 员会 审核后 形成 资产 配置 方 案 。
2 、股 票投 资策 略： 本基 金 挖掘受 益于 中国 经济 发展 趋势和 投资 主题 的公 司股
票， 通过 定量 和定 性相 结 合的方 法 ， 通 过基 金经 理 的战略 性选 股思 路以 及投 研
部门的 支持 ，筛 选出 主题 特征明 显、 成长 性好 的优 质股票 构建 股票 投资 组 合 。
本基金 通过 认真 、 细致 的 宏观研 究 、 行 业研 究及 个 股研究 ， 将推 动中 国经 济 发
展的驱 动力 转化 为基 金持 有人的 长期 投资 收益 。 在 股票投 资方 面 ， 本 基金 利 用
基金管 理人 股票 研究 数据 库（SRD ） 对企 业内 在价 值 进行深 入细 致的 分析 ，并
进一步 挖掘 出受 益于 中国 经济发 展趋 势和 投资 主题 的公司 股票 进行 投资 。
3 、 债 券投 资策 略： 债券 投 资在保 证资 产流 动性 的基 础上 ， 采 取 利 率预 期策 略、
信用策 略和 时机 策略 相结 合的积 极性 投资 方法 ， 力 求在控 制各 类风 险的 基础 上
获取稳 定的 收益 。
业绩比 较基 准 1 年期 银行 定期 存款 利率 （税后 ）+3% （ 单利 年化 ）
风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 ， 属 于中高 预期 收益 和风 险水 平的投 资品 种 ， 其 预期 收 益
和风险 高于 货币 市场 基金 和债券 型基 金， 低于 股票 型基金 。
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2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 景顺长 城基 金管 理有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 杨皞阳 蒋松云
联系电 话 0755-82370388 010-66105799
电子邮 箱 investor@igwfmc.com custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话
4008888606 95588
传真 0755-22381339 010-66105798
注册地 址 深圳市 福田 区中 心四 路 1 号
嘉里建 设广 场第 一 座 21 层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 55
号
办公地 址 深圳市 福田 区中 心四 路 1 号
嘉里建 设广 场第 一 座 21 层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 55
号
邮政编 码 518048 100140
法定代 表人 赵如冰 姜建清
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 www.igwfmc.com
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 的办 公场 所
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 景顺长 城基 金管 理有 限公 司 深圳市 福田 区中 心四 路 1 号嘉里 建
设广场 第一 座 21 层
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单位 ：人 民币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2015 年1 月1 日 - 2015 年6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 365,876,350.39
本期利 润 356,506,042.94
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.1384
本期加 权平 均净 值利 润率 12.16%
本期基 金份 额净 值增 长率 15.47%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2015 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 441,170,560.83
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.1632 景顺长城中国回报混合 2015 年 半年度报告
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期末基 金资 产净 值 3,227,181,911.59
期末基 金份 额净 值 1.194
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2015 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 19.40%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、期 末可 供分 配利 润采 用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 。
3、 基 金份 额净 值的 计算 精 确到小 数点 后三 位 ， 小 数 点后第 四位 四舍 五入 ， 由 此产生 的误 差计 入基
金资产 。
4、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购 或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 -0.17% 0.37% 0.44% 0.01% -0.61% 0.36%
过去三 个月 4.55% 0.33% 1.30% 0.01% 3.25% 0.32%
过去六 个月 15.47% 0.37% 2.71% 0.02% 12.76% 0.35%
自基金 合同
生效起 至今
19.40% 0.37% 3.62% 0.02% 15.78% 0.35%
景顺长城中国回报混合 2015 年 半年度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：本基金股 票投资占 基 金资产的比例 范围为 0-95% 。本基金每个 交易日日 终 在扣除股指期 货合
约需缴 纳的 交易 保证 金后 ， 应当 保持 不低 于基 金资 产净 值5% 的现 金或 者到 期 日在一 年以 内的 政府
债券。 本基 金的 建仓 期为 自 2014 年 11 月 6 日基 金 合同生 效日 起 6 个 月。 建 仓期结 束时 ，本 基金
投资组 合达 到上 述投 资组 合比例 的要 求。 基金 合同 生效日 （2014 年 11 月 6 日）起 至本 报告 期 末
不满一 年。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
本基金 管理 人景 顺长 城基 金管理 有限 公司 （以 下简 称 “公 司” 或 “本 公司” ） 是经中 国证 监会
证监基 金字 ［2003 ］76 号 文批准 设立 的证 券投 资基 金管理 公司 ， 由 长城 证券 股份有 限公 司、 景 顺景顺长城中国回报混合 2015 年 半年度报告
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资产管 理有 限公 司、 开滦 （ 集团） 有限 责任 公司 、 大 连 实德集 团有 限公 司共 同发 起设立 ， 并 于 2003
年6 月9 日 获得 开业 批文 ， 注 册资 本 1.3 亿 元人 民 币， 目前 ， 各 家出 资比 例 分别 为 49% 、49% 、1% 、
1%。总 部设 在深 圳， 在北 京、上 海、 广州 设有 分公 司。
截止2015 年6 月30 日， 景顺长 城基 金管 理有 限公 司旗下 共管 理 46 只 开放 式 基金， 包括 景顺
长城景系列开 放 式证券 投 资基金、景顺 长城内需 增 长开放式证券 投资基金 、 景顺长城鼎 益股票型
证券投资基金 （LOF ） 、 景 顺长城资源垄 断股票型 证 券投资基金（LOF ） 、景 顺 长城新兴成 长股票型
证券投资基 金 、景顺长 城 内需增长贰号 股票型证 券 投资基金、景 顺长城精 选 蓝筹股票型 证券投资
基金、景顺长 城公司治 理 股票型证券投 资基金、 景 顺长城能源基 建股票型 证 券投资基金 、景顺长
城中小盘股票 型证券投 资 基金、景顺长 城稳定收 益 债券型证券投 资基金、 景 顺长城大中 华股票型
证券投资基金 、景顺长 城 核心竞争力混 合型证券 投 资基金、景顺 长城优信 增 利债券型证 券投资基
金、上 证 180 等 权重 交易 型开放 式指 数证 券投 资基 金、景 顺长 城上 证 180 等 权重交 易型 开放 式 指
数证券投资基 金联接基 金 、景顺长城支 柱产业股 票 型证券投资基 金、景顺 长 城品质投资 股票型证
券投资 基金 、景 顺长 城沪 深 300 等权 重交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 、景 顺长城 四季 金利 债 券
型证券投资基 金、景顺 长 城策略精选灵 活配置混 合 型证券投资基 金、景顺 长 城景兴信用 纯债债券
型证券 投资 基金 、景 顺长 城沪 深 300 指数 增强 型证 券投资 基金 、景 顺长 城景 颐双利 债券 型证 券 投
资基金 、 景 顺长城 景益 货 币市场 基金 、 景顺 长城 成 长之星 股票 型证 券投 资基 金、 景 顺长 城中 证 500
交易型 开放式 指数证券 投 资基金、景顺 长城优质 成 长股票型证券 投资基金 、 景顺长城优 势企业股
票型证券投资 基金、景 顺 长城鑫月薪定 期支付债 券 型证券投资基 金、景顺 长 城中小板创 业板精选
股票型 证券 投资 基金 、景 顺长城 中 证 800 食品 饮料 交易型 开放 式指 数证 券投 资基金 、景 顺长 城 中
证TMT150 交易 型开 放式 指 数证券 投资 基金 、 景 顺长 城 中证医 药卫 生交 易型 开放 式指数 证券 投资 基
金、景顺长城 研究精选 股 票型证券投资 基金、景 顺 长城景丰货币 市场基金 、 景顺长城中 国回报灵
活配置混合型 证券投资 基 金、景顺长城 量化精选 股 票型证券投资 基金、景 顺 长城稳健回 报灵活配
置混合型证券 投资基金 、 景顺长城沪港 深精选股 票 型证券投资基 金、景顺 长 城领先回报 灵活配置
混合型 证券 投资 基金 、 景 顺长城 中 证TMT150 交易 型 开放式 指数 证券 投资 基金 联接基 金、 景顺 长城
安享回 报 灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金、 景顺 长城 中证 500 交 易型 开放 式指 数证券 投资 基金 联 接
基金。其中景 顺长城景 系 列开放式证券 投资基金 下 设景顺长城优 选股票证 券 投资基金、 景顺长城
货币市 场证 券投 资基 金、 景顺长 城动 力平 衡证 券投 资基金 。
本公司 采用 团队 投资 方式 ，即通 过整 个投 资部 门全 体人员 的共 同努 力， 争取 良好投 资业 绩。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 证券从 说明 景顺长城中国回报混合 2015 年 半年度报告
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（助理 ）期 限 业年限
任职日 期 离任日 期
毛从容
景顺长城稳健回报灵
活配置 混合 型基 金、 领
先回报灵活配置混合
型基金 、 中 国回 报灵 活
配置混 合型 基金 、 安 享
回报灵活配置混合型
基金、 鑫月 薪定 期支 付
债券型 基金 、 景 颐双 利
债券型 基金 、 景 丰货 币
市场基 金、 景系 列基 金
基金经 理 （ 分管 景系 列
基金下设之景顺长城
货 币 市 场 基 金 ） ， 固 定
收益部 投资 总监
2015 年 3
月28 日
- 15
经济学 硕士 。 曾 任职 于
交通银 行、 长城 证券 金
融研究 所， 着重 于宏 观
和债券 市场 的研 究， 并
担任金融研究所债券
业 务 小 组 组 长 。2003
年 3 月 加入 本公 司， 担
任研究员等职务；自
2005 年 6 月起 担任 基
金经理 。
刘晓明
景顺长城中国回报灵
活配置混合型证券投
资基金 、 景 顺长 城成 长
之星股票型基金基金
经理
2014 年11
月6 日
- 7
农学硕 士。 曾担 任国 元
证券研 究所 研究 员， 第
一创业证券研究所行
业研究员。2011 年 6
月加入 本公 司， 历任 研
究员、高级研究员职
务； 自 2014 年11 月起
担任基 金经 理。
王鹏辉
景顺长城内需增长开
放式证 券投 资基 金、 景
顺长城内需增长贰号
股票型 证券 投资 基金 、
景顺长城策略精选灵
活配置混合型证券投
资基金 、 景 顺长 城中 国
回报灵活配置混合型
证券投资基金基金经
理，副 总经 理
2014 年11
月6 日
2015 年 1
月22 日
14
经济学 硕士 。 曾 先后 担
任深圳市农村商业银
行资金 部债 券交 易员 、
长城证券研究部研究
员、 融 通基 金研 究策 划
部 行 业 研 究 员 。2007
年 3 月 加入 本公 司， 担
任研究员等职务；自
2007 年 9 月起 担任 基
金经理 。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 按 基金合 同生 效日 填写 ， “ 离任日 期 ” 为根 据公
司决定 的解 聘日 期 （公 告 前一日 ） ； 对此 后的 非首 任 基金经 理 ， “ 任职 日期 ” 指根据 公司 决定 聘任
后的公 告日 期， “离 任日 期 ”指 根据 公司 决定 的解 聘日期 （公 告前 一日 ） ；
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定；
3、 王 鹏辉 先生 于2015 年1 月 22 日 离任 景顺 长城 内 需增长 开放 式证 券投 资基 金、 景 顺长 城 内 需增
长贰号股票型 证券投资 基 金、景顺长城 策略精选 灵 活配置混合型 证券投资 基 金、景顺长 城中国回
报灵活 配置 混合 型证 券 投 资基金 基金 经理 ； 景顺长城中国回报混合 2015 年 半年度报告
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4、毛 从容 女士 于2015 年4 月2 日离 任景 顺长 城鑫 月薪定 期支 付债 券型 证券 投资基 金基 金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 中华人民 共 和国证券投资 基金法》 、 《 公开募集证券 投
资基金运作 管理办法》 、 《 证券投资基 金销售管 理办 法》和《证 券投资基 金信 息披露管理 办法》 等
有关法 律法 规及 各项 实施 准则、 《景 顺长 城中 国回 报 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金基 金合 同》 和其
他有关法律法 规的规定 ， 本着诚实信用 、勤勉尽 责 的原则管理和 运用基金 资 产，在严格 控制风险
的基础上，为 基金持有 人 谋求最大利益 。本报告 期 内，基金运作 整体合法 合 规，未发现 损害基金
持有人 利益 的行 为。 基金 的投资 范围 、 投 资比 例及 投资组 合符 合有 关法 律法 规及基 金合 同的 规 定 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告期内， 本基金管 理 人严格执行《 证券投资 基 金管理公司公 平交易制 度 指导意见（2011
年修订） 》 ，完 善相应制 度 及流程，通 过系统和 人工 等各种方式 在各业务 环节 严格控制交 易公平 执
行，公 平对 待旗 下管 理的 所有基 金和 投资 组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 未发 现异常 交易 行为 。
本报告期内， 本基金管 理 人管理的所有 投资组合 参 与的交易所公 开竞价同 日 反向交易成交 较
少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的交 易 共有1 次， 为公 司旗 下景 顺长城 量化 精选 股票
型基金 根据 基金 合同 约定 通过量 化模 型建 仓从 而与 其他组 合发 生的 反向 交易 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年 上半年 GDP 增速 为 7% ，比 2014 年 同期 回 落 0.4 个百 分点 。其 中工 业增加 值从 3 月
最低的 5.6% ，增 速回 升到 6 月的 6.8% 。6 月固 定资 产投资 增速 累计 同比 是 11.4% ，与 1-5 月持
平， 投 资增 速下 滑态 势得 到抑制 。1-6 月 社会 消费 品零售 总额 累计 同 比 10.4%，较 2014 年同 期有
所下降，处于 近十年的 历 史低位。经济 数据呈现 温 和企稳态势， 包括 PMI 、 工业增加值、 固定资
产投资、房地 产开发投 资 等数据在 6 月份均有 触底 回升迹象。尽 管猪肉价 格 持续上升， 但 4、5
月份 的 CPI 一直 保持 低位 ，通胀 压力 不大 。社 融与 信贷增 长仍 旧低 迷， 显示 信用扩 张依 旧不 力 。
期间货 币政 策持 续宽 松， 经过 3 次降 息、3 次 降准 ，但由 于信 用传 导不 畅 ， 过多的 流动 性淤 积 在
银行间 市场 ，资 金面 非常 宽松。 央 行 5 月 中下 旬重 启定向 正回 购， 货币 政策 基调已 逐渐 由前 期 的景顺长城中国回报混合 2015 年 半年度报告
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总量放松逐渐 转变为 “ 锁 短放长 ”和 “ 定向放松 ” 。受基本面和 政策面的 影 响，债券收 益率整体
下行。短端下 行幅度较 大 ，长期利率因 市场忧虑 经 济反弹及地方 债供给压 力 ，下行幅度 较小。截
止2015 年6 月 末， 与年 初 相比 ，1 年期 国开 债下 行 117BP 至2.78% ，10 年期 国 开债 为4.1% 与 年初
持平。 信用 债收 益率 及利 差下行 幅度 较大 ，1 年期 AA 短融、3 年期 AA 中 票、3 年期 AA 城投 债分
别下 行128BP 、67BP 和77BP 至4.35% 、5.00% 和 5.08% 。
在改革 预期 以及 增量 资金 的推动 下，A 股 上半 年从 慢 牛到加 速上 涨，6 月 因获 利 盘较大 以及 监
管层查 杠杆 资金 的风 险导 致 A 股 大幅 下跌 ， 期 间沪 深300 指数 上 涨26.6% ， 创 业板指 数上 涨64.3% 。
新股方面发行 提速，由 年 初的每月发行 至一个月 两 批新股发行， 中签率明 显 下行，新股 上市后涨
幅仍然 可观 。
本基金 是一 只追 求绝 对回 报的混 合型 基金 ， 业绩 基 准为一 年定 期存 款+3% 。 自 成立以 来 ， 基 金
经理采取了较 为审 慎的 投 资策略，关注 新股的投 资 机会，同时， 自下而上 选 择了一些优 质的高成
长股，取得了 超越比较 基 准的绝对收益 。6 月中 下 旬市场大幅下 跌波动加 剧 ，从绝对收 益角度减
仓锁定收益。 虽然与同 期 大盘涨幅有一 定差距， 但 本基金定位为 追求绝对 回 报，降低净 值波动，
严格控 制回 撤风 险， 力争 在市场 波动 中获 取稳 健收 益。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2015 年上 半年 ，本 基金 份 额净值 增长 率 为 15.47% ， 高于业 绩比 较基 准收 益 率12.76% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2015 年下 半年 ， 中 国 经济转 型才 开始 ， 基本 面 处于筑 底企 稳的 过程 ， 通 胀在年 内应 该不
是风险因素。 从稳增长 角 度政策短期内 还将以偏 宽 松为主，考虑 到美联储 可 能的加息未 来我们降
准的可能性较 大。近期 因 监管风险和去 杠杆风险 导 致的市场调整 非常剧烈 ， 风险已经明 显释放，
我们认为后续 市场将进 入 以宽幅震荡为 主要形式 的 调整格局之中 ，个股表 现 也会出现明 显分化，
市场风格趋向 均衡，一 些 质地优良估值 已经趋向 合 理的公司后续 会有投资 机 会。债券市 场方面，
基本面 和政 策面 决定 债券 市场方 向未 变， 二级 市场 股票的 剧烈 波动 、新 股 IPO 的收 益率 收窄 ，资
金面的角度对 债券市场 相 对有利。具体 品种看， 地 方债置换有利 于改善地 方 政府融资能 力，但会
扩大利 率债 供给 ， 城投 债 的价值 相对 比较 高 。 可 转 债方面 品种 较少 且估 值较 高， 投资 会比 较谨 慎。
受到股 市调 整影 响， 上市 公司债 资信 状况 有所 恶化 ，需要 仔细 甄别 。
策略上权益市 场经过风 险 释放后，风格 趋向均衡 ， 我们将维持合 理的仓位 ， 选择业绩增长 确
定的成长股。 债券市场 方 面维持适度久 期中高等 级 信用债的配置 。经济企 稳 预期和地方 债供给压
力的影 响下 ，长 久期 利率 债收益 率不 会明 显下 行， 但我们 认为 存在 波段 机会 。
景顺长城中国回报混合 2015 年 半年度报告
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本基金将坚持 一贯以来 的 稳健操作风格 ，强化投 资 风险控制，密 切关注各 项 宏观数据、政 策
调整和市场资 金面情况 ， 持续保持对组 合的信用 风 险和流动性风 险的关注 ， 努力为投资 人创造安
全稳定 的收 益。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
1 、有 关参 与估 值流 程各 方 及人员 的职 责分 工、 专业 胜任能 力和 相关 工作 经历
公司成立基金 估值小组 对 基金财产的估 值方法及 估 值程序作决策 ，基金估 值 小组在遵守法 律
法规的前提下 ，通过参 考 行业协会的估 值意见及 独 立第三方机构 估值数据 等 方式，谨慎 合理地制
定高效 可行 的估 值方 法， 以求公 平对 待投 资者 。
估值小组成员 包括公司 投 资片、交易管 理部、基 金 事务部、法律 、监察稽 核 部、风险管理 岗
等相关 人员 。
基金日 常估 值由 基金 管理 人同基 金托 管人 一同 进行 。 基金份 额净 值由 基金 管理 人完成 估值 后，
将估值结果以 双方认可 的 方式报给基金 托管人， 基 金托管人按基 金合同规 定 的估值方法 、时间、
程序进行复核 ，基金托 管 人复核无误后 返回给基 金 管理人，由基 金管理人 对 外公布。月 末、年中
和年末 估值 复核 与基 金会 计账目 的核 对同 时进 行。
当发生了影响 估值方法 和 程序的有效性 及适用性 的 情况时，通过 会议方式 启 动估值小组的 运
作。对长期停 牌股票等 没 有市价的投资 品种，由 投 资人员凭借其 丰富的专 业 技能和对市 场产品的
长期深入的跟 踪研究， 综 合宏观经济、 行业发展 及 个股状况等各 方面因素 ， 从价值投资 的角度进
行理论分析， 并根据分 析 的结果向基金 估值小组 提 出有关估值方 法或估值 模 型的建议。 风险管理
人员根据投资 人员提出 的 估值方法或估 值模型进 行 计算及验证， 并根据计 算 和验证的结 果与投资
人员共同确定 估值方法 并 提交估值小组 。估值小 组 共同讨论通过 后，基金 事 务部基金会 计根据估
值小组确认的 估值方法 对 各基金进行估 值核算并 与 基金托管行核 对。法律 、 监察稽核部 相关人员
负责监察执行 估值政策 及 程序的合规性 ，控制执 行 中可能发生的 风险，并 对 有关信息披 露文件进
行合规 性审 查。
基金估值小组 核心成员 均 具有五年以上 证券、基 金 行业工作经验 ，具备专 业 胜任能力和相 关
从业资 格， 精通 各自 领域 的理论 知识 ，熟 悉政 策法 规，并 具有 丰富 的实 践经 验。
2 、基 金经 理参 与或 决定 估 值 的程 度
基金经理在需 要时出席 估 值小组会议， 凭借其丰 富 的专业技能和 对市场产 品 的长期深入的 跟
踪研究 ， 向估 值小 组提 出 估值建 议 。 估 值小 组将 充 分考虑 基金 经理 的意 见和 建议 ， 确 定估 值方 法。
3 、参 与估 值流 程各 方之 间 存在的 任何 重大 利益 冲突
估值小组秉承 基金持有 人 利益至上的宗 旨，在估 值 方法的选择上 力求客观 、 公允，在数据 的景顺长城中国回报混合 2015 年 半年度报告
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采集方 面力 求公 开、 获取 方便、 操作 性强 、不 易操 纵。
本基金 参与 估值 流程 的各 方之间 不存 在任 何重 大的 利益冲 突。
4 、已 签约 的任 何定 价服 务 的性质 与程 度
本基金管理人 与中央国 债 登记结算有限 责任公司 签 署服务协议， 由其提供 银 行 间同业市场 交
易的债 券品 种的 估值 数据 。
本基金管理人 与中证指 数 有限公司签署 服务协议 ， 由其提供在证 券交易所 上 市或挂牌转让 的
固定收 益品 种( 可转 换债 券 、资产 支持 证券 和私 募债 券除外)的 估值 数据 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 本报 告期 内未 实施 利润分 配。
截止本报告期 末，根据 相 关法律法规和 基金合同 的 要求以及本基 金的实际 运 作情况，经本 基
金管理 人研 究决 定暂 不实 施利润 分配 。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
无。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期内 ， 本基金托 管 人在对 景顺长 城中国回 报 灵活配置混合 型证券投 资 基金 的托管过 程
中，严格遵守 《证券投 资 基金法》及其 他法律法 规 和基金合同的 有关规定 ， 不存在任何 损害基金
份额持 有人 利益 的行 为， 完全尽 职尽 责地 履行 了基 金托管 人应 尽的 义务 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内 ， 景顺长城 中 国回报灵活配 置混合型 证 券投资基金 的 管理人——景顺长城基金 管
理有限公司在 景顺长城 中 国回报灵活配 置混合型 证 券投资基金 的 投资 运作 、 基金资产净 值计算、
基金份额申购 赎回价格 计 算、基金费用 开支等问 题 上，不存在任 何损害基 金 份额持有人 利益的行
为，在各重要 方面的运 作 严格按照基金 合同的规 定 进行。 本报告 期内， 景 顺 长城中国回 报灵活配
置混合 型证 券投 资基 金 未 进行利 润分 配。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管人依法 对 景顺长 城 基金管理有限 公司编制 和 披露的 景顺长 城中国回 报 灵活配置混合 型
证券投 资基 金 2015 年半 年 度报告 中财 务指 标 、 净 值 表现 、 利 润分 配情 况 、 财 务会计 报告 、 投资 组景顺长城中国回报混合 2015 年 半年度报告
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合报告 等内 容进 行了 核查 ，以上 内容 真实 、准 确和 完整 。
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 景顺 长城 中国 回报灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
报告截 止日 ： 2015 年6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2015 年6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 1,470,655,893.76 5,239,317.09
结算备 付金
1,652,153.07 107,306,529.89
存出保 证金
900,075.60 220,623.31
交易性 金融 资产 6.4.7.2 585,663,300.39 427,412,256.75
其中： 股票 投资
136,905,300.39 426,564,256.75
基金投 资
- -
债券投 资
448,758,000.00 848,000.00
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 1,178,403,447.60 2,284,000,000.00
应收证 券清 算款
5,286,416.74 156,287,579.67
应收利 息 6.4.7.5 12,094,987.89 50,292.97
应收股 利
- -
应收申 购 款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
3,254,656,275.05 2,980,516,599.68
负债和所有者权益 附注号
本期末
2015 年6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- 6,924,713.21
应付赎 回款
21,564,762.74 -
应付管 理人 报酬
4,126,260.11 3,738,454.71
应付托 管费
687,710.03 623,075.80
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.7 809,227.64 1,831,716.74 景顺长城中国回报混合 2015 年 半年度报告
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应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 286,402.94 -
负债合 计
27,474,363.46 13,117,960.46
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 2,702,529,191.26 2,870,622,209.94
未分配 利润 6.4.7.10 524,652,720.33 96,776,429.28
所有者 权益 合计
3,227,181,911.59 2,967,398,639.22
负债和 所有 者权 益总 计
3,254,656,275.05 2,980,516,599.68
注：报 告截 止日 2015 年 6 月 30 日， 基金 份额 净 值 1.194 元， 基金 份额 总 额 2,702,529,191.26
份。
6.2 利 润表
会计主 体： 景顺 长城 中国 回报灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
本报告 期：2015 年1 月1 日至2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年6 月
30 日
一、收入
387,840,496.88
1.利息 收入
31,861,827.53
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 8,620,947.74
债券利 息收 入
14,001,367.34
资产支 持证 券利 息收 入
-
买入返 售金 融资 产收 入
9,239,512.45
其他利 息收 入
-
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
356,809,465.47
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 359,947,493.80
基金投 资收 益
-
债券投 资收 益 6.4.7.13 -3,534,926.78
资产支 持证 券投 资收 益
-
贵金属 投资 收益
-
衍生工 具收 益 6.4.7.14 -
股利收 益 6.4.7.15 396,898.45
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以“- ”号 填列 ） 6.4.7.16 -9,370,307.45
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填列 ）
-
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填列 ） 6.4.7.17 8,539,511.33
减： 二、费用
31,334,453.94
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 21,589,499.36
2．托 管费 6.4.10.2.2 3,598,249.88 景顺长城中国回报混合 2015 年 半年度报告
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3．销 售服 务费
-
4．交 易费 用 6.4.7.18 5,517,418.48
5．利 息支 出
358,758.33
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
358,758.33
6．其 他费 用 6.4.7.19 270,527.89
三、利润总额（亏损 总额 以“-”号填列）
356,506,042.94
减：所 得税 费用
-
四、净利润（净亏损 以“- ”号填列）
356,506,042.94
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 景顺 长城 中国 回报灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
本报告 期：2015 年1 月1 日至2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月 1 日至 2015 年 6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
2,870,622,209.94 96,776,429.28 2,967,398,639.22
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- 356,506,042.94 356,506,042.94
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-168,093,018.68 71,370,248.11 -96,722,770.57
其中：1. 基 金申 购款 2,531,781,810.12 343,573,512.90 2,875,355,323.02
2. 基金 赎回 款 -2,699,874,828.80 -272,203,264.79 -2,972,078,093.59
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
2,702,529,191.26 524,652,720.33 3,227,181,911.59
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 许义 明______
______ 吴 建军______
____ 邵媛 媛____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人 景顺长城中国回报混合 2015 年 半年度报告
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6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
景顺长城中国 回报灵活 配 置混合型证券 投资基金( 以 下简称 “本基 金 ”)， 系经 中国证券监 督
管理委 员会 （以 下简 称 “ 中国证 监会 ”） 证监 许可 ?[2014] ? 810 号文 《关 于核准 景顺 长城 中 国
回报灵活配置 混合型证 券 投资基金募集 的批复》 的 核准，由景顺 长城基金 管 理有限公司 作为发起
人于2014 年9 月 30 日至 2014 年 11 月 4 日向 社会 公开募 集， 募集 期结 束经 安永华 明会 计师 事务
所 （特 殊普 通合 伙） 验 证 并出具 安永 华明 （2014 ） 验字 第60467014_H03 号 验 资报告 后， 向中 国证
监会报 送基 金备 案材 料。 基金合 同 于 2014 年 11 月 6 日 生效 。本 基金 为契 约 型开放 式， 存续 期限
不定 。 设 立时 募集 的扣 除 认购费 后的 实收 基金 （ 本 金） 为人 民 币 2,869,742,421.49 元 ， 在 募集 期
间产生 的存 款利 息为 人民 币879,788.45 元， 以 上实 收基金 （本 息） 合 计为 人民 币2,870,622,209.94
元， 折合2,870,622,209.94 份基 金份 额 。 本 基金 的基 金管理 人为 景顺 长城 基金 管理有 限公 司 ， 注
册登记机构为 本基金管 理 人，基金托管 人为中国 工 商银行股份有 限公司（ 以 下简称 “中 国工商银
行”）。
本基金 投资 对象 为具 有良 好流动 性的 金融 工具 ， 包 括国内 依法 发行 上市 的股 票 （包 括中 小板 、
创业板 及其 他经 中国 证监 会核准 上市 的股 票 ， 含 普 通股和 优先 股） 、 债 券 （包 括国内 依法 发行 和上
市交易的国债 、央行票 据 、金融债券、 企业债券 、 公司债券、中 期票据、 短 期融资券、 超短期融
资券、次级债 券、政府 支 持机构债、政 府支持债 券 、地方政府债 、资产支 持 证券、中小 企业私募
债券、可转 换债券及 其他 中国证监会 允许投资 的债 券） 、债券回 购、银行 存款 、 （包括协议 存款、
定期存 款及 其他 银行 存款 ） 、 货 币市 场工 具、 权证 、 股 指期货 以及 经中 国证 监会 允许基 金投 资的 其
他金融 工具 ， 但 需符 合中 国证监 会的 相关 规定 。 本 基金股 票投 资占 基金 资产 的比例 范围 为 0-95% 。
本基金每个交 易日日终 在 扣除股 指期货 合约需缴 纳 的交易保证金 后，应当 保 持不低于基 金资产净
值 5% 的现金 或者到期 日在 一年以内的政 府债券。 本 基金的业绩比 较基准为 ： 一年期银行 定期存
款利率 （税 后）+3% （单 利 年化） 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金的财务 报表按照 财 政部颁布的《 企业会计 准 则－基本准则 》以及其 后 颁布及修订的 具
体会计准则、 应用指南 、 解释以及其他 相关规定( 以 下合称 “企业 会计准则 ”) 编制。同时 ，在具
体会计估值核 算和信息 披 露方面，也参 考了中国 证 券投资基金业 协会修订 并 发布的《证 券投资基
金会计 核算 业务 指引 》 、 中 国证监 会颁 布的 《关 于进 一步规 范证 券投 资基 金估 值业务 的指 导意 见》 、
《关于证券 投资基金 执行< 企业会计准 则>估值业 务及 份额净值计 价有关事 项的 通知》 、 《证券 投资
基金信 息披 露XBRL 模板 第3 号<年 度报 告和 半年 度 报告> 》及 其他 相关 规定 。 景顺长城中国回报混合 2015 年 半年度报告
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本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2015 年 6 月 30 日 的财
务状况 以 及2015 年1 月1 日至2015 年6 月 30 日止 的经营 成果 和净 值变 动情 况。
6.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
6.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月1 日起至 12 月 31 日止 。
6.4.4.2 记 账本 位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
6.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
金融工 具是 指形 成本 基金 的金融 资产 （ 或负 债） ， 并 形成其 他单 位的 金融 负债 （或 资产 ） 或权
益工具 的合 同。
(1) 金 融资 产的 分类
本基金的金融 资产于初 始 确认时分为以 下两类： 以 公允价值计量 且其变动 计 入当期损益的 金
融资产及贷款 和应收款 项 。本基金目前 持有的以 公 允价值计量且 其变动计 入 当期损益的 金融资产
主要包 括股 票、 债券 和衍 生工具 等投 资。
本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项，包 括 银行存款、买 入返售金 融 资产和其他各 类
应收款 项等 。
(2) 金 融负 债的 分类
本 基金的金融 负债于初 始 确认时归类为 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融负债 及
其他金 融负 债。
本基金持有的 金融负债 均 划分为其他金 融负债， 主 要包括卖出回 购金融资 产 款和其他各类 应
付款项 等。
6.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
初始确 认
本基金于成为 金融工具 合 同的一方时确 认金融资 产 或金融负债， 按取得时 的 公允价值作为 初
始确认金额。 划分为以 公 允价值计量且 其变动计 入 当期损益的金 融资产， 取 得时发生的 相关交易
费用计 入当 期损 益； 应收 款项和 其他 金融 负债 的相 关交易 费用 计入 初始 确认 金额。 景顺长城中国回报混合 2015 年 半年度报告
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后续计 量
以公允价值计 量且其 变 动 计入当期损益 的金融资 产 ，采用公允价 值进行后 续 计量。在持有 该
类金融资产期 间取得的 利 息或现金股利 ，应当确 认 为当期收益。 每日，本 基 金将以公允 价值计量
且其变动计入 当期损益 的 金融资产或金 融负债的 公 允价值变动计 入当期损 益 ；应收款项 和其他金
融负债采用实 际利率法 ， 以摊余成本进 行后续计 量 ，其摊销或减 值产生的 利 得或损失， 均计入当
期损益 。
终止确 认
当收取该金融 资产现金 流 量的合同权利 终止，或 该 金融资产已转 移，且符 合 金融资产转移 的
终止确认条件 时的金融 资 产将终止确认 ；当金融 负 债的现时义务 全部或部 分 已经解除的 ，该金融
负债或 其一 部分 将终 止确 认；
处置该金融资 产或金融 负 债时，其公允 价值与初 始 入账金额之间 的差额应 确 认为投资收益 ，
同时调 整公 允价 值变 动收 益。
金融资 产转 移
本基金 已将 金融 资产 所有 权上几 乎所 有的 风险 和报 酬转移 给转 入方 的， 终止 确 认该金 融资 产；
保留了金融资 产所有权 上 几乎所有的风 险和报酬 的 ，不终止确认 该金融资 产 ；本基金既 没有转移
也没有保留金 融资产所 有 权上几乎所有 的风险和 报 酬的，分别下 列情况处 理 ：放弃了对 该金融资
产控制的，终 止确认该 金 融资产并确认 产生的资 产 和负债；未放 弃对该金 融 资产控制的 ，按照其
继续涉 入所 转移 金融 资产 的程度 确认 有关 金融 资 产 ，并相 应确 认有 关负 债。
6.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
公允价值，是 指市场参 与 者在计量日发 生的有序 交 易中，出售一 项资产所 能 收到或者转移 一
项负债所需支 付的价格 。 本基金以公允 价值计量 相 关资产或负债 ，假定出 售 资产或者转 移负债的
有序交易在相 关资产或 负 债的主要市场 进行；不 存 在主要市场的 ，本基金 假 定该交易在 相关资产
或负债的最 有利市场 进行 。主要市场( 或最有利 市场)是本基金在 计量日能 够进 入的交易市 场。本
基金采 用市 场参 与者 在对 该资产 或负 债定 价时 为实 现其经 济利 益最 大化 所使 用的假 设。
在财务报表中 以公允价 值 计量或披露的 资产和负 债 ，根据对公允 价值计量 整 体而言具有重 要
意义的最低层 次输入值 ， 确定所属的公 允价值层 次 ：第一层次输 入值，在 计 量日能够取 得的相同
资产或负债在 活跃市场 上 未经调整的报 价；第二 层 次输入值，除 第一层次 输 入值外相关 资产或负
债直接 或间 接可 观察 的输 入值； 第三 层次 输入 值， 相关资 产或 负债 的不 可观 察输入 值。
每个资产负债 表日，本 基 金对在财务报 表中确认 的 持续以公允价 值计量的 资 产和负债进行 重
新评估 ，以 确定 是否 在公 允价值 计量 层次 之间 发生 转换。 景顺长城中国回报混合 2015 年 半年度报告
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本基金 持有 的股 票、 债券 和衍生 工具 等投 资按 如下 原则确 定公 允价 值并 进行 估值：
(1) 存在活 跃市场的 金 融 工具按其估值 日能够取 得 的相同资产或 负债在活 跃 市场上 未经调 整
的报价作为公 允价值； 估 值日无交易， 但最近交 易 日后经济环境 未发生重 大 变化且证券 发行机构
未发生影响证 券价格的 重 大事件的，按 最近交易 日 的市场交易价 格确定公 允 价值；如估 值日无交
易且最近交易 日后经济 环 境发生了重大 变化，参 考 类似投资品种 的现行市 价 及重大变化 等因素，
调整最 近交 易市 价以 确定 公允价 值。
(2) 不存在 活跃市场 的金 融工具，采用 市场参与 者 普遍认同且被 以往市场 实 际交易价格验 证
具有可靠性的 估值技术 确 定公允价值。 本基金采 用 在当前情况下 适用并且 有 足够可利用 数据和 其
他信息支持的 估值技术 ， 优先使用相关 可观察输 入 值， 只有在可 观察输入 值 无法取得或 取得不切
实可行 的情 况下 ，才 使用 不可观 察输 入值 。
(3) 如有确 凿证据表 明按 上述估值原则 仍不能客 观 反映其公允价 值的，基 金 管理人可根据 具
体情况 与基 金托 管人 商定 后，按 最能 适当 反映 公允 价值的 价格 估值 。
(4) 如 有新 增事 项， 按国 家最新 规定 估值 。
6.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
当本基金同时 满足下列 条 件时，金融资 产和金融 负 债以相互抵销 后的净额 在 资产负债表内 列
示：具有抵销 已确认金 额 的法定权利且 该种法定 权 利现在是可执 行的；计 划 以净额结算 ，或同时
变现该 金融 资产 和清 偿该 金融负 债。
6.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行基 金 份额所募集的 总金额在 扣 除损益平准金 分摊部分 后 的余额。由于 申
购和赎回引起 的实收基 金 变动分别于基 金申购确 认 日及基金赎回 确认日认 列 。上述申购 和赎回分
别包括 基金 转换 所引 起的 转入基 金的 实收 基金 增加 和转出 基金 的实 收基 金减 少。
6.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 平 准金和未实现 平准金。 已 实现平准金指 在申购或 赎 回基金份额时 ，
申购或赎回款 项中包含 的 按累计未分配 的已实现 损 益占基金净值 比例计算 的 金额。未实 现平准金
指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计未 实现损 益 占 基金净值比 例计算的
金额。损益平 准金于基 金 申购确认日或 基金赎回 确 认日认列，并 于期末全 额 转入未分配 利润/(累
计亏损)。
6.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
股票投资在持 有期间应 取 得的现金股利 扣除由上 市 公司代扣代缴 的个人所 得 税后的净额确 认景顺长城中国回报混合 2015 年 半年度报告
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为投资收益。 债券投资 在 持有期间应取 得的按票 面 利率或者发行 价计算的 利 息扣除在适 用情况下
由债券 发行 企业 代扣 代缴 的个人 所得 税后 的净 额确 认为利 息收 入。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 在持有期间的 公允价值 变 动确认为公允 价
值变动损益； 于处置时 ， 其处置价格与 初始确认 金 额之间的差额 确认 为投 资 收益，其中 包括从公
允价值 变动 损益 结转 的公 允价值 累计 变动 额。
应收款项在持 有期间确 认 的利息收入按 实际利率 法 计算，实际利 率法与直 线 法差异较小的 则
按直线 法计 算。
6.4.4.10 费 用的 确认和 计量
本基金 的管 理人 报酬 和托 管费在 费用 涵盖 期间 按基 金合同 约定 的费 率和 计算 方法逐 日确 认。
其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算，实 际利率法 与 直线法差异较 小
的则按 直线 法计 算。
6.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
每一基金份额 享有同等 分 配权。本基金 收益以现 金 形式分配，但 基金份额 持 有人可选择现 金
红利或将现金 红利按分 红 除权日的基金 份额净值 自 动转为 基金份 额进行再 投 资。若期末 未分配利
润中的未实现 部分为正 数 ，包括基金经 营活动产 生 的未实现损益 以及基金 份 额交易产生 的未实现
平准金等，则 期末可供 分 配利润的金额 为期末未 分 配利润中的已 实现部分 ； 若期末未分 配利润的
未实现部分为 负数，则 期 末可供分配利 润的金额 为 期末未分配利 润，即已 实 现部分相抵 未实现部
分后的 余额 。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
6.4.4.12 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
根据本基金的 估值原则 和 中国证监会允 许的基金 行 业估值实务操 作，本基 金 确定以下类别 股
票投资 和债 券投 资的 公允 价值时 采用 的估 值方 法及 其关 键 假设 如下 ：
对于特 殊事 项停 牌股 票， 根据中 国证 监会 公告[2008]38 号 《关 于进 一步 规范 证 券投资 基金 估
值业务 的指 导意 见》 ， 本 基 金参考 《中 国证 券业 协会 基金估 值工 作小 组关 于停 牌股票 估值 的参 考方
法》对 重大 影响 基金 资产 净值的 特殊 事项 停牌 股票 进行估 值。
对于在 锁定 期内 的非 公开 发行股 票， 根据 中国 证监 会基金 部通 知[2006]37 号 《关于 进一 步加
强基金 投资 非公 开发 行股 票风险 控制 有关 问题 的通 知》 ， 若 在证 券交 易所 挂牌 的同一 股票 的市 场 交
易收盘价低于 非公开发 行 股票的初始投 资成本， 按 估值日证券交 易所挂牌 的 同一股票的 市场交易
收盘价估值； 若在证券 交 易所挂牌的同 一股票的 市 场交易收盘价 高于非公 开 发行股票的 初始投资景顺长城中国回报混合 2015 年 半年度报告
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成本，按锁定 期内已经 过 交易天数占锁 定期内总 交 易天数的比例 将两者之 间 差价的一部 分确认为
估值增 值。
在银行 间同 业市 场交 易的 债券品 种， 根据 中国 证监 会证监 会计 字[2007]21 号 《关于 证券 投资
基金执 行< 企业 会计 准则> 估值业 务及 份额 净值 计价 有关事 项的 通知 》 采 用估 值 技术确 定公 允价 值。
本基金持有的 银行间同 业 市场债券按现 金流量折 现 法估值，具体 估值模型 、 参数及结果 由中央国
债登记 结算 有限 责任 公司 独立提 供。
对于在 证券 交易 所上 市或 挂牌转 让的 固定 收益 品种( 可转换 债券 、 资 产支 持证 券 和私募 债券 除
外) ， 鉴于 其交 易量 和交 易 频率不 足以 提供 持续 的定 价信息 ， 本 基金 本报 告期 改为采 用中 证指 数有
限公司 根据 《中 国证 券投 资 基金业 协会 估值 核算 工作 小组关 于 2015 年 1 季度 固 定收益 品种 的估 值
处理标 准》 所独 立提 供的 估值结 果确 定公 允价 值。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
无。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
根据中 国证 券投 资基 金业 协会中 基协 发(2014)24 号 《中国 证券 投资 基金 业协 会估值 核算 工作
小组关 于2015 年1 季度 固 定收益 品种 的估 值处 理标 准》 的规 定， 自 2015 年 3 月 24 日起 ， 本 基金
持有的交易 所上市交 易或 挂牌转让的 固定收益 品种( 可转换债券 、资产支 持证 券和私募债 券除外)
采用第 三方 估值 机构 提供 的估值 数据 进行 估值 。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
无。
6.4.6 税项
6.4.6.1 印 花税
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率 为 1‰ ，由 出让 方缴 纳。
股权分置改革 过程中因 非 流通股股东向 流通股股 东 支付对价而发 生的股权 转 让，暂免征收 印
花税。
6.4.6.2 营 业税 、企 业所 得税
以发行 基金 方式 募 集 资金 不属于 营业 税征 收范 围， 不征收 营业 税。
证券投 资基 金管 理人 运用 基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 ，免 征收 营业 税。
证券投资基金 从证券市 场 中取得的收入 ，包括买 卖 股票、债券的 差价收入 ， 股权的股息、 红景顺长城中国回报混合 2015 年 半年度报告
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利收入 ，债 券的 利息 收入 及其他 收入 ，暂 不征 收企 业所得 税。
股权分置改革 中非流通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入，暂免 征
收流通 股股 东应 缴纳 的企 业所得 税。
6.4.6.3 个 人所 得税
个人所 得税 税率 为 20% 。
基金取得的股 票的股息 、 红利收入、债 券的利息 收 入及储蓄利息 收入，由 上 市公司、债券 发
行企业及金融 机构 在向 基 金派发股息、 红利收入 、 债券的利息收 入及储蓄 利 息收入时代 扣代缴个
人所得 税。
基金从 上市 公司 分配 取得 的股息 红利 所得 ，持 股期 限在 1 个月 以内 （含 1 个 月）的 ，其 股 息
红利所 得全 额计 入应 纳税 所得额 ；持 股期 限在 1 个 月以上 至 1 年（含 1 年） 的，暂 减按 50%计入
应纳税 所得 额； 持股 期限 超过 1 年的 ，暂 减 按 25% 计 入应 纳税 所得 额。
股权分置改革 中非流通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入，暂免 征
收流通 股股 东应 缴纳 的个 人所得 税。
暂免征 收储 蓄存 款利 息所 得个人 所得 税。
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年6 月30 日
活期存 款 1,470,655,893.76
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款 -
合计： 1,470,655,893.76
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 103,889,287.13 136,905,300.39 33,016,013.26
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券 交易所 市场 - - - 景顺长城中国回报混合 2015 年 半年度报告
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银行间 市场 449,135,750.00 448,758,000.00 -377,750.00
合计 449,135,750.00 448,758,000.00 -377,750.00
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 553,025,037.13 585,663,300.39 32,638,263.26
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本基金 于本 期末 的衍 生金 融资产/负 债余 额为 零。
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位: 人民 币元
项目
本期末
2015 年6 月30 日
账面余 额 其中； 买 断 式逆 回购
买入返 售证 券_ 银行 间 1,178,403,447.60 -
合计 1,178,403,447.60 -
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金 本期 末无 买断 式逆 回购交 易中 取得 的债 券。
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 97,660.04
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 669.15
应收债 券利 息 11,335,442.59
应收买 入返 售证 券利 息 660,851.52
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 364.59
合计 12,094,987.89
景顺长城中国回报混合 2015 年 半年度报告
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6.4.7.6 其 他资 产
本基金 本期 末的 其他 资产 余额为 零。
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 755,784.89
银行间 市场 应付 交易 费用 53,442.75
合计 809,227.64
6.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2015 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 79,338.66
预提费 用 207,064.28
合计 286,402.94
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 2,870,622,209.94 2,870,622,209.94
本期申 购 2,531,781,810.12 2,531,781,810.12
本期赎 回( 以"-" 号填列) -2,699,874,828.80 -2,699,874,828.80
- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 2,702,529,191.26 2,702,529,191.26
注：本 期申 购份 额包 含基 金转入 份额 ；本 期赎 回份 额包含 基金 转出 份额 。
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 54,767,858.57 42,008,570.71 96,776,429.28 景顺长城中国回报混合 2015 年 半年度报告
第 27 页 共 51 页
本期利 润 365,876,350.39 -9,370,307.45 356,506,042.94
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
20,526,351.87 50,843,896.24 71,370,248.11
其中： 基金 申购 款 195,749,193.31 147,824,319.59 343,573,512.90
基金赎 回款 -175,222,841.44 -96,980,423.35 -272,203,264.79
本期已 分配 利润 - - -
本期末 441,170,560.83 83,482,159.50 524,652,720.33
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 2,185,438.45
定期存 款利 息收 入 6,049,833.33
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 305,416.26
其他 80,259.70
合计 8,620,947.74
6.4.7.12 股 票投 资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月 1 日至2015 年6 月30 日
卖出股 票成 交总 额 2,030,315,649.65
减：卖 出股 票成 本总 额 1,670,368,155.85
买卖股 票差 价收 入 359,947,493.80
6.4.7.13 债 券投 资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1月1 日至2015 年6 月30 日
卖出债 券（ 债转 股及 债券 到期兑 付） 成交 总额 1,546,724,797.61
减：卖 出债 券（ 债转 股及 债券到 期兑 付） 成本 总额 1,515,681,680.53
减：应 收利 息总 额 34,578,043.86
买卖债 券差 价收 入 -3,534,926.78
6.4.7.14 衍 生工 具收益
本基金 本期 衍生 工具 收益 发生额 为零 。 景顺长城中国回报混合 2015 年 半年度报告
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6.4.7.15 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年6 月30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 396,898.45
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 396,898.45
6.4.7.16 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2015 年1 月 1 日至2015 年6 月30 日
1.交易 性金 融资 产 -9,370,307.45
—— 股 票投 资 -8,992,557.45
—— 债 券投 资 -377,750.00
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 -9,370,307.45
6.4.7.17 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
基金赎 回费 收入 8,394,552.25
基金转 换费 收入 144,959.08
合计 8,539,511.33
6.4.7.18 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至2015 年6 月30 日
交易所 市场 交易 费用 5,504,843.48
银行间 市场 交易 费用
12,575.00
合计
5,517,418.48
景顺长城中国回报混合 2015 年 半年度报告
第 29 页 共 51 页
6.4.7.19 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
审计费 用 49,588.57
信息披 露费 148,765.71
债券托 管账 户维 护费 16,210.00
银行划 款手 续费 55,963.61
合计 270,527.89
6.4.7.20 分 部报 告
截至本期末， 本基金仅 在 中国大陆境内 从事证券 投 资单一业务， 因此，无 需 作披露的分部 报
告。
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至本 财务 报表 批准 日， 本基金 无需 作披 露的 资产 负债表 日后 事项 。
6.4.9 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
景顺长 城基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、注 册登 记人 、基金 销售 机构 、
中国工 商银 行 基金托 管人 、基 金销 售机 构
长城证 券股 份有 限公 司（ “长城 证券 ”） 基金管 理人 股东 、基 金销 售机构
景顺资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 股东
开滦( 集团) 有限 责任 公司 基金管 理人 股东
大连实 德集 团有 限公 司 基金管 理人 股东
景顺长 城资 产管 理（ 深圳 ）有限 公司 基金管 理人 的子 公司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股 票交 易
本基金 于本 期未 通过 关联 方交易 单元 进行 股票 交易 。 景顺长城中国回报混合 2015 年 半年度报告
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6.4.10.1.2 权 证交 易
本基金 于本 期未 通过 关联 方交易 单元 进行 权证 交易 。
6.4.10.1.3 应 支付 关联方 的佣 金
本基金 于本 期末 及上 年度 末均无 应支 付关 联方 的佣 金。
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 21,589,499.36
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 5,235,130.69
注：基金管理 人的管理 费 每日计算，逐 日累计至 每 月月底，按月 支付。基 金 管理费按前 一日的基
金资产 净值 的1.50% 的年 费率计 提。 计算 方法 如下 ：
H=E×1 .50% / 当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1月1 日至2015 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 3,598,249.88
注：基金托管 费每日计 算 ，逐日累计至 每月月底 ， 按月支付。基 金托管费 按 前一日的基 金资产净
值的0.25% 的年 费率 计提 。计算 方法 如下 ：
H=E×0 .25% / 当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 于本 期未 与关 联方 进行银 行间 同业 市场 的债 券（含 回购 ）交 易。
6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金 的基 金管 理人 于本 期未 运 用固 有资 金投 资本 基金。 景顺长城中国回报混合 2015 年 半年度报告
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6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本基金 的其 他关 联方 于本 期末及 上年 度末 均未 持有 本基金 份额 。
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年 6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入
中国工商银行 1,470,655,893.76 2,185,438.45
注：本 基金 的活 期银 行存 款由基 金托 管人 中国 工商 银行保 管， 并按 银行 间同 业利率 计息 。
6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 于本 期未 在承 销期 内直接 购入 关联 方承 销证 券。
6.4.11 利 润分 配情况
本基金 于本 期未 进行 利润 分配。
6.4.12 期 末（ 2015 年6 月30 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.12.1.1 受限 证券 类别 ： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通 日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ： 股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
300488
恒锋
工具
2015 年6
月25 日
2015 年7
月 1 日
新股流通
受限
20.11 20.11 6,734 135,420.74 135,420.74 -
300480
光力
科技
2015 年6
月25 日
2015 年7
月 2 日
新股流通
受限
7.28 7.28 7,263 52,874.64 52,874.64 -
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股票
名称
停牌日
期
停牌原
因
期末
估值
单价
复牌日
期
复牌开
盘单价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总 额 备注
000008
神州高
铁
2015 年3
月12 日
筹划重大
事项
31.45
2015 年7
月 2 日
29.56 2,034,982 35,875,199.95 64,000,183.90 -
600643
爱建股
份
2015 年6
月30 日
重大事项
待公告
16.73 - - 1,270,494 18,700,223.65 21,255,364.62 -
002303 美盈森 2015 年6 筹划重大 37.78 2015 年7 21.43 499,982 14,751,532.80 18,889,319.96 - 景顺长城中国回报混合 2015 年 半年度报告
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月 9 日 事项 月13 日
300467
迅游科
技
2015 年6
月25 日
筹划重大
事项
297.30
2015 年7
月 2 日
267.57 3,726 125,752.50 1,107,739.80 -
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期末 ，本 基金 未持有 从事 银行 间市 场债 券正回 购交 易中 作为 抵押 的债券 。
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期末 ，本 基金 未持有 从事 交易 所市 场债 券正回 购交 易中 作为 抵押 的债券 。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金 在日 常经 营活 动中 由金融 工具 产生 的风 险主 要包括 信用 风险 、 流 动性 风 险及市 场风 险。
本基金 管理 人制 定了 政策 和程序 来识 别及 分析 这些 风险， 并设 定适 当的 风险 限 额及内 部 控 制流 程，
通过可 靠的 管理 及信 息系 统持续 监控 上述 各类 风险 。
为有效控制本 基金管理 人 运作和基金管 理中存在 的 风险，本基金 管理人建 立 了以风险管理 委
员会为核心的 、由风险 管 理委员会、督 察长、法 律 监察稽核部和 相关业务 部 门构成的四 级风险管
理架构体系。 各业务部 门 负责人为其所 在部门的 风 险控制第一责 任人，对 本 部门业务范 围内的风
险负有管控和 及时报告 的 义务。员工在 其岗位职 责 范围内承担相 应风险管 理 责任。本基 金管理人
配备的 风险 管理 人员 对投 资风险 进行 独立 的监 控并 及时向 管理 层汇 报。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约 责任，或 者基金所 投 资证券的发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息， 债券 发行 人信 用评 级降低 等导 致基 金资 产损 失和收 益变 化的 风 险 。
本基金管理人 通过建立 和 完善内部信用 评级体系 和 交易对手库， 对发行人 及 债券投资进行 内
部评级，对交 易对手的 资 信状况进行充 分评估、 设 定授信额度， 以控制可 能 出现的信用 风险。本
基金管理人还 通过分散 化 投资以分散信 用风险。 本 基金投资于一 家公司发 行 的证券市值 不超过基
金资产净值 的 10%， 且本 基金与由本基 金管理人 管 理的其他基金 共同持有 一 家公司发行的 证券，
不得超 过 该 证券 余额 的 10% 。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险， 是指 在履 行 以交付现金或 其他金融 资 产的方式结算 的义务时 发 生资金短缺的 风景顺长城中国回报混合 2015 年 半年度报告
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险。本基金的 流动性风 险 一方面来自于 投资品种 所 处的交易市场 不活跃而 带 来的变现困 难，另一
方面来 自于 基金 份额 持有 人可随 时要 求赎 回其 持有 的基金 份额 。
本基金管理人 通过限制 投 资集中度来管 理投资品 种 变现的流动性 风险，并 由 独立于投资部 门
的风险管理人 员设定流 动 性风险控制指 标，并进 行 持续的监测和 分析。本 基 金所持大部 分证券在
证券交 易所 或银 行间 同业 市场交 易， 除在 附注6.4.12 中列 示的 部分 基金 资产 流通暂 时受 限制 不能
自由转让的情 况外，其 余 均能及时变现 。本基金 管 理人每日 预测 本基金申 购 赎回情况以 控制基金
发生大幅申购 赎回的风 险 。而且，本基 金可通过 卖 出回购金融资 产方式借 入 短期资金应 对流动性
需求。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风 险是 指由 于市 场变 化或波 动所 引起 的组 合资 产损失 或收 益变 动的 风险 ， 包括利 率风 险、
外汇风险和其 他价格风 险 。本基金管理 人通过对 不 同类型的风险 分别设定 风 险限制，并 由独立于
投资部 门的 风险 管理 人员 监控、 报告 以及 定期 风险 回顾的 方法 管理 投资 组合 的市场 风险 。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 利率变动 引 起组合中资产 特别是债 券 市场价格变动 ，从而影 响 基金投资收益 的
风险。本基金 管理人通 过 由风险管理人 员定期监 控 组合中债券投 资部分的 利 率风险，及 时调整投
资组合 久期 等方 法管 理利 率风险 。
下表统计了本 基金的利 率 风险敞口。表 中所示为 本 基金资产及负 债的公允 价 值，并按照合 约
规定的 重新 定价 日或 到期 日孰早 者进 行了 分类 。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本 期末
2015 年 6 月 30 日
1 个月以 内
1-3 个
月
3 个月-1 年 1-5 年
5 年以
上
不 计息 合计
资产
银行存款 1,470,655,893.76 - - - - - 1,470,655,893.76
结算备付金 1,652,153.07 - - - - - 1,652,153.07
存出保证金 900,075.60 - - - - - 900,075.60
交易性金融资产 50,025,000.00 - 201,520,000.00 197,213,000.00 - 136,905,300.39 585,663,300.39
买入返售金融资产 1,178,403,447.60 - - - - - 1,178,403,447.60
应收证券清算款 - - - - - 5,286,416.74 5,286,416.74
应收利息 - - - - - 12,094,987.89 12,094,987.89
资产总计 2,701,636,570.03 - 201,520,000.00 197,213,000.00 - 154,286,705.02 3,254,656,275.05
负债
景顺长城中国回报混合 2015 年 半年度报告
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应付赎回款 - - - - - 21,564,762.74 21,564,762.74
应付管理人报酬 - - - - - 4,126,260.11 4,126,260.11
应付托管费 - - - - - 687,710.03 687,710.03
应付交易费用 - - - - - 809,227.64 809,227.64
其他负债 - - - - - 286,402.94 286,402.94
负债总计 - - - - - 27,474,363.46 27,474,363.46
利率敏感度缺口 2,701,636,570.03 - 201,520,000.00 197,213,000.00 - - -
上 年度末
2014 年 12 月 31 日
1 个月以 内
1-3 个
月
3 个月-1 年 1-5 年
5 年以
上
不 计息 合计
资产
银行存 款 5,239,317.09 - - - - - 5,239,317.09
结算备付金 107,306,529.89 - - - - - 107,306,529.89
存出保证金 220,623.31 - - - - - 220,623.31
交易性金融资产 - - - 848,000.00 - 426,564,256.75 427,412,256.75
买入返售金融资产 2,284,000,000.00 - - - - - 2,284,000,000.00
应收证券清算款 - - - - - 156,287,579.67 156,287,579.67
应收利息 - - - - - 50,292.97 50,292.97
资产总计 2,396,766,470.29 - - 848,000.00 - 582,902,129.39 2,980,516,599.68
负债
应付证券清算款 - - - - - 6,924,713.21 6,924,713.21
应付管理人报酬 - - - - - 3,738,454.71 3,738,454.71
应付托管费 - - - - - 623,075.80 623,075.80
应付交易费用 - - - - - 1,831,716.74 1,831,716.74
负债总计 - - - - - 13,117,960.46 13,117,960.46
利率敏感度缺口 2,396,766,470.29 - - 848,000.00 - - -
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设 除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2015 年6 月30 日 ）
上年度 末（ 2014 年12 月
31 日 ）
1.市场 利率 下 降 25 个基 点 2,128,842.20 10,954.15
2.市场 利率 上 升 25 个基 点 -2,105,913.34 -10,784.75
6.4.13.4.2 外 汇风 险
本基金 持有 的所 有资 产及 负债以 人民 币计 价， 因此 无重大 外汇 风险 。
6.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除外汇 汇 率以外的市场 价景顺长城中国回报混合 2015 年 半年度报告
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格因素变动而 发生波动 的 风险。本基金 主要投资 于 证券交易所上 市或银行 间 同业市场交 易的股票
和债券，所面 临的最大 价 格风险由所持 有的金 融 工 具的公允价值 决定。本 基 金通过投资 组合的分
散化降 低市 场价 格风 险， 并且本 基金 管理 人每 日对 本基金 所持 有的 证券 价格 实施监 控。
于2015 年6 月30 日 ，本 基金面 临的 其他 价格 风险 列示如 下：
6.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度 末
2014 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 136,905,300.39 4.24 426,564,256.75 14.38
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 448,758,000.00 13.91 848,000.00 0.03
交易性 金融 资产 －贵 金属 投资 - - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 585,663,300.39 18.15 427,412,256.75 14.40
6.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设
其他变 量不 变的 假设 下， 证券投 资价 格发 生合 理、 可能的 变动 时， 将对 基金 净值产 生
的影响 。正 数表 示可 能增 加基金 净值 ，负 数表 示可 能减少 基金 净值 。
分析
相关风 险 变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2015 年6 月
30 日 ）
上年度 末 （ 2014 年 12 月
31 日 ）
“沪深 300 指数 ×50% ” 上升 5% 8,067,954.78 39,034,786.35
“沪深 300 指数 ×50 % ” 下降 5% -8,067,954.78 -39,034,786.35
6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
6.4.14.1 承诺 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。
6.4.14.2 其他 事项
(1) 公 允价 值
管理层已经评 估了银行 存 款、结算备付 金、买入 返 售金融资产、 其他应收 款 项类投资以及 其景顺长城中国回报混合 2015 年 半年度报告
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他金融 负债 因剩 余期 限不 长，公 允价 值与 账面 价值 相若。
各层次 金融 工具 公允 价值
于 2015 年 6 月 30 日 ，本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 划
分 为 第 一 层 次 的 余 额 为 人 民 币 31,464,396.73 元 ， 划 分 为 第 二 层 次 的 余 额 为 人 民 币
554,198,903.66 元 ，无 划 分为第 三层 次的 余额 （ 于 2014 年 12 月 31 日， 本基 金持有 的以 公允 价
值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 中 划 分 为 第 一 层 次 的 余 额 为 人 民 币 382,151,731.25
元，划 分为 第二 层次 的余 额为人 民 币45,260,525.50 元， 无划 分为 第三 层次 的余额 ） 。
公允价 值所 属层 次间 重大 变动
本基金 调整 公允 价值 计量 层次转 换时 点的 相关 会计 政策在 前后 各会 计期 间保 持一致 。
对于特殊事项 停牌的股 票 ，本基金从进 行估值调 整 之日起将相关 股票公允 价 值所属层次从 第
一层次转入第 二层次， 于 股票复牌并恢 复市价估 值 之日起从第二 层次转入 第 一层次。对 于持有的
非公开发行股 票，本基 金 于限售期内将 相关股票 公 允价值所属层 次列入第 二 层次，于限 售期满并
恢复市 价估 值之 日起 从第 二层次 转入 第一 层次 。
对 于证券交易 所上市的 债 券，若出现交 易不活跃 的 情况，本基金 根据估值 调 整中输入值的 可
观察性和重要 性以及对 公 允价值的影响 程度，于 本 报告期内将相 关债券的 公 允价值从第 一层次转
入至第 二层 次。 如上 述影 响因素 消失 ，债 券公 允价 值则从 第二 层次 转入 至第 一层次 。
第三层 次公 允价 值期 初金 额和本 期变 动金 额
本基金报告期 初未持有 公 允价值划分为 第三层次 的 金融工具；本 基金本期 无 净转入（转出 ）
第三层 次。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产 负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
6.4.14.3 财务 报表 的批 准
本财务 报表 已 于 2015 年8 月27 日经 本 基 金的 基金 管 理人批 准。
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 136,905,300.39 4.21
其中： 股票 136,905,300.39 4.21
2 固定收 益投 资 448,758,000.00 13.79 景顺长城中国回报混合 2015 年 半年度报告
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其中： 债券 448,758,000.00 13.79
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 1,178,403,447.60 36.21
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,472,308,046.83 45.24
7 其他各 项资 产 18,281,480.23 0.56
8 合计 3,254,656,275.05 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 484,279.65 0.02
B
采矿业 - -
C
制造业 87,458,583.14 2.71
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E
建筑业 15,262,500.00 0.47
F
批发和 零售 业 - -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 1,536,620.68 0.05
J
金融业 21,255,364.62 0.66
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 10,907,952.30 0.34
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 136,905,300.39 4.24
景顺长城中国回报混合 2015 年 半年度报告
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7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000008 神州高 铁 2,034,982 64,000,183.90 1.98
2 600643 爱建股 份 1,270,494 21,255,364.62 0.66
3 002303 美盈森 499,982 18,889,319.96 0.59
4 300262 巴安水 务 825,000 15,262,500.00 0.47
5 600138 中青旅 500,000 10,560,000.00 0.33
6 603116 红蜻蜓 65,333 1,831,937.32 0.06
7 300485 赛升药 业 17,372 1,164,097.72 0.04
8 300467 迅游科 技 3,726 1,107,739.80 0.03
9 002772 众兴菌 业 21,381 484,279.65 0.02
10 300479 神思电 子 9,600 434,688.00 0.01
11 002773 康弘药 业 17,338 411,430.74 0.01
12 002769 普路通 7,710 347,952.30 0.01
13 300469 信息发 展 6,596 302,360.64 0.01
14 300486 N 东杰 16,092 207,104.04 0.01
15 300482 N 万孚 7,942 182,983.68 0.01
16 300481 N 惠成 11,296 148,542.40 0.00
17 300488 恒锋工 具 6,734 135,420.74 0.00
18 002771 真视通 6,251 126,520.24 0.00
19 300480 光力科 技 7,263 52,874.64 0.00
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600643 爱建股 份 66,970,814.18 2.26
2 002439 启明星 辰 63,449,027.08 2.14
3 601166 兴业银 行 51,869,816.00 1.75
4 600617 国新能 源 47,222,607.19 1.59
5 601258 庞大集 团 45,918,079.51 1.55
6 600885 宏发股 份 42,278,089.98 1.42
7 000008 神州高 铁 40,987,681.02 1.38 景顺长城中国回报混合 2015 年 半年度报告
第 39 页 共 51 页
8 600594 益佰制 药 38,322,458.34 1.29
9 600185 格力地 产 36,014,071.09 1.21
10 002215 诺 普 信 35,784,294.08 1.21
11 000100 TCL 集团 34,762,400.00 1.17
12 601872 招商轮 船 32,923,054.81 1.11
13 600340 华夏幸 福 32,789,530.01 1.10
14 002236 大华股 份 30,763,011.20 1.04
15 000625 长安汽 车 28,280,731.46 0.95
16 601318 中国平 安 27,444,021.25 0.92
17 300251 光线传 媒 25,788,431.77 0.87
18 002303 美盈森 25,715,482.80 0.87
19 600280 中央商 场 24,707,672.92 0.83
20 600979 广安爱 众 23,091,088.00 0.78
注：买 入金 额为 成交 金额 （成交 单价 乘以 成交 数量 ），未 考虑 相关 交易 费用 。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基 金 资产 净值
比例（ ％）
1 601318 中国平 安 101,957,077.03 3.44
2 000150 宜华健 康 89,218,662.17 3.01
3 002439 启明星 辰 72,730,852.12 2.45
4 002215 诺 普 信 68,645,389.45 2.31
5 600643 爱建股 份 60,093,342.79 2.03
6 601258 庞大集 团 58,426,238.38 1.97
7 600617 国新能 源 52,878,994.68 1.78
8 600885 宏发股 份 51,168,467.96 1.72
9 601166 兴业银 行 50,587,965.50 1.70
10 600694 大商股 份 47,829,565.34 1.61
11 000402 金 融 街 47,564,732.08 1.60
12 000100 TCL 集团 47,042,132.43 1.59
13 002482 广田股 份 43,064,631.62 1.45
14 600185 格力地 产 41,129,255.44 1.39
15 600594 益佰制 药 40,367,352.37 1.36
16 300170 汉得信 息 35,946,631.17 1.21
17 601872 招商轮 船 33,568,708.41 1.13
18 600340 华夏幸 福 32,817,992.89 1.11 景顺长城中国回报混合 2015 年 半年度报告
第 40 页 共 51 页
19 000831 五矿稀 土 31,787,192.28 1.07
20 002236 大华股 份 31,460,938.50 1.06
注：卖 出金 额为 成交 金额 （成交 单价 乘以 成交 数量 ） ，未考 虑相 关交 易费 用。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 1,389,701,756.94
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 2,030,315,649.65
注： 买入 股票 的成 本总 额及 卖出股 票的 收入 总额 均为 买卖股 票成 交金 额 （成 交单 价乘以 成交 数量 ） ，
未考虑 相关 交易 费用 。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 448,758,000.00 13.91
其中： 政策 性金 融债 448,758,000.00 13.91
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 448,758,000.00 13.91
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 140224 14 国开 24 1,500,000 155,385,000.00 4.81
2 150206 15 国开 06 1,000,000 100,920,000.00 3.13
3 150403 15 农发 03 500,000 50,305,000.00 1.56
4 130202 13 国开 02 500,000 50,295,000.00 1.56
5 140218 14 国开 18 500,000 50,025,000.00 1.55
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 景顺长城中国回报混合 2015 年 半年度报告
第 41 页 共 51 页
7.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基 金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
7.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
7.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 参与 股指 期货 交易 ，以套 期保 值为 目的 ，制 定相应 的投 资策 略。
1 、 时点 选择 ： 基 金管 理人 在交易 股指 期货 时， 重点 关注当 前经 济状 况、 政策 倾向、 资金 流向
和技术 指标 等因 素。
2 、 套保 比例 ： 基金 管理 人 根据对 指数 点位 区间 判断 ， 在 符合 法律 法规 的前 提 下， 决定 套保 比
例。再 根据 基金 股票 投资 组合的 贝塔 值， 具体 得出 参与股 指期 货交 易的 买卖 张数。
3 、 合约 选择 ： 基金 管理 人 根据股 指期 货当 时的 成交 金额 、 持 仓量 和基 差等 数 据， 选择 和基 金
组合相 关性 高的 股指 期货 合约为 交易 标的 。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 基金 合同 约定 ，本基 金投 资范 围不 包括 国债期 货。
7.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
7.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1
本报告期内未 出现基金 投 资的前十名证 券的发行 主 体被监管部门 立案调查 或 者在报告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情况 。 景顺长城中国回报混合 2015 年 半年度报告
第 42 页 共 51 页
7.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 900,075.60
2 应收证 券清 算款 5,286,416.74
3 应收股 利 -
4 应收利 息 12,094,987.89
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 18,281,480.23
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券。
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 000008 神州高 铁 64,000,183.90 1.98 筹划重 大事 项
2 600643 爱建股 份 21,255,364.62 0.66 重要事 项未 公告
3 002303 美盈森 18,889,319.96 0.59 筹划重 大事 项
4 300467 迅游科 技 1,107,739.80 0.03 筹划重 大事 项
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例 景顺长城中国回报混合 2015 年 半年度报告
第 43 页 共 51 页
4,678 577,710.39 2,335,627,593.87 86.42% 366,901,597.39 13.58%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 209,230.38 0.0077%
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有 本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部门 负责 人 持
有本开 放式 基金
10 ～50
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2014 年 11 月6 日 ） 基金 份额 总额
2,870,622,209.94
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,870,622,209.94
本报告 期基 金总 申购 份额 2,531,781,810.12
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 2,699,874,828.80
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,702,529,191.26
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
在本报 告期 内， 本基 金未 召开基 金份 额持 有人 大会 。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
1 、本 基金 管理 人于 2015 年 1 月 23 日 发布 公告 ， 经景顺 长城 基金 管理 有限 公司董 事会 审议
通过， 同意 王鹏 辉先 生辞 去本公 司副 总经 理一 职。 景顺长城中国回报混合 2015 年 半年度报告
第 44 页 共 51 页
上述事 项已 按规 定向 中国 证券投 资基 金业 协会 备案 。 有 关公 告刊 登在 中国 证 券报 、 上 海证 券
报、证 券时 报及 基金 管理 人网站 上。
2 、报 告期 内本 基金 托管 人 的专门 基金 托管 部门 无重 大人事 变动 。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
在本报 告期 内， 无涉 及基 金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的重 大诉 讼事 项。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
在本报 告期 内， 本基 金投 资策略 未发 生改 变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期内 本基 金未 更换 会计师 事务 所。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人及其 高级 管理 人员 、 托 管人托 管业 务部 门 及 其高 级管理 人员 未受
到监管 部门 的任 何稽 查和 处罚。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
华创证券有限
责任公司
1 814,416,287.93 23.98% 741,445.44 23.98% -
兴业证券股份
有限公司
1 785,350,400.17 23.12% 714,983.49 23.12% -
国金证券股份
有限公司
1 581,363,060.80 17.11% 529,271.56 17.11% -
北京高华证券
有限责任公司
1 469,046,346.24 13.81% 427,019.67 13.81% -
中信证券股份
有限公司
2 215,229,060.84 6.34% 195,943.72 6.34% -
民生证券股份
有限公司
1 209,906,351.28 6.18% 191,099.36 6.18% - 景顺长城中国回报混合 2015 年 半年度报告
第 45 页 共 51 页
中国银河证券
股份有限公司
1 157,486,476.46 4.64% 143,375.20 4.64% -
海通证券股份
有限公司
1 74,953,701.23 2.21% 68,237.89 2.21% -
方正证券股份
有限公司
1 62,397,726.99 1.84% 56,806.90 1.84% -
国泰君安证券
股份有限公司
1 14,577,877.40 0.43% 13,271.55 0.43% -
安信证券股份
有限公司
1 12,119,956.00 0.36% 11,034.04 0.36% -
长城证券股份
有限公 司
1 - - - - -
中信建投证券
股份有限公司
1 - - - - -
第一创业证券
股份有限公司
1 - - - - -
申银万国证券
股份有限公司
1 - - - - -
中国国际金融
股份有限公司
2 - - - - -
招商证券股份
有限公司
1 - - - - -
注：1 、本 基金 与景 顺长 城 新兴成 长股 票型 证券 投资 基金共 用交 易单 元。
2、基 金专 用交 易单 元的 选 择标准 和程 序如 下：
1）选 择标 准：
a、资 金实 力雄 厚， 信誉 良好；
b、财 务状 况良 好， 各项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
c、经 营行 为规 范， 最近 两年未 因重 大违 规行 为受 到监管 机关 的处 罚；
d、内 部管 理规 范、 严格 ， 具备健 全的 内控 制度 ，并 能满足 本基 金运 作高 度保 密的要 求；
e、该 证券 经营 机构 具有 较 强的研 究能 力， 有固 定的 研究机 构和 专门 的研 究人 员，能 及时 、全 面、
定期向基金管 理人提供 高 质量的咨询服 务，包括 宏 观经济报告、 行业 报告 、 市场走向分 析报告、
个股分析报告 及其他专 门 报告以及全面 的信息服 务 。并能根据基 金管理人 的 特定要求， 提供专门
研究报 告。
2）选 择程 序
基金管理人根 据以上标 准 进行考察后， 确定证券 经 营机构的选择 。基金管 理 人与被选择 的证券经
营机构 签 订 协议 。 景顺长城中国回报混合 2015 年 半年度报告
第 46 页 共 51 页
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
华创证券有限
责任公司
- - - - - -
兴业证券股份
有限公司
- - - - - -
国金证券股份
有限公司
- - 50,000,000.00 4.17% - -
北京高华证券
有限责任公司
1,284,720.00 100.00% 700,000,000.00 58.33% - -
中信证券股份
有限公司
- - 270,000,000.00 22.50% - -
民生证券股份
有限公司
- - 180,000,000.00 15.00% - -
中国银河证券
股份有限公司
- - - - - -
海通证券股份
有限公司
- - - - - -
方正证券股份
有限公司
- - - - - -
国泰君安证券
股份有限公司
- - - - - -
安信证券股份
有限公司
- - - - - -
长城证券股份
有限公司
- - - - - -
中信建投证券
股份有限公司
- - - - - -
第一创业证券
股份有限公司
- - - - - -
申银万国证券
股份有限公司
- - - - - -
中国国际金融
股份有限公司
- - - - - -
招商证券股份
有限公司
- - - - - -
景顺长城中国回报混合 2015 年 半年度报告
第 47 页 共 51 页
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
景 顺 长 城 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下
基 金 参 加 苏 州 银 行 基 金 申 购 及 定 期 定
额投资 申购 费率 优惠 活动 的公告
中国 证券报， 上海
证券报 ， 证 券时 报，
基金管 理人 网站
2015 年1 月16 日
2
景 顺 长 城 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下
基 金 新 增 苏 州 银 行 为 销 售 机 构 并 开 通
基金 “ 定 期 定 额 投 资 业 务 ” 和 基 金 转
换业务 的公 告
中国 证券报， 上海
证券报 ， 证 券时 报，
基金管 理人 网站
2015 年1 月16 日
3
景 顺 长 城 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 景 顺
长 城 中 国 回 报 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金 基金 经理 变更 公告
中国 证券报， 上海
证券报 ， 证 券时 报，
基金管 理人 网站
2015 年1 月23 日
4
景 顺 长 城 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 基 金
行业高 级管 理人 员变 更公 告
中国 证券报， 上海
证券报 ， 证 券时 报，
基金管 理人 网站
2015 年1 月23 日
5
景 顺 长 城 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 网 上
直 销 交 易 系 统 基 金 转 换 费 率 优 惠 的 公
告
中国 证券报， 上海
证券报 ， 证 券时 报，
基金管 理人 网站
2015 年2 月11 日
6
景 顺 长 城 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下
部 分 基 金 参 加 和 讯 科 技 申 购 费 率 优 惠
活动的 公告
中国 证券报， 上海
证券报 ， 证 券时 报，
基金管 理人 网站
2015 年3 月12 日
7
关 于 景 顺 长 城 中 国 回 报 灵 活 配 置 混 合
型 证 券 投 资 基 金 暂 停 申 购 、 转 换 转 入
和定期 定额 投资 业务 的公 告
中国 证券报， 上海
证券报 ， 证 券时 报，
基金管 理人 网站
2015 年3 月12 日
8
景 顺 长 城 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 景 顺
长 城 中 国 回 报 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金 基金 经理 变更 公告
中国 证券报 ， 上海
证券报 ， 证 券时 报，
基金管 理人 网站
2015 年3 月28 日
9
景 顺 长 城 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下
部 分 基 金 继 续 参 加 中 国 工 商 银 行 个 人
电 子 银 行 基 金 申 购 费 率 优 惠 活 动 的 公
中国 证券报， 上海
证券报 ， 证 券时 报，
基金管 理人 网站
2015 年4 月1 日 景顺长城中国回报混合 2015 年 半年度报告
第 48 页 共 51 页
告
10
关 于 景 顺 长 城 中 国 回 报 灵 活 配 置 混 合
型 证 券 投 资 基 金 恢 复 日 常 申 购 、 转 换
转入和 定期 定额 投资 业务 的公告
中国 证券报， 上海
证券报 ， 证 券时 报，
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2015 年4 月9 日
11
关 于 景 顺 长 城 中 国 回 报 灵 活 配 置 混 合
型 证 券 投 资 基 金 暂 停 申 购 、 转 换 转 入
和定期 定额 投资 业务 的公 告
中国 证券报， 上海
证券报 ， 证 券时 报，
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2015 年4 月13 日
12
景 顺 长 城 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下
基 金 参 加 兴 业 银 行 电 子 渠 道 基 金 申 购
费率优 惠活 动的 公告
中国 证券报， 上海
证券报 ， 证 券时 报，
基金管 理人 网站
2015 年4 月15 日
13
景 顺 长 城 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下
基 金 参 加 招 商 证 券 定 期 定 额 投 资 申 购
费率优 惠活 动的 公告
中国 证券报， 上海
证券报 ， 证 券时 报，
基金管 理人 网站
2015 年4 月17 日
14
景 顺 长 城 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下
基 金 参 加 华 龙 证 券 定 期 定 额 投 资 申 购
费率优 惠活 动的 公告
中国 证券报， 上海
证券报 ， 证 券时 报，
基金管 理人 网站
2015 年4 月17 日
15
景 顺 长 城 中 国 回 报 灵 活 配 置 混 合 型 证
券投资 基 金 2015 年第 1 季 度报告
中国 证券报， 上海
证券报 ， 证 券时 报，
基金管 理人 网站
2015 年4 月21 日
16
景 顺 长 城 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下
部 分 基 金 参 加 汇 付 金 融 基 金 申 购 及 定
期定额 投资 申购 费率 优惠 活动的 公告
中国 证券报， 上海
证券报 ， 证 券时 报，
基金管 理人 网站
2015 年4 月30 日
17
景 顺 长 城 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下
部 分 基 金 新 增 汇 付 金 融 为 销 售 机 构 并
开 通 基 金 “ 定 期 定 额 投 资 业 务 ” 和基
金转换 业务 的公 告
中国 证券报， 上海
证券报 ， 证 券时 报，
基金管 理人 网站
2015 年4 月30 日
18
景 顺 长 城 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下
部 分 基 金 参 加 利 得 基 金 基 金 申 购 及 定
期定额 投资 申购 费率 优惠 活动的 公告
中国 证券报， 上海
证券报 ， 证 券时 报，
基金管 理人 网站
2015 年5 月8 日 景顺长城中国回报混合 2015 年 半年度报告
第 49 页 共 51 页
19
景 顺 长 城 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下
部 分 基 金 新 增 利 得 基 金 为 销 售 机 构 并
开 通 基 金 “ 定 期 定 额 投 资 业 务 ” 的公
告
中国 证券报， 上海
证券报 ， 证 券时 报，
基金管 理人 网站
2015 年5 月8 日
20
景 顺 长 城 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下
部 分 基 金 参 加 一 路 财 富 基 金 申 购 费 率
优惠活 动的 公告
中国 证券报， 上海
证券报 ， 证 券时 报，
基金管 理人 网站
2015 年5 月28 日
21
景 顺 长 城 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下
部 分 基 金 新 增 川 财 证 券 为 销 售 机 构 并
开 通 基 金 “ 定 期 定 额 投 资 业 务 ” 和基
金转换 业务 的公 告
中国 证券报， 上海
证券报 ， 证 券时 报，
基金管 理人 网站
2015 年5 月29 日
22
景 顺 长 城 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下
部 分 基 金 参 加 川 财 证 券 基 金 申 购 及 定
期定额 投资 申购 费率 优惠 活动的 公告
中国 证券报， 上海
证券报 ， 证 券时 报，
基金管 理人 网站
2015 年5 月29 日
23
景 顺 长 城 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下
部 分 基 金 新 增 天 风 证 券 为 销 售 机 构 并
开 通 基 金 “ 定 期 定 额 投 资 业 务 ” 和基
金转换 业务 的公 告
中国 证券报， 上海
证券报 ， 证 券时 报，
基金管 理人 网站
2015 年6 月4 日
24
景 顺 长 城 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下
部 分 基 金 参 加 众 禄 基 金 费 率 优 惠 活 动
的公告
中国 证券报， 上海
证券报 ， 证 券时 报，
基金管 理人 网站
2015 年6 月12 日
25
景 顺 长 城 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下
部 分 基 金 新 增 中 国 民 生 银 行 为 销 售 机
构 并 开 通 基 金 “ 定 期 定 额 投 资 业 务 ”
和基金 转换 业务 的公 告
中国 证券报， 上海
证券报 ， 证 券时 报，
基金管 理人 网站
2015 年6 月18 日
26
景 顺 长 城 中 国 回 报 灵 活 配 置 混 合 型 证
券投资 基金2015 年第1 号 更新招 募说
明书摘 要
中国 证券报， 上海
证券报 ， 证 券时 报，
基金管 理人 网站
2015 年6 月19 日
27 景 顺 长 城 中 国 回 报 灵 活 配 置 混 合 型 证 中国 证券报， 上海 2015 年6 月19 日 景顺长城中国回报混合 2015 年 半年度报告
第 50 页 共 51 页
券投资 基金2015 年第1 号 更新招 募说
明书
证券报 ， 证 券时 报，
基金管 理人 网站
28
景 顺 长 城 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下
部 分 基 金 参 加 第 一 创 业 基 金 申 购 及 定
期定额 投资 申购 费率 优惠 活动的 公告
中国 证券报， 上海
证券报 ， 证 券时 报，
基金管 理人 网站
2015 年6 月26 日
29
景 顺 长 城 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下
部 分 基 金 参 加 交 通 银 行 网 上 银 行 、 手
机银行 基金 申购 费率 优惠 活动的 公告
中国 证券报， 上海
证券报 ， 证 券时 报，
基金管 理人 网站
2015 年6 月30 日
§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 景顺 长 城中国 回报 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 设立 的文 件；
2 、 《景 顺长 城中 国回 报灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》 ；
3 、 《景 顺长 城中 国回 报灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 ；
4 、 《景 顺长 城中 国回 报灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金托管 协议 》 ；
5 、景 顺长 城基 金管 理有 限 公司批 准成 立批 件、 营业 执照、 公司 章程 ；
6 、其 他在 中国 证监 会指 定 报纸上 公开 披露 的基 金份 额净值 、定 期报 告及 临时 公告。
12.2 存 放地 点
以上备 查文 件存 放在 本基 金管理 人的 办公 场所 。
12.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 免费 查阅。
景顺长城中国回报混合 2015 年 半年度报告
第 51 页 共 51 页
景顺长城基金管理有限公司
2015 年8 月29 日
