华 商 大 盘 量化 精 选 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资基金 2015 年 半 年 度报 告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 华商基金管 理有限公司
基金托 管人： 华夏银行股 份有限公司
送出日 期：2015 年8 月29 日
华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 华夏 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 8 月 28 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。 华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 8
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 8
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 .............................................................. 9
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 .......................................................................... 9
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 10
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 11
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 11
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 12
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 13
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 13
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 13
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 13
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 13
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 14
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 14
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 15
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 16
6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 17
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 33
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 33
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 33
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 34
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 35
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 37
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 37
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 37
7.8 报告 期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 37
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 37
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 37
7.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 38
7.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 38 华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告
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§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 39
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 39
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 39
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 40
§ 9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 40
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 40
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 40
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管 人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 40
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 40
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 40
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 40
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 41
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 41
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 42
§ 11 备查文件目录 ................................................................................................................................... 45
11.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 45
11.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 45
11.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 45
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 华商大 盘量 化精 选灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金
基金简 称 华商大 盘量 化精 选混 合
基金主 代码 630015
交易代 码 630015
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 4 月 9 日
基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 华夏银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,674,622,216.80 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本基金 主要 以数 量化 投资 技术为 基础 ， 并与 基本 面 研究紧 密结 合 ， 充 分发 挥 各
自在投 资决 策过 程中 的优 势， 努力 把握 市场 长中 短 各期投 资机 会 ， 在 严格 控 制
风险的 前提 下， 实现 基金 资产的 持续 稳健 增长 。
投资策 略 本基金 坚持 “自 上而 下” 的系统 风险 模型 判定 策略 和 “自 下而 上” 的 股票 投 资
策略相 结合 的原 则 ， 并 辅 以定性 分析 。 首先 基于 系 统风险 模型 来判 定中 短期 市
场风险 ， 以此 来控 制投 资 组合仓 位和 采用 股指 期货 择时对 冲策 略 ； 结 合量 化 股
票分析 系统 来选 择股 票 ， 并辅以 基本 面研 究分 析个 股做二 次确 认 ； 对 于模 型 所
选出的 并得 到基 本面 研究 支持的 股票 ， 再对 其进 行 技术形 态和 统计 指标 分析 来
做个股 择时 ；最 后对 满足 条件的 股票 进行 投资 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×55 % + 上证 国债 指数 收益 率 ×4 5 %
风险收 益特 征 本基金 是混 合型 证券 投资 基金 ， 预 期风 险和 预期 收 益高于 债券 型基 金和 货币 市
场基金 ， 但低 于股 票型 基 金， 属于 证券 投资 基金 中 的中高 风险 和中 高预 期收 益
产品。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 华商基 金管 理有 限公 司 华夏银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 周亚红 徐昊光
联系电 话 010-58573600 010-85238982
电子邮 箱 zhouyh@hsfund.com bjxhg@hxb.com.cn
客户服 务电 话
4007008880 95577
传真 010-58573520 010-85238680
注册地 址 北京市 西城 区平 安里 西大
街28 号 中海 国际 中心19 层
北京市 东城 区建 国门 内大 街 22
号
办公地 址 北京市 西城 区平 安里 西大
街28 号 中海 国际 中心19 层
北京市 东城 区建 国门 内大 街 22
号
邮政编 码 100035 100005 华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告
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法定代 表人 李晓安 吴建
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、证 券时 报、 上海证 券报
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 http://www.hsfund.com
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 及基 金托 管人 的办公 场所
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 华商基 金管 理有 限公 司 北京市 西城 区平 安里 西大 街 28 号中 海国 际中 心 19 层
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和 财 务指标
金额 单位 ：人 民币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2015 年1 月1 日 - 2015 年6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 1,426,059,533.95
本期利 润 1,504,143,191.44
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.7835
本期加 权平 均净 值利 润率 37.65%
本期基 金份 额净 值增 长率 52.12%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2015 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 1,408,385,718.03
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.8410
期末基 金资 产净 值 3,773,897,809.26
期末基 金份 额净 值 2.254
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2015 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 181.14%
注：①所述基 金业绩指 标 不包括持有人 认购或交 易 基金的各项费 用，计入 费 用后实际收 益水平要
低于所 列数 字。
②本 期已实现 收益指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入（不含 公 允价值变动收 益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期 利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
③对 期末可供 分配利 润，采用期末 资产负债 表 中未分配利润 与未分配 利 润中已实现部 分余额
的孰低 数。 华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 -6.43% 3.82% -3.74% 1.93% -2.69% 1.89%
过去三 个月 17.40% 2.87% 6.69% 1.44% 10.71% 1.43%
过去六 个月 52.12% 2.25% 16.10% 1.25% 36.02% 1.00%
过去一 年 117.99% 1.75% 54.20% 1.01% 63.79% 0.74%
自基金 合同
生效起 至今
181.14% 1.50% 46.48% 0.85% 134.66% 0.65%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：① 本基 金合 同生 效日 为 2013 年4 月9 日。
②根 据《华商 大盘量 化精选灵活配 置混合型 证 券投资基金基 金合同》 的 规定，本基金 主要投
资于具有良好 流动性的 金 融工具，包括 国内依法 发 行上市的股票 （包含中 小 板、创业板 及其他经
中国证 监会 核准 上市 的股 票） 、 债 券、 货币 市场 工具 、 权证、 资产 支持 证券 、 股指期 货及 法律 法规华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告
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或中国证监会 允许基金 投 资的其他金融 工具，但 须 符合中国证监 会的相关 规 定。本基金 的投资组
合比例为：股 票（包 含 中 小板、创业板 及其他经 中 国证监会核准 上市的股 票 ）投资比例 为基金资
产的 0-95% 。 大盘 股投 资 比例不 低于 股票 资产 的 80% ，其 中大 盘股 是指 总市 值 不低于 20 亿元 或者
流通市 值不 低 于15 亿元。 债券、 权证、 现金 、 货 币 市场工 具、 资产 支持 证券 及法律 法规 或中 国证
监会允 许基 金投 资的 其他 金融工 具占 基金 资产 的 5%-100% ， 其 中权 证占 基金 资 产净值 的 0%-3%，每
个交易日日终 在扣除股 指 期货合约需缴 纳的交易 保 证金后，保持 现金或者 到 期日在一年 以内的政
府债券 的比 例合 计不 低于 基金资 产净 值 的5%， 股指 期货的 投资 比例 依照 法律 法规或 监管 机构 的 规
定执行 。 根 据基 金合 同的 规 定,自 基金 合同 生效 之日 起6 个 月内 基金 各项 资产 配置比 例需 符合 基金
合同要 求。 本基 金在 建仓 期结 束 时， 各项 资产 配置 比例符 合基 金合 同有 关投 资比例 的约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
华商基金 管理有限 公司 由华龙证券股 份有限公 司 、中国华电集 团财务有 限 公司、济钢集 团
有限公 司共 同发 起设 立， 经中国 证监 会证 监基 金字 【2005 】160 号文 批准 设 立，于 2005 年 12 月
20 日 成立 ，注 册资 本金 为1 亿元 人民 币。 公司 注册 地北京 。
截至 2015 年 6 月 30 日 ，本公 司旗 下共 管理 二十 六只基 金产 品， 分别 为华 商领先 企业 混 合
型开放 式证 券投 资基 金、 华商盛 世成 长股 票型 证券 投资基 金、 华商 收益 增强 债券型 证券 投资 基金 、
华商动态阿尔 法灵活配 置 混合型证券投 资基金、 华 商产业升级股 票型证券 投 资基金、华 商稳健双
利债券型证券 投资基金 、 华商策略精选 灵活配置 混 合型证券投资 基金、华 商 稳定增利债 券型证券
投资基金、华 商价值精 选 股票型证券投 资基金、 华 商主题精选股 票型证券 投 资基金、华 商新趋势
优选灵活配置 混合型证 券 投资基金、华 商现金增 利 货币市场基金 、华商价 值 共享灵活配 置混合型
发起式证券投 资基金、 华 商大盘量化精 选灵活配 置 混合型 证券投 资基金、 华 商红利优选 灵活配置
混合型证券投 资基金、 华 商优势行业灵 活配置混 合 型证券投资基 金、华商 双 债丰利债券 型证券投
资基金、华商 创新成长 灵 活配置混合型 发起式证 券 投资基金、华 商新量化 灵 活配置混合 型证券投
资基金、华商 新锐产业 灵 活配置混合型 证券投资 基 金、华商未来 主题股票 型 证券投资基 金、华商
稳固添利债券 型证券投 资 基金、华商健 康生活灵 活 配置混合型证 券投资基 金 、华商量化 进取灵活
配置混合型证 券投资基 金 、华商双翼平 衡混合型 证 券投资基金、 华商新常 态 灵活配置混 合型证券
投资基 金。 华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告
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4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
费鹏
基金
经
理，
量化
投资
部副
总经
理
2013 年 4
月9 日
- 9
男， 房地 产金 融学 博士， 中国籍， 具有 基金 从业
资格。2003 年 11 月至 2004 年 8 月， 就职 于中
国国际 金融 有限 公司 ， 任 研究部 经理 ；2007 年5
月至 2009 年 3 月， 就职 于 美国W&L Asset
Management, Inc ， 任资 本 市场策 略部 分析 师；
2009 年 5 月至 2011 年 7 月， 就 职于 中国 对外 经
济贸易 信托 有限 公司 ，任 证券投 资部 总经 理；
2011 年 8 月， 加 入华 商基 金管理 有限 公司 ， 2011
年9 月起至 2013 年8 月5 日担任 华商 动态 阿尔
法灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 基金 经理 助理，
2014 年6 月10 日起至2015 年5 月13 日担任 华
商中 证 500 指数 分级 证券 投资基 金基 金经 理。
2014 年 6 月 5 日起 至今 担 任华商 新量 化灵 活配
置混合 型证 券投 资基 金基 金经理。 2015 年4 月9
日起至 今担 任华 商量 化进 取灵活 配置 混合 型证
券投资 基金 基金 经理,2015 年5 月 14 日 起至 今
担任华 商新 趋势 优选 灵活 配置混 合型 证券 投资
基金基 金经 理。
王东旋
基金
经理
助理
2015 年 3
月4 日
- 4
男，硕 士， 中国 籍， 具有 基金从 业资 格。2011
年5 月 加入 华商 基金 管理 有限公 司， 任 金融 工程
师。
注：① “任 职日 期” 和“ 离职日 期” 分别 指根 据公 司对外 披露 的聘 任日 期和 解聘日 期。
② 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报告期内 ，基金管 理 人不存在损害 基金份额 持 有人利益的行 为。基金 管 理人勤勉尽责 地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内 ，本 基金管理 人 严格执行了《 证券投资 基 金管理公司公 平交易制 度 指导意见》和 公
司内部公平交 易制度， 在 研究分析、投 资决策、 交 易执行等各个 环节，公 平 对待旗下所 有投资组
合。
公司建立投研 管理平台 并 定期举行投研 晨会、投 研 联席会等，建 立健全投 资 授权制度，确 保
各投资 组合 公平 获得 研究 资源， 享有 公平 的投 资决 策机会 。 华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告
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针对公司旗下 所有投资 组 合的交易所公 开竞价交 易 ，通过交易系 统中的公 平 交易程序，对 于
不同投资组合 同日同向 买 卖同一证券的 指令自动 进 行比例分配， 报告期内 ， 系统的公平 交易程序
运作良好，未 出现异常 情 况。针对场外 网下交易 业 务，公司 依照 《证券投 资 基金管理公 司公平交
易制度指导意 见》和公 司 内部场外、网 下交易业 务 的相关规定， 确保各投 资 组合享有公 平的交易
执行机会。对 于以公司 名 义进行的交易 严格按照 发 行分配的原则 或价格优 先 、比例分配 的原则在
各投资组合间 进行分配 。 本报告期内， 场外、网 下 业务公平交易 制度执行 情 况良好，未 出现异常
情况。
公司对旗下各投资组合的 交易行为进行监控和分析 ，对各投资组合不同时间 窗口（1 日、3
日、5 日 ）内 的同 向交 易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验， 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期
内，未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ，公 司旗 下各 基金不 存在 利 益 输送 的行 为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
为规范 投资 行为 ， 公平 对 待投资 组合 ， 公司 制定 了 《异 常交 易管 理办 法》 ， 对 包括可 能显 著影
响市场 价格 、 可 能导 致不 公平交 易、 可能 涉嫌 利益 输送等 异常 交易 行为 做出 了界定 及相 应的 防范 、
控制措 施。
报告期内严格 执行公司 相 关制度，未发 现本基金 存 在异常交易行 为。公司 严 格控制旗下非 指
数型投资组合 参与交易 所 公开竞价同日 反向交易 ， 按照有关指数 的构成比 例 进行的投资 导致出现
的同日 反向 交易 中， 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内 基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年上 半年 市场 跌宕 起 伏， 直 冲历 史第 二高 位区 域， 同 时震 荡加 大， 期间 出现多 次比 较大
的回调 ， 而 六月 中下 旬快 速 急促的 下跌 更是 具备 极强 的杀伤 力。 整个 上半 年上 证 指数上 涨 32.23% ，
沪深300 指 数上 涨26.58% ， 创业 板指 数上 涨 94.23% ， 市场 从去 年下 半年 的金 融权重 股的 强势 转为
新兴产 业的 强势 。然 而 6 月中下 旬市 场大 跌， 一些 融资余 额较 高的 二线 蓝筹 股和涨 幅较 大的 创 业
板个股 出现 了大 幅回 调， 甚至一 些备 受争 议和 存在 违规操 作预 期的 创业 板个 股几近 腰斩 。
本基金依然坚 持了以风 险 控制为核心， 在降低净 值 回撤的 前提下 获得稳健 的 净值上涨为目 标
的投资理念。 基金主要 采 取的操作策略 为通过量 化 模型精选行业 进行轮动 ， 并配合个股 的轮动获
取超额 收益 。 上 半年 主要 布局于 农业 、 化 工、 医 药 生物、 食品 饮料、 煤炭、 有色等 大盘 权重 板块 ，
未布局创业板 及其具备 创 业板属性的个 股，板块 涨 幅处于市场中 等水平， 但 由于进行了 灵活的仓
位变动 和个 股轮 动， 获得 了不错 的收 益， 基金 上半 年净值 涨幅 为52.12% ， 超 越了业 绩基 准。 华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告
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4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至 2015 年 6 月 30 日， 本基金 份额 净值 为 2.254 元，份 额累 计净 值 为 2.654 元， 本报 告期
内本基 金份 额净 值增 长率 为 52.12% ， 同期 业绩 比较 基准的 收益 率 为 16.10% ， 本基金 份额 净值 增 长
率高于 同期 业绩 比较 基准 收益 率 36.02 个 百分 点。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2015 年宏 观经 济依 然承 压 。 房地 产投 资减 速， 需要 基建投 资进 行对 冲， 而后 者面临 财政 赤字
红线 、 地 方债 如何 处理 、 地方政 府如 何考 核的 约束 ； 中 国经 济呈 现新 常态 ， 经济增 速进 入换 档期 ，
传统的经济增 长模式不 可 持续，而新的 经济增长 点 依然在培育之 中；从价 格 指数来说， 我国保持
了近两年的低 通货膨胀 水 平，然而随着 全球厄尔 尼 诺现象的发生 以及猪周 期 的叠加，生 活必需消
费品预 期会 出现 一定 程度 的上涨 ， 预 期未 来一 段时 间CPI 可能 会存 在回 升； 从货币 政策 角度 来看 ，
上半年采取了 稳健适度 偏 松的政策，年 内多次降 息 降准，预期货 币政策宽 松 的条件依然 存在，市
场流动性相对 充裕；从 全 球角度来看， 美国经济 恢 复强劲，欧日 的货币宽 松 政策也推动 美元指数
居高不 下， 人民 币存 在贬 值压力 以及 资金 外流 风险 。
证券市场来看 ，一方面 市 场经过快速急 促的回调 ， 很多个股严重 超跌，重 新 具备投资价值 ，
另一些股票则 是对前期 大 幅上涨的合理 价值回归 ， 因此精选个股 和行业则 显 得尤为重要 。同时我
们应该注意到 ，无论是 总 市值、流动市 值以及市 场 估值 水平，目 前均处于 历 史较高水平 ，继续单
边大幅上涨需 要业绩支 撑 ，市场在前高 附近累积 太 多套牢盘，形 成压力。 因 此，基金对 市场的整
体看法较为稳 健，指数 大 概率维持宽幅 震荡，板 块 性的机会依然 存在。鉴 于 此类市场判 断，本基
金在下半年将 继续采用 板 块轮动的投资 策略，配 置 以基本面反转 ，估值相 对 较低，涨幅 较小，政
策驱动力较强 的板块为 主 ，如农业、食 品饮料、 煤 炭、有色、化 工、医药 等 。同时，作 为量化基
金，将 尽量 采用 股指 期货 工具对 冲下 行风 险， 以维 持基金 净值 的稳 步上 涨。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本基金遵循下列 6.4 报 表附 注 所述的估值政策和估值原则对基金持有的资产和负债进行估
值。
为确保估值政 策和估值 原 则的合理合法 性，公司 成 立估值委员会 和风险内 控 小组。公司总 经
理任估值委员 会负责人 ， 委员包括投资 总监、基 金 运营部经理、 基金会计 主 管、研究发 展部经理
（若负 责人 认为 必要 ， 可 适当增 减委 员会 委员 ） ， 主 要负责 投资 品种 估值 政策 的制定 和公 允价 值的
计算，并在定 期报告中 计 算公允价值对 基金资产 净 值及当期损益 的影响。 公 司督察长任 风险内控
小组负责人， 成员包括 监 察稽核部和基 金事务相 关 人员（若负责 人认为必 要 ，可适当增 减小组成
员） ， 主要 负责 投资 品种 估 值政策 的制 定 和 公允 价值 的计算 ， 并 在定 期报 告中 计算公 允价 值对 基金华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告
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资产净值及当 期损益的 影 响。公司督察 长任风险 内 控小组负责人 ，成员包 括 监察稽核部 和基金事
务相关 人员 （若 负责 人认 为必要 ，可 适当 增减 小组 成员） ，主 要负 责对 估值 时 所采用 的估 值模 型、
假设、 参数 及其 验证 机制 进行审 核并 履行 相关 信息 披露义 务。
在严格 遵循 公平 、合 理原 则下， 公司 制订 了健 全、 有效的 估值 政策 流程 ：
1. 基金 运营 部基 金会 计应 实时监 控股 票停 牌情 况， 对于连 续 5 个交 易日 不存 在活跃 市场 的 股
票及时 提示 研究 发展 部并 发出预 警；
2. 由研究发展 部估值 小 组 确认基金持有 的投资品 种 是否采用 估值 方法确定 公 允价值，若确 定
用估值方法计 算公允价 值 ，则在参考证 券业协会 的 意见或第三方 意见后确 定 估值方法， 并确定估
值所用 的行 业指 数和 指数 日收益 率；
3. 由估 值委 员会 计算 该投 资品种 的公 允价 值， 并将 计算结 果提 交风 险内 控小 组；
4. 风险内控小 组审核该 投 资品种估值方 法的适用 性 和公允性，出 具审核意 见 并提交公司管 理
层；
5. 公司 管理 层审 批后 ，该 估值方 法方 可实 施。
为了确保旗下 基金持有 投 资品种进行估 值时估值 政 策和程序的一 贯性，风 险 内控小组应定 期
对估值政策、 程序及估 值 方法进行审核 ，并建立 风 险防控标准。 在考虑投 资 策略的情况 下 ，公司
旗下的不同基 金持有的 同 一证券的估值 政策、程 序 及相关的方法 应保持一 致 。除非产生 需要更新
估值政 策或 程序 的情 形， 已确定 的估 值政 策和 程序 应当持 续适 用。
风险内控小组 和估值委 员 会应互相协助 定期对估 值 政策和程序进 行评价， 在 发生了影响估 值
政策和程序的 有效性及 适 用性的情况后 应及时修 订 估值方法，以 保证其持 续 适用。估值 政策和程
序的修订建议 由估值委 员 会提议，风险 内控小组 审 核并提交公司 管理层， 待 管理层审批 后方可实
施。公司旗下 基金在采 用 新投资策略或 投资新品 种 时，应由风险 内控小组 对 现有估值政 策和程序
的适用 性做 出评 价。
在采用估值 政 策和程序 时 ，风险内控小 组应当审 查 并充分考虑参 与估值流 程 各部门及人员 的
经验、专业胜 任能力和 独 立性，通过参 考行业协 会 估值意见、参 考托管行 及 其他独立第 三方机构
估值数 据等 一种 或多 种方 式的有 效结 合， 减少 或避 免估值 偏差 的发 生。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据《华商大 盘量化精 选 灵活配置混合 型证券投 资 基金基金合同 》约定， 在 符合有关基金 分
红条件 的前 提下 ，本 基金 收益每 年最 多分 配 4 次， 每次基 金收 益分 配比 例不 低于收 益分 配基 准 日
可供分 配利 润 的10% 。本 报告期 内收 益分 配情 况如 下：
本基金 以截 至 2015 年 4 月 2 日可 供分配 利润 1,027,855,869.98 元 为基 准， 以 2015 年 4 月华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告
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13 日为 权益 登记 日和 除息 日，于 2015 年 4 月 15 日 向本基 金的 基金 持有 人派 发 2015 年 度第 一次
分红， 每 10 份 基金 份额 派 发红 利 3 元。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本报告期，本 基金未出 现 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或者基金资产 净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
华夏银行股份 有限公司 根 据《华商大盘 量化精选 灵 活配置混合型 证券投资 基 金基金合同》 和
《华商 大盘 量化 精选 灵活 配置 混 合型 证券 投资 基金 托管协 议》 ， 托管 华商 大盘 量化精 选灵 活配 置 混
合型证 券投 资基 金（ 以下 简称： “华 商大 盘量 化基 金 ”）。
本报告期，华 夏银行股 份 有限公司在华 商大盘量 化 基金的托管过 程中，严 格 遵守了《证券 投
资基金 法》 、 基金 合同 、 托 管协议 和其 他有 关规 定， 依法安 全保 管了 基金 财产 ， 按规 定如 实、 独 立
地向中国证监 会提交了 本 基金运作情况 报告，不 存 在损害基金份 额持有人 利 益的行为， 完全尽职
尽责地 履行 了基 金托 管人 应尽 的 义务 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期 ，本托管 人按 照国家有关规 定、 基金 合 同、托管协议 和其他有 关 规定，对本基 金
的基金资产净 值计算、 基 金费用开支等 方面进行 了 认真的复核， 对本基金 的 投资运作方 面进行了
监督， 未发 现基 金管 理人 有损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
本报 告期 内， 华商 大盘 量 化精选 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 以截 至 2015 年4 月2 日 可供
分配利 润 1,027,855,869.98 元 为基 准， 以 2015 年 4 月 13 日 为权 益登 记日 和 除息日 ， 于 2015 年
4 月 15 日 向本 基金 的基 金 持有人 派 发 2015 年 度第 一 次分红 ， 每 10 份基 金份 额 派发红 利 3 元。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确 和完 整发 表意见
托管人认 为，由基金 管 理人编制并经 托管人复核 的本基金 2015 年 半年度 报告中的财务 指
标、净 值表 现、 财务 会计 报告、 利润 分配 、投 资组 合报告 等内 容真 实、 准确 和完整 。 华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告
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§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 华商 大盘 量化 精选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
报告截 止日 ： 2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 336,388,346.58 397,222,230.76
结算备 付金
30,136,922.17 16,486,536.58
存出保 证金
6,186,311.69 11,912,445.11
交易性 金融 资产 6.4.7.2 3,639,117,292.16 3,641,869,052.58
其中： 股票 投资
3,639,117,292.16 3,641,869,052.58
基金投 资
- -
债券投 资
- -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
7,191,513.43 43,123,422.71
应收利 息 6.4.7.5 98,401.09 100,268.49
应收股 利
- -
应收申 购款
22,275,306.32 34,397,560.23
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
4,041,394,093.44 4,145,111,516.46
负债和所有者权益 附注号
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- 22,600,926.53
应付赎 回款
254,340,848.77 56,235,045.82
应付管 理人 报酬
5,395,587.29 5,022,441.71
应付托 管费
899,264.57 837,073.63
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.7 5,796,714.76 5,316,117.48
应交税 费
- -
应付利 息
- - 华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告
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应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 1,063,868.79 281,156.02
负债合 计
267,496,284.18 90,292,761.19
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 1,674,622,216.80 2,383,831,089.78
未分配 利润 6.4.7.10 2,099,275,592.46 1,670,987,665.49
所有者 权益 合计
3,773,897,809.26 4,054,818,755.27
负债和 所有 者权 益总 计
4,041,394,093.44 4,145,111,516.46
注：报 告截 止日 2015 年 6 月 30 日， 基金 份额 净 值 2.254 元， 基金 份额 总 额 1,674,622,216.80
份。
6.2 利 润表
会计主 体： 华商 大盘 量化 精选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
本报告 期：2015 年1 月1 日至 2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2015 年 1 月 1 日至
2015 年6 月 30 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至
2014 年 6 月 30 日
一、收入
1,554,112,732.10 30,717,607.38
1.利息 收入
1,577,550.31 233,190.47
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 1,577,550.31 233,190.47
债券利 息收 入
- -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
- -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
1,464,106,002.53 23,737,104.15
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 1,456,663,150.82 20,671,486.16
基金投 资收益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 - -
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.1 - -
贵金属 投资 收益 6.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 -13,759,772.73 1,167,372.00
股利收 益 6.4.7.16 21,202,624.44 1,898,245.99
3.公允 价值 变动 收益 （ 损 失以 “- ”
号填列 ）
6.4.7.17 78,083,657.49 6,447,343.65
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） 6.4.7.18 10,345,521.77 299,969.11
减： 二、费用
49,969,540.66 7,011,406.90
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 29,607,942.57 4,083,638.96
2．托 管费 6.4.10.2.2 4,934,657.12 680,606.46
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 - - 华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告
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4．交 易费 用 6.4.7.19 15,243,461.27 2,045,090.68
5．利 息支 出
- -
其中： 卖 出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用 6.4.7.20 183,479.70 202,070.80
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
1,504,143,191.44 23,706,200.48
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “- ” 号填
列）
1,504,143,191.44 23,706,200.48
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 华商 大盘 量化 精选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
本报告 期：2015 年1 月1 日至 2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月 1 日至 2015 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基 金 净
值）
2,383,831,089.78 1,670,987,665.49 4,054,818,755.27
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的 基 金
净值变 动数 （本 期利 润）
- 1,504,143,191.44 1,504,143,191.44
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
基金净 值变 动数
（净值 减少 以“- ”号 填列 ）
-709,208,872.98 -441,507,961.59 -1,150,716,834.57
其中：1.基 金申 购款 3,301,157,482.85 3,916,391,875.93 7,217,549,358.78
2.基金 赎回 款 -4,010,366,355.83 -4,357,899,837.52 -8,368,266,193.35
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有 人 分
配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动
（净值 减少 以“- ”号 填列 ）
- -634,347,302.88 -634,347,302.88
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基 金 净
值）
1,674,622,216.80 2,099,275,592.46 3,773,897,809.26
项目
上年度可比期间
2014 年1 月 1 日至 2014 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基 金 净
值）
330,643,342.94 52,781,763.14 383,425,106.08
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的 基 金
净值变 动数 （本 期利 润）
- 23,706,200.48 23,706,200.48
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的 211,390,552.44 42,942,580.71 254,333,133.15 华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告
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基金净 值变 动数
（净值 减少 以“- ”号 填列 ）
其中：1.基 金申 购款 420,687,457.16 80,256,830.06 500,944,287.22
2.基金 赎回 款 -209,296,904.72 -37,314,249.35 -246,611,154.07
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有 人 分
配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动
（净值 减少 以“- ”号 填列 ）
- -18,280,922.23 -18,280,922.23
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基 金 净
值）
542,033,895.38 101,149,622.10 643,183,517.48
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 王锋______
______ 程蕾______
____ 程蕾____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
华商大盘量化 精选灵活 配 置混合型证券 投资基金( 以 下简称 “本基 金 ”)经 中国 证券监督管 理
委员会(以 下简 称 “ 中国 证 监会”) 证 监许 可[2012] 第 1682 号 《 关于 核准 华商 大盘量 化精 选灵 活配
置混合型证券 投资 基金 募 集的批复》核 准，由华 商 基金管理有限 公司依照 《 中华人民共 和国证券
投资基金法》 和《华商 大 盘量化精选灵 活配置混 合 型证券投资基 金基金合 同 》负责公开 募集。本
基金为 契约 型开 放式 ， 存 续期限 不定 ， 首 次设 立募 集不包 括认 购资 金利 息共 募集381,550,754.93
元，业 经普 华永 道中 天会 计师事 务所 有限 公司 普华 永道中 天验 字(2013) 第 139 号验 资报 告予 以验
证。经向中国 证监会备 案， 《华商大盘量 化精选灵 活 配置混合型证 券投资基 金 基金合同》 于 2013
年4 月9 日 正式 生效 ， 基 金合同 生效 日的 基金 份额 总额 为 381,584,589.00 份基 金份 额， 其中 认购
资金利 息折 合 33,834.07 份基金 份额 。本 基金 的基 金管理 人为 华商 基金 管理 有限公 司， 基金 托 管
人为华 夏银 行股 份有 限公 司。
根据本 基金 基金 份额 持有 人大会 于 2014 年 5 月 24 日起 至 2014 年 6 月 23 日 以通讯 方式 审 议
通过的 《关 于修 改华 商大 盘量化 精选 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 基金 合同 有关事 项的 议案 》 、 中
国证监会证券 基金机构监 管部部函[2014]774 号 《 关于华商大盘 量化精选灵 活配置混合型 证券投
资基金基金份额持有人大 会决议备案的回函》的核 准，本基金基金份额持有 人大会决议自 2014
年7 月14 日起 生效 。 修 改 后的 《华 商大 盘量 化精 选 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金基 金合 同 》 自 基
金份额 持有 人大 会决 议生 效之日 起生 效。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和原《 华 商大盘量化精 选灵活配 置 混合型证券投 资
基金基 金合 同》 的有 关规 定， 于 2014 年 7 月 14 日 前，本 基金 的投 资范 围为 具有良 好流 动性 的 金华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告
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融工具，包括国内 依法发 行上市的股票( 包 含中 小 板、 创 业 板 及 其 他 经中 国 证监 会 核 准 上 市 的股
票) 、 债 券 、 货 币市 场工 具 、 权 证 、 资 产支 持证 券及 法律法 规或 中国 证监 会允 许基金 投资 的其 他金
融工具 ， 但 须符 合中 国证 监会的 相关 规定 。 如 法律 法规或 监管 机构 以后 允许 基金投 资 其 他品 种的 ，
基金管 理人 在履 行适 当程 序后 ， 可 以将 其纳 入投 资 范围 。 本 基金 的投 资组 合 比例为 ： 股票( 包含 中
小板、 创业 板及 其他 经中 国证监 会核 准上 市的 股票) 投资比 例为 基金 资产 的 0-95%， 其中 流动 性较
好的沪 深 300 指 数成 份股 的投资 比例 不低 于股 票资 产的 80% ；债 券、 权证 、 现金、 货币 市场 工具
和资产支持证 券及法律 法 规或中国证监 会允许基 金 投资的其他金 融工具占 基 金资产的 5%-100% ，
其中权 证占 基金 资产 净值 的 0%-3%； 并保 持不 低于 基金资 产净 值 5% 的 现金 或 到期日 在一 年以 内的
政府债 券。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和修改 后 的《华商大盘 量化精选 灵 活配置混合型 证
券投资 基金 基金 合同 》的 有关规 定， 自 2014 年 7 月 14 日 起， 本基 金的 投资 范围本 基金 的投 资范
围为具 有良 好流 动性 的金 融工具 ， 包 括国 内依 法发 行上市 的股 票( 包含 中小 板 、 创业 板及 其他 经中
国证监 会核 准上 市的 股票) 、 债 券 、 货 币市 场工 具 、 权证 、 资 产支 持证 券及 法 律法规 或中 国证 监会
允许基金投资 的其他金 融 工具，但须符 合中国证 监 会的相关规定 。如法律 法 规或监管机 构以后允
许基金投资其 他品种的 ， 基金管理人在 履行适当 程 序后，可以将 其纳入投 资 范围。本基 金的投资
组合比例为 ：股票(包 含中 小板、创业 板及其他 经中 国 证监会核 准上市的 股票) 投资比例为 基金资
产的 0-95% ， 大盘 股投 资 比例不 低于 股票 资产 的 80% ，其 中大 盘股 是指 总市 值 不低于 20 亿元 或者
流通市 值不 低 于15 亿元 。 债券 、 权 证 、 现 金 、 货 币 市场工 具和 资产 支持 证券 及法律 法规 或中 国证
监会允 许基 金投 资的 其他 金融工 具占 基金 资产 的 5%-100% ， 其 中权 证占 基金 资 产净值 的 0%-3%，每
个交易日日终 在扣除股 指 期货合约需缴 纳的交易 保 证金后，保持 现金或者 到 期日在一年 以内的政
府债券 的比 例合 计不 低于 基金资 产净 值 的5% 。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：沪 深 300 指数 收益 率 × 5 5% ＋上 证国 债指 数收 益率 ×45% 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会 颁布 的 《 证
券投资基金 会计核算 业务 指引》 、 《华商 大盘量化 精 选灵活配置 混合型证 券投 资基金基金 合同》 和
在财务 报表 附 注6.4.4 所 列示的 中国 证监 会发 布的 有关规 定及 允许 的基 金行 业实务 操作 编制 。 华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告
第 19 页 共 45 页
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基 金 2015 年半 年度 财 务报表 符合 企业 会计 准则 的要求 ，真 实、 完整 地反 映了本 基 金 2015
年6 月 30 日 的财 务状 况以 及 2015 年 1 月1 日至 2015 年 6 月 30 日止 期间 的经 营成果 和基 金净 值
变动情 况等 有关 信息 。
6.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
根据本基金的 估值原则 和 中国证监会允 许的基金 行 业估值实务操 作，本基 金 确定以下类别 股
票投资 和债 券投 资的 公允 价值时 采用 的估 值方 法及 其关键 假设 如下 ：
对于在 证券 交易 所上 市或 挂牌转 让的 固定 收益 品种( 可转换 债券 、 资 产支 持证 券 和私募 债券 除
外) ， 按照 中证 指数 有限 公 司 根据 《中 国证 券投 资基 金业协 会估 值核 算工 作小 组关于 2015 年 1 季
度固定 收益 品种 的估 值处 理标准 》所 独立 提供 的债 券估值 结果 确定 公允 价值 。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计政 策的变 更。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
对于在 证券 交易 所上 市或 挂牌转 让的 固定 收益 品种( 可转换 债券 、 资 产支 持证 券 和私募 债券 除
外) ， 鉴于 其交 易量 和交 易 频率不 足以 提供 持续 的定 价信息 ， 本 基金 本报 告期 改为采 用中 证指 数有
限公司 根据 《中 国证 券投 资 基金业 协会 估值 核算 工作 小组关 于 2015 年1 季度 固 定收益 品种 的估 值
处理标 准 》 所独 立提 供的 估值结 果确 定公 允价 值。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无差 错更 正的说 明。
6.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财税[2008]1 号《 关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于 实施 上市
公司股息红利 差别化个 人 所得税政策有 关问题的 通 知》及其他相 关财税法 规 和实务操作 ，主要税
项列示 如下 ：
(1) 以 发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不 征收 营业 税。 基金 买 卖股票 、 债券 的
差价收 入不 予征 收营 业税 。
(2) 对 基金 从证 券市 场 中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股权 的股息 、 红利 收华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告
第 20 页 共 45 页
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ， 暂 不征 收企 业所 得税。
(3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20%
的个人 所得 税。 自 2013 年 1 月 1 日 起， 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1
个月以 内( 含1 个月) 的， 其 股息红 利所 得全 额计 入应 纳税所 得额 ； 持 股期 限在1 个月以 上至1 年(含
1 年) 的 ，暂 减按 50% 计 入 应纳税 所得 额； 持股 期限 超过 1 年 的， 暂减按 25% 计入应 纳税 所得 额。
对基金持有的 上市公司 限 售股，解禁后 取得的股 息 、 红利收入， 按照上述 规 定计算纳税 ，持股时
间自解禁日起 计算；解 禁 前取得的股息 、红利收 入 继续暂减 按 50%计入 应纳 税所得额。上 述所得
统一适 用20% 的 税率 计征 个人所 得税 。
(4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年6 月30 日
活期存 款 336,388,346.58
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款 -
合计： 336,388,346.58
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 3,358,547,553.61 3,639,117,292.16 280,569,738.55
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 3,358,547,553.61 3,639,117,292.16 280,569,738.55
华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告
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6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本基 金 本报 告期 末未 持 有衍生 金融 资产 或衍 生金 融负债 。
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
本 基金 本报 告期 末未 持有买 入返 售金 融资 产。
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 92,544.48
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 2,837.60
应收债 券利 息 -
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 235.11
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 2,783.90
合计 98,401.09
6.4.7.6 其 他资 产
本 基金 本报 告期 末未 持有其 他资 产。
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 5,796,714.76
银行间 市场 应付 交易 费用 -
合计 5,796,714.76
6.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2015 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 880,389.09
预提费 用 183,479.70
合计 1,063,868.79
华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告
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6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份 ） 账面金 额
上年度 末 2,383,831,089.78 2,383,831,089.78
本期申 购 3,301,157,482.85 3,301,157,482.85
本期赎 回( 以"-" 号填列) -4,010,366,355.83 -4,010,366,355.83
本期末 1,674,622,216.80 1,674,622,216.80
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额； 赎回 含转 换出 份额。
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 914,130,243.64 756,857,421.85 1,670,987,665.49
本期利 润 1,426,059,533.95 78,083,657.49 1,504,143,191.44
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-297,456,756.68 -144,051,204.91 -441,507,961.59
其中： 基金 申购 款 1,689,458,961.05 2,226,932,914.88 3,916,391,875.93
基金赎 回款 -1,986,915,717.73 -2,370,984,119.79 -4,357,899,837.52
本期已 分配 利润 -634,347,302.88 - -634,347,302.88
本期末 1,408,385,718.03 690,889,874.43 2,099,275,592.46
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 1,444,094.36
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 40,731.92
结算备 付金 利息 收入 55,765.99
其他 36,958.04
合计 1,577,550.31
6.4.7.12 股 票投 资收益
6.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
卖出股 票成 交总 额 5,510,370,862.44
减：卖 出股 票成 本总 额 4,053,707,711.62
买卖股 票差 价收 入 1,456,663,150.82 华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告
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6.4.7.13 债 券投 资收益
本 基金 本报 告期 内未 发生债 券投 资收 益。
6.4.7.13.1 资 产支 持证券 投资 收益
本 基金 本报 告期 内未 发生资 产支 持证 券投 资收 益。
6.4.7.14 贵 金属 投资收 益
本 基金 本报 告期 内未 发生贵 金属 投资 收益。
6.4.7.15 衍 生工 具收益
6.4.7.15.1 衍 生工 具收益 —— 其他投 资收 益
单位： 人民 币元
项目
本期收 益金 额
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
股指期 货投 资收 益 -13,759,772.73
合计 -13,759,772.73
6.4.7.16 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月 30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 21,202,624.44
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 21,202,624.44
6.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
1.交易 性金 融资 产 72,809,024.76
—— 股 票投 资 72,809,024.76
—— 债 券投 资 -
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 5,274,632.73
—— 权 证投 资 -
股指期 货投 资 5,274,632.73
3.其他 -
合计 78,083,657.49
华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告
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6.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
基金赎 回费 收入 10,345,521.77
合计 10,345,521.77
注：① 本基 金的 赎回 费率 按持有 期间 递减 ，赎 回费 总额 的 25% 归入 基金 资产 。
②本 基金的转 换费由 基金赎回费用 及基金申 购 补差费用构成 ，其中赎 回 费用的 25% 的部分 归
入基金 财产 。
6.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年6 月30 日
交易所 市场 交易 费用
15,243,461.27
银行间 市场 交易 费用
-
合计
15,243,461.27
6.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
审计费 用 34,712.18
信息披 露费 148,767.52
合计 183,479.70
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
本基金 本报 告期 内无 其他 或有事 项的 说明 。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
本基金 本报 告期 内无 资产 负债表 日后 事项 的说 明。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本基金 本报 告期 内存 在控 制关系 或其 他重 大利 害关 系的关 联方 未发 生变 化。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系 华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告
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华商基 金管 理有 限公 司(“ 华商基 金公 司”) 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
华夏银 行股 份有 限公 司(“ 华夏银 行 ”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
华龙证 券股 份有 限公 司(“ 华龙证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
中国华 电集 团财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东
济钢集 团有 限公 司 基金管 理人 的股 东
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
下述关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
本基 金本报告 期 及上 年度可比期间 无通过关 联 方交易单元进 行的交易 ， 亦未发生支付 给关联
方的佣 金。
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至
2015 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2014年1月1 日至2014 年6 月30日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 29,607,942.57 4,083,638.96
其中： 支付 销售 机构 的客 户 维护费 9,670,773.74 431,682.34
注：支付基金 管理人华 商 基金管理有限 公司的管 理 人报酬按前一 日基金资 产 净值 1.50% 的年费 率
计提， 逐日 累计 至每 月月 底，按 月支 付。
其计算 公式 为： 日管 理人 报酬＝ 前一 日基 金资 产净 值×1.50% / 当 年天 数。
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015年1月1 日至2015 年6
月30日
上年度 可 比 期间
2014年1月1 日至2014 年6 月30日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 4,934,657.12 680,606.46
注：支付基金 托管人华 夏 银行的托管费 按前一日 基 金资产净值 0.25% 的年费 率计提，逐日 累计至
每月月 底， 按月 支付 。
其计算 公式 为： 日托 管费 ＝前一 日基 金资 产净 值×0.25% / 当 年天 数。
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本 基金 本报 告期 内及 上年度 可比 期间 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券 （ 含回 购） 交 易 。 华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告
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6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金 投 资本 基金的 情况
本 基金 本报 告期 内及 上年度 可比 期间 没有 基金 管理人 运用 固有 资金 投资 本基金 的情 况。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本 基金 本报 告期 末及 上年度 末未 发生 除基 金管 理人之 外的 其他 关联 方投 资本基 金的 情况 。
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
华夏银行 336,386,771.44 1,444,088.80 60,226,129.37 200,591.77
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 华夏 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间内 未在 承销 期内参 与关 联方 承销 证券 的买卖 。
6.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 内没 有其 他关联 交易 事项 的说 明。
6.4.11 利 润分 配情况
6.4.11.1 利 润分 配情况 —— 非货币 市场 基金
金额单 位： 人民 币元
序
号
权益
登记日
除息日 每10 份
基金份 额
分红数
现金形式
发放总 额
再投资 形式
发放总 额
本期利 润分 配
合计
备注
场内 场外
1 2015 年4 月
13 日
- 2015 年4 月13
日
3.0000 487,444,574.02 146,902,728.86 634,347,302.88
合
计
- - 3.0000 487,444,574.02 146,902,728.86 634,347,302.88
6.4.12 期 末（ 2015 年6 月30 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本 基金 本报 告期 末未 持有因 认购 新发/增 发证 券 而流通 受 限 的证 券。
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票 股票 停牌 停 期末 复牌 复牌 数量（ 股） 期末 期末估 值总 额 备注 华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告
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代码 名称 日期 牌
原
因
估值单
价
日期 开盘单
价
成本总 额
000665
湖北
广电
2015
年 5 月
25 日
重大
事项
停牌
27.90 - - 87 1,247.44 2,427.30 -
000519
江南
红箭
2015
年 6 月
15 日
重大
事项
停牌
26.06 - - 37 590.29 964.22 -
002069
獐子
岛
2015
年 6 月
1 日
重大
事项
停牌
17.94 - - 5,249,506 88,894,817.40 94,176,137.64 -
600258
首旅
酒店
2015
年 3 月
17 日
重大
事项
停牌
26.35 - - 4,312,529 69,933,580.16 113,635,139.15 -
600515
海岛
建设
2015
年 6 月
2 日
重大
事项
停牌
13.22 - - 8,189,214 95,702,455.28 108,261,409.08 -
注：① 本基 金截 至 2015 年 6 月 30 日 止持 有以 上因 公布的 重大 事项 可能 产生 重大影 响而 被暂 时停
牌的股 票， 该类 股票 将在 所公布 事项 的重 大影 响消 除后， 经交 易所 批准 复牌 。
② 本基 金持 有的 “ 獐 子岛 ” 股 票自2015 年 6 月1 日起 因重 大事 项停 牌 ， 根 据中国 证券 监督 管
理委员 会公 告[2008]38 号 《关于 进一 步规 范证 券投 资基金 估值 业务 的指 导意 见》 等 有关 规定 ， 为
合理确 定“ 獐子 岛” 股票 的公允 价值 ， 自2015 年6 月2 日 起采 用“ 指数 收益 法”对 其进 行估 值 。
③ 本基 金持 有的 “首 旅酒店 ”股 票 自 2015 年 3 月 17 日 起因 重大 事项 停牌 ，根据 中国 证券 监
督管理 委员 会公 告[2008]38 号 《 关于 进一 步规 范证 券 投资基 金估 值业 务的 指导 意见》 等有 关规 定，
为合理 确定 “首 旅酒 店” 股票的 公允 价值 ， 自 2015 年 3 月 24 日 起采 用“ 指数 收益法 ”对 其进 行
估值。
④ 本基 金持 有的 “ 海 岛建设 ” 股票 自2015 年6 月2 日 起因 重大 事项 停牌 ， 根 据中 国证 券监 督
管理委 员会 公告[2008]38 号《关 于进 一步 规范 证券 投资基 金估 值业 务的 指导 意见》 等有 关规 定，
为合理 确定 “海 岛建 设” 股票的 公允 价值 ， 自 2015 年 6 月 10 日 起采 用“ 指数 收益法 ”对 其进 行
估值。
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本 基金 本报 告期 末无 银行间 市场 债券 正回 购余 额，因 此没 有作 为抵 押的 债券。 华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告
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6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购余 额， 因此没 有作 为抵 押的 债券 。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金是混合 型证券投 资 基金，预期风 险和预期 收 益高于债券型 基金和货 币 市场基金，但 低
于股票型基金 ，属于证 券 投资基金中的 中高风险 和 中高预期收益 产品。本 基 金投资的金 融工具主
要包括股票投 资和债券 投 资等。本基金 在日常经 营 活动中面临的 与这些金 融 工具相关的 风险主要
包括信用风险 、流动性 风 险及市场风险 。本基金 的 基金管理人以 数量化投 资 技术为基础 ，并与基
本面研 究紧 密结 合， 充分 发挥各 自在 投资 决策 过程 中的优 势， 努力 把握 市场 长中短 各期 投资 机会 ，
在严格 控制 风险 的前 提下 ，实现 基金 资产 的持 续稳 健增长 。
本基金 的基 金管 理人 内部 控制组 织体 系包 括三 个层 次：(1) 第 一层 次风 险控 制 ： 在董 事会 层面
设立风 险控 制委 员会,对 公 司规章 制度 、 经营 管理 、 基金运 作 、 固 有资 金投 资 等方面 的合 法 、 合 规
性进行全面 的分析检 查,对 各种风险预 测报告进 行审 议,提出相应 的意见和 建议 。公司设督 察长。
督察长对董事 会负责,按 照 中国证监会的 规定和风 险 控制委员会的 授权进行 工 作。(2) 第二 层次风
险控制 ： 第 二层 次风 险控 制是指 公司 经营 层层 面的 风险控 制, 具体 为 在 风险 管 理小组 、 投 资决 策委
员会和监察稽 核部层次 对 公司的风险进 行的预防 和 控制。风险管 理小组对 公 司在经营管 理和基金
运作中 的风 险进 行全 面的 研究 、 分 析 、 评估, 全面 、 及时 、 有 效地 防范 公司 经 营过程 中可 能面 临的
各种风 险。 投资 决策 委员 会 研究并 制定 基金 资产 的投 资策略,对 基金 的总 体投 资 情况提 出指 导性 意
见, 从而达到 分散投资 风险, 提高基金资 产的安全 性的 目的。监察 稽核部独 立于 公司各业务 部门和
各分支机构,对 各岗位、 各 部门、各机构 、各项业 务 中的风险控制 情况实施 监 督。(3) 第三 层次风
险控制：第三 层次风险 控 制是指公司各 部门对自 身 业务工作中的 风险进行 的 自我检查和 控制。公
司各部 门根 据经 营计 划、 业 务规则 及本 部门 具体 情况 制定本 部门 的工 作流 程及 风险控 制措 施, 相关
部门、 相关 岗位 之间 相互 监督制 衡。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用金融工
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 ， 日 常的 量 化报告 ， 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 ，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估， 并 通过相 应决 策 ， 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。 华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告
第 29 页 共 45 页
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的银行存 款
存放在本基金 的托管人 华 夏银行，与该 银行存款 相 关的信用风险 不重大。 本 基金在交易 所进行的
交易均以中国 证券登记 结 算有限责任公 司为交易 对 手完成证券交 收和款项 清 算，违约风 险可能性
很小。
本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流 程， 通 过对投资品种 信用等次 评 估来控制证券 发
行人的 信用 风险 ，且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。
于2015 年6 月30 日 ，本 基金未 持有 信用 类债 券(2014 年 12 月31 日： 同) 。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的难易程 度 。本基金的流 动性风险 一 方面来自于基 金
份额持有人可 随时要求 赎 回其持有的基 金份额， 另 一方面来自于 投资品种 所 处的交易市 场不活跃
而带来 的变 现困 难或 因投 资集中 而无 法在 市场 出现 剧烈波 动的 情况 下以 合理 的价格 变现 。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严
密监控并预测 流动性需 求 ，保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之相匹 配 。本基金的 基金管理
人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款， 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式，控制因 开放申购
赎回模 式带 来的 流动 性风 险，有 效保 障基 金持 有人 利益。
针对投资品种 变现的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人通过独立 的风险管 理 部门设定流动 性
比例要求，对 流动性指 标 进行持续的监 测和分析 ， 包括组合持仓 集中度指 标 、组合在短 时间内变
现能力的综合 指标、组 合 中变现能力较 差的投资 品 种比例以及流 通受限制 的 投资品种比 例等。本
基金投资于一 家公司发 行 的股票市值不 超过基金 资 产净 值的 10% ，且本 基金 与由本基金的 基金管
理人管理的其 他基金共 同 持有一家公司 发行的证 券 不得超过该证 券的 10% 。 本基金所持大 部分证
券在证 券交 易所 上市 ， 其 余亦可 在银 行间 同业 市场 交易， 因此 除附注 6.4.12 中列示 的部 分基 金资
产流通暂时受 限制不能 自 由转让的情况 外，其余 均 能及时变现。 此外，本 基 金可通过卖 出回购金
融资产 方式 借入 短期 资金 应对流 动性 需求 ，其 上限 一般不 超过 基金 持有 的债 券投资 的公 允价 值。
本基金所持有 的全部金 融 负债的合约约 定到期日 均 为一个月以内 且不计息 ， 可赎回基金份 额
净值( 所有 者权 益)无 固定 到期日 且不 计息 ，因 此账 面 余额 即为 未折 现的 合约 到期现 金流 量。
于 2015 年 6 月 30 日 ，本 基金所 承担 的全 部金 融负 债的合 约约 定到 期日 均为 一个月 以内 且 不
计息，可赎 回基金份 额净 值(所有者权 益)无固定 到 期日且不计 息 ，因此 账面 余额即为未 折现的 合华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告
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约到期 现金 流量 。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降 的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控，并通 过 调整投资组合 的
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。
本基金持有及 承担的大 部 分金融资产和 金融负债 不 计息，因此本 基金的收 入 及经营活动的 现
金流量在很大 程度上独 立 于市场利率变 化。本基 金 持有的利率敏 感性资产 主 要为银行存 款及结算
备付金 等。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2015 年6 月30 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 336,388,346.58 - - - 336,388,346.58
结算备 付金 30,136,922.17 - - - 30,136,922.17
存出保 证金 6,186,311.69 - - - 6,186,311.69
交易性 金融 资产 - - - 3,639,117,292.16 3,639,117,292.16
应收证 券清 算款 - - - 7,191,513.43 7,191,513.43
应收利 息 - - - 98,401.09 98,401.09
应收申 购款 427,308.04 - - 21,847,998.28 22,275,306.32
资产总 计 373,138,888.48 - - 3,668,255,204.96 4,041,394,093.44
负债
应付赎 回款 - - - 254,340,848.77 254,340,848.77
应付管 理人 报酬 - - - 5,395,587.29 5,395,587.29
应付托 管费 - - - 899,264.57 899,264.57
应付交 易费 用 - - - 5,796,714.76 5,796,714.76
其他负 债 - - - 1,063,868.79 1,063,868.79
负债总 计 - - - 267,496,284.18 267,496,284.18
利率敏 感度 缺口 373,138,888.48 - - 3,400,758,920.78 3,773,897,809.26 华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告
第 31 页 共 45 页
上年度 末
2014 年12 月 31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存 款 397,222,230.76 - - - 397,222,230.76
结算备 付金 16,486,536.58 - - - 16,486,536.58
存出保 证金 2,461,773.11 - - 9,450,672.00 11,912,445.11
交易性 金融 资产 - - - 3,641,869,052.58 3,641,869,052.58
应收证 券清 算款 - - - 43,123,422.71 43,123,422.71
应收利 息 - - - 100,268.49 100,268.49
应收申 购款 10,333,251.26 - - 24,064,308.97 34,397,560.23
资产总 计 426,503,791.71 - - 3,718,607,724.75 4,145,111,516.46
负债
应付证 券清 算款 - - - 22,600,926.53 22,600,926.53
应付赎 回款 - - - 56,235,045.82 56,235,045.82
应付管 理人 报酬 - - - 5,022,441.71 5,022,441.71
应付托 管费 - - - 837,073.63 837,073.63
应付交 易费 用 - - - 5,316,117.48 5,316,117.48
其他负 债 - - - 281,156.02 281,156.02
负债总 计 - - - 90,292,761.19 90,292,761.19
利率敏 感度 缺口 426,503,791.71 - - 3,628,314,963.56 4,054,818,755.27
注：表中所示 为本基金 资 产及负债的公 允价值， 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早
予以分 类。
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
于 2015 年 6 月 30 日 ，本 基金未 持有 交易 性债 券投 资(2014 年 12 月 31 日：同) ， 因此 市场
利率的 变动 对于 本基 金资 产净值 无重 大影 响(2014 年 12 月 31 日： 同) 。
6.4.13.4.2 外 汇风 险
外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的风 险。 本基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因此 无重 大外 汇风险 。
6.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的股票和 债券，所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的
影响， 也可 能来 源于 证券 市场整 体 波 动的 影响 。
本基金主要以 数量化投 资 技术为基础， 并与基本 面 研究紧密结合 ，基于系 统 风险模型来判 定
中短期市场风 险，以此 来 控制投资组合 仓位和采 用 股指期货择时 对冲策略 ； 结合量化股 票分析系华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告
第 32 页 共 45 页
统来选择股票 ，并辅以 基 本面研究分析 个股做二 次 确认；对于模 型所选出 的 并得到基本 面研究支
持的股 票， 再对 其进 行技 术形态 和统 计指 标分 析来 做个股 择时 ； 最 后对 满足 条件的 股票 进行 投资 ，
适时、 动态 地调 整基 金资 产在股 票、 债券 、现 金三 大类资 产的 配置 比例 。
本基金通过投 资组合的 分 散化降低其他 价格风险 。 本基金的投资 组合比例 为 ：股票（包含 中
小板、创业板 及其他 经 中 国证监会核准 上市的股 票 ）投资比例为 基金资产 的 0-95%，其 中流动 性
较好的 沪 深 300 指数 成份 股的投 资比 例不 低于 股票 资产 的 80% 。 债券 、权 证 、现金 、货 币市 场工
具、 资 产支 持证 券及 法律 法规或 中国 证监 会允 许基 金投资 的其 他金 融工 具占 基金资 产的 5%-100% ，
其中权 证占 基金 资产 净值 的 0%-3%， 每个 交易 日日 终 在扣除 股指 期货 合约 需缴 纳的交 易保 证金 后，
保持现 金或 者到 期日 在一 年以内 的政 府债 券的 比例 合计不 低于 基金 资产 净值 的5%， 股指 期货 的 投
资比例依照法 律法规或 监 管机构的规定 执行。此 外 ，本基金的基 金管理人 每 日对本基金 所持有的
证券价 格实 施监 控， 定期 运用多 种定 量方 法对 基金 进行风 险度 量， 包 括VaR(Value at Risk) 指标
等来测 试本 基金 面临 的潜 在价格 风险 ，及 时可 靠地 对风险 进行 跟踪 和控 制。
6.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度 末
2014 年12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（% ）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 3,639,117,292.16 96.43 3,641,869,052.58 89.82
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －贵 金属 投资 - - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 3,639,117,292.16 96.43 3,641,869,052.58 89.82
6.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设 除沪 深300 指数 以外 的其 他市场 变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2015 年6 月
30 日 ）
上年度 末 （ 2014 年 12 月
31 日 ）
沪深300 指 数上 升 5% 146,064,979.15 120,932,988.97
沪深300 指 数下 降 5% -146,064,979.15 -120,932,988.97
华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告
第 33 页 共 45 页
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 3,639,117,292.16 90.05
其中： 股票 3,639,117,292.16 90.05
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 366,525,268.75 9.07
7 其他各 项资 产 35,751,532.53 0.88
8 合计 4,041,394,093.44 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 397,532,874.30 10.53
B
采矿业 747,520,653.37 19.81
C
制造业 1,887,955,929.75 50.03
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 108,261,409.08 2.87
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J
金融业 110,824,787.15 2.94
K
房地产 业 136,175,699.10 3.61
L
租赁和 商务 服务 业 113,635,139.15 3.01
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 137,208,372.96 3.64 华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告
第 34 页 共 45 页
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 2,427.30 0.00
S
综合 - -
合计 3,639,117,292.16 96.43
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000858 五 粮 液 6,179,636 195,894,461.20 5.19
2 600359 新农开 发 8,968,605 173,004,390.45 4.58
3 601088 中国神 华 8,025,246 167,326,379.10 4.43
4 600997 开滦股 份 17,865,636 154,001,782.32 4.08
5 000937 冀中能 源 19,064,790 152,899,615.80 4.05
6 600141 兴发集 团 8,538,129 147,111,962.67 3.90
7 600706 曲江文 旅 6,546,201 137,208,372.96 3.64
8 600649 城投控 股 9,657,851 136,175,699.10 3.61
9 000962 东方钽 业 9,095,323 134,610,780.40 3.57
10 600367 红星发 展 9,647,147 132,358,856.84 3.51
11 000735 罗 牛 山 13,882,039 130,352,346.21 3.45
12 000895 双汇发 展 5,682,543 121,208,642.19 3.21
13 600267 海正药 业 6,321,970 118,789,816.30 3.15
14 002155 湖南黄 金 9,496,900 118,046,467.00 3.13
15 600251 冠农股 份 8,246,031 114,042,608.73 3.02
16 600258 首旅酒 店 4,312,529 113,635,139.15 3.01
17 002167 东方锆 业 9,461,659 113,445,291.41 3.01
18 601788 光大证 券 4,112,237 110,824,787.15 2.94
19 600547 山东黄 金 4,485,300 110,786,910.00 2.94
20 600801 华新水 泥 10,249,047 108,332,426.79 2.87
21 600515 海岛建 设 8,189,214 108,261,409.08 2.87
22 002128 露天煤 业 6,499,257 107,107,755.36 2.84
23 600062 华润双 鹤 3,965,612 103,264,536.48 2.74
24 600596 新安股 份 6,947,635 96,850,031.90 2.57
25 002069 獐 子 岛 5,249,506 94,176,137.64 2.50
26 600316 洪都航 空 2,689,486 93,002,425.88 2.46 华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告
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27 300157 恒泰艾 普 6,176,709 91,353,526.11 2.42
28 600875 东方电 气 4,210,292 86,184,677.24 2.28
29 600810 神马股 份 7,368,304 80,903,977.92 2.14
30 601798 蓝科高 新 3,534,543 58,178,577.78 1.54
31 002243 通产丽 星 2,157,529 29,773,900.20 0.79
32 000665 湖北广 电 87 2,427.30 0.00
33 000519 江南红 箭 37 964.22 0.00
34 600439 瑞贝卡 24 209.28 0.00
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产 净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600141 兴发集 团 184,570,642.91 4.55
2 600997 开滦股 份 182,908,739.35 4.51
3 300157 恒泰艾 普 179,626,881.85 4.43
4 000858 五 粮 液 174,162,813.12 4.30
5 002128 露天煤 业 173,538,785.97 4.28
6 601088 中国神 华 172,739,735.03 4.26
7 600875 东方电 气 164,575,392.23 4.06
8 000937 冀中能 源 162,237,495.81 4.00
9 600267 海正药 业 156,622,327.49 3.86
10 002167 东方锆 业 152,855,941.96 3.77
11 000895 双汇发 展 148,489,188.32 3.66
12 002155 湖南黄 金 145,038,265.83 3.58
13 600801 华新水 泥 138,014,339.74 3.40
14 601788 光大证 券 137,446,659.28 3.39
15 600547 山东黄 金 134,439,384.89 3.32
16 000157 中联重 科 109,547,038.15 2.70
17 002069 獐 子 岛 102,209,940.82 2.52
18 600515 海岛建 设 101,792,996.69 2.51
19 600251 冠农股 份 82,292,865.15 2.03
20 000735 罗 牛 山 81,870,599.61 2.02
21 600359 新农开 发 81,366,771.62 2.01
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告
第 36 页 共 45 页
关交易 费用 。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600436 片仔癀 244,910,499.18 6.04
2 600380 健康元 229,498,961.50 5.66
3 000665 湖北广 电 212,801,609.05 5.25
4 600439 瑞贝卡 201,531,901.75 4.97
5 600406 国电南 瑞 192,259,458.77 4.74
6 600805 悦达投 资 178,298,035.89 4.40
7 000012 南
玻Ａ 156,357,576.23 3.86
8 000519 江南红 箭 154,250,635.21 3.80
9 600549 厦门钨 业 144,946,860.96 3.57
10 002128 露天煤 业 133,860,805.06 3.30
11 600757 长江传 媒 127,686,791.96 3.15
12 000157 中联重 科 127,510,867.23 3.14
13 000876 新 希 望 123,460,579.74 3.04
14 600316 洪都航 空 120,976,433.41 2.98
15 600089 特变电 工 116,300,638.06 2.87
16 000021 深科技 114,335,661.76 2.82
17 600858 银座股 份 112,846,807.76 2.78
18 002243 通产丽 星 112,598,414.85 2.78
19 000860 顺鑫农 业 106,960,681.08 2.64
20 000572 海马汽 车 106,389,577.50 2.62
21 600635 大众公 用 104,209,013.51 2.57
22 000731 四川美 丰 94,684,794.90 2.34
23 600515 海岛建 设 94,368,069.17 2.33
24 600801 华新水 泥 91,925,343.18 2.27
25 601607 上海医 药 90,131,201.98 2.22
26 300157 恒泰艾 普 88,644,253.95 2.19
27 600251 冠农股 份 88,403,810.78 2.18
28 002001 新 和 成 86,210,569.54 2.13
29 000852 石化机 械 85,083,189.18 2.10
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。 华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告
第 37 页 共 45 页
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 3,978,146,926.44
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 5,510,370,862.44
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相
关交易 费用 。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
7.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
代码 名称
持仓量 （买/
卖）
合约市 值
（元）
公允价 值变
动（元）
风险说 明
公允价 值变 动总 额合 计 （ 元） 0.00
股指期 货投 资 本 期收 益 （ 元） -13,759,772.73
股指期 货投 资本期 公 允价 值变动 （元） 5,274,632.73
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
7.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 根据 风险 管理 的原 则，以 套期 保值 为目 的， 本着谨 慎原 则， 在风 险可 控的前 提下 ，根
据量化 风险 模型 统计 分析 ，参与 股指 期货 的投 资， 以管理 投资 组合 的系 统性 风险， 改善 组合 的风
险收益 特性 。
本基金 的股 指期 货交 易对 基金总 体风 险影 响不 大， 符合本 基金 的投 资政 策和 投资目 标。 华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告
第 38 页 共 45 页
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 的基 金合 同约 定，本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。
7.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
7.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基 金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1
宜宾五 粮液 股份 有限 公司 （以下 简称 “公 司” ） 于 2015 年 6 月 1 日收 到深 圳 证券交 易所 公司
管理部《关于 对宜宾五 粮 液股份有限公 司的监管 函 》及四川证监 局《关于 高 管减持股票 相关事项
的关注 函》 。2015 年4 月22 日， 公司 副总 经理 叶伟 泉 先生股 票账 户 以27.92 元 的价格 减持 其持 有
的公司 股 票16,000 股， 本 次减持 后持 有股 份 82,519 股， 其 减持 股票 的行 为系 由其家 属操 作所 致。
2015 年4 月29 日， 公司 披 露 2015 年 第一 季度 报告 。 叶伟泉 先生 本次 减持 股票 的行为 ， 违 反了 《深
圳证券 交易 所 主 板上 市公 司规范 运作 指引 》 （2015 年 修订） 第 3.8.15 条： “上 市公司 董事 、 监 事、
高级管理人员、证 券事务 代表及前述人员的 配偶在 下列期间不得买卖 本公司 股票及其衍生品种 ：
（一）公司定 期报告公 告 前三十日内， 因特殊原 因 推迟年度报告 、半年度 报 告公告日期 的，自原
预约公告日前 三十日起 算 ，至公告前一 日 ”之规 定 。公司知悉此 事后，高 度 重视，及时 了解相关
情况，对叶伟 泉先生违 规 减持股票的行 为进行了 严 肃的批评教育 ，并责成 其 进行深刻书 面检讨。
2015 年 5 月 4 日， 公司 向 深圳证 券交 易所 公司 监管 员汇报 了此 事项 的相 关情 况；2015 年 5 月 19
日， 叶 伟泉 先生 专程 到四 川证监 局说 明相 关情 况。 上述违 规事 项的 发生 是由 于叶伟 泉先 生及 其家
属对相关规定 、规则认 识 不到位，意识 松懈，误 触 了定期报告窗 口期的限 制 ，对此叶伟 泉先生及
其家属 已深 刻认 识到 了本 次违规 事项 的严 重性 ， 并 就 本次违 规行 为向 广大 投资 者致以 诚挚 的歉 意 。
本公司对以上 证券的投 资 决策程序符合 法律法规 及 公司制度的相 关规定， 不 存在损害基金 份
额持有人利益 的行为。 除 此之外，本基 金投资的 其 他前十名证券 的发行主 体 本期未被监 管部门立
案调查, 且 在本 报告 编制 日前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚。
7.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基 金 合同 规定 的备 选股票 库。 华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告
第 39 页 共 45 页
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 6,186,311.69
2 应收证 券清 算款 7,191,513.43
3 应收股 利 -
4 应收利 息 98,401.09
5 应收申 购款 22,275,306.32
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 35,751,532.53
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
7.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
153,623 10,900.86 648,990,251.38 38.75% 1,025,631,965.42 61.25%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情 况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 685,353.07 0.0409%
华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告
第 40 页 共 45 页
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
10~50
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2013 年 4 月 9 日 ） 基金 份额 总 额 381,584,589.00
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,383,831,089.78
本报告 期基 金总 申购 份额 3,301,157,482.85
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 4,010,366,355.83
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,674,622,216.80
注：总 申购 份额 包含 红利 再投、 转换 入份 额， 总赎 回份额 包含 转换 出份 额。
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 无基 金份 额持 有人大 会决 议。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
本基金 本报 告期 内基 金管 理人、 基金 托管 人的 专门 基金托 管部 门未 发生 重大 人事变 动。
10.3 涉 及基 金管 理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期无 涉及 基金 管理 人、基 金财 产、 基金 托管 业务的 重大 诉讼 事项 。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期无 基金 投资 策略 的改变 。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
自本基 金成 立日 （2013 年4 月9 日 ） 起 至今 聘任普 华 永道中 天会 计师 事务 所( 特 殊普通 合伙)
为本基 金提 供审 计服 务， 本报告 期内 未发 生变 动。
华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告
第 41 页 共 45 页
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本基金 管理 人、 托管 人及 其高级 管理 人员 没有 发生 受监管 部门 稽查 或处 罚的 情形。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有 关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
兴业证券 2 3,104,304,396.43 32.72% 2,826,159.40 32.72% -
安信证券 2 1,917,043,882.44 20.20% 1,745,271.80 20.20% -
东北证券 1 1,058,381,893.26 11.15% 963,551.55 11.15% -
国都证券 1 822,043,001.19 8.66% 748,384.39 8.66% -
国信证券 1 763,103,388.70 8.04% 694,726.36 8.04% -
申银万国证券 1 638,084,867.98 6.72% 580,914.28 6.72% -
长江证券 1 481,479,329.91 5.07% 438,336.59 5.07% 本期新增
32660 席位
中信建投证券 1 459,354,085.45 4.84% 418,195.31 4.84% 本期新增
390185 席位
西南证券 1 244,722,943.52 2.58% 222,794.45 2.58% 本期新增
31009 席位
中信证券 2 - - - - -
注：选 择专 用席 位的 标准 和程序 ：
（1 ） 选择 标准
券商经纪人财 务状况良 好 、经营行为规 范、风险 管 理先进、投资 风格与基 金 管理人有互 补性、在
最近一 年内 无重 大违 规行 为。
券商经纪人具 有较强的 研 究能力：能及 时、全面 、 定期向基金管 理人提供 高 质量的关于 宏观、行
业及市场走向 、个股分 析 的报告及丰富 全面的信 息 咨询服务；有 很强的 行 业 分析能力， 能根据基
金管理 人所 管理 基金 的特 定要求 ，提 供专 门研 究报 告，具 有开 发量 化投 资组 合模型 的能 力。
券商经 纪人 能提 供最 优惠 合理的 佣金 率： 与其 他券 商经纪 人相 比， 该券 商经 纪人能 够提 供最 优惠 、
最合理 的佣 金率 。
（2 ） 选择 程序
基金管理人根 据以上标 准 对不同券商经 纪人进行 考 察、选择和确 定，选定 的 经纪人名单 需经风险
管理委员会审 批同意。 基 金管理人与被 选择的证 券 经营机构签订 委托协议 。 基金管理人 与被选择华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告
第 42 页 共 45 页
的券商 经纪 人在 签订 委托 代理协 议时 ， 要明 确签 定 协议双 方的 公司 名称 、 委 托代理 期限 、 佣金 率、
双方的 权利 义务 等 ， 经 签 章有效 。 委 托 代理 协议 一 式三份 ， 协议 双方 及证 券 主管机 关各 留存 一份 ，
基金管 理人 留存 监察 稽核 部备案 ，并 报中 国证 监会 备案。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
兴业证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
东北证券 - - - - - -
国都证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
申银万国证券 - - - - - -
长江证券 - - - - - -
中信建投证券 - - - - - -
西南证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下
基 金调 整停牌 股票 估值方法 的提
示性公 告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 公
司网站 2015 年 1 月 21 日
2
华 商大 盘量化 精选 灵活配置 混合
型证券 投资 基 金2014 年第4 季度
报告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 公
司网站 2015 年 1 月 22 日
3
华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下
基 金参 加杭州 数米 基金销售 有限
公司申 购费 率优 惠活 动的 公告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 公
司网站 2015 年 3 月 2 日
4
华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下
基 金开 通中国 工商 银行股份 有限
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 公 2015 年 3 月 6 日 华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告
第 43 页 共 45 页
公司基 金转 换业 务的 公告 司网站
5
华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下
基 金调 整停牌 股票 估值方法 的提
示性公 告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 公
司网站 2015 年 3 月 16 日
6
华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下
基 金调 整停牌 股票 估值方法 的提
示性公 告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 公
司网站 2015 年 3 月 19 日
7
华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下
基 金调 整停牌 股票 估值方法 的提
示性公 告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 公
司网站 2015 年 3 月 25 日
8
华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下
公 开募 集证券 投资 基金和特 定客
户 资产 管理计 划调 整交易所 固定
收益品 种估 值方 法的 公告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 公
司网站
2015 年 3 月 30 日
9
华 商大 盘量化 精选 灵活配置 混合
型 证 券投 资基 金 2014 年年 度 报
告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 公
司网站 2015 年 3 月 31 日
10
华 商大 盘量化 精选 灵活配置 混合
型 证 券投 资基 金 2014 年年 度 报
告摘要
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 公
司网站 2015 年 3 月 31 日
11
华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下
基 金调 整停牌 股票 估值方法 的提
示性公 告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 公
司网站 2015 年 3 月 31 日
12
华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下
部 分基 金继续 参加 中国工商 银行
股 份有 限公司 电子 银行申购 费率
优惠活 动的 公告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 公
司网站
2015 年 4 月 1 日
13
华 商大 盘量化 精选 灵活配置 混合
型 证 券投 资基 金 2015 年度 第 一
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 公 2015 年 4 月 9 日 华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告
第 44 页 共 45 页
次分红 公告 司网站
14
华 商大 盘量化 精选 灵活配置 混合
型证券 投资 基 金2015 年第1 季度
报告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 公
司网站 2015 年 4 月 21 日
15
华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下
基 金新 增泰信 财富 投资管理 有限
公 司为 代销机 构并 开通基金 转换
业务的 公告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 公
司网站
2015 年 4 月 22 日
16
华 商大 盘量化 精选 灵活配置 混合
型 证 券 投 资 基 金 招 募 说 明 书( 更
新)摘要
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 公
司网站 2015 年 5 月 23 日
17
华 商大 盘量化 精选 灵活配置 混合
型 证券 投资基 金招 募说明书 （更
新）
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 公
司网站 2015 年 5 月 23 日
18
华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下
部 分基 金参加 一路 财富（北 京）
信 息科 技有限 公司 网上费率 优惠
活动的 公告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 公
司网站
2015 年 5 月 28 日
19
华 基金 管理有 限公 司关于旗 下部
分 基金 参加中 国农 业银行股 份有
限 公司 网上银 行、 手机银行 申购
费率优 惠活 动的 公告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 公
司网站
2015 年 6 月 1 日
20
华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下
基金实 施特 定申 购费 率的 公告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 公
司网站 2015 年 6 月 18 日
21
华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下
基 金新 增中国 国际 金融股份 有限
公 司为 代销机 构并 开通基金 转换
业务的 公告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 公
司网站
2015 年 6 月 29 日 华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告
第 45 页 共 45 页
22
华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下
部 分基 金继续 参加 交通银行 股份
有 限公 司网上 银行 、手机银 行申
购费率 优惠 活动 的公 告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 公
司网站
2015 年 6 月 30 日
§11 备查文 件 目录
11.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 华商 大 盘量化 精选 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 设立 的文 件；
2 、 《华 商大 盘量 化精 选灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》 ；
3 、 《华 商大 盘量 化精 选灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金托管 协议 》 ；
4 、 《华 商大 盘量 化精 选灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照和 公司 章程 ；
6 、 报告 期内 华商 大盘 量化 精选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金在 指定 报刊 上披 露的各 项公 告 的
原稿。
11.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
11.3 查 阅方 式
基金管 理人 办公 地址 ：北 京市西 城区 平安 里西 大 街28 号 中海 国际 中心 19 层
基金托 管人 地址 ：北 京市 东城区 建国 门大 街 22 号
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 基金 管理 人华 商基金 管理 有限 公司 。
客户服 务中 心电 话：4007008880 （免 长途 费） ，010 －58573300
基金管 理人 网址 ：http://www.hsfund.com
华商基金管理有限公司
2015 年 8 月29 日
