嘉实新兴市场双币分级债券型证券投资基
金 2015年半年度报告
2015年6 月30日
基金管理人:嘉实基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
送出日期:2015年8 月29日
嘉实新兴市场双币分级债券 2015 年半年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经全部独立
董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2015 年 8 月 26 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015年1 月1日起至2015年6 月30 日止。 嘉实新兴市场双币分级债券 2015 年半年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 5
2.4 境外资产托管人 .......................................................................................................................... 6
2.5 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6
2.6 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 6
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 8
4.1 基金管理人及基金经理情况 ...................................................................................................... 8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 11
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 13
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 13
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 13
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 13
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 13
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 13
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................ 14
§6 半年度财务会计报告(未经审计) ................................................................................................. 14
6.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 14
6.2 利润表 ........................................................................................................................................ 15
6.3 所有者权益(基金净值)变动表 ............................................................................................ 16
6.4 报表附注 .................................................................................................................................... 17
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 40
7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 40
7.2 期末在各个国家(地区)证券市场的权益投资分布 ............................................................ 40
7.3 期末按行业分类的权益投资组合 ............................................................................................ 40
7.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细 ................................ 41
7.5 报告期内权益投资组合的重大变动 ........................................................................................ 41
7.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合 ............................................................................ 41
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 41
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 42
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细 ................ 42
7.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 .......................... 42
7.11 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 42 嘉实新兴市场双币分级债券 2015 年半年度报告
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§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 43
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 43
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 43
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 44
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 44
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 44
10.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 44
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 44
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 45
10.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 45
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 45
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 45
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 45
10.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 47
§ 11 备查文件目录 ................................................................................................................................... 48
11.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 48
11.2 存放地点 .................................................................................................................................. 48
11.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 48
嘉实新兴市场双币分级债券 2015 年半年度报告
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 嘉实新兴市场双币分级债券型证券投资基金
基金简称 嘉实新兴市场双币分级债券
基金主代码 000340
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年 11月 26 日
基金管理人 嘉实基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 588,468,454.73份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称: 嘉实新兴市场A 嘉实新兴市场 B
下属分级基金的交易代码: 000341 000342
报告期末下属分级基金的份
额总额
127,352,770.97 份 461,115,683.76 份
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金在审慎的投资管理和风险控制下,力争总回报最大化,以
谋求长期保值增。
投资策略 本基金通过研究全球新兴市场经济运行趋势, 深入分析不同国家
和地区财政及货币政策对经济运行的影响, 结合对中长期利率走
势、通货膨胀及各类债券的收益率、波动性的预期,自上而下地
决定债券组合久期, 对投资组合类属资产的比例进行最优化配置
和动态调整。
业绩比较基准 同期人民币一年期定期存款利率+1%
风险收益特征 本基金为债券型基金,主要投资于新兴市场的各类债券,其预期
风险和预期收益低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基
金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 嘉实基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 胡勇钦 蒋松云
联系电话 (010)65215588 (010)66105799
电子邮箱 service@jsfund.cn custody@icbc.com.cn
客户服务电话
400-600-8800 95588
传真 (010)65182266 (010)66105798
注册地址 上海市浦东新区世纪大道8 北京市西城区复兴门内大街 55嘉实新兴市场双币分级债券 2015 年半年度报告
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号上海国金中心二期 46层
06-08单元
号
办公地址 北京市建国门北大街 8 号
华润大厦8层
北京市西城区复兴门内大街 55
号
邮政编码 100005 100140
法定代表人 邓红国 姜建清
2.4 境外资产托管人
项目 境外资产托管人
名称
英文 The HongkongandShanghai Banking CorporationLimited
中文 香港上海汇丰银行有限公司
注册地址 香港中环皇后大道中一号汇丰总行大厦
办公地址 香港九龙深旺道一号,汇丰中心一座六楼
邮政编码 -
2.5 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
http://www.jsfund.cn
基金年度报告备置地点 北京市建国门北大街 8号华润大厦8层嘉实基金管
理有限公司
2.6 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 嘉实基金管理有限公司 北京市建国门北大街 8 号华润大厦
8 层
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2015年1 月1 日 - 2015年6月 30 日)
本期已实现收益 15,023,446.86
本期利润 56,756,133.87
加权平均基金份额本期利润 0.0522 嘉实新兴市场双币分级债券 2015 年半年度报告
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本期加权平均净值利润率 4.91%
本期基金份额净值增长率 3.83%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2015年6 月 30 日 )
期末可供分配利润 124,986,643.71
期末可供分配基金份额利润 0.1008
期末基金资产净值 1,336,037,167.28
期末基金份额净值 1.078
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2015年6 月 30 日 )
基金份额累计净值增长率 9.35%
注: (1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; (2)上述基金
业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;
(3)期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数;
(4)期末基金份额净值为两类份额合并计算的结果,其中美元份额按照期末中国人民银行公布的
人民币兑美元汇率中间价折算; (5)嘉实新兴市场双币分级债券型证券投资基金分级运作期内,
嘉实新兴市场 A 份额以美元计价并在嘉实新兴市场 A 份额的开放日进行申购、赎回,嘉实新兴市
场B 份额以人民币计价,在分级运作期内封闭运作,不开放申购或赎回。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去一个月 0.18% 0.15% 0.28% 0.01% -0.10% 0.14%
过去三个月 2.46% 0.29% 0.84% 0.01% 1.62% 0.28%
过去六个月 3.83% 0.37% 1.75% 0.01% 2.08% 0.36%
过去一年 3.14% 0.30% 3.80% 0.01% -0.66% 0.29%
自基金合同
生效起至今
9.35% 0.26% 6.30% 0.01% 3.05% 0.25%
注:本基金业绩比较基准为:同期人民币一年期定期存款利率+1%。
本基金的业绩基准指数按照构建公式每交易日进行计算,计算方式如下:
Benchmark(0)=1000
Return(t)=100% ×(人民币一年期定期存款利率+1%)/365
Benchmark(t)=(1+Return (t))×Benchmark (t-1)
其中t=1,2,3,…。 嘉实新兴市场双币分级债券 2015 年半年度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
图:嘉实新兴市场双币分级债券基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的
历史走势对比图
(2013年 11 月26日至 2015 年6月 30 日)
注:按基金合同和招募说明书的约定,本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期,建仓期结
束时本基金的各项投资比例符合基金合同“第十五部分(二)投资范围和(四)投资限制”的有
关约定。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为嘉实基金管理有限公司,成立于 1999 年 3 月 25 日,是经中国证监会批准设
立的第一批基金管理公司之一,是中外合资基金管理公司。公司注册地上海,公司总部设在北京,嘉实新兴市场双币分级债券 2015 年半年度报告
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在深圳、成都、杭州、青岛、南京、福州、广州设有分公司。公司获得首批全国社保基金、企业
年金投资管理人和QDII、特定资产管理业务资格。
截止2015年6月30日,基金管理人共管理 2只封闭式证券投资基金、73 只开放式证券投资
基金,具体包括嘉实丰和价值封闭、嘉实元和、嘉实成长收益混合、嘉实增长混合、嘉实稳健混
合、 嘉实债券、 嘉实服务增值行业混合、 嘉实优质企业股票、 嘉实货币、 嘉实沪深300ETF 联接 (LOF )、
嘉实超短债债券、嘉实主题混合、嘉实策略混合、嘉实海外中国股票(QDII)、嘉实研究精选股票、
嘉实多元债券、嘉实量化阿尔法股票、嘉实回报混合、嘉实基本面50 指数(LOF) 、嘉实价值优势
股票、嘉实稳固收益债券、嘉实 H股指数(QDII-LOF) 、嘉实主题新动力股票、嘉实多利分级债券、
嘉实领先成长股票、嘉实深证基本面 120ETF、嘉实深证基本面 120ETF 联接、嘉实黄金
(QDII-FOF-LOF) 、嘉实信用债券、嘉实周期优选股票、嘉实安心货币、嘉实中创 400ETF、嘉实
中创400ETF联接、嘉实沪深 300ETF、嘉实优化红利股票、嘉实全球房地产(QDII) 、嘉实理财宝
7 天债券、嘉实增强收益定期债券、嘉实纯债债券、嘉实中证中期企业债指数(LOF) 、嘉实中证
500ETF、嘉实增强信用定期债券、嘉实中证 500ETF联接、嘉实中证中期国债ETF、嘉实中证金边
中期国债 ETF 联接、嘉实丰益纯债定期债券、嘉实研究阿尔法股票、嘉实如意宝定期债券、嘉实
美国成长股票(QDII) 、嘉实丰益策略定期债券、嘉实丰益信用定期债券、嘉实新兴市场双币分级
债券、嘉实绝对收益策略定期混合、嘉实宝 A/B、嘉实活期宝货币、嘉实 1 个月理财债券、嘉实
活钱包货币、嘉实泰和混合、嘉实薪金宝货币、嘉实对冲套利定期混合、嘉实中证主要消费 ETF、
嘉实中证医药卫生ETF、嘉实中证金融地产 ETF、嘉实 3个月理财债券、嘉实医疗保健股票、嘉实
新兴产业股票、嘉实新收益混合、嘉实沪深 300 指数研究增强、嘉实逆向策略股票、嘉实企业变
革股票、嘉实新消费股票、嘉实全球互联网股票、嘉实先进制造股票、嘉实事件驱动股票、嘉实
机构快线货币。其中嘉实增长混合、嘉实稳健混合和嘉实债券 3 只开放式基金属于嘉实理财通系
列基金,同时,管理多个全国社保基金、企业年金、特定客户资产投资组合。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理(助
理)期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
关子宏
本基金基
金经理
2013年11月
26日
- 14年
经济学硕士, 特许金融分
析师, 在2012年1 月加入
嘉实基金管理有限公司,
现就任于嘉实基金固定收
益部并兼任嘉实国际固定
收益投资总监。关先生在
亚洲固定收益、美元信用嘉实新兴市场双币分级债券 2015 年半年度报告
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债、全球债券组合和外汇
投资方面具有超过 12 年
的经验,曾就职于霸菱资
产管理(亚洲)有限公司
担任亚洲债券投资总监,
瑞士信贷资产管理有限公
司(新加坡及北京)的亚
洲固定收益及外汇部董
事,保诚资产管理(新加
坡)有限公司的亚洲固定
收益投资董事和首域投资
(香港)有限公司的基金
经理等职务。
注: (1)任职日期是指本基金基金合同生效之日; (2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从
业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》 、 《证券投资基金法》及其各项配套法规、 《嘉
实新兴市场双币分级债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利
益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的
行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进,确保公平交易原则的实现;通过IT 系统和人工监控等方式进
行日常监控,公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的,合计3次,均为旗下组合被动跟踪标的指数需要,与其
他组合发生反向交易,不存在利益输送行为。 嘉实新兴市场双币分级债券 2015 年半年度报告
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4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2015上半年,本基金回报为 9.7%。基金保持较短的久期( 2.69年)和均衡的评级搭配,投
资级债券( 44.37 % )和高收益债券(53.32 % ) 。基金也根据估值与市场状况调整点心债与
美元债的比例,并有选择的投资在亚洲以外的地区。这些都是基金跑赢大盘的原因。债券投资的
行业分散性与轮动策略也对回报有很大贡献。
本基金上半年在市场开局疲弱的情况下完成了正回报。从年初至四月,信用利差持续缩窄,
主要原因是各央行的宽松政策(欧洲的 QE,亚洲多个央行减息,包括澳洲、印度、印尼、韩国、
泰国、中国等) ,逐渐缓和的东欧局势,稳定下来的美国国债与油价。不过快速走高的债券价格开
始把投资者拒之门外,投资者随着希腊危机与中国股市动荡在六月开始了防御性抛售。
CEMBI Broad Div.指数在上半年回报为 3.70%,其中欧洲地区回报 (9.94%), 非洲 (7.38%)
和东欧(6.10%) 表现优秀,而拉丁美洲(2.84%), 中东 (2.66%) 和 亚洲 (2.25%) 跑输指数。亚
洲方面,JACI 指数回报为 2.00%,其中中国地区依靠一系列政府宽松,表现最好 2.78%,其次是
在穆迪管理下的印度(2.27%) 。印尼(1.00%)及马来西亚(-0.50%)跑输指数。
中国高收益债由于其高利率,整体表现较好。其中房地产债券靠着政府宽松政策及逐渐开放
的境内债券及股票市场,从一月初低点到现在上涨超过 10pts;工业类则因为大宗商品价格下跌
跑输大盘。点心债表现出色,在第二季度大幅反弹。平均收益率从一季度5.05%下降至 4.16%,几
乎 90bps。在人民币平稳的情况下,上半年点心债上涨 3%(美金计算)跑赢汇丰当地货币债券指
数及中国企业的美元债。
我们在年初增加了高收益地产债券,原因是我们相信它们被市场超卖。大部分地产债券价格
都回到2014年3月的水平, 当时市场非常担忧中国经济硬着陆, 地产预售数字差和境内债券违约。
但实际上因为便宜的估值和现在好的行业展望(政府宽松、供求支持) ,我们认为目前更应该是投
资地产债的时机。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.078 元;本报告期基金份额净值增长率为 3.83%,业绩
比较基准收益率为1.75%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
A 股近期波动,希腊及美联储加息的不确定性,让我们继续确定亚洲信贷市场将成为投资者
的“避风港”。 在6月15日和7月8日之间, 上证指数已下跌超过30%, 而JACI中国指数和 JACI嘉实新兴市场双币分级债券 2015 年半年度报告
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高收益指数下跌分别只有0.3%和 0.8%。这次亚洲债券的下跌主要是因为A股下跌的溢出效应,
而股市因为政府一系列的应急措施已经稳定下来。我们认为中国的基本面并没有恶化。
因为中国债券与全球和亚洲债券的息差,及中国较少受到美国加息引起的抛售影响,加上中
国政府支持经济的意愿,我们继续看好中国。
在投资级别债券里,我们看好离岸人民币债券大于美元债,鉴于前者的短久期,低交易波动
性,以及更好的估值。而在投资级别美元债中,我们略为倾向于A而不是 BBB 评级,因为自2010
年以来,两评级息差已收窄了 80-160基点。
在高收益债券中,我们继续看好中国房地产行业。除了政策放松,我们也注意带领行业的反
弹的积极的政策推动力,包括:
1)今年6月进一步强劲反弹的销售,有可能翻身进入 7月份和八月:同比增长 5 月底,上市
开发商销售额增长了5%(五月高达 37%的同比增长) ,跑赢整体市场,使全年销售目标实现同比增
长 12%的可能性增加。在六月至八月更强的销售额预计将反映在一线城市。此外,今年利润率应
该是一个积极的惊喜。
2)国家去库存化加速,考虑到 2014年实际和2015年预计住房开工面积是同比下降 10.7%和
10%,相比之下,销售面积方面比较令人满意,同比下降只是 6%和 2%。随着年初至今土地购置面
积仍在下降(同比下降 31%),总楼面面积开始在 2016 年可能会进一步收缩(预计同比下降 8%),
未来的供应减少,有助房价保持稳定向上。
3)2015 年年内开发商的销售额与收入会持續增长。随着市场回暖及房价企稳,我们预计开
发商毛利润率将保持平稳。
4)展望未来,由于开发商放缓了增长计划,同时发行股票的吸引力上升, 因此 2015 年开
发商的收入确认与债务增长将更加协调一致。此外,多家受评开发商有足够的利息覆盖率和充裕
的流动性,缓解了其负债杠杆率较高的影响。
年初市场对待点心债及人民币货币太过悲观,而我们认为宽松政策及人民币国际化的举措都
是中国政府继续支持人民币的表现。而上半年的债券发行量仅 2060亿人民币,相当于去年同期的
56%。虽然估值已经略高,但我们认为有利的供需状况将继续支持点心债。
相比下印尼,我们认为增长会让人失望,这是我们近期对当地投资者和企业调研中得到的信
息。事实上央行已经下调印尼的 GDP 增长目标(从 5.4-5.8%到 5.0-5.4%) 。除了 GDP 放缓,印尼
疲弱的内需及不断贬值的货币正在影响当地企业。
我们继续看空印度(估值过高)和印度尼西亚(鉴于基本面较弱) 。但是我们有选择地增加
了一些印尼的高收益债券(因为他们的收益率处于全球金融危机以来最高水平) ,高收益率将为下嘉实新兴市场双币分级债券 2015 年半年度报告
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行风险提供一些缓冲,有限的供应量也将提供一定的技术支持。
我们相信下半年人民币会在 6.15-6.25 的区间内震荡。政府最新推出了一系列促进人民币国
际化与资本账户自由化的政策,比如境外人民币参与银行能加入境内回购市场,这将与沪港通深
港通结合,进一步加强在岸与离岸利率联系,减少离岸人民币市场的流动性压力。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《企业会计准则》 、 《证券投资基金会计核算业务指引》以
及中国证监会相关规定和基金合同的约定,日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行,基金
份额净值由基金管理人完成估值后,经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年
中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基金管理人设立估值专业委员会,委员由固定收益、交易、运营、风险管理、监察稽核等
部门负责人组成,负责研究、指导基金估值业务。基金管理人估值委员和基金会计均具有专业胜
任能力和相关工作经历。报告期内,固定收益部门负责人同时兼任基金经理、估值委员,基金经
理参加估值专业委员会会议,但不介入基金日常估值业务;参与估值流程各方之间不存在任何重
大利益冲突;与估值相关的机构为上海证券交易所、中证指数有限公司、中国证券投资基金业协
会及香港、新加坡、爱尔兰等基金投资市场的证券交易所等。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据本基金基金合同(十九(三)基金收益分配原则“1、( 1)本基金分级运作期内 ,本基
金不进行收益分配”约定,报告期内本基金未实施利润分配,符合基金合同的约定。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内,本基金托管人在对嘉实新兴市场双币分级债券型证券投资基金的托管过程中,
严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定,不存在任何损害基金份额
持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内,嘉实新兴市场双币分级债券型证券投资基金的管理人——嘉实基金管理有限公
司在嘉实新兴市场双币分级债券型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金费用开支嘉实新兴市场双币分级债券 2015 年半年度报告
第 14 页 共 49 页
等问题上,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,在各重要方面的运作严格按照基金合同
的规定进行。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对嘉实基金管理有限公司编制和披露的嘉实新兴市场双币分级债券型证券投资
基金2015年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等
内容进行了核查,以上内容真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体: 嘉实新兴市场双币分级债券型证券投资基金
报告截止日:2015年6月30日
单位:人民币元
资 产 附注号
本期末
2015年 6 月 30日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资 产:
银行存款 6.4.7.1 53,573,413.27 39,382,997.49
结算备付金
162,486.15 231,352.68
存出保证金
7,214,373.21 4,064,250.68
交易性金融资产 6.4.7.2 1,286,401,094.67 1,035,572,156.39
其中:股票投资
- -
基金投资
- -
债券投资
1,286,401,094.67 1,035,572,156.39
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 7,086,417.50 -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
302,623.20 -
应收利息 6.4.7.5 22,049,774.78 20,443,384.04
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
1,376,790,182.78 1,099,694,141.28
负债和所有者权益 附注号
本期末
2015年 6 月 30日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负 债:
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - 1,957,333.10 嘉实新兴市场双币分级债券 2015 年半年度报告
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卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
38,846,964.69 -
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
1,097,808.42 937,919.40
应付托管费
274,452.12 234,479.87
应付销售服务费
320,559.60 250,166.48
应付交易费用 6.4.7.7 - -
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 213,230.67 430,000.00
负债合计
40,753,015.50 3,809,898.85
所有者权益:
实收基金 6.4.7.9 1,198,470,799.90 1,034,110,619.38
未分配利润 6.4.7.10 137,566,367.38 61,773,623.05
所有者权益合计
1,336,037,167.28 1,095,884,242.43
负债和所有者权益总计
1,376,790,182.78 1,099,694,141.28
注:报告截止日 2015 年 6 月 30 日,嘉实新兴市场 A 基金份额净值 1.003 美元,基金份额总额
127,352,770.97份; 嘉实新兴市场B基金份额净值1.204人民币元, 基金份额总额461,115,683.76
份。 嘉实新兴市场基金份额总额合计为 588,468,454.73份。
6.2 利润表
会计主体:嘉实新兴市场双币分级债券型证券投资基金
本报告期:2015年1月1日至2015年6月 30日
单位:人民币元
项 目 附注号
本期
2015 年 1月 1日至
2015 年6 月30 日
上年度可比期间
2014 年 1月 1日至
2014 年 6 月30 日
一、收入
65,715,462.83 63,434,995.14
1.利息收入
39,922,374.79 36,116,050.61
其中:存款利息收入 6.4.7.11 10,081.38 7,504.51
债券利息收入
39,912,293.41 36,108,546.10
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益
-17,619,136.16 43,464,277.02
其中:股票投资收益 6.4.7.12 - -
基金投资收益 6.4.7.13 - -
债券投资收益 6.4.7.14 -10,117,800.90 17,902,218.27
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- - 嘉实新兴市场双币分级债券 2015 年半年度报告
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衍生工具收益 6.4.7.15 -7,501,335.26 25,562,058.75
股利收益 6.4.7.16 - -
3.公允价值变动收益 6.4.7.17 41,732,687.01 23,686,608.01
4.汇兑收益 6.4.7.21 1,602,924.69 -39,878,157.75
5.其他收入 6.4.7.18 76,612.50 46,217.25
减:二、费用
8,959,328.96 8,953,298.10
1.管理人报酬
5,723,143.22 5,669,265.80
2.托管费
1,430,785.85 1,417,316.44
3.销售服务费
1,559,013.58 1,641,063.10
4.交易费用 6.4.7.19 18,731.06 14,670.63
5.利息支出
- -
其中:卖出回购金融资产支出
- -
6.其他费用 6.4.7.20 227,655.25 210,982.13
三、利润总额
56,756,133.87 54,481,697.04
减:所得税费用
- -
四、净利润
56,756,133.87 54,481,697.04
6.3 所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:嘉实新兴市场双币分级债券型证券投资基金
本报告期:2015年1月1日 至 2015年6 月 30 日
单位:人民币元
项目
本期
2015 年1 月 1日至 2015 年6 月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 (基
金净值)
1,034,110,619.38 61,773,623.05 1,095,884,242.43
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数(本
期净利润)
- 56,756,133.87 56,756,133.87
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
164,360,180.52 19,036,610.46 183,396,790.98
其中:1.基金申购款 218,767,042.92 25,338,150.35 244,105,193.27
2.基金赎回款 -54,406,862.40 -6,301,539.89 -60,708,402.29
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动
- - -
五、 期末所有者权益 (基
金净值)
1,198,470,799.90 137,566,367.38 1,336,037,167.28
项目
上年度可比期间
2014 年1 月 1日至 2014 年6 月 30日 嘉实新兴市场双币分级债券 2015 年半年度报告
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 (基
金净值)
1,152,521,685.87 7,479,013.95 1,160,000,699.82
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数(本
期净利润)
- 54,481,697.04 54,481,697.04
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
-184,556,683.93 -6,913,145.24 -191,469,829.17
其中:1.基金申购款 49,992,261.08 1,872,615.80 51,864,876.88
2.基金赎回款 -234,548,945.01 -8,785,761.04 -243,334,706.05
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动
- - -
五、 期末所有者权益 (基
金净值)
967,965,001.94 55,047,565.75 1,023,012,567.69
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署:
______赵学军______
______王红______
____常旭____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
嘉实新兴市场双币分级债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员
会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2013]1154号《关于核准嘉实新兴市场双币分级债券型证
券投资基金募集的批复》 核准, 由嘉实基金管理有限公司依照 《中华人民共和国证券投资基金法》 、
《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》和《嘉实新兴市场双币分级债券型证券投资
基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式,存续期限不定,首次设立募集不包括认
购资金利息共募集美元 112,683,963.54 元和人民币 460,866,469.02 元,业经普华永道中天会计
师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2013)第 706 号验资报告予以验证。经向中国证监会
备案, 《嘉实新兴市场双币分级债券型证券投资基金基金合同》于 2013 年 11 月 26 日正式生效,
基金合同生效日嘉实新兴市场 A 份额 112,685,757.47 份和嘉实新兴市场 B 份额 461,115,683.76
份,其中认购资金利息折合嘉实新兴市场 A 份额 1,793.93 份和嘉实新兴市场 B 份额 249,214.74
份。本基金的基金管理人为嘉实基金管理有限公司,基金托管人为中国工商银行股份有限公司,
境外资产托管人为香港上海汇丰银行有限公司。 嘉实新兴市场双币分级债券 2015 年半年度报告
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根据《嘉实新兴市场双币分级债券型证券投资基金基金合同》和《嘉实新兴市场双币分级债
券型证券投资基金招募说明书》并报中国证监会备案,自基金合同生效之日起 2 年内,本基金的
基金份额划分为嘉实新兴市场 A份额和嘉实新兴市场B 份额。 嘉实新兴市场A份额(也称为美元份
额)以美元计价并进行认购、申购、赎回,基金合同生效之日起2 年内每满6个月之日为开放日,
在嘉实新兴市场 A 份额的每个开放日,基金管理人将对嘉实新兴市场 A 份额进行基金份额折算,
将份额净值调整为1.000 美元, 基金份额持有人持有的嘉实新兴市场A 份额数按折算比例相应增
减,并且本基金以嘉实新兴市场 B 份额的余额为基准,以经汇率折算后的嘉实新兴市场 A 份额与
嘉实新兴市场 B 份额之比不超过 6:4 为原则,对嘉实新兴市场 A 份额的有效申购申请进行确认。
嘉实新兴市场 B 份额(也称为人民币份额)以人民币计价并进行认购、申购、赎回,自基金合同生
效之日起 2 年内封闭运作。本基金分级运作期内,嘉实新兴市场 A 基金份额收取销售服务费,年
费率为0.5%,嘉实新兴市场 B基金份额不收取销售服务费。本基金分级运作届满日,本基金转换
为嘉实新兴市场债券型证券投资基金,本基金的基金份额将以各自的基金份额净值为基准转换为
嘉实新兴市场债券型证券投资基金的不同类别份额,其中本基金嘉实新兴市场 A 份额将转为嘉实
新兴市场债券型证券投资基金的 C2类份额, 嘉实新兴市场 B 份额将转为嘉实新兴市场债券型证券
投资基金的 A1 类份额。嘉实新兴市场债券型证券投资基金的 C2 类份额(美元份额)以美元计价并
进行申购,从本类别基金资产中计提销售服务费、不收取申购费用,对于持有期限不少于 30 日的
本类别基金份额的赎回亦不收取赎回费, 但对持有期限少于 30日的本类别基金份额的赎回收取赎
回费。嘉实新兴市场债券型证券投资基金的 A1 类份额(人民币份额)以人民币计价并进行申购,在
投资者申购时收取申购费用,在赎回时根据持有期限收取赎回费用。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》
和《嘉实新兴市场双币分级债券型证券投资基金基金合同》的有关规定,本基金的投资范围包括
政府债券、 政府支持债券、 公司债券 (包括公司发行的金融债券)、可转换债券、住房按揭支持
证券、资产支持证券、房地产信托凭证(REITs)、公募基金(包括 ETF)、货币市场工具、结构性投
资产品、利率互换、信用违约互换、债券期货、货币远期或期货合约、外汇互换等用于组合避险
或有效管理的金融衍生工具以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。基金的投资组合比例
为:本基金投资组合中债券类资产占基金资产的比例不低于 80%;投资于新兴市场债券的比例不
低于非现金基金资产的 80%。现金和到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值 5%。如果
法律法规或中国证监会变更投资品种的比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述
投资品种的比例。
“新兴市场债券 ”指新兴市场国家或地区的政府发行债券、 总部登记注册在新兴市场国家或嘉实新兴市场双币分级债券 2015 年半年度报告
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地区主要业务收入/资产在新兴市场国家或地区的机构、企业等发行的债券,主要包括离岸人民币
债券及中国、香港美元债券部分亚洲及其他新兴市场国家或地区政府、金融机构及公司发行的以
美元或本币计价的固定收益证券。 “新兴市场国家或地区”所指的主要包括:中国、韩国、台湾、
香港、新加坡、印度、土耳其、泰国、马来西亚、印度尼西亚、以色列、菲律宾、中东地区、南
非、埃及、摩洛哥、俄罗斯、捷克、波兰、匈牙利、巴西、墨西哥、智利、哥伦比亚、秘鲁等国
家或地区。本基金主要投资于与中证监会签署备忘录的新兴市场国家或地区的证券。本基金的业
绩比较基准为:同期人民币一年期定期存款利率+1%。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则-基本
准则》 、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投
资基金信息披露XBRL 模板第 3号<年度报告和半年度报告>》 、 中国证券投资基金业协会颁布的 《证
券投资基金会计核算业务指引》 、 《嘉实新兴市场双币分级债券型证券投资基金基金合同》和中国
证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金 2015 年 6 月 30 日的
财务状况以及2015年上半年的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、 资产支持证券和私募债券除
外),鉴于其交易量和交易频率不足以提供持续的定价信息,本基金本报告期改为采用中证指数有
限公司根据 《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015年1季度固定收益品种的估值
处理标准》所独立提供的估值结果确定公允价值。
本报告期所采用的其他会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》 、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2012]85 号《关于实施上市
公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他相关境内外财税法规和实务操作,嘉实新兴市场双币分级债券 2015 年半年度报告
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主要税项列示如下:
(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围,不征收营业税。基金买卖股票、债券的
差价收入不予征收营业税。
(2)对基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股权的股息、红利收
入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入,应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%
的个人所得税。自 2013 年 1 月 1 日起,对基金从上市公司取得的股息红利所得,持股期限在 1
个月以内(含1个月)的, 其股息红利所得全额计入应纳税所得额; 持股期限在1个月以上至1年(含
1 年)的,暂减按 50%计入应纳税所得额;持股期限超过 1 年的,暂减按 25%计入应纳税所得额。
对基金持有的上市公司限售股,解禁后取得的股息、红利收入,按照上述规定计算纳税,持股时
间自解禁日起计算;解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得
统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。
(5)目前基金取得的源自境外的差价收入,其涉及的境外所得税税收政策,按照相关国家或地
区税收法律和法规执行,在境内不予征收营业税且暂不征收企业所得税。
(6)目前基金取得的源自境外的股利收益,其涉及的境外所得税税收政策,按照相关国家或地
区税收法律和法规执行,在境内暂不征收个人所得税和企业所得税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位:人民币元
项目
本期末
2015年6月30日
活期存款 53,573,413.27
定期存款 -
其中:存款期限1-3个月 -
其他存款 -
合计: 53,573,413.27
6.4.7.2 交易性金融资产
单位:人民币元
项目
本期末
2015年 6月 30日 嘉实新兴市场双币分级债券 2015 年半年度报告
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成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 60,184,800.00 60,177,000.00 -7,800.00
银行间市场 - - -
OTC 市场 1,220,535,285.25 1,226,224,094.67 5,688,809.42
合计 1,280,720,085.25 1,286,401,094.67 5,681,009.42
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,280,720,085.25 1,286,401,094.67 5,681,009.42
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
单位: 人民币元
项目
本期末
2015年6月30日
合同/名义金额
公允价值
备注
资产 负债
利率衍生工具 - - -
货币衍生工具 992,452,682.50 7,086,417.50 -
其中:外汇远期投资
1,023,837,682.50 7,086,417.50 -
外汇期货投资 -31,385,000.00 - -
权益衍生工具 - - -
其他衍生工具 - - -
合计 992,452,682.50 7,086,417.50 -
注1:上述合同/名义金额中的外币金额以财务报表期末时点的汇率折算为人民币列示。
注 2:期货投资采用当日无负债结算制度,相关价值已包含在结算备付金中,具体投资情况详见
下表(买入持仓量以正数表示,卖出持仓量以负数表示)。
外汇期货投资
金额单位:人民币元
代码 名称 持仓量(买/卖)(单位:手) 合约市值 公允价值变动
UCAZ5 UCAZ5
-50 -31,377,000.00 8,000.00
总额合计
-31,377,000.00 8,000.00
减:可抵销期货暂收款
8,000.00
期货投资净额
-
嘉实新兴市场双币分级债券 2015 年半年度报告
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6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本期末(2015年6月30日) ,本基金未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本期末(2015年6月30日) ,本基金无买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位:人民币元
项目
本期末
2015年6月30日
应收活期存款利息 47.29
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 69.46
应收债券利息 22,049,657.06
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 0.97
合计 22,049,774.78
6.4.7.6 其他资产
本期末(2015年6月30日) ,本基金无其他资产(其他应收款、待摊费用等) 。
6.4.7.7 应付交易费用
本期末(2015年6月30日) ,本基金无应付交易费用。
6.4.7.8 其他负债
单位:人民币元
项目
本期末
2015年 6月 30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 -
预提费用 213,230.67
应付指数使用费 -
其他 -
合计 213,230.67
嘉实新兴市场双币分级债券 2015 年半年度报告
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6.4.7.9 实收基金
金额单位:人民币元
项目
本期
2015年 1月 1日至 2015年 6月 30日
基金份额(份) 账面金额
上年度末 557,167,013.31 1,034,110,619.38
本期申购 - -
本期赎回 - -
2015年5月26日 基金拆分/份额折
算前
557,167,013.31 1,034,110,619.38
基金拆分/份额折算变动份额 1,333,666.17 -
本期申购 39,887,773.01 218,767,042.92
本期赎回 -9,919,997.76 -54,406,862.40
本期末 588,468,454.73 1,198,470,799.90
注:根据《嘉实新兴市场双币分级债券型证券投资基金招募说明书》和《嘉实新兴市场双币分级
债券型证券投资基金之嘉实新兴市场A份额折算、申购与赎回结果以及约定收益率的公告》(以下
简称“份额折算公告”)的有关规定,本基金的基金管理人嘉实基金管理有限公司确定 2015 年 5
月 26 日为新兴市场 A 的基金份额折算基准日。当日折算前新兴市场 A 的基金份额总额为
96,051,329.55 份,折算前新兴市场 A 的基金份额净值为 1.013884932 美元。根据新兴市场 A 的
基金份额折算公式,新兴市场 A 的基金份额折算比例为 1:1.013884932,折算后新兴市场 A 的基
金份额总额为 97,384,995.73 份,折算后新兴市场 A 的基金份额净值为 1.000 美元。嘉实基金管
理有限公司已根据上述折算比例,对新兴市场 A 的基金份额持有人持有的基金份额进行了折算,
并于2015年5月28日进行了变更登记。
6.4.7.10 未分配利润
单位:人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末
93,228,254.86 -31,454,631.81 61,773,623.05
本期利润 15,023,446.86 41,732,687.01 56,756,133.87
本期基金份额交易
产生的变动数
16,734,941.99 2,301,668.47 19,036,610.46
其中:基金申购款 22,274,578.65 3,063,571.70 25,338,150.35
基金赎回款 -5,539,636.66 -761,903.23 -6,301,539.89
本期已分配利润 - - -
本期末 124,986,643.71 12,579,723.67 137,566,367.38
嘉实新兴市场双币分级债券 2015 年半年度报告
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6.4.7.11 存款利息收入
单位:人民币元
项目
本期
2015年 1月 1日至 2015年 6月 30日
活期存款利息收入 9,820.45
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 260.93
其他 -
合计 10,081.38
6.4.7.12 股票投资收益
本期(2015年1月1 日至 2015年6月30日) ,本基金无股票投资收益。
6.4.7.13 基金投资收益
本期(2015年1月1日至2015 年6月30日),本基金无基金投资收益。
6.4.7.14 债券投资收益
单位:人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年6月30日
卖出债券及债券到期兑付成交总额 1,377,515,771.51
减:卖出债券及债券到期兑付成本总额 1,372,556,754.18
减:应收利息总额 15,076,818.23
买卖债券差价收入 -10,117,800.90
6.4.7.15 衍生工具收益
6.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
本期(2015年1月1日至2015 年6月30日),本基金无买卖权证差价收入。
6.4.7.15.2 衍生工具收益 ——其他投资收益
单位:人民币元
项目
本期收益金额
2015年 1月 1日至 2015年 6月 30日
外汇远期投资收益 -7,984,547.59
国债期货投资收益 -48,387.67
外汇期货投资收益 531,600.00
嘉实新兴市场双币分级债券 2015 年半年度报告
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6.4.7.16 股利收益
本期(2015年1月1 日至 2015年6月30日),本基金无股利收益。
6.4.7.17 公允价值变动收益
单位:人民币元
项目名称
本期
2015年 1月 1日至 2015年 6月30日
1.交易性金融资产 32,761,235.14
——股票投资 -
——债券投资 32,761,235.14
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 8,971,451.87
——权证投资 -
——外汇远期投资 9,043,750.59
——国债期货投资 -58,798.72
——外汇期货投资 -13,500.00
3.其他 -
合计 41,732,687.01
6.4.7.18 其他收入
单位:人民币元
项目
本期
2015年 1月 1日至 2015年 6月 30日
基金赎回费收入 -
基金转出费收入 -
债券认购手续费返还 -
印花税手续费返还 -
证管费退还 -
其他 76,612.50
合计 76,612.50
6.4.7.19 交易费用
单位:人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年 6月30日
交易所市场交易费用
18,731.06
银行间市场交易费用
- 嘉实新兴市场双币分级债券 2015 年半年度报告
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合计
18,731.06
6.4.7.20 其他费用
单位:人民币元
项目
本期
2015年1月1日至 2015年 6月 30日
审计费用 64,464.96
信息披露费 148,765.71
债券托管账户维护费 -
银行划款手续费 310.00
指数使用费 -
上市年费 -
红利手续费 -
其他 14,114.58
合计 227,655.25
6.4.7.21 汇兑收益
单位:人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年6月30日
汇兑收益 1,602,924.69
合计 1,602,924.69
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日,本基金无重大或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表批准日,本基金无重大资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
嘉实基金管理有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、嘉实新兴市场双币分级债券 2015 年半年度报告
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基金销售机构
中国工商银行股份有限公司(“中国工商银行”) 基金托管人、基金代销机构
香港上海汇丰银行有限公司 境外资产托管人
德意志证券亚洲有限公司 与基金管理人股东处于同一控股集
团
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
本期(2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日)及上年度可比期间(2014 年 1 月 1 日至 2014
年6月30日),本基金未通过关联方交易单元进行股票交易。
6.4.10.1.2 债券交易
金额单位:人民币元
关联方名称
本期
2015年1月1日至2015年6月30日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年6月30日
成交金额
占当期债券成交
总额的比例
成交金额
占当期债券成交
总额的比例
香港上海汇丰银行有限公司 232,245,463.41 7.38% 604,112,129.97 8.85%
德意志证券亚洲有限公司 463,434,286.86 14.72% 499,295,521.08 7.32%
6.4.10.1.3 债券回购交易
本期(2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日)及上年度可比期间(2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6
月30日),本基金未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
6.4.10.1.4 基金交易
本期(2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日)及上年度可比期间(2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6
月30日),本基金未通过关联方交易单元进行基金交易。
6.4.10.1.5 权证交易
本期(2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日)及上年度可比期间(2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6
月30日),本基金未通过关联方交易单元进行权证交易。 嘉实新兴市场双币分级债券 2015 年半年度报告
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6.4.10.1.6 应支付关联方的佣金
本期(2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日)及上年度可比期间(2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6
月30日),本基金无应支付关联方佣金。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位:人民币元
项目
本期
2015年1月1日至 2015年 6
月 30日
上年度可比期间
2014年 1月 1日至 2014年 6月 30
日
当期发生的基金应支付
的管理费
5,723,143.22 5,669,265.80
其中: 支付销售机构的客
户维护费
1,561,767.21 1,715,288.29
注:支付基金管理人嘉实基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 1.0%的年费
率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:日基金管理人报酬=前一日基金资产
净值×1.0% / 当年天数。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位:人民币元
项目
本期
2015年1月1日至 2015年 6
月 30日
上年度可比期间
2014年 1月 1日至 2014年 6月 30
日
当期发生的基金应支付
的托管费
1,430,785.85 1,417,316.44
注:支付基金托管人中国工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提,逐
日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:日基金托管费=前一日基金资产净值×0.25% / 当
年天数。
6.4.10.2.3 销售服务费
单位:人民币元
获得销售服务费
各关联方名称
本期
2015年 1月 1日至 2015年 6月 30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
嘉实基金管理有限公司 40,845.59
中国工商银行 328,552.34
合计 369,397.93
获得销售服务费
各关联方名称
上年度可比期间
2014年 1月 1日至 2014年 6月 30日 嘉实新兴市场双币分级债券 2015 年半年度报告
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当期发生的基金应支付的销售服务费
嘉实基金管理有限公司 38,686.33
中国工商银行 571,047.10
合计 609,733.43
注: (1)支付基金销售机构的销售服务费按 A 类基金份额前一日基金资产净值 0.50%的年费率计
提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:日 A 类基金份额销售服务费=前一日 A 类
基金份额参考净值×前一日A类基金份额数×前一日美元兑换人民币的汇率×0.50% / 当年天数。
(2)嘉实新兴市场债券B类基金份额不收取销售服务费。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本期(2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日)及上年度可比期间(2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6
月30日),本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位:份
项目
本期
2015年 1月 1日至2015年6月30日
嘉实新兴市场 A 嘉实新兴市场 B
基 金 合 同 生 效 日
( 2013年 11月 26日 )
持有的基金份额
- -
期初持有的基金份额 74,441.88 -
期间申购/买入总份额 1,033.62 -
期间因拆分变动份额 - -
减:期间赎回/卖出总份
额
- -
期末持有的基金份额 75,475.50 -
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
0.06% -
注(1) :本报告期内(2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日) ,本基金管理人持有的新兴市场 A
买入/申购总份额为本基金份额折算增加份额。
(2) :上年度可比期间(2014 年1月1 日至 2014年6月 30 日),本基金管理人未运用固有资金申
购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本期末(2015年6月30日)及上年度末(2014年12 月 31 日) ,其他关联方未持有本基金。 嘉实新兴市场双币分级债券 2015 年半年度报告
第 30 页 共 49 页
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位:人民币元
关联方
名称
本期
2015年1月1日至2015年6月30日
上年度可比期间
2014年 1月 1日至 2014年 6月 30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 1,661,584.06 8,909.89 13,728,338.47 6,967.04
香港上海汇丰银行有
限公司
51,911,829.21 910.56 33,408,425.47 -
注:本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行和境外资产托管人香港上海汇丰银行有限公司
保管,按适用利率计息。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本期(2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日)及上年度可比期间(2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6
月30日),本基金未在承销期内参与认购关联方承销的证券。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
6.4.10.7.1 外汇远期交易
关联方名称 单位
本期
2015年 1月 1日至 2015年 6月 30日
期末未结算协议余额 当期交易协议金额
香港上海汇丰银行有限公司
美元 117,000,000.00 193,176,873.27
人民币 281,686,482.50 1,612,785,932.50
注:本基金与境外资产托管人香港上海汇丰银行有限公司按合同约定汇率进行外汇远期交易,上
表以卖出货币分类统计外汇远期交易的相关信息。
6.4.11 利润分配情况
本期(2015年1月1 日至 2015年6月30日) ,本基金未实施利润分配。
6.4.12 期末(2015 年 6 月 30日)本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本期末(2015年6月30日) ,本基金未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本期末(2015年6月30日) ,本基金未持有暂时停牌等流通受限股票。 嘉实新兴市场双币分级债券 2015 年半年度报告
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6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本期末(2015年6月30日) ,本基金无银行间市场债券正回购余额。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本期末(2015年6月30日) ,本基金无交易所市场债券正回购余额。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金为债券型基金,主要投资于新兴市场的各类债券,其预期风险和预期收益低于股票型
基金、混合型基金,高于货币市场基金。本基金经过基金份额分级后,嘉实新兴市场 A 份额具有
低风险、收益相对稳定的特征;嘉实新兴市场 B 份额具有较高风险、较高预期收益的特征。基金
投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资及基金投资等。本基金在日常经营活动中面临的与
这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事
风险管理的主要目标是在审慎的投资管理和风险控制下,力争总回报最大化,以谋求长期保值增
值。
本基金的基金管理人董事会重视建立完善的公司治理结构与内部控制体系,公司董事会对公
司建立内部控制系统和维持其有效性承担最终责任。董事会下设风险控制与内审委员会,负责检
查公司内部管理制度的合法合规性及内控制度的执行情况,充分发挥独立董事监督职能,保护投
资者利益和公司合法权益。
为了有效控制基金运作和管理中存在的风险,本基金的基金管理人设立风险控制委员会,由
公司总经理、督察长以及部门总监组成,负责全面评估公司经营管理过程中的各项风险,并提出
防范化解措施。
本基金的基金管理人设立督察长制度,积极对公司各项制度、业务的合法合规性及内部控制
制度的执行情况进行监察、稽核,定期和不定期向董事会报告公司内部控制执行情况。监察稽核
部具体负责公司各项制度、业务的合法合规性及公司内部控制制度的执行情况的监察稽核工作。
公司管理层重视和支持监察稽核工作,并保证监察稽核部的独立性和权威性,配备了充足合格的
监察稽核人员,明确监察稽核部门及其各岗位的职责和工作流程、组织纪律。业务部门负责人为
所在部门的风险控制第一责任人,对本部门业务范围内的风险负有管控及时报告的义务。员工在
其岗位职责范围内承担相应风险管理责任。
本基金的基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察嘉实新兴市场双币分级债券 2015 年半年度报告
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稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去
估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发,判断风险损失的严重程度和出现同类风
险损失的频度。而从定量分析的角度出发,根据本基金的投资目标,结合基金资产所运用金融工
具特征通过特定的风险量化指标、模型,日常的量化报告,确定风险损失的限度和相应置信程度,
及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估,并通过相应决策,将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况,导致基金资产损失和收益变化的风险。
基金的银行存款存放在托管人中国工商银行和境外资产托管人香港上海汇丰银行,与该银行
存款相关的信用风险不重大。基金在交易所进行的交易均与境外当地授权的证券结算机构完成证
券交收和款项清算或通过有资格的经纪商进行证券交收和款项清算,违约风险可能性很小;在场
外交易市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用
风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程,通过对投资品种信用等级评估来控制证券发
行人的信用风险,且通过分散化投资以分散信用风险。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
本期末(2015年6月 30 日)及上年度末(2014年 12月 31日) ,本基金未持有短期信用评级的债
券投资。
6.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
单位:人民币元
长期信用评级
本期末
2015年6月 30日
上年度末
2014年12月 31 日
AAA - -
AAA 以下 783,469,992.48 690,420,843.87
未评级 442,754,102.19 295,357,312.52
合计 1,226,224,094.67 985,778,156.39
注:以上按长期信用评级的债券投资中不包含国债、政策性金融债及央行票据等。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性
风险一方面来自于基金份额持有人要求赎回其持有的基金份额,另一方面来自于投资品种所处的嘉实新兴市场双币分级债券 2015 年半年度报告
第 33 页 共 49 页
交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价
格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险,本基金的基金管理人开放日对本基金的申购赎回情况进行
严密监控并预测流动性需求,保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管
理人在基金合同中设计了巨额赎回条款,约定在非常情况下赎回申请的处理方式,控制因开放申
购赎回模式带来的流动性风险,有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险,本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性
比例要求,对流动性指标进行持续的监测和分析,包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变
现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本
基金持有与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录国家或地区以外的其他国家或地区证券市场
挂牌交易的证券资产不得超过基金资产净值的 10%,其中持有任一国家或地区市场的证券资产不
得超过基金资产净值的 3%。本基金所持证券在证券交易所上市,均能以合理价格适时变现。此外,
本基金可参与证券借贷交易或正回购交易以应对流动性需求,并采取市值计价制度进行调整以确
保担保物市值不低于已借出/售出证券市值的 102%,且所有已借出而未归还证券总市值或所有已
售出而未回购证券总市值均不得超过本基金总资产的50%。
于 2015 年 6 月 30 日,除衍生金融负债外,本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日
均为一个月以内且不计息,可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息,因此账面
余额即为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险,其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控,并通过调整投资组合的
久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种,因此存在相应的利率风险。 嘉实新兴市场双币分级债券 2015 年半年度报告
第 34 页 共 49 页
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位:人民币元
本期末
2015年 6月30
日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 53,573,413.27 - - - 53,573,413.27
结算备付金 162,486.15 - - - 162,486.15
存出保证金 7,214,373.21 - - - 7,214,373.21
交易性金融资
产
131,380,032.88 854,600,794.26 300,420,267.53 - 1,286,401,094.67
衍生金融资产 - - - 7,086,417.50 7,086,417.50
买入返售金融
资产
- - - - -
应收证券清算
款
- - - 302,623.20 302,623.20
应收利息 - - - 22,049,774.78 22,049,774.78
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - - -
递延所得税资
产
- - - - -
其他资产 - - - - -
资产总计 192,330,305.51 854,600,794.26 300,420,267.53 29,438,815.48 1,376,790,182.78
负债
短期借款 - - - - -
交易性金融负
债
- - - - -
衍生金融负债 - - - - -
卖出回购金融
资产款
- - - - -
应付证券清算
款
- - - 38,846,964.69 38,846,964.69
应付赎回款 - - - - -
应付管理人报
酬
- - - 1,097,808.42 1,097,808.42
应付托管费 - - - 274,452.12 274,452.12
应付销售服务
费
- - - 320,559.60 320,559.60
应付交易费用 - - - - -
应交税费 - - - - -
应付利息 - - - - -
应付利润 - - - - - 嘉实新兴市场双币分级债券 2015 年半年度报告
第 35 页 共 49 页
递延所得税负
债
- - - - -
其他负债 - - - 213,230.67 213,230.67
负债总计 - - - 40,753,015.50 40,753,015.50
利率敏感度缺
口
192,330,305.51 854,600,794.26 300,420,267.53 -11,314,200.02 1,336,037,167.28
上年度末
2014年12月31
日
1年以内 1-5 年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 39,382,997.49 - - - 39,382,997.49
结算备付金 231,352.68 - - - 231,352.68
存出保证金 4,064,250.68 - - - 4,064,250.68
交易性金融资
产
58,084,608.62 674,178,408.14 303,309,139.63 - 1,035,572,156.39
衍生金融资产 - - - - -
买入返售金融
资产
- - - - -
应收证券清算
款
- - - - -
应收利息 - - - 20,443,384.04 20,443,384.04
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - - -
递延所得税资
产
- - - - -
其他资产 - - - - -
资产总计 101,763,209.47 674,178,408.14 303,309,139.63 20,443,384.04 1,099,694,141.28
负债
短期借款 - - - - -
交易性金融负
债
- - - - -
衍生金融负债 - - - 1,957,333.10 1,957,333.10
卖出回购金融
资产款
- - - - -
应付证券清算
款
- - - - -
应付赎回款 - - - - -
应付管理人报
酬
- - - 937,919.40 937,919.40
应付托管费 - - - 234,479.87 234,479.87
应付销售服务
费
- - - 250,166.48 250,166.48
应付交易费用 - - - - -
应交税费 - - - - - 嘉实新兴市场双币分级债券 2015 年半年度报告
第 36 页 共 49 页
应付利息 - - - - -
应付利润 - - - - -
递延所得税负
债
- - - - -
其他负债 - - - 430,000.00 430,000.00
负债总计 - - - 3,809,898.85 3,809,898.85
利率敏感度缺
口
101,763,209.47 674,178,408.14 303,309,139.63 16,633,485.19 1,095,884,242.43
注:表中所示为本基金资产及负债的账面价值,并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早
者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额(单位:人民币元)
本期末 ( 2015年 6月 30日 ) 上年度末 ( 2014年12月31日 )
市场利率下降 25 个
基点
8,846,446.00 7,443,078.00
市场利率上升 25 个
基点
-8,846,446.00 -7,442,219.00
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金持有以非记账本位币人民币计价的资产和负债,因此存在相应的外汇风险。本基金的基金管理
人每日对本基金的外汇头寸进行监控。
6.4.13.4.2.1 外汇风险敞口
单位:人民币元
项目
本期末
2015年 6月 30日
美元
折合人民币
港币
折合人民币
其他币种
折合人民币
合计
以外币计价的资产
银行存款
25,424,839.24
-
60,080.52
25,484,919.76
结算备付金
-
- - -
存出保证金
5,700,103.06
- -
5,700,103.06
交易性金融资产
895,132,084.67
- -
895,132,084.67
衍生金融资产
-
- -
-
买入返售金融资产
-
- -
-
应收证券清算款
302,623.20
- -
302,623.20
嘉实新兴市场双币分级债券 2015 年半年度报告
第 37 页 共 49 页
应收利息
14,399,127.49
- -
14,399,127.49
应收股利
-
- -
-
应收申购款
- - -
-
递延所得税资产
- - -
-
其他资产
- - -
-
资产合计
940,958,777.66
-
60,080.52
941,018,858.18
以外币计价的负债
应付证券清算款
18,846,964.69
- -
18,846,964.69
负债合计
18,846,964.69
-
-
18,846,964.69
资产负债表外汇风险敞口净额
922,111,812.97
-
60,080.52
922,171,893.49
项目
上年度末
2014年12月 31 日
美元
折合人民币
港币
折合人民币
其他币种
折合人民币
合计
以外币计价的资产
银行存款 30,115,415.24 - 5,876,943.73 35,992,358.97
结算备付金 58,798.76 - - 58,798.76
存出保证金 3,070,423.33 - - 3,070,423.33
交易性金融资产 755,905,458.68 - 7,785,735.71 763,691,194.39
衍生金融资产 529,916.91 - - 529,916.91
买入返售金融资产 - - - -
应收证券清算款 - - - -
应收利息 15,447,943.06 - 112,142.80 15,560,085.86
应收股利 - - - -
应收申购款 - - - -
递延所得税资产 - - - -
其他资产 - - - -
资产合计 805,127,955.98 - 13,774,822.24 818,902,778.22
以外币计价的负债
短期借款 - - - -
交易性金融负债 - - - -
衍生金融负债 - - - -
卖出回购金融资产款 - - - -
应付证券清算款 - - - -
应付赎回款 - - - -
应付管理人报酬 - - - -
应付托管费 - - - -
应付销售服务费 - - - -
应付交易费用 - - - -
应交税费 - - - -
应付利息 - - - -
应付利润 - - - -
递延所得税负债 - - - -
其他负债 - - - - 嘉实新兴市场双币分级债券 2015 年半年度报告
第 38 页 共 49 页
负债合计 - - - -
资产负债表外汇风险敞口净额 805,127,955.98 - 13,774,822.24 818,902,778.22
6.4.13.4.2.2 外汇风险的敏感性分析
假
设
除汇率以外的其他市场变量保持不变
分
析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额(单位:人民币元)
本期末(2015年 6月 30日) 上年度末(2014年 12 月31 日)
所有外币相对人民币
升值 5%
46,108,594.67
40,945,138.91
所有外币相对人民币
贬值 5%
-46,108,594.67
-40,945,138.91
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交
易的股票、债券及基金,所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事
项的影响,也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中,采用“自上而下”的策略,通过对宏
观经济情况及政策的分析,结合证券市场运行情况,做出资产配置及组合构建的决定;通过对单
个证券的定性分析及定量分析,选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金
管理人定期结合宏观及微观环境的变化,对投资策略、资产配置、投资组合进行修正,来主动应
对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金的投资组合比例为:债券类资产占
基金资产的比例不低于 80%;投资于新兴市场债券的比例不低于非现金基金资产的 80%,现金和到
期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。此外,本基金的基金管理人每日对本基金
所持有的证券价格实施监控,定期运用多种定量方法对基金进行风险度量,及时可靠地对风险进
行跟踪和控制。
于 2015 年 6 月 30 日,本基金未持有交易性权益类投资,因此除市场利率和外汇汇率以外的
市场价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响(2014 年12月31日:同)。
嘉实新兴市场双币分级债券 2015 年半年度报告
第 39 页 共 49 页
6.4.13.4.4 采用风险价值法管理风险
本基金未采用风险价值法或类似方法进行分析、管理市场风险。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次,由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定:
第一层次:相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次:除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次:相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于 2015 年 6 月 30 日,本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第二层级的余额为 1,286,401,094.67元,无属于第一、第三层级的余额(2014年12月 31日:
第一层级49,794,000.00元,第二层级 985,778,156.39元,无属于第三层级的余额) 。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票,若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活
跃)、或属于非公开发行等情况,基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限
售期间将相关股票的公允价值列入第一层次;并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允
价值的影响程度,确定相关股票公允价值应属第二层次还是第三层次。对于在证券交易所上市或
挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外),本基金于 2015 年 3 月
31 日起改为采用中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015
年1 季度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的估值结果确定公允价值(附注 6.4.4) ,并
将相关债券的公允价值从第一层次调整至第二层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2015 年6 月 30 日,本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2014 年12 月 31
日:同) 。
(d)不以公允价值计量的金融工具 嘉实新兴市场双币分级债券 2015 年半年度报告
第 40 页 共 49 页
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价值与公允
价值相差很小。
(2)除公允价值外,截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位:人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:普通股 - -
存托凭证 - -
优先股 - -
房地产信托凭证 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,286,401,094.67 93.43
其中:债券 1,286,401,094.67 93.43
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 7,086,417.50 0.51
其中:远期 7,086,417.50 0.51
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资
产
- -
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金合计 53,735,899.42 3.90
8 其他各项资产 29,566,771.19 2.15
合计 1,376,790,182.78 100.00
注:关于衍生品投资请参见 6.4.7.3 备注。
7.2 期末在各个国家(地区)证券市场的权益投资分布
报告期末,本基金未持有股票及存托凭证。
7.3 期末按行业分类的权益投资组合
报告期末,本基金未持有股票及存托凭证。
嘉实新兴市场双币分级债券 2015 年半年度报告
第 41 页 共 49 页
7.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细
报告期末,本基金未持有股票及存托凭证。
7.5 报告期内权益投资组合的重大变动
7.5.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的权益投资明细
报告期内(2015年1月1日至2015年6月 30日),本基金未持有股票及存托凭证。
7.5.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的权益投资明细
报告期内(2015年1月1日至2015年6月 30日),本基金未持有股票及存托凭证。
7.5.3 权益投资的买入成本总额及卖出收入总额
报告期内(2015年1月1日至2015年6月 30日),本基金未持有股票及存托凭证。
7.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合
金额单位:人民币元
债券信用等级 公允价值 占基金资产净值比例(%)
AA- - 0.00
A+ 85,226,000.00 6.38
A- 34,700,970.90 2.60
BBB+ 49,097,125.99 3.67
BBB 77,512,362.49 5.80
BBB- 332,128,533.96 24.86
BB+ 14,891,772.82 1.11
BB 94,323,509.58 7.06
BB- 28,250,648.78 2.11
B+ 248,581,131.07 18.61
B 242,221,789.91 18.13
B- 50,406,162.93 3.77
CCC- 14,764,331.77 1.11
C 14,296,754.47 1.07
注:本基金持有的债券主要采用国际权威评级机构(标普、穆迪)提供的债券信用评级信息,上
述机构未提供评级信息的债券采用内部评级。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位:人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 XS1241499919 DAWN VICTOR LTD 40,349,760 40,888,025.80 3.06
2 XS1221908897 CHINA AOYUAN PROPERTY GP 32,402,080 32,192,762.56 2.41 嘉实新兴市场双币分级债券 2015 年半年度报告
第 42 页 共 49 页
3 019422 14 国债 22 30,000,000 30,120,000.00 2.25
4 XS0836465608 CITIC PACIFIC LIMITED 24,454,400 28,353,164.99 2.12
5 XS1086808570 FUTURE LAND DEVELOPMENT 25,371,440 26,145,015.21 1.96
注1:本表所使用的证券代码为彭博代码;
注 2:数量列示债券面值,以外币计价的债券面值按照期末中国人民银行公布的人民币兑外币汇
率中间价折算为人民币。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
报告期末,本基金未持有资产支持证券。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细
金额单位:人民币元
序号 衍生品类别 衍生品名称 公允价值
占基金资产
净值比例(%)
1 远期投资 外汇远期 (美元兑人民币) 5,702,400.00 0.43
2 远期投资 外汇远期 (美元兑人民币) 3,051,000.00 0.23
3 远期投资 外汇远期 (美元兑人民币) 1,639,000.00 0.12
4 远期投资 外汇远期 (美元兑人民币) 1,067,000.00 0.08
5 远期投资 外汇远期 (美元兑人民币) 323,900.00 0.02
7.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
报告期末,本基金未持有基金投资。
7.11 投资组合报告附注
7.11.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一
年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
7.11.2
本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
7.11.3 期末其他各项资产构成
单位:人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 7,214,373.21
2 应收证券清算款 302,623.20
3 应收股利 -
4 应收利息 22,049,774.78 嘉实新兴市场双币分级债券 2015 年半年度报告
第 43 页 共 49 页
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
合计 29,566,771.19
7.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末,本基金未持有处于转股期的可转换债券。
7.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末,本基金未持有股票及存托凭证。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位:份
份额级
别
持有人
户数
(户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
嘉实新
兴市场A
2,869 44,389.25 2,700,146.32 2.12% 124,652,624.65 97.88%
嘉实新
兴市场B
77 5,988,515.37 449,739,730.00 97.53% 11,375,953.76 2.47%
合计 2,945 199,819.51 452,439,876.32 76.88% 136,028,578.41 23.12%
注:(1)嘉实新兴市场A:机构投资者持有份额占总份额比例、个人投资者持有份额占总份额比例,
分别为机构投资者持有嘉实新兴市场 A 份额占嘉实新兴市场 A 总份额比例、个人投资者持有嘉实
新兴市场A份额占嘉实新兴市场 A总份额比例;
(2)嘉实新兴市场 B:机构投资者持有份额占总份额比例、个人投资者持有份额占总份额比例,分
别为机构投资者持有嘉实新兴市场 B 份额占嘉实新兴市场 B 总份额比例、个人投资者持有嘉实新
兴市场B份额占嘉实新兴市场 B总份额比例。
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数(份)
占基金总份额
比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
嘉实新兴市场A
0.00 0.00%
嘉实新兴市场B 0.00 0.00% 嘉实新兴市场双币分级债券 2015 年半年度报告
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合计
0.00 0.00%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间(万份)
本公司高级管理人员、基金
投资和研究部门负责人持
有本开放式基金
嘉实新兴市场A
0
嘉实新兴市场B 0
合计
0
本基金基金经理持有本开
放式基金
嘉实新兴市场A 0
嘉实新兴市场B 0
合计 0
§9 开放式基金份额变动
单位:份
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
(1)基金管理人的重大人事变动情况
2015年5月8日本基金管理人发布公告,张峰先生因工作变动不再担任公司副总经理。
(2)基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动情况
报告期内基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
项目 嘉实新兴市场 A 嘉实新兴市场 B
基金合同生效日(2013年11 月 26
日)基金份额总额
112,685,757.47 461,115,683.76
本报告期期初基金份额总额 96,051,329.55 461,115,683.76
本报告期基金总申购份额 39,887,773.01 -
减:本报告期基金总赎回份额 9,919,997.76 -
本报告期基金拆分变动份额 1,333,666.17 -
本报告期期末基金份额总额 127,352,770.97 461,115,683.76 嘉实新兴市场双币分级债券 2015 年半年度报告
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10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内本基金未改聘为其审计的会计师事务所,会计师事务所为普华永道中天会计师事务
所(特殊普通合伙) 。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
2015年2月13日,北京证监局向我公司下发了“行政监管措施决定书” ,责令公司进行为期
3 个月的整改,暂不受理公募基金注册申请,北京证监局对相关责任人采取了行政监管措施。对
此公司高度重视,对公司内控制度进行了全面梳理,逐条落实整改方案,彻底排查业务中存在的
风险,进而提升了公司内部控制和风险管理的能力。2015 年5 月份,公司已经完成相关整改工作
并向北京证监局提交了整改完成报告,监管部门对公司整改完成情况进行了现场检查。
除上述情况外,本报告期内,基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查
或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位:人民币元
券商名称
交易
单元
数量
债券交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
德意志证券亚洲有限公司
Deutsche Securities Asia
Limited
- 463,434,286.86 14.72% - - -
花旗环球金融亚洲有限公司
Citigroup Global Markets
Asia Limited
- 270,780,478.84 8.60% - - -
Standard Chartered - 263,175,982.26 8.36% - - -
美林 (亚太) 有限公司 Merrill
Lynch (Asia Pacific) Limited
- 261,980,921.33 8.32% - - -
中信证券国际有限公司 CITIC
Securities International
- 236,633,140.29 7.52% - - - 嘉实新兴市场双币分级债券 2015 年半年度报告
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Company Limited
香港上海汇丰银行有限公司
The Hongkong and Shanghai
Banking Corporation Limited
- 232,245,463.41 7.38% - - -
法国巴黎证券(亚洲)有限公
司 BNP PARIBAS Securities
(Asia) Limited
- 221,492,617.68 7.04% - - -
高盛(亚洲)有限责任公司
Goldman Sachs (Asia) L.L.C
- 199,555,164.55 6.34% - - -
野村国际(香港)有限公司
Nomura International (Hong
Kong) Limited
- 198,899,794.74 6.32% - - -
瑞银证券亚洲有限公司 UBS
Securities Asia Limited
- 138,577,461.60 4.40% - - -
摩根士丹利亚洲有限公司
Morgan Stanley Asia Limited
- 131,795,426.90 4.19% - - -
海通国际证券有限公司
Haitong International
Securities Company Ltd.
- 79,114,478.26 2.51% - - -
Australia and New Zealand
Banking Group
- 72,988,098.34 2.32% - - -
中银国际证券有限公司 BOCI
Securities Limited
- 66,942,367.38 2.13% - - -
俄罗斯外贸银行资本公司 VTB
CAPITAL PLC
- 61,515,085.41 1.95% - - 新增
SOCIETE GENERALE Corporate
and Investment Banking
- 44,614,758.86 1.42% - - -
摩根大通证券(亚太)有限公
司 J.P.Morgan Securities
(Asia Pacific) Limited
- 43,975,739.53 1.40% - - -
瑞穗证券亚洲有限公司
Mizuho Securities Asia
Limited
- 40,272,801.74 1.28% - - -
渤海证券 Bohai Securities
Co. Ltd.
- 30,141,000.00 0.96% - - -
国泰君安证券股份有限公司
Guotai Junan Securities Co.
Ltd.
- 26,980,500.00 0.86% - - -
中银香港 Bank of China Hong
Kong
- 13,400,000.00 0.43% - - -
Natixis Asia - 12,393,647.28 0.39% - - -
ING Bank N.V. - 11,951,160.00 0.38% - - -
巴克莱 Barclays - 7,842,958.20 0.25% - - - 嘉实新兴市场双币分级债券 2015 年半年度报告
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Royal Bank of Scotland
Plc(RBS)
- 7,814,982.88 0.25% - - -
SC Lowy Financial(HK) Ltd - 5,962,710.00 0.19% - - 新增
Morgan Capital Advisors
LLP
- 1,600,529.39 0.05% - - 新增
National Bank of Australia - 1,223,168.05 0.04% - - -
瑞士信贷(香港)有限公司
Credit Suisse (Hong Kong)
Limited
- - - - - -
MITSUBISHI UFJ SECURITIES
INT
- - - - - -
东方汇理 CREDIT AGRICOLE
CORPORATE AND INVESTMENT
BANK
- - - - - -
Bank of Communications Co.,
Ltd. HK Branch
- - - - - -
Commerzbank AG - - - - - -
中国国际金融香港证券有限公
司 China International
Capital Corporation Hong
Kong Securities Limited
- - - - - -
建银国际证券有限公司 CCB
International Securities
Limited
- - - - - -
富瑞金融集团
Jefferies
Hong Kong Limited
- - - - - -
Royal Bank of Canada - - - - - -
Agricultural Bank of China
International
- - - - - -
广发证券(香港)经济有限公
司 GF Securities (Hong Kong)
Brokerage Ltd
- - - - - 新增
招商证券(香港)有限公司
China Merchants Securities
(HK) Co., Ltd.
- - - - - 新增
注:基金管理人根据研究服务、交易服务、销售服务、投资策略服务、市场及后台服务等评价指
标选择交易券商,并与被选择的交易券商签订协议,通知基金托管人。严格遵守监管规定和与经
纪商签订的协议,按照市场惯例确定佣金费率。
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 嘉实新兴市场双币分级债券 2015 年半年度报告
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1
嘉实基金管理有限公司关于对华
夏银行借记卡持卡人开通嘉实直
销网上交易在线支付业务的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报、管理人
网站
2015年 2月 2日
2
关于对上海银行借记卡持卡人开
通嘉实直销网上交易在线支付业
务的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报、管理人
网站
2015年 3月 5日
3
关于嘉实新兴市场双币分级债券
之嘉实新兴市场A份额开放申购和
赎回业务的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报、管理人
网站
2015年 5月 19日
4
嘉实基金管理有限公司关于嘉实
新兴市场双币分级债券型证券投
资基金A份额第三个开放日后年约
定收益率的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报、管理人
网站
2015年 5月 19日
5
嘉实基金管理有限公司关于嘉实
新兴市场双币分级债券型证券投
资基金A份额折算方案的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报、管理人
网站
2015年 5月 19日
6
嘉实新兴市场双币分级债券型证
券投资基金之嘉实新兴市场A份额
折算、申购与赎回结果以及约定收
益率的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报、管理人
网站
2015年 5月 28日
§11 备查文件目录
11.1 备查文件目录
(1) 中国证监会《关于核准嘉实新兴市场双币分级债券型证券投资基金募集的批复》 ;
(2) 《嘉实新兴市场双币分级债券型证券投资基金基金合同》 ;
(3) 《嘉实新兴市场双币分级债券型证券投资基金招募说明书》 ;
(4) 《嘉实新兴市场双币分级债券型证券投资基金托管协议》 ;
(5) 基金管理人业务资格批件、营业执照;
(6) 报告期内嘉实新兴市场双币分级债券型证券投资基金公告的各项原稿。
11.2 存放地点
北京市建国门北大街 8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司
11.3 查阅方式
(1)书面查询:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可
按工本费购买复印件。
(2)网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn 嘉实新兴市场双币分级债券 2015 年半年度报告
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投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话
400-600-8800,或发电子邮件,
E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2015 年8月29日