恒生交 易型开 放式指 数证券 投资基 金联接 基金
2015 年半 年度 报告
2015 年 6 月 30 日
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一五年八月二十九日
恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2015 年半年度 报告
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§1 重 要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责
任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 8 月 27
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。 恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2015 年半年度 报告
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1.2 目录
§1 重要 提示 及目 录 .................................................................................................................. 1
§2 基金 简介 .............................................................................................................................. 3
§3 主要 财务 指标 和基 金净值 表 现 .......................................................................................... 5
3.1 主要 会计 数据 和财 务指 标 ......................................................................................... 5
3.2 基金 净值 表现 ............................................................................................................. 5
§4 管理 人报 告 .......................................................................................................................... 6
§5 托管 人报告 ........................................................................................................................ 10
§6 半年 度财 务会 计报 告（未 经 审计 ） ................................................................................ 11
6.1 资产 负债 表 ............................................................................................................... 11
6.2 利润 表 ....................................................................................................................... 12
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ........................................................................... 13
6.4 报表 附注 ................................................................................................................... 15
§7 投资 组合 报告 .................................................................................................................... 28
7.1 期末 基金 资产 组合 情况 ........................................................................................... 28
7.2 期 末在 各个 国家 （地 区）证 券市 场的 权益 投资 分布 ........................................... 29
7.3 期 末按 行业 分类 的权 益投资 组合 ........................................................................... 29
7.4 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 权益 投资 明细 ............... 29
7.5 报告 期内 权益 投资 组合 的 重大 变动 ....................................................................... 29
7.6 期 末按 债券 信用 等级 分类的 债券 投资 组合 ........................................................... 29
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ........... 29
7.8 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 29
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名金 融衍 生品 投资 明细 29
7.10 期末 按公 允价 值占 基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前十 名基 金投 资明 细 ......... 29
7.11 投资 组合 报告 附注 ................................................................................................. 30
§8 基金 份额 持有 人信 息 ........................................................................................................ 31
8.1 期末 基金 份额 持有 人户 数 及持 有人 结构 ............................................................... 31
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 ................................................... 31
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间情 况 ................... 31
§9 开放 式基 金份 额变 动 ........................................................................................................ 31
§10 重大 事件 揭示 .................................................................................................................. 31
§11 备查 文件 目录 .................................................................................................................. 34
恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2015 年半年度 报告
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§2 基 金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 恒生交 易型 开放 式指 数证 券投资 基金 联接 基金
基金简 称 华夏恒 生ETF 联接
基金主 代码 000071
交易代 码 000071
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012年8月21 日
基金管 理人 华夏基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限 公司
报告期 末基 金份 额总 额 78,767,419.24份
基金合 同存 续期 不定期
2.1.1 目标基金基本情况
基金名 称 恒生交 易型 开放 式指 数证 券投资 基金
基金主 代码 159920
基金运 作方 式 交易型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 8 月 9 日
基金份 额上 市的 证券 交易 所 深圳证 券交 易所
上市日 期 2012 年 10 月 22 日
基金管 理人 名称 华夏基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 名称 中国银 行股 份有 限公 司
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 主要 通过 对恒 生 ETF 基金份额的投 资， 追求
跟踪标 的指 数， 获得 与指 数收益 相似 的回 报。
投资策 略
本基金 主要 通过交 易所 买 卖或申 购赎 回的方 式投 资
于 目标 ETF 。 根据投资 者 申购、 赎回 的现 金流 情况 ，
本基金 将综 合恒 生 ETF 的流动性 、 折 溢价 率、 标的
指数成 份股 流动性 等因 素 分析， 对投 资组合 进行 监
控和调 整， 密切跟 踪标 的 指数。 基金 还将适 度参 与
恒生 ETF 基金份 额交 易和 申购、 赎回 的组 合套 利，
以增强 基金 收益。 基金 也 可以通 过买 入恒生 指数 成
份股来 跟踪 标的指 数。 为 了更好 地实 现投资 目标 ，
基金还 可投 资于境 外证 券 市场的 股票 、债券 、跟 踪
同一标 的指 数的其 他基 金 、金融 衍生 工具等 产品 ，
并在法 规允 许的 条件 下参与 证 券借 贷， 以 增加 收益。
业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比较 基准 为 ：经人 民币 汇率调 整的 恒恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2015 年半年度 报告
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生指数收益率×95% ＋人民币活期存款税后利率
×5% 。
风险收 益特 征
本基金 为恒 生 ETF 的 联 接基 金， 恒生 ETF 为股票型
指 数 基金， 因此 本基 金的风 险 与收 益高 于混 合基 金、
债券基 金与 货币 市场 基金 。
2.2.1 目标基金产品说明
投资目 标 紧 密 跟踪 标的 指数， 追求跟 踪 偏离 度和 跟踪 误差 最小
化。
投资策 略 本基金主要采用组合复制策略及适当的替代性策略
以更好 的跟 踪标 的指 数， 实现基 金投 资目 标。
业绩比 较基 准 本基金的业绩比较基准为经人民币汇率调整的恒生
指数收 益率 。
风险收 益特 征 本基金 属于 股票 基金 ， 风 险与收 益高 于混 合基 金、 债
券基金 与货 币市 场基 金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 华夏基 金管 理有 限公 司 中国银 行股 份有 限公 司
信息披 露
负责人
姓名 张静 王永民
联系电 话 400-818-6666 010-66594896
电子邮 箱 service@ChinaAMC.com fcid@bankofchina.com
客户服 务电 话 400-818-6666 95566
传真 010-63136700 010-66594942
注册地 址
北京市顺义区天竺空港工业区
A 区
北京市西城区复兴门内
大街 1 号
办公地 址
北京市 西城 区金 融大 街 33 号通
泰 大厦 B 座 12 层
北京市西城区复兴门内
大街 1 号
邮政编 码 100033 100818
法定代 表人 杨明辉 田国立
2.4 境外资产托管人
项目 境外资 产托 管人
名称
英文 Bank of China (Hong Kong) Limited
中文 中国银 行（ 香港 ）有 限公 司
注册地 址 香 港 花园道 1 号中 银大 厦
办公地 址 香 港 花园道 1 号中 银大 厦
邮政编 码 -
2.5 信息披露方式 恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2015 年半年度 报告
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本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》
登载基 金半年 度报 告正文 的管理 人互 联网 网址 www.ChinaAMC.com
基金半年 度报 告备置 地点 基金管 理人 和基 金托 管人 的住所
2.6 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 华夏基 金管 理有 限公 司
北京市 西城 区金 融大街 33 号通泰
大厦 B 座 12 层
§3 主 要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期 间数 据和 指标 报告期 （2015 年 1 月 1 日 至 2015 年 6 月 30 日 ）
本期已 实现 收益 10,348,304.66
本期利 润 11,238,891.75
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.1187
本期加 权平 均净 值利 润率 10.16%
本期基 金份 额净 值增 长率 11.04%
3.1.2 期 末数 据和 指标 报告期 末（2015 年 6 月 30 日）
期末可 供分 配利 润 13,015,648.26
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.1652
期末基 金资 产净 值 93,519,133.16
期末基 金份 额净 值 1.187
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末（2015 年 6 月 30 日）
基金份 额累计 净值 增长 率 18.70%
注： ①所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收
益水平 要低 于所 列数 字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他收 入 （ 不含 公允 价值 变 动收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
③ 期末可供分配利润为期 末资产负债表中未分配利 润与未分配利润中已实现 部分的孰
低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净值 增
长率标准 差
②
业绩比 较
基准 收益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 -2.78% 1.14% -4.14% 1.12% 1.36% 0.02% 恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2015 年半年度 报告
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过去三 个月 5.04% 1.27% 4.73% 1.24% 0.31% 0.03%
过去六 个月 11.04% 1.01% 10.62% 1.00% 0.42% 0.01%
过去一 年 13.59% 0.94% 11.88% 0.94% 1.71% 0.00%
自基金合同生
效起至 今
18.70% 0.85% 24.63% 0.91% -5.93% -0.06%
3.2.2 自基 金合 同生效 以来基 金份 额累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基
准收益率变动的比较
恒生交 易型 开放 式指 数证 券投资 基金 联接 基金
份额累 计净 值增长 率 与业 绩比较 基准 收 益率 历史 走势 对 比图
（2012 年 8 月 21 日 至 2015 年 6 月 30 日 ）
§4 管 理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立
的首批全国性基金管理公司之一。 公司总部设在北京， 在北京、 上海 、 深圳、 成
都、 南京、 杭州、 广州 和青岛设有分公司， 在香港及深圳设有子公司。 公司是首
批全国社保基金管理人、 首批企业年金基金管理人、 境内首批 QDII 基金管理人、
境内首只 ETF 基金管 理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，
香港子公司是首批 RQFII 基 金管理人。 华夏基 金是业务领域最广泛的基金管理公恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2015 年半年度 报告
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司之一。
华夏基金是境内 ETF 基金资产管理规模最大的基金管理公司之一，在 ETF
基金管理方面积累了丰富的经验， 目前旗下管理 12 只 ETF 产品， 分 别为华夏沪
深 300ETF 、华夏 MSCI 中国 A 股 ETF 、华夏 中证 500ETF 、华夏上 证 50ETF 、
华夏中小板 ETF、华 夏 能源 ETF 、 华夏材料 ETF 、 华夏消费 ETF 、 华 夏金融 ETF 、
华夏医药 ETF 、华夏恒 生 ETF 和华夏沪港通 恒生 ETF ，初步形成了 覆盖宽基指
数、大盘蓝筹指数、中小盘指数、行业指数以及海外市场指数的 ETF 产品线。
上半年，在《中国证券报》主办的“第十二届中国基金业金牛奖”评选中，
华夏永福养老理财混合荣获“2014 年度开放式混合型金牛基金”；在《上海证
券报》 主办的第十二届中国“金基金”奖的评选中， 华夏永福养老理财混合、 华
夏沪深 300ETF 获得“ 金基金”产品奖； 在 《证券时报》 主办的“2014 年度中国
基金业明星基金奖”评选中， 华夏策略混合获得“五年持续回报积极混合型明星
基金奖”。
在客户服务方面， 华夏基金继续以客户需求为导向， 努力提高客户使用的便
利性和服务体验：（1）将华夏基金网上查询和自助语音的数据更新时间提前，
以便客户能更及时地了解交易信息；（2）网上交易平台新增支持上海银行、平
安银行借记卡开户， 并新增短信鉴权方式， 提高了网上交易开户的便利性和安全
性 ；（3）开 展“基金 经理会客厅”、“我的投资我的团”、“2015 年北京马拉
松华夏基金训练营”等客户互动活动，倡导和传递理财及生活理念。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
张弘弢
本基金的
基金经
理、数量
投资部执
行总经 理
2012-08-21 - 15 年
硕 士。 2000 年 4 月加
入华夏 基金管 理有 限
公司， 曾任研 究发 展
部总经 理、数 量投 资
部副总 经理 等。
王路
本基金的
基金经
理、数量
投资部执
行总经
理、首席
量化投资
2012-08-21 - 17 年
博士。 曾任美 国纽 约
德意志 资产管 理公 司
基金经 理及定 量股 票
研究负 责人、 美国 纽
约法兴银行组合经
理、大 成基金 国际 业
务部副总监等 。2008恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2015 年半年度 报告
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官 年 11 月加 入华夏 基
金管理 有限公 司， 曾
任数量投资部总经
理。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公
开募集证券投资基金运作管理办法》 、 《证券 投资基金管理公司公平交易制度指
导意见》 、 《基金管理公司开展投资、 研究活动防控内幕交易指导意见》 、 基金
合同和其他有关法律法规， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运
用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，
没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相
应的制度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 报告
期内， 本公司严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《华
夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内， 未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量 5% 的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金跟踪的标的指数为香港恒生指数， 业绩比较基准为： 经人民币汇率调
整的恒生指数收益率×95% ＋人民币活期存款税后利率×5% 。恒生指数目前是
以香港股市中市值最大及成交最活跃的 50 家蓝筹股票为成份股样本，以其经调
整的流通市值为权数计算得到的加权平均股价指数。该指数自 1969 年 11 月 24
日起正式发布， 是香港股市最有影响力的标杆性指数。 本基金主要通过交易所买
卖或申购赎回的方式投资于目标 ETF （恒生交 易型开放式指数证券投资基金），恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2015 年半年度 报告
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从而实现基金投资目标，基金也可以通过买入恒生指数成份股来跟踪标的指数。
上半年， 国际方面， 美 国经济总体维持稳定， 零售、 耐用品数据略低于预期，
房地产销售喜忧参半，失业率下降至 5.5% ，市场对加息预期增强，美元走强，
美联储维持利率不变； 油价在 40-60 美元之间震荡； 欧洲经济在欧洲央行量化宽
松刺激政策的推动下继续温和复苏， 但受乌克兰危机、 希腊债务危机等拖累， 欧
元对美元继续贬值，一度跌至 1.05 美元/ 欧元。受宽松政策推动，日本经济进一
步改善， 日元对美元贬值， 日本股市大涨。 国 内方面， 受房地产、 地 方融资平台
债务等因素拖累， 中国经济数据仍然较弱， 央行多次降息、 降准， 经济开始有企
稳迹象， 房地产、 采购 经理指数 （PMI ） 、 进 出口等数据改善， 人民币对美元维
持稳定。 在上述背景下， 上半年美国市场表现为窄幅震荡的走势； 中国内地市场
先大幅上涨， 之后由于杠杆因素大幅下跌震荡； 香港市场受发达市场和中国内地
市场的双重影响， 表现为先大幅上涨， 之后大幅下跌震荡的走势， 恒生指数上半
年上涨 11.21% 。
报告期内， 本基金认真应对日常申购赎回等工作， 努力控制交易成本和汇率
风险。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2015 年 6 月 30 日， 本基金份额净值为 1.187 元， 本报告期份额净值增
长率为 11.04% 。 同期 业绩比较基准增长率为 10.62% 。 本基金本 报告期跟踪偏离
度为+0.42% ，与业绩比 较基准产生偏离的主要原因为目标 ETF 的偏 离，另外大
额申购赎回、日常运作费用等也产生一定的差异。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年， 预计美国经济将继续温和增长； 欧洲、 日本经济继续改善； 国
外主要发达国家和地区的经济总体温和偏乐观； 受中国经济影响， 油 价预计仍然
维持在低位。 国内经济将在刺激政策下继续改善， 改革政策的落实和相对宽松的
货币政策将会对市场和经济产生较大影响。
市场方面， 如果主要发达国家的经济能够保持稳定偏乐观， 国内经济能够在
宽松货币政策、 改革红利释放的推动下进一步改善， A 股的救市举措能够成功稳
定市场， 则目前仍然处于历史相对较低估值水平的恒生指数预计会有较好的投资
机会；反之，则可能面临压力。 恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2015 年半年度 报告
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本基金将根据基金合同要求， 在紧密跟踪标的指数的基础上， 认真应对申购
赎回等工作，力争和业绩比较基准保持一致。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任， 本基金将继续奉行华夏基
金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念， 规范运作， 审慎投资， 勤勉尽
责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准
则、 中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定， 对基金所持有的投资品种
进行估值。 本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。 会
计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在 0.25% 以上时对所采用的相
关估值模型、 假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。 定价服务机构按照
商业合同约定提供定价服务。 其中， 本基金管理 人为了确保估值工作的合规开展，
建立了负责估值工作决策和执行的专门机构， 组成人员包括主管基金运营的公司
领导或其授权人、 督察长、 投资风控工作负责人、 证券研究工作负责人、 法律监
察工作负责人及基金会计工作负责人等，以上人员具有丰富的风控、证券研究、
合规、 会计方面的专业经验。 同时， 根据基金管理公司制定的相关制度， 估值工
作决策机构的成员中不包括基金经理。 本报告期内， 参与估值流程各方之间无重
大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内， 本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人
或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 托 管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内， 中国银行股份有限公司 （以下称“本托管人”） 在恒生交易型
开放式指数证券投资基金联接基金 （以下称“本基金”） 的托管过程中， 严格遵
守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，
不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2015 年半年度 报告
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5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、 净值计算、 利润分配等情况的
说明
本报告期内， 本托管人根据 《证券投资基金法》 及其他有关法律法规、 基金
合同和托管协议的规定， 对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督， 对基金
资产净值的计算、 基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了
认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、 净值表现、 收益分配情况、 财务会计报告 （注 ： 财务
会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内） 、 投资组合
报告等数据真实、准确和完整。
§6 半 年度财务会计报告（ 未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金
报告截止日：2015 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资产：
银行存 款 6.4.7.1 1,753,214.80 6,802,533.66
结算备 付金
1,853,543.16 759,035.32
存出保 证金
20,026.78 73,411.71
交易性 金融 资产 6.4.7.2 89,587,670.29 82,396,755.86
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
89,587,670.29 82,396,755.86
债券投 资
- -
资产支 持证 券投 资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
1,591,229.35 -
应收利 息 6.4.7.5 474.55 1,284.59
应收股 利
- -
应收申 购款
- 207,639.88
递延所 得税 资产
- - 恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2015 年半年度 报告
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其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
94,806,158.93 90,240,661.02
负债和所有者权益 附注号
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- -
应付赎回 款
1,219,242.98 1,065,244.59
应付管 理人 报酬
2,285.56 2,734.59
应付托 管费
571.39 683.65
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.7 - -
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 64,925.84 44,903.20
负债合 计
1,287,025.77 1,113,566.03
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 78,767,419.24 83,389,183.17
未分配 利润 6.4.7.10 14,751,713.92 5,737,911.82
所有者 权益 合计
93,519,133.16 89,127,094.99
负债和 所有 者权 益总 计
94,806,158.93 90,240,661.02
注： 报告 截止 日 2015 年 6 月 30 日， 基金 份额 净值 1.187 元， 基金 份额 总额 78,767,419.24
份。
6.2 利润表
会计主体：恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金
本报告期：2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2015 年 1 月 1 日至
2015 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 6 月 30 日
一、收入
11,342,210.95 1,451,478.22 恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2015 年半年度 报告
13
1.利息 收入
28,408.04 16,264.98
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 28,408.04 16,264.98
债券利 息收 入
- -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
- -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以“-”填列 ）
10,386,288.26 612,234.87
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 - -
基金投 资收 益 6.4.7.13 9,352,985.32 612,234.87
债券投资 收益 6.4.7.14 - -
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.15 - -
衍生工 具收 益 6.4.7.16 1,033,302.94 -
股利收 益 6.4.7.17 - -
3. 公允价值变 动收益（ 损 失以“-” 号填
列）
6.4.7.18 890,587.09 820,306.86
4.汇兑 收益 （损 失以“-” 号 填列）
-63,459.21 -28,478.53
5.其他 收入 （损 失以“-” 号 填列） 6.4.7.19 100,386.77 31,150.04
减：二、费用
103,319.20 81,129.95
1.管 理人 报酬
22,914.59 14,550.78
2.托 管费
5,728.67 3,637.73
3.销 售服 务费
- -
4.交易 费用 6.4.7.20 11,088.46 1,138.78
5.利息 支出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6.其他 费用 6.4.7.21 63,587.48 61,802.66
三、 利润总额 （亏损总 额以“-” 号填列）
11,238,891.75 1,370,348.27
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以“-” 号填列）
11,238,891.75 1,370,348.27
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金
本报告期：2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所 有者权益（基 83,389,183.17 5,737,911.82 89,127,094.99 恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2015 年半年度 报告
14
金净值 ）
二、本期经 营活动产生的
基金净值变 动数（本期利
润）
- 11,238,891.75 11,238,891.75
三、本期基 金份额交易产
生的基金净 值变动数（净
值减少 以“-” 号填 列）
-4,621,763.93 -2,225,089.65 -6,846,853.58
其中：1.基金 申购 款 63,955,353.69 9,502,196.73 73,457,550.42
2.基金赎 回款 -68,577,117.62 -11,727,286.38 -80,304,404.00
四、本期向 基金份额持有
人分配利润 产生的基金净
值变动 （ 净值 减少 以“-” 号
填列）
- - -
五、期末所 有者权益（基
金净值 ）
78,767,419.24 14,751,713.92 93,519,133.16
项目
上年度可比期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所 有者权益（基
金净值 ）
103,677,281.27 2,982,070.03 106,659,351.30
二、本期经 营活动产生的
基金净值变 动数（本期利
润）
- 1,370,348.27 1,370,348.27
三、本期基 金份额交易产
生的基金净 值变动数（净
值减少 以“-” 号填 列）
-15,207,570.07 -338,656.74 -15,546,226.81
其中：1.基金 申购 款 9,426,351.15 -54,892.57 9,371,458.58
2.基 金赎 回款 -24,633,921.22 -283,764.17 -24,917,685.39
四、本期向 基金份额持有
人分配利润 产生的基金净
值变动 （ 净值 减少 以“-” 号
填列）
- - -
五、期末所 有者权益（基
金净值 ）
88,469,711.20 4,013,761.56 92,483,472.76
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
杨明辉
汪贵华
汪贵华
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人 恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2015 年半年度 报告
15
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 （以下简称“本基金”）经 中
国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2012]822 号《关
于核准恒生交易型开放式指数证券投资基金及联接基金募集的批复》 的核准， 由
华夏基金管理有限公司依照 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基
金销售管理办法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、 《合格境内机构投资者境
外证券投资管理试行办法》 、 《恒生交易型开 放式指数证券投资基金联接基金基
金合同》 及其他有关法律法规负责公开募集。 本基金为契约型开放式， 存续期限
为不定期。本基金自 2012 年 7 月 18 日至 2012 年 8 月 17 日期间共募集
854,626,463.99 元（不含认购资金利息），业经安永华明会计师事务所（特殊普
通合伙） 安永华明 （2012） 验字第 60739337_B02 号验资报告予以验 证。 经向中
国证监会备案，《恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》于
2012 年 8 月 21 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 854,728,243.64
份基金份额， 其中认购资金利息折合 101,779.65 份基金份额。 本基金的基金管理
人为华夏基金管理有限公司， 基金托管人为中国银行股份有限公司， 境外资产托
管人为中国银行（香港）有限公司。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《恒生交易型开放式指数证券投
资基金联接基金基金合同》的有关规定，本基金主要投资于目标 ETF 基金份额
及跟踪标的指数的股票组合， 基金在境内可投资于货币市场工具等法律法规或中
国证监会允许基金投资的金融工具。 此外， 基金 还可投资于境外证券市场的股票、
债券、 基金、 金融衍生工具 （包括但不限于远期合约、 互换、 期货、 期权、 权证
等）以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的 《企业会计准则－
基本准则》和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会
计准则解释以及其他相关规定( 以下合称“企业会计准则”) 、 中国证券投资基金
业协会于 2012 年 11 月 16 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国
证监会发布的 《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度报告和半年度报恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2015 年半年度 报告
16
告> 》 和中国证监会允许的如财务报表附注 6.4.4 所列示的基金行业实务操作的有
关规定编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2015 年
6 月 30 日的财务状况以及 2015 年 1 月 1 日至 6 月 30 日期间的经营成果和基金
净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、 会计估计与最近一期年度会计
报表所采用的会计政策、会计估计一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号 《关于开放式证券投资基金有
关税收问题的通知》、财税[2004]78 号《关于 证券投资基金税收政策的通知》、
财税[2008]1 号《关于 企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关境内外税务
法规和实务操作，主要税项列示如下：
1、以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
2、基金买卖股票的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
3、基金在境外证券交易所进行交易或取得的源自境外证券市场的收益，其
涉及的税收政策，按照相关国家或地区税收法律和法规执行。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日 恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2015 年半年度 报告
17
活期存 款 1,753,214.80
定期存 款 -
其他存 款 -
合计 1,753,214.80
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2015 年6 月30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 82,479,046.88 89,587,670.29 7,108,623.41
其他 - - -
合计 82,479,046.88 89,587,670.29 7,108,623.41
6.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
本基金本报告期末无衍生金融资产/ 负债余额。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 465.55
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 -
应收债 券利 息 -
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 - 恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2015 年半年度 报告
18
其他 9.00
合计 474.55
6.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末无其他资产余额。
6.4.7.7 应付交易费用
本基金本报告期末无应付交易费用余额。
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 4,595.06
预提费 用 59,507.37
应付指 数使 用费 823.41
合计 64,925.84
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 83,389,183.17 83,389,183.17
本期申 购 63,955,353.69 63,955,353.69
本期赎 回（ 以“-” 号填 列） -68,577,117.62 -68,577,117.62
本期末 78,767,419.24 78,767,419.24
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 4,714,748.40 1,023,163.42 5,737,911.82
本期利 润 10,348,304.66 890,587.09 11,238,891.75
本期基金 份额交 易产生 的 变
动数
-2,047,404.80 -177,684.85 -2,225,089.65
其中： 基金 申购 款 5,056,495.87 4,445,700.86 9,502,196.73
基 金赎 回款 -7,103,900.67 -4,623,385.71 -11,727,286.38
本期已 分配 利润 - - - 恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2015 年半年度 报告
19
本期末 13,015,648.26 1,736,065.66 14,751,713.92
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 21,541.37
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 6,241.83
其他 624.84
合计 28,408.04
6.4.7.12 股票投资收益
本基金本报告期无股票投资收益。
6.4.7.13 基金投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
卖出/赎回 基金 成交 总额 68,920,951.79
减：卖 出/ 赎回 基金 成本 总额 59,567,966.47
基金投 资收 益 9,352,985.32
6.4.7.14 债券投资收益
本基金本报告期无债券投资收益。
6.4.7.15 资产支持证券投资收益
本基金本报告期无资产支持证券投资收益。
6.4.7.16 衍生工具收益
6.4.7.16.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金本报告期无买卖权证差价收入。
6.4.7.16.2 衍生工具收益——其他衍生工具收益
单位：人民币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至
2015 年 6 月 30 日
股指期 货投 资收 益 1,033,302.94
合计 1,033,302.94 恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2015 年半年度 报告
20
6.4.7.17 股利收益
本基金本报告期无股利收益。
6.4.7.18 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
1.交 易性 金融 资产 889,246.01
——股票 投资 -
——债券 投资 -
——资产 支持 证券 投资 -
——基金 投资 889,246.01
2.衍生 工具 1,341.08
——权证 投资 -
——股指 期货 投资 1,341.08
3.其他 -
合计
890,587.09
6.4.7.19 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
基金赎 回费 收入 100,386.77
合计 100,386.77
注：本 基金 的赎 回费 率为 赎回金 额 的 0.5% ，赎 回费 总 额的 25% 归 入基 金资 产。
6.4.7.20 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用 11,088.46
银行间 市场 交易 费用 -
合计 11,088.46
6.4.7.21 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
审计费 用 19,835.79 恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2015 年半年度 报告
21
信息披 露费 39,671.58
银行费 用 2,520.93
指数使 用费 1,559.18
合计 63,587.48
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金无资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的
情况。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
华夏基 金管 理有 限公 司
基金管理人、基金注册登 记机构、基金销
售机构
中国银 行股 份有 限公 司(" 中国银 行") 基金托 管人 、基 金销 售机 构
恒生交易型开放式指数证券投资基金(" 目标
ETF")
本基金 是该 基金 的联 接基 金
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。
6.4.10.1.2 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.10.1.3 债券交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。
6.4.10.1.4 债券回购交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行回购交易。
6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金 恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2015 年半年度 报告
22
本基金本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至
2015 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 22,914.59 14,550.78
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 76,165.19 85,276.86
注：① 支付 基金 管理 人的 基金管 理人 报酬 按前 一日 基金资 产净 值扣 除基 金资 产中目 标
ETF 份额所 对应 资产净 值 后剩余 部分( 剩余 部分 若为 负数则 取 0) 的 0.60%年费率 计 提， 逐日
累计至 每月 月底 ，按 月支 付。
②基 金管 理人 报酬 计算 公式 为： 日基 金管 理人 报酬＝ （前 一日 的基 金资 产净值–前一 日
基 金 资产 中目标 ETF 份额所对应 资产 净值 ）×0.60% / 当年 天数 。若 前一日 的 基金资 产净
值扣除 基金 资产 中目 标 ETF 份额所对应资 产净 值后 剩余部 分 为负 数， 则按 0 计算。
③客户 维护 费是 指基 金管 理人与 基金 销售 机构 约定 的用以 向基 金销 售机 构支 付客户 服
务及销 售活 动中 产生 的相 关费用 ， 该 费用 按照 代销 机 构所代 销基 金的 份额 保有 量作为 基数 进
行计算 ，从 基金 管理 人收 取的基 金管 理费 中列 支， 不属于 从基 金资 产中 列支 的费用 项目 。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至
2015 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 6 月 30 日
当期发生的基金应支付的
托管费
5,728.67 3,637.73
注：① 支付 基金 托管 人的 基金托 管费 按前 一日 基金 资产净 值扣 除基 金资 产中 目标 ETF
份额所 对应 资产 净值 后剩 余部分( 剩余 部分 若为 负数 则取 0) 的 0.15%的年 费率计 提 ，逐 日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。
②基金 托管 费计 算公 式为 ：日基 金托 管费 ＝（ 前一 日的基 金资 产净 值– 前一日 基 金资
产中目 标 ETF 份额所 对应 资产净 值）×0.15%/ 当年天 数 。若 前一 日的 基金 资产 净 值扣 除基
金资产 中目 标 ETF 份额所 对应资 产净 值后 剩余 部分 为负数 ，则 按 0 计 算。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易 恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2015 年半年度 报告
23
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债
券( 含回购) 交易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均无基金管理人运用固有资金投资本基
金的情况。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本
基金的情况。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方 名称
本期
2015 年 1 月 1 日至
2015 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国银行活期
存款
1,753,214.80 21,541.37 4,647,657.34 15,127.62
注：本 基金 的活 期银 行存 款由基 金托 管人 中国 银行 保管， 按约 定利 率计 息。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方购买其承销的证券。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
截至 2015 年 6 月 30 日 止， 本基金持有 73,001,687 份目标 ETF 基金份 额(2014
年 12 月 31 日： 75,593,354 份) ， 占其总份额的比例为 7.75%(2014 年 12 月 31 日：
55.76%) 。
6.4.11 利润分配情况
本基金本报告期无利润分配事项。
6.4.12 期末（2015 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/ 增发证券而流通受限的证券。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有需披露的暂时停牌股票。 恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2015 年半年度 报告
24
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2015 年 6 月 30 日止， 本基金没有因从事银行间市场债券正
回购交易形成的卖出回购证券款余额。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2015 年 6 月 30 日止， 本基金没有因从事交易所市场债券正
回购交易形成的卖出回购证券款余额。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金一贯的风险管理政策是使基金投资风险可测、 可控、 可承担。 本基金
管理人建立了由风险管理委员会、 督察长、 法律监察部、 稽核部、 风险管理部和
相关业务部门构成的多层次风险管理架构体系。 风险管理团队在识别、 衡量投资
风险后， 通过正式报告的方式， 将分析结果及时传达给基金经理、 投资总监、 投
资决策委员会和风险管理委员会，协助制定风险控制决策，实现风险管理目标。
本基金管理人主要通过定性分析和定量分析的方法， 估测各种金融工具风险
可能产生的损失。 本基金管理人从定性分析的角度出发， 判断风险损失的严重性；
从定量分析的角度出发， 根据本基金的投资目标， 结合基金资产所运用的金融工
具特征， 通过特定的风险量化指标、 模型和日常的量化报告， 确定风险损失的限
度和相应置信程度，及时对各种风险进行监督、检查和评估，并制定相应决策，
将风险控制在预期可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指由于基金所投资债券的发行人出现违约、拒绝支付到期本息，
债券发行人信用评级降低导致债券价格下降，或基金在交易过程中发生交收违
约，而造成基金资产损失的可能性。
本基金管理人通过信用分析团队建立了内部评级体系和交易对手库， 对发行
人及债券投资进行内部评级， 对交易对手的资信状况进行充分评估、 设定授信额
度，以控制可能出现的信用风险。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是在市场或持有资产流动性不足的情况下， 基金管理人可能无法恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2015 年半年度 报告
25
迅速、低成本地调整基金投资组合，从而对基金收益造成不利影响。
本基金管理人通过限制投资集中度来管理投资品种变现的流动性风险。 本基
金所投资的证券在境外证券交易所上市， 除在“6.4.12 期末本基金持有的流通受
限证券”中列示的部分基金资产流通暂时受限制的情况外，其余均能及时变现。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指由于市场变化或波动所引起的资产损失的可能性， 本基金管理
人通过监测组合 Beta 值等指标来衡量市场风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指利率变动引起组合中资产特别是债券投资的市场价格变动， 从
而影响基金投资收益的风险。
本基金为 ETF 联接基 金，主要通过投资于目标 ETF 基金份额来跟 踪标的指
数。因此，利率风险不是本基金的主要风险。
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生
波动的风险。 本基金持有以非记账本位币人民币计价的资产和负债， 因此存在相
应的外汇风险。 本基金管理人每日对本基金的外汇头寸进行监控， 并通过外汇远
期投资交易对上述外汇风险进行管理。
6.4.13.4.2.1 外汇风险敞口
单位：人民币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
美元
折合人 民币
港币
折合人 民币
其他币 种
折合人 民币
合计
以外币 计价 的资 产 - - - -
银行存 款 455,295.57 0.21 - 455,295.78
交易性 金融 资产 - - - -
衍生金 融资 产 - - - -
应收申 购款 - - - -
应收证 券清 算款 - - - -
应收利 息 2.81 - - 2.81
应收股 利 - - - -
其他资 产 - 1,853,543.16 - 1,853,543.16
资产合 计 455,298.38 1,853,543.37 - 2,308,841.75 恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2015 年半年度 报告
26
以外币 计价 的负 债 - - - -
应付赎 回款 302,488.09 - - 302,488.09
应付赎 回费 1,140.00 - - 1,140.00
应付证 券清 算款 - - - -
负债合 计 303,628.09 - - 303,628.09
项目
上年度 末
2014 年 12 月 31 日
美元
折合人 民币
港币
折合人 民币
其他币 种
折合人 民币
合计
以外币 计价 的资 产 - - - -
银行存 款 965,465.18 0.21 - 965,465.39
交易性 金融 资产 - - - -
衍生金 融资 产 - - - -
应收申 购款 - - - -
应收证 券清 算款 - - - -
应收利 息 14.32 - - 14.32
应收股 利 - - - -
其他资 产 - 821,730.66 - 821,730.66
资产合 计 965,479.50 821,730.87 - 1,787,210.37
以外币 计价 的负 债 - - - -
应付赎 回款 264,652.87 - - 264,652.87
应付赎 回费 997.40 - - 997.40
应付证 券清 算款 - - - -
负债合 计 265,650.27 - - 265,650.27
6.4.13.4.2.2 外汇风险的敏感性分析
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（单 位： 人民 币元）
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度 末
2014 年 12 月 31 日
所有 外币相对 人民币
升值 5%
100,260.68 76,078.01
所有 外币相对 人民币
贬值 5%
-100,260.68 -76,078.01
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险为除市场利率和外汇汇率以外的市场因素发生变动时产生的
价格波动风险。本基金为 ETF 联接基金，主 要投资于目标 ETF 基 金份额。本基
金的其他价格风险与目标 ETF 基金相似。 恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2015 年半年度 报告
27
本基金管理人通常用 Beta 值等指标来衡量市 场价格风险。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度 末
2014 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（％ ）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（％ ）
交易性 金融 资产- 股票 投资 - - - -
交易性 金融 资产- 基金 投资 89,587,670.29 95.80 82,396,755.86 92.45
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
合计 89,587,670.29 95.80 82,396,755.86 92.45
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设
1、 估 测组 合市 场价 格风 险的 数 据为 恒生 指数 变动 时，各类 资产 相应 的理 论变动 值
对基金 资产 净值 的影 响金 额。
2、 假定 恒生 指数 变化 5% ，其他 市场 变量 均不 发生 变化。
3、Beta 系 数的 计算 方法 与目 标 ETF 基金相 同。
分析
相关风 险变 量的
变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（单 位： 人民 币元）
本期末
（2015 年 6 月 30 日 ）
上年度 末
（2014 年 12 月 31 日）
+5%
4,304,685.70 4,135,497.21
-5%
-4,304,685.70 -4,135,497.21
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
6.4.14.1 金融工具公允价值计量的方法
根据企业会计准则的相关规定， 以公允价值计量的金融工具， 其公允价值的
计量可分为三个层次：
第一层次：对存在活跃市场报价的金融工具，可以相同资产/ 负债在活跃市
场上的报价确定公允价值。
第二层次：对估值日活跃市场无报价的金融工具，可以类似资产/ 负债在活
跃市场上的报价为依据做必要调整确定公允价值； 对估值日不存在活跃市场的金
融工具，可以相同或类似资产/ 负债在非活跃市场上的报价为依据做必要调整确
定公允价值。
第三层次： 对无法获得相同或类似资产可比市场交易价格的金融工具， 可以恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2015 年半年度 报告
28
其他反映市场参与者对资产/ 负债定价时所使用的参数为依据确定公允价值。
6.4.14.2 各层次金融工具公允价值
截至 2015 年 6 月 30 日止， 本基金持有的以公允价值计量的金融工具第一层
次的余额为 89,587,670.29 元， 第二层次的余额为 0 元， 第三层次的余额为 0 元。
（截至 2014 年 12 月 31 日止： 第一层次的余额为 82,396,755.86 元， 第二层次的
余额为 0 元，第三层次的余额为 0 元。）
6.4.14.3 公允价值所属层次间的重大变动
本基金本期及上年度可比期间持有的以公允价值计量的金融工具的公允价
值所属层次未发生重大变动。
6.4.14.4 第三层次公允价值本期变动金额
本基金持有的以公允价值计量的金融工具第三层次公允价值本期未发生变
动。
§7 投 资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 普通 股 - -
存托 凭证 - -
2 基金投 资 89,587,670.29 94.50
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返 售金融 资产 - -
其 中： 买断 式回 购的 买入 返售 金 融资产 - -
6 货币市 场工 具 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 3,606,757.96 3.80 恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2015 年半年度 报告
29
8 其他各 项资 产 1,611,730.68 1.70
9 合计 94,806,158.93 100.00
7.2 期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布
本基金本报告期末未持有权益投资。
7.3 期末按行业分类的权益投资组合
本基金本报告期末未持有权益投资。
7.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细
本基金本报告期末未持有权益投资。
7.5 报告期内权益投资组合的重大变动
7.5.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2％或前 20 名的权益投资明细
本基金本报告期未持有权益投资。
7.5.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2％或前 20 名的权益投资明细
本基金本报告期未持有权益投资。
7.5.3 权益投资的买入成本总额及卖出收入总额
本基金本报告期未持有权益投资。
7.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明
细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
7.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
金额单位：人民币元
序号 基金名 称 基金类 型 运作方 式 管理人 公允价 值
占基金
资产净
值比例
( ％) 恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2015 年半年度 报告
30
1
华夏恒 生
ETF
股票型
交易型 开
放式
华夏基 金管 理
有限公 司
89,587,670.29 95.80
2 - - - - - -
3 - - - - - -
4 - - - - - -
5 - - - - - -
6 - - - - - -
7 - - - - - -
8 - - - - - -
9 - - - - - -
10 - - - - - -
7.11 投资组合报告附注
7.11.1 报告期内， 本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求， 未发现本基金
投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
7.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 20,026.78
2 应收证 券清 算款 1,591,229.35
3 应收股 利 -
4 应收利 息 474.55
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,611,730.68
7.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.11.6 投资组合报告附注的其他需要说明的事项
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2015 年半年度 报告
31
§8 基 金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人 户
数（户 ）
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
2,804 28,091.09 11,867,137.35 15.07% 66,900,281.89 84.93%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管理人所有从业人员持
有本基金
9,077.78 0.01%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
§9 开 放式基金份额变动
单位：份
基金合 同生 效日 （2012年8 月21日） 基金 份额 总额 854,728,243.64
本报告 期期 初基 金份 额总 额 83,389,183.17
本报告 期基 金总 申购 份额 63,955,353.69
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 68,577,117.62
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 78,767,419.24
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金管理人于 2015 年 3 月 5 日发布公告，刘义先生任华夏基金管理有限
公司副总经理。
本基金管理人于 2015 年 5 月 9 日发布公告，阳琨先生、李一梅女士任华夏恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2015 年半年度 报告
32
基金管理有限公司副总经理， 林浩先生、 吴志 军先生不再担任华夏基金管理有限
公司副总经理。
本基金管理人于 2015 年 8 月 1 日发布公告，汤晓东先生任华夏基金管理有
限公司总经理，周璇女士任华夏基金管理有限公司督察长。
本基金托管人于 2015 年 4 月 14 日发布公告， 李爱华先生不再担任中国银行
股份有限公司托管业务部总经理职务。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本基金管理人于 2015 年 3 月 19 日发布公告， 对国家工商行政管理总局商标
评审委员会作出的商标驳回复审决定向北京知识产权法院提起行政诉讼。 该案件
已于 2015 年 7 月 20 日获得胜诉判决。
10.4 基金投资策略的改变
本基金本报告期投资策略未发生改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金所聘用的会计师事务所未发生改变。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本基金管理人报告期内收到中国证券监督管理委员会北京监管局 （以下简称
“北京证监局”） 《关 于对华夏基金管理有限公司采取责令整改及暂不受理行政
许可的行政监管措施的决定》 ： 决定自责令整 改行政监管措施生效之日起六个月
内， 暂不受理公司出具的公募基金产品注册申请， 已受理的公募基金产品注册申
请中止审查， 对相关责任人采取行政监管措施。 公司已在规定时间完成整改， 并
已通过北京证监局的现场整改验收，2015 年 8 月 12 日整改期结束。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名 称
交易单
元数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票 成
交总额 的比 例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
UBS - - - 217.59 100.00% -
注：① 为了 贯彻 中国 证监 会的有 关规 定， 我公 司制 定了选 择券 商的 标准 ，即 ：
ⅰ经营 行为 规范 ，有 良好 的内控 制度 ，在 业内 有良 好的声 誉。 恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2015 年半年度 报告
33
ⅱ有 较强 的研 究能 力， 能及 时、 全面、 定期 提供 质量 较 高的 宏观、 行业、 公司 和 证券 市
场研究 报告 ，并 能根 据基 金投资 的特 殊要 求， 提供 专门的 研究 报告 。
ⅲ有良 好的 交易 执行 能力 和交易 执行 系统 。
ⅳ建立 了广 泛的 信息 网络 ，能及 时提 供准 确的 信息 资讯和 服务 。
ⅴ能够 及时 准确 高效 地提 供结算 等后 台业 务支 持。
②券商 专用 交易 单元 选择 程序：
ⅰ对交 易单 元候 选券 商的 研究服 务进 行评 估
本基金 管理 人组 织相 关人 员依据 交易 单元 选择 标准 对交易 单元 候选 券商 的服 务质量 和
研究实 力进 行评 估， 确定 选用交 易单 元的 券商 。
ⅱ协议 签署 及通 知托 管人
本基金 管理 人与 被选 择的 券商签 订交 易单 元租 用协 议，并 通知 基金 托管 人。
③除 本表 列示 外， 本 基金还 选 择了 中国 银河 证券 的交 易 单元 作为 本基 金交 易单 元， 本报
告期无 股票 交易 及应 付佣 金。
④本报 告期 内， 本基 金租 用的券 商交 易单 元未 发生 变更。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 基金交 易
成交金 额
占当期 债
券成交总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的 比例
成交金 额
占当期 基
金成交 总
额的 比例
中国银 河证 券 - - - - 134,632,625.88 100.00%
10.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
华夏基金管理有限公司关于旗下部分开
放式基 金新 增代 销机 构的 公告
中国证监会指
定报刊 及网 站
2015-01-12
2 华夏基 金管 理有 限公 司公 告
中国证监会指
定报刊 及网 站
2015-03-05
3 华夏基 金管 理有 限公 司公 告
中国证监会指
定报刊 及网 站
2015-03-19
4
华夏基金管理有限公司关于旗下部分开
放式基金新增苏州银行股份有限公司为
代销机 构的 公告
中国证监会指
定报刊 及网 站
2015-03-26
5
关于恒生交易型开放式指数证券投资基
金联接 基金 暂停 申购 、 赎 回、 定 期定 额等
中国证监会指
定报刊 及网 站
2015-03-31 恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2015 年半年度 报告
34
业务的 公告
6
华夏基金管理有限公司关于旗下部分开
放式基金新增太平洋证券股份有限公司
为代销 机构 的公 告
中国证监会指
定报刊 及网 站
2015-03-31
7
关于恒生交易型开放式指数证券投资基
金联接 基金 暂停 申购 、 定 期定额 等业 务的
公告
中国证监会指
定报刊 及 网站
2015-04-09
8
关于暂停恒生交易型开放式指数证券投
资基金 联接 基金 、 华 夏全 球精选 股票 型证
券投资基金申购及定期定额业务的提示
性公告
中国证监会指
定报刊 及网 站
2015-04-18
9
华夏基金管理有限公司关于旗下部分开
放式基 金新 增代 销机 构的 公告
中国证监会指
定报刊 及网 站
2015-04-27
10
关于暂停恒生交易型开放式指数证券投
资基金 联接 基金 、 华 夏全 球精选 股票 型证
券投资基金申购及定期定额业务的提示
性公告
中国证监会指
定报刊 及网 站
2015-04-30
11 华夏基 金管 理有 限公 司公 告
中国证监会指
定报刊 及网 站
2015-05-09
12
关于暂停恒生交易型开放式指数证券投
资基金 联接 基金 、 华 夏全 球精选 股票 型证
券投资基金申购及定期定额业务的提示
性公告
中国证监会指
定报刊 及网 站
2015-05-16
13
关于在中国香港证券市场节假日暂停恒
生交易型指数证券投资基金联接基金赎
回业务 的公 告
中国证监会指
定报刊 及网 站
2015-05-20
14
关于暂停恒生交易型开放式指数证券投
资基金 联接 基金 、 华 夏全 球精选 股票 型证
券投资基金申购及定期定额业务的提示
性公告
中国证监会指
定报刊 及网 站
2015-05-30
15
关于暂停恒生交易型开放式指数证券投
资基金 联接 基金 、 华 夏全 球精选 股票 型证
券投资基金申购及定期定额业务的提示
性公告
中国证监会指
定报刊 及网 站
2015-06-13
16
华夏基金管理有限公司关于旗下部分开
放式基 金新 增代 销机 构的 公告
中国证监会指
定报刊 及网 站
2015-06-24
17
关于在中国香港证券市场节假日暂停恒
生交易型指数证券投资基金联接基金赎
回业务 的公 告
中国证监会指
定报刊 及网 站
2015-06-26
§11 备查 文件目录
11.1 备查文件目录
11.1.1 中国证监会核准基金募集的文件； 恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2015 年半年度 报告
35
11.1.2《恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》；
11.1.3《恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》；
11.1.4 法律意见书；
11.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照；
11.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照。
11.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/ 或基金托管人的住所。
11.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/ 或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付
工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇一五年八月二十九日
