嘉实元和 2015 年半年度报告 摘要
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嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资
基金2015年半年度报告摘要
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2015年8 月29日
§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经全部独立
董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 8 月 26 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015年1月1日起至2015年6 月30 日止。
嘉实元和 2015 年半年度报告 摘要
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金
基金简称 嘉实元和
场内简称 嘉实元和
基金主代码 505888
基金运作方式 契约型封闭式
基金合同生效日 2014年 9月 29日
基金管理人 嘉实基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 10,000,000,000.00份
基金合同存续期 5年
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期 2015年 3月 16日
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金拟通过对目标公司的增资来参与其混合所有制
改制，让改制的红利惠及社会大众和目标公司自身。
投资策略 基金合同生效后，本基金根据与目标公司所签订增资
协议等相关协议约定的程序和时间，一次性向目标公
司增资。本基金对目标公司增资之外的基金资产将投
资于依法发行或上市的债券和货币市场工具等固定收
益类资产。
业绩比较基准 五年期银行定期存款利率（税后）+2%
风险收益特征 本基金属于主要投资特定、单一投资标的的封闭式基
金，存续期内集中持有目标公司权益，因此与普通封
闭式基金和混合型基金有不同的风险收益特征，本基
金预期风险和收益高于普通封闭式基金和混合型基
金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 嘉实基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 胡勇钦 蒋松云
联系电话 （010）65215588 (010)66105799
电子邮箱 service@jsfund.cn custody@icbc.com.cn
客户服务电话
400-600-8800 95588
传真 （010）65182266 (010)66105798 嘉实元和 2015 年半年度报告 摘要
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2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
http://www.jsfund.cn
基金半年度报告备置地点 北京市建国门北大街 8 号华润大厦8层嘉实基金管
理有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2015 年1 月1 日 - 2015年6月 30 日 )
本期已实现收益 145,143,673.08
本期利润 241,625,226.78
加权平均基金份额本期利润 0.0242
本期加权平均净值利润率 2.37%
本期基金份额净值增长率 2.41%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2015年6月 30 日 )
期末可供分配利润 240,379,331.48
期末可供分配基金份额利润 0.0240
期末基金资产净值 10,278,698,077.00
期末基金份额净值 1.0279
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2015年6月 30 日 )
基金份额累计净值增长率 2.79%
注： （1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； （2）所述基金
业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
（3）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 0.15% 0.02% 0.57% 0.02% -0.42% 0.00%
过去三个月 1.48% 0.04% 1.64% 0.02% -0.16% 0.02% 嘉实元和 2015 年半年度报告 摘要
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过去六个月 2.41% 0.04% 3.29% 0.02% -0.88% 0.02%
自基金合同
生效起至今
2.79% 0.05% 5.04% 0.02% -2.25% 0.03%
注：本基金业绩比较基准为：五年期银行定期存款利率（税后）+2%
上述“五年期银行定期存款利率”是指中国人民银行公布并执行的金融机构五年期人民币存款基
准利率。
本基金的业绩基准指数按照构建公式每交易日进行计算，计算方式如下：
Benchmark(0)=1000
Return(t)=100% ×(五年期银行定期存款税后收益率+2%)/365
Benchmark(t)=(1+Return (t))×Benchmark (t-1)
其中t=1,2,3,?。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
图：嘉实元和基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2014年9月 29 日至 2015年 6月 30 日）
注：本基金基金合同生效日 2014年9月29 日至报告期末未满 1年。按基金合同和招募说明书的
约定，本基金自基金合同生效日起 6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合
基金合同（十二（二）投资范围和（六）投资限制）的有关约定。 嘉实元和 2015 年半年度报告 摘要
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为嘉实基金管理有限公司，成立于 1999 年 3 月 25 日，是经中国证监会批准设
立的第一批基金管理公司之一，是中外合资基金管理公司。公司注册地上海，公司总部设在北京，
在深圳、成都、杭州、青岛、南京、福州、广州设有分公司。公司获得首批全国社保基金、企业
年金投资管理人和QDII、特定资产管理业务资格。
截止2015年6月30日，基金管理人共管理 2只封闭式证券投资基金、73 只开放式证券投资
基金，具体包括嘉实丰和价值封闭、嘉实元和、嘉实成长收益混合、嘉实增长混合、嘉实稳健混
合、 嘉实债券、 嘉实服务增值行业混合、 嘉实优质企业股票、 嘉实货币、 嘉实沪深300ETF 联接 （LOF ）、
嘉实超短债债券、嘉实主题混合、嘉实策略混合、嘉实海外中国股票(QDII)、嘉实研究精选股票、
嘉实多元债券、嘉实量化阿尔法股票、嘉实回报混合、嘉实基本面50 指数（LOF） 、嘉实价值优势
股票、嘉实稳固收益债券、嘉实 H股指数（QDII-LOF） 、嘉实主题新动力股票、嘉实多利分级债券、
嘉实领先成长股票、嘉实深证基本面 120ETF、嘉实深证基本面 120ETF 联接、嘉实黄金
（QDII-FOF-LOF） 、嘉实信用债券、嘉实周期优选股票、嘉实安心货币、嘉实中创 400ETF、嘉实
中创400ETF联接、嘉实沪深 300ETF、嘉实优化红利股票、嘉实全球房地产（QDII） 、嘉实理财宝
7 天债券、嘉实增强收益定期债券、嘉实纯债债券、嘉实中证中期企业债指数（LOF） 、嘉实中证
500ETF、嘉实增强信用定期债券、嘉实中证 500ETF联接、嘉实中证中期国债ETF、嘉实中证金边
中期国债 ETF 联接、嘉实丰益纯债定期债券、嘉实研究阿尔法股票、嘉实如意宝定期债券、嘉实
美国成长股票（QDII） 、嘉实丰益策略定期债券、嘉实丰益信用定期债券、嘉实新兴市场双币分级
债券、嘉实绝对收益策略定期混合、嘉实宝 A/B、嘉实活期宝货币、嘉实 1 个月理财债券、嘉实
活钱包货币、嘉实泰和混合、嘉实薪金宝货币、嘉实对冲套利定期混合、嘉实中证主要消费 ETF、
嘉实中证医药卫生ETF、嘉实中证金融地产 ETF、嘉实3 个月理财债券、嘉实医疗保健股票、嘉实
新兴产业股票、嘉实新收益混合、嘉实沪深 300 指数研究增强、嘉实逆向策略股票、嘉实企业变
革股票、嘉实新消费股票、嘉实全球互联网股票、嘉实先进制造股票、嘉实事件驱动股票、嘉实
机构快线货币。其中嘉实增长混合、嘉实稳健混合和嘉实债券 3 只开放式基金属于嘉实理财通系
列基金，同时，管理多个全国社保基金、企业年金、特定客户资产投资组合。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务 任本基金的基金经理（助 证券从业年 说明 嘉实元和 2015 年半年度报告 摘要
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理）期限 限
任职日期 离任日期
郭东谋
本基金、嘉实
周 期 优 选 股
票、嘉实稳健
混合、嘉实逆
向策略股票基
金经理
2014 年 9 月
29 日
- 10 年
曾任招商证券研
究员，2007 年 9
月加入嘉实基金
管理有限公司任
研究部研究员、
基金经理助理。
硕士研究生，具
有基金从业资
格，中国国籍。
胡永青
本基金、嘉实
信用债券、嘉
实增强收益定
期债券、嘉实
丰益策略定期
债券、嘉实稳
固收益债券基
金经理
2014年10月
9 日
- 12 年
曾任天安保险股
份有限公司固定
收益组合经理，
信诚基金管理有
限公司投资经
理，国泰基金管
理有限公司固定
收益部总监助
理、基金经理。
2013 年 11 月加
入嘉实基金管理
有限公司固定收
益部。硕士研究
生，具有基金从
业资格。
注： （1）基金经理郭东谋的任职日期是指本基金基金合同生效之日，基金经理胡永青的任职日期
是指公司作出决定后公告之日； （2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办
法》的相关规定
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》 、 《证券投资基金法》及其各项配套法规、 《嘉
实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉
尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定， 无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和嘉实元和 2015 年半年度报告 摘要
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公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT 系统和人工监控等方式进
行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计3次，均为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其
他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
上半年宏观经济政策回顾：经济增长方面，上半年经济整体呈现底部企稳的走势，两个季度
GDP 增速均为7.0%，较去年出现小幅回落。从主要项目来看，第三产业对经济的贡献度有所抬升，
成为超预期的主要项目，其中主要的来源包括金融业利润的大幅增加。从投资端来看，整体呈现
先抑后平的走势，1季度城镇固定资产投资增速回落至 13.5%，2季度虽然继续回落，但进入 5、6
月份出现企稳态势。其中，基建增速相对稳定，体现了政策效果。地产增速持续低迷。
通胀方面，受到前期经济相对弱势，国外大宗商品价格下跌的影响，整体通胀处于较低水平。
CPI 上半年进入探底的过程，整体区间维持在1.2%-1.5%之间。PPI则持续大幅负增长，上半年累
计跌幅达到4.6%。
货币政策方面，在经济相对弱势，通胀维持较低水平的背景下，整体政策呈现持续宽松的态
势，上半年共计降息三次，降准两次。
上半年市场回顾：总体来看，债市走势分化明显，利率债收益率低位震荡，期限利差接近历
史新高，信用债收益率持续走低，信用利差新低不断。尽管经济相对低迷，但是由于政策持续宽
松，使得市场对未来的经济反弹存在一定乐观预期，加之猪肉和油价回升所带来的通胀预期抬头，
使得长端收益率整体处于大的箱体震荡格局。持续宽松的货币政策释放了大量流动性，2 季度对
短端收益率产生的明显的拉低作用，整体收益率曲线出现陡峭化下行。 信用利差方面，受到宽松
政策的推动，各等级信用利差都出现回落。按照历史分位比较来看，利差分化更为明显，其中高
等级信用利差处于历史低位，而低等级信用利差仍然处于历史偏高水平。
本基金坚持在波动中逢低介入，优选中等期限中高等级信用债品种的配置策略，在上半年取
得了较好的效果。 嘉实元和 2015 年半年度报告 摘要
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4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.0279元；本报告期基金份额净值增长率为2.41%，业绩
比较基准收益率为3.29%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
下半年宏观经济与政策展望：
我们认为下半年经济将会延续上半年的走势，即低位稳定。一方面经济内生动力依然较弱，
制约了上涨的空间。另一方面，政策保增长力度较强，效果也将在下半年逐渐显现。通胀方面，
受到前期基数效应的推动，我们预计下半年CPI、PPI均将有所回升，但基本面的因素将使得两者
的回升力度均偏弱，并不会对货币政策宽松形成明显制约。货币政策方面，在经济持续低位，通
胀整体不严重的背景下，我们认为持续宽松是大方向。但是，由于通胀筑底回升趋势确立，因此
持续大幅降息的空间将会比较有限。
下半年市场展望：
我们认为基本面、通胀水平方面对债市整体构成中性略偏负面的影响，货币政策政策中性偏
正面，市场整体风险偏好在往下走的过程中债市长期依然机会大于风险，但中期依然有估值波动
的风险，在这种情况下，自下而上优选品种将会是主要的配置策略。需要关注的风险因素包括，
资金面边际变化和通胀成都是否会持续超出市场预期。
基于本基金的特殊性，我们将重心放在密切关注持仓品种的信用风险，如果在市场出现较大
技术性调整时候适度利用杠杆进行增配性价比高的优质品种，提升组合静态收益。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》 、 《证券投资基金会计核算业务指引》以
及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行，基金
份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年
中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基金管理人设立估值专业委员会，委员由固定收益、交易、运营、风险管理、监察稽核等
部门负责人组成，负责研究、指导基金估值业务。基金管理人估值委员和基金会计均具有专业胜
任能力和相关工作经历。报告期内，固定收益部门负责人同时兼任基金经理、估值委员，基金经
理参加估值专业委员会会议，但不介入基金日常估值业务；参与估值流程各方之间不存在任何重
大利益冲突；与估值相关的机构包括上海、深圳证券交易所，中国证券登记结算有限责任公司，
中央国债登记结算公司，中证指数有限公司以及中国证券投资基金业协会等。 嘉实元和 2015 年半年度报告 摘要
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4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据本基金基金合同（十六（二）基金现金分配的确定原则）约定，报告期内本基金未实施
利润分配，符合基金合同的约定。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内， 本基金托管人在对嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金的托管过程中，
严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额
持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金的管理人——嘉实基金管理有限
公司在嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金费用
开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金
合同的规定进行。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对嘉实基金管理有限公司编制和披露的嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投
资基金2015年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告
等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金
报告截止日： 2015年6月 30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2015 年 6月 30 日
上年度末
2014 年12 月 31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 19,038,238.71 3,408,837,342.94 嘉实元和 2015 年半年度报告 摘要
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结算备付金
62,501,350.54 13,588,195.27
存出保证金
3,224.55 174,757.09
交易性金融资产 6.4.7.2 12,179,374,948.37 6,503,021,489.73
其中：股票投资
5,000,000,000.00 -
基金投资
- -
债券投资
7,049,374,948.37 6,463,021,489.73
资产支持证券投资
130,000,000.00 40,000,000.00
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
- -
应收利息 6.4.7.5 155,102,616.23 127,845,933.01
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
12,416,020,378.40 10,053,467,718.04
负债和所有者权益 附注号
本期末
2015 年 6月 30 日
上年度末
2014 年12 月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
2,069,297,251.05 -
应付证券清算款
18,007,657.39 -
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
45,597,910.83 15,321,052.78
应付托管费
2,279,895.52 766,052.66
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 35,556.39 32,762.38
应交税费
- -
应付利息
1,831,085.56 -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 272,944.66 275,000.00
负债合计
2,137,322,301.40 16,394,867.82
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 10,000,000,000.00 10,000,000,000.00
未分配利润 6.4.7.10 278,698,077.00 37,072,850.22
所有者权益合计
10,278,698,077.00 10,037,072,850.22
负债和所有者权益总计
12,416,020,378.40 10,053,467,718.04
注：报告截止日2015年6月 30日，基金份额净值1.0279元，基金份额总额10,000,000,000.00
份。 嘉实元和 2015 年半年度报告 摘要
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6.2 利润表
会计主体：嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金
本报告期：2015年1月1日至 2015年6月 30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2015年 1 月1 日至 2015 年
6月 30 日
一、收入
288,624,184.02
1.利息收入
198,872,207.07
其中：存款利息收入 6.4.7.11 22,512,617.81
债券利息收入
174,530,040.91
资产支持证券利息收入
899,287.68
买入返售金融资产收入
930,260.67
其他利息收入
-
2.投资收益
-6,729,576.75
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -
基金投资收益
-
债券投资收益 6.4.7.13 -6,729,576.75
资产支持证券投资收益
-
贵金属投资收益
-
衍生工具收益 6.4.7.14 -
股利收益 6.4.7.15 -
3.公允价值变动收益 6.4.7.16 96,481,553.70
4.汇兑收益
-
5.其他收入 6.4.7.17 -
减：二、费用
46,998,957.24
1．管理人报酬
30,276,858.05
2．托管费
1,513,842.86
3．销售服务费
-
4．交易费用 6.4.7.18 13,131.51
5．利息支出
14,920,926.75
其中：卖出回购金融资产支出
14,920,926.75
6．其他费用 6.4.7.19 274,198.07
三、利润总额
241,625,226.78
减：所得税费用
-
四、净利润
241,625,226.78
注：本基金合同生效日为2014年9月29日，无上年度可比期间数据。
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金
本报告期：2015年1月1日至 2015年6月 30日
单位：人民币元 嘉实元和 2015 年半年度报告 摘要
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项目
本期
2015 年 1月 1 日至2015 年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
10,000,000,000.00 37,072,850.22 10,037,072,850.22
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 241,625,226.78 241,625,226.78
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
- - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
10,000,000,000.00 278,698,077.00 10,278,698,077.00
注：本基金合同生效日为2014年9月29日，无上年度可比期间数据。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1
至 6.4
财务报表由下列负责人签署：
______赵学军______
______王红______
____常旭____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、 资产支持证券和私募债券除
外)，鉴于其交易量和交易频率不足以提供持续的定价信息，本基金本报告期改为采用中证指数有
限公司根据 《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015年1季度固定收益品种的估值
处理标准》所独立提供的估值结果确定公允价值。
本报告期所采用的其他会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.2 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 嘉实元和 2015 年半年度报告 摘要
第 13 页 共 26 页
6.4.3 关联方关系
6.4.3.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.3.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
嘉实基金管理有限公司 基金管理人、基金发起人
中国工商银行股份有限公司（中国工商银
行）
基金托管人
嘉实资本管理有限公司（嘉实资本） 基金管理人的控股子公司
6.4.4 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
下述关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.4.1 通过关联方交易单元进行的交易
本期（2015年1月1 日至 2015年6月 30日） ，本基金未通过关联方交易单元进行交易。
6.4.4.2 关联方报酬
6.4.4.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年6月
30 日
上年度可比期间
2014年 1月 1日至 2014年 6月 30
日
当期发生的基金应支付
的管理费
30,276,858.05 -
其中： 支付销售机构的客
户维护费
- -
注1：目标公司上市前管理费的计提
支付基金管理人嘉实基金管理有限公司的管理人报酬按前一日经调整后的基金资产净值（其中，
持有的目标公司权益按成本和估值价孰低数估值）0.6%的年费率计提。其计算公式为：日管理人
报酬＝前一日经调整后的基金资产净值（其中，持有的目标公司权益按成本和估值价孰低数估值）
×0.6%/ 当年天数。
注2：目标公司上市后管理费的计提
支付基金管理人嘉实基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值（其中，持有的目标
公司权益按估值价估值）0.6%的年费率计提。
其计算公式为：日管理人报酬＝前一日的基金资产净值（其中，持有的目标公司权益按估值价估嘉实元和 2015 年半年度报告 摘要
第 14 页 共 26 页
值）×0.6%/ 当年天数。
注 3：基金管理费每日计算，逐日累计，出现基金现金分配的触发事件后，根据《嘉实元和直投
封闭混合型发起式证券投资基金基金合同》第十六部分中的“基金现金分配的确定原则”支付管
理费。
6.4.4.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年6月
30 日
上年度可比期间
2014年 1月 1日至 2014年 6月 30
日
当期发生的基金应支付
的托管费
1,513,842.86 -
注1：目标公司上市前托管费的计提
支付基金托管人中国工商银行的基金托管费按前一日经调整后的基金资产净值（其中，持有的目
标公司权益按成本和估值价孰低数估值）的 0.03%年费率计提。
其计算公式为：日基金托管费＝前一日经调整后的基金资产净值（其中，持有的目标公司权益按
成本和估值价孰低数估值）×0.03%/当年天数。
注2：目标公司上市后托管费的计提
A、如目标公司在境内上市
支付基金托管人中国工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值（其中，持有的目标公司权益
按估值价估值）的 0.03%年费率计提。
其计算公式为：日基金托管费＝前一日的基金资产净值（其中，持有的目标公司权益按估值价估
值）×0.03%/当年天数。
B、如目标公司在境外上市
支付基金托管人中国工商银行的基金托管费按照前一日基金资产净值（其中，持有的目标公司权
益按估值价估值）的 0.06%年费率计提。
其计算公式为：日基金托管费＝前一日的基金资产净值（其中，持有的目标公司权益按估值价估
值）×0.06%/当年天数。
注 3：基金托管费每日计算，逐日累计，出现基金现金分配的触发事件后，根据《嘉实元和直投
封闭混合型发起式证券投资基金基金合同》第十六部分中的“基金现金分配的确定原则”支付托
管费。
注4：如基金托管人委托境外托管人，包括向其支付的相应服务费。 嘉实元和 2015 年半年度报告 摘要
第 15 页 共 26 页
6.4.4.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本期（2015年1月1 日至2015年6月30日） ，本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券(含
回购)交易。
6.4.4.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.4.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2015年1月1日至2015年6月 30日
基金合同生效日（ 2014年 9月29日 ）持有
的基金份额
-
期初持有的基金份额 10,000,000.00
期间申购/买入总份额 -
期间因拆分变动份额 -
减：期间赎回/卖出总份额 -
期末持有的基金份额 10,000,000.00
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
0.10%
注：基金管理人作为本基金发起人，于本基金 2014 年 9 月 23 日发行日通过承销商认购本基金份
额10,000,000份，每份发行价格为 1.005元，其中：面值为 1.000元；发行费用为0.005 元。
6.4.4.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
关联方名称
本期末
2015年6月30日
上年度末
2014年 12月 31 日
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例
嘉实资本 16,777,068.00 0.17% 110,006,993.00 1.10%
注：嘉实资本于2015年通过二级市场卖出本基金基金份额 93,229,925.00份，交易费用按交易所
公布的基金交易费率计算并支付。
6.4.4.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2015年 1月 1日至 2015年 6月 30日
期末余额 当期利息收入
中国工商银行 19,038,238.71 224,358.58
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。 嘉实元和 2015 年半年度报告 摘要
第 16 页 共 26 页
6.4.4.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本期（2015年1月1 日至2015年6月30日） ，本基金未在承销期内参与认购关联方承销的证券。
6.4.5 期末（ 2015 年6 月30 日 ）本基金持有的流通受限证券
6.4.5.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
6.4.5.1.1 受限证券类别：股票
本期末（2015年6月30日） ，本基金未持有因认购新发/增发证券而流通受限的股票。
6.4.5.1.2 受限证券类别：债券
本期末（2015年6月30日） ，本基金未持有流通受限的债券。
6.4.5.1.3 受限证券类别：资产支持证券
金额单位：人民币元
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：
张）
期末
成本总额
期末估值总额 备注
119198
陕交
通
01
2015年
6月29
日
-
未上
市
100.00 100.00 300,000 30,000,000.00 30,000,000.00 -
119199
陕交
通
02
2015年
6月29
日
-
未上
市
100.00 100.00 300,000 30,000,000.00 30,000,000.00 -
119200
陕交
通
03
2015年
6月29
日
-
未上
市
100.00 100.00 300,000 30,000,000.00 30,000,000.00 -
6.4.5.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本期末（2015年6月30日） ，本基金未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.5.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.5.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2015 年 6 月 30 日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额1,435,297,312.05 元，是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值单
价
数量（张） 期末估值总额
101453017 14 鞍钢集
MTN001
2015 年7 月8
日
103.61 500,000 51,805,000.00 嘉实元和 2015 年半年度报告 摘要
第 17 页 共 26 页
041469058 14 方正
CP002
2015 年7 月8
日
100.63 3,000,000 301,890,000.00
101460021 14 津渤海
MTN001
2015 年7 月8
日
105.39 1,000,000 105,390,000.00
101469023 14 凤传媒
MTN001
2015 年7 月8
日
101.27 1,000,000 101,270,000.00
101351010 13 山钢
MTN003
2015 年7 月8
日
102.84 200,000 20,568,000.00
101353013 13 紫金矿
业 MTN002
2015 年7 月8
日
104.18 500,000 52,090,000.00
101454050 14 厦港务
MTN001
2015 年7 月8
日
101.21 1,500,000 151,815,000.00
101453030 14 深航空
MTN001
2015 年7 月8
日
100.45 400,000 40,180,000.00
101355002 13 陕有色
MTN001
2015 年7 月8
日
102.06 20,000 2,041,200.00
101456002 14 赣高速
MTN001（3
年期）
2015 年7 月8
日
103.34 200,000 20,668,000.00
1282108 12 豫投资
MTN1
2015 年7 月1
日
102.40 470,000 48,128,000.00
1282239 12 鲁高速
MTN1
2015 年7 月1
日
100.96 500,000 50,480,000.00
1182334 11 滨海建
MTN1
2015 年7 月1
日
102.31 500,000 51,155,000.00
1182344 11 首钢
MTN2
2015 年7 月1
日
102.00 500,000 51,000,000.00
1282471 12 青城投
MTN1
2015 年7 月1
日
103.07 200,000 20,614,000.00
1182324 11 河钢
MTN3
2015 年7 月1
日
101.32 1,100,000 111,452,000.00
1282405 12 鲁高集
MTN1
2015 年7 月1
日
101.97 400,000 40,788,000.00
1382167 13 津渤海
MTN1
2015 年7 月1
日
100.78 500,000 50,390,000.00
1382192 13 凤传媒
MTN1
2015 年7 月1
日
101.65 100,000 10,165,000.00
1382221 13 南汇
MTN1
2015 年7 月1
日
101.24 400,000 40,496,000.00
1382243 13 粤城建
MTN1
2015 年7 月1
日
101.33 1,000,000 101,330,000.00
1382253 13 山钢
MTN2
2015 年7 月1
日
99.32 200,000 19,864,000.00
1382159 13 鞍钢 2015 年7 月1 100.38 300,000 30,114,000.00 嘉实元和 2015 年半年度报告 摘要
第 18 页 共 26 页
MTN1 日
101454059 14 宝钢韶
关 MTN001
2015 年7 月2
日
101.59 900,000 91,431,000.00
合计
15,390,000 1,565,124,200.00
6.4.5.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2015 年 6 月 30 日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额633,999,939.00 元，于 2015 年 7 月 6日先后到期。该类交易要求本基金在回购期内
持有的在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于
债券回购交易的余额。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 5,000,000,000.00 40.27
其中：股票 5,000,000,000.00 40.27
2 固定收益投资 7,179,374,948.37 57.82
其中：债券 7,049,374,948.37 56.78
资产支持证券 130,000,000.00 1.05
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 81,539,589.25 0.66
7 其他各项资产 155,105,840.78 1.25
合计 12,416,020,378.40 100.00
注：本基金投资于中国石化销售有限公司股权共计 5,000,000,000.00 元，列示于“权益投资-股
票”项下 。
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 - - 嘉实元和 2015 年半年度报告 摘要
第 19 页 共 26 页
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E
建筑业 - -
F
批发和零售业 5,000,000,000.00 48.64
G
交通运输、仓储和邮政业 - -
H
住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
- -
J
金融业 - -
K
房地产业 - -
L
租赁和商务服务业 - -
M
科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管理业 - -
O
居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和社会工作 - -
R
文化、体育和娱乐业 - -
S
综合 - -
合计 5,000,000,000.00 48.64
注：本基金投资于中国石化销售有限公司股权共计5,000,000,000.00元，列示于股票投资项下。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 - - 400,000,000 5,000,000,000.00 48.64
注：本基金投资于中国石化销售有限公司股权共计5,000,000,000.00元，列示于股票投资项下。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 - - 5,000,000,000.00 49.82
注：报告期（2015年1月1 日至2015年6月 30 日），本基金仅买入中国石化销售有限公司股权
共计5,000,000,000.00元，列示于股票投资项下。 嘉实元和 2015 年半年度报告 摘要
第 20 页 共 26 页
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
报告期内（2015年1月1日至 2015年6月 30日） ，本基金未卖出股票。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 5,000,000,000.00
卖出股票收入（成交）总额 -
注：7.4.1项“买入金额”、7.4.2项“卖出金额”及7.4.3 项“买入股票成本”、“卖出股票收
入”均按买入或卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占期初基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 1,863,020,148.37 18.13
5 企业短期融资券 472,536,000.00 4.60
6 中期票据 4,713,818,800.00 45.86
7 可转债 - -
8 其他 - -
合计 7,049,374,948.37 68.58
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 041469058 14 方正
CP002
3,000,000 301,890,000.00 2.94
2 1282237 12 川高速
MTN1
2,100,000 214,410,000.00 2.09
3 1282209 12 沙钢 MTN1 2,000,000 198,680,000.00 1.93
4 122090 11 马钢 02 1,730,000 177,169,300.00 1.72
5 122330 13 中企债 1,550,000 159,448,500.00 1.55
嘉实元和 2015 年半年度报告 摘要
第 21 页 共 26 页
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
金额单位：人民币元
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值
占基金资产净值
比例(%)
1 123550 14 建优 01 400,000 40,000,000.00 0.39
2 119198 陕交通 01 300,000 30,000,000.00 0.29
2 119199 陕交通 02 300,000 30,000,000.00 0.29
2 119200 陕交通 03 300,000 30,000,000.00 0.29
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
报告期末，本基金未持有贵金属投资。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
报告期末，本基金未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期内，本基金未参与股指期货交易。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
报告期内，本基金未参与国债期货交易。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前
一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
7.12.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 3,224.55
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 155,102,616.23
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
合计 155,105,840.78 嘉实元和 2015 年半年度报告 摘要
第 22 页 共 26 页
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金投资于中国石化销售有限公司股权共计5,000,000,000.00元， 流通受限部分的公允价值为
5,000,000,000.00元。占基金资产净值比例为 48.64%，属于未上市流通受限。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
16,585 602,954.48 7,743,827,291.00 77.44% 2,256,172,709.00 22.56%
8.2 期末上市基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额
比例
1 工银瑞信基金－工商银行－
特定客户资产管理
567,303,885.00 5.67%
2 太平人寿保险有限公司 305,000,076.00 3.05%
3 招商证券股份有限公司 301,293,598.00 3.01%
4 招商财富－招商银行－招商
银行股份有限公司
270,865,914.00 2.71%
5 中粮信托有限责任公司 219,973,980.00 2.20%
6 博时基金－兴业银行－兴业
银行股份有限公司上海分行
207,813,410.00 2.08%
7 招商财富－招商银行－天元
1号专项资产管理计划
165,836,274.00 1.66%
8 华夏资本－工商银行－中国
工商银行股份有限公司
165,010,486.00 1.65%
9 天弘基金－宁波银行－天弘
－晋商－乐瑞强债 3 号资产
管理计划
161,432,472.00 1.61% 嘉实元和 2015 年半年度报告 摘要
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10 工行中国建设银行年金计划
-嘉实组合
160,872,263.00 1.61%
注：上表数据由中国证券登记结算有限责任公司上海分公司提供。
8.3 发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持有份额总
数
持有份额占基金
总份额比例（%）
发起份额总
数
发起份额占基金
总份额比例（%）
发起份额
承诺持有
期限
基金管理人
固有资金
10,000,000.00 0.10 10,000,000.00 0.10 3 年
基金管理人
高级管理人
员
- - - - -
基金经理等
人员
- - - - -
基金管理人
股东
- - - - -
其他 - - - - -
合计 10,000,000.00 0.10 10,000,000.00 0.10 3 年
§9 重大事件揭示
9.1 基金份额持有人大会决议
报告期内未召开基金份额持有人大会。
9.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
（1）基金管理人的重大人事变动情况
2015年5月8日本基金管理人发布公告，张峰先生因工作变动不再担任公司副总经理。
（2）基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动情况
报告期内基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
9.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
嘉实元和 2015 年半年度报告 摘要
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9.4 基金投资策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
9.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内本基金未改聘为其审计的会计师事务所，会计师事务所为普华永道中天会计师事务
所（特殊普通合伙） 。
9.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
2015年2月13日，北京证监局向我公司下发了“行政监管措施决定书” ，责令公司进行为期
3 个月的整改，暂不受理公募基金注册申请，北京证监局对相关责任人采取了行政监管措施。对
此公司高度重视，对公司内控制度进行了全面梳理，逐条落实整改方案，彻底排查业务中存在的
风险，进而提升了公司内部控制和风险管理的能力。2015 年5 月份，公司已经完成相关整改工作
并向北京证监局提交了整改完成报告，监管部门对公司整改完成情况进行了现场检查。
除上述情况外，本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查
或处罚。
9.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
9.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
海通证券股份
有限公司
2 - - - - -
中信证券股份
有限公司
2 - - - - -
国信证券股份
有限公司
1 - - - - -
北京高华证券
有限责任公司
2 - - - - -
招商证券股份
有限公司
2 - - - - -
国泰君安证券
股份有限公司
2 - - - - -
国金证券股份
有限公司
1 - - - - - 嘉实元和 2015 年半年度报告 摘要
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华泰证券股份
有限公司
1 - - - - -
中信建投证券
股份有限公司
2 - - - - -
德邦证券有限
责任公司
1 - - - - -
光大证券股份
有限公司
1 - - - - -
广发证券股份
有限公司
1 - - - - -
国都证券股份
有限公司
1 - - - - -
华福证券有限
责任公司
1 - - - - -
民生证券股份
有限公司
1 - - - - -
申万宏源证券
有限公司
1 - - - - -
兴业证券股份
有限公司
1 - - - - -
长城证券有限
责任公司
1 - - - - -
中国国际金融
有限公司
1 - - - - -
中国银河证券
股份有限公司
1 - - - - -
中国中投证券
有限责任公司
1 - - - - -
中银国际证券
有限责任公司
1 - - - - -
注 1：本表“佣金”指本基金通过单一券商的交易单元进行股票、权证等交易而合计支付该等券
商的佣金合计。
注2：交易单元的选择标准和程序
（1）经营行为规范，在近一年内无重大违规行为；
（2）公司财务状况良好；
（3）有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；
（4）有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究
报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
（5）建立了广泛的信息网络，能及时提供准确地信息资讯服务。
基金管理人根据以上标准进行考察后确定租用券商的交易单元。基金管理人与被选择的券商签订嘉实元和 2015 年半年度报告 摘要
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协议，并通知基金托管人。
注3：申银万国证券股份有限公司更名为申万宏源证券有限公司。
注4：国都证券有限责任公司更名为国都证券股份有限公司。
9.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
成交金额
占当期债券回
购
成交总额的比
例
海通证券股份有限
公司
138,292,121.86 100.00% 4,916,284,000.00 9.30%
国泰君安证券股份
有限公司
- - 47,962,600,000.00 90.70%
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话
400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2015年 8月29日
