华富恒富分级债券型证券投资基金2015年
半年度报告摘要
2015年6 月30日
基金管理人：华富基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2015年8 月29日
华富恒富分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
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§1重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 8 月 28 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015年1月1日起至2015年6 月30 日止。 华富恒富分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 华富恒富分级债券
基金主代码 000500
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年3月 19日
基金管理人 华富基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 576,872,666.94 份
份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称： 华富恒富分级债券 A 华富恒富分级债券 B
下属分级基金的交易代码： 000501 华富恒富分级债券 B
报告期末下属分级基金的份额总额 325,377,046.19 份 份 251,495,620.75 份 份
2.2 基金产品说明
投资目标 在控制风险并保持资产流动性的基础上，满足恒富A 份额持有人的稳健收益
及流动性需求，同时满足恒富 B份额持有人在承担适当风险的基础上，获取
更多收益的需求。
投资策略 本基金以久期和流动性管理作为债券投资的核心，在动态避险的基础上，追
求适度收益。
业绩比较基准 中证全债指数
风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的中偏低风险品种。其预期风险
与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
华富恒富分级债券A 华富恒富分级债券 B
下属分级基金的
风险收益特征
恒富 A 为低风险、收益相对稳定的
基金份额。
恒富B为中偏高风险、 中偏高收益
的基金份额。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 华富基金管理有限公司 中国工商银行股份有限
公司
信息披露负责人
姓名 满志弘 蒋松云
联系电话 021-68886996 （010）66105799
电子邮箱 manzh@hffund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话
400-700-8001 95588 华富恒富分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
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传真 021-68887997 （010）66105798
2.4信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.hffund.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人的办公场所
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2015年1月1日 - 2015年6月30日 )
本期已实现收益 25,068,048.76
本期利润 30,390,696.07
加权平均基金份额本期利润 0.0448
本期基金份额净值增长率 6.03%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2015年6 月 30 日 )
期末可供分配基金份额利润 0.0871
期末基金资产净值 624,445,945.48
期末基金份额净值 1.082
注：1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2）以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎
回费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3）期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数，
表中的“期末”均指报告期最后一日，即 6月30日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 0.46% 0.06% 0.43% 0.04% 0.03% 0.02%
过去三个月 1.98% 0.06% 2.21% 0.09% -0.23% -0.03% 华富恒富分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
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过去六个月 6.03% 0.18% 3.17% 0.09% 2.86% 0.09%
过去一年 10.24% 0.16% 8.19% 0.11% 2.05% 0.05%
自基金合同
生效起至今
12.34% 0.14% 11.32% 0.10% 1.02% 0.04%
注：业绩比较基准=中证全债指数，业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：根据《华富恒富分级债券型证券投资基金基金合同》的规定，本基金投资于债券资产的比例
不低于基金资产的 80%（基金份额分级运作存续期内任一开放日、开放期前二十个工作日至开放
日、开放期后二十个工作日内可不受此比例限制） ；股票、权证等权益类资产投资比例不高于基金
资产的 20%，其中本基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的 3%。在开放日、开放
期本基金投资于现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的 5%。当法律
法规的相关规定变更时，基金管理人在履行适当程序后可对上述资产配置比例进行适当调整。本
基金建仓期为 2014 年3月 19 日到 2014年 9 月 19 日，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同
约定。本报告期内，本基金严格执行了《华富恒富分级债券型证券投资基金基金合同》的规定。 华富恒富分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
基金管理人华富基金管理有限公司于2004年3月29日经中国证监会证监基金字[2004]47 号
文核准开业，4月 19 日在上海正式注册成立，注册资本 1.2亿元，公司股东为华安证券股份有限
公司、安徽省信用担保集团有限公司和合肥兴泰金融控股（集团）有限公司。截止 2015 年 6 月
30日，本基金管理人管理了华富竞争力优选混合型证券投资基金、华富货币市场基金、华富成长
趋势股票型证券投资基金、华富收益增强债券型证券投资基金、华富策略精选灵活配置混合型证
券投资基金、华富价值增长灵活配置混合型证券投资基金、华富中证 100 指数证券投资基金、华
富强化回报债券型证券投资基金、华富量子生命力股票型证券投资基金、华富中小板指数增强型
证券投资基金、华富保本混合型证券投资基金、华富灵活配置混合型证券投资基金、华富恒富分
级债券型证券投资基金、华富恒财分级债券型证券投资基金、华富智慧城市灵活配置混合型证券
投资基金、华富恒稳纯债债券型证券投资基金、华富国泰民安灵活配置混合型证券投资基金、华
富旺财保本混合型证券投资基金和华富永鑫灵活配置混合型证券投资基金十九只基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
胡伟
华富恒富分级债券型
基金经理、华富收益增
强债券型基金经理、华
富保本混合型基金经
理、华富恒财分级债券
型基金经理、华富恒稳
纯债债券型基金经理、
华富旺财保本混合型
基金基金经理、公司公
募投资决策委员会成
员、公司总经理助理、
固定收益部总监
2014年3月19
日
- 十一年
中南财经政法大学经
济学学士、 本科学历，
曾任珠海市商业银行
资金营运部交易员，
从事债券研究及债券
交易工作， 2006年 11
月加入华富基金管理
有限公司，曾任债券
交易员、华富货币市
场基金基金经理助
理、固定收益部副总
监，2009 年10 月 19
日至2014年11月17
日任华富货币市场基
金基金经理、2014年
8月 7 日至 2015 年2
月 11 日任华富灵活
配置混合型基金基金华富恒富分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
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经理。
注：任职日期为该基金成立之日，证券从业年限的计算标准上，证券从业的含义遵从行业协会《证
券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规、
基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，基金运作合法合规，不存在损害基金
份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规
要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》 ，对证券的一级市场申
购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全部
纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上
确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。
本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2015 年上半年，中国经济整体处于软着陆的阶段，GDP 增长继续回落至 7%，7 月 PMI 再次跌
回 50，总理指数跌至 0 附近，进出口今年以来持续负增长，固定资产投资回落至 11.4%，CPI 回
落至1.3%，PPI跌幅扩大至 4.6%。二季度随着330楼市新政的发酵，新房销量在 5-6 月大幅回暖，
6 月末商品房销售的同比增速回升至 4%，一线城市房价环比持续上涨，但是楼市回暖尚未传导至
房地产开发投资，上半年新开工投资仍下滑16%。全球范围，日本 6月 PMI下滑显著，欧元区 PMI
继续回暖，美国6月 PMI和就业数据持续向好、消费信心好转，欧美经济好转的迹象越来越明显，
或将制约欧美央行未来货币宽松的力度。二季度海外债券利率反弹显著，美国和德国十年国债均
上行超过 20BP，一度在 5 月给国内带来巨大的压力，6 月份由于半年末，还有新股压力，资金面华富恒富分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
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略显紧张，7 天回购一度反弹至 4.8%，央行降准降息齐发，为了稳定资金利率重启逆回购，并且
持续下调利率，资金面再次宽松，7天利率下行至2.7%附近。
大类资产配置的角度，6 月虽然是半年末，但是回购利率和国债利率的波动不大，央行维稳
的力度超预期，债市长牛格局不变，三季度随着利差扩大后仍有较好的机会，但是一旦地方债务
置换加速，经济筑底企稳，信贷投放加大，利率曲线重回平坦将很漫长，预计随着降息传导至理
财收益走低，中长端信用债配置价值优于利率债。三季度最大的变数，来自加大基建投资和财政
赤字，或导致短期经济企稳预期升温，而 9 月进入消费旺季，CPI 或随着猪价持续反弹，导致债
市套利空间被收窄。
上半年，本基金根据市场利率走势，并根据产品封闭周期，逐步缩短组合久期，兑现收益，
杠杆进一步降低。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金于2014年 3月 19 日正式成立。截止到 2015 年6 月 30日，华富恒富分级债券 A 类基
金份额参考净值为 1.013 元，华富恒富分级债券 B 类基金份额参考净值为 1.173 元。本报告期内
本基金净值增长率为6.03%，累计份额净值为1.112元，同期业绩比较基准收益率为 3.17%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望未来，2015年下半年依然是基建加码和地产回暖的一年，因此经济企稳、流动性充裕或
是常态。7 月底召开的政治局会议已为下半年的政策奠定基调，仍是调结构和稳增长并进，国务
院会在财政政策上加大刺激的力度，央行货币政策仍有放松空间。从社会融资来看，6 月显然已
经加大信贷投放，而美联储 9 月加息预期导致的外汇占款流出在二季度显然尚未构成实质冲击，
所以内生的流动性会持续充裕，而银行间利率不出意外继续低位，进而传导至理财产品和信贷利
率，下半年的社会融资利率有望下行。展望下半年，经济虽然低迷但有望见底，货币政策继续维
持宽松格局。上半年猪价反弹较快对下半年的通胀预期会有所修复，而三季度美联储加息也是大
概率事件，总体而言我们认为债券牛市行情仍未走完，但面临的不确定因素在增多，阶段性波动
将会比较频繁。我们将根据市场杠杆套利空间，择机加大组合信用债券配置比例，力争在封闭期
内获取较高投资收益。
本基金将继续把流动性管理和风险控制放在首位，在较低风险程度下，认真研究各个潜在投
资领域的机会，发挥管理人的综合优势，积极稳健地做好配置策略，均衡投资，力争为基金持有
人获取合理的投资收益。 华富恒富分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
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4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人为了有效控制基金估值流程，按照相关法律法规的规定，成立了估值委员会，
并制订了相关制度和流程。估值委员会负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保
基金估值的公允、合理，保证估值未被歪曲以免对基金持有人产生不利影响。公司估值委员会主
席为公司总经理，成员包括总经理、副总经理、运作保障部负责人、监察稽核部负责人以及基金
核算、金融工程、行业研究等方面的骨干。估值委员会所有相关人员均具有丰富的行业分析经验
和会计核算经验等证券基金行业从业经验和专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允
的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投
资者利益最大化为最高准则。本基金未与任何第三方签订定价服务协议。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《华富恒富分级债券型证券投资基金
基金合同》的有关规定，本报告期内未进行利润分配。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金
资产净值低于五千万元的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对华富恒富分级债券型证券投资基金的托管过程中，严格遵守
《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利
益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等
情况的说明
本报告期内，华富恒富分级债券型证券投资基金的管理人——华富基金管理有限公司在华富华富恒富分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
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恒富分级债券型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基
金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按
照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、 准确和完整发表意
见
本托管人依法对华富基金管理有限公司编制和披露的华富恒富分级债券型证券投资基金
2014年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容
进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：华富恒富分级债券型证券投资基金
报告截止日： 2015年6月 30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2015 年 6月 30 日
上年度末
2014 年 12月 31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 164,470.65 50,201,051.57
结算备付金
14,618,564.55 59,256,710.48
存出保证金
34,107.14 46,374.28
交易性金融资产 6.4.7.2 726,527,642.11 1,342,341,130.10
其中：股票投资
- -
基金投资
- -
债券投资
726,527,642.11 1,342,341,130.10
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.6.4 - -
应收证券清算款
- 6,876,101.08
应收利息 6.4.7.5 14,100,255.84 28,311,784.09
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
755,445,040.29 1,487,033,151.60 华富恒富分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
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负债和所有者权益 附注号
本期末
2015 年 6月 30 日
上年度末
2014 年 12月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
130,300,000.00 636,999,542.80
应付证券清算款
6,080.69 -
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
261,734.65 410,592.64
应付托管费
102,404.92 143,982.94
应付销售服务费
135,159.06 243,272.80
应付交易费用 6.4.7.7 318.80 3,899.55
应交税费
- -
应付利息
- 25,659.12
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 193,396.69 370,000.00
负债合计
130,999,094.81 638,196,949.85
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 560,846,975.86 814,087,562.50
未分配利润 6.4.7.10 63,598,969.62 34,748,639.25
所有者权益合计
624,445,945.48 848,836,201.75
负债和所有者权益总计
755,445,040.29 1,487,033,151.60
注：报告截止日2015年6月 30日，A类基金份额净值1.013 元、B 类基金份额净值1.173元，基
金份额总额 576,872,666.94 份，A 类基金份额总额 325,377,046.19 份、B 类基金份额总额
251,495,620.75份。后附报表附注为本财务报表的组成部分。
6.2 利润表
会计主体：华富恒富分级债券型证券投资基金
本报告期： 2015年1月1 日至2015年6月 30 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2015年1月1日至
2015 年 6月 30日
上年度可比期间
2014 年 3月 19日(基
金合同生效日)至
2014 年6 月30 日
一、收入
40,540,041.84 21,837,499.69
1.利息收入
23,466,582.54 17,661,982.50
其中：存款利息收入 6.4.7.11 976,427.18 4,567,524.58
债券利息收入
22,490,155.36 12,973,265.03 华富恒富分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
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资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- 121,192.89
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
11,750,811.99 636,819.26
其中：股票投资收益 6.4.7.12 - -
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 11,750,811.99 636,819.26
资产支持证券投资收益 6.4.7.13.3 - -
贵金属投资收益 6.4.7.14 - -
衍生工具收益 6.4.7.15 - -
股利收益 6.4.7.16 - -
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
6.4.7.17 5,322,647.31 3,538,697.93
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.18 - -
减：二、费用
10,149,345.77 5,708,415.48
1．管理人报酬 6.4.10.2.1 1,941,713.43 1,383,483.69
2．托管费 6.4.10.2.2 717,359.80 476,868.88
3．销售服务费 6.4.10.2.3 1,082,092.20 835,225.47
4．交易费用 6.4.7.19 6,552.26 6,498.03
5．利息支出
6,185,211.57 2,870,437.03
其中：卖出回购金融资产支出
6,185,211.57 2,870,437.03
6．其他费用 6.4.7.20 216,416.51 135,902.38
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
30,390,696.07 16,129,084.21
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
30,390,696.07 16,129,084.21
注：后附报表附注为本财务报表的组成部分。
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：华富恒富分级债券型证券投资基金
本报告期：2015年1月1日至 2015年6月 30日
单位：人民币元
项目
本期
2015 年1 月 1日至 2015 年6 月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
814,087,562.50 34,748,639.25 848,836,201.75 华富恒富分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
第 13 页 共 26 页
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期净利润）
- 30,390,696.07 30,390,696.07
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-253,240,586.64 -1,540,365.70 -254,780,952.34
其中：1.基金申购款 34,133,743.98 12,776,549.02 46,910,293.00
2.基金赎回款 -287,374,330.62 -14,316,914.72 -301,691,245.34
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
560,846,975.86 63,598,969.62 624,445,945.48
项目
上年度可比期间
2014 年3 月 19日(基金合同生效日)至 2014 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
- - -
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期净利润）
- 16,129,084.21 16,129,084.21
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
839,098,438.82 - 839,098,438.82
其中：1.基金申购款 839,098,438.82 - 839,098,438.82
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
839,098,438.82 16,129,084.21 855,227,523.03
注：后附报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______章宏韬______
______姚怀然______
____陈大毅____ 华富恒富分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
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基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
华富恒富分级债券型证券投资基金（以下简称本基金）由华富基金管理有限公司依照《中华
人民共和国证券投资基金法》 、 《公开募集证券投资基金运作管理办法》及相关规定和《华富恒富
分级债券型投资基金基金合同》发起，经中国证券监督管理委员会证监许可[2013]1593号文批准
募集设立。本基金自 2014年 2月 20 日起公开向社会发行，至 2014 年 3月 14 日募集结束。经天
健会计师事务所（特殊普通合伙）验资并出具《验资报告》 （天健验（2014）6-10 号）后，向中
国证监会报送基金备案材料。本次募集的净认购金额为人民币838,428,586.52元，有效认购款项
在基金募集期间产生的利息共计人民币669,852.30元，折成基金份额，归投资人所有。本基金为
契约型开放式，存续期限不定，基金管理人为华富基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银
行股份有限公司；有关基金设立文件已按规定向中国证券监督管理委员会备案；基金合同于 2014
年3月19日生效，该日的基金份额为 839,098,438.82份基金单位。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金根据《企业会计准则》 、中国证券投资基金业协会于 2012 年 11 月 16 日颁布的《证券
投资基金会计核算业务指引》及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制财务报
表。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2015 半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2015 年
6月 30 日的财务状况以及2015半年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策与最近一期年度报告相一致。
本报告期对持有的上海证券交易所、深圳证券交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种，
自 2015 年 3 月 30 日起主要依据第三方估值机构中证指数有限公司提供的价格数据进行估值。其
他交易品种的会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本报告期本基金会计政策无变更。 华富恒富分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
第 15 页 共 26 页
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本报告期对持有的上海证券交易所、深圳证券交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种，
自 2015 年 3 月 30 日起主要依据第三方估值机构中证指数有限公司提供的价格数据进行估值。其
他交易品种的会计估计无变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本报告期本基金无重大会计差错。
6.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局 《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》 （财税[2002]128
号） 、 《关于证券投资基金税收政策问题的通知》 （财税[2004]78 号） 、 《关于股权分置试点改革有
关税收政策问题的通知》 （财税[2005]103号） 、 《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》 （财
税[2007]84 号） 、 《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》 （财税[2008]1
号） 、 《财政部、国税总局、证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的
通知》 （财税[2012]85号）及其他相关税务法规和实务操作，主要税项如下：
以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
基金买卖股票、债券的差价收入，从2004年1 月1日起，继续免征收营业税。
对基金买卖股票、债券的差价收入，从2004年1 月1日起，继续免征收企业所得税；对基金
取得的股票的股息、红利收入以及企业债券的利息收入，由上市公司和发行债券的企业在向基金
支付上述收入时代扣代缴20.00%的个人所得税。
根据财政部、国税总局、证监会发布之《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策
有关问题的通知》 ，从 2013 年 1 月 1 日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司
股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期
限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂
减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。
基金买卖股票，经国务院批准，从 2008 年 4 月 24 日起证券（股票）交易印花税税率由 3‰
调整为 1‰。经国务院批准，从 2008 年 9 月 19 日起，对证券交易印花税政策进行调整，由双边
征收改为向卖方单边征收，税率保持1‰。
基金作为流通股股东，在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价，
暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 华富恒富分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
第 16 页 共 26 页
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方没有发生变化。
6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
华富基金管理有限公司 基金发起人、管理人、注册登记人、销售机构
中国工商银行股份有限公司 基金托管人、代销机构
华安证券股份有限公司（“华安证券”） 基金管理人的股东、代销机构
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
本报告期内和上年度可比期间内本基金无通过关联方交易单元进行的交易。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月 1日至 2015年 6
月 30日
上年度可比期间
2014年3月19日(基金合同生效日)
至 2014年6月30 日
当期发生的基金应支付的
管理费
1,941,713.43 1,383,483.69
其中：支付销售机构的客
户维护费
660,943.12 1,077,462.63
注：本基金恒富A的管理费按前一日恒富 A 的基金资产净值的 0.7%年费率每日计提，按月支付，
恒富 B 的管理费按前一日恒富 B 的基金资产净值的 0.3%年费率每日计提，按月支付。计算方法 H
＝E×年管理费率÷当年天数（H 为每日应计提的基金管理费，E 为前一日基金资产净值） 。本基
金另对恒富 B 收取浮动年管理费，考核周期为自每个分级运作周期的起始之日起（包括该日）至
该周期期结束之日（包括该日）的期间。浮动管理费收入=恒富 B运作周期结束日的基金资产净值
×M×该运作周期实际天数/365 ，其中：M为年化浮动管理费率，M 是根据业绩考核周期内的恒富
B的基金净值增长率（R）的大小来决定的。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1 日至 2015年 6
月30日
上年度可比期间
2014年3月19日(基金合同生效日)
至 2014年6月30 日
当期发生的基金应支付的
托管费
717,359.80 476,868.88
注：基金托管费按前一日基金资产净值的 0.20%年费率每日计提，按月支付。计算方法 H＝E×年
托管费率÷当年天数（H 为每日应计提的基金托管费，E 为前一日基金资产净值） 。
6.4.8.2.3 销售服务费 华富恒富分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
第 17 页 共 26 页
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2015年 1月 1日至 2015年 6月 30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
华富恒富分级债券A 华富恒富分级债券B 合计
华富基金管理有限公司 381,430.65 - 381,430.65
中国工商银行股份有限公
司
182,461.77 - 182,461.77
华安证券股份有限公司 1,916.06 - 1,916.06
合计 565,808.48 - 565,808.48
获得销售服务费的
各关联方名称
上年度可比期间
2014年 3月 19日(基金合同生效日)至2014年6月30 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
华富恒富分级债券A 华富恒富分级债券B 合计
华富基金管理有限公司 - - -
中国工商银行股份有限公
司
384,176.45 - 384,176.45
华安证券股份有限公司 - - -
合计 384,176.45 - 384,176.45
注：恒富A的年销售服务费率为 0.5%，恒富B 不收取销售服务费；恒富 A 的销售服务费按前一日
恒富 A 资产净值的 0.5% 年费率计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。计算公式 H = E ×年
销售服务费率÷ 当年天数（H 为恒富A每日应计提的基金销售服务费，E 为恒富A前一日基金资
产净值） 。
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期内未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内和上年度可比期间本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
华富恒富分级债券 A
关联方名称
本期末
2015年6月30日
上年度末
2014年12月 31 日
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的比
例 华富恒富分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
第 18 页 共 26 页
- - - - -
华富恒富分级债券 B
关联方名称
本期末
2015年6月30日
上年度末
2014年 12月 31 日
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的比
例
华安证券股份有
限公司
39,999,000.00 6.9300% 39,999,000.00 4.8900%
注：关联方投资本基金的费率按照基金合同及招募说明书的规定确定，符合公允性要求。
本表列示“持有的基金份额占基金总份额的比例” 为占期末基金份额总额的比例。
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2015年1月1日至2015年6月30
日
上年度可比期间
2014年 3月 19日(基金合同生效日)至 2014
年 6月 30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行股份
有限公司
164,470.65 37,424.85 507,712.45 62,632.90
注：本表仅列示活期存款余额及产生利息。
6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金在本报告期内及上年度可比期间内未参与关联方承销证券
6.4.8.7 其他关联交易事项的说明
无
6.4.9 期末（2015 年6月 30 日）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
截至本报告期末，本基金未持有暂时停牌的股票。
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无银行间债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额为人民
币 130,300,000.00 元，于 2015 年 7 月 1日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交华富恒富分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
第 19 页 共 26 页
易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券， 按证券交易所规定的比例折算为标准
券后，不低于债券回购交易的余额。
6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
本报告期对持有的上海证券交易所、深圳证券交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种，
自 2015 年 3 月 30 日起主要依据第三方估值机构中证指数有限公司提供的价格数据进行估值。其
他交易品种的会计估计无变更。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 726,527,642.11 96.17
其中：债券 726,527,642.11 96.17
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 14,783,035.20 1.96
7 其他各项资产 14,134,362.98 1.87
8 合计 755,445,040.29 100.00
注：本表列示的其他各项资产详见 7.12.3 期末其他各项资产构成。
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
本基金本报告期末未持有股票。 华富恒富分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
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7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
本基金本报告期内未持有股票。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
本基金本报告期内未持有股票。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
本基金本报告期内未持有股票。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 504,278,193.81 80.76
5 企业短期融资券 221,969,000.00 35.55
6 中期票据 - -
7 可转债 280,448.30 0.04
8 其他 - -
9 合计 726,527,642.11 116.35
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明
细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 126019 09长虹债 1,750,000 174,685,000.00 27.97
2 041476001 14西安浐灞
CP001
400,000 40,460,000.00 6.48
3 011499074 14北方水泥
SCP001
400,000 40,296,000.00 6.45
4 098082 09华西债 380,000 38,167,200.00 6.11
5 124428 13粤垦债 340,000 35,995,800.00 5.76
华富恒富分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
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7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证
券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投
资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明
细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 34,107.14
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 14,100,255.84
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 - 华富恒富分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
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9 合计 14,134,362.98
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
7.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额级
别
持有
人户
数
(户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份
额比例
华 富 恒
富 分 级
债券A
3,515 92,568.15 155,022,344.13 47.64% 170,354,702.06 52.36%
华 富 恒
富 分 级
债券B
66 3,810,539.71 246,675,809.28 98.08% 4,819,811.47 1.92%
合计 3,581 161,092.62 401,698,153.41 69.63% 175,174,513.53 30.37%
注：本表列示“占总份额比例”中，对下属分级基金，为占各自级别份额的比例，对合计数，为
占期末基金份额总额的比例。
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
基金管理人所有从业人
员持有本基金
华富恒富分
级债券A
0.00 0.0000%
华富恒富分
级债券B
99,408.08 0.0395%
合计
99,408.08 0.0172%
注：本表列示“占总份额比例”中，对下属分级基金，为占各自级别份额的比例，对合计数，为华富恒富分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
第 23 页 共 26 页
占期末基金份额总额的比例。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金
投资和研究部门负责人持
有本开放式基金
华富恒富分级债券A 0
华富恒富分级债券B 0~10
合计
0~10
本基金基金经理持有本开
放式基金
华富恒富分级债券A 0
华富恒富分级债券B
0~10
合计
0~10
注：本表列示“占总份额比例”中，对下属分级基金，为占各自级别份额的比例，对合计数，为
占期末基金份额总额的比例。
§9 开放式基金份额变动
单位：份
项目
华富恒富分级债
券 A
华富恒富分级债
券B
基金合同生效日（2014年3月 19 日）基金份
额总额
587,602,818.07 251,495,620.75
本报告期期初基金份额总额 566,121,292.81 251,495,620.75
本报告期基金总申购份额 42,707,131.47 -
减:本报告期基金总赎回份额 290,682,966.70 -
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
7,231,588.61 -
本报告期期末基金份额总额 325,377,046.19 251,495,620.75
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开持有人大会。
华富恒富分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
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10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因工作需要，王光力先生不再担任
华富成长趋势股票型证券投资基金基金经理的职务。
2、经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因工作需要，增聘陈启明先生为华
富竞争力优选混合型证券投资基金基金经理。
3、经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因工作需要，增聘王翔先生为华富
成长趋势股票型证券投资基金基金经理。
4、经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因工作需要，刘文正先生不再担任
华富策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理的职务。
5、经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因工作需要，龚炜先生不再担任华
富灵活配置混合型证券投资基金基金经理的职务。
6、经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因工作需要，胡伟先生不再担任华
富灵活配置混合型证券投资基金基金经理的职务。
7、经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因工作需要，增聘王夏儒先生为华
富灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
8、经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因工作需要，聘任龚炜先生为华富
国泰民安灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
9、经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因工作需要，聘任刘文正先生为华
富国泰民安灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
10、经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因工作需要，增聘张亮先生为华富
国泰民安灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
11、经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因工作需要，聘任胡伟先生为华富
旺财保本混合型证券投资基金基金经理。
12、经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因工作需要，聘任张惠女士为华富
旺财保本混合型证券投资基金基金经理。
13、本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
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10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
基金管理人、基金财产、基金托管业务在本报告期内没有发生诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内，本基金未有改聘为其审计的会计师事务所情况。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本基金的管理人、托管人及其高级管理人员报告期内未受监管部门的稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
招商证券 2 - - - - -
注：此处的佣金指基金通过单一券商的交易单元进行股票、权证等交易而合计支付该券商的佣金
合计，不单指股票交易佣金。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
招商证券 492,173,242.10 100.00% 32,490,800,000.00 100.00% - -
注：1)根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》 （证监基金字华富恒富分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
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[2007]48号） ， 我公司修订了租用证券公司专用交易单元的选择标准和程序，在比较了多家证券
经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后，选择了研究能力强、内部管理规范、信息资讯服
务能力强的券商租用了基金专用交易单元。
2)本报告期本基金租用券商交易单元无变更。
3)债券交易中企业债及可分离债券的成交金额按净价统计，可转债的成交金额按全价统计。
§11 影响投资者决策的其他重要信息
无
