华 商 策 略 精选 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2015 年半 年 度 报 告 摘要
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 华商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
送出日 期：2015 年8 月29 日
华商策略精选混合 2015 年半年 度报告摘要
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§1 重要提 示
1.1 重要提示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年 8 月 28 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本 半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。 华商策略精选混合 2015 年半年 度报告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基金基本情况
基金简 称 华商策 略精 选混 合
基金主 代码 630008
交易代 码 630008
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 11 月 9 日
基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,449,319,193.69 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标 紧密跟 踪中 国经 济动 向， 把握中 国经 济的 长期 发展 趋势和 周期 变动 特征 ， 挖 掘不 同
发展阶 段下 的优 势资 产及 行业投 资机 会， 综合 运用 主 题投资 、 行 业轮 动等 投资 策 略，
追求基 金资 产的 长期 、持 续增值 。
投资策 略 本 基 金 的 股 票 投 资 组 合 管 理 在 财 务 指 标 定 量 分 析 和 行 业 研 究 员 公 司 调 研 分 析 基 础
上， 坚 持以 价值 投资 的理 念构建 具有 投资 安全 边际 的股票 备选 库； 基金 经理 在股 票
备选库 的基 础上 ， 根据 经 济景气 和市 场环 境状 况 ， 灵活运 用主 题投 资 、 行 业 轮动等
多种投 资策 略从 股票 备选 库中精 选个 股， 动态 构造 投资组 合。
业 绩 比 较
基准
沪深 300 指 数收 益率 ×55 % + 上证 国债 指数 收益 率 ×4 5 %
风 险 收 益
特征
本基金 是混 合型 证券 投资 基金， 其预 期收 益和 风险 水平高 于债 券型 基金 产品 和货 币
市场基 金、 低于 股票 型基 金产品 ，属 于中 高风 险、 中高收 益的 基金 产品 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 华商基 金管 理有 限公 司 中国民 生银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 周亚红 赵天杰
联系电 话 010-58573600 010-58560666
电子邮 箱 zhouyh@hsfund.com zhaotianjie@cmbc.com.cn
客户服 务电 话
4007008880 95568
传真 010-58573520 010-58560798
华商策略精选混合 2015 年半年 度报告摘要
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2.4 信息 披露方式
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 http://www.hsfund.com
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 及基 金托 管人 的办公 场所
§3 主要财务指 标和基金 净值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金 额单位 ：人 民币 元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2015 年1 月1 日 - 2015 年6 月 30 日)
本期已 实现 收益 1,734,241,750.32
本期利 润 1,625,482,769.62
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.6881
本期基 金份 额净 值增 长率 47.10%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2015 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.7489
期末基 金资 产净 值 2,534,741,175.24
期末基 金份 额净 值 1.749
注：①所述基 金业绩指 标 不包括持有人 认购或交 易 基金的各项费 用，计入 费 用后实际收 益水平要
低于所 列数 字。
②本 期已实现 收益指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入（不含 公 允价值变动收 益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
③对 期末可供 分配利 润，采用期末 资产负债 表 中未分配利润 与未分配 利 润中已实现部 分余额
的孰低 数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 -7.56% 3.04% -3.74% 1.93% -3.82% 1.11%
过去三 个月 10.07% 2.36% 6.69% 1.44% 3.38% 0.92%
过去六 个月 47.10% 1.91% 16.10% 1.25% 31.00% 0.66%
过去一 年 84.88% 1.51% 54.20% 1.01% 30.68% 0.50%
过去三 年 141.57% 1.23% 49.09% 0.82% 92.48% 0.41% 华商策略精选混合 2015 年半年 度报告摘要
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自基金 合同
生效起 至今
74.90% 1.15% 26.35% 0.80% 48.55% 0.35%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较
注：① 本基 金合 同生 效日 为 2010 年11 月9 日。
②根 据《华商 策略精 选灵活配置混 合型证券投 资基金基金合 同》的规定 ，本基金主要 投
资于具有良好 流动性的 金 融工具，包括 国内依法 发 行上市的股票 、债券、 货 币市场工具 、权证、
资产支持证券 以及法律 法 规或中国证监 会允许基 金 投资的其他金 融工具。 本 基金的投资 组合比例
为：股 票投 资比 例占 基金 资产 的 30% －80% ， 债券 投 资比例 占基 金资 产 的 15%-65% ， 权证 投资 比例
占基金 资产 净值 的 0%-3% ， 并保持 不低 于基 金资 产净 值 5% 的现 金或 到期 日在 一 年以内 的政 府债 券。
根据基 金合 同的 规定 ，自 基金合 同 生 效之 日 起 6 个 月内基 金各 项资 产配 置比 例需符 合基 金合 同要
求。本 基金 在建 仓期 结束 时，各 项资 产配 置比 例符 合基金 合同 有关 投资 比例 的约定 。 华商策略精选混合 2015 年半年 度报告摘要
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§4 管理人 报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
华商基金 管理有限 公司 由华龙证券股 份有限公 司 、中国华电集 团财务有 限 公司、济钢集 团
有限公 司共 同发 起设 立， 经中国 证监 会证 监基 金字 【2005 】160 号文 批准 设 立，于 2005 年 12 月
20 日 成立 ，注 册资 本金 为1 亿元 人民 币。 公司 注册 地北京 。
截至 2015 年 6 月 30 日 ，本公 司旗 下共 管理 二十 六只基 金产 品， 分别 为华 商领先 企业 混 合
型开放 式证 券投 资基 金 、 华商盛 世成 长股 票型 证券 投资基 金、 华商 收益 增强 债券型 证券 投资 基金 、
华商动态阿尔 法灵活配 置 混合型证券投 资基金、 华 商产业升级股 票型证券 投 资基金、华 商稳健双
利债券型证券 投资基金 、 华商策略精选 灵活配置 混 合型证券投资 基金、华 商 稳定增利债 券型证券
投资基金、华 商价值精 选 股票型证券投 资基金、 华 商主题精选股 票型证券 投 资基金、华 商新趋势
优选灵活配置 混合型证 券 投资基金、华 商现金增 利 货币市场基金 、华商价 值 共享灵活配 置混合型
发起式证券投 资基金、 华 商大盘量化精 选灵活配 置 混合型证券投 资基金、 华 商红利优选 灵活配置
混合型证券投 资基金、 华 商优 势行业灵 活配置混 合 型证券投资基 金、华商 双 债丰利债券 型证券投
资基金、华商 创新成长 灵 活配置混合型 发起式证 券 投资基金、华 商新量化 灵 活配置混合 型证券投
资基金、华商 新锐产业 灵 活配置混合型 证券投资 基 金、华商未来 主题股票 型 证券投资基 金、华商
稳固添利债券 型证券投 资 基金、华商健 康生活灵 活 配置混合型证 券投资基 金 、华商量化 进取灵活
配置混合型证 券投资基 金 、华商双翼平 衡混合型 证 券投资基金、 华商新常 态 灵活配置混 合型证券
投资基 金。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券 从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
田明圣
基 金 经理 ，
公 司 副总 经
理 兼 研究 总
监 ， 研究 发
展 部 总 经
理 ， 投资 决
策 委 员会 委
员
2013 年 2
月 1 日
- 10
男， 经济 学博 士 ， 中 国籍 ， 具 有基 金
从业资 格；2005 年 1 月至 2006 年 1
月， 就职 于中 石油 财务 公 司从事 金融
与会计 研究 ；2006 年 1 月至 2006 年
5 月 ， 就 职于 华商 基金 管理 有限公 司，
从事产 品设 计和 研究 ； 2006 年 6 月至
2007 年 7 月 在西 南证 券 投资银 行部
从事研 究工 作 。 2007 年7 月加入 华商
基金管 理有 限公 司，2010 年 7 月 28华商策略精选混合 2015 年半年 度报告摘要
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日 至 今 担 任 华 商 领 先 企 业 混 合 型 证
券投资 基金 基金 经理;2013 年3 月18
日 起 至 今 担 任 华 商 价 值 共 享 灵 活 配
置 混 合 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 基 金
经理 ； 2013 年12 月 11 日 起至今 担任
华 商 优 势 行 业 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基 金基 金经 理。2012 年 9 月 6
日至 2013 年 12 月 30 日 担任华 商中
证 500 指数 分级 基金 基金 经理。
周海栋 基金经 理
2014 年 5
月 5 日
- 7
男， 管理 学硕 士 ， 中 国籍 ， 具 有基 金
从业资 格 ；2003 年7 月至 2004 年10
月 就 职 于 上 海 慧 旭 药 物 研 究 所 任 研
究员 ； 2004 年10 月至 2005 年 8 月就
职 于 上 海 拓 引 数 码 技 术 有 限 公 司 任
项目经 理；2008 年 1 月至 2010 年 6
月 就 职 于 中 国 国 际 金 融 有 限 公 司 任
研究员 ； 2010 年 5 月加 入 华商基 金管
理有限 公司 ， 曾任 研究 发 展部行 业研
究 员 、 机 构 投 资 部 投 资 经 理 。2012
年 3 月起 至 2014 年 5 月 5 日 担任 华
商 策 略 精 选 灵 活 配 置 混 合 型 基 金 基
金经理 助理 ，2015 年 5 月 14 日 起担
任 华 商 新 趋 势 优 选 灵 活 配 置 混 合 型
证券投 资基 金基 金经 理。
注：① “任 职日 期” 和“ 离职日 期” 分别 指根 据公 司对外 披露 的 聘 任日 期和 解聘日 期。
② 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明
在本报告期内 ，基金管 理 人不存在损害 基金份额 持 有人利益的行 为。基金 管 理人勤勉尽责 地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
报告期内，本 基金管理 人 严格执行了《 证券投资 基 金管理公司公 平交易制 度 指导意见》和 公
司内部公平交 易制度， 在 研究分析、投 资决策、 交 易执行等各个 环节，公 平 对待旗下所 有投资组
合。
公司建立投研 管理平台 并 定期举行投研 晨会、投 研 联席会等，建 立健全投 资 授权制度，确 保
各投资 组合 公平 获得 研究 资源， 享有 公平 的投 资决 策机会 。 华商策略精选混合 2015 年半年 度报告摘要
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针对公司旗下 所有投资 组 合的交易所公 开竞价交 易 ，通过交易系 统中的公 平 交易程序，对 于
不同投资组合 同日同向 买 卖同一证券的 指令自动 进 行比例分配， 报告期内 ， 系统的公平 交易程序
运作良好，未 出现异常 情 况。针对场外 网下交易 业 务，公司依照 《证券投 资 基金管理公 司公平交
易制度指导意 见》和公 司 内部场外、网 下交易业 务 的相关规定， 确保各投 资 组合享有公 平的交易
执行机会。对 于以公司 名 义进行的交易 严格按照 发 行分配的原则 或价格优 先 、比例分配 的原则在
各投资组合间 进行分配 。 本报告期内， 场外、网 下 业务公平交易 制度执行 情 况良好，未 出现异常
情况。
公司对旗下各投资组合的 交易行为进行监控和分析 ，对各投资组合不同时间 窗口（1 日、3
日、5 日 ）内 的同 向交 易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验， 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期
内，未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ，公 司旗 下各 基金不 存在 利益 输送 的行 为。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
为规范 投资 行为 ， 公平 对 待投资 组合 ， 公司 制定 了 《异 常交 易管 理办 法》 ， 对 包括可 能显 著影
响市场 价格 、 可 能导 致不 公平交 易、 可能 涉嫌 利益 输送等 异常 交易 行为 做出 了界定 及相 应的 防范 、
控制措 施。
报告期内严格 执行公司 相 关制度，未发 现本基金 存 在异常交易行 为。公司 严 格控制旗下非 指
数型投资组合 参与交易 所 公开竞价同日 反向交易 ， 按照有关指数 的构成比 例 进行的投资 导致出现
的同日 反向 交易 中， 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策 略和业 绩表现的说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
回顾过 去半 年，A 股市 场经 历了一 轮巨 幅的 “过 山车 ”行情 。 去 年11 月以 来， 央行多 次降 准、
降息， 市场 总体 流动 性宽 松， 加 上政 府 “ 大众 创业 、 万众 创新 ”， “ 互联 网+ 战略” ， “ 资金 进入
股市也 是支 持实 体经 济 ” 等一系 列支 持股 市发 展的 表述， 使得 投资 者风 险偏 好急速 上升 。3 月 15
日至6 月 15 日 ， 短 短三 个 月时间 ， 上 证指 数上 涨53% ， 创业 板指 数更 是大 涨 95% ， 期间 有超 过 1100
只个股 涨幅 超 过 100% 。 市 场泡沫 短期 大幅 累积 ，迫 使监管 层开 始着 手排 挤市 场泡沫 。6 月中 旬开
始，监管 部门 开始着手 清 理场外配资， 但监管层 显 然对市场激烈 下跌反应 考 虑不 足，后 续应对措
施失据 ，形 成 了 6 月 下旬 以来股 指套 保资 金和 股票 现货市 场投 资者 之间 的 “ 多杀多 ” 格 局。 我 们
对市场的泡沫 化有一定 的 准备，不断精 选个股， 并 大幅降低了创 业板的仓 位 ，但也未料 市场出现
快速调 整， 个股 流动 性普 遍缺失 ，使 得组 合仓 位调 整有限 ，造 成基 金净 值出 现了一 定回 撤。 华商策略精选混合 2015 年半年 度报告摘要
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4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
截至 2015 年 6 月 30 日， 本基金 份额 净值 为 1.749 元，份 额累 计净 值 为 1.749 元， 本报 告期
内本基 金份 额净 值增 长率 为 47.10% ， 同期 业绩 比较 基准的 收益率为 16.10% ， 本基金 份额 净值 增 长
率高于 同期 业绩 比较 基准 的收益 率 31.00 个百 分点 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望
展望下半年， 市场将继 续 面临不少挑战 。经济基 本 面方面，前期 降息和地 产 放松政策效应 开
始显现，二季 度房地产 销 售数据同比有 所回升， 但 地产投资增速 一直低位 徘 徊，经济回 升基础脆
弱。海外市场 方面，三 季 度美元加息预 期不断强 化 ，新兴市场资 金外流压 力 增大，宽松 货币政策
面临外部挑战 。股票市 场 方面，经过此 轮快速、 大 幅调整，场外 配资得到 有 效清理，投 资者风险
偏好明显下降 ，我们预 计 市场将重归存 量博弈的 格 局，确定性将 成为未来 考 虑的最重要 的因素。
而三季度市场 有利的方 面 在于，经过本 轮剧烈调 整 ，很多行业个 股调整幅 度 超过 50% ， 部分个 股
已经具 备 明 显的 长期 投资 价值 。 我 们将 继续 秉承 均 衡配置 策略 ， 看好IT 金融 服务 、 大 消费 、 医药、
地产、 环保 等领 域， 不断 精选个 股， 以期 获得 良好 的回报 。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项 的说明
本基金遵循下列 6.4 报 表附 注 所 述 的 估 值 政 策 和 估 值 原 则 对 基 金 持 有 的 资 产 和 负 债 进 行 估
值。
为确保估值政 策和估值 原 则的合理合法 性，公司 成 立估值委员会 和风险内 控 小组。公司总 经
理任估值委员 会负责人 ， 委员包括投资 总监、基 金 运营部经理、 基金会计 主 管、研究发 展部经理
（若负 责人 认为 必要 ， 可 适当增 减委 员会 委员 ） ， 主 要负责 投资 品种 估值 政策 的制定 和公 允价 值的
计算，并在定 期报告中 计 算公允价值对 基金资产 净 值及当期损益 的影响。 公 司督察长任 风险内控
小组负责人， 成员包括 监 察稽核部和基 金事务相 关 人员（若负责 人认为必 要 ，可适当增 减小组成
员） ， 主要 负责 投资 品种 估 值政策 的制 定和 公允 价值 的计算 ， 并 在定 期报 告中 计算公 允价 值对 基金
资产净值 及当 期损益的 影 响。公司督察 长任风险 内 控小组负责人 ，成员包 括 监察稽核部 和基金事
务相关 人员 （若 负责 人认 为必要 ，可 适当 增减 小组 成员） ，主 要负 责对 估值 时 所采用 的估 值模 型、
假设、 参数 及其 验证 机制 进行审 核并 履行 相关 信息 披露义 务。
在严格 遵循 公平 、合 理原 则下， 公司 制订 了健 全、 有效的 估值 政策 流程 ：
1. 基金 运营 部基 金会 计应 实时监 控股 票停 牌情 况， 对于连 续 5 个交 易日 不存 在活跃 市场 的 股
票及时 提示 研究 发展 部并 发出预 警； 华商策略精选混合 2015 年半年 度报告摘要
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2. 由研究发展 部估值 小 组 确认基金持有 的投资品 种 是否采用估值 方法确定 公 允价值，若确 定
用估值方法计 算公允价 值 ，则在参 考证 券业协会 的 意见或第三方 意见后确 定 估值方法， 并确定估
值所用 的行 业指 数和 指数 日收益 率；
3. 由估 值委 员会 计算 该投 资品种 的公 允价 值， 并将 计算结 果提 交风 险内 控小 组；
4. 风险内控小 组审核该 投 资品种估值方 法的适用 性 和公允性，出 具审核意 见 并提交公司管 理
层；
5. 公司 管理 层审 批后 ，该 估值方 法方 可实 施。
为了确保旗下 基金持有 投 资品种进行估 值时估值 政 策和程序的一 贯性，风 险 内控小组应定 期
对估值政策、 程序及估 值 方法进行审核 ，并建立 风 险防控标准。 在考虑投 资 策略的情况 下，公司
旗下的不同基 金持有的 同 一证券的估值 政策、程 序 及相关的 方法 应保持一 致 。除非产生 需要更新
估值政 策或 程序 的情 形， 已确定 的估 值政 策和 程序 应当持 续适 用。
风险内控小组 和估值委 员 会应互相协助 定期对估 值 政策和程序进 行评价， 在 发生了影响估 值
政策和程序的 有效性及 适 用性的情况后 应及时修 订 估值方法，以 保证其持 续 适用。估值 政策和程
序的修订建议 由估值委 员 会提议，风险 内控小组 审 核并提交公司 管理层， 待 管理层审批 后方可实
施。公司旗下 基金在采 用 新投资策略或 投资新品 种 时，应由风险 内控小组 对 现有估值政 策和程序
的适用 性做 出评 价。
在采用估值政 策和程序 时 ，风险内控小 组应当审 查 并充分考虑参 与估值流 程 各 部门及人员 的
经验、专业胜 任能力和 独 立性，通过参 考行业协 会 估值意见、参 考托管行 及 其他独立第 三方机构
估值数 据等 一种 或多 种方 式的有 效结 合， 减少 或避 免估值 偏差 的发 生。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明
本基金 在报 告期 内未 进行 利润分 配。
4.8 报告 期内管理人对本基 金持有人数或基金 资产净值预警情形 的说明
本报告期，本 基金未出 现 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或者基金资产 净
值低于 五千 万元 的情 形。 华商策略精选混合 2015 年半年 度报告摘要
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§5 托管人 报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明
中国民生银行 根据《华 商 策略精选灵活 配置混合 型 证券投资基金 基金合同 》 和《华商策略 精
选灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 托管 协议 》 ， 托管 华 商策略 精选 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 （以
下简称"华 商策 略精 选基 金"）。
本报告期，中 国民生银 行 在华商策略精 选灵活配 置 混合型证券投 资基金的 托 管过程中，严 格
遵守了 《证 券投 资基 金法》 、 基金 合同、 托管 协议 和 其他有 关规 定， 依法 安全 保管了 基金 财产 ， 按
规定如实、独 立地向中 国 证监会提交了 本基金运 作 情况报告，不 存在损害 基 金份额持有 人利益的
行为， 完全 尽职 尽责 地履 行了基 金托 管人 应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、 净 值计算 、 利润分配 等
情况的 说明
本报告期，按 照国家相 关 法律法规、基 金合同、 托 管协议和其他 有关规定 ， 本托管人对基 金
管理人--华商 基金管理 有 限公司在华商 策略精选 灵 活配置混合型 证券投资 基 金投资运作 方面进行
了监督，对基 金资产净 值 计算、基金份 额申购赎 回 价格的计算、 基金费用 开 支等方面进 行了认真
复核，未发现 基金管理 人 有损害基金份 额持有人 利 益的行为。本 报告期， 基 金管理人-- 华商基金
管理有限公司 严格遵守 《 证券投资基金 法》等有 关 法律法规，在 各重要方 面 的运作严格 按照基金
合同的 规定 进行 。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内 容的真实、 准确和完 整发表意
见
由华商策略精 选灵活配 置 混合型证券投 资基金管 理 人--华商基金 管理有限 公 司编制，并经 本
托管人复核审 查的本半 年 度报告中的财 务指标、 净 值表现、财务 会计报告 、 投资组合报 告等内容
真实、 准确 和完 整。 华商策略精选混合 2015 年半年 度报告摘要
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§6 半年度财务 会计报告 （未经审计）
6.1 资产 负债表
会计主 体： 华商 策略 精选 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年12 月 31 日
资 产：
银行存 款 187,951,953.98 217,525,997.95
结算备 付金 924,645.55 62,523.02
存出保 证金 1,764,180.85 2,235,633.52
交易性 金融 资产 2,351,628,845.34 3,458,644,168.36
其中： 股票 投资 1,938,539,845.34 2,806,195,798.56
基金投 资 - -
债券投 资 413,089,000.00 652,448,369.80
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 75,870,905.52 10,480,322.55
应收利 息 8,550,414.60 9,114,597.36
应收股 利 - -
应收申 购款 1,014,878.57 469,122.59
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 2,627,705,824.41 3,698,532,365.35
负债和所有者权益
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年12 月 31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 - -
应付赎 回款 82,139,142.51 19,777,659.75
应付管 理人 报酬 4,005,136.54 4,972,798.47
应付托 管费 667,522.77 828,799.75
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 2,339,453.30 1,153,440.38
应交税 费 3,531,900.00 3,531,900.00 华商策略精选混合 2015 年半年 度报告摘要
第 13 页 共 31 页
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 281,494.05 137,445.73
负债合 计 92,964,649.17 30,402,044.08
所有者权益：
实收基 金 1,449,319,193.69 3,084,543,330.62
未分配 利润 1,085,421,981.55 583,586,990.65
所有者 权益 合计 2,534,741,175.24 3,668,130,321.27
负债和 所有 者权 益总 计 2,627,705,824.41 3,698,532,365.35
注：报 告截 止日 2015 年 6 月 30 日， 基金 份额 净 值 1.749 元， 基金 份额 总 额 1,449,319,193.69
份。
6.2 利润表
会计主 体： 华商 策略 精选 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期： 2015 年1 月1 日至2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年
6 月30 日
上年度可比期间
2014 年1 月 1 日至 2014 年6 月
30 日
一、收入 1,663,817,621.18 357,874,671.25
1.利息 收入 13,971,150.11 17,760,127.04
其中： 存款 利息 收入 1,197,860.59 1,897,413.80
债券利 息收 入 12,773,289.52 15,862,713.24
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 - -
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列） 1,757,127,471.98 60,499,483.97
其中： 股票 投资 收益 1,644,597,837.61 31,559,529.90
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 101,974,649.59 132,640.76
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 10,554,984.78 28,807,313.31
3.公允 价值 变动 收益 （ 损失 以 “- ”
号填列 ）
-108,758,980.70 279,084,775.91
4. 汇 兑收 益 （损 失以 “- ” 号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 1,477,979.79 530,284.33
减： 二、费用 38,334,851.56 53,287,626.37 华商策略精选混合 2015 年半年 度报告摘要
第 14 页 共 31 页
1．管 理人 报酬 27,272,409.58 41,098,770.66
2．托 管费 4,545,401.58 6,849,795.12
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 6,287,751.14 5,102,024.29
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 229,289.26 237,036.30
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
1,625,482,769.62 304,587,044.88
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以“- ”号
填列）
1,625,482,769.62 304,587,044.88
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 华商 策略 精选 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年1 月1 日 至 2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值 ）
3,084,543,330.62 583,586,990.65 3,668,130,321.27
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期 净
利润）
- 1,625,482,769.62 1,625,482,769.62
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（ 净 值 减 少 以 “-”号填
列）
-1,635,224,136.93 -1,123,647,778.72 -2,758,871,915.65
其中：1. 基 金申 购款 284,785,411.19 154,797,954.15 439,583,365.34
2. 基金 赎回 款 -1,920,009,548.12 -1,278,445,732.87 -3,198,455,280.99
四、 本 期向 基金 份额 持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“- ”号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值 ）
1,449,319,193.69 1,085,421,981.55 2,534,741,175.24
项目
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至 2014 年6 月30 日 华商策略精选混合 2015 年半年 度报告摘要
第 15 页 共 31 页
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值 ）
6,827,040,800.00 -710,883,209.97 6,116,157,590.03
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期 净
利润）
- 304,587,044.88 304,587,044.88
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（ 净 值 减 少 以 “-”号填
列）
-1,220,575,712.61 106,052,530.05 -1,114,523,182.56
其中：1. 基 金申 购款 244,565,606.31 -21,107,171.89 223,458,434.42
2. 基金 赎回 款 -1,465,141,318.92 127,159,701.94 -1,337,981,616.98
四、 本 期向 基金 份额 持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“- ”号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值 ）
5,606,465,087.39 -300,243,635.04 5,306,221,452.35
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 王锋______
______ 程蕾______
____ 程蕾____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报表附注
6.4.1 基 金基 本情 况
华商策略精选 灵活配置 混 合型证券投资 基金(以下 简 称 “本基金 ”)经中国 证券 监督管理委 员
会( 以 下简 称 “ 中国 证监 会 ”) 证 监基 金字[2010]1393 号 《 关于 核准 华商 策略 精 选灵活 配置 混合 型
证券投资基金 募集的批 复 》核准，由基 金发起人 华 商基金管理有 限公司依 照 《中华人民 共和国证
券投资基金法 》和《华 商 策略精选灵活 配置混合 型 证券投资基金 基金合同 》 负责公开募 集。本基
金为契 约型 开放 式， 存续 期 限不定 ， 首 次设 立募 集不 包 括认购 资金 利息 共募 集11,813,226,397.11
元，业 经普 华永 道中 天会 计师事 务所 有限 公司 普华 永道中 天验 字（2010 ）第 303 号 验资 报告 予以
验证。 经向 中国 证监 会备 案， 《 华商 策略 精选 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》 于 2010 年
11 月9 日 正式 生效 ， 基金 合同生 效日 的基 金份 额总 额为 11,814,666,355.29 份基金 份额 ， 其 中 认
购资金 利息 折 合1,439,958.18 份基 金份 额。 本 基金 的基金 管理 人为 华商 基金 管理有 限公 司， 基金华商策略精选混合 2015 年半年 度报告摘要
第 16 页 共 31 页
托管人 为中 国民 生银 行股 份有限 公司 。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《华 商 策略精选灵活 配置混合 型 证券投资基金 基
金合同》的有 关规定， 本 基 金的投资范 围为具有 良 好流动性的金 融工具， 包 括国内依法 发行上市
的股票、债券 、货币市 场 工具、权证、 资产支持 证 券以及法律法 规或中国 证 监会允许基 金投资的
其他金 融工 具。 本基 金的 投资组 合比 例为 ： 股 票投 资比例 占基 金资 产 的30% －80% ， 债 券投 资比 例
占基金 资产 的 15%-65% ， 权证投 资比 例占 基金 资产 净值 的 0%-3% ，并 保持 不 低于基 金资 产净 值 5%
的现金 或到 期日 在一 年以 内的政 府债 券。 本基 金的 业绩比 较基 准为 沪 深 300 指数收 益率 ×55 %+ 上
证国债 指数 收益 率 × 45% 。
6.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》各项具 体会计准 则 及相关规定(以 下合称 “ 企 业会计准则 ”)、中国 证监 会颁布的《 证券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会 颁布 的 《 证
券投资基金 会计核算 业务 指引》 、 《华商 策略精选 灵 活配置混合 型证券投 资基 金基金合同 》和在 财
务报表 附 注6.4.4 所 列示 的中国 证监 会发 布的 有关 规定及 允许 的基 金行 业实 务操作 编制 。
6.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基 金 2015 年半 年度 财 务报表 符合 企业 会计 准则 的要求 ，真 实、 完 整 地反 映了本 基 金 2015
年6 月 30 日 的财 务状 况以 及 2015 年 1 月1 日至 2015 年 6 月 30 日止 期间 的经 营成果 和基 金净 值
变动情 况等 有关 信息 。
6.4.4 本 报告 期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明
根据本基金的 估值原则 和 中国证监会允 许的基金 行 业估值实务操 作，本基 金 确定以下类别 股
票投资 和债 券投 资的 公允 价值时 采用 的估 值方 法及 其关键 假设 如下 ：
对于在 证券 交易 所上 市或 挂牌转 让的 固定 收益 品种( 可转换 债券 、 资 产支 持证 券 和私募 债券 除
外) ， 按照 中证 指数 有限 公 司根据 《中 国证 券投 资基 金业协 会估 值核 算工 作小 组关于 2015 年 1 季
度固定 收益 品种 的估 值处 理标准 》所 独立 提供 的债 券估值 结果 确定 公允 价值 。
6.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
6.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明 华商策略精选混合 2015 年半年 度报告摘要
第 17 页 共 31 页
对于在 证券 交易 所上 市或 挂牌转 让的 固定 收益 品种( 可转换 债券 、 资 产支 持证 券 和私募 债券 除
外) ， 鉴于 其交 易量 和交 易 频率不 足以 提供 持续 的定 价信息 ， 本 基金 本报 告期 改为 采 用中 证指 数有
限公司 根据 《中 国证 券投 资 基金业 协会 估值 核算 工作 小组关 于 2015 年1 季度 固 定收益 品种 的估 值
处理标 准》 所独 立提 供的 估值结 果确 定公 允价 值。
6.4.5.3 差 错更 正的 说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
6.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财税[2008]1 号《 关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于 实施 上市
公司股息红利 差别化个 人 所得税政策有 关问题的 通 知》及其他相 关财税法 规 和实务操作 ，主要税
项列示 如下 ：
(1) 以 发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不 征收 营业 税。 基金 买 卖股票 、 债券 的
差价收 入不 予征 收营 业税 。
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股权 的股息 、 红利 收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ， 暂 不征 收企 业所 得税。
(3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20%
的个人 所得 税。 自 2013 年 1 月 1 日 起， 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1
个月以 内( 含1 个月) 的， 其 股息红 利所 得全 额计 入应 纳税所 得额 ； 持 股期 限在1 个月以 上至1 年(含
1 年) 的 ，暂 减按 50% 计 入 应纳税 所得 额； 持股 期限 超过 1 年 的， 暂减按 25% 计入应 纳税 所得 额。
对基金持有的 上市公司 限 售股，解禁后 取得的股 息 、红利收入， 按照上述 规 定计算纳税 ，持股时
间自解禁日起 计算；解 禁 前取得的股息 、红利收 入 继续暂减 按 50%计入 应纳 税所得额。上 述所 得
统一适 用20% 的 税率 计征 个人所 得税 。
(4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
6.4.7 关 联方 关系
6.4.7.1 本 报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
本报告 期与 本基 金存 在控 制关系 或其 他重 大利 害关 系的关 联方 未发 生变 化。
6.4.7.2 本 报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
华商基 金管 理有 限公 司(“ 华商基 金公 司”) 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构 华商策略精选混合 2015 年半年 度报告摘要
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中国民 生银 行股 份有 限公 司 (“ 中国 民生 银行 ”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
华龙证 券股 份有 限公 司(“ 华龙证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
中国华 电集 团财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东
济钢集 团有 限公 司 基金管 理人 的股 东
6.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
下述关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。
6.4.8.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
本基 金本报告 期 及上 年度可比期间 无通过关 联 方交易单元进 行的交易 ， 亦未发生支付 给关联
方的佣 金。
6.4.8.2 关 联方 报酬
6.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
27,272,409.58 41,098,770.66
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
8,691,923.57 16,142,443.19
注：支付基金 管理人华 商 基金管理有限 公司的基 金 管理人报酬按 前一日基 金 资产净值 1.50%的年
费率计 提， 逐日 累计 至每 月月底 ，按 月支 付。
其计算 公式 为： 日基 金管 理人报 酬= 前一 日基 金资 产 净值 × 1.50 %/ 当 年天 数。
6.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
4,545,401.58 6,849,795.12
注：支付基金 托管人中 国 民生银行的基 金托管费 按 前一日基金资 产净值 0.25% 的年费率计提 ，逐
日累计 至每 月月 底， 按月 支付。
其计算 公式 为： 日基 金托 管费= 前一 日基 金资 产净 值 ×0.25 %/ 当 年天 数。
6.4.8.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
本 基金 本报 告期 内及 上年度 可比 期间 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券 （ 含回 购） 交 易 。 华商策略精选混合 2015 年半年 度报告摘要
第 19 页 共 31 页
6.4.8.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
6.4.8.4.1 报 告期 内基 金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金的情 况
本 基金 本报 告期 内及 上年度 可比 期间 没有 基金 管理人 运用 固有 资金 投资 本基金 的情 况。
6.4.8.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
本 基金 本报 告期 末及 上年度 末未 发生 除基 金管 理人之 外的 其他 关联 方投 资本基 金的 情况 。
6.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国民生银行 187,951,953.98 1,167,794.57 550,218,288.85 1,852,134.75
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 民生 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
6.4.8.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间内 未在 承销 期内参 与关 联方 承销 证券 的买卖 。
6.4.8.7 其 他关 联交 易事 项的 说明
本基金 本报 告期 内没 有其 他关联 交易 事项 的说 明。
6.4.9 期 末（ 2015 年6 月30 日 ）本 基金持有 的流 通受限 证券
6.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
本 基金 本报 告期 末未 持有因 认购 新发/增 发证 券 而流通 受限 的证 券。
6.4.9.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停
牌
原
因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单
价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
002683
宏大
爆破
2015
年 5 月
11 日
重大
事项
停牌
35.48 - - 2,496,679 71,502,919.45 88,582,170.92 -
002577
雷柏
科技
2015
年 6 月
10 日
重大
事项
停牌
80.60 - - 65 1,125.68 5,239.00 -
300353
东土
科技
2015
年 6 月
3 日
重大
事项
停牌
76.22 - - 52 617.15 3,963.44 - 华商策略精选混合 2015 年半年 度报告摘要
第 20 页 共 31 页
300297
蓝盾
股份
2015
年 4 月
30 日
重大
事项
停牌
31.99
2015
年 7 月
20 日
33.00 33 182.44 1,055.67 -
300142
沃森
生物
2015
年 6 月
15 日
重大
事项
停牌
37.63 - - 19,400 494,034.00 730,022.00 -
注：① 本基 金截 至 2015 年 6 月 30 日 止持 有以 上因 公布的 重大 事项 可能 产生 重大影 响而 被暂 时停
牌的股 票， 该类 股票 将在 所公布 事项 的重 大影 响消 除后， 经交 易所 批准 复牌 。
② 本基 金持 有的 “沃 森生物 ”股 票 自 2015 年 6 月 15 日 起因 重大 事项 停牌 ，根据 中国 证券 监
督管理 委员 会公 告[2008]38 号 《 关于 进一 步规 范证 券 投资基 金估 值业 务的 指导 意见》 等有 关规 定，
为合理 确定 “沃 森生 物 ” 股票的 公允 价值 ， 自 2015 年 6 月 18 日 起采 用 “ 指数 收益法 ”对 其进 行
估值。
6.4.9.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
6.4.9.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
本 基金 本报 告期 末无 银行间 市场 债券 正回 购余 额，因 此没 有作 为抵 押的 债券。
6.4.9.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购余 额， 因此没 有作 为抵 押的 债券 。
§7 投资组 合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,938,539,845.34 73.77
其中： 股票 1,938,539,845.34 73.77
2 固定收 益投 资 413,089,000.00 15.72
其中： 债券 413,089,000.00 15.72
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 188,876,599.53 7.19
7 其他各 项资 产 87,200,379.54 3.32 华商策略精选混合 2015 年半年 度报告摘要
第 21 页 共 31 页
8 合计 2,627,705,824.41 100.00
7.2 期末按行业分类的股 票投资组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A
农、林 、牧 、渔 业 85,279,975.00 3.36
B
采矿业 88,582,170.92 3.49
C
制造业 1,104,122,158.07 43.56
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 5,334,937.15 0.21
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 12,276,165.12 0.48
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 250,704,472.65 9.89
J
金融业 - -
K
房地产 业 374,634,795.41 14.78
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 17,605,171.02 0.69
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 1,938,539,845.34 76.48
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 占基金 资产 净值华商策略精选混合 2015 年半年 度报告摘要
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比例（ ％）
1 600340 华夏幸 福 9,365,643 285,183,829.35 11.25
2 600315 上海家 化 6,285,384 272,785,665.60 10.76
3 300202 聚龙股 份 6,278,065 253,633,826.00 10.01
4 600570 恒生电 子 2,237,262 250,685,207.10 9.89
5 600600 青岛啤 酒 2,929,843 136,501,385.37 5.39
6 002138 顺络电 子 6,739,716 102,780,669.00 4.05
7 000797 中国武 夷 2,500,027 89,450,966.06 3.53
8 002683 宏大爆 破 2,496,679 88,582,170.92 3.49
9 600582 天地科 技 4,999,981 85,449,675.29 3.37
10 002447 壹桥海 参 6,822,398 85,279,975.00 3.36
注：本报告期 末本基金投 资华夏幸福（600340 ） 、上 海家化（600315 ） 、聚 龙股 份（300202 ）占 基
金资产 净值 超 过10% ，属 于被动 超标 。
7.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
7.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600600 青岛啤 酒 134,369,738.61 3.66
2 600570 恒生电 子 85,827,182.51 2.34
3 300257 开山股 份 47,859,261.58 1.30
4 600115 东方航 空 39,771,016.94 1.08
5 600085 同仁堂 36,339,609.98 0.99
6 600315 上海家 化 35,598,906.82 0.97
7 600582 天地科 技 24,396,501.31 0.67
8 600682 南京新 百 13,489,635.24 0.37
9 002683 宏大爆 破 9,725,655.31 0.27
10 300334 津膜科 技 9,088,582.54 0.25
11 600168 武汉控 股 5,589,267.00 0.15
12 000826 桑德环 境 3,013,260.47 0.08
13 600008 首创股 份 743,597.70 0.02
14 300142 沃森生 物 494,034.00 0.01
15 300451 创业软 件 76,871.66 0.00
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。 华商策略精选混合 2015 年半年 度报告摘要
第 23 页 共 31 页
7.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600570 恒生电 子 506,787,831.73 13.82
2 002429 兆驰股 份 387,175,895.65 10.56
3 600894 广日股 份 376,967,700.99 10.28
4 600572 康恩贝 302,338,479.23 8.24
5 300324 旋极信 息 206,065,150.63 5.62
6 300202 聚龙股 份 152,933,552.41 4.17
7 600340 华夏幸 福 148,863,726.59 4.06
8 600187 国中水 务 126,647,182.37 3.45
9 600365 通葡股 份 89,607,676.52 2.44
10 002577 雷柏科 技 66,744,074.26 1.82
11 300297 蓝盾股 份 64,154,536.30 1.75
12 002410 广联达 52,705,150.36 1.44
13 600976 健民集 团 50,474,819.30 1.38
14 600481 双良节 能 49,036,348.07 1.34
15 600115 东方航 空 44,647,061.36 1.22
16 600582 天地科 技 40,480,535.00 1.10
17 300257 开山股 份 32,162,812.00 0.88
18 300085 银之杰 26,352,818.39 0.72
19 600315 上海家 化 24,778,483.13 0.68
20 000797 中国武 夷 18,351,836.94 0.50
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
7.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 446,383,121.67
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 2,892,482,092.85
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相
关交易 费用 。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元 华商策略精选混合 2015 年半年 度报告摘要
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序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 102,870,000.00 4.06
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 142,936,000.00 5.64
其中： 政策 性金 融债 142,936,000.00 5.64
4 企业债 券 62,168,000.00 2.45
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 105,115,000.00 4.15
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 413,089,000.00 16.30
7.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前五名债 券投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 1182085 11 华润 MTN1 500,000 52,825,000.00 2.08
2 1182326 11 中 信集 MTN3 500,000 52,290,000.00 2.06
3 070225 07 国开 25 500,000 51,755,000.00 2.04
4 100040 10 附 息国 债 40 500,000 51,740,000.00 2.04
5 110017 11 附 息国 债 17 500,000 51,130,000.00 2.02
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前十名资 产支持证
券投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比 例大小排序的前五 名贵金属
投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 投资 。
华商策略精选混合 2015 年半年 度报告摘要
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7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前五名权 证投资明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情 况说明
7.10.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
7.10.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
根据本 基金 的基 金合 同约 定，本 基金 的投 资范 围不 包括股 指期 货。
7.11 报告期 末本基金投资 的国债期货交易情 况说明
7.11.1 本 期 国债 期货投资 政策
根据本 基金 的基 金合 同约 定，本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。
7.11.2 报 告 期末 本基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本 基金 本报 告期 未投 资国债 期货 。
7.11.3 本 期 国债 期货投资 评价
本 基金 本报 告期 未投 资国债 期货 。
7.12 投资组合报 告附注
7.12.1
中国武 夷于 2014 年 11 月 14 日收 到福 建省 证监 局 下达的 《关 于对 中国 武夷 实业股 份有 限公
司采取 责令 改正 措施 的决 定》 ( 行政 监管 措施 决定 书﹝ 2014 ﹞ 7 号， 以下 简称 《 决定》 ) ，就
公司信 息披 露、 公司 治理 及其他 等三 方面 问题 提出 整改要 求， 公司 已于2014 年12 月12 日发 布针
对上述 三个 问题 的整 改报 告。
上海家 化 于2014 年12 月23 日 公司 收到 中国 证券 监 督管理 委员 会上 海监 管局 下发的 《行 政处
罚事先 告知 书》 （ 编号： 沪 证监处 罚字[2014]10 号） 。 上海证 监局 就上 海家 化未 按照规 定披 露信 息，
或者所披露的 信息有虚 假 记 载、误导性 陈 述或者 重 大遗漏的的行 为依法拟 对 公司及相关 人员作出
行政处罚。2015 年 6 月 12 日公司收 到中国证 券监 督管理委员会 上海监管 局 下发的《行政 处罚华商策略精选混合 2015 年半年 度报告摘要
第 26 页 共 31 页
决定书 》( 编号: 沪[2015] 4 号， 公告 如下： “ 依 据 《 中华人 民共 和国 证券 法》 （ 以下简 称< 证券 法>）
的有关规定， 我局对上 海 家化信息披露 违法行为 进 行了立案调查 、审理， 并 依法向当事 人告知了
作出行政处罚 的事实、 理 由、依据及当 事人依法 享 有的权利，应 上海家化 、 葛文耀、吴 英华、曲
建宁、 童恺、 周勤 业、 管 一民的 要求 ， 我 局举 行了 听证会 （吴 英华 因个 人原 因未参 加） ， 听取 了 上
海家化 及相 关 人 员的 陈述 与申辩 ， 同 时宣 平、 丁逸 菁 等 11 名当 事人 向我 局提 交 了书面 陈述 申辩 意
见。本 案现 已调 查、 审理 终结。 ”
本公司对以上 证券的投 资 决策程序符合 法律法规 及 公司制度的相 关规定， 不 存在损害基金 份
额持有人利益 的行为。 除 此之外，本基 金投资的 其 他前十名证券 的发行主 体 本期未被监 管部门立
案调查, 且 在本 报告 编制 日前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚。
7.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
7.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 1,764,180.85
2 应收证 券清 算款 75,870,905.52
3 应收股 利 -
4 应收利 息 8,550,414.60
5 应收申 购款 1,014,878.57
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 87,200,379.54
7.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
本基 金本 报告 期末 未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
7.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 002683 宏大爆 破 88,582,170.92 3.49 重大事 项停 牌
7.12.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 华商策略精选混合 2015 年半年 度报告摘要
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§8 基金份 额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
201,245 7,201.76 417,733,666.96 28.82% 1,031,585,526.73 71.18%
8.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金 的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 34,802.93 0.0024%
8.3 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金份额总量区 间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2010 年 11 月9 日 ） 基金 份额 总额 11,814,666,355.29
本报告 期期 初基 金份 额总 额 3,084,543,330.62
本报告 期基 金总 申购 份额 284,785,411.19
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 1,920,009,548.12
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,449,319,193.69
注：总 申购 份额 包含 转换 入份额 ，总 赎回 份额 包含 转换出 份额 。 华商策略精选混合 2015 年半年 度报告摘要
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§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持 有人大会 决议
本报告 期未 举行 基金 份额 持有人 大会 。
10.2 基金管理人 、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动
本报告 期未 发生 基金 管理 人、基 金托 管人 的专 门基 金托管 部门 的重 大人 事变 动。
10.3 涉及基金管 理人、基 金财产、基金托管 业务的诉讼
本报告 期内 无涉 及基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的重 大诉 讼。
10.4 基金投资策 略的改变
本报告 期无 基金 投资 策略 的改变 。
10.5 为基金进行 审计的会 计师事务所情况
自本基 金成 立日 （2010 年 11 月9 日） 起至 今聘 任普 华 永道中 天会 计师 事务 所( 特 殊普通 合伙)
为本基 金提 供审 计服 务， 本报告 期内 未发 生变 动。
10.6 管理人、托 管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况
本基金 管理 人、 托管 人及 其高级 管理 人员 未发 生受 监管部 门稽 查或 处罚 的情 形。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
银河证券 1 757,110,479.38 22.68% 689,272.77 22.68% -
长江证券 1 530,372,739.03 15.89% 482,851.47 15.89% -
国信证券 1 475,724,696.16 14.25% 433,096.31 14.25% - 华商策略精选混合 2015 年半年 度报告摘要
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西部证券 1 395,627,296.65 11.85% 360,177.54 11.85% -
齐鲁证券 1 345,844,711.91 10.36% 314,856.62 10.36% -
西南证券 1 335,380,788.47 10.04% 305,331.40 10.05% -
浙商证券 1 288,614,881.66 8.64% 262,757.07 8.64% -
民族证券 1 122,114,504.27 3.66% 111,171.95 3.66% -
招商证券 1 87,998,245.33 2.64% 80,113.60 2.64% -
海通证券 1 - - - - -
国泰君安 1 - - - - -
华泰联合 1 - - - - -
湘财证券 1 - - - - -
东方证券 1 - - - - -
中信建投 1 - - - - -
广发证券 1 - - - - -
申银万国 1 - - - - -
华宝证券 1 - - - - -
中金公司 1 - - - - -
日信证券 1 - - - - -
平安证券 1 - - - - -
中信证券 1 - - - - -
华创证券 1 - - - - -
信达证券 1 - - - - -
联讯证券 1 - - - - -
兴业证券 1 - - - - -
方正证券 1 - - - - -
江海证券 1 - - - - -
东北证券 1 - - - - -
中投证券 1 - - - - -
华龙证券 2 - - - - -
瑞银证券 1 - - - - -
注：选 择专 用席 位的 标准 和程序 ：
（1 ） 选择 标准
券商经纪人财 务状况良 好 、经营行为规 范、风险 管 理先进、投资 风格与基 金 管理人有互 补性、在
最近一 年内 无重 大违 规行 为。 券 商经 纪人 具有 较强 的研究 能力 ： 能及 时 、 全 面、 定期 向基 金管 理
人提供高质量 的关于宏 观 、行业及市场 走向、个 股 分析的报告及 丰富全面 的 信息咨询服 务；有很
强的行业分析 能力，能 根 据基金管理人 所管理基 金 的特定要求， 提供专门 研 究报告，具 有开发量
化投资 组合 模型 的能 力 。 券商经 纪人 能提 供最 优惠 合理的 佣金 率 ： 与 其他 券 商经纪 人相 比 ， 该 券华商策略精选混合 2015 年半年 度报告摘要
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商经纪 人能 够提 供最 优惠 、最合 理的 佣金 率。
（2 ） 选择 程序
基金管理人根 据以上标 准 对不同券商经 纪人进行 考 察、选择和确 定，选定 的 经纪人名单 需经风险
管理小组审批 同意。基 金 管理人与被选 择的证券 经 营机构 签订委 托协议。 基 金管理人与 被选择的
券商经纪人在 签订委托 代 理协议时，要 明确签定 协 议双方的公司 名称、委 托 代理期限、 佣金率、
双方的 权利 义务 等 ， 经 签 章有效 。 委托 代理 协议 一 式三份 ， 协议 双方 及证 券 主管机 关各 留存 一份 ，
基金管 理人 留存 监察 稽核 部备案 。
10.7.2 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
银河证券 204,058,055.80 37.44% - - - -
长江证券 20,850,641.10 3.83% - - - -
国信证券 139,021,088.90 25.51% - - - -
西部证券 59,029,534.50 10.83% - - - -
齐鲁证券 - - - - - -
西南证券 - - - - - -
浙商证券 - - - - - -
民族证券 92,732,073.40 17.02% - - - -
招商证券 29,287,462.10 5.37% - - - -
海通证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
华泰联合 - - - - - -
湘财证券 - - - - - -
东方证券 - - - - - -
中信建投 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
申银万国 - - - - - -
华宝证券 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
日信证券 - - - - - -
平安证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - - 华商策略精选混合 2015 年半年 度报告摘要
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华商基金管理有限公司
2015 年 8 月29 日
