华 商 大 盘 量化 精 选 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资基金 2015 年 半 年 度报 告 摘要
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 华商基金管 理有限公司
基金托 管人： 华夏银行股 份有限公司
送出日 期：2015 年8 月29 日
华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告摘要
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§1 重要提 示
1.1 重要提示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 华夏 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 8 月 28 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。 华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基金基本情况
基金简 称 华商大 盘量 化精 选混 合
基金主 代码 630015
交易代 码 630015
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 4 月 9 日
基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 华夏银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,674,622,216.80 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标 本基金 主要 以数 量化 投资 技术为 基础 ， 并与 基本 面 研究紧 密结 合 ， 充 分发 挥 各
自在投 资决 策过 程中 的优 势， 努力 把握 市场 长中 短 各期投 资机 会 ， 在 严格 控 制
风险的 前提 下， 实现 基金 资产的 持续 稳健 增长 。
投资策 略 本基金 坚持 “自 上而 下” 的系统 风险 模型 判定 策略 和 “自 下而 上” 的 股票 投 资
策略相 结合 的原 则 ， 并 辅 以定性 分析 。 首先 基于 系 统风险 模型 来判 定中 短期 市
场风险 ， 以此 来控 制投 资 组合仓 位和 采用 股指 期货 择时对 冲策 略 ； 结 合量 化 股
票分析 系统 来选 择股 票 ， 并辅以 基本 面研 究分 析个 股做二 次确 认 ； 对 于模 型 所
选出的 并得 到基 本面 研究 支持的 股票 ， 再对 其进 行 技术形 态和 统计 指标 分析 来
做个股 择时 ；最 后对 满足 条件的 股票 进行 投资 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×55 % + 上证 国债 指数 收益 率 ×4 5 %
风险收 益特 征 本基金 是混 合型 证券 投资 基金 ， 预 期风 险和 预期 收 益高于 债券 型基 金和 货币 市
场基金 ， 但低 于股 票型 基 金， 属于 证券 投资 基金 中 的中高 风险 和中 高预 期收 益
产品。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 华商基 金管 理有 限公 司 华夏银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 周亚红 徐昊光
联系电 话 010-58573600 010-85238982
电子邮 箱 zhouyh@hsfund.com bjxhg@hxb.com.cn
客户服 务电 话
4007008880 95577
传真 010-58573520 010-85238680
华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告摘要
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2.4 信息 披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
http://www.hsfund.com
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 及基 金托 管人 的办公 场所
§3 主要财务指 标和基金 净值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金 额单位 ：人 民币 元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2015 年1 月1 日 - 2015 年6 月 30 日)
本期已 实现 收益 1,426,059,533.95
本期利 润 1,504,143,191.44
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.7835
本期基 金份 额净 值增 长率 52.12%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2015 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.8410
期末基 金资 产净 值 3,773,897,809.26
期末基 金份 额净 值 2.254
注：①所述基 金业绩指 标 不包括持有人 认购或交 易 基金的各项费 用，计入 费 用后实际收 益水平要
低于所 列数 字。
②本 期已实现 收益指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入（不含 公 允价值变动收 益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
③对 期末可供 分配利 润，采用期末 资产负债 表 中未分配利润 与未分配 利 润中已实现部 分余额
的孰低 数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 -6.43% 3.82% -3.74% 1.93% -2.69% 1.89%
过去三 个月 17.40% 2.87% 6.69% 1.44% 10.71% 1.43%
过去六 个月 52.12% 2.25% 16.10% 1.25% 36.02% 1.00%
过去一 年 117.99% 1.75% 54.20% 1.01% 63.79% 0.74% 华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告摘要
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自基金 合同
生效起 至今
181.14% 1.50% 46.48% 0.85% 134.66% 0.65%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较
注：① 本基 金合 同生 效日 为 2013 年4 月9 日。
②根 据《华商 大盘量 化精选灵活配 置混合型证 券投资基金基 金合同》的 规定，本基金 主
要投资于具有 良好流动 性 的金融工具， 包括国内 依 法发行 上市的 股票（包 含 中小板、创 业板及其
他经中 国证 监会 核准 上市 的股票 ） 、 债 券、 货币 市场 工具、 权证、 资产 支持 证 券、 股 指期 货及 法律
法规或中国证 监会允许 基 金投资的其他 金融工具 ， 但须符合中国 证监会的 相 关规定。本 基金的投
资组合比例为 ：股票（ 包 含中小板、创 业板及其 他 经中国证监会 核准上市 的 股票）投资 比例为基
金资产 的 0-95% 。 大盘 股 投资比 例不 低于 股票 资产 的 80% ， 其中 大盘 股是 指 总市值 不低 于 20 亿元
或者流 通市 值不 低 于15 亿 元。 债 券、 权 证、 现金、 货 币市场 工具 、 资 产支 持证 券及法 律法 规或 中
国 证 监 会 允 许 基 金 投 资 的 其 他 金 融 工 具 占 基 金 资 产 的 5%-100% ， 其 中 权 证 占 基 金 资 产 净 值 的
0%-3% ， 每 个交 易日 日终 在 扣除股 指期 货合 约需 缴纳 的交易 保证 金后 ， 保 持现 金或者 到期 日在 一年
以内的 政府 债券 的比 例合 计不低 于基 金资 产净 值 的5%， 股 指期 货的 投资 比例 依照法 律法 规或 监管华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告摘要
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机构的 规定 执行 。 根 据基 金 合同的 规定,自 基金 合同 生 效之日 起 6 个月 内基 金各 项资产 配置 比例 需
符合基金合同 要求。本 基 金在建仓期结 束时，各 项 资产配置比例 符合基金 合 同有关投资 比例的约
定。
§4 管理人 报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
华商基金 管理有限 公司 由华龙证券股 份有限公 司 、中国华电集 团财务有 限 公司、济钢集 团
有限公 司共 同发 起设 立， 经中国 证监 会证 监基 金字 【2005 】160 号文 批准 设 立，于 2005 年 12 月
20 日 成立 ，注 册资 本金 为1 亿元 人民 币。 公司 注册 地北京 。
截至 2015 年 6 月 30 日 ，本公 司旗 下共 管理 二十 六只基 金产 品， 分别 为华 商领先 企业 混 合
型开放 式证 券投 资基 金、 华商盛 世成 长股 票型 证券 投资基 金、 华商 收益 增强 债券型 证券 投资 基金 、
华商动态阿尔 法灵活配 置 混合型证券投 资基金、 华 商产业升级股 票型证券 投 资基金、华 商稳健双
利债券型证券 投资基金 、 华 商策略精选 灵活配置 混 合型证券投资 基金、华 商 稳定增利债 券型证券
投资基金、华 商价值精 选 股票型证券投 资基金、 华 商主题精选股 票型证券 投 资基金、华 商新趋势
优选灵活配置 混合型证 券 投资基金、华 商现金增 利 货币市场基金 、华商价 值 共享灵活配 置混合型
发起式证券投 资基金、 华 商大盘量化精 选灵活配 置 混合型证券投 资基金、 华 商红利优选 灵活配置
混合型证券投 资基金、 华 商优势行业灵 活配置混 合 型证券投资基 金、华商 双 债丰利债券 型证券投
资基金、华商 创新成长 灵 活配置混合型 发起式证 券 投资基金、华 商新量化 灵 活配置混合 型证券投
资基金、华商 新锐产业 灵 活配置混合 型 证券投资 基 金、华商未来 主题股票 型 证券投资基 金、华商
稳固添利债券 型证券投 资 基金、华商健 康生活灵 活 配置混合型证 券投资基 金 、华商量化 进取灵活
配置混合型证 券投资基 金 、华商双翼平 衡混合型 证 券投资基金、 华商新常 态 灵活配置混 合型证券
投资基 金。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
费鹏
基金经
理， 量 化
投资部
副总经
2013 年 4
月9 日
- 9
男 ， 房 地 产 金 融 学 博 士 ， 中 国 籍 ， 具
有基金 从业 资格 。 2003 年11 月至2004
年 8 月 ，就 职于 中国 国际 金融有 限公
司， 任 研究 部经 理； 2007 年5 月至2009华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告摘要
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理 年 3 月 ， 就 职 于 美 国 W&L Asset
Management, Inc ，任 资本 市场策 略部
分析师 ；2009 年5 月至2011 年7 月，
就 职 于 中 国 对 外 经 济 贸 易 信 托 有 限 公
司，任 证券 投资 部总 经理 ；2011 年 8
月， 加 入华 商基 金管 理有 限 公司， 2011
年9 月起 至2013 年8 月5 日担任 华商
动 态 阿 尔 法 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金基 金经 理助 理，2014 年 6 月 10
日起至 2015 年 5 月 13 日 担任华 商中
证 500 指数 分级 证券 投资 基金基 金经
理。2014 年 6 月 5 日 起至 今担任 华商
新 量 化 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
基金经 理。2015 年 4 月 9 日起至 今担
任 华 商 量 化 进 取 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基 金基 金经 理,2015 年 5 月 14 日
起 至 今 担 任 华 商 新 趋 势 优 选 灵 活 配 置
混合型 证券 投资 基金 基金 经理。
王东旋
基金经
理助理
2015 年 3
月4 日
- 4
男 ， 硕 士 ， 中 国 籍 ， 具 有 基 金 从 业 资
格。2011 年 5 月 加入 华商 基金管 理有
限公司 ，任 金融 工程 师。
注：① “任 职日 期” 和“ 离职日 期” 分别 指根 据公 司对外 披露 的聘 任日 期和 解聘日 期。
② 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明
在本报告期内 ，基金管 理 人不存在损害 基金份额 持 有人利益的行 为。基金 管 理人勤勉尽责 地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
报告期内，本 基金管理 人 严格执行了《 证券投资 基 金管理公司公 平交易制 度 指导意见》和 公
司内部公平交 易制度， 在 研究分析、投 资决策、 交 易执行等各个 环节，公 平 对待旗下所 有投资组
合。
公司建立投研 管理平台 并 定期举行投研 晨会、投 研 联席会等，建 立健全投 资 授权制度，确 保
各投资 组合 公平 获得 研究 资源， 享有 公平 的投 资决 策机会 。
针对公司旗下 所有投资 组 合的交易所公 开竞价交 易 ，通过交易系 统中的公 平 交易程序，对 于
不同投资组合 同日同向 买 卖同一证券的 指令自动 进 行比例分配， 报告期内 ， 系统的公平 交易程序华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告摘要
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运作良好，未 出现异常 情 况。针对场外 网下交易 业 务，公司依照 《证券投 资 基金管理公 司公平交
易制度指导意 见》和公 司 内部场外、网 下交易业 务 的相关规定， 确保各投 资 组合享有公 平的交易
执行机会。对 于以公司 名 义进行的交易 严格按照 发 行分配的原则 或价格优 先 、比例分配 的原则在
各投资组合间 进行分配 。 本报告期内， 场外、网 下 业务公平交易 制度执行 情 况良好，未 出现异常
情况。
公司对旗下各投资组合的 交易行为进行监控和分析 ，对各投资组合不同时间 窗口（1 日、3
日、5 日 ）内 的同 向交 易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验， 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期
内，未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ，公 司旗 下各 基金不 存在 利益 输送 的行 为。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
为规范 投资 行为 ， 公平 对 待投资 组合 ， 公司 制定 了 《异 常交 易管 理办 法》 ， 对 包括可 能显 著影
响市场 价格 、 可 能导 致不 公平交 易、 可能 涉嫌 利益 输送等 异常 交易 行为 做出 了界定 及相 应的 防范 、
控制措 施。
报告期内严格 执行公司 相 关制度，未发 现本基金 存 在异常交易行 为。公司 严 格控制旗下非 指
数型投资组合 参与交易 所 公开竞价同日 反向交易 ， 按照有关指数 的构成比 例 进行的投资 导致出现
的同日 反向 交易 中， 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策 略和业 绩表现的说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2015 年上 半年 市场 跌宕 起 伏， 直 冲历 史第 二高 位区 域， 同 时震 荡加 大， 期间 出现多 次比 较大
的回调 ， 而 六月 中下 旬快 速 急促的 下跌 更是 具备 极强 的杀伤 力。 整个 上半 年上 证 指数上 涨 32.23% ，
沪深300 指 数上 涨26.58% ， 创业 板指 数上 涨 94.23% ， 市场 从去 年下 半年 的金 融权重 股的 强势 转为
新兴产 业的 强势 。然 而 6 月中下 旬市 场大 跌， 一些 融资余 额较 高的 二线 蓝筹 股和涨 幅较 大的 创 业
板个股 出现 了大 幅回 调， 甚至一 些备 受争 议和 存在 违规操 作预 期的 创业 板个 股几近 腰斩 。
本基金依然 坚 持了以风 险 控制为核心， 在降低净 值 回撤的前提下 获得稳健 的 净值上涨为目 标
的投资理念。 基金主要 采 取的操作策略 为通过量 化 模型精选行业 进行轮动 ， 并配合个股 的轮动获
取超额 收益 。 上 半年 主要 布局于 农业 、 化 工、 医 药 生物、 食品 饮料、 煤炭、 有色等 大盘 权重 板块 ，
未布局创业板 及其具备 创 业板属性的个 股，板块 涨 幅处于市场中 等水平， 但 由于进行了 灵活的仓
位变动 和个 股轮 动， 获得 了不错 的收 益， 基金 上半 年净值 涨幅 为52.12% ， 超 越了业 绩基 准。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现 华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告摘要
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截至 2015 年 6 月 30 日， 本基金 份额 净值 为 2.254 元，份 额累 计净值为 2.654 元， 本报 告期
内本基 金份 额净 值增 长率 为 52.12% ， 同期 业绩 比较 基准的 收益 率 为 16.10% ， 本基金 份额 净值 增 长
率高于 同期 业绩 比较 基准 收益 率 36.02 个 百分 点。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望
2015 年宏 观经 济依 然承 压 。 房地 产投 资减 速， 需要 基建投 资进 行对 冲， 而后 者面临 财政 赤字
红线 、 地 方债 如何 处理 、 地方政 府如 何考 核的 约束 ； 中 国经 济呈 现新 常态 ， 经济增 速进 入换 档期 ，
传统的经济增 长模式不 可 持续，而新的 经济增长 点 依然在培育之 中；从价 格 指数来说， 我国保持
了近两年的低 通货膨胀 水 平，然 而随着 全球厄尔 尼 诺现象的发生 以及猪周 期 的叠加，生 活必需消
费品预 期会 出现 一定 程度 的上涨 ， 预 期未 来一 段时 间CPI 可能 会存 在回 升； 从货币 政策 角度 来看 ，
上半年采取了 稳健适度 偏 松的政策，年 内多次降 息 降准，预期货 币政策宽 松 的条件依然 存在，市
场流动性相对 充裕；从 全 球角度来看， 美国经济 恢 复强劲，欧日 的货币宽 松 政策也推动 美元指数
居高不 下， 人民 币存 在贬 值压力 以及 资金 外流 风险 。
证券市场来看 ，一方面 市 场经过快速急 促的回调 ， 很多个股严重 超跌，重 新 具备投资价值 ，
另一些股票则 是对前期 大 幅上涨的合理 价值回归 ， 因此精选个股 和行业则 显 得尤为 重要 。同时我
们应该注意到 ，无论是 总 市值、流动市 值以及市 场 估值水平，目 前均处于 历 史较高水平 ，继续单
边大幅上涨需 要业绩支 撑 ，市场在前高 附近累积 太 多套牢盘，形 成压力。 因 此，基金对 市场的整
体看法较为稳 健，指数 大 概率维持宽幅 震荡，板 块 性的机会依然 存在。鉴 于 此类市场判 断，本基
金在下半年将 继续采用 板 块轮动的投资 策略，配 置 以基本面反转 ，估值相 对 较低，涨幅 较小，政
策驱动力较强 的板块为 主 ，如农业、食 品饮料、 煤 炭、有色、化 工、医药 等 。同时，作 为量化基
金，将 尽量 采用 股指 期货 工具对 冲下 行风 险， 以维 持基金 净值 的稳 步上 涨。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项 的说明
本基金遵循下列 6.4 报 表附 注 所 述 的 估 值 政 策 和 估 值 原 则 对 基 金 持 有 的 资 产 和 负 债 进 行 估
值。
为确保估值政 策和估值 原 则的合理合法 性，公司 成 立估值委员会 和风险内 控 小组。公司总 经
理任估值委员 会负责人 ， 委员包括投资 总监、基 金 运营部经理、 基金会计 主 管、研究发 展部经理
（若负 责人 认为 必要 ， 可 适当增 减委 员会 委员 ） ， 主 要负责 投资 品种 估值 政策 的制定 和公 允价 值的
计算，并在定 期报告中 计 算公允价值对 基金资产 净 值及当期损益 的影响。 公 司督察长任 风险内控
小组负责人， 成员包括 监 察稽核部和基 金事务相 关 人员（若 负责 人认为必 要 ，可适当增 减小组成华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告摘要
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员） ， 主要 负责 投资 品种 估 值政策 的制 定和 公允 价值 的计算 ， 并 在定 期报 告中 计算公 允价 值对 基金
资产净值及当 期损益的 影 响。公司督察 长任风险 内 控小组负责人 ，成员包 括 监察稽核部 和基金事
务相关 人员 （若 负责 人认 为必要 ，可 适当 增减 小组 成员） ，主 要负 责对 估值 时 所采用 的估 值模 型、
假设、 参数 及其 验证 机制 进行审 核并 履行 相关 信息 披露义 务。
在严格 遵循 公平 、合 理原 则下， 公司 制订 了健 全、 有效的 估值 政策 流程 ：
1. 基金 运营 部基 金会 计应 实时监 控股 票停 牌情 况， 对于连 续 5 个交 易日 不存 在活跃 市场 的 股
票及时 提示 研究 发展 部 并 发出预 警；
2. 由研究发展 部估值 小 组 确认基金持有 的投资品 种 是否采用估值 方法确定 公 允价值，若确 定
用估值方法计 算公允价 值 ，则在参考证 券业协会 的 意见或第三方 意见后确 定 估值方法， 并确定估
值所用 的行 业指 数和 指数 日收益 率；
3. 由估 值委 员会 计算 该投 资品种 的公 允价 值， 并将 计算结 果提 交风 险内 控小 组；
4. 风险内控小 组审核该 投 资品种估值方 法的适用 性 和公允性，出 具审核意 见 并提交公司管 理
层；
5. 公司 管理 层审 批后 ，该 估值方 法方 可实 施。
为了确保旗下 基金持有 投 资品种进行估 值时估值 政 策和程序的一 贯性，风 险 内控小组应定 期
对估值政策 、 程序及估 值 方法进行审核 ，并建立 风 险防控标准。 在考虑投 资 策略的情况 下，公司
旗下的不同基 金持有的 同 一证券的估值 政策、程 序 及相关的方法 应保持一 致 。除非产生 需要更新
估值政 策或 程序 的情 形， 已确定 的估 值政 策和 程序 应当持 续适 用。
风险内控小组 和估值委 员 会应互相协助 定期对估 值 政策和程序进 行评价， 在 发生了影响估 值
政策和程序的 有效性及 适 用性的情况后 应及时修 订 估值方法，以 保证其持 续 适用。估值 政策和程
序的修订建议 由估值委 员 会提议，风险 内控小组 审 核并提交公司 管理层， 待 管理层审批 后方可实
施。公司旗下 基金在采 用 新投资策略或 投资新品 种 时，应由风险 内控小组 对 现有估值政 策和程序
的适用 性做 出评 价。
在采用估值政 策和程序 时 ，风险内控小 组应当审 查 并充分考虑参 与估值流 程 各部门及人员 的
经验、专业胜 任能力和 独 立性，通过参 考行业协 会 估值意见、参 考托管行 及 其他独立第 三方 机构
估值数 据等 一种 或多 种方 式的有 效结 合， 减少 或避 免估值 偏差 的发 生。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明
根据《华商大 盘量化精 选 灵活配置混合 型证券投 资 基金基金合同 》约定， 在 符合有关基金 分
红条件 的前 提下 ，本 基金 收益每 年最 多分 配 4 次， 每次基 金收 益分 配比 例不 低于收 益分 配基 准 日华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告摘要
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可供分 配利 润 的10% 。本 报告期 内收 益分 配情 况如 下：
本基金 以截 至 2015 年 4 月 2 日可 供分配 利润 1,027,855,869.98 元 为基 准， 以 2015 年 4 月
13 日为 权益 登记 日和 除息 日，于 2015 年 4 月 15 日 向本基 金的 基金 持有 人派 发 2015 年 度第 一次
分红， 每 10 份 基金 份额 派 发红 利 3 元。
4.8 报告 期内管理人对本基 金持有人数或基金 资产净值预警情形 的说明
本报告期，本 基金未出 现 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或者基金资产 净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 托管人 报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明
华夏银行 股份有限 公司 根据《华商大 盘量化精 选 灵活配置混合 型证券投 资 基金基金合同 》
和 《华 商大 盘量 化精 选灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金托管 协议 》 ， 托管 华商 大 盘量化 精选 灵活 配置
混合型 证券 投资 基金 （以 下简称 ： “ 华商 大盘 量化 基金 ”）。
本 报告 期， 华夏 银行 股 份有限 公司 在华 商大 盘量 化基金 的托 管过 程中 ， 严 格遵守 了 《证 券
投资基 金法 》 、 基 金合 同、 托管协 议和 其他 有关 规定 ， 依法 安全 保管 了基 金财 产， 按 规定 如实、 独
立地向中国证 监会提交 了 本基金运作情 况报告， 不 存在损害基金 份额持有 人 利益的行为 ，完全尽
职尽责 地履 行了 基金 托管 人应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、 净 值计算 、 利润分配 等
情况的 说明
本报告期 ，本托管 人按 照国家有关规 定、基金 合 同、托管协议 和其他有 关 规定，对本基 金
的基金资产净 值计算、 基 金费用开支等 方面进行 了 认真的复核， 对 本基金 的 投资运作方 面进行了
监督， 未发 现基 金管 理人 有损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
本 报告 期内 ，华 商大 盘 量化精 选灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金以 截 至 2015 年 4 月 2 日可
供分配 利润 1,027,855,869.98 元 为基 准，以 2015 年 4 月 13 日为 权益 登记 日 和除息 日， 于 2015
年4 月15 日向 本基 金的 基 金持有 人派 发 2015 年度 第 一次分 红， 每 10 份 基金 份 额派发 红 利 3 元。
华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告摘要
第 12 页 共 31 页
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内 容的真实、 准确和完 整发表意
见
托管人认 为，由基金 管 理人编制并经 托管人复核 的本基金 2015 年 半年度 报 告中的财务 指
标、净 值表 现、 财务 会计 报告、 利润 分配 、投 资组 合报告 等内 容真 实、 准确 和完整 。
§6 半年度财务 会计报告 （未经审计）
6.1 资产 负债表
会计主 体： 华商 大盘 量化 精选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
报告截 止日 ： 2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2015 年 6 月30 日
上年度末
2014 年 12 月31 日
资 产：
银行存 款 336,388,346.58 397,222,230.76
结算备 付金 30,136,922.17 16,486,536.58
存出保 证金 6,186,311.69 11,912,445.11
交易性 金融 资产 3,639,117,292.16 3,641,869,052.58
其中： 股票 投资 3,639,117,292.16 3,641,869,052.58
基金投 资 - -
债券投 资 - -
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 7,191,513.43 43,123,422.71
应收利 息 98,401.09 100,268.49
应收股 利 - -
应收申 购款 22,275,306.32 34,397,560.23
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 4,041,394,093.44 4,145,111,516.46
负债和所有者权益
本期末
2015 年 6 月30 日
上年度末
2014 年 12 月31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - - 华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告摘要
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应付证 券清 算款 - 22,600,926.53
应付赎 回款 254,340,848.77 56,235,045.82
应付管 理人 报酬 5,395,587.29 5,022,441.71
应付托 管费 899,264.57 837,073.63
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 5,796,714.76 5,316,117.48
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 1,063,868.79 281,156.02
负债合 计 267,496,284.18 90,292,761.19
所有者权益：
实收基 金 1,674,622,216.80 2,383,831,089.78
未分配 利润 2,099,275,592.46 1,670,987,665.49
所有者 权益 合计 3,773,897,809.26 4,054,818,755.27
负债和 所有 者权 益总 计 4,041,394,093.44 4,145,111,516.46
注：报 告截 止日 2015 年 6 月 30 日， 基金 份额 净 值 2.254 元， 基金 份额 总 额 1,674,622,216.80
份。
6.2 利润表
会计主 体： 华商 大盘 量化 精选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
本报告 期： 2015 年1 月1 日至2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2015 年1 月 1 日至 2015 年
6 月 30 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至 2014 年 6 月
30 日
一、收入 1,554,112,732.10 30,717,607.38
1.利息 收入 1,577,550.31 233,190.47
其中： 存款 利息 收入 1,577,550.31 233,190.47
债券利 息收 入 - -
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 - -
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） 1,464,106,002.53 23,737,104.15
其中： 股票 投资 收益 1,456,663,150.82 20,671,486.16
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 - -
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 -13,759,772.73 1,167,372.00 华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告摘要
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股利收 益 21,202,624.44 1,898,245.99
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
78,083,657.49 6,447,343.65
4. 汇 兑收 益 （ 损失 以“- ”号
填列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
10,345,521.77 299,969.11
减： 二、费用 49,969,540.66 7,011,406.90
1．管 理人 报酬 29,607,942.57 4,083,638.96
2．托 管费 4,934,657.12 680,606.46
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 15,243,461.27 2,045,090.68
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 183,479.70 202,070.80
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
1,504,143,191.44 23,706,200.48
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （净亏损以 “-”号
填列）
1,504,143,191.44 23,706,200.48
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 华商 大盘 量化 精选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
本报告 期：2015 年1 月1 日 至 2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值 ）
2,383,831,089.78 1,670,987,665.49 4,054,818,755.27
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期 净
利润）
- 1,504,143,191.44 1,504,143,191.44
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（ 净 值 减 少 以 “-”号填
列）
-709,208,872.98 -441,507,961.59 -1,150,716,834.57
其中：1. 基 金申 购款 3,301,157,482.85 3,916,391,875.93 7,217,549,358.78
2. 基金 赎回 款 -4,010,366,355.83 -4,357,899,837.52 -8,368,266,193.35 华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告摘要
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四、 本 期向 基金 份额 持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“- ”号填列 ）
- -634,347,302.88 -634,347,302.88
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值 ）
1,674,622,216.80 2,099,275,592.46 3,773,897,809.26
项目
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至 2014 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值 ）
330,643,342.94 52,781,763.14 383,425,106.08
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期 净
利润）
- 23,706,200.48 23,706,200.48
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（ 净 值 减 少 以 “-”号填
列）
211,390,552.44 42,942,580.71 254,333,133.15
其中：1. 基 金申 购款 420,687,457.16 80,256,830.06 500,944,287.22
2. 基金 赎回 款 -209,296,904.72 -37,314,249.35 -246,611,154.07
四、 本 期向 基金 份额 持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“- ”号填列 ）
- -18,280,922.23 -18,280,922.23
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值 ）
542,033,895.38 101,149,622.10 643,183,517.48
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 王锋______
______ 程蕾______
____ 程蕾____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报表附注
6.4.1 基 金基 本情 况
华商大盘量化 精选灵活 配 置混合型证券 投资基金( 以 下简称 “本基 金 ”)经 中国 证券监督管 理
委员会(以 下简 称 “ 中国 证 监会”) 证 监许 可[2012] 第 1682 号 《 关于 核准 华商 大盘量 化精 选灵 活配
置混合型证券 投资基金 募 集的批复》核 准，由华 商 基金管理有限 公司依照 《 中华人民共 和国证券华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告摘要
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投资基金法》 和《华商 大 盘量化精选灵 活配置混 合 型证券投资基 金基金合 同 》负责公开 募集。本
基金为 契约 型开 放式 ， 存 续期限 不定 ， 首 次设 立募 集不包 括认 购资 金利 息共 募集381,550,754.93
元，业 经普 华永 道中 天会 计师事 务所 有限 公司 普华 永道中 天验 字(2013) 第 139 号验 资报 告予 以验
证。经向中国 证监会 备 案， 《华商大盘量 化精选灵 活 配置混合型证 券投资基 金 基金合同》 于 2013
年4 月9 日 正式 生效 ， 基 金合同 生效 日的 基金 份额 总额 为 381,584,589.00 份 基金份 额， 其中 认购
资金利 息折 合 33,834.07 份基金 份额 。本 基金 的基 金管理 人为 华商 基金 管理 有限公 司， 基金 托 管
人为华 夏银 行股 份有 限公 司。
根据本 基金 基金 份额 持有 人大会 于 2014 年 5 月 24 日起 至 2014 年 6 月 23 日 以通讯 方式 审 议
通过的 《关 于修 改华 商大 盘量化 精选 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 基金 合同 有关事 项的 议案 》 、 中
国证监会证券 基金机构监 管部部函[2014]774 号 《 关于华商大盘 量化精选灵 活配置混合型 证券投
资基金基金份额持有人大 会决议备案的回函》的核 准，本基金基金份额持有 人大会决议自 2014
年7 月14 日起 生效 。 修 改 后的 《华 商大 盘量 化精 选 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金基 金合 同 》 自 基
金份额 持有 人大 会决 议生 效之日 起生 效。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和原《 华 商大盘量化精 选灵活配 置 混合型证券投 资
基金基 金合 同》 的有 关规 定， 于 2014 年 7 月 14 日 前，本 基金 的投 资范 围为 具有良 好流 动性 的 金
融工具，包括国内 依法发 行上市的股票( 包 含中 小 板、 创 业 板 及 其 他 经中 国 证监 会 核 准 上 市 的股
票)、债 券 、 货 币市 场工 具 、 权 证 、 资 产支 持证 券及 法律法 规或 中国 证监 会允 许基金 投资 的其 他金
融工具 ， 但 须符 合中 国证 监会的 相关 规定 。 如 法律 法规或 监管 机构 以后 允许 基金投 资其 他品 种的 ，
基金管 理人 在履 行适 当程 序后 ， 可 以将 其纳 入投 资 范围 。 本 基金 的投 资组 合 比例为 ： 股票( 包含 中
小板、 创业 板及 其他 经中 国证监 会核 准上 市的 股票) 投资比 例为 基金 资产 的 0-95%， 其中 流动 性较
好的沪 深 300 指 数成 份股 的投资 比例 不低 于股 票资 产的 80% ；债 券、 权证 、 现金、 货币 市场 工具
和资产支持证 券及法律 法 规或中国证监 会允许基 金 投资的其他金 融工具占 基 金资产的 5%-100% ，
其中权 证占 基金 资产 净值 的 0%-3%； 并保 持不 低于 基金资 产净 值 5% 的 现金 或 到期日 在一 年以 内的
政府债 券。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和修改 后 的《华商大盘 量化精选 灵 活配置混合型 证
券投资 基金 基金 合同 》的 有关规 定， 自 2014 年 7 月 14 日 起， 本基 金的 投资 范围本 基金 的投 资范
围为具 有良 好流 动性 的金 融工具 ， 包 括国 内依 法发 行上市 的股 票( 包含 中小 板 、 创业 板及 其他 经中
国证监 会核 准上 市的 股票) 、 债 券 、 货 币市 场工 具 、 权证 、 资 产支 持证 券及 法 律法规 或中 国证 监会
允许基金投资 的其他金 融 工具，但须符 合中国证 监 会的相关规 定 。如法律 法 规或监管机 构以后允
许基金投资其 他品种的 ， 基金管理人在 履行适当 程 序后，可以将 其纳入投 资 范围。本基 金的投资华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告摘要
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组合比例为 ：股票(包 含中 小板、创业 板及其他 经中 国证监会核 准上市的 股票) 投资比例为 基金资
产的 0-95% ， 大盘 股投 资 比例不 低于 股票 资产 的 80% ，其 中大 盘股 是指 总市 值 不低于 20 亿元 或者
流通市 值不 低 于15 亿元 。 债券 、 权 证 、 现 金 、 货 币 市场工 具和 资产 支持 证券 及法律 法规 或中 国证
监会允 许基 金投 资的 其他 金融工 具占 基金 资产 的 5%-100% ， 其 中权 证占 基金 资 产净值 的 0%-3%，每
个交易日日终 在扣除股 指 期货合约需缴 纳的 交易 保 证金后，保持 现金或者 到 期日在一年 以内的政
府债券 的比 例合 计不 低于 基金资 产净 值 的5% 。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：沪 深 300 指数 收益 率 × 5 5% ＋上 证国 债指 数收 益率 ×45% 。
6.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会 颁布 的 《 证
券投资基金 会计核算 业务 指引》 、 《华商 大盘量 化 精 选灵活配置 混合型证 券投 资基金基金 合同》 和
在财务 报表 附 注6.4.4 所 列示的 中国 证监 会发 布的 有关规 定及 允许 的基 金行 业实务 操作 编制 。
6.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基 金 2015 年半 年度 财 务报表 符合 企业 会计 准则 的要求 ，真 实、 完整 地反 映了本 基 金 2015
年6 月 30 日 的财 务状 况以 及 2015 年 1 月1 日至 2015 年 6 月 30 日止 期间 的经 营成果 和基 金净 值
变动情 况等 有关 信息 。
6.4.4 本 报告 期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明
根据本基金的 估值原则 和 中国证监会允 许的基金 行 业估值实务 操 作，本基 金 确定以下类别 股
票投资 和债 券投 资的 公允 价值时 采用 的估 值方 法及 其关键 假设 如下 ：
对于在 证券 交易 所上 市或 挂牌转 让的 固定 收益 品种( 可转换 债券 、 资 产支 持证 券 和私募 债券 除
外) ， 按照 中证 指数 有限 公 司根据 《中 国证 券投 资基 金业协 会估 值核 算工 作小 组关于 2015 年 1 季
度固定 收益 品种 的估 值处 理标准 》所 独立 提供 的债 券估值 结果 确定 公允 价值 。
6.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明
本基金 本报 告期 无会 计政 策的变 更。
6.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明
对于在 证券 交易 所上 市或 挂牌转 让的 固定 收益 品种( 可转换 债券 、 资 产支 持证 券 和私募 债券 除华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告摘要
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外) ， 鉴于 其交 易量 和交 易 频率不 足以 提供 持续 的定 价信息 ， 本 基金 本报 告期 改为采 用中 证指 数有
限公司 根据 《中 国证 券投 资 基金业 协会 估值 核算 工作 小组关 于 2015 年1 季度 固 定收益 品种 的估 值
处理标 准》 所独 立提 供的 估值结 果确 定公 允价 值。
6.4.5.3 差 错更 正的 说明
本基金 本报 告期 无差 错更 正的说 明。
6.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财税[2008]1 号《 关 于企业 所 得 税若 干优 惠政 策的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于 实施 上市
公司股息红利 差别化个 人 所得税政策有 关问题的 通 知》及其他相 关财税法 规 和实务操作 ，主要税
项列示 如下 ：
(1) 以 发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不 征收 营业 税。 基金 买 卖股票 、 债券 的
差价收 入不 予征 收营 业税 。
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股权 的股息 、 红利 收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ， 暂 不征 收企 业所 得税。
(3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20%
的个人 所得 税。 自 2013 年 1 月 1 日 起， 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1
个月以 内( 含1 个月) 的， 其 股息红 利所 得全 额计 入应 纳税所 得额 ； 持 股期 限在1 个月以 上至1 年(含
1 年) 的 ，暂 减按 50% 计 入 应纳税 所得 额； 持股 期限 超过 1 年 的， 暂减按 25% 计入应 纳税 所得 额。
对基金持有的 上市公司 限 售股，解禁后 取得的股 息 、红利收入， 按照上述 规 定计算纳税 ，持股时
间自解禁日起 计算；解 禁 前取得的股息 、红利收 入 继续暂减 按 50%计入 应纳 税所得额。上 述所得
统一适 用20% 的 税率 计征 个人所 得税 。
(4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入 股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
6.4.7 关 联方 关系
6.4.7.1 本 报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
本基金 本报 告期 内存 在控 制关系 或其 他重 大利 害关 系的关 联方 未发 生变 化。
6.4.7.2 本 报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
华商基 金管 理有 限公 司(“ 华商基 金公 司”) 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
华夏银 行股 份有 限公 司(“ 华夏银 行”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
华龙证 券股 份有 限公 司(“ 华龙证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构 华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告摘要
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中国华 电集 团财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东
济钢集 团有 限公 司 基金管 理人 的股 东
6.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
下述关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。
6.4.8.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
本基 金本报告 期 及上 年度可比期间 无通过关 联 方交易单元进 行的交易 ， 亦未发生支付 给关联
方的佣 金。
6.4.8.2 关 联方 报酬
6.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年
6 月 30 日
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6
月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 29,607,942.57 4,083,638.96
其中： 支付 销售 机构 的客 户 维护费 9,670,773.74 431,682.34
注：支付基金 管理人华 商 基金管理有限 公司的管 理 人报酬按前一 日基金资 产 净值 1.50% 的年费 率
计提， 逐日 累计 至每 月月 底，按 月支 付。
其计算 公式 为： 日管 理人 报酬＝ 前一 日基 金资 产净 值×1.50% / 当 年天 数。
6.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
4,934,657.12 680,606.46
注：支付基金 托管人华 夏 银行的托管费 按前一日 基 金资产净值 0.25% 的年费 率计提，逐日 累计至
每月月 底， 按月 支付 。
其计算 公式 为： 日托 管费 ＝前一 日基 金资 产净 值×0.25% / 当 年天 数。
6.4.8.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
本 基金 本报 告期 内及 上年度 可比 期间 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券 （ 含回 购） 交 易 。
6.4.8.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
6.4.8.4.1 报 告期 内基 金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金的情 况 华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告摘要
第 20 页 共 31 页
本 基金 本报 告期 内及 上年度 可比 期间 没有 基金 管理人 运用 固有 资金 投资 本基金 的情 况。
6.4.8.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
本 基金 本报 告期 末及 上年度 末未 发生 除基 金管 理人之 外的 其他 关联 方投 资本基 金的 情况 。
6.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
华夏银行 336,386,771.44 1,444,088.80 60,226,129.37 200,591.77
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 华夏 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
6.4.8.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间内 未在 承销 期内参 与关 联方 承销 证券 的买卖 。
6.4.8.7 其 他关 联交 易事 项的 说明
本基金 本报 告期 内没 有其 他关联 交易 事项 的说 明。
6.4.9 期 末（ 2015 年6 月30 日 ）本 基金持有 的流 通受限 证券
6.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
本 基金 本报 告期 末未 持有因 认购 新发/增 发证 券 而流通 受限 的证 券。
6.4.9.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停
牌
原
因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌开
盘单价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总 额 备注
000665
湖北
广电
2015
年 5 月
25 日
重大
事项
停牌
27.90 - - 87 1,247.44 2,427.30 -
000519
江南
红箭
2015
年 6 月
15 日
重大
事项
停牌
26.06 - - 37 590.29 964.22 -
002069
獐子
岛
2015
年 6 月
1 日
重大
事项
停牌
17.94 - - 5,249,506 88,894,817.40 94,176,137.64 -
600258
首旅
酒店
2015
年 3 月
17 日
重大
事项
停牌
26.35 - - 4,312,529 69,933,580.16 113,635,139.15 - 华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告摘要
第 21 页 共 31 页
600515
海岛
建设
2015
年 6 月
2 日
重大
事项
停牌
13.22 - - 8,189,214 95,702,455.28 108,261,409.08 -
注：① 本基 金截 至 2015 年 6 月 30 日 止持 有以 上因 公布的 重大 事项 可能 产生 重大影 响而 被暂 时停
牌的股 票， 该类 股票 将在 所公布 事项 的重 大影 响消 除后， 经交 易所 批准 复牌 。
② 本基 金持 有的 “ 獐 子岛 ” 股 票自2015 年 6 月1 日起 因重 大事 项停 牌 ， 根 据中国 证券 监督 管
理委员 会公 告[2008]38 号 《关于 进一 步规 范证 券投 资基金 估值 业务 的指 导意 见》 等 有关 规定 ， 为
合理确 定 “ 獐子 岛 ” 股票 的公允 价值 ， 自 2015 年6 月2 日 起采 用 “ 指数 收益 法 ”对 其进 行估 值 。
③ 本基 金持 有的 “首 旅酒店 ”股 票 自 2015 年 3 月 17 日 起因 重大 事项 停牌 ，根据 中国 证券 监
督管理 委员 会公 告[2008]38 号 《 关于 进一 步规 范证 券 投资基 金估 值业 务的 指导 意见》 等有 关规 定，
为合理 确定 “首 旅酒 店 ” 股票的 公允 价值 ， 自 2015 年 3 月 24 日 起采 用 “ 指数 收益法 ”对 其进 行
估值。
④ 本基 金持 有的 “ 海 岛建设 ” 股票 自2015 年6 月2 日 起因 重大 事项 停牌 ， 根 据中 国证 券监 督
管理委 员会 公告[2008]38 号《关 于进 一步 规范 证券 投资基 金估 值业 务的 指导 意见》 等有 关规 定，
为合理 确定 “海 岛建 设 ” 股票的 公允 价值 ， 自 2015 年 6 月 10 日 起采 用 “ 指数 收益法 ”对 其进 行
估值。
6.4.9.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
6.4.9.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
本 基金 本报 告期 末无 银行间 市场 债券 正回 购余 额，因 此没 有作 为抵 押的 债券。
6.4.9.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购余 额， 因此没 有作 为抵 押的 债券 。
§7 投资组 合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 3,639,117,292.16 90.05
其中： 股票 3,639,117,292.16 90.05
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - - 华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告摘要
第 22 页 共 31 页
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 366,525,268.75 9.07
7 其他各 项资 产 35,751,532.53 0.88
8 合计 4,041,394,093.44 100.00
7.2 期末按行业分类的股 票投资组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A
农、林 、牧 、渔 业 397,532,874.30 10.53
B
采矿业 747,520,653.37 19.81
C
制造业 1,887,955,929.75 50.03
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 108,261,409.08 2.87
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J
金融业 110,824,787.15 2.94
K
房地产 业 136,175,699.10 3.61
L
租赁和 商务 服务 业 113,635,139.15 3.01
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 137,208,372.96 3.64
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 2,427.30 0.00
S
综合 - -
合计 3,639,117,292.16 96.43
华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告摘要
第 23 页 共 31 页
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000858 五 粮 液 6,179,636 195,894,461.20 5.19
2 600359 新农开 发 8,968,605 173,004,390.45 4.58
3 601088 中国神 华 8,025,246 167,326,379.10 4.43
4 600997 开滦股 份 17,865,636 154,001,782.32 4.08
5 000937 冀中能 源 19,064,790 152,899,615.80 4.05
6 600141 兴发集 团 8,538,129 147,111,962.67 3.90
7 600706 曲江文 旅 6,546,201 137,208,372.96 3.64
8 600649 城投控 股 9,657,851 136,175,699.10 3.61
9 000962 东方钽 业 9,095,323 134,610,780.40 3.57
10 600367 红星发 展 9,647,147 132,358,856.84 3.51
7.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
7.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600141 兴发集 团 184,570,642.91 4.55
2 600997 开滦股 份 182,908,739.35 4.51
3 300157 恒泰艾 普 179,626,881.85 4.43
4 000858 五 粮 液 174,162,813.12 4.30
5 002128 露天煤 业 173,538,785.97 4.28
6 601088 中国神 华 172,739,735.03 4.26
7 600875 东方电 气 164,575,392.23 4.06
8 000937 冀中能 源 162,237,495.81 4.00
9 600267 海正药 业 156,622,327.49 3.86
10 002167 东方锆 业 152,855,941.96 3.77
11 000895 双汇发 展 148,489,188.32 3.66
12 002155 湖南黄 金 145,038,265.83 3.58
13 600801 华新水 泥 138,014,339.74 3.40
14 601788 光大证 券 137,446,659.28 3.39 华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告摘要
第 24 页 共 31 页
15 600547 山东黄 金 134,439,384.89 3.32
16 000157 中联重 科 109,547,038.15 2.70
17 002069 獐 子 岛 102,209,940.82 2.52
18 600515 海岛建 设 101,792,996.69 2.51
19 600251 冠农股 份 82,292,865.15 2.03
20 000735 罗 牛 山 81,870,599.61 2.02
21 600359 新农开 发 81,366,771.62 2.01
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
7.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600436 片仔癀 244,910,499.18 6.04
2 600380 健康元 229,498,961.50 5.66
3 000665 湖北广 电 212,801,609.05 5.25
4 600439 瑞贝卡 201,531,901.75 4.97
5 600406 国电南 瑞 192,259,458.77 4.74
6 600805 悦达投 资 178,298,035.89 4.40
7 000012 南
玻Ａ 156,357,576.23 3.86
8 000519 江南红 箭 154,250,635.21 3.80
9 600549 厦门钨 业 144,946,860.96 3.57
10 002128 露天煤 业 133,860,805.06 3.30
11 600757 长江传 媒 127,686,791.96 3.15
12 000157 中联重 科 127,510,867.23 3.14
13 000876 新 希 望 123,460,579.74 3.04
14 600316 洪都航 空 120,976,433.41 2.98
15 600089 特变电 工 116,300,638.06 2.87
16 000021 深科技 114,335,661.76 2.82
17 600858 银座股 份 112,846,807.76 2.78
18 002243 通产丽 星 112,598,414.85 2.78
19 000860 顺鑫农 业 106,960,681.08 2.64
20 000572 海马汽 车 106,389,577.50 2.62
21 600635 大众公 用 104,209,013.51 2.57
22 000731 四川美 丰 94,684,794.90 2.34
23 600515 海岛建 设 94,368,069.17 2.33 华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告摘要
第 25 页 共 31 页
24 600801 华新水 泥 91,925,343.18 2.27
25 601607 上海医 药 90,131,201.98 2.22
26 300157 恒泰艾 普 88,644,253.95 2.19
27 600251 冠农股 份 88,403,810.78 2.18
28 002001 新 和 成 86,210,569.54 2.13
29 000852 石化机 械 85,083,189.18 2.10
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
7.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 3,978,146,926.44
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 5,510,370,862.44
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相
关交易 费用 。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
7.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前五名债 券投资明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前十名资 产支持证
券投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比 例大小排序的前五 名贵金属
投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告摘要
第 26 页 共 31 页
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前五名权 证投资明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证投 资。
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情 况说明
7.10.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
代码 名称
持仓量 （买/
卖）
合约市 值
（元）
公允价 值变
动（元）
风险说 明
公允价 值变 动总 额合 计 （ 元） 0.00
股指期 货投 资 本 期收 益 （ 元） -13,759,772.73
股指期 货投 资本期 公 允价 值变动 （元） 5,274,632.73
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
7.10.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金根据风 险管理的 原 则，以套期保 值为目的 ， 本着谨慎原则 ，在风险 可 控的前提下， 根
据量化风险模 型统计分 析 ，参与股指期 货的投资 ， 以管理投资组 合的系统 性 风险，改善 组合的风
险收益 特性 。
本基金 的股 指期 货交 易对 基金总 体风 险影 响不 大， 符合本 基金 的投 资政 策和 投资目 标。
7.11 报告期 末本基金投资 的国债期货交易情 况说明
7.11.1 本 期 国债 期货投资 政策
根据本 基金 的基 金合 同约 定，本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。
7.11.2 报 告 期末 本基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本 基金 本报 告期 未投 资国债 期货 。
7.11.3 本 期 国债 期货投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
7.12 投资组合报 告附注
7.12.1
宜宾五 粮液 股份 有限 公司 （以下 简称 “公 司” ） 于 2015 年 6 月 1 日收 到深 圳 证券交 易所 公司华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告摘要
第 27 页 共 31 页
管理部《关于 对宜宾五 粮 液股份有限公 司的监管 函 》及四川证监 局《关于 高 管减持股票 相关事项
的关注 函》 。2015 年4 月22 日， 公司 副总 经理 叶伟 泉 先生股 票账 户 以27.92 元 的价格 减持 其持 有
的公司 股 票16,000 股， 本 次减持 后持 有股 份 82,519 股， 其 减持 股票 的行 为系 由其家 属操 作所 致。
2015 年4 月29 日， 公司 披 露 2015 年 第一 季度 报告 。 叶伟泉 先生 本次 减持 股票 的行为 ， 违 反了 《深
圳证券 交易 所主 板上 市公 司规范 运作 指引 》 （2015 年 修订） 第 3.8.15 条： “上 市公司 董事 、 监 事、
高级管理 人 员 、 证券 事 务代 表 及 前 述 人 员 的配 偶 在下 列 期 间 不 得 买 卖本 公 司股 票 及 其 衍 生 品 种：
（一）公司定 期报告公 告 前三十日内， 因特殊原 因 推迟年度报告 、半年度 报 告公告日期 的，自原
预约公告日前 三十日起 算 ，至公告前一 日 ”之规 定 。公司知悉此 事后，高 度 重视，及时 了解相关
情况，对叶伟 泉先生违 规 减持股票的行 为进行了 严 肃的批评教育 ，并责成 其 进行深刻书 面检讨。
2015 年 5 月 4 日， 公司 向 深圳证 券交 易所 公司 监管 员汇报 了此 事项 的相 关情 况；2015 年 5 月 19
日， 叶 伟泉 先生 专程 到四 川证监 局说 明相 关情 况。 上述违 规事 项的 发生 是由 于叶伟 泉先 生及 其家
属对相 关规定 、规则认 识 不到位，意识 松懈，误 触 了定期报告窗 口期的限 制 ，对此叶伟 泉先生及
其家属 已深 刻认 识到 了本 次违规 事项 的严 重性 ， 并 就 本次违 规行 为向 广大 投资 者致以 诚挚 的歉 意 。
本公司对以上 证券的投 资 决策程序符合 法律法规 及 公司制度的相 关规定， 不 存在损害基金 份
额持有人利益 的行为。 除 此之外，本基 金投资的 其 他前十名证券 的发行主 体 本期未被监 管部门立
案调查, 且 在本 报告 编制 日前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚。
7.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
7.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 6,186,311.69
2 应收证 券清 算款 7,191,513.43
3 应收股 利 -
4 应收利 息 98,401.09
5 应收申 购款 22,275,306.32
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 35,751,532.53
7.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。 华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告摘要
第 28 页 共 31 页
7.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
7.12.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
153,623 10,900.86 648,990,251.38 38.75% 1,025,631,965.42 61.25%
8.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金 的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 685,353.07 0.0409%
8.3 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金份额总量区 间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
10~50
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2013 年 4 月 9 日 ） 基金 份额 总 额 381,584,589.00
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,383,831,089.78 华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告摘要
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本报告 期基 金总 申购 份额 3,301,157,482.85
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 4,010,366,355.83
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,674,622,216.80
注：总 申购 份额 包含 红利 再投、 转换 入份 额， 总赎 回份额 包含 转换 出份 额。
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持 有人大会 决议
本报告 期内 无基 金份 额持 有人大 会决 议。
10.2 基金管理人 、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动
本基金 本报 告期 内基 金管 理人、 基金 托管 人的 专门 基金托 管部 门未 发生 重大 人事变 动。
10.3 涉及基金管 理人、基 金财产、基金托管 业务的诉讼
本报告 期无 涉及 基金 管理 人、基 金财 产、 基金 托管 业务的 重大 诉讼 事项 。
10.4 基金投资策 略的改变
本报告 期无 基金 投资 策略 的改变 。
10.5 为基金进行 审计的会 计师事务所情况
自本基 金成 立日 （2013 年4 月9 日 ） 起 至今 聘任普 华 永道中 天会 计师 事务 所( 特 殊普通 合伙)
为本基 金提 供审 计服 务， 本报告 期内 未发 生变 动。
10.6 管理人、托 管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况
本基金 管理 人、 托管 人及 其高级 管理 人员 没有 发生 受监管 部门 稽查 或处 罚的 情形。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告摘要
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交易单 元
数量 成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
备注
兴业证券 2 3,104,304,396.43 32.72% 2,826,159.40 32.72% -
安信证券 2 1,917,043,882.44 20.20% 1,745,271.80 20.20% -
东北证券 1 1,058,381,893.26 11.15% 963,551.55 11.15% -
国都证券 1 822,043,001.19 8.66% 748,384.39 8.66% -
国信证券 1 763,103,388.70 8.04% 694,726.36 8.04% -
申银万国证券 1 638,084,867.98 6.72% 580,914.28 6.72% -
长江证券 1 481,479,329.91 5.07% 438,336.59 5.07% 本期新增
32660 席位
中信建投证券 1 459,354,085.45 4.84% 418,195.31 4.84% 本期新增
390185 席位
西南证券 1 244,722,943.52 2.58% 222,794.45 2.58% 本期新增
31009 席位
中信证券 2 - - - - -
注：选 择专 用席 位的 标准 和程序 ：
（1 ） 选择 标准
券商经纪人财 务状况良 好 、经营行为规 范、风险 管 理先进、投资 风格与基 金 管理人有互 补性、在
最近一 年内 无重 大违 规行 为。
券商经纪人具 有较强的 研 究能力：能及 时、全面 、 定期向基金管 理人提供 高 质量的关于 宏观、行
业及市场走向 、个股分 析 的报告及丰富 全面的信 息 咨询服务；有 很强的行 业 分析能力， 能根据基
金管理 人所 管理 基金 的特 定要求 ，提 供专 门研 究报 告，具 有开 发量 化投 资组 合模型 的能 力。
券商经 纪人 能提 供最 优惠 合理的 佣金 率： 与其 他券 商经纪 人相 比， 该券 商经 纪人能 够提 供最 优惠 、
最合理 的佣 金率 。
（2 ） 选择 程序
基金管理人根 据以上标 准 对不同券商经 纪人进行 考 察、选择和确 定，选定 的 经纪人名单 需经风险
管理委员会审 批同意。 基 金管理人与被 选择的证 券 经营机构签订 委托协议 。 基金管理人 与被选择
的券商 经纪 人在 签订 委托 代理协 议时 ， 要明 确签 定 协议双 方的 公司 名称 、 委 托代理 期限 、 佣金 率、
双方的 权利 义务 等 ， 经 签 章有效 。 委托 代理 协议 一 式三份 ， 协议 双方 及证 券 主管机 关各 留存 一份 ，
基金管 理人 留存 监察 稽核 部备案 ，并 报中 国证 监会 备案。
10.7.2 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称 债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易 华商大盘量化精选混合 2015 年 半年度报告摘要
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成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
兴业证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
东北证券 - - - - - -
国都证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
申银万国证券 - - - - - -
长江证券 - - - - - -
中信建投证券 - - - - - -
西南证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
华商基金管理有限公司
2015 年 8 月29 日
