华商产业升级股票型证券投资基金2015年
半年度报告 摘要
2015年6 月30日
基金管理人：华商基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2015年8 月29日
华商产业升级股票 2015 年半年度报告摘要
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§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 8 月 28 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015年1月1日起至6月 30日止。 华商产业升级股票 2015 年半年度报告摘要
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 华商产业升级股票
基金主代码 630006
交易代码 630006
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010年 6月 18日
基金管理人 华商基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 139,032,173.36 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金在把握经济结构调整和产业发展趋势的基础上，通过重点投资于受
益于产业结构调整和产业升级的优势企业，在控制投资组合风险的前提
下，追求基金资产的长期持续增值。
投资策略 本基金在构建和管理投资组合的过程中，以产业升级作为行业配置与个股
精选的投资主线，沿着先产业分析再行业分析再上市公司分析的投资逻
辑，深入挖掘受益于国内产业结构调整、产业升级的上市公司的价值，进
行长期价值投资。
业绩比较基准 中信标普 300指数收益率×75%+中信国债指数收益率×25%
风险收益特征 本基金是股票型证券投资基金，其预期收益和风险水平高于其它类型的基
金产品，属于高风险、高收益的基金产品。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 华商基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 周亚红 田青
联系电话 010-58573600 010-67595096
电子邮箱 zhouyh@hsfund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
4007008880 010-67595096
传真 010-58573520 010-66275853
华商产业升级股票 2015 年半年度报告摘要
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2.4信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.hsfund.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人的办公场所
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2015 年1 月1 日 - 2015年6月 30 日)
本期已实现收益 133,291,421.24
本期利润 159,772,111.87
加权平均基金份额本期利润 0.7756
本期基金份额净值增长率 75.30%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2015年6 月 30 日 )
期末可供分配基金份额利润 0.6415
期末基金资产净值 239,820,761.81
期末基金份额净值 1.725
注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分余额的孰
低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 -14.05% 3.01% -5.49% 2.59% -8.56% 0.42%
过去三个月 20.63% 2.48% 9.23% 1.94% 11.40% 0.54%
过去六个月 75.30% 2.18% 21.32% 1.68% 53.98% 0.50%
过去一年 112.18% 1.74% 73.19% 1.35% 38.99% 0.39%
过去三年 163.36% 1.38% 64.49% 1.10% 98.87% 0.28% 华商产业升级股票 2015 年半年度报告摘要
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自基金合同
生效起至今
72.50% 1.34% 54.62% 1.07% 17.88% 0.27%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：①本基金合同生效日为 2010年6月18 日。
②根据《华商产业升级股票型证券投资基金基金合同》的规定，本基金主要投资于具有良好流动
性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及
法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金的投资组合比例为：股票投资比例
为基金资产的60%-95%；债券投资比例为基金资产的 0%-35%；权证投资比例为基金资产净值的
0%-3%；并保持不低于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。根据基金合同的
规定，自基金合同生效之日起 6个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金建仓
期结束时，各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
华商基金管理有限公司由华龙证券股份有限公司、中国华电集团财务有限公司、济钢集团华商产业升级股票 2015 年半年度报告摘要
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有限公司共同发起设立，经中国证监会证监基金字【2005】160 号文批准设立，于 2005 年 12 月
20日成立，注册资本金为1 亿元人民币。公司注册地北京。
截至 2015 年 6 月 30 日，本公司旗下共管理二十六只基金产品，分别为华商领先企业混合
型开放式证券投资基金、华商盛世成长股票型证券投资基金、华商收益增强债券型证券投资基金、
华商动态阿尔法灵活配置混合型证券投资基金、华商产业升级股票型证券投资基金、华商稳健双
利债券型证券投资基金、华商策略精选灵活配置混合型证券投资基金、华商稳定增利债券型证券
投资基金、华商价值精选股票型证券投资基金、华商主题精选股票型证券投资基金、华商新趋势
优选灵活配置混合型证券投资基金、华商现金增利货币市场基金、华商价值共享灵活配置混合型
发起式证券投资基金、华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金、华商红利优选灵活配置
混合型证券投资基金、华商优势行业灵活配置混合型证券投资基金、华商双债丰利债券型证券投
资基金、华商创新成长灵活配置混合型发起式证券投资基金、华商新量化灵活配置混合型证券投
资基金、华商新锐产业灵活配置混合型证券投资基金、华商未来主题股票型证券投资基金、华商
稳固添利债券型证券投资基金、华商健康生活灵活配置混合型证券投资基金、华商量化进取灵活
配置混合型证券投资基金、华商双翼平衡混合型证券投资基金、华商新常态灵活配置混合型证券
投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
佘中强 基金经理
2013年7月
31 日
- 7
男，博士，中国籍，具有基金从
业资格；2008年 1月至 2009 年 3
月，就职于香港邦盟汇骏基金管
理有限公司，任研究主任；2009
年3 月至 2009年8月，就职于香
港朗宁投资有限公司，任投资经
理；2009年 8月至 2011年 6 月，
就职于东兴证券股份有限公司，
任投资经理；2011年 6月至 2011
年11月，就职于齐鲁证券有限公
司北京证券资产管理分公司，任
执行总经理。 2011年 12 月加入华
商基金管理有限公司，2011 年 12
月 16 日至 2013 年 8 月 5 日担任
华商盛世成长股票型证券投资基
金基金经理助理。
注：①“任职日期”和“离职日期”分别指根据公司对外披露的聘任日期和解聘日期。 华商产业升级股票 2015 年半年度报告摘要
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②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地
为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公
司内部公平交易制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组
合。
公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等，建立健全投资授权制度，确保
各投资组合公平获得研究资源，享有公平的投资决策机会。
针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易，通过交易系统中的公平交易程序，对于
不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配，报告期内，系统的公平交易程序
运作良好，未出现异常情况。针对场外网下交易业务，公司依照《证券投资基金管理公司公平交
易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定，确保各投资组合享有公平的交易
执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、比例分配的原则在
各投资组合间进行分配。本报告期内，场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常
情况。
公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1 日、3
日、5 日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了 T 检验，统计了溢价率占优比例。本报告期
内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
为规范投资行为，公平对待投资组合，公司制定了《异常交易管理办法》 ，对包括可能显著影
响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防范、
控制措施。
报告期内严格执行公司相关制度，公司旗下所有投资组合不存在同日反向交易，未发现本基
金存在异常交易行为。 华商产业升级股票 2015 年半年度报告摘要
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4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2015年上半年，经济基本面依旧波澜不惊，流动性维持略宽格局，资本市场则经历了一番大
幅波动。虽然，上半年各大指数均录得了正收益，但是，始于 6 月中旬的调整，却让诸多个股回
吐了今年上半年的大部分涨幅。
年初，较弱的经济增速确保了流动性的持续宽松，同时，在转型、改革、创新等方向下， “互
联网+”板块作为龙头，带领着市场实现了一波凌厉的上行。行至6月中旬，由于市场此前在投资
者加杠杆背景下，较短时间内取得了较大涨幅，加上高层对于市场“慢牛”的态度，因此，在流
动性出现了季节性紧张的刺激下，同时管理层对于高杠杆投资者行为的市场化约束，导致了市场
出现了较大幅度的调整，很多个股回吐了今年的大部分涨幅。
本基金投资组合在报告期内保持了灵活的仓位运作，侧重 Alpha 策略，配置上依旧重点集中
在符合互联网、环保、国企改革等主题风格，且有估值优势、成长空间的标的上。通过对有潜力
标的的重点配置，本基金在报告期内跑赢基准。
结合今年的宏观经济形势、资本市场的趋势特点，本基金将继续坚定配置并持有符合中国经
济转型、具备核心竞争优势的品种。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2015年 6月 30日，本基金份额净值为 1.725元，份额累计净值为 1.725 元，本报告期
内本基金份额净值增长率为 75.30%，同期业绩比较基准收益率为 21.32%，本基金份额净值增长率
高于业绩比较基准收益率53.98个百分点。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
宏观经济，国内方面，经济将逐渐探明底部并企稳，流动性的变化值得重点关注。国际方面，
欧洲的问题将告一段落，无论希腊危机最终如何解决，欧元的系统性风险已过。美联储大概率将
于下半年加息。
我们将继续集中在受益于转型、创新、改革的方向中寻找承载我们思路的标的。同时，基于
市场未来震荡市的判断，我们将用更严格的标准去筛选和验证，并规避短期内无法及时兑现业绩
的标的。我们将在行业景气度上行的互联网、环保等领域，和供给端经历了充分整合的板块加大
配置的比例。对于组合投资而言，我们的重点还是在结构性的机会中，挖掘出穿越周期的优秀成
长标的。 华商产业升级股票 2015 年半年度报告摘要
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4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金遵循下列 6.4 报表附注所述的估值政策和估值原则对基金持有的资产和负债进行估
值。
为确保估值政策和估值原则的合理合法性，公司成立估值委员会和风险内控小组。公司总经
理任估值委员会负责人，委员包括投资总监、运营保障部经理、基金会计主管、研究发展部经理
（若负责人认为必要，可适当增减委员会委员） ，主要负责投资品种估值政策的制定和公允价值的
计算，并在定期报告中计算公允价值对基金资产净值及当期损益的影响。公司督察长任风险内控
小组负责人，成员包括监察稽核部和基金事务相关人员（若负责人认为必要，可适当增减小组成
员） ，主要负责对估值时所采用的估值模型、假设、参数及其验证机制进行审核并履行相关信息披
露义务。
在严格遵循公平、合理原则下，公司制订了健全、有效的估值政策流程：
1.运营保障部基金会计应实时监控股票停牌情况，对于连续 5 个交易日不存在活跃市场的股
票及时提示研究发展部并发出预警；
2.由研究发展部估值小组确认基金持有的投资品种是否采用估值方法确定公允价值，若确定
用估值方法计算公允价值，则在参考证券业协会的意见或第三方意见后确定估值方法，并确定估
值所用的行业指数和指数日收益率；
3.由估值委员会计算该投资品种的公允价值，并将计算结果提交风险内控小组；
4.风险内控小组审核该投资品种估值方法的适用性和公允性，出具审核意见并提交公司管理
层；
5.公司管理层审批后，该估值方法方可实施。
为了确保旗下基金持有投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性，风险内控小组应定期
对估值政策、程序及估值方法进行审核，并建立风险防控标准。在考虑投资策略的情况下，公司
旗下的不同基金持有的同一证券的估值政策、程序及相关的方法应保持一致。除非产生需要更新
估值政策或程序的情形，已确定的估值政策和程序应当持续适用。
风险内控小组和估值委员会应互相协助定期对估值政策和程序进行评价，在发生了影响估值
政策和程序的有效性及适用性的情况后应及时修订估值方法，以保证其持续适用。估值政策和程
序的修订建议由估值委员会提议，风险内控小组审核并提交公司管理层，待管理层审批后方可实
施。公司旗下基金在采用新投资策略或投资新品种时，应由风险内控小组对现有估值政策和程序
的适用性做出评价。 华商产业升级股票 2015 年半年度报告摘要
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在采用估值政策和程序时，风险内控小组应当审查并充分考虑参与估值流程各部门及人员的
经验、专业胜任能力和独立性，通过参考行业协会估值意见、参考托管行及其他独立第三方机构
估值数据等一种或多种方式的有效结合，减少或避免估值偏差的发生。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未发生利润分配的情况。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基
金法》 、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职
尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等
情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的
基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监
督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、 准确和完整发表意
见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投
资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
华商产业升级股票 2015 年半年度报告摘要
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§6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：华商产业升级股票型证券投资基金
报告截止日： 2015年6月 30日
单位：人民币元
资 产
本期末
2015年 6月 30 日
上年度末
2014 年 12月 31日
资 产：
银行存款 35,005,720.76 54,476,346.34
结算备付金 3,625,648.05 1,929,405.86
存出保证金 417,391.66 230,504.07
交易性金融资产 225,342,903.69 219,690,759.56
其中：股票投资 225,342,903.69 219,690,759.56
基金投资 - -
债券投资 - -
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 13,663,460.86 1,697,659.27
应收利息 8,821.74 10,423.66
应收股利 - -
应收申购款 1,438,382.07 283,692.45
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 279,502,328.83 278,318,791.21
负债和所有者权益
本期末
2015年 6月 30 日
上年度末
2014 年 12月 31日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 5,515,151.50 29,944,726.70
应付赎回款 31,700,237.62 2,734,898.65
应付管理人报酬 421,882.14 323,561.40
应付托管费 70,313.70 53,926.89
应付销售服务费 - -
应付交易费用 1,697,916.33 1,646,727.08
应交税费 - - 华商产业升级股票 2015 年半年度报告摘要
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应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 276,065.73 58,076.17
负债合计 39,681,567.02 34,761,916.89
所有者权益：
实收基金 139,032,173.36 247,554,483.54
未分配利润 100,788,588.45 -3,997,609.22
所有者权益合计 239,820,761.81 243,556,874.32
负债和所有者权益总计 279,502,328.83 278,318,791.21
注：报告截止日2015年6月 30日，基金份额净值1.725元，基金份额总额139,032,173.36份。
6.2 利润表
会计主体：华商产业升级股票型证券投资基金
本报告期： 2015年1月1 日至2015年6月 30 日
单位：人民币元
项 目
本期
2015 年 1 月1 日至
2015 年6 月 30日
上年度可比期间
2014年 1 月1 日至
2014 年 6 月 30日
一、收入 167,783,319.60 14,006,922.08
1.利息收入 267,315.62 566,927.49
其中：存款利息收入 167,187.09 155,445.47
债券利息收入 - -
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 100,128.53 411,482.02
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） 140,555,043.32 22,380,871.40
其中：股票投资收益 140,186,760.46 20,188,190.25
基金投资收益 - -
债券投资收益 - -
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 368,282.86 2,192,681.15
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 26,480,690.63 -8,968,188.35
4. 汇兑收益 （损失以“-”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 480,270.03 27,311.54
减：二、费用 8,011,207.73 4,927,402.31
1．管理人报酬 2,215,910.50 1,994,363.94
2．托管费 369,318.42 332,394.01
3．销售服务费 - -
4．交易费用 5,234,360.55 2,409,452.31 华商产业升级股票 2015 年半年度报告摘要
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5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6．其他费用 191,618.26 191,192.05
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 159,772,111.87 9,079,519.77
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 159,772,111.87 9,079,519.77
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：华商产业升级股票型证券投资基金
本报告期：2015年1月1日 至 2015年6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2015 年 1月 1 日至2015 年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 247,554,483.54 -3,997,609.22 243,556,874.32
二、本期经营活动产生的基金净值
变动数（本期净利润）
- 159,772,111.87 159,772,111.87
三、本期基金份额交易产生的基金
净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-108,522,310.18 -54,985,914.20 -163,508,224.38
其中：1.基金申购款 255,533,173.63 148,795,267.95 404,328,441.58
2.基金赎回款 -364,055,483.81 -203,781,182.15 -567,836,665.96
四、本期向基金份额持有人分配利
润产生的基金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基金净值） 139,032,173.36 100,788,588.45 239,820,761.81
项目
上年度可比期间
2014 年 1月 1 日至2014 年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 378,561,988.39 -79,919,007.55 298,642,980.84
二、本期经营活动产生的基金净值
变动数（本期净利润）
- 9,079,519.77 9,079,519.77
三、本期基金份额交易产生的基金
净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-75,457,130.17 14,131,607.55 -61,325,522.62
其中：1.基金申购款 13,769,464.02 -2,568,764.92 11,200,699.10 华商产业升级股票 2015 年半年度报告摘要
第 14 页 共 33 页
2.基金赎回款 -89,226,594.19 16,700,372.47 -72,526,221.72
四、本期向基金份额持有人分配利
润产生的基金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基金净值） 303,104,858.22 -56,707,880.23 246,396,977.99
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______王锋______
______程蕾______
____程蕾____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
华商产业升级股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下
简称“中国证监会”)证监许可[2010]第417号 《关于核准华商产业升级股票型证券投资基金募集
的批复》核准，由华商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《华商产业
升级股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首
次设立募集不包括认购资金利息共募集999,077,026.27元， 业经普华永道中天会计师事务所有限
公司普华永道中天验字(2010)第150号验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《华商产业升级
股票型证券投资基金基金合同》于 2010 年 6 月 18 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额
为 999,184,191.71 份基金份额，其中认购资金利息折合 107,165.44 份基金份额。本基金的基金
管理人为华商基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《华商产业升级股票型证券投资基金基金合同》
的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、
债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融
工具，如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可
以将其纳入投资范围。本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的 60%-95%；债券投资比例为
基金资产的0%-35%；权证投资比例为基金资产净值的 0%-3%；并保持不低于基金资产净值 5%的现
金或到期日在一年以内的政府债券。 本基金的业绩比较基准为中信标普300指数收益率×75%＋中
信国债指数收益率×25%。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006年2 月15 日颁布的《企业会计准则－基本准则》和 38华商产业升级股票 2015 年半年度报告摘要
第 15 页 共 33 页
项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下
合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL模板第3号<年度报告
和半年度报告>》 、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《华商产
业升级股票型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 6.4.4 所列示的中国证监会发布的有关
规定及允许的基金行业实务操作编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2015 年 6 月 30 日的财务
状况以及2015年1月1日至2015年6月30日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股
票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、 资产支持证券和私募债券除
外)，按照中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季
度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的债券估值结果确定公允价值。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期没有会计政策的变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、 资产支持证券和私募债券除
外)，鉴于其交易量和交易频率不足以提供持续的定价信息，本基金本报告期改为采用中证指数有
限公司根据 《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015年1季度固定收益品种的估值
处理标准》所独立提供的估值结果确定公允价值。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期没有差错更正的说明。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》 、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]102 号《关于股息红利
个人所得税有关政策的通知》 、财税[2005]107 号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通华商产业升级股票 2015 年半年度报告摘要
第 16 页 共 33 页
知》 、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，
主要税项列示如下：
(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2)基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20%的
个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金
派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得
税，暂不征收企业所得税。
(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
华商基金管理有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司（“中国建设银行”） 基金托管人、基金代销机构
华龙证券股份有限公司（“华龙证券”） 基金管理人的股东、基金代销机构
中国华电集团财务有限公司 基金管理人的股东
济钢集团有限公司 基金管理人的股东
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期及上年度可比期间内均未通过关联方交易单元进行交易，亦未发生支付给关
联方的佣金。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至 2015年
6月 30 日
上年度可比期间
2014年 1月 1日至 2014年 6
月30日
当期发生的基金应支付的管理费 2,215,910.50 1,994,363.94 华商产业升级股票 2015 年半年度报告摘要
第 17 页 共 33 页
其中： 支付销售机构的客户维护费 950,255.62 772,846.40
注：支付基金管理人华商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 1.50%的年
费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 1.50% / 当年天数。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2015年 1月 1日至 2015年
6 月 30 日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年6
月 30日
当期发生的基金应支付的托管费 369,318.42 332,394.01
注：支付基金托管人中国建设银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐
日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值 × 0.25% / 当年天数。
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间内均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交
易。
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间没有基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度末未发生除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2015年1月1日至2015年6月30日
上年度可比期间
2014年 1月 1日至 2014年 6月 30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 35,005,720.76 134,196.74 16,722,207.97 123,661.74
注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间内未在承销期内参与关联方承销证券的买卖。
6.4.8.7 其他关联交易事项的说明 华商产业升级股票 2015 年半年度报告摘要
第 18 页 共 33 页
本基金本报告期内没有其他关联交易事项的说明。
6.4.9 期末（ 2015 年6 月30日 ）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.10.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：股）
期末
成本总额
期末估
值总额
备
注
300147 香雪制药 2015 年6 月18 日 2015 年7 月2 日 配股锁定期 10.46 30.80 13,500 141,210.00 415,800.00 -
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代码 股票名称 停牌日期 停牌原因
期末估
值单价
复牌日期
复牌开
盘单价
数量
（股）
期末
成本总额
期末估
值总额
备
注
000150 宜华健康 2015年4月15日 重大事项停牌 52.70 - - 346,636 7,427,134.87 18,267,717.20 -
300431 暴风科技 2015年6月11日 重大事项停牌 307.56 2015年7月13日 276.80 56,620 14,079,462.00 17,414,047.20 -
300089 长城集团 2015年4月15日 重大事项停牌 42.00 - - 366,400 9,563,628.41 15,388,800.00 -
603939 益丰药房 2015 年6 月8 日 重大事项停牌 99.88 2015年8月17日 89.89 56,620 4,177,674.06 5,655,205.60 -
300144 宋城演艺 2015年6月18日 重大事项停牌 76.47 2015年7月20日 68.82 60,000 4,286,152.20 4,588,200.00 -
300228 富瑞特装 2015年6月24日 重大事项停牌 90.91 2015年7月30日 81.82 36,000 3,680,459.00 3,272,760.00 -
000697 炼石有色 2015 年6 月3 日 重大事项停牌 33.83 - - 66,000 1,398,980.52 2,232,780.00 -
002368 太极股份 2015年6月17日 重大事项停牌 65.52 - - 25,038 856,070.85 1,640,489.76 -
600702 沱牌舍得 2015年6月29日 重大事项停牌 26.11 2015年8月20日 28.00 1 24.97 26.11 -
002345 潮宏基 2015年5月22日 重大事项停牌 17.93 - - 596,000 7,458,354.57 10,686,280.00 -
300190 维尔利 2015年5月25日 重大事项停牌 31.15 - - 36 935.57 1,121.40 -
注：1.本基金截至 2015 年 6 月 30 日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停
牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
2.本基金持有的“潮宏基”股票自 2015 年 5 月 22 日起因重大事项停牌，根据中国证券监督管理
委员会公告[2008]38号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》等有关规定，为合
理确定“潮宏基”股票的公允价值，自 2015年5月27日起采用“指数收益法”对其进行估值。
3. 本基金持有的“维尔利”股票自2015年 5月 25日起因重大事项停牌， 根据中国证券监督管理
委员会公告[2008]38号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》等有关规定，为合
理确定“维尔利”股票的公允价值，自 2015年6月26日起采用“指数收益法”对其进行估值。
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购余额，因此没有作为抵押的债券。 华商产业升级股票 2015 年半年度报告摘要
第 19 页 共 33 页
6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购余额，因此没有作为抵押的债券。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 225,342,903.69 80.62
其中：股票 225,342,903.69 80.62
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 38,631,368.81 13.82
7 其他各项资产 15,528,056.33 5.56
8 合计 279,502,328.83 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A
农、林、牧、渔业 - -
B
采矿业 2,232,780.00 0.93
C
制造业 53,011,015.39 22.10
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E
建筑业 - -
F
批发和零售业 5,742,381.22 2.39
G
交通运输、仓储和邮政业 9,802,000.00 4.09
H
住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务业 70,740,023.89 29.50
J
金融业 35,984,000.00 15.00 华商产业升级股票 2015 年半年度报告摘要
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K
房地产业 29,227,095.42 12.19
L
租赁和商务服务业 2,883,744.00 1.20
M
科学研究和技术服务业 5,552,407.37 2.32
N
水利、环境和公共设施管理业 5,579,256.40 2.33
O
居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和社会工作 - -
R
文化、体育和娱乐业 4,588,200.00 1.91
S
综合 - -
合计 225,342,903.69 93.96
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 600570 恒生电子 186,637 20,912,675.85 8.72
2 000150 宜华健康 346,636 18,267,717.20 7.62
3 300431 暴风科技 56,620 17,414,047.20 7.26
4 300089 长城集团 366,400 15,388,800.00 6.42
5 300300 汉鼎股份 534,644 13,553,225.40 5.65
6 300147 香雪制药 396,600 12,215,280.00 5.09
7 000797 中国武夷 306,299 10,959,378.22 4.57
8 002345 潮宏基 596,000 10,686,280.00 4.46
9 601601 中国太保 330,000 9,959,400.00 4.15
10 600004 白云机场 580,000 9,802,000.00 4.09
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 300147 香雪制药 38,611,404.43 15.85 华商产业升级股票 2015 年半年度报告摘要
第 21 页 共 33 页
2 300399 京天利 35,655,037.49 14.64
3 600552 方兴科技 33,740,297.45 13.85
4 600446 金证股份 29,749,320.98 12.21
5 300094 国联水产 27,732,193.81 11.39
6 300168 万达信息 26,729,858.44 10.97
7 601628 中国人寿 23,107,857.00 9.49
8 300318 博晖创新 21,360,272.64 8.77
9 601601 中国太保 21,261,804.69 8.73
10 002170 芭田股份 20,718,931.20 8.51
11 002207 准油股份 19,553,843.00 8.03
12 002055 得润电子 19,502,416.13 8.01
13 603456 九洲药业 19,110,414.75 7.85
14 300253 卫宁软件 18,922,100.10 7.77
15 002073 软控股份 17,192,716.22 7.06
16 600536 中国软件 16,369,532.81 6.72
17 300171 东富龙 16,085,424.97 6.60
18 000046 泛海控股 15,631,252.50 6.42
19 000338 潍柴动力 15,410,288.40 6.33
20 300300 汉鼎股份 15,293,129.90 6.28
21 300028 金亚科技 15,253,516.24 6.26
22 300003 乐普医疗 14,995,751.15 6.16
23 300378 鼎捷软件 14,904,610.05 6.12
24 002007 华兰生物 14,538,887.20 5.97
25 601328 交通银行 14,298,774.00 5.87
26 601318 中国平安 14,206,965.04 5.83
27 002657 中科金财 14,148,393.70 5.81
28 300431 暴风科技 14,079,462.00 5.78
29 600170 上海建工 13,727,335.94 5.64
30 600663 陆家嘴 13,611,144.66 5.59
31 002612 朗姿股份 13,590,114.93 5.58
32 002081 金 螳 螂 13,457,837.20 5.53
33 300024 机器人 13,454,457.95 5.52
34 300384 三联虹普 13,293,636.43 5.46
35 300085 银之杰 13,264,355.34 5.45
36 300104 乐视网 13,263,655.64 5.45
37 002638 勤上光电 13,232,262.11 5.43 华商产业升级股票 2015 年半年度报告摘要
第 22 页 共 33 页
38 600590 泰豪科技 13,226,396.74 5.43
39 002376 新北洋 13,125,167.00 5.39
40 603939 益丰药房 13,031,804.87 5.35
41 300190 维尔利 12,994,086.00 5.34
42 002345 潮宏基 12,901,747.00 5.30
43 000923 河北宣工 12,870,192.80 5.28
44 002673 西部证券 12,869,846.97 5.28
45 000078 海王生物 12,755,715.64 5.24
46 600208 新湖中宝 12,613,805.20 5.18
47 002368 太极股份 12,439,250.19 5.11
48 300089 长城集团 12,276,627.00 5.04
49 002095 生 意 宝 11,944,718.14 4.90
50 600155 宝硕股份 11,789,452.77 4.84
51 601818 光大银行 11,771,800.00 4.83
52 600048 保利地产 11,632,812.00 4.78
53 002066 瑞泰科技 10,886,049.25 4.47
54 000538 云南白药 10,753,972.00 4.42
55 300359 全通教育 10,701,678.00 4.39
56 600270 外运发展 10,691,271.29 4.39
57 600004 白云机场 10,665,538.00 4.38
58 300010 立思辰 10,630,015.67 4.36
59 600376 首开股份 10,607,057.00 4.36
60 600661 新南洋 10,587,284.79 4.35
61 300353 东土科技 10,509,164.98 4.31
62 002331 皖通科技 10,141,032.44 4.16
63 000540 中天城投 9,776,838.28 4.01
64 600161 天坛生物 9,758,719.30 4.01
65 600588 用友网络 9,716,620.48 3.99
66 002325 洪涛股份 9,340,295.00 3.83
67 300144 宋城演艺 9,282,290.00 3.81
68 600583 海油工程 9,226,791.00 3.79
69 603368 柳州医药 9,120,415.00 3.74
70 002707 众信旅游 9,081,833.00 3.73
71 300312 邦讯技术 8,976,994.37 3.69
72 600570 恒生电子 8,950,347.00 3.67
73 002646 青青稞酒 8,824,900.69 3.62 华商产业升级股票 2015 年半年度报告摘要
第 23 页 共 33 页
74 300152 燃控科技 8,740,137.00 3.59
75 600284 浦东建设 8,668,748.00 3.56
76 300020 银江股份 8,601,108.91 3.53
77 300324 旋极信息 8,474,463.15 3.48
78 300226 上海钢联 8,424,185.10 3.46
79 000669 金鸿能源 8,378,200.03 3.44
80 002160 常铝股份 8,329,519.65 3.42
81 300162 雷曼光电 8,256,083.12 3.39
82 600855 航天长峰 8,254,653.36 3.39
83 600219 南山铝业 8,091,138.59 3.32
84 300294 博雅生物 7,882,898.38 3.24
85 002121 科陆电子 7,815,193.50 3.21
86 600030 中信证券 7,680,291.50 3.15
87 300273 和佳股份 7,617,680.00 3.13
88 002363 隆基机械 7,336,848.43 3.01
89 000503 海虹控股 7,268,768.00 2.98
90 300005 探路者 7,239,526.00 2.97
91 000930 中粮生化 7,143,580.01 2.93
92 600062 华润双鹤 7,051,629.78 2.90
93 600702 沱牌舍得 6,992,267.00 2.87
94 601111 中国国航 6,978,600.00 2.87
95 600895 张江高科 6,775,178.00 2.78
96 603099 长白山 6,707,520.00 2.75
97 600158 中体产业 6,634,457.63 2.72
98 000150 宜华健康 6,571,063.32 2.70
99 002410 广联达 6,388,962.00 2.62
100 600729 重庆百货 6,319,496.00 2.59
101 601007 金陵饭店 6,307,522.50 2.59
102 000513 丽珠集团 5,936,781.98 2.44
103 300075 数字政通 5,581,841.10 2.29
104 000001 平安银行 5,514,516.60 2.26
105 300058 蓝色光标 5,498,882.00 2.26
106 002181 粤 传 媒 5,462,501.50 2.24
107 600687 刚泰控股 5,455,765.20 2.24
108 300267 尔康制药 5,422,106.00 2.23
109 000655 金岭矿业 5,377,252.00 2.21 华商产业升级股票 2015 年半年度报告摘要
第 24 页 共 33 页
110 300036 超图软件 5,318,907.48 2.18
111 300274 阳光电源 5,315,445.01 2.18
112 600279 重庆港九 5,211,247.00 2.14
113 002267 陕天然气 5,137,112.39 2.11
114 000333 美的集团 5,041,928.66 2.07
115 600340 华夏幸福 5,030,623.62 2.07
116 002318 久立特材 4,927,682.60 2.02
117 300142 沃森生物 4,919,886.00 2.02
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例 （％）
1 600552 方兴科技 36,280,183.24 14.90
2 300399 京天利 34,139,370.16 14.02
3 300147 香雪制药 30,186,290.04 12.39
4 600446 金证股份 29,673,254.16 12.18
5 300168 万达信息 29,524,596.59 12.12
6 002170 芭田股份 29,161,780.00 11.97
7 300094 国联水产 28,297,387.96 11.62
8 300253 卫宁软件 27,157,504.36 11.15
9 603456 九洲药业 24,183,673.77 9.93
10 300318 博晖创新 22,731,600.24 9.33
11 300171 东富龙 21,784,595.58 8.94
12 000797 中国武夷 20,382,681.98 8.37
13 002055 得润电子 20,157,568.65 8.28
14 600570 恒生电子 19,526,569.00 8.02
15 002518 科士达 19,326,636.51 7.94
16 600976 健民集团 18,969,403.23 7.79
17 000150 宜华健康 17,176,786.88 7.05
18 002073 软控股份 17,080,934.50 7.01
19 002207 准油股份 16,869,301.20 6.93
20 000078 海王生物 16,814,426.93 6.90
21 600536 中国软件 16,104,673.00 6.61
22 300104 乐视网 15,946,049.02 6.55
23 002007 华兰生物 15,301,360.46 6.28 华商产业升级股票 2015 年半年度报告摘要
第 25 页 共 33 页
24 002095 生 意 宝 15,288,076.23 6.28
25 601628 中国人寿 15,221,471.31 6.25
26 000046 泛海控股 14,891,819.00 6.11
27 600170 上海建工 14,836,246.21 6.09
28 002331 皖通科技 14,600,826.00 5.99
29 300003 乐普医疗 14,519,980.50 5.96
30 000338 潍柴动力 14,229,960.87 5.84
31 000923 河北宣工 14,212,909.00 5.84
32 002657 中科金财 14,197,807.66 5.83
33 002081 金 螳 螂 14,150,618.58 5.81
34 002638 勤上光电 13,566,575.40 5.57
35 300378 鼎捷软件 13,471,044.36 5.53
36 300024 机器人 13,387,529.58 5.50
37 600067 冠城大通 13,113,039.66 5.38
38 601318 中国平安 13,111,259.13 5.38
39 300028 金亚科技 13,006,332.88 5.34
40 002646 青青稞酒 12,947,401.81 5.32
41 000540 中天城投 12,895,547.00 5.29
42 600030 中信证券 12,839,236.00 5.27
43 002673 西部证券 12,560,121.00 5.16
44 002612 朗姿股份 12,420,767.95 5.10
45 600663 陆家嘴 12,289,669.00 5.05
46 600048 保利地产 12,277,319.84 5.04
47 002368 太极股份 11,976,368.79 4.92
48 300190 维尔利 11,853,478.58 4.87
49 300359 全通教育 11,774,190.00 4.83
50 601601 中国太保 11,744,372.01 4.82
51 600155 宝硕股份 11,645,676.82 4.78
52 600208 新湖中宝 11,634,853.46 4.78
53 300010 立思辰 11,507,875.00 4.72
54 600376 首开股份 11,462,903.01 4.71
55 002707 众信旅游 11,400,480.00 4.68
56 603939 益丰药房 11,069,943.00 4.55
57 300226 上海钢联 11,061,159.55 4.54
58 002376 新北洋 10,951,573.00 4.50
59 300324 旋极信息 10,888,241.67 4.47
60 601818 光大银行 10,832,558.39 4.45
61 000555 神州信息 10,794,405.62 4.43 华商产业升级股票 2015 年半年度报告摘要
第 26 页 共 33 页
62 600661 新南洋 10,789,095.20 4.43
63 002462 嘉事堂 10,783,365.29 4.43
64 000538 云南白药 10,774,138.61 4.42
65 002066 瑞泰科技 10,729,786.82 4.41
66 600590 泰豪科技 10,681,245.00 4.39
67 600270 外运发展 10,655,161.68 4.37
68 600466 蓝光发展 10,469,493.00 4.30
69 600161 天坛生物 10,422,321.48 4.28
70 600588 用友网络 10,205,381.80 4.19
71 300085 银之杰 10,163,007.00 4.17
72 002690 美亚光电 10,106,959.09 4.15
73 300353 东土科技 9,897,831.95 4.06
74 300202 聚龙股份 9,856,840.80 4.05
75 300312 邦讯技术 9,725,076.48 3.99
76 300020 银江股份 9,636,118.64 3.96
77 002325 洪涛股份 9,336,761.00 3.83
78 000669 金鸿能源 9,260,352.10 3.80
79 002160 常铝股份 9,194,752.95 3.78
80 600855 航天长峰 8,795,789.29 3.61
81 300291 华录百纳 8,563,330.88 3.52
82 300005 探路者 8,555,237.64 3.51
83 600062 华润双鹤 8,402,750.31 3.45
84 300162 雷曼光电 8,392,124.50 3.45
85 600693 东百集团 8,369,203.47 3.44
86 300273 和佳股份 8,334,740.25 3.42
87 601111 中国国航 8,309,106.00 3.41
88 600583 海油工程 8,083,192.88 3.32
89 300294 博雅生物 8,078,797.39 3.32
90 603368 柳州医药 8,027,643.00 3.30
91 600000 浦发银行 8,012,500.00 3.29
92 600219 南山铝业 7,995,235.00 3.28
93 002121 科陆电子 7,897,899.00 3.24
94 601328 交通银行 7,836,000.00 3.22
95 000513 丽珠集团 7,671,174.60 3.15
96 300300 汉鼎股份 7,646,238.00 3.14
97 000930 中粮生化 7,499,279.10 3.08
98 300152 燃控科技 7,349,001.00 3.02
99 600284 浦东建设 7,208,365.00 2.96 华商产业升级股票 2015 年半年度报告摘要
第 27 页 共 33 页
100 600702 沱牌舍得 7,177,514.60 2.95
101 300075 数字政通 7,153,266.14 2.94
102 603099 长白山 7,098,993.34 2.91
103 300219 鸿利光电 7,006,055.00 2.88
104 300267 尔康制药 6,916,885.85 2.84
105 002363 隆基机械 6,864,250.14 2.82
106 600895 张江高科 6,858,256.00 2.82
107 600158 中体产业 6,726,868.35 2.76
108 600729 重庆百货 6,610,471.17 2.71
109 601688 华泰证券 6,585,006.00 2.70
110 600894 广日股份 6,267,060.10 2.57
111 002410 广联达 6,249,464.25 2.57
112 601007 金陵饭店 6,191,996.00 2.54
113 002345 潮宏基 6,131,992.88 2.52
114 000655 金岭矿业 6,112,895.12 2.51
115 300144 宋城演艺 5,838,307.00 2.40
116 300058 蓝色光标 5,670,189.00 2.33
117 600340 华夏幸福 5,630,001.70 2.31
118 601186 中国铁建 5,516,126.00 2.26
119 002181 粤 传 媒 5,511,650.46 2.26
120 300274 阳光电源 5,497,641.28 2.26
121 601336 新华保险 5,448,649.10 2.24
122 000333 美的集团 5,431,266.00 2.23
123 002267 陕天然气 5,375,460.00 2.21
124 300347 泰格医药 5,219,311.15 2.14
125 300036 超图软件 5,186,219.64 2.13
126 002318 久立特材 5,102,597.62 2.10
127 300384 三联虹普 5,040,006.00 2.07
128 600279 重庆港九 4,991,334.00 2.05
129 300278 华昌达 4,959,456.16 2.04
130 000661 长春高新 4,886,568.00 2.01
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 1,612,619,947.07
卖出股票收入（成交）总额 1,773,776,464.03 华商产业升级股票 2015 年半年度报告摘要
第 28 页 共 33 页
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明
细
本基金本报告期末未持有债券投资。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证
券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属
投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明
细
本基金本报告期末未持有权证投资。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
7.10.2本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括股指期货。 华商产业升级股票 2015 年半年度报告摘要
第 29 页 共 33 页
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1本期国债期货投资政策
根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。
7.11.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.11.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1
中国武夷于 2014 年 11 月 14 日收到福建省证监局下达的《关于对中国武夷实业股份有限公
司采取责令改正措施的决定》 (行政监管措施决定书﹝ 2014﹞ 7 号，以下简称《决定》 ) ，就
公司信息披露、公司治理及其他等三方面问题提出整改要求，公司已于2014年12月12日发布针
对上述三个问题的整改报告。
本公司对以上证券的投资决策程序符合法律法规及公司制度的相关规定，不存在损害基金份
额持有人利益的行为。除此之外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期未被监管部门立
案调查, 且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
7.12.2
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 417,391.66
2 应收证券清算款 13,663,460.86
3 应收股利 -
4 应收利息 8,821.74
5 应收申购款 1,438,382.07
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 15,528,056.33
华商产业升级股票 2015 年半年度报告摘要
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7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公允价
值
占基金资产净值比例（%） 流通受限情况说明
1 000150 宜华健康 18,267,717.20 7.62 重大事项停牌
2 300431 暴风科技 17,414,047.20 7.26 重大事项停牌
3 300089 长城集团 15,388,800.00 6.42 重大事项停牌
4 002345 潮宏基 10,686,280.00 4.46 重大事项停牌
7.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
63,777 2,179.97 1,004,071.95 0.72% 138,028,101.41 99.28%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 26,177.29 0.0188%
8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0 华商产业升级股票 2015 年半年度报告摘要
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本基金基金经理持有本开放式基金
0
§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2010 年 6 月 18 日 ）基金份额总额 999,184,191.71
本报告期期初基金份额总额 247,554,483.54
本报告期基金总申购份额 255,533,173.63
减:本报告期基金总赎回份额 364,055,483.81
本报告期期末基金份额总额 139,032,173.36
注：总申购份额包含红利再投、转换入份额；总赎回份额包含转换出份额。
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期未发生基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的重大诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期无基金投资策略的改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)自2010年6月18日起至今为本基金提供审计服华商产业升级股票 2015 年半年度报告摘要
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务，本报告期内未发生变动。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本基金管理人、托管人及其高级管理人员未发生受监管部门稽查或处罚的情形。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
方正证券 1 1,325,008,485.30 39.13% 1,206,287.87 39.13% -
中金公司 1 899,490,015.10 26.56% 818,897.77 26.56% -
浙商证券 1 874,014,825.39 25.81% 795,702.49 25.81% -
华泰证券 1 200,073,996.57 5.91% 182,146.86 5.91% -
国联证券 1 87,809,088.74 2.59% 79,941.72 2.59% -
招商证券 1 - - - - -
东方证券 1 - - - - -
中信证券 1 - - - - -
华龙证券 2 - - - - -
注：选择专用席位的标准和程序：
（1）选择标准
券商经纪人财务状况良好、经营行为规范、风险管理先进、投资风格与基金管理人有互补性、在
最近一年内无重大违规行为。
券商经纪人具有较强的研究能力：能及时、全面、定期向基金管理人提供高质量的关于宏观、行
业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息咨询服务；有很强的行业分析能力，能根据基
金管理人所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力。
券商经纪人能提供最优惠合理的佣金率：与其他券商经纪人相比，该券商经纪人能够提供最优惠、
最合理的佣金率。
（2） 选择程序
基金管理人根据以上标准对不同券商经纪人进行考察、选择和确定，选定的经纪人名单需经风险
管理委员会审批同意。基金管理人与被选择的证券经营机构签订委托协议。基金管理人与被选择华商产业升级股票 2015 年半年度报告摘要
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的券商经纪人在签订委托代理协议时，要明确签定协议双方的公司名称、委托代理期限、佣金率、
双方的权利义务等，经签章有效。委托代理协议一式三份，协议双方及证券主管机关各留存一份，
基金管理人留存监察稽核部备案，并报中国证监会备案。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券成
交总额的比例
成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
成交金额
占当期权证成
交总额的比例
方正证券 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
浙商证券 - - 820,800,000.00 100.00% - -
华泰证券 - - - - - -
国联证券 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
东方证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
华龙证券 - - - - - -
华商基金管理有限公司
2015年8 月29日
