国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
国泰策略 收益灵 活配置 混合型 证券投 资基金
（原国泰 目标收 益保本 混合型 证券投 资基金 转型 ）
2015 年半年 度报 告
2015 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ：二 〇一五 年八 月二十 八日 国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之二以上
独立董 事签 字同 意， 并由 董事长 签发 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年 8 月 24 日复核 了本 报
告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本基金 系原 国泰 目标 收益 保本混 合型 证券 投资 基金 转型而 来。 截至 2014 年 12 月 12 日， 国泰 目
标收益保本混合型证券投 资基金基金份额累计净值 收益率已连续 15 个工作 日超过该基金基金合同
约定的 首个 保本 期的 预设 目标收 益 率 15% ，已 触发 提前到 期条 款， 该基 金的 首个保 本期 于 2014 年
12 月 29 日 提前 到期。 首个 保本期 提前 到期 后进 入过 渡期， 过渡 期为 2014 年 12 月 30 日（含 ）至 2015
年 1 月 15 日 （含） ， 过渡 期结束 后的 下一 日 （即 2015 年 1 月 16 日） 起， 该基金变更 为“ 国泰 策略 收
益灵活 配置 混合 型证 券投 资基金”，即自 2015 年 1 月 16 日起 变更 后的 本基 金 基金合 同生 效。
本报告 中， 原国 泰目 标收 益保本 混合 型证 券投 资基 金报告 期 自 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 1 月
15 日止 ， 国 泰策 略收 益灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金报告 期自 2015 年 1 月 16 日 （基 金合 同生 效日 ）
起至 2015 年 6 月 30 日止 。 国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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1.2 目录
1
重要提示及目录
....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提 示
.......................................................................................................................................... 2
2
基金简介
................................................................................................................................................... 6
2.1 基金基 本情 况
......................................................................................................................... 6
2.2 基金产 品说 明
.................................................................................................................................. 6
2.3 基金管 理人 和基 金托 管人
.............................................................................................................. 8
2.4 信息披 露方 式
.................................................................................................................................. 9
2.5 其他相 关资 料
.................................................................................................................................. 9
3
主要财务指标和基金净 值表现
............................................................................................................... 9
3.1 国泰策 略收 益灵 活配 置混合型 证券 投资 基金
............................................................................... 9
3.1.1 主要 会计 数据 和财 务指标
........................................................................................................... 9
3.1.2 基金 净值 表现
............................................................................................................................. 10
3.2 国泰目 标收 益保 本混 合型证券 投资 基金
..................................................................................... 10
3.2.1 主要 会计 数据 和财 务指标
......................................................................................................... 10
3.2.2 基金 净值 表现
............................................................................................................................. 11
4
管理人报告
............................................................................................................................................. 12
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况
........................................................................................................ 12
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明
................................................................ 15
4.3 管理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明
............................................................................ 15
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明
............................................................ 16
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望
............................................................ 17
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明
........................................................................ 17
4.7 管理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明
............................................................................ 17
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明
.................................... 18
5
托管人报告
............................................................................................................................................. 18
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明
................................................................................ 18
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明
............ 18
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见
............................ 18
6 半年度财务会计报告 （未 经审计）
................................................................................................... 18
6.1 国泰策 略收 益灵 活配 置混合型 证券 投资 基金
............................................................................. 18
6.1.1 资产 负债 表
................................................................................................................................. 18
6.1.2 利润 表
......................................................................................................................................... 20
6.1.3 所有 者权 益（ 基金 净 值）变 动表
............................................................................................. 21
6.1.4 报表 附注
..................................................................................................................................... 21
6.2 国泰目 标收 益保 本混 合型证券 投资 基金
..................................................................................... 43
6.2.1 资产 负债 表
................................................................................................................................. 43
6.2.2 利润 表
......................................................................................................................................... 45
6.2.3 所有 者权 益（ 基金 净 值）变 动表
............................................................................................. 46
6.2.4 报表 附注
..................................................................................................................................... 47
7
投资组合报告
......................................................................................................................................... 64
7.1 国泰策 略收 益灵 活配 置混合型 证券 投资 基金
............................................................................. 64
7.1.1 期末 基金 资产 组合 情况
............................................................................................................. 64
7.1.2 期末 按行 业分 类的 股 票投资 组合
............................................................................................. 64国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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7.1.3 期末 按公 允价 值占 基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细
................................. 65
7.1.4 报告 期内 股票 投资 组合的重 大变 动
.......................................................................................... 66
7.1.5 期末 按债 券品 种分 类 的债券 投资 组合
..................................................................................... 68
7.1.6 期末 按公 允价 值占 基金资产 净值 比例 大 小排序 的前五 名债 券投 资明 细
.............................. 69
7.1.7 期末 按公 允价 值占 基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细
................. 69
7.1.8 报告 期末 按公 允价 值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细
................. 69
7.1.9 期末 按公 允价 值占 基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细
............................. 69
7.1.10 报告 期末 本基 金投 资的股 指期 货交 易情 况说 明
................................................................... 69
7.1.11 报告 期末 本基 金投 资的国 债期 货交 易情 况说 明
.................................................................... 70
7.1.12 投资 组合 报告 附注
................................................................................................................... 71
7.2 国泰目 标收 益保 本混 合型证券 投资 基金
..................................................................................... 71
7.2.1 期末 基金 资产 组合 情况
............................................................................................................. 71
7.2.2 期末 按行 业分 类的 股 票投资 组合
............................................................................................. 72
7.2.3 期末 按公 允价 值占 基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细
................................. 73
7.2.4 报告 期内 股票 投资 组合的重 大变 动
.......................................................................................... 74
7.2.5 期末 按债 券品 种分 类 的债券 投资 组合
..................................................................................... 75
7.2.6 期末 按公 允价 值占 基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细
.............................. 75
7.2.7 期末 按公 允价 值占 基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细
................. 76
7.2.8 报告 期末 按公 允价 值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细
................. 76
7.2.9 期末 按公 允价 值占 基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细
............................. 76
7.2.10 报告 期末 本基 金投 资的股 指期 货交 易情 况说 明
................................................................... 76
7.2.11 报告 期末 本基 金投 资的国 债期 货交 易情 况说 明
.................................................................... 76
7.2.12 投资 组合 报告 附注
................................................................................................................... 76
8
基金份额持有人信息
............................................................................................................................. 77
8.1 国泰策 略收 益灵 活配 置混合型 证券 投资 基金
............................................................................. 77
8.1.1 期末 基金 份额 持有 人户数及 持有 人结 构
................................................................................. 77
8.1.2 期末 基金 管理 人的 从 业人员 持有 本基 金的 情况
..................................................................... 78
8.1.3 期末 基金 管理 人的 从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况
.................................. 78
8.2 国泰目 标收 益保 本混 合型证券 投资 基金
..................................................................................... 78
8.2.1 期末 基金 份额 持有 人户数及 持有 人结 构
................................................................................. 78
8.2.2 期末 基金 管理 人的 从 业人员 持有 本基 金的 情况
..................................................................... 78
8.2.3 期末 基金 管理 人的 从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况
.................................. 78
9
开放式基金份额变动
............................................................................................................................. 79
9.1 国泰策 略收 益灵 活配 置混合型 证券 投资 基金
............................................................................. 79
9.2 国泰目 标收 益保 本混 合型证券 投资 基金
..................................................................................... 79
10
重大事件揭示
....................................................................................................................................... 79
10.1 基金 份额 持有 人大 会决议
.......................................................................................................... 79
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动
.......................................... 79
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼
.............................................................. 79
10.4 基金 投资 策略 的改 变
.................................................................................................................. 80
10.5 报 告期 内改 聘会 计师 事务所 情况
............................................................................................... 80
10.6 管 理人 、托 管人 及其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况
....................................................... 80
10.7 基金 租用 证券 公司 交易单元 的有 关情 况
.................................................................................. 80
10.7.1 国泰 策略 收益 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金
........................................................................ 80
10.7.2 国泰 目标 收益 保本 混合型 证券 投资 基金
................................................................................ 81国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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10.8 其他 重大 事件
.............................................................................................................................. 82
11 影响投资者决策的其他 重要信息
......................................................................................................... 83
12
备查文件目录
....................................................................................................................................... 84
12.1 备查 文件 目录
.............................................................................................................................. 84
12.2 存放 地点
...................................................................................................................................... 84
12.3 查阅 方式
...................................................................................................................................... 84
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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2
基金简介
2.1 基金基本情况
国泰策略收益灵活配 置混 合型证券投资基金
基金名 称 国泰策 略收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
基金简 称 国泰策 略收 益灵 活配 置混 合
基金主 代码 000199
交易代 码 000199
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 1 月 16 日
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 47,731,279.94 份
基金合 同存 续期 不定期
国泰目标收益保本混 合型 证券投资基金
基金名 称 国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金
基金简 称 国泰目 标收 益保 本混 合
基金主 代码 000199
交易代 码 000199
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 8 月 12 日
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 64,325,687.82 份
基金合 同存 续期 至 2015 年 1 月 15 日止
2.2 基金产品说明
国泰策略收益灵活配 置混 合型证券投资基金
投资目 标
本基金 力图 通过 灵活 的大 类资产 配置 ， 积 极把 握个 股的投 资机 会， 在控 制
风险并 保持 基金 资产 良好 的流动 性的 前提 下， 力争 实现基 金资 产的 长期 稳
定增值 。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金 管理 人依 据 Melva 资产评 估体 系， 通过 考量 宏观经 济、 企业 盈利 、
流动性 、 估值和 行政 干预 等相关变 量指 标的 变化 ， 评估确定一 定阶 段股 票、
债券和 现金 资产 的配 置比 例。
2、股 票投 资策 略
（1）盈利 能力 股票 筛选
本基金 的股 票资 产投 资主 要以具 有投 资价 值的 股票 作为投 资对 象， 采取 自
下而上 精选 个股 策略 ，利 用 ROIC 、ROE 、股 息率 等财务 指标 筛选 出盈 利
能力强 的上 市公 司， 构成 具有盈 利能 力的 股票 备选 池。
（2）价值 评估 分析
本基金 通过 价值 评估 分析 ， 选择价 值被 低估 上市 公司 ， 形成优 化的 股票 池。国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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价值评 估分 析主 要运 用国 际化视 野， 采用 专业 的估 值模型 ， 合 理使 用估 值
指标， 选择 其中 价值 被低 估的公 司。 具体 采用 的方 法包括 市盈 率法 、 市 净
率法 、 市销率 、PEG 、EV/EBITDA 、 股息贴 现模 型等 ， 基金管 理人 根据 不
同行业特征和市场特征灵活进行运用，努力为从估值层面持有人发掘价
值。
（3）实地 调研
对于本 基金 计划 重点 投资 的上市 公司 ， 公 司投 资研 究团队 将实 地调 研上 市
公司， 深入 了解 其管 理团 队能力 、 企 业经 营状 况、 重大投 资项 目进 展以 及
财务数 据真 实性 等。 为了 保证实 地调 研的 准确 性， 投资研 究团 队还 将通 过
对上市 公司 的外 部合 作机 构和相 关行 政管 理部 门进 一步调 研， 对上 述结 论
进行核实 。 （4）投资 组合 建立和 调整 本基金 将在案 头分析 和实 地调 研
的基础 上， 建立 和调 整投 资组合 。 在 投资 组合 管理 过程中 ， 本 基金 还将 注
重投资 品种 的交 易活 跃程 度，以 保证 整体 组合 具有 良好的 流动 性。
3、债 券投 资策 略
本基金 的债 券资 产投 资主 要以长 期利 率趋 势分 析为 基础， 结合 中短 期的 经
济周期 、宏 观政 策方 向及 收益率 曲线 分析 ，通 过收 益率曲 线配 置等 方法 ，
实施积 极的 债券 投资 管理 。
4、权 证投 资策 略
本基金 将在 严格 控制 风险 的前提 下, 主动 进行 权证 投 资。 基 金权 证投资 将以
价值分析 为基 础, 在采 用数量 化 模型 分析 其合 理定 价的 基 础上,把 握市 场的
短期波 动, 进行 积极 操作, 追 求在风 险可 控的 前提 下稳 健的超 额收 益。
5、资 产支 持证 券投 资策 略
本基金 将分 析资 产支 持证 券的资 产特 征， 估计 违约 率和提 前偿 付比 率， 并
利用收 益率 曲线 和期 权定 价模型 ， 对 资产 支持 证券 进行估 值。 本基 金将 严
格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动性风
险。
6、股 指期 货投 资策 略
本基金 将根 据风 险管 理的 原则， 以套 期保 值为 目的 ， 有选 择地 投资 于股 指
期货。 套期 保值 将主 要采 用流动 性好 、 交 易活 跃的 期货合 约。 本基 金在 进
行股指 期货 投资 时， 将通 过对证 券市 场和 期货 市场 运行趋 势的 研究 ， 并 结
合股指期 货的 定价 模型 寻求 其合理 的估 值水 平。 本基 金管理 人将 充分 考
虑股指 期货 的收 益性 、 流 动性及 风险 特征 ， 通 过资 产配置 、 品 种选 择， 谨
慎进行 投资 ， 以 降低 投资 组合的 整体 风险 。 基金 管理人应 当在 季度 报告 、
半年度 报告 、 年度 报 告等 定期报 告和 招募 说明 书 （ 更新） 等文 件中 披露 股
指期货 交易 情况 ， 包括 投资政策 、 持仓 情况 、 损益 情况 、 风险指 标等 ， 并
充分揭示股指期货交易对基金总体风险的影响以及是否符合既定的投资
政策和 投资 目标 。
业绩比 较基 准 60%* 沪深 300 指数收 益率+40%* 中证全债 指数 收益 率
风险收 益特 征
本基金 是一 只灵 活配 置的 混合型 基金 ， 属 于基 金中 的中高 风险 品种 ， 本 基
金的风 险与 预期 收益 介于 股票型 基金 和债 券型 基金 之间。
国泰目标收益保本混 合型 证券投资基金
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 为 投资 人提 供投 资金额 安全 的保 证， 并
在此基 础上 力争 基金 资产 的稳定 增值 。
投资策 略
本基金采用恒定比例组合保险（CPPI ，Constant Proportion Portfolio
Insurance）策略 动态 调整 基金资 产在 股票 、债券及 货币市 场工 具等 投资 品国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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种间的 配置 比例 ，以 实现 保本和 增值 的目 标。
（1）采用 CPPI 策略 进行 资产配 置 本基 金以 恒定 比 例组合 保险 策略 为依
据， 动 态调 整风险 资产 和无 风险资 产的 配置 比例,即风险资产 部分 所能 承受
的损失 最大 不能 超过 无风 险资产 部分 所产 生的 收益 。 无风 险资 产一 般是 指
固定收 益类 资产 ，风 险资 产一般 是指 股票 等权 益类 资产。
（2）股票 投资 策略
本基金 注重 对股 市趋 势的 研究， 根据 CPPI 策略， 控制股票 市场 下跌 风险 ，
分享股 票市 场成 长收 益。
（3）债券 投资 策略
1 ）基本 持有久 期与 保本 期相 匹配的 债券 ，主 要按 买入 并持有 方式 操作 以
保证债 券组 合收 益的 稳定 性， 尽可能 地控 制利 率、 收益率曲 线等 各种 风险。
2 ）综合 考虑收 益性 、流 动性 和风险 性， 进行 积极 投资 。积极 性策 略主 要
包括根 据利 率预 测调 整组 合久期 、 选 择低 估值 债券 进行投 资、 把握 市场 上
的无风 险套 利机 会， 利用 杠杆原 理以 及各 种衍 生工 具， 增 加盈 利性 、 控 制
风险等 等， 以争 取获 得适 当的超 额收 益， 提高 整体 组合收 益率 。
（4）权证 投资 策略
本基金在 进行 权证 投资 时,将通过对 权证 标的 证券 基本 面的研 究, 结合 权证
定价 模型寻求 其合理估 值水平, 并 积极利用 正股和权证之 间的不同 组合来
套取无风 险收 益。 本基 金管 理人将 充分 考虑 权证 资产 的收益 性、 流动 性
及风险性特征,通过资 产配 置、品种与类属选 择,谨慎 进行投资,追求较稳 定
的当期 收益 。
（5）股指 期货 投资 策略
本基金 管理 人将 充分 考虑 股指期 货的 收益 性、 流动 性及风 险特 征， 通过 资
产配置 、品 种选 择， 谨慎 进行投 资， 以降 低投 资组 合的整 体风 险。
业绩比 较基 准 本基金 业绩 比较 基准 ：各 保本期 开始 时 3 年期 银行 定期存 款税 后收 益率。
风险收 益特 征 本基金 为保 本混 合型 基金 ，属于 证券 投资 基金 中的 低风险 品种 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 国泰基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 林海中 田青
联系电 话 021-31081600转 010-67595096
电子邮 箱 xinxipilu@gtfund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话 （021 ） 31089000 ， 400-888-8688 010-67595096
传真 021-31081800 010-66275853
注册地 址
上海市 世纪 大道100 号上 海环
球金融 中心39楼
北京市 西城 区金 融大 街25 号
办公地 址
上海市 虹口 区公 平路18号8 号
楼嘉昱 大厦16层-19层
北京市 西城 区闹 市口 大街1 号
院1 号楼
邮政编 码 200082 100033
法定代 表人 唐建光 王洪章 国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、 《 上海 证券 报》 、 《证 券时 报》
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 www.gtfund.com
基金半 年度 报告 备置 地点
上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号 楼嘉昱 大厦
16 层-19 层
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构
国泰基金管理有限公司登记注册
中心
上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号楼 嘉昱 大厦
16 层-19 层
3
主要财务指标和基金净 值表现
3.1 国泰策略收益灵活配置 混合型证券投资基金
3.1.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1.1 期间数据和指标
报告期 （2015 年 1 月 16 日 （基金合同生效日） 至
2015 年 6 月 30 日）
本期已 实现 收益 27,301,526.27
本期利 润 22,550,110.73
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.3636
本期加 权平 均净 值利 润率 29.87%
本期基 金份 额净 值增 长率 37.50%
3.1.1.2 期末数据和指标 报告期末(2015 年 6 月 30 日)
期末可 供分 配利 润 25,291,168.36
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.5299
期末基 金资 产净 值 65,622,565.17
期末基 金份 额净 值 1.375
3.1.1.3 累计期末指标 报告期末(2015 年 6 月 30 日)
基金份 额累 计净 值增 长率 37.50%
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣 除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所
列数字 。
3.本基 金合 同生 效日 为 2015 年 1 月 16 日，截 止至 2015 年 6 月 30 日不满 一年 。
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 10 页共 84 页
3.1.2 基金净值表现
3.1.2.1 基金份额净值增 长 率及其与同期业绩比 较基 准收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 -12.25% 3.65% -4.18% 2.09% -8.07% 1.56%
过去三 个月 23.43% 2.89% 7.60% 1.57% 15.83% 1.32%
自基金 转型 起
至今
37.50% 2.21% 15.79% 1.38% 21.71% 0.83%
3.1.2.2 自基金转型以来
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历史走 势对比 图
（2015 年 1 月 16 日至 2015 年 6 月 30 日）
基 金份额累计净值增长 率变 动及其与同期业绩比 较基 准收益率变动的比较
国泰策 略收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
注：（1）本基 金的 合同 生效日 为 2015 年 1 月 16 日，截止 至 2015 年 6 月 30 日不满 一年 。
（2）本基 金在 3 个 月建 仓 期结束 时， 各项 资产 配置 比例符 合合 同约 定。
3.2 国泰目标收益保本混合 型证券投资基金
3.2.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.2.1.1 期间数据和指标 报告期（2015 年 1 月 1 日至 2015 年 1 月 15 日） 国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 11 页共 84 页
本期已 实现 收益 1,050,201.48
本期利 润 1,231,958.05
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0168
本期加 权平 均净 值利 润率 1.43%
本期基 金份 额净 值增 长率 1.46%
3.2.1.2 期末数据和指标 报告期末(2015 年 1 月 15 日)
期末可 供分 配利 润 11,741,494.80
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.1825
期末基 金资 产净 值 76,067,182.62
期末基 金份 额净 值 1.183
3.2.1.3 累计期末指标 报告期末(2015 年 1 月 15 日)
基金份 额累 计净 值增 长率 18.30%
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣 除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所
列数字 。
3.本报 告期 自 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 1 月 15 日（合同 失效 前日 ）止 。
3.2.2 基金净值表现
3.2.2.1 基金份额净值增 长 率及其与同期业绩比 较基 准收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
2015.1.1-2015.1
.15
1.46% 0.17% 0.17% 0.00% 1.29% 0.17%
2014.10.1-2014.
12.31
5.42% 0.49% 1.07% 0.00% 4.35% 0.49%
2014.7.1-2014.1
2.31
9.79% 0.38% 2.14% 0.00% 7.65% 0.38%
2014.1.1-2014.1
2.31
15.10% 0.30% 4.25% 0.00% 10.85% 0.30%
自基金 合同 生
效起至
2015.1.15
18.30% 0.26% 6.08% 0.00% 12.22% 0.26%
3.2.2.2 自基金合同生效 以 来 基金份额累计净值 增长 率变动及其与同期业 绩比 较基准收益率变动的 比
较
国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金 国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 12 页共 84 页
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2013 年 8 月 12 日至 2015 年 1 月 15 日）
注：(1)本基金 的合 同生 效日为 2013 年 8 月 12 日。 本基金 在六 个月 建仓 结束 时，各 项资 产配 置比 例
符合合 同约 定。
(2)本基金 的合 同失 效前 日为 2015 年 1 月 15 日。
4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
国泰基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 3 月 5 日，是经中 国证 监会 证监 基字[1998]5 号文批 准的
首批规 范的 全国 性基 金管 理公司 之一 。公 司注 册资 本为 1.1 亿元 人民 币， 公司注册 地为 上海 ，并 在
北京和 深圳 设有 分公 司。
截至 2015 年 6 月 30 日， 本基金 管理 人共 管 理 54 只 开放式 证券 投资 基金： 国 泰金鹰 增长 证券 投
资基金 、国 泰金 龙系 列证 券投资 基金 （包 括 2 只子基金， 分别 为国 泰金 龙行 业精选 证券 投资 基金 、
国泰金 龙债 券证 券投 资基 金） 、 国泰 金马 稳健 回报 证 券投资 基金 、 国 泰货 币市 场证券 投资 基金 、 国 泰
金鹿保本增值混合证券投 资基金、国泰金鹏蓝筹价 值混合型证券投资基金、 国泰金鼎价值精选混合
型证券 投资 基金 （由 金鼎 证券投 资基 金转 型而 来） 、 国泰金 牛创 新成 长股 票型 证券投 资基 金、 国泰 沪
深 300 指数 证券 投资 基金 （由国 泰金 象保本 增值 混 合证券 投资 基金 转型 而来 ） 、 国泰 双利 债券证 券投国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 13 页共 84 页
资基金 、 国泰 区位 优势 股票型证 券投 资基 金、 国泰中小盘 成长 股票 型证 券 投 资基金 （LOF ） （由金 盛
证券投 资基 金转 型而 来） 、 国泰纳 斯达 克 100 指数证 券投资 基金 、 国泰 价值 经典股票 型证 券投 资基 金
（LOF）、 上证 180 金 融交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金、 国泰 上证 180 金融 交易型 开放 式指 数证 券
投资基金联接基金、国泰 保本混合型证券投资基金 、国泰事件驱动策略股票 型证券投资基金、国泰
信用互 利分 级债 券型 证券 投资基 金、 中小 板 300 成 长交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 国泰 中小 板
300 成长交易型开放式指 数证券投资基金联接基金 、国泰成长优选股票型证 券投资基金、国泰大宗
商品配 置证 券投 资基 金(LOF) 、 国泰信用 债券 型证 券 投资基 金、 国泰 现金 管理 货币市 场基 金、 国泰 金
泰平衡 混合 型证 券投 资基 金 （由 金泰 证券投 资基 金 转型而 来） 、 国泰 民安 增利 债券型 发起 式证 券投 资
基金 、 国泰国 证房 地产 行业指数 分级 证券 投资 基金 、 国泰估 值优 势股 票型 证券投资 基金 （LOF）（由
国泰估 值优 势可 分离 交易 股票型 证券 投资 基金 封闭 期届满 转换 而来 ） 、 上证 5 年期国 债交 易型 开放 式
指数证 券投 资基 金、 国泰 上证 5 年期国 债交 易型 开放式指 数证 券投 资基 金联 接基金 、纳 斯达 克 100
交易型开放式指数证券投 资基金、国泰中国企业境 外高收益债券型证券投资 基金、国泰黄金交易型
开放式证券投资基金、国 泰美国房地产开发股票型 证券投资基金、国泰国证 医药卫生行业指数分级
证券投资基金、国泰淘金 互联网债券型证券投资基 金、国泰聚信价值优势灵 活配置混合型证券投资
基金、 国泰 民益 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金 （LOF ） 、 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金、
国泰浓益灵活配置混合型 证券投资基金、国泰安康 养老定期支付混合型证券 投资基金、国泰结构转
型灵活配置混合型证券投 资基金、国泰金鑫股票型 证券投资基金（由金鑫证 券投资基金转型而来 ） 、
国泰新经济灵活配置混合 型证券投资基金、国泰国 证食品饮料行业指数分级 证券投资基金、国泰创
利债券 型证券投 资基 金 （由国 泰 6 个月短 期理 财债 券型证 券投 资基 金转 型而 来） 、 国泰策 略收 益灵 活
配置混合 型证券 投资基 金 （由国泰 目标收 益保本 混 合型证券 投资基 金转型 而 来） 、国泰 深证 TMT50
指数分级证券投资基金、 国泰国证有色金属行业指 数分级证券投资基金、国 泰睿吉灵活配置混合型
证券投资基金、国泰兴益 灵活配置混合型证券投资 基金、国泰生益灵活配置 混合型证券投资基金。
另外， 本基 金管理 人 于 2004 年获 得全 国社 会保 障基 金理事 会社 保基 金资 产管 理人资 格， 目前受 托 管
理全国 社保 基金 多个 投资 组合。2007 年 11 月 19 日 ，本基 金管 理人 获得 企业 年金投 资管理人 资格 。
2008 年 2 月 14 日 ，本 基 金管理 人成 为首 批获 准开 展特定 客户 资产 管理 业务 （专户 理财 ）的 基金 公
司之一 ， 并于 3 月 24 日 经 中国证 监会 批准 获得 合格 境内机 构投 资者 （QDII ） 资格 ， 成为目 前业 内少
数拥有“全牌照” 的基 金公 司之一 ， 囊 括了 公募 基金、 社保、 年金、 专户 理财 和 QDII 等管理业务 资格 。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介 国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 14 页共 84 页
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
姜南林
本基金 的基 金
经理（ 原国 泰
目标收 益保 本
混合)
2015-01-1
6
- 7 年
硕士研 究生 。2008 年 6 月至 2009
年 6 月 在天 相投资 顾问 有 限公司
担任宏 观经 济和 债券 分析 师， 2009
年 6 月至 2012 年 8 月 在农 银人寿
保险股 份有 限公 司 （原 嘉禾 人寿保
险股份 有限 公司 ） 工作 ， 先 后担任
宏观及 债券 研究 员、 固 定收 益投资
经理。2012 年 8 月加 入国 泰基金
管理有 限公司 ，2012 年 12 月至
2015 年 7 月 担任 国泰 货币 市场证
券投资基金及国泰现金管理货币
市场基 金的基 金经 理，2013 年 3
月至 2014 年 12 月 30 日兼 任国泰
6 个月短期理财债券型证券投资
基金的 基金 经理 ，2013 年 9 月至
2015 年 7 月 兼任 国泰 保本 混合型
证券投 资基 金、 国 泰金 鹿保 本增值
混合证券投资基金的基金经理，
2013 年 9 月至 2015 年 1 月 15 日
兼任国泰目标收益保本混合型证
券投资 基金的 基金 经理，2013 年
11 月至 2015 年 7 月任 国泰 淘金互
联网债券型证券投资基金的基金
经理，2014 年 12 月 31 日至 2015
年 7 月 兼任 国泰创 利债 券 型证券
投资基 金 （原 国泰 6 个 月短 期理财
债券型证券投资基金）的基金经
理， 2015 年 1 月 16 日至 2015 年 7
月兼任国泰策略收益灵活配置混
合型证 券投 资基 金 （原 国泰 目标收
益保本 混合 型证 券投 资基 金） 的基
金经理 。
邱晓华
本基金 的基 金
经理（ 原国 泰
目标收 益保 本
混合)、国泰 金
鹿保本 混合 、
国泰安 康养 老
定期支 付混
合、国 泰大 宗
商品
（QDII-LOF)
2015-01-1
6
- 14 年
硕士研究生。曾任职于新华通讯
社、 北京 首都 国际 投资 管理 有限公
司、银 河证 券。2007 年 4 月加入
国泰基 金管 理有 限公 司， 历 任行业
研究员 、 基 金经 理助 理。 2011 年 4
月至 2014 年 6 月 任国 泰保 本混合
型证券 投资 基金 的基 金经 理； 2011
年 6 月 起兼 任国泰 金鹿 保 本增值
混合证券投资基金的基金经理；
2013 年 8 月至 2015 年 1 月 15 日国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 15 页共 84 页
、国泰 保本 混
合、国 泰国 证
医药卫 生行 业
指数分 级、 国
泰国证 食品 饮
料行业 指数 分
级的基 金经 理
兼任国泰目标收益保本混合型证
券投资 基金 的基 金经 理； 2014 年 5
月起兼任国泰安康养老定期支付
混合型 证券 投资 基金 的基 金经理；
2014 年 11 月 起兼 任国 泰大 宗商品
配置证券投资基金(LOF) 的基金
经理； 2015 年 1 月 16 日起 兼任国
泰策略收益灵活配置混合型证券
投资基 金 （原 国泰 目标 收益 保本混
合型证 券投 资基 金） 的基 金经理；
2015 年 4 月 起兼 任国 泰国 证医药
卫生行 业指 数分 级证 券投 资基金、
国泰保本混合型证券投资基金和
国泰国证食品饮料行业指数分级
证券投 资基 金的 基金 经理 。
注：1、 此处 的任 职 日 期和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ， 首 任基 金经 理， 任职日 期为 基金 合同 生
效日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
3、 本基 金管 理人 于 2015 年 7 月 18 日刊 登公 告， 姜南林 自 2015 年 7 月 17 日起不再 担任 国泰 策略 收
益灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 基金 经理 。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券法 》 、 《 证券投资基金法 》 、 《 基金 管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法 律法规的规定，严格遵守 基金合同和招募说明书约 定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投 资人合法权益等原则管理 和运用基金资产，在控制 风险的基础上为持有人
谋求最大利益。本报告期 内，本基金运作合法合规 ，未发生损害基金份额持 有人利益的行为，未发
生内幕交易、操纵市场和 不当关联交易及其他违规 行为，信息披露及时、准 确、完整，本基金与本
基金管理人所管理的其他 基金资产、投资组合与公 司资产之间严格分开、公 平对待，基金管理小组
保持独立运作，并通过科 学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系，有 效保障投资人的合法权
益。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风 险控制制度和流程，对各 环节的投资风险和管理风 险进行有效控制，确保国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 16 页共 84 页
公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合， 切实 防范 利益输 送行 为。
（一） 本基 金管 理人 所管 理的基 金或 组合 间同 向交 易价差 分析
根据证监会公平交易指导 意见，我们计算了公司旗 下基金、组合同日同向交 易纪录配对。通过
对这些 配对 的交 易价 差分 析， 我们 发现 有效 配对 溢 价率均 值大 部分 在 1% 数量 级及以 下， 且大部 分溢
价率均 值通 过 95% 置信度 下等 于 0 的 t 检验 。
（二） 扩展 时间 窗口 下的 价差分 析
本基金 管理 人选 取 T=3 和 T=5 作 为扩 展时 间窗 口， 将基金 或组 合交 易情 况分 别在这 两个 时间 窗
口内作平均，并以此为依 据，进行基金或组合间在 扩展时间窗口中的同向交 易价差分析。对于有足
够多观 测样 本的 基金 配对 （样本 数≥30 ） ，溢价 率均 值大部 分在 1%数量级 及以 下。
（三） 基金 或组 合间 模拟 溢价金 额分 析
对于不 能通 过溢 价率 均值 为零 的 t 检验 的基 金组 合 配对、 对于 在时 间窗 口中 溢价率 均值 过大 的
基金组合配对，已要求基 金经理对价差作出了解释 ，根据基金经理解释公司 旗下基金或组合间没有
可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的行 为。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本报告期内，本基金与本 基金管理人所管理的其他 投资组合未发生大额同日 反向交易。本报告
期内， 未发 现本 基金 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2015 年上 半年 经济 持续 低位运行 ， 承压 较重 ， 稳定 经济增 速的 压力 不断 增大 。在此情 况下 ， 政
府在保 持宽 松货 币政 策的 同时， 又加 大财 政政 策的 力度， 以稳 定经 济下 行趋 势。
宽松的 流动 性环 境， 房地 产市场 的日 益复 苏， 以及 各类金 融创 新工 具的 存在 ， 让 A 股市场 在上
半年走 出一 波凌 厉的 牛市 行情 。 和 2007 年牛 市不 同 的是 ， 此轮 行情 的资 金中 含有大 量杠 杆资 金， 在
多重合 力下 ，推 升股 指接 近历史 高点 。
然而在监管层严查场外违 规杠杆资金的情况下，市 场转而向下，从而引发一 系列被动去杠杆的
效果， 单日 跌幅 也创 下历 史新高 。
本基金上半年持仓以自下 而上精选的个股为主，行 业集中于受益于经济转型 的传媒、医疗、互
联网+ 、 先进 制造 业等 行业 ，效果 较好 ，业 绩居 于同 类基金 前列 。
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 17 页共 84 页
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本基金 自 2015 年 1 月 16 日（基 金合 同生 效日 ）至 2015 年 6 月 30 日的 净值 增长率 为 37.50% ，
同期业 绩比 较基 准为 15.79% 。 国泰 目标 收益 保本 混合 型证券 投资 基金 自 2015 年 1 月 1 日至 2015 年
1 月 15 日（基 金合 同失 效日）的 净值 增长 率为 1.46% ，同 期业 绩比 较基 准为 0.17% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望 2015 年下 半年 ， 随着积极财 政政 策的 实施 ， 以及房地 产市 场的 复苏 回暖 ， 投资应可 保持 一
定增速 ，对 稳定 经济 起到 基石的 作用 。
然而 A 股市 场超 预期调 整所引发 的后 果，已经渐 渐从金融 领域 波及 到实 体经 济，近期 更是 引发
国际市场的一系列反应。 在国内经济方面，其负面 影响已经影响到了实体经 济的流动性，并有可能
蔓延到 房地 产市 场。
在这种情况下，政府对市 场的干预和稳定措施就是 合理且必要的。特别是在 被动去杠杆的连锁
反应下，若无强有力的外 部干预，在信心崩溃的情 况下，市场将会出现不合 理的深跌，并且造成连
锁反应 ，引 发严 重后 果。
就目前 来看 ， 政 府支持 A 股 市场的 态度 是明 确无 误的 ， 市场在 多项 措施 的共 同作 用下逐 渐企 稳，
投资者情绪逐渐平复，同 时宽松的流动性依旧存在 ，牛市的基础没有改变。 在度过恐慌期后，目前
市场上 许多 被错 杀的 品种 会凸显 投资 价值 ，重 拾升 势。
因此本 基金 将会 在三 季度 继续精 选个 股， 积极 布局 新兴产 业， 为持 有人 创造 价值。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
本基金管理人按照相关法 律法规规定，设有估值委 员会，并制定了相关制度 及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关 工作的评估、决策、执行 和监督，确保基金估值的 公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托 管 银行进行复核。公司估值 委员会由主管运营副总经 理负责，成员包括基金
核算、风险管理、行业研 究方面业务骨干，均具有 丰富的行业分析、会计核 算等证券基金行业从业
经验及专业能力。基金经 理如认为估值有被歪曲或 有失公允的情况，可向估 值委员会报告并提出相
关意见 和建 议。 各方 不存 在任何 重大 利益 冲突 ，一 切以投 资者 利益 最大 化为 最高准 则。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
截止本报告期末，根据本 基金及原目标收益保本混 合型证券投资基金基金合 同和相关法律法规
的规定 ，本 基金 及原 目标 收益保 本混 合型 证券 投资 基金无 应分 配但 尚未 实施的利润 。 国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
无。
5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告 期 ， 中 国建 设银 行股 份有限 公司 在本 基金 的托 管过程 中 ， 严 格遵 守了 《证 券投资 基金 法》 、
基金合同、托管协议和其 他有关规定，不存在损害 基金份额持有人利益的行 为，完全尽职尽责地履
行了基 金托 管人 应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期，本托管人按照 国家有关规定、基金合同 、托管协议和其他有关规 定，对本基金的基
金资产净值计算、基金费 用开支等方面进行了认真 的复核，对本基金的投资 运作方面进行了监督，
发现个 别监 督指 标不 符合 基金合 同约 定并 及时 通知 了基金 管理 人。
本报告 期内 本基 金未 进行 收益分 配。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容 的真 实、准确和完整发表 意见
本托管人复核审查了本报 告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组
合报告 等内 容， 保证 复核 内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
6 半年度财务会计报告 （未 经审计）
6.1 国泰策略收益灵活配置 混合型证券投资基金
6.1.1 资产负债表
会计主 体： 国泰 策略 收益 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2015 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
资产 附注号
本期末
2015 年 6 月 30 日
资产：
-
银行存 款 6.1.4.7.1 6,215,273.12
结算备 付金
2,828,692.70 国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 19 页共 84 页
存出保 证金
356,494.17
交易性 金融 资产 6.1.4.7.2 70,109,246.59
其中： 股票 投资
55,540,846.59
基金投 资
-
债券投 资
14,568,400.00
资产支 持证 券投 资
-
贵金属 投资
-
衍生金 融资 产 6.1.4.7.3 -
买入返 售金 融资 产 6.1.4.7.4 -
应收证 券清 算款
-
应收利 息 6.1.4.7.5 356,718.54
应收股 利
-
应收申 购款
290,460.73
递延所 得税 资产
-
其他资 产 6.1.4.7.6 -
资产总计
80,156,885.85
负债和所有者权益 附注号
本期末
2015 年 6 月 30 日
负债：
-
短期借 款
-
交易性 金融 负债
-
衍生金 融负 债 6.1.4.7.3 -
卖出回 购金 融资 产款
10,000,000.00
应付证 券清 算款
266.39
应付赎 回款
4,014,948.98
应付管 理人 报酬
99,790.08
应付托 管费
16,631.68
应付销 售服 务费
-
应付交 易费 用 6.1.4.7.7 175,308.64
应交税 费
-
应付利 息
2,183.36
应付利 润
-
递延所 得税 负债
-
其他负 债 6.1.4.7.8 225,191.55
负债合计
14,534,320.68
所有者权益：
-
实收基 金 6.1.4.7.9 40,331,396.81
未分配 利润 6.1.4.7.10 25,291,168.36
所有者权益合计
65,622,565.17
负债和所有者权益总 计
80,156,885.85
注：1. 报告截 止日 2015 年 6 月 30 日， 基金 份额 净值 1.375 元，基 金份 额总 额 47,731,279.94 份。
2. 本财务 报表 的实 际编 制期间 为 2015 年 1 月 16 日( 基金合 同生 效日) 至 2015 年 6 月 30 日。 国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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6.1.2 利润表
会计主 体： 国泰 策略 收益 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年 1 月 16 日（ 基金 合同 生效 日） 至 2015 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目 附注号
本期
2015 年 1 月 16 日（基金 合同生效日）至 2015
年 6 月 30 日
一、收入
23,810,435.60
1.利息 收入
922,745.33
其中： 存款 利息 收入 6.1.4.7.11 32,345.92
债券利 息收 入
883,411.26
资产支 持证 券利 息收 入
-
买入返 售金 融资 产收 入
6,988.15
其他利 息收 入
-
2.投资 收益 （损 失以“-”填列）
27,376,685.98
其中： 股票 投资 收益 6.1.4.7.12 27,488,511.94
基金投 资收 益
-
债券投 资收 益 6.1.4.7.13 -17,675.81
资产支 持证 券投 资收 益
-
贵金属 投资 收益
-
衍生工 具收 益 6.1.4.7.14 -227,021.54
股利收 益 6.1.4.7.15 132,871.39
3. 公允价 值变动 收益（损失 以“-” 号
填列）
6.1.4.7.16 -4,751,415.54
4.汇兑 收益 （损 失以“ －” 号 填列）
-
5.其他 收入 （损 失以“-” 号 填列） 6.1.4.7.17 262,419.83
减：二、费用
1,260,324.87
1．管 理人 报酬
514,214.08
2．托 管费
85,702.35
3．销 售服 务费
-
4．交 易费 用 6.1.4.7.18 388,951.68
5．利 息支 出
46,949.67
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
46,949.67
6．其 他费 用 6.1.4.7.19 224,507.09
三、 利润总额 （亏损总额 以“-” 号填
列）
22,550,110.73
减：所 得税 费用
-
四、净利润（净亏损 以“-” 号填列）
22,550,110.73
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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6.1.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 国泰 策略 收益 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年 1 月 16 日（ 基金 合同 生效 日） 至 2015 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 16 日（基金 合同生效日）至 2015 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初 所有者 权益 （基
金净值 ）
64,325,687.82 11,741,494.80 76,067,182.62
二、本期 经营活 动产 生的
基金净值 变动数 （本 期利
润）
- 22,550,110.73 22,550,110.73
三、本期 基金份 额交 易产
生的基金 净值变 动数 （净
值减少 以“-” 号填 列）
-23,994,291.01 -9,000,437.17 -32,994,728.18
其中：1.基金申 购款 35,617,113.23 21,640,360.76 57,257,473.99
2.基金 赎回 款 -59,611,404.24 -30,640,797.93 -90,252,202.17
四、本期 向基金 份额 持有
人分配利 润产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以“-” 号
填列）
- - -
五、期末 所有者 权益 （基
金净值 ）
40,331,396.81 25,291,168.36 65,622,565.17
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1.1 至 6.1.4 ，财 务报表 由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 张峰 ，主管 会计 工作 负责 人： 巴立康 ，会 计机 构负 责人 ：王嘉 浩
6.1.4 报表附注
6.1.4.1 基金基本情况
国泰策略收益灵活配置混合 型证券投资基金( 以下简称“ 本基金”) 由原国泰目标 收益保本混合型
证券投资基金变更而来。 根据《国泰目标收益保本 混合型证券投资基金基金 合同》的约定以及本基
金的基金管理人发布的《 关于国泰目标收益保本混 合型证券投资基金保本期 提前到期处理规则及变
更为国 泰策 略收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金的 公告》 ， 截止 2014 年 12 月 12 日止， 国泰 目标 收
益保本混合型证券投资基 金的基金份额累计净值收 益率已连续 15 个工作日 达到或超过首个保本期
的预设 目标 收益 率 15% ， 触发提 前到 期条 款， 国泰 目标收 益保 本混 合型 证券 投资基 金首 个保 本期 提国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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前到期 ，保 本期 到期 日为 2014 年 12 月 29 日。 首个 保本期 提前 到期 后进 入过 渡期， 过渡 期为 2014
年 12 月 30 日至 2015 年 1 月 15 日。过 渡期 结束 后的 下一日 起， 国泰 目标 收益 保本混 合型 证券 投资
基金变 更为“国泰策 略收 益灵活配 置混 合型 证券 投资 基金” 。自 2015 年 1 月 16 日起， 修订 后的 《国
泰策略 收益 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 基金 合同 》 生效， 《 国泰 目标 收益 保 本混合 型证 券投 资基 金
基金合同》自同一日起失 效。本基金的基金管理人 为国泰基金管理有限公司 ，基金托管人为中国建
设银行 股份 有限 公司 。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和《国泰 策略收益灵活配置混合型 证券投资基金基金
合同 》 的有关 规定 ， 本基金的投 资范 围为 具有 良好 流动性 的金 融工 具， 包括国内上 市交 易的 股票( 包
含中小 板、 创业板 及其 他经中国 证监 会核 准上 市的 股票) 、 债券、 货币市 场工 具、 权证 、 资产 支持 证
券、股指期货及中国证监 会允许投资的其他金融工 具，但需符合中国证监会 的相关规定。本基金的
投资范围为：股票、股指 期货、权证等资产占基金 资产的 30%-80% ，债券、货币市场工具、现金、
资产支 持证 券以 及法 律法 规或中 国证 监会 允许 基金 投资的 其他 证券 品种 占基 金资产 的 20% 以上 ，其
中，每个交易日日终在扣 除股指期货合约需缴纳的 交易保证金后，本基金保 留的现金或者到期日在
一年以 内的 政府 债券 的比 例合计 不低 于基 金资 产净 值的 5% 。 股指 期货 的投 资比例及 限制 按照 法律 法
规及中 国证 监会 相关 规定 执行。 本基 金的 业绩 比较 基准为 ：60%X 沪深 300 指数收 益率+40%X 中证
全债指 数收 益率 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 泰基 金管 理有 限公司 于 2015 年 8 月 26 日批准 报出 。
6.1.4.2 会计报表的编制 基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、各 项具体 会计准则及 相关规定( 以下合称“ 企 业 会计准则”) 、中国 证监会 颁布的《证券 投资基金
信息披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告>》 、中国 证券 投资 基金 业协会颁 布的 《证 券投
资基金会计核算业务指引 》 、 《国泰策略收 益灵活配置 混合型证券投资基金基金 合同》和在财务报表
附注 6.1.4.4 所 列示 的中 国 证监会 发布 的有 关规 定及 允许的 基金 行业 实务 操作 编制。
6.1.4.3 遵循企业会计准 则 及其他有关规定的声 明
本基金 2015 年 1 月 16 日( 基金合 同生 效日) 至 2015 年 6 月 30 日止 期间 财务 报表符合 企业 会计 准
则的要 求， 真实、 完整 地反映了 本基 金 2015 年 6 月 30 日的 财务 状况 以及 2015 年 1 月 16 日(基金 合国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 23 页共 84 页
同生效 日) 至 2015 年 6 月 30 日止 期间 的经 营成 果和 基金净 值变 动情 况等 有关 信息。
6.1.4.4 重要会计政策和 会 计估计
6.1.4.4.1 会计年度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止 。 本期财 务报 表的 实际 编制期间 为 2015 年 1
月 16 日(基金合 同生 效日) 至 2015 年 6 月 30 日。
6.1.4.4.2 记账本位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
6.1.4.4.3 金融资产和金融负 债的分类
(1) 金融 资产 的分 类
金融资 产于 初始 确认 时分 类为 ： 以公允 价值 计量 且其 变动计 入当 期损 益的 金融 资产 、 应收款 项、
可供出售金融资产及持有 至到期投资。金融资产的 分类取决于本基金对金融 资产的持有意图和持有
能力。 本基 金现 无金 融资 产分类 为可 供出 售金 融资 产及持 有至 到期 投资 。
本基金 目前 以交 易目 的持 有的股 票投 资、 债券投 资、 资产支 持证 券投 资和 衍生工具( 主要 为权 证
投资) 分 类为 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 。 除衍 生工 具 所产生 的金 融资 产在 资
产负债表中以衍生金融资 产列示外，以公允价值计 量且其公允价值变动计入 损益的金融资产在资产
负债表 中以 交易 性金融资 产列示 。
本基金持有的其他金融资 产分类为应收款项，包括 银行存款、买入返售金融 资产和其他各类应
收款项 等。 应收 款项 是指 在活跃 市场 中没 有报 价、 回收金 额固 定或 可确 定的 非衍生 金融 资产 。
(2) 金融 负债 的分 类
金融负债于初始确认时分 类为：以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融负债及其他金融
负债。本基金目前暂无金 融负债分类为以公允价值 计量且其变动计入当期损 益的金融负债。本基金
持有的 其他 金融 负债 包括 卖出回 购金 融资 产款 和其 他各类 应付 款项 等。
6.1.4.4.4 金融资产和金融负 债的初始确认、后续 计量 和终止确认 国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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金融资产或金融负债于本 基金成为金融工具合同的 一方时，按公允价值在资 产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 ，取得时发生的相关交易 费用计入当期损益；对
于支付的价款中包含的债 券起息日或上次除息日至 购买日止的利息，单独确 认为应收项目。应收款
项和其 他金 融负 债的 相关 交易费 用计 入初 始确 认金 额。
对于以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金融 资产，按照公允价值进行 后续计量；对于应
收款项 和其 他金 融负 债采 用实际 利率 法， 以摊 余成 本进行 后续 计量 。
金融资 产满 足下 列条件 之 一的， 予以 终止 确认：(1) 收取该 金融 资产 现金流 量 的合同 权利 终止；
(2) 该金 融资 产已 转移 ， 且本基金 将金 融资 产所 有权 上几乎 所有 的风 险和 报酬 转移给 转入 方； 或者(3)
该金融资产已转移，虽然 本基金既没有转移也没有 保留金融资产所有权上几 乎所有的风险和报酬，
但是放 弃了 对该 金融 资产 控制。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的现时义务全 部或部分已经解除时，终 止确认该金融负债或义务 已解除的部分。终
止确认 部分 的账 面价 值与 支付的 对价 之间 的差 额， 计入当 期损 益。
6.1.4.4.5 金融资产和金融负 债的估值原则
本基金 持有 的股 票投 资、 债券投 资、 资产 支持 证券 投资和 衍生 工具( 主要 为权 证投资) 按如 下原 则
确定公 允价 值并 进行 估值 ：
(1) 存在 活跃 市场 的金 融工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值； 估值 日无交 易， 但最 近
交易日后经济环境未发生 重大变化且证券发行机构 未发生影响证券价格的重 大事件的，按最近交易
日的市 场交 易价 格确 定公 允价值 。
(2) 存在 活跃 市场 的金 融工 具， 如 估值 日无 交易 且最 近交易 日后 经济 环境 发生 了重大 变化 ， 参 考
类似投 资品 种的 现行 市价 及重大 变化 等因 素， 调整 最近交 易市 价以 确定 公允 价值。
(3) 当金 融工 具不 存在 活跃 市场， 采用 市场 参与 者普 遍 认同且 被以 往市 场实 际交 易价格 验证 具有国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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可靠性的估值技术确定公 允价值。估值技术包括参 考熟悉情况并自愿交易的 各方最近进行的市场交
易中使用的价格、参照实 质上相同的其他金融工具 的当前公允价值、现金流 量折现法和期权定价模
型等。 采用 估值 技术 时， 尽可能 最大 程度 使用 市场 参数， 减少 使用 与本 基金 特定相 关的 参数 。
6.1.4.4.6 金融资产和金融负 债的抵销
本基金 持有 的资 产和 承担 的负债 基本 为金 融资 产和 金融负 债。 当本 基金 1) 具有抵销 已确 认金 额
的法定 权利 且该 种法 定权 利现在 是可 执行 的； 且 2) 交易双 方准 备按 净额 结算 时，金 融资 产与 金融 负
债按抵 销后 的净 额在 资产 负债表 中列 示。
6.1.4.4.7 实收基金
实收基 金为 对外 发行 基金 份额所 募集 的总 金额 。 每 份基金 份额 面值 为 1.00 元。 由于 申购 和赎 回
引起的实收基金变动分别 于基金申购确认日及基金 赎回确认日认列。上述申 购和赎回分别包括基金
转换所 引起 的转 入基 金的 实收基 金增 加和 转出 基金 的实收 基金 减少 。
6.1.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平 准金和未实现平准金。已 实现平准金指在申购或赎 回基金份额时，申
购或赎回款项中包含的按 累计未分配的已实现损益 占基金净值比例计算的金 额。未实现平准金指在
申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的 按累计未实现损益占基金 净值比例计算的金额。
损益平 准金 于基 金申 购确 认日或 基金 赎回 确认 日认 列，并 于期 末全 额转 入未 分配利 润/( 累 计亏损) 。
6.1.4.4.9 收入/( 损失) 的确认和计量
股票投资在持有期间应取 得的现金股利扣除由上市 公司代扣代缴的个人所得 税后的净额确认为
投资收益。债券投资在持 有期间应取得的按票面利 率或者发行价计算的利息 扣除在适用情况下由债
券发行 企业 代扣 代缴 的个 人所得 税后 的净 额确 认为 利息收 入 。 资 产支 持证 券在 持有期 间收 到的 款项 ，
根据资产支持证券的预计 收益率区分属于资产支持 证券投资本金部分和投资 收益部分，将本金部分
冲减资 产支 持证 券投 资成 本，并 将投 资收 益部 分确 认为利 息收 入。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 在持有期间的公允价值变 动确认为公允价值
变动损益；于处置时，其 处置价值与初始确认金额 之间的差额确认为投资收 益，其中包括从公允价
值变动 损益 结转 的公 允价 值累计 变动 额。 国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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应收款项在持有期间确认 的利息收入按实际利率法 计算，实际利率法与直线 法差异较小的则按
直线法 计算 。
6.1.4.4.10 费用的确认和计 量
本基金 的管 理人 报酬 和托 管费在 费用 涵盖 期间 按基 金合同 约定 的费 率和 计算 方法逐 日确 认。
其他金融负债在持有期间 确认的利息支出按实际利 率法计算，实际利率法与 直线法差异较小的
则按直 线法 计算 。
6.1.4.4.11 基金的收益分配 政策
每一基金份额享有同等分 配权。本基金在保本期内 的收益以现金形式分配。 若期末未分配利润
中的未实现部分为正数， 包括基金经营活动产生的 未实现损益以及基金份额 交易产生的未实现平准
金等，则期末可供分配利 润的金额为期末未分配利 润中的已实现部分；若期 末未分配利润的未实现
部分为负数，则期末可供 分配利润的金额为期末未 分配利润，即已实现部分 相抵未实现部分后的余
额。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
6.1.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、 管理要求、内部报告制度 为依据确定经营分部，以 经营分部为基础确
定报告 分部 并披 露分 部信 息。 经 营分 部是 指本 基金 内同时 满足 下列 条件 的组 成部分 ： (1) 该组成 部分
能够在 日常 活动 中产 生收 入、 发 生费 用； (2) 本基 金 的基金 管理 人能 够定 期评 价该组成部 分的 经营 成
果， 以决 定向 其配 置资 源、 评价其 业绩 ；(3) 本基 金 能够取 得该 组成 部分 的财 务状况 、 经营 成果 和现
金流量等有关会计信息。 如果两个或多个经营分部 具有相似的经济特征，并 且满足一定条件的，则
合并为 一个 经营 分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
6.1.4.4.13 其他重要的会计 政策和会计估计 国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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根据本基金的估值原则和 中国证监会允许的基金行 业估值实务操作，本基金 确定以下类别股票
投资和 债券 投资 的公 允价 值时采 用的 估值 方法 及其 关键假 设如 下：
(1)
对于证 券交 易所上市 的股 票， 若出 现重 大 事项停 牌或 交易 不活 跃( 包 括涨跌 停时 的交
易不活 跃) 等 情况， 本基 金 根据中 国证 监会 公告[2008]38 号 《 关于 进一 步规 范证 券投资 基金 估值 业务
的指导 意见》 ，根 据具 体情 况采用 《关 于发 布中基 协(AMAC) 基金 行业股 票估 值 指数的 通知 》提 供的
指数收 益法 、市 盈率 法等 估值技 术进 行估 值。
(2)
对 于在 锁定 期 内的非 公开 发行 股票 ，根 据中国 证监 会证 监会 计字[2007]21 号《关 于
证券投资 基金 执行< 企业 会 计准则> 估值 业务及 份额 净 值计价有 关事 项的通 知》 之附件《 非公 开发行
有明确 锁定 期股 票的 公允 价值的 确定 方法 》 ， 若在 证 券交易 所挂 牌的 同一 股票 的市场 交易 收盘 价低 于
非公开发行股票的初始投 资成本，按估值日证券交 易所挂牌的同一股票的市 场交易收盘价估值；若
在证券交易所挂牌的同一 股票的市场交易收盘价高 于非公开发行股票的初始 投资成本，按锁定期内
已经过 交易 天数 占锁 定期 内总交 易天 数的 比例 将两 者之间 差价 的一 部分 确认 为估值 增值 。
(3)
在 银行 间同 业 市场交 易的 债券 品种 ，根 据中国 证监 会证 监会 计字[2007]21 号《关 于
证券投资 基金 执行< 企业 会 计准则> 估值 业务及 份额 净 值计价有 关事 项的通 知》 采用估值 技术 确定公
允价值。本基金持有的银 行间同业市场债券按现金 流量折现法估值，具体估 值模型、参数及结果由
中央国 债登 记结 算有 限责 任公司 独立 提供 。
(4)
对 于在 证券 交 易所上 市或 挂牌 转让 的固 定收益 品种( 可转 换债 券、 资产支 持证 券和 私
募 债券除外) ，按照中 证指数 有限公司 根据《中 国证券 投资基金 业协会估 值核算 工作小组 关于 2015
年 1 季 度固 定收 益品 种的 估值处 理标 准》 所独 立提 供的债 券估 值结 果确 定公 允价值 。
6.1.4.5 会计政策和会计 估 计变更以及差错更正 的说 明
6.1.4.5.1 会计政策变更的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
6.1.4.5.2 会计估计变更的说 明
对于在 证券 交易 所上 市或 挂牌转 让的 固定 收益 品种( 可转换 债券 、 资 产支 持证 券 和私募 债券 除外) ，
鉴于其交易量和交易频率 不足以提供持续的定价信 息，本基金本报告期改为 采用中证指数有限公司国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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根据 《中国 证券 投资 基金 业协会估 值核 算工 作小 组关 于 2015 年 1 季度固 定收 益品种的 估值 处理 标准 》
所独立 提供 的估 值结 果确 定公允 价值 。
6.1.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
6.1.4.6 税项
根据财 政部 、 国家税 务总 局财税[2002]128 号 《 关于 开 放式证 券投 资基 金有 关税 收问题 的通 知》 、
财税[2008]1 号《 关于 企业 所得税 若干 优惠 政策 的通 知》 、 财税[2012]85 号《关 于实施 上市 公司 股息
红利差 别化 个人 所得 税政 策有关 问题 的通 知》 及其他 相关财 税法 规和 实务 操作 ， 主要税 项列 示如下：
(1) 以发 行基 金方 式募 集资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不征 收营 业税 。 基 金买 卖 股票、 债券 的差
价收入 不予 征收 营业 税。
(2) 对基 金从 证券 市场 中取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票、 债券的 差价 收入 ， 股权 的股 息、 红利 收入 ，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债 券的企业在向基金支付利 息时代扣代缴 20%
的个人 所得 税。 自 2013 年 1 月 1 日起 ， 对基金 从上 市公司取 得的 股息 红利 所得 ， 持股期限 在 1 个月
以内( 含 1 个月)的， 其股息 红利所 得全 额计 入应 纳税 所得额 ； 持股 期限 在 1 个月以上 至 1 年( 含 1 年)
的，暂 减按 50% 计入应 纳税所得 额； 持股 期限 超过 1 年的， 暂减按 25%计入应纳税 所得 额。 对基 金
持有的上市公司限售股， 解禁后取得的股息、红利 收入，按照上述规定计算 纳税，持股时间自解禁
日起计 算； 解禁前 取得 的股 息、 红利 收入 继续 暂减 按 50% 计入 应纳 税所 得额 。 上述所得 统一 适用 20%
的税率 计征 个人 所得 税。
(4) 基金 卖出 股票 按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
6.1.4.7 重要财务报表项 目 的说明
6.1.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元 国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 29 页共 84 页
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
活期存 款 6,215,273.12
定期存 款 -
其他存 款 -
合计 6,215,273.12
6.1.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 58,846,633.63 55,540,846.59 -3,305,787.04
贵金属投资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所 市场 14,575,275.08 14,568,400.00 -6,875.08
银行间 市场 - - -
合计 14,575,275.08 14,568,400.00 -6,875.08
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 73,421,908.71 70,109,246.59 -3,312,662.12
6.1.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
本基金 本报 告期 末未 持有 衍生金 融资 产/ 负债。
6.1.4.7.4 买入返售金融资 产
6.1.4.7.4.1 各项买入返售 金融资产期末余额
本基金 本报 告期 末未 持有 买入返 售金 融资 产。
6.1.4.7.4.2 期末买断式逆 回购交易中取得的债 券
本基金 本报 告期 末未 持有 买断式 逆回 购交 易中 取得 的债券 。
6.1.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 934.89 国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 30 页共 84 页
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 3,528.61
应收债 券利 息 352,235.62
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 0.82
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 18.60
合计 356,718.54
6.1.4.7.6 其他资产
本基金 本报 告期 末无 其他 资产余 额。
6.1.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 175,308.64
银行间 市场 应付 交易 费用 -
合计 175,308.64
6.1.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 2,038.46
其他应 付款 -
预提费 用 223,153.09
合计 225,191.55
6.1.4.7.9 实收基金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 16 日（ 基金 合同生 效日 ）至 2015 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
基金合 同生 效日 64,325,687.82 64,325,687.82
本期申 购 - -
本期赎 回（以“-” 号填 列） -229,777.79 -229,777.79
- 基金拆分/份额折算 前 64,095,910.03 64,095,910.03 国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 31 页共 84 页
基金拆 分/ 份额折 算调 整 11,760,951.21 —
本期申 购 42,151,492.70 35,617,113.23
本期赎 回（ 以“-” 号填 列） -70,277,074.00 -59,381,626.45
本期末 47,731,279.94 40,331,396.81
注：1. 申购 含转 换入 份额 ；赎回 含转 换出 份额 。
2.原国 泰目 标收 益保 本混 合型证 券投 资基 金合 同失 效前的 基金 资产 净值 为 76,067,182.62 元， 已于 本
基金基 金合 同生 效日 全部 转为本 基金 的基 金资 产净 值。
3.根据 《国 泰策 略收 益灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 和《 关于 国泰目 标收 益保 本混 合
型证券 投资 基金 保本 期提 前到期 处理 规则 及变 更为 国泰策 略收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金的 公
告》的 有关 规定 ，本 基金 的基金 管理 人国 泰基 金管 理有限 公司 确 定 2015 年 1 月 16 日为 本基 金的 基
金份额 拆分 日。 当日 基金 资产净 值 为 75,856,861.24 元， 拆分前 基金 份额 总额 为 64,095,910.03 份 ，拆
分前基 金份 额净 值为 1.183 元。 根据 基金 份额 拆分 公式， 基金 份额 折算 比例 为 1：1.183489886，拆
分后基 金份 额总 额为 75,856,861.24 份，折 算后 基金 份额净 值为 1.000 元。国 泰基金 管理 有限 公司 已
根据上 述折 算比 例， 对全 体基金 份额 持有 人持 有的 基金份 额进 行了 折算 ，并 于 2015 年 1 月 16 日进
行了变 更登 记。
6.1.4.7.10 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
基金合 同生 效日 12,195,613.44 -454,118.64 11,741,494.80
本期利 润 27,301,526.27 -4,751,415.54 22,550,110.73
本期基金份额交易产生的
变动数
-8,071,728.90 -928,708.27 -9,000,437.17
其中： 基金 申购 款 15,505,500.80 6,134,859.96 21,640,360.76
基金赎 回款 -23,577,229.70 -7,063,568.23 -30,640,797.93
本期已 分配 利润 - - -
本期末 31,425,410.81 -6,134,242.45 25,291,168.36
6.1.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 16 日 （基 金合同生 效日 ） 至 2015 年 6 月 30
日
活期存 款利 息收 入 17,571.44
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 14,401.66
其他 372.82 国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 32 页共 84 页
合计 32,345.92
6.1.4.7.12 股票投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 16 日（ 基金 合同生 效日 ）至 2015 年 6 月 30 日
卖出股 票成 交总 额 117,708,407.08
减：卖 出股 票成 本总 额 90,219,895.14
买卖股 票差 价收 入 27,488,511.94
6.1.4.7.13 债券投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月16 日（基 金合 同生效日 ）至2015 年6 月30 日
卖出债 券（ 、债 转股 及债 券到期 兑付 ）
成交总 额
60,982,847.88
减： 卖出 债券 （、 债转 股 及债券 到期 兑
付）成 本总 额
58,689,880.02
减：应收利 息总 额 2,310,643.67
买卖债 券（ 、债 转股 及债 券到期 兑付 ）
差价收 入
-17,675.81
6.1.4.7.14 衍生工具收益
6.1.4.7.14.1 衍生工具收益—— 买卖权证差价收入
本基金 本报 告期 无买 卖权 证差价 收入 。
6.1.4.7.14.2 衍生工具收益—— 其他投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月16 日（基 金合 同生效日 ）至2015 年6 月30 日
买卖股 指期 货差 价收 入 -227,021.54
6.1.4.7.15 股利收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月16 日（基 金合 同生效日 ）至2015 年6 月30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 132,871.39
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 132,871.39
6.1.4.7.16 公允价值变动收 益 国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2015 年1 月16 日（基 金合 同生效日 ）至2015 年6 月30 日
1.交易 性金 融资 产 -4,706,037.08
——股票投 资 -4,054,527.04
——债券投 资 -651,510.04
——资产支 持证 券投 资 -
——基金投 资 -
——贵金属 投资 -
2.衍生 工具 -45,378.46
——权证投 资 -
3.其他 -
合计 -4,751,415.54
6.1.4.7.17 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月16 日（基 金合 同生效日 ）至2015 年6 月30 日
基金赎 回费 收入 194,866.35
转换费 收入 67,553.48
合计 262,419.83
注：1. 本基金 的赎 回费 率按持有 期间 递减 ，不 低于 赎回费 总额 的 25% 归入基 金资产 。
2. 本基金 的转 换费 由转 出基金赎 回费 和转 入基 金申 购补差 费构 成， 其中赎 回费部分 的 25% 归入基 金
资产。
6.1.4.7.18 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月16 日（基 金合 同生效日 ）至2015 年6 月30 日
交易所 市场 交易 费用 388,351.68
银行间 市场 交易 费用 600.00
合计 388,951.68
6.1.4.7.19 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月16 日（基 金合 同生效日 ）至2015 年6 月30 日
审计费 用 40,932.28
信息披 露费 163,727.46
银行汇 划费 用 1,647.35
债券账 户服 务费 18,000.00 国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 34 页共 84 页
证书费 200.00
合计 224,507.09
6.1.4.8 或有事项、资产 负 债表日后事项的说明
6.1.4.8.1 或有事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
6.1.4.8.2 资产负债表日后事 项
截至财 务报 表报 出日 ，本 基金并 无须 作披 露的 资产 负债表 日后 事项 。
6.1.4.9 关联方关系
6.1.4.9.1 本报告期存在控 制关系或其他重大利 害关 系的关联方发生变化 的情 况
本报告期内，申银万国证 券股份有限公司吸收合并 了基金管理人原关联方宏 源证券股份有限公
司， 并更 名为 申万 宏源 集团股份 有限 公司 （以下 简称“申万宏 源”） 。 根据股 权比例 ， 申万宏 源仍 然为
基金管 理人 控股 股东 中国 建银投 资有 限责 任公 司的 控股子 公司 。
6.1.4.9.2 本报告期与基金 发生关联交易的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
国泰基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国建 设银 行股 份有 限公 司(“ 中国 建设 银行”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
申万宏 源集 团股 份有 限公 司(“ 申万 宏源”)
受基金 管理 人控 股股 东中 国建投 控制
的公司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.1.4.10 本报告期及上年 度可比期间的关联方 交易
6.1.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易
6.1.4.10.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015 年1 月16 日（基 金合 同生效日 ）至2015 年6 月30 日
成交金 额 占当期 股票 成交 总额 的比 例
申万宏 源 8,862,553.29 3.44%
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 35 页共 84 页
6.1.4.10.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行权 证交 易。
6.1.4.10.1.3 债券交易
金额单 位：人民 币元
关联方 名称
本期
2015 年1 月16 日（基 金合 同生效日 ）至2015 年6 月30 日
成交金 额 占当期 债券 成交 总额 的比 例
申万宏 源 9,777,530.57 23.80%
6.1.4.10.1.4 债券回购交易
金额单 位：人民 币元
关联方 名称
本期
2015 年1 月16 日（基 金合 同生效日 ）至2015 年6 月30 日
成交金 额 占当期 债券 回购 成交 总额 的比例
申万宏 源 22,000,000.00 7.11%
6.1.4.10.1.5 应支付关联方 的佣金
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015 年1 月16 日（基 金合 同生效日 ）至2015 年6 月30 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
申万宏 源 8,068.42 3.44% 8,068.42 4.60%
注：1. 上述 佣金 按市场 佣金 率计 算， 以扣除 由中 国证 券登 记结 算有限 责任 公司 收取 的证 管费、 经手
费和适 用期 间内 由券 商承 担的证 券风 险结 算基 金后 的净额 列示 。债 券及 权证 交易不 计佣 金。
2. 该类 佣金 协议的 服务 范围 还包 括佣金 收取 方为本基 金提 供的证 券投 资研究成 果和 市场信 息服 务等。
6.1.4.10.2 关联方报酬
6.1.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月16 日（基 金合 同生效日 ）至2015 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 514,214.08
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 246,129.92
注：支付基 金管理人 国泰 基金管理有 限公司的 管理 人报酬按前 一日基金 资产 净值 1.50% 的年费 率计国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 36 页共 84 页
提，逐 日累 计至 每月 月底 ，按月 支付 。其 计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 1.50% / 当年天数 。
6.1.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月16 日（基 金合 同生效日 ）至2015 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 85,702.35
注：支 付基 金托 管人 中国 建设银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净 值 0.25%的年费率 计提 ，逐 日累 计
至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.25% / 当年天 数。
6.1.4.10.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券( 含回 购) 交易
本基金 本报 告期 间未 通过 关联方 进行 银行 间同 业市 场的债 券( 含回购) 交易 。
6.1.4.10.4 各关联方投资本 基金的情况
6.1.4.10.4.1 报告期内基金 管理人运用固有资金 投资 本基金的情况
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
6.1.4.10.4.2 报告期末除基 金管理人之外的其他 关联 方投资本基金的情况
本基金 本报 告期 末无 除基 金管理 人之 外的 其他 关联 方投资 本基 金的 情况 。
6.1.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015 年1 月16 日（基 金合 同生效日 ）至2015 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入
中国建 设银 行 6,215,273.12 17,571.44
注：本 基金 的银 行活 期存 款由基 金托 管人 中国 建设 银行保 管， 按银 行同 业利 率计息 。
6.1.4.10.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 未有 在承 销期内 参与 关联 方承 销证 券的情 况。
6.1.4.10.7 其他关联交易事 项的说明 国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 37 页共 84 页
本基金 本报 告期 无须 作说 明的其他关 联交 易事 项 。
6.1.4.11 利润分配情况
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 。
6.1.4.12 期末（2015 年 6 月 30 日）本基金持有的流 通受限证券
6.1.4.12.1 因认购新发/ 增 发证券而于期末持有 的流 通受限证券
本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新发/ 增发 证券 而持 有的流 通受 限证 券。
6.1.4.12.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
金额单 位：人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
( 单位： 股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
00273
9
万达院
线
2015-05
-13
重大事
项
221.88
2015-0
7-03
219.68 24,000.00 3,436,035.00 5,325,120.00 -
60087
2
中炬高
新
2015-05
-04
重大事
项
23.16 - - 65,527.00 1,416,360.52 1,517,605.32 -
60036
6
宁波韵
升
2015-05
-22
重大事
项
30.71
2015-0
8-12
31.58 40,000.00 800,873.24 1,228,400.00 -
00271
2
思美传
媒
2015-03
-19
重大事
项
101.17
2015-0
7-31
66.10 5,000.00 283,030.33 505,850.00 -
注：本 基金 截至 2015 年 6 月 30 日止 持有 以上 因公 布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停 牌的
股票， 该类 股票 将在 所公 布事项 的重 大影 响消 除后 ，经交 易所 批准 复牌 。
6.1.4.12.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
6.1.4.12.3.1 银行间市场债 券正回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
6.1.4.12.3.2 交易所市场债 券正回购
截至本 报告 期末 2015 年 6 月 30 日 止， 本基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购
证券款 余额 10,000,000.00 元， 于 2015 年 7 月 3 日 到期。 该类 交易 要求 本基 金转入 质押 库的 债券 ，
按证券 交易 所规 定的 比例 折算为 标准 券后 ，不 低于 债券回 购交 易的 余额 。
6.1.4.13 金融工具风险及 管理
6.1.4.13.1 风险管理政策和 组织架构 国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 38 页共 84 页
本基金为灵活配置混合型 基金，是证券投资基金中 较高预期风险和较高预期 收益的产品。基金
的预期风险与预期收益低 于股票型基金，高于债券 型基金和货币市场基金。 本基金在日常经营活动
中面临的与这些金融工具 相关的风险主要包括信用 风险、流动性风险及市场 风险。本基金的基金管
理人从事风险管理的主要 目标是争取将以上风险控 制在限定的范围之内，使 本基金在风险和收益之
间取得 最佳 的平 衡以 实现“ 在严格 控制 风险 的前 提下 ， 谋求基 金资 产长 期稳 健增值” 的风 险收 益目 标。
本基金的基金管理人奉行 全员与全程结合、风控与 发展并重的风险管理理念 。董事会主要负责
公司的风险管理战略和控 制政策、协调突发重大风 险等事项。在公司经营管 理层下设风险管理委员
会，制定公司日常经营过 程中各类风险的防范和管 理措施；在业务操作层面 ，一线业务部门负责对
各自业务领域风险的管控 ，公司具体的风险管理职 责由风险管理部和稽核监 察部负责，组织、协调
并与各业务部门一道，共 同完成对法律风险、投资 风险、操作风 险、合规风 险等风险类别的管理，
并定期向公司专门的风险 管理委员会报告公司风险 状况。风险管理部和稽核 监察部由督察长分管，
配置有 法律 、风 控、 审计 、信息 披露 等方 面专 业人 员。
本基金的基金管理人对于 金融工具的风险管理方法 主要是通过定性分析和定 量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损 失。从定性分析的角度出 发，判断风险损失的严重 程度和出现同类风险损
失的频度。而从定量分析 的角度出发，根据本基金 的投资目标，结合基金资 产所运用金融工具特征
通过特定的风险量化指标 、模型，日常的量化报告 ，确定风险损失的限度和 相应置信程度，及时可
靠地对 各种 风险 进行 监督 、检查 和评 估， 并通 过相 应决策 ，将 风险 控制 在可 承受的 范围 内。
6.1.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易 过程中因交易对手未履行 合约责任，或者基金所投 资证券之发行人出
现违约 、拒 绝支 付到 期本 息等情 况， 导致 基金 资产 损失和 收益 变化 的风 险。
本基金的基金管理人在交 易前对交易对手的资信状 况进行了充分的评估。本 基金的银行存款存
放在本基金的托管行中国 建设银行，与该银行存款 相关的信用风险不重大。 本基金在交易所进行的
交易均以中国证券登记结 算有限责任公司为交易对 手完成证券交收和款项清 算，违约风险可能性很
小；在银行间同业市场进 行交易前均对交易对手进 行信用评估并对证券交割 方式进行限制以控制相
应的信 用风 险。
本基金的基金管理人建立 了信用风险管理流程，通 过对投资品种信用等级评 估来控制证券发行
人的信 用风 险， 且通 过分 散化投 资以 分散 信用 风险 。
于 2015 年 6 月 30 日， 本 基金未 持有 除国 债、 央行 票据和 政策 性金 融债 以外 的债券(2014 年 12
月 31 日： 未持 有) 。 国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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6.1.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持 金融工具变现的难易程度 。本基金的流动性风险一 方面来自于基金份
额持有人可随时要求赎回 其持有的基金份额，另一 方面来自于投资品种所处 的交易市场不活跃而带
来的变 现困 难或 因投 资集 中而无 法在 市场 出现 剧烈 波动的 情况 下以 合理 的价 格变现 。
针对兑付赎回资金的流动 性风险，本基金的基金管 理人每日对本基金的申购 赎回情况进行严密
监控并预测流动性需求， 保持基金投资组合中的可 用现金头寸与之相匹配。 本基金的基金管理人在
基金合同中设计了巨额赎 回条款，约定在非常情况 下赎回申请的处理方式， 控制因开放申购赎回模
式带来 的流 动性 风险 ，有 效保障 基金 份额 持有 人利 益。
针对投资品种变现的流动 性风险，本基金的基金管 理人通过独立的风险管理 部门设定流动性比
例要求，对流动性指标进 行持续的监测和分析，包 括组合持仓集中度指标、 组合在短时间内变现能
力的综合指标、组合中变 现能力较差的投资品种比 例以及流通受限制的投资 品种比例等。本基金投
资于一 家公 司发 行的 股票 市值不 超过 基金 资产 净值 的 10%，且本 基金 与由 本基金的 基金 管理 人管 理
的其他 基金 共同 持有 一家 公司发 行的 证券 不得 超过 该证券 的 10% 。本 基金 所持全部 证券 在证 券交 易
所上市 ，因 此除 附注 6.4.12 中列 示的 部分基 金资 产 流通暂 时受 限制 不能 自由 转让的 情况 外， 其余 均
能根据本基金的基金管理 人的投资意图以合理的价 格适时变现。此外，本基 金可通过卖出回购金融
资产方式借入短期资金应 对流动性需求，其上限一 般不超过基金持有的债券 投资的公允价值或者基
金资产 净值 的 40% 。
除卖出 回购 金融 资产 款余 额 10,000,000.00 元 将在 一 个月内 到期 且计 息外 ， 本基 金所持 有的 其他
金融负 债的 合约 约定 到期 日均为 一个 月以 内且 不计 息， 可 赎回 基金 份额 净值( 所有者 权益) 无固 定到 期
日且不 计息 ，因 此账 面余 额即为 未折 现的 合约 到期 现金流 量。
6.1.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值或未来 现金流量因所处市场各类 价格因素的变动而
发生波 动的 风险 ，包 括利 率风险 、外 汇风 险和 其他 价格风 险。
6.1.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的 公允价值或现金流量受市 场利率变动而发生波动的 风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场 利率上升而导致公允价值 下降的风险，其中浮动利 率类金融工具还面临每
个付息 期间 结束 根据 市场 利率重 新定 价时 对于 未来 现金流 影响 的风 险。
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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本基金的基金管理人定期 对本基金面临的利率敏感 性缺口进行监控，并通过 调整投资组合的久
期等方 法对 上述 利率 风险 进行管 理。
本基金持有及承担的大部 分金融资产和金融负债不 计息，因此本基金的收入 及经营活动的现金
流量在很大程度上独立于 市场利率变化。本基金持 有的利率敏感性资产主要 为银行存款、结算备付
金及债 券投 资等 。
6.1.4.13.4.1.1 利率风险敞 口
单位： 人民 币元
本期末
2015 年 6 月 30 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 6,215,273.12 - - - 6,215,273.12
结算备 付金 2,828,692.70 - - - 2,828,692.70
存出保 证金 356,494.17 - - - 356,494.17
交易性 金融 资产 14,568,400.00 - - 55,540,846.59 70,109,246.59
应收利 息 - - - 356,718.54 356,718.54
应收申 购款 99.70 - - 290,361.03 290,460.73
资产总 计 23,968,959.69 - - 56,187,926.16 80,156,885.85
负债
应付证 券清 算款 - - - 266.39 266.39
卖出回 购金 融资
产款
10,000,000.00 - - - 10,000,000.00
应付赎 回款 - - - 4,014,948.98 4,014,948.98
应付管 理人 报酬 - - - 99,790.08 99,790.08
应付托 管费 - - - 16,631.68 16,631.68
应付交 易费 用 - - - 175,308.64 175,308.64
应付利 息 - - - 2,183.36 2,183.36
其他负 债 - - - 225,191.55 225,191.55
负债总 计 10,000,000.00 - - 4,534,320.68
14,534,320.
68
利率敏 感度 缺口 13,968,959.69 - - 51,653,605.48 65,622,565.17
注：表 中所 示为 本基 金资 产及负 债的 账面 价值 ，并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到 期日 孰早 者
予以分 类。
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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6.1.4.13.4.1.2 利率风险的 敏感性分析
假设 除市场 利率 外其 他市 场变 量不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万元）
本期末
2015 年 6 月 30 日
市场利 率上 升 25BP 减少 约 1
市场利 率下 降 25BP 增加 约 1
6.1.4.13.4.2 外汇风险
外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的风 险。
本基金 的所 有资 产及 负债 以人民 币计 价， 因此 无重 大外汇 风险 。
6.1.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所 持金融工具的公允价值或 未来现金流量因除市场利 率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发 生波动的风险。本基金主 要投资于证券交易所上市 同业市场交易的股票和
债券，所面临的其他价格 风险来源于单个证券发行 主体自身经营情况或特殊 事项的影响，也可能来
源于证 券市 场整 体波 动的 影响。
本基金 的基金管理人 在构建和管 理投资组合的 过程中，采 用“ 自上 而下” 的策略，通 过对宏观 经
济情况及政策的分析，结 合证券市场运行情况，做 出资产配置及组合构建的 决定；通过对单个证券
的定性分析及定量分析， 选择符合基金合同约定范 围的投资品种 进行投资。 本基金的基金管理人定
期结合宏观及微观环境的 变化，对投资策略、资产 配置、投资组合进行修正 ，来主动应对可能发生
的市场 价格 风险 。
本基金通过投资组合的分 散化降低其他价格风险。 本基金投资组合资产配置 比例：股票、股指
期货 、权证 等资 产占 基金 资产 的 30%-80% ， 债券 、 货币市 场工 具、 现金 、 资 产支持 证券 以及 法律 法
规或中 国证 监会 允许 基金 投资的 其他 证券 品种 占基 金资产 的 20% 以上 ，其 中，每个 交易 日日 终在 扣
除股指期货合约需缴纳的 交易保证金后，本基金保 留的现金或者到期日在一 年以内的政府债券的比
例合计 不低 于基 金资 产净 值的 5% 。 此外 ， 本基金 的基金管 理人 每日 对本 基金 所持有 的证 券价 格实 施
监控， 定期 运用 多种 定量 方法对 基金 进行 风险 度量 ，包 括 VaR(Value at Risk) 指标等 来测 试本 基金 面国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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临的潜 在价 格风 险， 及时 可靠地 对风 险进 行跟 踪和 控制。
6.1.4.13.4.3.1 其他价格风 险敞口
金额单 位：人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
交易性 金融 资产 －股票投 资 55,540,846.59 84.64
交易性 金融 资产—基金投 资 - -
交易性 金融 资产 －贵 金属 投资 - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - -
合计 55,540,846.59 84.64
6.1.4.13.4.3.2 其他价格风 险的敏感性分析
本基金 成立 尚未 满一 年， 无足够 历史 经验 数据 计算 其他价 格风 险对 基金 资产 净值的 影响 。
6.1.4.14 有助于理解和分 析会计报表需要说明 的其 他事项
(1) 公允 价值
(a) 金融 工具 公允 价值 计量 的方法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低
层次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持续 的以 公允 价值 计量 的金融 工具
(i) 各层次 金融 工具 公允 价值
于 2015 年 6 月 30 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第一层 次的 余额 为 46,963,871.27 元， 属于第 二层 次 的余额 为 23,145,375.32 元 ， 无属 于第 三层次 的余国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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额。
(ii) 公允价值 所属 层次 间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出现 重大 事项停牌 、 交易 不活 跃(包括涨跌停 时的 交易 不
活跃) 、 或属 于非 公开 发行 等情况 ， 本基 金不 会于 停 牌日至 交易 恢复 活跃 日期 间、 交易 不活 跃期 间及
限售期间将相关股票和债 券的公允价值列入第一层 次；并根据估值调整中采 用的不可观察输入值对
于公允价值的影响程度， 确定相关股票和债券公允 价值应属第二层次还是第 三层次。对于在证券交
易所上 市或 挂牌 转让的 固 定收益 品种( 可转换 债券 、资产支 持证 券和 私募债 券除外)，本基金 于 2015
年 3 月 25 日 起改 为采 用 中证指 数有 限公 司根 据《 中国证 券投 资基 金业 协会 估值核 算工 作小 组关 于
2015 年 1 季度 固定 收益 品 种的估 值处 理标 准》 所独 立提供 的估 值结 果确 定公 允价值( 附注 6.1.4.5.2) ，
并将相 关债 券的 公允 价值 从第一 层次 调整 至第 二层 次。
(iii) 第三层次公 允价 值余 额和本 期变 动金 额
无。
(c) 非持 续的 以公 允价 值计 量的金 融工 具
于 2015 年 6 月 30 日 ，本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产。
(d) 不以 公允 价值 计量 的金 融工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(2) 除公 允价 值外 ，截 至资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
6.2 国泰目标收益保本混合 型证券投资基金
6.2.1 资产负债表
会计主 体： 国泰 目标 收益 保本混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2015 年 1 月 15 日
单位： 人民 币元
资产 附注号
本期末
2015 年 1 月 15 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资产：
- - 国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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银行存 款 6.2.4.7.1 52,831.72 1,000,269.73
结算备 付金
4,418,187.20 5,793,055.47
存出保 证金
56,543.17 49,755.79
交易性 金融 资产 6.2.4.7.2 58,574,692.85 82,527,401.75
其中： 股票 投资
9,722,070.85 7,995,876.15
基金投 资
- -
债券投 资
48,852,622.00 74,531,525.60
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.2.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.2.4.7.4 10,000,000.00 5,000,000.00
应收证 券清 算款
5,000,839.83 1,002,633.33
应收利 息 6.2.4.7.5 1,932,030.80 2,849,192.16
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.2.4.7.6 - -
资产总计
80,035,125.57 98,222,308.23
负债和所有者权益 附注号
本期末
2015 年 1 月 15 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负债：
- -
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.2.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
3,807,145.08 3,956,853.85
应付管 理人 报酬
- 101,887.23
应付托 管费
- 16,981.21
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.2.4.7.7 78,712.88 77,259.68
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.2.4.7.8 82,084.99 60,763.71
负债合计
3,967,942.95 4,213,745.68
所有者权益：
- -
实收基 金 6.2.4.7.9 64,325,687.82 80,645,547.02
未分配 利润 6.2.4.7.10 11,741,494.80 13,363,015.53
所有者权益合计
76,067,182.62 94,008,562.55
负债和所有者权益总 计
80,035,125.57 98,222,308.23
注：报 告截 止日 2015 年 1 月 15 日(基金合 同失 效前 日)，基 金份 额净 值 1.183 元，基 金份 额总 额国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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64,325,687.82 份。
6.2.2 利润表
会计主 体： 国泰 目标 收益 保本混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年 1 月 1 日至 2015 年 1 月 15 日
单位： 人民 币元
项目 附注号
本期
2015 年 1 月 1 日至
2015 年 1 月 15 日
上年度可比期间
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 6 月 30 日
一、收入
1,252,186.90 10,377,850.14
1.利息 收入
150,689.84 5,208,423.27
其中： 存款 利息 收入 6.2.4.7.11 4,633.15 991,763.31
债券利 息收 入
140,142.63 4,089,061.28
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
5,914.06 127,598.68
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以“-”填列）
917,589.74 1,335,998.98
其中： 股票 投资 收益 6.2.4.7.12 - 129,521.47
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.2.4.7.13 917,589.74 1,040,513.90
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益 6.2.4.7.14 - 60,942.00
股利收 益 6.2.4.7.15 - 105,021.61
3. 公允价 值变动 收益（损失 以“-” 号
填列）
6.2.4.7.16 181,756.57 3,632,819.83
4.汇兑 收益 （损 失以“ －” 号 填列）
- -
5.其他 收入 （损 失以“-” 号 填列） 6.2.4.7.17 2,150.75 200,608.06
减：二、费用
20,228.85 1,972,633.81
1．管 理人 报酬
- 1,063,829.39
2．托 管费
- 177,304.86
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用 6.2.4.7.18 1,598.44 118,217.89
5．利 息支 出
137.06 394,380.71
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
137.06 394,380.71
6．其 他费 用 6.2.4.7.19 18,493.35 218,900.96
三、 利润总额 （亏损总额 以“-” 号填
列）
1,231,958.05 8,405,216.33
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以“-” 号填列）
1,231,958.05 8,405,216.33
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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6.2.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 国泰 目标 收益 保本混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年 1 月 1 日至 2015 年 1 月 15 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 1 月 15 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初 所有者 权益 （基
金净值 ）
80,645,547.02 13,363,015.53 94,008,562.55
二、本期 经营活 动产 生的
基金净值 变动数 （本 期利
润）
- 1,231,958.05 1,231,958.05
三、本期 基金份 额交 易产
生的基金 净值变 动数 （净
值减少 以“-” 号填 列）
-16,319,859.20 -2,853,478.78 -19,173,337.98
其中：1.基金申 购款 - - -
2.基金 赎回 款 -16,319,859.20 -2,853,478.78 -19,173,337.98
四、本期 向基金 份额 持有
人分配利 润产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以“-” 号
填列）
- - -
五、期末 所有者 权益 （基
金净值 ）
64,325,687.82 11,741,494.80 76,067,182.62
项目
上年度可比期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初 所有者 权益 （基
金净值 ）
193,442,198.61 2,424,969.67 195,867,168.28
二、本期 经营活 动产 生的
基金净值 变动数 （本 期利
润）
- 8,405,216.33 8,405,216.33
三、本期 基金份 额交 易产
生的基金 净值变 动数 （净
值减少 以“-” 号填 列）
-36,292,554.58 -1,079,276.47 -37,371,831.05
其中：1.基金申 购款 2,649,002.58 100,670.05 2,749,672.63
2.基金 赎回 款 -38,941,557.16 -1,179,946.52 -40,121,503.68
四、本期 向基金 份额 持有
人分配利 润产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以“-” 号
填列）
- - -
五、期末 所有者 权益 （基
金净值 ）
157,149,644.03 9,750,909.53 166,900,553.56
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.2.1 至 6.2.4 ，财 务报表 由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 张峰 ，主管 会计 工作 负责 人： 巴立康 ，会 计机 构负 责人 ：王嘉 浩
6.2.4 报表附注
6.2.4.1 基金基本情况
国泰目 标收益保本混合 型证券投 资基金( 以下简称“ 本基金”) 经中国 证券监督管理委 员会( 以下简
称“中国证 监会”) 证监 基金 字[2013]364 号 《 关于 核准 国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金募 集的 批
复》核准，由国泰基金管 理有限公司依照《中华人 民共和国证券投资基金法 》和《国泰目标收益保
本混合型证券投资基金基 金合同》负责公开募集。 本基金为契约型开放式， 存续期限不定，第一个
保本期 自本 基金 基金 合同 生效之 日( 即 2013 年 8 月 12 日)起至 3 年后对 应日( 即 2016 年 8 月 12 日) 止，
如该日为非工作日，则保 本期到期日顺延至下一个 工作日。本基金第一个保 本期由重庆市三峡担保
集团有限公司作为保证人 提供连带责任保证。第一 个保本期届满时，在符合 保本基金存续条件下，
本基金继续存续并进入下 一保本期。如第一个保本 期到期后，本基金未能符 合保本基金存续条件，
则将变更为非保 本的混合型基金，基金名 称相应变更为“ 国泰策略收益灵活配置混合型证券投资 基
金” 。 如果 第一 个保 本期 到 期后本 基金 不符 合法 律法 规和基 金合 同对 基金 的存 续要求 ， 则本 基金 将根
据基金 合同 的规 定终 止。
本基金 自 2013 年 7 月 12 日至 2013 年 8 月 8 日止 期 间内向 社会 公开 募集 ， 设立 募集不 包括 认购
资金利 息共 募集 204,492,319.61 元， 业 经普 华永 道中 天会计 师事 务所( 特殊 普通 合伙)普华永 道中 天验
字(2013) 第 468 号 验资 报告 予以验 证。 经向 中国 证监 会备案 ， 《 国泰 目标 收益 保 本混合 型证 券投 资基
金基金 合同 》于 2013 年 8 月 12 日正 式生 效， 基金 合同生 效日 的基 金份 额总 额为 204,597,975.84 份
基金份 额， 其中 认购 资金 利息折 合 105,656.23 份基金份额 。本 基金 的基 金管 理人为 国泰 基金 管理 有
限公司 ，基 金托 管人 为中 国建设 股份 有限 公司 。
根据《国泰目标收益保本 混合型证券投资基金基金 合同》的有关规定，本基 金的保本期一般每
三年为一个周期。本基金 第一个保本期的保本额为 基金份额持有人认购并持 有当期保本期到期的基
金份额的投资金额。在第 一个保本期到期日，如本 基金的基金份额持有人在 本基金募集期内认购并
持有到当期保本期到期的 基金份额的可赎回金额加 上其认购并持有到当期保 本期到期的基金份额在国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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保本期内的累计分红金额 之和低于其认购并持有到 当期保本期到期的基金份 额的投资金额，基金管
理人应 补足 该差 额， 并在保本期 到期 日后 20 个工 作 日内将 该差 额支 付给 基金 份额持 有人 ， 保证 人对
此提供连带责任保证。本 基金第一个保本期后的各 保本期到期日，如本基金 的基金份额持有人在折
算日登记在册的并持有到 当期保本期到期的基金份 额的可赎回金额加上其在 折算日登记在册的并持
有到当期保本期到期的基 金份额在当期保本期内的 累计分红金额之和低于其 在折算日登记在册的并
持有到当期保本期到期的 基金份额的投资金额，则 由基金合同、保证合同或 约定的基金管理人、保
证人将该差额支付给基金 份额持有人。但上述基金 份额持有人未持有到期而 赎回或转换转出的，赎
回或转换转出部分不适用 保本条款；基金份额持有 人在保本期申购或转换转 入的基金份额也不适用
保本条 款。
根据《关于国泰目标收益 保本混合型证券投资基金 保本期提前到期处理规则 及变更为国泰策略
收益灵活配置混合型证券 投资基金的公告》的有关 规定，截至 2014 年 12 月 12 日，本基金份额
累计净 值收 益率 已连 续 15 个工 作日 超过 首个 保本 期的预设 目标 收益 率 15% ， 已触发 提前 到期 条款 ，
本基金的首个保本期将提 前结束。本基金首个保本 期将于 2014 年 12 月 29 日提前到期，即首个
保本期的到期日为 2014 年 12 月 29 日。首个保 本期提前到期后进入过渡 期。过渡期为 2014 年
12 月 30 日( 含) 至 2015 年 1 月 15 日( 含)。 过渡期结束 后的 下一 日起 ， 本基金变 更为“国泰策 略
收益灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金” ，即 自 2015 年 1 月 16 日起 变更 后的 基金合同 生效 。
根据 《 中华 人民 共和 国证 券投资 基金 法》 和 《国 泰目 标收益 保本 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》
的有关 规定 ， 本基 金的 投 资范围 为具 有良 好流 动性 的金融 工具 ， 包括 国内 上 市交易 的股 票( 包括中 小
板、 创业 板及 其他 经中 国 证监会 核准 上市 的股 票) 、 债券 、 货币市 场工 具、 权证、 股指 期货 、 资产支
持证券以及法律法规或中 国证监会允许基金投资的 其他金融工具。本基金投 资于股票、权证、股指
期货等权益类资产占基金 资产的 0%-40% ，投资于债券、货币市场工具等固 定收益类资产占基金资
产的 60%-100% ，其中基金保留的现金或者到期日 在一年以内的政府债券投 资比例不低于基金资产
净值 的 5% 。 本基金 在任 何交易日 日终 ， 持有 的卖 出期货合 约价 值不 超过 基金 持有的 股票 总市 值。 基
金所持有的股票市值和买 入、卖出股指期货合约价 值，合计( 轧差计算) 不超过基金资产的 40%。本
基金的 业绩 比较 基准 为各 保本期 开始 时 3 年期 银行 定期存 款税 后收 益率 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 泰基 金管 理有 限公司 于 2015 年 8 月 26 日批准 报出 。
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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6.2.4.2 会计报表的编制 基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、各 项具体 会计准则及 相关规定( 以下合称“ 企 业 会计准则”) 、中国 证监会 颁布的《证券 投资基金
信息披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告>》 、中国 证券 投资 基金 业协会颁 布的 《证 券投
资基金会计核算业务指引 》 、 《国泰目标收 益保本混合 型证券投资基金基金合同 》和在财务报表附注
6.2.4.4 所列 示的 中国 证监 会发布 的有 关规 定及 允许 的基金 行业 实务 操作 编制 。
6.2.4.3 遵循企业会计准 则 及其他有关规定的声 明
本基 金 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 1 月 15 日 （ 基 金合同 失效 前日） 止期 间 的财务 报表 符合 企业
会计准 则的 要求 ，真 实、 完整地 反映 了本 基 金 2015 年 1 月 15 日（ 基金 合同 失 效前日 ）的 财务 状况
以及 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 1 月 15 日 （基 金合 同失效 前日 ） 止期 间的 经 营成果 和基 金净 值变 动
情况等 有关 信息 。
6.2.4.4 本报告期所采用 的 会计政策、会计估计 与最 近一期年度报告相一 致的 说明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
6.2.4.5 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
6.2.4.6 税项
根据财 政部 、 国家税 务总 局财税[2002]128 号 《 关于 开 放式证 券投 资基 金有 关税 收问题 的通 知》 、
财税[2008]1 号《 关于 企业 所得税 若干 优惠 政策 的通 知》 、 财税[2012]85 号《关 于实施 上市 公司 股息
红利差 别化 个人 所得 税政 策有关 问题 的通 知》 及其他 相关财 税法 规和 实务 操作 ， 主要税 项列 示如下：
(1) 以发 行基 金方 式募 集资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不征 收营 业税 。 基 金买 卖 股票、 债券 的差
价收入 不予 征收 营业 税。
(2) 对基 金从 证券 市场 中取 得的收 入， 包括 买 卖股 票、 债券的 差价 收入 ， 股权 的股 息、 红利 收入 ，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债 券的企业在向基金支付利 息时代扣代缴 20%
的个人 所得 税。 自 2013 年 1 月 1 日起 ， 对基金 从上 市公司取 得的 股息 红利 所得 ， 持股期限 在 1 个月
以内( 含 1 个月)的， 其股息 红利所 得全 额计 入应 纳税 所得额 ； 持股 期限 在 1 个月以上 至 1 年( 含 1 年)
的，暂 减按 50% 计入应 纳税所得 额； 持股 期限 超过 1 年的， 暂减按 25%计入应纳税 所得 额。 对基 金
持有的上市公司限售股， 解禁后取得的股息、红利 收入，按照上述规定计算 纳税，持股时间自解禁
日起计 算； 解禁前 取得 的股 息、 红利 收入 继续 暂减 按 50% 计入 应纳 税所 得额 。 上述所得 统一 适用 20%
的税率 计征 个人 所得 税。
(4) 基金 卖出 股票 按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
6.2.4.7 重要财务报表项 目 的说明
6.2.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 1 月 15 日
活期存 款 52,831.72
定期存 款 -
其他存 款 -
合计 52,831.72
6.2.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 1 月 15 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 8,973,330.85 9,722,070.85 748,740.00
贵金属投资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所 市场 7,800,471.01 7,747,622.00 -52,849.01
银行间 市场 40,407,516.03 41,105,000.00 697,483.97
合计 48,207,987.04 48,852,622.00 644,634.96
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 57,181,317.89 58,574,692.85 1,393,374.96
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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6.2.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
本基金 本报 告期 末未 持有 衍生金 融资 产/ 负债。
6.2.4.7.4 买入返售金融资 产
6.2.4.7.4.1 各项买入返售 金融资产期末余额
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 1 月 15 日
账面余 额 其中： 买断 式逆 回购
交易所 买入 返售 证券 10,000,000.00 -
银行间 买入 返售 证券 - -
合计 10,000,000.00 -
6.2.4.7.4.2 期末买断式逆 回购交易中取得的债 券
本基金 本报 告期 末未 持有 买断式 逆回 购交 易中 取得 的债券 。
6.2.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 1 月 15 日
应收活 期存 款利 息 1,945.27
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 6,050.76
应收债 券利 息 1,920,246.57
应收买 入返 售证 券利 息 3,726.86
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 61.34
合计 1,932,030.80
6.2.4.7.6 其他资产
本基金 本报 告期 末无 其他 资产余 额。
6.2.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 1 月 15 日
交易所 市场 应付 交易 费用 77,287.88 国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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银行间 市场 应付 交易 费用 1,425.00
合计 78,712.88
6.2.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 1 月 15 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 3,591.64
其他应 付款 -
预提费 用 78,493.35
合计 82,084.99
6.2.4.7.9 实收基金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 1 月 15 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 80,645,547.02 80,645,547.02
本期申 购 - -
本期赎 回（以“-” 号填 列） -16,319,859.20 -16,319,859.20
本期末 64,325,687.82 64,325,687.82
注：申 购含 转换 入份 额； 赎回含 转换 出份 额。
6.2.4.7.10 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 14,134,305.64 -771,290.11 13,363,015.53
本期利 润 1,050,201.48 181,756.57 1,231,958.05
本期基金份额交易产生的
变动数
-2,988,893.68 135,414.90 -2,853,478.78
其中： 基金 申购 款 - - -
基金赎 回款 -2,988,893.68 135,414.90 -2,853,478.78
本期已 分配 利润 - - -
本期末 12,195,613.44 -454,118.64 11,741,494.80
6.2.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 1 月 15 日 国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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活期存 款利 息收 入 1,304.80
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 3,291.65
其他 36.70
合计 4,633.15
6.2.4.7.12 股票投资收益
本基金 本报 告期 无股 票投 资收益 。
6.2.4.7.13 债券投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年1 月15 日
卖出债 券（ 、债 转股 及债 券到期 兑付 ）
成交总 额
27,329,503.18
减： 卖出 债券 （、 债转 股 及债券 到期 兑
付）成 本总 额
25,346,249.44
减：应收利 息总 额 1,065,664.00
买卖债 券（ 、债 转股 及债 券到期 兑付 ）
差价收 入
917,589.74
6.2.4.7.14 衍生工具收益
本基金 本报 告期 无衍 生工 具收益 。
6.2.4.7.15 股利收益
本基金 本报 告期 无股 利收 益。
6.2.4.7.16 公允价值变动收 益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年1 月15 日
1.交易 性金 融资 产 181,756.57
——股票投 资 514,410.73
——债券投 资 -332,654.16
——资产支 持证 券投 资 -
——基金投 资 -
——贵金属 投资 -
2.衍生 工具 -
——权证投 资 -
3.其他 -
合计 181,756.57
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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6.2.4.7.17 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年1 月15 日
基金赎 回费 收入 1,707.20
基金转 换费 收入 443.55
合计 2,150.75
注：1. 本基金 的赎 回费 率按持有 期间 递减 ，不 低于 赎回费 总额 的 25% 归入基 金资产 。
2. 本基金 的转 换费 由转 出基金赎 回费 和转 入基 金申 购补差 费构 成， 其中赎 回费部分 的 25% 归入基 金
资产。
6.2.4.7.18 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年1 月15 日
交易所 市场 交易 费用 1,248.44
银行间 市场 交易 费用 350.00
合计 1,598.44
6.2.4.7.19 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年1 月15 日
审计费 用 3,698.70
信息披 露费 14,794.65
合计 18,493.35
6.2.4.8 或有事项、资产 负 债表日后事项的说明
6.2.4.8.1 或有事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
6.2.4.8.2 资产负债表日后事 项
本基金 首个 保本 期于 2014 年 12 月 29 日提 前到 期， 过渡期 为 2014 年 12 月 30 日（含 ）至 2015
年 1 月 15 日 （含 ） 止。 过渡期 结束 后的 下一 日起 ， 本基 金变 更为“ 国泰 策略 收益灵 活配 置混 合型 证
券投资 基金”，即自 2015 年 1 月 16 日起 变更 后的 基金合 同生 效。
6.2.4.9 关联方关系 国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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6.2.4.9.1 本报告期存在控 制关系或其他重大利 害关 系的关联方发生变化 的情 况
本报告期内，申银万国证 券股份有限公司吸收合并 了基金管理人原关联方宏 源证券股份有限公
司， 并更 名为 申万 宏源 集团股份 有限 公司 （以下 简称“申万宏 源”） 。 根据股 权比例 ， 申万宏 源仍 然为
基金管 理人 控股 股东 中国 建银投 资有 限责 任公 司的 控股子 公司 。
6.2.4.9.2 本报告期与基金 发生关联交易的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
国泰基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国建 设银 行股 份有 限公 司(“ 中国 建设 银行”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.2.4.10 本报告期及上年 度可比期间的关联方 交易
6.2.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 通过 关联 方交 易单元 进行 的交 易。
6.2.4.10.2 关联方报酬
6.2.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年1 月
15 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年6 月
30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 - 1,063,829.39
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 - 775,327.46
注：1. 本基 金本 报告 期处 于过渡 期， 过渡 期内 不计 提管理 费。
2.上年度可比期间支付基 金管理人国泰基金管理有 限公司的管理人报酬按前 一日基金资产净值 1.20%
的年费 率计 提， 逐日 累计 至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 1.20% / 当年天数 。
6.2.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年1 月
15 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年6
月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 - 177,304.86
注：1. 本基 金本 报告 期处 于过渡 期， 过渡 期内 不计 提托管 费。
2.上年 度可 比期 间支 付基 金托管 人中 国建 设银 行的 托管费 按前 一日 基金 资产 净值 0.20% 的年 费率 计国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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提，逐 日累 计至 每月 月底 ，按月 支付 。其 计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.20% / 当年天 数。
6.2.4.10.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券( 含回 购) 交易
本基金 本报 告期 间及 上年 度可比 期间 未通 过关 联方 进行银 行间 同业 市场 的债 券( 含回 购)交易。
6.2.4.10.4 各关联方投资本 基金的情况
6.2.4.10.4.1 报告期内基金 管理人运用固有资金 投资 本基金的情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
6.2.4.10.4.2 报告期末除基 金管理人之外的其他 关联 方投资本基金的情况
本基金 本报 告期 末及 上年 度末无 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方投 资本 基金 的情况 。
6.2.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年1 月15 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建 设银 行 52,831.72 1,304.80 117,785.14 12,269.27
注：本 基金 的银 行活 期存 款由基 金托 管人 中国 建设 银行保 管， 按银 行同 业利 率计息 。
6.2.4.10.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未有 在承 销期 内参与 关联 方承 销证 券的 情况。
6.2.4.10.7 其他关联交易事 项的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无其 他关 联交 易事项 。
6.2.4.11 利润分配情况
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 。
6.2.4.12 期末（2015 年 1 月 15 日）本基金持有的流 通受限证券
6.2.4.12.1 因认购新发/ 增 发证券而于期末持有 的流 通受限证券
金额单 位： 人民 币元
6.2.4.12.1.1 受限 证券 类别 ：股票 国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
00214
8
北纬
通信
2014-0
1-16
2015-0
1-19
非公
开发
行
34.42 19.15
50,000
.00
1,721,
000.00
957,50
0.00
-
00214
8
北纬
通信
2014-0
4-04
2015-0
1-19
非公
开发
行转
增
- 19.15
50,000
.00
-
957,50
0.00
-
注：基 金可 使用 以基 金名 义开设 的股 票账 户， 选择 网上或 者网 下一 种方 式进 行新股 申购 。其 中基 金
作为一 般法 人或 战略 投资 者认购 的新 股， 根据 基金 与上市 公司 所签 订申 购协 议的规 定， 在新 股上 市
后的约 定期 限内 不能 自由 转让； 基金 作为 个人 投资 者参与 网上 认购 获配 的新 股，从 新股 获配 日至 新
股上市 日之 间不 能自 由转 让。此 外， 基金 还可 作为 特定投 资者 ，认 购由 中国 证监会 《上 市公 司证 券
发行管 理办 法》 规范 的非 公开发 行股 票， 所认 购的 股票自 发行 结束 之日 起 12 个月内 不得 转让 。
6.2.4.12.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
金额单 位：人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
( 单位： 股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
30035
9
全通教
育
2014-09
-22
重大事
项
104.38
2015-0
1-28
96.97 14,000.00 1,333,380.40 1,461,320.00 -
60075
4
锦江股
份
2014-11
-10
重大事
项
25.11
2015-0
1-19
27.00 43,903.00 904,613.36 1,102,404.33 -
30008
1
恒信移
动
2014-12
-05
重大事
项
25.45
2015-0
3-05
28.00 5,758.00 119,443.55 146,541.10 -
注：本 基金 截至 2015 年 1 月 15 日止 持有 以上 因公 布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停 牌的
股票， 该类 股票 将在 所公 布事项 的重 大影 响消 除后 ，经交 易所 批准 复牌 。
6.2.4.12.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
6.2.4.12.3.1 银行间市场债 券正回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
6.2.4.12.3.2 交易所市场债 券正回购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。 国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 58 页共 84 页
6.2.4.13 金融工具风险及 管理
6.2.4.13.1 信用风险
信用风险是指基金在交易 过程中因交易对手未履行 合约责任，或者基金所投 资证券之发行人出
现违约 、拒 绝支 付到 期本 息等情 况， 导致 基金 资产 损失和 收益 变化 的风 险。
本基金的基金管理人在交 易前对交易对手的资信状 况进行了充分的评估。本 基金的银行存款存
放在本基金的托管行中国 建设银行，与该银行存款 相关的信用风险不重大。 本基金在交易所进行的
交易均以中国证券登记结 算有限责任公司为交易对 手完成证券交收和款项清 算，违约风险可能性很
小；在银行间同业市场进 行交易前均对交易对手进 行信用评估并对证券交割 方式进行限制以控制相
应的信 用风 险。
本基金的基金管理人建立 了信用风险管理流程，通 过对投资品种信用等级评 估来控制证券发行
人的信 用风 险， 且通 过分 散化投 资以 分散 信用 风险 。
本基金债券投资的信用评 级情况按《中国人民银行 信用评级管理指导意见》 设定的标准统计及
汇总。
6.2.4.13.1.1 按短期信用评 级列示的债券投资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2015 年1 月15 日
上年末
2014 年12 月31 日
A-1 20,163,000.00 40,387,000.00
A-1 以下 - -
未评级 - -
合计 20,163,000.00 40,387,000.00
注：本 基金 持有 的未 评级 债券均 为国 债、 央行 票据 或政策 性金 融债 。
6.2.4.13.1.2 按长期信用评 级列示的债券投资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2015 年1 月15 日
上年末
2014 年12 月31 日
AAA - 5,452,600.00
AAA 以下 23,676,122.00 23,656,925.60
未评级 5,013,500.00 5,035,000.00
合计 28,689,622.00 34,144,525.60
注：本 基金 持有 的未 评级 债券均 为国 债、 央行 票据 或政策 性金 融债 。
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 59 页共 84 页
6.2.4.13.2 流动性风险
流动性风险是指基金在履 行与金融负债有关的义务 时遇到资金短缺的风险。 本基金的流动性风
险一方面来自于基金份额 持有人可随时要求赎回其 持有的基金份额，另一方 面来自于投资品种所处
的交易市场不活跃而带来 的变现困难或因投资集中 而无法在市场出现剧烈波 动的情况下以合理的价
格变现 。
针对兑付赎回资金的流动 性风险，本基金的基金管 理人每日对本基金的申购 赎回情况进行严密
监控并预测流动性需求， 保持基金投资组合中的可 用现金头寸与之相匹配。 本基金的基金管理人在
基金合同中设计了巨额赎 回条款，约定在非常情况 下赎回申请的处理方式， 控制因开放申购赎回模
式带来 的流 动性 风险 ，有 效保障 基金 份额 持有 人利 益。
针对投资品种变现的流动 性风险，本基金的基金管 理人通过独立的风险管理 部门设定流动性比
例要求，对流动性指标进 行持续的监测和分析，包 括组合持仓集中度指标、 组合在短时间内变现能
力的综合指标、组合中变 现能力较差的投资品种比 例以及流通受限制的投资 品种比例等。本基金投
资于一 家公 司发 行的 股票 市值不 超过 基金 资产 净值 的 10% ， 且本 基金 与由 本基金的 基金 管理 人管 理
的其他 基金 共同 持有 一家 公司发 行的 证券 不得 超过 该证券 的 10% 。 本基金 所持证券 均在 证券 交易 所
上市， 因此 除附 注 6.4.12 中列示 的部 分基 金资 产流 通暂时 受限 制不 能自 由转 让的情 况外 ，其 余均 能
根据本基金的基金管理人 的投资意图以合理的价格 适时变现。此外，本基金 可通过卖出回购金融资
产方式 借入 短期 资金 应对 流动性 需求 ，其 上限 一般 不超过 基金 持有 的债 券投 资的公 允价 值。
于 2015 年 1 月 15 日， 本 基金所 承担 的全 部金 融负 债的合 约约 定到 期日 均为 一个月 以内 且不 计
息， 可 赎回 基金 份额 净值( 所有者 权益) 无固 定到 期日 且不计 息， 因此 账面 余额 约为未 折现 的合 约到 期
现金流 量。
6.2.4.13.3 市场风险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值或未来 现金流量因所处市场各类 价格因素的变动而
发生波 动的 风险 ，包 括利 率风险 、外 汇风 险和 其他 价格风 险。
6.2.4.13.3.1 利率风险
利率风险是指金融工具的 公允价值或现金流量受市 场利率变动而发生波动的 风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场 利率上升而导致公允价值 下降的风险，其中浮动利 率类金融工具还面临每
个付息 期间 结束 根据 市场 利率重 新定 价时 对于 未来 现金流 影响 的风 险。
本基金的基金管理人定期 对本基金面临的利率敏感 性缺口进行监控，并通过 调整投资组合的久国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 60 页共 84 页
期等方法对上述利率风险 进行管理。本基金主要投 资于交易所交易的固定收 益品种，此外还持有银
行存款 、结 算备 付金 、存 出保证 金等 利率 敏感 性资 产，因 此存 在相 应的 利率 风险。
6.2.4.13.3.1.1 利率风险敞 口
单位： 人民 币元
本期末
2015 年 1 月 15 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 52,831.72 - - - 52,831.72
结算备 付金 4,418,187.20 - - - 4,418,187.20
存出保 证金 56,543.17 - - - 56,543.17
交易性 金融 资产 46,118,500.00 2,734,122.00 - 9,722,070.85 58,574,692.85
买入返 售金 融资
产
10,000,000.00 - - - 10,000,000.00
应收证 券清 算款 - - - 5,000,839.83 5,000,839.83
应收利 息 - - - 1,932,030.80 1,932,030.80
资产总 计 60,646,062.09 2,734,122.00 - 16,654,941.48 80,035,125.57
负债
应付赎 回款 - - - 3,807,145.08 3,807,145.08
应付交 易费 用 - - - 78,712.88 78,712.88
其他负 债 - - - 82,084.99 82,084.99
负债总 计 - - - 3,967,942.95
3,967,942.9
5
利率敏 感度 缺口 60,646,062.09 2,734,122.00 - 12,686,998.53 76,067,182.62
上年度 末
2014 年 12 月 31
日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 1,000,269.73 - - - 1,000,269.73
结算备 付金 5,793,055.47 - - - 5,793,055.47
存出保 证金 49,755.79 - - - 49,755.79
交易性 金融 资产 66,196,000.00 5,387,828.00 2,947,697.60 7,995,876.15 82,527,401.75
买入返 售金 融资
产
5,000,000.00 - - - 5,000,000.00
应收证 券清 算款 - - - 1,002,633.33 1,002,633.33 国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 61 页共 84 页
应收利 息 - - - 2,849,192.16 2,849,192.16
资产总 计 78,039,080.99 5,387,828.00 2,947,697.60 11,847,701.64 98,222,308.23
负债
应付赎 回款 - - - 3,956,853.85 3,956,853.85
应付管 理人 报酬 - - - 101,887.23 101,887.23
应付托 管费 - - - 16,981.21 16,981.21
应付交 易费 用 - - - 77,259.68 77,259.68
其他负 债 - - - 60,763.71 60,763.71
负债总 计 - - - 4,213,745.68 4,213,745.68
利率敏 感度 缺口 78,039,080.99 5,387,828.00 2,947,697.60 7,633,955.96 94,008,562.55
注：表 中所 示为 本基 金资 产及负 债的 账面 价值 ，并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到 期日 孰早 者
予以分 类。
6.2.4.13.3.1.2 利率风险的 敏感性分析
假设 除市场 利率 外其 他变 量不 变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万元）
本期末
2015 年 1 月 15 日
上年度 末
2014 年 12 月 31 日
市场利 率上 升 25bp 减少 约 18 减少 约 23
市场利 率下 降 25bp 增加 约 18 增加 约 24
6.2.4.13.3.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的 公允价值或未来现金流量 因外汇汇率变动而发生波 动的风险。本基金
的所有 资产 及负 债以 人民 币计价 ，因 此无 重大 外汇 风险。
6.2.4.13.3.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所 持金融工具的公允价值或 未来现金流量因除市场利 率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发 生波动的风险。本基金主 要投资于证券交易所上市 同业市场交易的股票和
债券，所面临的其他价格 风险来源于单个证券发行 主体自身经营情况或特殊 事项的影响，也可能来
源于证 券市 场整 体波 动的 影响。
本基金采用恒定比例组合保险(CPPI ，ConstantProportionPortfolioInsurance) 策略动态调整基金资
产在股 票、 债券 及货 币市 场工具 等投 资品 种间 的配 置比例 ，以 实现 保本 和增 值的目 标。 国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 62 页共 84 页
本基金通过投资组合的分 散化降低其他价格风险。 本基金投资于股票、权证 、股指期货等权益
类资产占基金资产的 0%-40% ，投资于债券、货币市场工具等固定收益类资产占基金资产的
60%-100% ， 其 中基 金保 留 的现金 或者 到期 日在 一年 以内的 政府 债券 投资 比例 不低于 基金 资产 净值 的
5%。 本基金 在任 何交 易日 日终 ， 持有的 卖出 期货 合约价值 不超 过基 金持 有的 股票总 市值 。 基金 所持
有的股票市值和买入、卖 出股指期货合约价值，合 计( 轧差计算) 不超过基金资产的 40% 。此外， 本
基金的基金管理人每日对 本基金所持有的证券价格 实施监控，定期运用多种 定量方法对基金进行风
险度量，包 括 VaR(Value at Risk) 指标等 来测 试本 基金 面临的 潜在 价格 风险 ，及 时可靠 地对 风险 进行
跟踪和 控制 。
6.2.4.13.3.3.1 其他价格风 险敞口
金额单 位：人民 币元
项目
本期末
2015 年 1 月 15 日
上年度 末
2014 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（% ）
交易性 金融 资产 －股票投 资 9,722,070.85 12.78 7,995,876.15 8.51
交易性 金融 资产 －基金投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －贵 金属 投资 - - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 9,722,070.85 12.78 7,995,876.15 8.51
6.2.4.13.3.3.2 其他价格风 险的敏感性分析
于 2015 年 1 月 15 日 ，本 基金持 有的 交易 性权 益类 投资公 允价 值占 基金 资产 净值的 比例 低 于 20% ，
因此除 市场 利率 和外 汇汇 率以外 的市 场价 格因 素的 变动对 于本 基金 资产 净值 无重大 影响 （2014 年 12
月 31 日： 同） 。
6.2.4.14 有助于理解和分 析会计报表需要说明 的其 他事项
(1) 公允 价值 国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 63 页共 84 页
(a) 金融 工具 公允 价值 计量 的方法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低
层次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持续 的以 公允 价值 计量 的金融 工具
(i) 各层次 金融 工具 公允 价值
于 2015 年 1 月 15 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第一层 次的 余额 为 12,844,427.42 元， 属于第 二层 次 的余额 为 45,730,265.43 元 ， 无属 于第 三层次 的余
额(2014 年 12 月 31 日：第 一层 次 16,946,340.36 元，第二层 次 65,581,061.39 元，无第 三层 次) 。
(ii) 公允价值 所属 层次 间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出现 重大 事项停牌 、 交易 不活 跃(包括涨跌停 时的 交易 不
活跃) 、 或属 于非 公开 发行 等情况 ， 本基 金不 会于 停 牌日至 交易 恢复 活跃 日期 间、 交易 不活 跃期 间及
限售期间将相关股票和债 券的公允价值列入第一层 次；并根据估值调整中采 用的不可观察输入值对
于公允 价值 的影 响程 度， 确定相 关股 票和 债券 公允 价值应 属第 二层 次还 是第 三层次 。
(iii) 第三层次公 允价 值余 额和本 期变 动金 额
无。
(c) 非持 续的 以公 允价 值计 量的金 融工 具
于 2015 年 1 月 15 日 ，本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2014 年 12 月 31 日：
同) 。
(d) 不以 公允 价值 计量 的金 融工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 64 页共 84 页
值相差 很小 。
(2) 除公 允价 值外 ，截 至资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
7
投资组合报告
7.1 国泰策略收益灵活配置 混合型证券投资基金
7.1.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 55,540,846.59 69.29
其中： 股票 55,540,846.59 69.29
2 固定收 益投 资 14,568,400.00 18.17
其中： 债券 14,568,400.00 18.17
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买断式 回购 的买 入返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 9,043,965.82 11.28
7 其他各 项资 产 1,003,673.44 1.25
8 合计 80,156,885.85 100.00
7.1.2 期末按行业分类的股 票投资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 2,661,202.50 4.06
B 采矿业
- - 国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 65 页共 84 页
C 制造业 40,494,232.64 61.71
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
1,083,442.50 1.65
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
- -
J 金融业
206,040.00 0.31
K 房地产 业
5,264,958.95 8.02
L 租赁和 商务 服务 业
505,850.00 0.77
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
5,325,120.00 8.11
S 综合
- -
合计 55,540,846.59 84.64
7.1.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 002739 万达院 线 24,000 5,325,120.00 8.11
2 600466 蓝光发 展 379,333 5,048,922.23 7.69
3 002675 东诚药 业 110,000 5,019,300.00 7.65
4 002551 尚荣医 疗 114,749 4,978,959.11 7.59
5 600325 华发股 份 249,902 4,523,226.20 6.89
6 600666 西南药 业 70,215 2,987,648.25 4.55
7 600965 福成五 丰 161,285 2,661,202.50 4.06
8 002436 兴森科 技 140,339 2,540,135.90 3.87
9 002055 得润电 子 37,917 2,194,635.96 3.34
10 000821 京山轻 机 83,922 2,007,414.24 3.06
11 002008 大族激 光 66,435 1,908,013.20 2.91
12 300097 智云股 份 52,177 1,865,849.52 2.84 国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 66 页共 84 页
13 300224 正海磁 材 72,191 1,522,508.19 2.32
14 600872 中炬高 新 65,527 1,517,605.32 2.31
15 600198 大唐电 信 37,924 1,344,026.56 2.05
16 600366 宁波韵 升 40,000 1,228,400.00 1.87
17 600093 禾嘉股 份 66,409 1,215,284.70 1.85
18 300088 长信科 技 37,947 1,043,542.50 1.59
19 002456 欧菲光 28,470 960,577.80 1.46
20 000722 湖南发 展 37,950 848,182.50 1.29
21 600823 世茂股 份 56,925 741,732.75 1.13
22 300259 新天科 技 45,537 687,608.70 1.05
23 300227 光韵达 18,975 606,251.25 0.92
24 002381 双箭股 份 37,933 584,547.53 0.89
25 002712 思美传 媒 5,000 505,850.00 0.77
26 600118 中国卫 星 8,422 479,717.12 0.73
27 601985 中国核 电 18,000 235,260.00 0.36
28 601211 国泰君 安 6,000 206,040.00 0.31
29 002340 格林美 11,388 173,211.48 0.26
30 600771 广誉远 3,794 159,879.16 0.24
31 300115 长盈精 密 3,796 126,444.76 0.19
32 002588 史丹利 4,000 115,000.00 0.18
33 300471 厚普股 份 500 63,205.00 0.10
34 300485 赛升药 业 500 33,505.00 0.05
35 603669 灵康药 业 1,000 33,320.00 0.05
36 300479 神思电 子 500 22,640.00 0.03
37 002765 蓝黛传 动 500 11,905.00 0.02
38 002773 康弘药 业 500 11,865.00 0.02
39 002179 中航光 电 60 1,980.00 0.00
40 600765 中航重 机 12 329.16 0.00
7.1.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
7.1.4.1 累计买入金额超 出 期末基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期末 基金 资
产净值 比例
（％）
1 002551 尚荣医 疗 6,621,124.03 10.09
2 002675 东诚药 业 6,457,814.85 9.84
3 600325 华发股 份 5,641,133.40 8.60
4 300345 红宇新 材 5,624,168.80 8.57
5 600223 鲁商置 业 5,394,556.00 8.22
6 600466 蓝光发 展 5,142,503.60 7.84
7 000732 泰禾集 团 5,075,360.53 7.73 国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 67 页共 84 页
8 300292 吴通通 讯 5,040,820.00 7.68
9 300252 金信诺 4,477,843.00 6.82
10 600771 广誉远 3,992,785.00 6.08
11 600666 奥瑞德 3,580,638.34 5.46
12 600965 福成五 丰 3,512,091.40 5.35
13 002381 双箭股 份 3,452,142.01 5.26
14 002739 万达院 线 3,436,035.00 5.24
15 002436 兴森科 技 3,071,099.00 4.68
16 000831 五矿稀 土 3,013,359.48 4.59
17 000758 中色股 份 2,966,888.00 4.52
18 002400 省广股 份 2,965,266.00 4.52
19 002055 得润电 子 2,732,820.00 4.16
20 002073 软控股 份 2,692,667.00 4.10
21 300295 三六五 网 2,608,158.00 3.97
22 000046 泛海控 股 2,553,750.00 3.89
23 600366 宁波韵 升 2,551,806.32 3.89
24 002456 欧菲光 2,359,027.00 3.59
25 300058 蓝色光 标 2,242,823.00 3.42
26 002588 史丹利 2,229,488.00 3.40
27 002008 大族激 光 2,224,475.50 3.39
28 002253 川大智 胜 2,195,535.51 3.35
29 000821 京山轻 机 2,127,837.40 3.24
30 600198 大唐电 信 1,965,061.00 2.99
31 002690 美亚光 电 1,877,734.62 2.86
32 600093 禾嘉股 份 1,816,571.00 2.77
33 300224 正海磁 材 1,764,000.00 2.69
34 300097 智云股 份 1,675,637.00 2.55
35 600060 海信电 器 1,661,279.00 2.53
36 300227 光韵达 1,559,771.00 2.38
37 600872 中炬高 新 1,410,490.68 2.15
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.1.4.2 累计卖出金额超 出 期末基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期末 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600223 鲁商置 业 7,541,258.05 11.49
2 000732 泰禾集 团 7,491,163.43 11.42
3 300345 红宇新 材 7,224,798.85 11.01
4 300292 吴通通 讯 6,309,583.22 9.61
5 300252 金信诺 6,256,302.60 9.53 国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 68 页共 84 页
6 002400 省广股 份 4,380,319.00 6.68
7 600366 宁波韵 升 3,957,058.00 6.03
8 600771 广誉远 3,726,165.06 5.68
9 000046 泛海控 股 3,620,063.00 5.52
10 000758 中色股 份 3,563,293.44 5.43
11 000831 五矿稀 土 3,536,809.00 5.39
12 002381 双箭股 份 3,412,255.81 5.20
13 002588 史丹利 3,385,967.20 5.16
14 002253 川大智 胜 3,295,156.00 5.02
15 002073 软控股 份 3,241,525.75 4.94
16 300295 三六五 网 2,949,722.99 4.49
17 601688 华泰证 券 2,354,758.61 3.59
18 002690 美亚光 电 2,349,168.14 3.58
19 300058 蓝色光 标 2,311,774.00 3.52
20 002148 北纬通 信 2,178,769.00 3.32
21 600060 海信电 器 1,768,468.47 2.69
22 300359 全通教 育 1,728,151.60 2.63
23 300173 智慧松 德 1,683,694.87 2.57
24 600466 蓝光发 展 1,680,815.04 2.56
25 002456 欧菲光 1,660,029.00 2.53
26 000685 中山公 用 1,598,836.17 2.44
27 002121 科陆电 子 1,595,760.00 2.43
28 002366 丹甫股 份 1,446,255.99 2.20
29 300115 长盈精 密 1,367,250.36 2.08
30 002236 大华股 份 1,326,493.32 2.02
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.1.4.3 买入股票的成本 总 额及卖出股票的收入 总额
金额单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 140,093,197.92
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 117,708,407.08
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相 关
交易费 用。
7.1.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例( ％) 国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 69 页共 84 页
1 国家债 券 14,568,400.00 22.20
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 14,568,400.00 22.20
7.1.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名债券投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 019321 13 国债 21 80,000 8,045,600.00 12.26
2 019414 14 国债 14 25,000 2,501,000.00 3.81
3 019509 15 国债 09 20,000 2,016,800.00 3.07
4 019217 12 国债 17 20,000 2,005,000.00 3.06
7.1.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的所有资产支持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.1.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.1.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.1.10 报告期末本基金 投 资的股指期货交易情 况说 明
7.1.10.1 报告期末本基金 投资的股指期货持仓 和损 益明细
代码 名称 持仓量 合约市 值
公允价 值变
动
风险说 明
IF1507 IF1507 2.00 -2,626,080.00 -45,378.46 套保
公允价 值变 动总 额合 计 -45,378.46 国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 70 页共 84 页
股指期 货投 资本 期收 益 -227,021.54
股指期 货投 资本 期公 允价 值变动 -45,378.46
注：金 融衍 生品 投资 项下 的期货 投资 在当 日无 负债 结算制 度下 ，结 算备 付金 已包括 所持 期货 合约 产
生的持 仓损 益 ， 则 金融 衍生 品投资 项下 的期 货投 资与 相关的 期货 结算 暂收 款 （结 算所得 的持 仓损 益 ）
相抵销 后的 净额 为 0 。
7.1.10.2 本基金投资股指 期货的投资政策
本基金管理人将充分考虑 股指期货的收益性、流动 性及风险特征，通过资产 配置、品种选择，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
1）套 保时 机选 择策 略
根据本基金对经济周期运 行不同阶段的预测和对市 场情绪、估值指标的跟踪 分析，决定是否对
投资组 合进 行套 期保 值以 及套期 保值 的现 货标 的及 其比例 。
2）期 货合 约选 择和 头寸 选 择策略
在套期保值的现货标的确 认之后，根据期货合约的 基差水平、流动性等因素 选择合适的期货合
约； 运用 多种 量化 模型 计 算套期 保值 所需 的期 货合 约头寸 ； 对套 期保 值的 现 货标 的 Beta 值进 行动 态
的跟踪 ，动 态的 调整 套期 保值的 期货 头寸 。
3）展 期策 略
当套期保值的时间较长时 ，需要对期货合约进行展 期。理论上，不同交割时 间的期货合约价差
是一个 确定 值； 现实 中， 价 差是不 断波 动的 。 本 基金 将动态 的跟 踪不 同交 割时 间的期 货合 约的 价差 ，
选择合 适的 交易 时机 进行 展仓。
4）保 证金 管理
本基金将根据套期保值的 时间、现货标的的波动性 动态地计算所需的结算准 备金，避免因保证
金不足 被迫 平仓 导致 的套 保失败 。
5）流 动性 管理 策略
利用股指期货的现货替代 功能和其金融衍生品交易 成本低廉的特点，可以作 为管理现货流动性
风险的工具，降低现货市 场流动性不足导致的交易 成本过高的风险。在基金 建仓期或面临大规模赎
回时，大规模的股票现货 买进或卖出交易会造成市 场的剧烈动荡产生较大的 冲击成本，此时基金管
理人将 考虑 运用 股指 期货 来化解 冲击 成本 的风 险。
7.1.11 报告期末本基金投 资的国债期货交易情 况说 明
7.1.11.1 本期国债期货投 资政策 国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 71 页共 84 页
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
7.1.12 投资组合报告附 注
7.1.12.1 本报 告期 内基 金投 资的 前十 名证 券的 发行主 体没 有被 监管 部门 立案调 查或 在报 告编 制日 前
一年受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。
7.1.12.2 基 金投 资的 前十 名 股票中 ，没 有投 资于 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 情况 。
7.1.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 356,494.17
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 356,718.54
5 应收申 购款 290,460.73
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,003,673.44
7.1.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
7.1.12.5 期末前十名股票 中存在流通受限情况 的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情
况说明
1 002739 万达院 线 5,325,120.00 8.11 重大事 项
7.2 国泰目标收益保本混合 型证券投资基金
7.2.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ） 国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 72 页共 84 页
1 权益投 资 9,722,070.85 12.15
其中： 股票 9,722,070.85 12.15
2 固定收 益投 资 48,852,622.00 61.04
其中： 债券 48,852,622.00 61.04
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 10,000,000.00 12.49
其中 ： 买断式 回购 的买 入返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 4,471,018.92 5.59
7 其他各 项资 产 6,989,413.80 8.73
8 合计 80,035,125.57 100.00
7.2.2 期末按行业分类的股 票投资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业 2,556,206.24 3.36
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
877,450.00 1.15
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业
162,030.10 0.21
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
1,102,404.33 1.45
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
3,648,471.18 4.80
J 金融业
1,363,374.78 1.79
K 房地产 业
5,623.56 0.01 国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 73 页共 84 页
L 租赁和 商务 服务 业
6,510.66 0.01
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计 9,722,070.85 12.78
7.2.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 002148 北纬通 信 100,000 1,915,000.00 2.52
2 300359 全通教 育 14,000 1,461,320.00 1.92
3 601688 华泰证 券 52,019 1,353,534.38 1.78
4 600754 锦江股 份 43,903 1,102,404.33 1.45
5 600366 宁波韵 升 50,000 908,500.00 1.19
6 000685 中山公 用 40,250 877,450.00 1.15
7 002475 立讯精 密 16,594 533,497.10 0.70
8 002236 大华股 份 14,157 366,383.16 0.48
9 002366 丹甫股 份 10,000 357,100.00 0.47
10 600037 歌华有 线 13,552 229,028.80 0.30
11 600118 中国卫 星 8,422 228,994.18 0.30
12 300081 恒信移 动 5,758 146,541.10 0.19
13 300037 新宙邦 3,628 114,100.60 0.15
14 300324 旋极信 息 596 28,166.96 0.04
15 002280 新世纪 277 11,002.44 0.01
16 600120 浙江东 方 556 10,864.24 0.01
17 000728 国元证 券 292 9,840.40 0.01
18 300003 乐普医 疗 291 6,821.04 0.01
19 002707 众信旅 游 51 6,510.66 0.01
20 600872 中炬高 新 527 6,107.93 0.01
21 600565 迪马股 份 1,107 5,623.56 0.01
22 002731 萃华珠 宝 150 4,276.50 0.01
23 300326 凯利泰 132 3,669.60 0.00
24 600521 华海药 业 231 3,268.65 0.00
25 002229 鸿博股 份 155 2,413.35 0.00 国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 74 页共 84 页
26 600976 健民集 团 83 2,339.77 0.00
27 600655 豫园商 城 191 2,244.25 0.00
28 002501 利源精 制 75 2,074.50 0.00
29 002402 和而泰 111 2,024.64 0.00
30 002497 雅化集 团 160 1,969.60 0.00
31 300127 银河磁 体 154 1,814.12 0.00
32 000970 中科三 环 117 1,795.95 0.00
33 600894 广日股 份 120 1,671.60 0.00
34 603000 人民网 36 1,545.12 0.00
35 002008 大族激 光 84 1,395.24 0.00
36 002215 诺 普 信 154 1,349.04 0.00
37 600563 法拉电 子 42 1,273.02 0.00
38 300036 超图软 件 54 1,248.48 0.00
39 002179 中航光 电 46 1,117.80 0.00
40 600183 生益科 技 141 1,082.88 0.00
41 300075 数字政 通 32 934.08 0.00
42 300054 鼎龙股 份 64 908.80 0.00
43 002445 中南重 工 42 741.30 0.00
44 002551 尚荣医 疗 24 529.20 0.00
45 300207 欣旺达 16 475.20 0.00
46 601015 陕西黑 猫 30 443.10 0.00
47 600765 中航重 机 12 233.64 0.00
48 300271 华宇软 件 5 225.30 0.00
49 300405 科隆精 化 3 128.04 0.00
50 002724 海洋王 2 46.46 0.00
51 600335 国机汽 车 2 40.74 0.00
7.2.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
7.2.4.1 累计买入金额超 出 期初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600366 宁波韵 升 851,904.97 0.91
2 002366 丹甫股 份 359,879.00 0.38
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.2.4.2 累计卖出金额超 出 期初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
本基金 本报 告期 无累 计卖 出金额 超出 期初 基金 资产 净值 2% 或前 20 名的 股票 。
7.2.4.3 买入股票的成本 总 额及卖出股票的收入 总额 国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 75 页共 84 页
金额单 位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 1,211,783.97
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 -
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相 关
交易费 用。
7.2.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例( ％)
1 国家债 券 5,013,500.00 6.59
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 23,676,122.00 31.13
5 企业短 期融 资券 20,163,000.00 26.51
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 48,852,622.00 64.22
7.2.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 1280089 12 联泰债 200,000 20,942,000.00 27.53
2 041456022
14 新中泰
集 CP001
100,000 10,095,000.00 13.27
3 041464042
14 健康元
CP001
100,000 10,068,000.00 13.24
4 019407 14 国债 07 50,000 5,013,500.00 6.59
5 122830 11 沈国资 25,600 2,627,328.00 3.45
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 76 页共 84 页
7.2.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有资产支持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.2.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.2.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.2.10 报告期末本基金 投 资的股指期货交易情 况说 明
7.2.10.1 报告期末本基金 投资的股指期货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
7.2.10.2 本基金投资股指 期货的投资政策
本基金本报告期未投资股 指期货。若本基金投资股 指期货，本基金将根据风 险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有 选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动 性好、交易活跃的期货
合约。
本基金在进行股指期货投 资时，将通过对证券市场 和期货市场运行趋势的研 究，并结合股指期
货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。
本基金管理人将充分考虑 股指期货的收益性、流动 性及风险特征，通过资产 配置、品种选择，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。
7.2.11 报告期末本基金投 资的国债期货交易情 况说 明
7.2.11.1 本期国债期货投 资政策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
7.2.12 投资组合报告附 注
7.2.12.1 本报 告期 内基 金投 资的 前十 名证 券的 发行主 体没 有被 监管 部门 立案调 查或 在报 告编 制日 前
一年受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。
7.2.12.2 基 金投 资的 前十 名 股票中 ，没 有投 资于 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 情况 。
7.2.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 56,543.17 国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 77 页共 84 页
2 应收证 券清 算款 5,000,839.83
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,932,030.80
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 6,989,413.80
7.2.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
7.2.12.5 期末前十名股票 中存在流通受限情况 的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情
况说明
1 002148 北纬通 信 1,915,000.00 2.52 非公开 发行
2 300359 全通教 育 1,461,320.00 1.92 重大事 项
3 600754 锦江股 份 1,102,404.33 1.45 重大事 项
8
基金份额持有人信息
8.1 国泰策略收益灵活配置 混合型证券投资基金
8.1.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
1,702 28,044.23 - - 47,731,279.94 100.00% 国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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8.1.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 0.00 0.00%
8.1.3 期末基金管理人的从 业人员持有本开放式 基金 份额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
8.2 国泰目标收益保本混合 型证券投资基金
8.2.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
920 69,919.23 - - 64,325,687.82 100.00%
8.2.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 0.00 0.00%
8.2.3 期末基金管理人的从 业人员持有本开放式 基金 份额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ） 国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
9
开放式基金份额变动
9.1 国泰策略收益灵活配置 混合型证券投资基金
单位： 份
基金合 同生 效日 （2015 年 1 月 16 日）基 金份 额总 额 64,325,687.82
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 总申 购份 额 42,151,492.70
减：基 金合 同生 效日 起至 报告期 期末 基金 总赎 回份 额 70,506,851.79
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 拆分 变动 份额 11,760,951.21
本报告 期期 末基 金份 额总 额 47,731,279.94
9.2 国泰目标收益保本混合 型证券投资基金
单位： 份
基金合 同生 效日 （2013 年 8 月 12 日）基 金份 额总 额 204,597,975.84
本报告 期期 初基 金份 额总 额 80,645,547.02
本报告 期基 金总 申购 份额 -
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 16,319,859.20
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 64,325,687.82
10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内， 本基 金及 原目 标收益 保本 混合 型证 券投 资基金 无基 金份 额持 有人 大会决 议。
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
本报告 期内 本基 金管 理人 未发生 重大 人事 变动 。
本报告 期内 本基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动 。
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
报告期内，本基金及原目 标收益保本混合型证券投 资基金无涉及基金管理人 、基金财产、基金
托管业 务的 诉讼 事项 。 国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 80 页共 84 页
10.4 基金投资策略的改变
报告期 内， 本基 金及 原目 标收益 保本 混合 型证 券投 资基金 投资 策略 无改 变。
10.5 报告期内改聘会计师 事务所情况
本基金 自基 金合 同生 效以 来聘请 普华 永道 中天 会计 师事务 所提 供审 计服 务；
原目标 收益 保本 混合 型证 券投资 基金 聘请 普华 永道 中天会 计师 事务 所提 供审 计服务 。
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
报告期内，基金管理人、 托管人托管业务部门及其 相关高级管理人员无受监 管部门稽查或处罚
的情况 。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 国泰策略收益灵活 配置混合型证券投资 基金
10.7.1.1 基金租用证券公 司交易单元进行股票 投资 及佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
厦门证 券 1 - - - - -
银河证 券 1 - - - - -
民族证 券 1 - - - - -
海通证 券 2 92,532,024.21 35.94% 84,241.27 35.94% -
国泰君 安 2 77,224,816.64 29.99% 70,305.43 29.99% -
国金证 券 1 39,115,540.70 15.19% 35,610.83 15.19% -
兴业证 券 2 30,763,832.60 11.95% 28,007.39 11.95% -
渤海证 券 1 8,986,902.56 3.49% 8,181.70 3.49% -
申万宏 源 2 8,862,553.29 3.44% 8,068.42 3.44% -
注：基 金租 用席 位的 选择 标准是 ：
（1）资力 雄厚 ，信 誉良 好；
（2）财务 状况 良好 ，各 项财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3） 经营 行为 规范 ，在 最 近一年 内无 重大 违规 经营 行为；
（4） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5 ） 公司具 有较 强的 研究 能力 ， 能及时 、 全面 、 定期提供 具有 相当 质量 的关 于宏观 经济 面分 析、 行
业发展 趋势 及证 券市 场走 向、个 股分 析的 研究 报告 以及丰 富全 面的 信息 服务 ；能根 据基 金投 资的 特
定要求 ，提 供专 门研 究报 告。
选择程 序是 ：根 据对 各证 券公司 提供 的各 项投 资、 研究服 务情 况的 考评 结果 ，符合 交易 席位 租用 标国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 81 页共 84 页
准的， 由公 司投 研业 务部 门提出 租用 证券 公司 交易 席位的 调整 意见 （包 括调 整名单 及调 整原 因等 ） ，
并经公 司批 准。
10.7.1.2 基金租用证券公 司交易单元进行其他 证券 投资的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
厦门证 券 - - - - - -
银河证 券 - - - - - -
民族证 券 - - - - - -
海通证 券 - - - - - -
国泰君 安 4,271,569.23 10.40%
76,900,00
0.00
24.84% - -
国金证 券
25,510,407.4
8
62.09%
167,700,0
00.00
54.17% - -
兴业证 券 - - - - - -
渤海证 券 1,526,511.31 3.72%
43,000,00
0.00
13.89% - -
申万宏 源 9,777,530.57 23.80%
22,000,00
0.00
7.11% - -
10.7.2 国泰目标收益保本 混合型证券投资基金
10.7.2.1 基金租用证券公 司交易单元进行股票 投资 及佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
国金证 券 1 - - - - -
海通证 券 2 - - - - -
申万宏 源 2 - - - - -
渤海证 券 1 - - - - -
兴业证 券 2 - - - - -
民族证 券 1 - - - - -
银河证 券 1 - - - - -
厦门证 券 1 - - - - -
国泰君 安 2 1,211,783.97 100.00% 1,103.20 100.00% -
注：基 金租 用席 位的 选择 标准是 ： 国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 82 页共 84 页
（1）资力 雄厚 ，信 誉良 好；
（2）财务 状况 良好 ，各 项财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3） 经营 行为 规范 ，在 最 近一年 内无 重大 违规 经营 行为；
（4） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5 ） 公司具 有较 强的 研究 能力 ， 能及时 、 全面 、 定期提供 具有 相当 质量 的关 于宏观 经济 面分 析、 行
业发展 趋势 及证 券市 场走 向、个 股分 析的 研究 报告 以及丰 富全 面的 信息 服务 ；能根 据基 金投 资的 特
定要求 ，提 供专 门研 究报 告。
选择程 序是 ：根 据对 各券 商提供 的各 项投 资、 研究 服务情 况的 考评 结果 ，符 合席位 券商 标准 的， 由
公司投 研业 务部 门提 出席 位券商 的调 整意 见（ 调整 名单及 调整 原因 ）， 并经 公司批 准。
10.7.2.2 基金租用证券公 司交易单元进行其他 证券 投资的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
国金证 券 - - - - - -
海通证 券 - - - - - -
申万宏 源 - - - - - -
渤海证 券 - - - - - -
兴业证 券 - - - - - -
民族证 券 - - - - - -
银河证 券 - - - - - -
厦门证 券 - - - - - -
国泰君 安 6,000,567.84 100.00%
22,200,00
0.00
100.00% - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式
法定披 露日
期
1
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金
基金份 额折 算结 果的 公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2015-01-20
2
国泰基 金管 理有 限公 司关 于董事 、 监 事、 高级
管理人员及其他从业人员子公司兼职情况公
告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《 证券 时报》 、 《 证
券日报 》
2015-01-31 国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 83 页共 84 页
3
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估
值方法 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《 证券 时报》 、 《 证
券日报 》
2015-02-25
4
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估
值方法 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《 证券 时报》 、 《 证
券日报 》
2015-03-12
5
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估
值方法 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2015-03-25
6
国泰基金管理有限公司关于旗下基金调整交
易所固 定收 益品 种估 值方 法的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《 证券 时报》 、 《 证
券日报 》
2015-03-26
7
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估
值方法 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2015-04-25
8
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估
值方法 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《 证券 时报》 、 《 证
券日报 》
2015-05-20
9
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估
值方法 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《 证券 时报》 、 《 证
券日报 》
2015-05-21
10
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估
值方法 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《 证券 时报》 、 《 证
券日报 》
2015-05-28
11
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估
值方法 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《 证券 时报》 、 《 证
券日报 》
2015-06-13
12
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估
值方法 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2015-06-24
11 影响投资者决策的其他 重要信息
本基金 系原 国泰 目标 收益 保本混 合型 证券 投资 基金 转型而 来。 截至 2014 年 12 月 12 日， 国泰 目
标收益保本混合型证券投 资基金基金份额累计净值 收益率已连续 15 个工作 日超过该基金基金合同
约定的 首个 保本 期的 预设 目标收 益 率 15% ，已 触发 提前到 期条 款， 该基 金的 首个保 本期 于 2014 年
12 月 29 日 提前 到期。 首个 保本期 提前 到期 后进 入过 渡期， 过渡 期为 2014 年 12 月 30 日（含 ）至 2015
年 1 月 15 日 （含） ， 过渡 期结束 后的 下一 日 （即 2015 年 1 月 16 日） 起， 该基金变更 为“ 国泰 策略 收
益灵活 配置 混合 型证 券投 资基金”，即自 2015 年 1 月 16 日起 变更 后的 本基 金 基金合 同生 效。 国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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12
备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、国 泰目 标收 益保 本混 合 型证券 投资 基金 基金 合同
2、国 泰目 标收 益保 本混 合 型证券 投资 基金 托管 协议
3、中 国证 监会 批准 国泰 目 标收益 保本 混合 型证 券投 资基金 募集 的文 件
4、国 泰策 略收 益灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同
5、国 泰策 略收 益灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议
6、报 告期 内披 露的 各项 公告
7、法 律法 规要 求备 查的 其 他文件
12.2 存放地点
本基金 管理 人国 泰基 金管 理有限 公司 办公 地点—— 上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号楼嘉 昱大 厦
16 层-19 层。
本基金 托管 人中 国建 设银 行股份 有限 公司 办公 地点——北京市 西城 区闹 市口 大街 1 号院 1 号楼。
12.3 查阅方式
可咨询 本基 金管 理人 ；部 分备查 文件 可在 本基 金管 理人公 司网 站上 查阅 。
客户服 务中 心电 话： （021 ）31089000 ，400-888-8688
客户投 诉电 话： （021 ）31089000
公司网 址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公 司
二〇一五年八月二十 八日
