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工银养老(001171)

工银养老:2015年半年度报告查看PDF公告

 
 
工 银 瑞 信 养老 产 业 股 票型 证 券 投 资基 金
2015 年 半年 度 报 告 
 
2015 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 工银瑞信基 金管理有限公司 
基金托 管人: 交通银行股 份有限公司 
送出日 期: 二〇一五年八 月二十八日 
 
 
 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 
第 2 页 共 49 页


§1 重要提 示及目录 1.1 重 要提 示 基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 , 并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二 以上独 立董 事签 字同 意, 并由董 事长 签发 。 基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2015 年 8 月 21 日复核 了本 报 告 中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容,保证 复核内容 不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ,投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本 基金的 招募 说明 书及 其更 新。 本报告 中财 务资 料未 经审 计 。 本报告 期 自2015 年4 月28 日( 基金 合同 生效 日) 起至 06 月30 日 止。 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 第 3 页 共 49 页


1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2 1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2 1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3 §2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5 2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5 2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5 2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 5 2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6 2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6 §3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 6 3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 6 3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7 3.3 其 他指 标 ...................................................................................................................................... 8 §4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9 4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 9 4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 11 4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 11 4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 12 4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 12 4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 13 4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 14 4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 14 §5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 14 5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 14 5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 14 5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 14 §6 半年度财务会计报告( 未经审计) ................................................................................................. 14 6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 14 6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 16 6.3 所 有者 权益 (基 金净 值)变 动表 ............................................................................................ 17 6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 17 §7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 38 7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 38 7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 38 7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 39 7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 40 7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 42 7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 42 7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 42 7.8 报告 期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 42 7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 42 7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 42 7.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 42 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 第 4 页 共 49 页


7.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 43 §8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 44 8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 44 8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 44 8.3 期 末基 金管 理 人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 44 §9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 44 § 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 45 10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 45 10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 45 10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 45 10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 45 10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 45 10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 45 10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 45 10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 47 § 11 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 48 § 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 48 12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 48 12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 49 12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 49 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 第 5 页 共 49 页


§2


基金简介 2.1 基 金基 本情况 基金名 称 工银瑞 信养 老产 业股 票型 证券投 资基 金 基金简 称 工银养 老产 业股 票 基金主 代码 001171 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2015 年 4 月28 日 基金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司 报告期 末基 金份 额总 额 1,315,262,685.27 份 基金合 同存 续期 不定期 2.2 基 金产 品说明 投资目 标 通过对 养老 产业 链相 关股 票的投 资, 积极 分享 我国 人 口老龄 化及 养老 制度 改革 所带来 的长 期红 利, 并通 过 积极有 效的 风险 防控 措施 ,力争 获取 超越 业绩 比较 基 准的收 益。 投资策 略 本基金 将由 投资 研究 团队 及时跟 踪市 场环 境变 化, 根 据宏观 经济 运行 态势 、宏 观经济 政策 变化 、证 券市 场 运行状 况、 国际 市场 变化 情况等 因素 的深 入研 究, 判 断证券 市场 的发 展趋 势, 结合行 业状 况、 公司 价值 性 和成长 性分 析, 综合 评价 各类资 产的 风险 收益 水平 。 在充足 的宏 观形 势判 断和 策略分 析的 基础 上, 采用 动 态调整 策略 ,在 市场 上涨 阶段中 ,适 当增 加权 益类 资 产配置 比例 ,在 市场 下行 周期中 ,适 当降 低权 益类 资 产配置 比例 ,力 求实 现基 金财产 的长 期稳 定增 值, 从 而有效 提高 不同 市场 状况 下基金 资产 的整 体收 益水 平。 业绩比 较基 准 80%× 中证 养老 产业 指数 收 益率+ 20% × 中 债综 合财 富 指数收 益率 风险收 益特 征 本基金 为股 票型 基金 ,预 期收益 和风 险水 平高 于混 合 型基金 、债 券型 基金 与货 币市场 基金 。


2.3 基 金管 理人和 基金 托管人 项目 基金管 理人 基金托 管人 名称 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司 交通银 行股 份有 限公 司 信息披 露负 责 人 姓名 朱碧艳 汤嵩彥 联系电 话 400-811-9999 95559 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 第 6 页 共 49 页


电子邮 箱 customerservice@icbccs.com.cn tangsy@bankcomm.com 客户服 务电 话


400-811-9999 95559 传真 010-66583158 021-62701216 注册地 址 北京市 西城 区金 融大 街 丙17 号北 京银行 大厦 上海市 浦东 新区 银城 中 路188 号 办公地 址 北京市 西城 区金 融大 街 5 号新盛 大厦 A 座 6-9 层 上海市 浦东 新区 银城 中 路188 号 邮政编 码 100033 200120 法定代 表人 郭特华 牛锡明


2.4 信 息披 露方式


本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、证 券时 报、 上海证 券报 登载基金半年度报告正文的管理人互联 网 网址 www.icbccs.com.cn 基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 和基 金托 管人 的住所


2.5 其 他相 关资料 项目 名称 办公地 址 注册登 记机 构 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司 北京市 西城 区金 融大 街 5 号新盛 大 厦A 座6-9 层


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要会 计数据 和财 务指标



















































































金额 单位 :人 民币元 3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2015 年4 月28 日 - 2015 年6 月30 日 ) 本期已 实现 收益 9,264,694.22 本期利 润 -110,370,192.35 加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0659 本期加 权平 均净 值利 润率 -6.23% 本期基 金份 额净 值增 长率 -12.50% 3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2015 年6 月 30 日 ) 期末可 供分 配利 润 -164,795,394.52 期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.1253 期末基 金资 产净 值 1,150,467,290.75 期末基 金份 额净 值 0.875 3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2015 年6 月 30 日 ) 基金份 额累 计净 值增 长率 -12.50% 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 第 7 页 共 49 页


注:1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 , 计入 费 用后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字;


2、 本期 已实 现收 益是 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 (不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除 相关费 用后 的余 额, 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 ;


3、本 基金 基金 合同 生效 日 为 2015 年4 月28 日。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较 阶段 份额净 值 增长率 ① 份额净 值 增长率 标 准差② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去一 个月 -18.91% 3.94% -10.39% 3.14% -8.52% 0.80% 自基金 合同 生效起 至今 -12.50% 2.97% 1.04% 2.61% -13.54% 0.36% 注:1 、 本基 金的 业绩 比较 基准为 : 8 0%× 中证 养老 产 业指数 收益 率+ 20% × 中 债 综合财 富指 数收 益 率,每 日进 行再 平衡 过程 ; 2、本 基金 基金 合同 生效 日 为 2015 年4 月28 日,截 至 报告期 末, 本基 金基 金合 同生效 不满 一年 。 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 第 8 页 共 49 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收 益 率变 动的比 较 注:1 、 本基 金基 金合 同 于2015 年 4 月 28 日生 效 , 截 至报告 期末 , 本基 金基 金 合同生 效不 满一 年。 2、按基金合同 规定,本 基 金建仓期为 6 个月。 建仓 期满,本基金 的各项投 资 比例应符合 基金合 同关于 投资 范围 及投 资限 制的规 定: 股票 资产 占基 金资产 的比 例为 80% –95% , 其中 投资 于本 基金 界定的养老产 业上市公 司 发行的股票不 低于非现 金 基金资产的 80%。每 个交 易日日终在扣 除股指 期货合 约需 缴纳 的交 易保 证金后 , 应 当保 持不 低于 基 金资产 净值 的 5% 的 现金 或 到期日 在一 年以 内 的政府 债券 。 3.3 其 他指 标 无。 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 第 9 页 共 49 页


§4 管理人 报告 4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况 4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验 本基金 管理 人为 工银 瑞信 基金管 理有 限公 司, 成立 于 2005 年 6 月 21 日 ,是 我国第 一家 由 银 行直接 发起 设立 并控 股的 合资基 金管 理公 司, 注册 资本 为 2 亿 元人 民币 ,注 册地在 北京 。公 司 目 前拥有共同基 金募集和 管 理资格、境外 证券投资 管 理业务资格、 企业年金 基 金投资管理 人资格、 特定客 户资 产管 理业 务资 格、全 国社 保基 金境 内投 资管理 人资 格。 截至 2015 年 6 月 30 日, 公 司旗下 管 理 66 只公募 基金 —— 工 银瑞 信核 心价 值股 票型证 券投 资 基金、工银瑞 信货币市 场 基金、工银瑞 信精选平 衡 混合型证券投 资基金、 工 银瑞信稳健 成长股票 型证券投资基 金、工银 瑞 信增强收益债 券型证券 投 资基金、工银 瑞信红利 股 票型证券投 资基金、 工银瑞信中国 机会全球 配 置股票证券投 资基金、 工 银瑞信信用添 利债券型 证 券投资基金 、工银瑞 信大盘 蓝筹 股票 型证 券投 资基金 、 工 银瑞 信沪 深 300 指数 证券 投资 基金 、 上 证 中央企 业 50 交 易型 开放式指数证 券投资基 金 、工银瑞信中 小盘成长 股 票型证券投资 基金、工 银 瑞信全球精 选股票型 证券投资基金 、工银瑞 信 双利债券型证 券投资基 金 、深证红利交 易型开放 式 指数证券投 资基金、 工银瑞 信深 证红 利 ETF 联接基金 、 工银 瑞信 四季 收 益债券 型证 券投 资基 金 、 工银瑞 信消 费服 务行 业股票型证券 投资基金 、 工银瑞信添颐 债券型证 券 投资基金、工 银瑞信主 题 策略股票型 证券投资 基金、 工银 瑞信 保本 混合 型证券 投资 基金 、工 银瑞 信睿智 中 证 500 指数 分级 证券投 资基 金、 工 银 瑞信基本面量 化策略股 票 型证券 投资基 金、工银 瑞 信纯债定期开 放债券型 证 券投资基金 、工银瑞 信 7 天 理财 债券 型证 券投 资基金 、工 银瑞 信睿 智深 证 100 指数 分级 证券 投资 基金、 工银 瑞信 14 天理财 债券 型发 起式 证券 投资基 金、 工银 瑞信 信用 纯债债 券型 证券 投资 基金 、 工银 瑞信 60 天理 财 债券型 证券 投资 基金 、工 银瑞信 保 本 2 号 混合 型发 起式证 券投 资基 金、 工银 瑞信增 利分 级债 券 型 证券投资基金 、工银瑞 信 产业债债券型 证券投资 基 金、工银瑞信 信用纯债 一 年定期开放 债券型证 券投资基金、 工银瑞信 信 用纯债两年定 期开放债 券 型证券投资基 金、工银 瑞 信标普全球 自然资源 指数证 券投 资基 金、 工银 瑞信保 本 3 号混 合型 证券 投资基 金、 工银 瑞信 月月 薪定期 支付 债券 型 证 券投资基金、 工银瑞信 金 融地产行业股 票型证券 投 资基金、工银 瑞信双债 增 强债券型证 券投资基 金、工银瑞信 添福债券 型 证券投资基金 、工银瑞 信 信息产业股票 型证券投 资 基金、工银 瑞信薪金 货币市场基金 、工银瑞 信 纯债债券型证 券投资基 金 、工银瑞信绝 对收益策 略 混合型发起 式证券投 资基金、工银 瑞信目标 收 益一年定期开 放债券型 投 资基金、工银 瑞信新财 富 灵活配置混 合型证券 投资基金、工 银瑞信现 金 快线货币市场 基金、工 银 瑞信添益快线 货币市场 基 金、工银瑞 信高端制工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 第 10 页 共 49 页


造行业股票型 证券投资 基 金、工银瑞信 研究精 选 股 票型证券投资 基金、工 银 瑞信医疗保 健行业股 票型证券投资 基金、工 银 瑞信创新动力 股票型证 券 投资基金、工 银瑞信国 企 改革主题股 票型证券 投资基金、工 银瑞信战 略 转型主题股票 型证券投 资 基金、工银瑞 信新金融 股 票型证券投 资基金、 工银瑞信美丽 城镇主题 股 票型证券投资 基金、工 银 瑞信总回报灵 活配置混 合 型证券投资 基金、工 银瑞信新材料 新能源行 业 股票型证券投 资基金、 工 银瑞信养老产 业股票型 证 券投资基金 、工银瑞 信丰盈回报灵 活配置混 合 型证券投资基 金、工银 瑞 信中证传媒指 数分级证 券 投资基金、 工银瑞信 农业产业股票 型证券投 资 基金、工银瑞 信生态环 境 行业 股票型证 券投资基 金 、工银瑞信 互联网加 股票型 证券 投资 基金 、工 银瑞信 财富 快线 货币 市场 基金、 工银 瑞信 聚 焦 30 股 票型证 券投 资基 金, 证券投 资基 金管 理规 模 逾 3500 亿元 人民 币。 4.1.2 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 及基金 经理 助理简 介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 (助 理)期 限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 胡文彪 本基金 的 基金经 理 2015 年 4 月 28 日 - 14 先后在 国泰 君安 证券 股份 有限公 司担 任研 究员 ,华 林证券 有限 公司 担任 研究 员;2006 年 加入 工银 瑞信 基金管 理有 限公 司, 历任 产品开 发部 高级 经理 和权 益投资 部高 级经 理;2009 年 3 月 5 日至 2011 年 2 月10 日, 担任 工银 沪深 300 基 金基 金经 理;2009 年 8 月 26 日至2011 年 2 月 10 日 , 担 任工 银上 证央 企ETF 基金 基金 经理 ; 2010 年 2 月 10 日至2011 年 3 月 16 日 , 担 任工 银中 小盘基 金基 金经 理;2011 年 2 月 10 日至2013 年 1 月 18 日 , 担 任工 银双 利债 券基金 基金 经理 ;2011 年 3 月 16 日 至今 , 担任 工银 大盘蓝 筹基 金基 金经 理; 2012 年11 月 20 日 至今 , 担任工 银中 小盘 基金 基金 经理 ;2013 年11 月 12 日 至今, 担任 工银 瑞信 精选 平衡基 金基 金经 理;2015工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 第 11 页 共 49 页


年 4 月 28 日至 今 , 担 任 工 银瑞信 养老 产业 股票 型基 金基金 经理 ;2015 年6 月 25 日 至今 , 担任 工银 聚焦 30 股 票型 基金 基金 经理 。 赵蓓 本基金 的 基金经 理 2015 年 4 月 28 日 - 7 曾在中 再资 产管 理股 份有 限公司 担任 投资 经理 助 理。2010 年加 入工 银瑞 信,现 任基 金经 理兼 高级 研究员 ,2014 年 11 月 18 日至今 ,担 任工 银医 疗保 健行业 股票 型基 金基 金经 理;2015 年4 月28 日至 今,担 任工 银瑞 信养 老产 业股票 型基 金基 金经 理。 注: 1、任 职日 期说 明: 胡文 彪 的任职 日期 为基 金合 同生 效的日 期。























赵蓓 的 任职日 期为 基金 合同 生效 的日期 。 2、 证券 从业 年限 的计 算标 准: 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会 《证 券业 从业 人 员资格 管理 办法 》 的 相关规 定等 。 3、本 基金 无基 金经 理助 理 。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告期内, 本基金管 理 人严格按照《 证券投资 基 金法》等有关 法律法规 及 基金合同、招 募 说明书等有关 基金法律 文 件的规定,依 照诚实信 用 、勤勉尽责的 原则管理 和 运用基金资 产,在控 制风险 的基 础上 ,为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ,无损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。 4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 为了公平对待 各类 投资 人 ,保护各类投 资人利益 , 避免出现不正 当关联交 易 、利益输送等 违 法违规 行为 , 公司 根据 《 证 券投资 基金 法》 、 《 基金 管 理公司 特定 客户 资产 管理 业务试 点办 法》 、 《 证 券投资基金管 理公司公 平 交易制度指导 意见》等 法 律法规和公司 内部规章 , 拟定了《公 平交易管 理办法 》 、 《异 常交 易管 理 办法》 , 对 公司 管理 的各 类 资产的 公平 对待 做了 明确 具体的 规定 , 并规 定 对买卖股票、 债券时候 的 价格和市场价 格差距较 大 ,可能存在操 纵股价、 利 益输送等违 法违规情 况进行监控。 本报告期 , 按照时间优先 、价格优 先 的原则,本公 司对满足 限 价条件且对 同一证券 有相同 交易 需求 的基 金等 投资组 合, 均采 用了 系统 中的公 平交 易模 块进 行操 作, 实 现了 公平 交易 ;工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 第 12 页 共 49 页


且本基金及本 基金与本 基 金管理人管理 的其他投 资 组合之间未发 生法律法 规 禁止的反向 交易及交 叉交易 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本基金本报告 期内未出 现 异常交易的情 况。本报 告 期内,本公司 所有投资 组 合参与的交易 所 公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 超过 该证券 当日 成交 量 的5% 的 情况 有 4 次 。 投 资组 合经理 因投 资组 合的 投资 策略而 发生 同日 反向 交易 ,未导 致不 公平 交易 和利 益输送 。 4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 本基 金 4 月 28 日成 立, 考 虑到当 时的 市场 环境 比较 好,基 金封 闭期 时间 较短 ,在 5 月 13 日 打开 。 封 闭期 间 , 市 场在4 月 27 日到 5 月7 日出 现 一轮下 调 , 因 此基 金建 仓 比较谨 慎 。 封 闭期 间 的收益 率3.5% ,取 得一 定 正收益 的目 标。 报告期 末 , 基 金跌 破面 值 。 主 要来 自股 票市 场在6 月 12 日以 后出 现急 速 、 大 幅、 断崖 式的 下 跌。 这 种系 统性 风险 释放 的局面 在 2008 年以 后的 市 场中没 有出 现过 , 这 种去 杠杆的 股市 系统 性风 险在国内很少 见,绝大 多 数投资者都缺 少经验。 虽 然基金的主要 资产配置 在 医疗保健行 业,但在 市场系统性风 险下,除 银 行、石油化工 等超大盘 股 票 外,几乎所 有股票均 出 现跌停局面 。期末, 本基金紧扣投 资主题, 主 要投资在医疗 保健、餐 饮 旅游、传媒、 汽车、商 贸 零售、食品 饮料等受 益于养 老产 业发 展行 业。 4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 本报告 期本 基金 净值 增长 率为-12.50% , 业绩 比较 基 准增长 率 为1.04% 。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 二季度以来, 国内宏观 经 济略有企稳迹 象,但基 础 仍不稳固。虽 然从表内 信 贷、地产销售 、 工业增加值等 数据看, 经 济出现了一些 环比改善 的 迹象,但铁路 货运量和 发 电量的低迷 还是指向 疲弱的增长动 能。在经 济 增长依然乏力 的情况下 , 预计稳增长已 成 为短期 政 府经济工作 的首要任 务。6 月份降 息与定向 降 准齐发表明货 币政策偏 松 的主基调仍将 延续。而 财 政政策上, 多个举措 显示政 策正 在走 向实 质性 积极。 随着 政府 稳增 长政 策的继 续加 码, 同时 结合 地产销 售的 不断 改善 , 预计三季度国 内投资对 经 济增长的拉动 作用将会 提 升。通货膨胀 方面,在 国 内经济增长 动能仍弱 的情况下 ,预 计低通胀 势 头也还将延续 ,为货币 政 策的实施提供 了基础。 考 虑到美国经 济复苏的 迹象继续强化 ,欧日经 济 也相对平稳, 预计三季 度 外需对国内经 济增长的 贡 献会保持平 稳。预计工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 第 13 页 共 49 页


三季度 经济 增长 环比 继续 改善将 是大 概率 事件 ,不 过经济 改善 的幅 度仍 需 观 察。 股票市 场方 面, 相对 过去 几年的 收益 水平 ,2015 年 上半年 基金 的收 益率 是比 较高的 。 本 轮牛 市的推 动因 素主 要因 素有 :1) 股市 赚钱 效应 带动 大 量社会 投资 资金 以及 融资 资金进 入 A 股市 场; 2) 房地 产市 场缺 少投 资机 会下 , 居 民资 产配 置偏 向 于股票 市场 , 而经 济转 型 、 技 术进 步又 提供 了 股票预 期收 益的 基础 ;3 ) 持续的 降息 、 降 准预 期提 升股票 市场 的估 值, 并提 供持续 资金 。 监 管层 在4 月 下旬 、6 月中 旬在 逐步规 范场 外融 资、 配资 市场, 对股 票市 场产 生了 冲击, 引发 大幅 下跌 。 目前,各类资 金的去杠 杆 化引发市场的 挤兑性抛 售 行为,股价迅 速回调。 健 康发展的股 票市场对 当前中国经济 的转型发 展 是重要的,对 居民的财 产 性收入是有利 的,我们 相 信国家对股 票市场的 救市政策将缓 解或化解 本 次股票市场危 机。我们 认 为短期市场面 临下跌风 险 ,许多股票 的下跌并 非来自经营基 本面,而 是 投资者交易行 为导致的 , 因此要克服恐 慌。本基 金 坚持在受益 于中国养 老产业发展过 程中的行 业 及 上市公司中 持续发掘 投 资机会,包括 医疗保健 、 餐饮旅游、 传媒、房 地产、家电、 商贸零售 、 食品饮料、通 信等行业 , 力争通过自下 而上地选 择 优质投资标 的,在市 场稳定 后能 够为 投资 者取 得好的 投资 业绩 。 4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明 4.6.1 参与 估值 流程 各方 及人员 (或 小组 )的 职责 分工、 专业 胜任 能力 和相 关工作 经历 4.6.1.1 职 责分 工 (1 ) 参 与估 值小 组成 员为4 人 , 分 别是 公司 运作 部负 责人 、 研 究部 负责 人 、 风 险管理 部负 责 人、法 律合 规部 负责 人, 组长由 运作 部负 责人 担任 。 (2) 各部 门负 责人 也可 推 荐代表 各部 门参 与估 值小 组的成 员 , 如 需更 换, 由 相应部 门负 责人 提出。 小组 成员 需经 运作 部主管 副总 批准 同意 。 4.6.1.2 专 业胜 任能 力及 相关工 作经 历 小组由具有多 年从事估 值 运作、证券行 业研究、 风 险管理及熟悉 业内法律 法 规的专家型人 员 组成。 4.6.2 基金 经理 参与 或决 定估值 的程 度 本公司 基金 经理 参与 讨论 估值原 则及 方法 ,但 不参 与最终 估值 决策 。 4.6.3 参与 估值 流程 各方 之间存 在的 任何 重大 利益 冲突 参与估 值流 程各 方之 间不 存在任 何重 大利 益冲 突。 4.6.4 已签 约的 与估 值相 关的任 何定 价服 务的 性质 与程度 尚无已签约的 任何定价 服 务。本基金所 采用的估 值 流程及估值结 果均已经 过 会计师事务所 鉴工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 第 14 页 共 49 页


证,并 经托 管银 行复 核确 认。 4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明 本报告 期内 ,本 基金 未实 施利润 分配 ,符 合相 关法 规及基 金合 同的 规定 。 4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明 本基金 在报 告期 内没 有触 及 2014 年8 月8 日 生效 的 《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》 第四十 一条 规定 的条 件。 §5 托管人 报告 5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明 2015 年上 半年 度, 托管人 在工银 瑞信 养老 金产 业股 票型证 券投 资基 金的 托管 过程中 , 严 格 遵 守了《证券投 资基金法 》 及其他有关法 律法规、 基 金合同、托管 协议,尽 职 尽责地履行 了托管人 应尽的 义务 ,不 存在 任何 损害基 金持 有人 利益 的行 为。 5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明 2015 年上半年度工银瑞信 基金管理有限公司在工银瑞信养老金产业股 票型证券投资基金投 资运作、资产 净值的计 算 、基金收益的 计算、基 金 费用开支等问 题上,托 管 人未发现损 害基金持 有人利 益的 行为 。


本报告 期内 本基 金未 进行 收益分 配, 符合 基金 合同 的规定 。


5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见 2015 年上 半年 度, 由 工银 瑞信基 金管 理有 限公 司编 制并经 托管 人复 核审 查的 有关工 银瑞 信 养 老金产业股票 型证券投 资 基金的半年度 报告中财 务 指标、收益表 现、收益 分 配情况、财 务会计报 告相关 内容 、投 资组 合报 告等内 容真 实、 准确 、完 整。 §6 半年度 财务会计报告(未 经审计) 6.1 资 产负 债表 会计主 体: 工银 瑞信 养老 产业股 票型 证券 投资 基金 报告截 止日 : 2015 年 6 月30 日 单位: 人民 币元 资 产 附注号 本期末 2015 年 6 月30 日 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 第 15 页 共 49 页


资 产:


银行存 款 6.4.7.1 98,086,255.12 结算备 付金


12,675,486.47 存出保 证金


417,283.91 交易性 金融 资产 6.4.7.2 1,072,447,969.18 其中: 股票 投资


1,072,447,969.18 基金投 资


- 债券投 资


- 资产支 持证 券投 资


- 贵金属 投资


- 衍生金 融资 产 6.4.7.3 - 买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - 应收证 券清 算款


4,496,673.81 应收利 息 6.4.7.5 26,276.99 应收股 利


- 应收申 购款


3,814,444.11 递延所 得税 资产


- 其他资 产 6.4.7.6 - 资产总 计


1,191,964,389.59 负债和所有者权益 附注号 本期末 2015 年 6 月30 日 负 债:


短期借 款


- 交易性 金融 负债


- 衍生金 融负 债 6.4.7.3 - 卖出回 购金 融资 产款


- 应付证 券清 算款


3,051,408.14 应付赎 回款


34,146,036.28 应付管 理人 报酬


1,950,838.51 应付托 管费


325,139.74 应付销 售服 务费


- 应付交 易费 用 6.4.7.7 1,924,906.27 应交税 费


- 应付利 息


- 应付利 润


- 递延所 得税 负债


- 其他负 债 6.4.7.8 98,769.90 负债合 计


41,497,098.84 所有者权益:


实收基 金 6.4.7.9 1,315,262,685.27 未分配 利润 6.4.7.10 -164,795,394.52 所有者 权益 合计


1,150,467,290.75 负债和 所有 者权 益总 计


1,191,964,389.59 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 第 16 页 共 49 页


注:1、报告截 止日 2015 年 6 月 30 日,基 金份 额净值为人民 币 0.875 元 ,基金份额总额 为 1,315,262,685.27 份。 2、本 基金 基金 合同 生效 日 为 2015 年4 月28 日 ,截 至报告 期末 ,本 基金 基金 合同生 效不 满一 年 。 6.2 利 润表 会计主 体: 工银 瑞信 养老 产业股 票型 证券 投资 基金 本报告 期:2015 年4 月 28 日( 基金 合同 生效 日)至2015 年6 月30 日 单位 : 人民 币元 项 目 附注号 本期 2015 年4 月 28 日(基金合同 生效日)至 2015 年 6 月 30 日 一、收入


-102,123,738.07 1.利息 收入


1,971,041.72 其中: 存款 利息 收入 6.4.7.11 1,691,469.07 债券利 息收 入


- 资产支 持证 券利 息收 入


- 买入返 售金 融资 产收 入


279,572.65 其他利 息收 入


- 2.投资 收益 (损 失以 “- ”填列)


11,169,700.84 其中: 股票 投资 收益 6.4.7.12 9,653,121.19 基金投 资收 益


- 债券投 资收 益 6.4.7.13 - 资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.1 - 贵金属 投资 收益 6.4.7.14 - 衍生工 具收 益 6.4.7.15 - 股利收 益 6.4.7.16 1,516,579.65 3.公允 价值 变动 收益 (损 失以“- ”号 填列 ) 6.4.7.17 -119,634,886.57 4.汇兑 收益 (损 失以 “- ”号填列 )


- 5.其他 收入 (损 失以 “- ”号填列 ) 6.4.7.18 4,370,405.94 减: 二、费用


8,246,454.28 1.管 理人 报酬 6.4.10.2.1 4,544,517.79 2.托 管费 6.4.10.2.2 757,419.62 3.销 售服 务费


- 4.交 易费 用 6.4.7.19 2,880,350.23 5.利 息支 出


- 其中: 卖出 回购 金融 资产 支出


- 6.其 他费 用 6.4.7.20 64,166.64 三、利润总额(亏损 总额 以“-”号填列)


-110,370,192.35 减:所 得税 费用


- 四、净利润(净亏损 以“- ”号填列)


-110,370,192.35 注: 本基 金基 金合 同生 效 日 为2015 年4 月 28 日, 截至报 告期 末, 本基 金基 金合同 生效 不满 一年 。 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 第 17 页 共 49 页


6.3 所 有者 权益( 基金 净值) 变动 表 会计主 体: 工银 瑞信 养老 产业股 票型 证券 投资 基金 本报告 期:2015 年4 月 28 日( 基金 合同 生效 日)至2015 年6 月30 日 单位: 人民 币元 项目 本期 2015 年4 月 28 日(基金合同生效日)至 2015 年6 月30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期 初所 有者 权益 (基 金净值 ) 1,871,713,120.63 - 1,871,713,120.63 二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的 基 金 净 值 变 动 数 ( 本 期利润 ) - -110,370,192.35 -110,370,192.35 三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产生的 基金 净值 变动 数 (净值 减少 以 “- ” 号填 列) -556,450,435.36 -54,425,202.17 -610,875,637.53 其中:1.基 金申 购款 259,096,728.24 21,440,503.30 280,537,231.54 2. 基金 赎回 款 -815,547,163.60 -75,865,705.47 -891,412,869.07 四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有 人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动 ( 净 值 减 少 以“- ”号填 列) - - - 五、 期 末所 有者 权益 (基 金净值 ) 1,315,262,685.27 -164,795,394.52 1,150,467,290.75 注: 本基 金基 金合 同生 效 日为 2015 年 4 月28 日 , 截至报 告期 末 , 本 基金 基 金合同 生效 不满 一年 。 报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署: ______ 郭特 华______














______ 郭 特华______














____ 朱辉 毅____ 基金管 理人 负责 人














主 管会 计工 作负 责人














会 计机 构负 责人 6.4 报 表附 注 6.4.1 基 金基 本情况 工银瑞信养老 产业股票 型 证券投资基金 (以下简 称 “本基金” ) ,系 经中国证 券监督管理委 员 会 (以 下简 称 “ 中国 证监 会” ) 证监 许可 【2015 】416 号文 《 关 于准 予工 银瑞 信养老 产业 股票 型证 券投资 基金 注册 的批 复 》 的核准 , 由 工银 瑞信 基金 管理有 限公 司作 为发 起人 于 2015 年4 月9 日至 2015 年 4 月 24 日向 社会 公开募 集, 募集 期结 束经 安永华 明会 计师 事务 所验 证并出 具(2015) 验字工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 第 18 页 共 49 页


第 60802052_A07 号验 资 报告后 ,向 中国 证监 会报 送基金 备案 材料 。基 金合 同 于 2015 年 4 月 28 日正式 生效 , 设立 时募 集 的扣除 认购 费后 的实 收基 金 ( 本金 ) 为人 民币1,871,206,772.24 元 , 在 募 集 期 间 产 生 的 活 期 存 款 利 息 为 人 民 币 506,348.39 元 , 以 上 实 收 基 金 ( 本 息 ) 合 计 为 人 民 币 1,871,713,120.63 元, 折 合 1,871,713,120.63 份 基金份 额。 本基 金为 契约 型开放 式, 存续 期限 不定。本基金 的基金管 理 人和注册登记 机构均为 工 银瑞信基金管 理有限公 司 ,基金托管 人为交通 银行股 份有 限公 司。 本基金的投资 范围限于 具 有良好流动性 的金融工 具 ,包括国内依 法发行上 市 的股票(包括 创 业板股 票、 中小 板股 票以 及其他 经中 国证 监会 核准 上市的 股票 ) 、 债 券、 央票 、 回购, 以及 法律 法 规允许 或经 中国 证监 会批 准允许 基金 投资 的其 它金 融工具 , 但 须符 合中 国证 监会相 关规 定。 其中 , 股票占 基金 资产 的比 例 为80%–95% , 其中 投资 于本 基金界 定的 养老 产业 上市 公司发 行的 股票 不低 于非现金基金 资产的 80% 。每个交易日 日终在扣 除 股指期货合约 需缴纳的 交 易保证金后, 应当保 持不低于基金 资产净值 的 5%的现金或到 期日在一 年 以内的政府债 券。业绩 比 较基准:80% ×中证 养老产 业指 数收 益率 +20% ×中债 综合 财富 指数 收益 率。 6.4.2 会 计报 表的编 制基 础 本财务 报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会 计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 ( 以下 统称 “ 企业 会计 准则 ” ) 编 制, 同 时, 对于 在具 体会计核算和 信息披露 方 面,也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会 计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《 关于 进一 步 规范证 券投 资基 金估 值业 务的指 导意 见》 、 《 关 于证券投资 基金执行< 企业 会计准则> 估 值业务及 份额 净值计价有 关事项的 通知》 、 《证券投资 基金 信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第 3 号 《半 年度报 告的 内容 与 格 式》 、 《 证券 投资 基金 信息 披露编 报规 则》 第 3 号《 会计报 表附 注的 编制 及披 露》 、 《 证券 投资 基 金 信息披 露XBRL 模板 第3 号<年度 报告 和半 年度 报告> 》及其 他中 国证 监会 颁布 的相关 规定 。 本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。


6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明 本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ,真 实、 完整 地反映 了本 基 金 2015 年 6 月 30 日 的财 务 状况以 及2015 年上 半年 度 的经营 成果 和基 金净 值变 动情况 等有 关信 息。 6.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计 本基金财务报表所载财务 信息根据下列依照企业会 计准则、 《证 券投资基金会 计核算业务指 引》和 其 他 相关 规定 所厘 定的主 要会 计政 策和 会计 估计编 制。 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 第 19 页 共 49 页


6.4.4.1 会 计年 度 本基金 会计 年度 采用 公历 年度, 即每 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。本 期财 务报表 的实 际 编 制期间 系2015 年4 月28 日(基 金合 同生 效日 )起 至 2015 年6 月30 日 止。 6.4.4.2 记 账本 位币 本基金记账本 位币和编 制 本财务报表所 采用的货 币 均为人民币。 除有特别 说 明外,均以人 民 币元为 单位 表示 。 6.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类 金融工 具是 指形 成一 个单 位的金 融资 产 (负 债) , 并 形成其 他单 位的 金融 负债 (资 产 ) 或 权益 工具的 合同 。 (1) 金 融资 产分 类 金融资产应当 在初始确 认 时划分为:以 公允价值 计 量且其变动计 入当期损 益 的金融资产、 持 有至到期投资 、贷款和 应 收款项,以及 可供出售 金 融资产。金融 资产分类 取 决于本基金 对金融资 产的持 有意 图和 持有 能力 。 本基金将持有 的股票投 资 、债券投资和 衍生工具 ( 主要系权证投 资)于初 始 确认时划分为 以 公允价值计量 且其变动 计 入当期损益的 金融资产 。 除衍生工具所 产生的金 融 资产在资产 负债表中 以衍生金融资 产列示外 , 以公允价值计 量且其公 允 价值变动计入 损益的金 融 资产在资产 负债表中 以交易 性金 融资 产列 示。 本基金 将持 有的 其他 金融 资产划 分为 贷款 和应 收款 项,包 括银 行存 款和 各类 应收款 项等 。 (2) 金 融负 债分类 金融负债应当 在初始确 认 时划分为:以 公允价值 计 量且其变动计 入当期损 益 的金融负债和 其 他金融 负债 两类 。本 基金 目前持 有的 金融 负债 划分 为其他 金融 负债 。 6.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认 本基金 于成 为金 融工 具合 同的一 方时 确认 一项 金融 资产或 金融 负债 。


基金初始确认 金融资产 或 金融负债,应 当按照取 得 时的公允价值 作为初始 确 认金额。划分 为 以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 的股票投资、 债券投资 等 ,以及不作 为有效套 期工具的衍生 金融工具 , 相关的交易费 用在发生 时 计入当期损益 。对于本 基 金的其他金 融资产和 其他金 融负 债, 相关 交易 费用在 发生 时计 入初 始确 认金额 。


在持有以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产期间取 得的利息 或 现金股利,应 当 确认为当期收 益。每日 , 本基金将以公 允价值计 量 且其变动计入 当期损益 的 金融资产或 金融负债工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 第 20 页 共 49 页


的公允价值变 动计入当 期 损益。对于本 基金的其 他 金融资产和其 他金融负 债 ,采用实际 利率法, 按摊余 成本 进行 后续 计量 。


处置该金融资 产或金融 负 债时,其公允 价值与初 始 入账金额之间 的差额应 确 认为投资收益 , 其中包 括同 时结 转的 公允 价值变 动收 益。


当收取该金融 资产现金 流 量的合同权利 终止,或 该 金融资产已转 移,且 符 合 金融资产转移 的 终止确 认条 件的 ,金 融资 产将终 止确 认。


金融负 债的 现时 义务 全部 或部分 已经 解除 的, 终止 确认该 金融 负债 或其 一部 分。


金融资产转移 ,是指本 基 金将金融资产 让与或交 付 给该金融资产 发行方以 外 的另一方(转 入 方) 。 本 基金 已将 金融 资产 所有权 上几 乎所 有的 风险 和报酬 转移 给转 入方 的, 终 止确认 该金 融资 产; 保留了金融资 产所有权 上 几乎所有的风 险和报酬 的 ,不终止确认 该金融资 产 。本基金既 没有转移 也没有保留金 融资产所 有 权上几乎所有 的风险和 报 酬的,分别下 列情况处 理 :放弃了对 该金融资 产控制的,终 止确认该 金 融资产;未放 弃对该金 融 资产控制的, 按照其继 续 涉入所转移 金融资产 的程度 确认 有关 金融 资产 ,并相 应确 认有 关负 债。 本基金 主要 金融 工具 的成 本计价 方法 具体 如下 : (1) 股 票投 资 买入股票于成 交日确认 为 股票投资,股 票投资成 本 按成交日应支 付的全部 价 款扣除交易费 用 入账; 因股权分置改 革而获得 非 流通股股东支 付的现金 对 价,于股权分 置改革方 案 实施后的股票 复 牌日, 冲减 股票 投资 成本 ; 卖出股 票于 成交 日确 认股 票投资 收益 ,出 售股 票的 成本按 移动 加权 平均 法于 成交日 结转 ; (2) 债 券投 资 买入债券于成 交日确认 为 债券投资。债 券投资成 本 ,按成交日应 支付的全 部 价款扣除交易费 用入账 。其 中所 包含 的债 券应收 利息 单独 核算 ,不 构成债 券投 资成 本; 买入零息债券 视同到期 一 次性还本付息 的附息债 券 ,根据其发行 价、到期 价 和发行期限计 算 应收利 息, 按上 述会 计处 理方法 核算 ; 卖出债 券于 成交 日确 认债 券投资 收益 ,出 售债 券的 成本按 移动 加权 平均 法于 成交日 结转 ; (3) 权 证投 资 买入权证于成 交日确认 为 权证投资。权 证投资成 本 按成交日应支 付的全部 价 款扣除交易费 用 后入账 ; 配股权证及由 股权分置 改 革而被动获得 的权证, 在 确认日记录所 获分配的 权 证数量,该类 权工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 第 21 页 共 49 页


证初始 成本 为零 ; 卖出权 证于 成交 日确 认衍 生工具 投资 收益 , 出 售权 证 的成本 按移 动加 权平 均法 于成交 日结 转 ; (4) 分 离交 易可 转债 申购新发行的 分离交易 可 转债于确认日 ,按可分 离 权证公允价值 占分离交 易 可转债全部公 允 价值的比例将 购买分离 交 易可转债实际 支付全部 价 款的一部分确 认为权证 投 资成本,按 实际支付 的全部 价款 扣减 可分 离权 证确定 的成 本确 认债 券成 本; 上市后 ,上 市流 通的 债券 和权证 分别 按上 述(2) 、(3) 中相 关原 则进 行计 算; (5) 回 购协 议 基金持有的回 购协议( 封 闭式回购)以 成本列示 , 按实际利率( 当实际利 率 与合同利率差 异 较小时 ,也 可以 用合 同利 率)在 实际 持有 期间 内逐 日计提 利息 。 6.4.4.5 金 融资 产 和金 融负 债的估 值原 则 公允价值,是 指市场参 与 者在计量日发 生的有序 交 易中,出售一 项资产所 能 收到或者转移 一 项负债所需支 付的价格 。 本基金以公允 价值计量 相 关资产或负债 ,假定出 售 资产或者转 移负债的 有序交易在相 关资产或 负 债的主要市场 进行;不 存 在主要市场的 ,本基金 假 定该交易在 相关资产 或负债的最有 利市场进 行 。主要市场( 或最有利 市 场)是本基金 在计量日 能 够进入的交 易市场。 本基金 采用 市场 参与 者在 对该资 产或 负债 定价 时为 实现其 经济 利益 最大 化所 使用的 假设 。 在财 务报 表中 以公 允价 值 计量或 披露 的资 产和 负债 , 根据对 公允 价值 计量 整体 而言具 有重要 意义的最低层 次输 入值 , 确定所属的公 允价值层 次 :第一层次输 入值,在 计 量日能够取 得的相同 资产或负债在 活跃市场 上 未经调整的报 价;第二 层 次输入值,除 第一层次 输 入值外相关 资产或负 债直接 或间 接可 观察 的输 入值; 第三 层次 输入 值, 相关资 产或 负债 的不 可观 察输入 值。 每个资产负债 表日,本 基 金对在财务报 表中确认 的 持续以公允价 值计量的 资 产和负债进行 重 新评估 ,以 确定 是否 在公 允价值 计量 层次 之间 发生 转换。 本基金 持有 的股 票投 资、 债券投 资和 权证 投资 等投 资按如 下原 则确 定公 允价 值并进 行估 值: (1) 存在活 跃市场的 金融 工具,按照估 值日能够 取 得的相同资产 或负债在 活 跃市场上未经 调 整的市价 作为 公允价值 ; 估值日无市价 ,但最近 交 易日后经济环 境未发生 重 大变化且证 券发行机 构未发生影响 证券价格 的 重大事件的, 按最近交 易 市价确定公允 价值;如 估 值日无市价 ,且最近 交易日后经济 环境发生 了 重大变化或证 券发行机 构 发生了影响证 券价格的 重 大事件,参 考类似投 资品种 的现 行市 价及 重大 变化等 因素 ,调 整最 近交 易市价 ,确 定公 允价 值; (2) 不存在 活跃市场 的金 融工具,采用 市场参与 者 普遍认同,且 被以往市 场 实际交易价格 验 证具有可靠性 的估值技 术 ,确定公允价 值。本基 金 采用在当前情 况下适用 并 且有足 够可 利用数据工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 第 22 页 共 49 页


和其他信息支 持的估值 技 术,优先 使用 相关可观 察 输入值,只有 在可观察 输 入值无法取 得或取得 不切实 可行 的情 况下 ,才 使用不 可观 察输 入值 ; (3) 如有确 凿证据表 明按 上述方法进行 估值不能 客 观反映金融资 产公允价 值 的,基金管理 人 可根据 具体 情况 与基 金托 管人商 定后 ,按 最能 反映 公允价 值的 方法 估值 ; (4) 如 有新 增事 项, 按国 家最新 规定 估值 。 6.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销 当本基 金具 有抵 销已 确认 金融资 产和 金融 负债 的法 定权利 , 且 该种 法定 权利 现 在是可 执行 的, 同时本基金计 划以净额 结 算或同时变现 该金融资 产 和清偿该金融 负债时, 金 融资 产和金 融负债以 相互抵销后的 金额在资 产 负债表内列示 。除此以 外 ,金融资产和 金融负债 在 资产负债表 内分别列 示,不 予相 互抵 销。 6.4.4.7 实 收基 金 实收基金为对 外发行的 基 金份额总额所 对应的金 额 。由于申购和 赎回引起 的 实收基金份额 变 动分别于基金 申购确认 日 及基金赎回确 认日确认 。 上述申购和赎 回分别包 括 基金转换所 引起的转 入基金 的实 收基 金增 加和 转出基 金的 实收 基金 减少 。 6.4.4.8 损 益平 准金 损益平准金包 括已实现 损 益平准金和未 实现损益 平 准金。已实现 损益平准 金 指在申购或赎 回 基金份 额时 , 申 购或 赎回 款 项中包 含的 按累 计未 分配 的已实 现利 得/( 损失)占 基 金净值 比 例 计算 的 金额。未实现 损益平准 金 指在申购或赎 回基金份 额 时,申购或赎 回款项中 包 含的按累计 未实现利 得/(损失) 占基 金净 值比 例 计算的 金额 。损 益平 准金 于基金 申购 确认 日或 基金 赎回确 认日 确认 。 未实现损益平 准金与已 实 现损益平准金 均在“损 益 平准金”科目 中核算, 并 于期末全额转 入 “未分 配利 润/( 累计 亏损 )” 。 6.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量 (1) 存 款利 息收 入按 存款 的 本金与 适用 的利 率逐 日计 提的金 额入 账; (2) 债券利息收入按债券票 面价值与票面利率或内含 票面利率计算的金额扣除 应由债券发行 企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 ,在 债券 实 际持 有期 内逐 日计 提; (3) 资 产支 持证 券利 息收 入 按证券 票面 价值 与票 面利 率计算 的金 额, 扣除 应由 资 产支持 证券 发 行企业 代扣 代缴 的个 人所 得税后 的净 额确 认, 在证 券实际 持有 期内 逐日 计提 ; (4) 买 入返 售金 融资 产收 入 , 按买 入返 售金 融资 产的 成本及 实际 利率 (当 实际 利率与 合同 利率 差异较 小时 ,也 可以 用合 同利率 ) , 在实 际持 有期 间 内逐日 计提 ; 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 第 23 页 共 49 页


(5) 股票投资 收益/(损失) 于卖出股票成 交日确认 , 并按卖出股票 成交金额 与 其成本的差额 入 账; (6) 债券投资 收益/(损失) 于卖出债券成 交日确认 , 并按卖出债券 成交金额 与 其成本、应收 利 息的差 额入 账; (7) 衍生工具 收益/(损失) 于卖出权证成 交日确认 , 并按卖出权证 成交金额 与 其成本的差额 入 账; (8) 股 利收 益于 除息 日确 认 , 并按 上市 公司 宣告 的分 红 派息比 例计 算的 金额 扣除 应由上 市公 司 代扣代 缴的 个人 所得 税后 的净额 入账 ; (9) 公允价值 变动收益/(损失)系本基金持 有的采用 公 允价值模式计 量的交易 性 金融资产、 交 易性金 融负 债等 公 允 价值 变动形 成的 应计 入当 期损 益的利 得或 损失 ; (10) 其他收 入在主要 风险 和报酬已经转 移给对方 , 经 济利益很可 能流入且 金 额可以可靠计 量 的时候 确认 。 6.4.4.10 费 用的 确认和 计量 本基金 的管 理人 报酬 和托 管费在 费用 涵盖 期间 按基 金合同 约定 的费 率和 计算 方法逐 日确 认。 其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算,实 际利率法 与 直线法差异较 小 的则按 直线 法计 算。 6.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策 (1)在 符合 有关 基金 分红 条 件的前 提下 ,本 基金 每年 收益分 配次 数最 多 为 4 次, 每份 基金 份 额每次收益分 配比例不 得 低于 收益分配 基准日每 份 基金份额 该次 可供分配 利 润的 30%, 若《基 金 合同》 生效 不 满3 个 月可 不进行 收益 分配 ; (2)本 基金收 益分配 方式 分两 种:现 金 分红 与红利 再投 资,投 资者可 选择现 金红 利或将 现金 红利自 动转 为基 金份 额进 行再投 资; 若投 资者 不选 择,本 基金 默认 的收 益分 配方式 是现 金分 红; (3)基 金收益 分配后 基金 份额 净值不 能低于 面值 , 即基 金收益 分配基 准日的 基金 份额净 值减 去每单 位基 金份 额收 益分 配金额 后不 能低 于面 值 ; (4)每 一基 金份 额享 有同 等 分配权 ; (5)法 律法 规或 监管 机关 另 有规定 的, 从其 规定 。 6.4.4.12 分 部报 告 本基金以内部 组织结构 、 管理要求、内 部报告制 度 为依据确定经 营分部, 以 经营分部为基 础 确定报告分部 并披露分 部 信息。经营分 部是指本 基 金内同时满足 下列条件 的 组成部分:(1) 该组工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 第 24 页 共 49 页


成部分能够在 日常活动 中 产生收入、发 生费用;(2) 本基金的基金 管理人能 够 定期评价该组 成部 分的经 营成 果 , 以 决定 向 其配置 资源 、 评价 其业 绩 ;(3) 本 基金 能够 取得 该 组成部 分的 财务 状况 、 经营成果和现 金流量等 有 关会计信息。 如果两个 或 多个经营分部 具有相似 的 经济特征, 并且满足 一定条 件的 ,则 合并 为一 个经营 分部 。 本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作, 不需 要披 露分部 信息 。 6.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计 本基金 本报 告期 无其 他重 要的会 计政 策和 会计 估计 。 6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明 6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明 本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计政 策变 更。 6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明 本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计估 计变 更。 6.4.5.3 差 错更 正的说 明 本基金 本报 告期 无需 要说 明的差 错更 正事 项。 6.4.6 税项 1. 印花 税 经国务 院批 准, 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定, 自 2008 年4 月24 日 起, 调整证 券 ( 股票) 交易印 花税 税率 ,由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ; 经国务 院批 准, 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定, 自 2008 年 9 月 19 日 起, 调整由 出让 方 按 证券( 股票 )交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ,受 让方 不再征 收, 税率 不变 ; 根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权 分置试 点改革有 关税收政策问 题 的通知 》 的 规定 , 股 权分 置 改革过 程中 因非 流通 股股 东向流 通股 股东 支付 对价 而发生 的股 权转 让, 暂免征 收印 花税 。 2. 营业 税、 企业 所得 税 根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定, 自2004 年1 月1 日 起 , 对 证券投 资基 金 (封 闭式 证 券投资 基金 , 开放 式证 券 投资基 金 ) 管 理人 运 用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入, 继续 免征 营业 税和企 业所 得税 ; 根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 第 25 页 共 49 页


的通知》的规 定,股权 分 置改革 中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等 收入, 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 企业 所得 税; 根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业 所得税 若干优惠政 策的通知》的 规 定,对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入, 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入,股权 的股息、 红利收 入, 债券 的利 息收 入及其 他收 入, 暂不 征收 企业所 得税 。 3. 个人 所得 税 根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号文《 关于开放式证券 投资基金 有关税收问题 的 通知》的规定 ,对基金 取 得的股票的股 息、红利 收 入,债券的利 息收入、 储 蓄存款利息 收 入,由 上市公 司、 发行 债券 的企 业和银 行在 向基 金支 付上 述收入 时代 扣代 缴20% 的 个人所 得税 ; 根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差 别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定, 自 2013 年1 月1 日 起 , 证 券投 资基金 从公 开发 行 和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ,持 股期 限在 1 个 月以内 (含 1 个 月) 的, 其股息 红利 所得 全 额 计入应 纳税 所得 额; 持股 期限 在 1 个 月以 上 至1 年 (含 1 年) 的, 暂减 按50% 计入应 纳税 所得 额; 持股期 限超 过1 年的 , 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得 税; 根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题 的通知》的规 定,股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等 收入, 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 个人 所得 税; 根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号《财 政部国家税务总 局关于储 蓄存款利息所 得 有关个 人所 得税 政策 的通 知》的 规定 , 自 2008 年 10 月 9 日起 ,对 储蓄 存款 利息所 得暂 免征 收个 人所得 税。 6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明 6.4.7.1 银 行存 款 单位: 人民 币元 项目 本期末 2015 年6 月 30 日 活期存 款 98,086,255.12 定期存 款 - 其中: 存款 期 限1-3 个月 - 其他存 款 - 合计: 98,086,255.12 注:本 基金 本报 告期 未投 资于定 期存 款。 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 第 26 页 共 49 页


6.4.7.2 交 易性 金融资 产 单位: 人民 币元 项目 本期末 2015 年 6 月 30 日 成本 公允价 值 公允价 值变 动 股票 1,192,082,855.75 1,072,447,969.18 -119,634,886.57 贵 金 属 投 资- 金 交 所 黄金合 约 - - - 债券 交易所 市场 - - - 银行间 市场 - - - 合计 - - - 资产支 持证 券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 1,192,082,855.75 1,072,447,969.18 -119,634,886.57


6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债 本基金 本报 告期 末 未 持有 衍生金 融资 产/ 负债 。 6.4.7.4 买 入返 售金融 资产 6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额 本基金 本期 末各 项买 入返 售金融 资产 均无 余额 。 6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券 本基金 本期 末无 买断 式逆 回购交 易, 也无 在买 断式 逆回购 交易 中取 得的 债券 。 6.4.7.5 应 收利 息 单位: 人民 币元 项目 本期末 2015 年 6 月 30 日 应 收活 期存 款利 息 20,383.61 应收定 期存 款利 息 - 应收其 他存 款利 息 - 应收结 算备 付金 利息 5,705.58 应收债 券利 息 - 应收买 入返 售证 券利 息 - 应收申 购款 利息 - 应收黄 金合 约拆 借孳 息 - 其他 187.80 合计 26,276.99 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 第 27 页 共 49 页


注: “ 其他 ”为 应收 结算 保 证金利 息。 6.4.7.6 其 他资 产 本基金 本报 告期 末未 有其 他资产 。 6.4.7.7 应 付交 易费用 单位: 人民 币元 项目 本期末 2015 年 6 月 30 日 交易所 市场 应付 交易 费用 1,924,906.27 银行间 市场 应付 交易 费用 - 合计 1,924,906.27 6.4.7.8 其 他负 债











单位 :人 民币 元 项目 本期末 2015 年6 月 30 日 应付券 商交 易单 元保 证金 - 应付赎 回费 36,833.26 预提信 息披 露费 46,452.48 预提审 计费 15,484.16 合计 98,769.90 6.4.7.9 实 收基 金 金额单 位: 人民 币元 项目 本期 2015 年4 月28 日( 基金 合 同生效 日) 至2015 年6 月30 日 基金份 额( 份) 账面金 额 基金合 同生 效日 1,871,713,120.63 1,871,713,120.63 本期申 购 259,096,728.24 259,096,728.24 本期赎 回( 以"-" 号填列) -815,547,163.60 -815,547,163.60 本期末 1,315,262,685.27 1,315,262,685.27 注:1 、本基金在募集期间 净认购金额为人民币 1,871,206,772.24 元,折 合 1,871,206,772.24 份基金 份额 ,基 金份 额有 效认购 款项 产生 的利 息为 人民币 506,348.39 元, 折 合 506,348.39 份基 金份额 ;以 上收 到的 实收 基金共 计人 民币 1,871,713,120.63 元 ,折 合 1,871,713,120.63 份基 金 份额。 2、 “本 期申 购” 中包 含红 利再投 、转 换入 份额 及金 额, “ 本期 赎回 ”中 包含 转 出份额 及金 额。 3、 本 基金 合同 生效 日 为2015 年4 月28 日。 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 第 28 页 共 49 页


6.4.7.10 未 分配 利润 单位: 人民 币元 项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计 基金合 同生 效日 - - - 本期利 润 9,264,694.22 -119,634,886.57 -110,370,192.35 本 期 基 金 份 额 交 易 产生的 变动 数 -8,640,702.70 -45,784,499.47 -54,425,202.17 其中: 基金 申购 款 2,587,447.76 18,853,055.54 21,440,503.30 基金赎 回款 -11,228,150.46 -64,637,555.01 -75,865,705.47 本期已 分配 利润 - - - 本期末 623,991.52 -165,419,386.04 -164,795,394.52 6.4.7.11 存 款利 息收入 单位: 人民 币元 项目 本期 2015 年 4 月 28 日( 基金 合 同生效 日) 至 2015 年 6 月 30 日 活期存 款利 息收 入 559,688.44 定期存 款利 息收 入 1,108,333.34 其他存 款利 息收 入 - 结算备 付金 利息 收入 22,854.92 其他 592.37 合计 1,691,469.07 注: “ 其他 ”为 结算 保证 金 利息收 入。 6.4.7.12 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入 单位: 人民 币元 项目 本期 2015 年 4 月 28 日( 基金 合 同生效 日) 至 2015 年 6 月 30 日 卖出股 票成 交总 额 682,674,938.13 减:卖 出股 票成 本总 额 673,021,816.94 买卖股 票差 价收 入 9,653,121.19 6.4.7.13 债 券投 资收益 本基金 本报 告期 无债 券投 资收益 。 6.4.7.13.1 资 产支 持证券 投资 收益 本基金 本报 告期 无资 产支 持证券 投资 收益 。 6.4.7.14 贵 金属 投资收 益


本基金 本报 告期 间无 贵金 属投资 收益 。 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 第 29 页 共 49 页


6.4.7.15 衍 生工 具收益 6.4.7.15.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入 本基金 本报 告期 无买 卖权 证差价 收入 。 6.4.7.15.2 衍 生工 具收益 —— 其他投 资收 益 本基金 本报 告期 内未 有其 他衍生 工具 投资 收益 。 6.4.7.16 股 利收 益 单位: 人民 币元 项目 本期 2015 年4 月 28 日(基 金合 同生效 日) 至2015 年6 月30 日 股票投 资产 生的 股利 收益 1,516,579.65 基金投 资产 生的 股利 收益 - 合计 1,516,579.65


6.4.7.17 公 允价 值变动 收益 单位: 人民 币元 项目名 称 本期 2015 年4 月28 日(基金 合 同生效 日)至2015 年 6 月 30 日 1.交易 性金 融资 产 -119,634,886.57 —— 股 票投 资 -119,634,886.57 —— 债 券投 资 - —— 资 产支 持证 券投 资 - —— 贵 金属 投资 - ——其他 - 2.衍生 工具 - —— 权 证投 资 - 3.其他 - 合计 -119,634,886.57


6.4.7.18 其 他收 入 单位: 人民 币元 项目 本期 2015 年4 月28 日( 基金 合 同生效 日) 至2015 年6 月30 日 基金赎 回费 收入 4,038,981.66 转换费 收入 331,424.28 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 第 30 页 共 49 页


合计 4,370,405.94


6.4.7.19 交 易费 用 单位: 人民 币元 项目 本期 2015 年 4 月 28 日( 基金 合 同生效 日) 至 2015 年 6 月 30 日 交易所 市场 交易 费用 2,880,350.23 银行间 市场 交易 费用 - 合计 2,880,350.23


6.4.7.20 其 他费 用 单位: 人民 币元 项目 本期 2015 年4 月28 日(基 金合 同生效 日)至2015 年 6 月 30 日 审计费 用 15,484.16 信息披 露费 46,452.48 其他 400.00 银行费 用 1,830.00 合 计 64,166.64


6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明 6.4.8.1 或 有事 项 截至资 产负 债表 日, 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。 6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项 截至财 务报 表批 准日 ,本 基金并 无须 作披 露的 资产 负债表 日后 事项 。 6.4.9 关 联方 关系 6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况 本报告 期, 与本 基金 存在 控制关 系或 其他 重大 利害 关系的 关联 方未 发生 变化 。 6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方 关联方 名称 与本基 金的 关系 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构 交通银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金销 售机 构 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 第 31 页 共 49 页


中国工 商银 行股 份有 限公 司 基金管 理人 股东 、基 金销 售机构 注:1 、本 报告 期本 基金 关 联方未 发生 变化 。


2、以 下关 联交 易均 在正 常 业务范 围内 按一 般商 业条 款订立 。


6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易 本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行交 易。 6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易 本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行交 易。 6.4.10.2 关 联方 报酬 6.4.10.2.1 基 金管 理费 单位: 人民 币元 项目 本期 2015 年4 月28 日(基 金合 同生效 日) 至2015 年6 月 30 日 当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 4,544,517.79 其中: 支付 销售 机构 的客 户维护 费 1,879,405.04 注:基金管理 费每日计 提 ,按月支付。 基金管理 费 按前一日的基 金资产净 值 的 1.50% 的年费率 计 提。计 算方 法如 下: H=E×1 .50% / 当 年天 数 H 为每 日应 支付 的基 金管 理费 E 为前 一日 的基 金资 产净 值 6.4.10.2.2 基 金托 管费 单位: 人民 币元 项目 本期 2015 年4月28 日( 基金 合同 生效日)至2015 年6月30日 当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 757,419.62 注:基金托管 费每日计 提 ,按月支付。 基金托管 费 按前一日的基 金资产净 值 的 0.25% 的年费率 计 提。计 算方 法如 下: H=E×0 .25% / 当 年天 数 H 为每 日应 支付 的基 金托 管费 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 第 32 页 共 49 页


E 为前 一日 的基 金资 产净 值 6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易 本基金 本报 告期 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券( 含回 购)交 易。 6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况 6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况 本基金 的管 理人 于 2015 年 4 月 28 日 (基 金合 同生 效日) 至 2015 年 6 月 30 日止会 计期 间内 未运用 固有 资金 投资 本基 金。 6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况 本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方在 本报 告期 末未持 有本 基金 。 6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入 单位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2015 年4 月28 日( 基金 合 同生效 日) 至 2015 年 6 月30 日 期末余 额 当期利 息收 入 交通银行股份有限公司 98,086,255.12 559,688.44 注:本 半年 度末 余额 仅为 活期存 款, 利息 收入 仅为 活期存 款利 息收 入。 6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况 本基金 在本 报告 期内 未在 承销期 内参 与关 联方 承销 证券。 6.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明 无。 6.4.11 利 润分 配情况 本基金 本报 告期 内未 实施 利润分 配 。 6.4.12 期 末( 2015 年6 月30 日 ) 本基 金持有 的流 通受 限证券 6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券 本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新发/增 发证 券而 于 期末持 有的 流通 受限 证券 。 6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票 金额单 位: 人民 币元 股票 代码 股票 名称 停牌 日期 停 牌 期末 估值单 复牌 日期 复牌 开盘单 数量( 股) 期末 成本总 额 期末估 值总 额 备注 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 第 33 页 共 49 页


原 因 价 价 600763 通策 医疗 2015 年5 月 25 日 重大 事项 84.72 - - 1,761,924 156,498,377.67 149,270,201.28 指数法 估值 000566 海南 海药 2015 年6 月 18 日 重大 事项 40.76 - - 3,204,366 129,007,418.25 130,609,958.16 指数法 估值 002223 鱼跃 医疗 2015 年6 月 25 日 重大 事项 57.76 2015 年7 月 13 日 60.48 1,939,741 83,251,542.29 112,039,440.16 指数法 估值 300030 阳普 医疗 2015 年6 月 25 日 重大 事项 23.49 2015 年7 月 2 日 24.61 623,602 21,464,201.00 14,648,410.98 指数法 估值 600291 西水 股份 2015 年6 月 2 日 重大 事项 30.04 - - 479,940 18,550,455.00 14,417,397.60 指数法 估值 000592 平潭 发展 2015 年6 月 30 日 重大 事项 29.76 2015 年7 月 14 日 30.00 94,915 3,346,495.00 2,824,670.40 - 注:本基金因 重大事项 停 牌的股票中包 含按指数 收 益法确定公允 价值的长 期 停牌股票, 该类股票 估值采 用中 国证 券业 协会 基金估 值小 组提 供的 估值 方法,并于 2015 年 6 月 30 日 对资 产净 值和 本 期净利 润的 影响 均为 人民 币-98,697,295.74 元。 6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券 6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购 本基金 本报 告期 末未 持有 银行间 市场 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的 债券 。 6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购 本基金 本报 告期 末未 持有 交易所 市场 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的 债券 。 6.4.13 金 融工 具风险 及管 理 6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构 本基金在日常 经营活动 中 涉及的风险主 要包括信 用 风险、流动性 风险及市 场 风险。本基金 管 理人制定了政 策和程序 来 识别及分析这 些风险, 并 设定适当的风 险限额及 内 部控制流程 , 通过可 靠的管 理及 信息 系统 持续 监控上 述各 类风 险。 本基金管理人 的风险管 理 机构由董事会 下属的公 司 治理与风险控 制委员会 、 督察长、公司 风 险管理 委员 会、 法律 合规 部、风 险管 理部 以及 各个 业务部 门组 成。 公司实行全面 、系统的 风 险管理,风险 管理覆盖 公 司所有战略环 节、业务 环 节和操作环节 。工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 第 34 页 共 49 页


同时制定了系 统化的风 险 管理程序,对 风险管理 的 整个流程进行 评估和改 进 。公司构建 了分工明 确、相互协作 、彼此牵 制 的风险管理组 织结构, 形 成了由四大防 线共同筑 成 的风险管理 体系:第 一道防线由各 个业务部 门 构成,各业务 部门总监 作 为风险责任人 ,负责制 订 本部门的作 业流程以 及风险控制措 施;第二 道 监控防线由公 司专属风 险 管理部门法律 合规部和 风 险管理部构 成,法律 合规部负责对 公司业务 的 法律合规风险 进行监控 管 理,风险管理 部负责对 公 司投资管理 风险和运 作风险进行监 控管理; 第 三道防线是由 公司经营 管 理层和风险管 理委员会 构 成,公司管 理层通过 执行委员会下的风险管理委员会对风险状况进行全面监督并及时制定相应的对策和实施监控措 施;在上述这 三道风险 监 控防线中,公 司督察长 和 监察稽核人员 对风险控 制 措施和合规 风险情况 进行全面检查 、监督, 并 视所发生问题 情节轻重 及 时反馈给各部 门经理、 公 司总经理、 公司治理 与风险控制委 员会、董 事 会、监管机构 。督察长 独 立于公司其他 业务部门 和 公司管理层 ,对内部 控制制度的执 行情况实 行 严格检查和及 时反馈, 并 独立报告;第 四道监控 防 线由董事会 下属的公 司治理与风险 控制委员 会 构成,公司治 理与风险 控 制委员会通过 督察长和 监 察稽核人员 的工作, 掌握整体风险 状况并进 行 决策。公司治 理与风险 控 制委员会负责 检查公司 业 务的内控制 度的实施 情况, 监督 公司 对相 关法 律法规 和公 司制 度的 执行 。 本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去 估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发, 判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风 险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发,根据 本 基金的投资目 标,结合 基 金资产所运 用金融工 具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 , 日 常的 量 化报告 , 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 , 及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估, 并 通过相 应决 策 , 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。 6.4.13.2 信 用风 险 信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任,或 者基金所 投 资证券之发行 人 出现违约、拒 绝支付到 期 本息,导致基 金资产损 失 和收益变化的 风险。本 基 金均投资于 具有良好 信用等级的证 券,且通 过 分散化投资以 分散信用 风 险 。本基金投 资于一家 公 司发行的证 券市值不 超过基金资产 净值的 10% ,且本基金与 由本基金 管 理人管理的其 他基金共 同 持有一家公司 发行的 证券, 不得 超过 该证 券 的10%。 本基金在交易 所进行的 交 易均与中国证 券登记结 算 有限责任公司 完成证券 交 收和款项清算 , 因此违 约风 险发 生的 可能 性很小 ; 基 金在 进行 银行 间 同业市 场交 易前 均对 交易 对手进 行信 用评 估, 以控制 相应 的信 用风 险。 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 第 35 页 共 49 页


6.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资 于2015 年6 月30 日 ,本 基金未 持有 按短 期信 用评 级的债 券投 资 6.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资 于2015 年6 月30 日 ,本 基金未 持有 按长 期信 用评 级的债 券投 资。 6.4.13.3 流 动性 风险 流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的难易程 度 。本基金的流 动性风险 一 方面来自于基 金 份额持有人可 随时要求 赎 回其持有的基 金份额, 另 一方面来自于 投资品种 所 处的交易市 场不活跃 而带来 的变 现困 难。 本基金所持大 部分证券 在 证券交易所上 市,其余 亦 可在银行间同 业市场交 易 ,因此除小部 分 流通受限证券 外,其余 均 能及时变现。 此外,本 基 金可通过卖出 回购金融 资 产方式借入 短期资金 应对流动性需 求,其上 限 一般不超过基 金持有的 债 券资产的公允 价值。本 基 金于资产负 债表日所 持有的金融负 债的合约 约 定剩余到期日 均为一年 以 内且 一般不计 息,因此 账 面余额一般 即为未折 现的合 约到 期现 金流 量。 本基金管理人 每日预测 本 基金的流动性 需求,并 同 时通过独立的 风险管理 部 门设定流动性 比 例要求 ,对 流动 性指 标进 行持续 的监 测和 分析 。 6.4.13.3.1 金 融资 产和金 融负 债的到 期期 限分析 无 。 6.4.13.4 市 场风 险 市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动 而发生 波动 的风 险, 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。 6.4.13.4.1 利 率风 险 利率风险是指 基金的财 务 状况和现金流 量受市场 利 率变动而发生 波动的风 险 。利率敏感性 金 融工具均面临 由于市场 利 率上升而导致 公允价值 下 降的风 险,其 中浮动利 率 类金融工具 还面临每 个付息期间结 束根据市 场 利率重新定价 时对于未 来 现金流影响的 风险。本 基 金持有的大 部分金融 资产和金融负 债不计息 , 因此本基金的 收入及经 营 活动的现金流 量在很大 程 度上独立于 市场利率 变化。本基金 的生息资 产 主要为银行存 款、结算 备 付金、存出保 证金及债 券 投资等。本 基金的基 金管理人定期 对本基金 面 临的利率敏感 性缺口进 行 监控,并通过 调整投资 组 合的久期等 方法对上 述利率 风险 进行 管理 。 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 第 36 页 共 49 页


6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口 单位: 人民 币元 本期末


2015 年6 月30 日 1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计 资产











银行存 款 98,086,255.12 - - - - - 98,086,255.12 结算备 付金 12,675,486.47 - - - - - 12,675,486.47 存出保 证金 417,283.91 - - - - - 417,283.91 交易性 金融 资产 - - - - - 1,072,447,969.18 1,072,447,969.18 应收证 券清 算款 - - - - - 4,496,673.81 4,496,673.81 应收利 息 - - - - - 26,276.99 26,276.99 应收申 购款 - - - - - 3,814,444.11 3,814,444.11 其他资 产 - - - - - - - 资产总 计 111,179,025.50 - - - - 1,080,785,364.09 1,191,964,389.59 负债











应付证 券清 算款 - - - - - 3,051,408.14 3,051,408.14 应付赎 回款 - - - - - 34,146,036.28 34,146,036.28 应付管 理 人 报酬 - - - - - 1,950,838.51 1,950,838.51 应付托 管费 - - - - - 325,139.74 325,139.74 应付交 易费 用 - - - - - 1,924,906.27 1,924,906.27 其他负 债 - - - - - 98,769.90 98,769.90 负债总 计 - - - - - 41,497,098.84 41,497,098.84 利率敏 感度 缺口 111,179,025.50 - - - - 1,039,288,265.25 1,150,467,290.75 注:表中所示 为本基金 资 产及交易形成 负债的公 允 价值,并按照 合约规定 的 重新定价日 或到期日 孰早者 进行 分类 。 6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析 本基金 于 2015 年 6 月 30 日,未 持有 交易 性债 券投 资,因 此市 场利 率的 变动 对于本 基金 资 产 净值无 重大 影响 。 6.4.13.4.2 外 汇风 险 无。 6.4.13.4.3 其 他价 格风险 其他价格风险 主要为市 场 价格风险,市 场价格风 险 是指基金所持 金融工具 的 公允价值或未 来 现金流量因除 市场利率 和 外汇汇率以外 的市场价 格 因素变动而发 生波动的 风 险。本基金 主要投资 于证券交易所 上市或银 行 间同业市场交 易的股票 和 债券,所面临 的最大市 场 价格风险由 所持有的 金融工具的公 允价值决 定 。本基金通过 投资组合 的 分散化降低市 场价格风 险 ,并且本基 金管理人工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 第 37 页 共 49 页


每日对 本基 金所 持有 的证 券价格 实施 监控 。 6.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口 金额单 位: 人民 币元 项目 本期末 2015 年 6 月 30 日 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 (%) 交易性 金融 资产-股 票投 资 1,072,447,969.18 93.22 交易性 金融 资产 -基金 投资 - - 交易性 金融 资产 -债 券投 资 - - 交易性 金融 资产 -贵 金属 投资 - - 衍生金 融资 产- 权证 投资 - - 其他 - - 合计 1,072,447,969.18 93.22 注:1. 本基 金的投资组 合 比例为:股票 资产占基金 资产的比例 为 80% –95% , 其中投资于本 基金 界定的养老产 业上市公 司 发行的股票不 低于非现 金 基金资产的 80%。每 个交 易日日终在扣 除股指 期货合 约需 缴纳 的交 易保 证金后 , 应 当保 持不 低于 基金资 产净 值 的5% 的现 金 或到期 日在 一年 以内 的政府 债券 。 2. 由 于四 舍五 入的 原因 , 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。 6.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析 假设 假定本 基金 的业 绩比 较基 准变 化 5% ,其 他变 量不 变 ; 用期末 时点 比较 基准 浮 动5%基金 资产 净值 相应 变化 来估测 组合 市场 价格 风险 ; Beta 系 数是 根据 组合 的净 值数据 和基 准指 数数 据回 归得出 ,反 映了 基金 和基 准 的 相关性 。 分析 相关风 险变 量的 变动 对资产 负债 表日 基金 资产 净值的 影响金 额( 单位 :人 民币 元) 本期末 ( 2015 年 6 月 30 日 ) 业绩比 较基 准增 加 5% 61,378,100.25 业绩比 较基 准减 少 5% -61,378,100.25





6.4.13.4.4 采 用风 险价值 法管 理风险 无 。 6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项 截至资 产负 债表 日, 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项 。 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 第 38 页 共 49 页


§7 投资组 合报告 7.1 期 末基 金资产 组合 情况 金额单 位: 人民 币元 序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 1,072,447,969.18 89.97 其中: 股票 1,072,447,969.18 89.97 2 固定收 益投 资 - - 其中: 债券 - -








资产 支持 证券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 - - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 110,761,741.59 9.29 7 其他各 项资 产 8,754,678.82 0.73 8 合计 1,191,964,389.59 100.00 注:由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。 7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合


金额 单位 :人 民币 元 代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%) A 农、林 、牧 、渔 业 2,824,670.40 0.25 B 采矿业 - - C 制造业 636,876,186.75 55.36 D 电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 131,686,981.77 11.45 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 59,273,634.00 5.15 J 金融业 240,380.00 0.02 K 房地产 业 21,338,213.26 1.85 L 租赁和 商务 服务 业 33,747,372.84 2.93 M 科学研 究和 技术 服务 业 - - 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 第 39 页 共 49 页


N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 33,084,328.88 2.88 O 居民服 务、 修理 和其 他 服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 149,270,201.28 12.97 R 文化、 体育 和娱 乐业 4,106,000.00 0.36 S 综合 - - 合计 1,072,447,969.18 93.22 注:由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。 7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 600763 通策医 疗 1,761,924 149,270,201.28 12.97 2 000566 海南海 药 3,204,366 130,609,958.16 11.35 3 002223 鱼跃医 疗 1,939,741 112,039,440.16 9.74 4 000078 海王生 物 4,038,095 88,838,090.00 7.72 5 600812 华北制 药 3,659,988 44,432,254.32 3.86 6 603555 贵人鸟 1,000,000 41,780,000.00 3.63 7 000625 长安汽 车 1,499,920 31,723,308.00 2.76 8 300329 海伦钢 琴 849,868 29,745,380.00 2.59 9 000848 承德露 露 1,499,926 27,298,653.20 2.37 10 002508 老板电 器 699,987 26,851,501.32 2.33 11 600749 西藏旅 游 1,399,912 26,584,328.88 2.31 12 002381 双箭股 份 1,700,950 26,211,639.50 2.28 13 601965 中国汽 研 1,800,920 23,429,969.20 2.04 14 601933 永辉超 市 2,009,917 23,294,938.03 2.02 15 300104 乐视网 439,868 22,767,567.68 1.98 16 600085 同仁堂 622,093 22,339,359.63 1.94 17 002491 通鼎互 联 1,226,600 22,275,056.00 1.94 18 600647 同达创 业 709,618 21,338,213.26 1.85 19 601929 吉视传 媒 1,409,998 21,319,169.76 1.85 20 600138 中青旅 999,878 21,117,423.36 1.84 21 600280 中央商 场 1,409,802 19,553,953.74 1.70 22 600883 博闻科 技 1,204,164 19,061,916.12 1.66 23 300250 初灵信 息 295,600 18,208,960.00 1.58 24 000568 泸州老 窖 495,955 16,173,092.55 1.41 25 300030 阳普医 疗 623,602 14,648,410.98 1.27 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 第 40 页 共 49 页


26 600291 西水股 份 479,940 14,417,397.60 1.25 27 002664 信质电 机 397,251 14,305,008.51 1.24 28 300167 迪威视 讯 349,937 12,993,160.81 1.13 29 002400 省广股 份 499,998 12,629,949.48 1.10 30 000610 西安旅 游 400,000 6,500,000.00 0.56 31 000681 视觉中 国 100,000 4,106,000.00 0.36 32 000592 平潭发 展 94,915 2,824,670.40 0.25 33 300059 东方财 富 29,979 1,891,375.11 0.16 34 002766 索菱股 份 25,350 862,153.50 0.07 35 300479 神思电 子 9,600 434,688.00 0.04 36 300469 信息发 展 6,596 302,360.64 0.03 37 601211 国泰君 安 7,000 240,380.00 0.02 38 603116 红蜻蜓 1,000 28,040.00 0.00


7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动 7.4.1 累 计买 入金额 超出 期末基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期末 基金 资产 净值 比例( %) 1 603555 贵人鸟 181,714,563.96 15.79 2 000566 海南海 药 163,632,492.60 14.22 3 600763 通策医 疗 156,498,377.67 13.60 4 000078 海王生 物 102,476,846.93 8.91 5 600446 金证股 份 87,049,728.84 7.57 6 000568 泸州老 窖 86,559,459.28 7.52 7 002223 鱼跃医 疗 84,328,763.66 7.33 8 300104 乐视网 70,066,753.26 6.09 9 600647 同达创 业 55,690,916.16 4.84 10 601965 中国汽 研 54,949,272.26 4.78 11 600883 博闻科 技 49,244,108.10 4.28 12 601933 永辉超 市 48,811,212.65 4.24 13 002664 信质电 机 44,529,114.33 3.87 14 600812 华北制 药 44,445,500.49 3.86 15 601929 吉视传 媒 44,398,192.19 3.86 16 300059 东方财 富 40,821,730.30 3.55 17 600749 西藏旅 游 38,906,147.90 3.38 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 第 41 页 共 49 页


18 000009 中 国宝 安 35,630,315.90 3.10 19 000625 长安汽 车 35,110,387.09 3.05 20 300329 海伦钢 琴 33,917,638.32 2.95 21 000592 平潭发 展 33,628,412.90 2.92 22 002381 双箭股 份 33,124,886.86 2.88 23 000848 承德露 露 32,988,340.40 2.87 24 600280 中央商 场 30,875,148.83 2.68 25 600138 中青旅 28,584,826.72 2.48 26 002508 老板电 器 28,191,286.30 2.45 27 300250 初灵信 息 25,034,628.00 2.18 28 002491 通鼎互 联 23,877,763.35 2.08 29 600594 益佰制 药 23,150,831.00 2.01 注:1 、买 入包 括基 金二 级 市场上 主动 的买 入、 新股 、配股 、债 转股 、换 股及 行权等 获得 的股 票 ;








2、买 入金 额按 买入 成交 金 额(成 交单 价乘 以成 交数 量)填 列, 不考 虑相 关交 易费用 。 7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期末基 金资 产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期末 基金 资产 净值 比例( %) 1 603555 贵人鸟 142,422,980.55 12.38 2 000568 泸州老 窖 72,984,615.41 6.34 3 300059 东方财 富 45,925,661.00 3.99 4 600446 金证股 份 45,712,831.93 3.97 5 000566 海南海 药 41,771,722.77 3.63 6 000592 平潭发 展 39,629,159.60 3.44 7 300104 乐视网 35,029,226.61 3.04 8 000009 中国宝 安 31,763,419.20 2.76 9 002664 信质电 机 31,752,896.89 2.76 10 600594 益佰制 药 29,854,152.00 2.59 11 601965 中国汽 研 24,345,706.84 2.12 12 600647 同达创 业 23,070,141.47 2.01 13 600883 博闻科 技 22,312,732.30 1.94 14 601933 永辉超 市 20,799,352.97 1.81 15 300356 光一科 技 18,735,026.88 1.63 16 601929 吉视传 媒 18,329,337.09 1.59 17 002219 恒康医 疗 10,536,762.40 0.92 18 600280 中央商 场 7,629,526.90 0.66 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 第 42 页 共 49 页


19 000401 冀东水 泥 7,391,427.34 0.64 20 002312 三泰控 股 3,086,212.50 0.27 注:1 、卖 出主 要指 二级 市 场上主 动的 卖 出 、换 股、 要约收 购、 发行 人回 购及 行权等 减少 的股 票 ;


2、卖 出金 额按 卖出 成交 金 额(成 交单 价乘 以成 交数 量)填 列, 不考 虑相 关交 易费用 。 7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额 单位: 人民 币元 买入股 票成 本( 成交 )总 额 1,865,104,672.69 卖出股 票收 入( 成交 )总 额 682,674,938.13 注:买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额(成 交单 价乘 以成 交数 量)填 列, 不考 虑相 关交易 费用 。 7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合 本基金 本报 告期 末未 持有 债券。 7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 债券。 7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 资产支 持证 券投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 7.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。 7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名权证 投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 7.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货投 资, 也无 期间 损益。 7.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 本报告 期内 ,本 基金 未运 用股指 期货 进行 投资 。 7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 7.11.1 本 期国 债期货 投资 政策 本报告 期内 ,本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 第 43 页 共 49 页


7.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货投 资, 也无 期间 损益。 7.11.3 本 期国 债期货 投资 评价 本报告 期内 ,本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。 7.12 投 资组 合报告 附注 7.12.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 未出现 被监 管部门 立案 调查, 或在 报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。 7.12.2 基 金投 资的前 十名 股票 没有 超 出基金 合同 规定的 备选 股票库 。 7.12.3 期末 其 他各项 资产 构成 单位: 人民 币元 序号 名称 金额 1 存出保 证金 417,283.91 2 应收证 券清 算款 4,496,673.81 3 应收股 利 - 4 应收利 息 26,276.99 5 应收申 购款 3,814,444.11 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 8,754,678.82


7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。 7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允 价值 占基金 资产 净值 比 例(% ) 流通受 限情 况说 明 1 600763 通策医 疗 149,270,201.28 12.97 重大事 项 2 000566 海南海 药 130,609,958.16 11.35 重大事 项 3 002223 鱼跃医 疗 112,039,440.16 9.74 重大事 项 7.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 无。 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 第 44 页 共 49 页


§8 基金份 额持有人信息 8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构 份额单 位: 份 持有人 户数 ( 户) 户均持 有的 基金份 额 持有人 结构 机构投 资者 个人投 资者 持有份 额 占总份 额比例 持有份 额 占总份 额比例 27,937 47,079.60 543,558.76 0.04% 1,314,719,126.51 99.96%


8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况 项目 持有份 额总 数( 份) 占基金 总份 额比 例 基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 20,392.41 0.00%


8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况 项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间( 万份 ) 本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部 门负责 人 持 有本 开放 式基 金 0 本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0


§9 开放式 基金份额变动 单位: 份 基金合 同生 效日 ( 2015 年 4 月 28 日 ) 基金 份额 总额 1,871,713,120.63 基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 总申 购份 额 259,096,728.24 减:基 金合 同生 效日 起至 报 告期期 末基 金总 赎回 份额 815,547,163.60 基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 拆 分 变 动 份 额 ( 份 额减少 以"-" 填 列) - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,315,262,685.27 注:1 、报 告期 期间 基金 总 申购份 额含 红利 再投 、转 换入份 额;


2、报 告 期 期间 基金 总赎 回 份额含 转换 出份 额。 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 第 45 页 共 49 页


§10 重大事 件揭示 10.1 基 金份 额持有 人大 会决议 本报告 期, 本基 金未 召开 持有人 大会 。








10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动 1 、基 金管 理人 : 毕万英 先生 于2015 年4 月26 日离 任工 银瑞 信基 金 管理有 限公 司副 总经 理 , 公司 于 2015 年4 月 28 日 对外 披露 ;库 三七 先生于 2015 年 5 月 29 日 离任工 银瑞 信基 金管 理有 限公司 副总 经 理 , 公司 于2015 年6 月2 日 对 外披露 。 2 、基 金托 管人 托管 部门 : 本报告 期, 基金 托管 人的 专门基 金托 管部 门未 发生 重大人 事变 动。





10.3 涉 及基 金 管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼 本报告 期内 无涉 及基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。





10.4 基 金投 资策略 的改 变 无 。 10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况 本 基 金的 审计 机 构为 安永华 明 会计 师事 务 所( 特殊普 通 合伙 ) ,该 审计 机构 自基 金 合同 生效 日起向 本基 金提 供审 计服 务,无 改聘 情况 。





10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况 本报告 期, 本基 金管 理人 、托管 人及 其高 级管 理人 员未受 监管 部门 稽查 或行 政处罚 。





10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况


10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股 票 投资 及佣金 支付 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 交易单 元 数量 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金


备注 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比 例 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 第 46 页 共 49 页


中信证券 1 200,007,757.87 7.86% 182,087.01 9.46% - 广州证券 1 737,963,640.21 28.98% 505,431.84 26.26% - 安信证券 1 688,273,924.63 27.03% 481,734.55 25.03% - 齐鲁证券 1 585,670,963.78 23.00% 518,260.38 26.92% - 方正证券 1 334,166,065.97 13.12% 237,392.49 12.33% - 财富里昂 1 - - - - - 首创证券 1 - - - - - 英大证券 1 - - - - - 川财证券 1 - - - - - 东北证券 1 - - - - - 注:1. 券商 的选 择标 准和 程序 (1 ) 选择 标准 :注 重综 合 服务能 力 a)券商 财务 状况 良好 、经 营行为 规范 、风 险管 理先 进、投 资风 格与 工银 瑞信 有互补 性、 在最近 一年 内无 重大 违规 行为。 b)券商 具有 较强 的综 合研 究能力 :能 及时 、全 面、 定期提 供高 质量 的关 于宏 观、行 业、 资本市场、个 股分析的 报 告及其他丰富 全面的信 息 咨询服务;有 很强的分 析 能力,能根 据工银瑞 信所管理基金 的特定要 求 ,提供专门研 究报告; 具 有开发量化投 资组合模 型 的能力以及 其他综合 服务能 力。 c)与其 他券 商相 比, 该券 商能够 提供 最佳 交易 执行 和优惠 合理 的佣 金率 。 (2)选 择 程序 a)确定 券商 数量 :根 据以 上标准 对不 同券 商进 行考 察、选 择和 确定 。投 资研 究部门 (权 益投资部,固 定收益部 , 专户投资部, 研究部和 中 央交易室)根 据公司基 金 规模和服务 需求等因 素确定对合作 券商的数 量 ,每年根据公 司经营规 模 变化及券商评 估结果决 定 是否需要新 增或调整 合作券 商, 选定 的名 单需 经主管 投资 副总 和总 经理 审批同 意。 b)签订 委托 协议 :与 被选 择的券 商签 订委 托代 理协 议,明 确签 定协 议双 方的 公司名 称、 委托代理期限 、佣金率 、 双方的权利义 务等,经 签 章有效。委托 代理协议 一 式五份,协 议双方及 证券主 管机 关各 留存 一份 ,工银 瑞信 法律 合规 部留 存备案 ,并 报相 关证 券主 管机关 留存 报备 。 2.券商 的评 估, 保留 和更 换程序 (1 ) 席位 的租 用期 限暂 定 为一年 ,合 同到 期 15 天 内 ,投资 研究 部门 将根 据各 券商研 究在 服务期 间的 综合 证券 服务 质量等 情况 ,进 行评 估。 (2 ) 对于 符合 标准 的券 商 ,工银 瑞信 将与 其续 约; 对于不 能达 到标 准的 券商 ,不与 其续 约,并根据券 商选择标 准 和程序,重新 选择其它 经 营稳健、研究 能力强、 综 合服务质量 高的证券工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 第 47 页 共 49 页


经营机 构, 租用 其交 易席 位。 (3 ) 若券 商提 供的 综合 证 券服务 不符 合要 求 , 工 银 瑞信有 权按 照委 托协 议规 定, 提前 中止 租用 其 交易席 位。 10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易 成交金 额 占当期 债券 成交总 额的 比 例 成交金 额 占当期 债 券回购 成交总 额 的比例 成交金 额 占当期 权证 成交总 额的 比例 中信证券 - - 350,000,000.00 30.91% - - 广州证券 - - - - - - 安信证券 - - 132,400,000.00 11.69% - - 齐鲁证券 - - - - - - 方正证券 - - 650,000,000.00 57.40% - - 财富里昂 - - - - - - 首创证券 - - - - - - 英大证券 - - - - - - 川财证券 - - - - - - 东北证券 - - - - - -


10.8 其 他重 大事件 序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期 1 工 银瑞 信基金 管理 有限公司 关于 增 加工 银瑞信 养老 产业股票 型证 券投资 基金 销售 机构 的公 告 三大报 、公 司网 站 2015 年 4 月 17 日 2 工 银瑞 信基金 管理 有限公司 关于 副总经 理变 更的 公告 三大报 、公 司网 站 2015 年 4 月 28 日 3 工 银瑞 信养老 产业 股票型证 券投 资 基金 开放日 常申 购、赎回 、转 换、定 期定 额投 资业 务的 公告 三大报 、公 司网 站 2015 年 5 月 8 日 4 工 银瑞 信基金 管理 有限公司 关于 公 司董 事、监 事、 高级管理 人员 三大报 、公 司网 站 2015 年 5 月 12 日 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 第 48 页 共 49 页


以 及其 他从业 人员 在子公司 兼职 情况变 更的 公告 5 关 于增 加华安 证券 股份有限 公司 为 工银 瑞信养 老产 业股票型 证券 投资基 金销 售机 构的 公告 三大报 、公 司网 站 2015 年 5 月 21 日 6 工 银瑞 信基金 管理 有限公司 关于 旗 下部 分基金 参加 一路财富 (北 京 )信 息科技 有限 公司网上 费率 优惠活 动的 公告 三大报 、公 司网 站 2015 年 5 月 28 日 7 工 银瑞 信基金 管理 有限公司 关于 副总经 理变 更的 公告 三大报 、公 司网 站 2015 年 6 月 2 日 8 关 于增 加信达 证券 股份有限 公司 为 工银 瑞信养 老产 业股票型 证券 投资基 金销 售机 构的 公告 三大报 、公 司网 站 2015 年 6 月 2 日 9 工 银瑞 信基金 管理 有限公司 关于 增 加上 海汇付 金融 服务有限 公司 为 旗下 基金销 售机 构并实行 费率 优惠的 公告 三大报 、公 司网 站 2015 年 6 月 30 日 注:三 大报 包括 中国 证券 报、上 海证 券报 、证 券时 报。 §11 影响投 资者决策的其他重 要信息 无。 §12 备查文 件目录 12.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 批准 工银 瑞 信养老 产业 股票 型证 券投 资基金 募集 的文 件 2 、 《工 银瑞 信养 老产 业股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 第 49 页 共 49 页


3 、 《工 银瑞 信养 老产 业股 票型证 券投 资基 金托 管协 议》 4 、 《工 银瑞 信养 老产 业股 票型证 券投 资基 金招 募 说 明书》 5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照 6 、 基 金托 管人 业务 资格 批件、 营业 执照 7 、 报 告期 内基 金管 理人 在指定 报刊 上披 露的 各项 公告 12.2 存 放地 点 基金管 理人 或基 金托 管人 的办公 场所 。 12.3 查 阅方 式 投资者 可于 营业 时间 查阅 ,或登 录基 金管 理人 网站 查阅。


投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后, 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。


投资者 对本 报告 书如 有疑 问,可 咨询 本基 金管 理人 ——工 银瑞 信基 金管 理有 限公司 。


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