工 银 瑞 信 目标 收 益 一 年定 期 开 放 债券 型 投
资基金 2015 年 半 年 度报 告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 工银瑞信基 金管理有限公司
基金托 管人： 上海浦东发 展银行股份有限公 司
送出日 期： 二〇一五年八 月二十八日
工银瑞信目标收益一年定期开放债券型投资基金 2015 年半 年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 上海 浦东 发展 银行股 份有 限公 司根 据本 基金 合 同规 定， 于 2015 年 8 月 21 日 复核
了本报告中的 财务指标 、 净值表现、利 润分配情 况 、财务会计报 告、投资 组 合报告等内 容，保证
复核内 容不 存在 虚假 记载 、误导 性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计 。
本报告 期 自2015 年01 月01 日 起至 06 月30 日止 。 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型投资基金 2015 年半 年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
3.3 其 他指 标 ...................................................................................................................................... 8
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 8
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 8
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 10
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 10
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 11
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 11
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 12
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 12
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 13
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 13
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 13
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利 润 分配 等情 况的说 明 ........ 13
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 13
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 13
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 13
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 15
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 15
6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 16
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 34
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 34
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 35
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 35
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 35
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 35
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 35
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 36
7.8 报告 期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 36
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 36
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 36
7.11 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 36 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型投资基金 2015 年半 年度报告
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§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 37
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 37
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 37
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 37
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 38
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 38
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 38
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 38
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 39
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 39
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 39
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 39
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 39
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 40
§ 11 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 42
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 42
12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 42
12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 43
12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 43
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 工银瑞 信目 标收 益一 年定 期开放 债券 型投 资基 金
基金简 称 工银目 标收 益一 年定 开债 券
基金主 代码 000728
基金运 作方 式 契约型 、定 期开 放式 （本 基金自 《基 金合 同》 生效 日
起每封 闭一 年集 中开 放申 购与赎 回一 次）
基金合 同生 效日 2014 年 8 月12 日
基金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司
报告期 末基 金份 额总 额 807,456,337.01 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 在控制 风险 并保 持资 产流 动性的 基础 上， 力争 实现 超
过业绩 比较 基准 的投 资收 益。
投资策 略 本产品 的主 要投 资策 略包 括：期 限配 置策 略、 期限 结
构策略 、类 属配 置策 略及 证券选 择策 略
业绩比 较基 准 加权平 均后 的一 年期 银行 定期存 款税 后利 率+1.0% 。
风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ，预 期收益 和风 险水 平低 于混 合
型基金 、股 票型 基金 ，高 于货币 市场 基金 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司 上海浦 东发 展银 行股 份有 限公
司
信息披 露负 责
人
姓名 朱碧艳 廖原
联系电 话 400-811-9999 021-61618888
电子邮 箱 customerservice@icbccs.com.cn liaoy03@spdb.com.cn
客户服 务电 话
400-811-9999 95528
传真 010-66583158 021-63602540
注册地 址 北京市 西城 区金 融大 街 丙17 号北
京银行 大厦
上海市 中山 东一 路 12 号
办公地 址 北京市 西城 区金 融大 街 5 号新盛
大厦 A 座 6-9 层
上海市 中山 东一 路 12 号
邮政编 码 100033 200120
法定代 表人 郭特华 吉晓辉
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2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、证 券时 报、 上海证 券报
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
www.icbccs.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 和基 金托 管人 的住所
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司 北京市 西城 区金 融大 街 5 号新盛 大
厦A 座6-9 层
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单位 ：人 民币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2015 年1 月1 日 - 2015 年6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 35,046,077.70
本期利 润 44,007,442.92
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0545
本期加 权平 均净 值利 润率 5.17%
本期基 金份 额净 值增 长率 5.27%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2015 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 57,559,560.33
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0713
期末基 金资 产净 值 870,837,720.56
期末基 金份 额净 值 1.078
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2015 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 7.80%
注：1. 所述基 金业绩指 标 不包括持有人 认购或交 易 基金的各项费 用，计入 费 用后实际收 益水平要
低于所 列数 字；
2.本期已实现 收益指基 金 本期利息收入 、投资收 益 、其他收入（ 不含公允 价 值变动收益 ）扣除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益；
3.本基 金基 金合 同生 效日 为 2014 年8 月12 日 ，截 至报告 期末 ，本 基金 基金 合同生 效不 满一 年 。 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型投资基金 2015 年半 年度报告
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 0.28% 0.08% 0.28% 0.01% 0.00% 0.07%
过去三 个月 2.86% 0.08% 0.84% 0.01% 2.02% 0.07%
过去六 个月 5.27% 0.09% 1.74% 0.01% 3.53% 0.08%
自基金 合同
生效起 至今
7.80% 0.12% 3.27% 0.01% 4.53% 0.11%
注：1. 本 基金 的业 绩比 较基准 为加 权平 均后 的一 年期银 行定 期存 款税 后利 率（R ）+1.0% 。
2. 本 基金 合同 生效 日为2014 年8 月12 日， 截至 报 告期末 ，本 基金 基金 合同 生效不 满一 年。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：1 、 本基 金基 金合 同 于2014 年 8 月 12 日生 效 ， 截 至报告 期末 ， 本基 金基 金 合同生 效不 满一 年。 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型投资基金 2015 年半 年度报告
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2、按基金合同 规定，本 基 金建仓期为 6 个月。 截至 报告期末，本 基金的各 项 投资比例符 合基金
合同关于投资 范围及投 资 限制的规定： 债券占基 金 资产的比例不 低于 80% ， 因可转债转 股所形成
的股票 、 因 所持 股票 所派 发的权 证以 及因 投资 可分 离交易 可转 债而 产生 的权 证等权 益类 资产 的 比
例不超过基金 资产的 20% 。但在每次开 放期开始 前 三个月、开放 期及开放 期 结束后三个 月的期间
内， 基 金投 资不 受上 述比 例限制 。 开 放期 内每 个交 易日应 当保 持不 低于 基金 资 产净 值 5% 的 现金 或
到期日 在一 年以 内的 政府 债券。
3.3 其 他指 标
无 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经 理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
本基金 管理 人为 工银 瑞信 基金管 理有 限公 司， 成立 于 2005 年 6 月 21 日 ，是 我国第 一家 由 银
行直接 发起 设立 并控 股的 合资基 金管 理公 司， 注册 资本 为 2 亿 元人 民币 ，注 册地在 北京 。公 司 目
前拥有共同基 金募集和 管 理资格、境外 证券投资 管 理业务资格、 企业年金 基 金投资管理 人资格、
特定客 户资 产管 理业 务资 格、全 国社 保基 金境 内投 资管理 人资 格。
截至2015 年6 月30 日， 公 司旗下 管 理66 只公募 基金 —— 工 银瑞 信核 心价 值股 票型证 券投 资
基金、工银瑞 信货币市 场 基金、工银瑞 信精选平 衡 混合型证券投 资基金、 工 银瑞信稳健 成长股票
型证券投资基 金、工银 瑞 信增 强收益债 券型证券 投 资基金、工银 瑞信红利 股 票型证券投 资基金、
工银瑞信中国 机会全球 配 置股票证券投 资基金、 工 银瑞信信用添 利债券型 证 券投资基金 、工银瑞
信大盘 蓝筹 股票 型证 券投 资基金 、 工 银瑞 信沪 深300 指数 证券 投资 基金 、 上 证 中央企 业 50 交 易型
开放式指数证 券投资基 金 、工银瑞信中 小盘成长 股 票型证券投资 基金、工 银 瑞信全球精 选股票型
证券投资基金 、工银瑞 信 双利债券型证 券投资基 金 、深证红利交 易型开放 式 指数证券投 资基金、
工银瑞 信深 证红 利 ETF 联 接基金 、工 银瑞 信四 季收 益债券 型证 券投 资基 金、 工银瑞 信消 费服务行
业股票型证券 投资基金 、 工银 瑞信添颐 债券型证 券 投资基金、工 银瑞信主 题 策略股票型 证券投资
基金、 工银 瑞信 保本 混合 型证券 投资 基金 、工 银瑞 信睿智 中 证 500 指数 分级 证券投 资基 金、 工 银
瑞信基本面量 化策略股 票 型证券投资基 金、工银 瑞 信纯债定期开 放债券型 证 券投资基金 、工银瑞
信 7 天 理财 债券 型证 券投 资基金 、工 银瑞 信睿 智深 证 100 指数 分级 证券 投资 基金、 工银 瑞信 14
天理财 债券 型发 起式 证券 投资基 金、 工银 瑞信 信用 纯债债 券型 证券 投资 基金 、 工银 瑞信60 天理 财工银瑞信目标收益一年定期开放债券型投资基金 2015 年半 年度报告
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债券型 证券 投资 基金 、工 银瑞信 保 本 2 号 混合 型发 起式证 券投 资基 金、 工银 瑞信增 利分 级债 券型
证券投资基金 、工银瑞 信 产业 债债券型 证券投资 基 金、工银瑞信 信用纯债 一 年定期开放 债券型证
券投资基金、 工银瑞信 信 用纯债两年定 期开放债 券 型证券投资基 金、工银 瑞 信标普全球 自然资源
指数证 券投 资基 金、 工银 瑞信保 本 3 号混 合型 证券 投资基 金、 工银 瑞信 月月 薪定期 支付 债券 型 证
券投资基金、 工银瑞信 金 融地产行业股 票型证券 投 资基金、工银 瑞信双债 增 强债券型证 券投资基
金、工银瑞信 添福债券 型 证券投资基金 、工银瑞 信 信息产业股票 型证券投 资 基金、工银 瑞信薪金
货币市场基金 、工银瑞 信 纯债债券型证 券投资基 金 、工银瑞信绝 对收益策 略 混合型发起 式证券投
资基金、工银 瑞信目标 收 益一年定期 开 放债券型 投 资基金、工银 瑞信新财 富 灵活配置混 合型证券
投资基金、工 银瑞信现 金 快线货币市场 基金、工 银 瑞信添益快线 货币市场 基 金、工银瑞 信高端制
造行业股票型 证券投资 基 金、工银瑞信 研究精选 股 票型证券投资 基金、工 银 瑞信医疗保 健行业股
票型证券投资 基金、工 银 瑞信创新动力 股票型证 券 投资基金、工 银瑞信国 企 改革主题股 票型证券
投资基金、工 银瑞信战 略 转型主题股票 型证券投 资 基金、工银瑞 信新金融 股 票型证券投 资基金、
工银瑞信美丽 城镇主题 股 票型证券投资 基金、工 银 瑞信总回报灵 活配置混 合 型证券投资 基金、工
银瑞信新材料 新能源行 业 股票型证券投 资基金、 工 银瑞信养老产 业股票型 证 券投资基金 、工银瑞
信丰盈回报灵 活配置混 合 型证券投资基 金、工银 瑞 信中证传媒指 数分级证 券 投资基金、 工银瑞信
农业产业股票 型证券投 资 基金、工银瑞 信生态环 境 行业股票型证 券投资基 金 、工银瑞信 互联网加
股票型 证券 投资 基金 、工 银瑞信 财富 快线 货币 市场 基金、 工银 瑞信 聚 焦30 股 票型证 券投 资基 金，
证券投 资基 金管 理规 模 逾3500 亿元 人民 币。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
昌明
本基金 的
基金经 理
2014 年 8 月
12 日
- 12
先后在 国
家外汇 管
理局储 备
管理司 担
任投资 经
理，中 国
人民银 行
美洲代 表
处交易 室
担任副 代
表、交 易
员，国 家
外汇管 理工银瑞信目标收益一年定期开放债券型投资基金 2015 年半 年度报告
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局中央 外
汇业务 中
心担任 投
资经理 ；
2013 年
加入工 银
瑞信， 现
任固定 收
益部基 金
经理；
2014 年 5
月16 日至
今，担 任
工银纯 债
债券基 金
基金经
理；2014
年 8 月 12
日至今 ，
担任工 银
目标收 益
一年定 期
开放债 券
型基金 基
金经理 。
注：
1、任 职日 期说 明： 昌明 的 任职日 期为 基金 合同 生效 的日期 。
2、 证券 从业 年限 的计 算标 准： 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会 《证 券业 从业 人 员资 格 管理 办法 》 的
相关规 定等 。
3、本 基金 无基 金经 理助 理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格按照《 证券投资 基 金法》等有关 法律法规 及 基金合同、招 募
说明书等有关 基金法律 文 件的规定，依 照诚实信 用 、勤勉尽责的 原则管理 和 运用基金资 产，在控
制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公平对待 各类投资 人 ，保护各类投 资人利益 ， 避免出现不正 当关联交 易 、利益输送等 违工银瑞信目标收益一年定期开放债券型投资基金 2015 年半 年度报告
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法违规 行为 ， 公司 根据 《 证 券投资 基金 法》 、 《 基金 管 理公司 特定 客户 资产 管理 业务试 点办 法》 、 《 证
券投资基金管 理公司公 平 交易制度指导 意见》等 法 律法规和公司 内部规章 ， 拟定了《公 平交易管
理办法 》 、 《异 常交 易管 理 办法》 ， 对 公司 管理 的各 类 资产的 公平 对待 做了 明确 具体的 规定 ， 并规 定
对买卖股票、 债券时候 的 价格和市场价 格差距较 大 ，可能存在操 纵股价、 利 益输送等违 法违规情
况进行监控。 本报告期 ， 按照时间优先 、价格优 先 的原则，本公 司对满足 限 价条件且对 同一证券
有相同 交易 需求 的基 金等 投资组 合， 均采 用了 系统 中的公 平交 易模 块进 行操 作， 实 现了 公平 交易 ；
且本基金及本 基金与 本 基 金管理人管理 的其他投 资 组合之间未发 生法律法 规 禁止的反向 交易及交
叉交易 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金本报告 期内未出 现 异常交易的情 况。本报 告 期内，本公司 所有投资 组 合参与的交易 所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 超过 该证券 当日 成交 量 的5% 的 情况 有 4 次 。 投 资组
合经理 因投 资组 合的 投资 策略而 发生 同日 反向 交易 ，未导 致不 公平 交易 和利 益输送 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年上 半年 债券 市场 波 动较大 。 虽 然经 济基 本面 维持弱 势， 通胀 低位 运行 的状态 也没 有变
化，但 对货币 政策的宽 松 预期与对债券 市场巨量 供 给的担忧交替 影响债市 。 债市呈现显 著的波段
运动特 征，10 年国 开收 益 率在 3.69 和4.25 之 间的 较宽区 间波 动。 年初 至 2 月底， 由于 经济 低迷
和通缩 威胁 ， 债 市对 货币 政策宽 松的 预期 较高 ， 带 动10 年期 国开 收益 率下 行 至 3.70% 以 下。 进入
3 月以后，由 于地方政 府 债务置换引发 了市场对 利 率债供应量的 担忧，叠 加 股市的资金 分流效益
持续存 在， 债券 收益 率受 到压制 ，10 年 国开 收益 率 一度回 升 至 4.20% 以 上。 此后 ， 人民 银行 多次
降准降息，地 方政府债 务 置换平稳完成 ，债市继 续 在一个区间内 波动。组 合 尽力追求稳 定 的净值
增长，控制回 撤幅度， 以 高杠杆高等级 策略为主 ， 规避信用风险 ，同时灵 活 在利率债市 场进行波
段操作 ，净 值表 现较 为平 稳。净 值 从1.024 上涨到 1.078 ，最 大回 撤幅 度不 到 0.2% 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 工银 目标 收益 一年定 开债 券净 值增 长率 为 5.27% ， 业绩 比较 基准 增长率 为 1.74% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
在传统的经济 驱动力， 尤 其是房地产市 场，丧失 了 经济的发动机 作用之后 ， 经济基本面在 低
位运行的态势 还将继续 。 内需方面，我 们认为前 期 出台的房地产 政策主要 目 的是通过释 放需求消
化库存 ，并非 鼓励新一 轮 大规模的房地 产投资。 投 资方面，中央 层面出台 了 一系列项目 ，但尚需工银瑞信目标收益一年定期开放债券型投资基金 2015 年半 年度报告
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观察实施效果 。消费方 面 ，股市财富效 应未能转 化 为消费提升。 出口方面 则 受制于汇率 坚挺和全
球经济疲弱。 人民银行 上 半年持续降息 降准，考 虑 到经济增速和 货币供应 量 增长距离央 行目标尚
有差距 ，预 计货 币宽 松的 步调还 将继 续， 形式 上也 将多种 多样 。
考虑到股票市 场，尤其 是 中小板，仍然 缺乏估值 支 撑，股市可能 将继续回 归 估值。债市震 荡
将继续，但总 体上机会 大 于风险。汇率 方面，央 行 仍有能力将汇 率引导在 期 望水平，预 计人民币
兑美元汇率将 维持稳定 或 小幅贬值，但 资本流出 的 风险仍不可低 估。经济 下 行期，我们 已经观察
到银行不良贷 款率的持 续 攀升和一些债 券违约事 件 ，预计违约事 件将越来 越 频繁，尚需 政府部门
强力维 护金 融稳 定， 抑制 系统性 风险 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
4.6.1 参与 估值 流程 各方 及人员 （或 小组 ）的 职责 分工、 专业 胜任 能力 和相 关工作 经历
4.6.1.1 职 责分 工
4.6.1.1.1 参 与估 值小 组 成员 为 4 人 ，分 别是 公司 运作部 负责 人、 研究 部负 责人、 风险 管理
部负责 人、 法律 合规 部负 责人， 组长 由运 作部 负责 人担任 。
4.6.1.1.2 各 部门负责人 也可推荐代表各 部门参与 估值小组 的成员 ，如需更 换，由相应部 门
负责人 提出 。小 组成 员需 经运作 部主 管副 总批 准同 意。
4.6.1.2 专 业胜 任能 力及 相关工 作经 历
小组由具有多 年从事估 值 运作、证券行 业研究、 风 险管理及熟悉 业内法律 法 规的专家型人 员
组成。
4.6.2 基金 经理 参与 或决 定估值 的程 度
本公司 基金 经理 参与 讨论 估值原 则及 方法 ，但 不参 与最终 估值 决策 。
4.6.3 参与 估值 流程 各方 之间存 在的 任何 重大 利益 冲突
参与估 值流 程各 方之 间不 存在任 何重 大利 益冲 突。
4.6.4 已签 约的 与估 值相 关的任 何定 价服 务的 性质 与程度
尚无已签约的 任何定价 服 务。本基金所 采用的估 值 流 程及估值结 果均已经 过 会计师事务所 鉴
证，并 经托 管银 行复 核确 认。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 自2014 年8 月12 日成立 以来 未实 施利 润分 配。符 合相 关法 规及 基金 合同的 规定 。 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型投资基金 2015 年半 年度报告
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4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本基金 在报 告期 内没 有触 及 2014 年8 月8 日 生效 的 《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》
第四十 一条 规定 的条 件。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告 期内 ， 上海 浦东 发 展银行 股份 有限 公司 （ 以 下简称 “ 本托 管人 ” ） 在 对 工银瑞 信目 标收
益一年 定期 开放 债券 型证 券投 资 基金 的托 管过 程中 ， 严格 遵守 《中 华人 民共 和 国证券 投资 基金 法》
及其他有关法 律法规、 基 金合同、托管 协议的规 定 ，不存在损害 基金份额 持 有人利益的 行为，完
全尽职 尽责 地履 行了 基金 托管人 应尽 的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 本托管人 依 照《中华人民 共和国证 券 投资基金法》 及其他有 关 法律法规、基 金
合同、托管协 议的规定 ， 对工银瑞信目 标收益一 年 定期开放债券 型证券投 资 基金的投资 运作进行
了监督，对基 金资产净 值 的计算、基金 份额申购 赎 回价格的计算 以及基金 费 用开支等方 面进行了
认真的 复核， 未发现基 金 管理人存在损 害基金份 额 持有人利益的 行为。该 基 金本报告期 内未进行
利润分 配。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本报告期内， 由工银瑞 信 基金管理有限 公司编制 本 托管人复核的 本报告中 的 财务指标、净 值
表现、收益分 配情况、 财 务会计报告（ 注：财务 会 计报告中的“ 金融工具 风 险及管理” 部分未在
托管人 复核 范围 内） 、投 资 组合报 告等 内容 真实 、准 确、完 整。
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 工银 瑞信 目标 收益一 年定 期开 放债 券型 投资基 金
报告截 止日 ： 2015 年 6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2015 年6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 79,472,345.14 8,721,717.33 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型投资基金 2015 年半 年度报告
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结算备 付金
58,614,792.89 26,798,359.17
存出保 证金
33,638.51 132,975.46
交易性 金融 资产 6.4.7.2 1,189,230,519.82 1,369,790,723.26
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
1,189,230,519.82 1,369,790,723.26
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
- 22,873,787.44
应收利 息 6.4.7.5 33,015,988.57 22,035,056.54
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
1,360,367,284.93 1,450,352,619.20
负债和所有者权益 附注号
本期末
2015 年6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
417,887,928.70 591,752,708.20
应付证 券清 算款
70,937,250.37 31,215,869.97
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
- -
应付托 管费
142,869.22 139,634.01
应付销 售服 务费
357,173.06 349,085.00
应付交 易费 用 6.4.7.7 6,905.73 6,044.38
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 197,437.29 59,000.00
负债合 计
489,529,564.37 623,522,341.56
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 807,456,337.01 807,456,337.01
未分配 利润 6.4.7.10 63,381,383.55 19,373,940.63
所有者 权益 合计
870,837,720.56 826,830,277.64
负债和 所有 者权 益总 计
1,360,367,284.93 1,450,352,619.20
注：1 、报 告截 止日 2015 年 6 月 30 日， 基金 份额 净 值 1.078 元 ，基 金份 额总 额 807,456,337.01
份。 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型投资基金 2015 年半 年度报告
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2、本 基金 基金 合同 生效 日 为 2014 年8 月12 日 ，截 至报告 期末 本基 金合 同生 效不满 一年 。
6.2 利 润表
会计主 体： 工银 瑞信 目标 收益一 年定 期开 放债 券型 投资基 金
本报告 期：2015 年1 月1 日至2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年6
月 30 日
一、收入
54,316,771.68
1.利息 收入
34,291,797.73
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 485,312.72
债券利 息收 入
33,772,287.28
资产支 持证 券利 息收 入
-
买入返 售金 融资 产收 入
34,197.73
其他利 息收 入
-
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
11,063,608.73
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 -
基金投 资收 益
-
债券投 资收 益 6.4.7.13 11,063,608.73
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.3 -
贵金属 投资 收益 6.4.7.14 -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 -
股利收 益 6.4.7.16 -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以“- ”号 填列 ） 6.4.7.17 8,961,365.22
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填列 ）
-
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填列 ） 6.4.7.18 -
减：二、费用
10,309,328.76
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 -
2．托 管费 6.4.10.2.2 844,290.98
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 2,110,727.50
4．交 易费 用 6.4.7.19 11,877.85
5．利 息支 出
7,133,206.33
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
7,133,206.33
6．其 他费 用 6.4.7.20 209,226.10
三、利润总额（亏损 总额 以“-”号填列）
44,007,442.92
减：所 得税 费用
-
四、净利润（净亏损 以“- ”号填列）
44,007,442.92
注：本 基金 基金 合同 生效 日为2014 年8 月12 日， 截至报 告期 末本 基金 合同 生效不 满一 年 。
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 工银 瑞信 目标 收益一 年定 期开 放债 券型 投资基 金
本报告 期：2015 年1 月1 日至2015 年6 月 30 日 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型投资基金 2015 年半 年度报告
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单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
807,456,337.01 19,373,940.63 826,830,277.64
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- 44,007,442.92 44,007,442.92
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 - - -
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
807,456,337.01 63,381,383.55 870,837,720.56
注：本 基金 基金 合同 生效 日为 2014 年8 月12 日， 截至报 告期 末本 基金 合同 生效不 满一 年 。
报表附 注为 财务 报表 的组 成 部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 郭特 华______
______ 郭 特华______
____ 朱辉 毅____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
工银瑞信目标 收益一年 定 期开放债券型 证券投资 基 金（以下简称 “本基金” ） ，系经中国证 券
监督管 理委 员会 （以 下简 称 “中 国证 监会 ” ） 证监 许 可[2014]140 号 文 《 关于 核准工 银瑞 信目 标收
益一年 定期 开放 债券 型证 券投资 基金 募 集 的批 复》 的核准 ， 由 工银 瑞信 基金 管理有 限公 司 于 2014
年 7 月 21 日至 2014 年 8 月 8 日 向社 会公 开募 集， 募集期 结束 经安 永华 明会 计师事 务所 （特 殊 普
通合伙 ） 验证 并出 具 （2014 ） 验字 第60802052_A04 号验资 报告 后 ， 向 中国 证 监会报 送基 金备 案材
料。基 金合 同 于 2014 年 8 月 12 日 生效 。 本 基金 设立 时，基 金收 到首 次募 集（ 无认购 费） 的有 效
认购金 额为 人民 币 807,354,343.37 元 ，折合 807,354,343.37 份 基金 份额 ；募 集资金 在募 集期 间工银瑞信目标收益一年定期开放债券型投资基金 2015 年半 年度报告
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产生的 利息 为人 民币 101,993.64 元， 折合 101,993.64 份基 金 份 额； 以上 收到 的实收 基金 共计 人
民币 807,456,337.01 元 ， 折合 807,456,337.01 份 基 金份额 。本 基金 为契 约型 、定期 开放 式， 存
续期限不定。 本基金的 基 金管理人和注 册登记机 构 均为工银瑞信 基金管理 有 限公司，基 金托管人
为上海 浦东 发展 银行 股份 有限公 司。
本基金 的投 资范 围是 具有 良好流 通性 的金 融工 具， 包括国 内依 法发 行上 市的 国债、 央行 票据 、
金融债 、 企 业债 、 公 司债 、 次级 债、 地方 政府 债券 、 可转 换债 券 （ 含分 离交 易可转 债） 、 短 期融 资
券、中期票据 、资产支 持 证券、债券回 购、银行 存 款以及法律、 法规或监 管 机构允许基 金投资的
其它金融工具 及其衍生 工 具。本基金不 直接在二 级 市场买入股票 、权证等 权 益类资产， 也不参与
一级市场新股 申购和新 股 增发，但可以 持有因可 转 债转股所形成 的股票、 因 所持股票所 派发的权
证以及因投资 可分离交 易 可转债而产生 的权证， 以 及法律法规或 中国证监 会 允许投资的 其他非固
定收益类资产 。因上述 原 因持有的股票 等权益类 资 产，本基金应 在其可交 易 （即不受锁 定期等任
何交易限制） 之日起的 三 个月内卖出。 如法律法 规 或监管机构以 后允许基 金 投资其他品 种，基金
管理人在履行 适当程序 后 ，可以将其纳 入投资范 围 。基金的投资 组合比例 为 ：债券占基 金资产的
比例不低于 80% ，因 可转 债转股所形成 的股票、 因 所持股票所派 发的权证 以 及因投资可分 离交易
可转债 而产 生的 权证 等权 益类资 产的 比例 不超 过基 金资产 的 20% 。 但在 每次 开 放期开 始前 三个 月、
开放期及开放 期结束后 三 个月的期间内 ，基金投 资 不受上述比例 限制。开 放 期内每个交 易日应当
保持不 低于 基金 资产 净 值5%的现 金或 到期 日在 一年 以内的 政府 债券 。本 基金 的业绩 比较 基准 为：
加权平 均后 的一 年期 银行 定期存 款税 后利 率(R)+1.0% 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 统称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 对于 在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《 关于 进一 步 规范证 券投 资基 金估 值业 务的指 导意 见》 、 《 关
于证券投资 基金执行< 企业 会计准则> 估 值业务及 份额 净值计价有 关事项的 通知》 、 《证券投资 基金
信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第 3 号 《半 年度报 告的 内容 与 格
式》 、 《 证券 投资 基金 信息 披露编 报规 则》 第 3 号《 会计报 表附 注的 编制 及披 露》 、 《 证券 投资 基 金
信息披 露XBRL 模板 第3 号<年度 报告 和半 年度 报告> 》及其 他中 国证 监会 颁布 的相关 规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型投资基金 2015 年半 年度报告
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6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基 金 2015 年 6 月 30 日 的财 务
状况以 及2015 年上 半年 度 的经营 成果 和基 金净 值变 动情况 等有 关信 息。
6.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策与最 近一 期年 度报 告相 一致。 会计 估计 变更 请详 见 6.4.5.2 的说
明。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计政 策变 更。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
根据中 国证 券投 资基 金业 协会中 基协 发(2014)24 号 关于发 布 《 中国 证券 投资 基金业 协会 估值
核算工 作小 组关 于2015 年1 季 度固 定收 益品 种的 估值处 理标 准》 通知 的规 定， 本 报告 期本 基金 对
于在证券交 易所上市 或挂 牌转让的固 定收益品 种( 可 转换债券、 资产支持 证券 和私募债券 除外)改
为采用 第三 方估 值机 构提 供的估 值数 据进 行估 值。 具体参 见我 司 于 2015 年 3 月 27 日 发布 的《 工
银瑞信 基金 管理 有限 公司 关于旗 下基 金调 整交 易所 固定收 益品 种估 值方 法的 公告》 。
6.4.5.3 差错 更 正的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的差 错更 正事 项。
6.4.6 税项
1. 印花 税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知 》 的 规定 ， 股 权分 置 改革过 程中 因非 流通 股股 东向流 通股 股东 支付 对价 而发生 的股 权转 让，
暂免征 收印 花税 。
2. 营业 税、 企业 所得 税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，工银瑞信目标收益一年定期开放债券型投资基金 2015 年半 年度报告
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自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 营业 税和企 业所 得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 企业 所得 税；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业 所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
3. 个人 所得 税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号文《 关于开放式证券 投资基金 有关税收问题 的
通知》的规定 ，对基金 取 得的股票的股 息、红利 收 入，债券的利 息收入、 储 蓄存款利息 收入，由
上市公 司、 发行 债券 的企 业和银 行在 向基 金支 付上 述收入 时代 扣代 缴20% 的 个人所 得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实 施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自 2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个 月） 的， 其股息 红利 所得 全 额
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至1 年 （含 1 年） 的， 暂减 按50% 计入应 纳税 所得 额；
持股期 限超 过1 年的 ， 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政 策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过 对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 个人 所得 税；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号《财 政部国家税务总 局关于储 蓄存款利息所 得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日起 ，对 储蓄 存款 利息所 得暂 免征 收个
人所得 税。
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年6 月 30 日
活期存 款 79,472,345.14 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型投资基金 2015 年半 年度报告
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定期存 款 -
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款 -
合计： 79,472,345.14
注：本 基金 本报 告期 未投 资于定 期存 款。
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 788,262,792.27 794,659,519.82 6,396,727.55
银行间 市场 395,145,904.33 394,571,000.00 -574,904.33
合计 1,183,408,696.60 1,189,230,519.82 5,821,823.22
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,183,408,696.60 1,189,230,519.82 5,821,823.22
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本基金 本报 告期 末未 持有 衍生金 融资 产/ 负债 。
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
本基金 本报 告期 末未 持有 买入返 售金 融资 产。
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金 本报 告期 末无 买断 式逆回 购交 易， 也无 在买 断式逆 回购 交易 中取 得的 债券。
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 10,773.23
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 26,376.70 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型投资基金 2015 年半 年度报告
第 21 页 共 43 页
应收债 券利 息 32,978,823.54
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 15.10
合计 33,015,988.57
注： “ 其他 ”为 应收 结算 保 证金利 息。
6.4.7.6 其 他资 产
本基金 本报 告期 末未 持有 其他资 产。
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 -
银行间 市场 应付 交易 费用 6,905.73
合计 6,905.73
6.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2015 年6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 -
预提信 息披 露费 148,765.71
预提审 计费 39,671.58
预提账 户维 护费 9,000.00
合计 197,437.29
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 807,456,337.01 807,456,337.01
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 807,456,337.01 807,456,337.01 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型投资基金 2015 年半 年度报告
第 22 页 共 43 页
注： “ 本期 申购 ”中 包含 红 利再投 、转 换入 份额 及金 额， “ 本期 赎回 ”中 包含 转 出份额 及金 额。
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 22,513,482.63 -3,139,542.00 19,373,940.63
本期利 润 35,046,077.70 8,961,365.22 44,007,442.92
本期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
- - -
其中： 基金 申购 款 - - -
基金赎 回款 - - -
本期已 分配 利润 - - -
本期末 57,559,560.33 5,821,823.22 63,381,383.55
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 88,503.38
定期存 款利 息收 入
其他存 款利 息收 入
结算备 付金 利息 收入 396,049.61
其他 759.73
合计 485,312.72
注： “ 其他 ”为 结算 保证 金 利息收 入。
6.4.7.12 股 票投 资收益
本基金 本报 告期 内 未 持有 股票投 资 收 益。
6.4.7.13 债 券投 资收益
6.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2015年1月1 日至2015 年6 月30日
债券 投资收益 —— 买卖 债券（ 、债转 股
及债券 到期 兑付 ）差 价收 入
11,063,608.73
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入
-
合计
11,063,608.73
工银瑞信目标收益一年定期开放债券型投资基金 2015 年半 年度报告
第 23 页 共 43 页
6.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015年1月1 日至2015 年6 月30日
卖出债 券（ 、 债 转股 及债 券到期 兑 付 ）成 交
总额
804,928,931.66
减：卖 出债 券（ 、 债 转股 及债券 到期 兑付 ）
成本总 额
775,326,495.29
减：应 收利 息总 额 18,538,827.64
买卖债 券差 价收 入 11,063,608.73
6.4.7.13.3 资 产支 持证券 投资 收益
本基金 本报 告期 内 未 持有 资产支 持证 券投 资收 益。
6.4.7.14 贵 金属 投资收 益
本基金 本报 告期 内 未 持有 贵金属 投资 收益 。
6.4.7.15 衍 生工 具收益
6.4.7.15.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入
本基金 本报 告期 内未 有买 卖权证 差价 收入 。
6.4.7.15.2 衍 生工 具收益 —— 其他投 资收 益
本基金 本报 告期 内未 有其 他衍生 工具 投资 收益 。
6.4.7.16 股 利收 益
本基金 本报 告期 内未 有股 利 收益 。
6.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
1.交易 性金 融资 产 8,961,365.22
—— 股 票投 资 -
—— 债 券投 资 8,961,365.22
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 - 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型投资基金 2015 年半 年度报告
第 24 页 共 43 页
3.其他 -
合计 8,961,365.22
6.4.7.18 其 他收 入
本基金 本报 告期 未有 其他 收入。
6.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年6 月30 日
交易所 市场 交易 费用 4,977.85
银行间 市场 交易 费用 6,900.00
合计
11,877.85
6.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
审计费 用 39,671.58
信息披 露费 148,765.71
账户维 护费 18,000.00
其他 200.00
银行费 用 2,588.81
合计 209,226.10
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后 事项
截至财 务报 表批 准日 ，本 基金并 无须 作披 露的 重大 资产负 债表 日后 事项 。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期， 与本 基金 存在 控制关 系或 其他 重大 利害 关系的 关联 方未 发生 变化 。 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型投资基金 2015 年半 年度报告
第 25 页 共 43 页
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
工银瑞 信基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构
上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司 基金托 管人 、基 金销 售机 构
中国工 商银 行股 份有 限公 司 基金管 理人 股东 、基 金销 售机构
注：1 、本 报告 期本 基金 关 联方未 发生 变化 。
2、以 下关 联交 易均 在正 常 业务范 围内 按一 般商 业条 款订立 。
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行交 易。
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
本基金采用浮 动管理费 方 式，于每个封 闭期最后 一 日计算该封闭 期期间的 管 理费，基金托 管
人复核 后于 每个 封闭 期结 束后 5 个工 作日 内从 基金 财产中 一次 性支 付给 基金 管理人 ，基 金管 理 费
的计算 公式 如下 ：
H=E×I × 该 封闭 期实 际天 数 ÷36 5
H 为该 封闭 期应 计提 的基 金管理 费
E 为该 封闭 期最 后一 日计 提管理 费前 的基 金资 产净 值
I 为该 封闭 期 的 基金 管理 费率， 计算 方式 如下 ：
分档情 形
（M 为 该封 闭期 内基 金的 期间年 化收 益率 ）基 金管 理费（I）
1M＜R+1.00%-
2R+1.0 0%≤ M ＜R+2.00%Min{0.30% ，(M-R-1.00%)}
3R+2.0 0%≤ M ＜R+4.00%Min{0.70% ，(M-R-1.70%)}
4R+4.0 0%≤ MMin {1.0 0% ，(M-R-3.30%)}
注：(1) 该 封闭期内 基金 的期间年化收 益率（M）= （该封闭期最 后一日计 提 管理费前的 基金资产
净值- 该封 闭期 第一 日日 初 的基金 资产 净值+该 封闭 期 间的收 益分 配金 额） / 该 封 闭期第 一日 日初 的
基金资 产净 值 × 该封 闭期 实际天 数 ÷ 365
(2) R 为加 权平 均后 的一年 期银 行定 期存 款税 后利率 。 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型投资基金 2015 年半 年度报告
第 26 页 共 43 页
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015年1月1 日至2015 年6 月30日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 844,290.98
注：基金托管 费每日计 提 ，按月支付。 基金托管 费 按前一日的基 金资产净 值 的 0.20% 的年费率 计
提。计 算方 法如 下：
H=E×0 .20% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
6.4.10.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费
各关联 方名 称
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
工银瑞 信基 金管 理有 限公 司 138,704.25
中国工 商银 行股 份有 限公 司 1,694,188.51
上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司 274,659.92
合计 2,107,552.68
注：基金销售 服务费每 日 计提，按月支 付。销售 服 务费按前一日 基金资产 净 值的 0.50% 年费率 计
提。计 算方 法下 ：
H=E×0 .50% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的销 售服 务费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券（ 含回 购） 交易 。
6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金 的管 理人 在本 报告 期内未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方在 本报 告期 末与上 年度 末均 未持 有本 基金。 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型投资基金 2015 年半 年度报告
第 27 页 共 43 页
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入
上海浦东发展银行股份有限
公司
79,472,345.14 88,503.38
注：1 、本 半年 度末 余额 仅 为活期 存款 ，利 息收 入仅 为活期 存款 利息 收入 。
2、本 基金 的银 行存 款由 基 金托管 人上 海浦 东发 展银 行股份 有限 公司 保管 ，按 银行同 业利 率计 息 。
6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 在本 报告 期未 在承 销期内 参与 关联 方承 销证 券。
6.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
无。
6.4.11 利 润分 配情况
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 。
6.4.12 期 末（ 2015 年6 月30 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新发/增 发证 券而 于 期末持 有的 流通 受限 证券 。
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金 本期 末未 持有 暂时 停牌等 流通 受限 股票 。
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末未 发生 银行间 市场 债券 正回 购， 未 持有债 券正 回购 交易 中作 为抵押 的债 券 。
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2015 年 6 月 30 日 止， 本基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回
购证券 款余 额人 民 币417,887,928.70 元， 于 2015 年 7 月 1 日、2015 年 7 月2 日和2015 年7 月7
日先后到期。 该类交易 要 求本基金在回 购期 内持 有 的质押式回购 下转入质 押 库的债券， 按证券交
易所规 定的 比例 折算 为标 准券后 ，不 低于 债券 回购 交易的 余额 。 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型投资基金 2015 年半 年度报告
第 28 页 共 43 页
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金在日常 经营活动 中 涉及的风险主 要包括信 用 风险、流动性 风险及市 场 风险。本基金 管
理人制定了政 策和程序 来 识别及分析这 些风险， 并 设定适当的风 险限额及 内 部控制流程 ，通过可
靠的管 理及 信息 系统 持续 监控上 述各 类风 险。
本基金管理人 的风险管 理 机构由董事会 下属的公 司 治理与风险控 制委员会 、 督察长、公司 风
险管理 委员 会、 法律 合规 部、风 险管 理部 以及 各个 业务部 门组 成。
公司实行全面 、系统 的 风 险管理，风险 管理覆盖 公 司所有战略环 节、业务 环 节和操作环节 。
同时制定了系 统化的风 险 管理程序，对 风险管理 的 整个流程进行 评估和改 进 。公司构建 了分工明
确、相互协作 、彼此牵 制 的风险管理组 织结构， 形 成了由四大防 线共同筑 成 的风险管理 体系：第
一道防线由各 个业务部 门 构成，各业务 部门总监 作 为风险责任人 ，负责制 订 本部门的作 业流程以
及风险控制措 施；第二 道 监控防线由公 司专属风 险 管理部门法律 合规部和 风 险管理部构 成，法律
合规部负责对 公司业务 的 法律合规风险 进行监控 管 理，风险管理 部负责对 公 司投资管理 风险和运
作风险进行监 控管理； 第 三道防线 是由 公司经营 管 理层和风险管 理委员会 构 成，公司管 理层通过
执行委员会下的风险管理委员会对风险状况进行全面监督并及时制定相应的对策和实施监控措
施；在上述这 三道风险 监 控防线中，公 司督察长 和 监察稽核人员 对风险控 制 措施和合规 风险情况
进行全面检查 、监督， 并 视所发生问题 情节轻重 及 时反馈给各部 门经理、 公 司总经理、 公司治理
与风险控制委 员会、董 事 会、监管机构 。督察长 独 立于公司其他 业务部门 和 公司管理层 ，对内部
控制制度的执 行情况实 行 严格检查和及 时反馈， 并 独立报告；第 四道监控 防 线由董事会 和公司治
理与风险控制 委员会构 成 ，公司治理与 风险控 制 委 员会通过督察 长和监察 稽 核人员的工 作，掌握
整体风 险状 况并 进行 决策 。 公司治 理与 风险 控制 委员 会负责 检查 公司 业务 的内 控制度 的实 施情 况，
监督公 司对 相关 法律 法规 和公司 制度 的执 行。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用金融工
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 ， 日 常的 量 化报告 ， 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 ，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估， 并 通过相 应决 策 ， 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违约、拒 绝支付到 期 本息，导致基 金资产损 失 和收益变化的 风险。本 基 金均投资于 具有良好工银瑞信目标收益一年定期开放债券型投资基金 2015 年半 年度报告
第 29 页 共 43 页
信用等级的证 券，且通 过 分散化投资以 分散信用 风 险。本基金投 资于一家 公 司发行的证 券市值不
超过基金资产 净值的 10% ，且本基金与 由本基金 管 理人管理的其 他基金共 同 持有一家公司 发行的
证券， 不得 超过 该证 券 的10%。
本基金在交易 所进行的 交 易均与中国证 券登记结 算 有限责任公 司 完成证券 交 收和款项清算 ，
因此违 约风 险发 生的 可能 性很小 ； 基 金在 进行 银行 间 同业市 场交 易前 均对 交易 对手进 行信 用评 估，
以控制 相应 的信 用风 险。
6.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2015 年6 月 30 日
上年度 末
2014 年 12 月 31 日
A-1
10,134,000.00 149,383,000.00
A-1 以下
- -
未评级
- -
合计
10,134,000.00 149,383,000.00
注：1 、表 中所 列示 的债 券 投资为 短期 融资 券及 超短 期融资 券， 其中 超短 期融 资券无 信 用 评级 。
2、上 述评 级均 取自 第三 方 评级机 构的 债项 评级 。
6.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2015 年6 月30 日
上年度 末
2014 年 12 月 31 日
AAA
208,054,038.80 341,720,342.50
AAA 以下
644,835,230.02 878,687,380.76
未评级
- -
合计
852,889,268.82 1,220,407,723.26
注：1 、表 中所 列示 的债 券 投资为 除短 期融 资券 以外 的信用 债券 。
2、上 述评 级均 取自 第三 方 评级机 构的 债项 评级 。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的难易程 度 。本基金的流 动性风险 一 方面来自于基 金
份额持有人可 随时要求 赎 回其持有的基 金份额， 另 一方面来自于 投资品种 所 处的交易市 场不活跃
而带来 的变 现困 难。
本基金所持大 部分证券 在 证券交易所上 市，其余 亦 可在银行间同 业市场交 易 ，因此除小部 分工银瑞信目标收益一年定期开放债券型投资基金 2015 年半 年度报告
第 30 页 共 43 页
流通受限证券 外，其余 均 能及时变现。 此外，本 基 金可通过卖出 回购金融 资 产方式借入 短期资金
应对流动性需 求，其上 限 一般不超过基 金持有的 债 券资产的公允 价值。本 基 金于资产负 债表日所
持有的 金融 负债 中， 除卖 出 回购金 融资 产款 余额 中 有417,887,928.70 元将 在1 个月内 到期 且计 息
外，其他金融 负债的合 约 约定剩余到期 日均为一 年 以内且一般不 计息，因 此 账面余额一 般即为未
折现的 合约 到期 现金 流量 。
本基金管理人 每日预测 本 基金的流动性 需求，并 同 时通过独立的 风险管理 部 门设定流动性 比
例要求 ，对 流动 性指 标进 行持续 的监 测和 分析 。
6.4.13.3.1 金 融资 产和金 融负 债的到 期期 限分析
无 。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 基金的财 务 状况和现金流 量受 市场 利 率变动而发生 波动的风 险 。利率敏感性 金
融工具均面临 由于市场 利 率上升而导致 公允价值 下 降的风险，其 中浮动利 率 类金融工具 还面临每
个付息期间结 束根据市 场 利率重新定价 时对于未 来 现金流影响的 风险。本 基 金持有的大 部分金融
资产和金融负 债不计息 ， 因此本基金的 收入及经 营 活动的现金流 量在很大 程 度上独立于 市场利率
变化。本基金 的生息资 产 主要为银行存 款、结算 备 付金、存出保 证金及债 券 投资等。本 基金的基
金管理人定期 对本基金 面 临的利率敏感 性缺口进 行 监控，并通过 调整投资 组 合的久期等 方法对上
述利率 风险 进行 管理 。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期
末
2015
年 6
月
30
日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行
存款
79,472,345.14 - - - - - 79,472,345.14 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型投资基金 2015 年半 年度报告
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结算
备付
金
58,614,792.89 - - - - - 58,614,792.89
存出
保证
金
33,638.51 - - - - - 33,638.51
交易
性金
融资
产
2,994,600.00 10,737,292.80 134,596,884.30 626,079,765.52 414,821,977.20 - 1,189,230,519.82
应收
利息
- - - - - 33,015,988.57 33,015,988.57
资产
总计
141,115,376.54 10,737,292.80 134,596,884.30 626,079,765.52 414,821,977.20 33,015,988.57 1,360,367,284.93
负债
卖出
回购
金融
资产
款
417,887,928.70 - - - - - 417,887,928.70
应付
证券
清算
款
- - - - - 70,937,250.37 70,937,250.37
应付
托管
费
- - - - - 142,869.22 142,869.22
应付
销售
服务
费
- - - - - 357,173.06 357,173.06
应付
交易
费用
- - - - - 6,905.73 6,905.73
其他
负债
- - - - - 197,437.29 197,437.29
负债
总计
417,887,928.70 - - - - 71,641,635.67 489,529,564.37
利 率
敏感
度缺
口
-276,772,552.16 10,737,292.80 134,596,884.30 626,079,765.52 414,821,977.20 -38,625,647.10 870,837,720.56
上年
度末
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型投资基金 2015 年半 年度报告
第 32 页 共 43 页
2014
年
12
月
31
日
资产
银行
存款
8,721,717.33 - - - - - 8,721,717.33
结算
备付
金
26,798,359.17 - - - - - 26,798,359.17
存出
保证
金
132,975.46 - - - - - 132,975.46
交易
性金
融资
产
- - 249,671,357.60 1,030,790,631.16 89,328,734.50 - 1,369,790,723.26
应收
证券
清算
款
- - - - - 22,873,787.44 22,873,787.44
应收
利息
- - - - - 22,035,056.54 22,035,056.54
资产
总计
35,653,051.96 0.00 249,671,357.60 1,030,790,631.16 89,328,734.50 44,908,843.98 1,450,352,619.20
负债
卖出
回购
金融
资产
款
591,752,708.20 - - - - - 591,752,708.20
应付
证券
清算
款
- - - - - 31,215,869.97 31,215,869.97
应付
托管
费
- - - - - 139,634.01 139,634.01
应付
销售
服务
费
- - - - - 349,085.00 349,085.00 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型投资基金 2015 年半 年度报告
第 33 页 共 43 页
应付
交 易
费用
- - - - - 6,044.38 6,044.38
其他
负债
- - - - - 59,000.00 59,000.00
负债
总计
591,752,708.20 - - - - 31,769,633.36 623,522,341.56
利率
敏感
度缺
口
-556,099,656.24 0.00 249,671,357.60 1,030,790,631.16 89,328,734.50 13,139,210.62 826,830,277.64
注：表中所示 为本基金 资 产及交易形成 负债的公 允 价值 ，并按照 合约规定 的 重新定价日 或到期日
孰早者 进行 分类 。
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设
该利率 敏感 性分 析基 于本 基金报 表日 的利 率风 险状 况；
假定所 有期 限的 利率 均以 相同幅 度变 动 25 个 基点 ， 其他变 量不 变；
此项影 响并 未考 虑管 理层 为降低 利率 风险 而可 能采 取的风 险管 理活 动。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2015 年 6 月30 日 ）
上年度 末（ 2014 年12 月31
日 ）
利率增 加 25 基 准点 -9,810,117.18 -5,918,153.30
利率减 少 25 基 准点 9,981,977.43 5,968,048.04
6.4.13.4.2 外 汇风 险
无。
6.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 主要为市 场 价格风险，市 场价格风 险 是指基金所持 金融工具 的 公允价值或未 来
现金流量因除 市场利率 和 外汇汇率以外 的市场价 格 因素变动而发 生波动的 风 险。本基金 主要投资
于证券交易所 上市或银 行 间同业市场交 易的股票 和 债券，所面临 的最大市 场 价格风险由 所持有的
金融工具的公 允价值决 定 。本基金通过 投资组合 的 分散化降低市 场价格风 险 ，并且本基 金管理人
每日对 本基 金所 持有 的证 券价格 实施 监控 。
6.4.13.4.3.1 其 他价 格风 险 敞口
金额单 位： 人民 币元 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型投资基金 2015 年半 年度报告
第 34 页 共 43 页
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度 末
2014 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 1,189,230,519.82 136.56 1,369,790,723.26 165.67
交易性 金融 资产 －贵 金属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 1,189,230,519.82 136.56 1,369,790,723.26 165.67
注： 由于 四舍 五入 的原 因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
6.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
于2015 年6 月30 日和 2014 年 12 月31 日， 本 基金 主要投 资于 债券 ， 因 此除 市场利 率以 外的
市场价 格因 素的 变动 对于 本基金 资产 净值 无重 大影 响。
6.4.13.4.4 采 用风 险价值 法管 理风险
无 。
6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 1,189,230,519.82 87.42
其中： 债券 1,189,230,519.82 87.42
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - - 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型投资基金 2015 年半 年度报告
第 35 页 共 43 页
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 138,087,138.03 10.15
7 其他各 项资 产 33,049,627.08 2.43
8 合计 1,360,367,284.93 100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
本基金 本报 告期 内未 有股 票买入 交易 。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
本基金 本报 告期 内未 有 股 票卖出 交易 。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
本基金 本报 告期 内未 有股 票买卖 交易 。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 53,460,251.00 6.14
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 272,747,000.00 31.32
其中： 政策 性金 融债 272,747,000.00 31.32
4 企业债 券 751,292,268.82 86.27
5 企业短 期融 资券 10,134,000.00 1.16
6 中期票 据 101,597,000.00 11.67
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 1,189,230,519.82 136.56
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型投资基金 2015 年半 年度报告
第 36 页 共 43 页
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 150210 15 国开 10 1,400,000 141,302,000.00 16.23
2 140229 14 国开 29 1,100,000 110,165,000.00 12.65
3 010107 21 国债 ⑺ 504,580 53,460,251.00 6.14
4 122009 08 新 湖债 400,920 41,415,036.00 4.76
5 112164 12 河钢 01 402,315 40,834,972.50 4.69
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
7.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货投 资， 也无 期间 损益。
7.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
7.11 投 资组 合报告 附注
7.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 未出现 被监 管部门 立案 调查， 或在
报 告编 制日前 一年 内受 到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
7.11.2 基 金投 资的前 十名 股票 未 超出 基金合 同规 定的备 选股 票库。
7.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 33,638.51
2 应收证 券清 算款 - 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型投资基金 2015 年半 年度报告
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3 应收股 利 -
4 应收利 息 33,015,988.57
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 33,049,627.08
7.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
7.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本 报 告期 末未 持有 股票。
7.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
7,995 100,995.16 56,999,310.40 7.06% 750,457,026.61 92.94%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基 金
202,054.20 0.03%
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ） 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型投资基金 2015 年半 年度报告
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本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
10~50
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
10~50
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2014 年 8 月 12 日 ） 基金 份额 总额
807,456,337.01
本报告 期期 初基 金份 额总 额 807,456,337.01
本报告 期基 金总 申购 份额 -
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 -
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 807,456,337.01
注：1 、报 告期 期间 基金 总 申购份 额含 红利 再投 、转 换入份 额；
2、报 告期 期间 基金 总赎 回 份额含 转换 出份 额。
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期， 本基 金未 召开 持有人 大会 。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
1 、基 金管 理人 ：
毕万英 先生 于 2015 年 4 月 26 日离 任工 银瑞 信基 金管理 有限 公司 副总 经理 ，我公 司 于 2015
年 4 月 28 日 对外 披露 ；库 三七先 生于 2015 年 5 月 29 日离 任工 银瑞 信基 金管 理有限 公司 副总 经
理，我 公司 于2015 年6 月2 日 对外 披露 。
2 、基 金托 管人 托管 部门 ：
经我公 司决 定， 邓 从国 同 志自 2015 年 4 月 1 日起 担 任资产 托管 与养 老金 业务 部总经 理职 务 。
工银瑞信目标收益一年定期开放债券型投资基金 2015 年半 年度报告
第 39 页 共 43 页
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 无涉 及基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
无。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本 基 金的 审计 机 构为 安永华 明 会计 师事 务 所（ 特殊普 通 合伙 ） ，该 审计 机构 自基 金 合同 生效
日起向 本基 金提 供审 计服 务，无 改聘 情况 。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期， 本基 金管 理人 、托管 人及 其高 级管 理人 员未受 监管 部门 稽查 或行 政处罚 。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
国信证券 2 - - - - -
注：1. 券商 的选 择标 准和 程序
（1 ） 选择 标准 ：注 重综 合 服务能 力
a)券商 财务 状况 良好 、经 营行为 规范 、风 险管 理先 进、投 资风 格与 工银 瑞信 有互补 性、
在最近 一年 内无 重大 违规 行为。
b)券商 具有 较强 的综 合研 究能力 ：能 及时 、全 面、 定期提 供高 质量 的关 于宏 观、行 业、
资本市场、个 股分析的 报 告及其他丰富 全面的信 息 咨询服务；有 很强的分 析 能力，能根 据工银瑞
信所管理基金 的特定要 求 ，提供专门研 究报告； 具 有开发量化投 资组合模 型 的能力以及 其他综合
服务能 力。
c)与其 他券 商相 比， 该券 商能够 提供 最佳 交易 执行 和优惠 合理 的佣 金率 。
（2）选 择 程序
a)确定 券商 数量 ：根 据以 上标准 对不 同券 商进 行考 察、选 择 和 确定 。投 资研 究部门 （权 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型投资基金 2015 年半 年度报告
第 40 页 共 43 页
益投资部，固 定收益部 ， 专户投资部， 研究部和 中 央交易室）根 据公司基 金 规模和服务 需求等因
素确定对合作 券商的数 量 ，每年根据公 司经营规 模 变化及券商评 估结果决 定 是否需要新 增或调整
合作券 商， 选定 的名 单需 经主管 投资 副总 和总 经理 审批同 意。
b)签订 委托 协议 ：与 被选 择的券 商签 订委 托代 理协 议，明 确签 定协 议双 方的 公司名 称、
委托代理期限 、佣金率 、 双方的权利义 务等，经 签 章有效。委托 代理协议 一 式五份，协 议双方及
证券主 管机 关各 留存 一份 ，工银 瑞信 法律 合规 部留 存备案 ，并 报相 关证 券主 管机关 留存 报备 。
2.券商 的评 估 ， 保留 和更 换程序
（1 ） 席位 的租 用期 限暂 定 为一年 ，合 同到 期 15 天 内 ，投资 研究 部门 将根 据各 券商研 究在
服务期 间的 综合 证券 服务 质量等 情况 ，进 行评 估。
（2 ） 对于 符合 标准 的券 商 ，工银 瑞信 将与 其续 约； 对于不 能达 到标 准的 券商 ，不与 其续
约，并根据券 商选择标 准 和程序，重新 选择其它 经 营稳健、研究 能力强、 综 合服务质量 高的证券
经营机 构， 租用 其交 易席 位。
（3 ） 若券 商提 供的 综合 证 券服务 不符 合要 求 ， 工 银 瑞信有 权按 照委 托协 议规 定， 提前 中止 租用 其
交易席 位。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
国信证券 554,067,707.09 100.00% 59,980,819,000.00 100.00% - -
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
工 银瑞 信基金 管理 有限公司 关于
增 加北 京唐鼎 耀华 投资咨询 有限
公 司为 旗下基 金销 售机构并 实行
费率优 惠的 公告
三大报 、公 司网 站
2015 年 1 月 26 日
2
工 银瑞 信基金 管理 有限 公司 关于
增 加中 国国际 金融 有限公司 为旗
三大报 、公 司网 站
2015 年 2 月 6 日 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型投资基金 2015 年半 年度报告
第 41 页 共 43 页
下部分 基金 代销 机构 的公 告
3
工 银瑞 信基金 管理 有限公司 关于
旗 下部 分基金 参与 杭州数米 基金
销 售有 限公司 申购 费率优惠 活动
的公告
三大报 、公 司网 站
2015 年 3 月 6 日
4
工 银瑞 信基金 管理 有限公司 关于
公 司董 事、监 事、 高级管理 人员
以 及其 他从业 人员 在子公司 兼职
情况变 更的 公告
三大报 、公 司网 站
2015 年 3 月 14 日
5
工 银瑞 信基金 管理 有限公司 关于
增 加北 京增财 基金 销售有限 公司
为 旗下 基金销 售机 构并实行 费率
优惠的 公告
三大报 、公 司网 站
2015 年 3 月 16 日
6
工 银瑞 信基金 管理 有限公司 关于
增 加海 银基金 销售 有限公司 为旗
下 基金 销售机 构并 实行费率 优惠
的公告
三大报 、公 司网 站
2015 年 3 月 16 日
7
工 银瑞 信基金 管理 有限公司 关于
基 金直 销电子 自助 交易业务 开通
中 国银 行和交 通银 行支付方 式及
部分费 率优 惠的 公告
三大报 、公 司网 站
2015 年 3 月 27 日
8
工 银瑞 信基金 管理 有限公司 关于
旗 下基 金调整 交易 所固定收 益品
种估值 方法 的公 告
三大报 、公 司网 站
2015 年 3 月 27 日
9
工 银瑞 信基金 管理 有限公司 关于
增 加上 海大智 慧财 富管理有 限公
司 为旗 下基金 销售 机构并实 行费
率优惠 的公 告
三大报 、公 司网 站
2015 年 4 月 20 日
10 工 银瑞 信基金 管理 有限公司 关于 三大报 、公 司网 站 2015 年 4 月 24 日 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型投资基金 2015 年半 年度报告
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旗 下基 金参与 深圳 众禄基金 销售
有限公司认/ 申 购 费 率 优 惠 活 动
的公告
11
工 银瑞 信基金 管理 有限公司 关于
副总经 理变 更的 公告
三大报 、公 司网 站
2015 年 4 月 28 日
12
工 银瑞 信基金 管理 有限公司 关于
公 司董 事、监 事、 高级管理 人员
以 及其 他从业 人员 在子公司 兼职
情况变 更的 公告
三大报 、公 司网 站
2015 年 5 月 12 日
13
工 银瑞 信基金 管理 有限公司 关于
旗 下部 分基金 参加 一路财富 （北
京 ）信 息科技 有限 公司网上 费率
优惠活 动的 公告
三大报 、公 司网 站
2015 年 5 月 28 日
14
工 银瑞 信基金 管理 有限公司 关于
副总经 理变 更的 公告
三大报 、公 司网 站
2015 年 6 月 2 日
15
工 银瑞 信基金 管理 有限公司 关于
增 加上 海汇付 金融 服务有限 公司
为 旗下 基金销 售机 构并实行 费率
优惠的 公告
三大报 、公 司网 站
2015 年 6 月 30 日
注：三 大报 包括 中国 证券 报、上 海证 券报 、证 券时 报。
§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 工银 瑞 信目标 收益 一年 定期 开放 债券型 投资 基金 募集 的文 件 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型投资基金 2015 年半 年度报告
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2 、 《工 银瑞 信目 标收 益一 年定期 开放 债券 型投 资基 金基金 合同 》
3 、 《工 银瑞 信目 标收 益一 年定期 开放 债券 型投 资基 金托管 协议 》
4 、 《工 银瑞 信目 标收 益一 年定期 开放 债券 型投 资基 金招募 说明 书》
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照
7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告
12.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 的办公 场所 。
12.3 查 阅方 式
投资者 可于 营业 时间 查阅 ，或登 录基 金管 理人 网站 查阅。
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
投资者 对 本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 ——工 银瑞 信基 金管 理有 限公司 。
客户服 务中 心电 话：400-811-9999
网址：www.icbccs.com.cn
