工 银 瑞 信 核心 价 值 股 票型 证 券 投 资基 金
2015 年 半年 度 报 告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 工银瑞信基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
送出日 期： 二〇一五年八 月二十八日
工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 8 月 21 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计 。
本报告 期 自2015 年01 月01 日 起至 06 月30 日止 。 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
3.3 其 他指 标 ...................................................................................................................................... 8
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 8
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 8
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 12
4.3 管理 人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 12
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 13
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 13
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 14
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 14
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 15
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 15
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 15
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 15
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 15
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 15
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 15
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 17
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 18
6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 19
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 37
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 37
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 37
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 38
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 40
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 42
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 42
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 42
7.8 报告 期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 42
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 43
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 43
7.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 43 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
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7.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 43
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 44
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 44
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 44
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 44
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 45
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 45
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决 议 ...................................................................................................... 45
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 45
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 45
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 46
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 46
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 46
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 46
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 48
§ 11 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 51
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 51
12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 51
12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 51
12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 51
工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 工银瑞 信核 心价 值股 票型 证券投 资基 金
基金简 称 工银核 心价 值股 票
基金主 代码 481001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2005 年 8 月31 日
基金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 11,936,313,724.09 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 有效控 制投 资组 合风 险， 追求基 金 资 产的 长期 稳定 增
值。
投资策 略 股票价 格终 将反 映其 价值 。本基 金投 资于 经营 稳健 、
具有核 心竞 争优 势、 价值 被低估 的大 中型 上市 公司 ，
实现基 金资 产长 期稳 定增 值的目 标。
业绩比 较基 准 75%× 中信 标普300 指 数收 益率 +2 5%× 中信 标普 全债 指
数收益 率
风险收 益特 征 本基金 属于 股票 型基 金中 的大中 盘价 值型 基金 ，一 般
情况下 ，其 风险 及预 期收 益高于 货币 市场 基金 、债 券
基金及 混合 型基 金。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司 中国银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责
人
姓名 朱碧艳 王永民
联系电 话 400-811-9999 010-66594896
电子邮 箱 customerservice@icbccs.com.cn fcid@bankofchina.com
客户服 务电 话
400-811-9999 95566
传真 010-66583158 010-66594942
注册地 址 北京市 西城 区金 融大 街 丙17 号北
京银行 大厦
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 1
号
办公地 址 北京市 西城 区金 融大 街 5 号新盛
大厦A 座6-9 层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 1
号
邮政编 码 100033 100818
法定代 表人 郭特华 田国立 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
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2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、证 券时 报、 上海证 券报
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
www.icbccs.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 和基 金托 管人 的住所
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司 北京市 西城 区金 融大 街 5 号新盛 大
厦A 座6-9 层
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单位 ：人 民币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2015 年1 月1 日 - 2015 年6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 2,322,394,684.48
本期利 润 2,210,405,659.67
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.1665
本期加 权平 均净 值利 润率 32.41%
本期基 金份 额净 值增 长率 35.91%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2015 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 1,331,907,782.51
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.1116
期末基 金资 产净 值 5,724,444,599.75
期末基 金份 额净 值 0.4796
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2015 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 684.88%
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字；
2 、本 期已 实现 收益 是 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
3 、本 基金 基金 合同 生 效日 为 2005 年8 月31 日。 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 -17.44% 3.81% -5.49% 2.59% -11.95% 1.22%
过去三 个月 8.20% 2.99% 9.02% 1.94% -0.82% 1.05%
过去六 个月 35.91% 2.39% 21.08% 1.69% 14.83% 0.70%
过去一 年 78.81% 1.89% 73.78% 1.36% 5.03% 0.53%
过去三 年 108.98% 1.52% 65.69% 1.10% 43.29% 0.42%
自基金 合同
生效起 至今
684.88% 1.53% 300.33% 1.37% 384.55% 0.16%
注：1 、本 基金 的业 绩比 较 基准为 ： 75 %× 中信 标普 300 指 数收 益率 + 25% × 中 信 标普全 债指 数收 益
率，每 日进 行再 平衡 过程 ；
2、本 基金 基金 合同 生效 日 为 2005 年8 月31 日。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
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注：1 、本 基金 基金 合同 于 2005 年8 月31 日 生效 。
2、 按 基金 合同 规定 ， 本基 金自基 金合 同生 效起 六个 月内为 建仓 期 ， 截 至报 告 期末本 基金 的各 项投
资比例已达 到基金合 同第 十三条（二 ）投资范 围、 （ 七）2、投资 禁止行为 与限 制中规定的 各项比
例。本基金股 票资产占 基 金资产净值的 比例 为 60%-95%，债券及 现金资产 占基 金资产净值的 比例
为5% －40% 。
3.3 其 他指 标
无 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
本基金 管理 人为 工银 瑞信 基金管 理有 限公 司， 成立 于 2005 年 6 月 21 日 ，是 我国第 一家 由 银
行直接 发起 设立 并控 股的 合资基 金管 理公 司， 注册 资本 为 2 亿 元人 民币 ，注 册地在 北京 。公 司 目
前拥有共同基 金募集和 管 理资格、境外 证券投资 管 理业务资格、 企业年金 基 金投资管理 人资格、
特定客 户资 产管 理业 务资 格、全 国社 保基 金境 内投 资管理 人资 格。
截至2015 年6 月30 日， 公 司旗下 管 理66 只公 募基金 —— 工 银瑞 信核 心价 值股 票型证 券投 资
基金、工银瑞 信货币市 场 基金、工银瑞 信精选平 衡 混合型证券投 资基金、 工 银瑞信稳健 成长股票
型证券投资基 金、工银 瑞 信增 强收益债 券型证券 投 资基金、工银 瑞信红利 股 票型证券投 资基金、
工银瑞信中国 机会全球 配 置股票证券投 资基金、 工 银瑞信信用添 利债券型 证 券投资基金 、工银瑞
信大盘 蓝筹 股票 型证 券投 资基金 、 工 银瑞 信沪 深300 指数 证券 投资 基金 、 上 证 中央企 业 50 交 易型
开放式指数证 券投资基 金 、工银瑞信中 小盘成长 股 票型证券投资 基金、工 银 瑞信全球精 选股票型
证券投资基金 、工银瑞 信 双利债券型证 券投资基 金 、深 证红利交 易型开放 式 指数证券投 资基金、
工银瑞 信深 证红 利 ETF 联 接基金 、工 银瑞 信四 季收 益债券 型证 券投 资基 金、 工银瑞 信消 费服 务 行
业股票型证券 投资基金 、 工银 瑞信添颐 债券型证 券 投资基金、工 银瑞信主 题 策略股票型 证券投资
基金、 工银 瑞信 保本 混合 型证券 投资 基金 、工 银瑞 信睿智 中 证 500 指数 分级 证券投 资基 金、 工 银
瑞信基本面量 化策略股 票 型证券投资基 金、工银 瑞 信纯债定期开 放债券型 证 券投资基金 、工银瑞
信 7 天 理财 债券 型证 券投 资基金 、工 银瑞 信睿 智深 证 100 指数 分级 证券 投资 基金、 工银 瑞信 14
天理财 债券 型发 起式 证券 投资基 金、 工银 瑞信 信用 纯债债 券型 证券 投资 基金 、 工银 瑞信60 天理 财
债券型 证券 投资 基金 、工 银瑞信 保 本 2 号 混合 型发 起式证 券投 资基 金、 工银 瑞信增 利分 级债 券 型工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
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证券投资基金 、工银瑞 信 产业 债债券型 证券投资 基 金、工银瑞信 信用纯债 一 年定期开放 债券型证
券投资基金、 工银瑞信 信 用纯债两年定 期开放债 券 型证券投资基 金、工银 瑞 信标普全球 自然资源
指数证 券投 资基 金、 工银 瑞信保 本 3 号混 合型 证券 投资基 金、 工银 瑞信 月月 薪定期 支付 债券 型 证
券投资基金、 工银瑞信 金 融地产行业股 票型证券 投 资基金、工银 瑞信双债 增 强债券型证 券投资基
金、工银瑞信 添福债券 型 证券投资基金 、工银瑞 信 信息产业股票 型证券投 资 基金、工银 瑞信薪金
货币市场基金 、工银瑞 信 纯债债券型证 券投资基 金 、工银瑞信绝 对收益策 略 混合型发起 式证券投
资基金、工银 瑞信目标 收 益一年定期 开 放债券型 投 资基金、工银 瑞信新财 富 灵活配置混 合型证券
投资基金、工 银瑞信现 金 快线货币市场 基金、工 银 瑞信添益快线 货币市场 基 金、工银瑞 信高端制
造行业股票型 证券投资 基 金、工银瑞信 研究精选 股 票型证券投资 基金、工 银 瑞信医疗保 健行业股
票型证券投资 基金、工 银 瑞信创新动力 股票型证 券 投资基金、工 银瑞信国 企 改革主题股 票型证券
投资基金、工 银瑞信战 略 转型主题股票 型证券投 资 基金、工银瑞 信新金融 股 票型证券投 资基金、
工银瑞信美丽 城镇主题 股 票型证券投资 基金、工 银 瑞信总回报灵 活配置混 合 型证券投资 基金、工
银瑞信新材料 新能源行 业 股票型证券投 资基金、 工 银瑞信养老产 业股票型 证 券投资基金 、工银瑞
信丰盈回报灵 活配置混 合 型证券投资基 金、 工银 瑞 信中证传媒指 数分级证 券 投资基金、 工银瑞信
农业产业股票 型证券投 资 基金、工银瑞 信生态环 境 行业股票型证 券投资基 金 、工银瑞信 互联网加
股票型 证券 投资 基金 、工 银瑞信 财富 快线 货币 市场 基金、 工银 瑞信 聚 焦30 股 票型证 券投 资基 金，
证券投 资基 金管 理规 模 逾3500 亿元 人民 币。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
宋炳珅
权益投 资
总监， 本
基金的 基
金经理
2014 年 1 月
20 日
- 11
曾任中 信
建投证 券
有限公 司
研究员 ；
2007 年加
入工银 瑞
信，现 任
权益投 资
总监。
2012 年 2
月14 日至
今，担 任
工银瑞 信
添颐债 券
型证券 投工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
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资基金 基
金经理 ；
2013 年 1
月18 日至
今，担 任
工银双 利
债券基 金
基金经
理；2013
年 1 月 28
日至 2014
年 12 月 5
日，担 任
工银瑞 信
60 天 理财
债券型 基
金基金 经
理；2014
年 1 月 20
日至今 ，
担任工 银
红利基金
基金经
理；2014
年 1 月 20
日至今 ，
担任工 银
核心价 值
基金基 金
经理；
2014 年10
月23 日至
今，担 任
工银瑞 信
研究精 选
股票型 基
金基金 经
理；2014
年11 月
18 日至
今，担 任
工银瑞 信
医疗保 健
行业股 票
型基金 基工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
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金经理 ；
2015 年 2
月16 日至
今，担 任
工银瑞 信
战略转 型
主题股 票
型基金 基
金经理 。
何肖颉
权益投 资
部联席 总
监，本 基
金的基 金
经理
2014 年3 月6
日
- 16
曾任博 时
基金基 金
裕阳的 基
金经理 助
理、基 金
裕华的 基
金经理 、
博时新 兴
成长股 票
型基金 的
基金经
理；2004
年5 月至
2005 年 1
月担任 社
保基金 管
理小组 基
金经理 助
理；2008
年加入 工
银瑞信 ，
现任权 益
投资部 联
席总监 ，
2014 年 3
月6 日至
今，担 任
工银瑞 信
核心价 值
基金基 金
经理；
2015 年 1
月27 日至
今，担 任
工银国 企
改革主 题工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
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股票型 基
金基金 经
理；2015
年 6 月 2
日至今 ，
担任工 银
瑞信生 态
环境行 业
股票型 基
金基金 经
理。
注：1 、任 职日 期说 明： 宋 炳珅的 任职 日期 为公 司执 委会决 议正 式生 效日 期。
何肖 颉 的任职 日期 为公 司执 委会 决议正 式生 效日 期。
2、 证券 从业 年限 的计 算标 准： 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会 《证 券业 从业 人 员资格 管理 办法 》 的
相关规 定等 。
3、本 基金 无基 金经 理助 理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格按照《 证券投资 基 金法》等有关 法律法规 及 基金合同、招 募
说明书等有关 基金法律 文 件的规定，依 照诚实信 用 、勤勉尽责的 原则管理 和 运用基金资 产，在控
制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公平对待 各类投资 人 ，保护各类投 资人利益 ， 避免出现不正 当关联交 易 、利益输送等 违
法违规 行为 ， 公司 根据 《 证 券投资 基金 法》 、 《 基金 管 理公司 特定 客户 资产 管理 业务试 点办 法》 、 《 证
券投资基金管 理公司公 平 交易制度指导 意见》等 法 律法规和公司 内部规章 ， 拟定了《公 平交易管
理办法 》 、 《异 常交 易管 理 办法》 ， 对 公司 管理 的各 类 资产的 公平 对待 做了 明确 具体的 规定 ， 并规 定
对买卖股票、 债券时候 的 价格和市场价 格差距较 大 ，可能存在操 纵股价、 利 益输送等违 法违规情
况进行监控。 本报告期 ， 按照时间优先 、价格优 先 的原则，本公 司对满足 限 价条件且对 同一证券
有相同 交易 需求 的基 金等 投资组 合， 均采 用了 系统 中的公 平交 易模 块进 行操 作， 实 现了 公平 交易 ；
且本基金及本 基金与本 基 金管理人管理 的其他投 资 组合之间未发 生 法律法 规 禁止的反向 交易及交
叉交易 。 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金本报告 期内未出 现 异常交易的情 况。本报 告 期内，本公司 所有投资 组 合参与的交易 所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 超过 该证券 当日 成交 量 的5% 的 情况 有 4 次 。 投 资组
合经理 因投 资组 合的 投资 策略而 发生 同日 反向 交易 ，未导 致不 公平 交易 和利 益输送 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年上 半年 经济 继续 呈 现弱势 企稳 态势 ，但 基础 并不稳 固。6 月 中旬 以前 ，创业 板指 上涨
164.97% ， 连 续刷 新历 史新 高， 同期 上证 指数 上涨59.72% ， 大 幅落 后于 创业 板指 数。6 月 中旬 之后，
市场进 入快 速调 整阶 段， 创业板 指涨 幅收 窄 至94.23% ，上 证指 数涨 幅快 速收 窄至 32.23% 。
本基金投资操 作方面， 顺 应市场风格变 化做出相 应 调整，减持银 行、非银 金 融、电力及公 用
事业， 增仓 计算 机、 通 信 、 电力 设备、 国防 军工。6 月中旬 以前 取得 了明 显的 超额收 益，6 月下 旬
由于市 场快 速下 跌， 超额 收益收 窄。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期本 基金 净值 增长 率为 35.91% ， 业绩 比较 基 准增长 率 为21.08% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
宏观经 济方 面， 我 国 经济 步入 “ 新常 态” ， 经济 增长 中枢下 降。 在经 济增 长不 振的背 景下 ， 积
极财政政策将 是短期政 府 稳增长的重要 工具，而 货 币政策也将保 持中性偏 松 的主基调， 但是今年
上半年 货币 政策 调整 相对 频繁， 压缩 了未 来短 期内 货币政 策的 调整 空间 。
市场方 面，6 月 下旬 以来 ， 市场开 始大 幅调 整， 调整 的速度 和波 幅历 史罕 见。 上证 50 指 数已
经接近年初点 位，部分 蓝 筹股票已经接 近价值区 ， 重新显现投资 价值。尽 管 近期暴跌， 但创业板
整体市 盈率 仍然 有100 倍 ，估值 依旧 高企 ，将 持续 存在估 值水 平调 整的 压力 。
主题和 行业 方面 ， 由于 前 期的过 度炒 作 ， 投 资者 对 于题材 型股 票的 热情 将有 所消退 。 三季 度，
企业利润和投 资价值可 能 会重新成为投 资者关注 的 重心，盈利稳 定增长、 低 估值的银行 、非银、
地产、消费行 业股票， 以 及真正有业绩 增长支撑 的 医药、信息产 业等新兴 行 业的成长性 股票，是
我们下 半年 的主 要投 资方 向。
近期市场出现 的大幅调 整 与最近监管部 门规范银 行 资金入市以及 短期货币 政 策出现的微妙 变
化有着直接的 关系，当 然 也因为最近半 年市场有 过 高的累计涨幅 。短期来 看 ，在流动性 状况边际
上难以继续维 持之前的 大 幅宽松加上管 理层对场 外 资金严查的背 景下，市 场 大幅被动去 杠杆的行工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
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为导致了短期 的震荡； 而 长期来看，未 来利率水 平 趋势性下行的 驱动力量 仍 未发生改变 ，金融资
产再配 置的 长期 趋势 也未 发生变 化， 因此 我们 之前 看好长 期牛 市的 逻辑 依然 不变。
虽然短 期市 场的 调整 比较 剧烈， 但是 我们 也需 要客 观的看 到其 中隐 含的 投资 价值。 短期 来看 ，
市场去杠杆的 过程还未 完 全结束，市场 短期企稳 的 基础是杠杆资 金回落至 稳 定水平，对 比海外几
次著名的股灾 ，政府的 作 为很大程度上 将决定后 期 市场乃至经济 的走势。 综 上而言，我 们认为虽
然短期 市场 出现 了较 大的 调整， 但是 目前 沪 深 300 指数的 估值 已经 接近 合理 ，在市 场长 期依 然 向
好的背 景下 市场 短期 调整 将为我 们提 供良 好的 调仓 时机。
4.6 管 理人 对 报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
4.6.1 参与 估值 流程 各方 及人员 （或 小组 ）的 职责 分工、 专业 胜任 能力 和相 关工作 经历
4.6.1.1 职 责分 工
（1 ） 参 与估 值小 组成 员为4 人 ， 分 别是 公司 运作 部负 责人 、 研 究部 负责 人 、 风 险管理 部负 责
人和法 律合 规部 负责 人， 组长由 运作 部负 责人 担任 。
（2） 各部 门负 责人 也可 推 荐代表 各部 门参 与估 值小 组的成 员 ， 如 需更 换， 由 相应部 门负 责人
提出。 小组 成员 需经 运作 部主管 副总 批准 同意 。
4.6.1.2 专 业胜 任能 力及 相关工 作经 历
小组成员由具 有多年从 事 估值运作、证 券行业研 究 、风险管理及 熟悉业内 法 律 法规的专家 型
人员组 成。
4.6.2 基金 经理 参与 或决 定估值 的程 度
本公司 基金 经理 参与 讨论 估值原 则及 方法 ，但 不参 与最终 估值 决策 。
4.6.3 参与 估值 流程 各方 之间存 在的 任何 重大 利益 冲突
参与估 值流 程各 方之 间不 存在任 何重 大利 益冲 突。
4.6.4 已签 约的 与估 值相 关的任 何定 价服 务的 性质 与程度
尚无已签约的 任何定价 服 务。本基金所 采用的估 值 流程及估值结 果均已经 过 会计师事务所 鉴
证，并 经托 管银 行复 核确 认。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 已达 到利 润分 配标 准，本 报告 期内 进行 了一 次利润 分配 。
2015 年 4 月 25 日 刊登 了 分红 公告 ，每 10 份 基 金份额 派发 红利 1.100 元 。共计 派发 红利工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
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1,313,684,447.66 元， 权 益登记 日 为 2015 年4 月28 日。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本基金 在报 告期 内没 有触 及 2014 年8 月8 日 生效 的 《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》
第四十 一条 规定 的条 件。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报 告期 内， 中国 银行 股 份有限 公司 （ 以下 称 “ 本 托管人 ” ） 在 对工 银瑞 信 核心价 值股 票型
证券投资基金 （以下称 “ 本基金”）的 托管过程 中 ，严格遵守《 证券投资 基 金法 》及其 他有关法
律法规、基金 合同和托 管 协议的有关规 定，不存 在 损害基金份额 持有人利 益 的行为，完 全尽职尽
责地履 行了 应尽 的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 本托管人 根 据《证券投资 基金法》 及 其他有关法律 法规、基 金 合同和托管协 议
的规定，对本 基金管理 人 的投资运作进 行了必要 的 监督，对基金 资产净值 的 计算、基金 份额申购
赎回价格的计 算以及基 金 费用开支等方 面进行了 认 真地复核，未 发现本基 金 管理人存在 损害基金
份额持 有人 利益 的行 为。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收 益分 配情 况、 财务会 计报 告 （ 注： 财务 会计报 告中 的 “ 金
融工具 风险 及管 理” 部分 未在托 管人 复核 范围 内） 、 投资组 合报 告等 数据 真实 、准确 和完 整。
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 工银 瑞信 核心 价值股 票型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2015 年 6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2015 年6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 822,561,176.09 8,289,259.45
结算备 付金
11,024,332.66 18,038,630.51 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
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存出保 证金
2,834,267.03 1,862,541.51
交易性 金融 资产 6.4.7.2 5,199,683,500.00 6,210,504,905.01
其中： 股票 投资
5,199,683,500.00 5,830,496,905.01
基金投 资
- -
债券投 资
- 380,008,000.00
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - 50,000,000.00
应收证 券清 算款
- 59,144,052.16
应收利 息 6.4.7.5 154,581.16 9,775,123.06
应收股 利
- -
应收申 购款
34,741,195.24 7,577,881.74
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
6,070,999,052.18 6,365,192,393.44
负债和所有者权益 附注号
本期末
2015 年6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负 债 ：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
116,732,040.06 17,132,688.91
应付赎 回款
210,097,968.96 54,740,028.88
应付管 理人 报酬
9,042,236.60 8,037,477.08
应付托 管费
1,507,039.43 1,339,579.51
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.7 8,183,643.84 7,851,297.76
应交税 费
79,600.00 79,600.00
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 911,923.54 394,563.57
负债合 计
346,554,452.43 89,575,235.71
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 3,287,943,031.25 4,010,980,353.34
未分配 利润 6.4.7.10 2,436,501,568.50 2,264,636,804.39
所有者 权益 合计
5,724,444,599.75 6,275,617,157.73
负债和 所有 者权 益总 计
6,070,999,052.18 6,365,192,393.44
注： 1、 报告 截止 日2015 年6 月 30 日， 基金 份额 净值0.4796 元， 基金 份额 总额 11,936,313,724.09
份。 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
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2、本 基金 基金 合同 生效 日 为 2005 年8 月31 日。
6.2 利 润表
会计主 体： 工银 瑞信 核心 价值股 票型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年1 月1 日至2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2015 年 1 月 1 日至
2015 年6 月 30 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至
2014 年 6 月 30 日
一、收入
2,297,228,141.90 20,128,155.47
1.利息 收入
8,910,407.77 9,090,138.13
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 1,035,608.35 634,393.70
债券利 息收 入
6,162,000.00 8,234,134.72
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
1,712,799.42 221,609.71
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
2,397,847,522.90 156,350,467.23
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 2,380,778,103.28 103,003,517.63
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 645,436.71 687,605.53
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.3 - -
贵金属 投资 收益 6.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 - -
股利收 益 6.4.7.16 16,423,982.91 52,659,344.07
3.公允 价值 变动 收益 （ 损 失以 “- ”
号填列 ）
6.4.7.17 -111,989,024.81 -146,386,341.86
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） 6.4.7.18 2,459,236.04 1,073,891.97
减： 二、费用
86,822,482.23 80,922,406.02
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 50,561,794.50 51,873,737.26
2．托 管费 6.4.10.2.2 8,426,965.77 8,645,622.93
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用 6.4.7.19 27,599,807.56 20,096,721.82
5．利 息支 出
- 72,558.35
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- 72,558.35
6．其 他费 用 6.4.7.20 233,914.40 233,765.66
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
2,210,405,659.67 -60,794,250.55
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
2,210,405,659.67 -60,794,250.55
注：本 基金 基金 合同 生效 日为 2005 年8 月31 日。 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
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6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 工银 瑞信 核心 价值股 票型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年1 月1 日至2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
4,010,980,353.34 2,264,636,804.39 6,275,617,157.73
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- 2,210,405,659.67 2,210,405,659.67
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-723,037,322.09 -724,856,447.90 -1,447,893,769.99
其中：1. 基 金申 购款 1,929,501,032.73 1,760,403,387.03 3,689,904,419.76
2. 基金 赎回 款 -2,652,538,354.82 -2,485,259,834.93 -5,137,798,189.75
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- -1,313,684,447.66 -1,313,684,447.66
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
3,287,943,031.25 2,436,501,568.50 5,724,444,599.75
项目
上年度可比期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
6,565,564,398.60 1,308,930,642.28 7,874,495,040.88
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- -60,794,250.55 -60,794,250.55
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-1,026,317,283.28 -200,462,309.20 -1,226,779,592.48
其中：1. 基 金申 购款 365,385,816.91 70,576,929.43 435,962,746.34
2. 基金 赎回 款 -1,391,703,100.19 -271,039,238.63 -1,662,742,338.82
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 - - - 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
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有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
5,539,247,115.32 1,047,674,082.53 6,586,921,197.85
注：本 基金 基金 合同 生效 日为 2005 年8 月31 日。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 郭特 华 ______
______ 郭 特华 ______
____ 朱 辉毅____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
工银瑞信核心 价值股票 型 证券投资基金 （以下简 称 “本基金” ） ，系 经中国证 券监督管理委 员
会 （以 下简 称 “ 中国 证监 会” ） 证监 基金 字[2005]122 号文 《关 于同 意工 银瑞 信核心 价值 股票 型证
券投资基金募 集申请的 批 复》的批准， 由工银瑞 信 基金管理有限 公司向社 会 公开发行募 集，基金
合同 于2005 年8 月31 日 正式生 效， 首次 设立 募集 规模 为 4,346,628,875.41 份基金 份额 。 本 基金
为契约型开放 式，存续 期 限不定。本基 金的基金 管 理人和注册登 记机构均 为 工银瑞信基 金管理有
限公司 ，基 金托 管人 为中 国银行 股份 有限 公司 。
本基金的投资 范围限于 具 有良好流动性 的金融工 具 ，包括国内依 法公开发 行 上市的股票、 国
债、金融债、 企业债、 回 购、央行票据 、可转换 债 券以及经中国 证监会批 准 允许基金投 资的其他
金融工具。本 基金投资 于 经营稳健、具 有核心竞 争 优势、价值被 低估的大 中 型上市公司 ，实现基
金 资 产 长 期 稳 定 增 值 的 目 标 。 本 基 金 投 资 组 合 的 范 围 为 ： 股 票 资 产 占 基 金 资 产 净 值 的 比 例 为
60%-95% ，债券及 现金 资产 占基金资产净 值的比例 为 5%-40%。 本基金的 业绩比 较基准为：中 信标
普300 指数 收益 率×75%+ 中信标 普全 债指 数收 益率 ×25% 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 统称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 对于 在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《 关于 进一 步 规范证 券投 资基 金估 值业 务的指 导意 见》 、 《 关
于证券投资 基金执行< 企 业 会计准则> 估 值业务及 份额 净值计价有 关事项的 通知》 、 《证券投资 基金
信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第 3 号《 半 年度报 告的 内容 与 格工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
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式》 、 《 证券 投资 基金 信息 披露编 报规 则》 第 3 号《 会计报 表附 注的 编制 及披 露》 、 《 证券 投资 基 金
信息披 露XBRL 模板 第3 号<年度 报告 和半 年度 报告> 》及其 他中 国证 监会 颁布 的相关 规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基 金 2015 年 6 月 30 日 的财 务
状况以 及2015 年上 半年 度 的经营 成果 和基 金净 值变 动情况 等有 关信 息。
6.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策与最 近一 期年 度报 告相 一致。 会计 估计 变更 请详 见 6.4.5.2 的说
明。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计政 策变 更。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
根据中 国证 券投 资基 金业 协会中 基协 发(2014)24 号 关于发 布 《 中国 证券 投资 基金业 协会 估值
核算工 作小 组关 于2015 年1 季 度固 定收 益品 种的 估值处 理标 准》 通知 的规 定， 本 报告 期本 基金 对
于在证券交 易所上市 或挂 牌转让的固 定收益品 种( 可 转换债券、 资产支持 证券 和私募债券 除外)改
为采用 第三 方估 值机 构提 供的估 值数 据进 行估 值。 具体参 见我 司 于 2015 年 3 月 27 日 发布 的《 工
银瑞信 基金 管理 有限 公司 关于旗 下基 金调 整交 易所 固定收 益品 种估 值方 法的 公告》 。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的差 错更 正事 项。
6.4.6 税项
1. 印花 税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日起 ， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知 》 的 规定 ， 股 权分 置 改革过 程中 因非 流通 股股 东向流 通股 股东 支付 对价 而发生 的股 权转 让，工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
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暂免征 收印 花税 。
2. 营业 税、 企业 所得 税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 营业 税和企 业所 得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 企业 所得 税；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业 所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
3. 个人 所得 税
根据财政部、国 家税务总 局 财税[2002]128 号文《 关于开放式证券 投资基金 有关税收问题 的
通知》的规定 ，对基金 取 得的股票的股 息、红利 收 入，债券的利 息收入、 储 蓄存款利息 收入，由
上市公 司、 发行 债券 的企 业和银 行在 向基 金支 付上 述收入 时代 扣代 缴20% 的 个人所 得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自 2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个 月） 的， 其股息 红利 所得 全 额
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在1 个 月以 上 至1 年 （含 1 年） 的， 暂减 按50% 计入应 纳税 所得 额；
持股期 限超 过1 年的 ， 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 个人 所得 税；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号《财 政部国家税务总 局关于储 蓄存款利息所 得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日起 ，对 储蓄 存款 利息所 得暂 免征 收个
人所得 税。
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 22 页 共 51 页
项目
本期末
2015 年6 月 30 日
活期存 款 822,561,176.09
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款 -
合计： 822,561,176.09
注：本 基金 本报 告期 未投 资于定 期存 款。
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 3,988,985,112.14 5,199,683,500.00 1,210,698,387.86
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 3,988,985,112.14 5,199,683,500.00 1,210,698,387.86
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本基金 本报 告期 末未 持有 衍生金 融资 产/ 负债 。
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
本基金 本期 末未 持有 买入 返售金 融资 产。
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金 本报告 期 末无 买断 式逆回 购交 易， 也无 在买 断式逆 回购 交易 中取 得的 债券。
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 148,344.20 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 23 页 共 51 页
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 4,961.56
应收债 券利 息 -
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 1,275.40
合计 154,581.16
注： “ 其他 ”为 应收 结算 保 证金利 息。
6.4.7.6 其 他资 产
本基金 本报 告期 末未 持有 其他资 产。
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 8,183,643.84
银行间 市场 应付 交易 费用 -
合计 8,183,643.84
6.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2015 年6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 250,000.00
应付赎 回费 459,069.26
预提信 息披 露费 148,765.71
预提审 计费 49,588.57
预提账 户维 护费 4,500.00
合计 911,923.54
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位 ： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 14,561,332,880.76 4,010,980,353.34 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 24 页 共 51 页
本期申 购 7,004,711,662.91 1,929,501,032.73
本期赎 回( 以"-" 号填列) -9,629,730,819.58 -2,652,538,354.82
本期末 11,936,313,724.09 3,287,943,031.25
注： “ 本期 申购 ”中 包含 红 利再投 、转 换入 份额 及金 额， “ 本期 赎回 ”中 包含 转 出份额 及金 额。
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 644,304,726.27 1,620,332,078.12 2,264,636,804.39
本期利 润 2,322,394,684.48 -111,989,024.81 2,210,405,659.67
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-321,107,180.58 -403,749,267.32 -724,856,447.90
其中： 基金 申购 款 553,673,401.15 1,206,729,985.88 1,760,403,387.03
基金赎 回款 -874,780,581.73 -1,610,479,253.20 -2,485,259,834.93
本期已 分配 利润 -1,313,684,447.66 - -1,313,684,447.66
本期末 1,331,907,782.51 1,104,593,785.99 2,436,501,568.50
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 816,704.04
定期存 款 利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 204,467.11
其他 14,437.20
合计 1,035,608.35
注： “ 其他 ”为 结算 保证 金 利息收 入。
6.4.7.12 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
卖出股 票成 交总 额 10,448,216,910.79
减：卖 出股 票成 本总 额 8,067,438,807.51
买卖股 票差 价收 入 2,380,778,103.28
工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 25 页 共 51 页
6.4.7.13 债 券投 资收益
6.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2015年1月1 日至2015 年6 月30日
债券 投资收益 —— 买卖 债券（ 、债转 股
及债券 到期 兑付 ）差 价收 入
645,436.71
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入
-
合计
645,436.71
6.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015年1月1 日至2015 年6 月30日
卖出债 券（ 、 债 转股 及债 券到期 兑付 ）成 交
总额
395,910,000.00
减：卖 出债 券（ 、 债 转股 及债券 到期 兑付 ）
成本总 额
379,354,563.29
减： 应 收利 息总 额 15,910,000.00
买卖债 券差 价收 入 645,436.71
6.4.7.13.3 资 产支 持证券 投资 收益
本基金 本报 告期 未持 有 资 产支持 证券 投资 收益 。
6.4.7.14 贵 金属 投资收 益
本基金 本报 告期 未持 有 贵 金属投 资收 益。
6.4.7.15 衍 生工 具收益
6.4.7.15.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入
本基金 本报 告期 内未 有 买 卖权证 差价 收入 。
6.4.7.15.2 衍 生工 具收益 —— 其他投 资收 益
本基金 本报 告期 内未 有 其 他衍生 工具 投资 收益 。
6.4.7.16 股 利收 益
单位： 人民 币元 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 26 页 共 51 页
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 16,423,982.91
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 16,423,982.91
6.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
1.交易 性金 融资 产 -111,989,024.81
—— 股 票投 资 -111,335,588.10
—— 债 券投 资 -653,436.71
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 -111,989,024.81
6.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
基金赎 回费 收入 2,264,660.78
转换费 收入 194,575.26
合计 2,459,236.04
6.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年6 月30 日
交易所 市场 交易 费用 27,599,807.56
银行间 市场 交易 费用
-
合计
27,599,807.56
工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 27 页 共 51 页
6.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
审计费 用 49,588.57
信息披 露费 148,765.71
账户维 护费 9,000.00
银行费 用 26,560.12
合计 233,914.40
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
根据我 司2015 年8 月5 日 发布的 《工 银瑞 信基 金管 理 有限公 司关 于旗 下部 分开 放式基 金更 名
的公告 》 ， 自2015 年 8 月5 日起 ， 将旗 下 10 只基 金 产品更 名 ， 其 中原 “ 工银 瑞信核 心价 值股 票型
证券投 资基 金 ” 更 名为 “ 工银瑞 信核 心价 值混 合型 证券投 资基 金 ” ， 该基 金简 称同时 更名 为 “工银
核心价 值混 合”， 风 险收 益 特征变 更为 风 险 水平 中高 的混合 型基 金， 其预 期收 益及风 险水 平高 于货
币型基 金和 债券 型基 金， 低于股 票型 基金 。
除以上 情况 外， 无其 他需 要说明 的资 产负 债表 日后 事项。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期， 与本 基金 存在 控制关 系或 其他 重大 利害 关系的 关联 方未 发生 变化 。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
工银瑞 信基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构
中国银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金销 售机 构
中国工 商银 行股 份有 限公 司 基金管 理人 股东 、基 金销 售机构
瑞士信 贷银 行股 份有 限公 司 基金管 理人 股东
注：1 、本 报告 期本 基金 关 联方未 发生 变化 。
2、以 下关 联交 易均 在正 常 业务范 围内 按一 般商 业条 款订立.
工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 28 页 共 51 页
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行交 易。
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2014年1月1 日至2014 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
50,561,794.50 51,873,737.26
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
11,860,100.19 11,207,610.31
注: 1 、基 金管 理费 按前 一 日的基 金资 产净 值 的1.5% 的年费 率计 提， 计算 方法 如下：
H=E×1 .5%/ 当年 实际 天数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
2、基 金管 理费 每日 计提 ， 按月支 付。
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015年1月1 日至2015 年6 月30日
上年度 可比 期间
2014年1月1 日至2014 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
8,426,965.77 8,645,622.93
注: 1 、基 金托 管费 按前 一 日的基 金资 产净 值 的0.25% 的年 费率 计提 。计 算方 法 如下：
H=E×0 .25% / 当 年实 际天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
2、基 金托 管费 每日 计提 ， 按月支 付。
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
单位 ：人 民币 元
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至 2014 年 6 月 30 日
银行间 市场 交 债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 29 页 共 51 页
易的
各关联 方名 称
基金买 入
基金卖
出
交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
中 国 银 行 股 份 有
限公司
- - - - 63,000,000.00 6,451.50
注：本 基金 本报 告期 未与 关联方 进行 银行 间同 业市 场的债 券（ 含回 购） 交易 。
6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金 的管 理人 在本 报告 期内与 上年 度可 比期 间均 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
份额单 位： 份
关联
方名
称
本期末
2015 年6 月30 日
上年度 末
2014 年 12 月 31 日
持有的
基金份 额
持有的 基
金份额
占基金 总
份额的 比
例
持有的
基金份 额
持有的 基金
份额
占基金 总份
额的比 例
瑞士信
贷
24,686,287.67 0.21% 29,630,955.67 0.20%
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国银行股份
有限公司
822,561,176.09 816,704.04 12,415,395.46 537,968.53
注：1 、本 半年 度末 余额 仅 为活期 存款 ，利 息收 入仅 为活期 存款 利息 收入 。
2、上 年度 可比 期末 余额 仅 为活期 存款 ，利 息收 入仅 为活期 存款 利息 收入 。
3、本 基金 的银 行存 款由 基 金托管 人中 国银 行股 份有 限公司 保管 ，按 银行 同业 利率计 息。
6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 在本 报告 期和 上年 度可比 期间 内均 未在 承销 期内参 与关 联方 承销 证券 。
6.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
无。 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 30 页 共 51 页
6.4.11 利 润分 配情况
金额单 位： 人民 币元
序
号
权益
登记日
除息日 每10 份
基金份 额分
红数
现金形式
发放总 额
再投资 形式
发放总 额
本期利 润分 配
合计
备注
场内 场外
1 2015 年4
月28 日
- 2015 年
4 月 28
日
1.100 485,607,984.87 828,076,462.79 1,313,684,447.66
合
计
- - 1.100 485,607,984.87 828,076,462.79 1,313,684,447.66
6.4.12 期 末（ 2015 年6 月30 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.12.1.1 受限 证券 类别 ： 股票
证券
代码
证 券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ： 股）
期末
成本总 额
期末估 值总 额 备注
002475
立讯
精密
2014 年
10 月15
日
2015
年 10
月 16
日
非公开
发行流
通受限
31.02 29.97 4,778,700 98,823,516.00 143,217,639.00 -
注：立 讯精 密 于2015 年6 月12 日发 布公 告， 每10 股派发 股 利0.76 元 ，并 以 资本公 积向 全体 股
东每 10 股 转增5 股， 权益 登记日 为 2015 年6 月18 日， 除 权 （除 息） 日为2015 年6 月 19 日。 于
权益登 记日 ， 工银 瑞信 核 心价值 股票 型证 券投 资基 金持有 股票 数量 为3,185,800 股 ， 除权 （除 息）
后，持 有股 票数 量 为4,778,700 股。
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停
牌
原
因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单
价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总 额 备注
300144
宋城
演艺
2015
年6 月
18 日
重大
事项
56.66
2015
年7 月
20 日
68.82 4,000,000 73,562,926.74 226,640,000.00
指数法
估值
600153
建发
股份
2015
年6 月
29 日
重大
事项
17.51 - - 8,923,907 88,737,153.01 156,257,611.57 -
601877
正泰
电器
2015
年5 月
重大
事项
31.38 - - 3,385,818 68,815,286.07 106,246,968.84
指数法
估值 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 31 页 共 51 页
18 日
002329
皇氏
集团
2015
年6 月
12 日
重大
事项
57.76
2015
年8 月
13 日
62.53 1,530,344 41,622,971.49 88,392,669.44
指数法
估值
600061
国投
安信
2015
年6 月
8 日
重大
事项
27.45
2015
年7 月
20 日
34.04 2,999,789 72,962,641.51 82,344,208.05
指数法
估值
002413
常发
股份
2015
年6 月
29 日
重大
事项
52.02 - - 1,500,000 28,149,470.90 78,030,000.00 -
600676
交运
股份
2015
年5 月
27 日
重大
事项
19.76
2015
年7 月
7 日
17.78 3,499,851 45,175,112.16 69,157,055.76 -
300373
扬杰
科技
2015
年6 月
9 日
重大
事项
64.92
2015
年7 月
14 日
74.25 799,821 33,151,676.51 51,924,379.32
指数法
估值
002298
鑫龙
电器
2015
年6 月
25 日
重大
事项
24.86
2015
年7 月
2 日
25.34 1,599,975 50,658,972.76 39,775,378.50
指数法
估值
601633
长城
汽车
2015
年6 月
19 日
重大
事项
42.76
2015
年7 月
13 日
38.50 794,454 28,328,146.43 33,970,853.04 -
000024
招商
地产
2015
年4 月
3 日
重大
事项
36.51 - - 891,619 11,283,092.27 32,553,009.69
指数法
估值
600643
爱建
股份
2015
年6 月
30 日
重大
事项
16.73 - - 1,939,998 21,475,279.59 32,456,166.54 -
000959
首钢
股份
2015
年4 月
23 日
重大
事项
6.19 - - 4,999,942 27,294,534.30 30,949,640.98
指数法
估值
002276
万马
股份
2015
年6 月
30 日
重大
事项
36.17
2015
年7 月
20 日
30.74 770,896 26,319,856.36 27,883,308.32
指数法
估值
注：本基金因 重大事项 停 牌的股票中包 含按指数 收 益法确定公允 价值的长 期 停牌股票， 该类股票
估值采 用中 国证 券业 协会 基金估 值小 组提 供的 估值 方法， 并 于 2015 年 6 月 30 日 对资 产净 值和 本
期净利 润的 影响 均为 人民 币-139,236,918.56 元。
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银行 间 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末在 银行 间市场 未持 有债 券正 回购 交易中 作为 抵押 的债 券。 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 32 页 共 51 页
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末在 交易 所市场 未持 有债 券正 回购 交易中 作为 抵押 的债 券。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金在日常 经营活动 中 涉及的风险主 要包括信 用 风险、流动性 风险及市 场 风险。本基金 管
理人制定了政 策和程序 来 识别及分析这 些风险， 并 设定适当的风 险限额及 内 部控制流程 ，通过可
靠的管 理及 信息 系统 持续 监控上 述各 类风 险。
本基金管理人 的风险管 理 机构由董事会 下属的公 司 治理与风险控 制委员会 、 督察长、公司 风
险管理 委员 会、 法律 合规 部、风 险管 理部 以及 各个 业务部 门组 成。
公司实行全面 、系统的 风 险管理，风险 管理覆盖 公 司所有战略环 节、业务 环 节和操作环节 。
同时制定了系 统化的风 险 管理程序，对 风险管理 的 整个流程进行 评估和改 进 。公司构建 了分工明
确、相互协作 、彼此牵 制 的风险管理组 织结构， 形 成了由四大防 线共同筑 成 的风险管理 体系：第
一道防线由各 个业务部 门 构成，各业务 部门总监 作 为风险责任人 ，负责制 订 本部门的作 业流程以
及风险控制措 施；第二 道 监控防线由公 司专属风 险 管理部门法律 合规部和 风 险管理部构 成，法律
合规部负责对 公司业务 的 法律合规风险 进行监控 管 理，风险管理 部负责对 公 司投资管理 风险和运
作风险进行监 控管理； 第 三道防线是由 公司经营 管 理层和风险管 理委员会 构 成，公司管 理层通过
执行委员会下的风险管理委员会对风险状况进行全面监督并及时制定相应的对策和实施监控措
施；在上述这 三道风险 监 控防线中，公 司督察长 和 监察稽核人员 对风险控 制 措施和合规 风险情况
进行全面检查 、监督， 并 视所发生问题 情节轻重 及 时反馈给各部 门经理、 公 司总经理、 公司治理
与风险控制委 员会、董 事 会、监管机构 。督察长 独 立于公司其他 业务部门 和 公司管理层 ，对内部
控制制度的执 行情况实 行 严格检查和及 时反馈， 并 独立报告 ；第 四道监控 防 线由董事会 下属的公
司治理与风险 控制委员 会 构成，公司治 理与风险 控 制委员会通过 督察长和 监 察稽核人员 的工作，
掌握整体风险 状况并进 行 决策。公司治 理与风险 控 制委员会负责 检查公司 业 务的内控制 度的实施
情况， 监督 公司 对相 关法 律法规 和公 司制 度的 执行 。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用金融工
具特征 通过 特定 的 风 险量 化指标 、 模型 ， 日 常的 量 化报告 ， 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 ，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估， 并 通过相 应决 策 ， 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 33 页 共 51 页
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违约、拒 绝支付到 期 本息，导致基 金资产损 失 和收益变化的 风险。本 基 金均投资于 具有良好
信用等级的证 券，且通 过 分散化投资以 分散信用 风 险。本基金投 资于一家 公 司发行的证 券市值不
超过基金资产 净值的 10% ，且本基金与 由本基金 管 理人管理的其 他基金共 同 持有一家公司 发行的
证券， 不得 超过 该证 券 的10%。
本基金在交易 所进行的 交 易均与中国证 券登记结 算 有限责任公司 完成证券 交 收和款项清算 ，
因此违 约风 险发 生的 可能 性很小 ； 基 金在 进行 银行 间 同业市 场交 易前 均对 交易 对手进 行信 用评 估，
以控制 相应 的信 用风 险。
6.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
于2014 年12 月31 日和2015 年6 月30 日， 本基 金 未持有 按短 期信 用评 级的 债券投 资。
6.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
于2014 年12 月31 日和2015 年6 月30 日， 本基 金 未持有 按长 期信 用评 级的 债券投 资。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的难易程 度 。本基 金的流 动性风险 一 方面来自于基 金
份额持有人可 随时要求 赎 回其持有的基 金份额， 另 一方面来自于 投资品种 所 处的交易市 场不活跃
而带来 的变 现困 难。
本基金所持大 部分证券 在 证券交易所上 市，其余 亦 可在银行间同 业市场交 易 ，因此除小部 分
流通受限证券 外，其余 均 能及时变现。 此外，本 基 金可通过卖出 回购金融 资 产方式借入 短期资金
应对流动性需 求，其上 限 一般不超过基 金持有的 债 券资产的公允 价值。本 基 金于资产负 债表日所
持有的金融负 债的合约 约 定剩余到期日 均为一年 以 内且一般不计 息，因此 账 面余额一般 即为未折
现的合 约到 期现 金流 量。
本基金管理人 每日预测 本 基金的流动性 需求，并 同 时通过独立的 风险管理 部 门设定流动性 比
例要求 ，对 流动 性指 标进 行持续 的监 测和 分析 。
6.4.13.3.1 金 融资 产和金 融负 债的到 期期 限分析
无 。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 34 页 共 51 页
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 基金的财 务 状况和现金流 量受市场 利 率变动而发生 波动的风 险 。利率敏感性 金
融工具均面临 由于市场 利 率上升而导致 公允价值 下 降的风险，其 中浮动利 率 类金融工具 还面临每
个付息期间结 束根据市 场 利率重新定价 时对于未 来 现金 流影响的 风险。本 基 金持有的大 部分金融
资产和金融负 债不计息 ， 因此本基金的 收入及经 营 活动的现金流 量在很大 程 度上独立于 市场利率
变化。本基金 的生息资 产 主要为银行存 款、结算 备 付金、存出保 证金及债 券 投资等。本 基金的基
金管理人定期 对本基金 面 临的利率敏感 性缺口进 行 监控，并通过 调整投资 组 合的久期等 方法对上
述利率 风险 进行 管理 。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2015 年6 月30 日
1 个月 以内
1-3 个
月
3 个月-1 年 1-5 年
5 年以
上
不计息 合计
资产
银行存 款 822,561,176.09 - - - - - 822,561,176.09
结算备 付金 11,024,332.66 - - - - - 11,024,332.66
存出保 证金 2,834,267.03 - - - - - 2,834,267.03
交易性 金融 资产 - - - - - 5,199,683,500.00 5,199,683,500.00
应收利 息 - - - - - 154,581.16 154,581.16
应收申 购款 - - - - - 34,741,195.24 34,741,195.24
其他资 产 - - - - - - -
资产总 计 836,419,775.78 - - - - 5,234,579,276.40 6,070,999,052.18
负债
应付证 券清 算款 - - - - - 116,732,040.06 116,732,040.06
应付赎 回款 - - - - - 210,097,968.96 210,097,968.96
应付管 理人 报酬 - - - - - 9,042,236.60 9,042,236.60
应付托 管费 - - - - - 1,507,039.43 1,507,039.43
应付交 易费 用 - - - - - 8,183,643.84 8,183,643.84
应交税 费 - - - - - 79,600.00 79,600.00
其他负 债 - - - - - 911,923.54 911,923.54
负债总 计 - - - - - 346,554,452.43 346,554,452.43
利率敏 感度 缺口 836,419,775.78 - - - - 4,888,024,823.97 5,724,444,599.75
上年度 末
2014 年12 月31
日
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存 款 8,289,259.45 - - - - - 8,289,259.45 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 35 页 共 51 页
结算备 付金 18,038,630.51 - - - - - 18,038,630.51
存出保 证金 1,862,541.51 - - - - - 1,862,541.51
交易性 金融 资产 40,008,000.00 - 340,000,000.00 - - 5,830,496,905.01 6,210,504,905.01
买入返 售金 融资
产
50,000,000.00 - - - - - 50,000,000.00
应收证 券清 算款 - - - - - 59,144,052.16 59,144,052.16
应收利 息 - - - - - 9,775,123.06 9,775,123.06
应收申 购款 - - - - - 7,577,881.74 7,577,881.74
其他资 产 - - - - - - -
资产总 计 118,198,431.47 - 340,000,000.00 - - 5,906,993,961.97 6,365,192,393.44
负债
应付证 券清 算款 - - - - - 17,132,688.91 17,132,688.91
应付赎 回款 - - - - - 54,740,028.88 54,740,028.88
应付管 理人 报酬 - - - - - 8,037,477.08 8,037,477.08
应付托 管费 - - - - - 1,339,579.51 1,339,579.51
应付交 易费 用 - - - - - 7,851,297.76 7,851,297.76
应交税 费 - - - - - 79,600.00 79,600.00
其他负 债 - - - - - 394,563.57 394,563.57
负债总 计 - - - - - 89,575,235.71 89,575,235.71
利率敏 感度 缺口 118,198,431.47 - 340,000,000.00 - - 5,817,418,726.26 6,275,617,157.73
注：表中所示 为本基金 资 产及交易形成 负债的公 允 价值，并按照 合约规定 的 重新定价日 或到期日
孰早者 进行 分类 。
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设
该利率 敏感 性分 析基 于本 基金报 表日 的利 率风 险状 况；
假定所 有期 限的 利率 均以 相同幅 度变 动 25 个 基点 ， 其他变 量不 变；
此项影 响并 未考 虑管 理层 为降低 利率 风险 而可 能采 取的风 险管 理活 动。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2015 年 6 月30 日 ）
上年度 末（ 2014 年12 月31
日 ）
利率增 加 25 基 准点 - -379,959.22
利率减 少 25 基 准点 - 380,767.80
注：本 基金 于 2015 年 6 月 30 日 ，未 持有 交易 性债 券投资 ，因 此市 场利 率的 变动对 于本 基金 资产
净值无 重大 影响 。
6.4.13.4.2 外 汇风 险
无。 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 36 页 共 51 页
6.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 主要为市 场 价格风险，市 场价格风 险 是指基金所持 金融工具 的 公允价值或未 来
现金流量因除 市场利率 和 外汇汇率以外 的市场价 格 因素变动而发 生波动的 风 险。本基金 主要投资
于证券交易所 上市或银 行 间同业市场交 易的股票 和 债券，所面临 的最大市 场 价格风险由 所持有的
金融工具的公 允价值决 定 。本基金通过 投资组合 的 分散化降低市 场价格风 险 ，并且本基 金管理人
每日对 本基 金所 持有 的证 券价格 实施 监控 。
6.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额 单 位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度 末
2014 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 5,199,683,500.00 90.83 5,830,496,905.01 92.91
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 - - 380,008,000.00 6.06
交易性 金融 资产 －贵 金属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 5,199,683,500.00 90.83 6,210,504,905.01 98.96
注：1 、 本 基金 投资 组合 中 股票投 资比 例范 围为 基金 资产净 值 的60%-95% ； 债 券及现 金资 产占 基金
资产净 值的 比例 为 5%-40% 。
2、由 于四 舍五 入的 原因 公 允价值 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
6.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设
假定本 基金 的业 绩比 较基 准变 化 5% ，其 他变 量不 变 ；
用期末 时点 比较 基准 浮 动5% 基金 资产 净值 相应 变化 来估测 组合 市场 价格 风险 ；
Beta 系 数是 根据 组合 的净 值数据 和基 准指 数数 据回 归得出 ，反 映了 基金 和基 准 的
相关性 。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2015 年6 月
30 日 ）
上年度 末 （ 2014 年 12 月
31 日 ）
业绩比 较基 准增 加 5% 344,462,933.22 375,694,236.91
业绩比 较基 准减 少 5% -344,462,933.22 -375,694,236.91
工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 37 页 共 51 页
6.4.13.4.4 采 用风 险价值 法管 理风险
无 。
6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 5,199,683,500.00 85.65
其中： 股票 5,199,683,500.00 85.65
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 833,585,508.75 13.73
7 其他各 项资 产 37,730,043.43 0.62
8 合计 6,070,999,052.18 100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 60,044,885.25 1.05
B
采矿业 104,147,386.66 1.82
C
制造业 2,280,673,008.91 39.84
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
235,260.00 0.00
E
建筑业 63,097,192.03 1.10
F
批发和 零售 业 267,546,116.51 4.67
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 69,157,055.76 1.21
H
住宿和 餐饮 业 - - 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 38 页 共 51 页
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
1,002,679,682.18 17.52
J
金融业 259,416,141.38 4.53
K
房地产 业 469,817,040.92 8.21
L
租赁和 商务 服务 业 105,600,000.00 1.84
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 103,839,091.40 1.81
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 340,813,626.00 5.95
S
综合 72,617,013.00 1.27
合计 5,199,683,500.00 90.83
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 比例分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比 例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002439 启明星 辰 13,874,505 475,895,521.50 8.31
2 600498 烽火通 信 12,799,475 338,674,108.50 5.92
3 600158 中体产 业 8,762,630 251,049,349.50 4.39
4 300144 宋城演 艺 4,000,000 226,640,000.00 3.96
5 600153 建发股份 8,923,907 156,257,611.57 2.73
6 002475 立讯精 密 4,778,700 143,217,639.00 2.50
7 600037 歌华有 线 3,999,843 125,995,054.50 2.20
8 002049 同方国 芯 2,490,053 119,522,544.00 2.09
9 002373 千方科 技 2,650,811 114,753,608.19 2.00
10 600198 大唐电 信 3,199,930 113,405,519.20 1.98
11 601877 正泰电 器 3,385,818 106,246,968.84 1.86
12 600138 中青旅 5,000,000 105,600,000.00 1.84
13 000069 华侨城 Ａ 7,999,930 103,839,091.40 1.81
14 300133 华策影 视 3,549,838 95,845,626.00 1.67
15 002171 楚江新 材 4,144,582 91,263,695.64 1.59
16 002329 皇氏集 团 1,530,344 88,392,669.44 1.54
17 000758 中色股 份 4,499,952 88,334,057.76 1.54
18 600038 中直股 份 1,419,329 87,927,431.55 1.54 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 39 页 共 51 页
19 600061 国投安 信 2,999,789 82,344,208.05 1.44
20 601788 光大证 券 2,999,981 80,849,487.95 1.41
21 300213 佳讯飞 鸿 1,980,849 80,798,830.71 1.41
22 002169 智 光电 气 2,999,904 79,677,450.24 1.39
23 002013 中航机 电 2,839,827 79,089,181.95 1.38
24 002413 常发股 份 1,500,000 78,030,000.00 1.36
25 002421 达实智 能 3,822,157 76,557,804.71 1.34
26 601169 北京银 行 5,698,777 75,907,709.64 1.33
27 600647 同达创 业 2,431,026 73,100,951.82 1.28
28 000009 中国宝 安 4,452,300 72,617,013.00 1.27
29 300348 长亮科 技 636,763 70,043,930.00 1.22
30 600676 交运股 份 3,499,851 69,157,055.76 1.21
31 002007 华兰生 物 1,499,736 66,423,307.44 1.16
32 002153 石基信 息 499,860 64,976,801.40 1.14
33 000961 中南建 设 3,159,599 63,097,192.03 1.10
34 300281 金明精 机 2,600,899 61,329,198.42 1.07
35 600975 新五丰 3,650,145 60,044,885.25 1.05
36 600705 中航资 本 2,587,815 59,907,917.25 1.05
37 002594 比亚迪 1,000,000 55,230,000.00 0.96
38 300373 扬杰科 技 799,821 51,924,379.32 0.91
39 603555 贵人鸟 1,188,200 49,642,996.00 0.87
40 600128 弘业股 份 2,499,844 46,872,075.00 0.82
41 600855 航天长 峰 1,000,000 43,120,000.00 0.75
42 002190 成飞集 成 802,009 40,894,438.91 0.71
43 002298 鑫龙电 器 1,599,975 39,775,378.50 0.69
44 600406 国电南 瑞 1,899,904 39,309,013.76 0.69
45 600729 重 庆百 货 1,199,917 38,613,329.06 0.67
46 600388 龙净环 保 1,999,692 37,974,151.08 0.66
47 600340 华夏幸 福 1,157,100 35,233,695.00 0.62
48 600048 保利地 产 2,999,975 34,259,714.50 0.60
49 601633 长城汽 车 794,454 33,970,853.04 0.59
50 600266 北京城 建 1,491,873 32,955,474.57 0.58
51 300257 开山股 份 1,358,914 32,885,718.80 0.57
52 000024 招商地 产 891,619 32,553,009.69 0.57
53 600643 爱建股 份 1,939,998 32,456,166.54 0.57
54 002227 奥 特 迅 999,869 31,745,840.75 0.55
55 000959 首钢股 份 4,999,942 30,949,640.98 0.54
56 300263 隆华节 能 1,319,162 29,417,312.60 0.51
57 002276 万马股 份 770,896 27,883,308.32 0.49 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 40 页 共 51 页
58 002108 沧州明 珠 1,691,689 26,661,018.64 0.47
59 600694 大商股 份 466,771 25,803,100.88 0.45
60 300288 朗玛信 息 361,014 21,130,149.42 0.37
61 601965 中国汽 研 1,499,798 19,512,371.98 0.34
62 002390 信邦制 药 1,056,110 18,883,246.80 0.33
63 000060 中金岭 南 999,939 18,588,866.01 0.32
64 601098 中南传 媒 800,000 18,328,000.00 0.32
65 600590 泰豪科 技 1,000,000 17,370,000.00 0.30
66 002363 隆基机 械 500,000 16,905,000.00 0.30
67 600988 赤峰黄 金 999,910 15,788,578.90 0.28
68 600804 鹏博士 465,795 13,908,638.70 0.24
69 300005 探路者 499,928 13,698,027.20 0.24
70 000056 深国商 357,401 10,664,845.84 0.19
71 300458 全志科 技 134,200 10,129,416.00 0.18
72 600016 民生银 行 1,000,000 9,940,000.00 0.17
73 002023 海特高 新 400,000 9,060,000.00 0.16
74 002519 银河电 子 300,000 6,090,000.00 0.11
75 000018 中冠 A 55,527 1,832,391.00 0.03
76 601211 国泰君 安 7,000 240,380.00 0.00
77 601985 中国核 电 18,000 235,260.00 0.00
78 600958 东方证 券 4,000 114,480.00 0.00
79 600959 江苏有 线 4,000 109,160.00 0.00
80 603789 星光农 机 1,000 40,010.00 0.00
81 603818 曲美股 份 1,000 32,690.00 0.00
82 603116 红蜻蜓 1,000 28,040.00 0.00
83 603979 金诚信 1,000 24,750.00 0.00
84 603026 石大胜 华 1,000 23,040.00 0.00
85 002763 汇洁股 份 500 18,175.00 0.00
86 002760 凤形股 份 500 18,090.00 0.00
87 601968 宝钢包 装 1,000 13,950.00 0.00
88 002765 蓝黛传 动 500 11,905.00 0.00
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％） 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 41 页 共 51 页
1 600138 中青旅 285,744,392.33 4.55
2 600021 上海电 力 276,899,020.72 4.41
3 600498 烽火通 信 248,574,234.08 3.96
4 000009 中国宝 安 197,678,239.12 3.15
5 601601 中国太 保 171,761,704.06 2.74
6 000069 华侨城 Ａ 156,865,402.06 2.50
7 600198 大唐电 信 155,199,801.69 2.47
8 600048 保利地 产 150,611,861.15 2.40
9 600037 歌华有 线 147,032,733.38 2.34
10 002171 精诚铜 业 145,488,948.31 2.32
11 600158 中体产 业 142,184,364.05 2.27
12 600208 新湖中 宝 138,216,241.80 2.20
13 600525 长园集 团 127,739,755.86 2.04
14 000402 金 融 街 125,479,484.66 2.00
15 000733 振华科 技 119,845,863.89 1.91
16 002146 荣盛发 展 117,324,256.46 1.87
17 600061 中纺投 资 114,311,046.55 1.82
18 600038 中直股 份 114,270,156.63 1.82
19 600153 建发股 份 113,275,740.16 1.81
20 601788 光大证 券 112,894,565.99 1.80
注：1 、买 入包 括基 金二 级 市场上 主动 的买 入、 新股 、配股 、债 转股 、换 股及 行权等 获得 的股 票 ；
2、买 入金 额按 买入 成交 金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相 关交 易费用 。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000712 锦龙股 份 535,228,214.94 8.53
2 600021 上海电 力 420,280,947.52 6.70
3 601000 唐山港 404,043,853.45 6.44
4 600485 信威集 团 348,350,137.01 5.55
5 600705 中航资 本 300,821,087.15 4.79
6 600016 民生银 行 294,212,595.54 4.69
7 600979 广安爱 众 242,815,086.20 3.87
8 601601 中国太 保 217,550,258.09 3.47 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 42 页 共 51 页
9 601318 中国平 安 216,310,107.71 3.45
10 000002 万
科Ａ 212,194,513.66 3.38
11 600000 浦发银 行 210,324,848.21 3.35
12 601939 建设银 行 204,722,580.83 3.26
13 000733 振华科 技 163,310,241.86 2.60
14 601328 交通银 行 161,067,714.78 2.57
15 600138 中青旅 156,159,387.39 2.49
16 600643 爱建股 份 155,708,549.56 2.48
17 000402 金 融 街 146,131,385.44 2.33
18 600208 新湖中 宝 143,876,230.40 2.29
19 000001 平安银 行 135,729,368.48 2.16
20 601258 庞大集 团 131,927,991.67 2.10
21 600835 上海机 电 131,459,796.91 2.09
22 600525 长园集 团 131,103,841.53 2.09
注： 1、 卖出 主要 指二 级 市场上 主动 的卖 出、 换股 、 要约 收购、 发行 人回 购 及行权 等减 少的 股票 ；
2、卖 出金 额按 卖出 成交 金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相 关交 易费用 。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 7,547,960,990.60
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 10,448,216,910.79
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相
关交易 费用 。.
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.6 期 末按 公允价 值 占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 43 页 共 51 页
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
7.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货投 资， 也无 期间 损 益。
7.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 于报 告期 内没 有投 资股指 期货 。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 于报 告期 内没 有投 资国债 期货 。
7.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货投 资， 也无 期间 损益。
7.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 于报 告期 内没 有投 资国债 期货 。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 未出现 被监 管部门 立案 调查， 或在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
7.12.2 本 基金 投资的 前十 名股票 未超 出基金 合同 规定的 备选 股票库 。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 2,834,267.03
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 154,581.16
5 应收申 购款 34,741,195.24
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 37,730,043.43 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
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7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 300144 宋城演 艺 226,640,000.00 3.96 重大事 项
2 600153 建发股 份 156,257,611.57 2.73 重大事 项
3 002475 立讯精 密 143,217,639.00 2.50 非公开 发行
7.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
276,269 43,205.40 68,416,019.03 0.57% 11,867,897,705.06 99.43%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
26,006.40 0.00%
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
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本基金 基金 经理 持 有 本开 放式基 金
0
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2005 年 8 月 31 日 ） 基金 份额 总额
4,346,628,875.41
本报告 期期 初基 金份 额总 额 14,561,332,880.76
本报告 期基 金总 申购 份额 7,004,711,662.91
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 9,629,730,819.58
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 11,936,313,724.09
注：1 、“ 报告 期期 间基 金 总申购 份额 ”含 红利 再投 、转换 入 份 额；
2、 “ 报告 期期 间基 金总 赎回份 额 ” 含转 换出 份额 。
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期， 本基 金未 召开 持有人 大会 。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
1 、基 金管 理人 ：
毕万英 先生 于2015 年4 月26 日离 任工 银瑞 信基 金 管理有 限公 司副 总经 理 ， 公司 于 2015 年4
月 28 日 对外 披露 ；库 三七 先生于 2015 年 5 月 29 日 离任工 银瑞 信基 金管 理有 限公司 副总 经 理 ，
公司 于2015 年6 月2 日 对 外披露 。
2 、基 金托 管人 托管 部门 ：
2015 年4 月， 李爱 华先 生 不再担 任中 国银 行股 份有 限公司 托 管 业务 部总 经理 职务 。 上 述人 事
变动已 按相 关规 定备 案、 公告。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 无涉 及基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
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10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 基金 投资 策略 未有改 变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本 基 金的 审计 机 构为 安永华 明 会计 师事 务 所（ 特殊普 通 合伙 ） ，该 审计 机构 自基 金 合同 生效
日起向 本基 金提 供审 计服 务，无 改聘 情况 。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期， 本基 金管 理人 、托管 人及 其高 级管 理人 员未受 监管 部门 稽查 或行 政处罚 。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
中金 1 5,492,767,786.12 30.52% 4,870,760.71 32.17% -
民族证券 1 2,636,321,706.01 14.65% 1,812,941.63 11.98% -
银河证券 1 1,957,477,715.86 10.88% 1,782,085.26 11.77% -
中信证券 2 1,565,526,145.75 8.70% 1,406,588.69 9.29% -
民生证券 1 1,384,577,617.00 7.69% 1,225,211.68 8.09% -
中投证券 2 1,282,447,478.80 7.13% 1,134,840.07 7.50% -
长江证券 1 1,149,332,847.10 6.39% 787,179.18 5.20% -
国开证券 1 751,613,047.49 4.18% 665,103.46 4.39%
招商证券 1 715,481,029.63 3.98% 633,129.82 4.18% -
齐鲁证券 1 584,744,874.49 3.25% 400,492.59 2.65% -
申万宏源 2 240,117,956.88 1.33% 212,480.82 1.40% -
光大证券 1 235,331,271.26 1.31% 208,245.54 1.38% -
国泰君安 1 - - - - -
长城证券 1 - - - - -
瑞银证券 1 - - - - -
广发证券 1 - - - - -
兴业证券 1 - - - - -
国信证券 1 - - - - - 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
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中信建投 1 - - - - -
注：1. 券商 的选 择标 准和 程序
（1 ） 选择 标准 ：注 重综 合 服务能 力
a)券商 财务 状况 良好 、经 营行为 规范 、风 险管 理先 进、投 资风 格与 工银 瑞信 有互补 性、
在最近 一年 内无 重大 违规 行为。
b)券商 具有 较强 的综 合研 究能力 ：能 及时 、全 面、 定期提 供高 质量 的关 于宏 观、行 业、
资本市场、个 股分析的 报 告及其他丰富 全面的信 息 咨询服务；有 很强的分 析 能力，能根 据工银瑞
信所管理基金 的特定要 求 ，提供专门研 究报告； 具 有开发量化投 资组合模 型 的能力以及 其他综合
服务能 力。
c)与其 他券 商相 比， 该券 商能够 提供 最佳 交易 执行 和优惠 合理 的佣 金率 。
（2）选 择 程序
a)确定 券商 数量 ：根 据以 上标准 对不 同券 商进 行考 察、选 择和 确定 。投 资研 究部门 （权
益投资部，固 定收益部 ， 专户投资部， 研究部和 中 央交易室）根 据公司基 金 规模和服务 需求等因
素确定对合作 券商的数 量 ，每年根据公 司经营规 模 变化及券商评 估结果决 定 是否需要新 增或调整
合作券 商， 选定 的名 单需 经主管 投资 副总 和总 经 理 审批同 意。
b)签订 委托 协议 ：与 被选 择的券 商签 订委 托代 理协 议，明 确签 定协 议双 方的 公司名 称、
委托代理期限 、佣金率 、 双方的权利义 务等，经 签 章有效。委托 代理协议 一 式五份，协 议双方及
证券主 管机 关各 留存 一份 ，工银 瑞信 法律 合规 部留 存备案 ，并 报相 关证 券主 管机关 留存 报备 。
2.券商 的评 估， 保留 和更 换程序
（1 ） 席位 的租 用期 限暂 定 为一年 ，合 同到 期 15 天 内 ，投资 研究 部门 将根 据各 券商研 究在
服务期 间的 综合 证券 服务 质量等 情况 ，进 行评 估。
（2 ） 对于 符合 标准 的券 商 ，工银 瑞信 将与 其续 约； 对于不 能达 到标 准的 券商 ，不与 其续
约，并根据 券 商选择标 准 和程序，重新 选择其它 经 营稳健、研究 能力强、 综 合服务质量 高的证券
经营机 构， 租用 其交 易席 位。
（3 ） 若券 商提 供的 综合 证 券服务 不符 合要 求 ， 工 银 瑞信有 权按 照委 托协 议规 定， 提前 中止 租用 其
交易席 位。
证券公 司席 位的 变更 情况
在报告 期内 本基 金新 增齐 鲁证券 有限 责任 公司 的 39249 深 圳交 易单 元， 退租 国开证 券有 限责 任公
司的285600 深 圳交 易单 元 。 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
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10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
中金 - - 8,980,000,000.00 68.08% - -
民族证券 - - 2,240,000,000.00 16.98% - -
银河证券 - - 1,790,000,000.00 13.57% - -
中信证券 - - 180,000,000.00 1.36% - -
民生证券 - - - - - -
中投证券 - - - - - -
国开证券 - - - - - -
长江证券 - - - - - -
招商 证券 - - - - - -
齐鲁证券 - - - - - -
申万宏源 - - - - - -
光大证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
长城证券 - - - - - -
瑞银证券 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
兴业证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
中信建投 - - - - - -
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
工 银瑞 信基金 管理 有限公司 关于
电 子自 助交易 系统 基金转换 费率
优惠活 动的 公告
三大报 、公 司网 站
2015 年 1 月 5 日
2
工 银瑞 信基金 管理 有限公司 关于
增 加北 京唐鼎 耀华 投资咨询 有限
公 司为 旗下基 金销 售机构并 实行
三大报 、公 司网 站
2015 年 1 月 26 日 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 49 页 共 51 页
费率优 惠的 公告
3
工 银瑞 信基金 管理 有限公司 关于
直 销渠 道基金 定投 申购费率 优惠
活动的 公告
三大报 、公 司网 站
2015 年 3 月 3 日
4
工 银瑞 信基金 管理 有限公司 关于
旗 下部 分基金 参与 杭州数米 基金
销 售有 限公司 申购 费率优惠 活动
的公告
三大报 、公 司网 站
2015 年 3 月 6 日
5
工 银瑞 信基金 管理 有限公司 关于
公 司董 事、监 事、 高级管理 人 员
以 及其 他从业 人员 在子公司 兼职
情况变 更的 公告
三大报 、公 司网 站
2015 年 3 月 14 日
6
工 银瑞 信基金 管理 有限公司 关于
增 加北 京增财 基金 销售有限 公司
为 旗下 基金销 售机 构并实行 费率
优惠的 公告
三大报 、公 司网 站
2015 年 3 月 16 日
7
工 银瑞 信基金 管理 有限公司 关于
增 加海 银基金 销售 有限公司 为旗
下 基金 销售机 构并 实行费率 优惠
的公告
三大报 、公 司网 站
2015 年 3 月 16 日
8
工 银瑞 信基金 管理 有限公司 关于
直 销渠 道转换 费率 优惠活动 的公
示
三大报 、公 司网 站
2015 年 3 月 27 日
9
工 银瑞 信基金 管理 有限公司 关于
基 金直 销电子 自助 交易业务 开通
中 国银 行和交 通银 行支付方 式及
部分费 率优 惠的 公告
三大报 、公 司网 站
2015 年 3 月 27 日
10
工 银瑞 信基金 管理 有限公司 关于
旗 下基 金调整 交易 所固定收 益品
三大报 、公 司网 站
2015 年 3 月 27 日 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 50 页 共 51 页
种估值 方法 的公 告
11
工 银瑞 信基金 管理 有限公司 关于
增 加上 海大智 慧财 富管理有 限公
司 为旗 下基金 销售 机构并实 行费
率优惠 的公 告
三大报 、公 司网 站
2015 年 4 月 20 日
12
工 银瑞 信基金 管理 有限公司 关于
旗 下基 金参与 深圳 众禄基金 销售
有限公司认/ 申 购 费 率 优 惠 活 动
的公告
三大报 、公 司网 站
2015 年 4 月 24 日
13
工 银瑞 信核心 价值 股票型证 券投
资基金 第十 次分 红公 告
三大报 、公 司网 站
2015 年 4 月 25 日
14
工 银瑞 信基金 管理 有限公司 关于
副总经 理变 更的 公告
三大报 、公 司网 站
2015 年 4 月 28 日
15
工 银瑞 信基金 管理 有限公司 关于
公 司董 事、监 事、 高级管理 人员
以 及其 他从业 人员 在子公司 兼职
情况变 更的 公告
三大报 、公 司网 站
2015 年 5 月 12 日
16
工 银瑞 信基金 管理 有限公司 关于
旗 下部 分基金 参加 一路财富 （北
京 ）信 息科技 有限 公司网上 费率
优惠活 动的 公告
三大报 、公 司网 站
2015 年 5 月 28 日
17
工 银瑞 信 基金 管理 有限公司 关于
副总经 理变 更的 公告
三大报 、公 司网 站
2015 年 6 月 2 日
18
工 银瑞 信基金 管理 有限公司 关于
增 加上 海汇付 金融 服务有限 公司
为 旗下 基金销 售机 构并实行 费率
优惠的 公告
三大报 、公 司网 站
2015 年 6 月 30 日
注：三 大报 包括 中国 证券 报、上 海证 券报 、证 券时 报。 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 51 页 共 51 页
§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 工银 瑞 信核心 价值 股票 型证 券投 资基金 募集 的文 件
2 、 《工 银瑞 信核 心价 值股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》
3 、 《工 银瑞 信核 心价 值股 票型证 券投 资基 金托 管 协 议》
4 、 《工 银瑞 信核 心价 值股 票型证 券投 资基 金招 募说 明书》
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照
7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告
12.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 的办公 场所 。
12.3 查 阅方 式
投资者 可于 营业 时间 查阅 ，或登 录基 金管 理人 网站 查阅。
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 ——工 银瑞 信基 金管 理有 限公司 。
客户服 务中 心电 话：400-811-9999
网址 ：www.icbccs.com.cn
