国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告 摘要
国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基
金
2015 年 半 年度 报 告 摘要
2015 年 6 月 30 日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：广发银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一五年八月二十八日 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告 摘要
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重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之二以上
独立董 事签 字同 意， 并由 董事长 签发 。
基金托 管人 广发 银行 股份 有限公 司 根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 8 月 24 日复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩 并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2015 年 1 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。
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基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合
基金主 代码 000362
交易代 码 000362
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 12 月 17 日
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 广发银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 69,308,623.16 份
下属分 级基 金的 基金 简称
国泰聚 信价 值优 势灵 活配
置混 合 A
国泰聚 信价 值优 势灵 活配
置混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 000362 000363
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 48,401,910.65 份 20,906,712.51 份
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 以财 务量 化指 标分 析为基 础 ， 在 严密 的风 险 控制前 提下 ， 谋求 分享
优质企 业的 长期 投资 回报 。 通 过应 用股 指期 货等 避 险工具 ， 追求 在超 越业
绩比较 基准 的同 时， 降低 基金份 额净 值波 动的 风险 。
投资策 略
1、大 类资 产配 置策 略
本基金 通过 对宏 观经 济运 行状况 、 国家 财政 和货 币 政策 、 国 家产 业政 策以
及资本 市场 资金 环境 、证 券市场 走势 的分 析， 预测 宏观经 济的 发展 趋势 ，
并据此 评价 未来 一段 时间 股票 、 债 券市 场相 对收 益 率， 主动 调整 本基 金的
大类资 产配 置比 例。
2、行 业投 资策 略
本基金 在行 业投 资上 采用 较为集 中的 策略 ，重 点配 置在成 长性 、盈 利性 、
估值水 平等 若干 方面 具备 相对优 势的 行业 。
3、股 票选 择策 略
本基金 采用 集中 持股 策略 ， 前 十位 重仓 个股 市值 应 占整体 股权 类资 产市 值
的 50% 以上 。集 中持 股策 略有助 于提 高本 基金 的业 绩弹性 。
4、债 券投 资策 略
（1 ） 久期 调整 策略 本 基 金将根 据对 影响 债券 投资 的宏观 经济 状况 和货 币
政策等 因素 的分 析判 断 ， 形成对 未来 市场 利率 变动 方向的 预期 ， 进而 主动
调整所 持有 的债 券资 产组 合的久 期 ， 达 到增 加收 益 或减少 损失 的目 的 。 当
预期市 场总 体利 率水 平降 低时， 本基 金将 延长 所持 有的债 券组 合 的 久期 ，
从而可 以在 市场 利率 实际 下降时 获得 债券 价格 上升 所产生 的资 本利 得 ； 反
之， 当 预期 市场 总体 利率 水平上 升时 ， 则 缩短 组合 久期， 以避 免债 券价 格
下降的 风险 带来 的资 本损 失，获 得较 高的 再投 资收 益。
（2 ） 期限 结构 策略 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告 摘要
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在目标 久期 确定 的基 础上 ， 本 基金 将通 过对 债券 市 场收益 率曲 线形 状变 化
的合理 预期 ， 调整 组合 的 期限结 构策 略 ， 适 当的 采 取子弹 策略 、 哑铃 策略 、
梯式策 略等 ， 在短 期 、 中 期、 长期 债券 间进 行配 置 ， 以 从短 、 中 、 长 期债
券的相 对价 格变 化中 获取 收益。 当预 期收 益率 曲线 变 陡时， 采取 子弹 策略 ；
当预期 收益 率曲 线变 平时 ， 采 取哑 铃策 略； 当预 期 收 益率 曲线 不变 或平 行
移动时 ，采 取梯 形策 略。
（3 ） 信用 债券 投资 策略
信用债 券的 信用 利差 与债 券发行 人所 在行 业特 征和 自身情 况密 切相 关 。 本
基金将 通过 行业 分析 、 公 司资产 负债 分析 、 公 司现 金流分 析、 公司 运营 管
理分析 等调 查研 究 ， 分 析 违约风 险即 合理 的信 用利 差水平 ， 对信 用债 券进
行独立 、客 观的 价值 评估 。
5、 股 指期 货投 资策 略 本 基金投 资股 指期 货将 主要 选择流 动性 好 、 交 易活
跃的股 指期 货合 约 。 本 基 金力争 利用 股指 期货 的杠 杆作用 ， 降低 股票 仓位
频繁调 整的 交易 成本 ， 并 利用股 指期 货的 对冲 作用 ， 降 低股 票组 合的 系统
性风险 。
业绩比 较基 准 80%× 沪深 300 指数 收益 率 ＋20%× 上 证国 债指 数收 益 率。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中预 期风 险和预 期收 益适 中的 品
种， 其预 期风 险和 预期 收 益低于 股票 型基 金 ， 高 于 债券型 基金 和货 币市 场
基金。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 国泰基 金管 理有 限公 司 广发银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 林海中 李春磊
联系电 话 021-31081600 转 010-65169830
电子邮 箱 xinxipilu@gtfund.com lichunlei@cgbchina.com.cn
客户服 务电 话 （021 ） 31089000 ， 400-888-8688 95508
传真 021-31081800 010-65169555
2.4 信息披露方式
登载基 金 半 年度 报告 摘要 的管理 人互 联网 网址 www.gtfund.com
基金 半 年度 报告 备置 地点
上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号 楼嘉昱 大厦
16 层-19 层
3
主要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日） 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告 摘要
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国泰聚 信价 值优 势灵 活
配置混 合 A
国泰聚 信价 值优 势灵 活配
置混 合 C
本期已 实现 收益 35,084,613.18 16,690,822.55
本期利 润 23,980,502.66 11,476,144.39
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.4028 0.3880
本期基 金份 额净 值增 长率 27.11% 26.88%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末(2015 年 6 月 30 日)
国泰聚 信价 值优 势灵 活配
置混 合 A
国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置
混合 C
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.8521 0.8603
期末基 金资 产净 值 89,643,849.89 38,891,905.71
期末基 金份 额净 值 1.852 1.860
注：(1) 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
(2) 所述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所
列数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混 合 A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 0.65% 1.83% -5.84% 2.80% 6.49% -0.97%
过去三 个月 18.87% 2.05% 8.86% 2.09% 10.01% -0.04%
过去六 个月 27.11% 1.82% 22.00% 1.81% 5.11% 0.01%
过去一 年 92.32% 1.58% 81.80% 1.47% 10.52% 0.11%
自基金 合同 生
效起至 今
85.20% 1.36% 70.08% 1.29% 15.12% 0.07%
国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混 合 C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 0.59% 1.84% -5.84% 2.80% 6.43% -0.96%
过去三 个月 18.70% 2.06% 8.86% 2.09% 9.84% -0.03%
过去六 个月 26.88% 1.83% 22.00% 1.81% 4.88% 0.02%
过去一 年 91.56% 1.58% 81.80% 1.47% 9.76% 0.11%
自基金 合同 生
效起至 今
86.00% 1.36% 70.08% 1.29% 15.92% 0.07% 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告 摘要
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图
（2013 年 12 月 17 日至 2015 年 6 月 30 日）
国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混 合 A
注： 本基金 的合 同生 效日 为 2013 年 12 月 17 日 。 本基金 在六 个月 建仓 期结 束时 ， 各项 资产 配置 比
例符合 合同 约定 。
国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混 合 C 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告 摘要
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注： 本基金 的合 同生 效日 为 2013 年 12 月 17 日 。 本基金 在六 个月 建仓 期结 束时 ， 各项 资产 配置 比
例符合 合同 约定 。
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管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
国泰基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 3 月 5 日 ， 是经中 国证 监会 证监 基字[1998]5 号 文批 准的
首批规 范的 全国 性基 金管 理公司 之一 。公 司注 册资 本为 1.1 亿元 人民 币， 公 司注册 地为 上海 ，并 在
北京和 深圳 设有 分公 司。
截至 2015 年 6 月 30 日， 本基金 管理 人共 管 理 54 只 开放式 证券 投资 基金： 国 泰金鹰 增长 证券 投
资基金 、国 泰金 龙系 列证 券投资 基金 （包 括 2 只 子 基金， 分别 为国 泰金 龙行 业精选 证券 投资 基金 、
国泰金 龙债 券证 券投 资基 金） 、 国泰 金马 稳健 回报 证 券投资 基金 、 国 泰货 币市 场证券 投资 基金 、 国 泰
金鹿保本增值混合证券投 资基金、国泰金鹏蓝筹价 值混合型证券投资基金、 国泰金鼎价值精选混合
型证券 投资 基金 （由 金鼎 证券投 资基 金转 型而 来） 、 国泰金 牛创 新成 长股 票型 证券投 资基 金、 国泰 沪
深 300 指数 证券 投 资 基金 （由国 泰金 象保本 增值 混 合证券 投资 基金 转型 而来 ） 、 国泰 双利 债券证 券投
资基金 、 国泰 区位 优势 股 票型证 券投 资基 金 、 国 泰 中小盘 成长 股票 型证 券投 资基金 （LOF ） （由金 盛国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告 摘要
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证券投 资基 金转 型而 来） 、 国泰纳 斯达 克 100 指 数证 券投资 基金 、 国泰 价值 经 典股票 型证 券投 资基 金
（LOF ） 、 上证 180 金 融交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金、 国泰 上证 180 金融 交易型 开放 式指 数证 券
投资基金联接基金、国泰 保本混合型证券投资基金 、国泰事件驱动策略股票 型证券投资基金、国泰
信用互 利分 级债 券型 证券 投资基 金、 中小 板 300 成 长交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 国 泰 中小 板
300 成长交易型开放式指 数证券投资基金联接基金 、国泰成长优选股票型证 券投资基金、国泰大宗
商品配 置证 券投 资基 金(LOF) 、 国泰信用 债券 型证 券 投资基 金、 国泰 现金 管理 货币市 场基 金、 国泰 金
泰平衡 混合 型证 券投 资基 金 （由 金泰 证券投 资基 金 转型而 来） 、 国泰 民安 增利 债券型 发起 式证 券投 资
基金 、 国 泰国 证房 地产 行 业指数 分级 证券 投资 基金 、 国 泰估 值优 势股 票型 证 券投资 基金 （LOF ） （由
国泰估 值优 势可 分离 交易 股票型 证券 投资 基金 封闭 期届满 转换 而来 ） 、 上证 5 年期国 债交 易型 开放 式
指数证 券投 资基 金、 国泰 上证 5 年 期国 债交 易型 开 放式指 数证 券投 资基 金联 接基金 、纳 斯达 克 100
交易型开放式指数证券投 资基金、国泰中国企业境 外高收益债券型证券投资 基金、国泰黄金交易型
开放式证券投资基金、国 泰美国房地产开发股票型 证券投资基金、国泰国证 医药卫生行业指数分级
证券投资基金、国泰淘金 互联网债券型证券投资基 金、国泰聚信价值优势灵 活配置混合型证券投资
基金 、 国 泰民 益灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 （LOF ） 、 国泰 国策 驱动 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 、
国泰浓益灵活配置混合型 证券投资基金、国泰安康 养老定期支付混合型证券 投资基金、国泰结构转
型灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、国 泰金 鑫股 票型 证 券投 资基 金（ 由金 鑫证 券投资 基金 转型 而来 ） 、
国泰新经济灵活配置混合 型证券投资基金、国泰国 证食品饮料行业指数分级 证券投资基金、国泰创
利债券 型证 券投 资基 金 （ 由国 泰 6 个 月短 期理 财债 券型证 券投 资基 金转 型而 来） 、 国 泰策 略收 益灵 活
配置混合 型证券 投资基 金 （由国泰 目标收 益保本 混 合型证券 投资基 金转型 而 来） 、国泰 深证 TMT50
指数分级证券投资基金、 国泰国证有色金属行业指 数分级证券投资基金、国 泰睿吉灵活配置混合型
证券投资基金、国泰兴益 灵活配置混合型证券投资 基金、国泰生益灵活配置 混合型证券投资基金。
另外， 本基 金管理 人 于 2004 年获 得 全 国社 会保 障基 金理事 会社 保基 金资 产管 理人资 格， 目前受 托 管
理全国 社保 基金 多个 投资 组合。2007 年 11 月 19 日 ，本基 金管 理人 获得 企业 年金投 资管 理人 资格 。
2008 年 2 月 14 日 ，本 基 金管理 人成 为首 批获 准开 展特定 客户 资产 管理 业务 （专户 理财 ）的 基金 公
司之一 ， 并于 3 月 24 日 经 中国证 监会 批准 获得 合格 境内机 构投 资者 （QDII ） 资格 ， 成 为目 前业 内少
数拥有 “ 全 牌照 ” 的基 金公 司之一 ， 囊 括了 公募 基金、 社保、 年金、 专户 理财 和 QDII 等管理业务 资格 。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告 摘要
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程洲
本基金 的基 金
经理、 国泰 金
泰平衡 混合
（原国 泰金 泰
封闭） 、 国泰 金
牛创新 股票 的
基金经 理
2013-12-1
7
- 15 年
硕士研 究生 ， CFA 。 曾 任职 于申银
万国证 券研 究所 。2004 年 4 月加
盟国泰 基金 管理 有限 公司， 历任高
级策略分析师、基金经理助理；
2008 年 4 月至 2014 年 3 月 任国泰
金马稳健回报证券投资基金的基
金经理 ，2009 年 12 月至 2012 年
12 月兼 任金 泰证券 投资 基 金的基
金经理 ， 2010 年 2 月至 2011 年 12
月兼任国泰估值优势可分离交易
股票型 证券 投资 基金 的基 金经理，
2012 年 12 月 起兼 任国 泰金 泰平衡
混合型 证券 投资 基金 （ 原金 泰证券
投资基 金）的 基金 经理，2013 年
12 月起 兼任 国泰聚 信价 值 优势灵
活配置混合型证券投资基金的基
金经理 ，2015 年 1 月 起兼 任国泰
金牛创新成长股票型证券投资基
金的基 金经 理。 2012 年2 月至 2014
年 3 月 任基 金管 理部 总监 助理。
注：1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ， 首 任基 金经 理， 任职日 期为 基金 合同 生
效日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券法 》 、 《 证券投资基金法 》 、 《 基金 管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法 律法规的规定，严格遵守 基金合同和招募说明书约 定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投 资人合法权益等原则管理 和运用基金资产，在控制 风险的基础上为持有人
谋求最大利益。本报告期 内，本基金运作合法合规 ，未发生损害基金份额持 有人利益的行为，未发
生内幕交易、操纵市场和 不当关联交易及其他违规 行为，信息披露及时、准 确、完整，本基金与本
基金管理人所管理的其他 基金 资产、投资组合与公 司资产之间严格分开、公 平对待，基金管理小组
保持独立运作，并通过科 学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系，有 效保障投资人的合法权
益。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》的相关国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告 摘要
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规定，通过严格的内部风 险控制制度和流程，对各 环节的投资风险和管理风 险进行有效控制，确保
公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合， 切实 防范 利益输 送行 为。
（一） 本基 金管 理人 所管 理的基 金或 组合 间同 向交 易价差 分析
根据证监会公平交易指导 意见，我们计算了公司旗 下基金、组合同日同向交 易纪录配对。通过
对这些 配对 的交 易价 差分 析， 我们 发现 有效 配对 溢 价率均 值大 部分 在 1% 数量 级及以 下 ， 且 大部 分溢
价率均 值通 过 95% 置 信度 下等 于 0 的 t 检验 。
（二） 扩展 时间 窗口 下的 价差分 析
本基金 管理 人选 取 T=3 和 T=5 作 为扩 展时 间窗 口， 将基金 或组 合交 易情 况分 别在这 两个 时间 窗
口内作平均，并以此为依 据，进行基金或组合间在 扩展时间窗口中的同向交 易价差分析。对于有足
够多观 测样 本的 基金 配对 （样本 数 ≥ 30 ） ， 溢价 率均 值大部 分 在 1% 数 量级 及以 下。
（三） 基金 或组 合间 模拟 溢价金 额分 析
对于不 能通 过溢 价率 均值 为零 的 t 检验 的基 金组 合 配对、 对于 在时 间窗 口中 溢价率 均值 过大 的
基金组合配对，已要求基 金经理对价差作出了解释 ，根据基金经理解释公司 旗下基金或组合间没有
可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的行 为。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本报告期内，本基金与本 基金管理人所管理的其他 投资组合未发生大额同日 反向交易。本报告
期内， 未发 现本 基金 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2015 年 上半年 A 股 市场 出 现巨幅 震荡 ， 前 5 个 月创 业 板指数 最高 的涨 幅近 200% ， 创造 了很 多 “ 神
股” ， 也 造就 了很 多股 神， 但 6 月 中旬 市场 却急 转直 下， 演 绎了 一场惨 烈的 近 乎崩盘 式的 调整， 市场
再一次 以一 种没 有预 料到 的方式 让投 资者 学会 要尊 重市场 。
组合在上半年大幅度减持 了金融股的配置，增加配 置了具备估值安全边际、 盈利增长较为确定
的股票，但整体对创业板 的投资参与比较少，错过 了一波轰轰烈烈的行情比 较可惜，但所幸是在市
场较为 疯狂 的时 候注 重 控 制风险 ，并 且在 6 月 初大 幅度降 低了 股票 仓位 ，因 而在 6 月下 旬开 始的 大
幅调整 中受 伤较 轻一 些。
经历了大涨快跌之后，市 场是牛是熊？证金公司是 走是留？这些问题都在困 扰着投资者，观点
分歧也明显加大。而我们 对于证券市场牛熊的理解 是判断是否有长线资金进 场，若有就是牛市，若国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告 摘要
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相反有 长线 资金 撤离 就是 熊市， 其余 就是 震荡 市。
而要吸引长线资金进场的 条件通常是两个：一个就 是价值，当出现一批公司 甚至一大批公司的
股价低于其合理价值，或 者说有很高的安全边际， 就会吸引长线资金的进场 ，譬如去年四季度的蓝
筹股行情，当时的金融、 地产、电力和家电等 行业 存在着明显的价值低估； 另一个就是政策信心，
譬如今 年 3 、4 月 份充 斥着 市场的 “ 国 家牛 ” 、“ 改 革牛 ” 、“慢牛 ” 等 舆论 观点 成为 吸引长 线资 金进 场 的
信心源 头， 尽管 大部 分股 票的估 值已 经偏 高， 但还 是挡不 住长 线资 金跑 步入 市的热 情。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
国泰聚 信 A 类在 2015 年 上半年 的净 值增 长率 为 27.11% ， 同期 业绩 比较 基准 收益率 为 22.00% 。
国泰聚 信 C 类在 2015 年上 半年的 净值 增长 率 为 26.88% ，同 期业 绩比 较基 准收 益率 为 22.00% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
那现在 的 A 股是 否具备 这 两个条 件之 一呢 ？我 们判 断， 短期 之内 吸引 力并 不 够大 ， 现 在 A 股的
整体估值水平尚需要企业 盈利的快速增长才能化解 估值压力，而大跌之后的 投资者需要时间去修复
受伤的心灵，重塑信心可 能也需要国家在改革和转 型的道路上取得更大的进 展，因而下半年呈现震
荡整理 的可 能性 更大 。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
本基金管理人按照相关法 律法规规定，设有估值委 员会，并制定了相关制度 及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关 工作的评估、决策、执行 和监督，确保基金估值的 公允与合理。报告期内
相关基金估值政策 由托管 银行进行复核。公司估值 委员会由主管运营副总经 理负责，成员包括基金
核算、风险管理、行业研 究方面业务骨干，均具有 丰富的行业分析、会计核 算等证券基金行业从业
经验及专业能力。基金经 理如认为估值有被歪曲或 有失公允的情况，可向估 值委员会报告并提出相
关意见 和建 议。 各方 不存 在任何 重大 利益 冲突 ，一 切以投 资者 利益 最大 化为 最高准 则。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
截止本报告期末，根据本 基金基金合同和相关法律 法规的规定，本基金无应 分配但尚未实施的
利润。
4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值 预警情形的说明
无。 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告 摘要
第 12 页共 34 页
5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告 期， 广发 银行 股份 有限公 司在 本基 金的 托管 过程中 ， 严 格遵 守了 《 证 券投资 基金 法》 、 基
金合同、托管协议和其他 有关规定，不存在损害基 金份额持有人利益的行为 ，完全尽职尽责地履行
了基金 托管 人应 尽的 义务 。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期，本托管人按照 国家有关规定、基金合同 、托管协议和其他有关规 定，对本基金的基
金资产净值计算、基金费 用开支等方面进行了认真 的复核，对本基金的投资 运作方面进行了监督，
未发现 基金 管理 人有 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容 的真 实、准确和完整发表 意见
本托管人复核审查了本报 告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组
合报告 等内 容， 保证 复核 内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
6 半年度财务会计报告 （未 经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 国泰 聚信 价值 优势灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
报告截 止日 ：2015 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资产： - -
银行存 款 50,370,092.93 2,471,781.68
结算备 付金 10,009,289.06 2,017,787.16
存出保 证金 304,664.42 101,002.70
交易性 金融 资产 81,889,965.44 118,663,711.90
其中： 股票 投资 72,464,804.64 111,642,011.90
基金投 资 - -
债券投 资 9,425,160.80 7,021,700.00
资产支 持证 券投 资 - - 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告 摘要
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贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 - -
应收利 息 306,029.53 158,453.61
应收股 利 - -
应收申 购款 353,777.27 823,879.54
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 143,233,818.65 124,236,616.59
负债和所有者权益
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负债： - -
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 11,377,856.30 -
应付赎 回款 2,343,934.61 516,147.02
应付管 理人 报酬 172,945.25 131,556.37
应付托 管费 23,059.36 17,540.86
应付销 售服 务费 17,653.46 14,465.84
应付交 易费 用 492,807.02 328,819.34
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 269,807.05 76,000.00
负债合 计 14,698,063.05 1,084,529.43
所有者权益： - -
实收基 金 69,308,623.16 84,345,190.26
未分配 利润 59,227,132.44 38,806,896.90
所有者 权益 合计 128,535,755.60 123,152,087.16
负债和 所有 者权 益总 计 143,233,818.65 124,236,616.59
注：报 告截 止 日 2015 年 6 月 30 日， 下属 A 类基 金 的份额 净 值 1.852 元 ，下 属 C 类基 金的 份额 净值
1.860 元； 基金 份额 总额 69,308,623.16 份 ， 下 属 A 类 基金的 份额 总 额 48,401,910.65 份 ， 下属 C 类基
金的份 额总 额 20,906,712.51 份。
6.2 利润表
会计主 体： 国泰 聚信 价值 优势灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
本报告 期：2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告 摘要
第 14 页共 34 页
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015
年 6 月 30 日
上年度可比期间
2014 年 1 月 1 日至 2014
年 6 月 30 日
一、收入 38,796,727.93 -2,615,019.03
1.利息 收入 378,297.43 624,740.85
其中： 存款 利息 收入 94,132.02 64,930.64
债券利 息收 入 134,443.87 224,054.94
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 149,721.54 335,755.27
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） 54,525,865.78 -2,476,521.22
其中： 股票 投资 收益 53,365,222.76 -3,523,015.19
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 -15,589.16 5,409.45
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 740,400.00 58,055.29
股利收 益 435,832.18 983,029.23
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “- ” 号填 列） -16,318,788.68 -787,497.73
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 211,353.40 24,259.07
减：二、费用 3,340,080.88 1,924,348.73
1．管 理人 报酬 1,061,967.65 799,311.01
2．托 管费 141,595.72 106,574.78
3．销 售服 务费 117,833.07 89,521.72
4．交 易费 用 1,732,672.18 650,301.66
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 286,012.26 278,639.56
三、利润总额（亏损 总额 以 “- ” 号填列） 35,456,647.05 -4,539,367.76
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） 35,456,647.05 -4,539,367.76
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 国泰 聚信 价值 优势灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
本报告 期：2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告 摘要
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一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
84,345,190.26 38,806,896.90 123,152,087.16
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- 35,456,647.05 35,456,647.05
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
-15,036,567.10 -15,036,411.51 -30,072,978.61
其中：1.基 金申 购款 55,127,894.96 29,540,891.53 84,668,786.49
2.基金 赎回 款 -70,164,462.06 -44,577,303.04 -114,741,765.10
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
69,308,623.16 59,227,132.44 128,535,755.60
项目
上年度可比期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
115,035,132.66 668,381.00 115,703,513.66
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- -4,539,367.76 -4,539,367.76
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
-7,644,630.62 183,788.39 -7,460,842.23
其中：1.基 金申 购款 11,641,650.96 -245,649.28 11,396,001.68
2.基金 赎回 款 -19,286,281.58 429,437.67 -18,856,843.91
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
107,390,502.04 -3,687,198.37 103,703,303.67
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 张峰 ，主管 会计 工作 负责 人： 巴立康 ，会 计机 构负 责人 ：王嘉 浩
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告 摘要
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国泰聚信价值优势灵活配 置混合型证券投资基金( 以下 简 称 “ 本基金”) 经 中 国 证券 监 督 管 理 委 员
会( 以下 简称 “ 中国 证监 会 ”) 证监许 可[2013] 第 1198 号 《 关于核 准国 泰聚 信价 值优 势灵活 配置 混合 型证
券投资基金募集的批复》 核准，由国泰基金管理有 限公司依照《中华人民共 和国证券投资基金法》
和《国泰聚信价值优势灵 活配置混合型证券投资基 金基金合同》负责公开募 集。本基金为契约型开
放式， 存续 期限 不定 ，首 次设立 募集 不包 括认 购资 金利息 共募 集人 民币 213,545,183.33 元， 业经 普
华永道 中天 会计 师事 务所( 特殊普 通合 伙) 普 华永 道中 天验字(2013) 第 700 号 验资 报告予 以验 证 。 经 向
中国证 监会 备案 ， 《 国泰 聚 信价值 优势 灵活 配置 混 合 型证券 投资 基金 基金 合同 》于 2013 年 12 月 17
日正式 生效 ，基 金合 同生 效日的 基金 份额 总额 为 213,545,183.33 份基 金份 额 ，其中 认购 资金 利息 折
合 154,731.42 份基 金份 额 。本基 金的 基金 管理 人为 国泰基 金管 理有 限公 司， 基金托 管人 为广 发银 行
股份有 限公 司。
根据《国泰聚信价值优势 灵活配置混合型证券投资 基金基金合同》和《国泰 聚信价值优势灵活
配置混 合型 证券 投资 基金 招募说 明书 》 的规 定， 本 基金自 募集 期起 根据 认购/ 申购费 用、 销售服 务费
用收取 方式 的不 同， 将基 金份额 分为 不同 的类 别。 在投资 者认 购/ 申 购时 收取 前端认 购/申购 费 用， 在
赎回时根据持有期限收取 赎回费用，并不再从本类 别基金资产中计提销售服 务费的基金份额，称为
A 类 基金 份额； 从本 类别 基金资 产中 计提 销售 服务 费、 不 收取 认购/ 申 购费 用 的基金 份额 ， 称 为 C 类
基金份 额。 本基 金 A 类、C 类两 种收 费模 式并 存， 各类基 金份 额分 别计 算基 金份额 净值 。投 资人 可
自由选 择申 购某 一类 别的 基金份 额， 但各 类别 基金 份额之 间不 能相 互转 换。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和《国泰 聚信价值优势灵活配置混 合型证券投资基金
基金合同》的有关规定， 本基金的投资范围为具有 良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行上市
的股票 （ 含中 小板、 创业 板及其 他经 中国 证监 会核 准上市 的股 票） 、 债券、 债 券回购、 银行 存款、 资
产支持证券、权证、股指 期货及法律法规或中国证 监会允许基金投资的其他 金融工具。基金的投资
组 合 比 例 为 ： 股 票 等 权 益 类 资 产 占 基 金 资 产 的 30%-95% ， 债 券 等 固 定 收 益 类 资 产 占 基 金 资 产 的
5%-70% ， 每 个交 易日 日终 在扣除 股指 期货 保证 金以 后， 本基 金保 留的 现金 或 到期日 在一 年以 内的 政
府债券 的比 例不 低于 基金 资产净 值的 5% 。 本基 金的 业绩比 较基 准为 ：80%× 沪深 300 指数 收益 率＋
20%× 上证 国债 指数 收益 率 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 泰基 金管 理有 限公司 于 2015 年 8 月 26 日批准 报出 。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部于 2006 年 2 月 15 日颁布 的 《 企业会 计准 则 －基本 准则 》 、 各
项具体 会计 准则 及相 关规 定( 以下 合称 “ 企业 会计 准 则 ”) 、 中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金信 息 披 露 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告 摘要
第 17 页共 34 页
XBRL 模板 第 3 号< 年度 报告和 半年 度报 告> 》 、 中 国证券 投资 基金 业协 会颁 布的 《 证券 投资 基金 会
计核算业务指引 》 、 《国泰 聚信价值优势灵活配置混 合型证券投资基金基金合 同》和中国证监会发布
的有关 规定 及允 许的 基金 行业实 务操 作编 制。
6.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基金 2015 年半年度财 务报表符合企业会计准则 的要求，真实、完整地反 映了本基金
2015
年 6 月 30 日的财务状况 以及 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日止 期间的经营成果和基
金净值 变动 情况 等有 关信 息。
6.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策与最 近一 期年 度报 告相 一致 ， 会 计估 计较 最近 一期 年度报 告有 变 更 。
6.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
6.4.5.1 会计估计变更的 说 明
对于在 证券 交易 所上 市或 挂牌转 让的 不含 权固 定收 益品种( 可转 换债 券 、 资 产 支持证 券和 私募 债
券除外) ， 鉴于 其交 易量 和 交易频 率不 足以 提供 持续 的定价 信息 ， 本基 金本 报 告期改 为采 用中 央国 债
登 记 结 算 有 限 责 任 公 司/ 中 证 指 数 有 限 公 司 根 据 《 中 国 证 券 投 资 基 金 业 协 会 估 值 核 算 工 作 小 组 关 于
2015 年 1 季度 固定 收益 品 种的估 值处 理标 准》 所独 立提供 的估 值结 果确 定公 允价值 。
6.4.5.2 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
6.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2002]128 号 《关 于 开放式 证券 投资 基金 有关 税收问 题的 通知 》 、
财税[2008]1 号 《 关于 企业 所得税 若干 优惠 政策 的通 知》 、 财税[2012]85 号 《关 于实施 上市 公司 股 息
红利差 别化 个人 所得 税政 策有关 问题 的通 知》 及 其 他相关 财税 法规 和实 务操 作， 主 要税 项列示 如 下 ：
(1) 以发行 基金 方式募 集资 金不属 于营 业税 征收范 围 ，不征 收营 业税 。基金 买 卖股票 、债 券的 差
价收入 不予 征收 营业 税。
(2) 对基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股权 的股息 、 红利 收入 ，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告 摘要
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(3) 对基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 应由 发行 债券 的 企业在 向基 金支 付利 息时 代扣代 缴 20% 的
个人所 得税 。 自 2013 年 1 月 1 日 起， 对基 金从 上 市公司 取得 的股 息红 利所 得， 持股期 限在 1 个
月以内( 含 1 个月) 的 ， 其 股息红 利所 得全 额计 入应 纳税所 得额 ； 持股 期限 在 1 个月 以上 至 1 年( 含
1 年) 的 ，暂 减按 50% 计入 应纳税 所得 额； 持股 期限 超过 1 年 的， 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 。
对基金持有的上市公司限 售股，解禁后取得的股息 、红利收入，按照上述规 定计算纳税，持股时间
自解禁 日起 计算 ； 解禁 前 取得的 股息 、 红利 收入 继 续暂减 按 50% 计 入应 纳税 所得额 。 上述 所得 统一
适用 20% 的 税率 计征 个人 所得税 。
(4) 基金卖 出股 票按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控 制 关系或其他重大利害 关系 的关联方发生变化的 情况
本报告期内，申银万国证 券股份有限公司吸收合并 了基金管理人原关联方宏 源证券股份有限公
司， 并更 名为 申万 宏源 集 团股份 有限 公司 （ 以下 简 称 “ 申 万宏 源 ” ） 。 根 据股 权 比例 ， 申 万宏 源仍 然为
基金管 理人 控股 股东 中国 建银投 资有 限责 任公 司的 控股子 公司 。
6.4.7.2 本报告期与基金 发 生关联交易的各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
国泰基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
广发银 行股 份有 限公 司（ “ 广发银 行 ” ） 基金托 管人 、基 金销 售机 构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无使 用关 联方 交易单 元进 行交 易。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年6 月
30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 1,061,967.65 799,311.01
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 496,777.47 373,843.24
注：支 付基 金管 理人 国泰 基金管 理有 限公 司的 管理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值 1.50% 的年 费率 计国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告 摘要
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提，逐 日累 计至 每月 月底 ，按月 支付 。其 计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值
X 1.50% /
当年天 数。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年6 月
30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 141,595.72 106,574.78
注：支 付基 金托 管人 广发 银行的 托管 费按 前一 日基 金资产 净 值 0.20% 的 年费 率计提 ，逐 日累 计至 每
月月底 ，按 月支 付。 其计 算公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值
X 0.20% /
当年 天数。
6.4.8.2.3 销售服务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的各 关
联方名 称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
国泰聚 信价 值优 势
灵活配 置混 合 A
国泰聚 信价 值优 势灵 活
配置混 合 C
合计
广发银 行 - 2,108.08 2,108.08
国泰基 金管 理有 限公
司
- 3,528.85 3,528.85
合计 - 5,636.93 5,636.93
获得销 售服 务费 的各 关
联方名 称
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
国泰聚 信价 值优 势
灵活配 置混 合A
国泰聚 信价 值优 势灵 活
配置混 合C
合计
国泰基 金管 理有 限公
司
- 6,025.02 6,025.02
广发银 行 - 2,614.46 2,614.46
合计 - 8,639.48 8,639.48
注：支 付 C 类 基金 份额 基 金销售 机构 的销 售服 务费 按前一 日 C 类 基金 份额 的 基金资 产净 值 0.50% 的
年费率 计提 ，逐 日累 计至 每月月 底， 按月 支付 给国 泰基金 管理 有限 公司 ，再 由国泰 基金 管理 有限 公
司计算 并支 付给 各基 金销 售机构 。其 计算 公式 为：
日销售 服务 费＝ 前一 日 C 类基金 份额 基金 资产 净值
X 0.50% /
当年 天数 。 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告 摘要
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6.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券（ 含回 购） 交易 。
6.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
6.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本报告 期内 除基 金管 理人 之外的 关联 方未 投资 本基 金。
6.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
广发银 行股 份有 限公 司
50,370,092.9
3
71,585.04 3,956,783.33 42,305.26
注：本 基金 的部 分银 行活 期存款 由基 金托 管人 广发 银行保 管， 按银 行同 业利 率计息 。
6.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未有 在承 销期 内参与 关联 方承 销证 券的 情况。
6.4.8.7 其他关联交易事 项 的说明
本基金 本报 告期 上年 度可 比期间 均 无 其他 关联 交易 事项。
6.4.9 期末（2015 年 6 月 30 日）本基金持有的 流通 受限证券
6.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
本基金 本报 告期 未在 承销 期内参 与关 联方 承销 证券 。
6.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
金额单 位 ： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
( 单位： 股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告 摘要
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00273
9
万达院
线
2015-05
-13
重大事
项
221.88
2015-0
7-03
219.68 20,000.00 2,503,454.88 4,437,600.00 -
注： 本基 金截 至 2015 年 06 月 30 日止 持有 以上 因公 布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停 牌的
股票， 该类 股票 将在 交易 所公布 事项 的重 大影 响消 除后， 经交 易所 批准 复牌 。
6.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末未 持有 银行间 市场 正回 购。
6.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末未 持有 交易所 市场 正回 购。
6.4.10 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允价 值
(a) 不以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(b) 以公允 价值 计量 的金 融 工具
(i) 金融工具 公允 价值 计量 的方法
根据在 公允 价值 计量 中对 计量整 体具 有重 大意 义的 最低层 级的 输入 值， 公允 价值层 级可 分为 ：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上( 未经 调整) 的报价 。
第二层 次 ： 直 接( 比如 取自 价格) 或 间接( 比如 根据 价格 推算的) 可观 察到 的、 除第 一层级 中的 市 场
报价以 外的 资 产 或负 债的 输入值 。
第三层 次 ： 以 可观 察到 的 市场数 据以 外的 变量 为基 础确定 的资 产或 负债 的输 入值( 不 可观 察输 入
值) 。
(ii) 各层次金 融工 具公 允价 值
于 2015 年 6 月 30 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第一层 次的 余额 为 68,438,165.44 元， 属于 第二 层次 的余额 为 13,451,800.00 元 ， 无第 三层 次的 余额
（2014 年 12 月 31 日, 第 一层次 的余 额为 116,460,061.90 元、 属于 第二 层次 的余 额为 2,203,650.00 元、
无属于 第三 层次 的余 额) 。
(iii) 公允价值所 属层 级间 的 重大变 动
对于证 券交 易所 上市 的股 票，若 出现 重大 事项 停牌 、交易 不活 跃( 包 括涨 跌停 时的交 易不 活跃) 、国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告 摘要
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或属于非公开发行等情况 ，本基金不会于停牌日至 交易恢复活跃日期间、交 易不活跃期间及限售期
间将相关股票的公允价值 列入第一层次；并根据估 值调整中采用的不可观察 输入值对于公允价值的
影响程度，确定相关股票 公允价值应属第二层次还 是第三层次。对于在证券 交易所上市或挂牌转让
的不含 权固 定收 益品 种( 可 转换债 券、 资产 支持 证券 和私募 债券 除外) ， 本 基金 于 2015 年 3 月 25 日起
改为采 用中 证指 数有 限公 司根据 《 中国 证券 投资 基金 业协会 估值 核算 工作 小组 关于 2015 年 1 季度 固
定收益 品种 的估 值处 理标 准》 所独立 提供 的估 值结 果确定 公允 价值 （附 注 6.4.5.1 ） ， 并将 相关 债券 的
公允价 值从 第一 层次 调整 至第二 层次 。
(iv) 第三层次公 允价 值余 额 和本期 变动 金额
无。
(2) 除公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 72,464,804.64 50.59
其中： 股票 72,464,804.64 50.59
2 固定收 益投 资 9,425,160.80 6.58
其中： 债券 9,425,160.80 6.58
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 60,379,381.99 42.15
7 其他各 项资 产 964,471.22 0.67
8 合计 143,233,818.65 100.00
国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告 摘要
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7.2 期末按行业分类的股 票投资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 4,170,315.76 3.24
B 采矿业
4,355,364.00 3.39
C 制造业 34,906,425.80 27.16
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
248,330.00 0.19
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
- -
J 金融业
14,118,485.08 10.98
K 房地产 业
10,228,284.00 7.96
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
4,437,600.00 3.45
S 综合
- -
合计 72,464,804.64 56.38
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名 股票投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 000002 万 科Ａ 509,000 7,390,680.00 5.75
2 002250 联化科 技 297,400 6,661,760.00 5.18
3 002675 东诚药 业 139,424 6,361,917.12 4.95
4 002739 万达院 线 20,000 4,437,600.00 3.45
5 600016 民生银 行 415,744 4,132,495.36 3.22 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告 摘要
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6 600466 迪康药 业 292,800 3,897,168.00 3.03
7 000666 经纬纺 机 179,800 3,606,788.00 2.81
8 600547 山东黄 金 133,500 3,297,450.00 2.57
9 601318 中国平 安 35,700 2,925,258.00 2.28
10 002305 南国置 业 348,600 2,837,604.00 2.21
注：投资者欲了解本报告 期末基金投资的所有股票 明细，应阅读登载于基金 管理人网站的半年度报
告正文 。
7.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 002588 史丹利 23,521,583.78 19.10
2 601688 华泰证 券 21,823,526.85 17.72
3 000002 万
科Ａ 21,363,287.76 17.35
4 600030 中信证 券 16,630,668.08 13.50
5 002250 联化科 技 14,316,450.83 11.63
6 600837 海通证 券 13,442,570.88 10.92
7 600016 民生银 行 12,073,316.80 9.80
8 600108 亚盛集 团 11,635,368.00 9.45
9 002675 东诚药 业 10,453,179.16 8.49
10 601601 中国太 保 10,044,757.00 8.16
11 000735 罗 牛 山 9,459,447.00 7.68
12 600958 东方证 券 9,277,762.00 7.53
13 002019 亿帆鑫 富 8,921,465.98 7.24
14 600036 招商银 行 8,541,901.85 6.94
15 600466 蓝光发 展 8,034,264.00 6.52
16 002142 宁波银 行 7,982,542.00 6.48
17 000823 超声电 子 7,615,025.00 6.18
18 601618 中国中 冶 7,418,762.92 6.02
19 600028 中国石 化 7,313,539.00 5.94
20 600096 云天化 7,249,477.20 5.89
21 600422 昆药集 团 7,192,847.53 5.84
22 600651 飞乐音 响 7,141,449.28 5.80
23 000733 振华科 技 6,989,651.00 5.68
24 000651 格力电 器 6,868,273.54 5.58
25 600343 航天动 力 6,860,518.00 5.57
26 600196 复星医 药 6,782,037.01 5.51
27 002059 云南旅 游 6,621,833.33 5.38
28 601021 春秋航 空 6,453,630.00 5.24
29 002007 华兰生 物 6,422,659.20 5.22 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告 摘要
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30 600521 华海药 业 6,420,868.93 5.21
31 601992 金隅股 份 6,275,553.00 5.10
32 000758 中色股 份 6,196,707.20 5.03
33 002739 万达院 线 6,020,809.00 4.89
34 300199 翰宇药 业 5,729,521.58 4.65
35 002305 南国置 业 5,494,251.82 4.46
36 601555 东吴证 券 5,395,720.00 4.38
37 000046 泛海控 股 4,983,626.96 4.05
38 600511 国药股 份 4,946,000.00 4.02
39 601336 新华保 险 4,827,661.00 3.92
40 600498 烽火通 信 4,763,111.48 3.87
41 000400 许继电 气 4,679,417.00 3.80
42 000678 襄阳轴 承 4,568,965.00 3.71
43 600223 鲁商置 业 4,568,661.16 3.71
44 000750 国海证 券 4,567,868.00 3.71
45 300422 博世科 4,440,700.00 3.61
46 601288 农业银 行 4,420,306.00 3.59
47 000712 锦龙股 份 4,393,540.00 3.57
48 600999 招商证 券 4,391,280.00 3.57
49 601377 兴业证 券 4,372,853.00 3.55
50 601700 风范股 份 4,333,882.60 3.52
51 600547 山东黄 金 4,332,686.00 3.52
52 600705 中航资 本 4,300,631.66 3.49
53 300430 诚益通 4,273,120.00 3.47
54 600887 伊利股 份 4,259,457.11 3.46
55 600703 三安光 电 4,249,143.50 3.45
56 002307 北新路 桥 4,199,910.00 3.41
57 600639 浦东金 桥 4,188,793.95 3.40
58 002743 富煌钢 构 4,184,831.00 3.40
59 300234 开尔新 材 4,149,722.00 3.37
60 000666 经纬纺 机 4,116,860.00 3.34
61 600067 冠城大 通 4,105,700.00 3.33
62 601800 中国交 建 4,056,500.00 3.29
63 300133 华策影 视 4,042,652.60 3.28
64 300027 华谊兄 弟 4,037,440.00 3.28
65 600109 国金证 券 4,012,348.72 3.26
66 601886 江河创 建 3,954,000.00 3.21
67 600633 浙报传 媒 3,863,239.00 3.14
68 300166 东方国 信 3,810,173.30 3.09
69 300109 新开源 3,609,350.00 2.93
70 601928 凤凰传 媒 3,509,254.00 2.85
71 600805 悦达投 资 3,487,950.00 2.83
72 601169 北京银 行 3,478,108.00 2.82
73 000960 锡业股 份 3,346,784.56 2.72 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告 摘要
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74 600675 中华企 业 3,193,460.00 2.59
75 000728 国元证 券 3,183,819.25 2.59
76 300156 神雾环 保 3,097,029.00 2.51
77 603558 健盛集 团 3,092,895.00 2.51
78 603015 弘讯科 技 3,051,170.00 2.48
79 603899 晨光文 具 2,972,494.00 2.41
80 000089 深圳机 场 2,930,740.00 2.38
81 600177 雅戈尔 2,908,170.00 2.36
82 600585 海螺水 泥 2,905,050.00 2.36
83 000031 中粮地 产 2,833,793.00 2.30
84 002013 中航机 电 2,798,466.00 2.27
85 600643 爱建股 份 2,787,661.00 2.26
86 002049 同方国 芯 2,768,981.00 2.25
87 600718 东软集 团 2,766,630.56 2.25
88 600739 辽宁成 大 2,710,010.00 2.20
89 600019 宝钢股 份 2,709,528.00 2.20
90 600606 金丰投 资 2,660,910.48 2.16
91 600557 康缘药 业 2,631,000.00 2.14
92 600372 中航电 子 2,605,814.00 2.12
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 002588 史丹利 28,715,890.09 23.32
2 000002 万
科Ａ 21,974,691.04 17.84
3 601601 中国太 保 18,998,516.92 15.43
4 601688 华泰证 券 17,119,175.23 13.90
5 000651 格力电 器 16,302,234.03 13.24
6 600030 中信证 券 15,175,469.59 12.32
7 600036 招商银 行 14,479,426.74 11.76
8 600837 海通证 券 11,079,575.62 9.00
9 000733 振华科 技 9,719,907.61 7.89
10 601992 金隅股 份 9,078,584.11 7.37
11 600108 亚盛集 团 8,888,886.55 7.22
12 600028 中国石 化 8,613,954.81 6.99
13 000823 超声电 子 8,605,288.81 6.99
14 300199 翰宇药 业 8,512,355.65 6.91
15 002250 联化科 技 8,446,445.92 6.86
16 600196 复星医 药 8,380,548.26 6.81 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告 摘要
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17 002142 宁波银 行 8,279,380.34 6.72
18 600651 飞乐音 响 8,204,445.92 6.66
19 600422 昆药集 团 8,086,555.14 6.57
20 600521 华海药 业 7,945,611.66 6.45
21 601618 中国中 冶 7,600,687.77 6.17
22 601021 春秋航 空 7,523,355.65 6.11
23 002059 云南旅 游 7,520,070.22 6.11
24 000758 中色股 份 7,511,395.40 6.10
25 600096 云天化 7,446,566.75 6.05
26 600343 航天动 力 7,395,562.61 6.01
27 600016 民生银 行 7,375,722.92 5.99
28 601318 中国平 安 7,309,220.61 5.94
29 600958 东方证 券 7,075,289.45 5.75
30 002019 亿帆鑫 富 6,958,275.30 5.65
31 000735 罗 牛 山 6,751,336.31 5.48
32 601555 东吴证 券 6,133,277.64 4.98
33 000678 襄阳轴 承 5,916,965.04 4.80
34 000712 锦龙股 份 5,854,962.29 4.75
35 600466 蓝光发 展 5,781,119.99 4.69
36 600223 鲁商置 业 5,576,287.76 4.53
37 002007 华兰生 物 5,510,729.56 4.47
38 002743 富煌钢 构 5,427,561.73 4.41
39 600388 龙净环 保 5,288,887.99 4.29
40 300234 开尔新 材 5,192,814.47 4.22
41 600511 国药股 份 5,187,259.69 4.21
42 300422 博世科 5,142,172.10 4.18
43 000046 泛海控 股 5,123,302.32 4.16
44 300430 诚益通 5,069,295.00 4.12
45 601988 中国银 行 5,039,230.93 4.09
46 601989 中国重 工 5,034,836.62 4.09
47 601700 风范股 份 5,022,775.69 4.08
48 600498 烽火通 信 4,895,378.45 3.98
49 600067 冠城大 通 4,892,453.94 3.97
50 601886 江河创 建 4,892,042.05 3.97
51 002739 万达院 线 4,845,719.40 3.93
52 000750 国海证 券 4,837,187.91 3.93
53 600705 中航资 本 4,822,076.36 3.92
54 600703 三安光 电 4,773,428.72 3.88
55 601288 农业银 行 4,578,324.00 3.72
56 600109 国金证 券 4,535,145.77 3.68
57 300133 华策影 视 4,472,879.64 3.63
58 600887 伊利股 份 4,402,626.91 3.57
59 002675 东诚药 业 4,373,982.66 3.55
60 600999 招商证 券 4,334,019.63 3.52 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告 摘要
第 28 页共 34 页
61 300162 雷曼光 电 4,330,903.59 3.52
62 601377 兴业证 券 4,276,493.72 3.47
63 600633 浙报传 媒 4,099,047.84 3.33
64 600657 信达地 产 4,054,024.34 3.29
65 300027 华谊兄 弟 3,978,198.00 3.23
66 600805 悦达投 资 3,957,919.47 3.21
67 601928 凤凰传 媒 3,920,015.69 3.18
68 002307 北新路 桥 3,904,529.85 3.17
69 601166 兴业银 行 3,895,648.78 3.16
70 000858 五 粮 液 3,890,333.64 3.16
71 601800 中国交 建 3,875,659.00 3.15
72 300166 东方国 信 3,858,068.40 3.13
73 600639 浦东金 桥 3,832,468.34 3.11
74 000960 锡业股 份 3,701,925.12 3.01
75 600783 鲁信创 投 3,688,615.94 3.00
76 000031 中粮地 产 3,669,262.84 2.98
77 600675 中华企 业 3,626,277.99 2.94
78 603899 晨光文 具 3,593,029.86 2.92
79 300156 神雾环 保 3,413,221.18 2.77
80 600739 辽宁成 大 3,369,084.69 2.74
81 601169 北京银 行 3,304,406.20 2.68
82 002573 清新环 境 3,286,491.00 2.67
83 600048 保利地 产 3,282,497.21 2.67
84 600068 葛洲坝 3,247,080.24 2.64
85 000089 深圳机 场 3,178,470.01 2.58
86 002013 中航机 电 3,165,937.13 2.57
87 002509 天广消 防 3,095,061.18 2.51
88 603558 健盛集 团 3,080,553.98 2.50
89 600177 雅戈尔 3,035,318.18 2.46
90 601718 际华集 团 2,961,216.91 2.40
91 002049 同方国 芯 2,939,740.90 2.39
92 600309 万华化 学 2,920,869.98 2.37
93 601668 中国建 筑 2,864,252.33 2.33
94 603015 弘讯科 技 2,827,515.00 2.30
95 002672 东江环 保 2,812,504.99 2.28
96 600718 东软集 团 2,812,469.00 2.28
97 600606 金丰投 资 2,760,030.35 2.24
98 600366 宁波韵 升 2,755,187.56 2.24
99 601336 新华保 险 2,709,306.43 2.20
100 600019 宝钢股 份 2,690,852.00 2.18
101 300423 鲁亿通 2,684,699.00 2.18
102 300109 新开源 2,674,000.00 2.17
103 600643 爱建股 份 2,664,715.00 2.16
104 000728 国元证 券 2,643,200.00 2.15 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告 摘要
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105 600557 康缘药 业 2,626,993.00 2.13
106 600895 张江高 科 2,536,090.59 2.06
107 600372 中航电 子 2,520,934.66 2.05
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 598,438,996.29
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 674,503,971.17
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相 关
交易费 用。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例( ％)
1 国家债 券 9,014,200.00 7.01
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 410,960.80 0.32
8 其他 - -
9 合计 9,425,160.80 7.33
7.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 019414 14 国债 14 70,000 7,002,800.00 5.45 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告 摘要
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2 019321 13 国债 21 20,000 2,011,400.00 1.56
3 113008 电气转 债 2,270 410,960.80 0.32
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前十名 资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
7.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
7.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
若本基金投资股指期货， 本基金将根据风险管理的 原则，以套期保值为主要 目的，有选择地投
资于股 指期 货。 套期 保值 将主要 采用 流动 性好 、交 易活跃 的期 货合 约。
本基金在进行股指期货投 资时，将通过对证券市场 和期货市场运行趋势的研 究，并结合股指期
货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。
本基金管理人将充分考虑 股指期货的收益性、流动 性及风险特征，通过资产 配置、品种选择，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。
7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
7.11.1 本期国债期货投资 政策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本报 告期 内基 金投 资的前 十名 证券 的发 行主 体（除 “ 中 国平 安 ” 公 告其 子公司 情况 违规 情况 外 ）
没有被 监管 部门 立案 调查 或在报 告编 制日 前一 年受 到公开 谴责 、处 罚的 情况 。
根据 2013 年 10 月 15 日 中 国平安 发布 的相 关公 告， 该公司 控股 子公 司平 安证 券有限 责任 公司 （ 以下
简称“ 平安 证券 ” ） 近 日收 到 《中 国证 券监 督管 理委 员会行 政处 罚决 定书 》 （ 〔2013 〕48 号） 。 中 国证 券
监督管理 委员会（以下简称 “ 中国证监会 ” ）决定责令平安证 券改正及给予警告，没收 其在万福生 科国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告 摘要
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（湖南 ） 农 业开 发股 份有 限公司 发行 上市 项目 中的 业务收 入人 民 币 2,555 万 元， 并 处以 人民 币 5,110
万元的 罚款 ，暂 停其 保荐 业务许 可 3 个月 。
本基金管理人此前投资中 国平安股票时，严格执行 了公司的投资决策流程， 在充分调研的基础上，
按规定 将该 股票 纳入 本基 金股票 池， 而后 进行 了投 资，并 进行 了持 续的 跟踪 研究。
该情况发生后，本基金管 理人就中国平安 子公司受 处罚事件进行了及时分析 和研究，认为平安证券
存在的违规问题对公司经 营成果和现金流量未产生 重大的实质影响，对该公 司投资价值未产生实质
影响。 本基 金管 理人 将继 续对该 公司 进行 跟踪 研究 。
7.12.2 基金 投资 的前 十名 股票中 ，没 有投 资于 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 情况 。
7.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 304,664.42
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 306,029.53
5 应收申 购款 353,777.27
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 964,471.22
7.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
本报告 期末 未持 有处 于转 股期的 可转 债。
7.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情
况说明
1 002739 万达院 线 4,437,600.00 3.45 重大事 项 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告 摘要
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8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
份额级 别
持有人 户
数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
国泰聚 信价 值优
势灵活 配置 混合
A
1,418 34,133.93 0.00 0.00% 48,401,910.65 100.00%
国泰聚 信价 值优
势灵活 配置 混合
C
956 21,868.95 0.00 0.00% 20,906,712.51 100.00%
合计 2,374 29,194.87 0.00 0.00% 69,308,623.16 100.00%
8.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人
员持有 本基 金
国泰聚 信价 值优 势灵 活
配置混 合 A
0.00 0.00%
国泰聚 信价 值优 势灵 活
配置混 合 C
0.00 0.00%
合计 0.00 0.00%
8.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基
金投资 和研 究部 门负 责人
持有本 开放 式基 金
国泰聚 信价 值优 势灵 活
配置混 合 A
0
国泰聚 信价 值优 势灵 活
配置混 合 C
0
合计 0
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
国泰聚 信价 值优 势灵 活
配置混 合 A
0 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告 摘要
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国泰聚 信价 值优 势灵 活
配置混 合 C
0
合计 0
9 开放式基金份额变 动
单位： 份
项目
国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混
合 A
国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混
合 C
基金合 同生 效日 （2013 年 12 月 17
日）基 金份 额总 额
71,065,143.28 142,634,771.47
本报告 期期 初基 金份 额总 额 55,628,569.31 28,716,620.95
本报告 期 基 金总 申购 份额 25,706,004.81 29,421,890.15
减：本 报告 期 基 金总 赎回 份额 32,932,663.47 37,231,798.59
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 48,401,910.65 20,906,712.51
10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内， 本基 金无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
本报告 期内 本基 金管 理人 未发生 重大 人事 变动 。
本基金 托管 人 于 2015 年 2 月 10 日 发布 公告 ，聘 任蒋 柯先生 为广 发银 行股 份有 限公司 资产 托管
部副总 经理 。
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
报告期 内， 本基 金无 涉及 基金管 理人 、基 金财 产、 基金托 管业 务的 诉讼 事项 。
10.4 基金投资策略的改变
报告期 内， 本基 金投 资策 略无改 变。
10.5 报告期内改聘会计师 事务所情况
报告期 内， 为本 基金 提供 审计服 务的 会计 师事 务所 无改聘 情况 。
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
报告期内，基金管理人、 托管人托管业务部门及其 相关高级管理人员无受监 管部门稽查或处罚
的情况 。 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告 摘要
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10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公 司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
川财证 券 2 970,198,208.10 76.24% 689,229.21 76.24% -
国金证 券 2 302,418,659.36 23.76% 214,838.43 23.76% -
注：基 金租 用席 位的 选择 标准是 ：
（1） 资力 雄厚 ，信 誉良 好 ；
（2） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3） 经营 行为 规范 ，在 最 近一年 内无 重大 违规 经营 行为；
（4） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5 ） 公 司具 有较 强的 研究 能力 ， 能 及时 、 全面 、 定 期提供 具有 相当 质量 的关 于宏观 经济 面分 析 、 行
业发展 趋势 及证 券市 场走 向、个 股分 析的 研究 报告 以及丰 富全 面的 信息 服务 ；能根 据基 金投 资的 特
定要求 ，提 供专 门研 究报 告。
选择程 序是 ：根 据对 各证 券公司 提供 的各 项投 资、 研究服 务情 况的 考评 结果 ，符合 交易 席位 租用 标
准的 ， 由公 司投 研业 务部 门提出 租用 证券 公司 交易 席位的 调整 意见 （包 括调 整名单 及调 整原 因等 ） ，
并经公 司批 准。
10.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
川财证 券
14,444,93
5.91
95.27%
230,000,0
00.00
83.64% - -
国金证 券
717,887.5
9
473.00%
45,000,00
0.00
16.36% - -
国泰基金管理有限公 司
