国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告 摘要
国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金
2015 年 半 年度 报 告 摘要
2015 年 6 月 30 日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一五年八月二十八日 国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告 摘要
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重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之二以上
独立董 事签 字同 意， 并由 董事长 签发 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司 根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年 8 月 24 日 复核 了本 报
告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2015 年 1 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。
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基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合
基金主 代码 000511
交易代 码 000511
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 2 月 17 日
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 7,088,093,903.49 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
通过深 入研 究 ， 积 极投 资 于符合 国家 政策 导向 、 经 济发展 方向 且增 长前 景
确定的 优质 企业 ， 在控 制 风险的 前提 下 ， 力 争实 现 基金资 产的 长期 稳定 增
值。
投资策 略
长期看 来， 我国 经济 转型 是一个 多层 次、 长周 期的 过程， 主要 由经 济结 构
调整 、 产 业结 构升 级和 区 域结构 优化 组成 ， 其发 展 与国家 政策 导向 紧密 相
关。 国家 政策 将有 力推 动 相关经 济领 域的 发展 ， 受 益于国 家政 策的 行业 和
公司将 成为 先导 性力 量 ， 在整体 经济 中占 主导 地位 ， 其 中蕴 含的 投资 机会
将主导 未来 资本 市场 的走 向。
本基金 基于 自上 而下 的国 策驱动 投资 分析 框架 ， 深 入挖掘 国家 政策 推进 过
程中符 合经 济结 构调 整 、 产业转 型升 级方 向 ， 且 在 政策推 动下 收益 性确 定
的投资 机会 ， 构 建并 动态 调整投 资组 合。 本基 金以 政策为 投资 导向 ， 重 点
关注的 政策 包括 国家 的财 政、 货币 政策 等 宏 观政 策 、 为 推进 某些 产业 或区
域发展 所采 取的 产业 扶持 、 财政 税收 倾斜、 发展 规 划等产 业、 区域 政策 以
及股票 发行 体制 改革 等改 革政策 ， 基于 对国 家政 策 的密切 跟踪 和分 析 ， 挖
掘资本 市场 的投 资机 会。
本基金 自上 而下 的投 资策 略主要 分为 两个 层次 ， 首 先通过 前瞻 性地 判断 不
同金融 资产 的相 对收 益， 完成大 类资 产配 置。 在大 类资产 配置 的基 础上 ，
积极把 握国 家政 策方 向和 宏观经 济发 展趋 势 ， 结 合 基金面 分析 和估 值水 平
分析， 精选 个股， 完成 股 票组合 的构 建， 并通过 运 用久期 策略 、 期 限结构
策略和 个券 选择 策略 完成 债券组 合的 构建 。
1、大 类资 产配 置策 略
本基金 的大 类资 产配 置主 要通过 对宏 观经 济运 行状 况、 国家 财政 和货 币政
策、 国 家产 业政 策以 及资 本市场 资金 环境 、 证 券市 场走势 的分 析， 预测 未
来一段 时间 股票 、 债 券市 场的相 对收 益率 ， 并 基于 分析、 预测 结果 调整 股
票、债 券类 资产 在给 定时 间区间 内的 动态 配置 。
2、股 票投 资策 略
（1 ） 行业 配置 本 基金 股 票投资 主要 分为 两个 步骤 ： 第 一个 步骤 是行 业配国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告 摘要
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置，基 于定 性和 定量 分析 ，对行 业进 行优 化配 置和 动态调 整。
（2 ） 个 股精 选 在行 业配 置基础 上， 本基 金精 选成 长性明 确、 市场 估值 合
理的优 质上 市公 司， 构建 股票投 资组 合。
3 、 固 定 收 益 品 种 投 资 策 略 本 基 金 采 用 的 固 定 收 益 品 种 主 要 投 资 策 略 包
括：久 期策 略、 期限 结构 策略和 个券 选择 策略 等。
4、股 指期 货投 资策 略
本基金 管理 人将 充分 考虑 股指期 货的 收益 性 、 流 动 性及风 险特 征 ， 通 过资
产配置 、 品 种选 择， 谨 慎 进行投 资， 旨在 通过 股指 期货实 现基 金的 套期 保
值。
5、权 证投 资策 略
权证为 本基 金辅 助性 投资 工具 ， 其 投资 原则 为有 利 于基金 资产 增值 。 本基
金在权 证投 资方 面将 以价 值分析 为基 础 ， 在 采用 数 量化模 型分 析其 合理 定
价的基 础上 ， 立 足于 无风 险套利 ， 尽 量减 少组 合净 值波动 率， 力求 稳健 的
超额收 益。
业绩比 较基 准 沪深 300 指数 收益 率× 50% ＋中证 综合 债 券 指数 收益 率× 50%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期风 险 、 预 期收 益高 于 货币市 场基 金和 债券 型
基金， 低于 股票 型基 金。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 国泰基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 林海中 田青
联系电 话 021-31081600 转 010-67595096
电子邮 箱 xinxipilu@gtfund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话 （021 ） 31089000 ， 400-888-8688 010-67595096
传真 021-31081800 010-66275853
2.4 信息披露方式
登载基 金 半 年度 报告 摘要 的管理 人互 联网 网址 www.gtfund.com
基金 半 年度 报告 备置 地点
上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号 楼嘉昱 大厦
16 层-19 层
3
主要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日）
本期已 实现 收益 239,128,565.52
本期利 润 329,987,338.62
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0983 国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告 摘要
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本期基 金份 额净 值增 长率 6.57%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2015 年 6 月 30 日)
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.3940
期末基 金资 产净 值 9,880,679,525.68
期末基 金份 额净 值 1.394
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣 除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所
列数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 1.68% 0.09% -3.37% 1.74% 5.05% -1.65%
过去三 个月 3.49% 0.07% 6.74% 1.31% -3.25% -1.24%
过去六 个月 6.57% 0.81% 15.11% 1.13% -8.54% -0.32%
过去一 年 39.12% 1.05% 50.47% 0.92% -11.35% 0.13%
自基金 合同 生
效起至 今
39.40% 0.89% 49.25% 0.83% -9.85% 0.06%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图
（2014 年 2 月 17 日至 2015 年 6 月 30 日） 国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告 摘要
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注：本 基金 的合 同生 效日 为 2014 年 2 月 17 日 。本 基金 在 6 个 月建 仓期 结束 时，各 项资 产配 置比 例
符合合 同约 定。
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管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
国泰基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 3 月 5 日 ， 是经中 国证 监会 证监 基字[1998]5 号 文批 准的
首批规 范的 全国 性基 金管 理公司 之一 。公 司注 册资 本为 1.1 亿元 人民 币， 公 司注册 地为 上海 ，并 在
北京和 深圳 设有 分公 司。
截至 2015 年 6 月 30 日， 本基金 管理 人共 管 理 54 只 开放式 证券 投资 基金： 国 泰金鹰 增长 证券 投
资基金 、国 泰金 龙系 列证 券投资 基金 （包 括 2 只 子 基金， 分别 为国 泰金 龙行 业精选 证券 投资 基金 、
国泰金 龙债 券证 券投 资基 金） 、 国泰 金马 稳健 回报 证 券投资 基金 、 国 泰货 币市 场证券 投资 基金 、 国 泰
金鹿保本增值混合证券投 资基金、国泰金鹏蓝筹价 值混合型证券投资基金、 国泰金鼎价值精选混合
型证券 投资 基金 （由 金鼎 证券投 资基 金转 型而 来） 、 国泰金 牛创 新成 长股 票型 证券投 资基 金、 国泰 沪
深 300 指数 证券 投资 基金 （由国 泰金 象保本 增值 混 合证券 投资 基金 转型 而来 ） 、 国泰 双利 债券证 券投
资基金 、 国泰 区位 优势 股 票型证 券投 资 基 金 、 国 泰 中小盘 成长 股票 型证 券投 资基金 （LOF ） （由金 盛
证券投 资基 金转 型而 来） 、 国泰纳 斯达 克 100 指 数证 券投资 基金 、 国泰 价值 经 典股票 型证 券投 资基 金国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告 摘要
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（LOF ） 、 上证 180 金 融交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金、 国泰 上证 180 金融 交易型 开放 式指 数证 券
投资基金联接基金、国泰 保本混合型证券投资基金 、国泰事件驱动策略股票 型证券投资基金、国泰
信用互 利分 级债 券型 证券 投资基 金、 中小 板 300 成 长交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 国泰 中小 板
300 成长交易型开放式指 数证券投资基金联接基金 、国泰成长优选股票型证 券投资基金、国泰大宗
商品配 置证 券投 资基 金(LOF) 、 国泰信用 债券 型证 券 投资基 金、 国泰 现金 管理 货币市 场基 金、 国泰 金
泰平衡 混合 型证 券投 资基 金 （由 金泰 证券投 资基 金 转型而 来） 、 国泰 民安 增利 债券型 发起 式证 券投 资
基金 、 国 泰国 证房 地产 行 业指数 分级 证券 投资 基金 、 国 泰估 值优 势股 票型 证 券投资 基金 （LOF ） （由
国泰估 值优 势可 分离 交易 股票型 证券 投资 基金 封闭 期届满 转换 而来 ） 、 上证 5 年期国 债交 易型 开放 式
指数证 券投 资基 金、 国泰 上证 5 年 期国 债交 易型 开 放式指 数证 券投 资基 金联 接基金 、纳 斯达 克 100
交易型开放式指数证券投 资基金、国泰中国企业境 外高收益债券型证券投资 基金、国泰 黄金交易型
开放式证券投资基金、国 泰美国房地产开发股票型 证券投资基金、国泰国证 医药卫生行业指数分级
证券投资基金、国泰淘金 互联网债券型证券投资基 金、国泰聚信价值优势灵 活配置混合型证券投资
基金 、 国 泰民 益灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 （LOF ） 、 国泰 国策 驱动 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 、
国泰浓益灵活配置混合型 证券投资基金、国泰安康 养老定期支付混合型证券 投资基金、国泰结构转
型灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、国 泰金 鑫股 票型 证券投 资基 金（ 由金 鑫证 券投资 基金 转型 而来 ） 、
国泰新经济灵活配置混合 型证券投资基金、国泰国 证食品饮料行业指数分 级 证券投资基金、国泰创
利债券 型证 券投 资基 金 （ 由国 泰 6 个 月短 期理 财债 券型证 券投 资基 金转 型而 来） 、 国 泰策 略收 益灵 活
配置混合 型证券 投资基 金 （由国泰 目标收 益保本 混 合型证券 投资基 金转型 而 来） 、国泰 深证 TMT50
指数分级证券投资基金、 国泰国证有色金属行业指 数分级证券投资基金、国 泰睿吉灵活配置混合型
证券投资基金、国泰兴益 灵活配置混合型证券投资 基金、国泰生益灵活配置 混合型证券投资基金。
另外， 本基 金管理 人 于 2004 年获 得全 国社 会保 障基 金理事 会社 保基 金资 产管 理人资 格， 目前受 托 管
理全国 社保 基金 多个 投资 组合。2007 年 11 月 19 日 ，本基 金管 理人 获得 企业 年金投 资管 理人 资格 。
2008 年 2 月 14 日 ，本 基 金管理 人成 为首 批获 准开 展特定 客户 资产 管理 业务 （专户 理财 ）的 基金 公
司之一 ， 并于 3 月 24 日 经 中国证 监会 批准 获得 合格 境内机 构投 资者 （QDII ） 资格 ， 成 为目 前业 内少
数拥有 “ 全 牌照 ” 的基 金公 司之一 ， 囊 括了 公募 基金、 社保、 年金、 专户 理财 和 QDII 等管理业务 资格 。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
樊利安 本基金 的基 金 2015-03-1 - 9 年 硕士。 曾 任职 上海 鑫地 投资 管理有国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告 摘要
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经理、 国泰 民
益灵活 配置 混
合（ LOF ） （原
国泰淘 新灵 活
配置） 、 国泰 浓
益灵活 配置 混
合、国 泰结 构
转型灵 活配 置
混合、 国泰 兴
益灵活 配置 混
合、国 泰生 益
灵活配 置混
合、国 泰金 泰
平衡混 合（ 原
国泰金 泰封
闭） 、 国 泰睿 吉
灵活配 置混 合
的基金 经理 ，
研究部 副总 监
7 限公司、天治基金管理有限公司
等。2010 年 7 月 加入 国泰 基金管
理有限 公司 ， 历任 研究 员、 基金经
理助理 。 2014 年 10 月 起任 国泰民
益灵活配置混合型证券投资基金
（LOF ） （ 原国泰 淘新 灵活配 置混
合型证 券投 资基 金） 和 国泰 浓益灵
活配置混合型证券投资基金的基
金经理 ，2015 年 1 月 起兼 任国泰
结构转型灵活配置混合型证券投
资基金 的基 金经 理，2015 年 3 月
起兼任国泰国策驱动灵活配置混
合型证券投资基金的基金经理，
2015 年 5 月 起兼 任国 泰兴 益灵活
配置混合型证券投资基金的基金
经理,2015 年 6 月 起兼 任国 泰生益
灵活配 置混 合型 证券 投资 基金、 国
泰睿吉灵活配置混合型证券投资
基金和国泰金泰平衡混合型证券
投资基 金（ 原金 泰证 券投 资基金）
的基金 经理 。2015 年 5 月 起任研
究部副 总监 。
王航
本基金 的基 金
经理、 国泰 事
件驱动 股票 、
国泰金 鑫股 票
（原国 泰金 鑫
封闭） 、 国泰 金
马稳健 混合 的
基金经 理， 权
益投资 总监
2014-02-1
7
2015-03-17 14 年
硕士研 究生 ， CFA 。 曾 任职 于南方
证券有 限公 司；2003 年 1 月加盟
国泰基 金管 理有 限公 司； 历 任社保
111 组合 基金 经理 助理 、 国 泰金鹿
保本基金和国泰金象保本基金经
理助理、 国泰 金马 稳健 混合 的基金
经理助 理、 国 泰金 牛创 新股 票的基
金经理 助理 ；2008 年 5 月至 2012
年 1 月 任国 泰金龙 行业 精 选证券
投资基 金的基 金经 理，2010 年 4
月至 2014 年 9 月 兼任 金鑫 证券投
资基金 的 基 金经 理，2011 年 8 月
起兼任国泰事件驱动策略股票型
证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，2013
年 9 月至 2015 年 2 月 兼任 国泰金
龙行业精选证券投资基金的基金
经理， 2014 年 2 月至 2015 年 3 月
兼任国泰国策驱动灵活配置混合
型证券 投资 基金 的基 金经 理， 2014
年 3 月 起兼 任国泰 金马 稳 健回报
证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，2014
年 9 月 起兼 任国泰 金鑫 股 票型证
券投资基金（原金鑫证券投资基国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告 摘要
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金）的 基金 经理 。2013 年 9 月至
2014 年 3 月 任投 资副 总监 ，2014
年 3 月 起任 权益 投资 总监 。
注：1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ， 首 任 基 金经 理， 任职日 期为 基金 合同 生
效日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券法 》 、 《 证券投资基金法 》 、 《 基金 管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法 律法规的规定，严格遵守 基金合同和招募说明书约 定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投 资人合法权益等原则管理 和运用基金资产，在控制 风险的基础上为持有人
谋求最大利益。本报告期 内，本基金运作合法合规 ，未发生损害基金份额持 有人利益的行为，未发
生内幕交易、操纵市场和 不当关联交易及其他违规 行为，信息披露及时、准 确、完整，本基金与本
基金管理人所管理的其他 基金资产、投资组合与公 司资产之间严格分开、公 平对待，基金管理 小组
保持独立运作，并通过科 学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系，有 效保障投资人的合法权
益。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风 险控制制度和流程，对各 环节的投资风险和管理风 险进行有效控制，确保
公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合， 切实 防范 利益输 送行 为。
（一） 本基 金管 理人 所管 理的基 金或 组合 间同 向交 易价差 分析
根据证监会公平交易指导 意见，我们计算了公司旗 下基金、组合同日同向交 易纪录配对。通过
对这些 配对 的交 易价 差分 析， 我们 发现 有效 配对 溢 价率均 值大 部分 在 1% 数量 级及以 下 ， 且 大部 分溢
价率均 值通 过 95% 置 信度 下等 于 0 的 t 检验 。
（二） 扩展 时间 窗口 下的 价差分 析
本基金 管理 人选 取 T=3 和 T=5 作 为扩 展时 间窗 口， 将基金 或组 合交 易情 况分 别在这 两个 时间 窗
口内作平均，并以此为依 据，进行基金或组合间在 扩展时间窗口中的同向交 易价差分析。对于有足
够多观 测样 本的 基金 配对 （样本 数 ≥ 30 ） ， 溢价 率均 值大部 分 在 1% 数 量级 及以 下。
（三） 基金 或组 合 间 模拟 溢价金 额分 析 国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告 摘要
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对于不 能通 过溢 价率 均值 为零 的 t 检验 的基 金组 合 配对、 对于 在时 间窗 口中 溢价率 均值 过大 的
基金组合配对，已要求基 金经理对价差作出了解释 ，根据基金经理解释公司 旗下基金或组合间没有
可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的行 为。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本报告期内，本基金与本 基金管理人所管理的其他 投资组合未发生大额同日 反向交易。本报告
期内， 未发 现本 基金 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2015 年 上半年 A 股 市场 走出波 澜壮 阔的 牛市 行情 ，上证 指数 最大 上涨 幅度 达到 60.08%，并创
下 5178.19 点的 7 年新 高 ，但在 二季 度末 快速 回落 ，上半 年最 终涨 幅为 32.23% 。上 证指 数在 6 月中
旬到 7 月上 旬的 最大 跌幅 达到 31.52% ，创 下 A 股自 1994 年 以来 调整 幅度 纪 录。
创业板 指上 半年 最大 涨幅 达到 174.36% ，上 半年 最 终上涨 94.23% ，而 6 月中 旬到 7 月 上旬 最大
调整幅 度达 到 38.79% 。 两 市跌幅 超 过 50% 的股 票接 近一半 ， 这 一波 调整 对包 括机构 在内 的多 数投 资
者造成 巨大 的冲 击。
本基金 以新 股申 购策 略为 主，以 绝对 收益 为目 标， 净值实 现了 稳定 增长 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本基金 在 2015 年上 半年 的 净值增 长率 为 6.57% ，同 期业绩 比较 基准 收益 率 为 15.11% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
2015 年 6 月的 这一 波大 幅 下跌， 一方 面是 源于 前期 中小市 值股 票的 快速 上涨 ， 另外 一方 面是 因
为市场 的高 杠杆 。 1-5 月股 市上涨 过程 中 ， 大 批投 资 者利用 了场 外配 资或 场内 融资的 杠杆 资金 ， 再加
上私募 及其 他机 构的 结构 化产品 ， 市 场的总 体杠 杆 水平达 到了 一个 前所 未有 的高度 。 在 下跌过 程中 ，
主动被 动平 仓降 杠杆 ，市 场流动 性近 乎枯 竭, 导致 踩 踏效应 发生 。
展望下半年，我们谨慎乐 观。从宏观层面来看，6 月底的降息降准以及后来 的央行逆回购，表
明货币政策仍然维持宽松 的基调，财政政策依旧积 极，投资力度逐渐加码， 下半年经济有望企稳回
升。从政策层面来看，7 月初一系列的救市举措也 表明了政府的态度，我们 的经济转型需要一个健
康的资本市场来保驾护航 。我们判断市场经历了 这 一轮调整去杠杆后，有望 企稳回升，大部分估值国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告 摘要
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过高的股票可能难以再回 到前期高点，但部分估值 合理，成长前景好的企业 ，经过调整后更具吸引
力，未 来有 望创 出新 高。
7 月份 IPO 暂 停， 恢复 时 间尚难 判断 ，本 基金 将以 绝对收 益为 目标 ，为 投资 者创造 稳定 回报 。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
本基金管理人按照相关法 律法规规定，设有估值委 员会，并制定了相关制度 及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关 工作的评估、决策、执行 和监督，确保基金估值的 公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管 银行进行复核。公司估值 委员会由 主管运营副总经 理负责，成员包括基金
核算、风险管理、行业研 究方面业务骨干，均具有 丰富的行业分析、会计核 算等证券基金行业从业
经验及专业能力。基金经 理如认为估值有被歪曲或 有失公允的情况，可向估 值委员会报告并提出相
关意见 和建 议。 各方 不存 在任何 重大 利益 冲突 ，一 切以投 资者 利益 最大 化为 最高准 则。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
截至本报告期末，根据本 基金基金合同和相关法律 法规的规定，本基金无应 分配但尚未实施的
利润。
4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
本基金在本报告期内出 现 过超过连续二十个工作日 基金资产净值低于五千万 元的情形，截至本
报告期 末， 本基 金的 资产 净值已 恢复 至五 千万 元以 上。
5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告 期， 中国 建设 银行 股份有 限公 司在 本基 金的 托管过 程中 ， 严 格遵 守了 《 证券投 资基 金法 》 、
基金合同、托管协议和其 他有关规定，不存在损害 基金份额持有人利益的行 为，完全尽职尽责地履
行了基 金托 管人 应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期，本托管人按照 国家有关规定、基金合同 、托管协议和其他有关规 定，对本基金的基
金资产净值计算、基金费 用开支等方面进行了认真 的复核，对本基金的投资 运作方面进行了监督，国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告 摘要
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未发现 基金 管理 人有 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容 的真 实、准确和完整发表 意见
本托管人复核审查了本报 告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组
合报告 等内 容， 保证 复核 内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
6 半年度财务会计报告 （未 经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 国泰 国策 驱动 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2015 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资产： - -
银行存 款 8,195,165,379.57 6,232,666.80
结算备 付金 995,684.21 245,981.75
存出保 证金 106,841.44 105,062.12
交易性 金融 资产 1,050,318,561.42 38,133,464.57
其中： 股票 投资 337,992,197.62 38,133,464.57
基金投 资 - -
债券投 资 712,326,363.80 -
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 631,001,706.50 -
应收证 券清 算款 11,562,024.77 -
应收利 息 10,706,465.83 1,869.20
应收股 利 - -
应收申 购款 - 404,744.25
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总计 9,899,856,663.74 45,123,788.69
负债和所有者权益
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负债： - -
短期借 款 - - 国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告 摘要
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交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 1,343,941.66 1,270,456.44
应付赎 回款 3,108,981.26 416,543.40
应付管 理人 报酬 12,094,524.26 57,821.60
应付托 管费 2,015,754.05 9,636.91
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 502,600.58 174,879.35
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 111,336.25 60,887.62
负债合计 19,177,138.06 1,990,225.32
所有者权益： - -
实收基 金 7,088,093,903.49 32,970,671.39
未分配 利润 2,792,585,622.19 10,162,891.98
所有者权益合计 9,880,679,525.68 43,133,563.37
负债和所有者权益总 计 9,899,856,663.74 45,123,788.69
注：报 告截 止 日 2015 年 6 月 30 日， 基金 份额 净值 1.394 元 ，基 金份 额总 额 7,088,093,903.49 份。
6.2 利润表
会计主 体： 国泰 国策 驱动 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015
年 6 月 30 日
上年度可比期间
2014 年 2 月 17 日 （基金
合同生效日）至 2014 年
6 月 30 日
一、收入 369,958,122.58 2,774,954.45
1.利息 收入 37,806,825.65 1,634,616.94
其中： 存款 利息 收入 29,069,075.13 1,463,149.84
债券利 息收 入 3,785,182.74 -
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 4,952,567.78 171,467.10
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） 239,345,320.50 418,965.55
其中： 股票 投资 收益 238,235,340.28 381,180.78
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 516,647.61 - 国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告 摘要
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资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 593,332.61 37,784.77
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “- ” 号填 列） 90,858,773.10 396,016.68
4.汇兑 收益 （损 失以 “ － ” 号 填列） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 1,947,203.33 325,355.28
减：二、费用 39,970,783.96 2,233,686.25
1．管 理人 报酬 32,817,473.91 1,744,491.30
2．托 管费 5,469,578.97 290,748.56
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 1,039,121.08 33,036.60
5．利 息支 出 500,126.37 -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 500,126.37 -
6．其 他费 用 144,483.63 165,409.79
三、利润总额（亏损 总额 以 “- ” 号填列） 329,987,338.62 541,268.20
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） 329,987,338.62 541,268.20
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 国泰 国策 驱动 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
32,970,671.39 10,162,891.98 43,133,563.37
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- 329,987,338.62 329,987,338.62
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
7,055,123,232.10 2,452,435,391.59 9,507,558,623.69
其中：1.基 金申 购款 7,450,969,021.34 2,593,820,376.05 10,044,789,397.39
2.基金 赎回 款 -395,845,789.24 -141,384,984.46 -537,230,773.70
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
7,088,093,903.49 2,792,585,622.19 9,880,679,525.68 国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告 摘要
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项目
上年度可比期间
2014 年 2 月 17 日（基金 合同生效日）至 2014 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
351,999,071.17 - 351,999,071.17
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- 541,268.20 541,268.20
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
-76,468,856.95 11,421.44 -76,457,435.51
其中：1.基 金申 购款 14,175,766.94 9,457.52 14,185,224.46
2.基金 赎回 款 -90,644,623.89 1,963.92 -90,642,659.97
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
275,530,214.22 552,689.64 276,082,903.86
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 张峰 ，主管 会计 工作 负责 人： 巴立康 ，会 计机 构负 责人 ：王嘉 浩
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
国泰国 策驱动灵活配置 混合型证 券投资基金( 以下简称 “ 本基金 ”) 经中国证券监督管理 委员会( 以
下简称 “ 中 国证 监会 ”) 证监 许可[2013] 第 1629 号 《关 于核准 国泰 国策 驱动 灵活 配置混 合型 证券 投资 基
金募集的批复》核准，由 国泰基金管理有限公司依 照《中华人民共和国证券 投资基金法》和《国泰
国策驱动灵活配置混合型 证券投资基金基金合同》 负责公开募集。本基金为 契约型开放式，存续期
限不定 ，首 次设 立募 集不 包括认 购资 金利 息共 募集 人民币 351,850,775.15 元 ，业经 普华 永道 中天 会
计师事 务所( 特殊 普通 合伙) 普华永 道中 天验 字(2014) 第 063 号验 资报 告予 以验 证。 经向 中国 证监 会备
案， 《 国泰 国策 驱动 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》 于 2014 年 2 月 17 日正 式生 效， 基金 合
同生效 日的 基金 份额 总额 为 351,999,071.17 份 基金 份额， 其中 认购 资金 利息 折合 148,296.02 份基 金
份额。 本基 金的 基金 管理 人为国 泰基 金管 理有 限公 司，基 金托 管人 为中 国建 设银行 股份 有限 公司 。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和《国泰 国策驱动灵活配置混合型 证券投资基金基金
合同》的有关规定，本基 金的投资范围为具有良好 流动性的金融工具，包括 国内依法发行上市的股国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告 摘要
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票( 包括 中小 板、 创业 板及 其他经 中国 证监 会核 准上 市的股 票) 、 权证 、股 指期 货等权 益类 金融 工具 ，
债券等 固定 收益 类金 融工 具( 包括 国债 、 央 行票 据、 金融债 、 公司 债、 次级 债 、 中 小企 业私 募债 、 地
方政府 债券 、中 期票 据、 可转换 债券( 含分 离交 易可 转债) 、 短期 融资 券、 资产 支持证 券、 债券 回购 、
银行存 款等) 及法 律法 规或 中国证 监会 允许 基金 投资 的其他 金融 工具 。 本基 金 的投资 组合 比例 为 ： 股
票资产 占基 金资 产的 0-95% ，中 小企 业私 募债 占基 金资产 净值 的比 例不 超过 20% ； 权证 投资 占基 金
资 产净值的 比例不超 过 3% ；每个 交易日日 终在扣除 股指期货 保证金以 后，现 金或到期 日在一年 以
内 的 政府 债券 不 低于 基金资 产 净值 的 5% 。本 基 金的 业 绩比 较基 准 为：50%× 沪深 300 指数 收益 率
+50%× 中 证综 合债 券指 数 收益率 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 泰基 金管 理有 限公司 于 2015 年 8 月 26 日批准 报出 。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项具体 会计准则及 相关规定( 以下合称“ 企 业 会计准则 ”) 、中国 证监会 颁布的《证券 投资基金
信息披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 、 中国 证券 投资 基金 业 协会颁 布的 《证 券投
资基金会计核算业务指引 》 、 《国泰国策驱 动灵活配置 混合型证券投资基金基金 合同》和在财务报表
附注 6.4.4 所列 示的 中国 证 监会发 布 的 有关 规定 及允 许的基 金行 业实 务操 作编 制。
6.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基金 2015 年半 年度 财务 报表符 合企 业会 计准 则的 要求， 真实 、完 整地 反映 了本基 金 2015 年
6 月 30 日的财 务状 况以及 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日止期 间的 经营 成果和 基金 净值 变 动
情况等 有关 信息 。
6.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策与最 近一 期年 度报 告相 一致 ， 会 计估 计较 最近 一期 年度报 告有 变 更 。
6.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
6.4.5.1 会计估计变更的 说 明
对 于 在 证 券 交 易 所 上 市 或 挂 牌 转 让 的 固 定 收 益 品 种( 可 转 换 债 券 、 资 产 支 持 证 券 和 私 募 债 券 除
外) ， 鉴于 其交 易量 和交 易 频率不 足以 提供 持续 的定 价信息 ， 本基 金本 报告 期 改为采 用中 证指 数有 限
公司根 据 《中 国证 券投 资基 金业协 会估 值核 算工 作小 组关 于 2015 年 1 季 度固 定 收益品 种的 估值 处理国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告 摘要
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标准》 所独 立提 供的 估值 结果确 定公 允价 值。
6.4.5.2 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
6.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2002]128 号 《关 于 开放式 证券 投资 基金 有关 税收问 题的 通知 》 、
财税[2008]1 号《 关于 企业 所得税 若干 优惠 政策 的通 知》 、 财税[2012]85 号 《关 于实施 上市 公司 股 息
红利差 别化 个人 所得 税政 策有关 问题 的通 知》 及 其 他相关 财税 法规 和实 务操 作， 主 要税 项列示 如 下 ：
(1) 以发 行基 金方 式募 集资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不征 收营 业税 。 基 金买 卖 股票、 债券 的差
价收入 不予 征收 营业 税。
(2) 对基 金从 证券 市场 中取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债券的 差价 收入 ， 股权 的 股息 、 红 利收 入，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债 券的企业在向基金支付利 息时代扣代缴 20%
的个人 所得 税。 自 2013 年 1 月 1 日起 ， 对 基金 从上 市 公司取 得的 股息 红利 所得 ， 持 股期限 在 1 个月
以内( 含 1 个月) 的 ， 其 股息 红利所 得全 额计 入应 纳税 所得额 ； 持股 期限 在 1 个 月以上 至 1 年( 含 1 年)
的，暂 减按 50% 计 入应 纳 税所得 额； 持股 期限 超过 1 年的， 暂减按 25% 计 入 应纳税 所得 额。 对基 金
持有的上市公司限售股， 解禁后取得的股息、红利 收入，按照上述规定计算 纳税，持股时间自解禁
日起计 算 ； 解 禁前 取得 的股 息、 红利 收入 继续 暂减 按 50% 计入 应纳 税所 得额 。 上 述 所得 统一 适 用 20%
的税率 计征 个人 所得 税。
(4) 基金 卖出 股票 按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控 制 关系或其他重大利害 关系 的关联方发生变化的 情况
本报告期内，申银万国证 券股份有限公司吸收合并 了基金管理人原关联方宏 源证券股份有限公
司， 并更 名为 申万 宏源 集 团股份 有限 公司 （ 以下 简 称 “ 申 万宏 源 ” ） 。 根 据股 权 比例 ， 申 万宏 源仍 然为国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告 摘要
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基金管 理人 控股 股东 中国 建银投 资有 限责 任公 司的 控股子 公司 。
6.4.7.2 本报告期与基金 发 生关联交易的各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
国泰基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国建 设银 行股 份有 限公 司(“ 中国 建设 银行 ”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
申万宏 源集 团股 份有 限公 司(“ 申万 宏源 ”)
受基金 管理 人控 股股 东中 国建投 控制
的公司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
6.4.8.1.1 股票交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行股 票交 易。
6.4.8.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行权 证交 易。
6.4.8.1.3 债券交易
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2014 年2 月17 日 （基 金合 同 生效日 ）
至2014 年6 月30 日
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
申万宏 源 63,576,061.70 19.95% - -
6.4.8.1.4 债券回购交易
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2014 年2 月17 日 （基 金合 同 生效日 ）
至2014 年6 月30 日 国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告 摘要
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成交金 额
占当期 债
券回购 成
交总额 的
比例
成交金 额
占当期 债
券回购 成
交总额 的
比例
申万宏 源 50,000,000.00 12.82% - -
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2014 年2 月17 日 （基 金合 同
生效日 ）至2014 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 32,817,473.91 1,744,491.30
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 990,525.85 1,144,074.69
注：支 付基 金管 理人 国泰 基金管 理有 限公 司的 管理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值 1.50% 的年 费率 计
提，逐 日累 计至 每月 月底 ，按月 支付 。其 计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 1.50% / 当 年天数 。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2014 年2 月17 日 （基 金合 同
生效日 ）至2014 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 5,469,578.97 290,748.56
注：支 付基 金托 管人 中国 建设银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净 值 0.25% 的 年费率 计提 ，逐 日累 计
至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.25% / 当 年天 数。
6.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 间未 通过 关联方 进行 银行 间同 业市 场的债 券( 含 回购) 交易 。
6.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间内 均无 基金 管理 人运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。
国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告 摘要
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6.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 无除 基金 管理 人之 外的其 他关 联方 投资 本基 金的情 况。
6.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2014 年2 月17 日 （基 金合 同 生效
日）至2014 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建 设银 行
2,595,165,37
9.57
5,827,080.27
261,116,015.
94
674,480.45
注：本 基金 的银 行活 期存 款由基 金托 管人 中国 建设 银行保 管， 按银 行同 业利 率计息 。
6.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未有 在承 销期 内参与 关联 方承 销证 券的 情况。
6.4.8.7 其他关联交易事 项 的说明
本基金 本报 告期 无其 他关 联交易 事项 。
6.4.9 期末（2015 年 6 月 30 日）本基金持有的 流通 受限证券
6.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.9.1.1 受 限证 券类 别： 债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：张)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
13200
2
15 天
集 EB
2015-0
6-11
2015-0
7-02
新债
未上
市
100.00 100.00
11,210
.00
1,121,
000.00
1,121,
000.00
-
6.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
金额单 位 ： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
数量
( 单位： 股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注 国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告 摘要
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盘单
价
30003
0
阳普医
疗
2015-06
-25
重大事
项
27.34
2015-0
7-02
24.61 200,000.00 5,475,857.00 5,468,000.00 -
30046
7
迅游科
技
2015-06
-25
重大事
项
297.30
2015-0
7-02
267.57 3,726.00 125,752.50 1,107,739.80 -
60058
7
新华医
疗
2015-05
-22
重大事
项
50.16
2015-0
7-03
52.77 19,738.00 748,070.20 990,058.08 -
6.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
6.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
6.4.10 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允价 值
(a) 金融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低
层次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各层次金 融工 具公 允价 值
于 2015 年 6 月 30 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第一层次的余额为
331,269,197.74 元，属于第二层次的余额为 719,049,363.68 元，无属于第三 层
次的余 额 （2014 年 12 月 31 日 ： 第 一层 次 33,779,532.62 元 ， 第 二层 次 4,353,931.95 元 ， 无 第三 层次） 。
于 2015 年 6 月 30 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 负债 均属 于第 一
层次(2014 年 12 月 31 日： 同) 。
(ii) 公允价值 所属 层次 间的 重大变 动
对于证 券交 易所 上市 的股 票，若 出现 重大 事项 停牌 、交易 不活 跃( 包 括涨 跌停 时的交 易不 活跃) 、
或属于非公开发行等情况 ，本基金不会于停牌日至 交易恢复活跃日期间、交 易不活跃期间及限售期国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告 摘要
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间将相关股票的公允价值 列入第一层次；并根据估 值调整中采用的不可观察 输入值对于公允价值的
影响程度，确定相关股票 公允价值应属第二层次还 是第三层次。对于在证券 交易所上市或挂牌转让
的固定 收益 品种( 可转 换债 券、 资 产支 持证 券和 私募 债券除 外) ， 本基 金于 2015 年 3 月 25 日起 改为 采
用中证 指数 有限 公司 根据 《 中国证 券投 资基 金业 协会 估值核 算工 作小 组关 于 2015 年 1 季 度固 定收 益
品种的 估值 处理 标准 》 所 独立提 供的 估值 结果 确定 公允价 值 （ 附 注 6.4.5.1 ） ， 并将相 关债 券的 公允 价
值从第 一层 次调 整至 第二 层次。
(iii) 第三层次公 允价 值余 额 和本期 变动 金额
无。
(c) 非持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于 2015 年 6 月 30 日 ，本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2014 年 12 月 31 日：
同) 。
(d) 不以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(2) 除公 允价 值外 ，截 至资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 337,992,197.62 3.41
其中： 股票 337,992,197.62 3.41
2 固定收 益投 资 712,326,363.80 7.20
其中： 债券 712,326,363.80 7.20
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 631,001,706.50 6.37
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融 - - 国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告 摘要
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资产
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 8,196,161,063.78 82.79
7 其他各 项资 产 22,375,332.04 0.23
8 合计 9,899,856,663.74 100.00
7.2 期末按行业分类的股 票投资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业 104,799,084.46 1.06
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
78,420,000.00 0.79
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
1,107,739.80 0.01
J 金融业
137,360,000.00 1.39
K 房地产 业
7,714,000.00 0.08
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
8,591,373.36 0.09
合计 337,992,197.62 3.42
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名 股票投资明 细
金额单 位： 人民 币元 国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告 摘要
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序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 601211 国泰君 安 4,000,000 137,360,000.00 1.39
2 601985 中国核 电 6,000,000 78,420,000.00 0.79
3 002073 软控股 份 500,000 11,550,000.00 0.12
4 600129 太极集 团 400,000 10,888,000.00 0.11
5 600141 兴发集 团 599,948 10,337,104.04 0.10
6 600563 法拉电 子 299,971 9,284,102.45 0.09
7 600805 悦达投 资 549,672 8,591,373.36 0.09
8 600666 西南药 业 199,959 8,508,255.45 0.09
9 002108 沧州明 珠 509,998 8,037,568.48 0.08
10 002444 巨星科 技 381,500 7,050,120.00 0.07
注：投资者欲了解本报告 期末基金投资的所有股票 明细，应阅读登载于基金 管理人网站的半年度报
告正文 。
7.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 601211 国泰君 安 83,070,061.65 192.59
2 600958 东方证 券 41,319,427.52 95.79
3 601985 中国核 电 32,649,100.17 75.69
4 600141 兴发集 团 13,534,181.14 31.38
5 002073 软控股 份 13,509,286.00 31.32
6 600129 太极集 团 13,050,523.28 30.26
7 000656 金科股 份 12,354,780.00 28.64
8 600563 法拉电 子 11,311,780.57 26.23
9 601002 晋亿实 业 10,881,233.71 25.23
10 600805 悦达投 资 9,988,060.30 23.16
11 002118 紫鑫药 业 9,611,369.72 22.28
12 002444 巨星科 技 9,272,542.78 21.50
13 000559 万向钱 潮 9,188,608.56 21.30
14 600666 奥瑞德 9,147,305.80 21.21
15 600500 中化国 际 8,464,923.00 19.62
16 002108 沧州明 珠 7,643,000.93 17.72
17 002048 宁波华 翔 5,882,648.20 13.64
18 002285 世联行 5,754,864.18 13.34
19 601208 东材科 技 5,621,564.53 13.03
20 002250 联化科 技 5,586,126.60 12.95 国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告 摘要
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21 300030 阳普医 疗 5,475,857.00 12.70
22 600511 国药股 份 4,913,758.00 11.39
23 002620 瑞和股 份 4,830,064.68 11.20
24 002508 老板电 器 4,527,551.90 10.50
25 600048 保利地 产 3,847,525.00 8.92
26 600959 江苏有 线 3,628,431.51 8.41
27 000895 双汇发 展 2,505,446.10 5.81
28 600887 伊利股 份 2,320,162.00 5.38
29 600315 上海家 化 1,920,723.00 4.45
30 603808 歌力思 1,438,360.36 3.33
31 600276 恒瑞医 药 1,244,144.00 2.88
32 603883 老百姓 1,029,103.92 2.39
33 300440 运达科 技 940,326.10 2.18
34 300443 金雷风 电 930,667.72 2.16
35 002539 新都化 工 929,191.00 2.15
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600958 东方证 券 108,589,624.91 251.75
2 601985 中国核 电 47,576,501.36 110.30
3 600959 江苏有 线 38,738,647.20 89.81
4 000656 金科股 份 14,718,508.06 34.12
5 600500 中化国 际 11,651,899.23 27.01
6 601002 晋亿实 业 10,779,665.82 24.99
7 601211 国泰君 安 7,369,879.10 17.09
8 000559 万向钱 潮 5,888,923.72 13.65
9 002620 瑞和股 份 5,740,513.40 13.31
10 300436 广生堂 5,275,303.00 12.23
11 600511 国药股 份 5,196,624.69 12.05
12 603883 老百姓 5,174,842.32 12.00
13 002509 天广消 防 4,594,704.60 10.65
14 000625 长安汽 车 3,793,687.36 8.80
15 300440 运达科 技 3,736,501.75 8.66
16 603355 莱克电 气 3,681,588.48 8.54
17 603808 歌力思 3,566,369.90 8.27
18 601318 中国平 安 3,546,440.97 8.22
19 002756 永兴特 钢 3,526,186.67 8.18
20 603599 广信股 份 3,248,952.24 7.53 国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告 摘要
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21 300458 全志科 技 3,142,104.00 7.28
22 600887 伊利股 份 3,096,984.61 7.18
23 603198 迎驾贡 酒 3,075,392.24 7.13
24 300443 金雷风 电 2,971,408.55 6.89
25 000895 双汇发 展 2,854,598.23 6.62
26 603718 海利生 物 2,739,150.00 6.35
27 002588 史丹利 2,489,554.98 5.77
28 300168 万达信 息 2,480,851.50 5.75
29 603885 吉祥航 空 2,410,357.38 5.59
30 600900 长江电 力 2,350,726.49 5.45
31 600521 华海药 业 2,342,251.00 5.43
32 603227 雪峰科 技 2,301,947.28 5.34
33 600657 信达地 产 2,154,553.55 5.00
34 002751 易尚展 示 2,100,210.00 4.87
35 300438 鹏辉能 源 2,035,190.88 4.72
36 000786 北新建 材 1,999,738.25 4.64
37 002539 新都化 工 1,975,930.05 4.58
38 300450 先导股 份 1,901,891.06 4.41
39 603669 灵康药 业 1,864,458.96 4.32
40 600388 龙净环 保 1,862,952.25 4.32
41 300455 康拓红 外 1,730,130.87 4.01
42 600276 恒瑞医 药 1,722,915.00 3.99
43 300434 金石东 方 1,643,222.39 3.81
44 300414 中光防 雷 1,608,821.20 3.73
45 601988 中国银 行 1,528,246.59 3.54
46 002470 金正大 1,522,104.40 3.53
47 300468 四方精 创 1,464,771.00 3.40
48 300404 博济医 药 1,445,936.00 3.35
49 603300 华铁科 技 1,425,800.84 3.31
50 300456 耐威科 技 1,417,731.00 3.29
51 603968 醋化股 份 1,384,096.87 3.21
52 002757 南兴装 备 1,366,518.60 3.17
53 300451 创业软 件 1,343,335.00 3.11
54 300441 鲍斯股 份 1,306,391.62 3.03
55 603568 伟明环 保 1,256,076.64 2.91
56 603901 永创智 能 1,239,642.88 2.87
57 000598 兴蓉环 境 1,196,005.00 2.77
58 601668 中国建 筑 1,194,802.38 2.77
59 600016 民生银 行 1,185,959.06 2.75
60 603022 新通联 1,180,253.00 2.74
61 300465 高伟达 1,176,186.00 2.73
62 601628 中国人 寿 1,166,215.57 2.70
63 002759 天际股 份 1,131,259.28 2.62
64 300041 回天新 材 1,108,768.48 2.57 国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告 摘要
第 27 页共 32 页
65 603315 福鞍股 份 1,086,939.53 2.52
66 300453 三鑫医 疗 1,037,705.60 2.41
67 603108 润达医 疗 1,011,478.54 2.34
68 300460 惠伦晶 体 979,424.59 2.27
69 300457 赢合科 技 969,218.25 2.25
70 300442 普丽盛 966,662.38 2.24
71 002385 大北农 963,325.36 2.23
72 300292 吴通通 讯 959,642.00 2.22
73 300459 浙江金 科 902,288.00 2.09
74 603023 威帝股 份 888,855.06 2.06
75 002755 东方新 星 872,725.74 2.02
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
金额单 位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 380,643,079.36
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 410,057,499.62
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相 关
交易费 用。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例( ％)
1 国家债 券 209,156,565.80 2.12
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 501,206,000.00 5.07
6 中期票 据 - -
7 可转债 1,963,798.00 0.02
8 其他 - -
9 合计 712,326,363.80 7.21 国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告 摘要
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7.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 019321 13 国债 21 1,479,940 148,837,565.80 1.51
2 140023
14 附 息国
债 23
500,000 50,235,000.00 0.51
3 041555017
15 陕 煤化
CP002
500,000 50,235,000.00 0.51
4 011599238
15 首农
SCP001
500,000 50,115,000.00 0.51
5 011599265
15 深 燃气
SCP002
500,000 49,975,000.00 0.51
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前十名 资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
7.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
7.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金本报告期未投资股 指期货。若本基金投资股 指期货，本基金将根据风 险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有 选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动 性好、交易活跃的期货
合约。
本基金在进行股指期货投 资时，将通过对证券市场 和期货市场运行趋势的研 究，并结合股指期
货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。
本基金管理人将充分考虑 股指期货的收益性、流动 性及风险特征，通过资产 配置、品种选择，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。 国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告 摘要
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7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
7.11.1 本期国债期货投资 政策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本报告期内 基金投 资的前十名证券的发行主 体没有被监管部门立案调 查或在报告编制日前一
年受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
7.12.2 基金 投资 的前 十名 股票中 ，没 有投 资于 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 情况 。
7.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 106,841.44
2 应收证 券清 算款 11,562,024.77
3 应收股 利 -
4 应收利 息 10,706,465.83
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 22,375,332.04
7.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告 摘要
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持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
2,066 3,430,829.58 6,895,898,929.01 97.29% 192,194,974.48 2.71%
8.2 期末基金管理人的从业 人员持有本基金的情 况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 1,286,473.74 0.02%
8.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
>100
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
9 开放式基金份额变 动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2014 年 2 月 17 日 ）基 金份 额总 额 351,999,071.17
本报告 期期 初基 金份 额总 额 32,970,671.39
本报告 期 基 金总 申购 份额 7,450,969,021.34
减：本 报告 期 基 金总 赎回 份额 395,845,789.24
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 7,088,093,903.49
10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内， 本基 金无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
本报告 期内 本基 金管 理人 未发生 重大 人事 变动 。
本报告 期内 本基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动 。
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
报告期 内， 本基 金无 涉及 基金管 理人 、基 金财 产、 基金托 管业 务的 诉讼 事项 。 国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告 摘要
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10.4 基金投资策略的改变
报告期 内， 本基 金投 资策 略无改 变。
10.5 报告期内改聘会计师 事务所情况
报告期 内， 为本 基金 提供 审计服 务的 会计 师事 务所 无改聘 情况 。
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
报告期内，基金管理人、 托管人托管业务部门及其 相关高级管理人员无受监 管部门稽查或处罚
的情况 。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公 司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
民族证 券 1 - - - - -
东莞证 券 1 - - - - 本期退 租
厦门证 券 1 - - - - -
银河证 券 1 - - - - -
申万宏 源 2 - - - - -
国金证 券 1 254,139,133.55 41.41% 231,368.44 41.41% -
兴业证 券 2 133,301,842.90 21.72% 121,358.10 21.72% -
海通证 券 2 107,788,960.29 17.56% 98,130.34 17.56% -
渤海证 券 1 84,443,799.93 13.76% 76,876.96 13.76% -
国泰君 安 2 34,103,999.80 5.56% 31,048.46 5.56% -
注：注 ：基 金租 用席 位的 选择标 准是 ：
（1） 资力 雄厚 ，信 誉良 好 ；
（2） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3） 经营 行为 规范 ，在 最 近一年 内无 重大 违规 经营 行为；
（4） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5 ） 公 司具 有较 强的 研究 能力 ， 能 及时 、 全面 、 定 期提供 具有 相当 质量 的关 于宏观 经济 面分 析 、 行
业发展 趋势 及证 券市 场走 向、个 股分 析的 研究 报告 以及丰 富全 面的 信息 服务 ；能根 据基 金投 资的 特
定要求 ，提 供专 门研 究报 告。
选择程 序是 ：根 据对 各证 券公司 提供 的各 项投 资、 研究服 务情 况的 考评 结果 ，符合 交易 席位 租用 标
准的 ， 由公 司投 研业 务部 门提出 租用 证券 公司 交易 席位的 调整 意见 （包 括调 整名单 及调 整原 因等 ） ，
并经公 司批 准。 国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告 摘要
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10.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
民族证 券 - - - - - -
东莞证 券 - - - - - -
厦门证 券 - - - - - -
银河证 券 - - - - - -
申万宏 源
63,576,061.7
0
19.95%
50,000,00
0.00
12.82% - -
国金证 券
203,440,082.
20
63.82%
340,000,0
00.00
87.18% - -
兴业证 券
31,043,500.7
6
9.74% - - - -
海通证 券
20,696,493.1
4
6.49% - - - -
渤海证 券 - - - - - -
国泰君 安 - - - - - -
