工 银 瑞 信 核心 价 值 股 票型 证 券 投 资基 金
2015 年 半年 度 报 告 摘要
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 工银瑞信基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
送出日 期： 二〇一五年八 月二十八日
工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告摘 要
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 8 月 21 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计 。
本报告 期 自2015 年01 月01 日 起至 06 月30 日止 。
工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告摘 要
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§2 基金简 介
2.1 基金基本情况
基金简 称 工银核 心价 值股 票
基金主 代码 481001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2005 年 8 月 31 日
基金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 11,936,313,724.09 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标 有 效 控制 投资 组合 风险 ，追 求 基金 资产 的长 期稳 定增
值。
投资策 略 股 票 价格 终将 反映 其价 值。 本 基金 投资 于经 营稳 健、
具 有 核心 竞争 优势 、价 值被 低 估的 大中 型上 市公 司，
实现基 金资 产长 期稳 定增 值的目 标。
业绩比 较基 准 75%× 中信 标普300 指 数收 益率 +2 5%× 中信 标普 全债 指
数收益 率
风险收 益特 征 本 基 金属 于股 票型 基金 中的 大 中盘 价值 型基 金， 一般
情 况 下， 其风 险及 预期 收益 高 于货 币市 场基 金、 债券
基金及 混合 型基 金。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司 中国银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责
人
姓名 朱碧艳 王永民
联系电 话 400-811-9999 010-66594896
电子邮 箱 customerservice@icbccs.com.cn fcid@bankofchina.com
客户服 务电 话
400-811-9999 95566
传真 010-66583158 010-66594942
工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告摘 要
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2.4 信息 披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
www.icbccs.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 和基 金托 管人 的住所
§3 主要财务指 标和基金 净值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金 额单位 ：人 民币 元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2015 年1 月1 日 - 2015 年6 月 30 日)
本期已 实现 收益 2,322,394,684.48
本期利 润 2,210,405,659.67
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.1665
本期基 金份 额净 值增 长率 35.91%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2015 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.1116
期末基 金资 产净 值 5,724,444,599.75
期末基 金份 额净 值 0.4796
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字；
2 、本 期已 实现 收益 是 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
3 、本 基金 基金 合同 生 效日 为 2005 年8 月31 日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 -17.44% 3.81% -5.49% 2.59% -11.95% 1.22%
过去三 个月 8.20% 2.99% 9.02% 1.94% -0.82% 1.05%
过去六 个月 35.91% 2.39% 21.08% 1.69% 14.83% 0.70%
过去一 年 78.81% 1.89% 73.78% 1.36% 5.03% 0.53%
过去三 年 108.98% 1.52% 65.69% 1.10% 43.29% 0.42% 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告摘 要
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自基金 合同
生效起 至今
684.88% 1.53% 300.33% 1.37% 384.55% 0.16%
注：1 、本 基金 的业 绩比 较 基准为 ： 75 %× 中信 标普300 指 数收 益率 + 25% × 中 信 标普全 债指 数收 益
率，每 日进 行再 平衡 过程 ；
2、本 基金 基金 合同 生效 日 为 2005 年8 月31 日。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2005 年8 月31 日 生效 。
2、 按 基金 合同 规定 ， 本基 金自基 金合 同生 效起 六个 月内为 建仓 期 ， 截 至报 告 期末本 基金 的各 项投
资比例 已达 到基 金合 同第 十三条 （二 ）投 资范 围、 （ 七）2 、投 资禁 止行 为与 限 制中规 定的 各项 比
例。本 基金 股票 资产 占基 金资产 净值 的比 例 为60%-95%， 债券 及现 金资 产占 基 金资产 净值 的比 例
为5% －40% 。
3.3 其 他指 标
无。
工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告摘 要
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§4 管理人 报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
本基金 管理 人为 工银 瑞信 基金管 理有 限公 司， 成立 于 2005 年 6 月 21 日 ，是 我国第 一家 由 银
行直接 发起 设立 并控 股的 合资基 金管 理公 司， 注册 资本 为 2 亿 元人 民币 ，注 册地在 北京 。公 司 目
前拥有共同基 金募集和 管 理资格、境外 证券投资 管 理业务资格、 企业年金 基 金投资管理 人资格、
特定客 户资 产管 理业 务资 格、全 国社 保基 金境 内投 资管理 人资 格。
截至2015 年6 月30 日， 公 司旗下 管 理 66 只公 募基 金 —— 工 银瑞 信核 心价 值股 票型证 券投 资
基金、工银瑞 信货币市 场 基金、工银瑞 信精选平 衡 混合型证券投 资基金、 工 银瑞信稳健 成长股票
型证券投资基 金、工银 瑞 信增强 收益债 券型证券 投 资基金、工银 瑞信红利 股 票型证券投 资基金、
工银瑞信中国 机会全球 配 置股票证券投 资基金、 工 银瑞信信用添 利债券型 证 券投资基金 、工银瑞
信大盘 蓝筹 股票 型证 券投 资基金 、 工 银瑞 信沪 深300 指数 证券 投资 基金 、 上 证 中央企 业 50 交 易型
开放式指数证 券投资基 金 、工银瑞信中 小盘成长 股 票型证券投资 基金、工 银 瑞信全球精 选股票型
证券投资基金 、工银瑞 信 双利债券型证 券投资基 金 、深证红利交 易型开放 式 指数证券投 资基金、
工银瑞 信深 证红 利 ETF 联 接基金 、工 银瑞 信四 季收 益债券 型证 券投 资基 金、 工银瑞 信消 费服 务 行
业股票型证券 投资基金 、 工银瑞 信添颐 债券型证 券 投资基金、工 银瑞信主 题 策略股票型 证 券投资
基金、 工银 瑞信 保本 混合 型证券 投资 基金 、工 银瑞 信睿智 中 证 500 指数 分级 证券投 资基 金、 工 银
瑞信基本面量 化策略股 票 型证券投资基 金、工银 瑞 信纯债定期开 放债券型 证 券投资基金 、工银瑞
信 7 天 理财 债券 型证 券投 资基金 、工 银瑞 信睿 智深 证 100 指数 分级 证券 投资 基金、 工银 瑞信 14
天理财 债券 型发 起式 证券 投资基 金、 工银 瑞信 信用 纯债债 券型 证券 投资 基金 、 工银 瑞信60 天理 财
债券型 证券 投资 基金 、工 银瑞信 保 本 2 号 混合 型发 起式证 券投 资基 金、 工银 瑞信增 利分 级债 券 型
证券投资基金 、工银瑞 信 产业债 债券型 证券投资 基 金、工银瑞信 信用纯债 一 年定期开放 债券 型证
券投资基金、 工银瑞信 信 用纯债两年定 期开放债 券 型证券投资基 金、工银 瑞 信标普全球 自然资源
指数证 券投 资基 金、 工银 瑞信保 本 3 号混 合型 证券 投资基 金、 工银 瑞信 月月 薪定期 支付 债券 型 证
券投资基金、 工银瑞信 金 融地产行业股 票型证券 投 资基金、工银 瑞信双债 增 强债券型证 券投资基
金、工银瑞信 添福债券 型 证券投资基金 、工银瑞 信 信息产业股票 型证券投 资 基金、工银 瑞信薪金
货币市场基金 、工银瑞 信 纯债债券型证 券投资基 金 、工银瑞信绝 对收益策 略 混合型发起 式证券投
资基金、工银 瑞信目标 收 益一年定期开 放债券型 投 资基金、工银 瑞信新财 富 灵活配置混 合型证券
投资基金、工 银瑞信现 金 快线货币市场 基金、工 银 瑞信添益快线 货币市场 基 金、工银瑞 信高端制工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告摘 要
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造行业股票型 证券投资 基 金、工银瑞信 研究精选 股 票型证券投资 基金、工 银 瑞信医疗保 健行业股
票型证券投资 基金、工 银 瑞信创新动力 股票型证 券 投资基金、工 银瑞信国 企 改革主题股 票型证券
投资基金、工 银瑞信战 略 转型主题股票 型证券投 资 基金、工银瑞 信新金融 股 票型证券投 资基金、
工银瑞信美丽 城镇主题 股 票型证券投资 基金、工 银 瑞信总回报灵 活配置混 合 型证券投资 基金、工
银瑞信新材料 新能源行 业 股票型证券投 资基金、 工 银瑞信养老产 业股票型 证 券投资基金 、工银瑞
信丰盈回报灵 活配置混 合 型证券投资基 金、工银 瑞 信中证传媒指 数分级证 券 投资基金、 工银瑞信
农业产业股票 型证券投 资 基金、工银瑞 信生态环 境 行业股票型证 券投资基 金 、工银瑞信 互联网加
股票型 证券 投资 基金 、工 银瑞信 财富 快线 货币 市场 基金、 工银 瑞信 聚 焦30 股 票型证 券投 资基 金，
证券投 资基 金管 理规 模 逾3500 亿元 人民 币。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
宋炳
珅
权益投
资总
监，本
基金的
基金经
理
2014 年 1
月20 日
- 11
曾 任 中 信 建 投 证 券 有 限 公 司 研 究 员 ；
2007 年加 入工 银瑞 信， 现 任权益 投资 总
监。2012 年 2 月 14 日至 今，担 任工 银
瑞 信 添 颐 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理；2013 年 1 月 18 日至 今，担 任工 银
双利债 券基 金基 金经 理； 2013 年1 月 28
日至 2014 年 12 月 5 日， 担任工 银瑞 信
60 天 理财 债券 型基 金基 金 经理； 2014 年
1 月 20 日 至今， 担任 工银 红利基 金基 金
经理；2014 年 1 月 20 日 至今， 担任 工
银 核 心 价 值基 金 基 金经 理；2014 年 10
月23 日至 今， 担 任工 银瑞 信研究 精选 股
票型基 金基 金经 理；2014 年11 月 18 日
至 今 ，担 任工 银 瑞信 医疗保 健 行 业 股票
型基金 基金 经理 ；2015 年 2 月 16 日至
今 ， 担任 工银 瑞 信战 略转型 主 题股 票型
基金基 金经 理。
何肖
颉
权益投
资部联
席总
监，本
基金的
基金经
理
2014 年 3
月6 日
- 16
曾 任 博 时 基 金 基 金 裕 阳 的 基 金 经 理 助
理 、 基金 裕华 的 基金 经理、 博 时新 兴成
长股票 型基 金的 基金 经理 ；2004 年5 月
至2005 年1 月担 任社 保基 金管理 小组 基
金经理 助理 ；2008 年加 入 工银瑞 信 ， 现
任权益 投资 部联 席总 监，2014 年 3 月 6
日 至 今， 担任 工 银瑞 信核心 价 值基 金基
金经理 ；2015 年 1 月 27 日至今 ，担 任
工 银 国 企 改 革 主 题 股 票 型 基 金 基 金 经工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告摘 要
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理；2015 年 6 月 2 日至 今 ， 担 任工 银瑞
信生态 环境 行业 股票 型基 金基金 经理 。
注：1 、任 职日 期说 明： 宋 炳珅的 任职 日期 为公 司执 委会决 议正 式生 效日 期。
何肖 颉 的任职 日期 为公 司执 委会 决议正 式生 效日 期。
2、 证券 从业 年限 的计 算标 准： 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会 《证 券业 从业 人 员资格 管理 办法 》 的
相关规 定等 。
3、本 基金 无基 金经 理助 理 。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明
本报告期内， 本基金管 理 人严格按照《 证券投资 基 金法》等有关 法律法规 及 基金合同、招 募
说明书等有关 基金法律 文 件的规定，依 照诚实信 用 、勤勉尽责的 原则管理 和 运用基金资 产，在控
制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
为了公平对待 各类投资 人 ，保护各类投 资人利益 ， 避免出现不正 当关联交 易 、利益输送等 违
法违规 行为 ， 公司 根据 《 证 券投资 基金 法》 、 《 基金 管 理公司 特定 客户 资产 管理 业务试 点办 法》 、 《 证
券投资基金管 理公司公 平 交易制度指导 意见》等 法 律法规和公司 内部规章 ， 拟定了《公 平交易管
理办法 》 、 《异 常交 易管 理 办法》 ， 对 公司 管理 的各 类 资产的 公平 对待 做了 明确 具体的 规定 ， 并规 定
对买卖股票、 债券时候 的 价格和市场价 格差距较 大 ，可能存在操 纵股价、 利 益输送等违 法违规情
况进行监控。 本报告期 ， 按照时间优先 、价格优 先 的原则，本公 司对满足 限 价条件且对 同一证券
有相同 交易 需求 的基 金等 投资组 合， 均采 用了 系统 中的公 平交 易模 块进 行操 作， 实 现了 公平 交易 ；
且本基金及本 基金与本 基 金管理人管理 的其他投 资 组合之间未发 生法律法 规 禁止的反向 交易及交
叉交易 。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
本基金本报告 期内未出 现 异常交易的情 况。本报 告 期内，本公司 所有投资 组 合参与的交易 所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 超过 该证券 当日 成交 量 的5% 的 情况 有4 次 。 投 资组
合经理 因投 资组 合的 投资 策略而 发生 同日 反向 交易 ，未导 致不 公平 交易 和利 益输送 。 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告摘 要
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4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2015 年上 半年 经济 继续 呈 现弱势 企稳 态势 ，但 基础 并不稳 固。6 月 中旬 以前 ，创业 板指 上涨
164.97% ， 连 续刷 新历 史新 高， 同期 上证 指数 上涨59.72% ， 大 幅落 后于 创业 板指 数。6 月 中旬 之后，
市场进 入快 速调 整阶 段， 创业板 指涨 幅收 窄 至94.23% ，上 证指 数涨 幅快 速收 窄至 32.23% 。
本基金投资操 作方面， 顺 应市场风格变 化做出相 应 调整，减持银 行、非银 金 融、电力及公 用
事业， 增仓 计算 机、 通 信 、 电力 设备、 国防 军工。6 月中旬 以前 取得 了明 显的 超额收 益，6 月下 旬
由于市 场快 速下 跌， 超额 收益 收 窄。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
本报告 期本 基金 净值 增长 率为 35.91% ， 业绩 比较 基 准增长 率 为21.08% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望
宏观经 济方 面， 我国 经济 步入 “ 新常 态” ， 经济 增长 中枢下 降。 在经 济增 长不 振的背 景下 ， 积
极财政政策将 是短期政 府 稳增长的重要 工具，而 货 币政策也将保 持中性偏 松 的主基调， 但是今年
上半年 货币 政策 调整 相对 频繁， 压缩 了未 来短 期内 货币政 策的 调整 空间 。
市场方 面，6 月 下旬 以来 ， 市场开 始大 幅调 整， 调整 的速度 和波 幅历 史罕 见。 上证 50 指 数已
经接近年初点 位，部分 蓝 筹股票已经接 近价值区 ， 重新显现投资 价值。尽 管 近期暴跌， 但创业板
整体市 盈率 仍然 有100 倍 ，估值 依旧 高企 ，将 持续 存在估 值水 平调 整的 压力 。
主题和 行业 方面 ， 由于 前 期的过 度炒 作 ， 投 资者 对 于题材 型股 票的 热情 将有 所消退 。 三季 度，
企业利润和投 资价值可 能 会重新成为投 资者关注 的 重心，盈利稳 定增长、 低 估值的银行 、非银、
地产、消费行 业股票， 以 及真正有业绩 增长支撑 的 医药、信息产 业等新兴 行 业的成长性 股票，是
我们下 半年 的主 要投 资方 向。
近期市场出现 的大幅调 整 与最近监管部 门规范银 行 资金入市以及 短期货币 政 策出现的微妙 变
化有着直接的 关系，当 然 也因为最近半 年市场有 过 高的累计涨幅 。短期来 看 ，在流动性 状况边际
上难以继续维 持之前的 大 幅宽松加上管 理层对场 外 资金严查的背 景下，市 场 大幅被动去 杠杆的行
为导致了短期 的震荡； 而 长期来看，未 来利率水 平 趋势性下行的 驱动力量 仍 未发生改变 ，金融资
产再配 置的 长期 趋势 也未 发生变 化， 因此 我们 之前 看好长 期牛 市的 逻辑 依然 不变。
虽然短 期市 场的 调整 比较 剧烈， 但是 我们 也需 要客 观的看 到其 中隐 含的 投资 价值。 短期 来看 ，
市场去杠杆的 过程还未 完 全结束，市场 短期企稳 的 基础是杠杆资 金回落至 稳 定水平，对 比海外几工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告摘 要
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次著名的股灾 ，政府的 作 为很大程度上 将决定 后 期 市场乃至经济 的走势。 综 上而言，我 们认为虽
然短期 市场 出现 了较 大的 调整， 但是 目前 沪 深 300 指数的 估值 已经 接近 合理 ，在市 场长 期依 然 向
好的背 景下 市场 短期 调整 将为我 们提 供良 好的 调仓 时机。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项 的说明
4.6.1 参与 估值 流程 各方 及人员 （或 小组 ）的 职责 分工、 专业 胜任 能力 和相 关工作 经历
4.6.1.1 职 责分 工
（1 ） 参 与估 值小 组成 员为4 人 ， 分 别是 公司 运作 部负 责人 、 研 究部 负责 人 、 风 险管理 部负 责
人和法 律合 规部 负责 人， 组长由 运作 部负 责人 担任 。
（2） 各部 门负 责人 也可 推 荐代表 各部 门参 与估 值小 组的成 员 ， 如 需更 换， 由 相应部 门负 责人
提出。 小组 成员 需经 运作 部主管 副总 批准 同意 。
4.6.1.2 专 业胜 任能 力及 相关工 作经 历
小组成员由具 有多年从 事 估值运作、证 券行业研 究 、风险管理及 熟悉业内 法 律法规的专家 型
人员组 成。
4.6.2 基金 经理 参与 或决 定估值 的程 度
本公司 基金 经理 参与 讨论 估值原 则及 方法 ，但 不参 与最终 估值 决策 。
4.6.3 参与 估值 流程 各方 之间存 在的 任何 重大 利益 冲突
参与估 值流 程各 方之 间不 存在任 何重 大利 益冲 突。
4.6.4 已签 约的 与估 值相 关的任 何定 价服 务的 性质 与程度
尚无已签约的 任何定价 服 务。本基金所 采用的估 值 流程及估值结 果均已经 过 会计师事务所 鉴
证，并 经托 管银 行复 核确 认。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明
本基金 已达 到利 润分 配标 准，本 报告 期内 进行 了一 次利润 分配 。
2015 年 4 月 25 日 刊登 了分红 公告 ，每 10 份 基 金份额 派发 红利 1.100 元 。共计 派发 红利
1,313,684,447.66 元， 权 益登记 日 为 2015 年4 月28 日。
4.8 报告 期内管理人对本基 金持有人数或基金 资产净值预警情形 的说明
本基金 在报 告期 内没 有触 及 2014 年8 月8 日 生效 的 《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》
第四十 一条 规定 的条 件。 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告摘 要
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§5 托管人 报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明
本报 告期 内， 中国 银行 股 份有限 公司 （ 以下 称 “ 本 托管人 ” ） 在 对工 银瑞 信 核心价 值股 票型
证券投资基金 （以下称 “ 本基金 ”）的 托管过程 中 ，严格遵守《 证券投资 基 金法》及其 他有关法
律法规、基金 合同和托 管 协议的有关规 定，不存 在 损害基金份额 持有人利 益 的行为，完 全尽职尽
责地履 行了 应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、 净 值计算 、 利润分配 等
情况的 说明
本报告期内， 本 托管人 根 据《证券投资 基金法》 及 其他有关法律 法规、基 金 合同和托管协 议
的规定，对本 基金管理 人 的投资运作进 行了必要 的 监督，对基金 资产净值 的 计算、基金 份额申购
赎回价格的计 算以及基 金 费用开支等方 面进行了 认 真地复核，未 发现本基 金 管理人存在 损害基金
份额持 有人 利益 的行 为。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内 容的真实、 准确和完 整发表意
见
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收 益分 配情 况、 财务会 计报 告 （ 注： 财务 会计报 告中 的 “ 金
融工具 风险 及管 理” 部分 未在托 管人 复核 范围 内） 、 投资组 合报 告等 数据 真实 、准确 和完 整。
§6 半年度财务 会 计报告 （未经审计）
6.1 资产 负债表
会计主 体： 工银 瑞信 核心 价值股 票型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款
822,561,176.09 8,289,259.45
结算备 付金
11,024,332.66 18,038,630.51
存出保 证金
2,834,267.03 1,862,541.51 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告摘 要
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交易性 金融 资产
5,199,683,500.00 6,210,504,905.01
其中： 股票 投资
5,199,683,500.00 5,830,496,905.01
基金投 资
- -
债券投 资
- 380,008,000.00
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
- -
买入返 售金 融资 产
- 50,000,000.00
应收证 券清 算款
- 59,144,052.16
应收利 息
154,581.16 9,775,123.06
应收股 利
- -
应收申 购款
34,741,195.24 7,577,881.74
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
6,070,999,052.18 6,365,192,393.44
负债和所有者权益 附注号
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
116,732,040.06 17,132,688.91
应付赎 回款
210,097,968.96 54,740,028.88
应付管 理人 报酬
9,042,236.60 8,037,477.08
应付托 管费
1,507,039.43 1,339,579.51
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用
8,183,643.84 7,851,297.76
应交税 费
79,600.00 79,600.00
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
911,923.54 394,563.57
负债合 计
346,554,452.43 89,575,235.71
所有者权益：
实收基 金
3,287,943,031.25 4,010,980,353.34
未分配 利润
2,436,501,568.50 2,264,636,804.39
所有者 权益 合计
5,724,444,599.75 6,275,617,157.73
负债和 所有 者权 益总 计
6,070,999,052.18 6,365,192,393.44
注： 1、 报告 截止 日2015 年6 月 30 日， 基金 份额 净值0.4796 元， 基金 份额 总额11,936,313,724.09
份。
2、本 基金 基金 合同 生效 日 为 2005 年8 月31 日。
工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告摘 要
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6.2 利润表
会计主 体： 工银 瑞信 核心 价值股 票型 证券 投资 基金
本报告 期： 2015 年1 月1 日至2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2015 年1 月1 日至2015
年 6 月 30 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至
2014 年 6 月 30 日
一、收入
2,297,228,141.90 20,128,155.47
1.利息 收入
8,910,407.77 9,090,138.13
其中： 存款 利息 收入
1,035,608.35 634,393.70
债券利 息收 入
6,162,000.00 8,234,134.72
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
1,712,799.42 221,609.71
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
2,397,847,522.90 156,350,467.23
其中： 股票 投资 收益
2,380,778,103.28 103,003,517.63
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
645,436.71 687,605.53
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益
- -
股利收 益
16,423,982.91 52,659,344.07
3.公允 价值 变动 收益 （ 损失 以 “- ”
号填列 ）
-111,989,024.81 -146,386,341.86
4. 汇 兑收 益 （损 失以 “- ” 号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列）
2,459,236.04 1,073,891.97
减： 二、费用
86,822,482.23 80,922,406.02
1．管 理人 报酬
50,561,794.50 51,873,737.26
2．托 管费
8,426,965.77 8,645,622.93
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用
27,599,807.56 20,096,721.82
5．利 息支 出
- 72,558.35
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- 72,558.35
6．其 他费 用
233,914.40 233,765.66
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
2,210,405,659.67 -60,794,250.55
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以“- ”号
填列）
2,210,405,659.67 -60,794,250.55
注：本 基金 基金 合同 生效 日为 2005 年 8 月 31 日。 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告摘 要
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6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 工银 瑞信 核心 价值股 票型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年1 月1 日 至 2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值 ）
4,010,980,353.34 2,264,636,804.39 6,275,617,157.73
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期 净
利润）
- 2,210,405,659.67 2,210,405,659.67
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（ 净 值 减 少 以 “-”号填
列）
-723,037,322.09 -724,856,447.90 -1,447,893,769.99
其中：1. 基 金申 购款 1,929,501,032.73 1,760,403,387.03 3,689,904,419.76
2. 基金 赎回 款 -2,652,538,354.82 -2,485,259,834.93 -5,137,798,189.75
四、 本 期向 基金 份额 持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“- ”号填列 ）
- -1,313,684,447.66 -1,313,684,447.66
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值 ）
3,287,943,031.25 2,436,501,568.50 5,724,444,599.75
项目
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至 2014 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值 ）
6,565,564,398.60 1,308,930,642.28 7,874,495,040.88
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期 净
利润）
- -60,794,250.55 -60,794,250.55
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（ 净 值 减 少 以 “-”号填
列）
-1,026,317,283.28 -200,462,309.20 -1,226,779,592.48
其中：1. 基 金申 购款 365,385,816.91 70,576,929.43 435,962,746.34
2. 基金 赎回 款 -1,391,703,100.19 -271,039,238.63 -1,662,742,338.82 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告摘 要
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四、 本 期向 基金 份额 持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“- ”号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值 ）
5,539,247,115.32 1,047,674,082.53 6,586,921,197.85
注：本 基金 基金 合同 生效 日为 2005 年8 月31 日。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 郭特 华 ______
______ 郭 特华 ______
____ 朱 辉毅____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报表附注
6.4.1 基 金基 本情 况
工银瑞信核心 价值股票 型 证券投资基金 （以下简 称 “本基金” ） ，系 经中国证 券监督管理委 员
会 （以 下简 称 “ 中国 证监 会” ） 证监 基金 字[2005]122 号文 《关 于同 意工 银瑞 信核心 价值 股票 型证
券投资基金募 集申请的 批 复》的批准， 由工银瑞 信 基金管理有限 公司向社 会 公开发行募 集，基金
合同 于2005 年8 月31 日 正式生 效， 首次 设立 募集 规模 为 4,346,628,875.41 份基金 份额 。 本 基金
为契约型开放 式，存续 期 限不定。本基 金的基金 管 理人和注册登 记机构均 为 工银瑞信基 金管理有
限公司 ，基 金托 管人 为中 国银行 股份 有限 公司 。
本基金的投资 范围限于 具 有良好流动性 的金融工 具 ，包括国内依 法公开发 行 上市的股票、 国
债、金融债、 企业债、 回 购、央行票据 、可转换 债 券以及经中国 证监会批 准 允许基金投 资的其他
金融工具。本 基金投资 于 经营稳健、具 有核心竞 争 优势、价值被 低估的大 中 型上市公司 ，实现基
金 资 产 长 期 稳 定 增 值 的 目 标 。 本 基 金 投 资 组 合 的 范 围 为 ： 股 票 资 产 占 基 金 资 产 净 值 的 比 例 为
60%-95% ，债券及 现金资产 占基金资产净 值的比例 为 5%-40%。 本基金的 业绩比 较基准为：中 信标
普300 指数 收益 率 × 75%+ 中信标 普全 债指 数收 益率 ×25% 。
6.4.2 会 计报 表的 编制基础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 统称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 对于 在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《 关于 进一 步 规范证 券投 资基 金估 值业 务的指 导意 见》 、 《 关
于证券投资 基金执行< 企业 会计准则> 估 值业务及 份额 净值计价有 关事项的 通知》 、 《证券投资 基金工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告摘 要
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信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第 3 号 《半 年度报 告的 内容与格
式》 、 《 证券 投资 基金 信息 披露编 报规 则》 第 3 号《 会计报 表附 注的 编制 及披 露》 、 《 证券 投资 基 金
信息披 露XBRL 模板 第3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》及其 他中 国证 监会 颁布 的相关 规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基 金 2015 年 6 月 30 日 的财 务
状况以 及2015 年上 半年 度 的经营 成果 和基 金净 值变 动情况 等有 关信 息。
6.4.4 本 报告 期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明
本报告 期所 采用 的会 计政 策与最 近一 期年 度报 告相 一致。 会计 估计 变更 请详 见 6.4.5.2 的说
明。
6.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计政 策变 更。
6.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明
根据中 国证 券投 资基 金业 协会中 基协 发(2014)24 号 关于发 布 《 中国 证券 投资 基金业 协会 估值
核算工 作小 组关 于2015 年 1 季 度固 定收 益品 种的 估值处 理标 准》 通知 的规 定， 本 报告 期本 基金 对
于在证券交 易所上市 或挂 牌转让的固 定收益品 种(可 转换债券、 资产支持 证券 和私募债券 除外)改
为采用 第三 方估 值机 构提 供的估 值数 据进 行估 值。 具体参 见我 司 于 2015 年 3 月 27 日 发布 的《 工
银瑞信 基金 管理 有限 公司 关于旗 下基 金调 整交 易所 固定收 益品 种估 值方 法的 公告》 。
6.4.5.3 差 错更 正的 说明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的差 错更 正事 项。
6.4.6 税项
1. 印花 税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告摘 要
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的通知 》 的 规定 ， 股 权分 置 改革过 程中 因非 流通 股股 东向流 通股 股东 支付 对价 而发生 的股 权转 让，
暂免征 收印 花税 。
2. 营业 税、 企业 所得 税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 营业 税和企 业所 得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 企业 所得 税；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业 所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
3. 个人 所得 税
根 据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号文《 关于开放式证券 投资基金 有关税收问题 的
通知》的规定 ，对基金 取 得的股票的股 息、红利 收 入，债券的利 息收入、 储 蓄存款利息 收入，由
上市公 司、 发行 债券 的企 业和银 行在 向基 金支 付上 述收入 时代 扣代 缴20% 的 个人所 得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实 施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个 月） 的， 其股息 红利 所得 全 额
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至1 年 （含1 年） 的， 暂减 按50% 计入应 纳税 所得 额；
持股期 限超 过1 年的 ， 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过 对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 个人 所得 税；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号《财 政部国家税务总 局关于储 蓄存款利息所 得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日起 ，对 储蓄 存款 利息所 得暂 免征 收个
人所得 税。
6.4.7 关 联方 关系
6.4.7.1 本 报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告摘 要
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本报告 期， 与本 基金 存在 控制关 系或 其他 重大 利害 关系的 关联 方未 发生 变化 。
6.4.7.2 本 报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
工银瑞 信基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构
中国银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金销 售机 构
中国工 商银 行股 份有 限公 司 基金管 理人 股东 、基 金销 售机构
瑞士信 贷银 行股 份有 限公 司 基金管 理人 股东
注：1 、本 报告 期本 基金 关 联方未 发生 变化 。
2、以 下关 联交 易均 在正 常 业务范 围内 按一 般商 业条 款订立.
6.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
6.4.8.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行交 易。
6.4.8.2 关 联方 报酬
6.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
50,561,794.50 51,873,737.26
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
11,860,100.19 11,207,610.31
注: 1 、基 金管 理费 按前 一 日的基 金资 产净 值 的1.5% 的年费 率计 提， 计算 方法 如下：
H=E×1 .5%/ 当年 实际 天数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
2、基 金管 理费 每日 计提 ， 按月支 付。
6.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
8,426,965.77 8,645,622.93
注: 1 、基 金托 管费 按前 一 日的基 金资 产净 值 的0.25% 的年 费率 计提 。计 算方 法 如下： 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告摘 要
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H=E×0 .25% / 当 年实 际天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
2、基 金托 管费 每日 计提 ， 按月支 付。
6.4.8.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
单位 ：人 民币 元
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年 6 月 30 日
银行间 市场 交
易的
各关联 方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入
基金卖
出
交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
中 国 银 行 股 份 有
限公司
- - - - 63,000,000.00 6,451.50
注：本 基金 本报 告期 未与 关联方 进行 银行 间同 业市 场的债 券（ 含回 购） 交易 。
6.4.8.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
6.4.8.4.1 报 告期 内基 金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金的情 况
本基金 的管 理人 在本 报告 期内与 上年 度可 比期 间均 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
6.4.8.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
份额单 位： 份
关联
方名
称
本期末
2015 年 6 月30 日
上年度 末
2014 年 12 月 31 日
持有的
基金份 额
持有的 基
金份额
占基金 总
份额的 比
例
持有的
基金份 额
持有的 基金
份额
占基金 总份
额的比 例
瑞士信
贷
24,686,287.67 0.21% 29,630,955.67 0.20%
6.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国银行股份
有限公司
822,561,176.09 816,704.04 12,415,395.46 537,968.53 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告摘 要
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注：1 、本 半年 度末 余额 仅 为活期 存款 ，利 息收 入仅 为活期 存款 利息 收入 。
2、上 年度 可比 期末 余额 仅 为活期 存款 ，利 息收 入仅 为活期 存款 利息 收入 。
3、本 基金 的银 行存 款由 基 金托管 人中 国银 行股 份有 限公司 保管 ，按 银行 同业 利率计 息。
6.4.8.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本基金 在本 报告 期和 上年 度可比 期间 内均 未在 承销 期内参 与关 联方 承销 证券 。
6.4.8.7 其 他关 联交 易事 项的 说明
无。
6.4.9 期 末（ 2015 年6 月30 日 ）本 基金持有 的流 通受限 证券
6.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.9.1.1 受 限证 券类 别： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ： 股）
期末
成本总 额
期末估 值总 额 备注
002475
立讯
精密
2014 年
10 月15
日
2015
年10
月16
日
非公开
发行流
通受限
31.02 29.97 4,778,700 98,823,516.00 143,217,639.00 -
注： 立讯 精密 于2015 年6 月 12 日发 布公 告， 每 10 股派发 股 利 0.76 元 ， 并 以 资本公 积向 全体 股
东每 10 股转增 5 股 ，权 益 登记日 为 2015 年 6 月 18 日，除 权（ 除息 ）日 为 2015 年 6 月 19 日。
于权益 登记 日 ， 工 银瑞 信 核心价 值股 票型 证券 投资 基金持 有股 票数 量 为3,185,800 股 ， 除 权 （ 除
息）后 ，持 有股 票数 量 为4,778,700 股。
6.4.9.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停
牌
原
因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单
价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总 额 备注
300144
宋城
演艺
2015
年6 月
18 日
重大
事项
56.66
2015
年7 月
20 日
68.82 4,000,000 73,562,926.74 226,640,000.00
指数法
估值
600153
建发
股份
2015
年6 月
29 日
重大
事项
17.51 - - 8,923,907 88,737,153.01 156,257,611.57 -
601877 正泰 2015 重大 31.38 - - 3,385,818 68,815,286.07 106,246,968.84 指数法工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告摘 要
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电器 年5 月
18 日
事项 估值
002329
皇氏
集团
2015
年6 月
12 日
重大
事项
57.76
2015
年8 月
13 日
62.53 1,530,344 41,622,971.49 88,392,669.44
指数法
估值
600061
国投
安信
2015
年6 月
8 日
重大
事项
27.45
2015
年7 月
20 日
34.04 2,999,789 72,962,641.51 82,344,208.05
指数法
估值
002413
常发
股份
2015
年6 月
29 日
重大
事项
52.02 - - 1,500,000 28,149,470.90 78,030,000.00 -
600676
交运
股份
2015
年5 月
27 日
重大
事项
19.76
2015
年7 月
7 日
17.78 3,499,851 45,175,112.16 69,157,055.76 -
300373
扬杰
科技
2015
年6 月
9 日
重大
事项
64.92
2015
年7 月
14 日
74.25 799,821 33,151,676.51 51,924,379.32
指数法
估值
002298
鑫龙
电器
2015
年6 月
25 日
重大
事项
24.86
2015
年7 月
2 日
25.34 1,599,975 50,658,972.76 39,775,378.50
指数法
估值
601633
长城
汽车
2015
年6 月
19 日
重大
事项
42.76
2015
年7 月
13 日
38.50 794,454 28,328,146.43 33,970,853.04 -
000024
招商
地产
2015
年4 月
3 日
重大
事项
36.51 - - 891,619 11,283,092.27 32,553,009.69
指数法
估值
600643
爱建
股份
2015
年6 月
30 日
重大
事项
16.73 - - 1,939,998 21,475,279.59 32,456,166.54 -
000959
首钢
股份
2015
年4 月
23 日
重大
事项
6.19 - - 4,999,942 27,294,534.30 30,949,640.98
指数法
估值
002276
万马
股份
2015
年6 月
30 日
重大
事项
36.17
2015
年7 月
20 日
30.74 770,896 26,319,856.36 27,883,308.32
指数法
估值
注：本基金因 重大事项 停 牌的股票中包 含按指数 收 益法确定公允 价值的长 期 停牌股票， 该类股票
估值采 用中 国证 券业 协会 基金估 值小 组提 供的 估值 方法， 并 于 2015 年 6 月 30 日 对资 产净 值和 本
期净利 润的 影响 均为 人民 币-139,236,918.56 元。
6.4.9.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
6.4.9.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
本基金 本报 告期 末在 银行 间市场 未持 有债 券正 回购 交易中 作为 抵押 的债 券。 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告摘 要
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6.4.9.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购
本基金 本报 告期 末在 交易 所市场 未持 有债 券正 回购 交易中 作为 抵押 的债 券。
6.4.10 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
§7 投资组 合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 5,199,683,500.00 85.65
其中： 股票 5,199,683,500.00 85.65
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 833,585,508.75 13.73
7 其他各 项资 产 37,730,043.43 0.62
8 合计 6,070,999,052.18 100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
7.2 期末按行业分类的股 票投资组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A
农、林 、牧 、渔 业 60,044,885.25 1.05
B
采矿业 104,147,386.66 1.82
C
制造业 2,280,673,008.91 39.84
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
235,260.00 0.00
E
建筑业 63,097,192.03 1.10
F
批发和 零售 业 267,546,116.51 4.67 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告摘 要
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G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 69,157,055.76 1.21
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
1,002,679,682.18 17.52
J
金融业 259,416,141.38 4.53
K
房地产 业 469,817,040.92 8.21
L
租赁和 商务 服务 业 105,600,000.00 1.84
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 103,839,091.40 1.81
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 340,813,626.00 5.95
S
综合 72,617,013.00 1.27
合计 5,199,683,500.00 90.83
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 比例分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002439 启明星 辰 13,874,505 475,895,521.50 8.31
2 600498 烽火通 信 12,799,475 338,674,108.50 5.92
3 600158 中体产 业 8,762,630 251,049,349.50 4.39
4 300144 宋城演 艺 4,000,000 226,640,000.00 3.96
5 600153 建发股 份 8,923,907 156,257,611.57 2.73
6 002475 立讯精 密 4,778,700 143,217,639.00 2.50
7 600037 歌华有 线 3,999,843 125,995,054.50 2.20
8 002049 同方国 芯 2,490,053 119,522,544.00 2.09
9 002373 千方科 技 2,650,811 114,753,608.19 2.00
10 600198 大唐电 信 3,199,930 113,405,519.20 1.98
投资者 欲了 解本 报告 期末 基金投 资的 所有 股票 明细 ，应阅 读登 载于 公司 网站 的半年 度报 告正 文。 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告摘 要
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7.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
7.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600138 中青旅 285,744,392.33 4.55
2 600021 上海电 力 276,899,020.72 4.41
3 600498 烽火通 信 248,574,234.08 3.96
4 000009 中国宝 安 197,678,239.12 3.15
5 601601 中国太 保 171,761,704.06 2.74
6 000069 华侨城 Ａ 156,865,402.06 2.50
7 600198 大唐电 信 155,199,801.69 2.47
8 600048 保利地 产 150,611,861.15 2.40
9 600037 歌华有 线 147,032,733.38 2.34
10 002171 精诚铜 业 145,488,948.31 2.32
11 600158 中体产 业 142,184,364.05 2.27
12 600208 新湖中 宝 138,216,241.80 2.20
13 600525 长园集 团 127,739,755.86 2.04
14 000402 金 融 街 125,479,484.66 2.00
15 000733 振华科 技 119,845,863.89 1.91
16 002146 荣盛发 展 117,324,256.46 1.87
17 600061 中纺投 资 114,311,046.55 1.82
18 600038 中直股 份 114,270,156.63 1.82
19 600153 建发股 份 113,275,740.16 1.81
20 601788 光大证 券 112,894,565.99 1.80
注：1 、买 入包 括基 金二 级 市场上 主动 的买 入、 新股 、配股 、债 转股 、换 股及 行权等 获得 的股 票 ；
2、买 入金 额按 买入 成交 金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相 关交 易费用 。
7.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000712 锦龙股 份 535,228,214.94 8.53
2 600021 上海电 力 420,280,947.52 6.70 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告摘 要
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3 601000 唐山港 404,043,853.45 6.44
4 600485 信威集 团 348,350,137.01 5.55
5 600705 中航资 本 300,821,087.15 4.79
6 600016 民生银 行 294,212,595.54 4.69
7 600979 广安爱 众 242,815,086.20 3.87
8 601601 中国太 保 217,550,258.09 3.47
9 601318 中国平 安 216,310,107.71 3.45
10 000002 万
科Ａ 212,194,513.66 3.38
11 600000 浦发银 行 210,324,848.21 3.35
12 601939 建设银 行 204,722,580.83 3.26
13 000733 振华科 技 163,310,241.86 2.60
14 601328 交通银 行 161,067,714.78 2.57
15 600138 中青旅 156,159,387.39 2.49
16 600643 爱建股 份 155,708,549.56 2.48
17 000402 金 融 街 146,131,385.44 2.33
18 600208 新湖中 宝 143,876,230.40 2.29
19 000001 平安银 行 135,729,368.48 2.16
20 601258 庞大集 团 131,927,991.67 2.10
21 600835 上海机 电 131,459,796.91 2.09
22 600525 长园集 团 131,103,841.53 2.09
注： 1、 卖出 主要 指二 级 市场上 主动 的卖 出、 换股 、 要约 收购、 发行 人回 购 及行权 等减 少的 股票 ；
2、卖 出金 额按 卖出 成交 金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相 关交 易费用 。
7.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 7,547,960,990.60
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 10,448,216,910.79
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相
关交易 费用 。.
7.5 期 末按 债券 品种分类 的债 券投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金本报告期末未持有债券。 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告摘 要
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7.7 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
7.9 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
7.10.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有股指期货投资，也无期间损益。
7.10.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金于报告期内没有投资股指期货。
7.11 报 告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
7.11.1 本 期 国债 期货投资 政策
本基金于报告期内没有投资国债期货。
7.11.2 报 告 期末 本基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。
7.11.3 本 期 国债 期货投资 评价
本基金于报告期内没有投资国债期货。
7.12 投 资组 合报 告附注
7.12.1 本基金 投资 的前十 名证 券的发 行主 体本期 未出 现被监 管部 门立案 调查， 或在报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
7.12.2 本 基金 投资 的前十 名股 票未超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库。
7.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 2,834,267.03
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 - 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告摘 要
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4 应收利 息 154,581.16
5 应收申 购款 34,741,195.24
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 37,730,043.43
7.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
7.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 300144 宋城演 艺 226,640,000.00 3.96 重大事 项
2 600153 建发股 份 156,257,611.57 2.73 重大事 项
3 002475 立讯精 密 143,217,639.00 2.50 非公开 发行
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
276,269 43,205.40 68,416,019.03 0.57% 11,867,897,705.06 99.43%
8.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金 的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
26,006.40 0.00%
工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告摘 要
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8.3 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金份额总量区 间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2005 年 8 月 31 日 ） 基金 份额 总额
4,346,628,875.41
本报告 期期 初基 金份 额总 额 14,561,332,880.76
本报告 期基 金总 申购 份额 7,004,711,662.91
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 9,629,730,819.58
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 11,936,313,724.09
注：1 、 “报 告期 期间 基金 总申购 份额 ”含 红利 再投 、转换 入份 额；
2、 “ 报告 期期 间基 金总 赎 回份额 ”含 转换 出份 额。
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持 有人大会 决议
本报告 期， 本基 金未 召开 持有人 大会 。
10.2 基金管理人 、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动
1 、基 金管 理人 ：
毕万英 先生 于2015 年 4 月26 日离 任工 银瑞 信基 金 管理有 限公 司副 总经 理 ， 公司 于 2015 年4
月 28 日 对外 披露 ；库 三七 先生于 2015 年 5 月 29 日 离任工 银瑞 信基 金管 理有 限公司 副总 经 理 ，
公司 于2015 年6 月2 日 对 外披露 。
2 、基 金托 管人 托管 部门 ：
2015 年4 月， 李爱 华先 生 不再担 任中 国银 行股 份有 限公司 托管 业务 部总 经理 职务 。 上 述人 事
变动已 按相 关规 定备 案、 公告。
工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告摘 要
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10.3 涉及基金管 理人、基 金财产、基金托管 业务的诉讼
本报告 期内 无涉 及基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
10.4 基金投资策 略的改变
本报告 期内 基金 投资 策略 未有改 变。
10.5 为基金进行 审计的会 计师事务所情况
本 基 金的 审计 机 构为 安永华 明 会计 师事 务 所（ 特殊普 通 合伙 ） ，该 审计 机构 自基 金 合同 生效
日起向 本基 金提 供审 计服 务，无 改聘 情况 。
10.6 管理人、托 管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况
本报告 期， 本基 金管 理人 、托管 人及 其高 级管 理人 员未受 监管 部门 稽查 或行 政处罚 。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
中金 1 5,492,767,786.12 30.52% 4,870,760.71 32.17% -
民族证券 1 2,636,321,706.01 14.65% 1,812,941.63 11.98% -
银河证券 1 1,957,477,715.86 10.88% 1,782,085.26 11.77% -
中信证券 2 1,565,526,145.75 8.70% 1,406,588.69 9.29% -
民生证券 1 1,384,577,617.00 7.69% 1,225,211.68 8.09% -
中投证券 2 1,282,447,478.80 7.13% 1,134,840.07 7.50% -
长江证券 1 1,149,332,847.10 6.39% 787,179.18 5.20% -
国开证券 1 751,613,047.49 4.18% 665,103.46 4.39% -
招商证券 1 715,481,029.63 3.98% 633,129.82 4.18% -
齐鲁证券 1 584,744,874.49 3.25% 400,492.59 2.65% -
申万宏源 2 240,117,956.88 1.33% 212,480.82 1.40% - 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告摘 要
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光大证券 1 235,331,271.26 1.31% 208,245.54 1.38% -
国泰君安 1 - - - - -
长城证券 1 - - - - -
瑞银证券 1 - - - - -
广发证券 1 - - - - -
兴业证券 1 - - - - -
国信证券 1 - - - - -
中信建投 1 - - - - -
注：1. 券商 的选 择标 准和 程序
（1 ） 选择 标准 ：注 重综 合 服务能 力
a)券商 财务 状况 良好 、经 营行为 规范 、风 险管 理先 进、投 资风 格与 工银 瑞信 有互补 性、
在最近 一年 内无 重大 违规 行为。
b)券商 具有 较强 的综 合研 究能力 ：能 及时 、全 面、 定期提 供高 质量 的关 于宏 观、行 业、
资本市场、个 股分析的 报 告及其他丰富 全面的信 息 咨询服务；有 很强的分 析 能力，能根 据工银瑞
信所管理基金 的特定要 求 ，提供专门研 究报告； 具 有开发量化投 资组合模 型 的能力以及 其他综合
服务能 力。
c)与其 他券 商相 比， 该券 商能够 提供 最佳 交易 执行 和优惠 合理 的佣 金率 。
（2）选 择 程序
a)确定 券商 数量 ：根 据以 上标准 对不 同券 商进 行考 察、选 择和 确定 。投 资研 究部门 （权
益投资部，固 定收益部 ， 专户投资部， 研究部和 中 央交易室）根 据公司基 金 规模和服务 需求等因
素确定对合作 券商的数 量 ，每年根据公 司经营规 模 变化及券商评 估结果决 定 是否需要新 增或调整
合作券 商， 选定 的名 单需 经主管 投资 副总 和总 经理 审批同 意。
b)签订 委托 协议 ：与 被选 择的券 商签 订委 托代 理协 议，明 确签 定协 议双 方的 公司名 称、
委托代理期限 、佣金率 、 双方的权利义 务等，经 签 章有效。委托 代理协议 一 式五份，协 议双方及
证券主 管机 关各 留存 一份 ，工银 瑞信 法律 合规 部留 存备案 ，并 报相 关证 券主 管机关 留存 报备 。
2.券商 的评 估， 保留 和更 换程序
（1 ） 席位 的租 用期 限暂 定 为一年 ，合 同到 期 15 天 内 ，投资 研究 部门 将根 据各 券商研 究在
服务期 间的 综合 证券 服务 质量等 情况 ，进 行评 估。
（2 ） 对于 符合 标准 的券 商 ，工银 瑞信 将与 其续 约； 对于不 能达 到标 准的 券商 ，不与 其续
约，并根据券 商选择标 准 和程序，重新 选择其它 经 营稳健、研究 能力强、 综 合服务质量 高的证券
经营机 构， 租用 其交 易席 位。
（3 ） 若券 商提 供的 综合 证 券服务 不符 合要 求 ， 工 银 瑞信有 权按 照委 托协 议规 定， 提前 中止 租用 其工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2015 年半年度报告摘 要
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交易席 位。
证券公 司席 位的 变更 情况
在报告 期内 本基 金新 增齐 鲁证券 有限 责任 公司 的 39249 深 圳交 易单 元， 退租 国开证 券有 限责 任公
司的285600 深 圳交 易单 元 。
10.7.2 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币 元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
中金 - - 8,980,000,000.00 68.08% - -
民族证券 - - 2,240,000,000.00 16.98% - -
银河证券 - - 1,790,000,000.00 13.57% - -
中信证券 - - 180,000,000.00 1.36% - -
民生证券 - - - - - -
中投证券 - - - - - -
长江证券 - - - - - -
国开证券 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
齐鲁证券 - - - - - -
申万宏源 - - - - - -
光大证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
长城证券 - - - - - -
瑞银证券 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
兴业证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
中信建投 - - - - - -
§11 影响投资者决策的其 他重要信息
无。
