光大保德信红利股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
光 大 保德 信 红利 股 票型 证 券投 资 基金
2015 年 半年 度报 告 摘要
2015 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 光大 保德信 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 兴业 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一五 年八 月二十 八日 光大保德信红利股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
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1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之二以上
独立董 事签 字同 意， 并由 董事长 签发 。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 8 月 27 日复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过 往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2015 年 1 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。
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基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 光大保 德信 红利 股票
基金主 代码 360005
交易代 码 360005
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 3 月 24 日
基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 434,757,906.62 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 通过 对高 分红 类股 票及其 他具 有投 资价 值的 股票进 行投 资， 为基 金
资产获 取稳 定的 当期 收益 和长期 增值 。
投资策 略
本基金 为股 票型 投资 基金 ， 强调 收益 的当 期实 现与 资产的 长期 增值 。 高 分
红 类 股票 及其 他具 有投 资价 值 的股 票是 本基 金的 主要 投 资对 象。 基金 管
理人将充分发挥自身的研究力量，利用公司研究开发的各种数量模型工
具， 采用 科学 的投 资策 略 ， 发现和 捕捉 市场 的机 会 ， 实现基 金的 投资 目标 。
业绩比 较基 准 75%× 上证 红利 指数 ＋20%× 中 证全 债指 数＋5%× 银行 活期存 款利 率
风险收 益特 征
本基金 为主 动操 作的 股票 型基金 ，属 于证 券投 资基 金中的 中高 风险 品种 。
本基金力争在科学的风险管理的前提下，谋求实现基金财产的安全和增
值。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 光大保 德信 基金 管理 有限 公司 兴业银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 魏丹 张志永
联系电 话 021-33074700-3110 021-62677777
电子邮 箱 epfservice@epf.com.cn zhangzhy@cib.com.cn
客户服 务电 话 400-820-2888，021-53524620 95561
传真 021-63351152 021-62159217
2.4 信息披露方式
登载基 金 半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 www.epf.com.cn
基金 半 年度 报告 备置 地点
光大保 德信 基金 管理 有限 公司、 兴业 银行 股
份有限 公司 的办 公场 所。 光大保德信红利股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
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主要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日）
本期已 实现 收益 1,285,243,211.16
本期利 润 1,018,591,971.19
加权平 均基 金份 额本 期利 润 1.6901
本期基 金份 额净 值增 长率 48.41%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2015 年 6 月 30 日)
期末可 供分 配基 金份 额利 润 2.2057
期末基 金资 产净 值 1,988,607,757.32
期末基 金份 额净 值 4.5741
注： （1 ） 本 期已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要
低于所 列数 字。
（3） 期末 可供 分配 利润 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰 低 数 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 -15.51% 3.43% -0.23% 2.71% -15.28% 0.72%
过去三 个月 11.96% 2.70% 15.15% 2.10% -3.19% 0.60%
过去六 个月 48.41% 2.20% 28.79% 1.82% 19.62% 0.38%
过去一 年 102.75% 1.71% 82.95% 1.45% 19.80% 0.26%
过去三 年 117.17% 1.35% 74.42% 1.16% 42.75% 0.19%
自基金 合同 生
效起至 今
495.96% 1.62% 200.42% 1.47% 295.54% 0.15%
注：为 更好 地反 映债 券市 场整体 运行 情况 和本 基金 管理人 旗下 相关 基金 投资 组合的 运作 情况 ，
经与基 金托 管人 兴业 银行 股份有 限公 司协 商一 致， 自 2014 年 1 月 1 日 起， 将 本基金 的业 绩比 较基 准
由原“7 5% × 上证 红利 指数 ＋20%× 天 相国 债全 价指 数 ＋5%× 银行 活期 存款 利率 ” 变更为 “75% × 上 证红
利指数 ＋20%× 中证 全债 指 数＋5%× 银 行活 期存 款利 率 ” 。 光大保德信红利股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
光大保 德信 红利 股票 型证 券投资 基金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图
（2006 年 3 月 24 日至 2015 年 6 月 30 日）
注： 1 、 为 更好 地反 映债 券市 场整体 运行 情况 和本 基金 管理人 旗下 相关 基金 投资 组合的 运作 情况 ，
经与基 金托 管人 兴业 银行 股份有 限公 司协 商一 致， 自 2014 年 1 月 1 日 起， 将 本基金 的业 绩比 较基 准
由原“7 5% × 上证 红利 指数 ＋20%× 天 相国 债全 价指 数 ＋5%× 银行 活期 存款 利率 ” 变更为 “75% × 上 证红
利指数 ＋20%× 中证 全债 指 数＋5%× 银 行活 期存 款利 率 ” 。
2、 根 据基 金合 同的 规定 ， 本基金 建仓 期 为 2006 年 3 月 24 日至 2006 年 9 月 23 日。 建仓期 结束
时本基 金各 项资 产配 置比 例符合 本基 金合 同规 定的 比例限 制及 投资 组合 的比 例范围 。
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管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
光大保 德信 基金 管理 有限 公司 （ 以下 简称 “ 光大 保德 信 ” ） 成 立 于 2004 年 4 月 ， 由中 国光 大集 团
控股的光大证券股份有限 公司和美国保德信金融集 团旗下的保德信投资管理 有限公司共同创建，公
司总部 设在 上海 ，注 册资 本为人 民 币 1.6 亿元 人民 币，两 家股 东分 别持 有 55% 和 45% 的股 份。 公司光大保德信红利股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
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主要从事基金募集、基金 销售、资产管理和中国证 监会许可的其他业务（涉 及行政许可的凭许可证
经营） ，今 后， 将在 法律 法 规允许 的范 围内 为各 类投 资者提 供更 多资 产管 理服 务。
截至 2015 年 6 月 30 日， 光大保 德信 旗下 管理 着 20 只开放 式基 金， 即 光大 保 德信量 化核 心证 券
投资基金、光大保德信货 币市场基金、光大保德信 红利股票型证券投资基金 、光大保德信新增长股
票型证券投资基金、光大 保德信优势配置股票型证 券投资基金、光大保德信 增利收益债券型证券投
资基金、光大保德信均衡 精选股票型证券投 资基金 、光大保德信动态优选灵 活配置混合型证券投资
基金、光大保德信中小盘 股票型证券投资基金、光 大保德信信用添益债券型 证券投资基金、光大保
德信行业轮动股票型证券 投资基金、光大保德信添 天利季度开放短期理财债 券型证券投资基金、光
大保德信添盛双月理财债 券型证券投资基金、光大 保德信添天盈月度理财债 券型证券投资基金、光
大保德信现金宝货币市场 基金、光大保德信银发商 机主题股票型证券投资基 金、光大保德信岁末红
利纯债债券型证券投资基 金、光大保德信国企改革 主题股票型证券投资基金 、光大保德信鼎鑫灵活
配置混 合型 证券 投资 基金 和光大 保德 信 一 带一 路战 略主题 混合 型证 券投 资基 金。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
于进杰
研究部 总监 、
基金经 理
2010-12-31 - 10 年
于进杰 先生 ，CFA 、经 济 学硕士 ，
毕业于 上海 财经 大学 金融 学专业。
2004 年 7 月至 2006 年 6 月 任职于
友邦华 泰基 金管 理有 限公 司， 任研
究员；2006 年 6 月加 盟光 大保德
信基金 管理 有限 公司， 历任 投资部
研究员 ，高 级研 究员 ；2007 年 12
月至 2009 年 9 月 兼任 光大 保德信
红利股票型基金基金经理助理，
2009 年 10 月至 2010 年 12 月担任
光大保德信动态优选灵活配置混
合型证 券投 资基 金基 金经 理。 现任
研究部 总监、 光大 保德 信红 利股票
型证券 投资 基金 基金 经理、 光大保
德信优势配置股票型证券投资基
金基金 经理 。
注：1 、“ 任 职日 期 ” 和“ 离 任日期 ” 分 别为 公司 决定 确 定的聘 任日 期和 解聘 日期 ；
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 光大保德信红利股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
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4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金法》及其他相关法律法 规、证监会规定和
基金合 同的 规定 ， 本 着诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 在 严格控 制风 险的 前提 下，
为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 。报 告期 内未 有损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
为充分保护持有人利益， 确保本基金管理人旗下各 基金在获得投研团队、交 易团队支持等各方
面得到公平对待，本基金 管理人从投研制度设计、 组织结构设计、工作流程 制定、技术系统建设和
完善、公平交易执 行效果 评估等各方面出发，建设 形成了有效的公平交易执 行体系。本报告期，本
基金管 理人 各项 公平 交易 制度流 程均 得到 良好 地贯 彻执行 ，未 发现 存在 违反 公平交 易原 则的 现象 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本报告期内未发现本基金 存在异常交易行为。本基 金与其他投资组合未发生 交易所公开竞价同
日反向 交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
宏观经 济一 季度 继续 弱势 下行， 经济 层面 乏善 可陈， 同时面 临 IPO 注册 制渐 行 渐近、 美联 储 QE
退出、去年四季度涨幅过 高等因素，市场在一季度 前期进入震荡格局，三月 份开始再次快速上行，
以计算 机软 件 、 互 联网 为 代表的 成长 性行 业表 现优 异， 创业 板指 数和 中 证 500 指数 大幅 跑赢 沪深 300
指数 ， 市 场急 剧分 化 ， 结 构天翻 地覆 。 进入 二季 度 ， 新 股上 市连 续涨 停带 动 市场人 气高 涨 ， “ 互联 网
+” 相关概念受到 各路资本追捧，市 场在六月中旬之前一直在 “ 狼来了 ” 的恐惧中高歌猛 进，泡沫不断
膨胀， 以计 算机 、互 联网 为代表 的成 长性 行业 表现 靓丽， 创业 板指 数和 中证 500 指 数大 幅跑赢 沪 深
300 指数，六月下半段市 场快速下跌，个股连续跌 停，究其原因既与成长股 估值泡沫化，场内资金
浮盈过高有关，更与高杠 杆资金大量入市有关，一 旦趋势逆转，踩踏不可避 免。下跌期间，市场结
构再度 分化 ，以 上 证 50 为 代表的 低估 值行 业及 个股 防御性 较强 。
本基金在上半年操作中， 年初以来在资产配置层面 维持了股票仓位的高位稳 定；行业配置层面
适当降低了金融、地产、 汽车、家电等低估值行业 的配置比例，增持了互联 网金融和互联网医疗个
股，适当增持了部分估值 合理但积极转型互联网谋 求效率提升的传统行业个 股；二季度中期以后在
资产配置层面适度降低了 股票仓位；行业配置层面 增加了银行、保险、地产 、汽车、家电等低估值光大保德信红利股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
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行业的 配置比例，同时增 持了医药、食品饮料等估 值合理的稳定增长类行业 ，逐步减持了股价已然
透支未来业绩增长的成长 性行业；在个股选择上始 终坚持综合评估企业的盈 利能力、成长性和估值
水平， 对于 转型 相关 个股 尤其注 重精 挑细 选。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本基金 本报 告期 内份 额净 值增长 率 为 48.41% ， 业绩 比较基 准收 益率 为 28.79% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
正如我们过去几年以来所 坚持的观点，基建和地产 投资下行导致需求不达预 期的压力将在较长
时间内持续存在。实际运 行中，但伴随经济的走弱 ，政府试图再次通过刺激 投资来托住经济下行趋
势，从地方到中央，各种 托底措施纷纷出台。我们 认为，当前地产行业中期 需求见顶的判断已经成
为一致预期，叠加库存高 企，地产商行为普遍趋于 谨慎，即使出台政策支持 ，未来新开工面积或仍
将持续弱势，地产投资增 速短暂企稳之后将继续下 行。基建投资的效益问题 仍然没有改善，同时在
政府淡 化 GDP 考核 和防 范 债务危 机的 背景 下， 中 央 正对地 方政 府投 资施 加更 多约束 ， 叠 加反 腐自 上
而下逐级落实，基建托底 之后上行趋势也难以维系 。此外，在制造业产能过 剩的背景下，制造业投
资增速 也将 继续 放缓 。
未来一 段时 间 ， 反 腐整 风对 消费的 负面 拖累 在减 弱 ， 但 消费仍 将面 临经 济增 长放 缓带来 的压 力 ，
叠加刘易斯拐点之后劳动 者报酬的逐渐提高，预计 增速能够保持基本稳定。 在美国持续复苏美元中
长期升值的背景下，考虑 到人民币汇率形成机制尚 未与美元脱钩，出口可勉 强维持，但难有惊喜。
中期之内，经济转型的本 质在于推进社会收入分配 体制改革，伴随居民收入 增长，消费增长的持续
性将得 以强 化， 同时 消费 将在未 来政 府保 增长 举措 中占有 越来 越重 要 的 地位 。
通胀方面，猪周期 确认见底向上，但总需求 较弱，读数将大体维持稳 定，PPI 维 持 弱势。未来
通货膨胀面临的上升压力 主要来自国内劳动力成本 的刚性上涨以及国内资源 价格改革可能带来的投
入成本上升。在美国逐步 退出量化宽松的大背景下 ，大宗商品价格上涨压力 不再，叠加原油价格大
跌，输入性通缩压力增大 。中期来看，在宏观经济 结构性问题的解决方式上 ，无论我们选择主动去
杠杆还是被动去杠杆，经 济增速都将下降，生产资 料价格端持续面临通缩压 力。值得注意的是，互
联网在改善物流效率方面 正在发挥越来越重要的作 用，这将压缩传统渠道层 级，拉低 商品价格，同
时进口 物美 价廉 的商 品也 变得更 加便 利， 这对 于 CPI 也构成一定 下行 压力 。
总体而言，我们认为在当 前固定资产投资增速仍有 下降压力的情况下，经济 增长继续缓慢回落
的概率较大，但可以确认 已进入回落中后期。市场 层面，成长股大幅回调， 估值的结构性扭曲有所
缓解 ， 但 估值依 然较 高 。2009 年 前车 之鉴 ， 政 策不 会选择 大幅 放松 ， 房 地产 投鼠忌 器 ， 政策 亦不 会光大保德信红利股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
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选择大幅紧缩出清，预计 货币政策宽松格局仍将延 续，但美国加息在即，利 率下行空间有限，市场
估值暂难扩张。通过加快 直接融资来助力社会融资 成本下行，通过股市结构 性泡沫来推动经济结构
转型，改革、转型相关方 向仍将成为市场中期挖掘 的重点，但经历此次大跌 ，市场各方尤其是监管
当局应 更重 视制 度建 设， 推动慢 牛， 防止 民众 财富 负效应 的体 现。
行业配置方面，充分关注 低估值蓝筹和盈利增长确 定且具有可持续性的相关 行业投资机会，中
期内持续看好结构调整和 消费升级所带来的消费类 行业的增长机会，同时在 供应增加、估值承压的
背景下持续增持在细分领 域具有核心竞争力的优势 成长股，成长股估值或有 大幅波动，但真成长将
在分化 之后 再次 崛起 。 另 外， 在 “ 互联 网+” 的 大趋 势 下， 传 统行 业纷 纷谋 求转 型， 其 中不 乏个 股精 选
的机会 。
我们之 前一 直 强 调， 对 于 2009 年 以来 市场 在大 部分 时间所 呈现 的成 长型 风格 ， 既是 微观 企业 利
润增长的反映，也是宏观 经济结构转型的印证，更 是市场参与者对经济转型 美好期待在股票市场的
映射，但每当投资者的乐 观预期已经透支了转型的 实际进程，调整与分化也 就在所难免。当前成长
股估值 显著 收敛 ，蓝 筹股 估值尚 属合 理， 展望 未来 ，A 股 估值 体系 与国 际接 轨将是 必然 趋势 ，A 股
成长股估值分化同样不可 避免，我们笃信坚守具有 核心竞争力的优势企业才 会在长期为投资人创造
持续收 益！
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
报告 期内 ， 本 基金 的估 值业务 严 格 遵守 《企 业会 计准则 》 、 《 证券 投资 基金 会计核 算业 务指 引》
及监管机关有关规定和《 光大保德信基金管理有限 公司基金估值委员会工作 制度》进行。日常估值
由基金管理人和本基金托 管人一同进行，基金份额 净值由基金管理人完成估 值后，经基金托管人复
核无误 后由 基金 管理 人对 外公布 。月 末、 年中 和年 末估值 复核 与基 金会 计的 财务核 对同 时进 行。
报告期 内 ， 公 司设 立由 负 责运营 的高 管 、 运 营部 代 表 （ 包括 基金 会计 ） 、 投 研 部门代 表 、 监 察稽
核部代表、IT 部代表、金融工程部门代表人员组成的估值委员会。公司估值委员会主要负责制定 、
修订和完善基金估值政策 和程 序，选择基金估值模 型及估值模型假设，定期 评价现有估值政策和程
序的适用性及对估值程序 执行情况进行监督。基金 估值政策的议定和修改采 用集体决策机制，对需
采用特别估值程序的证券 ，基金管理人及时启动特 别估值程序，由公司估值 委员会讨论议定特别估
值方案并与托管行、审计 师沟通后形成建议，经公 司管理层批准后由运营部 具体执行。估值委员会
向 公司 管理 层提交 推荐 建议 前, 应审 慎平 衡托管 行、 审计 师和 基金同 业的 意见 ，并 必须 获得估 值委
员会二 分之 一以 上成 员同 意。
公司估值委员会的相关成 员均具备相应的专业胜任 能力和长期相关工作经历 ，并具有广泛 的代光大保德信红利股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
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表性， 估值 委员 会中 的投 研人员 比例 不超 过三 分之 一。
委员会对各相关部门和代 表人员的分工如下：投资 研究部和运营部共同负责 关注相关投资品种
的动态，评判基金持有的 投资品种是否处于不活跃 的交易状态或者最近交易 日后经济环境发生了重
大变化或证券发行机构发 生了影响证券价格的重大 事件，从而确定估值日需 要进行估值测算或者调
整的投资品种；运营部根 据估值的专业技术对需要 进行估值政策调整的品种 提出初步意见提交估值
委员会讨论，负责执行基 金估值政策进行日常估值 业务，负责与托管行、审 计师、基金同业、监管
机关沟通估值调整事项； 监察稽核部 就估值程序的 合法合规发表意见；投资 研究部负责估值政策调
整对投 资业 绩影 响的 评估 ；金 融工 程负 责估 值政 策 调整对 投资 绩效 的评 估 ；IT 部 就估 值政 策调 整的
技术实 现进 行评 估。
本基金管理人参与估值 流程各方之间不存在任何 重大利益冲突；截止报告 期末未与外部估值
定价服 务机 构签 约。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
根据相 关法 律法 规和 基金 合同以 及基 金实 际运 作情 况，本 基金 本报 告期 内不 进行利 润分 配。
4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
本报告期内未发生连续二 十个工作日出现基金份额 持有人数量不满二百人或 者基金资产净值低
于五千 万元 的情 形。
5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
报告期内，本托管人严格 遵守《中华人民共和国证 券投资基金法》及其他有 关法律法规、基金
合同和托管协议的规定， 诚信、尽责地履行了基金 托管人义务，不存在损害 本基金份额持有人利益
的行为 。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
报告期内，本托管人根据 国家有关法律法规、基金 合同和托管协议的规定， 对基金管理人在本
基金的 投资 运作 、 基 金资 产净值 的计 算、 基金 收益 的计算 、 基 金费 用开 支等 方面进 行了 必要 的监 督、
复核和审查，未发现其存 在任何损害本基金份额持 有人利益的行为；基金管 理人在报告期内，严格
遵守了 《证 券投 资基 金法 》等有 关法 律法 规， 在各 重要方 面的 运作 严格 按照 基金合 同的 规定 进行 。 光大保德信红利股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
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5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容 的真 实、准确和完整发表 意见
本托管人认真复核了本半 年度报告中的财务指标、 净值表现、收益分配情况 、财务会计报告、
投资组 合报 告等 内容 ，认 为其真 实、 准确 和完 整， 不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
6 半年度财务会计报 告（ 未经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 光大 保德 信红 利股票 型证 券投 资基 金
报告截 止日 ：2015 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资产： - -
银行存 款 293,261,476.89 131,193,911.09
结算备 付金 9,711,932.52 15,470,341.53
存出保 证金 2,282,767.21 1,071,696.21
交易性 金融 资产 1,788,889,390.19 2,314,871,835.53
其中： 股票 投资 1,788,889,390.19 2,196,053,636.93
基金投 资 - -
债券投 资 - 118,818,198.60
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 80,000,000.00 71,000,000.00
应收证 券清 算款 - 9,856,366.98
应收利 息 127,802.08 657,105.93
应收股 利 - -
应收申 购款 1,054,483.70 940,378.05
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总计 2,175,327,852.59 2,545,061,635.32
负债和所有者权益
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负债： - -
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 129,227,085.26 6,932,192.49
应付赎 回款 49,016,411.51 10,539,179.06 光大保德信红利股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
第 12 页共 30 页
应付管 理人 报酬 3,167,660.80 3,138,358.69
应付托 管费 527,943.47 523,059.78
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 4,555,865.68 3,167,733.81
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 225,128.55 407,728.22
负债合计 186,720,095.27 24,708,252.05
所有者权益： - -
实收基 金 434,757,906.62 817,773,567.81
未分配 利润 1,553,849,850.70 1,702,579,815.46
所有者权益合计 1,988,607,757.32 2,520,353,383.27
负债和所有者权益总 计 2,175,327,852.59 2,545,061,635.32
注： 报 告截 止日 2015 年 6 月 30 日， 基 金份 额净 值 4.5741 元， 基 金份 额总 额 434,757,906.62 份。
6.2 利润表
会计主 体： 光大 保德 信红 利股票 型证 券投 资基 金
本报告 期：2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6
月 30 日
上年度可比期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6
月 30 日
一、收入 1,054,317,650.73 -107,322,000.67
1.利息 收入 1,885,522.50 2,505,002.29
其中： 存款 利息 收入 1,468,644.98 1,669,455.58
债券利 息收 入 281,023.44 269,791.78
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 135,854.08 565,754.93
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） 1,318,124,849.90 -122,237,118.12
其中： 股票 投资 收益 1,315,612,746.52 -122,482,511.83
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 -9,722,442.03 -20,648,014.22
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 12,234,545.41 20,893,407.93
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号
填列）
-266,651,239.97 11,537,848.25 光大保德信红利股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
第 13 页共 30 页
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 958,518.30 872,266.91
减：二、费用 35,725,679.54 27,779,991.78
1．管 理人 报酬 18,297,509.58 17,813,918.50
2．托 管费 3,049,584.97 2,968,986.48
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 14,161,042.70 6,778,121.77
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 217,542.29 218,965.03
三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ” 号填
列）
1,018,591,971.19 -135,101,992.45
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） 1,018,591,971.19 -135,101,992.45
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 光大 保德 信红 利股票 型证 券投 资基 金
本报告 期：2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
817,773,567.81 1,702,579,815.46 2,520,353,383.27
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- 1,018,591,971.19 1,018,591,971.19
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
-383,015,661.19 -1,167,321,935.95 -1,550,337,597.14
其中：1.基 金申 购款 138,064,766.07 445,995,146.49 584,059,912.56
2.基金 赎回 款 -521,080,427.26 -1,613,317,082.44 -2,134,397,509.70
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
434,757,906.62 1,553,849,850.70 1,988,607,757.32
项目
上年度可比期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基 1,270,593,373.19 1,746,636,775.82 3,017,230,149.01 光大保德信红利股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
第 14 页共 30 页
金净值 ）
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- -135,101,992.45 -135,101,992.45
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
-436,881,954.52 -564,390,123.13 -1,001,272,077.65
其中：1.基 金申 购款 13,910,431.88 18,112,819.85 32,023,251.73
2.基金 赎回 款 -450,792,386.40 -582,502,942.98 -1,033,295,329.38
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
833,711,418.67 1,047,144,660.24 1,880,856,078.91
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 陶耿 ，主管 会计 工作 负责 人： 梅雷军 ，会 计机 构负 责人 ：王永 万
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
光大保 德信 红利 股票 型证 券投资 基金( 以下 简称 “ 本 基金 ”) ， 系经 中国 证券 监督 管理委 员会 （以 下
简称“ 中国 证监 会 ” ） 证监 基金字[2005]206 号文 《 关 于同意 光大 保德 信红 利股 票型证 券投 资基 金募 集
的批复 》 的 核准 ， 由 光大 保德信 基金 管理 有限 公司 作为管 理人 向社 会公 开募 集， 基金合 同 于 2006 年
3 月 24 日 生效 ，首 次设 立 募集规 模为 532,471,074.61 份基 金份 额。本 基金 为 契约型 开放 式， 存续 期
限不定。本基金的基金管 理人和注册登记机构为光 大保德信基金管理有限公 司，基金托管人为兴业
银行股 份有 限公 司。
本基金为股票型基金，通 过对高分红类股票及其他 具有投资价值的股票投资 进行投资，为基金
资产获 取稳 定的 当期 收益 和长期 增值 。本 基金 股票 资产占 基金 净资 产不 少于 60% ， 最高 可达 基金 净
资产90% ， 其余 资产 除应 当 保持不 低于 基金 资产 净值 5% 的现 金或 者到 期日在 1 年 以内的 政府 债券 外，
还可投 资于 中国 证监 会认 可的其 他金 融工 具， 包括 债券、 可转 债、 央行 票据 、回购 、权 证等 。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：75%× 上 证红 利指 数+20%× 中 证全 债指 数+5%× 银 行活期 存款 利率 。
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务 报表 系按 照中 国财 政部 2006 年 2 月颁 布的 《 企业会 计准 则 — 基本 准则 》和 38 项具 体会光大保德信红利股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
第 15 页共 30 页
计准则、 其后颁布的应用指南、解 释以及其他相关规定（以 下合称 “ 企 业会计准则 ” ）编制，同时 ，
对于在具体会计核算和信 息披露方面，也参考了中 国证券投资基金业协会修 订的《证券投资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《关 于进 一步 规范证 券投 资基 金估 值业 务的指 导意 见》 、 《关 于
证券投资 基金 执行< 企业 会 计准则> 估值 业务及 份额 净 值计价有 关事 项的通 知》 、 《证券投 资基 金信息
披露管 理办 法》 、 《证 券投 资基金 信息 披露 内容 与格 式准则 》第 2 号《 年度 报 告的内 容与 格式 》 、 《 证
券投资 基金 信息 披露 编报 规则》 第 3 号 《 会计 报表 附 注的编 制及 披露 》 、 《 证券 投 资基金 信息 披露 XBRL
模板 第 3 号< 年 度报 告和 半 年度报 告> 》 及其 他中 国证 监会及 中国 证券 投资 基金 业协会 颁布 的相 关规
定。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2015 年 6 月 30 日的 财务
状况以 及 2015 年上 半年 度 的经营 成果 和净 值变 动情 况。
6.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
除 本基 金本 报告 期所 采用的 会计 估计 有变 更外 ，其他 重要 会计 政策 与最 近一期 年度 报告 一致 。
6.4.4.1 金融资产和金融 负 债的估值原则
公允价值是指市场参与者 在计量日发生的有序交易 中，出售一项资产所能收 到或者转移一项负
债所需支付的价格。以公 允价值计量或披露的资产 和负债，根据对公允价值 计量整体而言具有重要
意义的最低层次输入值， 确定所属的公允 价值层次 ：第一层次输入值，在计 量日能够取得的相同资
产或负债在活跃市场上未 经调整的报价；第二层次 输入值，除第一层次输入 值外相关资产或负债直
接或间接可观察的输入值 ；第三层次输入值，相关 资产或负债的不可观察输 入值。本基金主要金融
工具的 估值 方法 如下 ：
(1) 存在 活跃 市场 的金 融工 具
存在活跃市场的金融工具 按其估值日的市场交易价 格确定公允价值；估值日 无交易，但最近交
易日后经济环境未发生重 大变化且证券发行机构未 发生影响证券价格的重大 事件的，按最近交易日
的市场交易价格确定公允 价值。估值日无交易且最 近交易日后经济环境发生 了 重大变化或证券发行
机构发生了影响证券价格 的重大事件，参考类似投 资品种的现行市价及重大 变化等因素，调整最近
交易市价以确定公允价值 。有充足证据表明最近市 场交易价格不能真实反映 公允价值的，应对最近光大保德信红利股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
第 16 页共 30 页
市场交 易价 格进 行调 整， 确定公 允价 值。
(2) 不存 在活 跃市 场的 金融 工具
当金融工具不存在活跃市 场，采用市场参与者普遍 认同且被以往市场实际交 易价格验证具有可
靠性的估值技术确定公允 价值。本基金采用在当前 情况下适用并且有足够可 利用数据和其他信息支
持的估值技术，优先使用 相关可观察输入值，只有 在可观察输入值无法取得 或取得不切实可行 的情
况下， 才使 用不 可观 察输 入值。
6.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
6.4.5.1 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 根据 中国 证券投 资基 金业 协会 中基 协发(2014)24 号 《关 于发 布< 中 国证 券投 资基
金业协 会估 值核 算工 作小 组关 于 2015 年 1 季 度固 定 收益品 种的 估值 处理 标准> 的通知 》的 规定 ，自
2015 年 3 月 30 日 起， 交 易所上 市交 易或 挂牌 转让 的固定 收益 品种( 可转 换债 券、资 产支 持证 券和 私
募债券 除外) 采用 第三 方估 值机构 提供 的估 值数 据进 行估值 。
6.4.5.2 差错更正的说明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
6.4.6 税项
7.4.6.1 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 4 月 24 日起 ， 调整证 券（ 股票 ）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日起 ， 调整由 出让 方按 证
券（股 票） 交易 印花 税税 率缴纳 印花 税， 受让 方不 再征收 ，税 率不 变；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号 文 《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政策 问题 的
通知》的规定，股权分置 改革过程中因非流通股股 东向流通 股股东支付对价 而发生的股权转让，暂
免征收 印花 税。
7.4.6.2 营业 税、 企业 所得 税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税 字[2004]78 号文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的规 定，
自 2004 年 1 月 1 日 起， 对 证券投 资基 金 （ 封闭 式证 券投资 基金 ， 开 放式 证券 投资基 金） 管理 人运 用
基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 ，继 续免 征营 业税 和企业 所得 税； 光大保德信红利股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
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根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号 文 《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政策 问题 的
通知》 的规 定， 股 权分 置改 革中非 流通 股股 东通 过对 价方式 向流 通股 股东 支付 的股份 、 现 金等 收入 ，
暂免征 收流 通股 股东 应缴 纳的企 业所 得税 ；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2008]1 号文 《关 于 企业所 得税 若干优 惠政 策 的通知 》的 规定，
对证券投资基金从证券市 场中取得的收入，包括买 卖股票、债券的差价收入 ，股权的股息、红利收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
7.4.6.3 个人 所得 税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2002]128 号 文 《 关于开 放式 证券 投资 基金 有关税 收问 题的 通
知》的规定，对基金取得 的股票的股息、红利收入 ，债券的利息收入、储蓄 存款利息收入，由上市
公司、 发行 债券 的企 业和 银行在 向基 金支 付上 述收 入 时代 扣代 缴 20% 的 个人 所得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号 文 《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政策 问题 的
通知》 的规 定， 股 权分 置改 革中非 流通 股股 东通 过对 价方式 向流 通股 股东 支付 的股份 、 现 金等 收入 ，
暂免征 收流 通股 股东 应缴 纳的个 人所 得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2008]132 号 文 《 财政部 、 国 家税 务总 局关 于储蓄 存款 利息 所
得有关 个人 所得 税政 策的 通知》 的规 定， 自 2008 年 10 月 9 日起 ，对 储蓄 存 款利息 所得 暂免 征收 个
人所得 税；
根据财 政部 、国家 税务 总 局、中 国证 监会财 税[2012]85 号 文《关 于 实 施上 市公 司股息 红利 差别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知》 的规 定， 自 2013 年 1 月 1 日起 ， 证 券投 资 基金从 公开 发行 和转
让市场 取得 的上 市公 司股 票，持 股期 限在 1 个 月以 内（含 1 个 月） 的， 其股 息红利 所得 全额 计入 应
纳税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年（ 含 1 年）的 ，暂 减按 50% 计 入 应纳税 所得 额； 持股 期
限超 过 1 年 的， 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控 制 关系或其他重大利害 关系 的关联方发生变化的 情况
本报告 期存 在控 制关 系或 其他重 大利 害关 系的 关联 方未发 生变 化。
6.4.7.2 本报告期与基金 发 生关联交易的各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
光大保 德信 基金 管理 有限 公司(简称" 光大 保德 信")
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
兴业银 行股 份有 限公 司(简称" 兴业银 行") 基金托 管人 、基 金代 销机 构
光大证 券股 份有 限公 司(简称" 光大证 券") 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构 光大保德信红利股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
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保德信 投资 管理 有限 公司 基金管 理人 的股 东
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
6.4.8.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
光大证 券 869,633,465.33 9.52% 225,859,449.54 5.28%
6.4.8.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行权 证交 易。
6.4.8.1.3 债券交易
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
光大证 券 148,961,641.50 22.75% 79,219,490.00 59.92%
6.4.8.1.4 债券回购交易
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
成交金 额
占当期 债
券回购 成
成交金 额
占当期 债
券回购 成光大保德信红利股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
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交总额 的
比例
交总额 的
比例
光大证 券 943,400,000.00 59.92% 1,021,300,000.00 36.35%
6.4.8.1.5 应支付关联方的 佣金
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
光大证 券 791,712.18 10.10% 257,925.50 5.66%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
光大证 券 205,621.09 5.54% 205,621.09 16.17%
注：上述佣金按市场佣金 率计算，扣除由证券公司 需承担的费用（包括但不 限于买（卖）经手
费、证券结算风险基金和 买（卖）证管费等）。管 理人因此从关联方获取的 其他服务主要包括：为
本基金 提供 的证 券投 资研 究成果 和市 场信 息服 务。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年6 月
30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 18,297,509.58 17,813,918.50
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 2,433,082.37 2,319,762.86
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的 1.50% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E× 1.50%/ 当年 天数
H 为 每日 应支 付的 基金 管 理费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金管理费每日计提，逐 日累计至每个月月末，按 月支付，由基金管理人向 基金托管人发送基
金管理 费划 付指 令， 由基 金托管 人复 核后 于次 月首 日起 2 个 工作 日内 从基 金 资产中 一次 性支 付给 基
金管理 人。 若遇 法定 节假 日、休 息日 等， 支付 日期 顺延。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目 本期 上年度 可比 期间 光大保德信红利股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
第 20 页共 30 页
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30 日
2014 年1 月1 日至2014 年6
月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 3,049,584.97 2,968,986.48
注： 基金 托管 费按 前一 日 的基金 资产 净值 的 0.25% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E× 0.25%/ 当年 天数
H 为 每日 应支 付的 基金 托 管费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金托 管费 每日 计提 ，逐 日累计 至每 个月 月末 ，按 月支付 ，由 基金 管理 人向 基金托 管人 发送 基
金托管 费划 付指 令， 由基 金托管 人复 核后 于次 月首 日起 2 个工 作日 内从 基金 资产中 一次 性支 取。 若
遇法定 节假 日、 休息 日等 ，支付 日期 顺延 。
6.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购) 交易 。
6.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本报告 期内 基金 管理 人未 投资本 基金 。
6.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方于 本报 告期 末及上 年度 末均 未投 资本 基金。
6.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
兴业银 行
293,261,476.
89
1,378,010.85
107,267,684.
95
1,610,333.46
6.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未在 承销 期内 直接购 入关 联方 承销 的证 券。
6.4.8.7 其他关联交易事 项 的说明
本期末 持有 兴业 银行 股份 有限公 司股 票 4,000,000 股，成 本为 人民 币 41,361,818.23 元 。本 期未
买卖兴 业银 行股 份有 限公 司股票 。 光大保德信红利股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
第 21 页共 30 页
6.4.9 期末（2015 年 6 月 30 日）本基金持有的 流通 受限证券
6.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
本基金 无因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持 有的 流通 受限证 券。
6.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
金额单 位 ： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值
单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
( 单位：股)
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
000545 金浦钛业 2015-05-18 重大事项 21.34 - - 641,365.00 13,041,656.96 13,686,729.10 -
002018 华信国际 2015-06-15 重大事项 44.08 - - 1,000.00 28,095.92 44,080.00 -
002214 大立科技 2015-06-15 重大事项 20.90 - - 2,000.00 24,900.85 41,800.00 -
002268 卫 士 通 2015-05-08 重大事项 84.80 2015-08-04 76.32 80,000.00 5,408,761.00 6,784,000.00 -
002303 美盈森 2015-06-09 重大事项 47.70 2015-07-13 21.43 100.00 1,100.38 4,770.00 -
002325 洪涛股份 2015-06-03 重大事项 31.15 - - 1,000.00 11,298.43 31,150.00 -
002368 太极股份 2015-06-17 重大事项 65.52 - - 150.00 1,524.77 9,828.00 -
002369 卓翼科技 2015-06-03 重大事项 20.03 - - 200.00 1,997.54 4,006.00 -
002522 浙江众成 2015-06-23 重大事项 30.60 2015-07-13 27.54 200.00 644.81 6,120.00 -
002557 洽洽食品 2015-06-29 重大事项 16.38 2015-08-24 14.74 150.00 1,971.10 2,457.00 -
300074 华平股份 2015-06-29 重大事项 15.39 2015-07-14 16.00 1,800,000.00 30,099,932.71 27,702,000.00 -
300155 安居宝 2015-06-15 重大事项 54.37 2015-07-20 32.54 200,000.00 11,085,552.00 10,874,000.00 -
300212 易华录 2015-06-30 重大事项 59.94 2015-07-13 54.00 350,000.00 26,643,133.00 20,979,000.00 -
300269 联建光电 2015-06-30 重大事项 28.81 - - 250.00 3,525.57 7,202.50 -
600886 国投电力 2015-06-24 重大事项 14.87 - - 100.00 398.57 1,487.00 -
601111 中国国航 2015-06-30 重大事项 15.36 2015-07-29 13.78 100.00 586.55 1,536.00 -
600872 中炬高新 2015-05-04 重大事项 23.16 - - 1,889,278.00 23,557,307.21 43,755,678.48 -
601877 正泰电器 2015-05-18 重大事项 31.42 - - 2,148,640.00 31,971,866.14 67,510,268.80 -
000963 华东医药 2015-06-26 重大事项 62.50 2015-08-05 69.20 880,000.00 40,569,708.91 55,000,000.00 -
002292 奥飞动漫 2015-05-18 重大事项 37.29 - - 1,292,726.00 33,512,984.96 48,205,752.54 -
002662 京威股份 2015-05-15 重大事项 17.82 2015-08-13 16.06 1,007.00 13,423.31 17,944.74 -
300012 华测检测 2015-06-15 重大事项 30.80 2015-07-27 38.76 738,592.00 16,650,245.89 22,748,633.60 -
300144 宋城演艺 2015-06-18 重大事项 56.66 2015-07-20 68.82 100.00 7,123.43 5,666.00 -
300196 长海股份 2015-05-18 重大事项 34.24 2015-08-18 31.87 990,503.00 20,043,643.98 33,914,822.72 -
6.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2015 年 6 月 30 日止 ，本 基金 无因 从 事银行 间市 场债 券正 回购 交易形 成的 卖出
回购证 券款 余额 。 光大保德信红利股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
第 22 页共 30 页
6.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2015 年 6 月 30 日 止， 本基 金无 因从 事交易 所市 场债 券正 回购 交易形 成的 卖出
回购证 券款 余额 。
6.4.10 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 1,788,889,390.19 82.24
其中： 股票 1,788,889,390.19 82.24
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 80,000,000.00 3.68
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 302,973,409.41 13.93
7 其他各 项资 产 3,465,052.99 0.16
8 合计 2,175,327,852.59 100.00
7.2 期末按行业分类的股 票投资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 46,579,930.00 2.34
B 采矿业
28,801.10 0.00 光大保德信红利股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
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C 制造业 454,710,348.54 22.87
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
265,795.00 0.01
E 建筑业 41,969,251.58 2.11
F 批发和 零售 业
92,363,763.22 4.64
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
18,420.00 0.00
H 住宿和 餐饮 业
5,591.00 0.00
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
231,148,918.91 11.62
J 金融业
598,516,816.96 30.10
K 房地产 业
100,856,752.88 5.07
L 租赁和 商务 服务 业
171,400,896.42 8.62
M 科学研 究和 技术 服务 业
22,748,633.60 1.14
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
265,395.68 0.01
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
6,722,458.50 0.34
R 文化、 体育 和娱 乐业
21,287,616.80 1.07
S 综合
- -
合计 1,788,889,390.19 89.96
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的 前十名 股票投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 002400 省广股 份 6,785,467 171,400,896.42 8.62
2 600000 浦发银 行 7,556,592 128,159,800.32 6.44
3 601318 中国平 安 1,280,000 104,883,200.00 5.27
4 000002 万
科Ａ 5,999,994 87,119,912.88 4.38
5 601628 中国人 寿 2,499,896 78,296,742.72 3.94
6 601988 中国银 行 16,000,000 78,240,000.00 3.93
7 601169 北京银 行 5,499,904 73,258,721.28 3.68
8 601166 兴业银 行 4,000,000 69,000,000.00 3.47
9 601877 正泰电 器 2,148,640 67,510,268.80 3.39
10 300016 北陆药 业 1,500,000 64,065,000.00 3.22
注： 投资 者欲 了解 本报 告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应 阅读 登载 于http://www.epf.com.cn
网站的 本基 金半 年度 报告 正文。 光大保德信红利股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
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7.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600588 用友网 络 173,847,303.28 6.90
2 600000 浦发银 行 130,851,885.07 5.19
3 002024 苏宁云 商 107,896,610.95 4.28
4 601628 中国人 寿 99,893,950.48 3.96
5 000002 万
科Ａ 94,282,867.03 3.74
6 000961 中南建 设 89,478,153.58 3.55
7 600570 恒生电 子 86,630,844.82 3.44
8 300016 北陆药 业 84,080,581.61 3.34
9 601988 中国银 行 81,672,175.82 3.24
10 601169 北京银 行 80,019,127.19 3.17
11 300369 绿盟科 技 79,015,861.46 3.14
12 300104 乐视网 73,916,868.51 2.93
13 300074 华平股 份 66,988,697.94 2.66
14 002538 司尔特 66,670,752.08 2.65
15 002065 东华软 件 64,643,386.83 2.56
16 002191 劲嘉股 份 57,119,680.14 2.27
17 600198 大唐电 信 55,863,733.23 2.22
18 300295 三六五 网 54,069,469.57 2.15
19 600850 华东电 脑 53,610,298.78 2.13
20 600521 华海药 业 49,515,498.44 1.96
7.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600340 华夏幸 福 219,132,346.33 8.69
2 600588 用友网 络 208,726,737.50 8.28
3 600690 青岛海 尔 156,987,790.22 6.23
4 300369 绿盟科 技 156,278,441.26 6.20
5 000333 美的集 团 153,632,648.32 6.10
6 002024 苏宁云 商 151,729,864.12 6.02
7 600000 浦发银 行 143,392,742.71 5.69
8 300104 乐视网 123,753,615.79 4.91
9 600570 恒生电 子 118,965,146.15 4.72
10 002191 劲嘉股 份 96,534,581.95 3.83 光大保德信红利股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
第 25 页共 30 页
11 601318 中国平 安 94,695,929.79 3.76
12 000625 长安汽 车 88,451,261.71 3.51
13 000961 中南建 设 84,902,548.12 3.37
14 002065 东华软 件 84,163,159.67 3.34
15 300244 迪安诊 断 81,820,939.26 3.25
16 000002 万
科Ａ 81,392,468.25 3.23
17 600048 保利地 产 80,952,667.22 3.21
18 002714 牧原股 份 80,004,307.58 3.17
19 603008 喜临门 77,388,118.17 3.07
20 300033 同花顺 76,954,367.78 3.05
21 300026 红日药 业 76,751,541.40 3.05
22 600521 华海药 业 70,884,998.42 2.81
23 002538 司尔特 70,424,427.83 2.79
24 300210 森远股 份 59,596,109.77 2.36
25 002373 千方科 技 57,890,026.22 2.30
26 601601 中国太 保 55,688,264.24 2.21
27 002657 中科金 财 52,981,883.75 2.10
28 600978 宜华木 业 52,373,043.32 2.08
29 000963 华东医 药 51,499,081.33 2.04
7.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
金额单 位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 3,837,063,583.57
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 5,309,925,096.67
注： 7.4.1 项“ 买入 金额 ” 、 7.4.2 项“ 卖出 金额 ” 及 7.4.3 项 “ 买 入股 票成 本 ” 、 “ 卖 出股票 收入 ”均按
买入或 卖出 成交 金额 （成 交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
报告期 末本 基金 未投 资债 券。
7.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细
报告期 末本 基金 未投 资债 券。
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前十 名资产支持证 券投 资明细
报告期 末本 基金 未投 资资 产支持 证券 。
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
报告期 末本 基金 未投 资贵 金属。 光大保德信红利股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
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7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
报告期 末本 基金 未投 资权 证。
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
报告期 末本 基金 未投 资股 指期货 交易 。
7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
报 告期 末本 基金 未投 资国债 期货 交易 。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 报告期内本 基金投 资的前十名证券的发行主 体没有被监管部门立案调 查或在报告编制日前一
年内受 到证 监会 、证 券交 易所公 开谴 责、 处罚 的情 形。
7.12.2 本报 告期 内本 基金 投资的 前十 名股 票没 有超 出基金 合同 规定 的备 选股 票库。
7.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 2,282,767.21
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 127,802.08
5 应收申 购款 1,054,483.70
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,465,052.99
7.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
报告期 末本 基金 未投 资可 转换债 券。
7.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
金额单 位： 人民 币元 光大保德信红利股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
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序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情 况
说明
1 601877 正泰电 器 67,510,268.80 3.39 重大资 产重 组
7.12.6 投资组合报告附 注 的其他文字描述部分
报告期 内本 基金 没有 其他 需要说 明的 重要 事项 。
8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
32,451 13,397.37 152,972,886.88 35.19% 281,785,019.74 64.81%
8.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 351,361.88 0.08%
8.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0~10
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
9
开放式基金份额变动
单位： 份 光大保德信红利股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
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基金合 同生 效日 （2006 年 3 月 24 日 ）基 金份 额总 额 532,471,074.61
本报告 期期 初基 金份 额总 额 817,773,567.81
本报告 期 基 金总 申购 份额 138,064,766.07
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 521,080,427.26
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 434,757,906.62
10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
本报告期内，经光大保德 信基金管理有限公司八届 十二次董事会会议审议通 过，并由中国证监
会核准 ，李 常青 先生 自 2015 年 2 月 28 日 起担 任本 基金管 理人 督察 长； 自李 常青先 生担 任督 察长 职
务之日 起， 陶耿 先生 不再 代行督 察长 职务 。
本报告 期内 ，基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动 。
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期内 未发 生涉 及基 金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼。
10.4 基金投资策略的改变
本基金 在本 报告 期内 的投 资策略 未发 生改 变。
10.5 报告期内改聘会计师 事务所情况
本报告 期内 ，本 基金 未发 生改聘 为其 审计 的会 计师 事务所 情况 。
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
报告期 内 ， 上 海证 监局 向 我司出 具了 《 关于 对光 大 保德信 基金 管理 有限 公司 采取责 令改 正措 施
的决定 》 ， 责令 我司 进行 为 期 3 个 月的 整改 ， 并 对我 司原督 察长 采取 出具 警示 函措施 的决 定。 对此 我
司高度重视，对公司内部 控制和风险管理工作进行 了全面梳理，彻底排查业 务中存在的风险隐患，
针对性的制定、实施整改 措施，进而提升了公司内 部控制和风险管理的能力 ，目前公司已经完成相
关整改 工作 并通 过了 上海 证监局 的现 场检 查验 收。
除上述情况外，本报告期 内，基金管理人、基金托 管人及其高级管理人员未 受监管部门稽查或
处罚。
10.7 基金租用证券公司交 易单元 的有关情况
10.7.1 基金租用证券公 司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况 光大保德信红利股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
第 29 页共 30 页
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
中信建 投 1 373,461,977.35 4.09% 339,998.45 4.34% -
东方证 券 1 386,531,732.06 4.23% 342,042.78 4.36% -
财富证 券 1 483,596,684.88 5.29% 440,265.06 5.62% -
国金证 券 1 666,889,375.00 7.30% 590,130.89 7.53% -
申银万 国 1 668,848,265.38 7.32% 608,919.35 7.77% -
国信证 券 1 797,966,210.43 8.74% 726,465.45 9.27% -
中银国 际 1 832,444,606.76 9.11% 736,631.02 9.40% -
光大证 券 1 869,633,465.33 9.52% 791,712.18 10.10% -
平安证 券 1 1,002,506,687.79 10.98% 887,117.59 11.32% -
华创证 券 2 1,340,531,807.09 14.68% 1,201,055.49 15.33% -
民生证 券 1 1,711,382,104.21 18.74% 1,172,127.36 14.96% -
注：本 报告 期内 本基 金未 新增租 用证 券交 易单 元。
本报告 期内 本基 金未 撤销 租用证 券交 易单 元。
专用交 易单 元的 选择 标准 和程序
（1） 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 选择标 准
基金管 理人 选择 证券 经营 机构， 并选 用其 交易 单元 供本基 金买 卖证 券专 用， 应本着 安全 、 高 效、
低成本 ， 能 够为 本基 金提 供高质 量增 值研 究服 务的 原则， 对该 证券 经营 机构 的经营 情况 、 治 理情 况、
研究实 力等 进行 综合 考量 。
基本选 择标 准如 下：
实 力雄 厚， 信誉 良好 ， 注册资 本不 少 于 3 亿 元人 民币；
财 务状 况良 好， 各项 财 务指标 显示 公司 经营 状况 稳定；
经 营行 为规 范， 近两 年 未发生 重大 违规 行为 而受 到证监 会处 罚；
内 部管 理规 范、 严格 ， 具备健 全的 内部 控制 制度 ，并能 满足 基金 运作 高度 保密的 要求 ；
具 备基 金运 作所 需的 高 效、 安全 的通 讯条 件 ， 交 易 设备符 合代 理本 基金 进行 证券交 易的 要求 ，
并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务；
研 究实 力较 强， 有 固定 的研究 机构 和专 门的 研究 人员， 能及 时为本 基金 提 供高质 量的 咨询 服
务；
对 于某 一领 域的 研究 实 力超群 ，或 是能 够提 供全 方面， 高质 量的 服务 。
（2） 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 程序
投 资研 究团 队按 照（1 ）中列 出的 有关 经营 情况 、治理 情况 的选 择标 准， 对备选 的证 券经 营光大保德信红利股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
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机构进 行初 步筛 选；
对 通过 初选 的各 证券 经 营机构 ， 投 资研究 团队 各 成员在 其分 管行 业或 领域 的范围 内， 对该机
构所提 供的 研究 报告 和信 息资讯 进行 评分 。
根 据各 成员 评分 ，得 出 各证券 经营 机构 的综 合评 分。
投 资研 究团 队根 据各 机 构的得 分排 名， 拟 定要 选 用其专 用交 易单 元的 证券 经营机 构， 并报本
管理人 董事 会批 准。
经 董事 会批 准后 ，由 本 管理人 交易 部门 、运 营部 门配合 完 成专 用交 易单 元的 具 体租 用事 宜。
10.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 回购
成交总 额的
比例
成交金
额
占当期
权证成
交总额
的比例
中信建 投 63,124,537.30 9.64% - - - -
东方证 券 - - - - - -
财富证 券 99,179,320.60 15.15% 351,000,000.00 22.29% - -
国金证 券 21,765,261.00 3.32% - - - -
申银万 国 165,991,073.30 25.35% 180,000,000.00 11.43% - -
国信证 券 134,668,886.10 20.56% 80,000,000.00 5.08% - -
中银国 际 - - - - - -
光大证 券 148,961,641.50 22.75% 943,400,000.00 59.92% - -
平安证 券 - - - - - -
华创证 券 21,171,634.00 3.23% 20,000,000.00 1.27% - -
民生证 券 - - - - - -
光大保德信基金管理 有限 公司
二〇一五年八月二十 八日
