国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF ）2015 年半年度报告
国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF ）
2015 年半年度报告
2015 年 6 月 30 日
基 金 管 理 人： 国 泰 基 金管 理 有 限 公司
基 金 托 管 人： 中 国 工 商银 行 股 份 有限 公 司
报 告 送 出 日期 ： 二 〇 一五 年 八 月 二十 八 日 国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF ）2015 年半年度报告
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1
重 要提 示及 目 录
1.1 重 要 提示
基 金 管 理 人的 董 事 会 、董 事 保 证 本报 告 所 载 资料 不 存 在 虚假 记 载 、 误导 性 陈 述 或重 大 遗 漏 ，并
对 其 内 容 的真 实 性 、 准确 性 和 完 整性 承 担 个 别及 连 带 的 法律 责 任 。 本半 年 度 报 告已 经 三 分 之二 以 上
独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 8 月 24 日复核了本报
告 中 的 财 务指 标 、 净 值表 现 、 利 润分 配 情 况 、财 务 会 计 报告 、 投 资 组合 报 告 等 内容 ， 保 证 复核 内 容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基 金 的 过 往业 绩 并 不 代表 其 未 来 表现 。 投 资 有风 险 ， 投 资者 在 作 出 投资 决 策 前 应仔 细 阅 读 本基
金的招募说明书及其更新。
根据 2014 年 8 月 8 日起实 施的 《公开募集证券投资基金运作管理办法》 、 《关于实施 〈公开募集
证券投资基金运作管理办法〉 有关 问题的规定》 及本基金 基金合同的约定， 本基 金自 2015 年 8 月 8
日起基金类别变更为混合型基金， 基金名称由 “ 国 泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） ” 修改为“ 国
泰估值优势混合型证券投资基金 （LOF ） ” ， 基金合同部分条款相应修订。 具体请查阅本公司于 2015
年 7 月 23 日 披露的《关于修订国泰估值 优势股票型证券投资基金（LOF ）基金合同的公告》 。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。 国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF ）2015 年半年度报告
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1.2 目录
1
重 要提 示及 目 录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
2
基 金简 介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品 说明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理 人和基金托管人 .............................................................................................................. 6
2.4 信息披露 方式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其他相关 资料 .................................................................................................................................. 7
3
主 要财 务指 标 和 基金净 值 表 现 ............................................................................................................... 7
3.1 主要会计 数据和财务指标 .............................................................................................................. 7
3.2 基金净值 表现 .................................................................................................................................. 7
4
管 理人 报告 ............................................................................................................................................... 8
4.1 基金管理 人及基金经理情况 .......................................................................................................... 8
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明 ................................................................ 11
4.3 管理人对 报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 11
4.4 管理人对 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 12
4.5 管理人对 宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 12
4.6 管理人对 报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 12
4.7 管理人对 报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 13
4.8 报告期内 管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................................... 13
5
托 管人 报告 ............................................................................................................................................. 13
5.1 报告期内 本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 13
5.2 托管人对 报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 13
5.3 托管人对 本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 13
6 半 年 度 财务会 计 报 告（未 经 审 计） ................................................................................................... 13
6.1 资产负债 表 .................................................................................................................................... 13
6.2 利润表 ............................................................................................................................................ 15
6.3 所有者权 益（基金净值）变动表 ................................................................................................ 16
6.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 17
7
投 资组 合报 告 ......................................................................................................................................... 33
7.1 期末基金 资产组合情况 ................................................................................................................ 33
7.2 期末按行 业分类的股票投资组合 ................................................................................................ 34
7.3 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 35
7.4 报告期内 股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 36
7.5 期末按债 券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 40
7.6 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 40
7.7 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................... 40
7.8 报告期末 按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 40
7.9 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................ 40
7.10 报告期 末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................... 40
7.11 报告期 末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 41
7.12 投资组 合报告附注 ...................................................................................................................... 41
8
基 金份 额持 有 人 信息 ............................................................................................................................. 42 国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF ）2015 年半年度报告
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8.1 期末基金 份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 42
8.2 期末上市 基金 前十名持有人 ........................................................................................................ 42
8.3 期末基金 管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 43
8.4 期末基金 管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ..................................... 43
9
开 放式 基金 份 额 变动 ............................................................................................................................. 43
10
重 大 事件 揭 示 ....................................................................................................................................... 43
10.1 基金份 额持有人大会决议 .......................................................................................................... 43
10.2 基金管 理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 43
10.3 涉及基 金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 44
10.4 基金投 资策略的改变 .................................................................................................................. 44
10.5 报告期 内改聘会计师事务所情况 ............................................................................................... 44
10.6 管理人 、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 44
10.7 基金租 用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 44
10.8 其他重 大事件 .............................................................................................................................. 45
11 影 响投 资者 决 策 的其他 重 要 信息 ......................................................................................................... 46
12
备 查 文件 目 录 ....................................................................................................................................... 47
12.1 备查文 件目录 .............................................................................................................................. 47
12.2 存放地 点 ...................................................................................................................................... 47
12.3 查阅方 式 ...................................................................................................................................... 47
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2
基 金简 介
2.1 基 金 基 本情况
基金名称 国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF ）
基金简称 国泰估值优势股票（LOF ）
场内简称 国泰估值
基金主代码 160212
交易代码 160212
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2010 年 2 月 10 日
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 38,543,027.34 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2013 年 2 月 27 日
2.2 基 金 产品说 明
投资目标
坚持价值投资的理念， 力争在有效控制风险的前提下实现基金资产的长期
稳定增值。
投资策略
（一）资产配置
本基金的资产配置策略主要通过对宏观经济运行状况、 国家财政和货币政
策、 国家产业政策以及资本市场资金环境， 重点考察市场估值水平， 使用
联邦（FED ）模型和风险收益规划模型，确定大类资产配置方案。
1 ．联邦模型 （Fed model ）
本基金使用联邦模型分析市场 PE 与国债收益率之间的关系， 判断我国股
票市场和债券市场的估值水平是否高估或低估， 为配置债券和股票的比例
提供了客观的标准。 本基金在该资产配置模型中使用 7 年国 债到期收益率
与剔除 PE 为负和大于 100 的个股的平均市盈 率倒数之差 来判断债券 市
场与股票市场的相对投资价值。
2 ．风险收益 规划模型
利用联邦模型的结果， 同时结合对宏观经济运行状况、 国家财政和货币政
策、 国家产业政策以及资本市场资金环境、 证券市场走势的分析， 预测未
来一段时间内固定收益市场、 股票市场的风险与收益水平， 结合基金合同
的资产配置范围， 借助风险收益规划模型， 得到一定阶段股票、 债券和现
金资产的配置比例。
（二）行业配置
本基金的行业配置主要利用 ROIC 的持续性以及周期性规律， 来优化配置
相 应 的 行 业 。ROIC ， 投 资 资 本 回 报 率 ， 是 评 估 资 本 投 入 回 报 有 效 性 的 常
用指标。 该指标主要用于衡量企业运用所有债权人和股东投入为企业获得
现金盈利的能力， 也用来衡量企业创造价值的能力。 在宏观经济处于周期
底部阶段时， 应选择 ROIC 低于其长期平均水平较多的行业进行超配， 分国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF ）2015 年半年度报告
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享经济复苏时行业盈利能力恢复所带来的收益； 在宏观经济处于周期顶部
阶段时， 应选择低配 ROIC 明显高于 其长期平均水平的行业， 规避经济回
落时行业盈利快速下滑的风险。
（三）个股选择策略
本基金的个股选择主要采取 “ 自下而 上 ” 的策略。 通过对企业的基本面和市
场竞争格局进行分析， 重点考察具有竞争力和估值优势上市公司股票， 在
实施严格的风险管理手段的基础上， 获取持续稳定的经风险调整后的合理
回报。
（四）债券投资策略
本基金的债券资产投资主要以长期利率趋势分析为基础， 结合中短期的经
济周期、 宏观政策方向及收益率曲线分析， 通过债券置换和收益率曲线配
置等方法，实施积极的债券投资管理。
（五）权证投资策略
对权证的投资建立在对标的证券和组合收益进行分析的基础之上， 主要用
于锁定收益和控制风险。
（六）资产支持证券投资策略
对各档次资产支持证券利率敏感度进行综合分析。在给定提前还款率下，
分析各档次资 产支持证券的收益率和加权平均期限的变化情况。
业绩比较基准 沪深 300 指 数收益率× 80%+ 中证全债 指数收益率× 20%
风险收益特征
从基金资产整体运作来看， 本基金为股票型基金， 基金资产整体的预期收
益和预期风险均较高， 属于证券投资基金中的中高风险品种， 理论上其风
险收益水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
2.3 基 金 管理人 和 基 金托管 人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国泰基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信 息 披 露
负责人
姓名 林海中 蒋松云
联系电话 021-31081600转 010-66105799
电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 （021 ） 31089000， 400-888-8688 95588
传真 021-31081800 010-66105798
注册地址
上海市世纪大道100 号上 海环
球金融中心39 楼
北京市西城区复兴门内大街55
号
办公地址
上海市虹口区公平路18 号8 号
楼嘉昱大厦16 层-19层
北京市西城区复兴门内大街55
号
邮政编码 200082 100140
法定代表人 唐建光 姜建清
2.4 信 息 披露方 式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海证 券报》 、 《证券 时报》 国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF ）2015 年半年度报告
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登载基金 半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.gtfund.com
基金 半年度报告备置地点
上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦
16 层-19 层
2.5 其 他 相关资 料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号
3
主 要财 务指 标 和 基金净 值 表 现
3.1 主 要 会计数 据 和 财务指 标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数据 和 指 标 报告期（2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日）
本期已实现收益 54,667,659.33
本期利润 42,459,621.72
加权平均基金份额本期利润 0.7304
本期加权平均净值利润率 50.98%
本期基金份额净值增长率 68.17%
3.1.2 期末 数据 和 指 标 报告期末(2015 年 6 月 30 日)
期末可供分配利润 30,488,826.76
期末可供分配基金份额利润 0.7910
期末基金资产净值 69,034,479.05
期末基金份额净值 1.791
3.1.3 累计 期末 指 标 报告期末(2015 年 6 月 30 日)
基金份额累计净值增长率 114.75%
注： （1 ） 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
（2 ） 所述基 金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低于
所列数字；
3.2 基 金 净值表 现
3.2.1 基金 份额 净 值 增长率 及 其 与同期 业 绩 比较基 准 收 益率的 比 较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 -12.25% 4.29% -5.85% 2.80% -6.40% 1.49%
过去三个月 28.66% 3.33% 9.09% 2.09% 19.57% 1.24% 国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF ）2015 年半年度报告
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过去六个月 68.17% 2.64% 22.11% 1.81% 46.06% 0.83%
过去一年 95.95% 2.05% 82.76% 1.47% 13.19% 0.58%
自基金转型以
来
114.75% 1.70% 53.25% 1.24% 61.50% 0.46%
3.2.2 自基 金转型以来 基金 份 额 累计净 值 增 长率变 动 及 其与同 期 业 绩比较 基 准 收益率 变 动 的比较
国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF ）
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
（2013 年 2 月 19 日至 2015 年 6 月 30 日）
注： 本基金合同于 2010 年 2 月 10 日生 效。 封闭期为三年。 本基金封闭期于 2013 年 2 月 18 日届满，
封闭期届满后，估值优先份额和估值进取份额转换为同一上市开放式基金（LOF ）的份额，估值优
先份额和估值进取份额自 2013 年 2 月 19 日起终 止上市。原国泰估值优势可分离交易股票型证券投
资基金基金名称变更为 “ 国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） ” 。 本基金在六个月建仓结束时，
各项资产配置比例符合合同约定。
4
管 理人 报告
4.1 基 金 管理人 及 基 金经理 情 况
4.1.1 基金 管理 人 及 其管理 基 金 的经验
国泰基金管理有限公司成立于 1998 年 3 月 5 日 ，是经中国证监会证监基字[1998]5 号文批准的国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF ）2015 年半年度报告
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首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为 1.1 亿元人民币，公司注册地为上海，并在
北京和深圳设有分公司。
截至 2015 年 6 月 30 日， 本基金管理人共管理 54 只开放式证券投资基金： 国泰金鹰增长证券投
资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括 2 只子基金，分别为国泰金龙行业精选证券投资基金、
国泰金龙债券证券投资基金） 、 国泰 金马稳健回报证券投资基金、 国泰货币市场证券投资基金、 国泰
金 鹿 保 本 增值 混 合 证 券投 资 基 金 、国 泰 金 鹏 蓝筹 价 值 混 合型 证 券 投 资基 金 、 国 泰金 鼎 价 值 精选 混 合
型证券投资基金 （由金鼎证券投资基金转型而来） 、 国泰金 牛创新成长股票型证券投资基金、 国泰沪
深 300 指数 证券投资基金 （由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来） 、 国泰 双利债券证券投
资基金、 国泰区 位优势股票型证券投资基金、 国泰中小盘成长股票型证券投资基金 （LOF ） （ 由金盛
证券投资基金转型而来） 、 国泰纳斯达克 100 指数 证券投资基金、 国泰价值经典股票型证券投资基金
（LOF ） 、 上证 180 金融 交易型开放式指数证券投资基金、 国泰上证 180 金融交易型 开放式指数证券
投 资 基 金 联接 基 金 、 国泰 保 本 混 合型 证 券 投 资基 金 、 国 泰事 件 驱 动 策略 股 票 型 证券 投 资 基 金、 国 泰
信用互利分级债券型证券投资基金、中小板 300 成长交易型开放式指数证券投资基金、国泰中小板
300 成长 交易 型 开 放 式指 数 证 券 投资 基 金 联 接基 金 、 国 泰成 长 优 选 股票 型 证 券 投资 基 金 、 国泰 大 宗
商品配置证券投资基金(LOF) 、 国泰 信用债券型证券投资基金、 国泰现金管理货币市场基金、 国泰金
泰平衡混合型证券投资基金 （由金泰证券投资基金转型而来） 、 国泰民安增利债券型发起式证券投资
基金、 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金、 国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） （由
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金封闭期届满转换而来） 、 上证 5 年期 国债交易型开放式
指数证券投资基金、国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金、纳斯达克 100
交 易 型 开 放式 指 数 证 券投 资 基 金 、国 泰 中 国 企业 境 外 高 收益 债 券 型 证券 投 资 基 金、 国 泰 黄 金交 易 型
开 放 式 证 券投 资 基 金 、国 泰 美 国 房地 产 开 发 股票 型 证 券 投资 基 金 、 国泰 国 证 医 药卫 生 行 业 指数 分 级
证 券 投 资 基金 、 国 泰 淘金 互 联 网 债券 型 证 券 投资 基 金 、 国泰 聚 信 价 值优 势 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资
基金、 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金 （LOF ） 、 国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金、
国 泰 浓 益 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金 、 国 泰安 康 养 老 定期 支 付 混 合型 证 券 投 资基 金 、 国 泰结 构 转
型 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基 金 、国 泰 金 鑫 股票 型 证 券 投资 基 金 （ 由金 鑫 证 券 投资 基 金 转 型而 来 ） 、
国 泰 新 经 济灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金 、 国泰 国 证 食 品饮 料 行 业 指数 分 级 证 券投 资 基 金 、国 泰 创
利债券型证券投资基金 （由国泰 6 个 月短期理财债券型证券投资基金转型而来） 、 国 泰策略收益灵活
配置混合 型 证券投资 基 金（由国 泰 目标收益 保 本混合型 证 券投资基 金 转型而来） 、 国泰深证 TMT50
指 数 分 级 证券 投 资 基 金、 国 泰 国 证有 色 金 属 行业 指 数 分 级证 券 投 资 基金 、 国 泰 睿吉 灵 活 配 置混 合 型
证 券 投 资 基金 、 国 泰 兴益 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基 金 、国 泰 生 益 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金 。国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF ）2015 年半年度报告
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另外， 本基金管理人于 2004 年获得全国 社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格， 目前受托管
理全国社保基金多个投资组合。2007 年 11 月 19 日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。
2008 年 2 月 14 日，本 基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户理财）的基金公
司之一， 并于 3 月 24 日 经中国证监会批准获得合格境内机构投资者 （QDII ） 资格， 成为目前业内少
数拥有 “ 全牌 照 ” 的基金公司之一， 囊括了公募基金、 社保、 年金、 专户理财和 QDII 等管理 业务资格 。
4.1.2 基金 经理 （ 或 基金经 理 小 组）及 基 金 经理助 理 的 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
杨飞
本基金的基金
经理、国泰金
龙行业混合、
国泰成长优选
股票、国泰中
小盘成长股票
（LOF ）的 基
金经理
2015-03-2
6
- 7 年
硕士研究生。2008 年 7 月至 2009
年 8 月在诺 德基金管理 有限公司
任助理研究员， 2009 年 9 月至 2011
年 2 月在景 顺长城基金 管理有限
公司任研究员。2011 年 2 月加入
国泰基金管理有限公司， 历任研究
员、 基金经理助理。2014 年 10 月
起任国泰金龙行业精选证券投资
基金的基金经理，2015 年 3 月起
兼任国泰估值优势股票型证券投
资基金 （LOF ） 的基金经理， 2015
年 5 月起兼 任国泰中小 盘成长 股
票型证券投资基金 （LOF ） 和国泰
成长优选股票型证券投资基金的
基金经理。
邓时锋
本基金的基金
经理、国泰区
位优势股票、
国泰金鼎价值
混合的基金经
理
2013-09-0
9
2015-03-26 15 年
硕士研究生。曾任职于天同证券。
2001 年 9 月 加盟国泰基金管理有
限公司，历任行业研究员、社保
111 组合基金 经理助理、 国泰金鼎
价值混合和国泰金泰封闭的基金
经理助理，2008 年 4 月 起任国泰
金鼎价值精选证券投资基金的基
金经理，2009 年 5 月起 兼任国泰
区位优势股票型证券投资基金的
基金经理， 2013 年 9 月至 2015 年
3 月 兼任国泰估值优势股票型证
券投资基金（LOF ）的 基金经理。
注：1 、 此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日， 首任基金经理， 任职日期为基金合同生
效日。
2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF ）2015 年半年度报告
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4.2 管 理 人对报 告 期 内本基 金 运 作遵规 守 信 情况的 说 明
本 报 告 期 内， 本 基 金 管理 人 严 格 遵守 《 证 券 法 》 、 《 证 券 投 资基 金 法 》 、 《 基 金 管 理 公司 公 平 交 易
制 度 指 导 意见 》 等 有 关法 律 法 规 的规 定 ， 严 格遵 守 基 金 合同 和 招 募 说明 书 约 定 ，本 着 诚 实 信用 、 勤
勉 尽 责 、 最大 限 度 保 护投 资 人 合 法权 益 等 原 则管 理 和 运 用基 金 资 产 ，在 控 制 风 险的 基 础 上 为持 有 人
谋 求 最 大 利益 。 本 报 告期 内 ， 本 基金 运 作 合 法合 规 ， 未 发生 损 害 基 金份 额 持 有 人利 益 的 行 为， 未 发
生 内 幕 交 易、 操 纵 市 场和 不 当 关 联交 易 及 其 他违 规 行 为 ，信 息 披 露 及时 、 准 确 、完 整 ， 本 基金 与 本
基 金 管 理 人所 管 理 的 其他 基 金 资 产、 投 资 组 合与 公 司 资 产之 间 严 格 分开 、 公 平 对待 ， 基 金 管理 小组
保 持 独 立 运作 ， 并 通 过科 学 决 策 、规 范 运 作 、精 心 管 理 和健 全 内 控 体系 ， 有 效 保障 投 资 人 的合 法 权
益。
4.3 管 理 人对报 告 期 内公平 交 易 情况的 专 项 说明
4.3.1 公平 交易 制 度 的执行 情 况
本 报 告 期 内， 本 基 金 管理 人 严 格 遵守 《 证 券 投资 基 金 管 理公 司 公 平 交易 制 度 指 导意 见 》 的 相关
规 定 ， 通 过严 格 的 内 部风 险 控 制 制度 和 流 程 ，对 各 环 节 的投 资 风 险 和管 理 风 险 进行 有 效 控 制， 确 保
公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
（一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析
根 据 证 监 会公 平 交 易 指导 意 见 ， 我们 计 算 了 公司 旗 下 基 金、 组 合 同 日同 向 交 易 纪录 配 对 。 通过
对这些配对的交易价差分析， 我们发现有效配对溢价率均值大部分在 1% 数量级及以下， 且大部分溢
价率均值通过 95% 置信 度下等于 0 的 t 检验。
（二）扩展时间窗口下的价差分析
本基金管理人选取 T=3 和 T=5 作为 扩展时间窗口， 将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗
口 内 作 平 均， 并 以 此 为依 据 ， 进 行基 金 或 组 合间 在 扩 展 时间 窗 口 中 的同 向 交 易 价差 分 析 。 对于 有 足
够多观测样本的基金配对（样本数 ≥30 ） ，溢价率 均值大部分在 1% 数量级 及以下。
（三）基金或组合间模拟溢价金额分析
对于不能通过溢价率均值为零的 t 检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的
基 金 组 合 配对 ， 已 要 求基 金 经 理 对价 差 作 出 了解 释 ， 根 据基 金 经 理 解释 公 司 旗 下基 金 或 组 合间 没 有
可能导致不公平交易和利益输送的行为。
4.3.2 异常 交易 行 为 的专项 说 明 国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF ）2015 年半年度报告
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本 报 告 期 内， 本 基 金 与本 基 金 管 理人 所 管 理 的其 他 投 资 组合 未 发 生 大额 同 日 反 向交 易 。 本 报告
期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管 理 人对报 告 期 内基金 的 投 资策略 和 业 绩表现 的 说 明
4.4.1 报告 期内 基 金 投资策 略 和 运作分 析
2015 年在流 动性宽松以及杠杆资金入市的背景下， A 股市场出现了大幅震荡。 2015 年前 5 月在
加杠杆资金的推动下，A 股市场走出了单边牛市， 以创业板为代表的新兴行业超额收益明显, 但随着
政府清查场外配资带来的去杠杆过程导致 A 股 市场在 6 月出现了大幅下跌。市场经过大幅调整后，
新兴行业中真成长的公司未来将获得明显的绝对收益与相对收益。
今 年 上 半 年宏 观 经 济 增速 在 低 位 运行 ， 经 济 结构 面 临 调 整， 因 此 传 统经 济 行 业 投资 机 会 不 大，
但 以 新 兴 行业 为 代 表 的转 型 行 业 出现 整 体 性 的投 资 机 会 。上 半 年 计 算机 、 传 媒 、电 子 、 医 药等 新 兴
行 业 出 现 了明 显 的 超 额收 益 。 随 着年 中 去 资 金杠 杆 过 程 的结 束 ， 市 场的 风 险 偏 好 将 会 明 显 下降 ， 业
绩突出、估值合理的新兴成长股将会在市场调整后脱颖而出。
4.4.2 报告 期内 基 金 的业绩 表 现
本基金在 2015 年上半年的 净值增长率为 68.17% ， 同期业绩比较基准收益率为 22.11% 。
4.5 管 理 人对宏 观 经 济、证 券 市 场及行 业 走 势的简 要 展 望
展 望 下 半 年， 短 期 业 绩、 长 期 价 值、 合 理 估 值将 是 投 资 过程 中 最 重 要考 虑 的 因 素。 从 投 资 方向
上 看 ， 铁 路 信 息 化 与 铁 路 后 市 场 、 金 融 IT、军民融合、消费电子将是基金下半年主要布局的领域。
由 于 市 场 缺乏 新 增 资 金， 存 量 资 金的 博 弈 必 然导 致 市 场 的波 动 加 大 ，因 此 基 金 下半 年 将 保 持 合
理的仓位灵活操作。
4.6 管 理 人对报 告 期 内基金 估 值 程序等 事 项 的说明
本 基 金 管 理人 按 照 相 关法 律 法 规 规定 ， 设 有 估值 委 员 会 ，并 制 定 了 相关 制 度 及 流程 。 估 值 委员
会 主 要 负 责基 金 估 值 相关 工 作 的 评估 、 决 策 、执 行 和 监 督， 确 保 基 金估 值 的 公 允与 合 理 。 报告 期 内
相 关 基 金 估值 政 策 由 托管 银 行 进 行复 核 。 公 司估 值 委 员 会由 主 管 运 营副 总 经 理 负责 ， 成 员 包括 基 金
核 算 、 风 险管 理 、 行 业研 究 方 面 业务 骨 干 ， 均具 有 丰 富 的行 业 分 析 、会 计 核 算 等证 券 基 金 行业 从 业
经 验 及 专 业能 力 。 基 金经 理 如 认 为估 值 有 被 歪曲 或 有 失 公允 的 情 况 ，可 向 估 值 委员 会 报 告 并提 出 相
关意见和建议 。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。 国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF ）2015 年半年度报告
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4.7 管 理 人对报 告 期 内基金 利 润 分配情 况 的 说明
截 止 本 报 告期 末 ， 根 据本 基 金 基 金合 同 和 相 关法 律 法 规 的规 定 ， 本 基金 无 应 分 配但 尚 未 实 施的
利润。
4.8 报 告 期内管 理 人 对本基 金 持 有人数 或 基 金资产 净 值 预警情 形 的 说明
无。
5
托 管人 报告
5.1 报 告 期内本 基 金 托管人 遵 规 守信情 况 声 明
本报告期内， 本基金托管人在对国泰估值优势股票型证券投资基金(LOF) 的托管过程中， 严格遵
守 《 证 券 投资 基 金 法 》及 其 他 法 律法 规 和 基 金合 同 的 有 关规 定 ， 不 存在 任 何 损 害基 金 份 额 持有 人 利
益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托 管 人对报 告 期 内本基 金 投 资运作 遵 规 守信、 净 值 计算、 利 润 分配等 情 况 的说明
本报告期内， 国泰估值优势股票型证券投资基金(LOF) 的管理 人 ——国泰基金管理有限公司在国
泰估值优势股票型证券投资基金(LOF) 的投资运 作、 基金资产净值计算、 基金份额申购赎回价格计算、
基 金 费 用 开支 等 问 题 上， 不 存 在 任何 损 害 基 金份 额 持 有 人利 益 的 行 为， 在 各 重 要方 面 的 运 作严 格 按
照 基金合同的规定进行。本报告期内，国泰估值优势股票型证券投资基金(LOF) 未 进行利润分配。
5.3 托 管 人对本 半 年 度报告 中 财 务信息 等 内 容的真 实 、 准确和 完 整 发表意 见
本托管人依法对国泰基金管理有限公司编制和披露的国泰估值优势股票型证券投资基金
(LOF)2015 年 半 年度 报告 中 财务 指标 、 净值 表现 、 利润 分配 情 况、 财务 会 计报 告、 投 资组 合报 告 等
内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
6 半 年 度 财务会 计 报 告（未 经 审 计）
6.1 资 产 负债表
会计主体：国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF ）
报告截止日：2015 年 6 月 30 日 国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF ）2015 年半年度报告
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单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资产：
- -
银行存款 6.4.7.1 15,451,746.72 5,915,298.12
结算备付金
520,998.13 192,001.41
存出保证金
84,701.14 54,519.82
交易性金融资产 6.4.7.2 62,634,044.63 82,163,449.61
其中：股票投资
62,634,044.63 80,597,549.61
基金投资
- -
债券投资
- 1,565,900.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
- 120,325.95
应收利息 6.4.7.5 1,571.61 9,484.59
应收股利
- -
应收申购款
7,527.05 -
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
78,700,589.28 88,455,079.50
负 债 和 所有者 权 益 附注号
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负债：
- -
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
4,947,463.72 -
应付赎回款
4,032,916.71 489,290.80
应付管理人报酬
111,431.00 117,827.98
应付托管费
18,571.83 19,638.00
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 332,256.57 266,136.83
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 223,470.40 61,843.99
负债合计
9,666,110.23 954,737.60
所 有 者 权益：
- -
实收基金 6.4.7.9 38,545,652.29 82,188,081.35 国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF ）2015 年半年度报告
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未分配利润 6.4.7.10 30,488,826.76 5,312,260.55
所 有 者 权益合 计
69,034,479.05 87,500,341.90
负 债 和 所有者 权 益 总计
78,700,589.28 88,455,079.50
注： 报告截止 日 2015 年 6 月 30 日， 国 泰估值优势股票型证券投资基金(LOF) 基金份额 净值 1.791 元，
基金份额总额 38,543,027.34 份。
6.2 利润表
会计主体： 国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF ）
本报告期：2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2015 年 1 月 1 日至
2015 年 6 月 30 日
上 年 度 可比期 间
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 6 月 30 日
一、收入
44,491,119.32 -204,492.67
1. 利息收入
28,905.70 60,210.88
其中：存款利息收入 6.4.7.11 28,123.24 60,210.88
债券利息收入
782.46 -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- -
其他利息收入
- -
2. 投资收益（ 损失以 “- ” 填 列）
56,553,807.13 7,446,216.26
其中：股票投资收益 6.4.7.12 56,147,651.57 6,671,018.51
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 164,899.04 -
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益 6.4.7.14 - -
股利收益 6.4.7.15 241,256.52 775,197.75
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号
填列）
6.4.7.16 -12,208,037.61 -7,732,260.56
4. 汇兑收益（ 损失以 “ －” 号填列）
- -
5. 其他收入（ 损失以 “- ” 号 填列） 6.4.7.17 116,444.10 21,340.75
减 ： 二 、费用
2,031,497.60 1,633,196.67
1 ．管理人报 酬
617,371.71 922,846.28
2 ．托管费
102,895.28 153,807.74
3 ．销售服务 费
- -
4 ．交易费用 6.4.7.18 1,093,647.34 338,432.27
5 ．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6 ．其他费用 6.4.7.19 217,583.27 218,110.38 国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF ）2015 年半年度报告
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三 、 利润 总额 （ 亏损 总额 以 “- ”号填
列）
42,459,621.72 -1,837,689.34
减：所得税费用
- -
四 、 净 利润（ 净 亏 损以 “- ”号填列）
42,459,621.72 -1,837,689.34
6.3 所 有 者权益 （ 基 金净值 ） 变 动表
会计主体： 国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF ）
本报告期：2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值）
82,188,081.35 5,312,260.55 87,500,341.90
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 利
润）
- 42,459,621.72 42,459,621.72
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生 的 基 金 净 值 变 动 数 （ 净
值减少以 “- ” 号填列）
-43,642,429.06 -17,283,055.51 -60,925,484.57
其中：1. 基金 申购款 16,588,789.40 15,637,277.37 32,226,066.77
2. 基金赎回款 -60,231,218.46 -32,920,332.88 -93,151,551.34
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净值减少以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值）
38,545,652.29 30,488,826.76 69,034,479.05
项目
上 年 度 可比期 间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值）
146,434,614.86 -10,238,742.20 136,195,872.66
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 利
润）
- -1,837,689.34 -1,837,689.34
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生 的 基 金 净 值 变 动 数 （ 净
值减少以 “- ” 号填列）
-16,678,547.20 931,482.70 -15,747,064.50
其中：1. 基金 申购款 1,444,842.62 -120,582.75 1,324,259.87
2. 基金赎回款 -18,123,389.82 1,052,065.45 -17,071,324.37
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有 - - - 国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF ）2015 年半年度报告
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人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净值减少以 “- ” 号
填列）
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值）
129,756,067.66 -11,144,948.84 118,611,118.82
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.2.1 至 6.2.4 ，财 务报表由下列负责人签署：
基金管理人 负责人：张峰，主管会计工作负责人：巴立康，会计机构负责人：王嘉浩
6.4 报 表 附注
6.4.1 基金 基本 情 况
国 泰 估 值 优 势 股 票 型 证 券 投 资 基 金(LOF)( 原 国 泰 估 值 优 势 可 分 离 交 易 股 票 型 证 券 投 资 基 金 转
型)(以下简称 “ 本基金”) 经 中国证券监督管理委员会( 以下简称“ 中国证监会”) 证监许可 第 1295
号 《 关 于 核准 国 泰 估 值优 势 可 分 离交 易 股 票 型证 券 投 资 基金 募 集 的 批复 》 核 准 ，由 国 泰 基 金管 理 有
限 公 司 依 照《 中 华 人 民共 和 国 证 券投 资 基 金 法》 和 《 国 泰估 值 优 势 可分 离 交 易 股票 型 证 券 投资 基 金
基金合同》 负责公开募集。 本基金为契约型证券投资基金， 封闭期为三年( 含三年) ， 封闭期届满后转
为上市开放式基金(LOF) ， 首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 842,970,017.67 元( 其中 场
内募集人民币 496,056,000.00 元，场 外募集 人民币 346,914,017.67 元) ，业 经普华永道中天会计师事
务所有限公司普华永道中天验字(2010) 第 038 号 验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《国 泰估
值优势可分离交易股票型证券投资基金基金合同》于 2010 年 2 月 10 日正式生效，基金合同生效日
的基金份额总额为 843,104,538.41 份 ，其中认购资金利息折合 134,520.74 份，按照 基金合同约定的
1: 1 比 例 份 额 分 离 为 国 泰 估 值 优 势 可 分 离 交 易 股 票 型 证 券 投 资 基 金 优 先 类 份 额( 以 下 简 称 “ 估值优
选 ”)4 21,553,139.1 4 份和国 泰估值优势可分离交易股 票型证券投资基金进取类份额( 以下简称“ 估值 进
取 ”)4 21,551,399.2 7 份。 本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司， 基金托管人为中国工商银行
股份有限公司。
本 基 金 封 闭期 届 满 后 ，基 金 管 理 人按 照 基 金 合同 所 约 定 的管 理 估 值 优先 和 估 值 进取 基 金 份 额在
封 闭 期 末 的基 金 份 额 净值 计 算 规 则分 别 计 算 估值 优 先 份 额和 估 值 进 取份 额 在 封 闭期 末 的 基 金份 额 净
值， 并以各自的份额净值为基础， 按照本基金的基金份额净值转换为同一上市开放式基金(LOF) 的份
额。
根据《国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金基金合同》 ，本基 金的封闭期于 2013 年 2国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF ）2015 年半年度报告
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月 18 日届满 。 经深圳证券交易所 《终止上市通知书》( 深证上[2013]61 号) 同意， 本基金于 2013 年 2
月 19 日终止 上市。 自 2013 年 2 月 19 日起， 本基金的基金名称变更为国泰估值优势股票型证券投资
基金(LOF) 。
根 据 《 中 华人 民 共 和 国证 券 投 资 基金 法 》 和 《国 泰 估 值 优势 可 分 离 交易 股 票 型 证券 投 资 基 金基
金 合 同 》 的有 关 规 定 ，本 基 金 的 投资 范 围 为 国内 依 法 发 行、 上 市 的 股票 、 债 券 、货 币 市 场 工具 、 权
证 、 资 产 支持 证 券 以 及法 律 法 规 或中 国 证 监 会允 许 基 金 投资 的 其 它 金融 工 具 。 封闭 期 届 满 ，本 基 金
转 换 为 上市开 放 式 基金(LOF) 后 ， 股票 投 资 占基金 资 产 的 60%-95% ； 债券 、 货 币市场 工 具 、现金 、
权证、 资产支 持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的 5%-40% 。
本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益 率 X80%+ 中 证全债指数收益率 X20% 。
本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于 2015 年 8 月 26 日批准 报出。
6.4.2 会计 报表 的 编 制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准
则 》 、 各项 具体 会 计准 则及 相 关规 定( 以 下 合称 “ 企业 会 计准 则 ”) 、 中 国证 监会 颁 布 的 《证 券 投资基金
信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度报告和半年度报告> 》 、中国 证券基金投资业协会颁布的《证券投
资 基 金 会 计核 算 业 务 指引 》 、 《 国 泰 估 值 优 势 可分 离 交 易 股票 型 证 券 投资 基 金 基 金合 同 》 和 在财 务报
表附注 6.4.4 所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
6.4.3 遵循 企业 会 计 准则及 其 他 有关规 定 的 声明
本基金 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日止期 间的财务报表符合企业会计准则的要求，真
实、 完整地反映了本基金 2015 年 6 月 30 日的财务状 况以及 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日 止
期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本报 告期 所 采 用的会 计 政 策、会 计 估 计与最 近 一 期年度 报 告 相一致 的 说 明
本报告期所采用的会计政策与最近一期年度报告相一致， 会计估计较最近一期年度报告有变更。
6.4.5 会计 政策 和 会 计估计 变 更 以及差 错 更 正的说 明
6.4.5.1 会 计估计 变 更 的说明
对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种( 可转换债券、 资产支持证券和私募债券除外) ，
鉴 于 其 交 易量 和 交 易 频率 不 足 以 提供 持 续 的 定价 信 息 ， 本基 金 本 报 告期 改 为 采 用中 证 指 数 有限 公 司国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF ）2015 年半年度报告
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根据 《中国证 券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固定收益品种的估值处理标准》
所独立提供的估值结果确定公允价值。
6.4.5.2 差 错更正 的 说 明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、财税[2002]128 号《关 于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》 、 财税[2008]1
号 《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、 财 税[2012]85 号 《关于实施上市公司股息红利差别化个
人所得税政策有关问题的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股权的股息、 红利收入，
债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入， 由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的个
人所得税。 自 2013 年 1 月 1 日起， 对基金从上市公司取得的股息红利所得， 持股期限在 1 个 月以内
( 含 1 个月) 的 ，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年( 含 1 年) 的，
暂减按 50% 计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂减 按 25% 计入 应纳税所得额。对基金持有
的 上 市 公 司限 售 股 ， 解禁 后 取 得 的股 息 、 红 利收 入 ， 按 照上 述 规 定 计算 纳 税 ， 持股 时 间 自 解禁 日 起
计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50% 计入 应纳税所得额。上述所得统一适用 20% 的
税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
6.4.7 重要 财务 报 表 项目的 说 明
6.4.7.1 银行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
活期存款 15,451,746.72
定期存款 -
其他存款 -
合计 15,451,746.72
国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF ）2015 年半年度报告
第 20 页共 47 页
6.4.7.2 交易性 金 融 资产
单位：人民币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 68,275,237.57 62,634,044.63 -5,641,192.94
贵 金 属 投 资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 68,275,237.57 62,634,044.63 -5,641,192.94
6.4.7.3 衍生金 融 资 产/ 负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/ 负债。
6.4.7.4 买入返 售 金 融资产
6.4.7.4.1 各项 买 入 返售金 融 资 产期末 余 额
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期末 买 断 式逆回 购 交 易中取 得 的 债券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利 息
单位：人民币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
应收活期存款利息 1,326.36
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 210.96
应收债券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 34.29 国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF ）2015 年半年度报告
第 21 页共 47 页
合计 1,571.61
6.4.7.6 其他资 产
本基金本报告期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应付交 易 费 用
单位：人民币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
交易所市场应付交易费用 332,256.57
银行间市场应付交易费用 -
合计 332,256.57
6.4.7.8 其他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 15,199.13
预提费用 208,271.27
合计 223,470.40
6.4.7.9 实收基 金
金额单位：人民币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 82,178,646.10 82,188,081.35
本期申购 16,587,040.84 16,588,789.40
本期赎回 （以“- ” 号填列 ） -60,222,659.60 -60,231,218.46
本期末 38,543,027.34 38,545,652.29
注： 截至 2015 年 6 月 30 日止， 本基 金于深交所上市的基金份额为 11,455,254.00 份， 托管在场外未
上市交易的基金份额为 27,087,773.34 份。 上市的基金份额登记在证券登记结算系统， 可选择按市价
流通或按基金份额净值申购或赎回；未上市的基金份额登记在注册登记系统，按基金份额净值申购
或赎回。通过跨系统转登记可实现基金份额在两个系统之间的转换。
6.4.7.10 未 分配 利 润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF ）2015 年半年度报告
第 22 页共 47 页
上年度末 15,915,858.35 -10,603,597.80 5,312,260.55
本期利润 54,667,659.33 -12,208,037.61 42,459,621.72
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
-22,037,788.77 4,754,733.26 -17,283,055.51
其中：基金申购款 13,595,728.05 2,041,549.32 15,637,277.37
基金赎回款 -35,633,516.82 2,713,183.94 -32,920,332.88
本期已分配利润 - - -
本期末 48,545,728.91 -18,056,902.15 30,488,826.76
6.4.7.11 存 款利 息 收 入
单位：人民币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
活期存款利息收入 22,803.94
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 4,534.01
其他 785.29
合计 28,123.24
6.4.7.12 股 票投 资 收 益
单位：人民币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
卖出股票成交总额 380,306,297.38
减：卖出股票成本总额 324,158,645.81
买卖股票差价收入 56,147,651.57
6.4.7.13 债 券投 资 收 益
单位：人民币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）
成交总额
1,720,052.40
减： 卖出债券 （、 债转股及债券到期兑
付）成本总额
1,546,434.46
减：应收利息总额 8,718.90
买卖债券（、债转股及债券到期兑付）
差价收入
164,899.04
6.4.7.14 衍 生工 具 收 益
本基金本报告期无衍生工具收益。 国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF ）2015 年半年度报告
第 23 页共 47 页
6.4.7.15 股 利收 益
单位：人民币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30日
股票投资产生的股利收益 241,256.52
基金投资产生的股利收益 -
合计 241,256.52
6.4.7.16 公 允价 值 变 动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30日
1. 交易性金融 资产 -12,208,037.61
—— 股票投资 -12,188,572.07
—— 债券投资 -19,465.54
—— 资产支持证券投资 -
—— 基金投资 -
—— 贵金属投资 -
2. 衍生工具 -
—— 权证投资 -
3. 其他 -
合计 -12,208,037.61
6.4.7.17 其 他收 入
单位：人民币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30日
基金赎回费收入 116,444.10
合计 116,444.10
注：本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的 25% 归 入基金资产。
6.4.7.18 交 易费 用
单位：人民币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30日
交易所市场交易费用 1,093,647.34
银行间市场交易费用 -
合计 1,093,647.34
6.4.7.19 其 他费 用
单位：人民币元 国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF ）2015 年半年度报告
第 24 页共 47 页
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30日
审计费用 29,752.78
信息披露费 148,765.71
上市年费 29,752.78
银行汇划费用 312.00
债券账户服务费 9,000.00
合计 217,583.27
6.4.8 或有 事项 、 资 产负债 表 日 后事项 的 说 明
6.4.8.1 或 有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
6.4.8.2 资 产负债 表 日 后事项
根据 2014 年 8 月 8 日起实 施的 《公开募集证券投资基金运作管理办法》 、 《关于实施 〈公开募集
证券投资基金运作管理办法〉 有关 问题的规定》 及本基金 基金合同的约定， 本基 金自 2015 年 8 月 8
日起基金类别变更为混合型基金， 基金名称由 “ 国 泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） ” 修改为“ 国
泰估值优势混合型证券投资基金（LOF ）” ，基金合同部分条款相应修订。
6.4.9 关联 方关 系
6.4.9.1 本 报告 期 存 在控制 关 系 或其他 重 大 利害关 系 的 关联 方 发 生 变化的 情 况
本 报 告 期 内， 申 银 万 国证 券 股 份 有限 公 司 吸 收合 并 了 基 金管 理 人 原 关联 方 宏 源 证券 股 份 有 限公
司， 并更名为申万宏源集团股份有限公司 （以下简称 “ 申万 宏源 ” ） 。 根据股权比例， 申万宏源仍然为
基金管理人控股股东中国建银投资有限责任公司的控股子公司。
6.4.9.2 本报告 期 与 基金发 生 关 联交易 的 各 关联方
关联方名称 与本基金的关系
国泰基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司 (“ 中国工 商银行 ”) 基金托管人、基金销售机构
申万宏源集团股份有限公司 (“ 申万宏 源 ”)
受基金管理人控股股东中国建投控制
的公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本 报告 期 及 上年度 可 比 期间的 关 联 方交易
6.4.10.1 通 过关 联 方 交易单 元 进 行的交 易 国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF ）2015 年半年度报告
第 25 页共 47 页
6.4.10.1.1 股票 交 易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30日
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
申万宏源 217,699,627.32 31.16% - -
6.4.10.1.2 债券 交 易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30日
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
申万宏源 1,720,052.40 100.00% - -
6.4.10.1.3 债券 回 购 交易
本基金本报告期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
6.4.10.1.4 应支 付 关 联方的 佣 金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
申万宏源 198,193.42 31.16% 39,525.40 11.90%
关联方名称
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
申万宏源 - - - -
6.4.10.2 关 联方 报 酬 国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF ）2015 年半年度报告
第 26 页共 47 页
6.4.10.2.1 基金 管 理 费
单位：人民币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年6 月
30日
当期发生的基金应支付的管理费 617,371.71 922,846.28
其中：支付销售机构的客户维护费 58,960.42 84,314.47
注： 支付基金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5% 的年费率 计提，
逐日累计至每月月末，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。
6.4.10.2.2 基金 托 管 费
单位：人民币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年6
月30日
当期发生的基金应支付的托管费 102,895.28 153,807.74
注：支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25% 的年费率 计提，逐日累计
至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年 天数。
6.4.10.3 与 关联 方 进 行银行 间 同 业市场 的 债 券( 含回 购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
6.4.10.4 各 关联 方 投 资本基 金 的 情况
6.4.10.4.1 报告 期 内 基金管 理 人 运用固 有 资 金投资 本 基 金的情 况
本基金本报告期内及上年度可比期间均无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.10.4.2 报告 期 末 除基金 管 理 人之外 的 其 他关联 方 投 资本基 金 的 情况
本基金本报告期末及上年度末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
6.4.10.5 由 关联 方 保 管的银 行 存 款余额 及 当 期产生 的 利 息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日 国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF ）2015 年半年度报告
第 27 页共 47 页
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行
15,451,746.7
2
22,803.94
21,862,558.5
3
58,479.14
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.6 本 基金 在 承 销期内 参 与 关联方 承 销 证券的 情 况
本基金本报告期及上年度可比期间均未有在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.10.7 其 他关 联 交 易事项 的 说 明
本基金本报告期及上年度可比期间均无其他关联交易事项。
6.4.11 利 润分 配 情 况
本报告期内，本基金未实施利润分配。
6.4.12 期 末（2015 年 6 月 30 日 ） 本基 金 持 有的流 通 受 限证券
6.4.12.1 因 认购 新 发/ 增 发证 券 而 于期末 持 有 的流通 受 限 证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/ 增发证券而流通受限的证券。
6.4.12.2 期 末持 有 的 暂时停 牌 等 流通受 限 股 票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
( 单位：股)
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
00003
5
中国天
楹
2015-06
-17
重大事
项
19.69
2015-0
7-17
21.09 118,300.00 2,825,848.00 2,329,327.00 -
00252
7
新时达
2015-06
-15
重大事
项
24.25 - - 67,050.00 1,678,227.00 1,625,962.50 -
00262
0
瑞和股
份
2015-06
-09
重大事
项
42.71
2015-0
8-13
52.55 1,996.00 107,407.70 85,249.16 -
00264
9
博彦科
技
2015-06
-01
重大事
项
61.61
2015-0
8-18
75.43 70,865.00 3,539,556.27 4,365,992.65 -
30019
5
长荣股
份
2015-06
-22
重大事
项
28.36
2015-0
8-24
28.76 73,600.00 2,673,310.00 2,087,296.00 -
注：本基金截至 2015 年 6 月 30 日止 持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的
股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF ）2015 年半年度报告
第 28 页共 47 页
6.4.12.3 期 末债 券 正 回购交 易 中 作为抵 押 的 债券
6.4.12.3.1 银行 间 市 场债券 正 回 购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
6.4.12.3.2 交易 所 市 场债券 正 回 购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。
6.4.13 金 融工 具 风 险及管 理
6.4.13.1 风 险管 理 政 策和组 织 架 构
本 基 金 是 一只 进 行 主 动投 资 的 股 票型 证 券 投 资基 金 ， 基 金资 产 整 体 的预 期 收 益 和预 期 风 险 均较
高 ， 属 于 证券 投 资 基 金中 的 中 高 风险 品 种 。 本基 金 投 资 的金 融 工 具 主要 包 括 股 票投 资 、 债 券投 资 及
权 证 投 资 等。 本 基 金 在日 常 经 营 活动 中 面 临 的与 这 些 金 融工 具 相 关 的风 险 主 要 包括 信 用 风 险、 流 动
性 风 险 及 市场 风 险 。 本基 金 的 基 金管 理 人 从 事风 险 管 理 的主 要 目 标 是争 取 将 以 上风 险 控 制 在限 定 的
范围之内， 使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现 “ 风险和收 益相匹配 ” 的风险收益目标。
本 基 金 的 基金 管 理 人 奉行 全 员 与 全程 结 合 、 风控 与 发 展 并重 的 风 险 管理 理 念 。 董事 会 主 要 负 责
公 司 的 风 险管 理 战 略 和控 制 政 策 、协 调 突 发 重大 风 险 等 事项 。 在 公 司经 营 管 理 层下 设 风 险 管理 委 员
会 ， 制 定 公司 日 常 经 营过 程 中 各 类风 险 的 防 范和 管 理 措 施； 在 业 务 操作 层 面 ， 一线 业 务 部 门负 责 对
各 自 业 务 领域 风 险 的 管控 ， 公 司 具体 的 风 险 管理 职 责 由 风险 管 理 部 和稽 核 监 察 部负 责 ， 组 织、 协 调
并 与 各 业 务部 门 一 道 ，共 同 完 成 对法 律 风 险 、投 资 风 险 、操 作 风 险 、合 规 风 险 等风 险 类 别 的管 理 ，
并 定 期 向 公司 专 门 的 风险 管 理 委 员会 报 告 公 司风 险 状 况 。风 险 管 理 部和 稽 核 监 察部 由 督 察 长分 管 ，
配置有法律、风控、审计、信息披露等方面专业人员。
本 基 金 的 基金 管 理 人 对于 金 融 工 具 的 风 险 管 理方 法 主 要 是通 过 定 性 分析 和 定 量 分析 的 方 法 去估
测 各 种 风 险产 生 的 可 能损 失 。 从 定性 分 析 的 角度 出 发 ， 判断 风 险 损 失的 严 重 程 度和 出 现 同 类风 险 损
失 的 频 度 。而 从 定 量 分析 的 角 度 出发 ， 根 据 本基 金 的 投 资目 标 ， 结 合基 金 资 产 所运 用 金 融 工具 特 征
通 过 特 定 的风 险 量 化 指标 、 模 型 ，日 常 的 量 化报 告 ， 确 定风 险 损 失 的限 度 和 相 应置 信 程 度 ，及 时 可
靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信 用风 险
信 用 风 险 是指 基 金 在 交易 过 程 中 因交 易 对 手 未履 行 合 约 责任 ， 或 者 基金 所 投 资 证券 之 发 行 人出
现违约、 拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本 基 金 的 基金 管 理 人 在交 易 前 对 交易 对 手 的 资信 状 况 进 行了 充 分 的 评估 。 本 基 金的 银 行 存 款存国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF ）2015 年半年度报告
第 29 页共 47 页
放 在 本 基 金的 托 管 行 中国 工 商 银 行， 与 该 银 行存 款 相 关 的信 用 风 险 不重 大 。 本 基金 在 交 易 所进 行 的
交 易 均 以 中国 证 券 登 记结 算 有 限 责任 公 司 为 交易 对 手 完 成证 券 交 收 和款 项 清 算 ，违 约 风 险 可能 性 很
小 ； 在 银 行间 同 业 市 场进 行 交 易 前均 对 交 易 对手 进 行 信 用评 估 并 对 证券 交 割 方 式进 行 限 制 以控 制 相
应的信用风险。
本 基 金 的 基金 管 理 人 建立 了 信 用 风险 管 理 流 程， 通 过 对 投资 品 种 信 用等 级 评 估 来控 制 证 券 发行
人的信用风险， 且通过分散化投资以分散信用风险。
于 2015 年 6 月 30 日 ， 本基金未持有债券(2014 年 12 月 31 日：同) 。
6.4.13.3 流 动性 风 险
流 动 性 风 险是 指 基 金 所持 金 融 工 具变 现 的 难 易程 度 。 本 基金 的 流 动 性风 险 来 自 于投 资 品 种 所处
的 交 易 市 场不 活 跃 而 带来 的 变 现 困难 或 因 投 资集 中 而 无 法在 市 场 出 现剧 烈 波 动 的情 况 下 以 合理 的 价
格变现。
针 对 兑 付 赎回 资 金 的 流动 性 风 险 ，本 基 金 的 基金 管 理 人 每日 对 本 基 金的 申 购 赎 回情 况 进 行 严密
监 控 并 预 测流 动 性 需 求， 保 持 基 金投 资 组 合 中的 可 用 现 金头 寸 与 之 相匹 配 。 本 基金 的 基 金 管理 人 在
基 金 合 同 中设 计 了 巨 额赎 回 条 款 ，约 定 在 非 常情 况 下 赎 回申 请 的 处 理方 式 ， 控 制因 开 放 申 购赎 回 模
式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针 对 投 资 品种 变 现 的 流动 性 风 险 ，本 基 金 的 基金 管 理 人 通过 独 立 的 风险 管 理 部 门设 定 流 动 性比
例 要 求 ， 对流 动 性 指 标进 行 持 续 的监 测 和 分 析， 包 括 组 合持 仓 集 中 度指 标 、 组 合在 短 时 间 内变 现 能
力 的 综 合 指标 、 组 合 中变 现 能 力 较差 的 投 资 品种 比 例 以 及流 通 受 限 制的 投 资 品 种比 例 等 。 本基 金 投
资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10% ，且本基金与由本基金的基金管理人管理
的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10% 。本 基金所持全部证券在证券交易
所 上 市 ， 因此 均 能 根 据本 基 金 的 基金 管 理 人 的投 资 意 图 ，以 合 理 的 价格 适 时 变 现。 此 外 ， 本基 金 可
通 过 卖 出 回购 金 融 资 产方 式 借 入 短期 资 金 应 对流 动 性 需 求， 其 上 限 一般 不 超 过 基金 持 有 的 债券 投 资
的公允价值。
于 2015 年 6 月 30 日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计
息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.4 市 场风 险
市 场 风 险 是指 基 金 所 持金 融 工 具 的公 允 价 值 或未 来 现 金 流量 因 所 处 市场 各 类 价 格因 素 的 变 动而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF ）2015 年半年度报告
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6.4.13.4.1 利率 风 险
利 率 风 险 是指 金 融 工 具的 公 允 价 值或 现 金 流 量受 市 场 利 率变 动 而 发 生波 动 的 风 险。 利 率 敏 感性
金 融 工 具 均面 临 由 于 市场 利 率 上 升而 导 致 公 允价 值 下 降 的风 险 ， 其 中浮 动 利 率 类金 融 工 具 还面 临 每
个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本 基 金 的 基金 管 理 人 定期 对 本 基 金面 临 的 利 率敏 感 性 缺 口进 行 监 控 ，并 通 过 调 整投 资 组 合 的久
期等方法对上述利率风险进行管理。
本 基 金 持 有及 承 担 的 大部 分 金 融 资产 和 金 融 负债 不 计 息 ，因 此 本 基 金的 收 入 及 经营 活 动 的 现金
流 量 在 很 大程 度 上 独 立于 市 场 利 率变 化 。 本 基金 持 有 的 利率 敏 感 性 资产 主 要 为 银行 存 款 及 结算 备 付
金等。
6.4.13.4.1.1 利 率 风 险敞口
单位：人民币元
本期末
2015 年 6 月 30 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 15,451,746.72 - - - 15,451,746.72
结算备付金 520,998.13 - - - 520,998.13
存出保证金 84,701.14 - - - 84,701.14
交易性金融资产 - - - 62,634,044.63 62,634,044.63
应收利息 - - - 1,571.61 1,571.61
应收申购款 997.01 - - 6,530.04 7,527.05
资产总计 16,058,443.00 - - 62,642,146.28 78,700,589.28
负债
应付赎回款 - - - 4,032,916.71 4,032,916.71
应付管理人报酬 - - - 111,431.00 111,431.00
应付托管费 - - - 18,571.83 18,571.83
应付交易费用 - - - 332,256.57 332,256.57
应付证券清算款 - - - 4,947,463.72 4,947,463.72
其他负债 - - - 223,470.40 223,470.40
负债总计 - - - 9,666,110.23
9,666,110.2
3
利率敏感度缺口 16,058,443.00 - - 52,976,036.05 69,034,479.05
上年度末 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF ）2015 年半年度报告
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2014 年 12 月 31
日
资产
银行存款 5,915,298.12 - - - 5,915,298.12
结算备付金 192,001.41 - - - 192,001.41
存出保证金 54,519.82 - - - 54,519.82
交易性金融资产 1,565,900.00 - - 80,597,549.61 82,163,449.61
应收证券清算款 - - - 120,325.95 120,325.95
应收利息 - - - 9,484.59 9,484.59
应收申购款 - - - - -
资产总计 7,727,719.35 - - 80,727,360.15 88,455,079.50
负债
应付赎回款 - - - 489,290.80 489,290.80
应付管理人报酬 - - - 117,827.98 117,827.98
应付托管费 - - - 19,638.00 19,638.00
应付交易费用 - - - 266,136.83 266,136.83
其他负债 - - - 61,843.99 61,843.99
负债总计 - - - 954,737.60 954,737.60
利率敏感度缺口 7,727,719.35 - - 79,772,622.55 87,500,341.90
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者
予以分类。
6.4.13.4.1.2 利 率 风 险的敏 感 性 分析
于 2015 年 6 月 30 日， 本 基金未持有交易性债券投资(2014 年 12 月 31 日：1.79%) ， 因此 市场利率的
变动对于本基金资产净值无重大影响（2014 年 12 月 31 日： 同）。
6.4.13.4.2 外汇 风 险
外 汇 风 险 是指 金 融 工 具的 公 允 价 值或 未 来 现 金流 量 因 外 汇汇 率 变 动 而发 生 波 动 的风 险 。 本 基金
的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他 价 格 风险
其 他 价 格 风险 是 指 基 金所 持 金 融 工具 的 公 允 价值 或 未 来 现金 流 量 因 除市 场 利 率 和外 汇 汇 率 以外
的 市 场 价 格因 素 变 动 而发 生 波 动 的风 险 。 本 基金 主 要 投 资于 证 券 交 易所 上 市 或 银行 间 同 业 市场 交 易
的 股 票 和 债券 ， 所 面 临的 其 他 价 格风 险 来 源 于单 个 证 券 发行 主 体 自 身经 营 情 况 或特 殊 事 项 的影 响 ，
也可能来源于证券市场整体波动的影响。 国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF ）2015 年半年度报告
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本 基 金 的 基 金 管 理 人 在 构 建 和 管 理 投 资 组 合 的 过 程 中 ， 采 用 “ 自上而下 ” 的 策 略 ， 通 过 对 宏 观 经
济 情 况 及 政策 的 分 析 ，结 合 证 券 市场 运 行 情 况， 做 出 资 产配 置 及 组 合构 建 的 决 定； 通 过 对 单个 证 券
的 定 性 分 析及 定 量 分 析， 选 择 符 合基 金 合 同 约定 范 围 的 投资 品 种 进 行投 资 。 本 基金 的 基 金 管理 人 定
期 结 合 宏 观及 微 观 环 境的 变 化 ， 对投 资 策 略 、资 产 配 置 、投 资 组 合 进行 修 正 ， 来主 动 应 对 可能 发 生
的市场价格风险。
本 基 金 通 过投 资 组 合 的分 散 化 降 低其 他 价 格 风险 。 本 基 金封 闭 期 内 投资 组 合 中 股票 投 资 比 例为
基 金 总 资 产的 60%-100% ， 债 券 、货 币 市 场 工具 、 现 金 、权 证 、 资 产支 持 证 券 以及 法 律 法 规或 中 国
证 监 会 允 许基 金 投 资 的其 他 证 券 品种 占 基 金 资产 的 0%-40% 。 此 外 ，本 基 金 的 基金 管 理 人 每日 对 本
基 金 所持 有的 证 券价 格实 施 监控 ，定 期 运用 多种 定 量方 法对 基 金进 行风 险 度量 ，包 括 VaR(Value at
Risk) 指标等 来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其 他 价 格风险 敞 口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
公允价值
占基金资
产净值比
例（% ）
公允价值
占基金资产
净值比例
（% ）
交易性金融资产 －股票投资 62,634,044.63 90.73 80,597,549.61 92.11
交易性金融资产 －基金投资 - - - -
交易性金融资产－贵金属投资 - - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 62,634,044.63 90.73 80,597,549.61 92.11
6.4.13.4.3.2 其 他 价 格风险 的 敏 感性分 析
假设 除沪深 300 指数外其它市场变量不变
分析 相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日 国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF ）2015 年半年度报告
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沪深 300 指 数上升 5% 增加约 289 增加约 274
沪深 300 指 数下降 5% 减少约 289 减少约 274
6.4.14 有 助于 理 解 和分析 会 计 报表需 要 说 明的其 他 事 项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公 允 价 值 计量 结 果 所 属的 层 次 ， 由对 公 允 价 值计 量 整 体 而言 具 有 重 要意 义 的 输 入值 所 属 的 最低
层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于 2015 年 6 月 30 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于
第一层次的余额为 52,140,217.32 元， 属于第二层次的余额为 10,493,827.31 元， 无属于第三层次的余
额(2014 年 12 月 31 日： 第一层次 78,280,505.11 元 ， 第二层次 3,882,944.50 元 ， 无第三层次)。于 2015
年 6 月 30 日 ， 本基金持有 的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债均属于第一层次(2014
年 12 月 31 日：同) 。
(ii) 公允价值 所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌、交易不活跃( 包括 涨跌停时的交易不活跃) 、
或 属 于 非 公开 发 行 等 情况 ， 本 基 金不 会 于 停 牌日 至 交 易 恢复 活 跃 日 期间 、 交 易 不活 跃 期 间 及限 售 期
间 将 相 关 股票 的 公 允 价值 列 入 第 一层 次 ； 并 根据 估 值 调 整中 采 用 的 不可 观 察 输 入值 对 于 公 允价 值 的
影 响 程 度 ，确 定 相 关 股票 公 允 价 值应 属 第 二 层次 还 是 第 三层 次 。 对 于在 证 券 交 易所 上 市 或 挂牌 转 让
的固定收益品种( 可转换债券、 资产支持证券和私募债券除外) ， 本基金于 2015 年 3 月 25 日起改为采
用中证指数有限公司根据 《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固定收 益
品种的估值处理标准》 所独立提供的估值结果确定公允价值 （附注 6.4.5.1 ） ， 并将相 关债券的公允价
值从第一层次调整至第二层次。
7
投 资组 合报 告
7.1 期 末 基金资 产 组 合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（% ） 国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF ）2015 年半年度报告
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1 权益投资 62,634,044.63 79.59
其中：股票 62,634,044.63 79.59
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资
- -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式 回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 15,972,744.85 20.30
7 其他各项资产 93,799.80 0.12
8 合计 78,700,589.28 100.00
7.2 期 末 按行业 分 类 的股票 投 资 组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业 46,699,108.23 67.65
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业
- -
E 建筑业 85,249.16 0.12
F 批发和零售业
4,209,964.63 6.10
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
8,633,427.61 12.51
J 金融业
- -
K 房地产业
- - 国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF ）2015 年半年度报告
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L 租赁和商务服务业
676,968.00 0.98
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
2,329,327.00 3.37
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计 62,634,044.63 90.73
7.3 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排序 的 所 有股票 投 资 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值
占基金资产净
值比例( ％)
1 002104 恒宝股份 213,277 5,052,532.13 7.32
2 002551 尚荣医疗 105,300 4,568,967.00 6.62
3 002649 博彦科技 70,865 4,365,992.65 6.32
4 300150 世纪瑞尔 320,378 4,267,434.96 6.18
5 600129 太极集团 131,100 3,568,542.00 5.17
6 002675 东诚药业 77,900 3,554,577.00 5.15
7 601313 江南嘉捷 130,015 2,432,580.65 3.52
8 000035 中国天楹 118,300 2,329,327.00 3.37
9 002456 欧菲光 67,200 2,267,328.00 3.28
10 002009 天奇股份 91,500 2,266,455.00 3.28
11 600699 均胜电子 58,400 2,237,304.00 3.24
12 300088 长信科技 81,200 2,233,000.00 3.23
13 603766 隆鑫通用 86,128 2,161,812.80 3.13
14 600422 昆药集团 57,700 2,130,861.00 3.09
15 300195 长荣股份 73,600 2,087,296.00 3.02
16 300171 东富龙 73,588 2,067,086.92 2.99
17 300136 信维通信 82,500 2,054,250.00 2.98
18 600580 卧龙电气 113,200 2,018,356.00 2.92
19 002527 新时达 67,050 1,625,962.50 2.36
20 600750 江中药业 47,517 1,529,572.23 2.22
21 600305 恒顺醋业 48,700 1,470,253.00 2.13
22 600682 南京新百 37,618 1,411,803.54 2.05
23 600993 马应龙 43,621 1,399,797.89 2.03
24 600976 健民集团 41,080 1,398,363.20 2.03
25 300115 长盈精密 41,200 1,372,372.00 1.99 国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF ）2015 年半年度报告
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26 002400 省广股份 26,800 676,968.00 0.98
27 002620 瑞和股份 1,996 85,249.16 0.12
7.4 报 告 期内股 票 投 资组合 的 重 大变动
7.4.1 累计 买入 金 额 超出期初基 金资产 净 值 2% 或前 20 名 的 股票 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 002104 恒宝股份 10,860,066.00 12.41
2 300150 世纪瑞尔 10,687,524.00 12.21
3 002111 威海广泰 8,693,215.84 9.94
4 002649 博彦科技 8,183,320.79 9.35
5 600271 航天信息 6,853,817.99 7.83
6 600682 南京新百 6,320,943.20 7.22
7 002551 尚荣医疗 6,046,596.34 6.91
8 600129 太极集团 5,091,028.94 5.82
9 300109 新开源 4,515,814.59 5.16
10 000555 神州信息 4,513,300.60 5.16
11 300171 东富龙 4,485,684.00 5.13
12 002675 东诚药业 4,216,720.40 4.82
13 600332 白云山 4,112,152.47 4.70
14 600518 康美药业 4,030,277.18 4.61
15 002588 史丹利 3,894,416.21 4.45
16 002400 省广股份 3,841,757.62 4.39
17 600993 马应龙 3,636,004.06 4.16
18 300136 信维通信 3,510,262.00 4.01
19 600309 万华化学 3,442,951.34 3.93
20 300147 香雪制药 3,380,012.26 3.86
21 002202 金风科技 3,272,308.58 3.74
22 601166 兴业银行 3,141,493.60 3.59
23 600521 华海药业 3,125,289.03 3.57
24 002022 科华生物 3,057,091.00 3.49
25 601313 江南嘉捷 3,038,641.10 3.47
26 603766 隆鑫通用 3,027,991.00 3.46
27 300088 长信科技 3,017,803.00 3.45
28 002009 天奇股份 2,917,436.00 3.33
29 002073 软控股份 2,854,301.53 3.26
30 600138 中青旅 2,837,261.29 3.24
31 000035 中国天楹 2,825,848.00 3.23
32 600699 均胜电子 2,817,421.00 3.22
33 600767 运盛医疗 2,787,661.30 3.19 国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF ）2015 年半年度报告
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34 000625 长安汽车 2,778,952.44 3.18
35 600750 江中药业 2,773,614.00 3.17
36 000661 长春高新 2,740,405.00 3.13
37 300115 长盈精密 2,683,770.00 3.07
38 002620 瑞和股份 2,675,829.36 3.06
39 300195 长荣股份 2,673,310.00 3.06
40 002456 欧菲光 2,647,295.72 3.03
41 600728 佳都科技 2,625,205.00 3.00
42 603128 华贸物流 2,622,899.00 3.00
43 002507 涪陵榨菜 2,612,355.88 2.99
44 000024 招商地产 2,611,540.88 2.98
45 000513 丽珠集团 2,570,322.00 2.94
46 002293 罗莱家纺 2,546,764.00 2.91
47 300011 鼎汉技术 2,520,836.00 2.88
48 300005 探路者 2,505,619.00 2.86
49 002539 新都化工 2,488,396.95 2.84
50 600976 健民集团 2,461,982.16 2.81
51 002065 东华软件 2,460,002.06 2.81
52 002672 东江环保 2,446,707.16 2.80
53 002189 利达光电 2,437,295.24 2.79
54 600048 保利地产 2,360,953.00 2.70
55 600872 中炬高新 2,357,631.50 2.69
56 300039 上海凯宝 2,349,335.00 2.68
57 600422 昆药集团 2,346,795.00 2.68
58 600580 卧龙电气 2,324,733.89 2.66
59 000069 华侨城Ａ 2,288,504.70 2.62
60 002284 亚太股份 2,241,289.60 2.56
61 002383 合众思壮 2,212,983.00 2.53
62 603008 喜临门 2,207,325.49 2.52
63 002712 思美传媒 2,199,083.60 2.51
64 600642 申能股份 2,183,011.00 2.49
65 600420 现代制药 2,145,315.64 2.45
66 600064 南京高科 2,074,629.00 2.37
67 300234 开尔新材 2,052,498.00 2.35
68 300273 和佳股份 2,038,544.00 2.33
69 300392 腾信股份 2,017,518.60 2.31
70 002007 华兰生物 1,993,548.82 2.28
71 002028 思源电气 1,982,442.16 2.27
72 600096 云天化 1,965,920.00 2.25
73 600376 首开股份 1,925,033.00 2.20
74 600845 宝信软件 1,918,022.14 2.19
75 601222 林洋电子 1,888,616.52 2.16
76 002482 广田股份 1,838,581.00 2.10
77 600109 国金证券 1,817,221.00 2.08 国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF ）2015 年半年度报告
第 38 页共 47 页
78 600837 海通证券 1,773,406.00 2.03
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计 卖出 金 额 超出期初基 金资产 净 值 2% 或前 20 名 的 股票 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 002104 恒宝股份 12,186,343.03 13.93
2 002111 威海广泰 11,802,973.62 13.49
3 300150 世纪瑞尔 9,806,032.38 11.21
4 600271 航天信息 9,662,273.11 11.04
5 600682 南京新百 9,474,928.82 10.83
6 601318 中国平安 6,817,326.20 7.79
7 002649 博彦科技 6,795,425.91 7.77
8 600872 中炬高新 6,608,063.68 7.55
9 002385 大北农 6,396,348.84 7.31
10 000555 神州信息 6,213,827.65 7.10
11 002588 史丹利 5,188,185.57 5.93
12 600511 国药股份 5,060,299.59 5.78
13 300188 美亚柏科 5,000,803.92 5.72
14 300147 香雪制药 4,798,139.08 5.48
15 600518 康美药业 4,666,551.10 5.33
16 300271 华宇软件 4,515,752.91 5.16
17 300109 新开源 4,403,654.58 5.03
18 600332 白云山 4,397,984.75 5.03
19 601601 中国太保 4,344,785.98 4.97
20 600655 豫园商城 4,280,230.60 4.89
21 600502 安徽水利 4,107,913.44 4.69
22 600521 华海药业 4,101,977.82 4.69
23 600728 佳都科技 3,957,381.95 4.52
24 600559 老白干酒 3,778,797.50 4.32
25 002400 省广股份 3,532,645.93 4.04
26 002672 东江环保 3,527,015.11 4.03
27 002202 金风科技 3,419,437.04 3.91
28 603128 华贸物流 3,381,657.47 3.86
29 000661 长春高新 3,351,761.30 3.83
30 600309 万华化学 3,328,200.00 3.80
31 002539 新都化工 3,325,480.68 3.80
32 600048 保利地产 3,293,000.00 3.76
33 002022 科华生物 3,236,637.00 3.70
34 600837 海通证券 3,234,130.25 3.70 国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF ）2015 年半年度报告
第 39 页共 47 页
35 600754 锦江股份 3,162,037.31 3.61
36 600895 张江高科 3,142,079.27 3.59
37 002438 江苏神通 3,139,260.95 3.59
38 300171 东富龙 2,913,121.01 3.33
39 300011 鼎汉技术 2,906,044.95 3.32
40 601988 中国银行 2,896,000.00 3.31
41 601166 兴业银行 2,895,061.67 3.31
42 002620 瑞和股份 2,880,005.96 3.29
43 600064 南京高科 2,835,846.04 3.24
44 300005 探路者 2,774,783.65 3.17
45 600642 申能股份 2,743,723.49 3.14
46 600138 中青旅 2,728,941.38 3.12
47 000625 长安汽车 2,712,775.32 3.10
48 002712 思美传媒 2,696,508.17 3.08
49 002284 亚太股份 2,685,440.09 3.07
50 600657 信达地产 2,655,337.07 3.03
51 600118 中国卫星 2,645,455.49 3.02
52 000024 招商地产 2,627,595.60 3.00
53 300039 上海凯宝 2,616,238.18 2.99
54 002293 罗莱家纺 2,605,173.65 2.98
55 002065 东华软件 2,571,480.59 2.94
56 601288 农业银行 2,504,038.15 2.86
57 300234 开尔新材 2,491,362.43 2.85
58 002167 东方锆业 2,459,179.87 2.81
59 000513 丽珠集团 2,364,644.48 2.70
60 002007 华兰生物 2,328,654.52 2.66
61 002383 合众思壮 2,309,726.40 2.64
62 002189 利达光电 2,283,989.17 2.61
63 000069 华侨城Ａ 2,277,133.52 2.60
64 000887 中鼎股份 2,265,648.21 2.59
65 002507 涪陵榨菜 2,258,526.72 2.58
66 002023 海特高新 2,238,199.95 2.56
67 600420 现代制药 2,229,847.00 2.55
68 600845 宝信软件 2,209,817.99 2.53
69 600767 运盛医疗 2,202,877.23 2.52
70 002073 软控股份 2,198,823.00 2.51
71 000831 五矿稀土 2,186,412.00 2.50
72 603008 喜临门 2,127,876.25 2.43
73 601919 中国远洋 2,119,247.22 2.42
74 300357 我武生物 2,112,320.46 2.41
75 300392 腾信股份 2,032,249.00 2.32
76 600199 金种子酒 2,019,600.91 2.31
77 300302 同有科技 2,013,975.78 2.30
78 300273 和佳股份 1,994,058.44 2.28 国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF ）2015 年半年度报告
第 40 页共 47 页
79 600270 外运发展 1,974,331.04 2.26
80 600376 首开股份 1,942,000.00 2.22
81 300136 信维通信 1,922,924.04 2.20
82 002139 拓邦股份 1,919,123.46 2.19
83 000970 中科三环 1,868,411.00 2.14
84 002170 芭田股份 1,863,636.00 2.13
85 002482 广田股份 1,858,305.98 2.12
86 300356 光一科技 1,825,503.00 2.09
87 002028 思源电气 1,823,554.00 2.08
88 601222 林洋电子 1,821,230.74 2.08
89 600096 云天化 1,815,923.34 2.08
90 603019 中科曙光 1,812,585.08 2.07
91 603939 益丰药房 1,782,905.00 2.04
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入 股票 的 成 本总额 及 卖 出股票 的 收 入总额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 318,383,712.90
卖出股票的收入（成交）总额 380,306,297.38
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关
交易费用。
7.5 期 末 按债券 品 种 分类的 债 券 投资组 合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排 序 的 前 五名债 券 投 资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排 序 的 所 有资产 支 持 证券投 资 明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报 告 期末按 公 允 价值占 基 金 资产净 值 比 例大小 排 序 的前五 名 贵 金属投 资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排 序 的 前 五名权 证 投 资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告 期末 本 基 金投资 的 股 指期货 交 易 情况说 明
7.10.1 报 告期 末 本 基金投 资 的 股指期 货 持 仓和损 益 明 细
本基金本报告期末未持有股指期货。 国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF ）2015 年半年度报告
第 41 页共 47 页
7.10.2 本 基金 投 资 股指期 货 的 投资政 策
本 基 金 本 报告 期 未 投 资股 指 期 货 。若 本 基 金 投资 股 指 期 货， 本 基 金 将根 据 风 险 管理 的 原 则 ，以
套 期 保 值 为主 要 目 的 ，有 选 择 地 投资 于 股 指 期货 。 套 期 保值 将 主 要 采用 流 动 性 好、 交 易 活 跃的 期 货
合约。
本 基 金 在 进行 股 指 期 货投 资 时 ， 将通 过 对 证 券市 场 和 期 货市 场 运 行 趋势 的 研 究 ，并 结 合 股 指期
货的定价模型寻求其合理的估值水平。
本 基 金 管 理人 将 充 分 考虑 股 指 期 货的 收 益 性 、流 动 性 及 风险 特 征 ， 通过 资 产 配 置、 品 种 选 择，
谨 慎 进 行 投资 ， 以 降 低投 资 组 合 的整 体 风 险 。法 律 法 规 对于 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 策 略 另有 规 定
的，本基金将按法律法规的规定执行。
7.11 报 告期末 本 基 金投资 的 国 债期货 交 易 情况说 明
7.11.1 本 期国 债 期 货投资 政 策
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
7.12 投资 组合 报 告 附注
7.12.1 本报告 期 内 基 金投 资 的 前 十名 证 券 的 发行 主 体 没 有被 监 管 部 门立 案 调 查 或在 报 告 编 制日 前 一
年受到公开谴责、处罚的情况。
7.12.2 基金投 资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
7.12.3 期 末其他 各 项 资产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 84,701.14
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,571.61
5 应收申购款 7,527.05
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 93,799.80 国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF ）2015 年半年度报告
第 42 页共 47 页
7.12.4 期 末持有 的 处 于转股 期 的 可转换 债 券 明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
7.12.5 期 末前 十 名 股票中 存 在 流通受 限 情 况的说 明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情
况说明
1 002649 博彦科技 4,365,992.65 6.32 重大事项
2 000035 中国天楹 2,329,327.00 3.37 重大事项
8
基 金份 额持 有 人 信息
8.1 期 末 基金份 额 持 有人户 数 及 持有人 结 构
份额单位：份
持有人户数( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
3,161 12,193.30 2,000,977.52 5.19% 36,542,049.82 94.81%
8.2 期 末 上市基 金 前 十名持 有 人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 李媛芳 1,000,150.00 8.73%
2
上海新业出租汽车服务有
限公司
701,683.00 6.13%
3 沈玲 268,548.00 2.34%
4 谷继农 261,391.00 2.28%
5 陶洛文 200,432.00 1.75%
6 宋英心 199,000.00 1.74%
7 张卫 136,200.00 1.19% 国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF ）2015 年半年度报告
第 43 页共 47 页
8 赵宏 135,014.00 1.18%
9 杨大美 128,118.00 1.12%
10 钱瑛 120,022.00 1.05%
注：上述份额均为场内份额，持有人均为场内持有人。
8.3 期 末 基金管 理 人 的从业 人 员 持有本 基 金 的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 0.00 0.00%
8.4 期 末 基金管 理 人 的从业 人 员 持有本 开 放 式基金 份 额 总量区 间 的 情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份 ）
本公司高级管理人员、基金投资和
研究部门负责人 持有本开放式基金
0
本基金基金经理 持有本开放式基金 0
9
开 放式 基金 份 额 变动
单位：份
基金合同生效日（2010 年 2 月 10 日 ）基金份额总额 843,104,538.41
本报告期期初基金份额总额 82,178,646.10
本报告期 基金总申购份额 16,587,040.84
减： 本报告期基金总赎回份额 60,222,659.60
本报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 38,543,027.34
10
重 大 事件 揭 示
10.1 基金 份额 持 有 人大会 决 议
报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金 管理 人 、 基金托 管 人 的专门 基 金 托管部 门 的 重大人 事 变 动
本报告期内本基金管理人未发生重大人事变动。
本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。 国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF ）2015 年半年度报告
第 44 页共 47 页
10.3 涉及 基金 管 理 人、基 金 财 产、基 金 托 管业务 的 诉 讼
报告期内，本基金无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金 投资 策 略 的改变
报告期内，本基金投资策略无改变。
10.5 报 告期内 改 聘 会计师 事 务 所情况
报告期内，为本基金提供审计服务的会计师事务所无改聘情况。
10.6 管 理人、 托 管 人及其 高 级 管理人 员 受 稽查或 处 罚 等情况
报 告 期 内 ，基 金 管 理 人、 托 管 人 托管 业 务 部 门及 其 相 关 高级 管 理 人 员无 受 监 管 部门 稽 查 或 处罚
的情况。
10.7 基金 租用 证 券 公司交 易 单 元的有 关 情 况
10.7.1 基 金租 用 证 券公司 交 易 单元进 行 股 票投资 及 佣 金支付 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
国泰君安 2 - - - - -
西南证券 1 - - - - -
上海证券 1 - - - - -
安信证券 1 - - - - -
金元证券 1 - - - - 本期退租
申万宏源 2 217,699,627.32 31.16% 198,193.42 31.16% -
光大证券 1 214,628,251.34 30.72% 195,397.73 30.72% -
国信证券 2 140,786,954.77 20.15% 128,172.50 20.15% -
华泰证券 1 78,551,748.46 11.24% 71,513.73 11.24% -
中金公司 1 22,388,236.88 3.20% 20,382.34 3.20% -
海通证券 1 11,650,699.54 1.67% 10,607.03 1.67% -
银河证券 2 8,963,670.39 1.28% 8,160.57 1.28% -
民族证券 1 3,895,811.58 0.56% 3,546.70 0.56% -
注：基金租用席位的选择标准是：
（1 ）资力雄 厚，信誉良好；
（2 ）财务状 况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（3 ）经营行 为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；
（4 ）内部管 理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（5 ） 公司具有较强的研究能力， 能及时、 全面、 定期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、 行
业发展趋势及证券市场走向、个股分 析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投资的特国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF ）2015 年半年度报告
第 45 页共 47 页
定要求，提供专门研究报告。
选择程序是：根据对各证券公司提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合交易席位租用标
准的， 由公司投研业务部门提出租用证券公司交易席位的调整意见 （包括调整名单及调整原因等） ，
并经公司批准。
10.7.2 基 金租 用 证 券公司 交 易 单元进 行 其 他证券 投 资 的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
国泰君安 - - - - - -
西南证券 - - - - - -
上海证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
金元证券 - - - - - -
申万宏源 1,720,052.40 100.00% - - - -
光大证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
民族证券 - - - - - -
10.8 其他 重大 事 件
序号 公告事项 法定披露方式
法定披露日
期
1
国泰基金管理有限公司关于董事、 监事、 高级
管 理 人 员 及 其 他 从 业 人 员 子 公 司 兼 职 情 况 公
告
《中国证券报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》 、 《 证
券日报》
2015-01-31
2
国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 调 整 长 期 停 牌 股 票 估
值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》 、 《 证
券日报》
2015-03-03
3
国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 调 整 交
易所固定收益品种估值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》 、 《 证
2015-03-26 国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF ）2015 年半年度报告
第 46 页共 47 页
券日报》
4
国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 调 整 长 期 停 牌 股 票 估
值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》
2015-03-27
5
国泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF）基
金经理变更公告
《中国证券报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》
2015-03-27
6
国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 调 整 长 期 停 牌 股 票 估
值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》 、 《 证
券日报》
2015-04-03
7
国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 调 整 长 期 停 牌 股 票 估
值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》 、 《 证
券日报》
2015-04-07
8
国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 调 整 长 期 停 牌 股 票 估
值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》 、 《 证
券日报》
2015-04-09
9
国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 调 整 长 期 停 牌 股 票 估
值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》
2015-04-25
10
国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 调 整 长 期 停 牌 股 票 估
值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》 、 《 证
券日报》
2015-05-28
11
国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 调 整 长 期 停 牌 股 票 估
值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》 、 《 证
券日报》
2015-06-03
12
国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 调 整 长 期 停 牌 股 票 估
值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》 、 《 证
券日报》
2015-06-13
13
国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 调 整 长 期 停 牌 股 票 估
值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》
2015-06-24
14
国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 调 整 长 期 停 牌 股 票 估
值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》 、 《 证
券日报》
2015-06-30
11 影响 投 资者 决 策 的其他 重 要 信息
根据 2014 年 8 月 8 日起实 施的 《公开募集证券投资基金运作管理办法》 、 《关于实施 〈公开募集
证券投资基金运作管理办法〉 有关 问题的规定》 及本基金 基金合同的约定， 本基 金自 2015 年 8 月 8
日起基金类别变更为混合型基金， 基金名称由 “ 国 泰估值优势股票型证券投资基金 （LOF ） ” 修改为“ 国
泰估值优势混合型证券投资基金 （LOF ） ” ， 基金合同部分条款相应修订。 具体请查阅本公司于 2015
年 7 月 23 日 披露的《关于修 订国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF ）基金合同的公告》 。 国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF ）2015 年半年度报告
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12
备 查 文件 目 录
12.1 备查 文件 目 录
1 、关于核准 国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金募集的批复
2 、国泰估值 优势可分离交易股票型证券投资基金基金合同
3 、国泰估值 优势可分离交易股票型证券投资基金托管协议
4 、报告期内 披露的各项公告
5 、法律法规 要求备查的其他文件
12.2 存放 地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点 ——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦
16-19 层。
12.3 查阅 方式
可咨询本基金管理人：部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话： （021 ）31089000 ，400-888-8688
客户投诉电话： （021 ）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
国 泰 基 金管理 有 限 公司
二 〇 一 五年八 月 二 十八日
