财通保 本混 合型 发起 式证 券投资 基金2015 年半 年度 报告
第 1 页 共 51 页
财通保本 混合型发起式证券投资 基金2015 年半年度报告
2015年6 月30 日
基金管理 人：财通基金管理有限 公司
基金托管 人：中国工商银行股份 有限公司
送出日期 ：2015 年8 月27 日
财通保 本混 合型 发起 式证 券投资 基金2015 年半 年度 报告
第 2 页 共 51 页
§ 1
重要提 示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容 的真实性、 准确性和完 整 性承担个别及连带的法律责任。 本 半
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015 年8月20日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润 分配情况、 财务会计报 告、 投资组合报
告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015年1月1日起至6月30日止。
财通保 本混 合型 发起 式证 券投资 基金2015 年半 年度 报告
第 3 页 共 51 页
1.2
目录
1.2 目录
§ 1
重要提 示及目 录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
1.2
目录 ................................................................................................................................................ 3
§ 2
基金简 介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本 情况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基金产品 说明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理 人和 基金托 管人 .............................................................................................................. 6
2.4 信息披露 方式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其他相关 资料 .................................................................................................................................. 6
§ 3 主要财务 指标 和基金 净 值表现 ............................................................................................................... 7
3.1 主要会计 数据 和财务 指标 .............................................................................................................. 7
3.2 基金净值 表现 .................................................................................................................................. 7
§ 4
管理人 报告 ............................................................................................................................................. 9
4.1 基金管理 人及 基金经 理情况 .......................................................................................................... 9
4.2 管理人对 报告 期内本 基金运 作遵规 守信 情况的 说明 ................................................................ 10
4.3 管理人对 报告 期内公 平交易 情况的 专项 说明 ............................................................................ 10
4.4 管理人对 报告 期内基 金的投 资策略 和业 绩表现 的说明 ............................................................ 11
4.5 管理人对 宏观 经济、 证券市 场及行 业走 势的简 要展望 ............................................................ 12
4.6 管理人对 报告 期内基 金估值 程序等 事项 的说明 ........................................................................ 12
4.7 管理人对 报告 期内基 金利润 分配情 况的 说明 ............................................................................ 13
4.8 报告期内 管理 人对本 基金持 有人数 或基 金资产 净值预 警情形 的说 明 .................................... 13
§ 5
托管人 报告 ........................................................................................................................................... 13
5.1 报告期内 本基 金托管 人遵规 守信情 况声 明 ................................................................................ 13
5.2 托管人对 报告 期内本 基金投 资运作 遵规 守信、 净值计 算、利 润分 配等情 况的说 明 ............ 13
5.3 托管人对 本半 年度报 告中财 务信息 等内 容的真 实、准 确和完 整发 表意见 ............................ 14
§ 6 半年度财 务会 计报告 （ 未经审 计） ..................................................................................................... 14
6.1 资产负债 表 .................................................................................................................................... 14
6.2 利润表 ............................................................................................................................................ 16
6.3 所有者权 益（ 基金净 值）变 动表 ................................................................................................ 17
6.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 18
§ 7
投资组 合报告 ....................................................................................................................................... 39
7.1 期末基金 资产 组合情 况 ................................................................................................................ 39
7.2 报告期末 按行 业分类 的股票 投资组 合 ........................................................................................ 39
7.3 期末按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的所有 股票投 资明 细 .................................... 40
7.4 报告期内 股票 投资组 合的重 大变动 ............................................................................................ 40
7.6 期末按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的前五 名债券 投资 明细 ................................ 43
7.7 期末按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的所有 资产支 持证 券投资 明细 .................... 43
7.8 报告期末 按公 允价值 占基金 资产净 值比 例大小 排序的 前五名 贵金 属投资 明细 .................... 43
7.9 期末按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的前五 名权证 投资 明细 ................................ 43
7.10 报告期 末本 基金投 资 的股指 期货交 易情 况说明 ...................................................................... 43
7.11 报告期 末本 基金投 资 的国债 期货交 易情 况说明 ...................................................................... 44
7.12 投资组 合报 告附注 ...................................................................................................................... 44
§ 8 基金份额 持有 人信息 ............................................................................................................................. 45
8.1 期末基金 份额 持有人 户数及 持有人 结构 .................................................................................... 45
8.2 期末基金 管理 人的从 业人员 持有本 基金 的情况 ........................................................................ 45
8.3 期末基金 管理 人的从 业人员 持有本 开放 式基金 份额总 量区间 情况 ........................................ 46
8.4 发起式基 金发 起资金 持有份 额情况 ............................................................................................ 46
§ 9
开放式 基金份 额变 动 ........................................................................................................................... 46
§ 10 重大事 件揭示 ....................................................................................................................................... 47
财通保 本混 合型 发起 式证 券投资 基金2015 年半 年度 报告
第 4 页 共 51 页
10.1 基金份 额持 有人大 会 决议 .......................................................................................................... 47
10.2 基金管 理人 、基金 托 管人的 专门基 金托 管部门 的重大 人事变 动 .......................................... 47
10.3 涉及基 金管 理人、 基 金财产 、基金 托管 业务的 诉讼 .............................................................. 47
10.4 基金投 资策 略的改 变 .................................................................................................................. 47
10.5 为基金 进行 审计的 会 计师事 务所情 况 ...................................................................................... 47
10.6 管理人 、托 管人及 其 高级管 理人员 受稽 查或处 罚等情 况 ...................................................... 47
10.7 基金租 用证 券公司 交 易单元 的有关 情况 .................................................................................. 47
10.8 其他重 大事 件 .............................................................................................................................. 49
§ 11
备查文 件目 录 ..................................................................................................................................... 51
11.1 备查文 件目 录 .............................................................................................................................. 51
11.2 存放地 点 ...................................................................................................................................... 51
11.3 查阅方 式 ...................................................................................................................................... 51
财通保 本混 合型 发起 式证 券投资 基金2015 年半 年度 报告
第 5 页 共 51 页
§ 2
基金简 介
2.1 基金基本 情况
基金名称 财通保本混合型发起式证券投资基金
基金简称 财通保本混合发起
场内简称 -
基金主代码 720003
交易代码 -
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2012年12月20日
基金管理人 财通基金管理有限 公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 130,620,851.71份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品 说明
投资目标
通过灵活运用投资组合保险策略，在保障本金安全的
前提下， 力争在保本周期内实现基金资产的稳健增值。
投资策略
本基金将各类金融工具划分为安全资产和风险资产，
其中债券（可转换债券除外）及货币市场工具等属于
安全资产，可转换债券、股票、权证等资产属于风险
资产。 本基金的投资策略分为两个层面： 第一个层面，
根据固定比例投资组合保险策略（CPPI ，Constant
Proportion Portfolio Insurance ） 和时间不变性投资组合
保险策略 （TIPP ， Time Invariant Portfolio Protection），
动态调整安全资产与风险资产的投资比例，即资产配
置策略；第二个层面，分别针对安全资产和风险资产
的投资策略。
业绩比较基准
每个保本周期开始日（在第一个保本周期内为基金成
立日）中国人民银行确定的三年期银行定期存款税后
收益率。
风险收益特征
本基金为保本混合型产品，属证券投资基金中 的低风
险收益品种。
财通保 本混 合型 发起 式证 券投资 基金2015 年半 年度 报告
第 6 页 共 51 页
2.3 基金管理 人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 财通基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 黄惠 蒋松云
联系电话 021-68886666 010-66105799
电子邮箱 service@ctfund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 400-820-9888 95588
传真 021-68888321 010-66105798
注册地 址
上海市虹口区吴淞路619 号
505室
北京市西城区复兴门内大街
55号
办公地址
上海市银城中路68号时代金
融中心41楼
北京市西城区复兴门内大街
55号
邮政编码 200120 100140
法定代表人 阮琪 姜建清
2.4 信息披露 方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
登载基金半年度报告
正文的管理人互联网
网址
http://www.ctfund.com
基金半年度报告备置
地点
基金管理人和基金托管 人办公地址
2.5 其他相关 资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 财通基金管理有限公司
上海市银城中路68号时代金融中心
41楼
基金保证人 中海信达担保有限公司
北京市朝阳区东三环中路7号财富中
心写字楼A 座3101
注：根 据北 京市 金融 工作 局发布 的《 关于 撤销 中海 信达担 保有 限公 司融 资性 担保公 司经 营许 可证 的
公告》 ， 中海 信达 担保 有限 公司 《 融资 性担 保公 司经 营许可 证》 被撤 销， 不 得 开展新 的融 资性 担保 业 财通保 本混 合型 发起 式证 券投资 基金2015 年半 年度 报告
第 7 页 共 51 页
务，之 前开 展的 融资 性担 保业务 应依 照相 关法 律法 规继续 履行 担 保 责任 。根 据本基 金合 同的 规定 ，
担保人 对本 公司 的保 本偿 付义务 承担 连带 保证 责任 。根据 本基 金目 前的 运作 状况， 其发 生保 本偿 付
事件的 机率 较低 ，且 基金 管理人 完全 有能 力履 行相 关义务 ，保 障投 资人 正当 权益不 受损 害， 担保 人
被撤销 担保 资格 应不 会对 基金份 额持 有人 的利 益造 成实质 负面 影响 。公 司已 就相关 情况 向监 管机 构
以及投 资人 履行 了报 告和 披露的 义务 。
§ 3 主要财务 指标和基金净值表 现
3.1 主要会计 数据和财务指标
金额单位：人民币 元
3.1.1 期间数据 和指标 报告期（2015年1月1日至2015年6月30日）
本期已实现收益 28,585,820.48
本期利润 28,089,473.52
加权平均基金份额本期利润 0.1922
本期加权平均净值利润率 16.06%
本期基金份额净值增长率 17.76%
3.1.2 期末数据 和指标 报告期末(2015 年6月30日)
期末可供分配利润 39,681,665.04
期末可供分配基金份额利润 0.3038
期末基金资产净值 170,637,377.52
期末基金份额净 值 1.306
3.1.3 累计期末 指标 报告期末(2015 年6月30日)
基金份额累计净值增长率 30.60%
注：(1) 所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要 低
于所列 数字 ；
(2) 本期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除相 关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 ；
(3) 期末可 供分 配利 润为 期 末资产 负债 表中 未分 配利 润与未 分配 利润 中已 实现 部分的 孰低 数。
3.2 基金净值 表 现
3.2.1 基金份额 净值增长率及其 与同期业绩比较基准收 益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
业绩比
较基准
收益率
业绩比
较基准
收益率
①- ③ ②- ④
财通保 本混 合型 发起 式证 券投资 基金2015 年半 年度 报告
第 8 页 共 51 页
差② ③ 标准差
④
过去一个月 -2.54% 1.01% 0.38% 0.01% -2.92% 1.00%
过去三个月 12.20% 0.83% 1.08% 0.01% 11.12% 0.82%
过去六个月 17.76% 0.65% 2.16% 0.01% 15.60% 0.64%
过去一年 24.03% 0.48% 4.40% 0.01% 19.63% 0.47%
自基金合同生效日起
至今（2012年12月20
日-2015 年06月30日）
30.60% 0.35% 11.51% 0.01% 19.09% 0.34%
注：(1) 上 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要 低
于所列 数字 ；
(2) 本基金 业绩 比较 基准 为 ：每个 保本 周期 开始 日（ 在第一 个保 本周 期内 为基 金成立 日） 中国 人民 银
行确定 的三 年期 银行 定期 存款税 后收 益率 。
3.2.2 自基金合 同生效以来基金 份额累计净值增长率变 动及 其与同期业绩比较 基准收益
率变动的 比较
财通保本 混合型 发起式 证 券投资基 金
累计净值 增长率 与业绩 比 较基准收 益率历 史走势 对 比图
（2012年12 月20 日-2015 年6月30日）
财通保本混合发起 基金基准
2012-12-20 2013-05-08 2013-09-11 2014-01-22 2014-06-04 2014-10-13 2015-02-16 2015-06-30
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
注：(1) 本 基金 合同 生效 日 为2012 年12 月20 日；
(2) 本基金 股票 、 权 证等 权 益类占 基金 资产 ： ≤40% ； 债券、 货币 市场 工具 、 现 金及其 他资 产占 基金 资
产： ≥60% ； 现金 或者 到期 日在一 年以 内的 政府 债券 占基金 资产 ： ≥5% ；权 证 占基金 资产 ： ≤3% 。本
基金的 建仓 期为2012 年12 月20日至2013 年6月20 日， 截至建 仓期 末和 本报 告期 末， 基金 的资 产配 置符 财通保 本混 合型 发起 式证 券投资 基金2015 年半 年度 报告
第 9 页 共 51 页
合基金 契约 的相 关要 求。
§ 4
管理人 报告
4.1 基金管理 人及基金经理情况
4.1.1 基金管理 人及其管理基金 的经验
财通基金管理有限公司成立于2011年6月，由财通证券股份有限公司、杭州市实业
投资集团有限公司和浙江升华拜克生物股份有限公司共同发起设立， 财通证券股份有限
公司为第一大股东，出资比例40% 。公司注册资本2亿元人民币，注册地上海，经营范
围为基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其它业务。
财通基金始终秉承" 持 有人利益至上" 的核心 价值观， 致力于为客户提 供专业优质的
资产管理服务。 在公募业务方面， 公司坚持以客户利益为出发点设计产品， 逐步建立起
覆盖各种投资标的、 各种风险收益特征的产品线， 获得一定市场口碑； 公司将特定客户
资产管理业务作为重要发展战略之一， 形成玉泉系列、 富春系列等多个子品牌， 产品具
有追求绝对收益、 标的丰富、 方案灵活等特点， 为机构客户、 高端个 人客户提供个性化
的理财选择。
公司现有员工100余人，管理人员和主要业务骨干的证券、基金从业平均年限在10
年以上。通过提供多维度、人性化的客户服务，财通基金始终与持有人保持信息透明；
通过建立完备的风险控制体系， 财 通基金最大限度地保证客户的利益。 公司将以专业的
投资能力、 规范的公司治理、 诚信至上的服务、 力求创新的精神为广大投资者创造价值。
4.1.2 基金经理 （或基金经理小 组）及基金经理助理简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
邵骏
本基金
的基金
经理、 公
司固定
收益部
总监
2013 年10月
15日
－ 10年
厦门大学硕士。曾任职于
海通证券股份有限公司，
历任发行承销经理、投资
经理等职务，具备丰富的
研究与投资经验。 2013年8
月加入财通基金管理有限
公司，现就职于固定收 益
部，任部门副总监、基金
经理。
焦庆 本基金 2014 年11月 － 7年 哈尔滨工业大学管理学博 财通保 本混 合型 发起 式证 券投资 基金2015 年半 年度 报告
第 10 页 共 51 页
的基金
经理
24日 士。历任深圳飞亚达集团
华东区域经理、市场部副
总经理，西部证券资产管
理部煤炭、电力设备研究
员，天治基金煤炭、商业
高级研究员，上海泽熙投
资煤炭、新能源高级研究
员，上海聚益投资研究副
总监。历任财通基金管理
有限公司研究部总监助
理、副总监。
注：(1) 基 金的 首任 基金 经 理，其" 任 职日 期" 为基 金 合同生 效日 ，其" 离 职日 期" 为根据公 司决 议确 定
的解聘 日期 ；
(2) 非首任 基金 经理 ，其" 任 职日期" 和" 离 任日 期" 分别 指 根据 公司 决议 确定 的聘 任日期 和解 聘日 期；
(3) 证券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定 。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券
投资基金销售管理办法》 、 《公开募集证券投 资基金运作管理办法》 、 基金合同和其他
有关法律法规、 监管部门的相关规定， 依照诚实信用、 勤勉尽责、 安 全高效的原则管理
和运用基金资产， 在认真控制投资风险的基础上， 为基金份额持有人谋求 最大利益， 没
有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对 报告期内公平交易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
本基金管理人以价值投资为理念， 致力于建设合理的组织架构和科学的投资决策体
系， 营造公平交易的执行环境。 公司通过严格的内控制度和授权体系， 确保投资、 研究、
交易等各个环节的独立性。 公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离， 实行集中交易，
并建立了公平的交易分配制度， 确保在场内、 场外各类交易中， 各投资组合都享有公平
的交易执行机会。
同 时， 公司逐步建立健全公司各投资组合均可参考的投资对象备选库和交易对手备
选库， 在此平台上共享研究成果， 并对各组合提供无倾向性支持； 在公用备选库的基础
上， 各投资组合经理根据不同投资组合的投资目标、 投资风格、 投资范围和关联交易限
制等， 建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库， 进而根据投资授权构建
具体的投资组合。 在确保投资组合间信息隔离、 权限明晰的基础上， 形成信息公开、 资 财通保 本混 合型 发起 式证 券投资 基金2015 年半 年度 报告
第 11 页 共 51 页
源共享的公平投资管理环境。
公司建立了专门的公平交易制度， 并在交易系统中适当启用公平交易模块， 保证公
平交易的严格执行。 对异常交易的监控包括 事前、 事中和事后等环节， 特殊情况会经过
严格的报告和审批程序， 会定期针对旗下所有组合的交易记录进行了交易时机和价差的
专项统计分析，以排查异常交易。
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 和 《财通基金管理 有限公司公平交易制度》 的规定， 未发现组合 间存在违背公平交
易原则的行为或异常交易行为。
4.3.2 异常交易 行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 （完全按照有关指数的构成比例进行证券投资
的投资组合及短期国债回购交易除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。
如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的， 则需经公司领导严格审批并留痕
备查。
本投资组合为主动型开放式基金。 本报告期内， 本投资组合与本公司管理的其他主
动型投资组合未发生过同日反向交易 （短期国债回购交易除外） 的情况， 也未发生影响
市场价格的临近日同向或反向交易。
经过事前制度约束、 事 中严密监控， 以及事后 的统计排查， 本报告期 内各笔交易的
市场成交比例、 成交均价等交易结果数据表明， 本期基金运作未对市场产生有违公允性
的影响，亦未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理人对 报告期内基金的 投 资策略和业绩表现的说 明
4.4.1 报告期内 基金投资策略和 运作分析
我们认为经济基本面依然不容乐观， 通胀维持 低位， 通缩压力加大， 在资金流动性
较好的背景下债市整体行情看好， 各类品种均有机会。 报告期内， 我们以配置策略为主，
优选违约风险较低的信用品种，并谨慎筛选低等级品种，同时适当加长久期。
本基金管理人 一直保持稳健的投资风格， 始终将风险评估放在首位， 通过充分分散
组合的资产， 达到尽量消除非系统风险的目的。 通过积极、 主动的组合管理， 挖掘市场
机会，以期获得超额收益。
4.4.2 报告期内 基金的业绩表现
截止到2015年6月30 日， 本基金单位净值为1.306 元， 本基金的累计单位净值为1.306
元。报告期内本基金净值增长率为17.76% ，同期业绩比较基准收益率为2.16% ，高于业
绩比较基准15.60% 。
财通保 本混 合型 发起 式证 券投资 基金2015 年半 年度 报告
第 12 页 共 51 页
4.5 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
对于下半年宏观经济我们认为内需不足将进一步制约投资， 从而导致了经济企稳回
升的难度加大。整体宏观经济的走势仍然将在底部徘徊。首先，从PMI 数据看，代表市
场需求的新订单和产成品 库存在7月份开始明显走弱，显示了需求并未出现明显企稳。
同时7 月份电厂耗煤和发电量同时走势带动工业增加值大幅走低， 尽管8月上旬日均耗煤
跌幅收窄，但是考虑到2014 年8月出现断崖下跌，基数效应的影响仍然不能说明工业需
求出现明显好转。 其次， 从投资的角度， 房地 产市场销售尽管上半年有所回升， 但土地
成交仍然维持低位， 显示了房地产企业开工拿地意愿和投资意愿的不足。 房地产市场的
销售通常在大的周期拐点领先4-6个月， 而2月份房地产销售见底以来， 目前为止仍然看
不到投资企稳的迹象，显示了这一轮房地产去库存周期将更长，投资回升的难 度更大。
下半年财政政策进一步发力， 但是由于中央加杠杆地方去杠杆的阶段， 基建投资能否出
现明显回升还有待观察。
通胀因素上， 猪肉价格的大幅上涨将推动通货膨胀率回升。 但是由于全球大宗商品
多数进入供大于求的阶段， 同时美联储加息将推动美元指数进一步上涨， 大宗商品价格
将趋势性回落， 因此整个通货膨胀不会出现大幅回升， 预计CPI 仍然 维持在2% 以下， PPI
则进一步下行，这也为货币政策进一步宽松提供基础。
从货币政策的角度来看， 三季度预计进入观察 期。 一方面， 货币供应 量在救市的推
动下进入较快增长，7月份M2 同比增长13.3% ，大 幅高于年初目标。但中长期贷款却维
持低位，社融增速不足，显示资金未有效进入实体；另一方面，7月份外汇占款大幅流
出， 人民币贬值压力仍然较大， 这将迫使央行在美联储加息前应适当补充流动性。 在正
负两方面作用下， 央行预计至少在三季度继续通过公开市场操作、 中期借贷便利等方式
维持货币市场的流动性充足，但同时下半年仍然有较大的降准空间。
债券市场方面， 利率债目前期限利差仍然维持在历史相对高位， 长端的下行空间受
到了地方债供给压力、 通胀回升、 美联储加息、 经济企稳预期等多方面因素影响。 随 着
货币政策进一步宽松、宏观经济进一步下行，预 期下半年期限利差将出现明显的收敛，
因此，长端的利率目前的配置价值较为明显。
信用债市场方面， 两方 面因素将维持信用利差维持低位。 第一， 理财 的规模仍然维
持高速增长，2015年6月， 理财资金余额18.4万亿， 同比增长45%，较14年底增长22.6% 。
而在股市大幅下跌之后， 对信用债的配置比例较之前将进一步提高； 第二， 资金利率的
持续低位使套息空间较2014 年没有明显下缩，因此即使收益率下降较多总回报仍然尚
可。
4.6 管理人对 报告期内基金估值 程序等事项的说明
根据 中国证券监督管理委员会《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意
见》 和中国证券业协会基金估值工作小组 《关于停牌股票估值的参考方法》 等法律法规 财通保 本混 合型 发起 式证 券投资 基金2015 年半 年度 报告
第 13 页 共 51 页
的有关规定，本基金管理人设立估值委员会并制定估值委员会制度。
估值委员会成员由总经理、 督察长、 基金投资部、 专户投资部、 固定收益部、 研究
部、风险管理部、监察稽核部、基金清算部等部门负责人、基金清算部相关业务人员、
涉及的相关基金经理或投资经理或实际履行前述部门相当职责的部门负责人或人员组
成。 估值委员会成员均具有会计核算经验、 行业分析经验、 金融工具应用等丰富的证券
投资基金行 业从业经验和专业能力， 且之间不存在任何重大利益冲突。 基金经理如果认
为某证券有更能准确反应其公允价值的估值方法， 可以向估值委员会申请对其进行专项
评估。 新的证券价格需经估值委员会和托管行同意后才能采纳， 否则不改变用来进行证
券估值的初始价格。
估值委员会职责： 根据相关估值原则研究相关估值政策和估值模型， 拟定公司的估
值政策、 估值方法和估值程序， 确保公司各基金产品净值计算的公允性， 以维护广大投
资者的利益。
基金管理人与中国工商银行股份有限公司于2013 年9月签订了《基金估值核算业务
外包协议》 ， 截至报告期末， 基金管理人 未对旗下 公开募集证券投资基金及特定客户 资
产管理计划估值业务实行外包。
4.7 管理人对 报告期内基金利润 分配情况的说明
本基金 《基金合同》 约定： 在符合有关基金分红条件的前提下， 本基金每年收益分
配次数最多为12次， 每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的10% ， 若 《基金合
同》生效不满3个月可不进行收益分配。
报告期内，本基金未进行利润分配。
4.8 报告期内 管理人对本基金持 有人 数或基金资产净值 预警情形的说明
报告期内，本基金未有连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人或者基金资
产净值低于5000万元的情况出现。
§ 5
托管人 报告
5.1 报告期内 本基金托管人遵规 守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对财通保本混合型发起式证券投资基金的托管过程
中， 严格遵守 《证券投 资基金法》 及其他法律法规和 基金合同的有关规定， 不存在任何
损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对 报告期内本基金投 资运作遵规守信、净值 计算、利润分配等情况 的说明
本报告期内，财通保本混合型发起式证券投资基金的管理人 ——财通 基金管理有限 财通保 本混 合型 发起 式证 券投资 基金2015 年半 年度 报告
第 14 页 共 51 页
公司在财通保本混合型发起式证券投资基金的投资运作、 基金资产净值计算、 基金份额
申购赎回价格计算、 基金费用开支等问题上， 不存在任何损害基金份额持有人利益的行
为， 在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 本报告期内， 财通保本混合型
发起式证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管人对 本半年度报告中财 务信息等内容的真实、 准确和完整发表意见
本托管人依法对财通基金管理有限公司编制和披露的财通保本混合型发起式证券
投资基金2015年半年度报告中财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投
资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§ 6 半年度财 务会计报告（未经 审计）
6.1 资产负债 表
会计主体：财通保本混合型发起式证券投资基金
报告截止日：2015年6月30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2015年6月30日
上年度末
2014年12 月31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 22,369,057.63 2,250,975.05
结算备付金
683,137.66 872,221.95
存出保证金
63,384.85 82,441.96
交易性金融资产 6.4.7.2 164,673,659.22 183,830,508.11
其中：股票投资
43,851,826.92 25,591,114.11
基金投资
－ －
债券投资
110,821,832.30 148,239,394.00
资产支持证券投资
10,000,000.00 10,000,000.00
贵金属投资
－ －
衍生金融资产 6.4.7.3 － －
买入返售金融资产 6.4.7.4 － －
应收证券清算款
－ －
应收利息 6.4.7.5 2,010,505.25 3,883,424.70
财通保 本混 合型 发起 式证 券投资 基金2015 年半 年度 报告
第 15 页 共 51 页
应收股利
－ －
应收申购款
267,342.01 997.01
递延所得税资产
－ －
其他资产 6.4.7.6 － －
资产总计
190,067,086.62 190,920,568.78
负债和所 有者权益 附注号
本期末
2015年6月30日
上年度末
2014年12 月31日
负 债：
短期借款
－ －
交易性金融负债
－ －
衍生金融负债 6.4.7.3 － －
卖出回购金融资产款
17,000,000.00 1,300,000.00
应付证券清算款
－ －
应付赎回款
1,399,979.43 80,857.43
应付管理人报酬
178,612.15 201,711.58
应付托管费
29,768.69 33,618.59
应付销售服务费
－ －
应付交易费用 6.4.7.7 429,717.78 251,687.82
应交税费
－ －
应付利息
1,322.22 343.42
应付利润
－ －
递延所得税负债
－ －
其他负债 6.4.7.8 390,308.83 351,153.69
负债合计
19,429,709.10 2,219,372.53
所有者权 益：
实收基金 6.4.7.9 130,620,851.71 170,190,654.26
未分配利润 6.4.7.10 40,016,525.81 18,510,541.99
所有者权益合计
170,637,377.52 188,701,196.25
负债和所有者权益总计
190,067,086.62 190,920,568.78
注：(1) 后 附会 计报 表附 注 为本会 计报 表的 组成 部分 ；
(2) 报告截 止日2015 年6 月30 日，基 金份 额净 值1.306 元 ，基金 份额 总额 为130,620,851.71 份。
财通保 本混 合型 发起 式证 券投资 基金2015 年半 年度 报告
第 16 页 共 51 页
6.2 利润表
会计主体：财通保本混合型发起式证券投资基金
本报告期：2015年1月1日至2015年6月30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期2015 年1月1日
至2015 年6月30日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014
年6月30日
一、收入
30,227,489.80 22,184,558.92
1.利息收入
4,915,401.73 11,048,744.81
其中：存款利息收入 6.4.7.11 28,642.48 61,541.57
债券利息收入
4,616,994.86 10,928,831.41
资产支持证券利息收
入
269,764.39 －
买入返售金融资产收
入
－ 58,371.83
其他利息收入
－ －
2.投资收益（损失以 “- ” 填列）
25,625,906.55 2,052,577.01
其中：股票投资收益 6.4.7.12 24,506,669.48 1,725,069.29
基金投资收益
－ －
债券投资收益 6.4.7.13 1,070,986.36 298,906.29
资产支持证券投资收
益
6.4.7.13.
5
－ －
贵金属投资收益
－ －
衍生工具收益 6.4.7.14 － －
股利收益 6.4.7.15 48,250.71 28,601.43
3.公允价值变动 收益 （ 损失以
“- ” 号填列）
6.4.7.16 -496,346.96 8,855,377.14
4.汇兑收益 （损失以 “ － ” 号填
列）
－ －
5.其他收入 （损失以 “- ” 号填列 6.4.7.17 182,528.48 227,859.96
减：二、 费用
2,138,016.28 5,762,696.80
财通保 本混 合型 发起 式证 券投资 基金2015 年半 年度 报告
第 17 页 共 51 页
1．管理人报酬
1,040,964.24 1,492,350.41
2．托管费
173,494.06 248,725.10
3．销售服务费
－ －
4．交易费用 6.4.7.18 431,932.46 191,641.12
5．利息支出
299,931.62 3,645,859.77
其中： 卖出回购金融资 产支出
299,931.62 3,645,859.77
6．其他费用 6.4.7.19 191,693.90 184,120.40
三 、 利润总额 （亏损总额以 “- ”
号填列）
28,089,473.52 16,421,862.12
减：所得税费用
－ －
四、净利 润（净亏损以 “- ”号
填列）
28,089,473.52 16,421,862.12
注：后 附会 计报 表附 注为 本会计 报表 的组 成部 分。
6.3 所有者权 益（基金净值）变 动表
会计主体：财通保本混合型发起式证券投资基金
本报告期：2015年1月1日至2015年6月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2015年1月1日至2015年6月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益( 基金净
值)
170,190,654.26 18,510,541.99 188,701,196.25
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数( 本期利润)
－ 28,089,473.52 28,089,473.52
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“- ” 号填列）
-39,569,802.55 -6,583,489.70 -46,153,292.25
其中：1.基金申购款 13,419,532.14 4,133,869.91 17,553,402.05
2.基金赎回款 -52,989,334.69 -10,717,359.61 -63,706,694.30
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
－ － －
财通保 本混 合型 发起 式证 券投资 基金2015 年半 年度 报告
第 18 页 共 51 页
（净值减少以 “- ” 号填列 ）
五、 期末所有者权益 （基金净
值）
130,620,851.71 40,016,525.81 170,637,377.52
项 目
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年6月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益( 基金净
值)
272,291,571.00 -3,513,561.61 268,778,009.39
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数( 本期利润)
－ 16,421,862.12 16,421,862.12
三、 本期基金份额交易 产生 的
基金净值变动数 （净值 减少以
“- ” 号填列）
-58,118,302.09 -1,457,259.31 -59,575,561.40
其中：1.基金申购款 1,011,004.94 38,701.54 1,049,706.48
2.基金赎回款 -59,129,307.03 -1,495,960.85 -60,625,267.88
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以 “- ” 号填列 ）
－ － －
五、 期末所有者权益 （基金净
值）
214,173,268.91 11,451,041.20 225,624,310.11
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
刘未
—————————
基金管理人负责人
刘未
—————————
主管会计工作负责人
许志雄
—————————
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本 情况
财通保本混合型发起式证券投资基金 （以下简称" 本基金") ， 系经中国 证券监督管理
委员会（以下简称" 中 国证监会" ）证监许可[2012]1481 号文《关于 核准财通保本混合型
发起式证券投资基金募集的批复》 的核准， 由 基金管理人财通基金管理有限公司于2012
年11月19日至2012年12月14日向社会公开募集，募集期结束经安永华明会计师事务所
（特殊普通合伙） 验证并出具安永华明(2012) 验字第60951782_B10号 验资报告后， 向中 财通保 本混 合型 发起 式证 券投资 基金2015 年半 年度 报告
第 19 页 共 51 页
国证监会报送基金备案材料。 基金合同于2012年12 月20日生效。 本基金为契约型开放式，
存续期限不定。 设立时募集的扣除认购费后的实收基金 （本金） 为人 民币346,471,828.76
元， 在募集期间产生的活期存款利息为人民币70,097.87元， 以上实收基金 （本息） 合计
为人民币346,541,926.63元，折合346,541,926.63份基金份额。本基金的基金管理人为财
通基金管理有限公司， 注册登记机构为财通基金管理有限公司， 基金托管人为中国工商
银行股份有限公司。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票
( 含中小板、 创业板及 其他经中国证监会核准上市的股票) 、 债券 （包 含国债、 央行票据、
金融债、 企业债、 公司 债、 短期融资券、 中期 票据、 资产支持债券、 可转换债券、 分离
交易可转换债券、 债券回购等） 、 货币市场工 具、 权 证、 股指期货以 及法律法规或中国
证监会允许基金投资的其他金融工具 （但须符合中国证监会的相关规定） 。 如法律法规
或中国证监会以后允许基金投资其他品种， 基金管理人在履行适当程序后， 可以将其纳
入投资范围。 本基金的投资组合比例有如下限制： 股票、 权证等权益类资产占基金资产
的比例不超过40% ； 债 券、 货币市场工具、 现 金及其它资产的比例合计不低于基金资产
的60% ， 其中基金保留的现金或投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于
基金资产净值的5% ；权证的投资比例不得超过基金资产净值的3% 。如法律法规或中国
证监会允许，基金管理 人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
本基金业绩比较基准：每个保本周期开始日（在第一个保本周期内为基金成立日）
中国人民银行确定的三年期银行定期存款税后收益率。
6.4.2 会计报表 的编制基础
本财务报表系按照中国财政部颁布的 《企业会计准则 —基本准则》 以及其后颁布及
修订的具体会计准则、 应用指南、 解释以及其他相关规定 （以下合称 “企业会计准则” ）
编制， 同时， 对于在具体会计核算和信息披露方面， 也参考了中国证券投资基金业协会
修订的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、 中国证监会制定的 《关于进一步规范证券
投资基金估值业务的指导意见》 、 《关于证券 投资基金执行< 企业会计准则> 估值业务及
份额净值计价有关事项的通知》 、 《证券投资 基金信息披露管理办法》 、 《证券投资基
金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息
披露编报规则》 第3号 《会计报表附注的编制及披露》 、 《证券投资基金信息披露XBRL
模板第3号< 年度报告和半年度报告> 》及其他中国证监会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
采用若干修订后/ 新会计准则
2014 年1至3月， 财政部制定了 《企业会计准则第39号——公允价值计量》 、 《企业
会计准则第40号——合营安排》和《企业会计准则第41号——在其他主体中权益的披
露》 ； 修订了 《企业会 计准则第2号——长期股权投资》 、 《企业会 计准则第9号—— 职 财通保 本混 合型 发起 式证 券投资 基金2015 年半 年度 报告
第 20 页 共 51 页
工薪酬》 、 《企业会计 准则第30号——财务报表列报》 和 《企业会计 准则第33号—— 合
并财务报表》 ； 上述7 项会计准则均自2014年7月1 日起施行。2014年6月， 财政部修订了
《企业会计准则第37号—— 金融工具列报》 ， 在2014 年年度及以后期间的财务报告中施
行。
上述会计准则的变化对本基金的财务报表无重大影响。
6.4.3 遵循企业 会计准则及其 他 有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2015 年6月30
日的财务状况以及2015年1月1日至2015年6月30日止期间的经营成果和净值变动情况等
有关信息。
6.4.4 本报告期 所采用的会计政 策、会计估计与最近一 期年度报告相一致的说 明
除 本报告 “6.4.5.2 会计估计变更的说明 ” 中的变更外， 本基金 本报告期所采用的会
计政策、其他会计估计与最近一期年度 报告相一致 。
6.4.5 会计政策 和会计估计变更 以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政 策变更的说明
本基金本报告期 内无会计政策变更。
6.4.5.2 会计估 计变更的说明
本报告期根据中国证券投资基金业协会《关于发布< 中国证券投资基金业协会估值
核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准> 的通知》 （中基协发
〔2014〕24号）的规定， 本基金管理人自2015年3 月27日起对本基金持有的在 上海证券
交易所、深圳证券交易所 上市交易或挂牌转让的固定收益品种( 估值处理标准另有规定
的除外) 采用第三方估值机构提供的估值数据进行估值。 于2015年3月27日， 相关调整对
前一估值日基金资产净值的影响不超过0.50% 。
6.4.5.3 差错更 正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6 税项
1. 印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券
（股票）交易印花税税率，由原先的 3‰调整为1‰ ；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出 财通保 本混 合型 发起 式证 券投资 基金2015 年半 年度 报告
第 21 页 共 51 页
让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、 国家税务总局财税字[2005]103 号 文 《关于股权分置试点改革有关税收
政策问题的通知》 的规定， 股权分置改革过程 中因非流通股股东向流通股股东支付对价
而发生的股权转让，暂免征收印花税。
2. 营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78 号 文《关于证券投资基金税收政策的通
知》 的规定， 自2004年1 月1日起， 对证券投资基金 （封闭式证券投资基金， 开放式证券
投资基金） 管理人运用基金买卖股票、 债券的差价收入， 继续免征营业税和企业所得税；
根据财政部、 国家税务总局财税字[2005]103 号 文 《关于股权分置试点改革有关税收
政策问题的通知》 的规定， 股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支
付的股份、现金等 收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、 国家税务总局财税[2008]1 号文 《 关于企业所得税若干优惠政策的通知》
的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，
股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
3. 个人所得税
根据财政部、 国家税务总局财税字[2002]128 号 文 《关于开放式证券投资基金有关税
收问题的通知》 的规定， 对基金取得的股票的股息、 红利收入， 债券 的利息收入、 储蓄
存款利息收入， 由上市公司、 发行债券的企业和银行在向基金支付上述 收入时代扣代缴
20% 的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85 号文《关于实 施上市公司股
息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 的规定， 自2013年1月1日起， 证券投资
基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票， 持股期限在1个月以内 （含1个月） 的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1 年）的，暂
减按50% 计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25% 计入应纳税所得额；
根据财政部、 国家税务总局财税字[2005]103 号 文 《关于股权分置试点改革有 关税收
政策问题的通知》 的规定， 股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支
付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、 国家税务总局财税字[2008]132 号 文 《财政部、 国家税务总局关于储蓄
存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款
利息所得暂免征收个人所得税。
6.4.7 重要财务 报表项目的说明
6.4.7.1 银行存 款
单位：人民币元
财通保 本混 合型 发起 式证 券投资 基金2015 年半 年度 报告
第 22 页 共 51 页
项目
本期末
2015年6月30日
活期存款 22,369,057.63
定期存款 －
其中：存款期限1-3个月 －
其他存款 －
合计 22,369,057.63
注：本 基金 本报 告期 末未 投资于 定期 存款 。
6.4.7.2 交易性 金融资产
单位：人民币元
项目
本期末 2015年6月30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 45,653,748.92 43,851,826.92 -1,801,922.00
贵金属投资- 金交所黄
金合约
－ － －
债券
交易所市场 97,259,369.14 100,624,832.30 3,365,463.16
银行间市场 10,283,465.89 10,197,000.00 -86,465.89
合计 107,542,835.03 110,821,832.30 3,278,997.27
资产支持证券 10,000,000.00 10,000,000.00 －
基金 － － －
其他 － － －
合计 163,196,583.95 164,673,659.22 1,477,075.27
6.4.7.3 衍生金 融资产/ 负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产或负债。
6.4.7.4 买入返 售金融资产
6.4.7.4.1 各项买 入返售金融资产 期末余额
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期末买 断式逆回购交易 中取得的债券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
财通保 本混 合型 发起 式证 券投资 基金2015 年半 年度 报告
第 23 页 共 51 页
6.4.7.5 应收利 息
单位：人民币元
项目
本期末
2015年6月30日
应收活期存款利息 3,218.97
应收定期存款利息 －
应收其他存款利息 －
应收结算备付金利息 276.66
应收债券利息 1,528,562.05
应收买入返售证券利息 －
应收申购款利息 －
应收黄金合约拆借 孳息 －
其他 478,447.57
合计 2,010,505.25
注：其 他项 目为 应收 结算 保证金 及资 产支 持证 券 利 息。
6.4.7.6 其他资 产
本基金本报告期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应付交 易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2015年6月30日
交易所市场应付交易费用 429,717.78
银行间市场应付交易费用 －
合计 429,717.78
6.4.7.8 其他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2015年6月30日
应付券商交易单元保证金 －
财通保 本混 合型 发起 式证 券投资 基金2015 年半 年度 报告
第 24 页 共 51 页
应付赎回费 16,747.93
预提费用 373,560.90
合计 390,308.83
6.4.7.9 实收基 金
金额单位：人民币元
项目
本期2015 年1月1日至2015年6月30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 170,190,654.26 170,190,654.26
本期申购 13,419,532.14 13,419,532.14
本期赎回（以 “- ” 号填列 ） -52,989,334.69 -52,989,334.69
本期末 130,620,851.71 130,620,851.71
注：本 期申 购含 红利 再投 、转换 入份 额， 本期 赎回 含转换 出份 额。
6.4.7.10 未分配 利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 16,322,345.17 2,188,196.82 18,510,541.99
本期利润 28,585,820.48 -496,346.96 28,089,473.52
本期基金份额交易产
生的变动数
-5,226,500.61 -1,356,989.09 -6,583,489.70
其中：基金申购款 3,048,359.85 1,085,510.06 4,133,869.91
基金赎回款 -8,274,860.46 -2,442,499.15 -10,717,359.61
本期已分配利润 － － －
本期末 39,681,665.04 334,860.77 40,016,525.81
6.4.7.11 存款利 息收入
单位：人民币元
项目 本期2015 年1月1日至2015年6月30 日
活期存款利息收入 23,365.41
定期存款利息收入 －
其他存款利息收入 －
财通保 本混 合型 发起 式证 券投资 基金2015 年半 年度 报告
第 25 页 共 51 页
结算备付金 利息收入 4,731.63
其他 545.44
合计 28,642.48
6.4.7.12 股票投 资收益
6.4.7.12.1 股票投 资收益 —— 买卖股 票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年6月30日
卖出股票成交总额 157,735,215.24
减：卖出股票成本总额 133,228,545.76
买卖股票差价收入 24,506,669.48
6.4.7.13 债券投 资收益
6.4.7.13.1 债券投 资收益项目构 成
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年6月30日
债券投资收益 ——买卖债券
（、债转股及债券到期兑付）
差价收入
1,070,986.36
债券投资收益 ——赎回差价
收入
－
债券投资收益 ——申购差价
收入
－
合计 1,070,986.36
6.4.7.13.2 债券投 资收益 —— 买卖债 券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年6月30日
卖出债券 （、 债转股及债券到
期兑付）成交总额
39,701,378.59
财通保 本混 合型 发起 式证 券投资 基金2015 年半 年度 报告
第 26 页 共 51 页
减： 卖出债券 （、 债转股及债
券到期兑付）成本总额
37,197,772.89
减：应 收利息总额 1,432,619.34
买卖债券差价收入 1,070,986.36
6.4.7.13.3 债券投 资收益 — 赎回差 价收入
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日-2015年6月30日
赎回基金份额对价总额 －
减：现金支付赎回款总额 －
减：赎回债券成本总额 －
减：赎回债券应收利息总额 －
赎回差价收入 －
注：本 基金 本报 告期 未有 债券赎 回差 价收 入。
6.4.7.13.4 债券投 资收益 — 申购差 价收入
单位：人民币元
项目
本期
2015 年1月1日-2015年6月3日
申购基金份额对价总额 －
减：现金支付申购款总额 －
减：申购债券成本总额 －
减：申购债券应收利息总额 －
申购差价收入 －
注：本 基金 本报 告期 未有 债券申 购差 价收 入。
6.4.7.13.5 资产支 持证券投资收 益
本基金本报告期无资产支持证券收益。
6.4.7.14 衍生工 具收益
本基金本报告期内未投资衍生工具，衍生工具收益为零。
6.4.7.15 股利收 益
财通保 本混 合型 发起 式证 券投资 基金2015 年半 年度 报告
第 27 页 共 51 页
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年6月30日
股票投资产生的股利收益 48,250.71
基金投资产生的股 利收益 －
合计 48,250.71
6.4.7.16 公允价 值变动收益
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年6月30日
1.交易性金融资产 -496,346.96
—— 股票投资 -276,558.15
—— 债券投资 -219,788.81
—— 资产支持证券投资 －
—— 基金投资 －
—— 贵金属投资 －
—— 其他 －
2.衍生工具 －
—— 权证投资 －
3.其他 －
合计 -496,346.96
6.4.7.17 其他收 入
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年6月30日
基金赎回费收入 173,524.43
转换费收入 9,004.05
合计 182,528.48
注：(1) 本 基金 赎回 费总 额 的25% 归入 基金 资产 ；
(2) 本基金 的转 换费 由转 出 基金赎 回费 和转 入基 金申 购补差 费构 成， 其中 赎回 费部分 的25% 归 入基 金 财通保 本混 合型 发起 式证 券投资 基金2015 年半 年度 报告
第 28 页 共 51 页
资产。
6.4.7.18 交易费 用
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年6月30日
交易所市场交易费用 431,932.46
银行间市场交易费用 －
合计 431,932.46
6.4.7.19 其他费 用
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年6月30日
审计费用 24,795.19
信息披露费 148,765.71
帐户维护费 18,000.00
汇划手续费 133.00
合计 191,693.90
6.4.8 或有事项 、资产负债表日 后事项的说明
6.4.8.1 或有事 项
截至2015年6月30日，本基金未发生需要披露的或有事项。
6.4.8.2 资产负 债表日后事项
截至本财务报告批准报出日，本基金未发生需要说明的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关 系
6.4.9.1 本报告 期存在控制关系 或其他重大利害关系的 关联方发生变化的情况
本基金本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.9.2 本报告 期与基金发生关 联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
财通保 本混 合型 发起 式证 券投资 基金2015 年半 年度 报告
第 29 页 共 51 页
财通基金管理有限公司 基金管理人、 注册登记机构、 基金销售机构
财通证券股份有限公司(" 财通证券") 基金管理人的股东、基金代销机构
中国工商银行股份有限公司(" 中国工商
银行")
基金托管人、基金代销机构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本报告 期及上年度可比期 间的关联方交易
6.4.10.1 通过关 联方交易单元进 行的交易
6.4.10.1.1 股票交 易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2015年1月1日至2015年6月30日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014 年6月30日
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
财通证券 12,647,613.47 4.09% 15,438,796.84 11.40%
6.4.10.1.1 权证交 易
本报告期及上年度可比期 间内，本基金未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.10.1.4 债券交 易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期2015 年1月1日至2015年6月
30日
上年度可比期间2014年1月1日至
2014年6月30 日
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
财通证券 － － 103,919,346.74 41.59%
注：本 基金 本报 告期 未通 过关联 方交 易单 元进 行债 券交易 。
6.4.10.1.5 债券回 购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期2015 年1月1日至2015年6月
30日
上年度可比期间2014年1月1日至
2014年6月30 日
成交金额
占当期债券
回购成交总
成交金额
占当期债券
回购成交总 财通保 本混 合型 发起 式证 券投资 基金2015 年半 年度 报告
第 30 页 共 51 页
额的比例 额的比例
财通证券 6,000,000.00 1.41% 881,200,000.00 19.04%
注：本 基金 本报 告期 未通 过关联 方交 易单 元进 行债 券回购 交易 。
6.4.10.1.2 应支付 关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2015年1月1日至2015年6月30日
当期佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金
余额
占期末应付佣
金总额的比例
财通证券 11,429.20 4.77% － －
关联方名称
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年6月30日
当期佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金
余额
占期末应付佣
金总额的比例
财通证券 13,783.58 12.81% 11,592.80 11.00%
注：(1) 上 述佣 金按 市场 佣 金率计 算， 以扣 除由 中国 证券登 记结 算有 限责 任公 司收取 证管 费、 经手 费
和由券 商承 担的 证券 结算 风险基 金后 的净 额列 示。
(2) 该类佣 金协 议的 服务 范 围还包 括佣 金收 取方 为本 基金提 供的 证券 投资 研究 成果和 市场 信息 服务 。
6.4.10.2 关联方 报酬
6.4.10.2.1 基金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年6
月30日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年6
月30日
当期发生的基金应支付的管
理费
1,040,964.24 1,492,350.41
其中： 支付销售机构的 客户维
护费
561,008.48 834,363.58
注：(1) 支 付基 金管 理人 的 基金管 理费 按前 一日 基金 资产净 值1.20% 的 年费 率计 提，逐 日计 提， 按月
支付。 由基 金管 理人 向基 金托管 人发 送基 金管 理费 划付指 令， 经基 金托 管人 复核后 于次 月首 日起2
个工作 日内 从基 金财 产中 一次性 支付 给基 金管 理人 ，若遇 法定 节假 日、 休息 日，支 付日 期顺 延；
(2) 基金管 理人 报酬 计算 公 式为： 日基 金管 理人 报酬 ＝前一 日基 金资 产净 值 × 1.20% / 当年天 数；
财通保 本混 合型 发起 式证 券投资 基金2015 年半 年度 报告
第 31 页 共 51 页
(3) 客户维 护费 是指 基金 管 理人与 基金 销售 机构 约定 的用以 向基 金销 售机 构支 付客户 服务 及销 售活 动
中产生 的相 关费 用， 该费 用从基 金管 理人 收取 的基 金管理 费中 列支 ，不 属于 从基金 资产 中列 支的 费
用项目 。
6.4.10.2.2 基金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年6
月30日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年6
月30日
当期发生的基金应支付的托
管费
173,494.06 248,725.10
注：(1) 支 付基 金托 管人 的 基金托 管费 按前 一日 基金 资产净 值0.2% 的 年费 率计 提， 逐 日计 提， 按月 支
付。 由基 金管 理人 向基 金 托管人 发送 基金 托管 费划 付指令， 经基 金托 管人 复 核后于 次月 首日 起2 个工
作日内 从基 金财 产中 一次 性支付 给基 金托 管人 ，若 遇法定 节假 日、 休息 日， 支付日 期顺 延；
(2) 基金托 管费 计算 公式 为 ：日基 金托 管费 ＝前 一日 基金资 产净 值 × 0.2% / 当 年天数 ；
6.4.10.3 与关联 方进行银行间同 业市场的债券( 含 回购) 交易
本报告期及上年度可比期间内， 本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券、 回购交
易。
6.4.10.4 各关联 方投资本基金的 情况
6.4.10.4.1 报告期 内基金管理人 运用固有资金投资本基 金的情况
本报告期及上年度可比期间内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
6.4.10.4.2 报告期 末除基金管理 人之外的其他关联方投 资本基金的情况
份额单位：份
关联方名称
本期末
2015年6月30日
上年度末
2014年12月31 日
持有的
基金份额
持有的基金份
额占基金总份
额的比例
持有的
基金份额
持有的基金份
额占基金总份
额的比例
财通证券股份
有限公司
9,999,200.00 7.66% 9,999,200.00 5.88%
注： 财通 证券 股份 有限 公 司 （" 财 通证 券" ） 于 认购 期 内运用 固有 资金10,000,000.00 元 认购 本基 金份额
9,999,200.00 份 ，其 中募 集 期间产 生的 利息 为200 元 ， 折合200 份 基金 份额 ，认 购 手续费1000 元。
财通保 本混 合型 发起 式证 券投资 基金2015 年半 年度 报告
第 32 页 共 51 页
6.4.10.5 由关联 方保管的银行存 款余额及当期产生的利 息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2015年1月1日至2015年6月30日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014 年6月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行
活期存款
22,369,057.63 23,365.41 5,875,407.74 25,073.80
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 工商 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
6.4.10.6 本基金 在承销期内参与 关联方承销证券的情况
本报告期及上年度可比期间内，本基金未在承销期内直接购入关联方承销的证券。
6.4.10.7 其他关 联交易事项的说 明
本报告期及 上年度可比期间内，本基金未发生其他关联交易事项。
6.4.11 利润分 配情况
本报告期内，本基金未进行利润分配。
6.4.12 期末（2015年6 月30 日）本 基金持有的流通受限 证券
6.4.12.1 因认购 新发/ 增发证券而 于期末持有的流通受限 证券
截至本报告期末，本基金未持有因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流通受限证券。
6.4.12.2 期末持 有的暂时停牌等 流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌原因
期末
估值单价
复牌
日期
复牌
开盘单价
数量
期末
成本总额
期末
估值总额
00015
0
宜华
健康
2015-
04-15
重大资产
重组
52.70 - －
50,00
0
2,462,785.
00
2,635,000.
00
30009
6
易联
众
2015-
05-28
重大 事项 39.55 - －
260,0
00
8,641,047.
00
10,283,000
.00
注：流 通受 限股 票的 复牌 日期以 上市 公司 发布 的公 告时间 为准 。
6.4.12.3 期末债 券正回购交易中 作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间 市场债券正回 购
本基金本报告期末未持有因银行间市场债券正回购 交易而作为抵押的债券。
财通保 本混 合型 发起 式证 券投资 基金2015 年半 年度 报告
第 33 页 共 51 页
6.4.12.3.2 交易所 市场债券正回 购
截至本报告期末2015年6 月30日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出
回购证券款余额17,000,000.00元， 于2015年7月13日到期。 该类交易要求本基金在回购期
内持有的证券交易所交易的债券和/ 或在新质押式回购下转入质押库的债券， 按证券交易
所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
6.4.13 金融工 具风险及管理
6.4.13.1 风险管 理政策和组织架 构
本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风 险主要包括信用风险、 流
动性风险及市场风险。 本基金的管理人进行风险管理的主要目标是加强对投资风险的防
范和控制， 保证基金资产的安全， 维护基金份额持有人的利益； 在有效控制风险的前提
下，通过积极主动的投资管理，力争持续稳定地实现超越业绩比较基准的组合收益。
本基金的基金管理人建立了董事会领导下的架构清晰、 控制有效、 系 统全面、 切实
可行的风险控制体系。董事会下设合规控制委员会，负责对公司风险管理战略和政策、
内部控制及风险控制基本制度进行审定， 对基本制度的执行情况、 关联交易的合法合规
性等进行监督和检查。 董事会聘任督察长， 负责公司及其基金运作的监察稽核工作。 总
经理负责公司日常经营管理中的风险控制工作， 公司下设投资决策委员会和风险控制委
员会， 负责对公司经营及基金运作中的风险进行研究、 评估和防控。 公司各业务部门根
据具体情况制定本部门的作业流程及风险控制制度， 加强对风险的控制， 作为一线责任
人， 将风险控制在最小范围内。 同时， 公司设 独立的监察稽核部和风险管理部， 两者依
各自职能对公司运作各环节的各类风险进行监控。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分
析的方法去估测各种风险产生的可能损失。 从定性分析的角度 出发， 判断风险损失的严
重程度和出现同类风险损失的频度。 而从定量分析的角度出发， 根据本基金的投资目标，
结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，
确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，
并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程 ， 通过对各类投资品种信用等级评估来控
制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金的银行存款存放在本基金的托管行中国工商银行， 按银行同业利率计息， 与
该银行存款相关的信用风险不重大。 本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算 财通保 本混 合型 发起 式证 券投资 基金2015 年半 年度 报告
第 34 页 共 51 页
有限责任公司完成证券交收和款项清算， 违约风险可能性很小； 在银行间同业市场进行
交易前均对交易对手进行信用评估， 并对证券交割方式、 对手授信额度、 价格偏离等方
面进行限制以控制相应的信用风险。
6.4.13.3 流动性 风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。 本基金 的流动性风险一方面来
自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方面来自于投资品种所处
的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况
下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险， 本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。
本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款， 约定在非常情况下赎回申请的
处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流 动性风险，本基金的基金管理人通过设定流动性比例要求，
对流动性指标进行持续的监测和分析， 包括组合持仓集中度指标、 组合在短时间内变现
能力的综合指标、 组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例
等。 本基金投资于一家上市公司发行的股票市值不超过基金资产净值的10% ， 且本基金
与由本基金的基金管理人管理的其他 公开募集证券投资 基金共同持有一家公司发行的
证券不得超过该证券的10% 。 本基金所持大部分证券在证券交易所上市， 其余亦可在银
行间同业市场交易，因此除在附注6.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不 能自
由转让的情况外， 其余均能及时变现。 此外， 本基金可通过卖出回购金融资产方式借入
短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。
6.4.13.4 市场风 险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风 险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控， 并通过调整投资组
合的久期等方法 对上述利率风险进行管理。 本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存
款，结算备付金及债券投资等。
6.4.13.4.1.1 利率风 险敞口
单位：人民币元
本期末
2015 年6月
1个月以
内
1-3个月
3个月
-1年
1-5年 5年以上 不计息 合计
财通保 本混 合型 发起 式证 券投资 基金2015 年半 年度 报告
第 35 页 共 51 页
30 日
资产
银行存款
22,369,0
57.63
－ － － － －
22,369,0
57.63
结算备付金
683,137.
66
－ － － － －
683,137.
66
存出保证金
63,384.8
5
－ － － － －
63,384.8
5
交易性金融
资产
－
10,000,0
00.00
25,653,3
22.30
85,168,5
10.00
－
43,851,8
26.92
164,673,
659.22
应收利息 － － － － －
2,010,50
5.25
2,010,50
5.25
应收申购款 － － － － －
267,342.
01
267,342.
01
资产总计
23,115,5
80.14
10,000,0
00.00
25,653,3
22.30
85,168,5
10.00
－
46,129,6
74.18
190,067,
086.62
负债
卖出回购金
融资产款
17,000,0
00.00
－ － － － －
17,000,0
00.00
应付赎回款 － － － － －
1,399,97
9.43
1,399,97
9.43
应付管理人
报酬
－ － － － －
178,612.
15
178,612.
15
应付托管费 － － － － －
29,768.6
9
29,768.6
9
应付交易费
用
－ － － － －
429,717.
78
429,717.
78
应付利息 － － － － － 1,322.22 1,322.22
其他负债 － － － － －
390,308.
83
390,308.
83
负债总计
17,000,0
00.00
－ － － －
2,429,70
9.10
19,429,7
09.10
利率敏感度
缺口
6,115,58
0.14
10,000,0
00.00
25,653,3
22.30
85,168,5
10.00
－
43,699,9
65.08
170,637,
377.52
财通保 本混 合型 发起 式证 券投资 基金2015 年半 年度 报告
第 36 页 共 51 页
上年度末
2014 年12月
31日
1个月以
内
1-3个月
3个月
-1年
1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
2,250,97
5.05
－ － － － －
2,250,97
5.05
结算备付金
872,221.
95
－ － － － －
872,221.
95
存出保证金
82,441.9
6
－ － － － －
82,441.9
6
交易性金融
资产
－ －
29,117,0
00.00
28,799,8
00.00
100,322,
594.00
25,591,1
14.11
183,830,
508.11
应收利息 － － － － －
3,883,42
4.70
3,883,42
4.70
应收申购款 997.01 － － － － － 997.01
资产总计
3,206,63
5.97
－
29,117,0
00.00
28,799,8
00.00
100,322,
594.00
29,474,5
38.81
190,920,
568.78
负债
卖出回购金
融资产款
1,300,00
0.00
－ － － － －
1,300,00
0.00
应付赎回款 － － － － －
80,857.4
3
80,857.4
3
应付管理人
报酬
－ － － － －
201,711.
58
201,711.
58
应付托管费 － － － － －
33,618.5
9
33,618.5
9
应付交易费
用
－ － － － －
251,687.
82
251,687.
82
应付利息 － － － － － 343.42 343.42
其他负债 － － － － －
351,153.
69
351,153.
69
负债总计
1,300,00
0.00
－ － － －
919,372.
53
2,219,37
2.53
利率敏感度 1,906,63 － 29,117,0 28,799,8 100,322, 28,555,1 188,701, 财通保 本混 合型 发起 式证 券投资 基金2015 年半 年度 报告
第 37 页 共 51 页
缺口
5.97 00.00 00.00 594.00 66.28 196.25
注：表 中所 示为 本基 金资 产及负 债的 公允 价值 ，并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到 期日 孰早 予
以分类 。
6.4.13.4.1.2 利率风 险的敏感性 分析
假设 1.市场利率变化主要对基金组合债券类资产的估值产生影响。
假设
2.基金组合对利率的风险暴露，由报告期末各只债券的修正久期加权计算
得到。
假设 3.市场即期利率曲线平行变动。
假设 4.基金组合构成和其他市场变量保持不变。
分析 相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末
2015年6月30日
上年度末
2014年12 月31日
市场利率下降25个基点 813,912.03 1,069,449.60
市场利率上升25个基点 -813,912.03 -1,069,449.60
6.4.13.4.2 外汇风 险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价 格风险
其他 价格风险主要指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率
和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所
上市或银行间同业市场交易的债券和股票， 所面临的其他价格风险来源于证券市场的整
体波动，以及单个证券发行主体的自身经营情况或特殊事件影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中， 以价值投资为核心， 通过对
宏观经济情况及政策的分析， 结合证券市场运行情况， 做出资产配置及组合构建的决定；
通过对单个证券的定性分析及定量分析， 选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投
资。 本基 金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化， 对投资策略、 资产配置、 投
资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。 本基金投资组合中 ， 股票、 权证
等权益类占基金资产的0-40% ；债券、货币市 场工具、现金及其他资产的比例合计不低 财通保 本混 合型 发起 式证 券投资 基金2015 年半 年度 报告
第 38 页 共 51 页
于基金资产的60% ； 现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产
净值的5% ；权证的投资比例不超过基金资产净值的3% 。此外，本基金的基金管理人每
日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，
及时可靠 地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其他价 格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2015年6月30 日
上年度末
2014年12月31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（% ）
公允价值
占基金
资产净
值比例
（% ）
交易性金融资产- 股票投资 43,851,826.92 25.70 25,591,114.11 13.56
交易性金融资产- 基金投资 － － － －
交易性金融资产- 债券投资 110,821,832.30 64.95 148,239,394.00 78.56
交易 性金融资产- 贵金属投
资
－ － － －
衍生金融资产－权证投资
其他 10,000,000.00 5.86 10,000,000.00 5.30
合计 164,673,659.22 96.51 183,830,508.11 97.42
注：表 中所 示其 他项 为资 产支持 证券 投资 。
6.4.13.4.3.2 其他价 格风险的敏 感性分析
假设 1.基金的市场价格风险决定于基金相对其持有股票贝塔系数的变动。
假设 2.除业绩比较基准变动外，其他影响基金资产净值的风险变量保持不变。
假设 3.贝塔系数的变动对基金的净值表现具有对称性影响。
分析 相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末
2015年6月30日
上年度末
2014年12 月31日
业绩比较基准增加1% 291,510.20 218,617.73
业绩比较基准减少1% -291,510.20 -218,617.73
财通保 本混 合型 发起 式证 券投资 基金2015 年半 年度 报告
第 39 页 共 51 页
6.4.14 有助于 理解和分析会计报 表需要说明的其他事项
截至报告期末，本基金无需要说明的其他事项。
§ 7
投资组 合报告
7.1 期末基金 资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 43,851,826.92 23.07
其中：股票 43,851,826.92 23.07
2 固定收益投资 120,821,832.30 63.57
其中：债券 110,821,832.30 58.31
资产支持证券 10,000,000.00 5.26
3 贵金属投资 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
6 银行存款和结算备付金合计 23,052,195.29 12.13
7 其他各项资产 2,341,232.11 1.23
8 合计 190,067,086.62 100.00
7.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业 26,933,826.92 15.78
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 － －
E 建筑业 － －
财通保 本混 合型 发起 式证 券投资 基金2015 年半 年度 报告
第 40 页 共 51 页
F 批发和零售业 － －
G 交通运输、仓储和邮政业 － －
H 住宿和餐饮业 － －
I 信息传输、软件和信息技术服务业 14,283,000.00 8.37
J 金融业 － －
K 房地产业 2,635,000.00 1.54
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服 务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 43,851,826.92 25.70
7.3 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的所 有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例(%)
1 300096 易联众 260,000 10,283,000.00 6.03
2 002576 通达动力 200,000 6,038,000.00 3.54
3 600055 华润万东 100,000 5,045,000.00 2.96
4 002363 隆基机械 139,972 4,732,453.32 2.77
5 002698 博实股份 83,937 4,431,873.60 2.60
6 000523 广州浪奇 250,000 4,317,500.00 2.53
7 002609 捷顺科技 200,000 4,000,000.00 2.34
8 000150 宜华健康 50,000 2,635,000.00 1.54
9 002104 恒宝股份 100,000 2,369,000.00 1.39
7.4 报告期内 股票投资组合的重 大变动
7.4.1 累计买入 金额超出期初基 金资产净值2% 或前20 名的 股票明细
财通保 本混 合型 发起 式证 券投资 基金2015 年半 年度 报告
第 41 页 共 51 页
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 300096 易联众 17,843,164.00 9.46
2 002698 博实股份 14,610,777.66 7.74
3 600058 五矿发展 9,828,325.86 5.21
4 600767 运盛医疗 8,135,597.47 4.31
5 000523 广州浪奇 7,921,603.28 4.20
6 600687 刚泰控股 7,790,581.65 4.13
7 002576 通达动力 6,754,775.50 3.58
8 002609 捷顺科技 6,291,799.82 3.33
9 002666 德联集团 5,645,289.52 2.99
10 002363 隆基机械 5,169,961.60 2.74
11 002285 世联行 4,447,396.00 2.36
12 002176 江特电机 4,065,416.71 2.15
13 600055 华润万东 3,893,745.00 2.06
14 300166 东方国信 3,370,709.66 1.79
15 600376 首开股份 3,353,000.00 1.78
16 002632 道明光学 3,235,997.40 1.71
17 002104 恒宝股份 3,049,309.00 1.62
18 002117 东港股份 3,011,118.36 1.60
19 002488 金固股份 2,697,182.00 1.43
20 000559 万向钱潮 2,649,018.00 1.40
注：" 买入 金额" 按 买入 成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
7.4.2 累计卖出 金额超出期初基 金资产净值2% 或前20 名的 股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 300096 易联众 14,841,436.00 7.87
2 600767 运盛医疗 11,363,685.98 6.02
财通保 本混 合型 发起 式证 券投资 基金2015 年半 年度 报告
第 42 页 共 51 页
3 600687 刚泰控股 10,976,198.27 5.82
4 600058 五矿发展 10,481,263.43 5.55
5 002698 博实股份 10,024,195.87 5.31
6 000523 广州浪奇 7,138,999.01 3.78
7 000831 五矿稀土 6,358,513.00 3.37
8 002666 德联集团 6,174,796.00 3.27
9 002176 江特电机 5,939,000.63 3.15
10 300173 智慧松德 4,928,356.61 2.61
11 600549 厦门钨业 4,599,581.00 2.44
12 002285 世联行 4,221,784.00 2.24
13 002488 金固股份 4,220,812.60 2.24
14 002117 东港股份 3,938,623.70 2.09
15 300166 东方国信 3,876,000.00 2.05
16 002632 道明光学 3,509,763.00 1.86
17 600376 首开股份 3,431,152.00 1.82
18 600259 广晟有色 3,187,820.00 1.69
19 600000 浦发银行 3,133,000.00 1.66
20 600366 宁波韵升 3,060,000.00 1.62
注：" 卖出 金额" 按 卖出 成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
7.4.3 买入股票 的成本总额及卖 出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 151,765,816.72
卖出股票的收入（成交）总额 157,735,215.24
注： 本表" 买入 股票 成本 （ 成交 ） 总 额" ，" 卖出股 票 收入 （成 交） 总额" 均 按买 卖成交 金额 （ 成交 单价
乘以成 交数 量） 填列 ，不 考虑相 关交 易费 用。
7.5 期末按债 券品种分类的债券 投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 － －
财通保 本混 合型 发起 式证 券投资 基金2015 年半 年度 报告
第 43 页 共 51 页
2 央行票据 － －
3 金融债券 － －
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 100,624,832.30 58.97
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 10,197,000.00 5.98
7 可转债 － －
8 其他 － －
9 合计 110,821,832.30 64.95
7.6 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的前 五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 124823 14池金桥 129,000 13,311,510.00 7.80
2 124789 14海东投 100,000 10,500,000.00 6.15
3 124832 14睢宁润 100,000 10,460,000.00 6.13
4 124289 13丽城投 101,570 10,298,182.30 6.04
5 124364 13临尧都 100,000 10,257,000.00 6.01
7.7 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的所 有资产支持证券投资明 细
金额单位：人民币元
序号 证券代码 证券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比 例(%)
1 119082 海印01 100,000 10,000,000.00 5.86
7.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的前 五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末 本基金投资的股 指期货交易情况说明
财通保 本混 合型 发起 式证 券投资 基金2015 年半 年度 报告
第 44 页 共 51 页
7.10.1 报告期 末本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
7.10.2 本基金 投资股指期货的投 资政策
基金管理人可运用股指期货， 以提高投资效率， 更好地达到本基金的投资目标。 本基金
在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，
本着谨慎原则， 参与股指期货的投资， 以管理投资组合的系统性风险， 改善组合的风险
收益特性。 此外， 本基金还将运用股指期货来对冲诸如预期大额申购赎回、 大量分红等
特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管 理。
7.11 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明
7.11.1 本期国 债期货投资政策
本基金暂不投资国债期货。
7.11.2 报告期 末本基金投资的国 债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
7.11.3 本期国 债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
7.12 投资组合 报告附注
7.12.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2 报告期内，本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之
外的股票。
7.12.3 期末其 他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 63,384.85
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 2,010,505.25
5 应收申购款 267,342.01
6 其他应收款 －
财通保 本混 合型 发起 式证 券投资 基金2015 年半 年度 报告
第 45 页 共 51 页
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 2,341,232.11
7.12.4 期末持 有的处于转股 期的 可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前 十名股票中存在流 通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情况
说明
1 300096 易联众 10,283,000.00 6.03 重大事项
2 000150 宜华健康 2,635,000.00 1.54 重大资产重组
7.12.6 投资组 合报告附注的其他 文字描述部分
由于四舍五入的原因， 本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间 可能存在尾
差。
§ 8 基金份额 持有人信息
8.1 期末基金 份额持有人户数及 持有人结构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有
份额
占总份
额比例
持有
份额
占总份
额比例
1,956 66,779.58 9,999,200.00 7.66% 120,621,651.71 92.34%
8.2 期末基金 管 理人的从业人员 持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基
金
－ －
注：(1) 本 公司 高级 管理 人 员、基 金投 资和 研究 部门 负责人 持有 本基 金份 额总 量的数 量区 间为0；
财通保 本混 合型 发起 式证 券投资 基金2015 年半 年度 报告
第 46 页 共 51 页
(2) 本基金 的基 金经 理持 有 本基金 份额 总量 的数 量区 间为0 。
8.3 期末基金 管理人的从业人员 持有本开放式基金份额 总量区间情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研
究部门负责人持有本开 放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
8.4 发起式基 金发起资金持有份 额情况
项目
持有份额总
数
持有份
额占基
金总份
额比例
发起份额总
数
发起份额占
基金总份额
比例
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固有资
金
－ － － －
基金管理人高级管
理人员
－ － － －
基金经理等人员 － － － －
基金管理人股东
9,999,200.0
0
7.66%
9,999,200.0
0
7.66% 3 年
其他 － － － －
合计
9,999,200.0
0
7.66%
9,999,200.0
0
7.66% 3 年
§ 9
开放式 基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2012 年12月20日) 基金份额总额 346,541,926.63
本报告期期初基金份额总额 170,190,654.26
本报告期基金总申购份额 13,419,532.14
减：本报告期基金总赎回份额 52,989,334.69
本报告期基金拆分变动份额 －
本报告期期末基金份额总额 130,620,851.71
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额; 总赎 回份 额含转 换出 份额 。
财通保 本混 合型 发起 式证 券投资 基金2015 年半 年度 报告
第 47 页 共 51 页
§ 10 重大事件 揭示
10.1 基金份额 持有人大会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理 人、基金托管人 的专门基金托管部门的 重大人事变动
1 、报告期内基金管理人 涉及本基金无重大人事变动；
2 、本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重 大人事变动。
10.3 涉及基金 管理人、基金财 产、基金托管业务的诉 讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资 策略的改变
本报告期内本基金投资策略未发生改变。
10.5 为基金进 行审计的会计师 事务所情况
本报告期内， 为本基金 进行审计的机构未发生变化， 为安永华明会计 师事务所 （特
殊普通合伙）。
10.6 管理人、 托管人及其高级 管理人员受稽查或处罚 等情况
本报告期内未发生基金管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情形。
本报告期内， 中国证券监督管理委员会 （下称 “中国证监会” ） 上海监管局对本基
金管理人进行了现场检查，并就检查中发现的问题于2015年7月29日下发《关于对财通
基金管理有限公司采取责令改正措施的决定》 （沪证监决 〔2015〕51 号） 。 本基金管理
人已根据相关法律、行政法规和中国证监会的要求落实整改。
10.7 基金租用 证券公司交易单 元的有关情况
10.7.1 基金租 用证券公司交易单 元进行股票投资及佣金 支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金
额
占当期股票
成交总额比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
财通证券 2 12,647,6 4.09% 11,429.2 4.77% －
财通保 本混 合型 发起 式证 券投资 基金2015 年半 年度 报告
第 48 页 共 51 页
13.47
东方证券 2
60,338,9
00.28
19.5% 41,737.32 17.44% －
国泰君安 2
49,094,3
69.64
15.86% 34,071.84 14.23% －
国信证券 2
13,440,5
75.48
4.34% 9,393.83 3.92% －
海通证券 2
63,341,8
74.91
20.47% 44,042.83 18.4% －
申银万国 2
41,162,7
13.65
13.3% 36,832.89 15.39% －
招商证券 2
17,055,6
47.84
5.51% 15,207.03 6.35% －
中金公司 2
27,454,9
17.94
8.87% 24,482.4 10.23% －
中信证券 2
24,964,4
18.75
8.07% 22,187.33 9.27% －
注：1 、基 金专 用交 易单 元 的选择 标准 如下 ：
(1) 经营行 为稳 健规 范， 内 控制度 健全 的证 券经 营机 构；
(2) 具备基 金运 作所 需的 高 效、安 全的 通讯 条件 ，交 易设施 满足 基金 进行 证券 交易的 需要 ；
(3) 具有较 强的 全方 位金 融 服务能 力和 水平 ，能 积极 为公司 投资 业务 的开 展， 投资信 息的 交流 以及 其
他方面 业务 的开 展提 供良 好的服 务和 支持 。
2、基 金专 用交 易单 元的 选择程 序如 下：
（1） 投资 、 研究 部门 与券 商联 系 商讨 合作 意向 ， 根 据公司 对券 商交 易单 元的 选择标 准 ， 确 定选 用交
易单元 的所 属券 商以 及（ 主）交 易单 元， 报投 资总 监与总 经理 审核 批准 ；
（2） 集中 交易 部与 券商 商 议交易 单元 租用 协议 ，经 相关业 务部 门确 认后 ，报 公司领 导审 批；
（3 ） 基 金清 算部 负责 对接 托管行 、 各证 券交 易所 、 中登公 司上 海和 深圳 分公 司办理 交易 单元 手续 及
账户开 户手 续。
10.7.2 基金租 用证券公司交易单 元进行其他证券投资的 情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金
额
占当期债券
成交总额比例
成交金
额
占当期债券
回购成交总
额比例
成交
金额
占当期权证
成交总额比
例
财通证券 － －
6,000,00
0
1.41% － －
财通保 本混 合型 发起 式证 券投资 基金2015 年半 年度 报告
第 49 页 共 51 页
东方证券 － －
112,900,
000
26.45% － －
国泰君安
6,700,11
7.81
24.79%
73,200,0
00
17.15% － －
国信证券 － －
15,000,0
00
3.51% － －
海通证券
2,520,72
6.98
9.33%
62,000,0
00
14.52% － －
申银万国
9,377,92
5.9
34.7%
72,000,0
00
16.87% － －
招商证券
7,422,79
4.64
27.47%
52,800,0
00
12.37% － －
中金公司 － －
14,000,0
00
3.28% － －
中信证券
1,004,53
8.9
3.72%
19,000,0
00
4.45% － －
10.8 其他重大 事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
《财通基金管理有限公司关于旗
下基金2014年年度资产净值的公
告 》
中国证监会指定报刊及网
站
2015-01-05
2
《烟台双塔食 品股份有限公司简
式权益变动报告书 》
中国证监会指定报刊及网
站
2015-01-13
3
《中珠控股股份有限公司简式权
益变动报告书 》
中国证监会指定报刊及网
站
2015-01-14
4
《亿晶光电科技股份有限公司简
式权益变动报告书 》
中国证监会指定报刊及网
站
2015-01-17
5
《杭州天目山药业股份有限公司
简式权益变动报告书 》
中国证监会指定报刊及网
站
2015-01-20
6
《财通保本混合型发起式证券投
资基金2014年第4季度报告》
中国证监会指定报刊及网
站
2015-01-21
7
《财 通保本混合型发起式证券投
资基金更新招募说明书（2014年
中国证监会指定报刊及网
站
2015-01-30
财通保 本混 合型 发起 式证 券投资 基金2015 年半 年度 报告
第 50 页 共 51 页
第2号） 》及其摘要
8
《杭州天目山药业股份有限公司
简式权益变动报告书( 更新后) 》
中国证监会指定报刊及网
站
2015-01-30
9
《甘肃靖远煤电股份有限公司简
式权益变动报告书 》
中国证监会指定报刊及网
站
2015-02-09
10
《杭州天目山药业股份有限公司
简式权益变动报告书 》
中国证监会指定报刊及网
站
2015-02-09
11
《杭州天目山药业股份有限公司
简式权益变动报告书( 更新后) 》
中国证监会指定报刊及网
站
2015-02-12
12
《杭州天目山药业股份有限公司
详式权益变动报告书 》
中国证监会指定报刊及网
站
2015-02-13
13
《杭州天目山药业股份有限公司
详式权益变动报告书 》
中国证监会指定报刊及网
站
2015-03-02
14
《安徽全柴动力股份有限公司简
式权益变动报告书 》
中国证监会指定报刊及网
站
2015-03-03
15
《山东龙泉管道工程股份有限公
司简式权益变动报告书 》
中国证监会指定报刊及网
站
2015-03-06
16
《财通保本混合型发起式证券投
资基金2014年年度报告 》及其摘
要
中国证监会指定报刊及网
站
2015-03-28
17
《财通基金管理有限公司关于旗
下证券投资基金调整交易所固定
收益品种估值方法的公告 》
中国证监会指定报刊及网
站
2015-03-28
18
《关于财通保本混合型发起式证
券投资基金担保人情况的公告》
中国证监会指定报刊及网
站
2015-04-08
19
《财通保本混合型发起式证券投
资基金2015年第1季度报告》
中国证监会指定报刊及网
站
2015-04-20
20
《财通基金管理有限公司关于旗
下部分开放式基金参加中国农 业
银行股份有限公司申购费率优惠
活动的公告》
中国证监会指定报刊及网
站
2015-05-30
21
《关于财通基金增加中国国际金
融股份有限公司为代销机构并参
中国证监会指定报刊及网
站
2015-06-16
财通保 本混 合型 发起 式证 券投资 基金2015 年半 年度 报告
第 51 页 共 51 页
加基金申购费率优惠活动的公
告》
22
《关于财通基金管理有限公司增
加中国民族证券有限责任公司为
代销机构的公告》
中国证监会指定报刊及网
站
2015-06-24
23
《财通基金管理有限公司关于旗
下部分开放式基金参加交通银行
股份有限公司申购费率优惠活动
的公告》
中国证监会指定报刊及网
站
2015-06-30
§ 11
备查文 件目录
11.1 备查文件 目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、财通保本混合型发起式证券投资基金基金合同；
3、财通保本混合型发起式证券投资基金基金托管协议；
4、财通保本混合型发起式证券投资基金招募说明书及其更新；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、报告期内披露的各项公告。
11.2 存放地点
上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心41 楼。
11.3 查阅方式
投资者可到基金管理人、 基金托管人的办公场所或基金管理人网站免费查阅备查文
件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
投资者对本报告如有疑问，可咨询本管理人。
咨询电话：400-820-9888
公司网址：http://www.ctfund.com 。
财通基金 管理有限公司
二〇一五 年八月二十七日
