鑫 元 合 享 分级 债 券 型 证券 投 资 基金2015 年
半年度报告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 鑫元基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国光大银 行股份有限公司
送出日 期：2015 年8 月26 日
鑫元合享分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 光大 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年 8 月 24 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 .......................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .................................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .............................................................................................................. 6
2.4 信 息披 露方 式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .................................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 6
3.1
主要 会计 数据 和财 务指 标 ............................................................................................................... 6
3.2 基 金净 值表 现 .................................................................................................................................. 7
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 8
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .......................................................................................................... 8
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ................................................................ 10
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ............................................................................ 10
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ............................................................ 11
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ............................................................ 11
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ........................................................................ 13
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ............................................................................ 14
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 .................................... 14
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 14
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ................................................................................ 14
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ............ 14
5.3 托 管人 对本 半 年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ............................ 15
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 15
6.1 资 产负 债表 .................................................................................................................................... 15
6.2 利 润表 ............................................................................................................................................ 16
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ................................................................................................ 17
6.4 报 表附 注 ........................................................................................................................................ 18
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 43
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................................ 43
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ................................................................................................ 43
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投 资 明细 .................................... 43
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ............................................................................................ 43
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ........................................................................................ 43
7.6 期 末按 公允 价 值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ................................ 44
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 .................... 44
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 .................... 44
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ................................ 44
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 ...................................................................... 44
7.11 投资 组合 报告 附注 ...................................................................................................................... 45
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 45
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8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 .................................................................................... 45
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金 的 情况 ........................................................................ 46
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 .................................... 46
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 47
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 47
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 .......................................................................................................... 47
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 .......................................... 47
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .............................................................. 47
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .................................................................................................................. 47
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 ...................................................................................... 48
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ...................................................... 48
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .................................................................................. 48
10.8 其他 重大 事件 .............................................................................................................................. 49
§ 11 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 50
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 50
12.1 备查 文件 目录 .............................................................................................................................. 50
12.2 存放 地点 ...................................................................................................................................... 50
12.3 查阅 方式 ...................................................................................................................................... 50
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 鑫元合 享分 级债 券型 证券 投资基 金
基金简 称 鑫元合 享分 级债 券
基金主 代码 000813
基金运 作方 式 契约型
基金合 同生 效日 2014 年 10 月 15 日
基金管 理人 鑫元基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国光 大银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 288,319,426.26 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 鑫元合 享分 级债 券 A 鑫元合 享分 级债 券 B
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 000814 000815
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 108,306,026.26 份 180,013,400.00 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本基金 在严 格控 制风 险和 保证适 当流 动性 的前 提下 ，通过 合理 配置 债券 等固
定收益 类金 融工 具并 进行 积极主 动的 投资 管理 ，力 争取得 超越 基金 业绩 比较
基准的 收益 ，为 投资 者创 造稳定 的投 资收 益。
投资策 略 本基金 以中 长期 利率 趋势 分析为 基础 ，结 合经 济周 期、宏 观政 策方 向及 收益
率曲线 分析 ， 自 上而 下决 定资产 配置 及组 合久 期， 并依据 内部 信用 评级 系统 ，
深入挖 掘价 值被 低估 的标 的券种 ，实 施积 极的 债券 投资组 合管 理， 以获 取较
高的债 券组 合投 资收 益。
业绩比 较基 准 二年期 银行 定期 存款 收益 率（税 后）+1%
风险收 益特 征 本基金 是债 券型 证券 投资 基金， 属于 具有 中低 预期 风险、 预期 收益 特征 的基
金品种 ，其 长期 平均 预期 风险和 预期 收益 率低 于股 票基金 、混 合基 金、 但高
于货币 市场 基金 。
鑫元合 享分 级债 券A 鑫元合 享 分 级债 券 B
下 属 分 级 基 金 的
风险收 益特 征
从 投 资 者 具 体 持 有 的 基 金 份
额来看 ， 由于 基金 收益 分配 的
安 排 ， 合享 A 将 表 现出 低风
险、 收 益稳 定的 明显 特征， 其
预 期 收 益 和 预 期 风 险 要 低 于
普通的 债券 型基 金份 额。
从投资 者具 体持 有的 基金 份额来 看， 由于
基金收 益分 配的 安排 ， 合 享 B 则 表现 出高
风险 、 高 收益 的显 著特 征 ， 其 预期 收益 和
预期风 险要 高于 普通 的债 券型基 金份 额 。
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2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 鑫元基 金管 理有 限公 司 中国光 大银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 李晓燕 张建春
联系电 话 021-20892000 转 010-63639180
电子邮 箱 service@xyamc.com zhangjianchun@cebbank.com
客户服 务电 话
4006066188 95595
传真 021-20892111 010-63639132
注册地 址 上海市 浦东 新区 富城 路 99
号震旦 国际 大 楼 31 楼
北京市 西城 区太 平桥 大街25 号、
甲25 号中 国光 大中 心
办公地 址 上海市 浦东 新区 富城 路 99
号震旦 国际 大 楼 31 楼
北京市 西城 区太 平桥 大 街25 号
中国光 大中 心
邮政编 码 200120 100033
法定代 表人 束行农 唐双宁
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 证券日 报
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 http://www.xyamc.com
基金半 年度 报告 备置 地点 上海市 浦东 新区 富城 路 99 号震旦 国际 大 楼 31
楼
鑫 元基 金管 理有 限公 司
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 鑫元基 金管 理有 限公 司 上海市 浦东 新区 富城 路99 号震旦 国际 大
楼 31 楼
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1
主要 会 计数据 和 财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2015 年1 月1 日 - 2015 年6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 10,452,181.87
本期利 润 20,854,418.39
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0445
本期加 权平 均净 值利 润率 4.42%
本期基 金份 额净 值增 长率 2.83%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2015 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 727,496.73
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期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0025
期末基 金资 产净 值 292,388,374.51
期末基 金份 额净 值 1.014
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2015 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 2.00%
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3、期 末可 供分 配利 润为 期 末资产 负债 表中 未分 配利 润与未 分配 利润 中已 实现 部分的 孰低 数。
4、本 基金 合同 于2014 年10 月 15 日 生效 ，截 止2015 年6 月 30 日 不满 一年 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个
月
0.30% 0.11% 0.38% 0.02% -0.08% 0.09%
过去三 个
月
1.09% 0.57% 1.08% 0.03% 0.01% 0.54%
过去六 个
月
2.83% 0.47% 2.16% 0.02% 0.67% 0.45%
自基金 合
同生效 起
至今
2.00% 0.47% 3.17% 0.02% -1.17% 0.45%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注： 本基 金的 合同 生效 日 为 2014 年10 月15 日， 截 止 2015 年6 月30 日 不满 一年 ； 根 据基 金合 同
约定， 在6 个月 建仓 期结 束时， 各项 资产 配置 比例 符合基 金合 同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
本基金 管理 人为 鑫元 基金 管理有 限公 司， 本公 司经 中国证 监会 证监 许可[2013]1115 号文 批准
于2013 年8 月 成立 ， 由 南 京银行 股份 有限 公司 发起 ， 与 南京 高科 股份 有限 公 司联合 组建 ； 注册 资
本金 2 亿元 人民 币， 总部 设在上 海。 经营 范围 包括 基金募 集、 基金 销售 、特 定客户 资产 管理 、 资
产管理 （包 括特 定对 象投 资咨询 ） 和 中国 证监 会许 可的其 他业 务。
截至 2015 年 6 月 30 日 ， 公司旗 下管 理 8 只 证券 投 资基金 —— 鑫元 货币 市场 基金、 鑫元 一年
定期开放债券 型证券投 资 基金、鑫元稳 利债券型 证 券投资基金、 鑫元鸿利 债 券型证券投 资基金、
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鑫元合享分级 债券型证 券 投资基金、鑫 元半年定 期 开放债券型证 券投资基 金 、鑫元合丰 分级债券
型证券投资基 金、鑫元 安 鑫宝货币市场 基金；同 时 ，公司还管理 多个专户 产 品，专户资 产管理总
规模 逾260 亿元 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
张明凯
鑫元货 币市
场基金 、 鑫 元
一年定 期开
放债券 型证
券投资 基金 、
鑫元稳 利债
券型证 券投
资基金 、 鑫 元
鸿利债 券型
证券投 资基
金、 鑫 元合 享
分级债 券型
证券投 资基
金、 鑫 元半 年
定期开 放债
券型证 券投
资基金 、 鑫 元
合丰分 级债
券型证 券投
资基金 、 鑫 元
安鑫宝 货币
市场基 金的
基金经 理； 基
金投资 决策
委员会 委员
2014 年10
月15 日
- 6 年
学 历 ：数 量经 济学 专业 ，经 济
学 硕 士。 相关 业务 资格 ：证 券
投资基 金从 业资 格 。 从 业经 历：
2008 年 7 月至 2013 年 8 月，
任 职 于 南 京 银 行 股 份 有 限 公
司 ， 担任 资深 信用 研究 员， 精
通 信 用债 的行 情与 风险 研判 ，
参 与 创立 了南 京银 行内 部债 券
信 用 风险 控制 体系 ，对 债券 市
场 行 情具 有较 为精 准的 研判 能
力。2013 年8 月加 入鑫 元 基金
管 理 有限 公司 ，任 投资 研究 部
信用研 究员 。2013 年 12 月 30
日 至 今担 任鑫 元货 币市 场基 金
基金经 理，2014 年 4 月 17 日
至 今 任鑫 元一 年定 期开 放债 券
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ，
2014 年 6 月 12 日 至今 任 鑫元
稳 利 债券 型证 券投 资基 金基 金
经理，2014 年 6 月 26 日 至今
任 鑫 元鸿 利债 券型 证券 投资 基
金的基 金经 理，2014 年 10 月
15 日 至今 任鑫 元合 享分 级 债券
型 证 券投 资基 金的 基金 经理 ，
2014 年 12 月 2 日 至今 任 鑫元
半 年 定期 开放 债券 型证 券投 资
基 金 的 基 金 经理 ，2014 年 12
月 16 日 至 今任 鑫 元合 丰分 级
债 券 型证 券投 资基 金的 基金 经
理，2015 年 6 月 26 日 至 今任
鑫 元 安鑫 宝货 币市 场基 金的 基
金 经 理； 同时 兼任 基金 投资 决
策委员 会委 员。
赵慧
基金经 理助
理
2014 年10
月20 日
- 4 年
学 历 ：经 济学 专业 ，硕 士。 相
关 业 务资 格： 证券 投资 基金 从
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业资格 。从 业经 历：2010 年 7
月 任 职于 北京 汇致 资本 管理 有
限公司 ， 担 任交 易员。2011 年
4 月 起在 南京 银行 金融 市场 部
资 产 管理 部和 南京 银行 金融 市
场 部 投资 交易 中心 担任 债券 交
易 员 ，有 丰富 的银 行间 市场 交
易经验 。2014 年6 月加 入 鑫元
基金， 担 任基 金经 理助 理。 2014
年7 月15 日起 担任 鑫元 一 年定
期 开 放债 券型 证券 投资 基金 、
鑫 元 稳 利 债 券 型 证 券 投 资 基
金 、 鑫元 鸿利 债券 型证 券投 资
基金的 基金 经理 助理 ，2014 年
10 月 20 日起 担任 鑫元 合 享分
级 债 券型 证券 投资 基金 的基 金
经理助 理，2014 年 12 月 2 日
起 担 任鑫 元半 年定 期开 放债 券
型 证 券投 资基 金的 基金 经理 助
理，2014 年 12 月16 日 起 担任
鑫 元 合丰 分级 债券 型证 券投 资
基金的 基金 经理 助理 。
注：1. 基 金的 首任 基金 经 理， 任职 日期 为基 金合 同 生效日 ， 离职 日期 为根 据 公司决 议确 定的 解聘
日期；
2. 非 首任 基金 经理 ， 任 职 日期和 离任 日期 分别 指根 据公司 决议 确定 的聘 任日 期和解 聘日 期；
3. 证 券从 业的 含义 遵从 《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报告期内 ，基金管 理 人勤勉尽责地 为基金份 额 持有人谋求利 益，不存 在 损害基金份额 持
有人利益的行 为。本基 金 管理人遵守了 《证券投 资 基金法》及其 他有关法 律 法规、本基 金基金合
同的规 定， 基金 投资 比例 符合法 律法 规和 基金 合同 的要求 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内，本 公司继续 严 格执行《证券 投资基金 管 理公司公 平交 易制度指 导 意见》等法律 法
规和公司内部 关于公平 交 易管理的各项 制度规范 ， 进一步完善境 内上市股 票 、债券的一 级市场申
购和二级市场 交易活动 。 本公司通过系 统控制和 人 工控制等各种 方式，确 保 本公司管理 的不同投
资组合在授权 、研究分 析 、投资决策、 交易执行 、 业绩评估等投 资管理活 动 的相关环节 均得到公
平对待 。
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报告期内，公 司整体公 平 交易制度执行 情况良好 ， 通过对不同投 资组合之 间 同向交易和反 向
交易的 交易 价格 和交 易时 机进行 监控 分析 ，未 发现 有违公 平交 易要 求的 情况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司制 订 《 鑫元 基金 管理 有限公 司异 常交 易监 控管 理办 法 》 ， 通过 系统 和人 工 相结合 的方 式进
行基金投资交 易行为的 日 常监督检查， 执行异常 交 易行为的监控 、分析与 记 录工作机制 。报告期
内未发现本基 金存在可 能 导致不公平交 易和利益 输 送的异常交易 行为，未 出 现涉及本基 金的交易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交 量5% 的 情况。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本基金遵循价 值投资理 念 ，综合整个运 作区间宏 观 经济形势与货 币政策状 况 ，谨慎看多债 券
市场未来走势 。在这一 基 调之下加大债 券配置力 度 ，积极运用资 金杠杆， 享 受低资金 成 本带来的
正贡献 。整 体来 看， 基金 上半年 净值 增长 情况 良好 ，且总 体表 现稳 定。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本基金 在本 报告 期的 基金 份额净 值增 长率 为2.83% ，同期 业绩 比较 基准 收益 率为 2.16% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
一、经 济增 长窄 幅波 动
结构调 整步 伐加 快
在经济 结构 调整 的纵 深阶 段，我 国 GDP 当季 同比 持 续下滑 ，由 2012 年 四季 度 当季同 比 8.0%
下滑 至 2015 年一 季 度 7.0% ，GDP 增 长目 标中 轨也 从 7.5%下调至 7.0% ， 经济 增 长的持 续下 滑既 有
经济结构调整 的因素， 如 传统产业和新 兴产业此 消 彼长 ，也有人 口周期、 地 产周期下行 周期的叠
加成果 。在 后发 优势 的相 对顺利 的经 济体 中， 如韩 国、日 本、 台湾 等， 经济 一般会 经 历 2 个阶段
的高速增长阶 段：一是 工 业化前阶段， 居民收入 推 动对耐用消费 品提升， 使 得消费与制 造业投资
相互间的正反 馈效应推 动 经济进 入良性 快速增长 阶 段；二是工业 化阶段， 对 基础设施投 资增加与
制造业投资之 间的良性 作 用，推动经济 体进入加 速 工业化阶段， 同时，外 加 人力成本优 势使得对
外贸易也进入 高速的增 长 ，推动经济体 继续维持 高 速增长。随着 人口红利 、 周期红利的 消失，经
济增速将面临 持续下滑 至 稳定增长阶段 。因此， 站 在周期角度， 未来经济 增 速仍面临继 续下台阶
的客观事实。 在就业压 力 减缓、经济结 构持续优 化 的前提下，经 济增长的 合 理区间也将 进一步下
调。
对于下半年的 经济形势 分 析，我们认为 除了关注 经 济增长形势外 ，还需兼 顾 结构调整、经 济
增长效益变动 及潜在经 济 金融风险的暴 露情况。1-5 月份固定资 产投资累 计 同比、社会零 售消费
鑫元合享分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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总额累 计同 比和 进出 口累 计同比 分别 为 11.4% 、10.4% 和-8.0% ，较 去年 同期 分 别回 落 5.9 个百 分
点、1.6 个百 分点 和 7.4 个百分 点， 投资 、消 费和 进出口 增速 全面 回落 。从 固定资 产投 资增 速 的
角度看，房地 产和制造 业 为顺周期行业 ，在结 构 性 调整阶段及地 产周期下 行 阶段，固定 资产投资
增速出现趋势 性下滑， 而 基础设施建设 投资更多 受 政策调控，一 般体现出 逆 周期特征， 成为政策
对冲和缓解经 济下行压 力 的有效手段之 一。从制 造 业结构方面， 铁路、航 空 运输、电力 、水利、
交通运 输等 行 业 1-5 月份 固定资 产投 资增 速较 去年 同期有 所回 升外 ，大 部分 制造业 投资 增速 出 现
不同程度萎缩 ，采掘业 、 黑色金属、有 色金属加 工 业投资规模增 速持续进 入 负增长态势 ，传统重
化制造 业产 能过 剩仍 处于 消化阶 段， 未来 投资 增速 存在进 一步 下滑 趋势 ， 我 们认为 “一 带一 路 ” 、
“长江经济带 ”以及“ 京 津冀一体化 ” 对投资的 带 动更偏长远， 对下半年 的 带动效果十 分有限，
后期制造业投 资将继续 演 绎类似的结构 性分化格 局 。房地产投资 方面，即 使 在限购宽松 、降息降
准以及信贷宽 松等方面 支 持，房地产市 场仅一线 城 市出现明显回 升，三线 城 市依旧低迷 ，并未出
现全面 性复 苏态 势， 同时 ， 地产 的固 定资 产投 资增 速在 1-5 月 份降 至5.1% ， 较去年 同期 回落 超过
10.9 个百 分点 。 因 此， 下 半年减 缓固 定资 产投 资增 速更多 依靠 加快 基建 投资 ， 其 中， 铁路 、 水 利、
机场、 城市 管网 建设 、保 障、PPP 等 是基 建投 资的 重点。
1-5 月份消 费总额累 计同 比出现较大的 下滑，但 从 分项指标看， 消费同比 下 滑 较大的分别 是
汽车类、油品 及制品类 两 大产品，扣除 这两大产 品 外，消费总额 累计同比 较 去年同期同 比略有增
长，体现当前 消费基础 仍 然相对强劲。 进出口方 面 ，若扣除危机 阶段进出 口 的不佳数据 ，今年进
出口形 势创 新 近10 年的 最 差水平 ， 我 们认 为经 济 结 构性调 整以 及进 口替 代加 快、 国 内需 求减 缓等
因素是造成进 出口数据 ， 特别是进口数 据十分低 迷 的因素，出口 形势的改 善 更多依赖欧 美经济形
势改善，进口 数据能否 改 善与政策鼓励 进口及政 策 加快投资进度 密切相关 ， 基于当前经 济形势判
断，我们认为 进口萎缩 态 势仍会持续， 阶段性改 善 难度较大。从 消费、投 资 及进出口判 断 ，下半
年基建投资是 下半年对 冲 经济下滑最为 重要手段 ， 经济也将持续 维持面临 下 行压力的过 程中保持
窄幅波 动。
经济结 构调 整方 面， 国有 企业和 工业 企业 盈利 能力 在经 历 2 月 份低 谷后 ，3-4 月 份开 始缓 慢
回升，另一方 面，国有 企 业的资产负债 率也 控制 较 好，和去年同 期相比略 有 回落。从分 行业看，
与大宗商品关 系密切及 强 周期性行业， 如采掘业 、 金属加工与冶 炼行业、 石 油加工与冶 炼行业利
润总额下滑较 大，食品 、 医药、纺织服 装、化学 制 品、电气设备 制造等行 业 利润总额继 续保持稳
定增长，航空 航天、计 算 机通信、废弃 物综合利 用 等行业利润总 额保持快 速 增长，产业 结构得以
优化，因此， 中观角度 分 析，当前的宏 观经济下 行 压力虽大，但 更多是结 构 性衰退与繁 荣并存的
局面， 符合 当前 加大 结构 性调整 的格 局。
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从资金 层面 上 ， 通 过二 级 市场的 融资 情况 ，2014 年-2015 年6 月非 公开 定增 方 面， 服务 业 （媒
体、商业和专 业服务、 软 件与服务、消 费者服务 、 医疗保健设备 与服务、 电 信服务等） 及新兴产
业（技术硬件 与设备、 半 导体与半导体 生产设备 、 医药制造等） 行业的上 市 公司参与非 定向增发
融资的比重较 高，资金 需 求相对旺盛， 而传统制 造 业方面融资需 求较弱。 资 金流向方面 与产业结
构调整方向基 本吻合。 另 外，从年内的 国务院 常 务 会议内容分析 ，改革与 经 济结构调整 是历次会
议主题 ，预 计下 半年 在维 持经济 弱稳 定同 时， 结构 性调整 仍会 加快 推进 。
二、稳 增长 将更 加依 靠积 极的财 政政 策
在 “ 三期 叠加 ” 阶段 ， 央 行 持续宽 松货 币政 策以 减缓 经济下 行压 力 ， 2014 年11 月 22 日为2012
年8 月 份以 来的 首次 降息 ，2015 年上 半年 更为 宽松 的货币 政策 如期 兑现 ，3 月1 日和 5 月 11 日两
次下调 基准 利 率25BP ，2 月5 日和 4 月 20 日 分别 下 调存款 准备 金 率0.5 个百 分点 和 1 个 百分 点。
经过两次降息 之后，当 前 存款一年期的 基准利率 仅 为 2.25% ，已经处 于历史 较低水平，且 逼近历
史的最低位置 ，我们认 为 未来央行进一 步降息将 趋 于谨慎。经过 上半年两 次 降准之后， 当前大型
存款类 金融 机构 的存 款准 备金率 为 18.50% ， 仍然较 高， 考 虑到 存款 保险 制度 与存款 准备 金率 在 功
能上存在一定 的重合性 ， 且在年内利率 债供给压 力 大 幅提升下， 我们认为 存 准的下调空 间仍然较
大。因此，对 于下半年 货 币政策展望方 面，我们 判 断将以降准或 定向宽松 为 主，宽松力 度预计将
小于上 半年 。
政策刺 激效 果方 面，2013-2015 年经 济经 历 “ 三期 叠 加 ”过 程中 ， 经 历过 三次 经济下 行拐 点，
分别是2013 年 4 月、2014 年7 月和 2015 年 2 月，2013 年 4 月份 加快 投资 进 度和 2014 年 7 月份
推出定向宽松 政策及加 快 投资力度等均 对阶段性 经 济下行起到一 定的缓解 作 用，但和前 两次经济
形势不同，此 次经济下 行 压力更大，以 及在面临 总 需求不足的情 况下，宽 松 货币政策边 际效果递
减， 和2002 年 类似 ， 我们 认为增 加供 给是 目前 相对 有效的 刺激 手段 ， 预计 阶 段性财 政政 策将 变得
更为积 极。 对 比 2012-2015 年财 政收 支当 月同 比数 据，经 济下 行与 简政 减税 的效果 逐步 显现 ，财
政收入 由过 去两 位数 的增 速降至 2015 年 5 月同比 5% 的个 位水 平， 但财 政支 出 数据同 比波 动大 幅
提升， 也体 现出 财政 政策 在稳增 长方 面的 主动 作为 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本公司 成立 估值 委员 会 ， 并制订 有关 工作 规则 。 成 员包括 首席 营运 官 、 首 席 投资官 、 督察 长、
研究部门负责 人、交易 室 负责人、基金 运营部负 责 人等，对公司 依法受托 管 理资产的投 资品种估
值政策、估值 方法和估 值 模型进行评估 、研究、 决 策，确定估值 业务的操 作 流程和风险 控制，确
保基金估值的 公允、合 理 ，所有相关成 员均具有 丰 富的证券基金 行业从业 经 验。本公司 的基金估
值和会计核算 由基金运 营 部负责实施， 根据相关 的 法律法规规定 、基金合 同 的约定，制 定了内部
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控制措施，对 基金估值 和 会计核算的各 个环节和 整 个流程 进行风 险控制， 目 的是保证基 金估值和
会计核算的准 确性。基 金 运营部人员均 具备基金 从 业资格和相关 工作经历 。 本公司基金 经理可参
与讨论估值原 则及方法 ， 但不参与最终 估值决策 。 参与估值流程 各方之间 不 存在任何重 大利益冲
突。
报告期内，本 基金依据 签 署的《中债收 益率曲线 和 中债估值最终 用户服务 协 议》从中央国 债
登记结 算有 限责 任公 司取 得中债 估值 服务 。
对于在 证券 交易 所上 市或 挂牌转 让的 固定 收益 品种( 可转换 债券 、 资 产支 持证 券 和私募 债券 除
外) ， 按照 中证 指数 有限 公 司根据 《中 国证 券投 资基 金业协 会估 值核 算工 作小 组关于 2015 年 1 季
度固定 收益 品种 的估 值处 理标准 》所 独立 提供 的债 券估值 结果 确定 公允 价值 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据本 基金 基金 合同 相关 约定， 在分 级运 作存 续期 内，本 基金 （包 括合 享 A 与合 享 B ）不 进
行收益分配。 截止报告 期 末，根据本基 金基金合 同 和相关法律法 规的规定 ， 本基金无应 分配但尚
未实施 的利 润。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本报告 期内 不存 在需 要对 基金持 有人 数或 基金 资产 净值进 行说 明的 情况 。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期内， 中国光大 银 行在鑫元合享 分级债券 型 证券投资基金 的托 管过 程 中，严格遵守 了
《证券投资 基金法》 、 《 证 券投资基金 运作管理 办法》 、 《证券投资 基金信息 披露 管理办法》 及其他
法律法规、相 关实施准 则 、基金合同、 托管协议 等 的规定，依法 安全托管 了 基金的全部 资产，对
鑫元合享分级 债券型证 券 投资基金的投 资运作进 行 了全面的会计 核算和应 有 的监督，对 发现的问
题及时提出了 意见和建 议 。按规定如实 、独立地 向 监管机构提交 了本基金 运 作情况报告 ，没有发
生任何损害基 金份额持 有 人利益的行为 ，诚实信 用 、勤勉尽责地 履行了作 为 基金托管人 所应尽的
义务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等 情 况的 说明
本报告期内， 中国光大 银 行依据《证券 投资基金 法》 、 《证券投资基 金运作管 理 办法》 、 《证 券
投资基金信息 披露管理 办 法》及其他法 律法规、 相 关实施准则、 基金合同 、 托管协议等 的规定，
对基金管理人 鑫元基金 管 理有限公司的 投资运作 、 信息披露等行 为进行了 复 核、监督， 未发现基
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金管理人在投 资运作、 基 金资产净值的 计算、基 金 份额申购赎回 价格的计 算 、基金费用 开支等方
面存在损害基 金份额持 有 人利益的行为 。该基金 在 运作中遵守了 《证券投 资 基金法》等 有关法律
法规的 要求 ；各 重要 方面 由投资 管理 人依 据基 金合 同及实 际运 作情 况进 行处 理。
5.3 托 管人 对 本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
中国光大银行 依法对基 金 管理人鑫元基 金管理有 限 公司编制的“ 鑫元合享 分 级债券型证券 投
资基 金2015 年 半年 度报 告 ”进行 了复 核 ， 报 告中 相 关财务 指标 、 净值 表现 、 收益分 配情 况 、 财 务
会计报 告、 投资 组合 报告 等内容 是真 实、 准确 的。
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 鑫元 合享 分级 债券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 1,095,217.75 105,143.07
结算备 付金
9,804,788.57 9,323,863.22
存出保 证金
12,548.97 24,206.84
交易性 金融 资产 6.4.7.2 412,178,476.30 759,241,114.82
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
412,178,476.30 759,241,114.82
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入 返 售金 融资 产 6.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
94,477.09 442,647.42
应收利 息 6.4.7.5 10,994,761.26 14,237,601.60
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
434,180,269.94 783,374,576.97
负债和所有者权益 附注号
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
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交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
141,462,557.05 187,898,121.00
应付证 券清 算款
708.10 -
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
95,947.12 201,911.48
应付托 管费
23,986.81 50,477.85
应付销 售服 务费
8,982.88 36,011.79
应付交 易费 用 6.4.7.7 66,348.84 75,602.39
应交税 费
- -
应付利 息
8,398.03 1,144.45
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 124,966.60 120,000.00
负债合 计
141,791,895.43 188,383,268.96
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 287,082,707.00 600,013,400.00
未分配 利润 6.4.7.10 5,305,667.51 -5,022,091.99
所有者 权益 合计
292,388,374.51 594,991,308.01
负债和 所有 者权 益总 计
434,180,269.94 783,374,576.97
注：报 告截 止 日 2015 年 6 月 30 日 ，基 金的 份额 净 值 1.014 元，A 类 基金 份 额净 值 1.011 元，B
类 基 金 份 额 净 值 1.016 元 ； 基 金 份 额 总 额 288,319,426.26 份 ， 其 中 ，A 类 基 金 份 额 总 额
108,306,026.26 份；B 类 基金份 额总 额 180,013,400.00 份。
6.2 利 润表
会计主 体： 鑫元 合享 分级 债券型 证券 投资 基金
本报告 期： 2015 年1 月1 日至2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2015 年 1 月 1 日至
2015 年6 月30 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至
2014 年 6 月 30 日
一、收入
25,409,070.54 -
1.利息 收入
18,404,709.58 -
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 106,062.76 -
债券利 息收 入
18,278,132.99 -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
20,513.83 -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列）
-3,397,875.56 -
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 - -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 -3,397,875.56 -
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资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益 6.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 - -
股利收 益 6.4.7.16 - -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
6.4.7.17 10,402,236.52 -
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
6.4.7.18 - -
减： 二、费用
4,554,652.15 -
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 936,489.16 -
2．托 管费 6.4.10.2.2 234,122.33 -
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 145,736.36 -
4．交 易费 用 6.4.7.19 9,696.48 -
5．利 息支 出
3,151,641.22 -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
3,151,641.22 -
6．其 他费 用 6.4.7.20 76,966.60 -
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
20,854,418.39 -
减：所 得 税 费用
- -
四、 净利润 （净亏损以 “-”号
填列）
20,854,418.39 -
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 鑫元 合享 分级 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年1 月1 日至2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月 1 日至 2015 年6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
600,013,400.00 -5,022,091.99 594,991,308.01
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 20,854,418.39 20,854,418.39
三、本期基金份额交易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号 填
列）
-312,930,693.00 -10,526,658.89 -323,457,351.89
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其中：1.基 金申 购款 63,021,414.00 - 63,021,414.00
2.基金 赎回 款 -375,952,107.00 -10,526,658.89 -386,478,765.89
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ”号 填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
287,082,707.00 5,305,667.51 292,388,374.51
项目
上年度可比期间
2014 年1 月 1 日至 2014 年6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
- - -
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- - -
三、本期基金份额交易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号 填
列）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2.基金 赎回 款 - - -
四、本期向基金份额持
有人分 配 利 润 产 生 的 基
金净值变动（净值减少
以“- ”号 填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
- - -
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 李湧______
______ 陈宇______
____ 包颖____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
鑫元合享分级债券型证券 投资基金( 以下简称“ 本 基金 ”) 经中国证券监督管 理 委员会( 以下
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简称“ 中国 证监 会”) 证 监 许可[2014]942 号 《 关于 核 准鑫元 合享 分级 债券 型证 券投资 基金 注册 的
批复》核准， 由鑫元基 金 管理有限公司 依照《中 华 人民共和国证 券投资基 金 法》和《鑫 元合享分
级债券型证券 投资基金 基 金合同》负责 公开募集 。 本基金为契约 型，存续 期 限不定，首 次设立募
集不包 括认 购资 金利 息共 募集 599,999,000.00 元 ， 业经普 华永 道中 天会 计师 事务所(特 殊普 通合
伙) 普 华永 道中 天验 字(2014) 第 598 号 验资 报告 予以 验证。 经向 中国 证监 会备 案， 《 鑫元 合享 分级
债券型 证券 投资 基金 基金 合同》 于 2014 年10 月 15 日 正式 生效 ， 基 金合 同生 效日的 基金 份额 总额
为600,013,400.00 份， 其 中认购 资金 利息 折 合 14,400.00 份基 金份 额。 本基 金 的基金 管理 人为 鑫
元基金 管理 有限 公司 ，基 金托管 人为 中国 光大 银行 股份有 限公 司。
根据《鑫元合 享分级债 券 型证券投资基 金基金合 同 》的相关规定 ，本基金 通 过基金收益分 配
的安排 ， 将 基金 份额 分成 预 期收益 与风 险不 同的 两个 级别， 即合 享 A 基金 份额( 基金份 额简 称 “ 合
享 A” ) 与 合享 B 基 金份 额(基 金份 额简 称 “ 合享 B ”)。其 中， 合 享 A 根 据基 金合同 的规 定获 取约
定收益 ，扣 除合 享 A 应计 收益后 的全 部剩 余收 益归 合 享 B 享有 ，亏 损以 合 享 B 的 资产 净值 为限 由
合享 B 承担 。除 基金 合同 终止时 的基 金清 算财 产分 配外， 每份 合 享 A 和 每份 合享 B 享有 同等 的权
利和义 务。 合享 A 与 合享 B 分别募 集并 按照 基金 合 同约定 的比 例进 行初 始配 比，所 募集 的两 级基
金的基 金资 产合 并运 作。
本基金在分级 运作存续 期 内，以“2 年 分级运作 周 期 ”滚动方式 运作。分 级 运作周期为自 分
级运作周期 起始日(首 个分 级运作周期 起始日为 基金 合同生效日) 起至 2 年 后 的对应日(该 对应日
及该对应日的 前后一日 应 均为工作 日， 如该对应 日 不符合此条件 ，则顺延 至 符合该条件 的首个工
作日， 下同)止 。 自 基金 合 同生 效 之日 起， 在任 一分 级运作 周期 内自 分级 运作 周期起 始日 起每 满 6
个月的 对应 日为 合享 A 的 申购开 放日 ，前 一日 为合 享 A 的赎回 开放 日。 基金 管理人 仅在 申购 、 赎
回开放 日接 受合 享 A 的申 购、赎 回申 请。 合享 B 在 分级运 作周 期内 封闭 运作 ，且不 上市 交易 。 其
中， 在 任一 分级 运作 周期 到 期日当 日( 即自 分级 运作 周 期起始 日起 至2 年后 的对 应日) 及其 前一 日，
基金管 理人 将不 接受 合 享 A 的申 购与 赎回 申请 。自 分级运 作周 期到 期日 后的 第一个 工作 日起 ，进
入本基 金的 过渡 期， 在过 渡期的 开 放 日内 本基 金接 受合享 A 与 合享 B 的 申购 与赎回 申请 。在 接 受
过渡期的申购 时，基金 管 理人有权 根据 基金份额 上 限和两级份额 配比进行 规 模控制，其 中过渡期
内合 享A 与合享 B 的 两级 基金份 额配 比不 超 过 7:3 。
在本基 金任 一分 级运 作周 期内， 合享 A 和 合享 B 将 根据基 金合 同的 规定 进行 各级基 金份 额 的
折算。 其中 ， 合 享A 的前3 个基金 份额 折算 基准 日为 合享 A 的申 购开 放日(即 在 任一分 级运 作周 期
内分级 运作 周期 起始 日每 满 6 个 月的 对应 日)，第 4 个折算 基准 日为 分级 运作 周期到 期日 ； 合 享 B
的基金 份额 折算 基准 日为 分级运 作周 期到 期日 。折 算基准 日日 终， 合享 A 和 合享 B 的基 金份 额 净
鑫元合享分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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值将调 整 为 1.000 元 ，折 算后基 金份 额持 有人 所持 有的合 享 A 和合 享 B 的份额 数按 照折 算比 例相
应增减 。
根据《 鑫元 合享 分级 债券 型证券 投资 基金 基金 合同 》的相 关规 定， 在过 渡期 内合 享 B 最后一
个申购 开放 日日 终， 若合 享 B 的基金 资产 净值 等于 或小于 3,000 万 元， 经基 金管理 人与 基金 托 管
人协商 一致 ，本 基金 无须 召开基 金份 额持 有人 大会 ，将于 合 享 B 最 后一 个申 购开放 日后 次个 工 作
日直接转型为 普通开放 式 债券型证券投 资基金， 即 “ 鑫元合享纯 债债券型 证 券投资基金 ”，份额
分级运 作终 止， 转型 后基 金的投 资管 理， 包括 投资 范围、 投资 策略 等 均 保持 不变。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《鑫 元 合享分级债券 型证券投 资 基金基金 合同 》
的有关规定， 本基金主 要 投资于具有良 好流动性 的 金融工具，包 括国内依 法 发行上市的 国债、金
融债、央行票 据、企业 债 、公司债、中 期票据、 地 方政府债、次 级债、中 小 企业私募债 、可分离
交易可转债的 纯债部分 、 短期融资券、 资产支持 证 券、债券回购 、协议存 款 、通知存款 、银行存
款等固定收益类金 融工具 以及法律法规或中 国证监 会允许基金投资的 其他金 融工具( 但 须 符 合中
国证监 会相 关规 定) 。 本 基 金投资 于债 券资 产的 比例 不低于 基金 资产 的 80%( 在 分级运 作 存 续期 内，
在本基金分级 运作周期 内 任一开放日、 任一开放 日 前十个工作日 和后十个 工 作日以及过 渡期 开始
前十个 工作 日和 结束 后十 个工作 日， 本基 金可 不受 上述限 制) 。 在 每个 分级 运 作周期 内的 每个 开放
日， 现 金或 者到 期日 在一 年内的 政府 债券 的投 资比 例合计 不低 于基 金资 产净 值的 5% 。 本基 金不 参
与买入 股票 和权 证。 本基 金的业 绩比 较基 准为 ：二 年期银 行定 期存 款收 益率( 税后)+1% 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人鑫 元基 金管 理有 限公司 于 2015 年 8 月 24 日批准 报出 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会 颁布 的 《 证
券投资基金 会计核算 业务 指引》 、 《鑫元 合享分级 债 券型证券投 资基金基 金合 同》和在财 务报表 附
注6.4.4 所 列示 的中 国证 监会发 布的 有关 规定 及允 许的基 金行 业实 务操 作编 制。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基 金 2015 年半 年度 财 务报表 符合 企业 会计 准则 的要求 ，真 实、 完整 地反 映了本 基 金 2015
年6 月 30 日 的财 务状 况以 及 2015 年 1 月1 日至 2015 年 6 月 30 日止 期间 的经 营成果 和基 金净 值
变动情 况等 有关 信息 。
鑫元合享分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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6.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
6.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月1 日起至 12 月31 日止 。
6.4.4.2 记 账本 位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
6.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
(1) 金 融资 产的 分类
金融资产于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产、应收 款
项、可供出售 金融资产 及 持有至到期投 资。金融 资 产的分类取决 于本基金 对 金融资产的 持有意图
和持有 能力 。本 基金 现无 金融资 产分 类为 可供 出售 金融 资 产及 持有 至到 期投 资。
本基金目前以 交易目的 持 有的债券投资 分类为以 公 允价值计量且 其变动计 入 当期损益的金 融
资产。以公允 价值计量 且 其公允价值变 动计入损 益 的金融资产在 资产负债 表 中以交易性 金融资产
列示 。 本 基金 持有 的其 他 金融资 产分 类为 应收 款项 ， 包 括银 行存 款、 买入 返 售金融 资产 和其 他各
类应收 款项 等。 应收 款项 是指在 活跃 市场 中没 有报 价、 回 收金 额固 定或 可确 定的非 衍生 金融 资 产 。
(2)金 融负 债的 分类
金融负债于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融负债及其他 金
融负债。本基 金目前暂 无 金融负债分类 为以公允 价 值计量且其变 动计入当 期 损益的金融 负债。本
基金持 有的 其他 金融 负债 包括卖 出回 购金 融资 产款 和其他 各类 应付 款项 等。
6.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
金融资产或金 融负债于 本 基金成为金融 工具合同 的 一方时，于交 易日按公 允 价值在资产负 债
表内确认。对 于取得债 券 投资支付的价 款中包含 的 债券起息日或 上次除息 日 至购买日止 的利息，
单独确 认为 应收 项目 。应 收款项 和其 他金 融负 债的 相关交 易费 用计 入初 始确 认金额 。
债券投资采用 实际利率 法 ，以摊余成本 进行后续 计 量，即债券投 资按票面 利 率或商定利率 每
日计提应收利 息，按实 际 利率法在其 剩 余期限内 摊 销其买入时的 溢价或折 价 ；同时于每 一计价日
计算影子价格 ，以避免 债 券投资的摊余 成本与公 允 价值的差异导 致基金资 产 净值发生重 大偏离。
对于应 收款 项和 其他 金融 负债采 用实 际利 率法 ，以 摊余成 本进 行后 续计 量。
金融资产满足 下列条件 之 一的，予以终 止确认：(1) 收取该金融资 产现金流 量 的合同权利 终
止；(2) 该 金融 资产 已转 移， 且 本基 金将 金融 资产 所有权 上几 乎所 有的 风险 和报酬 转移 给转 入方 ；
或者(3) 该 金融资产 已转 移，虽然本基 金既没有 转 移也没有保留 金融资产 所 有权上几乎所 有的风
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险和报 酬， 但是 放弃 了对 该金融 资产 控制 。
金 融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的 现时义务 全 部或部分已经 解除时， 终 止确认该金融 负债或义 务 已解除的部分 。
终止确 认部 分的 账面 价值 与支付 的对 价之 间的 差额 ，计入 当期 损益 。
6.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
本基金 持有 的债 券投 资按 如下原 则确 定公 允价 值并 进行估 值：
(1) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值； 估值 日无交 易， 但最
近交易日后经 济环境未 发 生重大变化且 证券发行 机 构未发生影响 证券价格 的 重大事件的 ，按最近
交易日 的市 场交 易价 格确 定公允 价值 。
(2)存在 活 跃市 场的 金融 工 具， 如 估值 日无 交易 且最 近交易 日后 经济 环境 发生 了重大 变化 ， 参
考类似 投资 品种 的现 行市 价及重 大变 化等 因素 ，调 整最近 交易 市价 以确 定公 允价值 。
(3) 当 金融 工具 不存 在活 跃 市场， 采用 市场 参与 者普 遍 认同且 被以 往市 场实 际交 易价格 验证 具
有可靠性的估 值技术确 定 公允价值。估 值技术包 括 参考熟悉情况 并自愿交 易 的各方最近 进行的市
场交易中使用 的价格、 参 照实质上相同 的其他金 融 工具的当前公 允价值、 现 金流量折现 法和期权
定价模型等。 采用估值 技 术时，尽可能 最大程度 使 用市场参数， 减少使用 与 本基金特定 相关的参
数。
6.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债 的抵 销
本基金持有的 资产和承 担 的负债基本为 金融资产 和 金融负债。当 本基金 1) 具有抵销已确 认
金额的法定权 利且该种 法 定权利现在是 可执行的 ； 且 2) 交易 双方准备 按净 额结算时，金 融资产
与金融 负债 按抵 销后 的净 额在资 产负 债表 中列 示。
6.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行基 金 份额所募集的 总金额在 扣 除损益平准金 分摊部分 后 的余额。由于 申
购和赎 回引 起的 实收 基金 变动分 别于 基金 申购 确认 日及基 金赎 回确 认日 认列 。
6.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 平 准金和未实现 平准金。 已 实现平准金指 在申购或 赎 回基金份额时 ，
申购或赎回款 项中包含 的 按累计未分配 的已 实现 损 益占基金净值 比例计算 的 金额。未实 现平准金
指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计未 实现损益 占 基金净值比 例计算的
金额。损益平 准金于基 金 申购确认日或 基金赎回 确 认日认列，并 于期末全 额 转入未分配 利润/( 累
计亏损)。
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6.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
本基金的管理 人报酬、 托 管费和销售服 务费在费 用 涵盖期间按基 金合同约 定 的费率和计算 方
法逐日 确认 。
其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算，实 际利率法 与 直线法差异较 小
的则按 直线 法计 算。
6.4.4.10 费 用的 确认和 计量
每一基金份额 享有同等 分 配权。本基金 收益以现 金 形式分配，但 基金份额 持 有人可选择现 金
红利或将现金 红利按分 红 除权日的基金 份额净值 自 动转为基金份 额进行再 投 资。若期末 未分配利
润中的未实现 部分为正 数 ，包括基金经 营活动产 生 的未实现损益 以及基金 份 额交易产生 的未实现
平准金等，则 期末可供 分 配利润的金额 为期末未 分 配利润中的已 实现部分 ； 若期末未分 配利润的
未实现部分为 负数，则 期 末可供分配利 润的金额 为 期末未分配利 润，即已 实 现部分相抵 未实现部
分后的 余额 。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
6.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
根据本 基金 基金 合同 相关 约定， 在分 级运 作存 续期 内，本基 金 （包 括合 享 A 与合 享 B ）不 进
行收益 分配 。
6.4.4.12 分 部报 告
本基金以内部 组织结构 、 管理要求、内 部报告制 度 为依据确定经 营分部， 以 经营分部为基 础
确定报告分部 并披露分 部 信息。经营分 部是指本 基 金内同时满足 下列条件 的 组成部分：(1) 该组
成部分能够在 日常活动 中 产生收入、发 生费用；(2) 本基金的基金 管理人能 够 定期评价该组 成部
分的经 营成 果 ， 以 决定 向 其配置 资源 、 评价 其业 绩 ；(3) 本 基金 能够 取得 该 组成部 分的 财务 状况 、
经营成果和现 金流量等 有 关会计信息。 如果两个 或 多个经营分部 具有相似 的 经济特征， 并且满足
一定条 件的 ，则 合并 为一 个经 营 分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
6.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
根据本基金的 估值原则 和 中国证监会允 许的基金 行 业估值实务操 作，本基 金 确定以下类别 股
票投资 和债 券投 资的 公允 价值时 采用 的估 值方 法及 其关键 假设 如下 ：
(1) 对 于证 券交 易所 上市 的股票 ， 若 出现 重大 事项 停 牌或交 易不 活跃(包 括涨 跌 停时的 交易 不
活跃) 等情况， 本基金根据 中国证监会公 告[2008]38 号《关于进一 步规范证 券 投资基金估值 业务
鑫元合享分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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的指导 意见 》 ， 根据 具体 情 况采用 《 关于 发布 中基 协(AMAC) 基金 行业 股票 估值 指 数的通 知 》 提 供的
指数收 益法 、市 盈率 法等 估值技 术进 行估 值。
(2) 对 于在 锁定 期内 的非 公开发 行股 票， 根据 中国 证监 会 证监 会计 字[2007]21 号 《 关于 证券
投资基金执 行<企业会 计准 则>估值业务 及份额净 值计 价有关事项 的通知》 之附 件《非公开 发行有
明确锁 定期 股票 的公 允价 值的确 定方 法》 ， 若在 证券 交易所 挂牌 的同 一股 票的 市场交 易收 盘价 低 于
非公开发行股 票的初始 投 资成本，按估 值日证券 交 易所挂牌的同 一股票的 市 场交易收盘 价估值；
若在证券交易 所挂牌的 同 一股票的市场 交易收盘 价 高于非公开发 行股票的 初 始投资成本 ，按锁定
期内已 经过 交易 天数 占锁 定期内 总交 易天 数的 比例 将两者 之间 差价 的一 部分 确认为 估值 增值 。
(3) 在 银行 间同 业市 场交 易的债 券品 种， 根据 中国 证监会 证监 会计 字[2007]21 号 《 关于 证券
投资基金执 行<企业会 计准 则>估值业务 及份额净 值计 价有关事项 的通知》 采用 估值技术确 定公允
价值。本基金 持有的银 行 间同业市场债 券按现金 流 量折现法估值 ，具体估 值 模型、参数 及结果由
中央国 债登 记结 算有 限责 任公司 独立 提供 。
(4) 对 于在 证券 交易 所上 市或挂 牌转 让的 固定 收益 品种( 可转 换债 券、 资 产支 持证券 和私 募 债
券除外)， 按照 中证 指数 有 限公司 根据 《中 国证 券投 资基金 业协 会估 值核 算工 作小组关于 2015 年
1 季度 固定 收益 品种 的估 值处理 标准 》所 独立 提供 的债券 估值 结果 确定 公允 价值。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
无。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
对于在 证券 交易 所上 市或 挂牌转 让的 固定 收益 品种( 可转换 债券 、 资 产支 持证 券 和私募 债券 除
外) ， 鉴于 其交 易量 和交 易 频率不 足以 提供 持续 的定 价信息 ， 本 基金 本报 告期 改为采 用中 证指 数有
限公司 根据 《中 国证 券投 资 基金业 协会 估值 核算 工作 小组关 于 2015 年1 季度 固 定收益 品种 的估 值
处理标 准》 所独 立提 供的 估值结 果确 定公 允价 值。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
无。
6.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财税[2008]1 号《 关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 及其 他相 关财 税法规 和实 务操 作，
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主要税 项列 示如 下：
(1) 以 发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不征 收营 业税 。 基 金买 卖 债券的 差价 收
入不予 征收 营业 税。
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入， 包括 买卖 债券 的 差价收 入， 债券 的利 息收 入 及其他 收入 ，
暂不征 收企 业所 得税 。
(3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20%
的个人 所 得 税。
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年6 月30 日
活期存 款 1,095,217.75
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款 -
合计 1,095,217.75
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 287,643,892.37 287,354,076.30 -289,816.07
银行间 市场 124,172,571.37 124,824,400.00 651,828.63
合计 411,816,463.74 412,178,476.30 362,012.56
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 411,816,463.74 412,178,476.30 362,012.56
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6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
注：无 。
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
注：无 。
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
注：无 。
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年6 月30 日
应收活 期存 款利 息 94.43
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 3,970.98
应收债 券利 息 10,990,690.72
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 5.13
合计 10,994,761.26
6.4.7.6 其 他资 产
注：无 。
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 61,644.93
银行间 市场 应付 交易 费用 4,703.91
合计 66,348.84
6.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
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项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 -
预提费 用 124,966.60
合计 124,966.60
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
鑫元合 享分 级债 券 A
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 420,000,000.00 420,000,000.00
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) -375,952,107.00 -375,952,107.00
2015 年 4 月 15 日 基金 拆分/ 份额
折算前
44,047,893.00 44,047,893.00
基金拆 分/ 份额 折算 变动 份 额 1,236,719.26 -
本期申 购 63,021,414.00 63,021,414.00
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 108,306,026.26 107,069,307.00
金额单 位： 人民 币元
鑫元合 享分 级债 券 B
项目
本期
2015 年 1 月1 日至2015 年6 月30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 180,013,400.00 180,013,400.00
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
- 基金 拆分/份 额折 算前 - -
基金拆 分/ 份额 折算 变动 份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 180,013,400.00 180,013,400.00
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度 末 5,018,131.97 -10,040,223.96 -5,022,091.99
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本期利 润 10,452,181.87 10,402,236.52 20,854,418.39
本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的变 动数
-14,742,817.11 4,216,158.22 -10,526,658.89
其中： 基金 申购 款 - - -
基金赎 回款 -14,742,817.11 4,216,158.22 -10,526,658.89
本期已 分配 利润 - - -
本期末 727,496.73 4,578,170.78 5,305,667.51
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 16,117.08
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 89,754.72
其他 190.96
合计 106,062.76
6.4.7.12 股 票投 资收益
6.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
注：无 。
6.4.7.13 债 券投 资收益
6.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2015年1月1 日至2015 年6 月30日
债券 投资收益 ——买 卖 债券（ 、债转 股
及债券 到期 兑付 ）差 价收 入
-3,397,875.56
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入
-
合计
-3,397,875.56
6.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目 本期
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2015年1月1 日至2015 年6 月30日
卖出债 券（ 、 债 转股 及债 券到期 兑付 ）成 交
总额
662,235,119.34
减：卖 出债 券（ 、 债 转股 及债券 到期 兑付 ）
成本总 额
649,829,680.66
减：应 收利 息总 额 15,803,314.24
买卖债 券差 价收 入 -3,397,875.56
6.4.7.13.3 资 产支 持证券 投资 收益
注：无 。
6.4.7.14 贵 金属 投资收 益
注：无 。
6.4.7.15 衍 生工 具收益
6.4.7.15.1 衍 生工 具 收益 —— 买卖权 证差 价收入
注：无 。
6.4.7.15.2 衍 生工 具收益 —— 其他投 资收 益
注：无 。
6.4.7.16 股 利收 益
注：无 。
6.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
1.交易 性金 融资 产 10,402,236.52
—— 股 票投 资 -
—— 债 券投 资 10,402,236.52
——资 产支 持证 券投 资 -
——贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 10,402,236.52
鑫元合享分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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6.4.7.18 其 他收 入
注：无 。
6.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用
3,346.48
银行间 市场 交易 费用 6,350.00
合计
9,696.48
6.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
审计费 用 29,752.78
信息披 露费 35,213.82
债券账 户维 护费 12,000.00
合计 76,966.60
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
无。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
无。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系 的关 联方 发生变 化的 情况
无。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
鑫元基 金管 理有 限公 司(“ 鑫元基 金”) 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国光 大银 行股 份有 限公 司 (“ 光大 银行 ”) 基金托 管人
鑫元合享分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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注： 下述 关联 交易 均在 正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
无。
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股 票交 易
注：未 通过 关联 方交 易单 元进行 股票 交易 。
6.4.10.1.2 债 券交 易
注：未 通过 关联 方交 易单 元进行 债券 交易 。
6.4.10.1.3 债 券回 购交易
注：未 通过 关联 方交 易单 元进行 债 券 回购 交易 。
6.4.10.1.4 权 证交 易
注：未 通过 关联 方交 易单 元进行 权证 交易 。
6.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
注：无 。
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的
管理费
936,489.16 -
其中： 支付 销售 机构 的客 户
维护费
- -
注： 支 付基 金管 理人 鑫元 基金的 管理 人报 酬按 前一 日基金 资产 净 值0.4% 的 年 费率计 提， 逐日 累计
至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 0.4% / 当 年天数 。
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年6
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至 2014 年6 月
鑫元合享分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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月30 日 30 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的
托管费
234,122.33 -
注： 支 付基 金托 管人 光大 银行的 托管 费按 前一 日基 金资产 净 值0.1% 的 年费 率 计提， 逐日 累计 至每
月月底 ，按 月支 付。 其计 算公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.1% / 当 年天 数。
6.4.10.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2015 年 1 月1 日至2015 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
鑫元合 享分 级债 券A 鑫元合 享分 级债 券 B 合计
鑫元基 金 145,736.36 - 145,736.36
合计 145,736.36 - 145,736.36
获得销 售服 务
费的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2014 年 1 月1 日至2014 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
鑫元合 享分 级债 券 A 鑫元合 享分 级债 券 B 合计
注：B 类基 金份 额不 收取 销 售服务 费。A 类 基金 份额 销 售服务 费按 前一 日基 金资 产净 值 0.10%的年
费率每 日计 提， 按月 支付 。
A 类基 金份 额销 售服 务费= 前一日 基金 资产 净 值X0.10%/ 当 年天 数。
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：无 。
6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：无 。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：无 。
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
鑫元合享分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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关联方
名称
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至 2014 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
光大银行 1,095,217.75 16,117.08 - -
注：本 基金 的活 期存 款由 基金托 管人 光大 银行 保管 ，按银 行同 业利 率或 约定 利率计 息。
6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：无 。
6.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
注：无。
6.4.11 利 润分 配情况
6.4.11.1 利 润分 配情况 —— 非货币 市场 基金
注：无 。
6.4.12 期 末（2015 年 6 月 30 日 ）本 基金持 有的 流通受 限证 券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：无 。
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注：无 。
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2015 年 6 月 30 日 止， 本基 金从 事银 行间市 场债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回
购证券 款余 额11,963,862.05 元 ，是 以如 下债 券作 为抵押 ：
金额单 位： 人民 币元
债券代 码 债券名 称 回购到 期日 期末估 值单 价 数量（ 张） 期末估 值总 额
101562012 15 泰州城建
MTN001
2015 年7 月1
日
100.61 120,000 12,073,200.00
合计
120,000 12,073,200.00
-
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2015 年 6 月 30 日 止， 基金 从事 证券 交易所 债券 正回 购交 易 形 成的卖 出回 购
证券款 余额129,498,695.00 元， 于 2015 年 7 月 1 日(先后)到 期。 该类 交易 要求本 基金 转入 质押
鑫元合享分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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库的债 券， 按证 券交 易所 规定的 比例 折算 为标 准券 后，不 低于 债券 回购 交易 的余额 。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金为债券 型基金， 投 资于各类具有 良好流动 性 的金融工具， 属于证券 投 资基金中的较 低
风险品种。本 基金在日 常 经营活动中面 临的与这 些 金融工具相关 的风险主 要 包括信用风 险、流动
性风险及市场 风险。本 基 金的基金管理 人从事风 险 管理的主要目 标是实现 “ 在严格控制 风险和保
证适当流动性 的前提下 ， 通过合 理配置 债券等固 定 收益类金融工 具并进行 积 极主动的投 资管理，
力争取 得超 越基 金业 绩比 较基准 的收 益， 为投 资者 创造稳 定的 投资 收益 ”的 投资目 标。
本基金的基金 管理人实 行 全员风险管理 ，风险管 理 是公司所有部 门、全体 员 工的应尽职责 。
公司建立董事 会、经营 管 理层、独立风 险管理部 门 、业务部门四 级风险管 理 组织架构， 并分别明
确风险管理职 能与责任 。 董事会对公司 的风险管 理 负有最终责任 ，董事会 下 设风险控制 与合规审
计委员会，负 责研究、 确 定公司风险管 理理念， 指 导公司风险管 理体系的 建 设；经营管 理层负责
组织、部署风 险管理工 作 ，经营管理层 设风险控 制 委员会，负责 确定风险 管 理理念、原 则、目标
和方法，促进 风险管理 环 境、文化的形 成，组织 风 险管理体系建 设，审议 风 险管理制度 和流程，
审议重大风险 事件；监 察 稽核部作为独 立风险管 理 部门负责协同 相关业务 部 门落实投资 风险、操
作风险、合规 风险、道 德 风险等各类风 险的控制 和 管理，督促、 检查各业 务 部门、各业 务环节的
风险管理工作 ；各业务 部 门负责根据职 能分工贯 彻 落实风险管理 程序，执 行 风险管理措 施。根据
风险管理工作 要求，各 业 务部门健全完 善规章制 度 和操作流程， 严格遵守 风 险管理制度 、流程和
限额，严格执 行从风险 识 别、风险测量 、风险控 制 、风险评 价到 风险报告 的 风险管理程 序，对本
部门发生风险 事件承担 直 接责任，及时 、准确、 全 面、客观地将 本部门及 本 部门发现的 风险信息
向风险 管理 部门 报告 。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的活期银 行
存款存 放在 本基 金的 托管 行光大 银行 ， 因 而与 银行 存款相 关的 信用 风险 不重 大。 银 行定 期存 款 （ 如
有）存放在具 有证券投 资 基金托管人资 格、证券 投 资 基金代销业 务资格或 合 格境外机构 投资者托
管人资格的商 业银行， 因 而与此类银行 存款相关 的 信用风险不重 大。本基 金 在交易所进 行的交易
鑫元合享分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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均以中 国证 券登 记结 算有 限责任 公司 为交 易对 手完 成证券 交收 和款 项清 算， 违 约风险 可能 性很 小；
在银行 间同 业市 场进 行交 易前均 对交 易对 手进 行信 用评估 以控 制相 应的 信用 风险。
本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程， 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发
行人的 信用 风险 ，且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。
本基金债券投 资的信用 评 级情况按《中 国人民银 行 信用评级管理 指导意见 》 设定的标准统 计
及汇总 。
6.4.13.2.1 按 短期 信 用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2015 年6 月30 日
上年度 末
2014 年 12 月 31 日
A-1 - 30,264,000.00
A-1 以下 - -
未评级 - 30,051,000.00
合计 - 60,315,000.00
注：未 评级 债券 为政 策性 金融债 。
6.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2015 年6 月30 日
上年度 末
2014 年 12 月 31 日
AAA 43,431,449.50 43,265,775.00
AAA 以下 348,561,026.80 655,660,339.82
未评级 20,186,000.00 -
合计 412,178,476.30 698,926,114.82
注：未 评级 债券 为政 策性 金融债 。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金在 履 行与金融负债 有关的义 务 时遇到资金短 缺的风险 。 本基金的流动 性
风险一方面来 自于基金 份 额持有人可于 赎回开放 期 内要求赎回其 持有的基 金 份额，另一 方面来自
于投资品种所 处的交易 市 场不活跃而带 来的变现 困 难或因投资集 中而无法 在 市场出现剧 烈波动的
情况下 以合 理的 价格 变现 。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本 基 金的基金 管 理人于申购及 赎回开放 日 对本基金的申 购
赎回情况进行 严密监控 并 预测流动性需 求，保持 基 金投资组合中 的可用现 金 头寸与之相 匹配。本
鑫元合享分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 36 页 共 50 页
基金的基金管 理人在基 金 合同中设计了 巨额赎回 条 款，约定在非 常情况下 赎 回申请的处 理方式，
控制因 开放 申购 赎回 模式 带来的 流动 性风 险， 有效 保障基 金持 有人 利益 。
针对投资品种 变现的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人主要通过 限制、跟 踪 和控制基金投 资
交易的不活跃 品种来实 现 。本基金投资 组合能够 通 过出售所持有 的证券交 易 所和银行间 同业市场
交易证券应对 流动性需 求 。此外本基金 还可通过 卖 出回购金融资 产方式借 入 短期资金应 对流动性
需求。 本 基金 所持 证券 在 证券交 易所 或银 行间 同业 市场交 易， 因此 除附 注 6.4.12 中列 示的 部分
基金资产流通 暂时受限 制 不能自由转让 的情况外 ， 其余正常情况 下均能根 据 本基金的基 金管理人
的投资意图， 以合理的 价 格适时变现。 此外，本 基 金可通过卖出 回购金融 资 产方式借入 短期资金
应对流 动性 需求 ，其 上限 一般不 超过 基金 持有 的债 券投资 的公 允价 值。
6.4.13.3.1 金 融资 产和金 融负 债的到 期期 限分析
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价 格 风险 。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控，并通 过 调整投资组合 的
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。
本基金 主要 投资 于交 易所 或银行 间市 场交 易的 固定 收益品 种， 因此 存在 相应 的利率 风险 。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本
期
末
201
5 年
6 月
30
日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资
鑫元合享分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 37 页 共 50 页
产
银
行
存
款
1,095,217.75 - - - - - 1,095,217.75
结
算
备
付
金
9,804,788.57 - - - - - 9,804,788.57
存
出
保
证
金
12,548.97 - - - - - 12,548.97
交
易
性
金
融
资
产
- - 23,189,449.50 259,033,022.8
0
129,956,004.0
0
- 412,178,476.3
0
应
收
证
券
清
算
款
- - - - - 94,477.09 94,477.09
应
收
利
息
- - - - - 10,994,761.2
6
10,994,761.26
资
产
总
计
10,912,555.29 - 23,189,449.50 259,033,022.8
0
129,956,004.0
0
11,089,238.3
5
434,180,269.9
4
负
债
卖
出
回
购
金
融
141,462,557.05 - - - - - 141,462,557.0
5
鑫元合享分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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资
产
款
应
付
证
券
清
算
款
- - - - - 708.10 708.10
应
付
管
理
人
报
酬
- - - - - 95,947.12 95,947.12
应
付
托
管
费
- - - - - 23,986.81 23,986.81
应
付
销
售
服
务
费
- - - - - 8,982.88 8,982.88
应
付
交
易
费
用
- - - - - 66,348.84 66,348.84
应
付
利
息
- - - - - 8,398.03 8,398.03
其
他
负
债
- - - - - 124,966.60 124,966.60
负
债
141,462,557.05 - - - - 329,338.38 141,791,895.4
3
鑫元合享分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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总
计
利
率
敏
感
度
缺
口
-130,550,001.7
6
- 23,189,449.50 259,033,022.8
0
129,956,004.0
0
10,759,899.9
7
292,388,374.5
1
上
年
度
末
201
4 年
12
月
31
日
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资
产
银
行
存
款
105,143.07 - - - - - 105,143.07
结
算
备
付
金
9,323,863.22 - - - - - 9,323,863.22
存
出
保
证
金
24,206.84 - - - - - 24,206.84
交
易
性
金
融
资
产
1,237,030.00 30,160,000.0
0
102,784,874.4
0
402,840,271.7
9
222,218,938.6
3
- 759,241,114.8
2
应
收
证
- - - - - 442,647.42 442,647.42
鑫元合享分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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券
清
算
款
应
收
利
息
- - - - - 14,237,601.6
0
14,237,601.60
资
产
总
计
10,690,243.13 30,160,000.0
0
102,784,874.4
0
402,840,271.7
9
222,218,938.6
3
14,680,249.0
2
783,374,576.9
7
负
债
卖
出
回
购
金
融
资
产
款
187,898,121.00 - - - - - 187,898,121.0
0
应
付
管
理
人
报
酬
- - - - - 201,911.48 201,911.48
应
付
托
管
费
- - - - - 50,477.85 50,477.85
应
付
销
售
服
务
费
- - - - - 36,011.79 36,011.79
应
付
交
- - - - - 75,602.39 75,602.39
鑫元合享分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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易
费
用
应
付
利
息
- - - - - 1,144.45 1,144.45
其
他
负
债
- - - - - 120,000.00 120,000.00
负
债
总
计
187,898,121.00 - - - - 485,147.96 188,383,268.9
6
利
率
敏
感
度
缺
口
-177,207,877.8
7
30,160,000.0
0
102,784,874.4
0
402,840,271.7
9
222,218,938.6
3
14,195,101.0
6
594,991,308.0
1
注：表中所示 为本基金 资 产及负债的账 面价值， 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早
者予以 分类 。
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设 除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2015 年 6 月 30 日 ）
上年度 末 （ 2014 年12 月31
日 ）
市场利 率下 降25 个 基点 4,457,642.35 13,845,298.99
市场利 率上 升25 个 基点 -4,428,747.58 -13,761,393.39
6.4.13.4.2 外 汇风 险
外汇风险是指 金融工具 的 公允价值或未 来现金流 量 因外汇汇率变 动而发生 波 动的风险。本 基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因此 无重 大外 汇风险 。
6.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
鑫元合享分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 所面临的其他 价格风险 主 要系市场价 格风险。
市场价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇 率以外的
市场价 格因 素变 动而 发生 波动 的 风险 。 本 基金 主要 投 资于具 有良 好流 动性 的固 定收益 类金 融工 具，
且本期 期末 未持 有股 票和 在交易 所交 易的 可转 换债 券，因 此无 重大 市场 价格 风险。
6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公 允价 值
(a) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量 结果所属 的 层次，由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最
低层次 决定 ：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b)持续 的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价值
于 2015 年 6 月 30 日 ，本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 无
属于第 一层 次的 余额 ， 属 于第二 层次 的余 额 为412,178,476.30 元， 无属 于第 三层次 的余 额。 (2014
年12 月31 日： 第一 层 次394,856,391.53 元 ，第 二 层次 364,384,723.29 元 ， 无第三 层次)。
(ii) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
对于证券交易所上市的股 票，若出现重大事项停牌 、交易不活跃( 包 括 涨 跌 停时 的 交 易 不 活
跃) 、 或属 于非 公开 发行 等 情况 ， 本 基金 不会 于停 牌 日至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃 期间 及
限售期间将相 关股票的 公 允价值列入第 一层次； 并 根据估值调整 中采用的 不 可观察输入 值对于公
允价值的影响 程度，确 定 相关股票公 允 价值应属 第 二层次还是第 三层次。 对 于在证券交 易所上市
或挂牌 转让 的不 含权 固定 收益品 种( 可转 换债 券、 资 产支持 证券 和私 募债 券除 外)， 本基 金于2015
年3 月26 日起 改为 采用 中 证指数 有限 公司 根据 《中 国 证券投 资基 金业 协会 估值 核算工 作小 组关 于
2015 年 1 季 度 固 定 收 益 品 种 的 估 值 处 理 标 准 》 所 独 立 提 供 的 估 值 结 果 确 定 公 允 价 值 （ 附 注
6.4.5.2 ） ， 并将 相关 债 券 的公允 价值 从第 一层 次调 整至第 二层 次。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
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§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 412,178,476.30 94.93
其中： 债券 412,178,476.30 94.93
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售金
融资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 10,900,006.32 2.51
7 其他各 项资 产 11,101,787.32 2.56
8 合计 434,180,269.94 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
注：本 基金 报告 期末 未持 有股票 。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
注：本 基金 报告 期末 未持 有股票 。
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
注：本 基金 报告 期末 未持 有股票 。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
注：本 基金 报告 期末 未持 有股票 。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
注：本 基金 报告 期末 未持 有股票 。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
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2 央行票 据 - -
3 金融债 券 20,186,000.00 6.90
其中： 政策 性金 融债 20,186,000.00 6.90
4 企业债 券 331,298,476.30 113.31
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 60,694,000.00 20.76
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 412,178,476.30 140.97
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值 比例
（% ）
1 122126 11 庞大 02 272,000 28,600,800.00 9.78
2 124213 13 德 清债 280,000 28,422,800.00 9.72
3 1280329 12 港 航债 230,000 23,846,400.00 8.16
4 122276 13 魏桥 01 220,000 23,405,800.00 8.01
5 122235 12 芜 湖港 234,450 23,189,449.50 7.93
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名 权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 未投 资国债 期货 。
7.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
7.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 未投 资国债 期货 。
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7.11 投 资组 合报告 附注
7.11.1 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案 调
查 ，或 在报告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。 如是 ，还应 对相
关 证券 的投资 决策 程序做 出说 明
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期未出现 被 监 管部门立案 调查，或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
7.11.2 声 明基 金投资 的前 十名股 票是 否超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 。如是 ，还
应 对相 关股票 的投 资决策 程序 做出说 明
本基金本报告 期末未持 有 股票，故不存 在本基金 投 资的前十名股 票超出基 金 合同规定的备 选
股票库 的情 形。
7.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 12,548.97
2 应收证 券清 算款 94,477.09
3 应收股 利 -
4 应收利 息 10,994,761.26
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 11,101,787.32
7.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
7.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
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份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持 有的 基金
份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
鑫元
合享
分级
债券
A
3,907 27,721.02 - 0.00% 108,306,026.26 100.00%
鑫元
合享
分级
债券
B
1 180,013,400.00 180,013,400.00 100.00% - 0.00%
合计 3,908 73,776.72 180,013,400.00 62.44% 108,306,026.26 37.56%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业
人员持 有本 基金
鑫元合 享分 级
债券A
60,140.36 0.0555%
鑫 元合 享分 级
债券B
- -
合计
60,140.36 0.0209%
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投资和 研究 部门 负责 人 持
有本开 放式 基金
鑫元合 享分 级债 券A 0~10
鑫元合 享分 级债 券B 0
合计
0~10
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
鑫元合 享分 级债 券A 0
鑫元合 享分 级债 券B
0
合计
0
鑫元合享分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
鑫元合 享分 级债 券
A
鑫元合 享分 级债 券 B
基金合 同生 效日 （2014 年10 月15 日 ）
基金份 额总 额
420,000,000.00 180,013,400.00
本报告 期期 初基 金份 额总 额 420,000,000.00 180,013,400.00
本报告 期基 金总 申购 份额 63,021,414.00 -
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 375,952,107.00 -
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 （ 份额 减
少以"-"填 列）
1,236,719.26 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 108,306,026.26 180,013,400.00
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
1 、基 金管 理人 ：
本报告 期内 ，基 金管 理人 于 2015 年 2 月 4 日 发布 了《鑫 元基 金管 理有 限公 司关于 聘任 基 金
行业高 级管 理人 员的 公告 》 。2015 年2 月2 日 起， 张 乐赛先 生担 任常 务副 总经 理职务 。
本报告 期内 ，基 金管 理人 于 2015 年 4 月 2 日 发布 了《鑫 元基 金管 理有 限公 司关于 独立 董 事
变更的公告》 。原独立董事 郑德渊先生因个人原因申请辞去公司独立董事一职，安国俊女士接替
郑德渊 先生 出任 公司 第一 届董 事 会独 立董 事。
2 、基 金托 管人 ：本 报告 期 内，本 基金 托管 人的 专门 基金托 管部 门未 发生 重 大 人事变 动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 ，本 基金 无涉 及基金 管理 人、 基金 财产 、基金 托管 业务 的诉 讼。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 本基 金投 资策 略无改 变。
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10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期内 本基 金所 聘用 的会计 师事 务所 未发 生改 变。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本基金 管理 人 、 基 金托 管 人涉及 托管 业务 的部 门及 其高级 管理 人员 在本 报告 期内未 受稽 查或
处罚。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
中信证券 2 - - 103,124.21 78.38% -
银河证券 2 - - 28,449.00 21.62% 新增
注： （1 ）交 易单 元的 主要 选择标 准：
1）财 务状 况良 好， 经营 行 为规范 ；
2） 内部 管理 规范、 严格 ， 具备健 全的 内控 制度 ， 具 备投资 运作 所需 的高 效、 安全的 通讯 条件 ， 交
易设施 符合 代理 基金 进行 证券交 易的 需要 ；
3）具 备研 究实 力， 能及 时 提供高 质量 的研 究服 务；
4）收 取的 交易 佣金 费率 合 理。
（2 ） 交易 单元 的选 择程 序 ：
1) 投 资研 究部 根据 选择 标 准选取 合作 券商 ，发 起签 署研究 服务 协议 ；
2) 营 运支 持部 发起 与合 作 券商签 订交 易单 元租 用协 议， 办 理交 易单 元的 相关 开通手 续， 调整 相关
系统参 数， 并及 时通 知托 管人。
（3 ） 报告 期 内 基金 租用 券 商交易 单元 的变 更情 况： 银河证 券交 易单 元为 报告 期内新 增租 用。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的 比例
鑫元合享分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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中信证券 120,350,193.45 100.00% 10,192,630,000.00 78.18% - -
银河证券 - 0.00% 2,844,900,000.00 21.82% - -
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1 鑫元合 享分 级债 券型 证券 投资
基金2014 年第4 季 度报 告
公司网 站、 证券 日报 2015 年 1 月 21 日
2 鑫元基 金管 理有 限公 司关 于聘
任基金 行业 高级 管理 人员 的公
告
公司网 站、 中国 证券 报、
上海证 券报 、证 券时 报
2015 年 2 月 4 日
3 鑫元基 金管 理有 限公 司关 于旗
下基金 调整 交易 所固 定收 益品
种估值 方法 的公 告
公司网 站、 中国 证券 报、
上海证 券报 、证 券时 报、
证券日 报
2015 年 3 月 27 日
4 鑫元合 享分 级债 券型 证券 投资
基金2014 年年 度报 告
公司网 站 2015 年 3 月 28 日
5 鑫元合 享分 级债 券型 证券 投资
基金2014 年年 度报 告摘 要
公司网 站、 证券 日报 2015 年 3 月 28 日
6 鑫元基 金管 理有 限公 司关 于从
业人员 在子 公司 兼任 职务 及领
薪情况 变更 的公 告
公司网 站、 中国 证券 报、
上海证 券报 、证 券时 报、
证券日 报
2015 年 4 月 2 日
7 鑫元基 金管 理有 限公 司关 于独
立董事 变更 的公 告
公司网 站、 中国 证券 报、
上海证 券报 、证 券时 报、
证券日 报
2015 年 4 月 2 日
8 鑫元合 享分 级债 券型 证券 投资
基金之 合 享A 开 放申 购、 赎回
业务公 告
公司网 站、 证券 日报 2015 年 4 月 8 日
9 鑫元合 享分 级债 券型 证券 投资
基金之 合 享A 基 金份 额折 算方
案公告
公司网 站、 证券 日报 2015 年 4 月 10 日
10 鑫元合 享分 级债 券型 证券 投资
基金之 合 享A 开 放申 购、 赎回
业务公 告
公司网 站、 证券 日报 2015 年 4 月 10 日
11 鑫元合 享分 级债 券型 证券 投资
基金之 合 享A 基 金份 额折 算和
申购与 赎回 结果 的公 告
公司网 站、 证券 日报 2015 年 4 月 17 日
12 鑫元合 享分 级债 券型 证券 投资
基金2015 第1 季度 报告
公司网 站、 证券 日报 2015 年 4 月 22 日
13 鑫元合 享分 级债 券型 证券 投资
基金更 新招 募说 明书 （2015 年
第 1 号）
公司网 站 2015 年 5 月 30 日
14 鑫元合 享分 级债 券型 证券 投资
基金更 新招 募说 明书 摘要
公司网 站、 证券 日报 2015 年 5 月 30 日
鑫元合享分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 50 页 共 50 页
（2015 年 第1 号）
§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
为确保 证券 投资 基金 股指 的合理 性和 公允 性， 根据 《中国 证券 投资 基金 业协 会估值 核算 工作
小组关 于2015 年1 季度 固 定收益 品种 的估 值处 理标 准》 （以 下简 称 “估 值处 理标准 ” ） ， 经 与相
关托管 银行 、会 计师 事务 所协商 一致 ， 自2015 年3 月 26 日起 ，本 公司 对旗 下 证券投 资基 金持 有
的在上 海证 券交 易所 、深 圳证券 交易 所上 市交 易或 挂牌转 让的 固定 收益 品种 （估值 处理 标准 另有
规定的 除外 ）的 估值 方法 进行调 整， 采用 第三 方估 值机构 提供 的价 格数 据进 行估值 ，相 关调 整 对
前一估 值日 基金 资产 净值 的影响 不超 过0.50% 。
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 鑫元 合 享分级 债券 型证 券投 资基 金设立 的文 件；
2 、 《鑫 元合 享分 级债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、 《鑫 元合 享分 级债 券型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 复、营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 复、营 业执 照。
12.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
12.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查询， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
鑫元基金管理有限公司
2015 年8 月26 日
