新华行业周期轮换股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
新 华 行业 周 期轮 换 股票 型 证券 投 资基 金
2015 年 半年 度报 告
2015 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 新华 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ：二 〇一五 年八 月二十 六日 新华行业周期轮换股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
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重要提示及目录
1.1 重要提示
基金 管理 人的 董事 会、 董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏， 并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经全部独立董事
签字同 意， 并由 董事 长签 发。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年 8 月 20 日 复核 了本 报
告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2015 年 1 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。 新华行业周期轮换股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
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1.2 目录
1
重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 .......................................................................................................................................... 2
2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .............................................................................................................. 5
2.4 信 息披 露方 式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .................................................................................................................................. 6
3
主要财务指标和基金净 值表现 ............................................................................................................... 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .............................................................................................................. 6
3.2 基 金净 值表 现 .................................................................................................................................. 7
4
管理人报告 ............................................................................................................................................... 8
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .......................................................................................................... 8
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 .................................................................. 9
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 .............................................................................. 9
4.4 管 理人 对报 告 期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ............................................................ 10
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ............................................................ 10
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ........................................................................ 10
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ............................................................................ 12
4.8 报 告期 内 管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 .................................... 12
5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 12
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ................................................................................ 12
5.2 托 管人 对报 告 期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ............ 12
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ............................ 12
6
半年度财务会计报告（ 未经审计） ..................................................................................................... 13
6.1 资 产负 债表 .................................................................................................................................... 13
6.2 利 润表 ............................................................................................................................................ 14
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ................................................................................................ 15
6.4 报 表附 注 ........................................................................................................................................ 16
7
投资组合报告 ......................................................................................................................................... 30
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................................ 30
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ................................................................................................ 31
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 .................................... 32
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合 的重大 变动 ............................................................................................. 34
7.5 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 .................... 36
7.6 报 告期 末本 基金 投资 的股指 期货 交易 情况 说明 ........................................................................ 36
7.7 报 告期 末本 基金 投资 的 国债期 货交 易情 况说 明 ......................................................................... 37
7.8 投 资组 合 报 告附 注 ........................................................................................................................ 37
8
基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 38
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 .................................................................................... 38
8.2 期 末基 金管 理 人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 ........................................................................ 38
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业 人员持 有本 开放 式基 金份 额总量 区间 的情 况 ..................................... 38
9
开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 38
10
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 39 新华行业周期轮换股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
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10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 .......................................................................................................... 39
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 .......................................... 39
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .............................................................. 39
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .................................................................................................................. 39
10.5 报 告期 内改 聘会 计师 事务所 情况 ............................................................................................... 39
10.6 管 理人 、托 管人 及其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ....................................................... 39
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .................................................................................. 39
10.8 其他 重大 事件 .............................................................................................................................. 41
11 影响投资者决策的其他 重要信息 ......................................................................................................... 43
12
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 44
12.1 备查 文件 目录 .............................................................................................................................. 44
12.2 存放 地点 ...................................................................................................................................... 44
12.3 查阅 方式 ...................................................................................................................................... 44
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2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 新华行 业周 期轮 换股 票型 证券投 资基 金
基金简 称 新华行 业周 期轮 换股 票
基金主 代码 519095
交易代 码 519095
基金运 作方 式 契约形 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 7 月 21 日
基金管 理人 新华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,641,969,609.50 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
在有效 控制 风险 的前 提下 ， 通过 把握 行业 周期 轮换 规律， 动态 调整 基金 股
票资产 在不 同行 业之 间的 配置比 例， 力求 实现 基金 净值增 长持 续地 超越 业
绩比较 基准 。
投资策 略
本基金 采用 自上 而下 与自 下而上 相结 合的 投资 策略 ， 即在 通过 深入 分析 宏
观经济 周期 、 估 值水 平、 政策导 向以 及市 场情 绪等 因素以 判断 各大 类资 产
配 置 比 例 的基 础 上， 借 助本 公 司 自 行开 发 的 “ 新 华 三维 行 业 周期 轮 换 模型
（MVQ 模型 ） ” ， 寻 找预 期能够 获得 超额 收益 的行 业， 并 重点 配置 其中 优
质上市 公司 的股 票。
业绩比 较基 准 80%× 沪深 300 指数 收益 率+20%× 上 证国 债指 数收 益 率
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 高风 险高收 益品 种， 预期 风
险和收 益均 高于 混合 型基 金和债 券型 基金 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 新华基 金管 理有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 齐岩 蒋松云
联系电 话 010-88423386 010-66105799
电子邮 箱 qiyan@ncfund.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话 4008198866 95588
传真 010-88423310 010-66105798
注册地 址
重庆市 江北 区建 新东 路85 号附
1 号1层1-1
北京市 西城 区复 兴门 内大 街55
号
办公地 址
重庆市 渝中 区较 场口88 号 得意
商厦A 座7-2
北京市 西城 区复 兴门 内大 街55
号 新华行业周期轮换股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
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邮政编 码 400010 100140
法定代 表人 陈重 姜建清
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报
登载基 金 半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 www.ncfund.com.cn
基金 半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 地
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 北京市 西城 区太 平桥 大 街 17 号
3
主要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日）
本期已 实现 收益 81,072,409.12
本期利 润 155,922,223.85
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.9803
本期加 权平 均净 值利 润率 33.60%
本期基 金份 额净 值增 长率 81.09%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2015 年 6 月 30 日)
期末可 供分 配利 润 1,136,116,816.59
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.6919
期末基 金资 产净 值 4,390,906,480.92
期末基 金份 额净 值 2.674
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2015 年 6 月 30 日)
基金份 额累 计净 值增 长率 258.01%
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其 他收 入（ 不含 公允 价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
2、 以 上所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （ 例如 基金 申购费 赎回 费等 ） ，
计入费 用后 实际 收益 水平 要低于 所列 数字 。
3、 对期 末可 供分 配利 润， 采用期 末资 产负 债表 中为 分配利 润与 未分 配利 润中 已实现 部分 的孰 低
数（为 期末 余额 ，不 是当 期发生 数） 。 新华行业周期轮换股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 -0.61% 2.63% -5.84% 2.80% 5.23% -0.17%
过去三 个月 36.85% 2.26% 8.86% 2.09% 27.99% 0.17%
过去六 个月 81.09% 1.83% 22.00% 1.81% 59.09% 0.02%
过去一 年 147.76% 1.46% 81.80% 1.47% 65.96% -0.01%
过去三 年 226.95% 1.21% 67.10% 1.19% 159.85% 0.02%
自基金 合同 生
效起至 今
258.01% 1.20% 56.21% 1.16% 201.80% 0.04%
注：1 、 本 基金 股票 投资 部 分的业 绩比 较基 准采 用沪 深 300 指数 ， 债 券投 资部 分的业 绩比 较基 准
采用上 证国 债指 数， 复 合业 绩 比较 基准 为：80%*沪深 300 指 数收 益率+20%* 上 证 国债 指数 收益 率。
2、本 基金 对业 绩比 较基 准 采用每 日再 平衡 的计 算方 法。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
新华行 业周 期轮 换股 票型 证券投 资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图
（2010 年 7 月 21 日至 2015 年 6 月 30 日）
新华行业周期轮换股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
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注：本 基金 于 2010 年 7 月 21 日基 金合 同生 效。
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管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
新华基 金管 理有 限公 司经 中国证 券监 督管 理委 员会 批复， 于 2004 年 12 月 9 日注册 成立 。注 册
地为重 庆市 ，是 我国 西部 首家基 金管 理公 司。
截至 2015 年 6 月 30 日， 新华基 金管 理有 限公 司旗 下管理 着 28 只 开放 式基 金 ， 即新 华优 选分红
混合型证券投资基金、新 华优选成长股票型证券投 资基金、新华泛资源优势 灵活配置混合型证券投
资基金、新华钻石品质企 业股票型证券投资基金、 新华行业周期轮换股票型 证券投资基金、新华中
小市值优选股票型证券投 资基金、新华灵活主题股 票型证券投资基金、新华 优选消费股票型证券投
资基金、新华纯债添利债 券型发起式证券投 资基金 、新华行业轮换灵活配置 混合型证券投资基金、
新华趋势领航股票型证券 投资基金、新华安享惠金 定期开放债券型证券投资 基金、新华信用增益债
券型证券投资基金、新华 壹诺宝货币市场基金、新 华惠鑫分级债券型证券投 资基金、新华鑫益灵活
配置混合型证券投资基金 、新华鑫利灵活配置混合 型证券投资基金、新华阿 里一号保本混合型证券
投资基金、新华鑫安保本 一号混合型证券投资基金 、新华中证环保产业指数 分级证券投资基金、新
华财富 金 30 天 理财 债券 型 证券投 资基 金、 新 华阿 鑫 一号保 本混 合型 证券 投资 基金、 新华 活期添 利货
币市场基金、新华增盈回 报债券型证 券投资基金、 新华策略精选股票型证券 投资基金、新华万银多
元策略灵活配置混合型证 券投资基金、新华稳健回 报灵活配置混合型发起式 证券投资基金、新华战
略新兴 产业 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
桂跃强
本基金 基金 经
理、新 华基 金
管理有 限公 司
基金管 理部 副
总监、 新华 泛
资源优 势灵 活
配置混 合型 证
券投资 基金 基
金经理
2014-07-1
5
- 8
工 学、金 融学双 硕士 ， 历任中
国石化石油化工科学研究院工程
师。 于 2007 年加 入新 华基 金管理
有限公 司， 历任 化工、 有色 、 轻工、
建材等 行业 分析 师， 策略 分析师，
新华优选成长股票型证券投资基
金基金 经理 助理 ， 投资 经 理。 现任
新华基金管理有限公司基金管理
部副总 监、 新 华泛 资源 优势 灵活配新华行业周期轮换股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
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置混合 型证 券投 资基 金基 金经理、
新华行业周期轮换股票型证券投
资基金 基金 经理 。
注：1 、首 任基 金经 理， 任 职日期 指基 金合 同生 效日 ，离任 日期 指公 司作 出决 定之日 。
2、非 首任 基金 经理 ，任 职 日期和 离任 日期 均指 公司 作出决 定之 日。
3、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，新华基金管 理有限公司作为新华行业 周期轮换股票型证券投资 基金的管理人按照
《中华人民共和国证券投 资基金法》 、 《新华 行业周 期轮换股票型证券投资基 金基金合同》以及其他
有关法律法规的规定，本 着诚实信用、勤勉尽责的 原则管理和运用基金资产 ，在严格控制风险的基
础上为 持有 人谋 求最 大利 益。运 作整 体合 法合 规， 无损害 基金 持有 人利 益的 行为。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》 （2011 年 修订 ） ， 公 司
制定了 《新 华基 金管 理有 限公司 公平 交易 管理 制度 》 。 制 度的范 围包 括境 内上 市股票 、 债 券的 一级 市
场申购、二级市场交易等 所有投资管理活动，同时 包括授权、研究分析、投 资决策、交易执行等投
资管理 活动 相关 的各 个环 节。
场内交 易， 投资 指令 统一 由中央 交易 室下 达， 并且 启动交 易系 统公 平交 易模 块。 根 据公 司制 度，
严格禁 止不 同投 资组 合之 间互为 对手 方的 交易 ，严 格控制 不同 投资 组合 之间 的同日 反向 交易 。
场外交易中，对于部分债 券一级市场申购、非公开 发行股票申购等交易，中 央交易室根据各投
资组合经理申报的满足价 格条件的数量进行比例分 配。如有异议，由中央交 易室报投资总监、督察
长、金融工程部和监察稽 核部，再次进行审核并确 定最终分配结果。如果督 察长认为有必要，可以
召开风险管理委员会，对 公平交易的结果进行评估 和审议。对于银行间市场 交易、固定收益平台、
交易所大宗交易，投资组 合经理以该投资组合的名 义向中央交易室下达投资 指令，中央交易室向银
行间市场 或交易对手询价、成交确 认，并根据 “ 时间优先、价 格优先 ” 的 原则保证各投资 组合获得 公
平的交 易机 会。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本报告期，公司对不同组 合不同时间段的同向交易 价差进行了溢价率样本的 采集，通过平均溢
价率、 买入/ 卖 出溢 价率 以 及利益 输送 金额 等多 个层 面来判 断不 同投 资组 合之 间在某 一时 间段 是否 存新华行业周期轮换股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
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在违反公平交易原则的异 常情况，未发现重大异常 情况，且不存在报告期内 所有投资组合参与的交
易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单 边成 交量 超过该 证券 当日 成交 量 的 5% 的情 况。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
二季度 沪深指数先涨 后跌 。涨时 鸡犬升天，次 新股、小市 值、有 “ 故事” 的品种大受 追捧，想 象
力不大的品种遭到冷落， 市场泡沫程度较高。季度 末受融资盘争相踩踏出局 影响，市场自由落体式
下跌，大市值蓝筹相对抗 跌。本基金操作中继续坚 持已有风格，大小市值， 行业均衡配置，力求稳
中求进 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截至 2015 年 6 月 30 日 ， 本基金 份额 净值 为 2.674 元， 本报 告期 份额 净值 增 长率 为 81.09%，同
期比较 基准 的增 长率 为 22.00%
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
预计下 半年 经济 L 型，股 市震荡 、美 元强 势、 大宗 底部盘 整。 宏观 政策 组合 为财政 政策 加码 以
及货币 政策 观望 。
下一阶 段， 我们 将重 点关 注以下 投资 机会 ： 1， 有核 心竞争 力、 转型 有逻 辑、 有决心 的品 种； 2，
估值水 平合 理、 有 一定 成 长性的 消费 类品 种；3， 以 及相关 主题 类品 种， 如 央 企重组、 国企 改革、 城
市管廊 建设 等。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
有关参 与估 值流 程各 方及 人员（ 或小 组） 的职 责分 工：
一、估 值工 作小 组的 职责 分工
公司建立估值工作小组对 证券估值负责。估值工作 小组由运作保障部负责人 、基金会计、投资
管理部 、中 央交 易室 、监 察稽核 部人 员组 成。 每个 成员都 可以 指 定 一个 临时 或者长 期的 授权 人员 。
估值工 作小 组职 责：
① 制 定估 值制 度并 在必 要 时修改 ；
② 确 保估 值方 法符 合现 行 法规；
③ 批 准证 券估 值的 步骤 和 方法；
④ 对 异常 情况 做出 决策 。 新华行业周期轮换股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
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运作保障部负责人是估值 工作小组的组长，运作保 障部负责人在基金会计或 者其他两个估值小
组成员 的建 议下 ，可 以提 议召集 估值 工作 小组 会议 。
估值决 策由 估值 工作 小 组 2/3 或以 上多 数票 通过 。
二、基 金会 计的 职责 分工
基金会计负责日常证券资 产估值。基金会计和公司 投资管理部相互独立。在 按照本估值制度和
相关法 规估 值后 ，基 金会 计定期 将证 券估 值表 向估 值工作 小组 报告 ，至 少每 月一次 。
基金会 计职 责：
① 获 得独 立、 完整 的证 券 价格信 息；
② 每 日证 券估 值；
③ 检 查价 格波 动并 进行 一 般准确 性评 估；
④ 向 交易 员或 基金 经理 核 实价格 异常 波动 ，并 在必 要时向 估值 工作 小组 报告 ；
⑤ 对 每日 证券 价格 信息 和 估值结 果进 行记 录；
⑥ 对 估值 调整 和人 工估 值 进行记 录；
⑦ 向 估值 工作 小组 报送 月 度估值 报告 。
基金会 计认 为必 要， 可以 提议召 开估 值工 作小 组会 议。
三、投 资管 理部 的职 责分 工
① 接 受监 察稽 核部 对所 投 资证券 价格 异常 波动 的问 讯；
② 对 停牌 证券 、价 格异 常 波动证 券、 退市 证券 提出 估值建 议；
③ 评 价并 确认 基金 会计 提 供的估 值报 告；
④ 向 估值 工作 小组 报告 任 何他/ 她 认为 可能 的估 值偏 差。
四、中 央交 易室 的职 责分 工
① 对 基金 会计 的证 券价 格 信息需 求做 出即 时回 应；
② 通 知基 金会 计关 于证 券 停牌、 价格 突发 性异 常波 动、退 市等 特定 信息 ；
③ 评 价并 确认 基金 会计 提 供的估 值报 告。
五、监 察稽 核部 的职 责分 工
① 监 督证 券的 整个 估值 过 程； 新华行业周期轮换股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
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② 确 保估 值工 作小 组制 定 的估值 政策 得到 遵守 ；
③ 确 保公 司的 估值 制度 和 方法符 合现 行法 律、 法规 的要求 ；
④ 评 价现 行估 值方 法是 否 恰当反 应证 券公 允价 格的 风险；
⑤ 对 于估 值表 中价 格异 常 波动的 证券 向投 资部 问讯 ；
⑥ 对 于认 为不 合适 或者 不 再合适 的估 值方 法提 交估 值工作 小组 讨论 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
根据《证券投资基金法 》 、 《证券投资基金运作管理 办法》以及《新华行业周 期轮换股票型证券
投资基 金基 金合 同》 的有 关约定 ，依 据 2015 年 6 月 25 日 本基 金已 实现 的可 分配利 润， 对权 益登 记
在册的 本基 金份 额持 有人 分 配现 金红 利， 每 10 份 基 金份额 分 配 9 元 ， 本 次分 红的权 益登 记、 除权 日
为 2015 年 6 月 29 日 ，现 金红利 发放 日 为 2015 年 7 月 1 日。
4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
本报告期本基金未出现连 续二十个工作日基金份额 持有人数量不满二百人或 者基金资产净值低
于五千 万元 的情 况。
5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管 人在对新华行业周期轮换 股票型证券投资基金的托 管过程中，严格遵
守《证券投资基金法》及 其他法律法规和基金合同 的有关规定，不存在任何 损害基金份额持有人利
益的行 为， 完全 尽职 尽责 地履行 了基 金托 管人 应尽 的义务 。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期内，新华行业周 期轮换股票型证券投资基 金的管理人 ——新华基金 管理有限公司在新
华行业 周期 轮换 股票 型证 券投资 基金 的投 资运 作 、 基 金资产 净值 计算 、 基金 份额 申购赎 回价 格计 算 、
基金费用开支等问题上， 不存在任何损害基金 份额 持有人利益的行为，在各 重要方面的运作严格按
照基金合同的规定进行。 本报告期内，新华行业周 期轮换股票型证券投资基 金对基金份额持有人进
行了一 次利 润分 配， 分配 金额 为 1,599,077,459.10 元。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容 的真 实、准确和完整发表 意见
本 托 管 人 依 法 对 新 华 基 金 管 理 有 限 公 司 编 制 和 披 露 的 新 华 行 业 周 期 轮 换 股 票 型 证 券 投 资 基 金新华行业周期轮换股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 13 页共 44 页
2015 年半 年度 报告 中财 务 指标 、 净 值表 现 、 利 润分 配情况 、 财务 会计 报告 、 投资组 合报 告等 内容 进
行了核 查， 以上 内容 真实 、准确 完整 。
中国工 商银 行资 产托 管部
2015 年 8 月 20 日
6
半年度财务会计报告（ 未经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 新华 行业 周期 轮换股 票型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2015 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
资产 附注号
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资 产：
- -
银行存 款 6.4.7.1 5,582,625,420.07 62,182,710.69
结算备 付金
808,472.12 367,604.65
存出保 证金
153,589.45 138,617.70
交易性 金融 资产 6.4.7.2 978,391,838.73 179,607,140.66
其中： 股票 投资
978,391,838.73 179,607,140.66
基金投 资
- -
债券投 资
- -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
- -
买入返 售金 融资 产
- -
应收证 券清 算款
- 10,963,475.57
应收利 息 6.4.7.3 311,864.68 13,872.59
应收股 利
- -
应收申 购款
10,161,415.81 166,949.27
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总计
6,572,452,600.86 253,440,371.13
负债和所有者权益 附注号
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负 债：
- - 新华行业周期轮换股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
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短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
208,486,017.23 -
应付赎 回款
419,863,353.21 43,384,489.17
应付管 理人 报酬
1,704,612.15 312,498.64
应付托 管费
284,102.03 52,083.10
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.4 2,619,047.14 2,918,758.59
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
1,546,722,390.23 -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.5 1,866,597.95 543,363.76
负债合计
2,181,546,119.94 47,211,193.26
所有者权益：
- -
实收基 金 6.4.7.6 1,641,969,609.50 104,313,127.55
未分配 利润 6.4.7.7 2,748,936,871.42 101,916,050.32
所有者权益合计
4,390,906,480.92 206,229,177.87
负债和所有者权益总 计
6,572,452,600.86 253,440,371.13
注： 报 告截 止日 2015 年 6 月 30 日， 基金 份额 净值 2.674 元 ， 基金 份额 总 额 1,641,969,609.50 份。
6.2 利润表
会计主 体： 新华 行业 周期 轮换股 票型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目 附注号
本期
2015 年 1 月 1 日至
2015 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 6 月 30 日
一、收入
161,959,171.97 13,929,915.66
1.利息 收入
466,066.88 1,077,407.13
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.8 466,066.88 497,803.80
债券利 息收 入
- -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
- 579,603.33
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列）
85,917,407.58 7,889,887.81
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.9 84,492,823.16 4,812,011.39
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
- -
资产支 持证 券投 资收 益
- - 新华行业周期轮换股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 15 页共 44 页
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益
- -
股利收 益 6.4.7.10 1,424,584.42 3,077,876.42
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号
填列）
6.4.7.11 74,849,814.73 4,779,269.87
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 6.4.7.12 725,882.78 183,350.85
减：二、费用
6,036,948.12 6,154,511.63
1．管 理人 报酬
3,605,690.53 3,450,633.43
2．托 管费
600,948.45 575,105.55
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用 6.4.7.13 1,639,617.08 1,935,984.54
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用 6.4.7.14 190,692.06 192,788.11
三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ” 号填
列）
155,922,223.85 7,775,404.03
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列）
155,922,223.85 7,775,404.03
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 新华 行业 周期 轮换股 票型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
104,313,127.55 101,916,050.32 206,229,177.87
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- 155,922,223.85 155,922,223.85
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
1,537,656,481.95 4,090,176,056.35 5,627,832,538.30
其中：1.基 金申 购款 1,762,578,112.61 4,483,694,059.92 6,246,272,172.53
2.基金 赎回 款 -224,921,630.66 -393,518,003.57 -618,439,634.23
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- -1,599,077,459.10 -1,599,077,459.10
五 、 期末 所 有者 权益 （基 1,641,969,609.50 2,748,936,871.42 4,390,906,480.92 新华行业周期轮换股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 16 页共 44 页
金净值 ）
项目
上年度可比期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
370,482,613.54 155,590,578.15 526,073,191.69
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- 7,775,404.03 7,775,404.03
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
-67,507,476.34 -28,508,022.72 -96,015,499.06
其中：1.基 金申 购款 46,909,004.00 20,642,962.20 67,551,966.20
2.基金 赎回 款 -114,416,480.34 -49,150,984.92 -163,567,465.26
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
302,975,137.20 134,857,959.46 437,833,096.66
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 陈重 ，主管 会计 工作 负责 人： 张宗友 ，会 计机 构负 责人 ：徐端 骞
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
新华行 业周 期轮 换股 票型 证券投 资基 金( 以 下简 称 “ 本基金 ”) 系经 中国 证券 监 督管理 委员 会 （ 以下
简称“ 中国证监会 ” ）证监许可[2010]593 号 文件 “ 关于核准新华行业周期轮换 股票型证券投资基金募
集的批 复 ” 批准, 由新 华基 金 管理有 限公 司作 为发 起人 ， 于 2010 年 6 月 17 日至 7 月 16 日 向社 会公 开
募集， 首次 募集 资金 总额 347,740,551.58 元, 其 中募 集资金 产生 利息 68,207.90 元，并 经国 富浩 华 会
计师事 务所 有限 公司 浩华 验字[2010] 第 72 号验 资报 告予以 验证 。2010 年 7 月 21 日办 理基 金备 案手
续，基金合同正式生效。 本基金为契约型开放式证 券投资基金，存续期不限 定，本基金管理人为新
华基金 管理 有限 公司 ，基 金托管 人为 中国 工商 银行 股份有 限公 司。
根据 《新 华行 业周 期轮 换 股票型 证券 投资 基金 招募 说明书 》 及 《 新华行 业周 期轮换 股票 型证 券
投资基 金基 金合 同 》 的 有 关规定,本 基金 的投 资标 的 物包括 国内 依法 公开 发行 上市的 各类 股票 、 债券 ，
以及中 国证 监会允 许基 金 投资的 其他 金融工 具。 本 基金股 票的 投资比 例占 基 金资产 的 60% —95% 。新华行业周期轮换股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
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固定收益类资产的投资比 例占基金资产的 5%-40% ，具体包括国债、中央票 据、金融债、公司债、
企业债、次级债券、可转 换公司债券、短期融资券 、资产支持证券、可分离 债、债券回购、银行存
款等，以及法律法规或中 国证监会允许基金投资的 其他固定收益类金融工具 ；其中，本基金保持不
低于基 金净 值 5% 的现 金和 到期日 在一 年以 内的 政府 债券 。 如 法律 法规 或监 管机 构以后 允许 基金 投 资
其他品 种， 基金 管理 人在 履行适 当程 序后 ，可 以将 其纳入 投资 范围 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人新 华基 金管 理有 限公司 于 2015 年 8 月 25 日批准 报出 。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金 以持 续经 营为 基础 ，根据 实际 发生 的交 易和 事项， 按照 财政 部 于 2006 年 2 月 15 日颁 布
的企业 会计 准则( 以下 简称 “ 企业 会计 准则 ”) 、 中 国证 券业协 会 于 2007 年 5 月 15 日颁 布的 《证 券投 资
基金会计核算业务指引 》 、 《新华行业周期轮换股票 型证券投资基金基金合同 》和中国证券监督管理
委员会 发布 的关 于基 金行 业实务 操作 的有 关规 定进 行确认 、计 量和 编制 财务 报表。
6.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基金编制的财务 报表符 合企业会计准则的要求， 真实、完整地反映了本基 金的财务状况、经
营成果 和基 金净 值变 动情 况等相 关信 息。
6.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计估 计与上 年度 不一 致， 会计 政策与 上年 度一 致。
6.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
6.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
6.4.5.2 会计估计变更的 说 明
根据中 国证 监会 《 中国 证券 投资基 金业 协会 估值 核算 工作小 组关 于 2015 年 1 季 度固定 收益 品种
的估值 处理 标准 》的 要求 ，自 2015 年 3 月 30 日 起 ，本基 金对 交易 所市 场上 市交易 或挂 牌转 让的 除
实行全价交易的可转换债 券和深交所可交换债券、 按成本法估值的私募债和 未上市债券品种以外的
固定收益品种估值时，由 原来的直接采用交易所收 盘价估值变更为第三方估 值机构（中证指数有限
公司） 提供 的相 应品 种当 日的估 值净 价进 行估 值。
6.4.5.3 差错更正的说明 新华行业周期轮换股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 18 页共 44 页
本基金 报告 期未 发生 差错 更正。
6.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局 财税[2002]128 号 文 《关 于 开放式 证券 投资 基金 有关 税收问 题的 通知 》 、
财税[2004]78 号文 《关 于 证券投 资基 金税 收政 策的 通知》 、 财 税[2005]11 号文 《关于 调整 证券( 股票)
交 易 印 花税 税 率的 通 知 》 、财 税[2005]102 号文 《 关于 股 息 红利 个 人所 得 税 有关 政 策 的通 知 》 、财 税
[2005]103 号文《 关于 股权 分置 试点改 革有 关税收政 策问 题的通 知》 、财 税字[2005]107 号文《 关于
利息红 利个 人所 得税 政策 的补充 通知 》 、 自 2008 年 4 月 24 日 起执 行的 《 关 于调整 证券 （ 股票 ） 交
易印花 税税 率的 通知 》及 其他相 关税 务法 规和 实务 操作， 主要 税项 列示 如下 ：
（1） 以发 行基 金方 式募 集 资金， 不属 于营 业税 征 收 范围， 不征 收营 业税 。
（2） 基金 买卖 股票 、债 券 的差价 收入 暂免 征营 业税 和企业 所得 税。
（3） 对基 金取 得的 企业 债 券利息 收入 ， 由发行 债券 的 企业在 向基 金派 发利 息时 代扣代 缴 20% 的
个人所得税，暂不征收企 业所得税。对基金取得的 股票的股息、红利收入， 由上市公司在向基金派
发股息 、红 利时 暂减 按 50% 计入 个人 应纳 税所 得额 ，依照 现行 税法 规定 代扣 代缴个 人所 得税 ，暂 不
征收企 业所 得税 。
（4） 基金 买卖 股票 于 2008 年 4 月 24 日 前按 照 0.3% 的税 率缴 纳股 票交 易印 花税 ， 自 2008 年
4 月 24 日 起按 0.1% 的 税 率缴纳 。经 国务 院批 准， 财政部 、国 家税 务总 局决 定从 2008 年 9 月 19 日
起，调 整证 券（ 股票 ）交 易印花 税征 收方 式， 将现 行的对 买卖 、继 承、 赠与 所书立 的 A 股、B 股股
权转让 书据 按 0.1% 的 税率 对双方 当事 人征 收证 券 （ 股票） 交易 印花 税， 调整 为 单边征 税， 即对 买卖 、
继承、赠与 所书立的 Ａ股 、Ｂ股股权 转让书据 的出 让按 0.1% 的税率征 收证券 （股票）交 易印花税 ，
对受让 方不 再征 税。
（5 ） 基 金作 为流 通股 股东 在股权 分置 改革 过程 中收 到由非 流通 股股 东支 付的 股份 、 现 金等 对价 ，
暂免征 收印 花税 、企 业所 得税和 个人 所得 税。
6.4.7 重要财务报表项 目的 说明
6.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
活期存 款 5,582,625,420.07
定期存 款 -
其他存 款 - 新华行业周期轮换股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
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合计 5,582,625,420.07
6.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 885,701,792.95 978,391,838.73 92,690,045.78
贵金属投资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 885,701,792.95 978,391,838.73 92,690,045.78
6.4.7.3 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 311,474.89
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 389.79
应收债 券利 息 -
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 -
合计 311,864.68
注：应 收结 算备 付金 利息 中包含 结算 保证 金利 息。
6.4.7.4 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 2,619,047.14
银行间 市场 应付 交易 费用 - 新华行业周期轮换股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 20 页共 44 页
合计 2,619,047.14
6.4.7.5 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 1,578,160.66
其他应 付款 -
预提费 用 288,437.29
合计 1,866,597.95
6.4.7.6 实收基金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 104,313,127.55 104,313,127.55
本期申 购 1,762,578,112.61 1,762,578,112.61
本期赎 回（以 “- ” 号填 列） -224,921,630.66 -224,921,630.66
本期末 1,641,969,609.50 1,641,969,609.50
6.4.7.7 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 101,116,380.73 799,669.59 101,916,050.32
本期利 润 81,072,409.12 74,849,814.73 155,922,223.85
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
2,553,005,485.84 1,537,170,570.51 4,090,176,056.35
其中： 基金 申购 款 2,748,440,827.28 1,735,253,232.64 4,483,694,059.92
基金赎 回款 -195,435,341.44 -198,082,662.13 -393,518,003.57
本期已 分配 利润 -1,599,077,459.10 - -1,599,077,459.10
本期末 1,136,116,816.59 1,612,820,054.83 2,748,936,871.42
6.4.7.8 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 458,309.09
定期存 款利 息收 入 - 新华行业周期轮换股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 21 页共 44 页
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 7,757.79
其他 -
合计 466,066.88
注：结 算备 付金 利息 收入 中包含 结算 保证 金利 息收 入。
6.4.7.9 股票投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
卖出股 票成 交总 额 379,208,629.27
减：卖 出股 票成 本总 额 294,715,806.11
买卖股 票差 价收 入 84,492,823.16
6.4.7.10 股利收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 1,424,584.42
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 1,424,584.42
6.4.7.11 公允价值变动收 益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
1.交易 性金 融资 产 74,849,814.73
—— 股 票投 资 74,849,814.73
—— 债 券投 资 -
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 基 金投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 74,849,814.73
6.4.7.12 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日 新华行业周期轮换股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 22 页共 44 页
基金赎 回费 收入 722,627.37
转换费 收入 3,255.41
合计 725,882.78
6.4.7.13 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
交易所 市场 交易 费用 1,639,617.08
银行间 市场 交易 费用 -
合计 1,639,617.08
6.4.7.14 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
审计费 用 39,671.58
信息披 露费 148,765.71
债券账 户维 护费 0.00
汇划手 续费 2,254.77
其他 -
合计 190,692.06
6.4.8 或有事项、资产负债 表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至 2015 年 6 月 30 日， 本基金 未发 生需 要披 露的 或有事 项。
6.4.8.2 资产负债表日后 事 项
沪、深 交易 所和 中国 证券 登记结 算公 司调 降 A 股 交 易结算 相关 收费 标准 ，于 2015 年 8 月 1 日
起实施 。 其 中， 沪 、 深 证 券交易 所收 取 的 A 股交 易 经手费 由按 成交 金 额 0.06 9 6‰ 双 边收 取， 调 整为
按成交 金 额 0.04 87‰ 双边 收取 。 同 时 ， 中 国证 券登 记结算 公司 收取 的 A 股 交 易过户 费由 目前 沪市 按
照成交 面 值 0.3 ‰ 双 向收 取 、 深市 按照 成交金 额 0. 025 5‰ 双 向收 取， 一 律调 整为 按照成 交金 额 0. 02‰
双向收 取。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控 制 关系或其他重大利害 关系 的关联方发生变化的 情况
本报告 期内 ，本 基金 不存 在控制 关系 或其 他重 大利 害关系 的关 联方 发生 变化 的情况. 新华行业周期轮换股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 23 页共 44 页
6.4.9.2 本报告期与基金 发 生关联交易的各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
中国工 商银 行股 份有 限公 司 基金托 管人
新华基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金发 起人
恒泰证 券股 份有 限公 司 基金管 理人 股东
6.4.10 本报告期及上年 度 可比期间的关联方交 易
6.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
恒泰证 券 2,699,808.46 0.19% 199,814,946.32 15.39%
6.4.10.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间， 均无 通过 关联 方交易 单元 进行 权证 交易 。
6.4.10.1.3 债券交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间， 均无 通过 关联 方交易 单元 进行 债券 交易 。
6.4.10.1.4 债券回购交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间， 均无 通过 关联 方交易 单元 进行 债券 回购 交易。
6.4.10.1.5 应支付关联方的 佣金
金 额单 位 ： 人民 币 元
关联方 名称
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
恒泰证 券 1,917.97 0.17% 20,125.05 0.77%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
当期 占当期 佣金 期末应 付佣 金余 额 占期末 应付 佣新华行业周期轮换股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 24 页共 44 页
佣金 总量的 比例 金总额 的比 例
恒泰证 券 141,948.36 13.05% 141,948.36 4.37%
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年6 月
30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 3,605,690.53 3,450,633.43
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 549,138.13 673,413.34
注：基金管 理人报酬 按前 一日基金资 产净值 1.5% 的 年费率逐日 计提, 逐日累 计 至每月月底,按月
支付。
其计算 公式 为: 日 管理 人报 酬= 前一 日基 金资 产净 值× 1.5%/ 当年 天数
本报告期列示的支付销售 机构的客户维护费为本期 计提金额，上年度可比期 间列示的支付销售
机构的 客户 维护 费为 当期 支付金 额。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年6
月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 600,948.45 575,105.55
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净 值 0.25% 的 年费率 逐日 计提 确认 。
其计算 公式 为: 日 托管 人报 酬= 前一 日基 金资 产净 值× 0.25%/ 当年 天数 。
6.4.10.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券( 含回 购) 交易
本报告 期未 与关 联方 进行 银行债 券( 含 回购) 交易 。
6.4.10.4 各关联方投资本 基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
报告期 内基 金管 理人 未发 生运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。
6.4.10.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
报告期 内， 除基 金管 理人 之外的 其他 关联 方未 投资 本基金 。
6.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元 新华行业周期轮换股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 25 页共 44 页
关联方 名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国工 商银 行
5,582,625,42
0.07
458,309.09
155,082,810.
00
453,902.3300
6.4.10.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
本基金 在报 告期 内未 参与 关联方 承销 证券 。
6.4.11 利润分配情况
单位： 人民 币元
序号
权益登 记
日
除息日
每 10 份
基金份 额
分红数
现金形式
发放总 额
再投资 形
式发放 总
额
利润分 配合
计
备注
场
内
场
外
1 2015-06-29
2015-
06-29
2015-
06-29
9.000
1,546,722,39
0.23
52,355,068.8
7
1,599,077,45
9.10
-
合计
9.000
1,546,722,39
0.23
52,355,068.8
7
1,599,077,45
9.10
-
6.4.12 期末（2015 年 6 月 30 日）本基金持有的流通 受限证券
6.4.12.1 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
金额单 位 ： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
( 单位： 股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
60017
5
美都能
源
2015-06
-29
筹划重
大事项
10.64
2015-0
7-20
9.58 400,000.00 2,628,000.00 4,256,000.00 -
00040
3
ST 生
化
2015-01
-27
重大事
项停牌
28.53 - - 111,331.00 2,458,344.22 3,176,273.43 -
60058
7
新华医
疗
2015-05
-22
筹划重
大事项
50.17
2015-0
7-03
52.77 120,000.00 6,100,949.82 6,020,400.00 -
00086 三湘股 2015-02 筹划重 11.12 2015-0 8.27 100,000.00 743,651.00 1,112,000.00 - 新华行业周期轮换股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 26 页共 44 页
3 份 -13 大事项 7-24
00219
1
劲嘉股
份
2015-06
-18
筹划重
大事项
19.22 - - 300,000.00 2,117,985.00 5,766,000.00 -
30011
3
顺网科
技
2015-05
-05
筹划重
大事项
53.59
2015-0
8-06
51.93 101,100.00 2,960,199.40 5,417,949.00 -
30018
8
美亚柏
科
2015-05
-14
重大资
产重组
29.91
2015-8-
21
33.44 205,200.00 4,770,601.00 6,137,532.00 -
6.4.12.2 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
6.4.12.2.1 银行间市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购余 额。
6.4.12.2.2 交易所市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购余 额。
6.4.13 金融工具风险及 管 理
6.4.13.1 风险管理政策和 组织架构
本基金在日常经营活动中 涉及的财务风险主要包括 信用风险、流动性风险及 市场风险。本基金
管理人制定了政策和程序 来识别及分析这些风险， 并设定适当的风险限额及 内部控制流程，通过可
靠的管 理及 信息 系统 持续 监控上 述各 类风 险。
本基金管理人建立了以董 事会风险控制委员会为核 心的、由督察长、风险管 理委员会、监察稽
核部、 相关 职能 部门 和业 务部门 构成 的四 级风 险管 理架构 体系 。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易 过程中因交易对手未履行 合约责任，或者基金所投 资证券之发行人出
现违约、拒绝支付到期本 息，导致基金资产损失和 收益变化的风险。本基金 均投资于具有良好信用
等级的证券，且通过分散 化投资以分散信用风险。 本基金投资于一家公司发 行的证券市值不超过基
金资产 净值 的 10% ，且 本 基金与 由本 基金 管理 人管 理的其 他基 金共 同持 有一 家公司 发行 的证 券， 不
得超过 该证 券 的 10% 。
本基金在交易所进行的交 易均与中国证券登记结算 有限责任公司完成证券交 收和款项清算，因
此违约 风险 发生 的可 能性 很小。
6.4.13.3 流动性风险 新华行业周期轮换股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 27 页共 44 页
流动性风险是指基金所持 金融工具变现的难易程度 。本基金的流动性风险一 方面来自于基金份
额持有人可随时要求赎回 其持有的基金份额，另一 方面来自于投资品种所处 的交易市场不活跃而带
来的变 现困 难。
本基金所持大部分证券在 证券交易所上市，其余亦 可在银行间同业市场交易 。本基金可通过卖
出回购金融资产方式借入 短期资金应对流动性需求 ，其上限一般不超过基金 持有的债券资产的 公允
价值。本基金所持有的金 融负债的合约约定到期日 均为一年以内且不计息， 因此账面余额即为未折
现的合 约到 期现 金流 量。
本基金管理人每日预测本 基金的流动性需求，并同 时通过独立的风险管理部 门设定流动性比例
要求， 对流 动性 指标 进行 持续的 监测 和分 析。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值或未来 现金流量因所处市场各类 价格因素的变动而
发生波 动的 风险 ，包 括利 率风险 、外 汇风 险和 其他 价格风 险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务 状况和现金流量受市场利 率变动而发生波动的风险 。本基金持 有的大
部分金融资产和金融负债 不计息，因此本基金的收 入及经营活动的现金流量 在很大程度上独立于市
场利率变化。本基金的生 息资产主要为银行存款、 结算备付金及债券投资等 。下表统计了本基金面
临的利率风险敞口。表中 所示为本基金资产及负债 的公允价值，并按照合约 规定的利率重新定价日
或到期 日孰 早者 予以 分类 。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2015 年 6 月 30 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 5,582,625,420.07 - - -
5,582,625,420.
07
结算备 付金 808,472.12 - - - 808,472.12
存出保 证金 153,589.45 - - - 153,589.45
交易性 金融 资产 - - - 978,391,838.73
978,391,838.7
3
应收利 息 - - - 311,864.68 311,864.68 新华行业周期轮换股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 28 页共 44 页
应收申 购款 - - - 10,161,415.81 10,161,415.81
资产总 计 5,583,587,481.64 - - 988,865,119.22
6,572,452,600.
86
负债
应付证 券清 算款 - - - 208,486,017.23
208,486,017.2
3
应付赎 回款 - - - 419,863,353.21
419,863,353.2
1
应付管 理人 报酬 - - - 1,704,612.15 1,704,612.15
应付托 管费 - - - 284,102.03 284,102.03
应付交 易费 用 - - - 2,619,047.14 2,619,047.14
应付利 润 - - - 1,546,722,390.23
1,546,722,390.
23
其他负 债 - - - 1,866,597.95 1,866,597.95
负债总 计 - - - 2,181,546,119.94
2,181,546,1
19.94
利率敏 感度 缺口 5,583,587,481.64 - - -1,192,681,000.72 4,390,906,480.
92
上年度 末
2014 年 12 月 31
日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 62,182,710.69
62,182,710.69
结算备 付金 367,604.65 - - - 367,604.65
存出保 证金 138,617.70 - - - 138,617.70
交易性 金融 资产 - - - 179,607,140.66
179,607,140.6
6
买入返 售金 融资
产
- - - - 0.00
应收证 券清 算款 - - - 10,963,475.57 10,963,475.57
应收利 息 - - - 13,872.59 13,872.59
应收申 购款 - - - 166,949.27 166,949.27
其他资 产 - - - 0.00 0.00
资产总 计 - - - - -
负债
应付赎 回款 - - - 43,384,489.17 43,384,489.17
应付管 理人 报酬 - - - 312,498.64 312,498.64 新华行业周期轮换股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 29 页共 44 页
应付托 管费 - - - 52,083.10 52,083.10
应付交 易费 用 - - - 2,918,758.59 2,918,758.59
其他负 债 - - - 543,363.76 543,363.76
负债总 计
62,688,933.04 - - 143,540,244.83 206,229,177.8
7
利率敏 感度 缺口 - - - - -
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏 感性分析
假设
其他市 场变 量不 变， 市场 利率上 升 25 个 基点
其他市 场变 量不 变， 市场 利率下 降 25 个 基点
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万元）
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度 末
2014 年 12 月 31 日
市场利 率上 升 25.00 bp 增加 约 1,396 增加 约 16
市场利 率下 降 25.00 bp 减少 约 1,396 减少 约 16
注： 本 基金 管理 人运用 XRisk Suite 风险 控制 系统 对本 基金投 资组 合中 的银 行存 款、 结 算备 付金 、
存出保 证金 和债 券类 资产 做出以 上利 率风 险的 敏感 性分析
6.4.13.4.2 外汇风险
本基金 的所 有资 产及 负债 以人民 币计 价， 因此 无重 大外汇 风险 。
6.4.13.4.3 其他价格风险
在其他价格风险分析中， 本基金管理人主要分析市 场价格风险的影响。市场 价格风险是指基金
所持金融工具的公允价值 或未来现金流量因除市场 利率和外汇汇率以外的市 场价格因素变动而发生
波动的风险。本基金主要 投资于证券交易所上市或 银行间同业市场交易的股 票和债券，所面临的最
大市场价格风险由所持有 的金融工具的公允价值决 定。本基金通过投资组合 的分散化降低市场价格
风险， 并且 本基 金管 理人 每日对 本基 金所 持有 的证 券价格 实施 监控 。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险 敞口
金额单 位 ： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度 末
2014 年 12 月 31 日 新华行业周期轮换股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 30 页共 44 页
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（% ）
交易性 金融 资产 － 股 票投 资 978,391,838.73 22.28
179,607,140.6
6
87.09
交易性 金融 资产 － 基 金投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －贵 金属 投资 - - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 978,391,838.73 22.28
179,607,140.6
6
87.09
注： 本 基金 投资 组合 中股 票投资 比例 范围 占基 金资 产净值 的[60%-95%] ； 固 定 收益类 资产 的投 资
比例占 基金 资产 的 [5%-40%] ； 其 中持 有的 现金 和到 期日在 一年 内的 政府 债券 的合计 比例 为[ 在 5% 以
上] 。于 2015 年 6 月 30 日 ，本基 金面 临的 整体 市场 价格风 险列 示如 下：
6.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分析
假设
其他市 场变 量不 变, 本基 金 业绩比 较基 准上 升 1%
其他市 场变 量不 变, 本基 金 业绩比 较基 准下 降 1%
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万元）
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度 末
2014 年 12 月 31 日
本 基 金 业 绩 比 较 基 准 上
升 1%
增加 约 791 增加 约 145
本 基 金 业 绩 比 较 基 准 下
降 1%
减少 约 791 减少 约 145
注：1. 本 基金 的整 体业 绩 比较基 准为 沪 深 300 指数 收益率× 80% ＋ 上证 国债 指 数收益 率× 20% ；
2. 本 基金 管理 人运 用 XRISK SUITE 风 险控 制系 统 对本基 金投 资组 合中 股票 资产做 出以 上其 他
价格风 险的 敏感 性分 析。
7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元 新华行业周期轮换股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 31 页共 44 页
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 978,391,838.73 14.89
其中： 股票 978,391,838.73 14.89
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 5,583,433,892.19 84.95
7 其他各 项资 产 10,626,869.94 0.16
8 合计 6,572,452,600.86 100.00
7.2 期末按行业分类的股 票投资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
42,527,322.00 0.97
C 制造业 507,719,841.46 11.56
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业 18,296,221.00 0.42
F 批发和 零售 业
9,580,492.00 0.22
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
290,840,753.40 6.62
J 金融业
34,697,356.06 0.79
K 房地产 业
46,947,295.81 1.07
L 租赁和 商务 服务 业
9,831,257.00 0.22 新华行业周期轮换股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 32 页共 44 页
M 科学研 究和 技术 服务 业
11,340,000.00 0.26
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
6,611,300.00 0.15
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计 978,391,838.73 22.28
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 600570 恒生电 子 1,637,700 183,504,285.00 4.18
2 300059 东方财 富 750,000 47,317,500.00 1.08
3 600129 太极集 团 1,578,000 42,953,160.00 0.98
4 600028 中国石 化 6,023,700 42,527,322.00 0.97
5 600486 扬农化 工 983,582 35,389,280.36 0.81
6 002609 捷顺科 技 1,715,718 34,314,360.00 0.78
7 002701 奥瑞金 1,210,000 31,496,300.00 0.72
8 300210 森远股 份 1,572,680 30,667,260.00 0.70
9 600340 华夏幸 福 939,904 28,620,076.80 0.65
10 002250 联化科 技 1,229,934 27,550,521.60 0.63
11 002612 朗姿股 份 378,105 25,503,182.25 0.58
12 002073 软控股 份 1,050,000 24,255,000.00 0.55
13 601318 中国平 安 282,699 23,164,356.06 0.53
14 603766 隆鑫通 用 880,000 22,088,000.00 0.50
15 600315 上海家 化 500,000 21,700,000.00 0.49
16 600400 红豆股 份 1,341,820 19,228,280.60 0.44
17 300367 东方网 力 300,000 17,325,000.00 0.39
18 603001 奥康国 际 550,000 17,171,000.00 0.39
19 300072 三聚环 保 505,464 17,034,136.80 0.39
20 000858 五 粮 液 493,999 15,659,768.30 0.36
21 002111 威海广 泰 457,009 14,779,671.06 0.34
22 000926 福星股 份 1,008,591 14,231,219.01 0.32
23 300376 易事特 330,000 12,870,000.00 0.29
24 300332 天壕节 能 450,000 11,340,000.00 0.26
25 000090 天健集 团 454,100 11,011,925.00 0.25
26 002112 三变科 技 591,200 10,056,312.00 0.23 新华行业周期轮换股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 33 页共 44 页
27 300160 秀强股 份 409,239 9,371,573.10 0.21
28 002656 卡奴迪 路 300,000 9,147,000.00 0.21
29 300066 三川股 份 549,919 8,672,222.63 0.20
30 601166 兴业银 行 500,000 8,625,000.00 0.20
31 002422 科伦药 业 199,993 8,007,719.72 0.18
32 002081 金 螳 螂 258,400 7,284,296.00 0.17
33 600143 金发科 技 581,100 6,926,712.00 0.16
34 000826 桑德环 境 170,000 6,611,300.00 0.15
35 300188 美亚柏 科 205,200 6,137,532.00 0.14
36 600587 新华医 疗 120,000 6,020,400.00 0.14
37 000555 神州信 息 79,920 5,978,016.00 0.14
38 000971 蓝鼎控 股 249,600 5,952,960.00 0.14
39 002029 七 匹 狼 277,100 5,819,100.00 0.13
40 002191 劲嘉股 份 300,000 5,766,000.00 0.13
41 600476 湘邮科 技 150,000 5,671,500.00 0.13
42 002707 众信旅 游 59,100 5,569,584.00 0.13
43 300113 顺网科 技 101,100 5,417,949.00 0.12
44 002185 华天科 技 282,200 5,085,244.00 0.12
45 600835 上海机 电 150,000 4,941,000.00 0.11
46 002532 新界泵 业 250,000 4,912,500.00 0.11
47 002521 齐峰新 材 335,400 4,668,768.00 0.11
48 601058 赛轮金 宇 400,000 4,460,000.00 0.10
49 002344 海宁皮 城 217,100 4,261,673.00 0.10
50 600175 美都能 源 400,000 4,256,000.00 0.10
51 300193 佳士科 技 120,000 4,081,200.00 0.09
52 000488 晨鸣纸 业 400,000 3,588,000.00 0.08
53 000403 ST 生化 111,331 3,176,273.43 0.07
54 002350 北京科 锐 136,300 3,132,174.00 0.07
55 000056 深国商 100,000 2,984,000.00 0.07
56 000001 平安银 行 200,000 2,908,000.00 0.07
57 002301 齐心集 团 100,000 2,880,000.00 0.07
58 002453 天马精 化 250,000 2,837,500.00 0.06
59 002653 海思科 100,000 2,700,000.00 0.06
60 002410 广联达 106,821 2,499,611.40 0.06
61 002579 中京电 子 150,000 2,370,000.00 0.05
62 300105 龙源技 术 149,902 2,308,490.80 0.05
63 600079 人福医 药 50,000 1,852,500.00 0.04
64 600287 江苏舜 天 122,900 1,804,172.00 0.04
65 600128 弘业股 份 94,400 1,770,000.00 0.04
66 600313 农发种 业 99,000 1,750,320.00 0.04
67 600761 安徽合 力 92,018 1,539,461.14 0.04
68 000863 三湘股 份 100,000 1,112,000.00 0.03
69 000590 *ST 古汉 40,400 987,780.00 0.02
70 600590 泰豪科 技 31,300 543,681.00 0.01 新华行业周期轮换股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 34 页共 44 页
71 002708 光洋股 份 7,400 243,016.00 0.01
72 002625 龙生股 份 21 1,609.02 0.00
73 600222 太龙药 业 7 83.65 0.00
7.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600570 恒生电 子 164,906,756.90 79.96
2 600028 中国石 化 55,610,639.99 26.97
3 002609 捷顺科 技 43,941,563.64 21.31
4 300059 东方财 富 39,353,646.74 19.08
5 600486 扬农化 工 38,223,711.69 18.53
6 300210 森远股 份 33,443,681.58 16.22
7 002701 奥瑞金 30,589,639.90 14.83
8 600129 太极集 团 29,981,714.00 14.54
9 002250 联化科 技 27,290,697.92 13.23
10 600340 华夏幸 福 27,025,015.50 13.10
11 002073 软控股 份 26,694,892.96 12.94
12 600315 上海家 化 23,559,318.56 11.42
13 603766 隆鑫通 用 22,965,096.00 11.14
14 601318 中国平 安 19,025,862.16 9.23
15 300376 易事特 15,659,492.00 7.59
16 600400 红豆股 份 15,536,669.60 7.53
17 000858 五 粮 液 15,382,073.03 7.46
18 603001 奥康国 际 15,056,479.00 7.30
19 300367 东方网 力 14,848,936.62 7.20
20 000926 福星股 份 14,263,081.77 6.92
21 000503 海虹控 股 12,585,705.00 6.10
22 002410 广联达 11,992,018.60 5.81
23 300066 三川股 份 11,815,061.16 5.73
24 002111 威海广 泰 11,312,569.37 5.49
25 300072 三聚环 保 10,556,837.97 5.12
26 002422 科伦药 业 10,237,471.18 4.96
27 000826 桑德环 境 10,204,364.00 4.95
28 000656 金科股 份 9,997,701.97 4.85
29 300332 天壕节 能 9,480,869.00 4.60
30 601166 兴业银 行 9,330,000.00 4.52
31 002112 三变科 技 8,421,577.17 4.08
32 000971 蓝鼎控 股 8,342,892.00 4.05 新华行业周期轮换股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 35 页共 44 页
33 300160 秀强股 份 8,206,072.32 3.98
34 000555 神州信 息 7,768,001.00 3.77
35 600222 太龙药 业 6,952,963.60 3.37
36 601788 光大证 券 6,532,680.00 3.17
37 601988 中国银 行 6,231,577.00 3.02
38 600587 新华医 疗 6,100,949.82 2.96
39 002625 龙生股 份 5,910,254.12 2.87
40 600643 爱建股 份 5,658,216.98 2.74
41 600476 湘邮科 技 5,399,985.00 2.62
42 300113 顺网科 技 5,279,422.12 2.56
43 002656 卡奴迪 路 4,960,714.00 2.41
44 300188 美亚柏 科 4,770,601.00 2.31
45 002708 光洋股 份 4,729,810.76 2.29
46 300193 佳士科 技 4,675,960.00 2.27
47 002344 海宁皮 城 4,658,551.28 2.26
48 300305 裕兴股 份 4,540,543.00 2.20
49 000756 新华制 药 4,532,513.04 2.20
50 002054 德美化 工 4,459,314.00 2.16
51 300167 迪威视 讯 4,255,578.00 2.06
52 002029 七 匹 狼 4,208,576.95 2.04
53 601588 北辰实 业 4,203,300.00 2.04
注：本 项 “ 买入 金额 ” 均按 买卖成 交金 额（ 成交 单价 乘以数 量） 填列 ，不 考虑 相关交 易费 用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600028 中国石 化 14,925,782.00 7.24
2 000605 渤海股 份 13,566,000.00 6.58
3 000503 海虹控 股 12,873,200.00 6.24
4 601588 北辰实 业 12,851,082.70 6.23
5 000656 金科股 份 12,288,033.00 5.96
6 600222 太龙药 业 12,145,879.40 5.89
7 600570 恒生电 子 10,075,466.00 4.89
8 300079 数码视 讯 8,802,169.00 4.27
9 002410 广联达 8,750,463.00 4.24
10 000543 皖能电 力 8,723,386.28 4.23
11 300182 捷成股 份 8,472,458.07 4.11
12 002609 捷顺科 技 8,197,419.90 3.97
13 600642 XD 申 能股 8,039,626.34 3.90
14 000826 桑德环 境 7,952,100.71 3.86 新华行业周期轮换股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 36 页共 44 页
15 600643 爱建股 份 7,800,375.93 3.78
16 000002 万
科Ａ 7,583,020.48 3.68
17 601788 光大证 券 7,501,412.00 3.64
18 600340 华夏幸 福 7,407,914.28 3.59
19 300155 安居宝 7,235,693.00 3.51
20 300167 迪威视 讯 7,206,800.00 3.49
21 600007 中国国 贸 6,734,357.19 3.27
22 601668 中国建 筑 6,526,000.00 3.16
23 002625 龙生股 份 6,525,757.10 3.16
24 601988 中国银 行 6,502,804.00 3.15
25 002708 光洋股 份 6,213,579.00 3.01
26 000628 高新发 展 6,154,172.00 2.98
27 601965 中国汽 研 5,901,572.13 2.86
28 601328 交通银 行 5,360,000.00 2.60
29 300339 润和软 件 5,166,840.00 2.51
30 603167 渤海轮 渡 5,083,043.89 2.46
31 002157 正邦科 技 5,059,269.06 2.45
32 000880 潍柴重 机 4,975,176.00 2.41
33 600378 天科股 份 4,859,620.00 2.36
34 600590 泰豪科 技 4,831,622.00 2.34
35 300305 裕兴股 份 4,527,000.00 2.20
36 000756 新华制 药 4,484,949.86 2.17
37 002054 德美化 工 4,186,192.00 2.03
注：本 项 “ 卖出 金额 ” 均按 买卖成 交金 额（ 成交 单价 乘以数 量） 填列 ，不 考虑 相关交 易费 用。
7.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
金额 单 位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 1,018,650,689.45
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 379,208,629.27
注：本 项 “ 买入 股票 的成 本 （成交 ）总 额 ” 与“ 卖 出股 票的收 入（ 成交 ）总 额 ” 均 按买卖 成交 金额
（成交 单价 乘以 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
7.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末无 贵金 属投资 。
7.6 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
7.6.1 报告期末本基金投资 的股指期货持仓和损 益明 细
本报告 期末 本基 金无 股指 期货投 资。
7.6.2 本基金投资股指期货 的投资政策 新华行业周期轮换股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 37 页共 44 页
本基金 合同 尚无 股指 期货 投资政 策。
7.7 报告期末本基金投资的 国债期货交易情况说 明
7.7.1 本期国债期货投资政 策
本基金 合同 尚无 国债 期货 投资政 策。
7.7.2 报告期末本基金投资 的国债期货持仓和损 益明 细
本报告 期末 本基 金无 国债 期货投 资。
7.7.3 本期国债期货投资评 价
本报告 期末 本基 金无 国债 期货投 资。
7.8 投资组合报告附注
7.8.1 本 报告期 末本 基金 投资 的前 十名 证券 没有被 监管 部门 立案 调查, 或 在报 告编 制日 前一 年内 受到
公开遣 责、 处罚 的情 形。
7.8.2 本报 告期 内， 本基 金 投资的 前十 名股 票没 有超 出基金 合同 规定 的备 选股 票库。
7.8.3 期末其他各项资产构 成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 153,589.45
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 311,864.68
5 应收申 购款 10,161,415.81
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 10,626,869.94
7.8.4 期末前十名股票中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
7.8.5 投资组合报告附注的 其他文字描述部分 新华行业周期轮换股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 38 页共 44 页
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
7,247 226,572.32 1,572,571,514.79 95.77% 69,398,094.71 4.23%
8.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 144,298.60 0.01%
8.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
注：本 公司 高级 管理 人员 、基金 投资 和研 究部 门负 责人持 有该 只基 金份 额总 量的数 量区 间 为 0
份；该 只基 金的 基金 经理 持有该 只基 金份 额总 量的 数量区 间 为 0 份。
9
开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2010 年 7 月 21 日 ）基 金份 额总 额 347,740,551.58
本报告 期期 初基 金份 额总 额 104,313,127.55
本报告 期 基 金总 申购 份额 1,762,578,112.61 新华行业周期轮换股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 39 页共 44 页
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 224,921,630.66
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,641,969,609.50
10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 本基 金未 召开 基金份 额持 有人 大会 。
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
2015 年 2 月 11 日 ，王 卫 东先生 因个 人原 因不 再担 任基金 管理 人副 总经 理。
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期内 本基 金未 有涉 及基金 管理 人、 基金 财产 、基金 托管 业务 的诉 讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报告 期内 本基 金未 有基 金投资 策略 的改 变。
10.5 报告期内改聘会计师 事务所情况
本报告 期内 本基 金未 有改 聘会计 师事 务所 的情 况。
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告 期内 本基 金不 存在 管理人 、托 管人 及其 高级 管 理人 员受 监管 部门 稽查 或处罚 的情 况。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公 司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
宏信证 券 1 - - - - -
方正证 券 1 - - - - -
国元证 券 1 - - - - -
东海证 券 1 - - - - -
新时代 证券 1 - - - - -
湘财证 券 1 - - - - -
中信万 通 1 - - - - -
方正证 券 1 339,087,937.51 24.26% 240,888.25 21.80% -
西南证 券 1 242,196,470.53 17.33% 172,056.69 15.57% -
华泰证 劵 1 167,862,498.65 12.01% 119,249.26 10.79% - 新华行业周期轮换股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 40 页共 44 页
民族证 券 1 137,624,296.00 9.85% 125,292.77 11.34% -
海通证 券 1 122,142,400.27 8.74% 111,198.65 10.07% -
中信证 券 1 111,983,240.78 8.01% 101,949.26 9.23% -
安信证 券 1 88,371,085.89 6.32% 80,453.10 7.28% -
宏源证 券 1 70,840,410.53 5.07% 50,325.13 4.56% -
国信证 券 1 37,861,478.07 2.71% 34,469.88 3.12% -
广发证 券 1 33,132,692.93 2.37% 30,164.20 2.73% -
长江证 券 1 20,233,461.10 1.45% 18,420.53 1.67% -
华安证 券 1 16,594,582.00 1.19% 11,788.67 1.07% -
招商证 券 1 7,228,956.00 0.52% 6,581.30 0.60% -
恒泰证 券 1 2,699,808.46 0.19% 1,917.97 0.17% -
注：本 基金 根据 中国 证券 监督管 理委 员会 《关 于加 强证券 投资 基金 监管 有关 问题的 通知 》（ 证
监基字[1998]29 号 ）以 及 《关于 完善 证券 投资 基金 交易席 位制 度有 关问 题的 通知》 （证 监基 金字
[2007]48 号） 的有 关规 定 ，本基 金报 告期 内共 租 用 21 个 交易 席位 。
一、交 易席 位的 分配 依据
交易席 位的 分配 以券 商实 力及其 所提 供的 研究 支持 为基础 ，主 要考 察点 包括 ：
1、经 营行 为稳 健规 范， 内 控制度 健全 。
2、具 备基 金运 作所 需的 高 效、安 全的 通讯 条件 ，交 易设施 满足 基金 进行 证券 交易的 需要 。
3、具 有较 强的 全方 位金 融 服务能 力和 水平 。
二、交 易席 位的 选择 流程
1、研 究部 根据 上述 标准 考 察后确 定选 用交 易席 位的 券商。
2、与 被选 中的 证券 经营 机 构签订 席位 租用 协议 。
三、交 易量 的分 配
交易量 的分 配以 券商 所提 供的服 务及 研究 支持 为基 础，主 要考 察点 包括 ：
1、 券 商提 供独 立的 或第 三 方研究 报告 及服 务， 包括 宏观经 济、 行业 分析 、 公 司 研发、 市场 数据 、
财经信 息、 行业 期刊 、组 合分析 软件 、绩 效评 估、 研讨会 、统 计信 息、 交易 评估等 ，用 以支 持投 资
决策。
2、以 季度 为单 位对 经纪 商 通过评 分的 方式 进行 考核 ，由基 金 经理 、研 究员 和交 易 员分 别打 分，
根据经 纪商 给投 资带 来的 增值确 定经 济商 的排 名。
考核的 内容 包括 上一 季度 经纪交 易执 行情 况、 提供 研究报 告数 量、 研究 报告 质量和 及时 性、 受
邀讲解 次数 及效 果、 主动 推介次 数及 效果 等。 考核 结果将 作为 当期 交易 量分 配的依 据， 交易 量大 小
和评分 高低 成正 比。
3、中 央交 易室 负责 落实 交 易量的 实际 分配 工作 。 新华行业周期轮换股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 41 页共 44 页
10.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
宏信证 券 - - - - - -
方正证 券 - - - - - -
国元证 券 - - - - - -
东海证 券 - - - - - -
新时代 证券 - - - - - -
湘财证 券 - - - - - -
中信万 通 - - - - - -
方正证 券 - - - - - -
西南证 券 - - - - - -
华泰证 劵 - - - - - -
民族证 券 - - - - - -
海通证 券 - - - - - -
中信证 券 - - - - - -
安信证 券 - - - - - -
宏源证 券 - - - - - -
国信证 券 - - - - - -
广发证 券 - - - - - -
长江证 券 - - - - - -
华安证 券 - - - - - -
招商证 券 - - - - - -
恒泰证 券 - - - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式
法定披 露日
期
1
新华基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基 金 2014 年
年度资 产净 值的 公告
中国证 券报 、证 券时 报、
上海证 券报 、证 券日 报、
公司网 站
2015-01-05
2
新 华 基 金 管 理 有 限 公 司 开 通 中 国 工 商 银 行 股
份 有 限 公 司 基 金 定 期 定 额 投 资 业 务 并 参 加 优
惠活动
中国证 券报 、证 券时 报、
上海证 券报 、证 券日 报、
公司网 站
2015-01-14
3
新华行业周 期轮换股 票型 证券投资基 金 2014
年第 4 季度 报告
中国证 券报 、证 券时 报、
上海证 券报 、证 券日 报、
2015-01-20 新华行业周期轮换股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 42 页共 44 页
公司网 站
4
新 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 调 整 长 期 停 牌 股
票估值 方法 的公 告
中国证 券报 、证 券时 报、
上海证 券报 、证 券日 报、
公司网 站
2015-02-13
5
新 华 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 行 业 高 级 管 理 人
员变更 公告
中国证 券报 、证 券时 报、
上海证 券报 、证 券日 报、
公司网 站
2015-02-13
6
新 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 参 加 数
米基金 申购 费率 优惠 活动 的公告
中国证 券报 、证 券时 报、
上海证 券报 、证 券日 报、
公司网 站
2015-02-16
7
新 华 行 业 周 期 轮 换 股 票 型 证 券 投 资 基 金 招 募
说明书( 更新) 全文
公司网 站 2015-03-06
8
新 华 行 业 周 期 轮 换 股 票 型 证 券 投 资 基 金 招 募
说明书( 更新) 摘要
中国证 券报 、证 券时 报、
上海证 券报 、证 券日 报、
公司网 站
2015-03-06
9
新 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 调 整 长 期 停 牌 股
票估值 方法 的公 告
中国证 券报 、证 券时 报、
上海证 券报 、证 券日 报、
公司网 站
2015-03-10
10
新 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 调 整 长 期 停 牌 股
票估值 方法 的公 告
中国证 券报 、证 券时 报、
上海证 券报 、证 券日 报、
公司网 站
2015-03-18
11
新 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 调 整 长 期 停 牌 股
票估值 方法 的公 告
中国证 券报 、证 券时 报、
上海证 券报 、证 券日 报、
公司网 站
2015-03-19
12
新 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 继
续 参 加 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 个 人 电 子
银行基 金申 购费 率优 惠活 动的公 告
中国证 券报 、证 券时 报、
上海证 券报 、证 券日 报、
公司网 站
2015-03-26
13
新华行业周 期轮换股 票型 证券投资基 金 2014
年年度 报告
中国证 券报 、证 券时 报、
上海证 券报 、公 司网 站
2015-03-27
14
新 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 调 整 长 期 停 牌 股
票估值 方法 的公 告
中国证 券报 、证 券时 报、
上海证 券报 、证 券日 报、
公司网 站
2015-04-01
15
新 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 开 放 式
基 金 通 过 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司 办 理 基 金 转
换业务 的公 告
中国证 券报 、证 券时 报、
上海证 券报 、证 券日 报、
公司网 站
2015-04-02
16
新 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 调 整 长 期 停 牌 股
票估值 方法 的公 告
中国证 券报 、证 券时 报、
上海证 券报 、证 券日 报、
公司网 站
2015-04-04
17
新 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 调 整 长 期 停 牌 股
票估值 方法 的公 告
中国证 券报 、证 券时 报、
上海证 券报 、证 券日 报、
公司网 站
2015-04-14
18
新 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 增
加销售 机构 的公 告
中国证 券报 、证 券时 报、
上海证 券报 、证 券日 报、
公司网 站
2015-04-22 新华行业周期轮换股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 43 页共 44 页
19
新 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 调 整 长 期 停 牌 股
票估值 方法 的公 告
中国证 券报 、证 券时 报、
上海证 券报 、证 券日 报、
公司网 站
2015-04-22
20
新华行业周 期轮换股 票型 证券投资基 金 2015
年第 1 季度 报告
中国证 券报 、证 券时 报、
上海证 券报 、证 券日 报、
公司网 站
2015-04-22
21
新 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 调 整 长 期 停 牌 股
票估值 方法 的公 告
中国证 券报 、证 券时 报、
上海证 券报 、证 券日 报、
公司网 站
2015-05-09
22
新 华 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下 部 分 基 金 继 续 参
与 重 庆 银 行 股 份 有 限 公 司 网 上 银 行 基 金 申 购
费率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 、证 券时 报、
上海证 券报 、证 券日 报、
公司网 站
2015-05-21
23
新 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 长 期 停 牌 股 票 估
值方法 变更 的公 告
中国证 券报 、证 券时 报、
上海证 券报 、证 券日 报、
公司网 站
2015-05-22
24
新 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 调 整 长 期 停 牌 股
票估值 方法 的公 告
中国证 券报 、证 券时 报、
上海证 券报 、证 券日 报、
公司网 站
2015-05-27
25
新 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 参
加中国 农业 银行 股份 有限 公司网 上银 行、 手机
银行申 购费 率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 、证 券时 报、
上海证 券报 、证 券日 报、
公司网 站
2015-05-29
26
新 华 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下 部 分 基 金 增 加 中
金公司 为代 销机 构并 参加 优惠活 动的 公告
中国证 券报 、证 券时 报、
上海证 券报 、证 券日 报、
公司网 站
2015-06-01
27
新 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 调 整 长 期 停 牌 股
票估值 方法 的公 告
中国证 券报 、证 券时 报、
上海证 券报 、证 券日 报、
公司网 站
2015-06-02
28
新 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 在
恒泰证 券开 通基 金转 换业 务的公 告
中国证 券报 、证 券时 报、
上海证 券报 、证 券日 报、
公司网 站
2015-06-26
29
新 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 参 加 数
米基金 、众 禄基 金网 上费 率优惠 活动 的公 告
中国证 券报 、证 券时 报、
上海证 券报 、证 券日 报、
公司网 站
2015-06-26
30
新 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 新 华 行 业 周 期 轮
换股票 型证 券投 资基 金分 红公告
中国证 券报 、证 券时 报、
上海证 券报 、证 券日 报、
公司网 站
2015-06-26
31
新 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 调 整 长 期 停 牌 股
票估值 方法 的公 告
中国证 券报 、证 券时 报、
上海证 券报 、证 券日 报、
公司网 站
2015-06-30
11 影响投资者决策的其他 重要信息
本基金 本报 告期 内未 有影 响投资 者决 策的 其他 重要 信息。 新华行业周期轮换股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 44 页共 44 页
12
备查文件目录
12.1 备查文件目录
( 一) 中国 证监 会批 准新 华行 业周期 轮换 股票 型证 券投 资基金 募集 的文 件
( 二) 关于 申请 募集 新华 行业 周期轮 换股 票型 证券 投资 基金之 法律 意见 书
( 三) 《新 华行 业周 期轮 换股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》
( 四) 《新 华行 业周 期轮 换股 票型证 券投 资基 金托 管协 议》
( 五) 《新 华基 金管 理有 限公 司开放 式基 金业 务规 则》
( 六) 更新 的《 新华 行业 周期 轮换股 票型 证券 投资 基金 招募说 明书 》
( 七) 基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照和 公司 章程
( 八) 基金 托管 人业 务资 格批 件及营 业执 照
12.2 存放地点
基金管 理人 、基 金托 管人 住所。
12.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 内免 费查阅 ，也 可按 工本 费购 买复印 件， 或通 过基 金管 理人网 站查 阅。
新华基金管理有限公 司
二〇一五年八月二十 六日
