新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
新 华 惠鑫 分 级债 券 型证 券 投资 基 金
2015 年 半年 度报 告
2015 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 新华 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ：二 〇一五 年八 月二十 六日 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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重要提示及目录
1.1 重要提示
基金 管理 人的 董事 会、 董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏， 并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经全部独立董事
签字同 意， 并由 董事 长签 发。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年 8 月 20 日 复核 了本 报
告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业 绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2015 年 1 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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1.2 目录
1
重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 .......................................................................................................................................... 2
2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .............................................................................................................. 5
2.4 信 息披 露方 式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .................................................................................................................................. 6
3
主要财务指标和基金净 值表现 ............................................................................................................... 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .............................................................................................................. 6
3.2 基 金净 值表 现 .................................................................................................................................. 7
4
管理人报告 ............................................................................................................................................... 8
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .......................................................................................................... 8
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ................................................................ 10
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ............................................................................ 10
4.4 管 理人 对 报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ............................................................ 10
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ............................................................ 11
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ........................................................................ 11
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ............................................................................ 13
4.8 报 告期 内 管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 .................................... 13
5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 13
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ................................................................................ 13
5.2 托 管人 对报 告 期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ............ 13
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ............................ 13
6
半年度财务会计报告（ 未经审计） ..................................................................................................... 14
6.1 资 产负 债表 .................................................................................................................................... 14
6.2 利 润表 ............................................................................................................................................ 15
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ................................................................................................ 16
6.4 报 表附 注 ........................................................................................................................................ 17
7
投资组合报告 ......................................................................................................................................... 32
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................................ 32
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ................................................................................................ 33
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金 资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 .................................... 33
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合 的重大 变动 ............................................................................................. 33
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ........................................................................................ 33
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 序的 前五名 债券 投资 明细 ................................. 34
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 .................... 34
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 .................... 34
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ................................ 34
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 ...................................................................... 34
7.11 报告 期 末本 基金 投资 的国债 期货 交易 情况 说明 ....................................................................... 34
7.12 投资 组合 报告 附注 ...................................................................................................................... 35
8
基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 35
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 .................................................................................... 35 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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8.2 期 末上 市基 金前 十名 持有人 ........................................................................................................ 36
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 ........................................................................ 37
8.4 期 末基 金管 理人 的从 业 人员持 有本 开放 式基 金份 额总量 区间 的情 况 ..................................... 37
9
开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 37
10
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 38
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 .......................................................................................................... 38
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人 的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 .......................................... 38
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .............................................................. 38
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .................................................................................................................. 38
10.5 报 告期 内改 聘会 计师 事务所 情况 ............................................................................................... 38
10.6 管 理人 、托 管人 及其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ....................................................... 38
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .................................................................................. 38
10.8 其他 重大 事件 .............................................................................................................................. 40
11 影响投资者决策的其他 重要信息 ......................................................................................................... 42
12
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 42
12.1 备查 文件 目录 .............................................................................................................................. 42
12.2 存放 地点 ...................................................................................................................................... 42
12.3 查阅 方式 ...................................................................................................................................... 42 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 新华惠 鑫分 级债 券型 证券 投资基 金
基金简 称 新华惠 鑫分 级债 券
基金主 代码 164302
交易代 码 164302
基金运 作方 式 契约型 开放 式基 金
基金合 同生 效日 2014 年 1 月 24 日
基金管 理人 新华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 402,517,201.26 份
上市日 期 2014 年 3 月 28 日
下属两 级基 金的 基金 简称 新华惠 鑫分 级债 券 A 新华惠 鑫分 级债 券 B
下属两 级基 金的 交易 代码 164303 150161
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 106,456,546.21 份 296,060,655.05 份
2.2 基金产品说明
投资目 标
在严格 控制 投资 风险 的前 提下， 通过 积极 主动 的资 产管理 ， 力 争为 基金 份
额持有 人获 取超 越业 绩比 较基准 的投 资回 报。
投资策 略
本基金 的投 资策 略主 要包 括： 大 类资 产配 置策 略、 固定收 益类 资产 投资 策
略以及 权益 类资 产投 资策 略。 首 先， 本基 金管 理人 将采用 战略 性与 战术 性
相结合 的大 类资 产配 置策 略， 在 基金 合同 规定 的投 资比例 范围 内确 定各 大
类资产 的配 置比 例。 在此 基础之 上， 一方 面综 合运 用久期 策略 、 收 益率 曲
线策略 以及 信用 策略 进行 固定收 益类 资产 投资 组合 的构建 ； 另 一方 面通 过
定量与 定性 相结 合的 分析 方法， 积极 进行 新股 申购 、 定向 增发 、 可 转债 转
股等投 资操 作， 在新 股流 通后择 机卖 出以 提高 基金 的整体 收益 水平 。
业绩比 较基 准 中债新 综合 指数 （全 价） 。
风险收 益特 征
本基金 为 债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中较 低风 险的基 金品 种， 其风 险
收益预 期高 于货 币市 场基 金，低 于混 合型 基金 和股 票型基 金。
下 属 分 级 基 金 的 风
险收益 特征
本 基 金 《 基 金 合 同 》 生 效 之 日 起 3
年内， 惠鑫 A 为低 风险 、 收益相 对
稳定的 基金 份额 ；惠鑫 B 为较高 风
险、较 高收 益的 基金 份额 。
本 基 金 《 基 金 合 同 》 生 效 之 日 起 3
年内， 惠 鑫 A 为低 风险 、 收益相 对
稳定的 基金 份额 ；惠 鑫 B 为较高 风
险、较 高收 益的 基金 份额 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 新华基 金管 理有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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信息披露
负责人
姓名 齐岩 蒋松云
联系电 话 010-88423386 010-66105799
电子邮 箱 qiyan@ncfund.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话 4008198866 95588
传真 010-88423310 010-66105798
注册地 址
重庆市 江北 区建 新东 路85 号附
1 号1层1-1
北京市 西城 区复 兴门 内大 街55
号
办公地 址
重庆市 渝中 区较 场口88 号 得意
商厦A 座7-2
北京市 西城 区复 兴门 内大 街55
号
邮政编 码 400010 100140
法定代 表人 陈重 姜建清
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称
中国证 券报 、 上 海证 券报 、 证券 时报、 证券
日报
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 www.ncfund.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 地
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 北京市 西城 区太 平桥 大 街 17 号
3
主要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日）
本期已 实现 收益 28,122,766.77
本期利 润 34,723,572.35
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0722
本期加 权平 均净 值利 润率 35.69%
本期基 金份 额净 值增 长率 22.72%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2015 年 6 月 30 日)
期末可 供分 配利 润 -92,849,010.97
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.23
期末基 金资 产净 值 569,747,759.59
期末基 金份 额净 值 1.415
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2015 年 6 月 30 日) 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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基金份 额累 计净 值增 长率 41.50%
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
2、以 上所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如基 金申购 费赎 回费
等）， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数 字；
3、 对期 末可 供分 配利 润， 采用期 末资 产负 债表 中为 分配利 润与 未分 配利 润中 已实现 部分 的孰 低
数（为 期末 余额 ，不 是当 期发生 数） ；
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 -0.42% 0.14% -0.05% 0.05% -0.37% 0.09%
过去三 个月 2.09% 0.12% 1.37% 0.09% 0.72% 0.03%
过去六 个月 22.72% 1.68% 1.21% 0.09% 21.51% 1.59%
过去一 年 29.22% 1.19% 3.62% 0.11% 25.60% 1.08%
自基金 合同 生
效起至 今
41.50% 1.00% 7.21% 0.10% 34.29% 0.90%
注：1 、本 基金 业绩 比较 基 准为： 中债 新综 合指 数（ 全价） ；
2、本 基金 对业 绩比 较基 准 采用每 日再 平衡 的计 算方 法；
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
新华惠 鑫分 级债 券型 证券 投资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2014 年 1 月 24 日至 2015 年 6 月 30 日） 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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注：本 基金 于 2014 年 01 月 24 日基 金合 同生 效；
4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
新华基 金管 理有 限公 司经 中国证 券监 督管 理委 员会 批复， 于 2004 年 12 月 9 日注册 成立 。注 册
地为重 庆市 ，是 我国 西部 首家基 金管 理公 司。
截至 2015 年 6 月 30 日， 新华基 金管 理有 限公 司旗 下管理 着 28 只 开放 式基 金 ， 即新 华优 选分红
混合型证券投资基金、新 华优选成长股票型证券投 资基金、新华泛资源优势 灵活配置混合型证券投
资基金、新华钻石品质企 业股票型证券投资基金、 新华行业周期轮换股票型 证券投资基金、新华中
小市值优选股票型证券投 资基金、新华灵活主题股 票型证券投资基金、新华 优选消费股票型证券投
资基金、新华纯债添利债 券型发起式证券投资基金 、新华行业轮换灵活配置 混合型证券投资基金、
新华趋势领航股票型证券 投资基金、新华安享惠金 定期开放债券型证券投资 基金、新华信用增益债
券型证券投资基金、新华 壹诺宝货币市场基金、新 华惠鑫分级 债券型证券投 资基金、新华鑫益灵活
配置混合型证券投资基金 、新华鑫利灵活配置混合 型证券投资基金、新华阿 里一号保本混合型证券
投资基金、新华鑫安保本 一号混合型证券投资基金 、新华中证环保产业指数 分级证券投资基金、新
华财富 金 30 天 理财 债券 型 证券投 资基 金、 新 华阿 鑫 一号保 本混 合型 证券 投资 基金、 新华 活期添 利货
币市场基金、新华增盈回 报债券型证券投资基金、 新华策略精选股票型证券 投资基金、新华万银多新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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元策略灵活配置混合型证 券投资基金、新华稳健回 报灵活配置混合型发起式 证券投资基金、新华战
略新兴 产业 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
于泽雨
本基金 基金 经
理、新 华基 金
管理有 限公 司
固定收 益部 总
监、新 华纯 债
添利债 券型 发
起式证 券投 资
基金基 金经
理、新 华安 享
惠金定 期开 放
债券型 证券 投
资基金 基金 经
理、新 华信 用
增益债 券型 证
券投资 基金 基
金经理 。
2014-01-2
4
- 7
经济学 博士 ，7 年证 券从 业经验 。
历任华安财产保险公司债券研究
员、 合众 人寿 保险 公司 债券 投资经
理， 于 2012 年 10 月加 入新 华基金
管理有 限公 司。 现 任新 华基 金管理
有限公 司固 定收 益部 总监、 新华纯
债添利债券型发起式证券投资基
金基金 经理、 新华 安享 惠金 定期开
放债券 型证 券投 资基 金基 金经理、
新华信用增益债券型证券投资基
金基金 经理、 新华 惠鑫 分级 债券型
证券投 资基 金基 金经 理。
赵楠
本基金 基金 经
理助理 固定 收
益部债 券研 究
员、新 华纯 债
添利债 券型 发
起式证 券投 资
基金基 金经 理
助理、 新华 安
享惠金 定期 开
放债券 型证 券
投资基 金基 金
经理助 理、 新
华信用 增益 债
券型证 券投 资
基金基 金经 理
助理。
2015-06-1
6
- 3
经济学 博士 ，3 年证 券从 业经验 。
2012 年 7 月 加入 新华 基金 管理有
限公司， 现任 固定 收益 部债 券研究
员、 新华 纯债 添利 债券 型发 起式证
券投资 基金 基金 经理 助理、 新华安
享惠金定期开放债券型证券投资
基金基 金经 理助 理、 新 华信 用增益
债券型证券投资基金基金经理助
理、 新华 惠鑫 分级 债券 型证 券投资
基金基 金经 理助 理。
注：1 、首 任基 金经 理， 任 职日期 指基 金合 同生 效日 ，离任 日期 指公 司作 出决 定之日 。
2、非 首任 基金 经理 ，任 职 日期和 离任 日期 均指 公司 作出决 定之 日。
3、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期，新华基金管理 有限公司作为新华惠鑫分 级债券证券投资基金的管 理人按照《中华人
民共和国证券投资基金法 》 、 《新华惠鑫分 级债券型证 券投资基金基金合同》以 及其它有关法律法规
的规定，本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运 用基金资产，在严格控制 风险的基础上为持有人
谋求最 大利 益。 运作 整体 合法合 规， 无损 害基 金持 有人利 益的 行为 。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》 （2011 年 修订 ） ， 公 司
制定了 《新 华基 金管 理 有 限公司 公平 交易 管理 制度 》 。 制 度的范 围包 括境 内上 市股票 、 债 券的 一级 市
场申购、二级市场交易等 所有投资管理活动，同时 包括授权、研究分析、投 资决策、交易执行等投
资管理 活动 相关 的各 个环 节。
场内交 易， 投资 指令 统一 由中央 交易 室下 达， 并且 启动交 易系 统公 平交 易模 块。 根据公 司制 度 ，
严格禁 止不 同投 资组 合之 间互为 对手 方的 交易 ，严 格控制 不同 投资 组合 之间 的同日 反向 交易 。
场外交易中，对于部分债 券一级市场申购、非公开 发行股票申购等交易，中 央交易室根据各投
资组合经理申报的满足价 格条件的数量进行比例分 配。如有异议，由中央交 易室报投资总监 、督察
长、金融工程部和监察稽 核部，再次进行审核并确 定最终分配结果。如果督 察长认为有必要，可以
召开风险管理委员会，对 公平交易的结果进行评估 和审议。对于银行间市场 交易、固定收益平台、
交易所大宗交易，投资组 合经理以该投资组合的名 义向中央交易室下达投资 指令，中央交易室向银
行间市场 或交易对手询价、成交确 认，并根据 “ 时间优先、价 格优先 ” 的 原则保证各投资 组合获得公
平的交 易机 会。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本报告期，公司对不同组 合不同时间段的同向交易 价差进行了溢价率样本的 采集，通过平均溢
价率、 买入/ 卖 出溢 价率 以 及 利益 输送 金额 等多 个层 面来判 断不 同投 资组 合之 间在某 一时 间段 是否 存
在违反公平交易原则的异 常情况，未发现重大异常 情况，且不存在报告期内 所有投资组合参与的交
易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单 边成 交量 超过该 证券 当日 成交 量 的 5% 的情 况。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
上半年债券市场短端收益 率下行明显，长端收益率 整体上呈现区间震荡走势 。年初在机构配置新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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需求、降准降息预期的推 动下，债券收益率逐步下 行。但随着宽松政策逐渐 兑现，股票市场赚钱效
应的显 现， 债市 资金 开始 受到挤 压。1-2 月 债券 市场 收益率 缓慢 下行 ， 但 从 3 月开始 ， 收 益率 水平 大
幅反弹 ， 基本 回到 或高 于 年初水 平 。4 月-5 月 中旬 ， 基 本面 数据 低于 预期 ， 显示经 济下 行压 力仍 大，
货币政 策再 度发 力， 资金 利率大 幅下 行， 带动 债券 收益率 快速 下行 。5 月中 旬至 6 月 下旬 ，随 着 地
方债发行 不断推 进、股 市 快速上涨 、IPO 大规 模发 行，债市 资金出 现分流 ， 长端收益 率出现 上扬。
在操作上，本基金采取了 偏稳健的操作思路，逐步 降低了组合的杠杆比例和 久期， 提高了组合的流
动性和 收益 的稳 定性 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截至 2015 年 6 月 30 日 ， 本基金 份额 净值 为 1.415 元， 本报 告期 份额 净值 增 长率 为 22.72%，同
期比较 基准 的增 长率 为 1.21%
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
未来一段时间，预计资金 面将继续保持宽松，长端 收益率区间震荡行情或将 延续。随着财政政
策持续向 “ 稳增长 ” 倾斜，政府万亿 地方债务置换和企业债借 新还旧全面放开，经济逐 渐企稳的可 能
性将上升。地方债置换将 大幅增加利率债供给，城 投债借新还旧放开也意味 着城投债供给将放量 。
另一方面，受制于国内外 需求不足、房地产投资滞 后于销售、财政政策空间 受限等因素，经济难以
实现 V 型反 转， 对 债券 收 益率的 冲击 可能 有限 。 近 期在策 略上 主要 配置 流动 性较高 的债 券， 控制 组
合的久期和杠杆，规避流 动性较差的信用债，以提 高投资组合的灵活度。同 时，在控制风险的前提
下，考 虑把 握阶 段性 的投 资机会 。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
有关参 与估 值流 程各 方及 人员（ 或小 组） 的职 责分 工：
一、估 值工 作小 组的 职责 分工
公司建立估值工作小组对 证券估值负责。估值工作 小组由运作保障部负责人 、基金会计、投资
管理部 、中 央交 易室 、监 察稽核 部人 员组 成。 每个 成员都 可以 指定 一个 临时 或者长 期的 授权 人员 。
估值工 作小 组职 责：
① 制 定估 值制 度并 在必 要 时修改 ；
② 确 保估 值方 法符 合现 行 法规；
③ 批 准证 券估 值的 步骤 和 方法；
④ 对 异常 情况 做出 决策 。 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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运作保障部负责人是估值 工作小组的组长，运作保 障部负责人在基金会计或 者其他两个估值小
组成员 的建 议下 ，可 以提 议召集 估值 工作 小组 会议 。
估值决 策由 估值 工作 小 组 2/3 或以 上多 数票 通过 。
二、基 金会 计的 职责 分工
基金会计负责日常证券资 产估值。基金会计和公司 投资管理部相互独立。在 按照本估值制度和
相关法 规估 值后 ，基 金会 计定期 将证 券估 值表 向估 值工作 小组 报告 ，至 少每 月一次 。
基金会 计职 责：
① 获 得独 立、 完整 的证 券 价格信 息；
② 每 日证 券估 值；
③ 检 查价 格波 动并 进行 一 般准确 性评 估；
④ 向 交易 员或 基金 经理 核 实价格 异常 波动 ，并 在必 要时向 估值 工作 小组 报告 ；
⑤ 对 每日 证券 价格 信息 和 估值结 果进 行记 录；
⑥ 对 估值 调整 和人 工估 值 进行记 录；
⑦ 向 估值 工作 小组 报送 月 度估值 报告 。
基金会 计认 为必 要， 可以 提议召 开估 值工 作小 组会 议。
三、投 资管 理部 的职 责分 工
① 接 受监 察稽 核部 对所 投 资证券 价格 异常 波动 的问 讯；
② 对 停牌 证券 、价 格异 常 波动证 券、 退市 证券 提出 估值建 议；
③ 评 价并 确认 基金 会计 提 供的估 值报 告；
④ 向 估值 工作 小组 报告 任 何他/ 她 认为 可能 的估 值偏 差。
四、中 央交 易室 的职 责分 工
① 对 基金 会计 的证 券价 格 信息需 求做 出即 时回 应；
② 通 知基 金会 计关 于证 券 停牌、 价格 突发 性异 常波 动、退 市等 特定 信息 ；
③ 评 价并 确认 基金 会计 提 供的估 值报 告。
五、监 察稽 核部 的职 责分 工
① 监 督证 券的 整个 估值 过 程； 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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② 确 保估 值工 作小 组制 定 的估值 政策 得到 遵守 ；
③ 确 保公 司的 估值 制度 和 方法符 合现 行法 律、 法规 的要求 ；
④ 评 价现 行估 值方 法是 否 恰当反 应证 券公 允价 格的 风险；
⑤ 对 于估 值表 中价 格异 常 波动的 证券 向投 资部 问讯 ；
⑥ 对 于认 为不 合适 或者 不 再合适 的估 值方 法提 交估 值工作 小组 讨论 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 未进 行利润 分配 。
4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
本报告 期， 本基金 未出 现 连续 20 个 工作 日基 金份 额 持有人 数量 不 满 200 人， 或者基 金资 产净 值
低于 5000 万元 的情 形。
5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告 期内 ， 本 基金 托管 人在对 新华 惠鑫 分级 债券 型证券 投资 基金 的托 管过 程中， 严格 遵守 《 证
券投资基金法》及其他法 律法规和基金合同的有关 规定，不存在任何损害基 金份额持有人利益的行
为，完 全尽 职尽 责地 履行 了基金 托管 人应 尽的 义务 。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期内，新华惠鑫分 级债券型证券投资基金的 管理人 ——新华基金管理 有限公司在新华惠
鑫分级债券型证券投资基 金的投资运作、基金资产 净值计算、基金份额申购 赎回价格计算、基金费
用开支等问题上，不存在 任何损害基金份额持有人 利益的行为，在各重要方 面的运作严格按照基金
合同的 规定 进行 。本 报告 期内， 新华 惠鑫 分级 债券 型证券 投资 基金 未进 行利 润分配 。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容 的真 实、准确和完整发表 意见
本 托 管 人 依 法 对 新 华 基 金 管 理 有 限 公 司 编 制 和 披 露 的 新 华 惠 鑫 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 2015
年半年度报告中财务指标 、净值表现、利润分配情 况、财务会计报告、投资 组合报告等内容 进行了
核查， 以上 内容 真实 、准 确和完 整。
新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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中国工 商银 行资 产托 管部
2015 年 8 月 20 日
6
半年度财务会计报告（ 未经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 新华 惠鑫 分级 债券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2015 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
资产 附注号
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资 产：
- -
银行存 款 6.4.7.1 3,493,696.39 14,562,211.45
结算备 付金
2,696,831.77 3,505,001.75
存出保 证金
5,288.81 247,886.11
交易性 金融 资产 6.4.7.2
753,038,900.97 1,303,436,441.24
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
753,038,900.97 1,303,436,441.24
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
- -
买入返 售金 融资 产
- -
应收证 券清 算款
257,145.57 921,879.95
应收利 息 6.4.7.3 18,842,943.18 35,269,452.16
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总计
778,334,806.69 1,357,942,872.66
负债和所有者权益 附注号
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负 债：
- -
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
207,700,000.00 218,800,000.00
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
- - 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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应付管 理人 报酬
329,139.11 679,180.09
应付托 管费
94,039.74 194,051.48
应付销 售服 务费
44,637.44 299,416.94
应付交 易费 用
- 5,203.05
应交税 费
- -
应付利 息
102,464.39 44,495.01
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.4 316,766.42 436,054.93
负债合计
208,587,047.10 220,458,401.50
所有者权益：
- -
实收基 金 6.4.7.5 614,845,810.59 969,362,986.55
未分配 利润 6.4.7.6
-45,098,051.00 168,121,484.61
所有者权益合计
569,747,759.59 1,137,484,471.16
负债和所有者权益总 计
778,334,806.69 1,357,942,872.66
注：报 告截 止 日 2015 年 6 月 30 日，A 级基 金份 额净 值 1.023 元 ，基 金份 额 106,456,546.21 份，
B 级 基金 份额 净值 1.557 元 ，基金 份 额 296,060,655.05 份。
6.2 利润表
会计主 体： 新华 惠鑫 分级 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目 附注号
本期
2015 年 1 月 1 日至
2015 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2014 年 1 月 24 日 （基
金合同生效日） 至 2014
年 6 月 30 日
一、收入
42,802,042.16 86,033,572.43
1.利息 收入
33,134,453.92 40,537,337.78
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.7
68,341.25 1,371,939.60
债券利 息收 入
32,797,617.95 38,905,425.06
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
268,494.72 259,973.12
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列）
3,066,782.66 7,744,488.44
其中： 股票 投资 收益
- 0.00
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.8 3,066,782.66 7,744,488.44
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- 0.00
衍生工 具收 益
- -
股利收 益
- - 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号
填列）
6.4.7.9
6,600,805.58 37,751,746.21
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列）
- -
减：二、费用
8,078,469.81 16,876,578.81
1．管 理人 报酬
2,229,999.24 2,250,245.33
2．托 管费
637,142.65 642,927.28
3．销 售服 务费
480,737.07 935,256.49
4．交 易费 用 6.4.7.10
3,393.51 3,882.53
5．利 息支 出
4,479,463.85 12,837,012.60
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
4,479,463.85 12,837,012.60
6．其 他费 用 6.4.7.11 247,733.49 207,254.58
三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ” 号填
列）
34,723,572.35 69,156,993.62
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列）
34,723,572.35 69,156,993.62
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 新华 惠鑫 分级 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
969,362,986.55 168,121,484.61 1,137,484,471.16
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- 34,723,572.35 34,723,572.35
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
-354,517,175.96 -247,943,107.96 -602,460,283.92
其中：1.基 金申 购款 27,675,939.60 19,356,067.77 47,032,007.37
2.基金 赎回 款 -382,193,115.56 -267,299,175.73 -649,492,291.29
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
614,845,810.59 -45,098,051.00 569,747,759.59
项目
上年度可比期间
2014 年 1 月 24 日（基金 合同生效日）至 2014 年 6 月 30 日 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
726,085,320.66 - 726,085,320.66
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- 69,156,993.62 69,156,993.62
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
-34.05 -1.67 -35.72
其中：1.基 金申 购款 - - -
2.基金 赎回 款 -34.05 -1.67 -35.72
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
726,085,286.61 69,156,991.95 795,242,278.56
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 陈重 ，主管 会计 工作 负责 人： 张宗友 ，会 计机 构负 责人 ：徐端 骞
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
新华惠 鑫分 级债 券型 证券 投资基 金系 经中 国证 券监 督管理 委员 会证 监许 可 【2013 】1320 号 《关
于核准新华惠鑫分级债券 型证券投资基金募集的批 复》的批准，由新华基金 管理有限公司作为发起
人， 于 2013 年 12 月 26 日至 2014 年 1 月 20 日 通过 销售机 构公 开发 售 ， 其 中 惠鑫 A 自 2014 年 1 月
8 日至 2014 年 1 月 20 日 进行发 售， 惠鑫 B 自 2013 年 12 月 26 日至 2014 年 1 月 7 日 进行 发售 。首
次募集 资金 总额 726,085,320.66 元, 其 中募 集资 金产 生 利息 243,443.20 元 ， 并 经瑞 华会计 师事 务所 （特
殊普通 合伙 ） 瑞华 验字[2014]37100006 号验 资报 告 予以验 证。2014 年 1 月 24 日经向 证监 会办 理基
金备案 手续 ，基 金合 同正 式生效 。基 金合 同生 效日 的基金 总份 额为 726,085,320.66 份 ，其 中新 华 惠
鑫分级 债券 型基 金 A 级 （ 以下简 称 “ 惠鑫 A” ） 430,024,631.26 份 ， 含 认购 资金 利 息折合 份 额 73,387.32
份， 新华 惠鑫 分级 债券 型 基金 B 级 （以 下简 称 “ 惠鑫 B” ）296,060,689.40 份 ， 含 认购 资金 利息 折合 份
额 170,055.88 份。 本基 金 为契约 型开 放式 证券 投资 基金， 存续 期不 限定 ，本 基金管 理人 为新 华基 金
管理有 限公 司， 基金 托管 人为中 国工 商银 行股 份有 限公司 。
根据 《新 华惠 鑫分 级债 券 型证券 投资 基金 招募 说明 书》 及 《 新华 惠鑫分 级债 券型证 券投 资基 金新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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基金合 同 》 的 有关 规定, 本 基金的 投资 范围 包括 国内 依法发 行上 市的 债券 （ 包 含国债 、 央票 、 政策 性
金融债 及所 有非 国家 信用 的固定 收益 类金 融工 具） 、 股票 （包含 中小 板、 创业 板及其 他经 中国 证监 会
核准上 市的 股票 ） 、 货币 市 场工具 、 权 证 、 资产 支持 证券以 及法 律法 规或 中国 证监会 允许 基金 投资 的
其他金 融工 具（ 但须 符合 中国证 监会 的相 关规 定） 。 基金的 投资 组合 比例 为： 本基金 是债 券型 基金 ，
投资于国债、中央银行票 据、银行同业存款、金融 债、企业债、公司债、中 小企业私募债、可转换
公司债 （ 含分 离交 易的 可 转换公 司债 券） 、 短期 融资 券、 中期 票据 、 资产 支持 证券 、 回 购等 债券 资产
占基金 资产 比例 不低 于 80% ；其 中 单 只中 小企 业私 募债占 基金 资产 比例 不高 于 10% 。本 基金 将保 持
不低于 基金 资产 净 值 5% 的 现金或 者到 期日 在一 年以 内的政 府债 券 。 本 基金 不直 接从二 级市 场买 入 股
票、权证等非固定收益类 金融工具，但可以参与一 级市场新股与增发新股的 申购，并可持有因可转
债转股所形成的股票、因 所持股票所派发的权证以 及因投资可分离债券而产 生的权证等，以及法律
法规或中国证监会允许投资的权益类金融工具，其中持有全部权证的市值不超过基金资产净值的
3% 。因 上述 原因 持有 的股 票和权 证等 资产 ，本 基金 将在其 可交 易之 日 起 60 个交易 日内 卖出 。如 法
律法规或监管机构以后允 许基金投资其他品种，基 金管理人在履行适当程序 后，可以将其纳入投资
范围。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人新 华基 金管 理有 限公司 于 2015 年 8 月 25 日批准 报出 。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金 以持 续经 营为 基础 ，根据 实际 发生 的交 易和 事项， 按照 财政 部 于 2006 年 2 月 15 日颁 布
的企业 会计 准则( 以下 简称 “ 企业 会计 准则 ”) 、 中 国证 券业协 会 于 2007 年 5 月 15 日颁 布的 《证 券投 资
基金会计核算业务指引 》 、 《新华惠鑫分级债券型证 券投资基金基金合同》和 中国证券监督管理委员
会发布 的关 于基 金行 业实 务操作 的有 关规 定进 行确 认、计 量和 编制 财务 报表 。
6.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基金编制的财务报表符 合企业会计准则的要求， 真实、完整地反映了本基 金的财务状况、经
营成果 和基 金净 值变 动情 况等相 关信 息。
6.4.4 本报告期所采用的会 计政 策、会计估计与 最近 一期年度 报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策与最 近一 期年 度报 告一 致、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告 不 一致 。
6.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
6.4.5.1 会计政策变更的 说 明 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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本基金 报告 期内 未发 生会 计 政策 变更 。
6.4.5.2 会计估计变更的 说 明
根据中 国证 监会 《 中国 证券 投资基 金业 协会 估值 核算 工作小 组关 于 2015 年 1 季 度固定 收益 品种
的估值 处理 标准 》的 要求 ，自 2015 年 3 月 30 日 起 ，本基 金对 交易 所市 场上 市交易 或挂 牌转 让的 除
实行全价交易的可转换债 和深交所可交换债券、按 成本法估值的私募债和未 上市债券品种以外的固
定收益品种估值时，由原 来的直接采用交易所收盘 价估值变更为第三方估值 机构（中证指数有限公
司）提 供的 相应 品种 当日 的估值 净价 进行 估值 。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金 报告 期内 未发 生会 计差错 更正 。
6.4.6 税项
根 据 财 政 部 、国 家 税 务 总局 财 税[2002]128 号文 《关 于 开 放 式 证券 投 资 基 金有 关 税 收 问 题的 通
知》 、 财 税[2004]78 号 文 《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知》 、 财 税[2005]11 号文 《关 于调 整证 券
( 股票) 交 易印 花税 税率 的通 知》 、 财税[2005]102 号文 《关于 股息 红利 个人 所得 税有关 政策 的通 知》 、
财税[2005]103 号 文 《关 于 股权分 置试 点改 革有 关税 收政策 问题 的通 知》 、 财税 字[2005]107 号文 《 关
于利息 红利 个人 所得 税政 策的补 充通 知》 、自 2008 年 4 月 24 日起 执行 的《 关于调 整证 券（ 股票 ）
交易印 花税 税率 的通 知》 及其他 相关 税务 法规 和实 务操作 ，主 要税 项列 示如 下：
（1） 以发 行基 金方 式募 集 资金， 不属 于营 业税 征收 范围， 不征 收营 业税 。
（2） 基金 买卖 股票 、债 券 的差价 收入 暂免 征营 业税 和企业 所得 税。
（3） 对基 金取 得的 企业 债 券利息 收入 ， 由发行 债券 的 企业在 向基 金派 发利 息时 代扣代 缴 20% 的
个人所得税，暂不征收企 业所得税。对基金取得的 股票的股息、红利收入， 由上市公司在向基金派
发股息 、红 利时 暂减 按 50% 计入 个人 应纳 税所 得额 ，依照 现行 税法 规定 代扣 代缴个 人所 得税 ，暂 不
征收企 业所 得税 。
（4） 基金 买卖 股票 于 2008 年 4 月 24 日 前按 照 0.3% 的税 率缴 纳股 票交 易印 花税 ， 自 2008 年
4 月 24 日 起按 0.1% 的 税 率缴纳 。经 国务 院批 准， 财政部 、国 家税 务总 局决 定从 2008 年 9 月 19 日
起，调 整证 券（ 股票 ）交 易印花 税征 收方 式， 将现 行的对 买卖 、继 承、 赠与 所书立 的 A 股、B 股股
权转让 书据 按 0.1% 的 税率 对双方 当事 人征 收证 券 （ 股票 ） 交 易印 花税 ， 调 整为 单边征 税 ， 即 对买卖 、
继承、 赠与 所书 立的 Ａ股 、Ｂ股 股权 转让 书据 的出 让按 0.1% 的 税率 征收 证券 （股票 ）交 易印 花 税 ，新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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对受让 方不 再征 税。
（5 ） 基 金作 为流 通股 股东 在股权 分置 改革 过程 中收 到由非 流通 股股 东支 付的 股份 、 现 金等 对价 ，
暂免征 收印 花税 、企 业所 得税和 个人 所得 税。
6.4.7 重要财务报表项目的 说明
6.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
活期存 款 3,493,696.39
定期存 款 -
其他存 款 -
合计 3,493,696.39
6.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵金属投资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所 市场 673,408,956.67 692,366,400.97 18,957,444.30
银行间 市场 60,001,750.76 60,672,500.00 670,749.24
合计 733,410,707.43 753,038,900.97 19,628,193.54
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 733,410,707.43 753,038,900.97 19,628,193.54
6.4.7.3 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 628.63
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 1,094.40 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 21 页共 43 页
应收债 券利 息 18,841,220.15
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 -
合计 18,842,943.18
6.4.7.4 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 -
其他应 付款 -
预提费 用 316,766.42
合计 316,766.42
6.4.7.5 实收基金
新华惠 鑫分 级债 券 A
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
基金份 额 账面金 额
上年度 末 690,808,192.12 673,302,331.50
本期申 购 - -
本期赎 回（ 以 “- ” 号填 列） - -
2015 年 1 月 23 日 基金 拆分/ 份额
折算前
690,808,192.12 673,302,331.50
基金拆 分/ 份 额折 算调 整 18,108,638.01 —
本期申 购 47,032,007.37 27,675,939.60
本期赎 回（ 以 “- ” 号填 列） -649,492,291.29 -382,193,115.56
本期末 106,456,546.21 318,785,155.54
注：根 据《 新华 惠鑫 分级 债券型 投资 基金 基金 合同 》及《 新华 惠鑫 分级 债券 型证券 投资 基金 招
募说明 书》 的规定 ， 本 基 金惠 鑫 A 于 2015 年 1 月 23 日进 行份 额折 算， 折 算日 终， 惠 鑫 A 的 基金 份
额参考 净值 调整 为 1.000 元。 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 22 页共 43 页
新华惠 鑫分 级债 券 B
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
基金份 额 账面金 额
上年度 末 296,060,655.05 296,060,655.05
本期申 购 - -
本期赎 回（ 以 “- ” 号填 列） - -
本期末 296,060,655.05 296,060,655.05
6.4.7.6 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 155,094,096.99 13,027,387.62 168,121,484.61
本期利 润 28,122,766.77 6,600,805.58 34,723,572.35
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
-247,943,107.96 - -247,943,107.96
其中： 基金 申购 款 19,356,067.77 - 19,356,067.77
基金赎 回款 -267,299,175.73 - -267,299,175.73
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -64,726,244.20 19,628,193.20 -45,098,051.00
6.4.7.7 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 31,356.58
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 36,984.67
其他 -
合计 68,341.25
6.4.7.8 债券投资收益
6.4.7.8.1 债券投资收益项 目构成
单 位：人 民币 元
项目 本期 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 23 页共 43 页
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
债 券 投 资 收 益 —— 买 卖 债 券 （ 、 债 转 股
及债券 到期 兑付 ）差 价收 入
3,066,782.66
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 -
合计 3,066,782.66
6.4.7.8.2 债券投资收益—— 买卖债券差价收入
单位 ：人 民币 元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
卖出债 券（ 、债 转股 及债 券到期 兑付 ）
成交总 额
566,392,120.61
减： 卖出 债券 （、 债转 股 及债券 到期 兑
付）成 本总 额
552,606,828.93
减： 应 收利 息总 额 10,718,509.02
买卖债 券（ 、债 转股 及债 券到期 兑付 ）
差价收 入
3,066,782.66
6.4.7.9 公允价值变动收 益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
1.交易 性金 融资 产 6,600,805.58
—— 股 票投 资 -
—— 债 券投 资 6,600,805.58
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 基 金投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 6,600,805.58
6.4.7.10 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
交易所 市场 交易 费用 218.51
银行间 市场 交易 费用 3,175.00
合计 3,393.51 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 24 页共 43 页
6.4.7.11 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
审计费 用 39,671.58
信息披 露费 188,433.91
债券账 户维 护费 18,000.00
汇划手 续费 1,628.00
其他 -
合计 247,733.49
6.4.8 或有事项、资产负债 表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至 2015 年 6 月 30 日， 本基金 未发 生需 要披 露的 或有事 项。
6.4.8.2 资产负债表日后 事 项
1、沪 、深 交易 所和 中国 证 券登记 结算 公司 调 降 A 股 交易结 算相 关收 费标 准， 于 2015 年 8 月 1
日起实 施。 其中， 沪、 深 证券交 易所 收取 的 A 股 交 易经手 费由 按成 交金 额 0. 0 696‰ 双边 收取， 调整
为按成 交金 额 0. 0487 ‰ 双 边收取 。 同时 ， 中国 证券 登记结 算公 司收 取 的 A 股 交易过 户费 由目 前沪 市
按照成 交面 值 0. 3‰ 双向 收 取、 深 市按 照成 交金 额 0.0 2 55‰ 双 向收 取， 一律 调整 为 按照成 交金 额 0. 02‰
双向收 取。
2、 根据 《新 华惠 鑫分 级债 券型投 资基 金基 金合 同》 及 《新 华惠 鑫分 级债 券型 证券投 资基 金招 募
说明书 》 的 规定， 本基 金 惠鑫 A 于 2015 年 7 月 23 日进行 份额 折算， 折算 日 终， 惠 鑫 A 的 基金 份额
参考净 值调 整 为 1.000 元。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控 制 关系或其他重大利害 关系 的关联方发生变化的 情况
本报告 期内 本基 金不 存在 控制关 系或 其他 重大 利害 关系的 关联 方发 生变 化的 情况。
6.4.9.2 本报告期与基金 发 生关联交易的各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
中国工 商银 行股 份有 限公 司 基金托 管人
新华基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、发 起人
恒泰证 券股 份有 限公 司 基金管 理人 股东
6.4.10 本报告期及上年 度 可比期间的关联方交 易 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 25 页共 43 页
6.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
本报告 期及 上年 度可 比期 间，本 基金 无通 过关 联方 交易单 元进 行股 票交 易。
6.4.10.1.2 权证交易
本报告 期及 上年 度可 比期 间，本 基金 无通 过关 联方 交易单 元进 行权 证交 易。
6.4.10.1.3 债券交易
本报告 期及 上年 度可 比期 间，本 基金 无通 过关 联方 交易单 元进 行股 票交 易。
6.4.10.1.4 债券回购交易
本报告 期及 上年 度可 比期 间，本 基金 无通 过关 联方 交易单 元进 行债 券回 购交 易。
6.4.10.1.5 应支付关联方的 佣金
本报告 期及 上年 度可 比期 间，本 基金 无应 支付 关联 方的佣 金。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月24 日 （ 基金 合同 生
效日） 至2014 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 2,229,999.24 2,250,245.33
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 208,354.26 982,276.48
注：基金管 理人报酬 按前 一日基金资 产净值 0.7% 的 年费率逐日 计提, 逐日累 计 至每月月底,按月
支付。
其计算 公式 为: 日 管理 人报 酬= 前一 日基 金资 产净 值× 0.7%/ 当年 天数 。
本报告 期列 示的 支付 销售 机构的 客户 维护 费为 本期 计提金 额。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月24 日 （ 基金 合同
生效日 ） 至2014 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 637,142.65 642,927.28
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净 值 0.2% 的年 费率逐 日计 提确 认。 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 26 页共 43 页
其计算 公式 为: 日 托管 人报 酬= 前一 日基 金资 产净 值× 0.2%/ 当年 天数 。
6.4.10.2.3 销售服务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的各
关联方 名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
新华基 金管 理有 限
公司
144,161.17
中国工 商银 行股份
有限公 司
182,237.64
恒泰证 券股 份有 限
公司
104,825.28
合计 431,224.09
获得销 售服 务费 的各
关联方 名称
上年度 可比 期间
2014 年1 月24 日 （基 金合 同 生效日 ）至2014 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
新华基 金管 理有 限
公司
4,552.89
中国工 商银 行股份
有限公 司
924,663.92
恒泰证 券股 份有 限
公司
5,119.06
合计 934,335.87
注：1 、本 基金 销售 服务 费 按前一 日 A 级基 金资产 净 值的 0.5% 年 费率 计提 。
其计算 公式 为： 日基 金销 售服务 费= 前 一日 A 级基 金资产 净值× 0.5%/ 当 年天 数。
2、本 报告 期列 示的 应支 付 的销售 服务 费为 当期 计提 金额。
6.4.10.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券( 含回 购) 交易
本基金 本报 告期 未与 关联 方进行 银行 间债 券（ 含回 购）交 易。
6.4.10.4 各关联方投资本 基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本基金 本报 告期 内基 金管 理人未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
6.4.10.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
新华惠鑫分级债券 B
份额单 位： 份 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 27 页共 43 页
关联方 名称
新华惠 鑫分 级债 券B 本 期末
2015 年6 月30 日
新华惠 鑫分 级债 券B 上 年度 末
2014 年12 月31 日
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额
占基金 总份 额的
比例
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额
占基金 总份 额的
比例
恒泰证 券股 份有 限
公司深 圳分 公司
243,482,657.00 60.49% 242,829,700.00 24.61%
注：本 基金 本报 告期 内除 基金管 理人 之外 未运 用固 有资金 投资 本基 金。
6.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额 及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月24 日 （基 金合 同 生效
日）至2014 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国工 商银 行股 份有 限公
司
3,493,696.39 31,356.58 3,588,407.71 75,870.23
6.4.10.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
本基金 在承 销期 内未 参与 关联方 承销 证券 的情 况。
6.4.11 期末（2015 年 6 月 30 日）本基金持有的流通 受限证券
6.4.11.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的 流通 受限证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.11.1.1 受限证 券类 别： 债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：张)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
13200
2
15 天
集 EB
2015-0
6-11
2015-0
7-02
网下
分销
99.99 99.99
4,900.
00
489,95
7.04
489,95
7.04
-
注：截 至报 告期 末， 本基 金未持 有因 认购 新发/ 增发 证券。
6.4.11.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
截至本 报告 期末 ，本 基金 未持有 暂时 停牌 等流 通受 限股票 。
6.4.11.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
6.4.11.3.1 银行间市场债券 正回购 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 28 页共 43 页
本基金 本报 告期 内未 发生 银行间 市场 债券 正回 购。
6.4.11.3.2 交易所市场债券 正回购
截止 2015 年 6 月 30 日 ，本基 金从 事证 券交 易所 债券正 回购 交易 形成 的卖 出回购 证券 款余 额
207,700,000.00 元， 于 2015 年 7 月 06 日 前全 部到 期 。 该 类交易 要求 本基 金转 入质押 库的 债券 ， 按 证
券交易 所规 定的 比例 折算 为标准 券后 ，不 低于 债券 回购交 易的 余额 。
6.4.12 金融工具风险及 管 理
6.4.12.1 风险管理政策和 组织架构
本基金在日常经营活动中 涉及的财务风险主要包括 信用风险、流动性风险及 市场风险。本基金
管理人制定了政策和程序 来识别及分析这些风险， 并设定适当的风险限额及 内部控制流程，通过可
靠的管 理及 信息 系统 持续 监控上 述各 类风 险 。
本基金管理人建立了以董 事会风险控制委员会为核 心的、由督察长、风险管 理委员会、监察稽
核部、 相关 职能 部门 和业 务部门 构成 的四 级风 险管 理架构 体系 。
6.4.12.2 信用风险
信用风险是指基金在交易 过程中因交易对手未履行 合约责任，或者基金所投 资证券之发行人出
现违约、拒绝支付到期本 息，导致基金资产损失和 收益变化的风险。本基金 均投资于具有良好信用
等级的证券，且通过分散 化投资以分散信用风险。 本基金投资于一家公司发 行的证券市值不超过基
金资产 净值 的 10% ，且 本 基金与 由本 基金 管理 人管 理的其 他基 金共 同持 有一 家公司 发行 的证 券， 不
得超过 该证 券 的 10% 。
本基金在交易所进行的交 易均与中国证券登记结算 有限责任公司完成证券交 收和款项清算，因
此违约 风险 发生 的可 能性 很小。
6.4.12.2.1 按短期信用评级 列示的债券投资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2015 年6 月30 日
上年末
2014 年12 月31 日
A-1 60,672,500.00 479,658,500.00
A-1 以下 - -
未评级 - 29,952,000.00
合计 60,672,500.00 509,610,500.00 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 29 页共 43 页
6.4.12.2.2 按长期信用评级 列示的债券投资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2015 年6 月30 日
上年末
2014 年12 月31 日
AAA - -
AAA 以下 652,035,455.11 731,977,110.53
未评级 29,999,479.46 61,848,830.71
合计 682,034,934.57 793,825,941.24
6.4.12.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持 金融工具变现的难易程度 。本基金的流动性风险一 方面来自于基金份
额持有人可随时要求赎回 其持有的基金份额，另一 方面来自于投资品种所处 的交易市场不活跃而带
来的变 现困 难。
本基金所持大部分证券在 证券交易所上市，其余亦 可在银行间同业市场交易 。本基金可通过卖
出回购金融资产方式借入 短期资金应对流动性需求 ，其上限一般不超过基金 持有的债券资产的公允
价值。本基金所持有的金 融负债的合约约定到期日 均为一年以内且不计息， 因此账面余额即为未折
现的合 约到 期现 金流 量。
本基金管理人每日预测本 基金的流动性需求，并同 时通过 独立的风险管理部 门设定流动性比例
要求， 对流 动性 指标 进行 持续的 监测 和分 析。
6.4.12.4 市场风险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值或未来 现金流量因所处市场各类 价格因素的变动而
发生波 动的 风险 ，包 括利 率风险 、外 汇风 险和 其他 价格风 险。
6.4.12.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务 状况和现金流量受市场利 率变动而发生波动的风险 。本基金持有的大
部分金融资产和金融负债 不计息，因此本基金的收 入及经营活动的现金流量 在很大程度上独立于市
场利率变化。本基金的生 息资产主要为银行存款、 结算备付金及债券投资等 。下表 统计了本基金面
临的利率风险敞口。表中 所示为本基金资产及负债 的公允价值，并按照合约 规定的利率重新定价日
或到期 日孰 早者 予以 分类 。
6.4.12.4.1.1 利率风险敞口
单位： 人民 币元 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 30 页共 43 页
本期末
2015 年 6 月 30 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 3,493,696.39 - - - 3,493,696.39
结算备 付金 2,696,831.77 - - - 2,696,831.77
存出保 证金 5,288.81 - - - 5,288.81
交易性 金融 资产 180,219,838.20 102,723,632.97 469,964,650.80 -
752,908,121.9
7
应收证 券清 算款 - - - 257,145.57 257,145.57
应收利 息 - - - 18,842,943.18 18,842,943.18
资产总 计 186,415,655.17 102,723,632.97 469,964,650.80 19,100,088.75
778,204,027.6
9
负债
卖出回 购金 融资
产款
207,700,000.00 - - -
207,700,000.0
0
应付管 理人 报酬 - - - 329,139.11 329,139.11
应付托 管费 - - - 94,039.74 94,039.74
应付销 售服 务费 - - - 44,637.44 44,637.44
应付利 息 - - - 102,464.39 102,464.39
其他负 债 - - - 316,766.42 316,766.42
负债总 计 207,700,000.00 - - 887,047.10
208,587,047
.10
利率敏 感度 缺口 -21,284,344.83 102,723,632.97 469,964,650.80 18,213,041.65 569,616,980.5
9
上年度 末
2014 年 12 月 31
日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 14,562,211.45 - - - 14,562,211.45
结算备 付金 3,505,001.75 - - - 3,505,001.75
存出保 证金 247,886.11 - - - 247,886.11
交易性 金融 资产 516,431,947.14 279,116,925.63 507,887,568.47 -
1,303,436,441.
24
应收证 券清 算款 - - - 921,879.95 921,879.95
应收利 息 - - - 35,269,452.16 35,269,452.16
资产总 计 - - - - - 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 31 页共 43 页
负债
卖出回 购金 融资
产款
218,800,000.00 - - -
218,800,000.0
0
应付管 理人 报酬 - - - 679,180.09 679,180.09
应付托 管费 - - - 194,051.48 194,051.48
应付销 售服 务费 - - - 299,416.94 299,416.94
应付交 易费 用 - - - 5,203.05 5,203.05
应付利 息 - - - 44,495.01 44,495.01
其他负 债 - - - 436,054.93 436,054.93
负债总 计 - - - - -
利率敏 感度 缺口 - - - - -
6.4.12.4.1.2 利率风险的敏 感性分析
假设
其他市 场变 量不 变， 市场 利率上 升 25 个 基点
其他市 场变 量不 变， 市场 利率下 降 25 个 基点
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万元）
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度 末
2014 年 12 月 31 日
市场利 率上 升 25.00 bp 增加 约 138 增加 约 1,001
市场利 率下 降 25.00 bp 减少 约 138 减少 约 1,001
注： 本基 金管 理人 运用 XRisk Suite 风 险控 制系 统对本 基金投 资组 合中 的银 行存 款、 结算 备付 金、
存出保 证金 和债 券类 资产 做出以 上利 率风 险的 敏感 性分析
6.4.12.4.2 外汇风险
本基金 的所 有资 产与 负债 均以人 民币 计价,因 此无 重 大外汇 风险.
6.4.12.4.3 其他价格风险
在其他价格风险分析中， 本基金管理人主要分析市 场价格风险的影响。市场 价格风险是指基金
所持金融工具的公允价值 或未来现金流量因除市场 利率和外汇汇率以外的市 场价格因素变动而发生
波动的风险。本基金主要 投资于证券交易所上市或 银行间同业市场交易的股 票和债券，所面临的最
大市场价格风险由所持有 的金融工具的公允价值决 定。本基金通过投资组合 的分散化降低市场价格
风险，并且本基金管理人 每日对本基金所持有的证 券价格实施监控。本基金 的投资范围为具有良好
流动性的金融工具，包括 国债、央行票据、地方政 府债、城投债、金融债、 企业债（含中小企业私
募债）短期融资券、中期 票据、公司债、资产支持 证券、债券回购、银行存 款等固定收益类资产以新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 32 页共 43 页
及法律法规或中国证监会 允许基金投资的其他金融 工具，同时本基金不直接 在二级市场买入股票、
权证等 权益 类资 产也 不参 与一级 市场 新股 申购 和新 股增发 和可 转债 投资 。
6.4.12.4.3.1 其他价格风险 的敏感性分析
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万元）
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度 末
2014 年 12 月 31 日
本 基 金 业 绩 比 较 基 准 上
升 1%
- -
本 基 金 业 绩 比 较 基 准 下
降 1%
- -
7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 753,038,900.97 96.75
其中： 债券 753,038,900.97 96.75
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 6,190,528.16 0.80
7 其他各 项资 产 19,105,377.56 2.45
8 合计 778,334,806.69 100.00
新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 33 页共 43 页
7.2 期末按行业分类的股 票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有股票投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 556,331,067.90 97.65
5 企业短 期融 资券 60,672,500.00 10.65
6 中期票 据 - -
7 可转债 130,779.00 0.02
8 其他 135,904,554.07 23.85
9 合计 753,038,900.97 132.17 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 34 页共 43 页
7.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 124688 14 潜 城投 700,000 74,347,000.00 13.05
2 124734 13 随州 02 700,000 74,291,000.00 13.04
3 124705 13 库车 02 700,000 74,144,000.00 13.01
4 124608 14 句 容福 696,980 73,900,789.40 12.97
5 124706 14 巴 国资 499,990 52,063,958.70 9.14
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有资产支持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末无 贵金 属投资 。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
7.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末无 股指 期货投 资。
7.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金 本报 告期 末尚 无股 指期货 投资 政策 。
7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
7.11.1 本期国债期货投资 政策
本基金 本报 告期 末尚 无国 债期货 投资 政策 。
7.11.2 报告期末本基金投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 本 报 告期 末无 国债 期货投 资。
7.11.3 本期国债期货投资 评价
本基金 本报 告期 末无 国债 期货投 资。 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 35 页共 43 页
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本报告期内 ，本基 金投资的前十名证券的发 行主体没有出现被监管部 门立案调查，或在报告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 形。
7.12.2 本报 告期 内， 本基 金投资 的前 十名 证券 没有 超出基 金合 同约 定。
7.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 5,288.81
2 应收证 券清 算款 257,145.57
3 应收股 利 -
4 应收利 息 18,842,943.18
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 19,105,377.56
7.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末无 股票 投资。
7.12.6 投资组合报告附 注 的其他文字描述部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 36 页共 43 页
份额级 别
持有人 户
数( 户)
户均持 有
的基金 份
额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
新华惠 鑫分 级债
券 A
903 117,892.08 0.00 0.00% 106,456,546.21 100.00%
新华惠 鑫分 级债
券 B
321 922,307.34 285,821,325.00 96.54% 10,239,330.05 3.46%
合计 1,224 328,853.92 285,821,325.00 71.01% 116,695,876.26 28.99%
8.2 期末上市基金前十名 持有人
新华惠 鑫分 级债 券B
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额比 例
-
光大证 券－ 光大 银行 －光
大阳 光 5 号 集合 资产 管理
计划
11,694,703.00 27.50%
-
光大资 管－ 光大 银行 －光
大阳光 北斗 星集 合资 产管
理计划
6,451,485.00 15.17%
-
瑞泰人 寿保 险有 限公 司- 万
能
2,910,704.00 6.85%
-
安信证 券－ 工行 －安 信证
券瑞享 债券 分级 限额 特定
集合资 产管 理计
2,255,900.00 5.31%
-
光大资 管－ 光大 －光 大阳
光稳债 收益 集合 资产 管理
计划
1,873,764.00 4.41%
-
光大证 券－ 光大 －光 大阳
光避险 增值 集合 资产 管理
计划
1,319,570.00 3.10%
-
中国南 方航 空集 团公 司企
业年金 计划 －中 国银 行股
份有限 公司
1,100,000.00 2.59%
- 光大资 管－ 民生 银行 －光 878,804.00 2.07% 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 37 页共 43 页
大阳光 北斗 星 2 号集 合资
产管理 计划
- 仲冉 792,700.00 1.86%
-
太平养 老金 溢丰 债券 型养
老金产 品－ 中国 工商 银行
股份有 限公 司
782,200.00 1.84%
8.3 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持
有本基 金
新华惠 鑫分 级债 券 A 1,005.28 0.00%
新华惠 鑫分 级债 券 B 0.00 -
合计 1,005.28 0.00%
8.4 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基
金投资 和研 究部 门负 责人
持有本 开放 式基 金
新华惠 鑫分 级债 券 A 0
新华惠 鑫分 级债 券 B 0
合计 0
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
新华惠 鑫分 级债 券 A 0
新华惠 鑫分 级债 券 B 0
合计 0
注： 本 公司 高级 管理 人员 、基金 投资 和研 究部 门负 责人持 有该 只基 金 份 额总 量的数 量区 间 为 0
份；该 只基 金的 基金 经理 持有该 只基 金份 额总 量的 数量区 间 为 0 份。
9
开放式基金份额变动
单位： 份
项目 新华惠 鑫分 级债 券 A 新华惠 鑫分 级债 券 B
基金合 同生 效日 （2014 年 1 月 24
日）基 金份 额总 额
430,024,631.26 296,060,689.40
本报告 期期 初基 金份 额总 额 690,808,192.12 296,060,655.05
本报告 期基 金总 申购 份额 47,032,007.37 -
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 649,492,291.29 -
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 18,108,638.01 - 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 38 页共 43 页
本报告 期期 末基 金份 额总 额 106,456,546.21 296,060,655.05
注：根 据《 新华 惠鑫 分级 债券型 投资 基金 基金 合同 》及《 新华 惠鑫 分级 债券 型证券 投资 基金 招
募说明 书》 的规定 ， 本 基 金惠 鑫 A 于 2015 年 1 月 23 日进 行份 额折 算， 折 算日 终， 惠 鑫 A 的 基金 份
额参考 净值 调整 为 1.000 元。
10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
2015 年 2 月 11 日 ，王 卫 东先生 因个 人原 因不 再担 任基金 管理 人副 总经 理。
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期， 无涉 及基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报告 期本 基金 投资 策略 无改变 。
10.5 报告期内改聘会计师 事务所情况
本报告 期内 ，本 基金 未发 生改聘 会计 师事 务所 的情 况。
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 、托管 人及 其高 级管 理人 员未有 受监 管部 门稽 查或 处罚的 情形 发生 。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公 司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
宏源证 券 1 - - - - -
海通证 券 1 - - - - -
新时代 证券 1 - - - - -
招商证 券 1 - - - - -
广发证 券 1 - - - - -
恒泰证 券 1 - - - - -
安信证 券 1 - - - - -
长江证 券 1 - - - - -
中信万 通 1 - - - - - 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 39 页共 43 页
湘财证 券 1 - - - - -
华泰证 券 1 - - - - -
宏信证 券 1 - - - - -
方正证 券 1 - - - - -
西南证 券 1 - - - - -
华安证 券 1 - - - - -
国信证 券 1 - - - - -
中信证 券 1 - - - - -
民族证 券 1 - - - - -
国元证 券 1 - - - - -
注：本 基金 根据 中国 证券 监督管 理委 员会 《关 于加 强证券 投资 基金 监管 有关 问题的 通知 》（ 证
监基字[1998]29 号 ）以 及 《关于 完善 证券 投资 基金 交易席 位制 度有 关问 题的 通知》 （证 监基 金字
[2007]48 号） 的有 关规 定 ，本基 金报 告期 内共 租 用 19 个 交易 席位 。
一、交 易席 位的 分配 依据
交易席 位的 分配 以券 商实 力及其 所提 供的 研究 支持 为基础 ，主 要考 察点 包括 ：
1、经 营行 为稳 健规 范， 内 控制度 健全 。
2、具 备基 金运 作所 需的 高 效、安 全的 通讯 条件 ，交 易设施 满足 基金 进行 证券 交易的 需要 。
3、具 有较 强的 全方 位金 融 服务能 力和 水平 。
二、交 易席 位的 选择 流程
1、研 究部 根据 上述 标准 考 察后确 定选 用交 易席 位的 券商。
2、与 被选 中的 证券 经营 机 构签订 席位 租用 协议 。
三、交 易量 的分 配
交易量 的分 配以 券商 所提 供的服 务及 研究 支持 为基 础，主 要考 察点 包括 ：
1、 券 商提 供独 立的 或第 三 方研究 报告 及服 务 ， 包 括 宏观经 济 、 行 业分 析、 公司 研发 、 市 场数 据、
财经信 息、 行业 期刊 、组 合分析 软件 、绩 效评 估、 研讨会 、统 计信 息、 交易 评估等 ，用 以支 持投 资
决策。
2、以 季度 为单 位对 经纪 商 通过评 分的 方式 进行 考核 ，由基 金经 理、 研究 员和 交易员 分别 打分 ，
根据经 纪商 给投 资带 来的 增值确 定经 济商 的排 名。
考核的 内容 包括 上一 季度 经纪交 易执 行情 况、 提供 研究报 告数 量、 研究 报告 质量和 及时 性、 受
邀讲解 次数 及效 果、 主动 推介次 数及 效果 等。 考核 结果将 作为 当期 交易 量分 配的依 据， 交易 量大 小
和评分 高低 成正 比。
3、中 央交 易室 负责 落实 交 易量的 实际 分配 工作 。 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 40 页共 43 页
10.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
宏源证 券 - - - - - -
海通证 券 2,123.85 0.00%
1,223,900,
000.00
27.83% - -
新时代 证券 - - - - - -
招商证 券 - - - - - -
广发证 券 - - - - - -
恒泰证 券 - - - - - -
安信证 券
10,200,687.4
0
18.14% - - - -
长江证 券 - - - - - -
中信万 通 - - - - - -
湘财证 券 - - - - - -
华泰证 券 - - - - - -
宏信证 券 - - - - - -
方正证 券 - - - - - -
西南证 券 - -
442,200,0
00.00
10.06% - -
华安证 券 - -
811,200,0
00.00
18.45% - -
国信证 券 - -
345,700,0
00.00
7.86% - -
中信证 券
46,040,819.1
8
81.86%
1,459,300,
000.00
33.19% - -
民族证 券 - -
115,100,0
00.00
2.62% - -
国元证 券 - - - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式
法定披 露日
期
1
新华基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基 金 2014 年
年度资 产净 值的 公告
中国证 券报 、证 券时 报、
上海证 券报 、证 券日 报、
公司网 站
2015-01-05 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 41 页共 43 页
2
新华惠 鑫分 级债 券型 证券 投资基 金 2014 年第
4 季度 报告
中国证 券报 、证 券时 报、
上海证 券报 、证 券日 报、
公司网 站
2015-01-20
3
新 华 惠 鑫 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 之 惠 鑫 A
折算方 案的 公告
中国证 券报 、证 券时 报、
上海证 券报 、证 券日 报、
公司网 站
2015-01-21
4
新 华 惠 鑫 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 之 惠 鑫 A
份额开 放申 购、 赎回 业务 公告
中国证 券报 、证 券时 报、
上海证 券报 、证 券日 报、
公司网 站
2015-01-21
5
关于新 华惠 鑫分 级债 券基 金之惠 鑫 A 基 金份
额 开 放 申 购 、 赎 回 期 间 惠 鑫 B 基 金 份 额
（150161 ） 风险 提示 性公 告
中国证 券报 、证 券时 报、
上海证 券报 、证 券日 报、
公司网 站
2015-01-21
6
关 于 新 华 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下 部 分 基 金 结
束 参 加 申 银 万 国 证 券 股 份 有 限 公 司 申 购 费 率
优惠活 动的 公告
中国证 券报 、证 券时 报、
上海证 券报 、证 券日 报、
公司网 站
2015-01-22
7
关 于 新 华 惠 鑫 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 之 惠
鑫 B 份额 暂停 交易 的公 告
中国证 券报 、证 券时 报、
上海证 券报 、证 券日 报、
公司网 站
2015-01-23
8
新 华 基 金 关 于 新 华 惠 鑫 分 级 债 券 型 证 券 投 资
基金之 惠 鑫 A 份额 第二 个 开放日 后约 定年 收
益率的 公告
中国证 券报 、证 券时 报、
上海证 券报 、证 券日 报、
公司网 站
2015-01-24
9
新 华 惠 鑫 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 之 惠 鑫 A
份额折 算和 申购 与赎 回结 果的公 告
中国证 券报 、证 券时 报、
上海证 券报 、证 券日 报、
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2015-01-27
10
新 华 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 行 业 高 级 管 理 人
员变更 公告
中国证 券报 、证 券时 报、
上海证 券报 、证 券日 报、
公司网 站
2015-02-13
11
新 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 参 加 数
米基金 申购 费率 优惠 活动 的公告
中国证 券报 、证 券时 报、
上海证 券报 、证 券日 报、
公司网 站
2015-02-16
12
新 华 惠 鑫 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 招 募 说 明
书（更 新） 全文
公司网 站 2015-03-09
13
新 华 惠 鑫 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 招 募 说 明
书（更 新） 摘要
中国证 券报 、证 券时 报、
上海证 券报 、证 券日 报、
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2015-03-09
14
新 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 继
续 参 加 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 个 人 电 子
银行基 金申 购费 率优 惠活 动的公 告
中国证 券报 、证 券时 报、
上海证 券报 、证 券日 报、
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2015-03-26
15
新华惠 鑫分 级债 券型 证券 投资基 金 2014 年年
度报告
中国证 券报 、证 券时 报、
上海证 券报 、证 券日 报、
公司网 站
2015-03-27
16
新华惠 鑫分 级债 券型 证券 投资基 金 2015 年第
1 季度 报告
中国证 券报 、证 券时 报、
上海证 券报 、证 券日 报、
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2015-04-22 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 42 页共 43 页
17
新 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 参
加中国 农业 银行 股份 有限 公司网 上银 行、 手机
银行申 购费 率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 、证 券时 报、
上海证 券报 、证 券日 报、
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2015-05-29
18
新 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 参 加 数
米基金 、众 禄基 金网 上费 率优惠 活动 的公 告
中国证 券报 、证 券时 报、
上海证 券报 、证 券日 报、
公司网 站
2015-06-26
11 影响投资者决策的其他 重要信息
本报告 期内 本基 金未 有影 响投资 者决 策的 其他 重要 信息。
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备查文件目录
12.1 备查文件目录
（一） 中国 证监 会批 准新 华惠鑫 分级 债券 型证 券投 资基金 募集 的文 件
（二） 关于 申请 募集 新华 惠鑫分 级债 券型 证券 投资 基金之 法律 意见 书
（三） 新华 惠鑫 分级 债券 型证券 投资 基金 托管 协议
（四） 新华 惠鑫 分级 债券 型证券 投资 基金 基金 合同
（五） 《新 华基 金管 理有 限 公司开 放式 基金 业务 规则 》
（六） 《新 华惠 鑫分 级债 券 型证券 投资 基金 招募 说明 书》
（七） 基 金管 理人 业务 资 格批件 、营 业执 照和 公司 章程
（八） 基 金托 管人 业务 资 格批件 及营 业执 照
（九） 中国 证监 会要 求的 其他文 件
12.2 存放地点
基金管 理人 、基 金托 管人 住所。
12.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 内免 费查阅 ，也 可按 工本 费购 买复印 件， 或通 过本 基金 管理人 网站 查阅 。
新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 43 页共 43 页
新华基金管理有限公 司
二〇一五年八月二十 六日
