大成财富管理 2020 生 命周 期 证 券 投 资 基 金
2015 年 半 年度 报 告 摘要
2015 年 6 月30 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 银 行 股 份 有 限公 司
送出日期：2015 年 8 月 27 日
大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
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§1 重要提示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 8 月 25 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩 并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计 。
本报告 期 自2015 年01 月01 日 起至 06 月30 日止 。 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 大成 2020 生命 周期 混合
基金主 代码 090006
前端交 易代 码 090006
后端交 易代 码 091006
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 9 月 13 日
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 3,989,592,305.35 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标 本基金 投资 于具 有良 好流 动性的 权益 证券 、固 定收 益
证券和 （或 ）货 币市 场工 具等， 通过 调整 资产 配置 策
略和精 选证 券， 以超 越业 绩比较 基准 ，寻 求在 一定 风
险承受 水平 下的 当期 收益 和资本 增值 的整 体最 大化 。
在 2020 年12 月31 日以 前 ，本基 金侧 重于 资本 增值 ，
当期收 益为 辅； 在 2020 年12 月 31 日 之后 ， 本 基金 侧
重于当 期收 益， 资本 增值 为辅。
投资策 略 本基金 在组 合构 建中 强调 风险收 益比 的合 理优 化， 将
纪律性 和科 学性 结合 起来 ，建立 较全 面的 资产 、个 券
投资价 值评 价体 系， 不断 优化投 资组 合配 置。 本基 金
的投资 策略 分为 两个 层次 ：第一 个层 次是 资产 配置 策
略，即 在权 益类 、固 定收 益证券 和货 币市 场工 具之 间
的配置 比例 ；第 二个 层次 是权益 类证 券和 固定 收益 类
证券等 的投 资。
业绩比 较基 准 基金合 同生 效日 至 2010 年12 月31 日： 75% ×新华富
时中 国A600 指数 +25 %× 中 国债券 总指 数
2011 年1 月1 日至2015 年12 月31 日： 45% ×沪深300
指数＋ 55% × 中 国债 券总 指 数
2016 年1 月1 日至2020 年12 月31 日： 25% ×沪深300
指数＋ 75% × 中 国债 券总 指 数
2021 年1 月1 日以 及该 日 以后： 1 0%× 沪深300 指数 ＋
90%× 中国 债券 总指 数
风险收 益特 征 本基金 属于 生命 周期 型基 金，2020 年 12 月 31 日为本
基金的 目标 日期 。从 建仓 期结束 起至 目标 日止 ，本 基
金的风 险与 收益 水平 将随 着时间 的流 逝逐 步降 低。 即
本基金 初始 投资 阶段 的风 险收益 水平 接近 股票 基金 ；
随着目 标日 期的 临近 ，本 基金逐 步发 展为 一只 低风 险大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
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债券型 基金 。
注： 大成 基金 管理 有限 公 司根据 《 大成 财富 管理2020 生命 周期 证券 投资 基金 基金合 同 》 的 相关 约
定， 经 与基 金托 管人 协商 一致， 并报 中国 证监 会备 案， 自 2011 年1 月1 日 起， 大 成财 富管 理 2020
生命周 期证 券投 资基 金使 用的业 绩比 较基 准由 原 “
时间段 业绩比 较基 准
基金合 同生 效日 至2010 年 12 月31 日 75% × 新华 富时 中国A600 指数＋25% ×中 国债 券总 指 数
2011 年1 月1 日至2015 年 12 月31 日 45% × 新华 富时 中国A600 指数＋55% ×中 国债 券总 指 数
2016 年1 月1 日至2020 年 12 月31 日 25% × 新华 富时 中国A600 指数＋75% ×中 国债 券总 指 数
2021 年1 月1 日以 及该 日 以后 10% × 新华 富时 中国A600 指数＋90% ×中 国债 券总 指 数
”变更 为“
时间段 业绩比 较基 准
基金合 同生 效日 至2010 年 12 月31 日 75% × 新华 富时 中国A600 指数＋25% ×中 国债 券总 指 数
2011 年1 月1 日至2015 年 12 月31 日 45% × 沪深300 指数 ＋55% ×中国 债券 总指 数
2016 年1 月1 日至2020 年 12 月31 日 25% × 沪深300 指数 ＋75% ×中国 债券 总指 数
2021 年1 月1 日以 及该 日 以后 10% × 沪深300 指数 ＋90% ×中国 债券 总指 数
”
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 大成基 金管 理有 限公 司 中国银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 杜鹏 王永民
联系电 话 0755-83183388 010-66594896
电子邮 箱 dupeng@dcfund.com.cn fcid@bankofchina.com
客户服 务电 话
4008885558 95566
传真 0755-83199588 010-66594942
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
http://www.dcfund.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 深圳市 福田 区深 南大 道 7088 号 招商 银行 大厦 32 层
大成基 金管 理有 限公 司
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 1 号 中国 银行 股份 有限
公司托 管及 投资 者服 务部
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额 单位 ：人 民币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2015 年1 月1 日 - 2015 年6 月 30 日 ) 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
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本期已 实现 收益 2,064,351,350.72
本期利 润 2,115,006,676.98
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.3082
本期基 金份 额净 值增 长率 36.49%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2015 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.1209
期末基 金资 产净 值 3,507,053,368.20
期末基 金份 额净 值 0.879
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 -12.36% 2.88% -3.03% 1.57% -9.33% 1.31%
过去三 个月 13.42% 2.21% 6.42% 1.18% 7.00% 1.03%
过去六 个月 36.49% 1.77% 13.64% 1.02% 22.85% 0.75%
过去一 年 53.94% 1.38% 45.86% 0.83% 8.08% 0.55%
过去三 年 37.77% 1.15% 42.04% 0.68% -4.27% 0.47%
自基金 合同
生效起 至今
186.67% 1.53% 178.21% 1.28% 8.46% 0.25%
大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
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3.2.2 自基金合同生效以来 基金 份额累计净值增长率 变动 及其与同期业绩比较 基准 收益率变动的
比较
注：1. 自基 金合 同生 效 起 6 个月 内为 建仓 期。 截至 报告日 本基 金的 各项 投资 比例已 达到 基金 合同
中规定 的各 项比 例。
2.按基 金合 同规 定， 本基 金各个 时间 段的 资产 配置 比例如 下：
时间段 权益类 证券 比例 范围
固定收 益类 证券 及货 币市 场工
具比例 范围
基金合 同生 效日 至2010 年 12 月31 日 0－95% 5% －100%
2011 年1 月1 日至2015 年 12 月31 日 0－75% 25%－100%
2016 年1 月1 日至2020 年 12 月31 日 0—50% 50%－100%
2021 年1 月1 日以 及该 日 以后 0—20% 80%－100%
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情 况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金 的经验
大成基 金管 理有 限公 司经 中国证 监会 证监 基金 字[1999]10 号文 批准 ， 于1999 年4 月12 日正
式成立 ，是 中国 证监 会批 准成立 的首 批十 家基 金管 理公司 之一 ，注 册资 本 为 2 亿元 人民 币， 注册
地为深 圳 。 目 前公 司由 四 家股东 组成 ， 分别 为中 泰 信托有 限责 任公 司(48%) 、 光大证 券股 份有 限公
司(25%) 、 中国 银河 投资 管 理有限 公司(25%) 、 广东 证 券股份 有限 公司(2%) 。截 至 2015 年 6 月 30
日，本 基金 管理 人共 管 理5 只 ETF 及 1 只ETF 联接 基金： 大成 中 证 100 交易 型开放 式指 数证 券投大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
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资基金 、深 证成 长 40 交 易 型开放 式指 数证 券投 资基 金及大 成深 证成 长 40 交 易 型开放 式指 数证 券
投资基 金联 接基 金、 中证 500 深市 交易 型开 放式 指 数证券 投资 基金 、中 证 500 沪市交 易型 开放 式
指数证 券投 资基 金 、 大成 深证成 份交 易型 开放 式指 数证券 投资 基金 ， 2 只 QDII 基金 ： 大 成标 普 500
等权重 指数 证券 投资 基金 、 大成 纳斯 达克100 指数 证券投 资基 金 及 51 只开 放 式证券 投资 基金 ： 大
成景丰债券型 证券投资 基 金（LOF） 、大 成价值增 长 证券投资基金 、大成债 券 投资基金、 大成蓝筹
稳健证券投资 基金、大 成 精选增值混合 型证券投 资 基金、大成货 币市场证 券 投资基金、 大成沪深
300 指 数证 券投 资基 金、 大 成财富 管 理 2020 生 命周 期 证券投 资基 金、 大成 积极 成长混 合型 证券 投
资基金 、 大成 创新 成长 混 合型证 券投 资基 金(LOF) 、 大成景 阳领 先混 合型 证券 投资基 金 、 大 成强 化
收益定期开放 债券型证 券 投资基金、大 成策略回 报 混合型证券投 资基金、 大 成行业轮动 混合型证
券投资基金、 大成中证 红 利指数证券投 资基金、 大 成核心双动力 混合型证 券 投资基金、 大成竞争
优势混合型证 券投资基 金 、大成景恒保 本混合型 证 券投资基金、 大成内需 增 长混合型证 券投资基
金、大成可转 债增强债 券 型证券投资基 金、大成 消 费主题混合型 证券投资 基 金、大成新 锐产业混
合型证 券投 资基 金 、 大 成 优选混 合型 证券 投资 基金 （LOF ） 、 大成 月添 利理 财 债券型 证券 投资 基金 、
大成现金增利 货币市场 证 券投资基金、 大成月月 盈 短期理财债券 型证券投 资 基金、大成 现金宝场
内实时申赎货 币市场基 金 、大成景安短 融债券型 证 券投资基金、 大成景兴 信 用债债券型 证券投资
基金、大成景 旭纯债债 券 型证券投资基 金、大成 景 祥分级债券型 证券投资 基 金、大成信 用增利一
年定期开放债 券型证券 投 资基金、大成 健康产业 混 合型证券投资 基金、大 成 中小盘混合 型证券投
资基金（LOF） 、大成灵 活 配置混合型证 券投资基 金 、大成丰财宝 货币市场 基 金、大成景 益平稳收
益混合型证券 投资基金 、 大成添利宝货 币市场基 金 、大成景利混 合型证券 投 资基金、大 成产业升
级股票型证券 投资基金 （LOF ） 、大成高新 技术产业 股 票型证券投资 基金、大 成 景秀灵活配 置混合
型证券 投资 基金 、 大 成互 联网思 维混 合型 证券 投资 基金、 大成 景明 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 、
大成景穗灵活 配置混合 型 证券投资基金 、大成景 鹏 灵活配置混合 型证券投 资 基金、大成 睿景灵活
配置混合型证 券投资基 金 、 大成景源灵 活配置混 合 型证券投资基 金 、大成 景 裕灵活配置 混合型证
券投资基金、 大成中证 互 联网金融指数 分级证券 投 资基金及大成 正向回报 灵 活配置混合 型证券投
资基金 （本 基 金2015 年7 月 8 日 成立 ）等 。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小 组）及基金经理助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
周德昕
先生
本基金 基
金经理
2014 年6 月
26 日
- 13 年
财务管 理学 硕士 。曾 任职 于哈里 投
资有限 公司 、新 疆证 券有 限责任 公大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
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司及广 发证 券股 份有 限公 司，从 事
投资研 究工 作。 2007 年 3 月至2012
年3 月 任职 于招 商基 金管 理有限 公
司，历 任高 级研 究员 、研 究组长 、
助理基 金经 理及 招商 大盘 蓝 筹股 票
型证券 投资 基金 及招 商中 小盘精 选
股票型 证券 投资 基金 基金 经理 。
2012 年 4 月至 2014 年 4 月任职 于
安信证 券股 份有 限公 司， 历任证 券
投资部 执行 总经 理及 资产 管理部 副
总经理 。2014 年 4 月 加入 大成基 金
管理有 限公 司， 现任 股票 投资部 成
长组投 资总 监。2014 年6 月 26 日
起任大 成财 富管 理2020 生 命周期
证券投 资 基 金基 金经 理。2015 年5
月23 日至2015 年7 月 2 日任大 成
新锐产 业股 票型 证券 投资 基金基 金
经理，2015 年 7 月 3 日起 任大成 新
锐产业 混合 型证 券投 资基 金基金 经
理。具 有基 金从 业资 格。 国籍： 中
国
侯春燕
女士
本基金 基
金经理 助
理
2015 年3 月
30 日
- 5 年
经济学 硕士 ，2010 年 6 月 加入大 成
基金管 理有 限公 司。 2012 年11 月8
日至2015 年3 月30 日担 任景宏 证
券投资 基金 基金 经理 助理 （该基 金
于2014 年4 月10 日 转型 成为大 成
中小盘 股票 型证 券投 资基 金
(LOF)）。 2012 年 11 月 8 日至 2013
年3 月11 日 担任 大成 行业 轮动股 票
型证券 投资 基金 基金 经理 助理。
2013 年3 月11 日至2015 年3 月30
日担任 大成 精选 增值 混合 型证券 投
资基金 基金 经理 助理 。2015 年 3 月
30 日 起担 任大 成财 富管 理2020 生
命周期 证券 投资 基金 基金 经理助
理。具 有基 金从 业资 格。 国籍： 中
国
魏庆国
先生
本基金 基
金经理 助
理
2014 年10
月28 日
2015 年3 月
30 日
6 年
经济学 硕士 。2010 年至 2012 年任
职于华 夏基 金管 理有 限公 司研究 部
研究员 ；2012 年至 2013 年任职 于
平安大 华基 金研 究部 ；2013 年 5 月
加入大 成基 金管 理有 限公 司。2014
年10 月28 日至 2015 年3 月30 日
担任大 成财 富管 理2020 生 命周期
证券投 资基 金基 金经 理助 理。2015大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
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年4 月7 日至 2015 年7 月23 日起
担任大 成中 小盘 股票 型证 券投资 基
金（LOF ） 基金 经理 ，2015 年 7 月
24 日起 任大 成中 小盘 混合 型证券 投
资基金 （LOF） 基金 经理。2015 年4
月7 日 起任 及大 成精 选增 值混合 型
证券投 资基 金基 金经 理。2015 年7
月28 日起 任大 成创 新成 长 混合型
证券投 资基 金（LOF ）基 金 经理。
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2 、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券法 》 、 《 证券投资基金法 》 、 《 大 成财 富 管 理 2020
生命周期证券 投资基金 基 金合同》和其 他有关法 律 法规的规定， 在基金管 理 运作中， 大 成财富管
理2020 生 命周 期证 券投 资 基金 的 投资 范围 、 投资 比 例、 投资 组合 、 证券 交易 行为 、 信 息披 露等 符
合有关法律 法 规、行业 监 管规则和基金 合同等规 定 ，本基金没有 发生重大 违 法违规行为 ，没有运
用基金财产进 行内幕交 易 和操纵市场行 为以及进 行 有损基金投资 人利益的 关 联交易，整 体运作合
法、合规。本 基金将继 续 以取信于市场 、取信于 社 会投资公众为 宗旨，承 诺 将一如既往 地本着诚
实信用、勤勉 尽责的原 则 管理和运用基 金财产， 在 规范基金运作 和严格控 制 投资风险的 前提下，
努力为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。
4.3 管理人对报告期内公 平交 易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
报告期内，基 金管理人 严 格执行了公平 交易的原 则 和制度。基金 管理人对 旗 下所有投资组 合
间连续 4 个季 度的 日内 、3 日内及 5 日内 股票 及债 券交易 同向 交易 价差 分析 及相应 交易 情形 的分
析结果表明： 债券交易 同 向交易频率较 低；股票 同 向交易溢价率 较大主要 来 源于市场因 素（如个
股当日价格振 幅较高） 及 组合经理交易 时机选择 ， 即投资组合成 交时间不 一 致以及成交 价格的日
内较大变动导 致个别些 组 合间的成交价 格差异较 大 。结合交易价 差分布统 计 分析和潜在 利益输送
金额统 计结 果表 明投 资组 合间不 存在 利益 输送 的可 能性。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
公司风险管理 部定期对 公 司旗下所有投 资组合间 同 向交易、反向 交易等可 能 存在异常交易 的
行为进 行分 析。2015 上 半 年公司 旗下 主动 投资 组合 间股票 交易 存 在 40 笔 同 日反向 交易 ，原 因是
投资组合投资 策略需要 。 主动型投资组 合与指数 型 投资组合之间 或指数型 投 资组合之间 存在股票大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
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同日反 向交 易， 参与 交易 所 公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 超过 该股当 日成 交 量 5%
的仅有 1 笔 ，原 因为 投资 策略需 要； 投资 组合 间存 在 1 笔债券 同日 反向 交易 ，原因 为投 资策 略 需
要。投资组合 间相邻交 易 日反向交易的 市场成交 比 例、成交均价 等交易结 果 数据表明该 类交易不
对市场产生重 大影响， 无 异常；投资组 合间虽然 存 在同向交易行 为，但结 合 交易价差分 布统计分
析和潜 在利 益输 送金 额统 计 结果 表明 投资 组合 间不 存在利 益输 送的 可能 性。
4.4 管理人对报告期内基 金的 投资策略和业绩表现 的说 明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和 运作分析
国内宏 观经 济上 半年 持续 下滑, 通胀 水平 也维 持在 低 位， 虽 然央 行连 续降 息降 准， 但 由于 金融
体系利率水平和实 体经济 利率水平传导机制 不顺畅 ，货币政策的宽松 对实体 经济的刺激不明显,
而过于 充裕 的流 动性 大部 分进入 股市 。
流动性的极度 充裕和投 资 者持续加杆杠 的投机行 为 推动股市快速 上涨，概 念 股横飞及泡沫 严
重，由 此引 发了 监管 部门 的担忧 ，着 手在 多方 面进 行干预 。在 此背 景下 ，上 半年 A 股市 场在 经 历
了大幅 上涨 之后 急速 下跌: 上证综 指一 路上 冲 到 5229 点，但 由于 投机 氛围 过于 严重以 及存 在的 恶
意做空行为， 在清理杠 杆 的影响下，6 月份最后 两 周内市场急速 暴跌，形 成 罕见的跌幅 。本组合
明显跑 赢基 准 ， 超 额收 益 主要来 自我 们在 国企 改革 、 医 药 、 农 业信 息化 、 传 媒等板 块的 个股 选择 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截止本 报告 期末 ， 本 基金 份 额资产 净值 为0.879 元， 本 报告期 基金 份 额 净值 增长 率为 36.49%，
同期业 绩比 较基 准收 益率 为 13.64% ，高 于业 绩比 较 基准的 表现 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
虽然短期经济 仍然较为 疲 弱，但随着稳 增长政策 的 不断加码，房 地产销售 的 持续回暖和地 方
政府债务置换 的快速推 进 ，房地产和基 建投资企 稳 回升带动终端 需求复苏 ， 有望推动生 产面出现
企稳格局。产 业结构升 级 和国企改革是 未来几年 振 兴中国的主线 ，国家在 政 策上一定会 进行大力
支持，很多龙 头企业也 已 经在新方向上 做了大力 投 入。因此，我 们对中国 的 经济和改革 前途仍保
持乐观 态度 。
面对这次罕见 的股价暴 跌 ，也 说明我国 的资本市 场 仍显年轻，在 很多金融 创 新工具的使用 上
仍有很多不足 ，因为也 仅 仅是工具性的 问题，而 非 经济和改革前 途出了问 题 ，我们有充 分理由相
信，我 们政 府能 成功 应对 这次股 市危 机。
由降杠杆引发 股票市场 在 短期内出现急 速下跌， 市 场整体估值体 系也面临 着 重构，很多估 值
合理的优质个 股也会被 错 杀。因此，在 下半年的 投 资策略上，我 们会挑选 长 期空间广阔 、商业模大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
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式清晰 且估 值合 理的 公司 。
4.6 管理人对报告期内基 金估 值程序等事项的说明
本基金管理人 指导基金 估 值业务的领导 小组为公 司 估值委员会， 公司估值 委 员会主要负责 估
值政策和估值 程序的制 定 、 修订以及执 行情况的 监 督。估值委员 会由股票 投 资部、研究 部、固定
收益总部、风 险管理部 、 基金运营部、 监察稽核 部 、专户投资部 指定人员 组 成。公司估 值委员会
的相关成员均 具备相应 的 专业胜任能力 和相关工 作 经历，估值委 员会成员 中 包括两名投 资组合经
理。
股票投资部、 研究部、 固 定收益总部、 风险管理 部 和专户投资部 负责关注 相 关投资品种的 动
态，评判基金 持有的投 资 品种是否处于 不活跃的 交 易状态或者最 近交易日 后 经济环境发 生了重大
变化或证券发 行机构发 生 了影响证券价 格的重大 事 件，从而确定 估值日需 要 进行估值测 算或者调
整的投资品种 ；提出合 理 的数量分 析模 型对需要 进 行估值测算或 者调整的 投 资品种进行 公允价值
定价与计量； 定期对估 值 政策和程序进 行评价， 以 保证其持续适 用；基金 运 营部负责日 常的基金
资产的估值业 务，执行 基 金估值政策， 并负责与 托 管行沟通估值 调整事项 ； 监察稽核部 负责审核
估值政策和程 序的一致 性 ，监督估值委 员会工作 流 程中的风险控 制，并负 责 估值调整事 项的信息
披露工 作 。
本基金的日常 估值程序 由 基金运营部基 金估值核 算 员执行，并与 托管银行 的 估值结果核对 一
致。基金估值 政策的议 定 和修改采用集 体讨论机 制 ，基金经理及 投资经理 作 为估值小组 成员，对
本基金持仓证 券的交易 情 况、信息披露 情况保持 应 有的职业敏感 ，向估值 委 员会提供估 值参考信
息，参与估值 政策讨论 。 对需采用特别 估值程序 的 证券，基金管 理人及时 启 动特别估值 程序，由
估值委 员会 讨论 议定 特别 估值方 案并 与托 管行 沟通 后由基 金运 营部 具体 执行 。
本基金 管理 人参 与估 值流 程各方 之间 不存 在任 何重 大利益 冲突 。截 止报 告期 末本基 金管 理人
已与中 央国 债登 记结 算有 限责任 公 司/中 证指 数有 限 公司签 署服 务协 议， 由其 按 约定提 供在 银行 间
同业市 场交 易的 债券 品种/ 在交易 所市 场上 市交 易或 挂牌转 让的 固定 收益 品种 （ 估值处 理标 准另 有
规定的 除外 ）的 估值 数据 。
4.7 管理人对报告期内基 金利 润分配情况的说明
本基金管理人 严格按照 本 基金基金合同 的规定进 行 收益分配。本 报告期内 本 基金无收益分 配
事项。
4.8 报告期内管理人对本 基金 持有人数或基金资产 净值 预警情形的说明
无。 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
第 11 页
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵 规守信情况声明
本报告 期内 ，中 国银 行股 份有限 公司 （以 下称 “本 托管人 ” ） 在对 大成 财富 管 理 2020 生 命周
期证券投资基 金（以下 称 “ 本基金” ） 的托管过 程 中，严格遵守 《证券投 资 基金法》及 其他有关
法律法规、基 金合同和 托 管协议的有关 规定，不 存 在损害基金份 额持有人 利 益的行为， 完全尽职
尽责地 履行 了应 尽的 义务 。
5.2 托管人对报告期内本 基金 投资运作遵规守信、 净值 计算、利润分配等情 况的 说明
本报告期内， 本托管人 根 据《证券投资 基金法》 及 其他有关法律 法规、基 金 合同和托管协 议
的规定，对本 基金管理 人 的投资运作进 行了必要 的 监督，对基金 资产净值 的 计算、基金 份额申购
赎回价格的计 算以及基 金 费用开支等方 面进行了 认 真地复核，未 发现本基 金 管 理人存在 损害基金
份额持 有人 利益 的行 为。
5.3 托管人对本半年度报 告中 财务信息等内容的真 实、 准确和完整发表意见
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收 益分 配情 况、 财务会 计报 告 （ 注： 财务 会计报 告中 的 “ 金
融工具 风险 及管 理” 部分 未在托 管人 复核 范围 内） 、 投资组 合报 告等 数据 真实 、准确 和完 整。
§6 半年度财务会计报告 （未 经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 大成 财富 管 理2020 生命 周期 证券 投资 基 金
报告截 止日 ： 2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2015 年6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 561,935,553.59 276,943,706.73
结算备 付金 6,795,219.83 7,587,202.76
存出保 证金 3,357,241.08 1,562,151.00
交易性 金融 资产 3,008,447,039.10 5,016,811,126.09
其中： 股票 投资 2,278,947,539.10 3,631,488,388.19
基金投 资 - -
债券投 资 729,499,500.00 1,385,322,737.90
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 22,000,253.00 471,222,066.83 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
第 12 页
应收证 券清 算款 - 113,933,361.51
应收利 息 12,779,887.71 13,147,108.09
应收股 利 - -
应收申 购款 718,765.79 48,083.03
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 3,616,033,960.10 5,901,254,806.04
负债和所有者权益
本期末
2015 年6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - 480,000,000.00
应付证 券清 算款 70,653,254.82 63,471,893.23
应付赎 回款 21,303,281.84 6,874,644.15
应付管 理人 报酬 5,237,223.13 6,354,503.13
应付托 管费 935,218.40 1,134,732.69
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 10,184,921.42 7,362,840.87
应交税 费 34,923.20 34,923.20
应付利 息 - 19,516.11
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 631,769.09 730,577.48
负债合 计 108,980,591.90 565,983,630.86
所有者权益：
实收基 金 3,989,592,305.35 8,283,184,510.94
未分配 利润 -482,538,937.15 -2,947,913,335.76
所有者 权益 合计 3,507,053,368.20 5,335,271,175.18
负债和 所有 者权 益总 计 3,616,033,960.10 5,901,254,806.04
注: 报 告截 止日2015 年6 月 30 日， 基金 份额 净值0.879 元 ， 基 金份 额总 额3,989,592,305.35 份。
6.2 利润表
会计主 体： 大成 财富 管 理2020 生命 周期 证券 投资 基 金
本报告 期：2015 年1 月1 日至 2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015
年6 月 30 日
上年度可比期间
2014 年 1 月 1 日至 2014
年6 月30 日
一、收入 2,196,015,540.91 -546,981,582.98
1.利息 收入 20,165,126.51 19,497,778.40
其中： 存款 利息 收入 2,188,478.61 3,795,897.01 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
第 13 页
债券利 息收 入 14,894,628.36 11,867,111.77
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 3,082,019.54 3,834,769.62
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） 2,122,180,173.91 -193,941,922.05
其中： 股票 投资 收益 1,910,456,125.95 -202,378,873.73
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 198,118,699.23 -17,255,648.12
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 13,605,348.73 25,692,599.80
3.公允 价值 变动 收益 （ 损 失以 “-” 号填
列）
50,655,326.26 -372,853,015.34
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ” 号填列 ） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ） 3,014,914.23 315,576.01
减：二、费用 81,008,863.93 62,843,049.76
1．管 理人 报酬 37,932,692.70 41,325,902.62
2．托 管费 6,773,695.17 7,379,625.44
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 34,992,533.53 13,832,670.62
5．利 息支 出 1,003,366.37 -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 1,003,366.37 -
6．其 他费 用 306,576.16 304,851.08
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-” 号填列） 2,115,006,676.98 -609,824,632.74
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以“- ”号填列） 2,115,006,676.98 -609,824,632.74
6.3 所有者权益（基金净 值） 变动表
会计主 体： 大成 财富 管 理2020 生命 周期 证券 投资 基 金
本报告 期：2015 年1 月1 日至 2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
8,283,184,510.94 -2,947,913,335.76 5,335,271,175.18
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- 2,115,006,676.98 2,115,006,676.98 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
第 14 页
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-4,293,592,205.59 350,367,721.63 -3,943,224,483.96
其中：1. 基 金申 购款 95,842,545.18 -9,806,321.03 86,036,224.15
2. 基金 赎回 款 -4,389,434,750.77 360,174,042.66 -4,029,260,708.11
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号 填列 ）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
3,989,592,305.35 -482,538,937.15 3,507,053,368.20
项目
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至 2014 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
10,497,945,519.47 -3,883,859,413.54 6,614,086,105.93
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- -609,824,632.74 -609,824,632.74
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-692,380,370.86 284,756,005.58 -407,624,365.28
其中：1. 基 金申 购款 22,765,638.67 -9,393,626.39 13,372,012.28
2. 基金 赎回 款 -715,146,009.53 294,149,631.97 -420,996,377.56
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号 填列 ）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
9,805,565,148.61 -4,208,928,040.70 5,596,637,107.91
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 罗登 攀______
______肖剑______
____范瑛____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
第 15 页
6.4 报表附注
6.4.1 会计政策和会计估计 变更 的说明
6.4.1.1 会计政策变更的说明
本报告 期所 采用 的会 计政 策与最 近一 期年 度报 告一 致。
6.4.1.2 会计估计变更的 说明
对于在 证券 交易 所上 市或 挂牌转 让的 固定 收益 品种( 可转换 债券 、 资 产支 持证 券 和私募 债券 除
外) ， 鉴于 其交 易量 和交 易 频率不 足以 提供 持续 的定 价信息 ， 本 基金 本报 告期 改为采 用中 央国 债登
记结算有限责任公 司/ 中 证指 数 有 限 公 司 根 据《 中 国证 券 投 资 基 金 业 协会 估 值核 算 工 作 小 组 关于
2015 年1 季度 固定 收益 品 种的估 值处 理标 准》 所独 立提供 的估 值结 果确 定公 允价值 。
6.4.2 关联方关系
6.4.2.1 本报告期存在控制关 系或 其他重大利害关系的 关联 方发生变化的情况
本基金 本报 告期 存在 控制 关系或 其他 重大 利害 关系 的关联 方未 发生 变化 。
6.4.2.2 本报告期与基金发生 关联 交易的各关联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
大成基 金管 理有 限公 司(“ 大成基 金”) 基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售 机构
中国银 行股 份有 限公 司(“ 中国银 行”) 基金托 管人 、基 金销 售机构
中泰信 托有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东
光大证 券股 份有 限公 司(“ 光大证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 销 售机构
中国银 河投 资管 理有 限公 司 基金管 理人 的股 东
广东证 券股 份有 限公 司(“ 广东证 券”) 基金管 理人 的股 东
大成国 际资 产管 理有 限公 司（ “ 大成 国际 ”） 基金管 理人 的子 公司
大成创 新资 本管 理有 限公 司 （ “大 成创 新资 本 ” ） 基金管 理人 的合 营企 业
注：1. 中国 证监 会 于2005 年 11 月6 日作 出对 广东 证 券取消 业务 许可 并责 令关 闭的行 政处 罚。
2. 下 述关 联交 易均 在正 常 业务范 围内 按一 般商 业条 款订立 。
6.4.3 本报告期及上年度可 比期 间的关联方交易
6.4.3.1 通过关联方交易单元 进行 的交易
6.4.3.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015年1月1 日至2015 年6 月30日
上年度 可比 期间
2014 年1月1 日至2014 年6 月30日 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
第 16 页
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
光大证 券 532,549,380.38 2.43% 599,717,738.02 6.69%
6.4.3.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间未 通过 关联 方交 易单元 进行 权证 交易 。
6.4.3.1.3 应支付关联方的佣金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015年1月1 日至2015 年6 月30日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
光大证 券 481,794.81 2.45% 105,446.76 1.04%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2014年1月1 日至2014 年6 月30日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
光大证 券 531,393.13 6.62% 324,871.01 8.52%
注：1. 上 述佣 金按 市场 佣 金率计 算， 以扣 除由 中国 证券登 记结 算有 限责 任公 司收取 的证 管费 和经
手费的 净额 列示 。
2. 该 类佣金协 议的服 务范围还包括 佣金收取 方 为本基金提供 的证券投 资 研究成果和市 场信息
服务等 。
6.4.3.2 关联方报酬
6.4.3.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2014年1月1 日至2014 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
37,932,692.70 41,325,902.62
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
5,630,642.57 6,100,921.42
注： 自 基金 合同 生效 日起 至 2010 年12 月31 日止 ， 支付基 金管 理人 大成 基金 的管理 人报 酬按 前一
日基金 资产 净 值1.5% 的 年 费率计 提； 自 2011 年 1 月1 日起 至 2015 年 12 月 31 日止， 管理 费年 费
率变更 为1.4% 。管 理费 逐 日计提 ，累 计至 每月 月底 ，按月 支付 。其 计算 公式 为： 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
第 17 页
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 管理 费年 费 率 / 当年 天数 。
6.4.3.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015年1月1 日至2015 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2014年1月1 日至2014 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
6,773,695.17 7,379,625.44
注：支付基金 托管人中 国 银行的托管费 按前一日 基 金资产净值 0.25% 的年费 率计提，逐日 累计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.25% / 当年 天 数。
6.4.3.3 与关联方进行银行间 同业 市场的债券(含回购)交易
单位 ：人 民币 元
本期
2015 年1 月1 日至2015 年 6 月 30 日
银行间 市场 交
易的
各关联 方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入
基金卖
出
交易金
额
利息收
入
交易金 额 利息支 出
中国银 行 - - - - 989,800,000.00 570,913.10
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年 6 月 30 日
银行间 市场 交
易的
各关联 方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入
基金卖
出
交易金
额
利息收
入
交易金 额 利息支 出
中国银 行 - - - - - -
6.4.3.4 各关联方投资本基金 的情 况
6.4.3.4.1 报告期内基金管理人 运用 固有资金投资本基金 的情 况
本报告 期内 及上 年度 可比 期间本 基金 管理 人未 运用 固有资 金投 资本 基金 。
6.4.3.4.2 报告期末除基金管理 人之 外的其他关联方投资 本基 金的情况
本报告 期内 及上 年度 可比 期间除 基金 管理 人之 外的 其他各 关联 方无 投资 本基 金的情 况。
6.4.3.5 由关联方保管的银行 存款 余额及当期产生的利 息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国银 行 561,935,553.59 2,007,305.61 194,202,725.89 3,734,335.96 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
第 18 页
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
6.4.3.6 本基金在承销期内参 与关 联方承销证券的情况
本报告 期内 及上 年度 可比 期间本 基金 未在 承销 期内 参与关 联方 承销 证券 。
6.4.3.7 其他关联交易事项的 说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 须作 说明 的其 他关联 交易 事项 。
6.4.4 期末（ 2015 年6 月 30 日 ）本基金持有的流通 受限 证券
6.4.4.1 因认购新发/增发证券而 于 期末持有的流通受限 证券
本基金 本期 末未 持有 因认 购新发/增 发证 券而 于期 末 持有的 流通 受限 证券 。
6.4.4.2 期末持有的暂时停牌 等流 通受限股票
金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股票
名称
停牌日
期
停牌原
因
期末
估值单价
复牌日
期
复牌
开盘单价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值总额 备注
002044
江苏
三友
15-6-18
重大事
项停牌
44.80 15-7-1 49.50 26,800 1,629,062.00 1,200,640.00 -
002375
亚厦
股份
15-6-17
重大事
项停牌
23.96 15-7-20 26.29 207,021 5,686,825.50 4,960,223.16 -
002605
姚记
扑克
15-6-16
重大事
项停牌
21.26 - - 108,989 2,873,233.05 2,317,106.14 -
600872
中炬
高新
15-5-4
重大事
项停牌
23.16 - - 12,922,724 208,771,756.77 299,290,287.84 -
6.4.4.3 期末债券正回购交易 中作 为抵押的债券
6.4.4.3.1 银行间市场债券正回 购
于本报 告期 末， 本基 金无 从事银 行间 市场 债券 正回 购交易 形成 的卖 出回 购证 券款余 额。
6.4.4.3.2 交易所市场债券正回 购
于本报 告期 末， 本基 金无 从事交 易所 市场 债券 正回 购交易 形成 的卖 出回 购证 券款余 额。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 2,278,947,539.10 63.02 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
第 19 页
其中： 股票 2,278,947,539.10 63.02
2 固定收 益投 资 729,499,500.00 20.17
其中： 债券 729,499,500.00 20.17
资产 支持 证券 - 0.00
3 贵金属 投资 - 0.00
4 金融衍 生品 投资 - 0.00
5 买入返 售金 融资 产 22,000,253.00 0.61
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - 0.00
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 568,730,773.42 15.73
7 其他各 项资 产 16,855,894.58 0.47
8 合计 3,616,033,960.10 100.00
7.2 期末按行业分类的股 票投 资组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 19,695,260.00 0.56
B
采矿业 - 0.00
C
制造业 896,529,180.36 25.56
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- 0.00
E
建筑业 5,930,765.16 0.17
F
批发和 零售 业 256,373,035.00 7.31
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - 0.00
H
住宿和 餐饮 业 - 0.00
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
23,632,825.00 0.67
J
金融业 2,829.05 0.00
K
房地产 业 219,090,293.87 6.25
L
租赁和 商务 服务 业 319,784,402.40 9.12
M
科学研 究和 技术 服务 业 7,307,249.00 0.21
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 319,918,703.94 9.12
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - 0.00
P
教育 - 0.00
Q
卫生和 社会 工作 - 0.00
R
文化、 体育 和娱 乐业 210,682,995.32 6.01
S
综合 - 0.00
合计 2,278,947,539.10 64.98 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
第 20 页
7.3 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排序 的 前 十名 股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 000826 桑德环 境 8,226,127 319,914,079.03 9.12
2 000061 农 产 品 15,675,706 319,784,402.40 9.12
3 600872 中炬高 新 12,922,724 299,290,287.84 8.53
4 000816 智慧农 业 26,866,157 277,796,063.38 7.92
5 600655 豫园商 城 15,715,980 252,241,479.00 7.19
6 600565 迪马股 份 17,527,159 212,604,438.67 6.06
7 300027 华谊兄 弟 5,523,938 210,682,995.32 6.01
8 002614 蒙发利 10,559,976 188,284,372.08 5.37
9 000848 承德露 露 6,456,564 117,509,464.80 3.35
10 000503 海虹控 股 451,045 22,101,205.00 0.63
注 ： 投 资 者 欲 了 解 本 报 告 期 末 基 金 投 资 的 所 有 股 票 明 细 ， 应 阅 读 登 载 于 大 成 基 金 管 理 有 限 公 司 网 站
（http://www.dcfund.com.cn ） 的半年 度 报告 正文 。
7.4 报告期内股票投资组 合的 重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期 初基 金资产净值 2%或前 20 名 的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（%）
1 601318 中国平 安 576,933,496.81 10.81
2 000002 万
科Ａ 575,226,847.81 10.78
3 002614 蒙发利 572,055,622.88 10.72
4 600565 迪马股 份 415,093,102.33 7.78
5 300027 华谊兄 弟 379,379,445.50 7.11
6 000826 桑德环 境 356,723,803.34 6.69
7 600713 南京医 药 349,747,566.81 6.56
8 000061 农 产 品 313,633,848.30 5.88
9 600655 豫园商 城 299,539,746.16 5.61
10 600219 南山铝 业 240,524,551.84 4.51
11 600872 中炬高 新 230,741,233.54 4.32
12 600739 辽宁成 大 223,330,225.87 4.19
13 600887 伊利股 份 205,665,992.41 3.85 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
第 21 页
14 000685 中山公 用 176,372,856.47 3.31
15 600048 保利地 产 154,834,587.66 2.90
16 600535 天士力 153,243,300.41 2.87
17 601166 兴业银 行 147,894,598.69 2.77
18 601899 紫金矿 业 130,397,674.63 2.44
19 600418 江淮汽 车 128,737,907.34 2.41
20 600383 金地集 团 123,548,162.69 2.32
21 000816 智慧农 业 120,972,240.80 2.27
22 002223 鱼跃医 疗 118,485,808.14 2.22
23 600039 四川路 桥 116,793,841.92 2.19
24 600089 特变电 工 115,450,018.63 2.16
25 000338 潍柴动 力 113,776,815.92 2.13
26 000423 东阿阿 胶 113,718,856.98 2.13
27 601258 庞大集 团 112,319,511.65 2.11
注：本项中“ 本期累计 买 入金额”按买 入成交金 额 （成交单价乘 以成交数 量 ）填列，不 考虑相关
交易费 用。
7.4.2 累计卖出金额超出期 初基 金资产净值 2%或前 20 名 的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（%）
1 601318 中国平 安 636,514,229.09 11.93
2 002614 蒙发利 625,556,722.82 11.72
3 000002 万
科Ａ 623,995,347.49 11.70
4 600535 天士力 563,041,016.70 10.55
5 600016 民生银 行 466,332,902.48 8.74
6 000816 智慧农 业 465,771,170.18 8.73
7 002241 歌尔声 学 438,763,429.99 8.22
8 600055 华润万 东 385,362,628.29 7.22
9 300027 华谊兄 弟 350,554,033.29 6.57
10 000848 承德露 露 321,004,820.77 6.02
11 000988 华工科 技 297,363,250.71 5.57
12 600887 伊利股 份 287,084,336.01 5.38
13 600713 南京医 药 280,116,681.16 5.25
14 600739 辽宁成 大 279,617,011.09 5.24
15 000963 华东医 药 275,689,929.45 5.17
16 600872 中炬高 新 250,321,660.99 4.69 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
第 22 页
17 002230 科大讯 飞 235,252,181.24 4.41
18 600219 南山铝 业 232,972,038.58 4.37
19 601166 兴业银 行 220,240,156.79 4.13
20 600585 海螺水 泥 209,392,971.27 3.92
21 000685 中山公 用 194,611,901.37 3.65
22 002223 鱼跃医 疗 167,286,155.02 3.14
23 000826 桑德环 境 158,075,394.54 2.96
24 600565 迪马股 份 156,314,532.09 2.93
25 600383 金地集 团 153,932,408.88 2.89
26 600418 江淮汽 车 149,366,291.82 2.80
27 601258 庞大集 团 147,179,542.52 2.76
28 000423 东阿阿 胶 139,428,112.16 2.61
29 002065 东华软 件 138,583,285.84 2.60
30 600048 保利地 产 137,972,687.51 2.59
31 300124 汇川技 术 135,989,140.01 2.55
32 600557 康缘药 业 125,953,351.47 2.36
33 600039 四川路 桥 125,304,043.04 2.35
34 601899 紫金矿 业 124,985,172.46 2.34
35 000069 华侨城 Ａ 123,668,610.91 2.32
36 000402 金 融 街 122,422,903.39 2.29
37 600525 长园集 团 120,967,141.62 2.27
38 000338 潍柴动 力 118,417,813.14 2.22
39 600089 特变电 工 113,633,886.15 2.13
40 300058 蓝色光 标 109,633,032.02 2.05
注：本 期累 计卖 出金 额指 卖出成 交金 额（ 成交 单价 乘以成 交数 量） ，不 考虑 相 关交易 费用 。
7.4.3 买入股票的成本总额 及卖 出股票的收入总额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 9,415,399,297.31
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 12,909,157,143.25
注：上 述金 额均 指成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）， 不考 虑相 关交 易费 用。
7.5 期末按债券品种分类 的债 券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - 0.00
2 央行票 据 - 0.00
3 金融债 券 361,278,000.00 10.30 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
第 23 页
其中： 政策 性金 融债 361,278,000.00 10.30
4 企业债 券 5,189,500.00 0.15
5 企业短 期融 资券 330,578,000.00 9.43
6 中期票 据 32,454,000.00 0.93
7 可转债 - 0.00
8 其他 - 0.00
9 合计 729,499,500.00 20.80
7.6 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小 排序 的前 五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 120239 12 国开 39 3,000,000 300,990,000.00 8.58
2 041562020 15 沪 世茂
CP002
1,400,000 140,126,000.00 4.00
3 011586005 15 光明
SCP005
500,000 50,145,000.00 1.43
4 011528003 15 北车
SCP003
500,000 49,945,000.00 1.42
5 100236 10 国开 36 400,000 40,208,000.00 1.15
7.7 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小 排序 的前 十名 资产支持证券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 未投 资贵 金属。
7.9 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小 排序 的前 五名权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资 的股 指期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
7.10.2 本基金投资股指期货 的投 资政策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
第 24 页
7.11 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
7.11.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
7.11.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金投资的前十名 证券 的发行主体未出现被 监管 部门立案调查， 或在报告 编制日前一年
内受到公开谴责、处 罚的 情形。
7.12.2 本基金投资的前十名 股票 中，没有投资于超出 基金 合同规定的备选股票 库之 外的股票。
7.12.3 期末其他各项资产构 成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 3,357,241.08
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 12,779,887.71
5 应收申 购款 718,765.79
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 16,855,894.58
7.12.4 期末持有的处于转股 期的 可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.12.5 期末前十名股票中存 在流 通受限情况的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
7.12.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
第 25 页
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数 及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
213,796 18,660.74 3,975,661.77 0.10% 3,985,616,643.58 99.90%
注：持 有人 户数 为有 效户 数，即 存量 份额 大于 零的 账户。
8.2 期末基金管理人的从 业人 员持有本基金的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
3,965.21 0.0001%
8.3 期末基金管理人的从 业人 员持有本开放式基金 份额 总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
§9 开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2006 年 9 月 13 日 ） 基金 份额 总额
1,112,964,439.35
本报告 期期 初基 金份 额总 额 8,283,184,510.94
本报告 期基 金总 申购 份额 95,842,545.18
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 4,389,434,750.77
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 3,989,592,305.35
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
第 26 页
10.2 基金管理人、基金托 管人 的专门基金托管部门 的重 大人事变动
一、基 金管 理人 的重 大人 事变动
1 、基 金管 理人 于 2015 年 1 月 13 日 发布 了《 大成 基 金管理 有限 公司 关于 高级 管理人 员变 更
的 公 告》 ，经 大成 基金 管理有 限 公司 第六 届董 事会 第一 次 会议 审议 通过 ，刘 彩晖 女 士不 再担 任公
司副总 经理 。
2 、基 金管 理人 于 2015 年 1 月 22 日 发布 了《 大成 基 金管理 有限 公司 关于 高级 管理人 员变 更
的 公 告》 ，经 大成 基金 管理有 限 公司 第六 届董 事会 第一 次 会议 审议 通过 ，由 肖剑 先 生、 钟鸣 远先
生任 公 司副 总经 理。
3 、 基 金管 理人 于2015 年5 月 5 日发 布了 《 大成 基 金管理 有限 公司 关于 高级 管理人 员变 更的
公 告 》 ， 经大 成基 金管 理有限 公 司第 六届 董事 会第 六次 会 议审 议通 过， 刘明 先生 不 再担 任公 司副
总经理 。
4 、基 金管 理人 于 2015 年 5 月 16 日 发布 了《 大成 基 金管理 有限 公司 关于 高级 管理人 员变 更
的 公 告》 ，经 大成 基金 管理有 限 公司 第六 届董 事会 第七 次 会议 审议 通过 ，肖 冰先 生 不再 担任 公司
副总经 理。
二、基 金托 管人 的专 门基 金托管 部门 的重 大人 事变 动
2015 年4 月， 李爱 华先 生 不再担 任中 国银 行股 份有 限公司 托管 业务 部总 经理 职务 。 上 述人 事
变动已 按相 关规 定备 案、 公告。
10.3 涉及基金管理人、基 金财 产、基金托管业务的 诉讼
本报告 期内 没有 涉及 本基 金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼事 项。
10.4 基金投资策略的改变
本基金 投资 策略 在本 报告 期内没 有重 大改 变。
10.5 为基金进行审计的会 计师 事务所情况
本基金 聘任 的为 本基 金审 计的会 计师 事务 所为 普华 永道中 天会 计师 事务 所 （ 特殊普 通合 伙） 。
该事务 所自 基金 合同 生效 日起为 本基 金提 供审 计服 务至今 。
10.6 管理人、托管人及其 高级 管理人员受稽查或处 罚等 情况
本报告 期， 本基 金管 理人 、托管 人及 高级 管理 人员 未受到 监管 部门 稽查 或处 罚。
大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
第 27 页
10.7 基金租用证券公司交 易单 元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交 易单 元进行股票投资及佣 金支 付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
安信证 券 2 3,957,669,479.46 18.09% 3,525,855.41 17.96% -
东海证 券 1 3,213,533,690.28 14.69% 2,925,591.96 14.90% -
海通证 券 2 2,185,976,897.67 9.99% 1,990,104.02 10.14% -
招商证 券 2 1,737,812,541.06 7.94% 1,540,418.15 7.85% -
申银万 国 1 1,272,329,075.08 5.82% 1,125,892.37 5.73% -
广发证 券 1 1,107,897,610.13 5.06% 1,008,627.65 5.14% -
国信证 券 1 1,011,810,387.80 4.62% 895,357.46 4.56% -
民族证 券 1 944,998,953.85 4.32% 836,232.18 4.26% -
长城证 券 1 912,296,657.74 4.17% 807,298.64 4.11% -
国泰君 安 1 785,658,391.17 3.59% 695,236.09 3.54% -
中信证 券 2 737,801,460.94 3.37% 671,694.16 3.42% -
长江证 券 1 687,925,353.18 3.14% 626,287.95 3.19% -
民生证 券 1 638,539,776.77 2.92% 565,041.83 2.88% -
中投证 券 3 618,797,050.61 2.83% 563,352.60 2.87% -
光大证 券 2 532,549,380.38 2.43% 481,794.81 2.45% -
东方证 券 1 350,143,019.39 1.60% 318,770.09 1.62% -
中金公 司 2 319,595,871.28 1.46% 282,812.36 1.44% -
华泰证 券 2 243,100,344.46 1.11% 215,122.21 1.10% -
国海证 券 1 208,820,048.02 0.95% 184,784.30 0.94% -
银河证 券 1 194,626,660.48 0.89% 177,188.58 0.90% -
华鑫证 券 1 151,584,912.63 0.69% 138,002.92 0.70% -
国都证 券 1 66,044,202.79 0.30% 58,443.39 0.30% -
江海证 券 1 - 0.00% - 0.00% -
渤海证 券 2 - 0.00% - 0.00% -
天源证 券 1 - 0.00% - 0.00% -
中银国 际 1 - 0.00% - 0.00% -
东吴证 券 1 - 0.00% - 0.00% -
东兴证 券 1 - 0.00% - 0.00% -
中航证 券 1 - 0.00% - 0.00% -
万和证 券 1 - 0.00% - 0.00% - 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
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华林证 券 1 - 0.00% - 0.00% -
东莞证 券 1 - 0.00% - 0.00% -
西南证 券 1 - 0.00% - 0.00% -
湘财证 券 1 - 0.00% - 0.00% -
华宝证 券 1 - 0.00% - 0.00% -
英大证 券 1 - 0.00% - 0.00% -
华福证 券 1 - 0.00% - 0.00% -
万联证 券 1 - 0.00% - 0.00% -
齐鲁证 券 2 - 0.00% - 0.00% -
广州证 券 1 - 0.00% - 0.00% -
财富证 券 1 - 0.00% - 0.00% -
注：1 、根据 中国证监 会颁 布的《关于 完善证券 投资 基金交易席 位制度有 关问 题的通知》 （ 证监基
金字[2007]48 号） 的有 关 规定， 本公 司制 定了 租用 证券公 司交 易单 元的 选择 标准和 程序 。
租用证 券公 司交 易单 元的 选择标 准主 要包 括：
（一） 财务 状况 良好 ，最 近一年 无重 大违 规行 为；
（二） 经营 行为 规范 ，内 控制度 健全 ，能 满足 各投 资组合 运作 的保 密性 要求 ；
（三） 研究 实力 较强 ，能 提供包 括研 究报 告、 路演 服务、 协助 进行 上市 公司 调研等 研究 服务 ；
（四）具备各 投资组合 运 作所需的高效 、安全的 通 讯条件，有足 够的交易 和 清算能力， 满足各投
资组合 证券 交易 需要；
（五） 能提 供投 资组 合运 作、管 理所 需的 其他 券商 服务；
（六） 相关 基金 合同 、资 产管理 合同 以及 法律 法规 规定的 其他 条件 。
租用证券公司 交易单元 的 程序：首先根 据租用证 券 公司交易单元 的选择标 准 形成《券商 服务评价
表》 ， 然后 根据 评分 高低 进 行选择 基金 交易 单元 。
2、本 报告 期内 本基 金租 用 证券公 司交 易单 元的 变更 情况如 下：
本报告 期内 增加 交易 单元 ： 长城 证券 ；
本报告 期内 退租 交易 单元 ：无。
10.7.2 基金租用证券公司交 易单 元进行其他证券投资 的情 况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
安信证 券 1,042.30 0.00% - 0.00% - 0.00% 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
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东海证 券 318,659,927.80 22.42% 80,000,000.00 10.81% - 0.00%
海通证 券 585,857,061.90 41.21% 30,000,000.00 4.05% - 0.00%
广发证 券 428,550,554.50 30.14% 300,000,000.00 40.54% - 0.00%
国信证 券 23,747,387.24 1.67% - 0.00% - 0.00%
中信证 券 - 0.00% 330,000,000.00 44.59% - 0.00%
长江证 券 64,820,805.12 4.56% - 0.00% - 0.00%
大成基 金管 理有 限公 司
2015 年 8 月27 日
