德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金2015 年 半年度
报告摘要
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德邦 德信中证中 高收益企债 指数分级证 券投资基金2015年半年 度报告摘要
2015年06 月30日
基金 管理人：德 邦基金管理 有限公司
基金 托管人：交 通银行股份 有限公司
送出 日期：2015年08 月27日
德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金2015 年 半年度
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§1 重 要提示及 目录
1.1 重要 提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年8月26日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文， 投资者欲了解详细内容， 应阅读半年度
报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015年01月01日起至2015年06月30日止。
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§2
基金简介
2.1 基金 基本情 况
基金简称 德邦德信中高企债指数分级
基金主代码 167701
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年04月25日
基金管理人 德邦基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 74,641,604.76
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2013-06-03
下属分级基金的基金简称 德信A 德信B 德邦德信
下属分级基金的交易代码 150133 150134 167701
报告期末下属分级基金的份
额总额
40,384,697.00 17,307,728.00 16,949,179.76
注： 深圳证券交易所上市交易的基金份额为德信A ， 基金代码：150133； 德信B ， 基金 代码：150134 。
2.2 基金 产品说 明
投资目标
本基金为债券型指数证券投资基金，通过数量化的风
险管理手段优选指数成份券、备选成分券及样本外债
券，争取在扣除各项费用之前获得与标的指数相似的
总回报，追求跟踪误差的最小化。
投资策略
本基金主要采取抽样复制法构建基金债券投资组合，
并根据标的指数成份券及其权重的变动而进行相应的
调整。在正常市场情况下，力争本基金的净值增 长率
与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超
过0.3% ， 年跟踪误差不超过5% 。 如因指数编制规则或
其他因素导致跟踪误差超过上述范围，基金管理人应
采取合理措施避免跟踪误差进一步扩大。
业绩比较基准
中证1-7年中高收益企债指数×90% ＋银行活期存款
利率（税后）×10%
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风险收益特征
从整体运作来看，基金的预期收益和预期风险高于货
币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。从两类
份额看，德信A 份额持有人的年化约定收益率为一年
期定期存款利率+1.20% ， 表现出预期风险较低、 预期
收益相对稳定的特点。 德信B 份额获 得剩余收益， 带
有适当的杠杆效应，表现出预期风险较高，预期收益
相对较高的特点。
下属分级基金的风险收益特
征
德信A ：德信A
份额持有人的
年化约定收益
率为一年期定
期存款利率
+1.20% ， 表现
出预期风险较
低、 预期收 益相
对稳定的特点。
德信B ： 获得剩
余收益， 带 有适
当的杠杆效应，
表现出预期风
险较高， 预 期收
益相对较高的
特点。
德邦德信：从整体
运作来看，基金的
预期收益和预期风
险高于货币市场基
金，低于混合型基
金和股票型基金。
2.3 基金 管理人 和基金托管 人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 德邦基金管理有限公司 交通银行股份有限公司
信息披露负责
人
姓名 李定荣 汤嵩彦
联系电话 021-26010999 95559
电子邮箱 service@dbfund.com.cn tangsy@bankcomm.com
客户服务电话 400-821-7788 95559
传真 021-26010808 021-62701216
2.4 信息 披露方 式
登载基金半年度报告正文的
管理人互联网网址
www.dbfund.com.cn
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公场所
§3
主要财务 指标和基金 净值表现
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3.1 主要 会计数 据和财务指 标
单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2015年01月01日-2015年06月30日）
本期已实现收益 3,981,130.78
本期利润 5,236,681.00
加权平均基金份额本期利润 0.0332
本期基金加权平均净值利润
率
3.12%
本期基金份额净值增长率 3.17%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末（2015年06月30 日）
期末可供分配利润 4,485,038.87
期末可供分配基金份额利润 0.0601
期末基金资产净值 76,070,700.09
期末基金份额净值 1.0190
3.1.3 累计期末指标 报告期末（2015年06月30 日）
基金份额累计净值增长率 12.25%
注：1 、 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、 期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数 （为期
末余额，不是当期发生数）。
3 、 上述基金业绩指标不包括基金份额持 有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较基 准收益率的 比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去一个月 0.59% 0.06% 0.28% 0.13% 0.31% -0.07%
过去三个月 2.42% 0.06% 2.01% 0.09% 0.41% -0.03%
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过去六个月 3.17% 0.06% 3.88% 0.07% -0.71% -0.01%
过去一年 5.80% 0.15% 8.37% 0.09% -2.57% 0.06%
自基金合同生效日起
至今（2013年04月25
日-2015年06月30日）
12.25% 0.14% 13.71% 0.09% -1.46% 0.05%
注：中证1-7 年中高收益企债指数×90%+ 银行活 期存款利率（税后）×10%
3.2.2 自基金合 同生效以来 基金份额累 计净值增长 率变动及其 与同期业绩 比较基准收 益
率变 动的比较
德邦德信中高企债指数分级 基金基准
2013-04-25 2013-08-15 2013-12-10 2014-04-03 2014-07-23 2014-11-14 2015-03-11 2015-06-30
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
注： 本基金基金合同生效日为2013年4 月25 日， 基金合同生效日至报告期期末， 本基金运作时间已满
一年。 本基金的建仓期为6 个月， 建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。 图示日
期为2013 年4 月25日至2015年06 月30 日。
§4
管理人报 告
4.1 基金 管理人 及基金经理 情况
4.1.1 基金管理 人及其管理 基金的经验
德邦基金管理有限公司经中国证监会（证监许可[2012]249 号）批准，于2012年3月
27日正式成立。 股东 为德邦证券股份有限公司、 西子联合控股有限公司、 浙江省土产畜
产进出口集团有限公司，注册资本为2亿元人民币。公司以修身、齐家、立业、助天下
为己任，秉持长期的价值投资理念，坚守严谨的风险控制底线，致力于增加客户财富，
为客户提供卓越的理财服务。
截止2015年6月30日，本基金管理人共管理九只开放式基金：德邦优化配置股票型
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证券投资基金、 德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金、 德邦德利货币市场
基金、 德邦新动力灵活配置混合型证券投资基金、 德邦大健康灵活配置混合型证券投资
基金、 德邦福鑫灵活配置混合型证券投资基金、 德 邦鑫星稳健灵活配置混合型证券投资
基金、 德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金、 德邦新添利灵活配置混合型证券投
资基金。
4.1.2 基金经理 （或基金经 理小组）及 基金经理助 理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
何晶
固定收
益部副
总监、 本
基金的
基金经
理、 德邦
德利货
币市场
基金的
基金经
理、 德邦
新动力
灵活配
置混合
型证券
投资基
金的基
金经理、
德邦鑫
星稳健
灵活配
置混合
型证券
投资基
金的基
2013年04月
25日
－ 5
哥伦比亚大学硕士。历任
职江海证券数量分析，东
证期货数量研究员、TNT
数据库分析师、奥瑞高市
场研究公司市场研究员。
现任固定收益部副总监，
本基金的基金经理、德邦
德利货币市场基金的基金
经理、德邦新动力灵活配
置混合型证券投资基金的
基金经理、德邦鑫星稳健
灵活配置混合型证券投资
基金的基金经理、德邦福
鑫灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理、德邦
鑫星价值灵活配置混合型
证券投资基金的基金经
理、德邦新添利灵活配置
混合型证券投资 基金的基
金经理。
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金经理、
德邦福
鑫灵活
配置混
合型证
券投资
基金的
基金经
理、 德邦
鑫星价
值灵活
配置混
合型证
券投资
基金的
基金经
理、 德邦
新添利
灵活配
置混合
型证券
投资基
金的基
金经理
侯慧娣
固定收
益部副
总监、 本
基金的
基金经
理、 德邦
德利货
币市场
基金的
基金经
2013年08月
29日
2015年06月
24日
5
理学硕士，约翰霍普金斯
大学博士生候选人，历任
世商软件有限公司债券分
析师、国信证券经济研究
所固定收益分析师。曾任
固定收益部副总监、本基
金的基金经理和德邦德利
货币市场基金的基金经
理。
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理
注：1 、 任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日； 若该基金经理自基金合同生效日起即
任职，则任职日期为基金合同生效日。
2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 管理 人对报 告期内本基 金运作遵规 守信情况的 说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及基金合
同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于社会投资公众
为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，
为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作合法合规， 无损害基金份额
持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 管理 人对报 告期内公平 交易情况的 专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行 情况
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
及公司内部相关制度规定， 从研究分析、 投资决策、 交易执行、 事后监控等环节严格把
关， 通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行， 未发现不同投资组合之
间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易 行为的专项 说明
报告期内， 本基金不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量
超过该证券当日成交量的5% 的情况，且不存在其他可能导致非公平交易和利益输送的
异常交易行为。报告期内，本基金管理人未发现异常交易行为。
4.4 管理 人对报 告期内基金 的投资策略 和业绩表现 说明
4.4.1 报告期内 基金投资策 略和运作分 析
2015年上半年, 中债财富总指数总回报为2.7% ， 债券 市场总体呈现出小牛市格
局。从宏观经济数据来看，上半年GDP 增速在 股市走牛等因素带动下实现保7% ，但较
2014 年继续明显回落， 且随着股灾发生， 经济下行压力加大。 上半年， 固定资产投资增
速为11.4% ，在制造业及房地产投资增速明显下滑的影响下，继续呈下行状态；同期，
国内消费增速同比也有所下滑，其中汽车销量同比仅增长1.43% ，同比下降7个百分点；
进出口同比增速上 半年则持续为负，创下近年来最差水平。从物价走势看，上半年CPI
持续处于1.5% 以内， 远低于政府设定的3% 的全年目标，PPI 指数下降幅度明显扩大， 经
济存在通缩压力。从宏观政策看，上半年，政府出台330房地产新政、实施地方政府债
务置换、放松融资平台发债条件、大力推进PPP项目、加快基建项目批复等方式，通过
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稳定楼市、 发力基建投资稳增长； 与此同时， 货币政策连续通过降准、 降息、MLF 以及
公开市场操作等方式， 降低实体经济融资成本， 促进社会融资规模增长， 为经济保驾护
航。资金面方面，因货币政策放松力度超预期，资金面非常宽松 ，高企的资金利率在2
季度大幅回落， 并推动短端债券市场收益率快速回落， 利率债中长端则受制于地方政府
债的供给压力， 下行幅度有限， 使得收益率曲线非常陡峭。 中高等级信用债则随着利率
下行、股灾发生、IPO 暂停等因素，绝对和相对收益率均大幅下行，已处于历史低位。
7月PMI 指数为50.0% ， 环比下降0.2个百分点； 7月CPI 在猪肉价格周期性上涨带
动下， 回升到1.6% ， PPI 同比下降5.4% ； 7月， 我国进出口总值2.12万亿元， 同比下降8.8% 。
从经济先行指标看， 经济下行压力依然很大， 稳增长已成为决策层下半年经济 政策的首
要目标， 基建投资和房地产等能否稳定经济增长尚待观察， 预计猪肉价格的上行不会改
变货币政策走向， 叠加利率债中长端收益率依然处于较高位， 下半年债券市场依然有空
间。本基金将继续维持较为稳健的操作，以应对未来的不确定性，同时精选优质个券，
以获取稳健的收益。另外,由于本基金为指数基金,以跟踪指数为主,本基金将竭力保证日
均偏离度和跟踪误差在合同约定范围内,以达到投资目标。
4.4.2 报告期内 基金的业绩 表现
本报告期内，本基金份额净值增长率为3.17% ，同期业绩比较基准增长率为3.88% 。
4.5 管理 人对报 告 期内基金 估值程序等 事项的说明
报告期内，本基金管理人严格按照本公司制订的《德邦基金基金估值业务管理制
度》 、 《德邦基金估值委员会议事规则》 以及相关法律法规的规定， 有效地控制基金估
值流程。 公司估值委员会成员包括总经理、 分管投资副总或投资总监、 督察长、 基金经
理、 产品与金融工程部、 研究发展部、 运作保障部负责人、 基金会计及监察稽核部等相
关专业人士组成。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，
确保基金估值的公允、 合理， 防止估值被歪曲进而对基金持有人产生不利影响。 在发生
了影响估值政策和程序的有效性及适 用性的情况后或基金资产在采用新投资策略和新
品种时， 估值委员会应评价现有估值政策和程序的适用性， 并在不适用的情况下， 及时
召开估值委员会修订相关估值方法， 以确保其持续适用。 涉及估值政策的变更均须经估
值委员会决议批准后执行。
在每个估值日， 本基金管理人按照最新的估值准则、 证监会相关规定和基金合同关
于估值的约定， 对基金投资品种进行估值， 确定证券投资基金的份额净值。 基金管理人
对基金资产进行估值后， 将估值结果发送基金托管人。 基金托管人则按基金合同规定的
估值方法、 时间、 程序进行复核， 复核无误后由基金管理人依据本基金合同和 有关法律
法规的规定予以对外公布。
上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。 上 述
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参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.6 管理 人对报 告期内基金 利润分配情 况的说明
本基金（包括德邦德信基金份额、德信A 份额与德信B 份额）不进行收益分配。
经基金份额持有人大会决议通过，并经中国证监会核准后，如果终止德信A 份额与
德信B 份额的运作，本基金将根据基金份额持有人大会决议调整基金的收益分配原则。
具体见基金管理人届时发布的相关公告。
§5
托管人报 告
5.1 报告 期内本 基金托管人 遵规 守信情 况声明
2015年上半年度， 基金 托管人在德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金
的托管过程中， 严格遵守了 《证券投资基金法》 及其他有关法律法规、 基金合同、 托管
协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2 托管 人对报 告期内本基 金投资运作 遵规守信、 净值计算、 利润分配等 情况的说明
2015年上半年度， 德邦 基金管理有限公司在德邦德信中证中高收益企债指数分级证
券投资基金投资运作、 基金资产净值的计算、 基金份额申购赎回价格的计算、 基金费用
开支等问题上，托管人未发现损害基金 持有人利益的行为。
本报告期内本基金未进行收益分配。
5.3 托管 人对本 半年度报告 中财务信息 等内容的真 实、准确和 完整发表意 见
2015年上半年度， 由德 邦基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关德邦德
信中证中高收益企债指数分级证券投资基金的半年度报告中财务指标、 净值表现、 收益
分配情况、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
§6 半 年度财务 会计报告（ 未经审计）
6.1 资产 负债表
会计主体：德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金
报告截止日：2015年06月30日
单位：人民币元
资 产 附注 号
本期末
2015年06月30日
上年度末
2014 年12月31日
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资 产：
银行存款
1,096,271.89 1,072,665.87
结算备付金
911,750.03 1,935,704.62
存出保证金
16,148.63 11,174.85
交易性金融资产
128,290,095.10 68,761,398.44
其中：股票投资
－ －
基金投资
－ －
债券投资
128,290,095.10 68,761,398.44
资产支持证券投资
－ －
贵金属投资
－ －
衍生金融资产
－ －
买入返售金融资产
－ －
应收证券清算款
297,524.60 500,000.00
应收利息
2,751,902.09 1,669,596.82
应收股利
－ －
应收申购款
68,059.61 3,084.57
递延所得税资产
－ －
其他资产
－ －
资产总计
133,431,751.95 73,953,625.17
负债 和所有者权 益 附注 号
本期末
2015年06月30日
上年度末
2014 年12月31日
负 债：
短期借款
－ －
交易性金融负债
－ －
衍生金融负债
－ －
卖出回购金融资产款
53,400,000.00 20,500,000.00
应付证券清算款
－ －
应付赎回款
3,169,280.72 421,884.05
应付管理人报酬
55,301.16 33,043.86
应付托管费
15,800.32 9,441.10
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应付销售服务费
－ －
应付交易费用
2,679.50 125.00
应交税费
321,615.00 321,615.00
应付利息
－ 4,546.70
应付利润
－ －
递延所得税负债
－ －
其他负债
396,375.16 345,177.19
负债合计
57,361,051.86 21,635,832.90
所有 者权益：
实收基金
67,764,526.44 48,067,819.66
未分配利润
8,306,173.65 4,249,972.61
所有者权益合计
76,070,700.09 52,317,792.27
负债和所有者权益总计
133,431,751.95 73,953,625.17
注：1 、报告 截止日2015年6 月30 日， 德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金之德邦德信
份额净值1.019 元， 德邦德 信中证中高收益企债指数分级证券投资基金之德信A 份额净值1.007 ， 德 邦
德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金之德信B 份额净值1.047 ； 基金份额总额74,641,604.76
份，其中德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金之德邦德信份额16,949,179.76 份， 德邦
德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金之德信A 份额40,384,697.00 份， 德邦德信中证中高收益
企债指数分级证券投资基金之德信B 份额17,307,728.00 份。
2 、本财务报 表的实际编制期间为2015年1 月1 日至2015 年6 月30日。
6.2 利润 表
会计主体：德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金
本报告期：2015年01月01日-2015年06月30日
单位：人民币元
项 目 附注 号
本期2015年01月01
日-2015年06月30
日
上年度可比期间2014
年01 月01日-2014年06
月30日
一、 收入
6,318,319.06 12,575,700.55
1. 利息收入
6,064,119.28 5,482,434.80
其中：存款利息收入
52,324.39 53,211.26
债券利息收入
5,987,548.18 5,427,076.13
德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金2015 年 半年度
报告摘要
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资产支持证券利息收
入
－ －
买入返售金融资产收
入
24,246.71 2,147.41
其他利息收入
－ －
2. 投资收益 （损失以 “- ” 填列）
-1,195,088.18 -5,244,245.47
其中：股票投资收益
－ －
基金投资收益
－ －
债券投资收益
-1,195,088.18 -5,244,245.47
资产支持证券投资收
益
－ －
贵金属投资收益
－ －
衍生工具收益
－ －
股利收益
－ －
3. 公允价值变动收益 （损失以
“- ”号填列）
1,255,550.22 12,225,292.35
4. 汇兑收益 （损失以 “－” 号
填列）
－ －
5. 其他收入 （损失以 “- ” 号填
列）
193,737.74 112,218.87
减： 二、费用
1,081,638.06 2,398,531.10
1．管理人报酬
580,539.68 533,121.76
2．托管费
165,868.50 152,320.46
3．销售服务费
－ －
4．交易费用
3,186.60 3,900.09
5．利息支出
174,031.38 1,417,401.55
其中： 卖出回购金融资产支出
174,031.38 1,417,401.55
6．其他费用
158,011.90 291,787.24
三、 利 润总额 （亏 损总额以 “- ”
号填 列）
5,236,681.00 10,177,169.45
减：所得税费用
－ －
德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金2015 年 半年度
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四、 净利润（净 亏损以“- ”
号填 列）
5,236,681.00 10,177,169.45
6.3 所有 者权益 （基金净值 ）变动表
会计主体：德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金
本报告期：2015年01月01日-2015年06月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2015年01月01日-2015年06 月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益( 基金净
值)
48,067,819.66 4,249,972.61 52,317,792.27
二、 本期经营活动产生的基金
净值变动数( 本期利润)
－ 5,236,681.00 5,236,681.00
三、 本期基金份额交易产生的
基金净值变动数 （净值减少以
“- ”号填列）
19,696,706.78 -1,180,479.96 18,516,226.82
其中：1.基金申购款 254,653,888.95 23,439,551.40 278,093,440.35
2.基金赎回款
-234,957,182.1
7
-24,620,031.36 -259,577,213.53
四、 本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“- ”号填列）
－ － －
五、期末所有者权益
（基金净值）
67,764,526.44 8,306,173.65 76,070,700.09
项 目
上年度可比期间
2014年01月01日-2014年06 月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益( 基金净
值)
252,659,717.29 -2,917,729.41 249,741,987.88
二、 本期经营活动产生的基金
净值变动数( 本期利润)
－ 10,177,169.45 10,177,169.45
德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金2015 年 半年度
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三、 本期基金份额交易产生的
基金净值变动数 （净值减少以
“- ”号填列）
-196,951,138.5
2
-3,861,422.60 -200,812,561.12
其中：1.基金申购款 1,567,230.21 72,687.12 1,639,917.33
2.基金赎回款
-198,518,368.7
3
-3,934,109.72 -202,452,478.45
四、 本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“- ”号填列）
－ － －
五、期末所有者权益
（基金净值）
55,708,578.77 3,398,017.44 59,106,596.21
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
易强
—————————
基金管理公司负责人
易强
—————————
主管会计工作负责人
刘为臻
—————————
会计机构 负责人
6.4 报表 附注
6.4.1 基金基本 情况
德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金 （以下简称 “本基金” ） ， 系经
中国证券监督管理委员会 （以下简称 “中国证监会” ） 证监许可[2013]152 号文 《关于核
准德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金募集的批复》 的核准， 由基金管理
人德邦基金管理有限公司作为发起人于2013年3月25日至2013年4月19 日向社会公开募
集，募集期结束经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并出具了安永华明
（2013 ） 验字第60982868_B03 号验资报告 后， 向中国证监会报送基金备案材料。 基金合
同于2013年4月25日正式生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定。设立时募集的
扣除认购费后的实收基金 （本金） 为人民币824,139,566.14元， 在募集期间产生的活期存
款利息为人民币453,366.41元，以上实收基金（本息）合计为人民币824,592,932.55 元，
折合824,592,932.55份基金份额。 本基金的基金管理人为德邦基金管理有限公司， 注册登
记机构为中国证券登记结算有限责任公司，基金托管人为交通银行股份有限公司。
根据基金合同、 招募说明书的有关 规定， 本基金管理人于2013年5月2 日委托本基金注册
登记机构中国证券登记结算有限责任公司，对投资人场内认购所得的基金份额进行分
拆。截至2013年5月3日，投资人场内认购所得的基金份额合计77,274,137.00 份，按7∶3
的基金份额配比分拆为54,091,895.00 份稳健收益类基金份额（场内简称：德信A ，基金
德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金2015 年 半年度
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代码：150133）与23,182,242.00份积极收益类基金份额 （场内简称： 德信B ， 基 金代码：
150134 ）。
经深圳证券交易所 （以下简称 “深交所” ） 深证上[2013]177 号文审核同意， 本基金 德信
A 与德信B 份额于2013年6月3日在深交所挂牌交易。自2013年6月3日起，本基金开通场
内份额配对转换业务以及德邦德信基金份额的系统内转托管和跨系统转托管业务。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《 德邦德信中证中高收益企债指数分级证券
投资基金基金合同》 的有关规定， 本基金的投资范围为主要投资于债券， 包括国内依法
发行上市的国债、 金融债券、 次级债券、 中央银行票据、 企业债券、 公司债券、 中期票
据、 短期融资券、 资产支持证券、 债券回购以及中国证监会允许基金投资的其他金融工
具 （但须符合中国证监会相关规定） 。 此外， 本 基金也可投资于银行定期存款、 通知存
款、 大额存单等具有良好流动性的货币市场工具。 本基金不投资股票 （含一级市场新股
申购） 、 权证和可转换公司债券 （不含可分离交易可转债的纯债部分） 。 本基金投资于
债券资产的比例不低于基金资产净值的90% 。 其中， 投资于标的指数成份券及备选成份
券的比例不低于债券资产净值的80% 。 为更好地实现基金的投资目标， 本基金可能会少
量投资于中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 现金或者到期日在一年以内的政府
债券不低于基金资产净值的5% ，其它金融工具的投资比例符合法律法规和监管机构的
规定。 法律法规或监 管机构以后允许基金投资其他金融工具或金融衍生工具， 基金管理
人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金的业绩比较基准为：中证1-7年
中高收益企债指数×90% ＋银行活期存款利率（税后）×10% 。
6.4.2 会计报表 的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的 《企业会计准则 —基本准则》 以及其后颁布及修订
的具体会计准则、 应用指南、 解释以及其他相关规定 （以下统称 “企业会计准则” ） 编
制， 同时， 对于在具体会计核算和信息披露方面， 也参考了中国证券投资基金业协会修
订并发布的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、 中国 证监会制定的 《关于进一步规范
证券投资基金估值业务的指导意见》 、 《关于证券投资基金执行< 企业会计准则> 估值业
务及份额净值计价有关事项的通知》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》 、 《证券投
资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金
信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露
XBRL 模板 第3号< 年度报告和半年度报告> 》 及其他中国证监会及中国证券投资基金业协
会颁布的相关规定。
6.4.3 遵循企业 会计准则及 其他有关规 定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2015年6月30
德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金2015 年 半年度
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日的财务状况以及2015年1月1日至2015 年6月30日止期间的经营成果和净值变动情况。
6.4.4 重要会计 政策和会计 估计
本报告期所采用的会计政策与最近一期年度报告一致， 会计估计与最近一期年度报
告不一致。
6.4.4.1 会计年 度
本基金会计年度采用公历年度， 即每年1月1日起至12月31日止。 本期财务报表的实
际编制期间系2015年1月1日起至2015 年6月30日止。
6.4.4.2 记账本 位币
人民币
6.4.5 会计政策 和会计估计 变更以及差 错更正的说 明
6.4.5.1 会计政 策变更的说 明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
6.4.5.2 会计估 计变更的说 明
本基金本报告期根据中国证券投资基金业协会中基协发(2014)24 号 《关于发布< 中国
证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标
准> 的通知》的规定，自2015年03月26日起，交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品
种( 可转换债券、资产支持证券和私募债券除外) 采用第三方估值机构提供的估值数据进
行估值。
6.4.5.3 差错更 正的说明
本基金在本报告期间未发生重大会计差错。
6.4.6 税项
1) 印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股
票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方
按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、 国家税务总局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置试点改革有关税收政策
德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金2015 年 半年度
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问题的通知》 的规定， 股权 分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发
生的股权转让，暂免征收印花税。
2) 营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78 号 文《关于证券投资基金税收政策的通知》
的规定， 自2004年1月1日起， 对证券投资基金 （封闭式证券投资基金， 开放式证券投资
基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；
根据财政部、 国家税务总局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置试点改革有关税收政策
问题的通知》 的规定， 股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付 的
股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、 国家税务总局财税[2008]1 号文 《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 的
规定， 对证券投资基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股
权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
3) 个人所得税
根据财政部、 国家税务总局财税字[2002]128 号文 《关于开放式证券投资基金有关税收问
题的通知》 的规定， 对基金取得的股票的股息、 红利收入、 债券的利息收入、 储蓄存款
利息收入， 由上市公司、 债券发行的企业和银行在 向基金支付上述收入时代扣代缴20%
的个人所得税。
根据财政部、 国家税务总局财税字[2005]107 号文 《关于股息红利有关个人所得税政策的
补充通知》的规定，自2005年6月13 日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息
红利所得， 按照财税[2005]102 号 文规定， 扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时， 减按50%
计算应纳税所得额。
根据财政部、 国家税务总局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置试点改革有关税收政策
问题的通知》 的规定， 股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的
股份、现金等收入，暂免 征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
根据财政部、 国家税务总局财税字[2008]132 号文 《财政部、 国家税务总局关于储蓄存款
利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息
所得暂免征收个人所得税。
4) 根据财政部、国家税务总局、证监会财税[2012]85 号《 实施上市公司股息红利差别化
个人所得税政策有关问题的通知》 的规定， 自2013年1月1日起， 对证券投资基金从上市
公司取得的股息红利所得， 持股期限在1个月以内 （含1个月） 的， 其股息红利所得全额
计入应纳税所得额；持股期限在1个月以 上至1年（含1年）的，暂减按50% 计入应纳税
所得额； 持股期限超过1年的， 暂减按25% 计入应纳税所得额。 上述所得统一适用20% 的
税率计征个人所得税。
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6.4.7 关联方关 系
6.4.7.1 本报告 期存在控制 关系或其他 重大利害关 系的关联方 发生变化的 情况
本报告期内未发生与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化
的情况。
6.4.7.2 本报告 期与基金发 生关联交易 的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
德邦基金管理有限公司 （ “德邦基金” ） 基金管理人、基金销售机构
德邦证券股份有限公司 （ “德邦证券” ） 基金管理人的股东、基金销售机构
交通银行股份有限公司 （ “交通银行” ） 基金托管人、基金销售机构
注：以上关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.8 本报告期 及上年度可 比期间的关 联方交易
6.4.8.1 通过关 联方交易单 元进行的交 易
6.4.8.1.1 股票交 易
无。
6.4.8.1.2 权证交 易
无。
6.4.8.1.3 债券交 易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期2015年01月01日-2015年06
月30 日
上年度可比期间
2014年01月01日-2014年06月30
日
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
德邦证券 219,811,218.16 100.00% 215,664,965.35 100.00%
6.4.8.1.4 债券回 购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期2015年01月01日-2015年06
月30 日
上年度可比期间
2014年01月01日-2014年06月30
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日
成交金额
占当期债券
回购成交总
额的比例
成交金额
占当期债券
回购成交总
额的比例
德邦证券 1,034,000,000.00 100.00% 2,237,551,000.00 100.00%
6.4.8.2 关联方 报酬
6.4.8.2.1 基金管 理费
单位：人民币元
项目
本期2015年01月01日-2015年
06 月30日
上年度可比期间
2014年01月01日-2014年06月
30日
当期发生的基金应支
付的管理费
580,539.68 533,121.76
其中： 支付销售机构的
客户维护费
30,398.17 14,300.54
注： 支付基金管理人德邦基金管理有限公司的基金管理费按前一日基金资产净值0.7% 的年费率计提，
逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理费＝前一日基金资产净值×0.7% / 当年天数。
6.4.8.2.2 基金托 管费
单位：人民币元
项目
本期2015年01月01日-2015年
06 月30日
上年度可比期间
2014年01月01日-2014年06月
30日
当期发生的基金应支
付的托管费
165,868.50 152,320.46
注：支付基金托管人交通银行的托管费按前一日基金资产净值0.2% 的 年费率计提，逐日累计至每月
月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值×0.2% / 当年天 数。
6.4.8.3 与关联 方进行银行 间同业市场 的债券( 含回购) 交易
无。
6.4.8.4 各关联 方投资本基 金的情况
德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金2015 年 半年度
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6.4.8.4.1 报告期 内基金管理 人运用固有 资金投资本 基金的情况
无。
6.4.8.4.2 报告期 末除基金管 理人之外的 其他关联方 投资本基金 的情况
无。
6.4.8.5 由关联 方保管的银 行存款余额 及当期产生 的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期2015年01月01日-2015年06
月30 日
上年度可比期间
2014年01月01日-2014年06月30
日
期末
余额
当期利息收入
期末
余额
当期利息收入
交通银行股份
有限公司
1,096,271.89 45,326.92 713,699.93 39,578.03
注：本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管，按银行同业利率计息。除上表列示的金额外，
本基金的证券交易结算资金通过托管银行备付金账户转存于中国证券登记结算有限责任公司，2015
年01 月01日至2015 年6 月30日止期间 获得的利息收入为人民币6,885.70 元， 2015 年6 月30 日结算备付 金
余额为人民币911,750.03 元。
6.4.8.6 本基金 在承销期内 参与关联方 承销证券的 情况
无。
6.4.8.7 其他关 联交易事项 的说明
无。
6.4.9 期末（2015 年06 月30 日 ）本基金 持有的流通 受限证券
6.4.9.1 因认购 新发/ 增发 证券而于期 末持有的流 通受限证券
无。
6.4.9.2 期末持 有的暂时停 牌等流通受 限股票
无。
6.4.9.3 期末债 券正回购交 易中作为抵 押的债券
6.4.9.3.1 银行间 市场债券正 回购
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于本报告期末，本基金无银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.9.3.2 交易所 市场债券正 回购
截至本报告期末2015年06月30日止， 基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额53,400,000元，于2015 年07月01日到期。该类交易要求本基金在回购期内
持有的证券交易所交易的债券和/ 或在新质押式回购下转入质押库的债券， 按证券交易所
规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
6.4.10 有助于理 解和分析会 计报表需要 说明的其他 事项
无。
§7
投资组合 报告
7.1 期末 基金资 产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 固定收益投资 128,290,095.10 96.15
其中：债券 128,290,095.10 96.15
资产支持证券 － －
3 贵金属投资 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金融资产 － －
6 银行存款和结算备付金合计 2,008,021.92 1.50
6 其他各项资产 3,133,634.93 2.35
7 合计 133,431,751.95 100.00
7.2 报告 期末按 行业分类的 股票投资组 合
7.2.1 报告期末 （指数投资 ）按行业分 类的股票投 资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
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7.3 期末 按公允 价值占基金 资产净值比 例大小排序 的股票投资 明细
7.3.1 期末指数 投资按公允 价值占基金 资产净值比 例大小排序 的所有股票 投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
7.4 报告 期内股 票投资组合 的重大变动
7.4.1 累计买入 金额超出期 初基金资产 净值2% 或前20名 的股 票明细
本基金本报告期末未持有股票。
7.4.2 累计卖出 金额超出期 初基金资产 净值2% 或前20名 的股 票 明细
本基金本报告期末未持有股票。
7.4.3 买入股票 的成本总额 及卖出股票 的收入总额
本基金本报告期末未持有股票。
7.5 期末 按债券 品种分类的 债券投资组 合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 10,092,000.00 13.27
其中：政策性金融债 10,092,000.00 13.27
4 企业债券 108,076,095.10 142.07
5 企业短期融资券 10,122,000.00 13.31
6 中期票据 － －
7 可转债 － －
8 其他 － －
9 合计 128,290,095.10 168.65
7.6 期末 按公允 价值占基金 资产净值比 例大小排序 的前五名债 券投资明细
金额单位：人民币元
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序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 122226 12宝科创 100,000 10,281,000.00 13.52
2 122207 12骆驼集 100,000 10,278,000.00 13.51
3 124344 13沪南房 100,000 10,266,000.00 13.50
4 1380200 13桐乡债 100,000 10,178,000.00 13.38
5 041454053
14万达
CP002
100,000 10,122,000.00 13.31
7.7 期末 按公允 价值占基金 资产净值比 例大小排序 的所有资产 支持证券投 资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 期末 按公允 价值占基金 资产净值比 例大小排序 的前五名权 证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.9 报告 期末本 基金投资的 股指期货交 易情 况说明
7.9.1 报告期末 本基金投资 的股指期货 持仓和损益 明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
7.9.2 本基金投 资股指期货 的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
7.10 投资组合 报告附注
7.10.1 报告期内， 本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查， 或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.10.2 报告期内， 本基金投资的前十名股票中， 没有超出基金合同规定的备选股票库之
外的股票。
7.10.3 期末其他 各项资产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 16,148.63
2 应收证券清算款 297,524.60
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3 应收股利 －
4 应收利息 2,751,902.09
5 应收申购款 68,059.61
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 3,133,634.93
7.10.4 期末持有 的处于转股 期的可转换 债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.10.5 期末前十 名股票中存 在流通受限 情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
7.10.6 投资组合 报告附注的 其他文字描 述部分
本报告中因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和
与合计可能存在尾差。
§8 基 金份额持 有人信息
8.1 期末 基金份 额持有人户 数及持有人 结构
份额单位：份
份额
级别
持有人户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有
份额
占总份
额
比例
持有
份额
占总份
额
比例
德信A 543 74,373.29
33,429,330.
00
82.78%
6,955,367.0
0
17.22%
德信B 835 20,727.82
6,506,608.0
0
37.59%
10,801,120.
00
62.41%
德邦德
信
417 40,645.52 － －
16,949,179.
76
100.00
%
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合计 1,795 41,583.07
39,935,938.
00
53.50%
34,705,666.
76
46.50%
8.2 期末 上市基 金前十名持 有人
序号( 德
信A)
持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1
富安达基金－光大银行－
富安达－利可1号资产管
理计划
8,809,381.00 21.81%
2 海康人寿保险有限公司 7,913,821.00 19.60%
3
德邦基金－工商银行－国
金理石FOF 一号资产管理
计划
6,792,671.00 16.82%
4
德邦基金－工商银行－德
邦－国金－理石明淇三号
资产管理计划
2,094,205.00 5.19%
5
中欧盛世资产－广发银行
－中欧盛世添多利1号资
产管理计划
1,941,815.00 4.81%
6
上海国际信托有限公司－
多元凯利证券投资集合资
金信托
1,640,518.00 4.06%
7
富安达基金－民生银行－
复熙稳赢1号资产管理计
划
1,517,600.00 3.76%
8 李永彬 913,552.00 2.26%
9
海通资管－上海银行－海
通赢家系列－半年鑫集合
资产管理计划
807,505.00 2.00%
10
海通资管－民生－海通月
月升集合资产管理计划
758,800.00 1.88%
注：以上均为场内持有人。
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序号( 德
信B)
持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1
中欧盛世资产－广发银行
－中欧盛世添多利1号资
产管理计划
1,954,398.00 11.29%
2
德邦基金－工商银行－国
金理石FOF 一号资产管理
计划
1,615,319.00 9.33%
3
中欧盛世资本－广发银行
－中欧盛世－利可4号资
产管理计划
761,269.00 4.40%
4
上海国际信托有限公司－
多元凯利证券投资集合资
金信托
703,079.00 4.06%
5 钱旭霞 624,487.00 3.61%
6 邱广胜 596,058.00 3.44%
7 张继顺 505,426.00 2.92%
8
富安达基金－民生银行－
复熙稳赢1号资产管理计
划
445,344.00 2.57%
9 相红远 430,000.00 2.48%
10
宁波鼎锋海川投资管理中
心（有限合伙）－鼎锋另
类策略2期证
358,066.00 2.07%
注：以上均为场内持有人。
8.3 期末 基金管 理人的从业 人员持有本 基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数 （份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
德信A － －
德信B － －
德邦德信 3,149.43 －
合计 3,149.43 －
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§9
开放式基 金份额变动
单位：份
德信A 德信B 德邦德信
基金合同生效日(2013 年04月25日)
基金份额总额
－ － －
本报告期期初基金份额总额 4,505,715.00 1,931,022.00
41,631,082.
66
本报告期基金总申购份额 － －
255,044,876
.06
减：本报告期基金总赎回份额 － －
253,405,505
.23
本报告期基金拆分变动份额 35,878,982.00 15,376,706.00
-26,321,273
.73
本报告期期末基金份额总额 40,384,697.00 17,307,728.00
16,949,179.
76
注：1 、拆分 变动份额为本基金三级 份额之间的配对转换份额及基金定期份额折算变动份额。
§10 重 大事件 揭示
10.1 基金份额 持有人大会 决议
本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理 人、基金托 管人的专门 基金托管部 门的重大人 事变动
（1） 基金管理人2015年6月25日发布公告， 侯慧娣不再担任德邦德信中证中高收益
企债指数分级证券投资基金的基金经理。
（2 ）本报告期内基金托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。
10.3 涉及基金 管理人、基 金财产、基 金托管业务 的诉讼
本报告期无涉及基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资 策略的改变
本报告期本基金投资策略未发生改变。
10.5 为基金进 行审计的会 计师事务所 情况
安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）自基金合同生效日（2013 年4月25日）起
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至本报告期末，向本基金提供审计服务。
10.6 管理人、 托管人及其 高级管理人 员受稽查或 处罚等情况
本报告期内托管人的托管业务部门及其高级管理人员未受到任何稽查或处罚。
10.7 本期基金 租用证券公 司交易单元 的有关情况
金额单位：人民币元
券商
名称
交易
单元
数量
股票交易 债券交易 债券回购交易 权证交易
应支付该券商
的佣金
备
注
成交
金额
占股
票
成交
总额
比例
成交
金额
占债
券
成交
总额
比例
成交
金额
占债
券回
购
成交
总额
比例
成交
金额
占权
证
成交
总额
比例
佣金
占当
期佣
金
总量
的比
例
德邦
证券
2 － －
219,8
11,21
8.15
100.0
0%
1,034,
000,0
00.00
100.0
0%
－ － － － 0
注：1 、 根据中国证监会的有关规定， 我司在综合考量证券经营机构的财务状况、 经营状况、 研究能
力的基础上，选择基金专用交易席位，并由公司管理层批 准。
基本选择标准：
（一）实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3 亿元人民币；
（二）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（三）经营行为规范，近两年未发生重大违规行为而受到行政处罚；
（四）近两年未发生就交易席位方面的违约、侵权等各种纠纷；
（五）内部管理规范、严格，具备健全的内部控制制度，并能满足投资组合资产运作高度保密的要
求；
（六）具备投资组合资产运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设备符合代理投资组合资产进行
证券交易的要求，并能为投资组合资产提供全面的信息服务；
（七） 研究实力较强， 有固 定的研究机构和专门的研究人员， 能及时为公司提供高质量的咨询服务；
（八）对于某一领域的研究实力超群，或是能够提供全方面，高质量的服务。
券商选择程序：
（一）公司投资研究部按照投资研究部按照上一节中列出的有关经营情况、治理情况的选择标准，
对备选的证券经营机构进行初步筛选；
（二）对通过初选的各家券商，投资研究部员工在其分管行业或领域内，对该机构所提供的研究报
告、信息资讯和服务进行评分；参加券商选择评分的人员为公司投资研究部相关人员；
（三）投资研究部员工评分后，汇总得出各家券商的综合评分；
（四）投资研究部 将对券商的综合评分结果上报公司管理层；
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（五）公司管理层最终确定要选用其专用席位的券商；
（六）公司管理层确定并下文后，由交易部等相关部门配合完成专用席位的具体租用事宜。
2 、本报告期 内，本基金本减少租用光大证券的证券交易单元。
德邦 基金管理有 限公司
二〇 一五年八月 二十七日
