中 邮 中 小 盘灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金
2015 年 半年 度 报 告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 中邮创业基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
送出日 期：2015 年8 月26 日
中邮中小盘灵活配置混合 2015 年半年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
中邮创业基金 管理有限 公 司的董事会及 董事保证 本 报告所载资料 不存在虚 假 记载、误导性 陈
述或重大遗漏 ，并对其 内 容的真实性、 准确性和 完 整性承担个别 及连带责 任 。本半年度 报告已经
全部独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司 （ 简称 ： 中 国 农业银 行） 根据 本 基 金合 同规定 ， 于2015
年 08 月 25 日复 核了 本报 告中的 财务 指标 、净 值表 现、收 益分 配情 况、 财务 会计报 告、 投资 组 合
报告等 内容 ，保 证复 核内 容不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 正。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期 自2015 年01 月01 日 起至 06 月30 日止 。 中邮中小盘灵活配置混合 2015 年半年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§ 2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 7
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 8
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 9
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 10
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 11
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 11
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 12
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 12
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 12
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ... 错误! 未定义书签。
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 12
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 12
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 12
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 13
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 13
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 13
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 14
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 15
6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 16
§7 投资组 合报告 ..................................................................................................................................... 30
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 30
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 31
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净 值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 31
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 32
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 35
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 36
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 36
7.8 报告 期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 36
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 36
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 36
7.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 36
7.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 36 中邮中小盘灵活配置混合 2015 年半年度报告
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§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 37
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 37
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 37
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 37
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 38
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 38
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 38
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 38
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 38
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 39
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 39
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 39
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 39
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 40
§1 1 备查文件目录 ................................................................................................................................... 42
11.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 42
11.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 42
11.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 42
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 中邮中 小盘 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金
基金简 称 中邮中 小盘 灵活 配置 混合
基金主 代码 590006
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 5 月 10 日
基金管 理人 中邮创 业基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 864,207,481.41 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本基金 通过 合理 的动 态资 产配置 ， 在 严格 控制 风险 并 保证充 分流 动性 的前 提下 ，
重点挖 掘中 小盘 股票 中的 投资机 会， 谋求 基金 资产 的长期 稳定 增值 。
投资策 略 本基金 将采 用“ 自上 而下 ”的大 类资 产配 置策 略和 “自下 而上 ”的 股票 投资 策
略相结 合的 方法 进行 投资 。
1、大 类资 产配 置策 略
本基金 根据 各项 重要 的经 济指标 分析 宏观 经济 发展 变动趋 势， 判断 当前 所处 的
经济周 期， 进而 对 未 来做 出科学 预测 。在 此基 础上 ，结合 对流 动性 及资 金流 向
的分析 ，综 合股 市和 债市 估值及 风险 分析 进行 灵活 的大类 资产 配置 。此 外， 本
基金将 持续 地进 行定 期与 不定期 的资 产配 置风 险监 控， 适 时地 做出 相应 的调 整 。
本基金 采用 全球 视野 ，将 全球经 济作 为一 个整 体进 行分析 ，从 整体 上把 握全 球
一体化 形势 下的 中国 经济 走势， 从而 做出 投资 在股 票、债 券、 现金 三大 类资 产
之间的 资产 配置 决策
2、股 票投 资策 略
本基金 针对 中小 盘股 票及 中小市 值上 市公 司的 特殊 性，采 用自 下而 上的 股票 投
资策略 ，通 过流 动性 筛选 、定量 筛选 和定 性分 析相 结合的 方法 寻找 具有 投资 价
值的个 股， 分 享 这类 企业 带来的 较高 回报 。
3、 债 券投 资策 略
1)平均 久期 配置
本基金 通过 对宏 观经 济形 势和宏 观经 济政 策进 行分 析，预 测未 来的 利率 趋势 ，
并据此 积极 调整 债券 组合 的平均 久期 ，在 控制 债券 组合风 险的 基础 上提 高组 合
收益。 当预 期市 场利 率上 升时， 本基 金将 缩短 债券 投资组 合久 期， 以规 避债 券
价格下 跌的 风险 。当 预期 市场利 率下 降时 ，本 基金 将拉长 债券 投资 组合 久期 ，
以更大 程度 的获 取债 券价 格上涨 带来 的价 差收 益。
2)期限 结构 配置
结合对 宏观 经济 形势 和政 策的判 断， 运用 统计 和数 量分析 技术 ，本 基金 对债 券
市场收 益率 曲线 的期 限结 构进行 分析 ，预 测收 益 率 曲线的 变化 趋势 ，制 定组 合
的期限 结构 配置 策略 。在 预期收 益率 曲线 趋向 平坦 化时， 本基 金将 采取 哑铃 型
策略， 重点 配置 收益 率曲 线的两 端。 当预 期收 益率 曲线趋 向陡 峭化 时， 采取 子中邮中小盘灵活配置混合 2015 年半年度报告
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弹型策 略， 重 点配 置收 益 率曲线 的中 部。 当 预期 收 益率曲 线不 变或 平行 移动 时，
则采取 梯形 策略 ，债 券投 资资产 在各 期限 间平 均配 置。
3)类属 配置
本基金 对不 同类 型债 券的 信用风 险、 流动 性、 税赋 水平等 因素 进行 分析 ，研 究
同期限 的国 债、 金融 债、 央票、 企业 债、 公司 债、 短期融 资券 之间 的利 差和 变
化趋势， 制定 债券 类属 配 置策略， 确定 组合 在不 同 类型债 券品 种上 的配 置比 例。
根据中 国债 券市 场存 在市 场分割 的特 点， 本基 金将 考察相 同债 券在 交易 所市 场
和银行 间市 场的 利差 情况 ，结合 流动 性等 因素 的分 析，选 择具 有更 高投 资价 值
的市场 进行 配置 。
4)回购 套利
本基金 将在 相关 法律 法规 以及基 金合 同限 定的 比例 内，适 时适 度运 用回 购交 易
套利策 略以 增强 组合 的收 益率， 比如 运用 回购 与现 券之间 的套 利、 不同 回购 期
限之间 的套 利进 行低 风险 的套利 操作 。
4、权 证投 资策 略
本基金 将按 照相 关法 律法 规通过 利用 权证 及其 他金 融工具 进行 套利 、 避 险交 易 ，
控制基 金组 合风 险， 获取 超额收 益。 本基 金进 行权 证投资 时， 将在 对权 证标 的
证券进 行基 本面 研究 及估 值的 基 础上 ，结 合股 价波 动率等 参数 ，运 用数 量化 期
权定价 模型 ，确 定其 合理 内在价 值， 从而 构建 套利 交易或 避险 交易 组合 。
未来， 随着 证券 市场 的发 展、金 融工 具的 丰富 和交 易方式 的创 新等 ，基 金还 将
积极寻 求其 他投 资机 会， 履行适 当程 序后 更新 和丰 富组合 投资 策略 。
业绩比 较基 准 本基金 整体 业绩 比较 基准 构成为 ：中 证 700 指数 × 6 0%+ 中 国债 券总 指数 ×40%
风险收 益特 征 本基金 为混 合型 证券 投资 基金， 其预 期风 险和 预期 收益高 于债 券型 基金 和货 币
市场基 金， 但低 于股 票型 基金。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 中邮创 业基 金管 理有 限公 司 中国农 业银 行股 份有 限公 司
信息披 露
负责人
姓名 侯玉春 林葛
联系电 话 010-82295160 －157 010-66060069
电子邮 箱 houyuc@postfund.com.cn tgxxpl@abchian.com
客户服 务电 话
010 －58511618 95599
传真 010-82295155 010-68121816
注册地 址 北京市 海淀 区西 直门 北大 街60 号
首钢国 际大 厦 10 层
北京市 东城 区建 国门 内大 街 69 号
办公地 址 北京市 海淀 区西 直门 北大 街60 号
首钢国 际大 厦 10 层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 28 号
凯晨世 贸中 心东 座9 层
邮政编 码 100082 100031
法定代 表人 吴涛 刘士余
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报 、证 券日 报 中邮中小盘灵活配置混合 2015 年半年度报告
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登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
www.postfund.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 或基 金托 管人 的办公 场所 。
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 中邮创 业基 金管 理有 限公 司 北京市 海淀 区西 直门 北大 街 60 号首 钢国 际大
厦10 层
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单位 ：人 民币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2015 年1 月1 日 - 2015 年6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 504,718,096.03
本期利 润 590,561,121.38
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.6872
本期加 权平 均净 值利 润率 32.39%
本期基 金份 额净 值增 长率 53.78%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2015 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 758,575,510.17
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.8778
期末基 金资 产净 值 1,986,576,666.11
期末基 金份 额净 值 2.299
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2015 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 129.90%
注：1. 本期已 实现收益 指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入（不含 公 允价值变动 收益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2. 所述基金业 绩指标不 包 括持有人认购 或交易基 金 的各项费用， 计入费用 后 实际收益水平 要
低于所 列数 字。
3. 期末可供分 配利润采 用 期末资产负债 表中未分 配 利润与未分配 利润中已 实 现部分的孰低 数
（为期 末余 额， 不是 当前 发生额 ） 。 中邮中小盘灵活配置混合 2015 年半年度报告
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 -19.39% 3.82% -5.66% 2.28% -13.73% 1.54%
过去三 个月 15.12% 2.97% 12.55% 1.73% 2.57% 1.24%
过去六 个月 53.78% 2.34% 33.23% 1.38% 20.55% 0.96%
过去一 年 110.53% 1.81% 67.12% 1.09% 43.41% 0.72%
过去三 年 176.65% 1.43% 77.03% 0.90% 99.62% 0.53%
自基金 合同
生效起 至今
129.90% 1.34% 53.66% 0.89% 76.24% 0.45%
注：1. 本基 金基 金合 同生 效日 为 2011 年5 月10 日。
2. 所述基金业 绩指标 不 包 括持有人认购 或交易基 金 的各项费用， 计入费用 后 实际收益水平 要
低于所 列数 字。
3. 关于 业绩 基准 的说 明
本基金 整体 业绩 比较 基准 构成为 ：中 证700 指数 × 6 0%+ 中 国债 券总 指数 ×40% 中邮中小盘灵活配置混合 2015 年半年度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：按 相关 法规 规定 ， 本 基金自 基金 合同 生效 日 起 6 个月 内为 建仓 期。 报告 期内本 基金 的各 项投
资比例 符合 基金 合同 的有 关规定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
基金管 理人 中邮 创业 基金 管理有 限公 司成 立 于2006 年5 月18 日， 旗 下目 前管 理20 只开 放式
基金产品，分 别为中邮 核 心优选股票型 证券投资 基 金、中邮核心 成长股票 型 证券投资基 金、中邮
核心优势灵活 配置混合 型 证券投资基金 、中邮核 心 主题股票型证 券投资基 金 、中邮中小 盘灵活配
置混合 型证 券投 资基 金、 中邮上 证 380 指 数增 强型 证券投 资基 金、 中邮 战略 新兴产 业股 票型 证 券
投资基 金、中 邮稳定收 益 债券型证券投 资基金、 中 邮定期开放债 券型证券 投 资基金、中 邮核心竞中邮中小盘灵活配置混合 2015 年半年度报告
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争力灵活配置 混合型证 券 投资基金、中 邮双动力 混 合型证券投资 基金、中 邮 货币市场基 金、中邮
多策略灵活配 置混合型 证 券投资基金、 中邮现金 驿 站货币市场基 金、中邮 核 心科技灵活 配置混合
型证券投资基 金、中邮 趋 势精选灵活配 置混合型 证 券投资基金、 中邮稳健 添 利灵活配置 混合型证
券投资基金、 中邮信息 产 业灵活配置混 合型者证 券 投资基金、中 邮乐享收 益 灵活配置混 合型证券
投资基 金、 中邮 创业 新优 势灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓
名
职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
方
何
基金
经理
2012 年10
月18 日
2015 年 6
月8 日
10 年
理学硕 士，5 年金 融从 业 经历，2000 年 9 月
至 2004 年7 月 在安 徽大 学 统计学 专业 学习 ；
2004 年9 月至2006 年7 月 在中国 人民 大学 概
率 论 与 数 理 统 计 专 业 学 习 并 获 得 硕 士 学 位 ；
2006 年 4 月至 2011 年 11 月任中 邮创 业基 金
管 理 有 限 公 司 研 究 员 ， 负 责 金 融 工 程 研 究 ；
任中邮 上 证 380 指 数增 强 型证券 投资 基金 基
金 经 理 、 中 邮 中 小 盘 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金 基金 经理 。
许
进
财
基金
经理
2012 年12
月21 日
- 6 年
许 进 财 先 生 ： 硕 士 学 位 ， 曾 任 安 信 证 券 股 份
有 限 公 司 投 资 经 理 助 理 、 中 邮 创 业 基 金 管 理
有 限 公 司 行 业 研 究 员 ， 中 邮 中 小 盘 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 助 理 ， 现 任 中
邮 中 小 盘 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经 理 、 中 邮 趋 势 精 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金 基金 经理 。
杨
欢
基金
经理
2015 年 6
月19 日
- 5 年
曾 担 任 中 国 银 河 证 券 股 份 有 限 公 司 投 资 研 究
部 分 析 师 、 中 邮 创 业 基 金 管 理 有 限 公 司 投 资
研 究 部 行 业 研 究 员 、 基 金 经 理 助 理 ， 现 任 中
邮 中 小 盘 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经 理 、 中 邮 趋 势 精 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金 基金 经理 。
注：基金经理 的任职日 期 及离任日期均 依据基金 成 立日期或中国 证券投资 基 金业协会下 发的《关
于基金 经理 注册 通知 》 、 《 关于基 金经 理变 更通 知》 、 《关于 基金 经理 注销 通知 》日期 。
证券从 业的 含义 遵从 行业 协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守了 公平交易 管 理制度的规定 ，各基金 在 研究、投资、 交
易等各 方面 受到 公平 对待 ，确保 各基 金获 得公 平交 易的机 会。
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报告期内，本 基金的投 资 决策、投资交 易 程序、 投 资权限等各方 面均符合 规 定的要求；交 易
行为合法合规 ，未出现 异 常交易、操纵 市场的现 象 ；未发生内幕 交易的情 况 ；相关的信 息披露真
实、完整、准 确、及时 ； 基金各种账户 类、申购 赎 回及其他交易 类业务、 注 册登记业务 均按规定
的程序 、规 则进 行， 未出 现重大 违法 违规 或违 反基 金合同 的行 为。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
在证监会颁发 《证券投 资 基金管理公司 公平交易 制 度指导意见》 后，由金 融 工程部组织， 对
交易部 和投 资部 相关 人员 进行了 培训 ， 督 促相 关人 员严格 遵守 该制 度。 为确 保该制 度的 顺利 执行 ，
公司与衡泰 软 件共同开 发 了公平交易系 统，并按 月 度、季度、年 度生成各 只 基金之间的 交易价差
分析报告，逐 一分析得 出 结论后发送给 相关部门 和 人员。对于报 告中产生 的 异常情况， 在做出合
理解释后，提 请各部门 相 关人员引起重 视，完善 公 司内部公平交 易制度， 使 之更符合指 导意见精
神，并 避免 类似 情况 再次 发生， 最后 妥善 保存 分析 报告备 查。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期内，所 有投资组 合 参与的交易所 公开竞价 同 日反向交易成 交较少的 单 边交易量未超 过
该证券 当日 成交 量 的5% 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说 明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
板 块上 来看 ， 上半 年 创业板 上 涨 94.23% ， 上 证 指数上 涨 32.23% 。 涨幅 居 前的为 ： 计算 机
（中信 ） 上 涨129.35% ， 通信 （中 信 ） 上 涨 109.55% ， 轻工 制造 （ 中信 ） 上 涨 106.02% ， 涨幅 较弱
的板块 为： 非银 （中 信） 下跌 0.76% ，银 行（ 中信 ）上 涨 10.9% ， 煤炭 （中 信）上 涨37.78% 。
15 年上 半年 场外 资金 加 速入市 ， 股 票市 场呈 现牛 市格局 ， 方 向上 我们 看好 互联网 金融 ， 互
联网医疗，农 业信息化 ， 民参军，医疗 等，上半 年 互联网金融和 农业信息 化 板块为我们 带来良好
的回报 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至 2015 年 6 月 30 日， 本基金 份额 净值 为 2.299 元，累 计净 值 2.299 元。 本报告 期份 额 净
值增长 率 为53.78% ，同 期 业绩比 较基 准增 长率 为 33.23% 。 中邮中小盘灵活配置混合 2015 年半年度报告
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4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望 2015 年下 半年 ，经 济 仍面临 较大 下行 压力 ，财 政政策 和货 币政 策宽 松力 度有望 加码 。8
月份有 媒体 报道 政策 性金 融机构 有望 发行 万亿 专项 金融债 支持 基建 投资 ，同 时， 在 7 月 份出 口 持
续恶化 的背 景下 ， 我 们看 到 8 月 中旬 人民 币大 幅贬 值超 过4% ， 其 中8 月11 单 日贬值 幅度 创历 史，
我们判 断在 财政 和货 币政 策持续 加码 的背 景下 ，经 济下行 风险 可控 。
在国家队救市 的背景下 ， 我们判断股票 市场维持 震 荡的格局。短 期来看， 政 府主导国企改 革
和稳增 长相 关领 域将 成为 市场热 点 。 中 长期 来看 ， 我们依 然看 好互 联网+相 关 领域的 投资 机会 。 行
业配置方面， 我们重点 布 局互 联网医疗 ，互联网 金 融，新能源汽 车，民参 军 ，医疗服务 ，农业信
息化等 方向 。 、
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本基金管理公 司于本报 告 期内成立估值 小组，成 员 由总经理、督 察长、基 金 清算部经理、 基
金经理及基金 会计组成 。 估值小组负责 确定基金 估 值程序及标准 以及对突 发 事件的处理 ，在采用
估值政 策和程 序时，充 分 考虑参与估值 流程各方 及 人员的经验、 专业胜任 和 独立性，通 过估值委
员会、参考行 业协会估 值 意见、参考独 立第三方 机 构估值数据等 一种或多 种 方式的有效 结合，减
少或避 免估 值偏 差的 发生 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本报告期内根 据相关法 律 法规、基金合 同及基金 运 作情况，本基 金未能满 足 利润分配条件 ，
故未进 行利 润分 配。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
在托管中邮中 小盘灵活 配 置混合型证券 投资基金 的 过程中，本基 金托管人 —— 中国农业银 行
股份有限公司 严格遵守 《 证券投资基金 法》相关 法 律法规的规 定 以及《中 邮 中小盘灵活 配置混合
型证券投资 基金基金 合同》 、 《中邮中小 盘灵活配 置混 合型证券投 资基金托 管协 议》的约定 ，对中
邮中小 盘灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金管 理人 —— 中邮创 业基 金管 理有 限公 司 2015 年 01 月 01
日至2015 年06 月 30 日 基 金的投 资运 作 ， 进 行了 认 真、 独立 的会 计核 算和 必 要的投 资监 督 ， 认 真
履行了 托管 人的 义务 ，没 有从事 任何 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本托管人认为 ，中邮创 业 基金管理有限 公司在中 邮 中小盘灵活配 置混合型 证 券投资基金的 投中邮中小盘灵活配置混合 2015 年半年度报告
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资运作、基金 资产净值 的 计算、基金份 额申购赎 回 价格的计算、 基金费用 开 支等问题上 ，不存在
损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ； 在报 告期 内 ， 严 格遵守 了 《证 券投 资基 金 法》 等有 关法 律法 规，
在各重 要方 面的 运作 严格 按照基 金合 同的 规定 进行 。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管人认为 ，中邮创 业 基金管理有限 公司的信 息 披露事务符合 《证券投 资 基金信息披露 管
理办法》及其 他相关法 律 法规的规定， 基金管理 人 所编制和披露 的中邮中 小 盘灵活配置 混合型证
券投资基金半 年度报告 中 的财务指标、 净值表现 、 收益分配情况 、财务会 计 报 告、投资 组合报告
等信息 真实 、准 确、 完整 ，未发 现有 损害 基金 持有 人利益 的行 为。
中国农 业银 行股 份有 限公 司托管 业务 部
2015 年 8 月25 日
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 中邮 中小 盘灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金
报告截 止日 ： 2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 440,491,685.52 190,183,956.31
结算备 付金
2,426,686.82 4,155,646.47
存出保 证金
911,657.31 336,266.80
交易性 金融 资产 6.4.7.2 1,553,702,400.84 1,125,644,407.46
其中： 股票 投资
1,541,777,016.84 998,529,407.46
基金投 资
- -
债券投 资
11,925,384.00 127,115,000.00
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 100,000,350.00 -
应收证 券清 算款
- -
应收利 息 6.4.7.5 661,214.38 1,170,139.23
应收股 利
- - 中邮中小盘灵活配置混合 2015 年半年度报告
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应收申 购款
6,254,596.04 16,328,212.45
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
2,104,448,590.91 1,337,818,628.72
负债和所有者权益 附注号
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
52,905,037.06 24,886,256.11
应付赎 回款
57,716,034.54 5,418,342.46
应付管 理人 报酬
3,128,405.41 1,561,511.21
应付托 管费
521,400.92 260,251.88
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.7 2,995,192.03 1,972,743.86
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 605,854.84 260,322.42
负债合 计
117,871,924.80 34,359,427.94
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 864,207,481.41 871,734,687.08
未分配 利润 6.4.7.10 1,122,369,184.70 431,724,513.70
所有者 权益 合计
1,986,576,666.11 1,303,459,200.78
负债和 所有 者权 益总 计
2,104,448,590.91 1,337,818,628.72
6.2 利 润表
会计主 体： 中邮 中小 盘灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金
本报告 期：2015 年1 月1 日至 2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2015 年 1 月 1 日至
2015 年6 月 30 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至
2014 年 6 月 30 日
一、收入
615,770,961.33 59,971,800.05
1.利息 收入
3,732,222.55 1,326,633.52
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 2,997,475.39 886,103.42
债券利 息收 入
536,938.45 426,032.88
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
197,808.71 14,497.22 中邮中小盘灵活配置混合 2015 年半年度报告
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其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
523,411,212.90 64,109,522.01
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 539,357,357.41 62,725,074.07
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 -17,809,560.16 639,378.08
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.3 - -
贵金属 投资 收益 6.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 - -
股利收 益 6.4.7.16 1,863,415.65 745,069.86
3.公允 价值 变动 收益 （ 损 失以 “- ”
号填列 ）
6.4.7.17 85,843,025.35 -5,538,000.20
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） 6.4.7.18 2,784,500.53 73,644.72
减： 二、费用
25,209,839.95 6,075,005.31
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 13,454,325.19 2,880,841.91
2．托 管费 6.4.10.2.2 2,242,387.55 480,140.40
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 - -
4．交 易费 用 6.4.7.19 9,216,917.05 2,440,275.69
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用 6.4.7.20 296,210.16 273,747.31
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
590,561,121.38 53,896,794.74
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “- ” 号填
列）
590,561,121.38 53,896,794.74
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 中邮 中小 盘灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金
本报告 期：2015 年1 月1 日至 2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至2015 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基 金
净值）
871,734,687.08 431,724,513.70 1,303,459,200.78
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的 基
金净值 变动 数（ 本期 利润 ）
- 590,561,121.38 590,561,121.38
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产 生
的基金 净值 变动 数
（净值 减少 以“- ”号 填列 ）
-7,527,205.67 100,083,549.62 92,556,343.95 中邮中小盘灵活配置混合 2015 年半年度报告
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其中：1.基 金申 购款 1,060,809,702.52 1,430,050,338.70 2,490,860,041.22
2.基金 赎回 款 -1,068,336,908.19 -1,329,966,789.08 -2,398,303,697.27
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有 人
分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变
动 （ 净值 减少 以 “- ” 号 填 列）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基 金
净值）
864,207,481.41 1,122,369,184.70 1,986,576,666.11
项目
上年度可比期间
2014 年 1 月 1 日至2014 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基 金
净值）
461,799,766.62 -11,739,567.79 450,060,198.83
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的 基
金净值 变动 数（ 本期 利润 ）
- 53,896,794.74 53,896,794.74
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产 生
的基金 净值 变动 数
（净值 减少 以“- ”号 填列 ）
-111,395,772.00 -9,770,092.07 -121,165,864.07
其中：1.基 金申 购款 160,917,254.73 5,435,987.10 166,353,241.83
2.基金 赎回 款 -272,313,026.73 -15,206,079.17 -287,519,105.90
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有 人
分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变
动 （ 净值 减少 以 “- ” 号 填 列）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基 金
净值）
350,403,994.62 32,387,134.88 382,791,129.50
报表 附注 为财 务报 表的 组 成部分 。
本报告 - 至 - 财务 报表 由下列 负责 人签 署：
______ 周克______
______ 周克______
____ 吕伟 卓
基金管 理人 负责 人
主 管会 计 工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
中邮中 小盘 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 （ 以下 简 称 “ 本基 金” ） 经 中国 证券 监督管 理委 员会
（以下简称“ 中国证监 会” ）证监许可[2011]40 号 《 关于核准中邮 中小盘灵 活 配置混合型证 券投
资基金 募集 的批 复》 核准 ， 由中邮 创业 基金 管理 有限 公司依 照 《 中华 人民 共和 国证券 投资 基金 法》 、
《证券投资 基金运作 管理 办法》 、 《证券 投资基金 销 售管理办法 》等有关 规定 和《中邮中 小盘灵 活
配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 发起 ，并 于 2011 年 5 月 10 日募 集成 立 。本基 金为 契约 型开
放式 ， 存 续期 限不 定， 首 次设立 募集 包括 认购 资金 利息共 募 集 1,707,836,788.97 元， 业经 京都 天
华会计师事务 所有限公 司 京都天华验字(2011) 第 0063 号验资报 告予以验 证。 本基金的基金 管理中邮中小盘灵活配置混合 2015 年半年度报告
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人为中 邮创 业基 金管 理有 限公司 ，基 金托 管人 为中 国农业 银行 股份 有限 公司 。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《中 邮 中小盘灵活配 置混合型 证 券投资基金基 金
合同》的有关 规定，本 基 金的投资范围 为具有良 好 流动性的金融 工具，包 括 国内依法发 行上市的
股票、债券及 法律、法 规 或中国证监会 允许基金 投 资的其他金融 工具。在 正 常市场情况 下，本基
金投资 组合 中各 类资 产占 基金净 值的 目标 比例 为： 股票资 产占 基金 资产 的比 例为30%-80% ， 债券 、
权证、 资产 支持 证券 、 以 及 法律法 规和 证监 会允 许基 金投资 的其 他证 券品 种占 基金资 产 的 0%-65%，
权证占基金资 产净值 的 0%-3%，并保持 现金或到 期日 在一年以内的 政府债券 的 比例合计不低 于基
金资产 净 值5％。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 财务 报表 以基 金持 续经营 为基 础编 制， 执行 财 政部颁 布的 企业 会计 准则 及其应 用指 南、
解释及 其他 有关 规定 （ 统 称 “ 企业 会计 准则 ” ） 和 中 国证券 业协 会2007 年5 月15 日颁 布的 《 证券
投资基 金会 计核 算业 务指 引》 、 中国 证 监会 2010 年 2 月 8 日颁布 的证 监会 公 告[2010]5 号 《证 券
投资基 金信 息披 露XBRL 模板 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 及中 国证 监会 发布 的关于 基金 行业 实
务操作 的有 关规 定。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金基于上 述编制基 础 的财务报表符 合企业会 计 准则的要求， 真实完整 地 反映了基金财 务
状况、 经营 成果 和所 有者 权益( 基金 净值) 变动 表等 有关信 息。
6.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
本报告 期所 采用 的会 计政 策与最 近一 期年 度报 告一 致。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本报告 期无 会计 政策 的变 更。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
2014 年11 月 13 日 ， 中国 证券投 资基 金业 协会 发布 了 《中 国证 券投 资基 金业 协会估 值核 算 工
作小组 关 于2015 年1 季 度 固定收 益品 种的 估值 处理 标准》 （以 下简 称 “ 新估 值 标准 ” ） ， 及 《关 于
2015 年 1 季度 固定 收益 品 种估值 处理 标准 的通 知》 ， 中邮创 业基 金管 理有 限公 司（以 下简 称 “ 本
公司” ）决 定， 自 2015 年 3 月 30 日 起， 本公 司对 旗下证 券投 资基 金持 有的 在交易 所市 场上 市交
易或挂牌转让 的固定收 益 品种（估值处 理标准另 有 规定的除外） 的估值方 法 进行调整， 采用第三中邮中小盘灵活配置混合 2015 年半年度报告
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方估值 机构 提供 的价 格数 据进行 估值 。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
无。
6.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财 税字[2004]78 号 《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知》 、 财税[2008]1 号 《 财政 部 国家 税
务总局关于企 业所得税 若 干优惠政策的 通知 》 、财 税[2012]85 号《 财政部 国 家税务总局 证 监会
关于实施上市 公司股息 红 利差别化个人 所得税政 策 有关问题的通 知》及其 他 相关税务法 规和实务
操作， 本基 金主 要税 项列 示如下 ：
1 ．以 发行 基金 方式 募集 资 金，不 属于 营业 税征 收范 围，不 征收 营业 税。
2．自 2013 年 1 月 1 日起 ，对基 金取 得的 企业 债券 利息收 入， 由发 行债 券的 企业在 向基 金 派
发利息时代扣 代缴 20% 的 个人所得税， 暂不征收 企 业所得税。证 券投资基 金 从公开发行和 转让市
场取得 的上 市公 司股 票， 持股期 限在 1 个 月以 内（ 含 1 个月） 的， 其股 息红 利所得 全额 计入 应 纳
税所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年 （含 1 年 ）的， 暂减 按 50% 计入 应 纳税所 得额 ；持 股期
限超 过1 年 的， 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 。上 述 所得统 一适 用20% 的 税率 计征个 人所 得税 。
3 ．基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
4. 对 证券 投资 基金 从证 券 市场中 取得 的收 入， 包括 买卖股 票、 债券 的差 价收 入， 股 权的 股息 、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年6 月30 日
活期存 款 440,491,685.52
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款 -
合计： 440,491,685.52
中邮中小盘灵活配置混合 2015 年半年度报告
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6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 1,347,111,627.32 1,541,777,016.84 194,665,389.52
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 710,000.00 1,285,384.00 575,384.00
银行间 市场 10,399,100.00 10,640,000.00 240,900.00
合计 11,109,100.00 11,925,384.00 816,284.00
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,358,220,727.32 1,553,702,400.84 195,481,673.52
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本基金 本期 末未 持有 衍生 金融资 产/ 负债 。
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位: 人民 币元
项目
本期末
2015 年6 月30 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
买入返 售证 券_ 银行 间 100,000,350.00 -
合计 100,000,350.00 -
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金 本期 末未 持有 买断 式逆回 购金 融资 产。
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 184,706.59
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 982.80 中邮中小盘灵活配置混合 2015 年半年度报告
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应收债 券利 息 432,321.27
应收买 入返 售证 券利 息 40,795.92
应收申 购款 利息 2,038.62
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 369.18
合计 661,214.38
6.4.7.6 其 他资 产
本基金 本期 末未 持有 其他 资产。
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 2,993,644.63
银行间 市场 应付 交易 费用 1,547.40
合计 2,995,192.03
6.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2015 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 199,665.35
预提费 用 377,861.65
其他 28,327.84
合计 605,854.84
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 871,734,687.08 871,734,687.08
本期申 购 1,060,809,702.52 1,060,809,702.52
本期赎 回( 以"-" 号填列) -1,068,336,908.19 -1,068,336,908.19
本期末 864,207,481.41 864,207,481.41
中邮中小盘灵活配置混合 2015 年半年度报告
第 21 页 共 42 页
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 234,842,170.54 196,882,343.16 431,724,513.70
本期利 润 504,718,096.03 85,843,025.35 590,561,121.38
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
19,015,243.60 81,068,306.02 100,083,549.62
其中： 基金 申购 款 706,796,262.26 723,254,076.44 1,430,050,338.70
基金赎 回款 -687,781,018.66 -642,185,770.42 -1,329,966,789.08
本期已 分配 利润 - - -
本期末 758,575,510.17 363,793,674.53 1,122,369,184.70
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 2,932,624.26
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 42,655.01
其他 22,196.12
合计 2,997,475.39
6.4.7.12 股 票投 资收益
6.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
卖出股 票成 交总 额 3,057,268,874.11
减：卖 出股 票成 本总 额 2,517,911,516.70
买卖股 票差 价收 入 539,357,357.41
6.4.7.13 债 券投 资收益
6.4.7.13.1 债券 投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1月1 日至2015 年6 月30日
债券投 资收 益—— 买 卖债 券 （ 、 债 转股 及债 券到 期 兑 -17,809,560.16 中邮中小盘灵活配置混合 2015 年半年度报告
第 22 页 共 42 页
付）差 价收 入
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入
-
合计
-17,809,560.16
6.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015年1月1 日至2015 年6 月30 日
卖出债 券（ 、债 转股 及债 券到期 兑付 ）成 交
总额
217,401,722.13
减：卖 出债 券（ 、债 转股 及债券 到期 兑付）
成本总 额
233,913,447.43
减：应 收利 息总 额 1,297,834.86
买卖债 券差 价收 入 -17,809,560.16
6.4.7.13.3 资 产支 持证券 投资 收益
本报告 期本 基金 无资 产支 持证券 投资 。
6.4.7.14 贵 金属 投资收 益
本报告 期本 基金 无贵 金属 投资。
6.4.7.15 衍 生工 具收益
本报告 期本 基金 无衍 生工 具投资 。
6.4.7.16 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月 30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 1,863,415.65
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 1,863,415.65
6.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
1.交易 性金 融资 产 85,843,025.35
—— 股 票投 资 87,961,673.26 中邮中小盘灵活配置混合 2015 年半年度报告
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—— 债 券投 资 -2,118,647.91
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 85,843,025.35
6.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
基金赎 回费 收入 2,784,500.53
合计 2,784,500.53
注：本 基金 的赎 回费 率按 持有期 间递 减， 赎回 费总 额的25% 归 入基 金资 产。
6.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用
9,216,217.05
银行间 市场 交易 费用 700.00
合计
9,216,917.05
6.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
审计费 用 59,507.37
信息披 露费 198,354.28
债券帐 户维 护费 9,000.00
上清所 债券 账户 维护 费 6,600.00
其他 22,748.51
合计 296,210.16
中邮中小盘灵活配置混合 2015 年半年度报告
第 24 页 共 42 页
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
本报告 期内 ，本 基金 不存 在或有 事项 。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至2015 年8 月25 日， 本基金 不存 在应 披露 的资 产负债 表日 后事 项。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期未 发生 与本 基金 存在控 制关 系或 其他 重大 利害关 系的 关联 方变 化。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
中邮创 业基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机 构 、基 金销 售机 构
中国农 业银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金代 销机 构
首创证 券有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
中国邮 政储 蓄银 行有 限责 任公司 基金管 理人 股东 控股 的公 司、基 金代 销机 构
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
本报告 期内 及上 年度 可比 期间， 本基 金未 通过 关联 方交易 单元 进行 交易 的情 况。
6.4.10.1 关 联方 报酬
6.4.10.1.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2014年1月1 日至2014 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
13,454,325.19 2,880,841.91
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
3,613,496.24 1,067,894.59
注：支付基金 管理人中 邮 创业基金管理 有限公司 的 基金管理费， 按前一日 基 金资产净值 的 1.50%
计提， 逐日 累计 至每 月月 底，按 月支 付。 计算 公式 为：
日基金 管理 人报 酬＝ 前一 日基金 资产 净值 ×1. 50% ／ 当年天 数 中邮中小盘灵活配置混合 2015 年半年度报告
第 25 页 共 42 页
6.4.10.1.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015年1月1 日至2015 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2014年1月1 日至2014 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
2,242,387.55 480,140.40
注：支付基金 托管人中 国 农业银行股份 有限公司 的 基金托管费， 按前一日 基 金资产净值 的 0.25%
计提， 逐日 累计 至每 月月 底，按 月支 付。 计算 公式 为：
日基金 托管 费＝ 前一 日基 金资产 净值 ×0. 25% ／当 年 天数
6.4.10.2 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本报告期内及 上年度可 比 期间，本基金 未与关联 方 进行银行间同 业市场的 债 券（含回购） 交
易。
6.4.10.3 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.3.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本报告 期内 及上 年度 可比 期间， 基金 管理 人未 运用 固有资 金投 资本 基金 。
6.4.10.3.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本报告 期末 及上 年度 末， 除基金 管理 人之 外的 其他 关联方 未投 资本 基金 。
6.4.10.4 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国农业银行
股份有限公司
440,491,685.52 2,932,624.26 91,654,084.10 866,797.84
6.4.10.5 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本报告 期内 及上 年度 可比 期间， 本基 金未 在承 销期 内参与 认购 关联 方承 销的 证券。
6.4.11 利 润分 配情况
6.4.11.1 利 润分 配情况 —— 非货币 市场 基金
本报告 期内 本基 金未 实施 利润分 配。 中邮中小盘灵活配置混合 2015 年半年度报告
第 26 页 共 42 页
6.4.12 期 末（ 2015 年6 月30 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本期末 本基 金未 持有 因认 购/ 新发 而流 通受 限股 票。
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌日
期
停牌
原因
期末
估值单 价
复牌
日期
复牌
开盘单
价
数量 （股 ）
期末
成本总 额
期末估 值总 额 备注
300028
金亚
科技
2015 年6
月10 日
临时
停牌
34.51 - - 650,000 23,835,565.00 22,431,500.00 -
002303
美盈
森
2015 年6
月 9 日
重大
事项
37.78
2015 年7
月13 日
21.43 1,000,000 43,827,540.80 37,780,000.00 -
002170
芭田
股份
2015 年5
月26 日
重大
事项
22.77
2015 年7
月28 日
23.51 7,227,219 77,845,046.52 164,563,776.63 -
注：1. 按照证 监会公告[2008]38 号- 《关于进 一步规 范证券投资基 金估值业 务 的指导意见》 以及
《中国 证券 业协 会基 金估 值小组 停牌 股票 估值 的参 考方法 》 的 要求 ， 上 述股 票 中美盈 森 （002303）、
芭田股 份（002170 ） 均按 “指数 收益 法” 进行 估值 。
2. 上述 股票 自其 复牌 之日 起且其 交易 体现 了活 跃市 场交易 特征 后， 将按 市场 价格进 行估 值。
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
本基金 本期 末未 持有 债券 正回购 交易 中作 为抵 押的 债券。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
（1） 风险 管理 政策
本基金 管理 人根 据 中 国证 监会的 要求 ， 建 立了 科学 合理层 次分 明的 内控 组织 架构、 控制 程序 、
控制措 施和 控制 职责 。
本基金管理人 已建立了 一 套较为完整的 决策流程 和 业务操作流程 ，每个员 工 各司其责，监 察
稽核部定期对 各部门、 各 业务流程进行 监察稽核 ， 充分保证了各 项管理制 度 和业务流程 的有效执
行。
（2） 风险 管理 组织 架构
本基金 管理 人建 立了 以风 险控制 委员 会为 核心 的 、 由督察 长 、 风 险控 制委 员 会、 监察 稽核 部、
相关职 能部 门和 业务 部门 构成的 风险 管理 架构 体系 。
公司上 述风 险管 理职 能部 门运转 正常 ，充 分发 挥各 自的职 能， 不断 揭示 并化 解各类 风险 。 中邮中小盘灵活配置混合 2015 年半年度报告
第 27 页 共 42 页
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险指 基 金在交易 过 程中可能发生 交收违约 或 者所投资债券 的发行人 违 约、拒绝支付 到
期本息 等情 况, 从而 导致 基 金资产 损失 和收 益变 化的 风险。 本基 金均 投资 于具 有 良好信 用等 级的 证
券，而且通过 分散化投 资 以分散信用风 险。本基 金 投资于一家公 司发行的 证 券市值不超 过资金资
产净值的 10% ，且本 基金 与由本基金管 理人管理 的 其他基金共同 持有一家 公 司发行的证券 ，不得
超过该 证券 的10% 。
本基金在交易 所进行的 交 易均与中国证 券登记结 算 有限责任公司 完成证券 交 收和款项清算 ，
因此违 约风 险发 生的 可能 性很小 。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的困 难而 导 致损失的风险 。本基金 的 流动性风险来 自
于投资品种所 处的交易 市 场不活跃而带 来的变现 困 难。本基金所 持大部分 股 票均是交易 相对活跃
的大盘 股， 变现 能力 较强 。
本基金管理人 设专人通 过 独立的检测系 统对流动 性 指标进行监测 和分析， 并 进行动态调整 ，
充分保 证本 基金 有充 足的 现金流 。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 金融工具 或 证券的价值对 市场参数 变 化的敏感性， 是基金资 产 运作中所不可 避
免地承受因市 场任何波 动 而产生的风险 。本基金 管 理人已建立了 一套较完 整 的系统性风 险预警和
监控系 统， 利用 设定 系统 参数对 市场 风险 进行 度量 和监控 。主 要通 过调 整 VaR 的最 高和 最低 限以
及日 常VaR 的值 ，实 现对 市场风 险的 控制 和管 理。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 基金的财 务 状况和现金流 量受市场 利 率变动而发生 波动的风 险 。本基金持有 的
大部分金融资 产和金融 负 债不计息，因 此本基金 的 收入及经营活 动的现金 流 量在很大程 度上独立
于市场利率变 化。本基 金 的生息资产主 要为银行 存 款、结算备付 金及债券 投 资等。下表 统计了本
基金面临的利 率风险敞 口 。表中所示为 本基金资 产 及负债的公允 价值，并 按 照合约规定 的利率重
新定价 日或 到期 日孰 早者 予以分 类。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2015 年6 月30 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
中邮中小盘灵活配置混合 2015 年半年度报告
第 28 页 共 42 页
银行存 款 440,491,685.52 - - - 440,491,685.52
结算备 付金 2,426,686.82 - - - 2,426,686.82
存出保 证金 911,657.31 - - - 911,657.31
交易性 金融 资产 11,925,384.00 - - 1,541,777,016.84 1,553,702,400.84
买入返 售金 融资 产 - - - 100,000,350.00 100,000,350.00
应收利 息 - - - 661,214.38 661,214.38
应收申 购款 - - - 6,254,596.04 6,254,596.04
其他资 产 - - - - -
资产总 计 455,755,413.65 - - 1,648,693,177.26 2,104,448,590.91
负债
应付证 券清 算款 - - - 52,905,037.06 52,905,037.06
应付赎 回款 - - - 57,716,034.54 57,716,034.54
应付管 理人 报酬 - - - 3,128,405.41 3,128,405.41
应付托 管费 - - - 521,400.92 521,400.92
应付交 易费 用 - - - 2,995,192.03 2,995,192.03
其他负 债 - - - 605,854.84 605,854.84
负债总 计 - - - 117,871,924.80 117,871,924.80
利率敏 感度 缺口 455,755,413.65 - - 1,530,821,252.46 1,986,576,666.11
上年度 末
2014 年 12 月 31 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 190,183,956.31 - - - 190,183,956.31
结算备 付金 4,155,646.47 - - - 4,155,646.47
存出保 证金 336,266.80 - - - 336,266.80
交易性 金融 资产 - 127,115,000.00 - 998,529,407.46 1,125,644,407.46
应收利 息 - - - 1,170,139.23 1,170,139.23
应收申 购款 - - - 16,328,212.45 16,328,212.45
资产总 计 194,675,869.58 127,115,000.00 - 1,016,027,759.14 1,337,818,628.72
负债
应付证 券清 算款 - - - 24,886,256.11 24,886,256.11
应付赎 回款 - - - 5,418,342.46 5,418,342.46
应付管 理人 报酬 - - - 1,561,511.21 1,561,511.21
应付托 管费 - - - 260,251.88 260,251.88
应付交 易费 用 - - - 1,972,743.86 1,972,743.86
其他负 债 - - - 260,322.42 260,322.42
负债总 计 - - - 34,359,427.94 34,359,427.94
利率敏 感度 缺口 194,675,869.58 127,115,000.00 - 981,668,331.20 1,303,459,200.78
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设 市场利 率平 移上 升 25 个 基 点且其 他市 场变 量保 持不 变 中邮中小盘灵活配置混合 2015 年半年度报告
第 29 页 共 42 页
市场利 率平 移下 降 25 个 基 点且其 他市 场变 量保 持不 变
分析
相关风 险变 量的 变
动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2015 年6 月30
日 ）
上年度 末（ 2014 年12 月31 日 ）
基金净 资产 变动 0.00 -986,638.81
基金净 资产 变动 0.00 1,034,789.39
6.4.13.4.2 其 他价 格风险
市场价 格风 险
市场价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的股 票和 债券，所 面 临的最大市场 价格风险 由 所持有的金融 工具的公 允 价值决定。 本基金通
过投资组合的 分散化降 低 市场价格风险 ，并且本 基 金管理人每日 对本基金 所 持有的证券 价格实施
监控。
本 基 金 投 资 组 合 中 各 类 资 产 占 基 金 净 值 的 目 标 比 例 为 ： 股 票 资 产 占 基 金 资 产 净 值 的 比 例 为
30%-80% ， 债券 资产 占基 金 资产净 值的 比例 为 0%-65% ， 权证 的投 资比 例为 基 金 资产净 值的 0%-3%，
并保持 不低 于基 金资 产净 值 5％ 的现 金或 者到 期日 在一年 以内 的政 府债 券。
2015 年06 月 30 日 ， 本基金 面临 的整 体市 场价 格风险 列示 如下 ：
6.4.13.4.2.1 其 他价 格风险 敞口
金额 单 位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度 末
2014 年12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（% ）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 1,541,777,016.84 77.61 998,529,407.46 76.61
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 11,925,384.00 0.60 127,115,000.00 9.75
交易性 金融 资产 －贵 金属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 1,553,702,400.84 78.21 1,125,644,407.46 86.36
中邮中小盘灵活配置混合 2015 年半年度报告
第 30 页 共 42 页
6.4.13.4.2.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设
固定其 它市 场变 量， 当本 基金基 准上 涨 1%
固定其 它市 场变 量， 当本 基金基 准下 跌 1%
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2015 年6 月
30 日 ）
上年度 末 （ 2014 年 12 月
31 日 ）
基金净 资产 变动 14,351,515.81 6,643,696.06
基金净 资 产 变动 -14,351,515.81 -6,643,696.06
注：我 们利 用 CAPM 模 型计 算得到 上述 结果 ；其 中， 无风险 收益 率取 15 年 06 月 30 日 十年 期国 债
收益 率 3.60% ，利 用 15 年 1 月 5 日以 来基 金日 收 益率与 基金 基准 日收 益率 计算得 到基 金 的 Beta
系数 为0.93。
6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
无。
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 1,541,777,016.84 73.26
其中： 股票 1,541,777,016.84 73.26
2 固定收 益投 资 11,925,384.00 0.57
其中： 债券 11,925,384.00 0.57
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 100,000,350.00 4.75
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 442,918,372.34 21.05
7 其他各 项资 产 7,827,467.73 0.37
8 合计 2,104,448,590.91 100.00
注：由于四舍 五入的原 因 报告期末基金 资产组合 各 项公允价值占 基金总资 产 的比例分项 之和与合
计可能 有尾 差。
中邮中小盘灵活配置混合 2015 年半年度报告
第 31 页 共 42 页
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 960,383,892.72 48.34
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 - -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 78,881,666.00 3.97
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 502,511,458.12 25.30
J
金融业 - -
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 1,541,777,016.84 77.61
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300167 迪威视 讯 4,709,759 174,873,351.67 8.80
2 002170 芭田股 份 7,227,219 164,563,776.63 8.28
3 300345 红宇新 材 2,779,896 118,201,177.92 5.95
4 300263 隆华节 能 4,342,514 96,838,062.20 4.87
5 600570 恒生电 子 862,554 96,649,175.70 4.87
6 600446 金证股 份 700,000 86,422,000.00 4.35
7 300350 华鹏飞 834,550 78,881,666.00 3.97 中邮中小盘灵活配置混合 2015 年半年度报告
第 32 页 共 42 页
8 002297 博云新 材 3,869,850 70,237,777.50 3.54
9 300252 金信诺 1,675,000 66,447,250.00 3.34
10 300014 亿纬锂 能 2,500,000 66,250,000.00 3.33
11 300468 四方精 创 699,947 60,265,436.70 3.03
12 300354 东华测 试 1,687,774 59,983,487.96 3.02
13 300306 远方光 电 1,946,200 54,766,068.00 2.76
14 300006 莱美药 业 1,212,300 52,007,670.00 2.62
15 002152 广电运 通 1,599,836 51,738,696.24 2.60
16 002657 中科金 财 500,000 46,010,000.00 2.32
17 002303 美盈森 1,000,000 37,780,000.00 1.90
18 600571 信雅达 347,693 36,803,304.05 1.85
19 300250 初灵信 息 500,000 30,800,000.00 1.55
20 300456 耐威科 技 200,000 22,888,000.00 1.15
21 300028 金亚科 技 650,000 22,431,500.00 1.13
22 002747 埃斯顿 299,951 19,427,826.27 0.98
23 002332 仙琚制 药 980,000 16,973,600.00 0.85
24 000938 紫光股 份 100,000 9,049,000.00 0.46
25 300465 高伟达 16,300 1,488,190.00 0.07
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300167 迪威视 讯 146,252,978.18 11.22
2 600570 恒生电 子 125,819,495.99 9.65
3 600446 金证股 份 122,835,981.17 9.42
4 600739 辽宁成 大 98,444,292.70 7.55
5 300263 隆华节 能 91,644,127.92 7.03
6 002297 博云新 材 90,046,717.39 6.91
7 300468 四方精 创 81,995,954.62 6.29
8 300250 初灵信 息 81,685,130.25 6.27
9 300014 亿纬锂 能 80,127,935.51 6.15
10 300354 东华测 试 71,038,673.37 5.45
11 002152 广电运 通 61,760,456.15 4.74
12 300350 华鹏飞 61,691,590.68 4.73 中邮中小盘灵活配置混合 2015 年半年度报告
第 33 页 共 42 页
13 000401 冀东水 泥 60,953,435.71 4.68
14 000793 华闻传 媒 60,687,283.00 4.66
15 600380 健康元 60,398,948.09 4.63
16 002383 合众思 壮 60,096,296.93 4.61
17 300005 探路者 58,806,884.46 4.51
18 000726 鲁
泰Ａ 57,025,449.20 4.37
19 002366 丹甫股 份 54,923,243.27 4.21
20 002672 东江环 保 49,079,029.40 3.77
21 002170 芭田股 份 48,442,894.52 3.72
22 002312 三泰控 股 48,338,135.00 3.71
23 300206 理邦仪 器 47,906,399.91 3.68
24 600571 信雅达 46,662,232.12 3.58
25 000758 中色股 份 46,562,037.78 3.57
26 002280 联络互 动 44,870,023.72 3.44
27 300306 远方光 电 43,969,971.00 3.37
28 002303 美盈森 43,827,540.80 3.36
29 300183 东软载 波 43,332,048.70 3.32
30 600958 东方证 券 42,412,028.36 3.25
31 600048 保利地 产 42,247,034.10 3.24
32 002432 九安医 疗 42,204,537.71 3.24
33 600016 民生银 行 41,089,045.34 3.15
34 002351 漫步者 39,889,574.77 3.06
35 002657 中科金 财 34,882,455.98 2.68
36 000971 蓝鼎控 股 34,176,252.44 2.62
37 600699 均胜电 子 33,188,204.87 2.55
38 600340 华夏幸 福 31,861,160.86 2.44
39 600961 株冶集 团 31,615,878.78 2.43
40 002747 埃斯顿 30,357,626.35 2.33
41 002339 积成电 子 30,121,995.00 2.31
42 601021 春秋航 空 26,831,835.30 2.06
43 601519 大智慧 26,580,247.00 2.04
注：买 入金 额均 按买 入成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
中邮中小盘灵活配置混合 2015 年半年度报告
第 34 页 共 42 页
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300055 万邦达 115,597,436.44 8.87
2 000732 泰禾集 团 111,716,600.99 8.57
3 600446 金证股 份 111,299,623.75 8.54
4 600739 辽宁成 大 95,324,706.56 7.31
5 300139 福星晓 程 93,993,743.98 7.21
6 000547 闽福发 Ａ 86,648,638.66 6.65
7 002606 大连电 瓷 76,800,655.36 5.89
8 002280 联络互 动 76,650,373.76 5.88
9 002383 合众思 壮 71,957,445.53 5.52
10 300005 探路者 70,911,988.97 5.44
11 601318 中国平 安 63,913,623.00 4.90
12 002366 丹甫股 份 63,310,316.28 4.86
13 000793 华闻传 媒 60,501,616.01 4.64
14 002672 东江环 保 60,249,371.15 4.62
15 600645 中源协 和 59,465,637.40 4.56
16 600380 健康元 58,324,465.54 4.47
17 601336 新华保 险 57,182,543.79 4.39
18 300252 金信诺 57,093,308.80 4.38
19 300206 理邦仪 器 55,876,883.16 4.29
20 002432 九安医 疗 54,516,593.85 4.18
21 002657 中科金 财 54,420,242.22 4.18
22 000726 鲁
泰Ａ 54,131,590.68 4.15
23 002183 怡 亚 通 51,521,480.39 3.95
24 000401 冀东水 泥 49,107,024.43 3.77
25 600259 广晟有 色 48,193,604.65 3.70
26 002351 漫步者 47,991,671.65 3.68
27 000758 中色股 份 47,929,154.61 3.68
28 000971 蓝鼎控 股 45,131,330.95 3.46
29 600958 东方证 券 43,766,457.02 3.36
30 600048 保利地 产 41,480,558.14 3.18
31 002312 三泰控 股 41,407,630.07 3.18
32 600313 农发种 业 39,768,115.03 3.05
33 600016 民生银 行 37,586,706.00 2.88
34 600699 均胜电 子 36,420,391.51 2.79 中邮中小盘灵活配置混合 2015 年半年度报告
第 35 页 共 42 页
35 300183 东软载 波 35,410,452.70 2.72
36 601788 光大证 券 35,053,645.92 2.69
37 600961 株冶集 团 32,771,823.21 2.51
38 600340 华夏幸 福 31,547,484.79 2.42
39 300271 华宇软 件 31,015,698.69 2.38
40 601021 春秋航 空 31,002,592.00 2.38
41 600837 海通证 券 30,781,330.70 2.36
42 600590 泰豪科 技 28,873,867.99 2.22
43 002279 久其软 件 28,421,374.30 2.18
44 600030 中信证 券 28,234,729.30 2.17
45 603789 星光农 机 28,011,859.14 2.15
46 002339 积成电 子 27,651,951.00 2.12
47 600392 盛和资 源 27,463,569.41 2.11
48 002413 常发股 份 27,185,621.05 2.09
49 601519 大智慧 27,067,254.50 2.08
50 600584 长电科 技 26,722,246.16 2.05
51 300302 同有科 技 26,424,703.00 2.03
注：卖 出金 额均 按卖 出成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 2,973,197,452.82
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 3,057,268,874.11
注：买 入股 票成 本及 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相
关交易 费用 。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 10,640,000.00 0.54
其中： 政策 性金 融债 10,640,000.00 0.54
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 1,285,384.00 0.06
8 其他 - -
9 合计 11,925,384.00 0.60 中邮中小盘灵活配置混合 2015 年半年度报告
第 36 页 共 42 页
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人 民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 140222 14 国开 22 100,000 10,640,000.00 0.54
2 113008 电气转 债 7,100 1,285,384.00 0.06
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名 权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
根据基 金合 同对 投资 范围 的规定,本 基金 不参 与股 指 期货的 投资 。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
根据基 金合 同对 投资 范围 的规定,本 基金 不参 与国 债 期货的 投资 。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1 本报告 期内 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 无被 监管部 门立 案调 查， 无在 报告编 制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚。
7.12.2 基金投 资的 前十 名股 票， 均为基 金合 同规 定备 选股 票库之 内股 票。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 911,657.31
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 661,214.38
5 应收申 购款 6,254,596.04
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 - 中邮中小盘灵活配置混合 2015 年半年度报告
第 37 页 共 42 页
8 其他 -
9 合计 7,827,467.73
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 002170 芭田股 份 164,563,776.63 8.28 重大事 项
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
47,196 18,311.03 456,761,892.40 52.85% 407,445,589.01 47.15%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基 金
141,479.66 0.0164%
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
注：本 公司 从业 人员 持有 本开放 式基 金份 额总 量区 间为0-50 万份 中邮中小盘灵活配置混合 2015 年半年度报告
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§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2011 年 5 月 10 日 ） 基金 份额 总额
1,707,836,788.97
本报告 期期 初基 金份 额总 额 871,734,687.08
本报告 期基 金 总 申购 份额 1,060,809,702.52
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 1,068,336,908.19
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 864,207,481.41
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期没 有举 行基 金份 额持有 人大 会。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
经本公 司总 经理 办公 会审 议通过 ，2015 年 2 月 13 日，聘 任刘 涛同 志担 任中 邮核心 优选 股 票
型证券 投资 基金 基金 经理 ；2015 年3 月6 日 ， 解 聘 陈刚同 志担 任中 邮核 心优 选股票 型证 券投 资 基
金基金 经理 ；2015 年3 月13 日 ， 聘 任陈 梁同 志担 任 中邮核 心主 题股 票型 证券 投资基 金基 金经 理，
同时解 聘刘 霄汉 同志 担任 该基金 基金 经理 ；2015 年 3 月 18 日 ，聘 任张 腾同 志 担任中 邮核 心优 势
灵活配 置混 合型 证券 投资 基金基 金经 理；2015 年 3 月 27 日， 聘任 卢章 玥同 志 担任中 邮货 币市 场
基金基 金经 理；2015 年 4 月 17 日， 聘任 许忠 海同 志 担任中 邮核 心成 长股 票型 证券投 资基 金基 金
经理； 经本 公司 董事 会审 议通过 ， 自 2015 年 6 月 3 日起 ，王 金晖 同志 离任 本公司 副总 经理 ； 经
本公司 总经 理办 公会 审议 通过 ，2015 年6 月3 日 ， 聘任俞 科进 同志 担任 中邮 上证380 指 数增 强 型
证券投 资基 金基 金经 理 ；2015 年6 月8 日 ， 解聘方 何 同志担 任中 邮上 证380 指 数增强 型证 券投 资
基金、 中邮 中小 盘灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金基 金经理 ；2015 年 6 月 15 日，解 聘韩 硕同 志 担
任中邮 货币 市场 基金 基金 经理；2015 年 6 月 19 日 ，聘任 杨欢 同志 担任 中邮 趋势精 选灵 活配 置 混
合型证 券投 资基 金、 中邮 中小盘 灵活 配置 混合 型证 券投资 基 金 基金 经理 。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管人业 务的 诉讼 事项 。
中邮中小盘灵活配置混合 2015 年半年度报告
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10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期本 基金 投资 策略 没有改 变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期内 未改 聘为 本基 金进行 审计 的会 计师 事务 所。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
基金管 理人 、基 金托 管人 及其高 级管 理人 员未 受监 管部门 稽查 或处 罚。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单
元数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
银河证券 股份有限公司 1 2,822,900,916.70 46.81% 2,569,972.13 46.81% -
长江证券 股份有限公司 1 1,508,962,932.04 25.02% 1,373,758.22 25.02% -
申万宏源证券有限公司 1 1,237,931,810.13 20.53% 1,127,014.89 20.53% -
招商证券 股份有限公司 1 233,297,479.64 3.87% 212,394.65 3.87% -
华安证券 股份 有限公司 1 227,373,188.42 3.77% 206,999.49 3.77% -
国海证券 有限 责任公司 1 - - - - -
注：选 择专 用交 易单 元的 标准和 程序 ：
（1) 券商 经纪 人财 务状 况 良好 、 经 营行 为规 范、 风 险管理 先进 、 投资 风格 与 中邮创 业基 金管 理有
限公司 有互 补性 、在 最近 一年内 无重 大违 规行 为。
（2) 券商 经纪 人具 有较 强 的综合 服务 能力 ：能 及时 、全面 、定 期提 供高 质量 的关于 宏观 、行 业、
资本市场、个 股分析的 报 告及丰富全面 的信息咨 询 服务；有很强 的分析能 力 ，能根据中 邮创业基
金管理有限公 司所管理 基 金 的特定要求 ，提供研 究 报告，具有开 发量化投 资 组合模型的 能力以及
其他综 合服 务能 力。
（3) 券商 经纪 人能 提供 最 优惠合 理的 佣金 率： 与其 他券商 经纪 人 相 比， 该券 商经纪 人能 够提 供最
优惠合 理的 佣金 率。
(4) 债 券现 货、 债券 回购 、 企业债 券交 易、 权证 和证 券投资 基金 不收 交易 佣金 。
基 金管 理人 根据 以上 标 准进行 考察 后确 定证 券公 司的选 择。 基金 管理 人与 被 选择的 证券 公司 签中邮中小盘灵活配置混合 2015 年半年度报告
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订委托 协议 ，报 中国 证监 会备案 并通 知基 金托 管人 。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
成交金
额
占当期 债券
回购
成交总 额的
比例
成交金
额
占当期 权证
成交总 额的
比例
银河证券 股份有限公司 3,493,166.24 1.19% - - - -
长江证券 股份有限公司 183,729,933.20 62.59% - - - -
申万 宏源证券有限公司 39,297,618.29 13.39% - - - -
招商证券 股份有限公司 67,018,369.10 22.83% - - - -
华安证券 股份有限公司 - - - - - -
国海证券 有限责任公司 - - - - - -
10.8 其 他重 大事件
序
号
公告事 项 法定披 露方 式
法定披 露日
期
1
关 于 中 邮 创 业 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下 部 分 基 金 参
加农业 银行 基金 申购 费率 优惠活 动的 公告
中 国 证 券 报 、 上
海 证 券 报 、 证 券
日报、 证券 时报
2015 年1
月 10 日
2
中邮中 小盘 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 2014 年
第4 季 度报 告
中 国 证 券 报 、 上
海 证 券 报 、 证 券
日报、 证券 时报
2015 年1
月 20 日
3
关 于 中 邮 创 业 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下 部 分 基 金 参
加 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 基 金 定 投 及 定 投 优
惠活动 的公 告
中 国 证 券 报 、 上
海证券报、证 券
日报、 证券 时报
2015 年2
月 27 日
4
中 邮 创 业 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 参 加 数 米 基 金 网
费率优 惠活 动的 公告
中 国 证 券 报 、 上
海 证 券 报 、 证 券
日报、 证券 时报
2015 年3
月 4 日
5
关 于 中 邮 创 业 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下 部 分 基 金 参
加 齐 鲁 证 券 有 限 公 司 网 上 交 易 申 购 费 率 优 惠 活 动
中 国 证 券 报 、 上
海 证 券 报 、 证 券
2015 年3
月 14 日 中邮中小盘灵活配置混合 2015 年半年度报告
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的公告 日报、 证券 时报
6
中邮中 小盘 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 2014 年
年度报 告
中 国 证 券 报 、 上
海 证 券 报 、 证 券
日报、 证券 时报
2015 年3
月 28 日
7
中 邮 创 业 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下 部 分 基 金 参 加 工
商银行 个人 电子 银行 申购 基金费 率优 惠的 公告
中 国 证 券 报 、 上
海 证 券 报 、 证 券
日报、 证券 时报
2015 年3
月 31 日
8
中邮中 小盘 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 2015 年
第1 季 度报 告
中 国 证 券 报 、 上
海 证 券 报 、 证 券
日报、 证券 时报
2015 年4
月 22 日
9
关 于 中 邮 创 业 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下 部 分 基 金 参
加农业 银行 基金 申购 费率 优惠活 动的 公告
中 国 证 券 报 、 上
海 证 券 报 、 证 券
日报、 证券 时报
2015 年5
月 29 日
10
中 邮 创 业 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 中 邮 中 小 盘 灵 活
配置混 合型 证券 投资 基金 增加代 销机 构的 公告
中 国 证 券 报 、 上
海 证 券 报 、 证 券
日报、 证券 时报
2015 年6
月 6 日
11
中 邮 中 小 盘 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理变更 公告
中 国 证 券 报 、 上
海 证 券 报 、 证 券
日报、 证券 时报
2015 年6
月 9 日
12
中 邮 创 业 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 增 加 东 亚 银 行 有
限公司 为代 销机 构的 公告
中 国 证 券 报 、 上
海 证 券 报 、 证 券
日报、 证券 时报
2015 年6
月 13 日
13
关 于 中 邮 创 业 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下 部 分 基 金 参
加光大 证券 基金 申购 费率 优惠活 动的 公告
中 国 证 券 报 、 上
海 证 券 报 、 证 券
日报、 证券 时报
2015 年6
月 13 日
14
中 邮 中 小 盘 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 更 新 招
募说明 书(2015 年第1 号)
中 国 证 券 报 、 上
海 证 券 报 、 证 券
日报、 证券 时报
2015 年6
月 23 日
15 中 邮 中 小 盘 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 中 国 证 券 报 、 上 2015 年6中邮中小盘灵活配置混合 2015 年半年度报告
第 42 页 共 42 页
理变更 公告 海 证 券 报 、 证 券
日报、 证券 时报
月 24 日
16
关 于 中 邮 创 业 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下 部 分 基 金 参
加交通 银行 基金 申购 费率 优惠活 动的 公告
中 国 证 券 报 、 上
海 证 券 报 、 证 券
日报、 证券 时报
2015 年6
月 25 日
17
关 于 中 邮 创 业 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下 部 分 基 金 参
加东亚 银行 （ 中国 ） 有限 公司基 金定 投及 定投 优惠
活动的 公告
中 国 证 券 报 、 上
海 证 券 报 、 证 券
日报、 证券 时报
2015 年6
月 29 日
§11 备查文 件目录
11.1 备 查文 件目录
1. 中 国证 监会 批准 中邮 中 小盘灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金募 集的 文件
2. 《中 邮中 小盘 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》
3. 《中 邮中 小盘 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议》
4. 《中 邮中 小盘 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书 》
5. 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6. 基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照
7. 报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告
11.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 的办公 场所 。
11.3 查 阅方 式
投资 者 可于 营业 时间 查阅 ，或登 陆基 金管 理人 网站 查阅。
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 基金 管理 人中 邮创业 基金 管理 有限 公司 。
客户服 务中 心电 话：010-58511618
400-880-1618
基金管 理人 网址 ：www.postfund.com.cn
中邮创业基金管理有限公司
2015 年 8 月26 日
