上投摩根全球天然资源混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
上投摩根 全球天 然资源 混合型 证券投 资基金
2015 年半年 度报 告
2015 年 6 月 30 日
基金管理人：上投摩根基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一五年八月二十五日 上投摩根全球天然资源混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金 管理 人的 董事 会、 董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏， 并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之二以上
独立董 事签 字同 意， 并由 董事长 签发 。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 8 月 24 日复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本基金 的基 金名 称自 2015 年 7 月 21 日起 由上 投摩 根 全球天 然资 源股 票型 证券 投资基 金变 更为
上投摩根全球天然资源混 合型证券投资基金。该变 更不涉及基金份额持有人 权利义务关系的变化，
亦不涉及投资目标、投资 范围和投资策略的变更， 对本基金的投资及基金份 额持有人利益无实质性
不利影 响。
本报告 期自 2015 年 1 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。 上投摩根全球天然资源混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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1.2 目录
1
重要提示及目录
....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提 示
.......................................................................................................................................... 2
2 基金简介
...................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基 本情 况
................................................................................................................................... 5
2.2 基金产 品说 明
.................................................................................................................................. 5
2.3 基金管 理人 和基 金托 管人
.............................................................................................................. 5
2.4 境 外投 资顾 问和 境外 资产托 管人
.................................................................................................. 6
2.5 信息披 露方 式
.................................................................................................................................. 6
2.6 其他相 关资 料
.................................................................................................................................. 6
3 主要财务指标和基 金净 值表现
.................................................................................................................. 6
3.1 主要会 计数 据和 财务 指标
.............................................................................................................. 6
3.2 基金净 值表 现
.................................................................................................................................. 7
4 管理人报告
.................................................................................................................................................. 8
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况
.......................................................................................................... 8
4.2 境 外投 资顾 问为 本基 金提供 投资 建议 的主 要成 员简介
............................................................ 10
4.3 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明
................................................................ 10
4.4 管理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明
............................................................................ 10
4.5 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明
............................................................ 11
4.6 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望
............................................................ 12
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明
........................................................................ 12
4.8 管理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明
............................................................................ 12
4.9 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明
.................................... 12
5 托管人报告
................................................................................................................................................ 13
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明
................................................................................ 13
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明
............ 13
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见
............................ 13
6 半年度财务会计报 告（ 未经审计）
........................................................................................................ 13
6.1 资产负 债表
.................................................................................................................................... 13
6.2 利润表
............................................................................................................................................ 14
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表
................................................................................................ 15
6.4 报表附 注
........................................................................................................................................ 16
7 投资组合报告
............................................................................................................................................ 31
7.1 期末基 金资 产组 合情 况
................................................................................................................. 31
7.2 期末在 各个 国家 （地 区）证券 市场 的权 益投 资分 布
................................................................. 31
7.3 期末按 行业 分类 的权 益投资组 合
................................................................................................. 32
7.4 期末按 公允 价值 占基 金资产净 值比 例大 小排 序的 所有权 益投 资明 细
..................................... 32
7.5 报告期 内股 票投 资组 合的重大 变动
............................................................................................. 38
7.6 期末按 债券 信用 等级 分类的债 券投 资组 合
................................................................................. 40
7.7 期末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 名的 前五名 债券 投资 明细
................................. 40
7.8 期末按 公允 价值 占基 金资产净 值比 例大 小排 名的 所有资 产支 持证 券投 资明 细
..................... 40
7.9 期末按 公允 价值 占基 金资产净 值比 例大 小排 名的 前五名 金融 衍生 品投 资明 细
..................... 40
7.10 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前十 名基 金投 资明 细
............................... 40
7.11 投资组 合报 告附 注
....................................................................................................................... 40
8 基金份额持有人信 息
................................................................................................................................ 41上投摩根全球天然资源混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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8.1 期末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构
.................................................................................... 41
8.2 期末基 金管 理人 的从 业人员持 有本 基金 的情 况
......................................................................... 41
8.3 期末基 金管 理人 的从 业人员持 有本 开放 式基 金份 额总量 区间 的情 况
..................................... 41
9 开放式基金份额变 动
................................................................................................................................ 42
10 重大事件揭示
.......................................................................................................................................... 42
10.1 基金份 额持 有人 大会 决议
........................................................................................................... 42
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动
.......................................... 42
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼
.............................................................. 42
10.4 基金 投资 策略 的改 变
.................................................................................................................. 42
10.5 报 告期 内改 聘会 计师 事务所 情况
............................................................................................... 42
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况
...................................................... 42
10.7 基金 租用 证券 公司 交易单元 的有 关情 况
.................................................................................. 42
10.8 其他重 大事 件
............................................................................................................................... 44
11 影响投资者决策的其他 重要信息
.......................................................................................................... 44
12 备查文件目录
.......................................................................................................................................... 44
12.1 备查 文件 目录
.............................................................................................................................. 44
12.2 存放地 点
....................................................................................................................................... 44
12.3 查阅方 式
....................................................................................................................................... 45
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2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金
基金简 称 上投摩 根全 球天 然资 源混 合(QDII)
基金主 代码 378546
交易代 码 378546
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 3 月 26 日
基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 58,751,434.57 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 主要 投资 于全 球范 围内从 事天 然资 源的 勘探 、开发 、生 产及 销售 ，
或是向 天然 资源 行业 提供 服务的 公司 的股 票， 通过积极主 动的 资产 配置 和
组合管 理， 在风 险可 控的 前提下 以获 取长 期资 产增 值。
投资策 略
全球天 然资 源的 稀缺 与人 类对其 需求 的不 断增 长的 矛盾日 益突 显 ， 这 显示
了天然 资源 具有 极大 的战 略价值 ， 该行 业的 相关 上 市公司 也具 有良 好的 投
资机会 。 本基 金将 充分 分 享全球 天然 资源 行业 未来 的高增 长成 果 ， 审 慎把
握全球 天然 资源 的投 资机 会，争 取为 投资 者带 来长 期稳健 回报 。
总体上 本基 金将 采取 自上 而下与 自下 而上 相结 合的 投资策 略 。 首 先通 过考
察不同 国家 的发 展趋 势及 不同行 业的 景气 程度 ， 决 定地区 与板 块的 基本 布
局； 其 次采 取自 下而 上的 选股策 略， 在对 股票 进行 基本面 分析 的同 时， 通
过深入 研究 股票 的价 值与 动量特 性， 选取目 标投 资对象 。 在固定 收益 类投
资部分 ， 本 基金 将综 合考 虑资产 布局 的安 全性 、 流 动性与 收益 性， 并结 合
现金管 理要 求等 来制 订具 体策略 。
业绩比 较基 准 欧洲货 币矿 产、 能源 及黄 金指数 （总 回报 ）
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 投资 基金 ，主要 投资 于海 外市 场的 天然资 源行 业的 股票 ，
本基金 的业 绩表 现在 大多 数的情 况下 与国 际大 宗商 品价格 的走 势具 有较
高的相 关性 。 本基 金的 预 期风险 收益 水平 低于 股票 型基金 ， 高于 债券 型基
金及货 币市 场基 金， 属于 较高风 险和 较高 预期 收益 的基金 品种 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 上投摩 根基 金管 理有 限公 司 中国银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 胡迪 王永民
联系电 话 021-38794888 010-66594896
电子邮 箱 services@cifm.com fcid@bankofchina.com
客户服 务电 话 400-889-4888 95566 上投摩根全球天然资源混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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传真 021-20628400 010-66594942
注册地 址
上海市 富城 路99 号20 楼
北京市 西城 区复 兴门 内大 街1
号
办公地 址
上海市 富城 路99 号20 楼
北京市 西城 区复 兴门 内大 街1
号
邮政编 码 200120 100818
法定代 表人 陈开元 田国立
2.4 境外投资顾问和境外 资产托管人
项目 境外投 资顾 问 境外资 产托 管人
名称
英文
JPMorgan Asset Management(UK)
Limited Bank of China (Hongkong)
中文 摩根资 产管 理（ 英国 ）有 限公司 中国银 行(香港)有限公 司
注册地 址
25 Bank Street Canary Wharf London
E14 5JP 香港花 园道 1 号中银 大厦
办公地 址 125 London Wall, London, EC2Y 5AJ 香港花 园道 1 号中银 大厦
邮政编 码 - -
2.5 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称
《上海 证券 报》 《中 国证 券报》 《证 券时
报》
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 http://www.cifm.com
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 场所
2.6 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 上投摩 根基 金管 理有 限公 司 上海市 富城 路 99 号 20 楼
3 主要财务指标和基 金净 值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日）
本期已 实现 收益 -1,667,280.25
本期利 润 -2,038,932.48
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0380
本期加 权平 均净 值利 润率 -6.15%
本期基金份 额 净值增 长率 -7.10% 上投摩根全球天然资源混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2015 年 6 月 30 日)
期末可 供分 配利 润 -24,118,301.36
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.4105
期末基 金资 产净 值 34,633,133.21
期末基 金份 额净 值 0.589
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2015 年 6 月 30 日)
基金份 额累 计净 值增 长率 -41.10%
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 对期 末可 供分 配
利润， 采用 期末 资产 负债 表中未 分配 利润 与未 分配 利润中 已实 现部 分的 孰低 数。
2.上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 开放 式基金 的申 购赎 回
费、红 利再 投资 费、 基金 转换费 等） ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所列 数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 -5.46% 0.88% -6.70% 0.92% 1.24% -0.04%
过去三 个月 0.34% 0.93% -1.97% 1.01% 2.31% -0.08%
过去六 个月 -7.10% 1.08% -4.52% 1.26% -2.58% -0.18%
过去一 年 -32.14% 1.08% -28.39% 1.23% -3.75% -0.15%
过去三 年 -38.71% 1.05% -30.44% 1.15% -8.27% -0.10%
自基金 合同 生效
起至今
-41.10% 1.03% -38.43% 1.17% -2.67% -0.14%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 欧洲 货币 矿产 、能 源及黄 金指 数
3.2.2自基金合同生效以来
上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金
基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比
较
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
(2012 年 3 月 26 日至 2015 年 6 月 30 日) 上投摩根全球天然资源混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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注：1. 本基金 合同 生效 日为 2012 年 3 月 26 日，图 示时间 段为 2012 年 3 月 26 日至 2015 年 6
月 30 日。
2. 本基金 建仓 期自 2012 年 3 月 26 日至 2012 年 9 月 25 日， 建仓 期结 束时 资 产配置 比例 符合 本
基金基 金合 同规 定。
4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
上投摩 根基 金管 理有 限公 司经中 国证 券监 督管 理委 员会批 准， 于 2004 年 5 月 12 日正式 成立 。
公司由 上海 国际 信托 投资 有限公 司 （2007 年 10 月 8 日更名 为“ 上海 国际 信托 有 限公司”） 与摩根 资产
管理（ 英国 ）有 限公 司合 资设立 ，注 册资 本为 2.5 亿元人 民币 ，注 册地 上海 。截至 2015 年 6 月底，
公司管理的基金共有四十 三只，均为开放式基金， 分别是：上投摩根中国优 势证券投资基金、上投
摩根货 币市 场基 金、 上投摩 根阿尔 法混 合型 证券 投资 基金 、 上投摩 根双 息平 衡混 合型证 券投 资基 金、
上投摩根成长先锋混合型 证券投资基金、上投摩根 内需动力混合型证券投资 基金、上投摩根亚太优
势混合型证券投资基金、 上投摩根双核平衡混合型 证券投资基金、上投摩根 中小盘混合型证券投资
基金、上投摩根纯债债券 型证券投资基金、上投摩 根行业轮动混合型证券投 资基金、上投摩根大盘
蓝筹股票型证券投资基金 、上投摩根全球新兴市场 混合型证券投资基金、上 投摩根新兴动力混合型
证券投资基金、上投摩根 强化回报债券型证券投资 基金、上投摩根健康品质 生活混合型证券投资基上投摩根全球天然资源混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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金、上投摩根全球天然资 源混合型证券投资基金、 上投摩根分红添利债券型 证券投资基金、上投摩
根中证消费服务领先指数 证券投资基金、上投摩根 核心优选混合型证券投资 基金、上投摩根轮动添
利债券 型证 券投 资基 金、 上投摩 根智 选 30 混合型 证券投资 基金 、 上投 摩根 成长动力 混合 型证 券投 资
基金、 上证 180 高 贝塔 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金、 上投 摩根 天颐 年丰 混合型 证券 投资 基金 、
上投摩根岁岁盈定期开放 债券型证券投资基金、上 投摩根红利回报混合型证 券投资基金、上投摩根
转型动力灵活配置混合型 证券投资基金、上投摩根 双债增利债券型证券投资 基金、上投摩根核心成
长股票型证券投资基金、 上投摩根民生需求股票型 证券投资基金、上投摩根 优信增利债券型证券投
资基金、上投摩根现金管 理货币市场基金、上投摩 根纯债丰利债券型证券投 资基金、上投摩根天添
盈货币市场基金、上投摩 根天添宝货币市场基金、 上投摩根纯债添利债券型 证券投资基金、上投摩
根稳进回报混合型证券投 资基金、上投摩根安全战 略股票型证券投资基金、 上投摩根卓越制造股票
型证券投资基金、上投摩 根整合驱动灵活配置混合 型证券投资基金、上投摩 根动态多因子策略灵活
配置混 合型 证券 投资 基金 和上投 摩根 智慧 互联 股票 型证券 投资 基金 。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限 证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
张军
本基金 基
金经理
2012-03-26 -
10 年 （金融 领域 从业
经验 21 年）
毕业于 上
海复旦 大
学。曾 担
任上海 国
际信托 有
限公司 国
际业务 部
经理， 交
易部经
理。2004
年 6 月加
入上投 摩
根基金 管
理有限 公
司，担 任
交易总
监，2007
年 10 月起
任投资 经
理。2008
年 3 月起上投摩根全球天然资源混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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担任上 投
摩根亚 太
优势混 合
型证券 投
资基金 基
金经理 ，
自 2012 年
3 月起 同
时担任 上
投摩根 全
球天然 资
源混合 型
证券投 资
基金基 金
经理。
注：1. 任 职日 期和 离任 日 期均指 根据 公司 决定 确定 的聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 张军先 生担 任本 基金 首任基金 经理 的任 职日 期为 本基金 基金 合同 生效 之日 ；
3. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 境外投资顾问为本基 金提供投资建议的主 要成 员简介
姓名
在境外 投资 顾问 所任 职
务
证券从 业年
限
说明
Neil Gregson
董事总 经理 ，全 球天 然
资源团 队主 管
31 年
男， 英国 诺丁 汉大 学矿 业 工程专 业学 士学
位
4.3 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
在本报告期内，基金管理 人不存在损害基金份额持 有人利益的行为，勤勉尽 责地为基金份额持
有人谋求利益。本基金管 理人遵守了《证券投资基 金法》及其他有关法律法 规、《上投摩根全球天
然资源混合型证券投资基 金基金合同》的规定。基 金经理对个股和投资组合 的比例遵循了投资决策
委员会 的授 权限 制， 基金 投资比 例符 合基 金合 同和 法律法 规的 要求 。
4.4 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.4.1 公平交易制度的执行 情况
报告期内，本公司继续贯 彻落实《证券投资基金管 理公司公平交易制度指导 意见》等相关法律
法规和公司内部公平交易 流程的各项要求，严格规 范境内上市股票、债券的 一级市场申购和二级市
场交易等活动，通过系统 和人工相结合的方式进行 交易执行和监控分析，以 确保本公司管理的不同
投资组合在授权、研究分 析、投资决策、交易执行 、业绩评估等投资管理活 动相关的环节均得到公上投摩根全球天然资源混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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平对待 。
对于交易所市场投资活动 ，本公司执行集中交易制 度，确保不同投资组合在 买卖同一证券时，
按照时间优先、比例分配 的原则在各投资组合间公 平分配交易量；对于银行 间市场投资活动，本公
司通过对手库控制和交易 室询价机制，严格防范对 手风险并检查价格公允性 ；对于申购投资行为，
本公司 遵循 价格 优先 、 比例 分配的 原则 ， 根据 事前 独立 申报的 价格 和数 量对 交易 结果进 行公 平 分 配 。
报告期内，通过对不同投 资组合之间的收益率差异 比较、对同向交易和反向 交易的交易时机和
交易价 差监 控分 析， 未发 现整体 公平 交易 执行 出现 异常的 情况 。
4.4.2 异常交易行为的专项 说明
报告期 内， 通过 对交 易价 格、交 易时 间、 交易 方向 等的抽 样分 析， 未发 现存 在异常 交易 行为 。
所有投资组合参与的交易 所公开竞价同日反向交易 成交较少的单边交易量超 过该证券当日成交
量的 5% 的情 形： 无。
4.5 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.5.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
本基金 在上 半年 净值 下跌 7.1%， 跌幅 大于 基准 。 绝大部分 的下 跌发 生在 今年 第一季 度， 二季度
的净值 表现 基本 持平 。
鉴于一季度股价已有较大 幅度下跌，本基金自二季 度起增加股票仓位，新增 的投资部分配置了
港股上 市的 新能 源类 公司 和业绩 改善 的下 游炼 油公 司。截 止报 告期 ，基 金持 股比例 约 90% 。
金价在 报告 期内 下跌 2% ， 但金矿 股板 块在 美联 储加 息预期 向后 推迟 的利 好影 响推动 下上 涨 ， 而
基金配 置较 多的 矿业 股和 能源股 则贡 献负 收益 ，是 基金落 后基 准的 主要 原因 。
国际油 价在 一季 度走 低， 在二季 度反 弹 到 60 美元/ 桶附近 后窄 幅盘 整。 供大 于求的 格局 没有 发
生改变，限制了油价进一 步反弹的空间。相关能源 公司致力于在低油价环境 中降低成本、稳定现金
流以度 过这 段困 难时 期。 公司业 绩可 以维 持但 暂时 没有大 的增 幅空 间。
基本金属板块表现与能源 股相似，矿业公司同样面 临基本金属价格疲弱，需 求增速乏力的基本
面，二级市场资金投资于 矿业股的动力不足。尽管 二级市场投资者持观望态 度，但行业内公司却看
到了一些投资的机会，行 业内并购开始出现，如本 基金看好的镍矿行业就出 现了近年来较大的并购
交易， 并购 价格 一般 高出 市场价 30%左右。 所谓“ 春江水 暖鸭 先知”，行业 内公司并 购活 跃起 来， 往
往预示着有公司对未来发 展前景的乐观或发觉了当 前的投资价值，相信过一 段时间二级市场的投资
者们也 会逐 渐增 强投 资的 兴趣。
4.5.2 报告期内基金的业绩 表现 上投摩根全球天然资源混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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本报告 期本 基金 份额 净值 增长率 为-7.10%，同期 业绩比较 基准 收益 率为-4.52% 。
4.6 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望后市，美联储很有可 能在今年下半年开始加息 ，短期内希腊债务谈判结 果的不确定性会让
投资者保持谨慎。待这些 因素明朗化后，随着全球 主要经济体的增长复苏， 通胀预期抬头，能源、
矿业投资将迎来机会。目 前看来欧洲、日本的刺激 政策有望在今年让投资人 看到经济企稳复苏的势
头，加上美国经济的稳健 复苏，来自成熟国家的需 求会逐渐增加，中国经济 的稳定对引领发展中国
家的复 苏至 关重 要， 如来 自发展 中国 家对 能源 的需 求的预 期改 善， 也会 改变 当前的 供求 格局 。
工业金属中的铜、镍和锌 的基本面良好，表现在供 给紧张，库存较低。以铜 为例，今年以后的
供给开 始出 现增 速下 滑， 因为过 去 3 年已经 少有 新矿 投资了 。 而股 价却 在今 年随 整体看 淡情 绪下 跌，
处于中 长期 价值 投资 区间 ， 本基 金坚 定看好 相关 类 股的成 长空 间， 相 信 在 2015 年部 分公 司的 价值 会
被发现 ，得 到市 场认 同。
4.7 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
本公司 的基 金估 值和 会计 核算由 基金 会计 部负 责， 根据相关 的法 律法 规规 定、 基金合同 的约 定，
制定了内部控制措施，对 基金估值和会计核算的各 个环节和整个流程进行风 险控制，目的是保证基
金估值和会计核算的准确 性。基金会计部人员均具 备基金从业资格和相关工 作经历。本公司成立了
估值委员会，并制订有关 议事规则。估值委员会成 员包括公司管理层、督察 长、基金会计、风险管
理等方面的负责人以及相 关基金经理，所有相关成 员均具有丰富的证券基金 行业从业经验。公司估
值委员会对估值事项发表 意见，评估基金估值的公 允性和合理性。基金经理 是估值委员会的重要成
员，参加估值委员会会议 ，参与估值程序和估值技 术的讨论。估值委员会各 方不存在任何重大利益
冲突。
4.8 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
本报告 期本 基金 未实 施利 润分配 。
4.9 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
报告期内，本基金存在连 续六十个工作日基金资产 净值低于五千万元的情况 ，出现该情况的时
间范围 为 2014 年 8 月 8 日至 2015 年 6 月 30 日。
基金管 理人 拟调 整本 基金 运作方 式， 加大 营销 力度 ，提升 基金 规模 ，方 案已 报监管 机关 。 上投摩根全球天然资源混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股 份有限公司（以下称“本 托管人”）在上投摩根全 球天然资源混合型证券
投资基 金 （以 下称 “本 基 金” ） 的 托管 过程 中， 严格 遵守 《证 券投 资基 金法 》 及其他 有关 法律 法规 、
基金合同和托管协议的有 关规定，不存在损害基金 份额持有人利益的行为， 完全尽职尽责地履行了
应尽的 义务 。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告 期内 ， 本 托管 人根 据 《证 券投 资基 金法》 及其 他有关 法律 法规 、 基 金合 同和托 管协 议的 规定 ，
对本基金管理人的投资运 作进行了必要的监督，对 基金资产净值的计算、基 金份额申购赎回价格的
计算以及基金费用开支等 方面进行了认真地复核， 未发现本基金管理人存在 损害基金份额持有人利
益的行 为。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容 的真 实、准确和完整发表 意见
本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 、收 益分 配情 况、 财务会 计报 告（ 注： 财务 会计报 告中 的“ 金融 工
具风险 及管 理” 部分 未在 托管人 复核 范围 内） 、投 资组合 报告 等数 据真 实、 准确和 完整 。
6 半年度财务会计报 告（ 未经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 上投 摩根 全球 天然资 源混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2015 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
资产 附注号
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资产：
- -
银行存 款 6.4.7.1 5,036,571.58 8,398,886.55
结算备 付金
- -
存出保 证金
- -
交易性 金融 资产 6.4.7.2 30,583,203.07 16,383,085.06
其中： 股票 投资
30,583,203.07 16,383,085.06 上投摩根全球天然资源混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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基金投 资
- -
债券投 资
- -
资产支 持证 券投 资
- -
衍生金 融资 产
6.4.7.3
- 22,790.31
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
- -
应收利 息 6.4.7.5 532.51 1,145.79
应收股 利
12,741.96 37,088.98
应收申 购款
154,423.26 314,772.30
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总计
35,787,472.38 25,157,768.99
负债和所有者权益 附注号
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负债：
- -
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
1,036,696.05 392,804.75
应付管 理人 报酬
57,513.86 37,701.35
应付托 管费
11,183.25 7,330.83
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.7 - -
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 48,946.01 103,880.11
负债合计
1,154,339.17 541,717.04
所有者权益：
- -
实收基 金 6.4.7.9 58,751,434.57 38,829,572.57
未分配 利润 6.4.7.10 -24,118,301.36 -14,213,520.62
所有者权益合计
34,633,133.21 24,616,051.95
负债和所有者权益总 计
35,787,472.38 25,157,768.99
注：报 告截 止日 2015 年 6 月 30 日， 基金 份额 净值 0.589 元，基 金份 额总 额 58,751,434.57 份。
6.2 利润表
会计主 体： 上投 摩根 全球 天然资 源混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日 上投摩根全球天然资源混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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单位： 人民 币元
项目 附注号
本期
2015 年 1 月 1 日至
2015 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 6 月 30 日
一、收入
-1,465,405.05 3,907,855.67
1.利息 收入
18,748.87 7,206.34
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 18,748.87 7,206.34
债券利 息收 入
- -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
- -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以“-”填列）
-966,278.22 -468,514.13
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 -1,246,395.02 -731,828.19
基金投 资收 益 6.4.7.13 - -31,351.04
债券投 资收 益 6.4.7.14 - -
资产支 持证 券投 资收 益
- -
衍生工 具收 益
34,059.19 -
股利收 益 6.4.7.15 246,057.61 294,665.10
3. 公允价 值变动 收益（损失 以“-” 号
填列）
6.4.7.16 -371,652.23 4,291,453.51
4.汇兑 收益 （损 失以“ －” 号 填列）
-178,761.79 72,293.23
5.其他 收入 （损 失以“-” 号 填列） 6.4.7.17 32,538.32 5,416.72
减：二、费用
573,527.43 435,651.80
1．管 理人 报酬
294,077.32 285,202.27
2．托 管费
57,181.74 55,455.99
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用 6.4.7.18 167,598.58 30,974.64
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用 6.4.7.19 54,669.79 64,018.90
三、 利润总额 （亏损总额 以“-” 号填
列）
-2,038,932.48 3,472,203.87
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以“-” 号填列）
-2,038,932.48 3,472,203.87
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 上投 摩根 全球 天然资 源混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日 上投摩根全球天然资源混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金
净值）
38,829,572.57 -14,213,520.62 24,616,051.95
二、本期经营活动产生的基
金净值 变动 数（ 本期 利润 ）
- -2,038,932.48 -2,038,932.48
三、本期基金份额交易产生
的基金净值变动数（净值减
少以“-” 号填 列）
19,921,862.00 -7,865,848.26 12,056,013.74
其中：1.基金申 购款 65,660,277.60 -25,240,390.41 40,419,887.19
2.基金 赎回 款 -45,738,415.60 17,374,542.15 -28,363,873.45
四、本期向基金份额持有人
分配利润产生的基金净值变
动（净 值减 少以“-” 号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基金
净值）
58,751,434.57 -24,118,301.36 34,633,133.21
项目
上年度可比期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金
净值）
42,135,091.81 -9,378,659.90 32,756,431.91
二、本期经营活动产生的基
金净值 变动 数（ 本期 利润 ）
- 3,472,203.87 3,472,203.87
三、本期基金份额交易产生
的基金净值变动数（净值减
少以“-” 号填 列）
-4,762,365.50 979,222.38 -3,783,143.12
其中：1.基金申 购款 3,386,502.15 -607,016.64 2,779,485.51
2.基金 赎回 款 -8,148,867.65 1,586,239.02 -6,562,628.63
四、本期向基金份额持有人
分配利润产生的基金净值变
动（净 值减 少以“-” 号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基金
净值）
37,372,726.31 -4,927,233.65 32,445,492.66
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ，财务 报表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 章硕 麟，主 管会 计工 作负 责人 ：胡志 强， 会计 机构 负责 人：张 璐
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
上投摩 根全球天然资源 股票型证 券投资基金( 以下简称“ 本基金”) 经中国证券监督管理 委员会( 以
下简称“中国证 监会”) 证 监许可[2011]1599 号 《 关于 核准上 投摩 根全 球天 然资 源股票 型证 券投 资基 金上投摩根全球天然资源混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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募集的批复》核准，由上 投摩根基金管理有限公司 依照《中华人民共和国证 券投资基金法》和《上
投摩根全球天然资源股票 型证券投资基金基金合同 》负责公开募集。本基金 为契约型开放式，存续
期限不 定， 首次 募集 期间 为 2012 年 2 月 20 日至 2012 年 3 月 21 日，首 次设 立募集 不包 括认 购资 金
利息共 募集 人民 币 413,075,067.63 元 ，业 经普 华永 道中天 会计 师事 务所 有限 公司普 华永 道中 天验 字
(2012) 第 095 号验 资报 告予 以验证 。 经向中 国证 监 会 备案， 《上 投摩 根全 球天 然 资源股 票型 证券 投资
基金基 金合 同》 于 2012 年 3 月 26 日正式 生效 ，基金合 同生 效日 的基 金份 额总额 为 413,194,672.17
份基金 份额 ，其 中认 购资 金利息 折合 119,604.54 份 基金份 额。 本基 金的 基金 管理人 为上 投摩 根基 金
管理有 限公 司， 基金托 管 人为中 国银 行股 份有限 公 司，境 外资 产托 管人为 中 国银行( 香港)有限公 司，
境外投 资顾 问为 摩根 资产 管理(英国)有限公 司。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和《上投 摩根全球天然资源股票型 证券投资基金基金
合同》的有关规定，本基 金主要投资于全球范围内 从事天然资源的勘探、开 发、生产及销售，或是
向天然资源行业提供服务 的公司的股票。本基金投 资组合中股票及其它权益 类证券市值占基金资产
的 60%-95% ，现 金、 债券 及中国 证监 会允 许投 资的 其它金 融工 具市 值占 基金 资产的 5%-40%，并 保
持不低 于基 金资 产净 值 5% 的现金 或到 期日 在一 年以 内的政 府债 券。 股票及 其他 权益类 证券 包括 中国
证监会允许投资的普通股 、优先股、存托凭证、公 募股票基金等。现金、债 券及中国证监会允许投
资的其它金融工具包括银 行存款、可转让存单、回 购协议、短期政府债券等 货币市场工具；政府债
券、公司债券、可转换债 券、债券基金、货币基金 等及经中国证监会认可的 国际金融组织发行的证
券；中国证监会认可的境 外交易所上市交易的金融 衍生产品等。本基金的业 绩比较基准为：汇丰矿
产、黄 金及 能源 指数( 总回 报) 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人上 投摩 根基 金管 理有限 公司 于 2015 年 8 月 24 日批 准报 出。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 颁布的 《企 业会计 准则 － 基本准 则》 和 38 项
具体会 计准 则、 其后颁 布的企业 会计 准则 应用 指南 、 企业会 计准 则解 释以 及其他相 关规 定(以下合 称
“ 企业 会计 准则”)、 中国 证监会公 告[2010]5 号 《证 券投资基 金信 息披 露 XBRL 模板 第 3 号< 年度 报告
和半年 度报 告>》 、 中国证 券业协 会于 2007 年 5 月 15 日颁 布的 《证 券投 资基 金 会计核 算业 务指 引》 、
《上投 摩根 全球 天然 资源 股票型 证券 投资 基金 基金 合同 》 和 在财 务报 表附 注 6.4.4 所列示 的中 国证 监
会发布 的有 关规 定及 允许 的基金 行业 实务 操作 编制 。 上投摩根全球天然资源混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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6.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基金 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日 止期 间财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、
完整地 反映 了本 基金 2015 年 6 月 30 日的 财务 状况 以及 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日止 期间
的经营 成果 和基 金净 值变 动情况 等有 关信 息。
6.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
6.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
6.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
6.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
6.4.6 税项
根据财 政部 、 国家税 务总 局财税[2002]128 号 《 关于 开 放式证 券投 资基 金有 关税 收问题 的通 知》 、
财税[2004]78 号 《关于 证券投资 基金 税收 政策 的通 知》 、 财税[2008]1 号 《关 于企业 所得 税若 干优 惠
政策的 通知 》及 其他 相关 境内外 税务 法规 和实 务操 作，主 要税 项列 示如 下：
(1) 以发 行基 金方 式募 集资 金不属 于营 业税 征收 范围 ，不征 收营 业税 。
(2) 基金 取得 的源 自境 外的 差价收 入， 其涉 及的 境外 所得税 税收 政策 ， 按 照相 关国家 或地 区税 收
法律和 法规 执行 ，在 境内 暂免征 营业 税和 企业 所得 税。
(3) 基金 取得 的源 自境 外的 股利收 益， 其涉 及的 境外 所得税 税收 政策 ， 按 照相 关国家 或地 区税 收
法律和 法规 执行 ，在 境内 暂未征 收个 人所 得税 和企 业所得 税。
6.4.7 重要财务报表项目的 说明 上投摩根全球天然资源混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 19 页共 45 页
6.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
活期存 款 5,036,571.58
定期存 款 -
其他存 款 -
合计 5,036,571.58
注： 于 2015 年 6 月 30 日 ，银行 存款 中包 含的 外币 余额为 ：美 元 261,152.91 元(折合 人民 币
1,596,584.43 元)，港币 745,755.65 元( 折合 人民 币 588,111.13 元)，英镑 1,776.94 元( 折合人 民币17,133.61
元) 。
6.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 34,918,378.93 30,583,203.07 -4,335,175.86
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 34,918,378.93 30,583,203.07 -4,335,175.86
6.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
无余额 。
6.4.7.4 买入返售金融资 产
无余额 。
6.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 532.51
应收定 期存 款利 息 - 上投摩根全球天然资源混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 -
应收债 券利 息 -
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
其他 -
合计 532.51
6.4.7.6 其他资产
无余额 。
6.4.7.7 应付交易费用
无余额 。
6.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 3,323.26
预提费 用 45,622.75
其他应 付费 用 -
合计 48,946.01
6.4.7.9 实收基金
金额单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 38,829,572.57 38,829,572.57
本期申 购 65,660,277.60 65,660,277.60
本期赎 回（以“-” 号填 列） -45,738,415.60 -45,738,415.60
本期末 58,751,434.57 58,751,434.57
6.4.7.10 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 -10,783,289.41
-3,430,231.21
-14,213,520.62
本期利 润 -1,667,280.25
-371,652.23
-2,038,932.48
上投摩根全球天然资源混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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本期基金份额交易产生的
变动数
-5,935,932.33 -1,929,915.93 -7,865,848.26
其中： 基金 申购 款 -19,930,583.73
-5,309,806.68
-25,240,390.41
基金赎 回款 13,994,651.40
3,379,890.75
17,374,542.15
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -18,386,501.99 -5,731,799.37 -24,118,301.36
6.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 18,748.87
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 -
其他 -
合计 18,748.87
6.4.7.12 股票投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
卖出股 票成 交总 额 9,918,153.63
减：卖 出股 票成 本总 额 11,164,548.65
买卖股 票差 价收 入 -1,246,395.02
6.4.7.13 基金投资收益
无余额 。
6.4.7.14 债券投资收益
无余额 。
6.4.7.15 资产支持证券投资 收益
无余额 。
6.4.7.16 衍生工具收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日 上投摩根全球天然资源混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 22 页共 45 页
卖出权 证成 交总 额 34,059.19
减：卖 出权 证成 本总 额 -
买卖权 证差 价收 入 34,059.19
6.4.7.17 股利收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 246,057.61
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 246,057.61
6.4.7.18 公允价值变动收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
1.交易 性金 融资 产 -371,652.23
——股票投 资 -371,652.23
——债券投 资 -
——资产支 持证 券投 资 -
——基金投 资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
——权证投 资 -
3.其他 -
合计 -371,652.23
6.4.7.19 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
基金赎 回费 收入 32,538.32
合计 32,538.32
注：本 基金 的赎 回费 率按 持有期 间递 减， 赎回 费总 额的 25% 归入基 金资 产。
6.4.7.20 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
交易所 市场 交易 费用 167,598.58
银行间 市场 交易 费用 - 上投摩根全球天然资源混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 23 页共 45 页
合计 167,598.58
6.4.7.21 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
审计费 用 35,704.11
信息披 露费 9,918.64
银行费 用 8,955.40
其他费 用
91.64
合计 54,669.79
6.4.8 或有事项、资产负债 表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
无。
6.4.8.2 资产负债表日后 事 项
无。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控 制 关系或其他重大利害 关系 的关联方发生变化的 情况
无。
6.4.9.2 本报告期与基金 发 生关联交易的各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
中国银 行股 份有 限公 司(“ 中国银 行”) 基金托 管人 、基 金代 销机 构
中国银 行(香港)有限公 司(“ 中银香 港”) 境外资 产托 管人
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本报告期及上年 度 可比期间的关联方交 易
6.4.10.1 通过关联方交易单 元进行的交易
无。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费 上投摩根全球天然资源混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 24 页共 45 页
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年6
月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 294,077.32 285,202.27
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 83,578.64 94,027.00
注： 支付 基金 管理 人上 投 摩根基 金管 理有 限公 司的 管理人 报酬 按前 一估 值日 基金资 产净 值 1.8%
的年费 率计 提， 逐日 累计 至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 估值 日基金 资产 净值 X 1.8% / 当年天 数。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年6
月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 57,181.74 55,455.99
注：支付基金 托管人中 国 银行的托管费 按前一估 值 日基金资产净 值 0.35% 的 年费率计提， 逐日
累计至 每月 月底 ，按 月支 付。其 计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 估值 日基 金资产 净值 X 0.35% / 当年天数 。
6.4.10.3 与关联方进行银行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
无。
6.4.10.4 各关联方投资本基 金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
无。
6.4.10.5 由关联方保管的银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国银 行 2,834,786.34 18,748.87 2,742,453.45 7,182.92
中银香 港 2,201,785.24 - 462,692.43 -
注：本 基金 的银 行存 款分 别由基 金托 管人 中国 银行 和境外 资产 托管 人中 银香 港保管 ，按 适用 利
率计息 。
6.4.10.6 本基金在承销期内 参与关联方承销证券 的情 况
无。 上投摩根全球天然资源混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 25 页共 45 页
6.4.10.7 其他关联交易事项 的说明
无。
6.4.11 利润分配情况
本报告 期本 基金 未实 施利 润分配 。
6.4.12 期末（2015 年 6 月 30 日）本基金持有的流通 受限证券
6.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的 流通 受限证券
无。
6.4.12.2 期末持有的暂时停 牌等流通受限股票
无。
6.4.12.3 期末债券正回购交 易中作为抵押的债券
无。
6.4.13 金融工具风险及管 理
6.4.13.1 风险管理政策和组 织架构
本基金为区域性混合型投 资基金 ，基金投资风险收 益水平低于股票型基金， 高于债券型基金及
货币市场基金，属于较高 风险和较高预期收益的基 金品种。由于投资国家与 地区市场的分散，风险
低于投资单一市场的股票 型基金。本基金在日常经 营活动中面临的与这些金 融工具相关的风险主要
包括信用风险、流动性风 险及市场风险。本基金的 基金管理人从事风险管理 的主要目标是争取将以
上风险 控制 在限 定的 范围 之内 ， 使 本基 金在 风险 和 收益之 间取 得最 佳的 平衡 以实现“风险和 收益 相匹
配”的风险 收益 目标 。
本基金的基金管理人奉行 全面风险管理体系的建设 ，董事会主要负责基金管 理人风险管理战略
和控制政策、协调突发重 大风险等事项。董事会下 设督察长，负责对基金管 理人各业务环节合法合
规运作的监督检查和基金 管理人内部稽核监控工作 ，并可向基金管理人董事 会和中国证监会直接报
告。经营管理层下设风险 评估联席会议，进行各部 门管理程序的风险确认， 并对各类风险予以事先
充分的 评估 和防 范， 并进 行及时 控制 和采 取应 急措 施； 在 业务 操作层 面监 察 稽核部 负责 基金 管理 人
各部门的风险控制检查， 定期不定期对业务部门内 部控制制度执行情况和遵 循国家法律，法规及其上投摩根全球天然资源混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 26 页共 45 页
他规定的执行情况进行检 查，并适时提出修改建议 ；风险管理部负责投资限 制指标体系的设定和更
新，对于违反指标体系的 投资进行监查和风险控制 的评估，并负责协助各部 门修正、修订内部控制
作业制 度， 并对 各部 门的 日常作 业， 依据 风险 管理 的考评 ， 定 期或 不定 期对 各项风 险指 标进 行控 管，
并提出 内控 建议 。
本基金的基金管理人建立 了以风险控制委员会为核 心的、由督察长、风险控 制委员会、风险管
理部、 监察 稽核 部和 相关 业务部 门构 成的 风险 管理 架构体 系。
本基金的基金管理人对于 金融工具的风险管理方法 主要是通过定性分析和定 量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损 失。从定性分析的角度出 发，判断风险损失的严重 程度和出现同类风险损
失的频度。而从定量分析 的角度出发，根据本基金 的投资目标，结合基金资 产所运用金融工具特征
通过特定的风险量化指标 、模型，日常的量化报告 ，确定风险损失的限度和 相应置信程度，及时可
靠地对 各种 风险 进行 监督 、检查 和评 估， 并通 过相 应决策 ，将 风险 控制 在可 承受的 范围 内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易 过程中因交易对手未履行 合约责任，或者基金所投 资证券之发行人出
现违约 、拒 绝支 付到 期本 息等情 况， 导致 基金 资产 损失和 收益 变化 的风 险。
本基金的基金管理人在交 易前对交易对手的资信状 况进行了充分的评估。本 基金的银行存款存
放在本基金的托管行中国 银行以及境外次托管行中 银香港，与该银行存款相 关的信用风险不重大。
本基金 在交 易所 进行 的交 易均通 过有 资格 的经 纪商 进行证 券交 收和 款项 清算 ， 违约风 险可 能性 很 小 。
本基金的基金管理人建立 了信用风险管理流程，通 过对投资品种信用等级评 估来控制证券发行
人的信 用风 险， 且通 过分 散化投 资以 分散 信用 风险 。于 2015 年 6 月 30 日，本基金 未持 有 信用类 债
券。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持 金融工具变现的难易程度 。本基金的流动性风险一 方面来自于基金份
额持有人可随时要求赎回 其持有的基金份额，另一 方面来自于投资品种所处 的交易市场不活跃而带
来的变 现困 难或 因投 资集 中而无 法在 市场 出现 剧烈 波动的 情况 下以 合理 的价 格变现 。
上投摩根全球天然资源混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 27 页共 45 页
针对兑付赎回资金的流动 性风险，本基金的基金管 理人每日对本基金的申购 赎回情况进行严密
监控并预测流动性需求， 保持基金投资组合中的可 用现金头寸与之相匹配。 本基金的基金管理人在
基金合同中设计了巨额赎 回条款，约定在非常情况 下赎回申请的 处理方式， 控制因开放申购赎回模
式带来 的流 动性 风险 ，有 效保障 基金 持有 人利 益。
针对投资品种变现的流动 性风险，本基金的基金管 理人通过独立的风险管理 部门设定流动性比
例要求，对流动性指标进 行持续的监测和分析，包 括组合持仓集中度指标、 组合在短时间内变现能
力的综合指标、组合中变 现能力较差的投资品种比 例以及流通受限制的投资 品种比例等。本基金投
资于一 家公 司发 行的 股票 市值不 超过 基金 资产 净值 的 10%，且本 基金 与由 本基金的 基金 管理 人管 理
的其他 基金 共同 持有 一家 公司发 行的 证券 不得 超过 该证券 的 10% 。本 基金 所持证券 均在 证券 交易 所
上市，均能 以合 理价 格适 时变现 。
本基金 所持 有的 金融 负债 的合约 约定 到期 日均 为一 个月以 内且 不计 息 ， 可 赎 回基金 份额 净值( 所
有者权 益) 无 固定 到期 日且 不计息 ，因 此账 面余 额即 为未折 现的 合约 到期 现金 流量。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值或未来 现金流量因所处市场各类 价格因素的变动而
发生波 动的 风险 ，包 括利 率风险 、外 汇风 险和 其他 价格风 险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的 公允价值或现金流量受市 场利率变动而发生波动的 风险。本基金持有
的利率敏感性资产为银行 存款及部分应收申购款， 其余金融资产和金融负债 均不计息，因此本基金
的收入及经营活动的现金 流量在很大程度上独立于 市场利率变化。本基金的 基金管理人定期对本基
金面临 的利 率敏 感性 缺口 进行监 控。
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的 公允价值或未来现金流量 因外汇汇率变动而发生波 动的风险。本基金
持有以非记账本位币人民 币计价的资产和负债，因 此存在相应的外汇风险。 本基金管理人每日对本
基金的 外汇 头寸 进行 监控 。
6.4.13.4.2.1 外汇风险敞口
单位： 人民 币元 上投摩根全球天然资源混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 28 页共 45 页
项目
本期末
2015年6月30 日
美元
折合人 民币
港币
折合人 民币
其他币 种
折合人 民币
合计
以外币 计价 的
资产
银行存 款 1,596,584.43 588,110.36 17,133.61 2,201,828.40
交易性 金融 资
产
5,924,375.28 4,743,284.10 19,915,543.69 30,583,203.07
应收证 券清 算
款
- - - -
应收利 息 - - - -
应收股 利 - 4,938.37 7,803.59 12,741.96
资产合 计 7,520,959.71 5,336,332.83 19,940,480.89 32,797,773.43
以外币 计价 的
负债
应付证 券清 算
款
- - - -
应交税 费 - - - -
其他负 债 - - - -
负债合 计 - - - -
资产负 债表 外
汇风险 敞口 净
额
7,520,959.71 5,336,332.83 19,940,480.89 32,797,773.43
项目
上年度 末
2014年12月31日
美元
折合人 民币
港币
折合人 民币
其他币 种
折合人 民币
合计
以外币 计价 的
资产
-
银行存 款 4,188,085.18 - 527,159.97 4,715,245.15
交易性 金融 资
产
3,737,902.26
-
12,645,182.80 16,383,085.06
应收证 券清 算
款
-
-
- - 上投摩根全球天然资源混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 29 页共 45 页
衍生金 融资 产 - - 22,790.31 22,790.31
应收股 利 30,948.68 - 6,140.30 37,088.98
资产合 计 7,956,936.12
-
13,201,273.38 21,158,209.50
以外币 计价 的
负债
其他负 债 520.48 - - 520.48
负债合 计 520.48 - - 520.48
资产负 债表 外
汇风险 敞口 净
额
7,956,415.64 - 13,201,273.38 21,157,689.02
6.4.13.4.2.2 外汇风险的敏 感性分析
假设 除汇率 以外 的其 他市 场变 量保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万元）
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度 末
2014 年 12 月 31 日
1.所有 外币 相对 人民 币升 值 5% 增加 约 164 增加 约 106
2.所有 外币 相对 人民 币贬 值 5% 减少 约 164 减少 约 106
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所 持金融工具的公允价值或 未来现金流量因除市场利 率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发 生波动的风险。本基金主 要投资于证券交易所上市 的股票和衍生工具，所
面临的其他价格风险来源 于单个证券发行主体自身 经营情况或特殊事项的影 响，也可能来源于证券
市场整 体波 动的 影响 。
本基金 的基金管理人 在构建和管 理投资组合的 过程中，采 用“ 自上 而下” 的策略，首 先通过考 察
不同国家的发展趋势及不 同行业的景气程度，决定 地区与板块的基本布局； 其次采取自下而上的选
股策略，在对股票进行基 本面分析的同时，通过深 入研究股票的价值与动量 特性，选取目标投资对
象。在固定收益类投资部 分，本基金将综合考虑资 产布局的安全性、流动性 与收益性，并结合现金
管理要 求等 来制 订具 体策 略。
上投摩根全球天然资源混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 30 页共 45 页
本基金通过投资组合的分 散化降低其他价格风险。 本基金投资组合中股票及 其它权益类证券市
值占基金资 产的 60%-95% ，现金、债 券及中国证监会允许投资 的其它金融工具市值占基 金资产的
5%-40%。 此外 ， 本基金 的基金管 理人 每日 对本 基金 所持有 的证 券价 格实 施监 控， 定期运 用多 种定 量
方法对 基金 进行 风险 度量 ，包 括 VaR(Value at Risk) 指标等 来测 试本 基金 面临 的潜在 价格 风险 ， 及时
可靠地 对风 险进 行跟 踪和 控制。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度 末
2014 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（% ）
公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（% ）
交易性 金融 资产 －股票投
资
30,583,203.07 88.31 16,383,085.06 66.55
交易性 金融 资产—基金投
资
- - - -
交易性 金融 资产 －债 券投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - 22,790.31 0.09
其他 - - - -
合计 30,583,203.07 88.31 16,405,875.37 66.64
6.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分析
假设 除业绩 比较 基准( 欧洲 货币 矿产、 能源 及黄 金指 数) 以外的其 他市 场变 量保 持不 变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万元）
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度 末
2014 年 12 月 31 日
1. 汇丰矿产、黄金及能
源指数( 总回 报)上升 5%
增加 约 127 增加 约 55
2. 汇丰矿产、黄金及能
源指数( 总回 报)下降 5%
减少 约 127 减少 约 55
6.4.14 有助于理解和分析 会计报表需要说明的 其他 事项
无。 上投摩根全球天然资源混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 31 页共 45 页
7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 30,583,203.07 85.46
其中： 普通 股 28,347,857.11 79.21
存托凭 证 2,235,345.96 6.25
优先股 - -
房地产 信托 凭证 - -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买断式 回购 的买 入返售金 融
资产
- -
6 货币市 场工 具 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 5,036,571.58 14.07
8 其他各 项资 产 167,697.73 0.47
9 合计 35,787,472.38 100.00
7.2 期末在各个国家（地区 ）证券市场的权益投 资分 布
金额单 位： 人民 币元
国家（ 地区 ） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
加拿大 9,019,595.92 26.04
英国 6,313,258.70 18.23
美国 5,924,375.28 17.11
香港 4,743,284.10 13.70
澳大利 亚 2,891,110.52 8.35
瑞典 1,200,758.86 3.47
挪威 490,819.69 1.42
合计 30,583,203.07 88.31
注： 国家 （地区 ） 类别根 据其所 在的 证券 交易 所确 定，ADR 、GDR 按照存 托凭证本 身挂 牌的 证上投摩根全球天然资源混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 32 页共 45 页
券交易 所确 定。
7.3 期末按行业分类的权益 投资组合
金额单 位： 人民 币元
行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
金属与 采矿 16,023,839.70 46.27
石油、 天然 气与 消费 用燃 料 9,457,156.05 27.31
独立发 电与 可再 生电 力生 产商 2,542,415.55 7.34
化学制 品 989,374.33 2.86
水公用 事业 692,147.22 2.00
电子设 备 519,347.00 1.50
能源设 备服 务 358,923.22 1.04
合计 30,583,203.07 88.31
注：行 业分 类标 准：MSCI
7.4 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 所有权益投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号
公司名 称
( 英文)
公司名 称
( 中文)
证券代 码
所在证
券市场
所属国 家
( 地区)
数量（ 股） 公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（％ ）
1
First
Quantum
Minerals
Ltd
- FM CN
多伦多
证券交
易所
加拿大 12,723.00 1,017,423.06 2.94
2
Freeport-
McMoRa
n Inc
- FCX US
纽约证
券交易
所
美国 8,864.00 1,009,035.50 2.91
3
Sinopec
Shanghai
Petroche
mical Co
Ltd
- 338 HK
香港证
券交易
所
香港 298,000.00 989,374.33 2.86
4
Parex
Resources
Inc
- PXT CN
多伦多
证券交
易所
加拿大 15,837.00 811,980.25 2.34
5
Rio Tinto
plc
力拓有 限
公司
RIO LN
伦敦证
券交易
所
英国 3,049.00 768,491.63 2.22
6
BHP
Billiton
必和必 拓
有限公 司
BLT LN
伦敦证
券交易
英国 6,312.00 760,160.96 2.19 上投摩根全球天然资源混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 33 页共 45 页
plc 所
7
Anadarko
Petroleum
Corp
- APC US
纽约证
券交易
所
美国 1,584.00 755,928.54 2.18
8
Cabot Oil
& Gas
Corp
- COG US
纽约证
券交易
所
美国 3,900.00 752,009.48 2.17
9
Lundin
Mining
Corp
- LUN CN
多伦多
证券交
易所
加拿大 29,502.00 741,130.51 2.14
10
China
Guangdon
g Nuclear
Power Co
Ltd
- 1816 HK
香港证
券交易
所
香港 227,000.00 726,798.75 2.10
11
Glencore
plc
嘉能可 有
限公司
GLEN LN
伦敦证
券交易
所
英国 28,797.00 708,882.39 2.05
12
Beijing
Enterprise
s Water
Group Ltd
- 371 HK
香港证
券交易
所
香港 138,000.00 692,147.22 2.00
13
Mining &
Metallurgi
cal Co
Norilsk
Nickel
- MNOD LI
伦敦证
券交易
所
英国 6,524.00 672,862.08 1.94
14
OceanaGo
ld Corp
- OGC AU
澳大利
亚证券
交易所
澳大利 亚 43,189.00 655,500.57 1.89
15
Lundin
Petroleum
AB
- LUPE SS
斯德哥
尔摩证
券交易
所
瑞典 6,168.00 645,330.91 1.86
16
Western
Areas NL
- WSA AU
澳大利
亚证券
交易所
澳大利 亚 42,129.00 639,412.43 1.85
17
Huaneng
Power Intl
Inc
- 902 HK
香港证
券交易
所
香港 74,000.00 630,257.11 1.82
18
Amerisur
Resources
PLC
- AMER LN
伦敦证
券交易
所
英国 177,880.00 626,031.41 1.81
19
Goldcorp
Inc
- G CN
多伦多
证券交
加拿大 6,136.00 609,066.86 1.76 上投摩根全球天然资源混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 34 页共 45 页
易所
20
BG Group
plc
- BG/ LN
伦敦证
券交易
所
英国 5,950.00 607,846.70 1.76
21
Huaneng
Renewabl
es Corp
Ltd
- 958 HK
香港证
券交易
所
香港 246,000.00 607,213.93 1.75
22
Nostrum
Oil & Gas
LP
- NOG LN
伦敦证
券交易
所
英国 10,490.00 599,294.07 1.73
23
Newmont
Mining
Corp
- NEM US
纽约证
券交易
所
美国 4,180.00 596,961.25 1.72
24
Beijing
Jingneng
Clean
Energy
Co Ltd
- 579 HK
香港证
券交易
所
香港 232,000.00 578,145.76 1.67
25
Boliden
AB
- BOL SS
斯德哥
尔摩证
券交易
所
瑞典 4,989.00 555,427.95 1.60
26
Agnico
Eagle
Mines Ltd
- AEM CN
多伦多
证券交
易所
加拿大 3,162.00 549,068.42 1.59
27
Randgold
Resources
Ltd
- GOLD US
纳斯达
克证券
交易所
美国 1,339.00 548,060.09 1.58
28
PrairieSky
Royalty
Ltd
- PSK CN
多伦多
证券交
易所
加拿大 3,469.00 535,276.98 1.55
29 Alcoa Inc - AA US
纽约证
券交易
所
美国 7,819.00 532,994.96 1.54
30
Franco-N
evada
Corp
- FNV US
纽约证
券交易
所
美国 1,808.00 526,693.98 1.52
31
Alumina
Ltd
- AWC AU
澳大利
亚证券
交易所
澳大利 亚 73,103.00 525,562.09 1.52
32
Highland
Gold
Mining
Ltd
- HGM LN
伦敦证
券交易
所
英国 109,815.00 521,487.68 1.51 上投摩根全球天然资源混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 35 页共 45 页
33
Antofagas
ta plc
- ANTO LN
伦敦证
券交易
所
英国 7,813.00 519,431.39 1.50
34
Xinjiang
Goldwind
Science &
Technolog
y Co Ltd
- 2208 HK
香港证
券交易
所
香港 42,000.00 519,347.00 1.50
35
Gran
Tierra
Energy
Inc
- GTE CN
多伦多
证券交
易所
加拿大 28,309.00 518,468.05 1.50
36
Royal
Dutch
Shell plc
- RDSB LN
伦敦证
券交易
所
英国 2,881.00 501,969.75 1.45
37
DNO
ASA
- DNO NO
奥斯陆
证券交
易所
挪威 60,968.00 490,819.69 1.42
38
Northern
Star
Resources
Ltd
- NST AU
澳大利
亚证券
交易所
澳大利 亚 46,876.00 486,788.40 1.41
39
Whitecap
Resources
Inc
- WCP CN
多伦多
证券交
易所
加拿大 6,560.00 423,394.41 1.22
40
Cenovus
Energy
Inc
- CVE CN
多伦多
证券交
易所
加拿大 4,290.00 419,528.26 1.21
41
MEG
Energy
Corp
- MEG CN
多伦多
证券交
易所
加拿大 4,181.00 417,672.81 1.21
42
Kinross
Gold Corp
- K CN
多伦多
证券交
易所
加拿大 27,077.00 385,850.80 1.11
43
Petroamer
ica Oil
Corp
- PTA CN
TSX
Venture
Exchange
加拿大 722,544.00 371,517.66 1.07
44 Total SA - TOT US
纽约证
券交易
所
美国 1,194.00 358,923.22 1.04
45
Petra
Diamonds
Ltd
- PDL LN
伦敦证
券交易
所
英国 20,191.00 289,886.96 0.84
46
New Gold
Inc
- NGD CN
多伦多
证券交
加拿大 17,242.00 282,851.39 0.82 上投摩根全球天然资源混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 36 页共 45 页
易所
47
BNK
Petroleum
Inc
- BKX CN
多伦多
证券交
易所
加拿大 107,191.00 272,952.79 0.79
48
Gold
Road
Resources
Ltd
- GOR AU
澳大利
亚证券
交易所
澳大利 亚 122,212.00 244,062.01 0.70
49
Silver
Wheaton
Corp
- SLW CN
多伦多
证券交
易所
加拿大 2,180.00 231,121.45 0.67
50
Sino Gas
& Energy
Holdings
Ltd
- SEH AU
澳大利
亚证券
交易所
澳大利 亚 387,906.00 227,842.07 0.66
51
Lucara
Diamond
Corp
- LUC CN
多伦多
证券交
易所
加拿大 23,106.00 225,166.47 0.65
52
Seven
Generatio
ns Energy
Ltd
- VII CN
多伦多
证券交
易所
加拿大 2,730.00 218,176.85 0.63
53
Stillwater
Mining
Co
- SWC US
纽约证
券交易
所
美国 2,412.00 170,906.18 0.49
54
Trevali
Mining
Corp
- TV CN
多伦多
证券交
易所
加拿大 38,628.00 164,568.74 0.48
55
Endeavou
r Mining
Corp
- EDV CN
多伦多
证券交
易所
加拿大 43,775.00 132,905.73 0.38
56
Capstone
Mining
Corp
- CS CN
多伦多
证券交
易所
加拿大 21,765.00 130,030.24 0.38
57
Dundee
Precious
Metals Inc
- DPM CN
多伦多
证券交
易所
加拿大 10,250.00 127,492.15 0.37
58
Gem
Diamonds
Ltd
- GEMD LN
伦敦证
券交易
所
英国 6,953.00 97,378.80 0.28
59
President
Energy
PLC
- PPC LN
伦敦证
券交易
所
英国 64,059.00 91,878.40 0.27
60 Teck - TCK/B CN 多伦多 加拿大 1,313.00 79,599.66 0.23 上投摩根全球天然资源混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 37 页共 45 页
Resources
Ltd
证券交
易所
61
Ferrexpo
plc
- FXPO LN
伦敦证
券交易
所
英国 10,630.00 68,160.23 0.20
62
South32
Ltd
- S32 LN
伦敦证
券交易
所
英国 8,143.00 67,524.13 0.19
63
B2Gold
Corp
- BTO CN
多伦多
证券交
易所
加拿大 6,838.00 63,957.04 0.18
64
Reservoir
Minerals
Inc
- RMC CN
TSX
Venture
Exchange
加拿大 2,964.00 62,557.78 0.18
65
Fission
Uranium
Corp
- FCU CN
多伦多
证券交
易所
加拿大 12,291.00 59,586.56 0.17
66
Iluka
Resources
Ltd
- ILU AU
澳大利
亚证券
交易所
澳大利 亚 1,529.00 55,178.02 0.16
67
Sable
Mining
Africa Ltd
- SBLM LN
伦敦证
券交易
所
英国 640,635.00 50,961.34 0.15
68
Africa Oil
Corp
- AOI CN
多伦多
证券交
易所
加拿大 3,877.00 42,907.19 0.12
69
Ivanhoe
Mines Ltd
- IVN CN
多伦多
证券交
易所
加拿大 8,156.00 35,945.59 0.10
70
Tethys
Petroleum
Ltd
- TPL CN
多伦多
证券交
易所
加拿大 39,683.00 33,035.38 0.10
71
Firestone
Diamonds
plc
- FDI LN
伦敦证
券交易
所
英国 9,475.00 29,006.73 0.08
72
Denison
Mines
Corp
- DML CN
多伦多
证券交
易所
加拿大 5,679.00 25,028.81 0.07
73
Sandfire
Resources
NL
- SFR AU
澳大利
亚证券
交易所
澳大利 亚 900.00 24,316.87 0.07
74
Tiger
Resources
Ltd
- TGS AU
澳大利
亚证券
交易所
澳大利 亚 72,263.00 23,769.03 0.07 上投摩根全球天然资源混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 38 页共 45 页
75
Alpha
Exploratio
n Inc
- AEX CN
TSX
Venture
Exchange
加拿大 103,713.00 20,315.10 0.06
76
Armour
Energy
Ltd
- AJQ AU
澳大利
亚证券
交易所
澳大利 亚 41,045.00 8,679.03 0.03
77
Sarama
Resources
Ltd
- SWA CN
TSX
Venture
Exchange
加拿大 15,669.00 7,289.41 0.02
78
Lonmin
plc
- LMI LN
伦敦证
券交易
所
英国 451.00 4,866.13 0.01
79
Kennady
Diamonds
Inc
- KDI CN
TSX
Venture
Exchange
加拿大 160.00 3,729.52 0.01
注：1. 所用证 券代 码采 用 Ticker 代码。
2. 所属国 家（ 地区 ）列 示证券挂 牌的 证券 交易 所所 在国家 （地 区） 。
7.5 报告期内股票投资组合 的重大变动
7.5.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值2% 或前20 名的权益投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 公司名 称（ 英文 ） 证券代 码 本期累 计买 入金 额
占期初 基金
资产净 值比 例
（％）
1
Sinopec Shanghai
Petrochemical Co
338 HK 949,042.44 3.86
2
China Guangdong Nuclear
Power Co
1816 HK 813,770.93 3.31
3
Beijing Enterprises Water
Group Ltd
371 HK 758,946.97 3.08
4 Cabot Oil & Gas Corp COG US 758,444.44 3.08
5
Huadian Fuxin Energy
Corp Ltd
816 HK 692,359.53 2.81
6
Beijing Jingneng Clean
Energy Co
579 HK 682,669.81 2.77
7 Huaneng Power Intl Inc 902 HK 664,147.66 2.70
8 Newmont Mining Corp NEM US 663,896.76 2.70
9
Huaneng Renewables Corp
Ltd
958 HK 637,525.87 2.59
10 BHP Billiton plc BLT LN 620,832.12 2.52
11
China Longyuan Power
Group Corp Ltd
916 HK 620,724.79 2.52 上投摩根全球天然资源混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 39 页共 45 页
12 Glencore plc GLEN LN 591,516.37 2.40
13
Xinjiang Goldwind Science
& Tech
2208 HK 570,751.01 2.32
14 First Quantum Minerals Ltd FM CN 561,683.90 2.28
15 Freeport-McMoRan Inc FCX US 526,407.51 2.14
16 Amerisur Resources PLC AMER LN 524,210.21 2.13
17 Rex Minerals Ltd RXM AU 521,514.34 2.12
18 Royal Dutch Shell plc RDSB LN 516,940.78 2.10
19 Goldcorp Inc G CN 505,690.81 2.05
20 Anadarko Petroleum Corp APC US 482,500.54 1.96
注： “ 买入 金额” （或“ 买入 股票成 本”）、“ 卖出 金额” （或“ 卖出 股票 收入” ） 均按买卖成 交金 额 （成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
7.5.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值2% 或前20 名的权益投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 公司名 称（ 英文 ） 证券代 码
本期累 计卖 出
金额
占期初 基金
资产净 值比 例
（％）
1 Sirius Resources SIR AU 995,431.44 4.04
2 Rex Minerals RXM AU 666,489.70 2.71
3 China Longyuan Power Group 'H' 916 HK 607,869.49 2.47
4 Huadian Fuxin Energy 'H' 816 HK 589,688.02 2.40
5 Continental Resources CLR US 560,131.70 2.28
6 Tourmaline Oil TOU CN 540,056.66 2.19
7 Amerisur Resources AMER LN 494,940.95 2.01
8 Glencore plc (UK Listing) GLEN LN 449,719.50 1.83
9 Guyana Goldfields GUY CN 436,106.19 1.77
10 Freeport-McMoRan Inc FCX US 433,123.05 1.76
11 Cabot Oil & Gas COG US 407,913.40 1.66
12 Asanko Gold AKG CN 393,774.70 1.60
13 Rio Tinto-UK List RIO IN 364,753.76 1.48
14 Hudbay Minerals HBM CN 355,424.01 1.44
15 First Quantum Minerals (CA List) FM CN 347,127.68 1.41
16 Anadarko Petroleum APC US 272,127.59 1.11
17 Gold Road Resources GOR AU 262,928.70 1.07
18 BHP Billiton plc BLT LN 243,091.15 0.99
19 Lundin Mining LUN CN 240,216.80 0.98
20 DNO ASA DNO NO 166,383.46 0.68
注： “ 买入 金额” （或“ 买入 股票成 本”）、“ 卖出 金额” （或“ 卖出 股票 收入” ） 均按买卖成 交金 额 （成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。 上投摩根全球天然资源混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 40 页共 45 页
7.5.3 权益投资的买入成本 总额及卖出收入总额
单位： 人民 币元
买入成 本（ 成交 ）总 额 25,679,469.39
卖出收 入（ 成交 ）总 额 9,918,153.63
注： “ 买入 金额” （或“ 买入 股票成 本”）、“ 卖出 金额” （或“ 卖出 股票 收入” ） 均按买卖成 交金 额 （成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
7.6 期末按债券信用等级分 类的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.7 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 名的 前五名债券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.8 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 名的 所有资产支持证券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.9 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 名的 前五名金融衍生品投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 金融衍 生品 。
7.10 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名基金投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 基金。
7.11 投资组合报告附注
7.11.1 报告 期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在本 报
告编制 日前 一年 内受 到公 开谴责 、处 罚的 情形 。
7.11.2 报告 期内 本基 金投 资的前 十名 股票 没有 超出 基金合 同规 定的 备选 股票 库。
7.11.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 12,741.96
4 应收利 息 532.51 上投摩根全球天然资源混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 41 页共 45 页
5 应收申 购款 154,423.26
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 167,697.73
7.11.4 期末持有的处于转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.11.5 期末前十名股票中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
7.11.6 投资组合报告附注 的其他 需要说明的事 项
因四舍 五入 的原 因， 投资 组合报 告中 分项 之和 与合 计数可 能存 在尾 差。
8 基金份额持有人信 息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
4,344
13,524.73 0.00 0.00% 58,751,434.57 100.00%
8.2 期末基金管理人的从业 人员持有本基金的情 况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基
金
1,752,077.86 2.9822%
8.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
>100
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0 上投摩根全球天然资源混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
第 42 页共 45 页
9 开放式基金份额变 动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2012 年 3 月 26 日） 基金 份额 总额 413,194,672.17
本报告 期期 初基 金份 额总 额 38,829,572.57
本报告 期基金总 申购 份额 65,660,277.60
减：本报告 期 基金总 赎回 份额 45,738,415.60
本报告 期基金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期末基 金份 额总 额 58,751,434.57
10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
基金管 理人 ：
本公司 于 2015 年 1 月 17 日发布 公告 ：冯 刚先 生自 2015 年 1 月 15 日起 不再 担任本 公司 副总 经
理。
基金托 管人 ：
2015 年 4 月， 李 爱华 先生 不再担 任中 国银 行股 份有 限公司 托管 业务 部总 经理 职务。 上述 人事 变
动已按 相关 规定 备案 、公 告。
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
报告期 内无 涉及 基金 管理 人、基 金财 产、 基金 托管 业务的 诉讼 。
10.4 基金投资策略的改变
报告期 内无 基金 投资 策略 的改变 。
10.5 报告期内改聘会计师 事务所情况
本报告 期内 ，本 基金 未发 生改聘 为其 审计 的会 计师 事务所 的情 况。
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
报告期内，管理人、托管 人未受稽查或处罚，亦未 发现管理人、托管人的高 级管理人员受稽查
或处罚 。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称 交易 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注 上投摩根全球天然资源混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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单元
数量 成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
Morgan Stanley
Ltd
1 15,793,717.93 44.37% 126,547.68 86.46% -
UBS Securities
Ltd
1 9,522,065.60 26.75% 6,020.51 4.11% -
Goldman Sachs
Securities Ltd
1 8,216,179.66 23.08% 10,186.91 6.96% -
Merrill Lynch 1 1,160,439.03 3.26% 2,030.76 1.39% -
Credit Suisse
Ltd
1 607,869.49 1.71% 1,063.77 0.73% -
Macquarie Secs
(Australia) Ltd
1 262,928.70 0.74% 460.10 0.31% -
Citigroup
Global Mkts
Ltd
1 34,422.61 0.10% 60.25 0.04% -
Bell Potter
Securities Ltd
1 - - - - -
Deutsche Bank
AG London
1 - - - - -
Euroz
Securities
Limited
1 - - - - -
上海证 券 1 - - - - -
注：1. 上述佣 金按 市场 佣金率计 算。
2. 交易单 元的 选择 标准 ：
1）资 本金 雄厚, 信誉 良好 。
2）财 务状 况良 好,经营行 为规范 。
3）内 部管 理规 范、 严格, 具备健 全的 内控 制度 。
4）具 备基 金运 作所 需的 高 效、安 全的 通讯 条件,交 易 设施符 合代 理本 基金 进行 证券交 易的 需要,
并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务。
5）研 究实 力较 强,有固定 的研究 机构 和专 门研 究人 员,能及时 、定 期、 全面 地为本基 金提 供宏 观
经济、 行业 情况 、市 场走 向、个 股分 析的 研究 报告 及周到 的信 息服 务。
3. 交易单 元的 选择 程序 ：
本基金 管理 人定 期召 开会 议，组 织相 关部 门依 据交 易单元 的选 择标 准对 交易 单元候 选券 商进 行
评估， 确定 选用 交易 单元 的券商 。
4. 2015 年上半 年无 新增 席位，无 注销 席位 。 上投摩根全球天然资源混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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10.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式
法定披 露日
期
1
上投摩 根基 金管 理有 限公 司关于 高级 管理 人
员变更 的公 告
基金管 理人 公司 网站 、
《上海 证券 报》 、 《 证券 时
报》和 《中 国证 券报 》
2015-01-17
2
上投摩 根基 金管 理有 限公 司关于 调整 旗下 基
金所持 交易 所固 定收 益品 种估值 方法 的公 告
同上 2015-03-24
3
上投摩 根全 球天 然资 源股 票型证 券投 资基 金
暂停申 购、 赎回 、 定 期定 额 投资及 转换 转入 业
务的公 告
同上 2015-03-31
4
上投摩 根基 金管 理有 限公 司关于 旗下 基金 投
资资产 支持 证券 的公 告
同上 2015-04-21
5
上投摩 根基 金管 理有 限公 司董事 、 监 事、 高级
管理人 员以 及其 他从 业人 员在子 公司 兼职 情
况的公 告
同上 2015-04-24
6
上投摩 根基 金管 理有 限公 司关于 设立 子公 司
的公告
同上 2015-04-24
11 影响投资者决策的其他 重要信息
无。
12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中 国证 监会 批准 上投 摩 根全球 天然 资源 混合 型证 券投资 基金 设立 的文 件；
2、《 上投 摩根 全球 天然 资 源混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》；
3、《 上投 摩根 全球 天然 资 源混合 型证 券投 资基 金基 金托管 协议 》；
4、《 上投 摩根 基金 管理 有 限公司 开放 式基 金业 务规 则》；
5、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照。
12.2 存放地点
基金管 理人 或基 金托 管人 住所。 上投摩根全球天然资源混合型证券投资基金 2015 年半年度报 告
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12.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
网址：www.cifm.com
上投摩根基金管理有 限公 司
二〇一五年八月二十 五日
