中 海 惠 祥 分级 债 券 型 证券 投 资 基 金
2015 年 半年 度 报 告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 中海基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
送出日 期：2015 年8 月26 日
中海惠祥分级债券 2015 年半年 度报告
第 2 页 共 48 页
§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基 金 托 管 人 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司( 以下简称 “ 农业银行 ”) 根据本基金 合 同 规 定 ， 于
2015 年 8 月 21 日复 核了 本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 、利 润分 配情 况、 财务会 计报 告、 投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。 中海惠祥分级债券 2015 年半年 度报告
第 3 页 共 48 页
1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 .......................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .................................................................................................................................................. 3
§2 基金简 介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .............................................................................................................. 6
2.4 信 息披 露方 式 .................................................................................................................................. 7
2.5 其 他相 关资 料 .................................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 7
3.1
主要 会计 数据 和财 务指 标 ............................................................................................................... 7
3.2 基 金净 值表 现 .................................................................................................................................. 8
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .......................................................................................................... 9
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ................................................................ 11
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ............................................................................ 11
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ............................................................ 12
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ............................................................ 12
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ........................................................................ 13
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ............................................................................ 13
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 13
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ................................................................................ 13
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ............ 13
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ............................ 14
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 14
6.1 资 产负 债表 .................................................................................................................................... 14
6.2 利 润表 ............................................................................................................................................ 15
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ................................................................................................ 16
6.4 报 表附 注 ........................................................................................................................................ 17
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 39
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................................ 39
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ................................................................................................ 39
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 .................................... 40
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ............................................................................................ 40
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ........................................................................................ 41
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ................................ 41
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 .................... 41
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 .................... 41
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ................................ 42
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 ...................................................................... 42
7.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 ...................................................................... 42
7.12 投资 组合 报告 附注 ...................................................................................................................... 42
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 43 中海惠祥分级债券 2015 年半年 度报告
第 4 页 共 48 页
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 .................................................................................... 43
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金 的 情况 ........................................................................ 43
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 .................................... 44
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 44
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 44
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 .......................................................................................................... 44
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 .......................................... 45
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .............................................................. 45
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .................................................................................................................. 45
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 ...................................................................................... 45
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ...................................................... 45
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .................................................................................. 45
10.8 其他 重大 事件 .............................................................................................................................. 46
§ 11 备查文件目录 ................................................................................................................................... 48
11.1 备查 文件 目录 .............................................................................................................................. 48
11.2 存放 地点 ...................................................................................................................................... 48
11.3 查阅 方式 ...................................................................................................................................... 48
中海惠祥分级债券 2015 年半年 度报告
第 5 页 共 48 页
§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 中海惠 祥分 级债 券型 证券 投资基 金
基金简 称 中海惠 祥分 级债 券
基金主 代码 000674
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 8 月 29 日
基金管 理人 中海基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 584,981,413.79 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 中海惠 祥分 级债 券 A 中海惠 祥分 级债 券 B
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 000675 000676
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 267,677,804.55 份 317,303,609.24 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 在严格 控制 风险 的前 提下, 力争实 现基 金资 产的 长期 稳健增 值。
投资策 略 （一） 一级 资产 配置
一级资 产配 置主 要采 取自 上而下 的方 式。
本基金 基于 对国 内外 宏观 经济走 势、 财政 货币 政策 分析判 断， 采取 自上 而下
的分析 方法 ，比 较不 同证 券子市 场和 金融 工具 的收 益及风 险特 征， 动态 确定
基金资 产在 固定 收益 类资 产和权 益类 资产 的配 置比 例。
（二） 固定 收益 品种 的投 资策略
1、固 定收 益品 种的 配置 策 略
（1 ） 久期 配置
久 期配 置策 略是 对组 合进行 合理 的久 期控 制， 以实现 对利 率风 险的 有效
管理。 本基 金基 于对 宏观 经济指 标和 宏观 经济 政策 的分析 ，根 据不 同大 类资
产在宏 观经 济周 期的 属性 ，确定 债券 资产 配置 的基 本方 向 和特 征； 同时 结合
债券市 场资 金供 求分 析， 最终确 定投 资组 合的 久期 配置。
（2 ） 期限 结构 配置
在 确定 组合 久期 后， 对 各期限 段的 风险 收益 情况 进行评 估， 对收 益率 曲线
各个期 限的 收益 进行 分析 ，在子 弹组 合、 杠铃 组合 和梯形 组合 中选 择风 险收
益比最 佳的 配置 方案 。
（3 ） 债券 类别 配置
本 基金 对不 同类 型固 定收益 品种 的信 用风 险、 市场流 动性 、市 场风 险等
因素进 行分 析， 以其 历史 价格关 系的 数量 分析 为依 据，在 信用 利差 水平 较高
时持有 公司 债（ 企业 债） 、中小 企业 私募 债、 资产 支持证 券等 信用 品种 ，在
信用利 差水 平较 低时 持有 国债、 央行 票 据 等利 率品 种，从 而确 定整 个债 券组
合中各 类别 债券 投资 比例 。
中海惠祥分级债券 2015 年半年 度报告
第 6 页 共 48 页
2、个 券的 投资 策略 （可 转 换债券 除外 ）
（1 ） 利 率品 种的 投资 策略 ： 通 过采 取利 差套 利策 略 、 相对价 值策 略等 决定 投
资品种 。
（2） 信用 品种 的投 资策 略（中 小企 业私 募债 除外 ）:
本基金 自下 而上 投资 策略 指本基 金运 用行 业和 公司 基本面 研究 方法 对债 券发
行人信 用风 险进 行分 析和 度量 ， 选 择风 险与 收益 相匹 配的更 优品 种进 行配 置 。
（3 ） 中小 企业 私募 债投 资 策略
本基金 对中 小企 业私 募债 的投资 策略 主要 基于 信用 品种投 资略 ，在 此基 础上
重点分 析私 募债 的信 用风 险及流 动性 风险 。
3、可 转换 债券 投资 策略
可转换 债券 兼具 债券 和股 票的相 关特 性， 其投 资风 险和收 益介 于债 券和 股票
之间。 在进 行可 转换 债券 筛选时 ，本 基金 将首 先对 可转换 债券 自身 的内 在债
券价值 （如 票面 利息 、 利 息补偿 及无 条件 回售 价格 ） 、 保 护条 款的 适用 范围、
流动性 等方 面进 行研 究； 然后对 可 转 换债 券的 基础 股票的 基本 面进 行分 析，
形成对 基础 股票 的价 值评 估；最 后将 可转 换债 券自 身的基 本面 评分 和其 基础
股票的 基本 面评 分结 合在 一起以 确定 投资 的可 转换 债券品 种。
4、其 它交 易策 略
（1 ） 杠 杆放 大策 略 ： 即 以 组合现 有债 券为 基础 ， 利 用回购 等方 式融 入低 成本
资金 ， 并购 买较 高收 益的 债券， 以期 获取 超额 收益 的操作 方式 。
（2 ） 公 司债 跨市 场套 利： 本基金 将利 用两 个市 场相 同公司 债券 交易 价格 的差
异，锁 定其 中的 收益 进行 跨市场 套利 ，增 加基 金资 产收益 。
业绩比 较基 准 中证全 债指 数
风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ，属 于证券 投资 基 金 中较 低风 险的基 金品 种， 其风 险收
益预期 高于 货币 市场 基金 ，低于 混合 型基 金和 股票 型基金 。
中海惠 祥分 级债 券A 中海惠 祥分 级债 券 B
下 属 分 级 基 金 的
风险收 益特 征
惠祥A 份额 为较 低预 期风 险，
收益相 对稳 定的 基金 份额 。
惠祥 B 份额 为中 等预 期风 险， 中等 预期 收
益的基 金份 额。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 中海基 金管 理有 限公 司 中国农 业银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 王莉 林葛
联系电 话 021-38429808 010-66060069
电子邮 箱 wangl@zhfund.com tgxxpl@abchina.com
客户服 务电 话
400-888-9788 、
021-38789788
95599
传真 021-68419525 010-68121816
注册地 址 上海市 浦东 新区 银城 中路
68 号2905-2908 室及 30 层
北京市 东城 区建 国门 内大 街 69
号
办公地 址 上海市 浦东 新区 银城 中路
68 号2905-2908 室及 30 层
北京复 兴门 内大 街 28 号 凯 晨世
贸中心 东 座 9 层
邮政编 码 200120 100031 中海惠祥分级债券 2015 年半年 度报告
第 7 页 共 48 页
法定代 表人 黄鹏 刘士余
2.4 信 息披 露方式
本基金 选 定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 www.zhfund.com
基金半 年度 报告 备置 地点 上海市 浦东 新区 银城 中 路68 号 2905-2908 室及
30 层。
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 中海基 金管 理有 限公 司 上 海 市 浦 东 新 区 银 城 中 路 68 号
2905-2908 室及30 层
基金保 证人 中国投 融资 担保 有限 公司 北京市 海淀 区西 三环 北 路 100 号 金玉 大
厦写字 楼9 层
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1
主要 会 计数据 和 财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2015 年1 月1 日 - 2015 年6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 39,013,675.48
本期利 润 31,041,282.18
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0429
本期加 权平 均净 值利 润率 4.11%
本期基 金份 额净 值增 长率 5.22%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2015 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 43,645,954.87
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0746
期末基 金资 产净 值 623,551,010.09
期末基 金份 额净 值 1.066
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2015 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 7.85%
中海惠祥分级债券 2015 年半年 度报告
第 8 页 共 48 页
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个
月
-0.37% 0.16% 0.43% 0.04% -0.80% 0.12%
过去三 个
月
2.90% 0.17% 2.21% 0.09% 0.69% 0.08%
过去六 个
月
5.22% 0.18% 3.17% 0.09% 2.05% 0.09%
自基金 合
同生效 日
起至今
7.85% 0.15% 7.55% 0.11% 0.30% 0.04%
注： “ 自基 金合 同生 效起 至 今” 指2014 年8 月29 日( 基金合 同生 效日)至2015 年6 月30 日。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注 1 ：按 相关 法规 规定 ， 本基金 自基 金合 同 2014 年 8 月 29 日生 效日起 6 个月内 为建 仓期 ，建 仓中海惠祥分级债券 2015 年半年 度报告
第 9 页 共 48 页
期结束 时各 项资 产配 置比 例符合 合同 约定 。
注2 ： 本基 金合 同生 效日2014 年8 月29 日起 至披 露 时点不 满一 年。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
基金管 理人 自 2004 年 3 月 18 日 成立 以来 ，始 终坚 持 “诚 实信 用、 勤勉 尽责 ”的原 则， 严格
履行基金管理 人的责任 和 义务，依靠强 大的投研 团 队、规范的业 务管理模 式 、严密科学 的风险管
理和内 部控 制体 系， 为广 大基金 份额 持有 人提 供规 范、专 业的 资产 管理 服务 。截至 2015 年 6 月
30 日 ，共 管理 证券 投资 基 金 26 只。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
江小震
固 定 收 益
部总经
理 ， 本 基
金 基 金 经
理 、 中 海
增 强 收 益
债 券 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理 、 中 海
惠 裕 纯 债
分 级 债 券
型 发 起 式
证 券 投 资
基 金 基 金
经 理 、 中
海 可 转 换
债 券 债 券
型 证 券 投
资 基 金 基
金经理
2014 年 8 月
29 日
- 17 年
江 小 震 先
生 ， 复 旦
大 学 金 融
学 专 业 硕
士 。 历 任
长 江 证 券
股 份 有 限
公 司 投 资
经 理 、 中
维 资 产 管
理 有 限 责
任 公 司 部
门 经 理 、
天 安 人 寿
保 险 股 份
有 限 公 司
（ 原 名 恒
康 天 安 保
险 有 限 责
任 公 司 ）
投 资 部 经
理 、 太 平
洋 资 产 管
理 有 限 责中海惠祥分级债券 2015 年半年 度报告
第 10 页 共 48 页
任 公 司 高
级 经 理 。
2009 年11
月 进 入 本
公司工
作 ， 历 任
固 定 收 益
小 组 负 责
人 、 固 定
收 益 部 副
总 监 ， 现
任 固 定 收
益 部 总 经
理。2010
年 7 月至
2012 年10
月 任 中 海
货 币 市 场
证 券 投 资
基 金 基 金
经理，
2011 年 3
月 至 今 任
中 海 增 强
收 益 债 券
型 证 券 投
资 基 金 基
金经
理 ,2013
年 1 月至
今 任 中 海
惠 裕 纯 债
分 级 债 券
型 发 起 式
证 券 投 资
基 金 基 金
经理，
2014 年 3
月 至 今 任
中 海 可 转
换 债 券 债
券 型 证 券
投 资 基 金
基金经
理，2014中海惠祥分级债券 2015 年半年 度报告
第 11 页 共 48 页
年 8 月至
今 任 中 海
惠 祥 分 级
债 券 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理。
注1 ： 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
注2 ： 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管理人在报告期内严 格遵守《中华人民共和国 证券投资基金法》及其他 有关法律法规、
《基金合同》 的规定， 勤 勉尽责地为基 金份额持 有 人谋求利益， 不存在损 害 基金份额持 有人利益
的行为 ，不 存在 违法 违规 或未履 行基 金合 同承 诺。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 及公 司相 关制 度 ， 公 司从研 究 、 投 资、
交易、风险管 理事后分 析 等环节，对股 票、债券 的 一级市场申购 、二级市 场 交易等投资 管理活动
的全程公平交 易进行了 明 确约定。公司 通过制定 研 究、交易等相 关制度， 要 求公司各组 合研究成
果共享 ，投 资交 易指 令统 一下达 至交 易室,由 交易 室 通过启 用公 平交 易模 块并 具体执 行相 关 交 易，
使公平交易制 度中要求 的 时间优先、价 格优先、 比 例分配、综合 平衡得以 落 实；同时， 根据公司
制度，通过系 统禁止公 司 组合之间（除 指数组合 外 ）的同日反向 交易。对 于 发生在银行 间市场的
债券买 卖交易 及交易所 市 场的大宗交易 ，由公司 风 险管理部对相 关交易价 格 进行事前审 核，风控
的事前 介入 有效 防范 了可 能出现 的非 公平 交易 行为 。
本报告期，公 司对不同 组 合不同时间段 的同向交 易 价差进行了溢 价率样本 的 采集，进行了 相
关的假设检验 ，对于相 关 溢价金额对组 合收益率 的 贡献进行了重 要性分析 ， 并针对交易 占优次数
进行了 时间 序列 分析 。多 维度的 公平 交易 监控 指标 使公平 交易 事后 分析 更全 面、有 效。
本报告期，公 司根据制 度 要求，对不同 组合不同 时 间段的反向交 易进行了 统 计分析，对于 出
现的公 司制 度中 规定 的异 常交易 ，均 要求 相关 当事 人和审 批人 按照 公司 制度 要求予 以留 痕。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期内， 所有投资 组 合参与的交易 所公开竞 价 同日反向交易 成交较少 的 单边交易量不 存
在超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况， 对于 一级 市 场证券 申购 、 二 级市 场证 券交易 中出 现的 可能中海惠祥分级债券 2015 年半年 度报告
第 12 页 共 48 页
导致不公平交 易和利益 输 送的重大异常 交易情况 ， 风险管理部均 根据制度 规 定要求组合 经理提供
相关情 况说 明予 以留 痕。
4.4 管 理人 对报 告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
过去 的2015 年 上半 年， 宏 观经济 依旧 低迷 ，资 本市 场大起 大落 ，引 起全 球关 注。
宏观方面：上 半年的高 频 经济数据指标 如工业增 加 值、固定资产 投资、地 产 新开工面积等 数
据都非 常低 迷， 居民 消费 价格指 数和 工业 产品 出厂 价格指 数等 数据 也持 续处 于较低 区间 。
政策方面：在 经济低迷 的 背景下，政府 财政政策 和 货币政策双管 齐下。在 稳 增长政策方面 ，
政府多次召开 国务院常 务 会议，并提出 多项支持 经 济措施。例如 确定进一 步 减税降费， 支持小微
企业发展和创 业创新， 部 署加快重大水 利工程建 设 ，以公共产品 投资促进 稳 增长调结构 等事宜。
同时，房地产 政策也陆 续 松绑，诸如二 套房的首 付 比例从六成降 至四成， 同 时二手房的 营业税从
之前满 5 年 免征 调整 为满 2 年免征 等系 列政 策出 台 。另外 ，两 会期 间李 克强 总理在 政府 工作 报告
中提出 “互联 网＋ ”行 动 计划，推动移 动互联网 、 云计算、大数 据、物联 网 等新一代互 联网技术
与各行 各业 结合 ，促 进电 子商务 、工 业互 联网 和互 联网金 融等 新兴 业态 发展 。
货币政策方面 ：央行连 续 下调存贷款基 准利率和 各 类金融机构人 民币存款 准 备金率。同时 还
通过降低逆回 购利率等 多 种方式向市场 注入流动 性 ，降低社会融 资成本， 推 动 经济复苏 。二季末
时国务院常 务会议通 过《 中华人民共 和国商业 银行 法修正案（ 草案） 》,删 除 了贷款余额 与存款 余
额比例 不得 超 过75% 的规 定，将 存贷 比由 法定 监管 指标转 为流 动性 监测 指标 。
在货币政策持 续宽松的 影 响下，再加之 经济持续 在 低位徘徊，国 内债券市 场 持续走好，各 期
限品种收益率 呈现牛陡 格 局。虽然途中 有供给增 加 以及信用事件 暴发等负 面 因素的出现 ，但总体
没有改变债券 走牛的格 局 。转债市场受 权益市场 影 响，走出了大 涨大跌的 行 情，并在二 季度由于
很多满 足强 制赎 回的 条件 导致可 交易 规模 迅速 降低 。
上半年 内本 基金 整体 操作 平稳， 债券 资产 仓位 较 为 稳定。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2015 年6 月30 日, 本 基金份 额净 值1.066 元( 累 计净 值1.078 元)。 报 告期 内本基 金净 值
增长率 为5.22% ，高 于业 绩比较 基 准 2.05 个 百分 点 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
未来经济数据 的变化、 政 府政策走向以 及汇率波 动 等是证券市场 最重要的 影 响因素。下半 年
内经济数据能 否有效复 苏 从而走向平稳 增长，政 府 稳增长政策和 央行货币 政 策力度的变 化，这些中海惠祥分级债券 2015 年半年 度报告
第 13 页 共 48 页
因素将是市场 持续关注 的 焦点。经济数 据的变化 和 政府宏观政策 的变动将 直 接影响资产 配置的方
向。对 上述 各种 因素 我们 会及时 跟踪。
本基金未来的 运作将继 续 坚持稳健原则 ，并尽量 规 避各种市场风 险，保持 合 适的久期，从 而
应对市 场的 变化 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本基金管理人 按照企业 会 计准则、中国 证监会相 关 规定和基金合 同关于估 值 的约定，对基 金
所持有 的投 资品 种进 行估 值。本 基金 托管 人根 据法 律法规 要求 履行 估值 及净 值计算 的复 核责 任。
本基金管理人 设有估值 委 员会，公司分 管运营副 总 担任估值委员 会主任委 员 ，其他委员有 风
险控制总监、 监察稽核 负 责人、基金会 计负责人 、 相关基金经理 等。估值 委 员会负责组 织制定和
适时修订基金 估值政策 和 程序，指导和 监督整个 估 值流程。估值 委员会成 员 具有多年的 证券、基
金从业经验， 熟悉相关 法 律法规，具备 行业研究 、 风险管理、法 律合规或 基 金估值运作 等方面的
专业胜任能力 。基金经 理 作为公司估值 委员会的 成 员，不介入基 金日常估 值 业务，但应 参加估值
委员会 会议 ， 提 出基 金估 值流程 及估 值技 术中 存在 的潜在 问题 ， 参 与估 值程 序和估 值技 术的 决 策 。
本报告 期内 ，参 与估 值流 程各方 之间 不存 在任 何重 大利益 冲突 。
本基金管理人 已与中证 指 数有限公司以 及中央国 债 登记结算有限 责任公司 签 署服务协议， 由
其按约 定提 供证 券交 易所 及银行 间同 业市 场交 易的 债券品 种的 估值 数据 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据法 律法 规以 及本 基金 合同的 相关 规定 ，本 基金 本报告 期内 未发 生利 润分 配。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
在托管本基金 的过程中 ， 本基金托管人 中国农业 银 行股份有限公 司严格遵 守 《证券投资基 金
法》相关法律 法规的规 定 以及基金合同 、托管协 议 的约定，对本 基金基金 管 理人 —中海 基金管理
有限公 司 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月30 日 基金的 投资 运作 ， 进 行了 认真、 独立 的会 计核
算和必 要的 投资 监督 ， 认 真履行 了托 管人 的义 务， 没有从 事任 何损 害基 金份 额持有 人利 益的 行 为 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本托管人认为, 中海基 金 管理有限公司 在本基金 的 投资运作、基 金资产净 值 的计算、基金 份中海惠祥分级债券 2015 年半年 度报告
第 14 页 共 48 页
额申购赎回价 格的计算 、 基金费用开支 及利润分 配 等问题上，不 存在损害 基 金份额持有 人利益的
行为；在报告 期内，严 格 遵守了《证券 投资基金 法 》等有关法律 法规，在 各 重要方面的 运作严格
按照基 金合 同的 规定 进行 。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管人认为 ，中海基 金 管理有限公司 的信息披 露 事务符合《证 券投资基 金 信息披露管理 办
法》及其他相 关法 律法 规 的规定，基金 管理人所 编 制和披露的本 基金年度 报 告中的财务 指标、净
值表现、收益 分配情况 、 财务会计报告 、投资组 合 报告等信息真 实、准确 、 完整，未发 现有损害
基金持 有人 利益 的行 为。
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 中海 惠祥 分级 债券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2015 年 6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 14,213,771.95 163,565,500.29
结算备 付金
2,079,612.34 1,843,812.85
存出保 证金
15,404.97 13,641.16
交易性 金融 资产 6.4.7.2 656,554,578.78 500,614,644.70
其中： 股票 投资
1,858,391.28 -
基金投 资
- -
债券投 资
654,696,187.50 500,614,644.70
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.6.4 - 416,801,855.00
应收证 券清 算款
- -
应收利 息 6.4.7.5 16,515,909.51 10,204,264.78
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
689,379,277.55 1,093,043,718.78
负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末 中海惠祥分级债券 2015 年半年 度报告
第 15 页 共 48 页
2015 年 6 月 30 日 2014 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
65,000,000.00 -
应付证 券清 算款
- 8,253,899.77
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
385,912.35 684,244.86
应付托 管费
102,909.95 182,465.27
应付销 售服 务费
78,078.70 223,338.01
应付交 易费 用 6.4.7.7 24,704.36 22,818.09
应交税 费
- -
应付利 息
81,447.36 -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 155,214.74 73,000.00
负债合 计
65,828,267.46 9,439,766.00
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 578,366,410.24 1,057,569,001.52
未分配 利润 6.4.7.10 45,184,599.85 26,034,951.26
所有者 权益 合计
623,551,010.09 1,083,603,952.78
负债和 所有 者权 益总 计
689,379,277.55 1,093,043,718.78
6.2 利 润表
会计主 体： 中海 惠祥 分级 债券型 证券 投资 基金
本报告 期： 2015 年1 月1 日至2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2015 年 1 月 1 日至
2015 年6 月30 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至
2014 年 6 月 30 日
一、收入
36,717,236.52 -
1.利息 收入
20,615,719.80 -
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 2,585,435.86 -
债券利 息收 入
15,579,593.38 -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
2,450,690.56 -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列）
24,073,910.02 -
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 1,230,544.44 -
基金投 资收 益
- - 中海惠祥分级债券 2015 年半年 度报告
第 16 页 共 48 页
债券投 资收 益 6.4.7.13 22,843,365.58 -
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益 6.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 - -
股利收 益 6.4.7.16 - -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
6.4.7.17 -7,972,393.30 -
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
6.4.7.18 - -
减： 二、费用
5,675,954.34 -
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 2,854,895.25 -
2．托 管费 6.4.10.2.2 761,305.43 -
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 738,473.15 -
4．交 易费 用 6.4.7.19 67,911.27 -
5．利 息支 出
1,080,394.81 -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
1,080,394.81 -
6．其 他费 用 6.4.7.20 172,974.43 -
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
31,041,282.18 -
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净亏损以 “-”号
填列）
31,041,282.18 -
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 中海 惠祥 分级 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年1 月1 日至2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,057,569,001.52 26,034,951.26 1,083,603,952.78
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 31,041,282.18 31,041,282.18
三、本期基金份额交易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号 填
列）
-479,202,591.28 -11,891,633.59 -491,094,224.87 中海惠祥分级债券 2015 年半年 度报告
第 17 页 共 48 页
其中：1.基 金申 购款 3,883,833.53 185,529.36 4,069,362.89
2.基金 赎回 款 -483,086,424.81 -12,077,162.95 -495,163,587.76
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ”号 填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
578,366,410.24 45,184,599.85 623,551,010.09
项目
上年度可比期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
- - -
二、本期 经 营 活 动 产 生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- - -
三、本期基金份额交易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号 填
列）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2.基金 赎回 款 - - -
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ”号 填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
- - -
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 黄鹏______
______ 宋宇______
____ 周琳____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
中海惠祥分级债券型证券 投资基金( 以下简称 “ 本 基金 ”) 经中国证券监督管 理 委员会( 以下中海惠祥分级债券 2015 年半年 度报告
第 18 页 共 48 页
简称“ 中国证 监会 ”)证 监 许可[2014] 348 号督管 理 委员会《关于 核准中海惠 祥分级债券型 证券
投资基金募集 的批复》 核 准，由中海基 金管理有 限 公司依照《中 华人民共 和 国证券投资 基金法》
和《中海惠祥 分级债券 型 证券投资基金 基金合同 》 公开募集。本 基金为契 约 型证券投资 基金，存
续期限 不定 。 首 次设 立募 集不包 括认 购资 金利 息共 募集 1,057,532,986.42 元 ， 经江 苏公 证天 业会
计师事务所(特 殊普通合伙)苏公[2014]B097 号验 资 报告予以验 证 。经向中 国 证监会备案 ， 《 中海
惠祥分 级债 券型 证券 投资 基金基 金合 同》 于 2014 年 8 月 29 日 正式 生效 ，基 金合同 生效 日的 基金
份额总 额为1,057,532,986.42 份 基金 份额 ，其 中惠 祥 A 基金 份额740,265,392.28 份 ，惠 祥 B 基
金份 额 317,303,609.24 份。认 购资 金利 息折 合 36,015.10 份 基金 份额 ，其 中惠 祥 A 利息 折份 额
13,506.74 份， 惠 祥B 利 息 折份 额 22,508.36 份 。 本 基金的 基金 管理 人为 中海 基金管 理有 限公 司，
基金托 管人 为中 国农 业银 行股份 有限 公司 。
根据《中海惠 祥分级债 券 型证券投资基 金基金合 同 》(以下简称“ 基金合同 ”) 和《中海惠 祥
分级债券型证 券投资基 金 招募说明书》( 以下简称 “ 招募说明书 ”)的有关 规定 ，本基金的 基金份
额按照 不同 流动 性、 预期 收益和 预期 风险 特征 划分 为惠祥 A 份 额和 惠祥 B 份 额两级 份额 ，所 募 集
的基金 资产 合并 运作 ，惠 祥 A 份额和 惠祥 B 份 额的 份额配 比原 则上 不超 过 7:3 。惠祥 A 份额 为较
低预期风险、 收益相对 稳 定的基金份额 ，基金管 理 人根据基金合 同的规定 ， 根据中国人 民银行公
布并执 行的 金融 机构 人民 币 1 年 期银 行定 期存 款基 准利率 和公 告的 利差 ，在 每个分 级运 作周 期 起
始日及 每个 申购 开放 日设 定一次 并公 告惠 祥 A 的约 定收益 率。 惠祥 B 份 额为 中等预 期风 险、 中 等
预期收 益的 基金 份额 ，在 扣除惠 祥 A 份额 的约 定收 益后的 全部 剩余 收益 归惠 祥 B 份额享 有， 亏 损
以惠 祥 B 份 额的 资产 净值 为限由 惠 祥 B 份 额承 担。 在本基 金资 产出 现极 端损 失情况 下， 惠 祥 A 份
额仍可 能面 临无 法取 得约 定应得 收益 乃至 投资 本金 受损的 风险 ，此 时惠 祥 B 份额剩 余资 产可 能 为
0， 若 惠 祥B 份 额获 得保 本 赔付差 额 ， 将 不再 对惠 祥A 份额 未获 得的 约定 收益 部分进 行补 足 。 在 第
一个分 级运 作周 期， 基金 管理人 仅针 对惠 祥 B 份额 提供保 本， 中国 投融 资担 保有限 公司 仅针 对 惠
祥B 份 额的 保本 提供 保本 保障。
本基金 基金 合同 生效 后， 每 2 年 为一 分级 运作 周期 ，按分 级运 作周 期滚 动的 方式运 作。 本 基
金的第 一个 分级 运作 周期 自基金 合同 生效 之日 起 至 2 个公 历年 后对 应日 止。 本基金 在基 金合 同生
效后每 个分 级运 作周 期内 ，惠祥 A 份 额自 分级 运作 周期起 始日 起每 6 个 月开 放一次 赎回 和申 购 ，
但分级 运作 周期 内 第 4 个 开放期 不开 放惠 祥 A 份额 的申购 ；惠 祥 B 份额 自分 级运作 周期 起始 日起
每一年 开放 一次 申购 和赎 回，但 分级 运作 周期 到期 日之前 一个 工作 日不 开放 惠祥 B 份额 的申 购 和
赎回。 除开 放日 （或 开放 期）外 ，两 级份 额在 分级 运作周 期内 封闭 运作 ，且 不上市 交易 。
中海惠祥分级债券 2015 年半年 度报告
第 19 页 共 48 页
基金合 同生 效后 分级 运作 周期内 ，在 分级 运作 周期 起始日 起每 6 个 月的 对日 ，惠祥 A 份额的
基金份 额净 值调 整为 1.000 元，基 金份 额持 有人 持 有的惠 祥 A 份额 数按 折算 比例相 应增 减。 惠祥
A 份额 的基 金份 额折 算日 与惠 祥 A 份额 的前 3 个 开 放期内 申购 开放 日为 同一 个工作 日， 与惠 祥 A
份额的 第 4 个赎 回开 放日 为同一 个工 作日 。分 级运 作周期 内， 惠祥 B 于 分级 运作周 期起 始日 次 年
的对日 的前 一个 工作 日开 放一次 ，接 受投 资人 对惠 祥 B 份额的 申购 与赎 回。 惠祥 B 份额 的开 放 日
与惠 祥 A 份 额的 第 2 次 赎 回开放 日为 同一 日。 分级 运作周 期到 期日 ，基 金管 理人将 对惠 祥 B 份额
进行基 金份 额折 算， 惠祥 B 份额的 基金 份额 净值 调 整为 1.000 元 ，基 金份 额 持有人 持有 的惠 祥 B
份额数 按折 算比 例相 应增 减。若 惠 祥B 份 额发 生保 本偿付 ，则 不进 行基 金份 额折算 。
本基金 主要 投资 于具 有良 好流动 性的 金融 工具 ， 包 括国债 、 央行 票据 、 金融 债券 、 企 业债 券、
公司债 券、 可转 换债 券、 中小企 业私 募债 、 中 期票 据、 短 期融 资券、 地方 政 府债、 资产 支持 证券、
债券回购、银 行存款、 货 币市场工具等 固定收益 类 金融工具，股 票、权证 等 权益类资产 ，以及经
法律法规或中 国证监会 允 许基金投资的 其他金融 工 具。本基金投 资组合的 资 产配置比例 为：债券
资产占 基金 资产 的比 例不 低于 80% ， 权益 类资 产占 基 金资产 的比 例不 超 过20% ， 本基金 持有 的全 部
权证， 其市 值不 得超 过基 金资产 净值 的 3% ， 基 金持 有现金 或到 期日 在1 年以 内的政 府债 券不 低 于
基金资 产净 值 的5% 。本 基 金业绩 比较 基准 为： 中证 全债指 数。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年2 月15 日 颁布的 《企 业会 计准 则－ 基本准 则》 和 38
项具体 会计 准则 、 其 后颁 布的企 业会 计准 则应 用指 南、 企 业会 计准 则解 释以 及 其他 相关 规定(以下
合称“ 企业 会计 准则 ”) 、 中国证 券投 资基 金业 协会 于 2012 年 11 月 16 日新 修 订的《 证券 投资 基
金会计 核算 业务 指引 》 、 本 基金合 同和 中国 证监 会允 许的如 财务 报表 附 注6.4.4 所列 示的 基金 行业
实务操 作的 有关 规定 编制 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金 在本 报告 期内 的会 计报表 遵循 了企 业会 计准 则及其 他有 关规 定。
6.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
根据 《 中国 证券 投资 基金 业 协会估 值核 算工 作小 组关 于2015 年1 季 度固 定收 益 品种的 估值 处
理标准 》的 有关 规定 ， 自 2015 年 3 月 26 日 起， 本 基金管 理人 对旗 下证 券投 资基金 持有 的在 交易
所市场上市交 易或挂牌 转 让的固定收益 品种（估 值 处理标准另有 规定的除 外 ）的估值方 法进行调中海惠祥分级债券 2015 年半年 度报告
第 20 页 共 48 页
整，采 用第 三方 估值 机构 提供的 价格 数据 进行 估值 。
除上述会计估 计变更事 项 外，本报告期 所采用的 会 计政策、会计 估计与最 近 一期年度报告 相
一致。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 没有 发生 会计政 策变 更。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
对于在 证券 交易 所上 市或 挂牌转 让的 固定 收益 品种( 可转换 债券 、 资 产支 持证 券 和私募 债券 除
外) ， 鉴于 其交 易量 和交 易 频率不 足以 提供 持续 的定 价信息 ， 本 基金 本报 告期 改为采 用中 证指 数有
限公司 根据 《中 国证 券投 资 基金业 协会 估值 核算 工作 小组关 于 2015 年1 季度 固 定收益 品种 的估 值
处理标 准》 所独 立提 供的 估值结 果确 定公 允价 值。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 在本 报告 期内 未发 生重大 会计 差错 。
6.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财税[2008]1 号《 关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于 实施 上市
公司股息红利 差别化个 人 所得税政策有 关问题的 通 知》及其他相 关财税法 规 和实务操作 ，主要税
项列示 如下 ：6.4.6.1
以发行基 金方 式募集资 金 不属于营业税 征收范围 ， 不征收营业税 。基金买 卖 股票、债券的 差
价收入 不予 征收 营业 税。
6.4.6.2
对基金 从证 券市 场中 取得 的收入 ， 包括 买卖 股票 、 债券的 差价 收入 ， 股权 的 股息 、 红 利收 入，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
6.4.6.3
对基金取得的 企业债券 利 息收入，应由 发行债券 的 企业在向基金 支付利息 时 代扣代缴 20% 的
个人所 得税 。 自2013 年 1 月 1 日起 ， 对 基金 从上 市 公司取 得的 股息 红利 所得 ， 持 股期 限在1 个月
以内( 含1 个月) 的， 其股 息红利 所得 全额 计入 应纳 税所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上 至 1 年(含1
年) 的 ，暂 减按 50% 计 入应 纳税所 得额 ；持 股期 限超 过 1 年的， 暂减 按 25% 计 入应纳 税所 得额 。对
基金持有的上 市公司限 售 股，解禁后取 得的股息 、 红利收入，按 照上述规 定 计算纳税， 持股时间中海惠祥分级债券 2015 年半年 度报告
第 21 页 共 48 页
自解禁日起计 算；解禁 前 取得的股息、 红利收入 继 续暂减按 50% 计入应 纳税 所得额。上述 所得统
一适 用20% 的税 率计 征个 人所得 税。
6.4.6.4
基金卖 出股 票 按0.1% 的 税 率缴纳 股票 交易 印花 税， 买入股 票不 征收 股票 交易 印花税 。
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年6 月 30 日
活期存 款 14,213,771.95
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款 -
合计 14,213,771.95
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 1,980,307.02 1,858,391.28 -121,915.74
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 335,000,344.86 339,291,187.50 4,290,842.64
银行间 市场 312,861,880.96 315,405,000.00 2,543,119.04
合计 647,862,225.82 654,696,187.50 6,833,961.68
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 649,842,532.84 656,554,578.78 6,712,045.94
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
注：本 基金 在本 报告 期末 未持有 衍生 金融 资产/负债。 中海惠祥分级债券 2015 年半年 度报告
第 22 页 共 48 页
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
注：本 基金 在本 报告 期末 未持有 买入 返售 金融 资产 。
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
注：本 基金 在本 报告 期末 未持有 买断 式逆 回购 交易 中取得 的债 券。
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年6 月30 日
应收活 期存 款利 息 359.17
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 842.22
应收债 券利 息 16,514,701.82
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 6.30
合计 16,515,909.51
6.4.7.6 其 他资 产
注：本 基金 在本 报告 期末 未持有 其他 资产 。
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 23,234.36
银行间 市场 应付 交易 费用 1,470.00
合计 24,704.36
6.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 - 中海惠祥分级债券 2015 年半年 度报告
第 23 页 共 48 页
预提费 用 155,214.74
合计 155,214.74
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
中海惠 祥分 级债 券 A
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 740,265,392.28 740,265,392.28
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) -483,086,424.81 -483,086,424.81
2015 年 2 月 27 日 基金 拆分/ 份额
折算前
257,178,967.47 257,178,967.47
基金拆 分/ 份额 折算 变动 份 额 6,429,474.19 -
本期申 购 4,069,362.89 3,883,833.53
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 267,677,804.55 261,062,801.00
金额单 位： 人民 币元
中海惠 祥分 级债 券 B
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 317,303,609.24 317,303,609.24
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
- 基金 拆分/份 额折 算前 - -
基金拆 分/ 份额 折算 变动 份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 317,303,609.24 317,303,609.24
注：其 中本 期申 购包 含红 利再投 、转 换入 份额 ，本 期赎回 包含 转换 出份 额。
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度 末 11,350,512.02 14,684,439.24 26,034,951.26
本期利 润 39,013,675.48 -7,972,393.30 31,041,282.18
本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的变 动数
-6,718,232.63 -5,173,400.96 -11,891,633.59
其中： 基金 申购 款 143,208.43 42,320.93 185,529.36 中海惠祥分级债券 2015 年半年 度报告
第 24 页 共 48 页
基金赎 回款 -6,861,441.06 -5,215,721.89 -12,077,162.95
本期已 分配 利润 - - -
本期末 43,645,954.87 1,538,644.98 45,184,599.85
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 137,279.47
定期存 款利 息收 入 2,431,838.30
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 16,161.69
其他 156.40
合计 2,585,435.86
6.4.7.12 股 票投 资收益
6.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年6 月30 日
卖出股 票成 交总 额 17,215,137.10
减：卖 出股 票成 本总 额 15,984,592.66
买卖股 票差 价收 入 1,230,544.44
6.4.7.13 债 券投 资收益
6.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2015年1月1 日至2015 年6 月30日
债券 投资收益 —— 买卖 债券（ 、债转 股
及债券 到期 兑付 ）差 价收 入
22,843,365.58
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入
-
合计
22,843,365.58
中海惠祥分级债券 2015 年半年 度报告
第 25 页 共 48 页
6.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015年1月1 日至2015 年6 月30日
卖出债 券（ 、 债 转股 及债 券到期 兑付 ）成 交
总额
266,025,823.88
减：卖 出债 券（ 、 债 转股 及债券 到期 兑付 ）
成本总 额
238,055,928.21
减：应 收利 息总 额 5,126,530.09
买卖债 券差 价收 入 22,843,365.58
6.4.7.13.3 债 券投 资收益 —— 赎回差 价收 入
注：本 基金 在本 报告 期无 债券投 资收 益－ 赎回 差价 收入。
6.4.7.13.4 债 券投 资收益 —— 申购差 价收 入
注：本 基金 在本 报告 期无 债券投 资收 益－ 申购 差价 收入。
6.4.7.13.5 资 产支 持证券 投资 收益
注：本 基金 在本 报告 期无 资产支 持证 券投 资收 益。
6.4.7.14 贵 金属 投资收 益
6.4.7.14.1 贵 金属 投资收 益项 目构成
注：本 基金 在本 报告 期无 贵金属 投资 收益 。
6.4.7.14.2 贵 金属 投资收 益 —— 买卖 贵金 属差价 收入
注：本 基金 在本 报告 期无 贵金属 投资 收益 －买 卖贵 金属差 价收 入。
6.4.7.14.3 贵 金属 投资收 益 —— 赎回 差价 收入
注：本 基金 在本 报告 期无 贵金属 投资 收益 －赎 回差 价收入。
6.4.7.14.4 贵 金属 投资收 益 —— 申购 差价 收入
注：本 基金 在本 报告 期无 贵金属 投资 收益 －申 购差 价收入 。
6.4.7.15 衍 生工 具收益
6.4.7.15.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入
注：本 基金 在本 报告 期无 衍生工 具收 益－ 买卖 权证 差价收 入。 中海惠祥分级债券 2015 年半年 度报告
第 26 页 共 48 页
6.4.7.15.2 衍 生工 具收益 —— 其他投 资收 益
注：本 基金 在本 报告 期无 衍生工 具收 益－ 其他 投资 收益。
6.4.7.16 股 利收 益
注：本 基金 在本 报告 期无 股利收 益。
6.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
1.交易 性金 融资 产 -7,972,393.30
—— 股 票投 资 -121,915.74
—— 债 券投 资 -7,850,477.56
——资 产支 持证 券投 资 -
——贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 -7,972,393.30
6.4.7.18 其 他收 入
注：本 基金 在本 报告 期无 其他收 入。
6.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用
65,961.27
银行间 市场 交易 费用 1,950.00
合计
67,911.27
6.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
审计费 用 36,200.00
信息披 露费 119,014.74
银行费 用 4,259.69
帐户服 务费 13,500.00
合计 172,974.43 中海惠祥分级债券 2015 年半年 度报告
第 27 页 共 48 页
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至财 务报 表批 准日 ，本 基金并 无须 作披 露的 资产 负债表 日后 事项 。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期存 在控 制关 系或 其他重 大利 害关 系的 关联 方未发 生变 化。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
中海基 金管 理有 限公 司(“ 中海基 金”) 基金管 理人 、直 销机 构
农业银 行 基金托 管人 、代 销机 构
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股 票交 易
注：本 报告 期及 上年 度可 比期间 本基 金未 通过 关联 方交易 单元 进行 股票 交易 。
债 券交 易
注：本 报告 期及 上年 度可 比期间 本基 金未 通过 关联 方交易 单元 进行 债券 交易 。
债 券回 购交易
注：本 报告 期及 上年 度可 比期间 本基 金未 通过 关联 方交易 单元 进行 债券 回购 交易。
6.4.10.1.2 权 证交 易
注：本 报告 期及 上年 度可 比期间 本基 金未 通过 关联 方 交易 单元 进行 权证 交易 。
6.4.10.1.3 应 支付 关联方 的佣 金
注：本 基金 本报 告期 无应 支付关 联方 的佣 金.
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元 中海惠祥分级债券 2015 年半年 度报告
第 28 页 共 48 页
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的
管理费
2,854,895.25 -
其中： 支付 销售 机构 的客 户
维护费
1,176,565.63 -
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.75% 的年费 率计 提， 计算 方法 如下：
H=E×0 .75% / 当 年天 数（H 为每日 应支 付的 基金 管理 费，E 为前 一日 的基 金资 产净值 ）
基金管 理费 每日 计算 ，逐 日累计 至每 月月 底， 按月 支付。
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年6
月30 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年6 月
30 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的
托管费
761,305.43 -
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.2% 的 年费率 计提 。计 算方 法如 下：
H=E×0 .2%/ 当年 天数 （H 为每日 应计 提的 基金 托管 费，E 为前 一日 的基 金资 产净值 ）
基金托 管费 每日 计算 ，逐 日累计 至每 月月 底， 按月 支付。
6.4.10.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获 得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2015 年 1 月1 日至2015 年6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
中海惠 祥分 级债 券A 中海惠 祥分 级债 券B 合计
中海基 金 330.23 0.00 330.23
中国农 业银 行 408,183.90 0.00 408,183.90
合计 408,514.13 0.00 408,514.13
获得销 售服 务
费的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2014 年 1 月1 日至2014 年6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
中海惠 祥分 级债 券A 中海惠 祥分 级债 券B 合计
注： 本 基金A 类 基金 份额 的销售 服务 费按 前一 日 A 类基金 资产 净值 的0.35% 的年费 率计 提，B 类基
金份额 不收 取销 售服 务费 。计算 方法 如下 ： 中海惠祥分级债券 2015 年半年 度报告
第 29 页 共 48 页
H=E×0 .35% / 当 年天 数（H 为 A 类 基金 份额 每日 应计 提的基 金销 售服 务费 ，E 为 A 类 基金 份额 前一
日的基 金份 额( 参考) 净值 与惠 祥 A 份 额数 的乘 积）
基金销 售服 务费 每日 计算 ，逐日 累计 至每 月月 底， 按月支 付。
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：本 基金 在本 报告 期未 与关联 方进 行银 行间 同业 市场的 债券 （含 回购 ）交 易。
6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运 用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本 报告 期及 上年 度可 比期间 基金 管理 人未 运用 固有资 金投 资本 基金 。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：本 报告 期末 及上 年度 末除基 金管 理人 之外 的其 他关联 方未 投资 本基 金。
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至 2014 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国农业银行 14,213,771.95 137,279.51 - -
注： 本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司保 管， 并按 银行间 同业 利率 计 息 。
6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 未通 过关 联方购 买其 承销 的证 券。
6.4.11 利 润分 配情况
6.4.11.1 利 润分 配情况 —— 非货币 市场 基金
注：本 基金 在本 报告 期未 发生利 润分 配。
6.4.12 期 末（2015 年 6 月 30 日 ）本 基金持 有的 流通受 限证 券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.12.1.2 受限 证券 类别 ： 债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通 日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ：
张）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备注 中海惠祥分级债券 2015 年半年 度报告
第 30 页 共 48 页
132002
15 天
集EB
2015 年6
月11 日
2015 年
7 月2 日
新债流通
受限
100.00 100.00 9,110 911,000.00 911,000.00 -
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注：本 基金 在本 报告 期末 未持有 暂时 停牌 等流 通受 限股票 。
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购余 额， 因此无 抵押 债券 。
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至 本 报告 期 末 2015 年 6 月 30 日 止， 基金 从事 证券 交易所 债券 正回 购交 易形 成的卖 出回 购
证券款 余 额65,000,000.00 元， 于 2015 年7 月2 日 到期。 该类 交易 要求 本基 金 转入质 押库 的债 券，
按证券 交易 所规 定的 比例 折算为 标准 券后 ，不 低于 债券回 购交 易的 余额 。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金在日常 经营活动 中 涉及的财务风 险主要包 括 信用风险、流 动性风险 及 市场风险。本 基
金管理人制 定了《中 海基 金投资决策 委员会议 事规 则》 、 《中海基 金投资业 务 流程》 、 《中海 基金权
限管理办法》 、 《中海基 金 固定收益部 管理办法》 、 《 中海 基金债 券库管理 制度 》等一系列 相应的 制
度和流程来控 制此类风 险 ，并设定适当 的风险阀 值 及内部控制流 程，通过 可 靠的管理及 信息系统
持续实 时监 控上 述各 类风 险。
本基金管理人 建立了以 风 险控制委员会 为核心的 、 由督察长、风 控稽核部 、 相关职能部门 和
业务部 门构 成的 风险 管理 架构体 系。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的活期银 行
存款存放在 本 基金的托 管 行农业银行， 因而与银 行 存款相关的信 用风险不 重 大。本基金 在交易所
进行的交易均 以中国证 券 登记结算有限 责任公司 为 交易对手完成 证券交收 和 款项清算， 违约风险
可能性很小； 在银行间 同 业市场进行交 易前均对 交 易对手进行信 用评估并 对 证券交割方 式进行限
制以控 制相 应的 信用 风险 。 中海惠祥分级债券 2015 年半年 度报告
第 31 页 共 48 页
本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程， 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发
行人的 信用 风险 ，且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。
本基金债券投 资的信用 评 级情况按《中 国人民银 行 信用评级管理 指导意见 》 设定的标准统 计
及汇总 。
6.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券 投资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2015 年6 月30 日
上年度 末
2014 年 12 月 31 日
A-1 30,321,000.00 0.00
A-1 以下 0.00 0.00
未评级 153,856,160.00 103,520,470.00
合计 184,177,160.00 103,520,470.00
注：本期末按 短期信用 评 级为“未评级 ”的债券 为 交易所国债及 清算所超 短 融；上年度 末按短期
信用评 级为 “未 评级 ”的 债券为 交易 所国 债、 银行 间政策 性金 融债 及清 算所 超短融 。
6.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2015 年6 月30 日
上年度 末
2014 年 12 月 31 日
AAA 44,296,113.20 99,328,799.60
AAA 以下 397,983,207.00 293,105,625.10
未评级 28,239,707.30 4,659,750.00
合计 470,519,027.50 397,094,174.70
注：本 期末 按长 期信 用评 级为“AAA 以下 ”债 券投 资明细 为：AA+ 级债 券投 资 77,500,148.70 元；
AA 级 债券 投资320,483,058.30 元； 按 长期 信用 评级 为 “未 评级 ”的 债券 为交 易所政 策性 金融 债。
上年度 末按 长期 信用 评级 为 “AA A 以下 ” 债券 投资 明细为 ： AA 级债 券投 资252,251,050.30 元， AA+
级债券 投 资40,854,574.80 元； 按长 期信 用评 级为 “未评 级 ” 的债 券为 交易 所国债 。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金在 履 行与金融负债 有关的义 务 时遇到资金短 缺的风险 。 本基金的流动 性
风险来自于投 资品种所 处 的交易市场不 活跃而带 来 的变现困难或 因投资集 中 而无法在市 场出现剧
烈波动 的情 况下 以合 理的 价格变 现。
针对投资品种 变现的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人通 过独立 的风险管 理 部门设定流动 性
比例要求，对 流动性指 标 进行持续的监 测和分析 ， 包括组合持仓 集中度指 标 、组合在短 时间内变
现能力的综合 指标、组 合 中变现能力较 差的投资 品 种比例以及流 通受限制 的 投资品种比 例等。本中海惠祥分级债券 2015 年半年 度报告
第 32 页 共 48 页
基金投资于一 家公司发 行 的股票市值不 超过基金 资 产净值的 10% ，且本 基金 与由本基金的 基金管
理人管理的其 他基金共 同 持有一家公司 发行的证 券 不得超过该证 券的 10% 。 本基金所持大 部分证
券在证 券交 易所 上市 ， 其 余亦可 在银 行间 同业 市场 交易， 因此 除附 注 6.4.12 中列示 的部 分基 金资
产流通暂时受 限制不能 自 由转让的情况 外，其余 均 能以合理 价格 适时变现 。 此外，本基 金可通过
卖出回购金融 资产方式 借 入短期资金应 对流动性 需 求，其上限一 般不超过 基 金持有的债 券投资的
公允价 值。
于2015 年6 月30 日 ， 除 卖出回 购金 融资 产款 余额 中有65,000,000.00 元将 在 2015 年7 月2
日到期且计 息(该利息 金额 不重大)外， 本基金所 承担 的全部金融 负债的合 约约 定到期日均 为一个
月以内 且不 计息 ，因 此账 面余额 即为 未折 现的 合约 到期现 金流 量。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价 格 风险 。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控，并通 过 调整投资组合 的
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。
本基金 主要 投资 于交 易所 及银行 间市 场交 易的 固定 收益品 种， 因此 存在 相应 的利率 风险 。
下表所示为本 基金资产 及 负债的账面价 值，并按 照 合约规定的利 率重新定 价 日或到期日孰 早
者予以 分类 。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本
期
末
201
5 年
6 月
30
日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资
中海惠祥分级债券 2015 年半年 度报告
第 33 页 共 48 页
产
银
行
存
款
14,213,771.95 - - - - - 14,213,771.95
结
算
备
付
金
2,079,612.34 - - - - - 2,079,612.34
存
出
保
证
金
15,404.97 - - - - - 15,404.97
交
易
性
金
融
资
产
77,060,208.40 151,650,166.0
0
81,875,527.3
0
182,613,812.5
0
161,496,473.3
0
1,858,391.28 656,554,578.78
应
收
利
息
- - - - - 16,515,909.5
1
16,515,909.51
资
产
总
计
93,368,997.66 151,650,166.0
0
81,875,527.3
0
182,613,812.5
0
161,496,473.3
0
18,374,300.7
9
689,379,277.55
负
债
卖
出
回
购
金
融
资
产
款
65,000,000.00 - - - - - 65,000,000.00
应
付
管
理
- - - - - 385,912.35 385,912.35 中海惠祥分级债券 2015 年半年 度报告
第 34 页 共 48 页
人
报
酬
应
付
托
管
费
- - - - - 102,909.95 102,909.95
应
付
销
售
服
务
费
- - - - - 78,078.70 78,078.70
应
付
交
易
费
用
- - - - - 24,704.36 24,704.36
应
付
利
息
- - - - - 81,447.36 81,447.36
其
他
负
债
- - - - - 155,214.74 155,214.74
负
债
总
计
65,000,000.00 - - - - 828,267.46 65,828,267.46
利
率
敏
感
度
缺
口
28,368,997.66 151,650,166.0
0
81,875,527.3
0
182,613,812.5
0
161,496,473.3
0
17,546,033.3
3
623,551,010.09
上
年
度
末
201
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 中海惠祥分级债券 2015 年半年 度报告
第 35 页 共 48 页
4 年
12
月
31
日
资
产
银
行
存
款
13,565,500.29 150,000,000.0
0
- - - - 163,565,500.29
结
算
备
付
金
1,843,812.85 - - - - - 1,843,812.85
存
出
保
证
金
13,641.16 - - - - - 13,641.16
交
易
性
金
融
资
产
793,360.00 50,025,000.00 99,784,960.8
0
173,117,481.3
0
176,893,842.6
0
- 500,614,644.70
买
入
返
售
金
融
资
产
416,801,855.0
0
- - - - - 416,801,855.00
应
收
利
息
- - - - - 10,204,264.7
8
10,204,264.78
资
产
总
计
433,018,169.3
0
200,025,000.0
0
99,784,960.8
0
173,117,481.3
0
176,893,842.6
0
10,204,264.7
8
1,093,043,718.7
8
负
中海惠祥分级债券 2015 年半年 度报告
第 36 页 共 48 页
债
应
付
证
券
清
算
款
- - - - - 8,253,899.77 8,253,899.77
应
付
管
理
人
报
酬
- - - - - 684,244.86 684,244.86
应
付
托
管
费
- - - - - 182,465.27 182,465.27
应
付
销
售
服
务
费
- - - - - 223,338.01 223,338.01
应
付
交
易
费
用
- - - - - 22,818.09 22,818.09
其
他
负
债
- - - - - 73,000.00 73,000.00
负
债
总
计
- - - - - 9,439,766.00 9,439,766.00
利
率
敏
感
433,018,169.3
0
200,025,000.0
0
99,784,960.8
0
173,117,481.3
0
176,893,842.6
0
764,498.78 1,083,603,952.7
8 中海惠祥分级债券 2015 年半年 度报告
第 37 页 共 48 页
度
缺
口
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设
该 利 率 敏 感 性 分 析 数 据 结 果 为 基 于 本 基 金 报 表 日 组 合 持 有 债 券 资 产 的 利 率 风 险 状 况 测
算的理 论变 动值 。
假定所 有期 限的 利率 均以 相同幅 度变 动 25 个 基点 ， 其他市 场变 量均 不发 生变 化。
此项影 响并 未考 虑基 金经 理为降 低利 率风 险而 可能 采取的 风险 管理 活动 。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2015 年 6 月 30 日 ）
上年 度 末 （ 2014 年 12 月31
日 ）
利率下 降 25 个 基点 2,684,945.55 2,253,864.54
利率上 升 25 个 基点 -2,655,996.50 -2,228,735.59
6.4.13.4.2 外 汇风 险
外汇风险是指 金融工具 的 公允价值或未 来现金流 量 因外汇汇率变 动而发生 波 动的风险。本 基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因此 无重 大外 汇风险 。
6.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的债券， 所面临的 其 他价格风险来 源于单个 证 券发行主体自 身经营情 况 或特殊事项 的影响，
也可能 来源 于证 券市 场整 体波动 的影 响。
本基金的基金 管理人在 构 建和管理投资 组合的过 程 中，采用“自 上而下” 的 策略，通过对 宏
观经济情况及 政策的分 析 ，结合证券市 场运行情 况 ，做出资产配 置及组合 构 建的决定； 通过对单
个证券的定性 分析及定 量 分析，选择符 合基金合 同 约定范围的投 资品种进 行 投资。本基 金的基金
管理人定期结 合宏观及 微 观环境的变化 ，对投资 策 略、资产配置 、投资组 合 进行修正， 来主动应
对可能 发生 的市 场价 格风 险。
本基金通过投 资组合的 分 散化降低其他 价格风险 。 本基金债券资 产占基金 资 产的比例不低 于
80% ， 权益 类资 产占 基金 资 产的比 例不 超 过20% ， 本 基金持 有的 全部 权证 ， 其 市值不 得超 过基 金资
产净值 的 3% ， 本基 金持 有 现金或 到期 日 在 1 年 以内 的政府 债券 不低 于基 金资 产净值 的 5% 。 此外，中海惠祥分级债券 2015 年半年 度报告
第 38 页 共 48 页
本基金的基金 管理人每 日 对本基金所持 有的证券 价 格实施监控， 定期运用 多 种定量方法 对基金进
行风险 度量 ，包 括VaR(Value at Risk) 指 标等 来测 试本基 金面 临的 潜在 价格 风险， 及时 可靠 地对
风险进 行跟 踪和 控制 。
6.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度 末
2014 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （% ）
公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （% ）
交易性 金融 资产-股 票投
资
1,858,391.28 0.30 - -
交易性 金融 资产 －基金 投
资
- - - -
交易性 金融 资产 －债 券投
资
654,696,187.50 104.99 500,614,644.70 46.20
交易性 金融 资产 －贵 金属
投资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 656,554,578.78 105.29 500,614,644.70 46.20
6.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设
测算组 合市 场价 格风 险的 数据为 沪 深 300 指 数变 动 时，股 票资 产相 应的 理论 变动
值。
假定沪 深 300 指 数变 化 5% ，其他 市场 变量 均不 发生 变化。
假定股 票持 仓市 值的 波动 与市场 同步 。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2015 年 6 月
30 日 ）
上年度 末（ 2014 年
12 月 31 日 ）
+5% 92,919.56 0.00
-5% -92,919.56 0.00
6.4.13.4.4 采 用风 险价值 法管 理风险
假设
假定基 金收 益率 的分 布服 从正态 分布 。
根据基 金单 位净 值收 益率 在报表 日过 去 100 个 交易 日的分 布情 况。 中海惠祥分级债券 2015 年半年 度报告
第 39 页 共 48 页
以 95% 的置 信区 间计 算基 金日收 益率 的绝 对 VaR 值 （不 足 100 个交 易日 不
予计算 ） 。
分析
风险价 值
（单位 ： 人 民币 元 ）
本期末 （ 2015 年6 月30 日 ）
上 年 度 末 （ 2014
年12 月 31 日 ）
收益率 绝 对VaR 0.22 -
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,858,391.28 0.27
其中： 股票 1,858,391.28 0.27
2 固定收 益投 资 654,696,187.50 94.97
其中： 债券 654,696,187.50 94.97
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售金
融资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 16,293,384.29 2.36
7 其他各 项资 产 16,531,314.48 2.40
8 合计 689,379,277.55 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 - -
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 - -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,858,391.28 0.30 中海惠祥分级债券 2015 年半年 度报告
第 40 页 共 48 页
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J
金融业 - -
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 1,858,391.28 0.30
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值 比例
（%）
1 000089 深圳机 场 164,751 1,858,391.28 0.30
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （％）
1 000089 深圳机 场 17,964,899.68 1.66
注：本报告期 内，累计 买 入股票金额是 以股票成 交 金额（成交单 价乘以成 交 数量）列示 的，不考
虑相关 交易 费用 。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 000089 深圳机 场 17,215,137.10 1.59
注：本报告期 内，累计 卖 出股票金额是 以股票成 交 金额（成交单 价乘以成 交 数量）列示 的，不考
虑相关 交易 费用 。 中海惠祥分级债券 2015 年半年 度报告
第 41 页 共 48 页
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 17,964,899.68
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 17,215,137.10
注：本报告期 内，买入 股 票成本总额和 卖出股票 收 入总额都是以 股票成交 金 额（成交单 价乘以成
交数量 ）列 示的 ，不 考虑 相 关交 易费 用。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 2,901,160.00 0.47
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 28,239,707.30 4.53
其中： 政策 性金 融债 28,239,707.30 4.53
4 企业债 券 327,719,365.20 52.56
5 企业短 期融 资券 181,276,000.00 29.07
6 中期票 据 103,265,000.00 16.56
7 可转债 11,294,955.00 1.81
8 其他 - -
9 合计 654,696,187.50 104.99
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值 比例
（% ）
1 101459024
14 桐 乡城 建
MTN001
500,000 52,765,000.00 8.46
2 124974 14 泸 纳债 499,990 52,028,959.40 8.34
3 124987 14 昆 经开 500,000 51,565,000.00 8.27
4 1182189 11 北 营钢MTN1 500,000 50,500,000.00 8.10
5 011481006
14 淮 南矿
SCP006
500,000 50,340,000.00 8.07
5 011499044 14 昆钢SCP001 500,000 50,340,000.00 8.07
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 中海惠祥分级债券 2015 年半年 度报告
第 42 页 共 48 页
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
7.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货合 约。
7.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与股 指期 货交 易。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与国 债期 货交 易。
7.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末 未 持有国 债期 货合 约。
7.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与国 债期 货交 易。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查或 在 本报告编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 况。
7.12.2
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 没有 在基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 15,404.97
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 16,515,909.51
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 - 中海惠祥分级债券 2015 年半年 度报告
第 43 页 共 48 页
8 其他 -
9 合计 16,531,314.48
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 113501 洛钼转 债 4,183,200.00 0.67
2 110030 格力转 债 2,292,110.90 0.37
3 128009 歌尔转 债 1,270,240.00 0.20
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
7.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
本基金 由于 四舍 五入 的原 因，分 项之 和与 合计 项之 间可能 存在 尾差 。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额比
例
中海
惠祥
分级
债券A
1,491 179,529.04 0.00 0.00% 267,677,804.55 100.00%
中海
惠祥
分级
债券B
717 442,543.39 169,987,619.96 53.57% 147,315,989.28 46.43%
合计 2,208 264,937.23 169,987,619.96 29.06% 414,993,793.83 70.94%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业
人员持 有本 基金
中海惠 祥分 级
债券A
0.00 0.0000% 中海惠祥分级债券 2015 年半年 度报告
第 44 页 共 48 页
中海惠 祥分 级
债券B
0.00 0.0000%
合计
0.00 0.0000%
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投资和 研究 部门 负责 人 持
有本开 放式 基金
中海惠 祥分 级债 券 A 0
中海惠 祥分 级债 券 B 0
合计
0
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
中海惠 祥分 级债 券 A 0
中海惠 祥分 级债 券 B
0
合计
0
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
中海惠 祥分 级债 券
A
中海惠 祥分 级债 券 B
基金合 同生 效日 （2014 年8 月 29 日）
基金份 额总 额
740,265,392.28 317,303,609.24
本报告 期 期 初基 金份 额总 额 740,265,392.28 317,303,609.24
本报告 期基 金总 申购 份额 4,069,362.89 -
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 483,086,424.81 -
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 （ 份额 减
少以"-"填 列）
6,429,474.19 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 267,677,804.55 317,303,609.24
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
中海惠祥分级债券 2015 年半年 度报告
第 45 页 共 48 页
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事 变动
本报告 期内 ，本 基金 管理 人未发 生重 大人 事变 动。
本报告 期内 ，托 管人 的专 门基金 托管 部门 未发 生重 大的人 事变 动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 事项 。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 本基 金的 投资 策略未 有重 大变 化。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
为本基 金审 计的 会计 师事 务所为 普华 永道 中天 会计 师事务 所( 特殊 普通 合伙) ， 本 报告 期内 本
基金未 改聘 为其 审计 的会 计师事 务所 。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽 查 或处罚 等情 况
本报告 期内 本基 金管 理人 、托管 机构 及其 高级 管理 人员未 受监 管部 门稽 查或 处罚。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
招商证券 1 17,215,137.10 100.00% 16,493.63 35.92% -
国泰君安 1 - - 29,424.97 64.08% -
注 1：本基金 以券商研 究 服务质量作为 交易单元 的 选择标准，具 体评分指 标 分为研究支 持和服务
支持，研究支 持包括券 商 研究报告质量 、投资建 议 、委托课题、 业务培训 、 数据提供等 ；服务支
持包括券商组 织上门路 演 、应我方委托 完成的课 题 研究或专项培 训等。根 据 我公司及基 金法律文
件中对券商交 易单元的 选 择标准，并参 照我公司 券 商研究服务质 量评分标 准 ，确定拟租 用交易单
元的所属券商 名单；由 我 公司相关部门 分别与券 商 对应部门进行 商务谈判 ， 草拟证券交 易单元租
用协议 并汇 总修 改意 见完 成协议 初稿 ；报 风控 稽核 部审核 后确 定租 用交 易单 元。
注2 ： 本报 告期 内 本 基金 租用券 商交 易单 元的 情况 未发生 变更 。
注 3：上述佣 金按市场 佣 金率计算，已 扣除由中 国 证券登记结算 有限责任 公 司收取，并 由券商承中海惠祥分级债券 2015 年半年 度报告
第 46 页 共 48 页
担的证 券结 算风 险基 金后 的净额 列示 。
注4 ： 以上 数据 由于 四舍 五入的 原因 ，分 项之 和与 合计项 之间 可能 存在 尾差 。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的 比例
招商证券 13,683,813.06 4.41% - - - -
国泰君安 296,332,407.39 95.59% 2,016,000,000.00 100.00% - -
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1 中海基 金管 理有 限公
司旗下 基金 更换 会计
师事务 所的 公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2015 年1 月5 日
2 中海基 金管 理有 限公
司高级 管理 人员 变更
公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2015 年 1 月 10 日
3 中海惠 祥分 级债 券型
证券投 资基 金 2014 年
第 4 季 度报 告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2015 年 1 月 20 日
4 中海基 金管 理有 限公
司关于 从业 人员 在子
公司兼 任职 务及 领薪
情况的 公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2015 年 1 月 28 日
5 中海惠 祥分 级债 券型
证券投 资基 金之 惠 祥 A
份额折 算方 案的 公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2015 年 2 月 16 日
6 中海惠 祥分 级债 券型
证券投 资基 金之 惠 祥 A
份额开 放申 购和 赎回
业务公 告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2015 年 2 月 16 日
7 中海惠 祥分 级债 券型
证券投 资基 金之 惠 祥 A
份额折 算和 申购 与赎
回结果 的公 告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2015 年3 月3 日
8 中海基 金管 理有 限公
司关于 参加 数米 基金
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2015 年3 月4 日 中海惠祥分级债券 2015 年半年 度报告
第 47 页 共 48 页
网费率 优惠 活动 的公
告
9 中海惠 祥分 级债 券型
证券投 资基 金 2014 年
年度报 告
中海基 金网 站 2015 年 3 月 27 日
10 中海基 金管 理有 限公
司关于 旗下 基金 调整
交易所 固定 收益 品种
估值方 法的 公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2015 年 3 月 27 日
11 中海惠 祥分 级债 券型
证券投 资基 金 2014 年
年度报 告摘 要
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2015 年 3 月 27 日
12 中海惠 祥分 级债 券型
证券投 资基 金更 新招
募说明 书摘 要 （2015 年
1 号）
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2015 年 4 月 13 日
13 中海惠 祥分 级债 券型
证券投 资基 金更 新招
募说明 书 （2015 年1 号）
中海基 金网 站 2015 年 4 月 13 日
14 中海基 金管 理有 限公
司关于 暂停 官网 直销
支付宝 渠道 部分 基金
认购 、 申 购及 定期 定额
申购业 务的 公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2015 年 4 月 17 日
15 中海惠 祥分 级债 券型
证券投 资基 金 2015 年
第 1 季 度报 告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2015 年 4 月 22 日
16 中海基 金管 理有 限公
司关于 旗下 部分 基金
新增中 期资 产管 理有
限公司 为销 售机 构并
开通基 金转 换及 定期
定额投 资业 务的 公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2015 年 5 月 20 日
17 中海基 金管 理有 限公
司关于 旗下 部分 基金
新增浙 江金 观诚 财富
管理有 限公 司为 销售
机构并 开通 基金 转换
及定期 定额 投资 业务
的公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2015 年 5 月 22 日
18 中海基 金管 理有 限公
司关于 开通 工商 银行
卡（借 记卡 ） 、 农业 银
行卡（ 借记 卡） 、浦 发
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2015 年6 月4 日 中海惠祥分级债券 2015 年半年 度报告
第 48 页 共 48 页
银行卡 （ 借记 卡） 及兴
业银行 卡 （借记 卡 ） APP
直销业 务的 公告
19 中海基 金管 理有 限公
司关于 旗下 部分 基金
新增上 海汇 付金 融服
务有限 公司 为销 售机
构并开 通基 金转 换投
资业务 的公 告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2015 年6 月6 日
20 中海基 金管 理有 限公
司澄清 公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2015 年 6 月 27 日
§11 备查文 件目录
11.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 注册 募 集中海 惠祥 分级 债券 型证 券投资 基金 的文 件
2 、中 海惠 祥分 级债 券型 证 券投资 基金 基金 合同
3 、中 海惠 祥分 级债 券型 证 券投资 基金 托管 协议
4 、中 海惠 祥分 级债 券型 证 券投资 基金 财务 报表 及报 表附注
5 、报 告 期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告
11.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 银城 中 路68 号2905-2908 室及 30 层
11.3 查 阅方 式
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 中海基 金管 理有 限公 司。
咨询电 话：(021)38789788 或400-888-9788
公司网 址：http://www.zhfund.com
中海基金管理有限公司
2015 年8 月26 日
