银 华 核 心 价值 优 选 股 票型 证 券 投 资基 金
2015 年 半年 度 报 告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2015 年8 月26 日
银华价值优选股票 2015 年半年 度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年 8 月 24 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。 银华价值优选股票 2015 年半年 度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 8
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 8
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 10
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 10
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 11
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 12
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 12
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 13
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 13
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 13
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 13
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 13
5.3 托 管人 对本 半 年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 13
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 14
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 14
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 15
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 16
6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 17
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 34
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 34
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 34
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投 资 明细 ................................ 35
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 36
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 39
7.6 期 末按 公允 价 值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 39
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 40
7.8 报告 期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 40
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 40
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 40
7.11 报告 期末 本基 金投 资 的 国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 40
7.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 40 银华价值优选股票 2015 年半年 度报告
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§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 41
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持 有 人结 构 ................................................................................ 41
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 41
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 41
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 42
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 42
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 42
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 42
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 42
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 42
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 43
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 43
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 43
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 48
§ 11 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 52
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 52
12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 52
12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 53
12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 53
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 银华核 心价 值优 选股 票型 证 券投 资基 金
基金简 称 银华价 值优 选股 票
基金主 代码 519001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2005 年 9 月27 日
基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 3,157,771,173.37 份
基金合 同存 续期 不定期
注：2015 年 8 月 7 日 ，本 基金管 理人 发布 公告 ， 自 2015 年 8 月 7 日 起本 基金 更名为 “银 华核 心
价值优 选混 合型 证券 投资 基金 ” ，其 对应 基金 简称 更名为 “银 华价 值优 选混 合 ” 。
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本基金 通过 积极 优选 具 备 利润创 造能 力并 且估 值水 平
具备竞 争力 的公 司， 同时 通过优 化风 险收 益配 比以 获
取超额 收益,力 求实 现基 金 资产的 长期 稳定 增值 。
投资策 略 在价值 创造 主导 的投 资理 念指导 下， 本基 金的 投资 策
略以自 下而 上的 股票 精选 为主， 同时 也通 过辅 助性 的
主动类 别资 产配 置， 在投 资组合 中加 入债 券资 产以 降
低整个 资产 组合 的系 统性 风险。 本基 金充 分发 挥“ 自
下而上 ”的 主动 选股 能力 ，通过 定量 的业 绩归 因分 析
深入发 掘主 动性 回报 的相 关信息 ，适 当加 大选 股因 素
的贡献 度， 借助 投资 组合 优化技 术实 现投 资风 险与 收
益的最 佳配 比。
本基金 的具 体投 资比 例如 下： 股 票投 资比 例浮 动范 围：
60%-95% ； 除 股票 资产 以外 的其他 资产 投资 比例 浮动 范
围为 5%-40% ， 其中 现金 及 到期日 在一 年以 内的 政府 债
券不低 于 5% 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×80 % + 中国 债券 总指 数收 益率
×20% 。
风险收 益特 征 本基金 是属 于证 券投 资基 金中的 较高 风险 、较 高收 益
的产品 ，其 预期 风险 与预 期收益 高于 混合 基金 、债 券
基金与 货币 市场 基金 。本 基金将 力求 在严 格控 制风 险
的前提 下实 现较 高的 投资 收益。
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2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 银华基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息 披 露负 责人
姓名 杨文辉 田青
联系电 话 (010)58163000 （010 ）67595096
电子邮 箱 yhjj@yhfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
4006783333,(010)85186558 （010 ）67595096
传真 (010)58163027 （010 ）66275853
注册地 址 广东省 深圳 市深 南大 道
6008 号特 区报 业大 厦 19 层
北京市 西城 区金 融大 街 25 号
办公地 址 北京市 东城 区东 长安 街 1 号
东方广 场东 方经 贸 城 C2 办
公楼 15 层
北京市 西城 区闹 市口 大 街1 号
院1 号 楼长 安兴 融中 心
邮政编 码 100738 100033
法定代 表人 王珠林 王洪章
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、 《上 海证 券报》 、 《证 券时 报》
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 http://www.yhfund.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 及基 金托 管人 办公地 址
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 北京市 西城 区太 平桥 大 街17 号
§3 主要财 务指标和 基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单位 ：人 民币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2015 年1 月1 日 - 2015 年6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 4,503,938,861.66
本期利 润 5,111,138,244.11
加权平 均基 金份 额本 期利 润 1.1535
本期加 权平 均净 值利 润率 50.88%
本期基 金份 额净 值增 长率 64.53%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2015 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 6,583,326,914.05
期末可 供分 配基 金份 额利 润 2.0848 银华价值优选股票 2015 年半年 度报告
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期末基 金资 产净 值 8,229,569,816.27
期末基 金份 额净 值 2.6061
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2015 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 902.53%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、期 末可 供分 配利 润采 用 期末 资 产负 债表 未分 配利 润与未 分配 利润 中已 实现 部分的 孰低 数。
3、本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 例如： 基金 的认 购、
申购、 赎回 费等 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要 低于 所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 -15.27% 3.65% -5.88% 2.80% -9.39% 0.85%
过去三 个月 14.94% 2.86% 9.11% 2.09% 5.83% 0.77%
过去六 个月 64.53% 2.28% 21.98% 1.81% 42.55% 0.47%
过去一 年 109.04% 1.77% 82.58% 1.47% 26.46% 0.30%
过去三 年 121.76% 1.42% 67.10% 1.19% 54.66% 0.23%
自基金 合同
生效起 至今
902.53% 1.61% 275.36% 1.46% 627.17% 0.15%
注： 自2011 年1 月1 日 起 ， 本基 金业 绩比 较基 准变 更为沪 深 300 指 数收 益率 ×80%+ 中国 债券 总指
数收益 率 × 20% 。 由 于本 基 金属于 股票 型基 金， 一般 情况下 股票 投资 比例 大约 为 80% ， 本 基金 采用
业界较 为公 认、 市场 代表 性较好 的沪 深 300 指数 和 中国债 券总 指数 加权 作为 本基金 的业 绩评 价基
准，权 重分 别 为80 ％和 20％。 银华价值优选股票 2015 年半年 度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：按基金合 同规定， 本 基金自基金合 同生效起 六 个月为建仓期 ，建仓期 结 束时各项资 产配置比
例已达 到基 金合 同的 规定 ： 本 基金 股票 投资 比例 浮 动范围 ：60%-95% ； 除 股票 资产以 外的 其他 资产
投资比 例浮 动范 围 为5%-40% ，其 中现 金及 到期 日在 一年以 内的 政府 债券 不低 于 5% 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
银华基 金管 理有 限公 司成 立于 2001 年 5 月 28 日， 是经中 国证 监会 批准(证 监 基金字[2001]7
号文) 设立 的全 国性 资产 管 理公司 。 公 司注 册资 本为2 亿元 人民 币， 公司 的股 东 及其出 资比 例分 别
为： 西 南证 券股 份有 限公 司 49% 、 第 一创 业证 券股 份有限 公 司29% 、 东 北证 券股份 有限 公 司 21% 及
山西海 鑫实 业股 份有 限公 司 1% 。 公 司的 主要 业务 是 基金募 集、 基金 销售 、 资 产管理 及中 国证 监会银华价值优选股票 2015 年半年 度报告
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许可的 其他 业务 。公 司注 册地为 广东 省深 圳市 。
截至2015 年6 月30 日， 本基金 管理 人管 理 着50 只 证券投 资基 金， 具体 包括 银华优 势企 业证
券投资 基金 、银 华保 本增 值 证券 投资 基金 、银 华- 道 琼斯 88 精 选证 券投 资基 金 、银华 货币 市场 证
券投资基金、 银华核心 价 值优选股票型 证券投资 基 金、银华优质 增长股票 型 证券投资基 金、银华
富裕主题股票 型证券投 资 基金、银华领 先策略股 票 型证券投资基 金、银华 全 球核心优选 证券投资
基金 、 银 华内 需精 选股 票 型证券 投资 基金(LOF) 、 银 华增强 收益 债券 型证 券投 资基金 、 银华 和谐 主
题灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、银 华沪 深 300 指 数分级 证券 投资 基金 、银 华深证 100 指数 分 级
证券投资基金 、银华信 用 债券型证券投 资基金（LOF ） 、银华成长先 锋混合型 证 券投资基金 、银华
信用双 利债 券型 证券 投资 基金 、 银 华抗 通胀 主题 证 券投资 基金 （LOF ） 、 银 华 中证等 权 重 90 指数 分
级证券投资基 金、银华 永 祥保本混合型 证券投资 基 金、银华消费 主题分级 股 票型证券投 资基金、
银华中证内地 资源主题 指 数分级证券投 资基金、 银 华永泰积极债 券型证券 投 资基金、银 华中小盘
精选股 票型 证券 投资 基金 、 银 华纯 债信 用主 题债 券 型证券 投资 基金 （LOF ） 、 上证 50 等 权重 交易 型
开放式 指数 证券 投资 基金 、 银华 上证50 等权 重交 易 型开放 式指 数证 券投 资基 金联接 基金 、 银 华中
证中 票50 指数 债券 型证 券 投资基 金 （LOF ） 、 银华 永 兴纯债 分级 债券 型发 起式 证券投 资基 金 、 银 华
交易型 货币 市场 基金 、银 华中证 成长 股债 恒定 组 合 30/70 指数 证券 投资 基金 、银华 信用 四季 红债
券型证券投资 基金、银 华 中证转债指数 增强分级 证 券投资基金、 银华信用 季 季红债券型 证券投资
基金、 银华 中 证 800 等权 重指数 增强 分级 证券 投资 基金、 银华 永利 债券 型证 券投资 基金 、银 华 恒
生中国企业指 数分级证 券 投资基金、银 华多利宝 货 币市场基金、 银华永益 分 级债券型证 券投资基
金和银华活钱 宝货币市 场 基金、银华双 月定期理 财 债券型证券投 资基金、 银 华高端制造 业灵活配
置混合型证券 投资基金 、 银华惠增利货 币市场基 金 、银华回报灵 活配置定 期 开放混合型 发起式证
券投资 基金 、 银华 泰利 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金、 银华 中国 梦30 股票 型 证券投 资基 金 、 银 华
恒利灵活配置 混合型证 券 投资基金、银 华聚利灵 活 配置混合型证 券投资基 金 、银 华汇利 灵活配置
混合型证券投 资基金、 银 华稳利灵活配 置混合型 证 券投资基金。 同时，本 基 金管理人管 理着多个
全国社 保基 金、 企业 年金 和特定 客户 资产 管理 投资 组合。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
倪明
先生
本基金
的基金
经理
2011 年9
月26 日
- 10 年
博士学 位 。 曾 在大 成基 金管 理有限 公司
从事研 究分 析工 作 ， 历 任债 券信用 分析
师、 债券基 金助 理、 行业 研 究员 、 股票
基金助 理等 职 ， 并 曾于2008 年 1 月 12银华价值优选股票 2015 年半年 度报告
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日至2011 年4 月15 日 期间 担任大 成创
新成长 混合 型证 券投 资基 金基金 经理
职务。2011 年4 月 加盟 银 华基金 管理
有限公 司。 自2015 年5 月 6 日 起兼 任
银华领 先策 略股 票型 证券 投资基 金基
金经理 。具 有从 业资 格。 国籍： 中 国 。
石磊
先生
本基金
的基金
经理助
理
2013 年7
月30 日
2015 年3
月13 日
6.5 年
学士学 位 ； 2000年至2002 年 期间任 职于
中信证券沈阳营业部；2003 年至2007
年9月期 间，任 职于 沈阳机 床股份 有限
公 司 ， 担 任 证 券 事 务 代 表 职 务 ；2007
年10月至2008 年 期间 ， 在信 邦投资 任投
资经理 职务 ； 2009 年1月 至2015 年3 月期
间任职 于 银 华基 金管 理有 限公司 ， 历任
研究员 、 研究主 管 、 基 金经 理助理 等职
务。具 有从 业资 格。 国籍 ：中国 。
哈默
女士
本基金
的基金
经理助
理
2014 年6
月23 日
2015 年5
月25 日
7 年
学士学 位 。2007 年7 月加盟 银华基 金管
理有限 公司 ， 历 任股 票交 易员 、 债 券交
易员等 职位， 自2015 年5月25日起 担任
银华多 利宝 货币 市场 基金 、 银华活 钱宝
货币市 场基 金 、 银 华惠 增利 货币市 场基
金、 银华 双月 定期 理财 债券 型证券 投资
基金基 金经理 ，自2015 年7 月16日 起兼
任 银 华 货 币 市 场 证 券 投 资 基 金 及 银华
交易型 货币 市场 基金 基金 经理 。 具 有从
业资格 。国 籍： 中国 。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 符合 行 业普遍 认可 的计 算标 准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金管理人 在本报告 期 内严格遵守《 中华人民 共 和国证券法》 、 《 中华人民 共和国证券投 资
基金法》 、 《证 券投资基 金 运作管理办 法》 、 《证券 投 资基金销售 管理办法》 、 《 证券投资基 金信息 披
露管理 办法 》 及其 各项 实 施准则 、 《 银华 核心 价值 优 选股票 型证 券投 资基 金基 金合同 》 和其 他有 关
法律法 规的 规定,本 着诚 实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产,在严 格 控 制风险 的基 础上,
为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益,无 损害 基金 份额 持 有人利 益的 行为 。 本 基金 投 资组合 符合 有关 法
规及基 金合 同的 约定 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 制 定银华价值优选股票 2015 年半年 度报告
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了《公平交易 制度》和 《 公平交易执行 制度》等 ， 并建立了健全 有效的公 平 交易执行体 系，保证
公平对 待旗 下的 每一 个投 资组合 。
在投资决策环 节，本基 金 管理人构建了 统一的研 究 平台，为旗下 所有投资 组 合公平地提供 研
究支持。同时 ，在投资 决 策过程中，各 基金经理 、 投资经理严格 遵守本基 金 管理人的各 项投资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后监控环 节，本基 金 管理人定期对 股票交易 情 况进行分析， 并出具公 平 交易执行情况 分
析报告；另外 ，本基金 管 理人还对公平 交易制度 的 遵守和相关业 务流程的 执 行情况进行 定期和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期内， 本基金未 发 现存在可能导 致不公平 交 易和利益输送 的异常交 易 行为。本报告 期
内，本公司所 有投资组 合 参与的交易所 公开竞价 同 日反向交易成 交较少的 单 边交易量超 过该证券
当日成 交量 的 5% 的 情况 有1 次， 原因 是指 数型 投资 组 合投资 策略 需要 ， 未 导致 不公平 交易 和利 益
输送。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年 1 季 度，A 股 市场 经历了 一波 涨幅 巨大 、全 面繁荣 的牛 市行 情， 大小 股票轮 番上 涨 ，
而其中 成长 股的 行情 成为 贯穿 1 季度 的主 线。 经济 结构调 整、 一系 列改 革政 策的推 出和 不断 落实 、
宽松的 货币 政策 以及 居民 资产再 配置 成为 本轮 牛市 行情上 涨的 坚实 基础 ， 并 在1 季 度被 陆续 印 证 。
2 季 度的 资本 市场 上演 了 如过山 车一 般跌 宕起 伏的 行情走 势， 在 2 季度 的前 两个半 月， 无论
是主板 、 中 小板 还是 创业 板， 都 是一 路高 歌猛 进， 指数频 创新 高。 但是 自 6 月15 日开 始， 上 证指
数从5176 点开 始下 跌， 最 大跌幅 超 过 30% ； 创 业板 指数自 最 高4037 点 跌到 最 低 2304 点 ， 最 大跌
幅超 过40% 。 尤 其自6 月24 日开 始， 出现 了崩 溃式 的下跌 ， 甚 至在 下跌 过程 中连一 个像 样的 反弹
都没有 ，腰 斩个 股不 计其 数，行 情之 惨烈 前所 未有 。
经 历了 去 年 4 季 度权 重股 的逼空 行情 后， 我们 依然 坚持认 为经 济结 构转 型的 大背景 下， 权 重
股的上 涨主 要来 自于 估值 修复， 而战 略新 兴行 业才 是市场 的核 心所 在。 因此 ，我们 在 1 季度 的 绝
大部分时间选 择了低配 以 金融、地产为 代表的权 重 股，重仓配置 于符合社 会 发展方向、 政策支持银华价值优选股票 2015 年半年 度报告
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明确、 行业 发展 空间 巨大 的行业 。基 于上 述投 资逻 辑，我 们 在 1 季 度重 点配 置于以 光伏 、风 电 、
生物质发电为 代表的新 能 源行业；具 有 核心技术 优 势的高端装备 制造业； 资 源优势与技 术相结合
的新材料行业 ；有核心 技 术和壁垒的互 联网行业 ； 具有核心竞争 力和估值 优 势的医药行 业；以及
以行业 龙头 企业 为代 表的 大消费 行业 。
本基金 在 2 季度 基本 保持 了较高 的仓 位水 平， 将仓 位主要 投向 高端 制造 业、 新能源 、传 媒 、
电子、军工、 医药等行 业 。在这轮暴跌 之前，我 们 综合分析认为 市场的不 确 定性和风险 在急剧增
加，因此我们 将仓位从 最 高接近满仓大 幅下降 至 75% 左右，在一定 程度上规 避 了系统性风险 。但
对于下跌幅度 之大、速 度 之快依然始料 未及，因 此 没有来得及继 续降低仓 位 ，这一点值 得不断反
思和总 结。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 2.6061 元 ， 本 报 告期份 额净 值增 长率 为 64.53% ， 同 期业
绩比较 基准 增长 率 为21.98%。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
经历了 市场 的大 幅下 跌之 后，我 们认 为需 要时 间去 修复和 整固 ，不 会在 短时 间内实 现 V 型反
转。因此，对 市场保持 一 份谨慎，多看 少动是首 先 要做的。而决 定市场未 来 走势的几个 核心要素
首先是政策力 度和导向 ， 这次政策在救 市过程中 发 挥了决定性的 作用，因 为 未来政策的 变化也会
对市场有重大 影响，在 救 市资金真正退 出，市场 恢 复常态后，才 能真正看 出 市场的底部 在哪里。
其次是市场参 与各方的 资 金参与程度， 这次的下 跌 使得参与各方 损失惨重 ， 尤其是杠杆 资金。在
市场恢 复常 态后 ， 各 方资 金参与 的力 度值 得持 续 观 察。 第 三个 方面 是行 业和 公司的 投资 价值 分析 ，
这次系统 性风 险导致行 业 和个股泥沙俱 下，但也 为 真正有价值的 行业和公 司 提供了难得 的投资机
会。
在下半年的投 资中，我 们 会首先关注市 场趋势的 变 化，以此来确 定我们的 仓 位策略。其次 我
们会积极寻找 战略性的 投 资行业和公司 ，持续优 化 组合结构。而 新能源、 传 媒、电子、 军工、农
业是我 们持 续关 注并 重点 投资的 行业 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守《企 业会计准 则》 、 《证券投资基 金会计核 算 业务指引》 以
及中国证监会 相关规定 和 基金合同的约 定，日常 估 值由基金管 理 人同基金 托 管人一同进 行，基金
份额净值由基 金管理人 完 成估值后，经 基金托管 人 复核无误后由 基金管理 人 对外公布。 月末、年
中和年 末估 值复 核与 基金 会计账 目的 核对 同时 进行 。 银华价值优选股票 2015 年半年 度报告
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本基金管理人 设立估值 委 员会（委员包 括估值业 务 分管领导以及 投资部、 研 究部、监察稽 核
部、 运作 保障 部等 部门 负 责人及 相关 业务 骨干 ） ， 负 责研究 、 指导 基金 估值 业 务。 估值 委员 会委 员
和负责基金日 常估值业 务 的基金会计均 具有专业 胜 任能力和相关 工作经历 。 基金经理不 介入基金
日常估值业务 ；估值委 员 会决议之前会 与涉及基 金 的基金经理进 行充分沟 通 。运作保障 部负责执
行估值 委员 会制 定 的 估值 政策及 决议 。
参与估值流程 各方之间 不 存在任何重大 利益冲突 ； 本基金管理人 未签约与 估 值相关的任何 定
价服务 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基 金本 报告 期未 进行 利 润分配 。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
报告期内，本 基金不存 在 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或者基金资产 净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有 关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管人复核 审查了本 报 告中 的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。 银华价值优选股票 2015 年半年 度报告
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§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 银华 核心 价值 优选股 票型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2015 年6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2015 年6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 1,723,542,761.78 843,305,133.98
结算备 付金
25,721,771.46 30,532,303.63
存出保 证金
5,086,850.09 2,318,479.59
交易性 金融 资产 6.4.7.2 6,941,768,675.29 7,522,296,599.60
其中： 股票 投资
6,660,648,675.29 7,121,971,599.60
基金投 资
- -
债券投 资
281,120,000.00 400,325,000.00
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - 274,500,971.75
应收证 券清 算款
- -
应收利 息 6.4.7.5 9,535,712.36 6,850,609.87
应收股 利
- -
应收申 购款
15,929,512.38 814,057.45
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
8,721,585,283.36 8,680,618,155.87
负债和所有者权益 附注号
本期末
2015 年6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
31,290.16 12,855,593.19
应付赎 回款
457,880,564.49 64,058,076.98
应付管 理人 报酬
13,619,700.21 11,594,222.52
应付托 管费
2,269,950.06 1,932,370.44
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.7 16,680,265.26 15,404,789.60
应交税 费
- -
应付利 息
- - 银华价值优选股票 2015 年半年 度报告
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应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 1,533,696.91 896,407.32
负债合 计
492,015,467.09 106,741,460.05
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 976,845,671.81 1,674,382,554.63
未分配 利润 6.4.7.10 7,252,724,144.46 6,899,494,141.19
所有者 权益 合计
8,229,569,816.27 8,573,876,695.82
负债和 所有 者权 益总 计
8,721,585,283.36 8,680,618,155.87
注： 报 告截 止 日2015 年06 月30 日， 基金 份额 净值 为2.6061 元， 基金 份额 总额 为3,157,771,173.37
份。
6.2 利 润表
会计主 体： 银华 核心 价值 优选股 票型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年1 月1 日至2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2015 年 1 月 1 日至
2015 年6 月 30 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至
2014 年 6 月 30 日
一、收入
5,259,469,350.05 -560,243,875.86
1.利息 收入
11,367,353.84 13,248,355.37
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 2,774,702.74 1,701,588.85
债券利 息收 入
8,373,202.74 11,175,394.12
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
219,448.36 371,372.40
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
4,637,568,931.91 279,291,153.49
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 4,616,642,945.14 248,727,343.68
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 -260,550.00 -4,497,489.97
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益 6.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 - -
股利收 益 6.4.7.16 21,186,536.77 35,061,299.78
3.公允 价值 变动 收益 （ 损 失以 “- ”
号填列 ）
6.4.7.17 607,199,382.45 -852,878,059.87
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） 6.4.7.18 3,333,681.85 94,675.15
减： 二、费用
148,331,105.94 103,276,753.26
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 74,212,227.75 70,714,765.82
2．托 管费 6.4.10.2.2 12,368,704.66 11,785,794.24
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 - - 银华价值优选股票 2015 年半年 度报告
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4．交 易费 用 6.4.7.19 61,503,603.79 20,552,962.66
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用 6.4.7.20 246,569.74 223,230.54
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
5,111,138,244.11 -663,520,629.12
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
5,111,138,244.11 -663,520,629.12
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变 动表
会计主 体： 银华 核心 价值 优选股 票型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年1 月1 日至2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月 1 日至 2015 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,674,382,554.63 6,899,494,141.19 8,573,876,695.82
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- 5,111,138,244.11 5,111,138,244.11
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-697,536,882.82 -4,757,908,240.84 -5,455,445,123.66
其中：1. 基 金申 购款 441,137,911.47 3,208,224,989.85 3,649,362,901.32
2. 基金 赎回 款 -1,138,674,794.29 -7,966,133,230.69 -9,104,808,024.98
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
976,845,671.81 7,252,724,144.46 8,229,569,816.27
项目
上年度可比期间
2014 年1 月 1 日至 2014 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基 2,450,821,670.56 8,122,335,527.71 10,573,157,198.27 银华价值优选股票 2015 年半年 度报告
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金净值 ）
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- -663,520,629.12 -663,520,629.12
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（ 净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-210,572,805.47 -670,441,999.03 -881,014,804.50
其中：1. 基 金申 购款 36,160,331.48 111,660,247.63 147,820,579.11
2. 基金 赎回 款 -246,733,136.95 -782,102,246.66 -1,028,835,383.61
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
2,240,248,865.09 6,788,372,899.56 9,028,621,764.65
注：报 表附 注为 财务 报表 的组成 部分 。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 王立 新
______
______ 杨清______
____ 龚飒 ____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
银华核心价值 优选股票 型 证券投资基金 （以下简 称 “本基金” ） ，系 经中国证 券监督管理委员
会 （以 下简 称 “ 中国 证监 会” ） 证监 基金 字[2005]117 号文 《关 于同 意银 华核 心价值 优选 股票 型证
券投资 基金 募集 的批 复》 的核准 ， 由 银华 基金 管理 有限公 司 于 2005 年8 月1 日至 2005 年 9 月 16
日向社会公开发行募集，基金合同于 2005 年 9 月 27 日正式生效，首次设立募集规模为
519,070,123.63 份 基金 份 额。 本 基金 为契 约型 开放 式， 存 续期 限不 定。 本基 金的基 金管 理人 为银
华基金管理有 限公司， 注 册登记机构为 中国证券 登 记结算有限责 任公司， 基 金托管人为 中国建设
银行股 份有 限公 司。
本基金 于 2007 年 5 月 10 日进行 了基 金份 额拆 分操 作，当 日本 基金 拆分 前基 金份额 净值 为 人
民币 3.2326 元 ， 精 确 到 小 数 点 后 第 9 位 为 人 民 币 3.232592000 元 ， 本 基 金 管 理 人 按 照 1 ：
3.232592000 的拆分 比例 对本基金的份 额进行了拆 分。拆分后， 拆分日基金 份额净值调整 为人民
币1.0000 元， 相应 地 ， 原 来每 1 份基 金份 额变 为3.232592000 份 。 持 有人 拆分 后场内 的基 金份 额
保留到整数位 ，持有人 拆 分后场外的基 金份额保 留 到小数点后两 位，其余 部 分舍去，舍 去部分所银华价值优选股票 2015 年半年 度报告
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代表的 资产 归 基 金财 产所 有。本 基金 于 2007 年5 月 11 日进 行了 变更 登记 。
本基金主要投 资于具有 良 好 流动性的金 融工具。 在 正常市场情况 下，本基 金 投资组合的基 本
范围： 股票 资产 （A 股以 及监管 机构 授权 的其 他市 场的股 票资 产等 ） 、 债券 资 产（国 债、 金融 债、
企业债 、 可 转债 等债 券资 产） 、 货 币市 场工 具 （含 央 行票据 、 债 券回 购等） 以 及现金 资产 ； 本 基金
还可以投资法 律、法规 允 许的其他金融 工具。各 类 资产投资比例 须符合《 基 金法》的规 定。本基
金的具体投资 比例如下 ： 股票投资比例 浮动范围 为 60%-95% ；除股票 资产以外 的其他资产投 资比
例浮动 范围 为 5%-40% ， 其 中现金 及到 期日 在一 年以 内的政 府债 券不 低 于 5%。 本基金 投资 于股 票 资
产的资金中， 不低于 80% 的资产将投资 于具备利 润 创造能力并且 估值水平 具 备竞争力的公 司。本
基金投 资的 业绩 比较 基准 为：沪 深 300 指 数收 益率 ×80% ＋中 国债 券总 指数 收 益率 × 20% 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 统称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 对于 在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《 关于 进一 步 规范证 券投 资基 金估 值业 务的指 导意 见》 、 《 关
于证券投资 基金执行< 企业 会计准则> 估 值业务及 份额 净值计价有 关事项的 通知》 、 《证券投资 基金
信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第 3 号 《半 年度报 告的 内容 与 格
式》 、 《 证券 投资 基金 信息 披露编 报规 则》 第 3 号《 会计报 表附 注的 编制 及披 露》 、 《 证券 投资 基 金
信息披 露XBRL 模板 第3 号<年度 报告 和半 年度 报告> 》及其 他中 国证 监会 颁布 的相关 规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
采用若 干修 订后/新 会计 准 则
2014 年 1 至 3 月， 财政 部 制定了 《企 业会 计准 则第 39 号—— 公 允价 值计量 》 、 《企业 会计 准
则第 40 号 —— 合营 安排 》 和 《 企业 会计 准则 第 41 号 ——在 其他 主体 中权 益的 披露》 ； 修订 了 《企
业会计 准则 第 2 号—— 长 期股权 投资 》 、 《 企业 会计 准则第 9 号 —— 职工 薪酬 》 、 《企 业会 计准 则第
30 号 —— 财务 报表 列报 》 和 《企 业会 计准 则 第 33 号 ——合 并财 务报 表》 ； 上 述 7 项 会计 准则 均自
2014 年7 月1 日起 施行。 2014 年6 月 ， 财 政部 修订 了 《企业 会计 准则 第 37 号 —— 金融 工具 列报 》 ，
在2014 年 年度 及以 后期 间 的财务 报告 中施 行。
上述会 计准 则的 变化 对本 财务报 表无 重大 影响 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务报表符 合企业会 计 准则的要求 ， 真实、完 整 地反映了本基 金本报告 期 末的财务状况 以银华价值优选股票 2015 年半年 度报告
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及本报 告期 的经 营成 果和 净值变 动情 况。
6.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
除 6.4.5.2 会计 估计 变更 的说明 中所 列的 会计 会计 估计变 更事 项外 ，本 基金 本报告 期所 采 用
的会计 政策 、会 计估 计与 最近一 期年 度报 告相 一致 。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 不涉 及会 计政策 变更 事项 。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金本报告 期根据中国 证券投资基金 业协会中基 协发(2014)24 号《关于发 布<中国证券 投
资基金 业协 会估 值核 算工 作小组 关于 2015 年 1 季 度 固定收 益品 种的 估值 处理 标准> 的通 知》 的规
定， 自2015 年3 月25 日 起， 交易 所上 市交 易或 挂 牌转让 的固 定收 益品 种( 可 转换债 券 、 资 产支 持
证券和 私募 债券 除外)采 用 第三方 估值 机构 提供 的估 值数据 进行 估值 。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
6.4.6 税项
6.4.6.1 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税 率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知 》 的 规定 ， 股 权分 置 改革过 程中 因非 流通 股股 东向流 通股 股东 支付 对价 而发生 的股 权转 让，
暂免征 收印 花税 。
6.4.6.2 营业 税 、企 业所 得税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 营业 税和企 业所 得税 ；
根据 财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题银华价值优选股票 2015 年半年 度报告
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的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 企业 所得 税；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
6.4.6.3 个 人所 得税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号文《 关于开放式证券 投资基金 有关税收问题 的
通知》的规定 ，对基金 取 得的股票的股 息、红利 收 入、债券的利 息收入、 储 蓄存款利息 收入，由
上市公 司、 发行 债券 的企 业和银 行在 向基 金支 付上 述收入 时代 扣代 缴20% 的 个人所 得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个 月） 的， 其股息 红利 所得 全 额
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至1 年 （含 1 年） 的， 暂减 按50% 计入应 纳税 所得 额；
持股期 限超 过1 年的 ， 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定， 股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 个人 所得 税；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号《财 政部国家税务总 局关于储 蓄存款利息所 得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日起 ，对 储 蓄 存款 利息所 得暂 免征 收个
人所得 税。
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号《财 政部国家税务总 局关于储 蓄存款利息所 得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日起 ，对 储蓄 存款 利息所 得暂 免征 收个
人所得 税。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 〔2012 〕85 号 《关 于实施 上市 公司 股息 红利 差别化 个人 所 得
税政策 有关 问题 的通 知 》 的规定 ， 自2013 年1 月1 日起 ， 证 券投 资基 金从 上 市公司 取得 的股 息红
利所得 实施 差别 化个 人所 得税政 策。 持股 期限 在 1 个月以 内（ 含 1 个月 ）的 ，其股 息红 利所 得 全
额计入 应纳 税所 得额 ；持 股期限 在 1 个月 以上至 1 年（含 1 年 ）的 ，暂 减按 50% 计 入应 纳税 所得
额； 持股 期限 超过1 年 的 ， 暂 减按25% 计入 应纳 税所 得额 。 上 述所 得统 一适 用20% 的税 率计 征个 人
所得税 。 银华价值优选股票 2015 年半年 度报告
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6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年6 月30 日
活期存 款 1,723,542,761.78
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款 -
合计： 1,723,542,761.78
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 5,462,178,441.28 6,660,648,675.29 1,198,470,234.01
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 280,889,520.00 281,120,000.00 230,480.00
合计 280,889,520.00 281,120,000.00 230,480.00
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 5,743,067,961.28 6,941,768,675.29 1,198,700,714.01
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
注：本 基金 于本 报告 期末 无衍生 金融 资产/负 债余 额 。
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
注：本 基金 于本 报告 期末 无买断 式逆 回购 交易 债券 余额。 银华价值优选股票 2015 年半年 度报告
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6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 232,605.89
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 11,574.80
应收债 券利 息 9,289,172.60
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 70.07
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 2,289.00
合计 9,535,712.36
6.4.7.6 其 他资 产
注：本 基金 于本 报告 期末 无其他 资产 余额 。
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 16,680,265.26
银行间 市场 应付 交易 费用 -
合计 16,680,265.26
6.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2015 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 250,000.00
应付赎 回费 548,338.20
其他应 付款 其他 429,524.73
预提费 用 305,833.98
合计 1,533,696.91
银华价值优选股票 2015 年半年 度报告
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6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 5,412,647,973.28 1,674,382,554.63
本期申 购 1,426,031,811.20 441,137,911.47
本期赎 回( 以"-" 号填列) -3,680,908,611.11 -1,138,674,794.29
- 基 金 拆分/ 份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 3,157,771,173.37 976,845,671.81
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 5,508,018,572.92 1,391,475,568.27 6,899,494,141.19
本期利 润 4,503,938,861.66 607,199,382.45 5,111,138,244.11
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-3,428,630,520.53 -1,329,277,720.31 -4,757,908,240.84
其中： 基金 申购 款 2,164,003,382.59 1,044,221,607.26 3,208,224,989.85
基金赎 回款 -5,592,633,903.12 -2,373,499,327.57 -7,966,133,230.69
本期已 分配 利润 - - -
本期末 6,583,326,914.05 669,397,230.41 7,252,724,144.46
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 2,480,572.25
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 254,824.51
其他 39,305.98
合计 2,774,702.74
银华价值优选股票 2015 年半年 度报告
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6.4.7.12 股 票投 资收益
6.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
卖出股 票成 交总 额 22,114,631,602.56
减：卖 出股 票成 本总 额 17,497,988,657.42
买卖股 票差 价收 入 4,616,642,945.14
6.4.7.13 债 券投 资收益
6.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2015年1月1 日至2015 年6 月30日
债券 投资收益 —— 买卖 债券（ 、债转 股
及债券 到期 兑付 ）差 价收 入
-260,550.00
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入
-
合计
-260,550.00
6.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015年1月1 日至2015 年6 月30日
卖出债 券（ 、 债 转股 及债 券到 期 兑付 ）成 交
总额
156,135,000.00
减：卖 出债 券（ 、 债 转股 及债券 到期 兑付 ）
成本总 额
150,260,550.00
减：应 收利 息总 额 6,135,000.00
买卖债 券差 价收 入 -260,550.00
6.4.7.13.3 资 产支 持证券 投资 收益
注：本 基金 本报 告期 内未 发生资 产支 持证 券投 资收 益。
6.4.7.14 贵 金属 投资收 益
注：本 基金 本报 告期 内未 发生买 卖贵 金属 差价 收入 。 银华价值优选股票 2015 年半年 度报告
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6.4.7.15 衍 生工 具收益
注：本 基金 本报 告期 内未 发生衍 生工 具收 益。
6.4.7.16 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年 6 月30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 21,186,536.77
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 21,186,536.77
6.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
1.交易 性金 融资 产 607,199,382.45
—— 股 票投 资 606,196,512.45
—— 债 券投 资 1,002,870.00
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 607,199,382.45
6.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
基金赎 回费 收入 3,333,531.85
其他 150.00
合计 3,333,681.85
6.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年6 月30 日
交易所 市场 交易 费用 61,503,228.79 银华价值优选股票 2015 年半年 度报告
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银行间 市场 交易 费用
375.00
合计
61,503,603.79
6.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
审计费 用 52,068.27
信息披 露费 148,765.71
债券帐 户维 护费 18,000.00
银行费 用 27,735.76
合计 246,569.74
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至财 务报 表批 准日 ，本 基金无 需做 披露 的资 产负 债表日 后事 项。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本基金 本报 告期 存在 控制 关系或 其他 重大 利害 关系 的关联 方无 发生 变化 的情 况。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
西南证 券股 份有 限公 司（ “西南 证券 ”） 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
东北证 券股 份有 限公 司（ “东北 证券 ”） 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
中国建 设银 行股 份有 限公 司（ “ 中国 建设
银行 ” ）
基金托 管人 、基 金代 销机 构
银华基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
第一创 业证 券股 份有 限公 司（ “ 第一 创
业” ）
基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
银华价值优选股票 2015 年半年 度报告
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6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人 民 币元
关联方 名称
本期
2015年1月1 日至2015 年6 月30日
上年度 可比 期间
2014 年1月1 日至2014 年6 月30日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
东北证券 1,694,727,244.95 4.40% 870,480,364.62 6.71%
西南证券 971,223,068.11 2.52% 1,332,271,711.05 10.27%
第一创业 934,686,302.68 2.42% - -
6.4.10.1.2 债 券交 易
注：本 基金 于本 报告 期及 上年 度 可比 会计 期间 均未 通过关 联方 交易 单元 进行 债券交 易。
6.4.10.1.3 债 券回 购交易
注：本 基金 于本 报告 期及 上年度 可比 会计 期间 均未 通过关 联方 交易 单元 进行 回购交 易。
6.4.10.1.4 权 证交 易
注：本 基金 于本 报告 期及 上年度 可比 会计 期间 均未 通过关 联方 交易 单元 进行 权证交 易。
6.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015年1月1 日至2015 年6 月30日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
东北证券 1,542,874.01 4.40% 1,542,874.01 9.25%
西南证券 884,202.62 2.52% 884,202.62 5.30%
第一创业 850,939.72 2.42% - -
关联方 名称
上年度 可比 期间
2014年1月1 日至2014 年6 月30日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
东北证券 792,486.42 6.71% 386,941.49 8.98%
西南证券 1,212,893.10 10.27% 62,972.06 1.46%
注：(1) 上 述佣 金按 市场 佣 金率计 算扣 除证 券公 司需 承担的 费用 （ 包括 但不 限 于经手 费 、 证 管费 和
证券结 算风 险基 金等 ） 。 银华价值优选股票 2015 年半年 度报告
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(2) 该 类佣 金协 议的 范围 还 包括佣 金收 取方 为本 基金 提供的 证券 投资 研究 成果 和市场 信息 服务
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2014年1月1 日至2014 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
74,212,227.75 70,714,765.82
其中： 支付 销 售 机构 的客
户维护 费
11,401,712.56 10,775,599.60
注：基金管理 费每日计 提 ，按月支付。 基金管理 费 按前一日的基 金资产净 值 的 1.50% 的年费率 计
提。计 算方 法如 下：
H=E×1 .50% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015年1月1 日至2015 年6 月30日
上年度 可比 期间
2014年1月1 日至2014 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
12,368,704.66 11,785,794.24
注：基金托管 费每日计 提 ，按月支付。 基金托管 费 按前一日的基 金资产净 值 的 0.25% 的年费率 计
提。计 算方 法如 下：
H=E×0 .25% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：本基金于 本报告期 及 上年度可比期 间均未与 关 联方进行银行 间同业市 场 的债券（含 回购）交
易。 银华价值优选股票 2015 年半年 度报告
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6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 及上 年度 可比 期间均 未持 有本 基金 份额 。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的 情况
注：本 基金 除基 金管 理人 之外的 其他 关联 方于 本报 告期末 及上 年度 末均 未持 有本基 金份 额。
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建设银行 1,723,542,761.78 2,480,572.25 314,005,483.41 1,592,785.42
6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未在 承销 期内参 与关 联方 承销 证券 。
6.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无需 要说 明的 其他关 联交 易事 项。
6.4.11 利 润分 配情况
注：本 基金 于本 报告 期未 进行利 润分 配。
6.4.12 期 末（ 2015 年 6 月30 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：本 基金 本报 告期 末未 持有因 认购 新发/增 发证 券 而流通 受限 的证 券。
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停
牌
原
因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单
价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总 额 备注
002292
奥飞
动漫
2015
年5 月
18 日
重大
事项
停牌
37.29 - - 11,910,462 251,616,223.87 444,141,127.98 -
000669
金鸿
能源
2015
年4 月
重大
事项
41.70
2015
年7 月
33.95 8,655,831 298,932,334.37 360,948,152.70 - 银华价值优选股票 2015 年半年 度报告
第 30 页 共 53 页
30 日 停牌 23 日
600366
宁波
韵升
2015
年5 月
22 日
重大
事项
停牌
30.71
2015
年8 月
12 日
31.58 6,786,914 138,555,944.93 208,426,128.94 -
600879
航天
电子
2015
年5 月
15 日
重大
事项
停牌
23.59 - - 7,799,913 122,644,407.09 183,999,947.67 -
600872
中炬
高新
2015
年5 月
5 日
重大
事项
停牌
23.17 - - 6,924,303 86,839,617.45 160,436,100.51 -
600310
桂东
电力
2015
年6 月
30 日
重大
事项
停牌
31.53
2015
年7 月
13 日
34.68 3,990,385 85,609,667.82 125,816,839.05 -
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券正 回购 交易 中作 为抵押 的债 券。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金在日常 经营活动 中 涉及的财务风 险主要包 括 信用风险、流 动性风险 及 市场风险。本 基
金管理人制定 了政策和 程 序来识别及分 析这些风 险 ，并设定适当 的风险限 额 及内部控制 流程，通
过可靠 的管 理及 信息 系统 持续监 控上 述各 类风 险。
本基金管理人 建立了以 董 事会风险控制 委员会为 核 心的，由董事 会风险 控 制 委员会、经营 管
理层及各具体 业务部门 组 成的三道风险 监控防线 ； 并在后两道监 控防线中 ， 由独立于公 司管理层
和其他业务部 门的督察 长 和监察稽核部 对公司合 规 风险状况及各 部门风险 控 制措施进行 检查、监
督及报 告。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违约、拒 绝支付到 期 本息，导致基 金资产损 失 和收益变化的 风险。本 基 金均投资于 具有良好
信用等 级的 证券 ，且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。
本基金在交易 所进行的 交 易均与中国证 券登记结 算 有限责任公司 完成证券 交 收和款项清算 ，
因此违 约风 险发 生的 可能 性很小 ； 基 金在 进行 银行 间 同业市 场交 易前 均对 交易 对手进 行信 用评 估，
以控制 相应 的信 用风 险。 银华价值优选股票 2015 年半年 度报告
第 31 页 共 53 页
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的难易程 度 。本基金的流 动性风险 一 方面来自于基 金
份额持有人可 随时要求 赎 回其持有的基 金份额， 另 一方面来自于 投资品种 所 处的交易市 场不活跃
而带来 的变 现困 难。
本基金所持大 部分证券 在 证券交易所上 市，其余 亦 可在银行间同 业市场交 易 ，因此，除在 附
注6.4.12 中列 示的 部分 基 金资产 流通 暂时 受限 制不 能自由 转让 的情 况外 ， 其 余均能 及时 变现 。 此
外，本基金可 通过卖出 回 购金融资产方 式借入短 期 资 金应对流动 性需求， 其 上限一般不 超过基金
持有的债券资 产的公允 价 值。本基金于 资产负债 表 日所持有的金 融负债的 合 约约定 剩余 到期日均
为一年以内且 一般不计 息 ，可赎回基金 份额净值 （ 所有者权益） 无固定到 期 日且不计息 ，因此账
面余额 一般 即为 未折 现的 合约到 期现 金流 量。
本基金管理人 每日预测 本 基金的流动性 需求，并 同 时根据设定的 流动性比 例 要求，对流动 性
指标进 行持 续的 监测 和分 析。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 基金的财 务 状况和现金流 量受市场 利 率变动而发生 波动的风 险 。本基金持有 的
大部分金融资 产和金融 负 债不计息，因 此本基金 的 收入及经营活 动的现金 流 量在很大程 度上独立
于市场 利率 变化 。本 基金 的生息 资产 主要 为银 行存 款、结 算备 付金 、存 出保 证金及 债券 投资 等。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2015 年6 月30 日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年
1-5
年
5 年
以上
不计息 合计
资产
银行存 款 1,723,542,761.78 - - - - - 1,723,542,761.78
结算备 付金 25,721,771.46 - - - - - 25,721,771.46
存出保 证金 5,086,850.09 - - - - - 5,086,850.09
交易性 金融 资产 - 281,120,000.00 - - - 6,660,648,675.29 6,941,768,675.29
应收利 息 - - - - - 9,535,712.36 9,535,712.36
应收申 购款 470,853.22 - - - - 15,458,659.16 15,929,512.38
其他资 产 - - - - - - -
资产总 计 1,754,822,236.55 281,120,000.00 - - - 6,685,643,046.81 8,721,585,283.36 银华价值优选股票 2015 年半年 度报告
第 32 页 共 53 页
负债
应付证 券清 算款 - - - - - 31,290.16 31,290.16
应付赎 回款 - - - - - 457,880,564.49 457,880,564.49
应付管 理人 报酬 - - - - - 13,619,700.21 13,619,700.21
应付托 管费 - - - - - 2,269,950.06 2,269,950.06
应付交 易费 用 - - - - - 16,680,265.26 16,680,265.26
其他负 债 - - - - - 1,533,696.91 1,533,696.91
负债总 计 - - - - - 492,015,467.09 492,015,467.09
利率敏 感度 缺口 1,754,822,236.55 281,120,000.00 - - - 6,193,627,579.72 8,229,569,816.27
上年度 末
2014 年12 月 31 日
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年
1-5
年
5 年
以上
不计息 合计
资产
银行存 款 843,305,133.98 - - - - - 843,305,133.98
结算备 付金 30,532,303.63 - - - - - 30,532,303.63
存出保 证金 2,318,479.59 - - - - - 2,318,479.59
交易性 金融 资产 - - 400,325,000.00 - - 7,121,971,599.60 7,522,296,599.60
买入返 售金 融资 产 274,500,971.75 - - - - - 274,500,971.75
应收利 息 - - - - - 6,850,609.87 6,850,609.87
应收申 购款 21,478.42 - - - - 792,579.03 814,057.45
资产总 计 1,150,678,367.37 - 400,325,000.00 - - 7,129,614,788.50 8,680,618,155.87
负债
应付证 券清 算款 - - - - - 12,855,593.19 12,855,593.19
应付赎 回款 - - - - - 64,058,076.98 64,058,076.98
应付管 理人 报酬 - - - - - 11,594,222.52 11,594,222.52
应付托 管费 - - - - - 1,932,370.44 1,932,370.44
应付交 易费 用 - - - - - 15,404,789.60 15,404,789.60
其他负 债 - - - - - 896,407.32 896,407.32
负债总 计 - - - - - 106,741,460.05 106,741,460.05
利率敏 感度 缺口 1,150,678,367.37 - 400,325,000.00 - - 7,022,873,328.45 8,573,876,695.82
注： 上 表统 计了 本基 金交 易的利 率风 险敞 口。 表中 所示为 本基 金资 产及 交易 形成负 债的 公允 价值 ，
并按照 合约 规定 的重 新定 价日或 到期 日孰 早者 进行 了分类 。
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设
该利率 敏感 性分 析基 于本 基金报 表日 的利 率风 险状 况；
假定所 有期 限的 利率 均以 相同幅 度变 动 25 个 基点 ， 其他变 量不 变；
此项影 响并 未考 虑管 理层 为减低 利率 风险 而可 能采 取的风 险管 理活 动。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2015 年 6 月30 日 ）
上年度 末（ 2014 年12 月31
日 ）
+25 个 基准 点 -165,444.73 -611,378.09 银华价值优选股票 2015 年半年 度报告
第 33 页 共 53 页
-25 个 基准 点 165,444.73 611,378.09
注：上表为利 率风险的 敏 感性分析，反 映了在其 他 变量不变的假 设下，利 率 发生合理、 可能的变
动时， 为交 易而 持有 的债 券公允 价值 的变 动对 基金 净值产 生的 影响 。
6.4.13.4.2 其 他价 格风险
其他价格风险 主要为市 场 价格风险，市 场价格风 险 是指基金所持 金融工具 的 公允价值或未 来
现金流量因除 市场利率 和 外汇汇率以外 的市场价 格 因素变动而发 生波动的 风 险。本基金 主要投资
于证券交易所 上市或银 行 间同业市场交 易的股票 和 债券，所面临 的最大市 场 价格风险由 所持有的
金融工具的公 允价值决 定 。本基金通过 投资组合 的 分散化降低市 场价格风 险 ，并且本基 金管理人
每日对 本基 金所 持有 的证 券价格 实施 监控 。
本基金股票投 资比例浮动 范围为 60%-95% ；除股票 资产以外的其 他资产投资 比例浮动范围 为
5%-40% ， 其 中现 金及 到期 日在一 年以 内的 政府 债券 不低于 5%。于 2015 年 6 月 30 日， 本基 金面 临
的整体 其他 价格 风险 列示 如下：
6.4.13.4.2.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度 末
2014 年12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 6,660,648,675.29 80.94 7,121,971,599.60 83.07
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 281,120,000.00 3.42 400,325,000.00 4.67
交易性 金融 资产 －贵 金属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 6,941,768,675.29 84.35 7,522,296,599.60 87.74
6.4.13.4.2.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设
假定本 基金 的业 绩比 较基 准变 化 5% ，其 他变 量不 变 ；
用期末 时点 比较 基准 浮 动5% 基 金资 产净 值相 应变 化 来估测 组合 市场 价格 风险 ；
Beta 系 数是 根据 过去 一个 年度的 基金 资产 净值 和基 准指数 数据 回归 得出 ，反 映 了
基金和 基准 的相 关性 。
分析 相关风 险变 量的 变动 对资产 负债 表日 基金 资产 净值的 银华价值优选股票 2015 年半年 度报告
第 34 页 共 53 页
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2015 年6 月
30 日 ）
上年度 末 （ 2014 年 12 月
31 日 ）
+5% 373,927,071.78 376,174,716.20
-5% -373,927,071.78 -376,174,716.20
注：本基金管 理人运用 定 量分析方法对 本基金的 市 场价格风险进 行分析。 上 表为市场价 格风险的
敏感性分析， 反映了在 其 他变量不变的 假设下， 证 券投资价格发 生合理、 可 能的变动时 ，将对基
金资产 净值 产生 的影 响。
6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须说 明的 其他 重要 事项。
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 6,660,648,675.29 76.37
其中： 股票 6,660,648,675.29 76.37
2 固定收 益投 资 281,120,000.00 3.22
其中： 债券 281,120,000.00 3.22
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,749,264,533.24 20.06
7 其他各 项资 产 30,552,074.83 0.35
8 合计 8,721,585,283.36 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 86,281,321.50 1.05 银华价值优选股票 2015 年半年 度报告
第 35 页 共 53 页
C
制造业 4,940,502,109.22 60.03
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
555,525,799.11 6.75
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 206,986,408.20 2.52
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J
金融业 - -
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 401,676,176.46 4.88
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 469,676,860.80 5.71
S
综合 - -
合计 6,660,648,675.29 80.94
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002129 中环股 份 29,283,311 579,516,724.69 7.04
2 002292 奥飞动 漫 11,910,462 444,141,127.98 5.40
3 300257 开山股 份 16,253,287 393,329,545.40 4.78
4 000669 金鸿能 源 8,655,831 360,948,152.70 4.39
5 000970 中科三 环 13,498,125 278,196,356.25 3.38
6 600535 天士力 5,096,684 253,610,995.84 3.08
7 300027 华谊兄 弟 6,454,836 246,187,445.04 2.99
8 601888 中国国 旅 3,499,873 232,041,579.90 2.82
9 000681 视觉中 国 5,442,996 223,489,415.76 2.72
10 600703 三安光 电 7,108,393 222,492,700.90 2.70 银华价值优选股票 2015 年半年 度报告
第 36 页 共 53 页
11 600366 宁波韵 升 6,786,914 208,426,128.94 2.53
12 600998 九州通 9,256,995 206,986,408.20 2.52
13 002019 亿帆鑫 富 5,965,787 204,626,494.10 2.49
14 002335 科华恒 盛 5,149,874 186,322,441.32 2.26
15 600879 航天电 子 7,799,913 183,999,947.67 2.24
16 600332 白云山 5,174,660 178,318,783.60 2.17
17 002428 云南锗 业 7,452,929 175,218,360.79 2.13
18 300058 蓝色光 标 10,729,576 169,634,596.56 2.06
19 002507 涪陵榨 菜 3,951,778 166,765,031.60 2.03
20 600372 中航电 子 4,727,741 165,139,993.13 2.01
21 002202 金风科 技 8,301,905 161,638,090.35 1.96
22 600562 国睿科 技 2,778,415 161,036,933.40 1.96
23 600872 中炬高 新 6,924,303 160,436,100.51 1.95
24 300263 隆华节 能 7,019,035 156,524,480.50 1.90
25 600310 桂东电 力 3,990,385 125,816,839.05 1.53
26 300124 汇川技 术 2,318,631 111,294,288.00 1.35
27 000831 五矿稀 土 4,199,875 107,432,802.50 1.31
28 600060 海信电 器 3,945,200 97,012,468.00 1.18
29 002631 德尔家 居 3,411,225 95,616,636.75 1.16
30 000738 中航动 控 2,716,563 90,081,229.08 1.09
31 000939 凯迪电 力 5,889,510 86,281,321.50 1.05
32 002466 天齐锂 业 1,366,631 84,457,795.80 1.03
33 300252 金信诺 1,887,236 74,866,652.12 0.91
34 600644 *ST 乐电 6,228,334 68,760,807.36 0.84
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600535 天士力 917,301,275.79 10.70
2 600998 九州通 629,300,404.23 7.34
3 300058 蓝色光 标 544,101,704.97 6.35
4 000970 中科三 环 531,233,417.72 6.20
5 601118 海南橡 胶 468,264,560.68 5.46
6 600060 海信电 器 449,008,246.77 5.24
7 300027 华谊兄 弟 435,910,283.10 5.08 银华价值优选股票 2015 年半年 度报告
第 37 页 共 53 页
8 300257 开山股 份 419,934,015.35 4.90
9 002241 歌尔声 学 389,708,118.16 4.55
10 300274 阳光电 源 369,848,637.89 4.31
11 000669 金鸿能 源 354,066,408.58 4.13
12 600332 白云山 322,073,554.89 3.76
13 600028 中国石 化 302,310,156.40 3.53
14 002292 奥飞动 漫 280,792,522.56 3.27
15 002202 金风科 技 275,153,557.69 3.21
16 600010 包钢股 份 274,282,665.55 3.20
17 000876 新 希 望 266,903,401.98 3.11
18 300024 机器人 264,924,619.13 3.09
19 600372 中航电 子 262,250,338.02 3.06
20 002041 登海种 业 244,144,160.37 2.85
21 600108 亚盛集 团 238,053,560.10 2.78
22 600549 厦门钨 业 237,982,870.41 2.78
23 000681 视觉中 国 237,858,297.25 2.77
24 600111 北方稀 土 234,831,812.49 2.74
25 002129 中环股 份 234,168,812.00 2.73
26 600259 广晟有 色 232,682,616.61 2.71
27 000758 中色股 份 229,558,544.41 2.68
28 002019 亿帆鑫 富 220,794,917.74 2.58
29 600739 辽宁成 大 220,772,199.99 2.57
30 600150 中国船 舶 220,648,941.56 2.57
31 600366 宁波韵 升 215,375,318.86 2.51
32 600703 三安光 电 200,010,519.23 2.33
33 601866 中海集 运 198,046,415.45 2.31
34 601989 中国重 工 195,467,807.23 2.28
35 600537 亿晶光 电 190,181,337.88 2.22
36 600562 国睿科 技 183,750,462.64 2.14
37 600030 中信证 券 179,339,528.26 2.09
38 600872 中炬高 新 176,780,592.94 2.06
注：“ 买入 金额 ”按 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 交易 费用。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值银华价值优选股票 2015 年半年 度报告
第 38 页 共 53 页
比例（ ％）
1 300274 阳光电 源 1,009,146,019.64 11.77
2 600535 天士力 662,150,080.58 7.72
3 600060 海信电 器 595,584,557.94 6.95
4 300058 蓝色光 标 559,570,374.17 6.53
5 600998 九州通 529,084,775.80 6.17
6 600028 中国石 化 526,025,235.76 6.14
7 300027 华谊兄 弟 500,034,534.36 5.83
8 601118 海南橡 胶 482,315,066.00 5.63
9 601766 中国中 车 433,731,862.31 5.06
10 601299 中国北 车 419,992,607.70 4.90
11 002241 歌尔声 学 410,057,606.36 4.78
12 601989 中国重 工 362,905,785.37 4.23
13 002202 金风科 技 350,656,396.62 4.09
14 002041 登海种 业 347,542,418.66 4.05
15 300124 汇川技 术 341,839,358.20 3.99
16 600703 三安光 电 341,244,324.49 3.98
17 002129 中环股 份 333,576,266.26 3.89
18 600198 大唐电 信 330,461,099.87 3.85
19 300024 机器人 330,354,824.67 3.85
20 002631 德尔家 居 325,536,032.90 3.80
21 000876 新 希 望 318,219,261.96 3.71
22 600108 亚盛集 团 308,870,154.78 3.60
23 600010 包钢股 份 289,043,813.17 3.37
24 600739 辽宁成 大 282,964,402.37 3.30
25 000970 中科三 环 279,951,211.36 3.27
26 600150 中国船 舶 276,579,180.16 3.23
27 300005 探路者 266,214,359.35 3.10
28 600875 东方电 气 259,755,455.42 3.03
29 000681 视觉中 国 254,402,284.33 2.97
30 601992 金隅股 份 238,061,207.20 2.78
31 601311 骆驼股 份 232,637,949.30 2.71
32 002531 天顺风 能 224,469,584.06 2.62
33 000758 中色股 份 224,186,006.11 2.61
34 601933 永辉超 市 216,945,073.12 2.53
35 600549 厦门钨 业 215,987,802.62 2.52
36 300252 金信诺 215,588,477.98 2.51
37 600111 北方稀 土 214,918,824.29 2.51 银华价值优选股票 2015 年半年 度报告
第 39 页 共 53 页
38 600259 广晟有 色 209,530,090.26 2.44
39 000939 凯迪电 力 201,014,066.46 2.34
40 002230 科大讯 飞 196,674,470.46 2.29
41 601866 中海集 运 194,240,567.95 2.27
42 000839 中信国 安 192,374,111.19 2.24
43 601318 中国平 安 177,632,781.00 2.07
44 600537 亿晶光 电 173,796,587.53 2.03
45 600030 中信证 券 172,430,456.74 2.01
46 601908 京运通 171,860,835.35 2.00
注： “ 卖出 金额 ”按 成交 金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑交 易费 用。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 16,430,469,220.66
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 22,114,631,602.56
注： “买 入股 票成 本总 额 ” 和 “卖 出股 票收 入总 额 ” 均按 买卖 成交 金 额 （ 成 交单价 乘以 成交 数量 ）
填列， 不考 虑交 易费 用。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 281,120,000.00 3.42
其中： 政策 性金 融债 281,120,000.00 3.42
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 281,120,000.00 3.42
7.6 期 末按 公允 价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 140223 14 国开 23 2,800,000 281,120,000.00 3.42
注：本 基金 本报 告期 末仅 持有以 上债 券。 银华价值优选股票 2015 年半年 度报告
第 40 页 共 53 页
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基 金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 不存在 被监 管部门 立案 调查， 或在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
7.12.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 形。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 5,086,850.09
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 9,535,712.36
5 应收申 购款 15,929,512.38
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 30,552,074.83
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。 银华价值优选股票 2015 年半年 度报告
第 41 页 共 53 页
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 002292 奥飞动 漫 444,141,127.98 5.40 重大事 项停 牌
2 000669 金鸿能 源 360,948,152.70 4.39 重大事 项停 牌
7.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
242,905 13,000.03 29,982,511.94 0.95% 3,127,788,661.43 99.05%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
198,171.98 0.01%
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
银华价值优选股票 2015 年半年 度报告
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§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2005 年 9 月 27 日 ） 基金 份额 总额
519,070,123.63
本报告 期期 初基 金份 额总 额 5,412,647,973.28
本报告 期基 金总 申购 份额 1,426,031,811.20
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 3,680,908,611.11
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 3,157,771,173.37
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
10.2.1 基 金管 理人 的重 大 人事变 动
本基金 管理 人于 2015 年 6 月 10 日发 布公 告， 凌宇 翔 先生自 2015 年 6 月 8 日 起担任 本基 金
管理人 副总 经理 ，代 为履 行督察 长职 务。
本基金 管理 人 于2015 年7 月25 日发 布公 告， 自2015 年 7 月 24 日 起聘 任杨 文 辉先生 担任 本
基金管 理人 督察 长， 凌宇 翔先生 自该 日起 不再 代任 督察长 职务 。
10.2.2 基 金托 管人 的专 门 基金托 管部 门的 重大 人事 变动
本报告 期内 ，本 基金 托管 人未发 生重 大人 事变 动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 没有 涉及 本基 金管理 人、 基金 财产 、 基 金托管 业务 的诉 讼事 项。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本基金 投资 策略 在本 报告 期内未 发生 改变 。
银华价值优选股票 2015 年半年 度报告
第 43 页 共 53 页
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
报告期 内， 本基 金未 变更 为其审 计的 会计 师事 务所 。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本 报 告 期 内 本 基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 涉 及 托 管 业 务 的 部 门 及 其 相 关 高 级 管 理 人 员 未 受 到
任何稽 查或 者处 罚 。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
光大证券股份
有限公司
2 3,379,825,704.28 8.77% 3,076,979.73 8.77% -
招商证券股份
有限公司
2 3,237,293,713.68 8.40% 2,947,236.31 8.40% -
国金证券股份
有限公司
2 2,478,490,555.93 6.43% 2,256,410.33 6.43% -
上海华信证券
有限责任公司
1 2,341,171,434.97 6.07% 2,131,406.45 6.07% -
东方证券股份
有限公司
2 2,030,230,208.72 5.27% 1,848,324.68 5.27% -
兴业证券股份
有限公司
3 1,814,396,484.46 4.71% 1,651,825.98 4.71% -
申万宏源集团
股份有限公司
2 1,715,908,910.16 4.45% 1,562,161.08 4.45% -
东北证券股份
有限公司
3 1,694,727,244.95 4.40% 1,542,874.01 4.40% -
广发证券股份
有限公司
2 1,659,143,824.04 4.30% 1,510,486.56 4.30% -
长城证券有限
责任公司
3 1,578,802,183.19 4.10% 1,437,340.66 4.10% -
安信证券股份
有限公司
3 1,533,186,305.46 3.98% 1,395,817.34 3.98% -
华创证券有限
责任公司
2 1,151,332,608.65 2.99% 1,048,172.53 2.99% -
中信万通证券
有限责任公司
1 1,148,011,571.41 2.98% 1,045,149.19 2.98% - 银华价值优选股票 2015 年半年 度报告
第 44 页 共 53 页
长江证券股份
有限公司
2 1,088,479,491.91 2.82% 990,954.09 2.82% -
中国银河证券
股份有限公司
1 994,898,982.38 2.58% 905,755.44 2.58% -
西南证券股份
有限公司
1 971,223,068.11 2.52% 884,202.62 2.52% -
中国中投证券
有限责任公司
1 965,059,049.15 2.50% 878,588.59 2.50% -
第一创业证券
股份有限公司
2 934,686,302.68 2.42% 850,939.72 2.42% -
华泰证券股份
有限公司
3 903,324,097.09 2.34% 822,383.24 2.34% -
湘财证券有限
责任公司
1 872,389,931.68 2.26% 794,222.54 2.26% -
华宝证券有限
责任公司
1 835,128,099.09 2.17% 760,298.44 2.17% -
国泰君安证券
股份有限公司
2 814,139,552.36 2.11% 741,194.67 2.11% -
中银国际证券
有限责任公司
2 764,285,291.92 1.98% 695,805.01 1.98% -
齐鲁证券有限
公司
1 654,420,608.31 1.70% 595,784.63 1.70% -
海通证券股份
有限公司
2 602,080,719.63 1.56% 548,133.98 1.56% -
中国国际金融
有限公司
2 548,122,591.35 1.42% 499,010.09 1.42% -
中信证券股份
有限公司
3 511,698,806.68 1.33% 465,842.77 1.33% -
渤海证券股份
有限公司
1 450,858,241.34 1.17% 410,456.74 1.17% -
东兴证券股份
有限公司
2 317,255,974.56 0.82% 288,829.95 0.82% -
民生证券有限
责任公司
2 241,696,021.91 0.63% 220,039.91 0.63% -
广州证券有限
责任公司
1 166,656,247.23 0.43% 151,723.21 0.43% -
国信证券股份
有限公司
3 146,176,995.94 0.38% 133,080.30 0.38% -
日信证券有限
责任公司
1 - - - - -
东莞证券有限
责任公司
1 - - - - -
太平洋证券股
份有限公司
2 - - - - - 银华价值优选股票 2015 年半年 度报告
第 45 页 共 53 页
瑞银证券有限
责任公司
1 - - - - -
红塔证券股份
有限公司
1 - - - - -
中信建投证券
股份有限公司
1 - - - - -
华安证券有限
责任公司
1 - - - - -
北京高华证券
有限责任公司
1 - - - - -
中国民 族证券
有限责任公司
1 - - - - -
西部证券股份
有限公司
1 - - - - -
上海证券有限
责任公司
1 - - - - -
中原证券股份
有限公司
2 - - - - -
首创证券有限
责任公司
2 - - - - -
德邦证券有限
责任公司
1 - - - - -
江海证券有限
公司
2 - - - - -
华福证券有限
责任公司
1 - - - - -
华融证券股份
有限公司
1 - - - - -
方正证券股份
有限公司
1 - - - - -
新时代证券有
限责任公司
1 - - - - -
平安证券有限
责任公司
2 - - - - -
国都证券有限
责任公司
2 - - - - -
东吴证券股份
有限公司
1 - - - - -
注：a) 、基金 专用交易 单 元的选择标准 为该证券 经 营机构具有较 强的研究 服 务能力，能 及时、全
面、定期向基 金管理人 提 供高质量的咨 询服务， 包 括宏观经济报 告、行业 报 告、市场走 向分析报
告、个 股分 析报 告、 市场 服务报 告以 及全 面的 信息 服务。
b)、基金专用 交易单元 的 选择程序为根 据标准进 行 考察后，确定 证券经营 机 构的选择。 经公司批银华价值优选股票 2015 年半年 度报告
第 46 页 共 53 页
准后与 被选 择的 证券 经营 机构签 订协 议。
10.7.2 基 金租 用证 券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
光大证券股份
有限公司
- - - - - -
招商证券股份
有限公司
- - - - - -
国金证券股份
有限公司
- - - - - -
上海华信证券
有限责任公司
- - - - - -
东方证券股份
有限公司
- - - - - -
兴业证券股份
有限公司
- - - - - -
申万宏源集团
股份有限公司
- - - - - -
东北证券股份
有限公司
- - - - - -
广发证券股份
有限公司
- - - - - -
长城证券有限
责任公司
- - - - - -
安信证券股份
有限公司
- - - - - -
华创证券有限
责任公司
- - - - - -
中信万通证券
有限责任公司
- - - - - -
长江证券股份
有限公司
- - - - - -
中国银河证券
股份有限公司
- - - - - -
西南证券股份
有限公司
- - - - - -
中国中投证券
有限责任公司
- - - - - -
第一创业证券 - - - - - - 银华价值优选股票 2015 年半年 度报告
第 47 页 共 53 页
股份有限公司
华泰证券股份
有限公司
- - - - - -
湘财证券有限
责任公司
- - - - - -
华宝证券有限
责任公司
- - - - - -
国泰君安证券
股份有限公司
- - - - - -
中银国际证券
有限责任公司
- - - - - -
齐鲁证券有限
公司
- - - - - -
海通证券股份
有限公司
- - - - - -
中国国际金融
有限公司
- - - - - -
中信证券股份
有限公司
- - - - - -
渤海证券股份
有限公司
- - - - - -
东兴证券股份
有限公司
- - - - - -
民生证券有限
责任公司
- - - - - -
广州证券有限
责任公司
- - - - - -
国信证券股份
有限公司
- - - - - -
日信证券有限
责任公司
- - - - - -
东莞证券有限
责任公司
- - - - - -
太平洋证券股
份有限公司
- - - - - -
瑞银证券有限
责任公司
- - - - - -
红塔证券股份
有限公司
- - - - - -
中信建投证券
股份有限公司
- - - - - -
华安证券有限
责任公司
- - - - - -
北京高华证券 - - - - - - 银华价值优选股票 2015 年半年 度报告
第 48 页 共 53 页
有限责任公司
中国民族证券
有限责任公司
- - - - - -
西部证券股份
有限公司
- - - - - -
上海证券有限
责任公司
- - - - - -
中原证券股份
有限公司
- - - - - -
首创证券有限
责任公司
- - - - - -
德邦证券有限
责任公司
- - - - - -
江海证券有限
公司
- - - - - -
华福证券有限
责任公司
- - - - - -
华融证券股份
有限公司
- - - - - -
方正证券股份
有限公司
- - - - - -
新时代证券有
限责任公司
- - - - - -
平安证券有限
责任公司
- - - - - -
国都证券有限
责任公司
- - - - - -
东吴证券股份
有限公司
- - - - - -
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 2014
年12 月 31 日基 金净 值公 告》
三大证券报及本基
金管理 人网 站 2015 年 1 月 5 日
2
《 银华 核心价 值优 选股票型 证券
投资基 金2014 年第4 季 度 报告 》
三大证券报及本基
金管理 人网 站 2015 年 1 月 20 日
3
《 银华 基金管 理有 限公司关 于增
加 深圳 众禄基 金销 售有限公 司为
旗 下部 分基金 代销 机构并参 加其
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 1 月 29 日 银华价值优选股票 2015 年半年 度报告
第 49 页 共 53 页
费率优 惠活 动的 公告 》
4
《 银华 基金管 理有 限公司关 于开
通通联 支付 业务 的公 告》
三大证券报及本基
金管理 人网 站 2015 年 2 月 14 日
5
《 银华 基金管 理有 限公司关 于旗
下 部分 基金持 有的 歌华有线 估值
方法调 整的 公告 》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 3 月 3 日
6
《 银华 基金管 理有 限 公司关 于暂
停网上 交易 业务 的公 告》
三大证券报及本基
金管理 人网 站 2015 年 3 月 6 日
7
《 关于 增加上 海好 买基金销 售有
限 公司 为旗下 部分 基金代销 机构
并参加 其费 率优 惠活 动的 公告》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 3 月 10 日
8
《 关于 增加杭 州数 米基金销 售有
限 公司 为旗下 部分 基金代销 机构
并参加 其费 率优 惠活 动的 公告》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 3 月 13 日
9
《 关于 旗下部 分基 金持有的 探路
者 、海 航投资 、吉 林森工估 值方
法调整 的公 告》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 3 月 19 日
10
《 银华 基金管 理有 限公司关 于旗
下 部分 基金持 有的 涪陵榨菜 、中
国 国旅 、众业 达估 值方法调 整的
公告》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 3 月 23 日
11
《 银华 基金管 理有 限公司关 于增
加 太平 洋证券 为旗 下部分基 金代
销机构 的公 告》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 3 月 25 日
12
《 银华 核心价 值优 选股票型 证券
投资基 金2014 年年 度报 告 》
三大证券报及本基
金管理 人网 站 2015 年 3 月 28 日
13
《 银华 核心价 值优 选股票型 证券
投资基 金2014 年年 度报 告 摘要 》
三大证券报及本基
金管理 人网 站 2015 年 3 月 28 日
14 《 银华 基金管 理有 限公司关 于旗 三大证券报及本基 2015 年 4 月 3 日 银华价值优选股票 2015 年半年 度报告
第 50 页 共 53 页
下 部分 基金持 有的 阳光电源 、美
克 家居 、铜陵 有色 、安泰科 技估
值方法 调整 的公 告》
金管理 人网 站
15
《 银华 基金管 理有 限公司关 于调
整 银华 核心价 值优 选股票型 证券
投 资基 金网上 直销 费率优惠 折扣
的公告 》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 4 月 8 日
16
《 银华 基金管 理有 限公司关 于增
加 东莞 农村商 业银 行为旗下 部分
基金代 销机 构的 公告 》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 4 月 9 日
17
《 银华 基金管 理有 限公司关 于旗
下 部分 基金持 有的 中环股份 估值
方法调 整的 公告 》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 4 月 18 日
18
银 华 核 心 价 值 优 选 股 票 型 证 券
投资基 金2015 年第1 季 度 报告
三大证券报及本基
金管理 人网 站 2015 年 4 月 22 日
19
《 银华 基金管 理有 限公司关 于旗
下 部分 基金持 有的 东方航空 、久
联 发展 、模塑 科技 、博晖创 新估
值方法 调整 的公 告》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 4 月 24 日
20
《 银华 核心价 值优 选股票型 证券
投资基 金暂 停申 购业 务的 公告》
三大证券报及本基
金管理 人网 站 2015 年 4 月 29 日
21
《 银华 基金管 理有 限公司关 于 旗
下 部分 基金参 加深 圳众禄基 金销
售 有限 公司网 上费 率优惠活 动的
公告》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 4 月 29 日
22
《 银华 基金管 理有 限公司关 于旗
下 部分 基金持 有的 金鸿能源 估值
方法调 整的 公告 》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 5 月 6 日
23 《 银华 基金管 理有 限公司关 于旗 三大证券报及本基 2015 年 5 月 9 日 银华价值优选股票 2015 年半年 度报告
第 51 页 共 53 页
下 部分 基金持 有的 神舟高铁 、开
山股份 估值 方法 调整 的公 告》
金管理 人网 站
24
《 银华 核心价 值优 选股票型 证券
投资基 金恢 复申 购业 务的 公告》
三大证券报及本基
金管理 人网 站 2015 年 5 月 11 日
25
《 银华 核心价 值优 选股票型 证券
投 资 基 金 更 新 招 募 说 明 书 摘 要
(2015 年第1 号)》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 5 月 11 日
26
《 银华 核心价 值优 选股票型 证券
投 资基 金更 新招 募说 明书（2015
年第1 号） 》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 5 月 11 日
27
《 银华 核心价 值优 选股票型 证券
投 资基 金暂停 大额 申购业务 的公
告》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 5 月 18 日
28
《 银华 基金管 理有 限公司关 于旗
下 部分 基金持 有的 金螳螂、 正泰
电 器、 亿帆鑫 富、 国睿科技 、多
氟 多、 深科技 、高 德红外、 长信
科技估 值方 法调 整的 公告 》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 5 月 23 日
29
《 银华 基金管 理有 限公司关 于旗
下 部分 基金持 有的 金浦钛业 、奥
飞 动漫 、中炬 高新 、航天电 子、
中 源协 和、奥 瑞金 估值方法 调整
的公告 》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 5 月 27 日
30
《 银华 基金管 理有 限公司关 于旗
下 部分 基金持 有的 三安光电 、腾
邦国际 估值 方法 调整 的公 告》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 5 月 30 日
31
《 银华 基金管 理有 限公司关 于旗
下 部分 基金持 有的 宁波韵升 、银
星 能源 、探路 者、 天壕节能 、四
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 6 月 4 日 银华价值优选股票 2015 年半年 度报告
第 52 页 共 53 页
维图新 估值 方法 调 整 的公 告》
32
《 银华 基金管 理有 限公司关 于增
加 东兴 证券为 旗下 部分基金 代销
及转换 业务 》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 6 月 10 日
33
《 银华 基金管 理有 限公司关 于高
级管理 人员 变更 的公 告》
三大证券报及本基
金管理 人网 站 2015 年 6 月 10 日
34
《 银华 核心价 值优 选股票型 证券
投 资基 金继续 暂停 大额申购 业务
的公告 》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 6 月 19 日
35
《 银华 基金管 理有 限公司关 于旗
下 部分 基金参 加杭 州数米基 金销
售 有限 公司网 上费 率 优惠活 动的
公告》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 6 月 26 日
§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
12.1.1 中 国证 监会 核准 银 华核心 价值 优选 股票 型证 券投资 基金 设立 的文 件
12.1.2 《银 华核 心价 值优 选股票 型证 券投 资基 金招 募说明 书》
12.1.3 《银 华核 心价 值优 选股票 型证 券投 资基 金基 金合同 》
12.1.4 《银 华核 心价 值优 选股票 型证 券投 资基 金托 管协议 》
12.1.5 《银 华基 金管 理有 限公司 开放 式基 金业 务规 则》
12.1.6
银 华基 金管 理有 限公司 批准 成立 批件 、营 业执照 、公 司章 程
12.1.7
基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照 银华价值优选股票 2015 年半年 度报告
第 53 页 共 53 页
12.1.8
报 告期 内本 基金 管理人 在指 定媒 体上 披露 的各项 公告
12.2 存 放地 点
上述备查文本 存放在本 基 金管理人或基 金托管人 的 办公场所。本 报告存放 在 本基金管理人 及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
12.3 查 阅方 式
投资者可免费 查阅，在 支 付工本费后， 可在合理 时 间内取得上述 文件的复 制 件或复印件。 相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
银华基金管理有限公司
2015 年8 月26 日
