鹏 华信用 增利 债券型 证券 投资基 金2015 年
半 年度报 告
2015 年 6 月 30 日
基 金 管理 人： 鹏华 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 交通 银 行股 份有 限公 司
送 出 日期 ：2015 年 8 月 25 日
鹏华 信用 增利 债券 2015 年半 年度 报告
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§1 重 要 提示 及目 录
1.1 重要 提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载 资料不存 在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准 确性和完整性承 担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之 二
以上独立董 事签字同 意，并由 董事长签 发。
基金托管人 交通银行 股份有限 公司根据 本基金合 同规 定，于 2015 年 8 月 20 日复核 了本报告
中的财务指标、净值表现 、利润分配情况 、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内 容
不存在虚假 记载、误 导性陈述 或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资 有风险， 投资者在作出投资决策前 应仔细阅读本
基金的招募 说明书及 其更新。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2015 年1 月1 日起 至 6 月 30 日止。 鹏华 信用 增利 债券 2015 年半 年度 报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本 情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品 说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理 人和基 金托管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信息披露 方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关 资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 6
3.1 主要会计 数据和 财务指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基金净值 表现 .............................................................................................................................. 7
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9
4.1 基金管理 人及基 金经理情 况 ...................................................................................................... 9
4.2 管理人对 报告期 内本基金 运作遵规 守信情况 的说 明 ............................................................ 11
4.3 管理人对 报告期 内公平交 易情况的 专项说明 ........................................................................ 12
4.4 管理人对 报告期 内基金的 投资策略 和业绩表 现的 说明 ........................................................ 12
4.5 管理人对 宏观经 济、证券 市场及行 业走势的 简要 展望 ........................................................ 12
4.6 管理人对 报告期 内基金估 值程序等 事项的说 明 .................................................................... 13
4.7 管理人对 报告期 内基金利 润分配情 况的说明 ........................................................................ 14
4.8 报告期内 管理人 对本基金 持有人数 或基金资 产净 值预警情形 的说明 ................................ 14
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 14
5.1 报告期内 本基金 托管人遵 规守信情 况声明 ............................................................................ 14
5.2 托管人对 报告期 内本基金 投资运作 遵规守信 、净 值计算、利 润分配等 情况的说 明 ........ 14
5.3 托管人对 本半年 度报告中 财 务信息 等内容的 真实 、准确和完 整发表意 见 ........................ 14
§6 半年度财务会计报告（未经审 计） ................................................................................................. 15
6.1 资产负债 表 ................................................................................................................................ 15
6.2 利润表 ........................................................................................................................................ 16
6.3 所有者权 益（基 金净值） 变动表 ............................................................................................ 17
6.4 报表附注 .................................................................................................................................... 18
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 35
7.1 期末基金 资产组 合情况 ............................................................................................................ 35
7.2 期末按行 业分类 的股票投 资组合 ............................................................................................ 35
7.3 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 所有股票投 资明细 ................................ 36
7.4 报告期内 股票投 资组合的 重大变动 ........................................................................................ 37
7.5 期末按债 券品种 分类的债 券投资组 合 .................................................................................... 38
7.6 期末按公 允价值 占基金资 产 净值比 例大小排 序的 前五名债券 投资明细 ............................ 39
7.7 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 所有资产支 持证券投 资明细 ................ 39
7.8 报告期末 按公允 价值占基 金资产净 值比例大 小排 序的前五名 贵金属投 资明细 ................ 39
7.9 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 前五名权证 投资明细 ............................ 39
7.10 报告期 末本基金 投资的国 债期货交 易情况说 明 .................................................................. 39
7.11 投资组合报 告附注 .................................................................................................................. 39
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 40 鹏华 信用 增利 债券 2015 年半 年度 报告
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8.1 期末基金 份额持 有人户数 及持有人 结构 ................................................................................ 40
8.2 期末基金 管理人 的从业人 员持有本 基金的情 况 .................................................................... 41
8.3 期末基金 管理人 的从业人 员持有本 开放式基 金份 额总量区间 的情况 ................................ 41
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 41
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 42
10.1 基金份 额持有人 大会决议 ...................................................................................................... 42
10.2 基金管 理人、基 金托管人 的专门基 金托管部 门的 重大人事变 动 ...................................... 42
10.3 涉及基 金管理人 、基金财 产、基金 托管业务 的诉 讼 .......................................................... 42
10.4 基金投 资策略的 改变 .............................................................................................................. 42
10.5 为基金 进行审计 的会计师 事务所情 况 .................................................................................. 42
10.6 管理人 、托管人 及其高级 管理人员 受稽查或 处罚 等情况 .................................................. 42
10.7 基金租 用证券公 司交易单 元的有关 情况 .............................................................................. 43
10.8 其他重 大事件 .......................................................................................................................... 44
§ 11 备查文件目录 ................................................................................................................................... 45
11.1 备查文件目 录 .......................................................................................................................... 45
11.2 存放地点 .................................................................................................................................. 45
11.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 46
鹏华 信用 增利 债券 2015 年半 年度 报告
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§2
基 金 简介
2.1 基金 基本情况
基金名称 鹏华信用增 利债券型 证券投资 基金
基金简称 鹏华信用增 利债券
场内简称 -
基金主代码 206003
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2010 年 5 月31 日
基金管理人 鹏华基金管 理有限公 司
基金托管人 交通银行股 份有限公 司
报告期末基 金份额总 额 321,766,974.62 份
基金合同存 续期 不定期
下属分级基 金的基金 简称： 鹏华信用增 利债券 A 鹏华信用增 利债券 B
下属分级基 金的交易 代码 ： 206003 206004
报告期末 下 属分级基 金的份额 总额 223,347,327.15 份 98,419,647.47 份
2.2 基金 产品说明
投资目标 在控制风险 并保持良 好流动性 的基础上 ， 通过 严格的 信用分析和 对信用利 差变
动趋势的判 断，在获 取当期收 益的同时 ，力争实 现基 金资产的长 期稳健增 值。
投资策略 1. 资产配置 策略
本基金将在 对未来宏 观经济形 势及利率 变动趋势 进行 深入研究的 基础上 ， 对固
定收益类资 产、权益 类资产和 现金资产 的配置比 例进 行动态调整 。
2. 债券投资 策略
本基金 债券 投资将采 取久期策 略、 收益率曲 线策略 、 债券选择策 略、信 用策略
等积极投资 策略, 在 控制风险 并保持良 好流动性 的基 础上， 通 过严格的 信用分
析和对信用 利差变动 趋势的判 断， 在获取 当期收益 的 同时， 力争实现 基金资产
的长期稳健 增值。
3. 股票投资 策略
本基金股票 投资以精 选个股为 主。 在 严格控制 风险并 判断未来股 票市场趋 势的
基础上，考 察上市公 司所属行 业发展前 景、行业 地位 、竞争优势 、盈利能 力、
成长性、 估值水平 等多种因 素，精 选流动 性好， 成长 性高，估 值水平低 的股票
进行投资。
业绩比较基 准 中债总指数 收益率
风险收益特 征 本基金属于 债券型基 金， 其预期的 风险和 收益高于 货 币市场基金， 低 于混合型
基金及股票 型基金， 为证券投 资基金中 的低风险 品种 。
鹏华信用增 利债券 A 鹏华信用增 利债券 B
下属分级基金
的风险收益特
征
风险收益特 征同上 风险收益特 征同上 鹏华 信用 增利 债券 2015 年半 年度 报告
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2.3 基金 管理人和基金 托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 鹏华基金管 理有限公 司 交通银行股 份有限公 司
信息披露负 责人
姓名 张戈 汤嵩彥
联系电话 0755-82825720 95559
电子邮箱 zhangge@phfund.com.cn tangsy@bankcomm.com
客户服务电 话
4006788999 95559
传真 0755-82021126 021-62701216
注册地址 深圳市福田 区福华三路168
号 深圳 国际商 会中 心第 43
层
上 海 市 浦 东 新 区 银 城 中 路 188
号
办公地址 深圳市福田 区福华三路168
号 深圳 国际商 会中 心第 43
层
上 海 市 浦 东 新 区 银 城 中 路 188
号
邮政编码 518048 200120
法定代表人 何如 牛锡明
2.4 信息 披露方式
本基金选定 的信息披 露报纸名 称 《中国证券 报》、《 上海证券 报》、《 证券时报 》
登 载 基金 半年 度报 告正 文的 管 理 人互 联网
网址
http://www.phfund.com
基金半年度 报告 备置 地点 深圳市福田 区福华三 路 168 号深 圳国际商 会中心第
43 层鹏华基 金管理有 限公司
上海市仙霞 路 18 号交 通银行股 份有限公 司
2.5 其他 相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机 构 鹏华基金管 理有限公 司 深圳市福田 区福华三 路 168 号深圳
国际商会中 心 43 层
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 会计数据和财 务指标
金额单位： 人民币元
基金级别 鹏华信用增 利债券 A 鹏华信用增 利债券 B 鹏华 信用 增利 债券 2015 年半 年度 报告
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3.1.1 期间数 据和指标 报告期(2015 年 1 月1 日 - 2015
年 6 月 30 日)
报告期(2015 年 1 月1 日 -
2015 年6 月30 日)
本期已实现 收益 22,730,746.50 5,799,720.41
本期利润 18,252,978.06 1,862,051.12
加权平均基 金份额本 期利润 0.0643 0.0276
本期加权平 均净值利 润率 5.25% 2.26%
本期基金份 额净值增 长率 5.24% 5.23%
3.1.2 期末数 据和指标 报告期末( 2015 年6 月 30 日 )
期末可供分 配利润 40,723,681.12 16,235,017.51
期末可供分 配基金份 额利润 0.1823 0.1650
期末基金资 产净值 278,336,134.64 120,860,924.96
期末基金份 额净值 1.246 1.228
3.1.3 累计期 末指标 报告期末( 2015 年6 月 30 日 )
基金份额累 计净值增 长率 27.98% 26.17%
注： （1）本期已实现收益 指基金本期利息收 入、投资 收益、其他收入（不含 公允价值变动收益 ）
扣除相关费 用后的余 额，本期 利润为本 期已实现 收益 加上本期公 允价值变 动收益。
（2 ） 所述基金 业绩指标 不包括持 有人 认购 或交易基 金 的各项费用 （例 如， 开放式 基金的申 购赎回
费、基金转 换费等） ， 计入费用 后实际收 益水平 要低 于所列数字 。
（3 ） 期 末可供分 配利润 ， 采用 期末资产 负债表中 未分 配利润期末 余额和未 分配利润 中已实现 部分
的期末余额 的孰低数。 表 中的 “期末 ”均 指报告期 最 后一日， 即 6 月30 日， 无论 该日是否 为开放
日或交易所 的交易日 。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 基金 份额净值增长 率及其与同 期业绩比较 基准收益 率的比较
鹏华信用增 利债券 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基 准
收益率标准 差
④
①－③ ②－④
过去一个月 -3.56% 0.72% 0.30% 0.08% -3.86% 0.64%
过去三个月 2.64% 0.51% 2.27% 0.13% 0.37% 0.38%
过去六个月 5.24% 0.38% 2.60% 0.13% 2.64% 0.25%
过去一年 10.66% 0.29% 7.62% 0.15% 3.04% 0.14%
过去三年 17.95% 0.19% 11.90% 0.12% 6.05% 0.07%
自基金合同
生效起至今
27.98% 0.19% 19.27% 0.12% 8.71% 0.07%
鹏华信用增 利债券 B
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
业绩比较
基准收益
业绩比较基 准
收益率标准 差
①－③ ②－④ 鹏华 信用 增利 债券 2015 年半 年度 报告
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准差② 率③ ④
过去一个月 -3.61% 0.70% 0.30% 0.08% -3.91% 0.62%
过去三个月 2.76% 0.51% 2.27% 0.13% 0.49% 0.38%
过去六个月 5.23% 0.38% 2.60% 0.13% 2.63% 0.25%
过去一年 10.73% 0.29% 7.62% 0.15% 3.11% 0.14%
过去三年 17.15% 0.19% 11.90% 0.12% 5.25% 0.07%
自基金合同
生效起至今
26.17% 0.18% 19.27% 0.12% 6.90% 0.06%
注：业绩比 较基准=中 债总指数 收益率
3.2.2 自基 金合同生效以 来基金份额 累计净值增 长率变动 及其与同期业 绩比较基准 收
益率 变动的比较
鹏华 信用 增利 债券 2015 年半 年度 报告
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注：1 、鹏华 信用增利 债券型证 券投资基 金基金 合同 于 2010 年5 月31 日 生效。
2、截至建仓 期结束， 本基金的 各项投资 比例已 达到 基金合同中 规定的各 项比例。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 管理人及基金 经理情况
4.1.1 基金 管理人及其管 理基金的经 验
鹏华基 金管理有 限公司成 立于 1998 年 12 月 22 日， 业务范 围包括基 金募集、 基金销售 、 资
产管理及中国证监会许可 的其他业务。截 止本报告期 末，公司股东由国信证券 股份有限公司、 意
大利欧利盛 资本资产 管理股份 公司（Eurizon Capital SGR S.p.A. ） 、深 圳市北融 信投资发 展有限
公司组成， 公司性质 为中外合 资企业。 公司原注 册资 本 8,000 万 元人民币 ， 后于 2001 年 9 月完
成增资扩股 ，增至 15,000 万元人 民币。 截止本报 告 期末，公司 管理资产 总规模达到 3575.13 亿
元，管理 81 只开放式 基金、10 只全国 社保投资 组合 。经过近 17 年投资管 理基金， 在基金投 资、
风险控制等 方面积累 了丰富经 验。 鹏华 信用 增利 债券 2015 年半 年度 报告
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4.1.2 基金 经理（或基金 经理小组） 及基金经理 助理简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 （助理） 期限
证券从业年 限 说明
任职日期 离任日期
刘建岩
本基金基
金经理
2011 年4 月8
日
- 9
刘建岩先
生，国籍
中国，经
济学硕
士， 9 年证
券从业经
验。历任
第一创业
证券有限
责任公司
资管部投
资经理；
2009 年12
月加盟鹏
华基金管
理有限公
司，从事
债券研究
分析工
作，担任
固定收益
部债券研
究员，
2011 年 4
月起担任
鹏华信用
增利债券
型证券 投
资基金基
金经理，
2013 年 2
月至 2014
年 3 月担
任鹏华产
业债债券
型证券投
资基金基
金经理，
2013 年 3
月起兼任
鹏华国有鹏华 信用 增利 债券 2015 年半 年度 报告
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企业债债
券型证券
投资基金
基金经
理，2013
年11 月起
兼任鹏华
丰融定期
开放债券
型证券投
资基金基
金经理，
2014 年 5
月起兼任
鹏华货币
市场证券
投资基金
基金经
理，2015
年 3 月起
兼任鹏华
双债增利
债券型证
券投资基
金基金经
理。刘建
岩先生具
备基金从
业资格。
本报告期
内本基金
基金经理
未发生变
动。
注： 1. 任职日期 和离任日 期均指公 司作出决 定后正式 对外公告之 日； 担 任新成立 基金基金 经理的，
任职日期为 基金合同 生效 日。
2. 证券从业 的含义遵 从行业协 会关于从 业人员 资格 管理办法的 相关规定 。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
报告期内，本基金管理人 严格遵守《证券投 资基金法 》等法律法规、中国证监 会的有关规定
以及基金合同的约定，本 着诚实守信、勤 勉尽责的原 则管理和运作基金资产， 在严格控制风险 的
基础上，为基金份额持有 人谋求最大利益 。本报告期 内，本基金运作合规，不 存在违反基金合 同鹏华 信用 增利 债券 2015 年半 年度 报告
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和损害基金 份额持有 利益的行 为。
4.3 管理 人对报告期内 公平交易情 况的专项说 明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
报告期内，本基金管理人 严格执行公平交易 制度，确 保不同投资组合在研究、 交易、分配等
各环节得到 公平对待 。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
报告期内，本基金未发生 违法违规且对基金 财产造成 损失的异常交易行为。本 报告期内未发
生基金管理人管理的所有 投资组合参与的 交易所公开 竞价同日反向交易成交较 少的单边交易量 超
过该证券当 日成交量 的 5%的情 况。
4.4 管理 人对报告期内 基金的投资 策略和业绩 表现的说 明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
2015 年上半 年中债总 财富指数 上涨 2.6% ， 经济增 长疲 弱及货币政 策连续放 松是推动 债市上涨
的直接原因。 上 半年央行 进行了三 次降息 和三次降 准 操作 （包括定向 降准） ， 同时 引导公开 市场利
率逐步下行。从各类属市 场情况看：中长 期利率债上 半年整体呈震荡走势，短 期利率债收益率 在
二季度大幅回落，推动收 益率曲线形态明 显陡峭化。 信用债收益率曲线也有所 陡峭化，中高评 级
信用债整体表现好于低评 级信用债；低评 级信用债的 流动性偏弱，其市场定价 中包含的流动性 溢
价相对较大 。
上半年权益 市场波动 幅度较大 ，从年初至 6 月上 旬权 益市场持续 上涨，但 是受杠 杆 投资和监
管加强等因素影响，6 月 中旬开始权益市 场出现快速 大幅回落。整体来看上半 年主板市场涨幅 有
限，创业板 及中小板 仍有较大 涨幅。可 转债市场 表现 与权益市场 也高度 相 关，但存 量持续缩 小。
本报告期内信用增利基金 以持有中等评级信 用债为主 ，组合久期保持中性，适 度提高了权益
类市场参与 力度。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
2015 年上半 年本基金A 类份额 净值增长 率为 5.24 ％，B 类份额净值 增长率 为 5.23 ％ ， 同 期业
绩基准增长 率为 2.6 ％。
4.5 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展 望
从经济层面 看， 上 半年我 国经济增 长持续低 迷， 虽然 部分经济指 标在二季 度有一定 企稳迹象，
但回升趋势 并不明显， 总 需求疲弱 的情况 尚未有效 改 善。 我们认为， 当 前货币环 境已经较 为宽松，鹏华 信用 增利 债券 2015 年半 年度 报告
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但资金向实体经济传导的 路径不畅， 因此 未来需要加 大财政政策的支持力度， 改善地方政府和 企
业的负债压 力，激活 国内投资 需求。
下半年货币环境会继续保 持宽松，经济基本 面和政策 面均有利于债券市场，债 券收益率仍有
一定的下降空间。但是考 虑到投资者对经 济逐渐企稳 的预期，以及银行负债成 本，未来债券收 益
率的下行幅度和速度很可 能有所放缓。同 时需要关注 利率债供给情况，短期供 给增长过快会对 市
场带来扰动。权益市场的 单边上涨行情被 打破，杠杆 投资面临更多监管，下半 年很可能以宽幅 震
荡为主。我 们将遵循 宏观调控 主线，挖 掘实际价 值， 控制权益投 资风险。
基于以上分 析， 预 计 2015 年下半年 信用增利 基金将以 配置中等评 级信用债 为主 ， 维持中 性久
期，根据市场情况谨慎参 与可转债及权益 市场投资机 会。本基金将继续坚持稳 健投资原则，以 获
取中长期收 益为最主 要目标。
4.6 管理 人对报告期内 基金估值程 序等事项的 说明
4.6.1 有关参 与估值 流程各方 及人员的 职责分工 、专 业胜任能力 和相关工 作经历的 描述
4.6.1.1 日 常估值流 程
基金的估值由基金会计负 责，基金会计对公 司所管理 的基金以基金为会计核算 主体，独立建
账、 独立 核算 ， 保证不 同基金之 间在名册 登记 、 账户 设置、 资 金划拨 、 账簿 记录等方 面相互独 立。
基金会计核算独立于公司 会 计核算。基金 会计核算采 用专用的财务核算软件系 统进行基金核算 及
帐务处理；每日按时接收 成交数据及权益 数据，进行 基金估值。基金会计核算 采用基金管理公 司
与托管银行双人同步独立 核算、相互核对 的方式，每 日就基金的会计核算、基 金估值等与托管 银
行进行核对；每日估值结 果必须与托管行 核对一致后 才能对外公告。基金会计 除设有专职基金 会
计核算岗外，还设有基金 会计复核岗位， 负责基金会 计核算的日常事后复核工 作，确保基金净 值
核算无误。
配备的基金会计具备会计 资格和基金从业资 格，在基 金核算与估值方面掌握了 丰富的知识和
经验, 熟悉及 了解基金 估值 法规 、政策和 方法。
4.6.1.2 特 殊业务估 值流程
根据中国证 监会公告[2008]38 号 《关于 进一步规 范证 券投资基金 估值业务 的指导意 见》 的相
关规定，本公司成立停牌 股票等没有市价 的投资品种 估值小组，成员由基金经 理、行业研究员 、
监察稽核部 、金融工 程师、登 记结算部 相关人员 组成 。
4.6.2 基金经 理参与 或决定估 值的程度
基金经理不 参与或决 定基金日 常估值。
基金经理参与估值小组对 停牌股票估值的讨 论，发表 相关意见和建议，与估值 小组成员共同鹏华 信用 增利 债券 2015 年半 年度 报告
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商定估值原 则和政策 。
4.6.3 本公司 参与估 值流程各 方之间不 存在任何 重大 利益冲突 。
4.6.4 本公司 现没有 进行任何 定价服务 的签约。
4.7 管理 人对报告期内 基金利润分 配情况的说 明
4.7.1 截止本 报告期末 ，鹏华信 用增利债 券 A 可供分 配利润为 40,723,681.12 元，期末 基金
份额净值 1.246 元 ；鹏华信 用增利债 券 B 可供分配 利 润为 16,235,017.51 元，期 末基金份 额净值
1.228 元。
4.7.2 本基金 本报告 期内未进 行利润分 配。
4.7.3 根据相 关法律 法规及本 基金基金 合同的规 定， 本基金管理 人将会综 合考虑各 方面因素，
在严格遵守 规定前提 下，对本 报告期内 可供分配 利润 适时作出相 应安排。
4.8 报告 期内管理 人对 本基金持有 人数或基金 资产净值 预警情形的说 明
无。
§5 托 管 人报 告
5.1 报告 期内本基金托 管人遵规守 信情况声明
2015 年上半 年度， 基 金托管人 在鹏华信 用增利债 券型 证券投资基 金的托管 过程中， 严格遵守
了《证券投资基金法》及 其他有关法律法 规、基金合 同、托管协议，尽职尽责 地履行了托管人 应
尽的义务， 不存在任 何损害基 金持有人 利益的行 为。
5.2 托管 人对报告期内 本基金投资 运作遵规守 信、净值 计算、利润分 配等情况的 说明
2015 年上半 年度， 鹏 华基金管 理有限公 司在鹏华 信用 增利债券型 证券投资 基金投资 运作、 基
金资产净值的计算、基金 份额申购赎回价 格的计算、 基金费用开支等问题上， 托管人未发现损 害
基金持有人 利益的行 为。
本报告期内 本基金未 进行收益 分配。
5.3 托管 人对本半年度 报告中财务 信息等内容 的真实、 准确和完整发 表意见
2015 年上半 年度， 由 鹏华基金 管理有限 公司编制 并经 托管人复核 审查的有 关鹏华信 用增利债
券型证券投 资基金的 半年度报 告中财务 指标、 净值 表 现、 收益分配情 况、 财务会 计报告相 关内容、
投资组合报 告等内容 真实、准 确、完整 。 鹏华 信用 增利 债券 2015 年半 年度 报告
第 15 页 共 46 页
§6 半 年 度财 务会 计报 告 （未 经审 计）
6.1 资产 负债表
会计主体 ： 鹏华信用 增利债券 型证券投 资基金
报告截止日 ： 2015 年6 月30 日
单位：人民 币 元
资 产 附注号
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 15,148,109.99 15,166,297.31
结算备付金
2,450,135.61 2,218,825.56
存出保证金
67,401.60 39,562.88
交易性金融 资产 6.4.7.2 404,163,254.74 788,518,942.00
其中：股票 投资
41,934,069.84 1,807,000.00
基金投资
- -
债券投资
362,229,184.90 786,711,942.00
资产支持证 券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资 产 6.4.7.3 - -
买入返售金 融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清 算款
7,103,734.53 9,999,978.30
应收利息 6.4.7.5 7,138,589.77 28,555,828.72
应收股利
- -
应收申购款
81,810.79 10,434.42
递延所得税 资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
436,153,037.03 844,509,869.19
负债和所有者权益 附注号
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融 负债
- -
衍生金融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回购金 融资产款
34,400,000.00 211,999,978.30
应付证券清 算款
- 8,057,812.11
应付赎回款
1,543,936.97 1,961,296.66
应付管理人 报酬
204,338.67 379,026.31
应付托管费
68,112.89 126,342.09
应付销售服 务费
39,387.81 58,050.39
应付交易费 用 6.4.7.7 98,948.71 5,102.95
应交税费
102,648.04 102,648.04
应付利息
- - 鹏华 信用 增利 债券 2015 年半 年度 报告
第 16 页 共 46 页
应付利润
- -
递延所得税 负债
- -
其他负债 6.4.7.8 498,604.34 398,356.57
负债合计
36,955,977.43 223,088,613.42
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 321,766,974.62 525,743,496.96
未分配利润 6.4.7.10 77,430,084.98 95,677,758.81
所有者权益 合计
399,197,059.60 621,421,255.77
负债和所有 者权益总 计
436,153,037.03 844,509,869.19
注： 报告截止日2015 年6 月 30 日， 基金份额 总额 321,766,974.62 份， 其中 鹏华信用 增利债券 型
基金 A 类基 金份额的 份额总额 为 223,347,327.15 份， 份额净值 1.246 元 ， 鹏 华 信用增利 债券型基
金B 类基金 份额的份 额总额为98,419,647.47 份 ，份 额净值 1.228 元。
6.2 利润 表
会计主体 ： 鹏华信用 增利债券 型证券投 资基金
本报告期：2015 年 1 月1 日至2015 年6 月 30 日
单位：人民 币元
项 目
附注号 本期
2015 年 1 月 1 日至
2015 年 6 月30 日
上年度可比期间
2014 年 1 月1 日至2014
年6 月 30 日
一、收入
24,235,222.24 68,043,046.26
1.利息收入
18,993,151.36 50,484,720.08
其中：存款 利息收入 6.4.7.11 206,110.05 625,181.13
债券利息收 入
18,787,041.31 49,859,538.95
资产支持证 券利息收 入
- -
买入返售金 融资产收 入
- -
其他利息收 入
- -
2.投资收益 （损失以 “- ” 填列）
13,428,704.60 -46,807,406.49
其中：股票 投资收益 6.4.7.12 12,668,663.31 -
基金投资收 益
- -
债券投资收 益 6.4.7.13 471,390.09 -46,807,406.49
资产支 持证 券投资收 益
- -
贵金属投资 收益
- -
衍生工具收 益 6.4.7.14 - -
股利收益 6.4.7.15 288,651.20 -
3.公允价值变 动收益 （损失以
“- ”号填 列）
6.4.7.16 -8,415,437.73 64,234,619.88
4.汇兑收益 （ 损失以 “- ”号 填
列）
- -
5.其他收入（ 损失以 “- ”号 填
列）
6.4.7.17 228,804.01 131,112.79
减： 二、费用
4,120,193.06 12,555,410.45
1．管理人报 酬 6.4.10.2.1 1,284,318.53 3,041,016.31 鹏华 信用 增利 债券 2015 年半 年度 报告
第 17 页 共 46 页
2．托管费 6.4.10.2.2 428,106.19 1,013,672.15
3．销售服务 费
162,583.82 180,254.91
4．交易费用 6.4.7.18 230,736.81 8,667.36
5．利息支出
1,791,131.10 8,090,629.20
其中：卖出 回购金融 资产支出
1,791,131.10 8,090,629.20
6．其他费用 6.4.7.19 223,316.61 221,170.52
三、 利润总额 （ 亏损总额以 “- ”
号填列）
20,115,029.18 55,487,635.81
减：所得税 费用
- -
四、 净利润 （净亏损以 “-”号
填列）
20,115,029.18 55,487,635.81
6.3 所有 者权益（基金 净值）变动 表
会计主体 ： 鹏华信用 增利债券 型证券投 资基金
本报告期：2015 年 1 月1 日至2015 年6 月 30 日
单位：人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值 ）
525,743,496.96 95,677,758.81 621,421,255.77
二、 本期经 营活动产 生
的基金净值 变动数 （ 本
期利润）
- 20,115,029.18 20,115,029.18
三、 本期基 金份额交 易
产生的基金净值变动
数
（净值减少以“- ”号
填列）
-203,976,522.34 -38,362,703.01 -242,339,225.35
其中：1.基金 申购款 235,887,143.34 57,599,736.59 293,486,879.93
2. 基金赎回 款 -439,863,665.68 -95,962,439.60 -535,826,105.28
四、 本期向 基金份额 持
有人分配利润产生的
基金净值变 动 （净值 减
少以“- ” 号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值 ）
321,766,974.62 77,430,084.98 399,197,059.60
项目
上年度可比期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日 鹏华 信用 增利 债券 2015 年半 年度 报告
第 18 页 共 46 页
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值 ）
1,269,124,785.87 75,629,037.19 1,344,753,823.06
二、 本期经 营活动产 生
的基金净值 变动数 （ 本
期利润）
- 55,487,635.81 55,487,635.81
三、 本期基 金份额交 易
产生的基金净值变动
数
（净值减少以“- ”号
填列）
-326,001,883.71 -15,356,484.48 -341,358,368.19
其中：1.基金 申购款 357,506,144.79 32,093,490.59 389,599,635.38
2. 基金赎回 款 -683,508,028.50 -47,449,975.07 -730,958,003.57
四、 本期向 基金份额 持
有人分配利润产生的
基金净值变 动 （净值 减
少以“- ” 号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值 ）
943,122,902.16 115,760,188.52 1,058,883,090.68
报表附注为 财务报表 的组成部 分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表 由下列负 责人签署 ：
______ 邓召 明______
______ 高鹏______
____ 郝文高____
基金管理人 负责人
主管会计 工作负责 人
会 计机构负 责人
6.4 报表 附注
6.4.1 基金 基本情况
鹏 华信 用增 利债券 型证 券投 资基金( 以 下简 称 “ 本基金 ”)经 中国证 券监 督管 理委员 会( 以下
简称 “ 中国 证监会 ”) 证监许可[2010]478 号 《关 于核 准鹏华信用 增利债券 型证券投 资基金募 集的
批复》核准，由鹏华基金 管理有限公司依 照《中华人 民共和国证券投资基金法 》和《鹏华信用 增
利债券型证券投资基金基 金合同》负责公 开募集。本 基金为契约型开放式基金 ，存续期限不定 ，
首次设立募 集不包括 认购资金 利息共募 集 2,170,993,030.42 元， 经 普华永 道中天会 计师事务 所有
限公司普华 永道中天 验字(2010) 第136 号验资报 告予 以验证。 经向 中国 证监会 备案， 《鹏华信 用增
利债券型证 券投资基 金基金合 同》于 2010 年 5 月31 日正式生效 ，基金合 同生效日 的基金份 额总
额为 2,171,614,892.66 份 基金份额 ，其中 认购资金 利息折合 621,862.24 份基 金份额。 本基金 的
基金管理人 为鹏华基 金管理有 限公司， 基金托管 人为 交通银行股 份有限公 司。 鹏华 信用 增利 债券 2015 年半 年度 报告
第 19 页 共 46 页
根据《鹏华信用增利债券 型证券投资基金基 金合同》 和《鹏华信用增利债券型 证券投资基金
招募说明书》 ， 本基金自 募集期起 根据认购、 申购费用 收取方式的 不同， 将基金 份额分为 不同的 类
别。 在投资 者认购、 申购时收 取认购、 申购费用 而不 计提销售服 务费的， 称为 A 类基金份额 ；在
投资者认购、申购时不收 取认购、申购费 用，而是从 本类别基金资产中计提销 售服务费的，称 为
B 类基金份额 。 本基 金 A 类、B 类两 种收费模 式并存 ， 由于基金费 用的不同 ， 本基 金 A 类基 金份额
和 B 类基金份额分别 计算基金 份额净值 ，计算公 式为 计算日各类 别基金资 产净值除 以计算日 发售
在外的该类 别基金份 额总数。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和 《鹏华信 用增利债券型证券投资基 金基金合同》
的有关规定，本基金的投 资范围为具有良 好流动性的 金融工具，主要投资于固 定 收益类品种， 包
括国债、央行票据、金融 债、企业债、公 司债、短期 融资券、可转债、分离交 易可转债、资产 支
持证券、债券回购等，同 时投资于股票、 权证等权益 类品种以及法律、法规或 中国证监会允许 基
金投资的其他金融工具。 本基金对债券等 固定收益类 品种的投资比例不低于基 金资产的 80% ；其
中对金融债、企业债、公 司债、短期融资 券、可转债 、分离交易可转债、资产 支持证券等非国 家
信用债券的投资比例不低 于固定收益类资 产的 80%； 股票等权益类品种的投资 比例不超过基金 资
产的 20%；现金或 到期日 在一年以 内的政府 债券的投 资比例不低 于基金资 产净值的 5% 。 本基金的
业绩比较基 准为：中 债总指数 收 益率。
6.4.2 会计 报表的编制基 础
本基金的财 务报表按 照财政部 于 2006 年 2 月 15 日及 以后期间颁 布的《企 业会计准 则－基本
准则》 、 各项具体 会计准则 及相关规 定(以下 合称 “ 企 业会计准则 ”) 、 中国证 监会颁布 的 《 证券投
资基金信息 披露 XBRL 模板第3 号<年度 报告和半 年度 报告>》 、 中国证券 投资基金 业协会颁 布的 《证
券投资基金会计核算业 务指引》 、 《 鹏华信用 增利债券 型证券投资基金基金合 同 》和中国证监会 允
许的基金行 业实务操 作的有关 规定编制 。
6.4.3 遵循 企业会计准则 及其他有关 规定的声明
本基金 2015 年上 半年财务 报表符合 企业会计 准则的 要求，真实 、完整地 反映了本 基金 2015
年6 月 30 日 的财务状 况以及 2015 年上 半年的经 营成 果和基金净 值变动情 况等有关 信息。
6.4.4 本报 告期所采用的 会计政策、 会计估计与 最近一期 年度报告相一 致的说明
本基金本报告期的会计估 计发生变更。本基 金本报告 期根据中国证券投资基金 业协会《中国
证券投资基 金业协会 估值核算 工作小组 关于 2015 年 1 季度固定收益 品种的 估值处理 标准》 （以 下
简称 “ 估值 处理标准 ”） ， 对于交易 所市场上 市交易或 挂牌转让的 固定收益 品种 （估值处 理标准另鹏华 信用 增利 债券 2015 年半 年度 报告
第 20 页 共 46 页
有规定的除 外） ，采用 第三方估 值机构提 供 的价 格数 据进行估值 。
除以上会计估计的变更， 本报告期所采用的 其他会计 政策、会计估计与最近一 期年度报告相
一致。
6.4.5 差错 更正的说明
本基金本报 告期没有 发生重大 会计差错 更正。
6.4.6 税项
本报告期税 项未发生 变化。
6.4.7 重要 财务报表项目 的说明
6.4.7.1 银行 存款
单位：人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月30 日
活期存款 15,148,109.99
定期存款 -
其中：存款 期限 1-3 个月 -
其他存款 -
合计： 15,148,109.99
6.4.7.2 交易 性金融资产
单位：人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月30 日
成本 公允价值 公允价值变 动
股票 43,244,154.27 41,934,069.84 -1,310,084.43
贵金属投资- 金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 298,160,387.27 289,231,184.90 -8,929,202.37
银行间市场 74,349,264.93 72,998,000.00 -1,351,264.93
合计 372,509,652.20 362,229,184.90 -10,280,467.30
资产支持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 415,753,806.47 404,163,254.74 -11,590,551.73
6.4.7.3 衍生 金融资产/ 负债
注：截至本 报告期末 ，本基金 未持有衍 生金融资 产和 衍生金融负 债。 鹏华 信用 增利 债券 2015 年半 年度 报告
第 21 页 共 46 页
6.4.7.4 买入 返售金融资产
6.4.7.4.1 各项 买入返售金融 资产期末余 额
注：截至本 报告期末 ，本基金 没有买入 返售金融 资产 。
6.4.7.4.2 期末 买断式逆回购 交易中取得 的债券
注：截至本 报告期末 ，本基金 未持有买 断式逆回 购交 易中取得的 债券。
6.4.7.5 应收 利息
单位：人民 币元
项目
本期末
2015 年6 月30 日
应收活期存 款利息 1,690.53
应收定 期存 款利息 -
应收其他存 款利息 -
应收结算备 付金利息 997.15
应收债券利 息 7,135,874.82
应收买入返 售证券利 息 -
应收申购款 利息 -
应收黄金合 约拆借孳 息 -
其他 27.27
合计 7,138,589.77
注：其他为 应收结算 保证金利 息。
6.4.7.6 其他 资产
注：截至本 报告期末 ，本基金 未持有其 他资产。
6.4.7.7 应付 交易费用
单位：人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月30 日
交易所市场 应付交易 费用 98,103.71
银行间市场 应付交易 费用 845.00
合计 98,948.71
6.4.7.8 其他 负债
单位 ：人民币 元
项目
本期末
2015 年 6 月30 日
应付券商交 易单元保 证金 -
应付赎回费 1,737.88
预提费用 496,866.46
合计 498,604.34 鹏华 信用 增利 债券 2015 年半 年度 报告
第 22 页 共 46 页
6.4.7.9 实收 基金
金额单位： 人民币元
鹏华信用增 利债券 A
项目
本期
2015 年 1 月1 日至 2015 年 6 月 30 日
基金份额（ 份） 账面金额
上年度末 461,149,808.74 461,149,808.74
本期申购 153,687,832.58 153,687,832.58
本期赎回( 以"-" 号填列) -391,490,314.17 -391,490,314.17
本期末 223,347,327.15 223,347,327.15
金额单位： 人民币元
鹏华信用增 利债券 B
项目
本期
2015 年 1 月1 日至 2015 年 6 月 30 日
基金份额（ 份） 账面金额
上年度末 64,593,688.22 64,593,688.22
本期申购 82,199,310.76 82,199,310.76
本期赎回( 以"-" 号填列) -48,373,351.51 -48,373,351.51
本期末 98,419,647.47 98,419,647.47
注：申购含 红利再投 、转换入 份额，赎 回含转换 出份 额。
6.4.7.10 未分 配利润
单位：人民 币元
鹏华信用增 利债券 A
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润 合计
上年度末 44,581,801.11 40,339,019.82 84,920,820.93
本期利润 22,730,746.50 -4,477,768.44 18,252,978.06
本期基金份额交易
产生的变动 数
-26,588,866.49 -21,596,125.01 -48,184,991.50
其中：基金 申购款 22,037,286.52 15,682,762.95 37,720,049.47
基金赎回款 -48,626,153.01 -37,278,887.96 -85,905,040.97
本期已分配 利润 - - -
本期末 40,723,681.12 14,265,126.37 54,988,807.49
单位：人民 币元
鹏华信用增 利债券 B
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润 合计
上年度末 5,178,120.51 5,578,817.37 10,756,937.88
本期利润 5,799,720.41 -3,937,669.29 1,862,051.12
本 期 基 金 份 额 交 易 5,257,176.59 4,565,111.90 9,822,288.49 鹏华 信用 增利 债券 2015 年半 年度 报告
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产生的变动 数
其中：基金 申购款 10,661,522.96 9,218,164.16 19,879,687.12
基金赎回款 -5,404,346.37 -4,653,052.26 -10,057,398.63
本期已分配 利润 - - -
本期末 16,235,017.51 6,206,259.98 22,441,277.49
6.4.7.11 存款 利息收入
单位：人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
活期存款利 息收入 47,956.42
定期存款利 息收入 -
其他存款利 息收入 -
结算备付金 利息收入 137,934.44
其他 20,219.19
合计 206,110.05
注：其他为 申购款利 息收入与 结算保证 金利息收 入。
6.4.7.12 股票 投资收益
6.4.7.12.1 股票 投资收益 —— 买卖股票差 价收入
单位：人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月1 日至 2015 年 6 月 30 日
卖出股票成 交总额 69,024,009.59
减：卖出股 票成本总 额 56,355,346.28
买卖股票差 价收入 12,668,663.31
6.4.7.13 债券 投资收益
单位：人民 币元
项目
本期
2015年1月1 日至2015 年6月30日
卖出债券（ 、债转股 及债券到 期兑付 ） 成交
总额
431,687,016.83
减：卖出债 券（ 、债 转股及债 券到期兑 付 ）
成本总额
420,042,374.46
减：应收利 息总额 11,173,252.28
买卖债券差 价收入 471,390.09
6.4.7.14 衍生 工具收益
注：本基金 本报告期 没有发生 衍生工具 投资收益 。 鹏华 信用 增利 债券 2015 年半 年度 报告
第 24 页 共 46 页
6.4.7.15 股利 收益
单位：人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月1 日至 2015 年 6 月 30 日
股票投资产 生的股利 收益 288,651.20
基金投资产 生的股利 收益 -
合计 288,651.20
6.4.7.16 公允 价值变动收益
单位：人民 币元
项目名称
本期
2015 年 1 月1 日至 2015 年 6 月 30 日
1.交易性金 融资产 -8,415,437.73
—— 股票投 资 -1,915,884.43
—— 债券投 资 -6,499,553.30
—— 资产支 持证券投 资 -
—— 贵金属 投资 -
—— 其他 -
2.衍生工具 -
—— 权证投 资 -
3.其他 -
合计 -8,415,437.73
6.4.7.17 其他 收入
单位：人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年6 月 30 日
基金赎回费 收入 223,875.11
转换费收入 4,928.90
合计 228,804.01
6.4.7.18 交易 费用
单位：人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月1 日至 2015 年 6 月 30 日
交易所市场 交易费用
229,171.81
银行间市场 交易费用 1,565.00
合计
230,736.81 鹏华 信用 增利 债券 2015 年半 年度 报告
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6.4.7.19 其他 费用
单位：人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月1 日至 2015 年 6 月 30 日
审计费用 48,100.75
信息披露费 148,765.71
其他 1,243.75
银行汇划费 用 7,206.40
帐户维护费 18,000.00
合计 223,316.61
注：其他为 上清所数 字证书费 。
6.4.8 或有 事项、资产负 债表日后事 项的说明
6.4.8.1 或有 事项
无。
6.4.8.2 资产 负债表日后事 项
无。
6.4.9 关联 方关系
6.4.9.1 本报 告期存在控制 关系或其他 重大利害关 系的关联 方发生变化的 情况
本报告期存 在控制关 系或其他 重大利害 关系的关 联方 没有发生变 化。
6.4.9.2 本报 告期与基金发 生关联交易 的各关联方
关联方名称 与本基金的 关系
鹏华基金管理有限公司 (“ 鹏 华 基 金 公
司 ”)
基金管理人 、基金注 册登记机 构、基金 销售机构
交通银行股 份有限公 司 (“交通 银行 ”) 基金托管人 、基金代 销机构
国信证券股 份有限公 司（ “国 信证券 ” ） 基金管理人 的股东、 基金代销 机构
注：下述关 联方交易 均在正常 业务范围 内按一般 商业 条款订立。
6.4.10 本报 告期及上年度 可比期间的 关联方交易
6.4.10.1 通过 关联方交易单 元进行的交 易
6.4.10.1.1 股票 交易
金额单位： 人民币元
关联方名称
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年6 月 30 日
上年度可比 期间
2014年1月1 日至2014 年6月30日 鹏华 信用 增利 债券 2015 年半 年度 报告
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成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
国信 证券 158,920,685.58 100.00% - -
6.4.10.1.2 债券 交易
金额单位 ：人民币 元
关联方名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年 6 月 30 日
上年度可比 期间
2014年1月1 日至2014 年6月30日
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
国信 证券 328,392,786.73 100.00% 472,440,799.51 100.00%
6.4.10.1.3 债券 回购交易
金额单位： 人民币元
关联方名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年 6 月30 日
上年度可比 期间
2014年1月1 日至2014 年6月30日
回购成交金 额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
回购成交金 额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
国信 证券 15,076,000,000.00 100.00% 57,624,600,000.00 100.00%
6.4.10.1.4 权证 交易
注：本基金 本报告期 内及上年 度可比期 间未通过 关联 方交易单元 发生权证 交易。
6.4.10.1.5 应支 付关联方的佣 金
金额 单位：人 民币元
关联方名称
本期
2015 年1月1 日至2015 年6月30 日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣 金余额
占期末应付
佣金总额的
比例
国信 证券 140,588.88 100.00% 98,103.71 100.00%
关联方名称
上年度可比 期间
2014 年1月1 日至2014 年6月30 日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣 金余额
占期末应付
佣金总额的
比例
国信 证券 - - - -
注： （1）佣 金的计算 公式
上海证券交易所的交易佣 金=买（卖）成交 金额 ×1‰-买（卖）经手费-买（卖） 证管费等由券 商鹏华 信用 增利 债券 2015 年半 年度 报告
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承担的费用
深圳证券交易所的交易佣 金=买（卖）成交 金额 ×1‰-买（卖）经手费-买（卖） 证管费等由券 商
承担的费用
债券及回购交易免费并不 计交易佣金，其 所计提的债 券及回购买卖经手费、证 管费及证券结算 风
险金均由基 金资产承 担。
（佣金比率 按照与一 般证券公 司签订的 协议条款 订立 。 ）
（2 ） 本 基金与关 联方已按 同业统一 的基金佣 金计算方 式和佣金比 例签订了 《证 券交易席 位租用协
议》 。根据协 议规定， 上述单位 定期或不 定期地 为我 公司提供研 究服务以 及其他研 究支持。
6.4.10.2 关联 方报酬
6.4.10.2.1 基金 管理费
单位：人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年 6
月 30 日
上年度可比 期间
2014 年 1 月1 日至 2014 年6 月30
日
当期发生的基金应支付
的管理费
1,284,318.53 3,041,016.31
其中： 支付销 售机构的 客
户维护费
271,881.30 865,239.84
注：(1) 支付基金管理 人鹏华基金管理有 限公司的管 理人报酬年费率为 0.60% ，逐日计提， 按月
支付。日管 理费= 前一 日基金资 产净值 × 0.60%÷ 当年 天数。
(2) 根据 《开放式 证券投 资基金销 售费用管 理规定》 ， 基金管理人 依据销售 机构销售 基金的保 有量
提取一定比例的客户维护 费，用以向基金 销售机构支 付客户服务及销售活动中 产生的相关费用 ，
客户维护费 从基金管 理费中列 支。
6.4.10.2.2 基金 托管费
单位：人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年 6
月 30 日
上年度可比 期间
2014 年 1 月1 日至 2014 年6 月30
日
当期发生的基金应支付
的托管费
428,106.19 1,013,672.15
注： 支 付基金托 管人交通 银行的托 管费年费 率为 0.20% ， 逐日 计提 ， 按月支 付 。 日托管费=前一日
基金资产净 值 ×0.20% ÷ 当年天 数。
6.4.10.2.3 销售 服务费
单位：人民 币元
获得销售服 务费的
各关联方名 称
本期
2015 年 1 月1 日至2015 年6 月30 日
当期发生的 基金应支 付的销售 服务费 鹏华 信用 增利 债券 2015 年半 年度 报告
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鹏华信用增 利债券
A
鹏华信用增 利债券B 合计
鹏华基金公 司 - 107,145.91 107,145.91
国信证券 - 71.91 71.91
交通银行 - 14,886.14 14,886.14
合计 - 122,103.96 122,103.96
获得销售服 务费的
各关联方名 称
上年度可比 期间
2014 年 1 月1 日至2014 年6 月30 日
当期发生的 基金应支 付的销售 服务费
鹏 华 信 用 增 利 债 券
A
鹏华信用增 利债券B 合计
鹏华基金公 司 - 101,689.00 101,689.00
国信证券 - 1,113.46 1,113.46
交通银行 - 24,906.84 24,906.84
合计 - 127,709.30 127,709.30
注：支付基 金销售机 构的 B 类 基金份额 的销售服 务费 按前一日基 金资产净 值 0.4%的 年费率计 提，
逐 日 计 提 ， 按 月 支 付 ，A 类 基 金 份 额 不 收 取 销 售 服 务 费 。 日 销 售 服 务费= 前 一 日 基 金 资 产 净 值
×0.4%÷ 当 年天数。
6.4.10.3 与关 联方进行银行 间同业市场 的债券( 含回购) 交易
注： 本基金本 报告期及 上年度可 比较期间 没有与 关联 方进行银行 间同业市 场的债券( 含回购) 交易。
6.4.10.4 各关 联方投资本基 金的情况
6.4.10.4.1 报告 期内基金管理 人运用固有 资金投资本 基金的情 况
注：本基金 本报告期 及上年度 可比期间, 本基金 管理 人未投资、 持有本基 金。
6.4.10.4.2 报告 期末除基金管 理人之外的 其他关联方 投资本基 金的情况
注：本基金 本报告期 末及上年 度末除基 金管理人 之外 的其他关联 方没有投 资及持有 本基金份 额。
6.4.10.5 由关 联方保管的银 行存款余额 及当期产生 的利 息收 入
单位：人民 币元
关联方
名称
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年 6 月 30 日
上年度可比 期间
2014 年 1 月1 日至 2014 年 6 月30 日
期末余额 当期利息收 入 期末余额 当期利息收 入
交通 银行 15,148,109.99 47,956.42 74,952.64 44,040.82
6.4.10.6 本基 金在承销期内 参与关联方 承销证券的 情况
注：本基金 本报告期 及上年度 可比期间 没有参与 关联 方承销的证 券。 鹏华 信用 增利 债券 2015 年半 年度 报告
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6.4.11 利润 分配情况
注：本基金 本报告期 内未进行 利润分配 。
6.4.12 期末 （2015 年 6 月 30 日）本基金持有 的流通受限 证券
6.4.12.1 因认 购新发/ 增 发证券而于 期末持有的流 通受限证 券
注： 截至本报告 期末， 本基 金没有持 有因认购 新发或 增发而流通 受限股票， 也 没有持 有
因认购新发 或增发而 流通受限 的债券及 权证。
6.4.12.2 期末 持有的暂时停 牌等流通受 限股票
金额单位： 人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
000024
招商
地产
2015
年4 月
3 日
重大
事项
36.51 - - 200,000 5,200,000.00 7,302,000.00 -
300012
华测
检测
2015
年6 月
15 日
重大
事项
30.80
2015
年7 月
27 日
38.76 179,800 6,116,890.09 5,537,840.00 -
6.4.12.3 期末 债券正回购交 易中作为抵 押的债券
6.4.12.3.1 银行 间市场债券正 回购
截至本报告 期末，本 基金没有 从事银行 间市场债 券正 回购交易形 成的卖出 回购证券 款余额。
6.4.12.3.2 交易 所市场债券正 回购
截至本报告 期末 2015 年6 月 30 日止， 基金从事 证券 交易所债券 正回购交 易形成的 卖出回购
证券款余额 34,400,000.00 元 ， 于 2015 年 7 月 1 日到 期。 该类 交易要求 本基金转 入质押库 的债 券，
按证券交易 所规定的 比例折算 成标准券 后，不低 于债 券回购交易 的余额。
6.4.13 金融 工具风险及管 理
6.4.13.1 风险 管理政策和组 织架构
本基金为债券型证券投资 基金。本基金投资 的金融工 具主要包括债券投资和少 部分的股票投
资。本基金在日常经营活 动中面临的与这 些金融工具 相关的风险主要包括信用 风险、流动性风 险
及市场风险。本基金的基 金管理人从事风 险管理的主 要目标是争取将以上风险 控制在限定的范 围
之内， 使本基金 在风险和 收益之间 取得最 佳的平衡 以 实现 “风险和收 益相匹配” 的风险收 益目标。
本基金的基金管理人致力 于全面内部控制 体系的建设 ，建立了从董事会层 面到 各业务部门的风 险
管理组织架构。本基金的 基金管理人在董 事会下设风 险控制和合规审计委员会 ，主要负责制定 基鹏华 信用 增利 债券 2015 年半 年度 报告
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金管理人风险控制战略和 控制政策、协调 突发重大风 险等事项；督察长负责对 基金管理人各业 务
环节合法合规运作进行监 督检查，组织、 指导基金管 理人内部监察稽核工作， 并可向董事会和 中
国证监会直接报告；在公 司内部设立独立 的监察稽核 部，专职负责对基金管理 人各部门、各业 务
的风险控制情况进行督促 和检查，并适时 提出整改建 议。本基金的基金管理人 对于金融工具的 风
险管理方法主要是通过定 性分析和定量分 析的方法去 估测各种风险产生的可能 损失 。从定性分 析
的角度出发，判断风险损 失的严重程度和 出现同类风 险损失的频度。而从定量 分析的角度出发 ，
根据本基金的投资目标， 结合基金资产所 运用金融工 具特征通过特定的风险量 化指标、模型， 日
常的量化报告，确定风险 损失的限度和相 应置信程度 ，及时可靠地对各种风险 进行监督、检查 和
评估，并通 过相应决 策，将风 险控制在 可承受的 范围 内。
6.4.13.2 信用 风险
信用风险是指基金在交易 过程中因交易对手 未履行合 约责任，或者基金所投资 证券的发行人
出现违约、拒绝支付到期 本息等情况，导 致基金资产 损失和收益变化的风险。 本基金的基金管 理
人在交易前对交易对手的 资信状况进行了 充分的评估 。本基金的银行存款存放 在本基金的托管 行
交通银行股份有限公司， 与该银行存款相 关的信用风 险不重大。本基金在交易 所进行的交易均 以
中国证券登记结算有限责 任公司为交易对 手完成证券 交收和款项清算，违约风 险可能性很小； 在
银行间同业市场进行交易 前均对交易对手 进行信用评 估并对证券交割方式进行 限制以控制相应 的
信用风险。本基金的基金 管理人建立了信 用风险管理 流程，通过对投资品种信 用等级评估来控 制
证券发行人的信用风险， 且通过分散化投 资以分散信 用风险。本基金债券投资 的信用评级情况 按
《中国人民 银行信用 评级管理 指导 意见 》设定的 标准 统计及汇总 。
6.4.13.2.1 按短 期信用评级列 示的债券投 资
单位：人民 币元
短期信用评 级 本期末
2015 年 6 月30 日
上年度末
2014 年12 月31 日
A-1 20,204,000.00 0.00
A-1 以下 0.00 0.00
未评级 10,035,000.00 9,809,000.00
合计 30,239,000.00 9,809,000.00
注：1. 未评 级债券包 括国债、 中央银行 票据和政 策性 金融债。
2. 本基 金上年末 未持有短 期信用评 级债券
6.4.13.2.2 按长 期信用评级列 示的债券投 资
单位：人民 币 元
长期信用评 级
本期末
2015 年6 月30 日
上年度末
2014 年12 月 31 日 鹏华 信用 增利 债券 2015 年半 年度 报告
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AAA 21,687,449.90 46,815,000.00
AAA 以下 310,302,735.00 714,097,542.00
未评级 0.00 15,990,400.00
合计 331,990,184.90 776,902,942.00
注：未评级 债券包括 国债、中 央银行票 据和政策 性金 融债。
6.4.13.3 流动 性风险
流动性风险是指基金所持 金融工具变现的难 易程度。 本基金的流动性风险一方 面来自于基金
份额持有人可随时要求赎 回其 持有的基金 份额，另一 方面来自于投资品种所处 的交易市场不活 跃
而带来的变现困难或因投 资集中而无法在 市场出现剧 烈波动的情况下以合理的 价格变现。针对 兑
付赎回资金的流动性风险 ，本基金的基金 管理人每日 对本基金的申购赎回情况 进行严密监控并 预
测流动性需求，保持基金 投资组合中的可 用现金头寸 与之相匹配。本基金的基 金管理人在基金 合
同中设计了巨额赎回条款 ，约定在非常情 况下赎回申 请的处理方式，控制因开 放申购赎回模式 带
来的流动性风险，有效保 障基金持有人利 益。针对投 资品种变现的流动性风险 ，本基金的基金 管
理人通过独立的风险管理 职能部门设定 流 动性比例要 求，对流动性指标进行持 续的监测和分析 ，
包括组合持仓集中度指标 、组合在短时间 内变现能力 的综合指标、组合中变现 能力较差的投资 品
种比例以及流通受限制的 投资品种比例等 。本基金投 资于一家公司发行的股票 市值不超过基金 资
产净值的 10%，且本基 金与由本基金的基 金管理人管 理的其他基金共同持有一 家公司发行的证 券
不得超过该证券的 10% 。本基金所持大部 分证券在证 券交易所上市，其余亦可 在银行间同业市 场
交易，因此除 附注中列示 的部分基金资产 流通暂时受 限制不能自由转让的情况 外，其余金融资 产
均能以合理价格适时变现 。此外，本基金 可 通过卖出 回购金融资产方式借入短 期资金应对流动 性
需 求 ， 其 上 限 一 般 不 超 过 基 金 持 有 的 债 券 投 资 的 公 允 价 值 。 除 卖 出 回 购 金 融 资 产 款 余 额
34400000.00 元将在一个月内到期 且计息外，本基金 所持有的全部金融负债的合 约约定到期日均
为一个月以内且不计息， 可赎回基金份额 净值（所有 者权益）无固定到期日且 不计息，因此账 面
余额即为未 折现的合 约到期现 金流量。
6.4.13.4 市场 风险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值 或未来现 金流量因所处市场各类价 格因素的变动
而发生波动 的风险， 包括利率 风险、外 汇风险和 其他 价格风险。
6.4.13.4.1 利率 风险
利率风险是指金融 工具的 公允价值或现金流 量受市场 利率变动而发生波动的风 险。利率敏感
性金融工具均面临由于市 场利率上升而导 致公允价值 下降的风险，其中浮动利 率类金融工具还 面鹏华 信用 增利 债券 2015 年半 年度 报告
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临每个付息期间结束根据 市场利率重新定 价时对于未 来现金流影响的风险。本 基金主要投资于 交
易所及银行间市场交易的 固定收益品种， 此外还持有 银行存款、结算备付金等 利率敏感性资产 ，
因此存在相应的利率风险 。本基金的基金 管理人定期 对本基金面临的利率敏感 性缺口进行监控 ，
并通过调整 投资组合 的久期等 方法对上 述利率风 险进 行管理。
6.4.13.4.1.1 利率 风险敞口
单位：人民 币元
本期末
2015 年6 月30 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 15,148,109.99 - - - 15,148,109.99
结算备付金 2,450,135.61 - - - 2,450,135.61
存出保证金 67,401.60 - - - 67,401.60
交易性金融 资产 30,239,000.00 300,812,735.00 31,177,449.90 41,934,069.84 404,163,254.74
衍生金融资 产 - - - - -
买入返售金 融资产 - - - - -
应收证券清 算款 - - - 7,103,734.53 7,103,734.53
应收利息 - - - 7,138,589.77 7,138,589.77
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - 81,810.79 81,810.79
其他资产 - - - - -
资产总计 47,904,647.20 300,812,735.00 31,177,449.90 56,258,204.93 436,153,037.03
负债
短期借款 - - - - -
交易性金融 负债 - - - - -
衍生金融负 债 - - - - -
卖出回购金 融资产款 34,400,000.00 - - - 34,400,000.00
应付证券清 算款 - - - - -
应付赎回款 - - - 1,543,936.97 1,543,936.97
应付管理人 报酬 - - - 204,338.67 204,338.67
应付托管费 - - - 68,112.89 68,112.89
应付销售服 务费 - - - 39,387.81 39,387.81
应付交易费 用 - - - 98,948.71 98,948.71
应交税费 - - - 102,648.04 102,648.04
应付利息 - - - - -
应付利润 - - - - -
其他负债 - - - 498,604.34 498,604.34
负债总计 34,400,000.00 - - 2,555,977.43 36,955,977.43
利率敏感度 缺口 13,504,647.20 300,812,735.00 31,177,449.90 53,702,227.50 399,197,059.60
上年度末
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计 息 合计 鹏华 信用 增利 债券 2015 年半 年度 报告
第 33 页 共 46 页
2014 年12 月31 日
资产
银行存款 15,166,297.31 - - - 15,166,297.31
结算备付金 2,218,825.56 - - - 2,218,825.56
存出保证金 39,562.88 - - - 39,562.88
交易性金融 资产 55,721,400.00 586,950,716.00 144,039,826.00 1,807,000.00 788,518,942.00
衍生金融资 产 - - - - -
买入返售金 融资产 - - - - -
应收证券清 算款 - - - 9,999,978.30 9,999,978.30
应收利息 - - - 28,555,828.72 28,555,828.72
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - 10,434.42 10,434.42
其他资产 - - - - -
资产总计 73,146,085.75 586,950,716.00 144,039,826.00 40,373,241.44 844,509,869.19
负债
短期借款 - - - - -
交易性金融 负债 - - - - -
衍生金融负 债 - - - - -
卖出回购金 融资产款 211,999,978.30 - - - 211,999,978.30
应付证券清 算款 - - - 8,057,812.11 8,057,812.11
应付赎回款 - - - 1,961,296.66 1,961,296.66
应付管理人 报酬 - - - 379,026.31 379,026.31
应付托管费 - - - 126,342.09 126,342.09
应 付销售服 务费 - - - 58,050.39 58,050.39
应付交易费 用 - - - 5,102.95 5,102.95
应交税费 - - - 102,648.04 102,648.04
应付利息 - - - - -
应付利润 - - - - -
其他负债 - - - 398,356.57 398,356.57
负债总计 211,999,978.30 - - 11,088,635.12 223,088,613.42
利率敏感度 缺口 -138,853,892.55 586,950,716.00 144,039,826.00 29,284,606.32 621,421,255.77
注：表中所示为本基金资 产及负债的账面 价值，并按 照合约规定的利率重新定 价日或到期日孰 早
者予以分类 。
6.4.13.4.1.2 利率 风险的敏感性 分析
假设
该 利率 敏感 性分 析数 据结 果为 基于 本基 金报 表日 组合持 有债 券资 产的 利率 风险 状况 测
算的理论变 动值对基 金资产净 值的影响 金额。
假定所有期 限的利率 均以相同 幅度变动25 个基 点， 其他市场变 量均不发 生变化。
此项影响并 未考虑基 金经理为 降低利率 风险而可 能采 取的风险管 理活动。
分析 相关风险变 量 的变动
对资产负债 表日基金 资产净值 的
影响金额（ 单位：人 民币元）
本期末 （ 2015 年6 月 30 日 ）
上年度末（ 2014 年 12 月 31
日 ） 鹏华 信用 增利 债券 2015 年半 年度 报告
第 34 页 共 46 页
市场利率下降 25 个
基点
1,854,052.04 4,509,486.90
市场利率上升 25 个
基点
-1,844,137.16 -4,469,637.54
6.4.13.4.2 外汇 风险
外汇风险是 指金融工 具的公允 价值或未 来现金流 量因 外汇汇率变 动而发生 波动的风 险。本基
金的所有资 产及负债 以人民币 计价，因 此无重大 外汇 风险。
6.4.13.4.3 其他 价格风险
其他价格风险是指基金所 持金融工 具的公允 价值或未 来现金流量因除市场利率 和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而 发生波动的风险 。本基金主 要投资于证券交易所上市 或银行间同业市 场
交易的股票和债券，所面 临的其他价格风 险来源于单 个证券发行主体自身经营 情况或特殊事项 的
影响，也可能来源于证券 市场整体波动的 影响。本基 金的基金管理人在构建和 管理投资组合的 过
程中，采用“自上而下” 的策略，通过对 宏观经济情 况及政策的分析，结合证 券市场运行情况 ，
做出资产配置及组合构建 的决定；通过对 单个证券的 定性分析及定量分析，选 择符合基金合同 约
定范围的投 资品种进 行投资 。 本基 金的基金 管理 人定 期结合宏观 及微观环 境的变化 ， 对 投资策略、
资产配置、投资组合进行 修正，来主动应 对可能发生 的市场价格风险。本基金 通过投资组合的 分
散化降低其他价格风险。 本基金投资于债 券等固定收 益类品种的比例不低于基 金资产的 80% ，投
资于股票等 权益类品 种的比例 为基金资 产的 0～20% ， 投资于可转 换公司债 券的比例 不超过基 金资
产净值的 30%。此外， 本基金的基金管理 人每日对本 基金所持有的证券价格实 施监控，定期运 用
多种定量方 法对基金 进行风险 度量，包 括 VaR （Value at Risk ）指 标等来 测试本基 金 面临的 潜在
价格风险， 及时可靠 地对风 险 进行跟踪 和控制。
6.4.13.4.3.1 其他 价格风险敞口
金额单位： 人民币元
项目
本期末
2015 年 6 月30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融 资产- 股票 投资 41,934,069.84 10.50 1,807,000.00 0.29
交易性金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性金融 资产－贵 金属投
资
- - - -
衍生金融资 产－权证 投资 - - - -
其他 - - - - 鹏华 信用 增利 债券 2015 年半 年度 报告
第 35 页 共 46 页
合计 41,934,069.84 10.50 1,807,000.00 0.29
6.4.13.4.3.2 其他 价格风险的敏 感性分析
注：于 2015 年 6 月 30 日， 本基金持 有的交易 性权 益类投资公 允价值占 基金资产 净值的比 例为
10.50% （2014 年 12 月 31 日：0.29%） 因此除市 场利 率和外汇汇 率以外的 市场价格 因素的变 动对
于本基金资 产净值无 重大影响 （2014 年12 月 31 日： 同） 。
6.4.14 有助 于理解和分析 会计报表需 要说明的其 他事项
截至资产负 债表日， 本基金无 需要说明 的其他重 要事 项 。
§7 投 资 组合 报告
7.1 期末 基金资产组合 情况
金额单位： 人民币元
序号 项目 金额
占基金总资 产的
比例（% ）
1 权益投资 41,934,069.84 9.61
其中：股票 41,934,069.84 9.61
2 固定收益投 资 362,229,184.90 83.05
其中：债券 362,229,184.90 83.05
资产 支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品 投资 - -
5 买入返售金 融资产 - -
其中：买断 式回购的 买入返售 金融资产 - -
6 银行存款和 结算备付 金合计 17,598,245.60 4.03
7 其他各项资 产 14,391,536.69 3.30
8 合计 436,153,037.03 100.00
7.2 期末 按行业分类的 股票投资组 合
金额单位 ：人民币 元
代码 行业类别 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例(%)
A
农、林、牧 、渔业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 17,385,219.88 4.36
D
电力、 热力、 燃气 及水生产 和供
应业
- - 鹏华 信用 增利 债券 2015 年半 年度 报告
第 36 页 共 46 页
E
建筑业 - -
F
批发和零售 业 4,470,009.96 1.12
G
交通运输、 仓储和邮 政业 - -
H
住宿和餐饮 业 - -
I
信息传输 、 软件和 信 息技术 服务
业
22,920.00 0.01
J
金融业 4,528,380.00 1.13
K
房地产业 7,302,000.00 1.83
L
租赁和商务 服务业 2,687,700.00 0.67
M
科学研究和 技术服务 业 5,537,840.00 1.39
N
水利、环境 和公共设 施管理业 - -
O
居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和社会 工作 - -
R
文化、体育 和娱乐业 - -
S
综合 - -
合计 41,934,069.84 10.50
7.3 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的所 有股票投资明 细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产 净值
比例（％）
1 000024 招商地产 200,000 7,302,000.00 1.83
2 300012 华测检测 179,800 5,537,840.00 1.39
3 600998 九州通 199,911 4,470,009.96 1.12
4 601818 光大银行 800,000 4,288,000.00 1.07
5 000800 一汽轿车 170,000 4,229,600.00 1.06
6 600525 长园集团 170,000 3,496,900.00 0.88
7 002678 珠江钢琴 154,946 3,142,304.88 0.79
8 000852 石化机械 80,000 2,708,000.00 0.68
9 300058 蓝色光标 170,000 2,687,700.00 0.67
10 000957 中通客车 100,000 2,413,000.00 0.60
11 000925 众合科技 50,000 1,380,000.00 0.35
12 601211 国泰君安 7,000 240,380.00 0.06
13 300469 信息发展 500 22,920.00 0.01
14 300475 聚隆科技 500 15,415.00 0.00 鹏华 信用 增利 债券 2015 年半 年度 报告
第 37 页 共 46 页
7.4 报告 期内股票投资 组合的重大 变动
7.4.1 累计 买入金额超出 期初基金资 产净值 2%或前 20 名的股票 明细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买 入金额
占期初基金 资产净
值比例（％ ）
1 300012 华测检测 8,147,112.00 1.31
2 600028 中国石化 8,130,874.56 1.31
3 000852 石化机械 7,852,982.60 1.26
4 600525 长园集团 7,656,047.58 1.23
5 000800 一汽轿车 6,456,608.00 1.04
6 600998 九州通 6,347,200.99 1.02
7 000925 众合科技 6,338,542.40 1.02
8 601727 上海电气 6,002,400.00 0.97
9 601818 光大银行 5,452,000.00 0.88
10 000024 招商地产 5,200,000.00 0.84
11 300146 汤臣倍健 5,075,203.80 0.82
12 300058 蓝色光标 4,625,982.04 0.74
13 000778 新兴铸管 4,195,094.43 0.68
14 601669 中国电建 4,027,265.00 0.65
15 002678 珠江钢琴 3,507,640.83 0.56
16 600184 光电股份 3,350,579.32 0.54
17 000957 中通客车 2,843,236.00 0.46
18 300124 汇川技术 2,818,781.00 0.45
19 601211 国泰君安 137,970.00 0.02
20 601985 中国核电 54,240.00 0.01
注：买入金 额按买入 成交金额 （成交单 价乘以成 交数 量）填列， 不考虑相 关交易费 用。
7.4.2 累计 卖出金额超出 期初基金资 产净值 2%或前 20 名的股票 明细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖 出金额
占期初基金 资产净
值比例（％ ）
1 600028 中国石化 9,143,604.04 1.47
2 601727 上海电气 9,127,002.00 1.47
3 601669 中国电建 7,397,730.00 1.19
4 000925 众合科技 7,123,156.75 1.15 鹏华 信用 增利 债券 2015 年半 年度 报告
第 38 页 共 46 页
5 000852 石化机械 6,855,545.00 1.10
6 300146 汤臣倍健 4,761,414.00 0.77
7 000778 新兴铸管 4,347,000.00 0.70
8 600184 光电股份 3,835,844.00 0.62
9 300124 汇川技术 3,204,000.00 0.52
10 600525 长园集团 2,986,650.28 0.48
11 300012 华测检测 2,372,836.00 0.38
12 000800 一汽轿车 1,972,035.00 0.32
13 000002 万
科Ａ 1,849,500.09 0.30
14 601818 光大银行 1,792,200.00 0.29
15 300058 蓝色光标 1,198,831.43 0.19
16 601985 中国核电 222,105.00 0.04
17 600958 东方证券 159,347.00 0.03
18 600959 江苏有线 117,120.00 0.02
19 300445 康斯特 99,500.00 0.02
20 300443 金雷风电 93,023.00 0.01
注：卖出金 额按卖出 成交金额 （成交单 价乘以成 交数 量）填列， 不考虑相 关交易费 用。
7.4.3 买入 股票的成本总 额及卖出股 票的收入总 额
单位：人民 币元
买入股票成 本（成交 ）总额 98,398,300.55
卖出股票收 入（成交 ）总额 69,024,009.59
注：买入股 票成本、 卖出股票 收入均按 买卖成交 金额 （成交单价 乘以成交 数量）填 列，不考 虑相
关交易费用 。
7.5 期末 按债券品种分 类的债券投 资组合
金额单位： 人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产 净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,035,000.00 2.51
其中：政策 性金融债 10,035,000.00 2.51
4 企业债券 331,802,735.00 83.12
5 企业短期融 资券 20,204,000.00 5.06
6 中期票据 - -
7 可转债 187,449.90 0.05
8 其他 - -
9 合计 362,229,184.90 90.74 鹏华 信用 增利 债券 2015 年半 年度 报告
第 39 页 共 46 页
7.6 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序 的前 五名债券投资 明细
金额单位： 人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产 净值
比例（％）
1 122672 PR 西城投 400,100 33,624,404.00 8.42
2 124333 13 铜城建 300,000 30,990,000.00 7.76
3 122621 12 赣城债 300,000 30,510,000.00 7.64
4 122654 12 昆钢控 300,000 30,348,000.00 7.60
5 124279 13 海拉尔 300,000 30,282,000.00 7.59
7.7 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序 的所 有资产支持证 券投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 资产支持 证券。
7.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 贵金属。
7.9 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序 的前 五名权证投资 明细
注：本基金 本报告期 末未持有 权证。
7.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
7.10.1 本期 国债期货投资 政策
本基金基金 合同的投 资范围尚 未包含国 债期货投 资。
7.10.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
注：本基金 基金合同 的投资范 围尚未包 含国债期 货投 资。
7.10.3 本期 国债期货投资 评价
本基金基金 合同的投 资范围尚 未包含国 债期货投 资。
7.11 投资 组合报告附注
7.11.1
本基金投资的前十名证券 中本期没有发行主 体被监管 部门立案调查的、或在报 告编制日前一
年内受到公 开谴责、 处罚的证 券。
7.11.2
本基金投资 的前十名 股票没有 超出基金 合同规定 的备 选股票库。
鹏华 信用 增利 债券 2015 年半 年度 报告
第 40 页 共 46 页
7.11.3 期末 其他各项资产 构成
单位：人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 67,401.60
2 应收证券清 算款 7,103,734.53
3 应收股利 -
4 应收利息 7,138,589.77
5 应收申购款 81,810.79
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 14,391,536.69
7.11.4 期末 持有的处于转 股期的可转 换债券明细
注：本基金 本报告期 末未持有 处于转股 期的可转 换债 券。
7.11.5 期末 前十名股票中 存在流通受 限情况的说 明
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 流通受限部 分的公允 价值
占基金资产 净值
比例（% ）
流通受限情 况说明
1 000024 招商地产 7,302,000.00 1.83 重大事项
2 300012 华测检测 5,537,840.00 1.39 重大事项
7.11.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入的原因 ，投资组 合报告中 数字分项 之和 与合计项之 间可能存 在尾差。
§8 基 金 份额 持有 人信 息
8.1 期末 基金份额持有 人户数及持 有人结构
份额单位： 份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份
额比例
鹏 华
信用
增利
4,670 47,825.98 122,432,807.89 54.82% 100,914,519.26 45.18% 鹏华 信用 增利 债券 2015 年半 年度 报告
第 41 页 共 46 页
债券 A
鹏华
信用
增利
债券 B
662 148,670.16 79,528,741.92 80.81% 18,890,905.55 19.19%
合计 5,332 60,346.39 201,961,549.81 62.77% 119,805,424.81 37.23%
8.2 期末 基金管理人的 从业人员持 有本基金的 情况
项目 份额级别 持有份额总 数（份）
占基金总份 额
比例
基金管 理人 所有从业 人员
持有本基金
鹏华信用
增利债券
A
1,989.30 0.0009%
鹏华信用
增利债券
B
1,499.66 0.0015%
合计
3,488.96 0.0011%
注：截至本报告期末，本 基金管理人从业 人员投资、 持有本基金符合相关法律 法规、中国证监 会
规定及相关 管理制度 的规定。
8.3 期末 基金管理人的 从业人员持 有本开放式 基金份额 总量区间的情 况
项目 份额级别 持有基金份 额总量的 数量区间 （万份 ）
本公司高级 管理人员 、 基金
投资和研究 部门负责 人 持
有本开放式 基金
鹏华信用增 利债券 A -
鹏华信用增 利债券 B -
合计 0
本基金基金 经理 持有 本开
放式基金
鹏华信用增 利债券 A
-
鹏华信用增 利债券 B -
合计 0
注： （1）本 公司高级 管理人员 、基金投 资和研究 部门 负责人本报 告期末未 持有本基 金份额。
（2 ）本基金 的基金经 理本报告 期末未持 有本基 金份 额。
§9 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
项目
鹏华信用增 利债
券 A
鹏华信用增 利债
券B
基金合同生 效日 （2010 年5 月 31 日）基 金份
额总额
960,810,918.16 1,210,803,974.50 鹏华 信用 增利 债券 2015 年半 年度 报告
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本报告期期 初基金份 额总额 461,149,808.74 64,593,688.22
本报告期基 金总申购 份额 153,687,832.58 82,199,310.76
减:本报告期 基金总赎 回份额 391,490,314.17 48,373,351.51
本 报告期基 金拆分 变动份 额（份额 减少以"-"
填列）
- -
本报告期期 末基金份 额总额 223,347,327.15 98,419,647.47
注：总申购 份额含红 利再投、 转换入份 额。总赎 回份 额含转换出 份额。
§10 重 大 事件 揭示
10.1 基金 份额持有人大 会决议
本基金本报 告期内无 基金份额 持有人大 会决议。
10.2 基金 管理人、基金 托管人的专 门基金托管 部门的重 大人事变动
基金管理人 的重大人 事变动：
报告期内经 公司董事 会审议通 过, 并经 中国证券 监督 管理委员会 证监许可[2015]217 号文 核
准，公司聘 任高永杰 先生担任 公司督察 长，任职 日期 自 2015 年2 月6 日起 。
报告期内经 公司股东 会审议通 过， 公司聘 任陈冰女 士 担任公司监 事， 并自陈冰 女士担任 公司
监事之日起 ，李国阳 先生不再 担任公司 监事。陈 冰女 士任职日期 自 2015 年6 月2 日 起。
本报告期内 托管人的 专门基金 托管部门 未发生重 大的 人事变动。
10.3 涉及 基金管理人、 基金财产、 基金托管 业 务的诉讼
本报告期无 涉及对公 司运营管 理及基金 运作产生 重大 影响的，与 本基金管 理人、基 金财产 、
基金托管业 务相关的 诉讼事项 。
10.4 基金 投资策略的改 变
本基金本报 告期基金 投资策略 未改变。
10.5 为基 金进行审计的 会计师事务 所情况
本报告期内 未改聘为 本基金审 计的会计 师事务所 。
10.6 管理 人、托管人及 其高级管理 人员受稽查 或处罚等 情况
本基金管理 人、 基 金托管人 涉及托管 业务机构 及其高 级管理人员 在报告期 内未受到 任何稽查
或处罚。
鹏华 信用 增利 债券 2015 年半 年度 报告
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10.7 基金 租用证券公司 交易单元的 有关情况
10.7.1 基金 租用证券公司 交易单元进 行股票 投资 及佣金支 付情况
金额单位： 人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券 商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的 比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
国信 证券 2 158,920,685.58 100.00% 140,588.88 100.00% -
10.7.2 基金 租用证券公司 交易单元进 行其他证券 投资的情 况
金额单位： 人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交 易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的 比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
国信 证券 328,392,786.73 100.00% 15,076,000,000.00 100.00% - -
注：1 、交易 单元选择 的标准和 程序
（1 ） 基 金管理人 负责选择 代理本基 金证券买 卖的证券 经营机构 ， 使用其 交易单 元作为基 金的专用
交易单元， 选择的标 准是：
1）实力雄厚 ，信誉良 好，注册 资本不少 于 3 亿 元人 民币；
2）财务状况 良好，各 项财务指 标显示公 司经营 状况 稳定；
3）经营行为 规范，最 近二年未 发生重大 违规行 为而 受到中国证 监会处罚 ；
4）内部管理 规范、严 格，具备 健全的内 控制度 ，并 能满足基金 运作高度 保密的要 求；
5）具备基金 运作所需 的高效、 安全的通 讯条 件 ，交 易设施符合 代理本基 金进行证 券交易的 需要，
并能为本基 金提供全 面的信息 服务；
6） 研究实力 较强， 有 固定的研 究机构和 专门的研 究人 员， 能及时为 本基金提 供高质 量的咨询 服务。
（2 ）选择交 易单元的 程序：
我公司根据上述标准，选 定符合条件的证 券公司作为 租用交易单元的对象。我 公司投研部门定 期
对所选定证券公司的服务 进行综合评比， 评比内容包 括：提供研究报告质量、 数量、及时性及 提
供研究服务主动性和质量 等情况，并依据 评比结果确 定交易单元交易的具体情 况。我公司在比 较
了多家证券经营机构的财 务状况、经营状 况、研究水 平后，向券商租用交易单 元作为基金专用 交
易单元。本 报告期内 交易单元 未发生变 化。 鹏华 信用 增利 债券 2015 年半 年度 报告
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10.8 其他 重大事件
序号 公告事项 法定披露方 式 法定披露日 期
1 鹏华基金管 理有限公 司关于
旗下基金持 有的 “12 益城
投” 债券估 值方法变 更的提
示性公告
《中国证券 报》 、 《上
海证券报》 、 《 证券时
报》
2015 年 1 月5 日
2 鹏华信用增 利债券型 证券投
资基金更新 的招募说 明书摘
要
《中国证券 报》 、 《上
海证券报》 、 《 证券时
报》
2015 年 1 月12 日
3 鹏华信用增 利债券型 证券投
资基金更新 的招募说 明 书摘
要
《中国证券 报》 、 《上
海证券报》 、 《 证券时
报》
2015 年 1 月14 日
4 2014 年第四 季度报告 《中国证券 报》 、 《上
海证券报》 、 《 证券时
报》
2015 年 1 月22 日
5 鹏华基金管 理有限公 司关于
旗下基金持 有的 “12 东台
债” 债券估 值方法变 更的提
示性公告
《中国证券 报》 、 《上
海证券报》 、 《 证券时
报》
2015 年 1 月28 日
6 鹏华基金管 理有限公 司关于
旗下基金持 有的 “12 株云
龙” 债券估 值方法变 更的提
示性公告
《中国证券 报》 、 《上
海证券报》 、 《 证券时
报》
2015 年 1 月29 日
7 基金高级管 理人员变 更 公告 《中国证券 报》 、 《上
海证券报》 、 《 证券时
报》
2015 年 2 月9 日
8 鹏华基金管 理有限公 司关于
增加天风证 券股份有 限公司
为我司旗下 部分基金 代销机
构的公告
《中国证券 报》 、 《上
海证券报》 、 《 证券时
报》
2015 年 2 月13 日
9 鹏华基金管 理有限公 司关于
旗下基金持 有的 “12 株云
龙” 债券估 值方法变 更的提
示性公告
《中国证券 报》 、 《上
海证券报》 、 《 证券时
报》
2015 年 3 月5 日
10 2014 年年度 度报告摘 要 《中国证券 报》 、 《上
海证券报》 、 《 证券时
报》
2015 年 3 月26 日
11 鹏华基金管 理有限公 司 关于
旗下基金持 有的 “12 渝北
飞” 债券估 值方法变 更的提
示性公告
《中国证券 报》 、 《上
海证券报》 、 《 证券时
报》
2015 年 3 月31 日
12 鹏华基金管 理限公司 关于参
与中国工商 银行电子 银行基
金申购费率 优惠活动 的公告
《中国证券 报》 、 《上
海证券报》 、 《 证券时
报》
2015 年 4 月1 日 鹏华 信用 增利 债券 2015 年半 年度 报告
第 45 页 共 46 页
13 鹏华基金管 理有限公 司关于
旗下基金调 整交易所 固定收
益品种估值 方法的公 告
《中国证券 报》 、 《上
海证券报》 、 《 证券时
报》
2015 年 4 月2 日
14 2015 年第一 季度报告 《中国证券 报》 、 《上
海证券报》 、 《 证券时
报》
2015 年 4 月21 日
15 鹏华基金管 理有限公 司关于
增加中国国 际金融有 限公司
为我司旗下 部分基金 代销机
构的公告
《中国证券 报》 、 《上
海证券报》 、 《 证券时
报》
2015 年 5 月8 日
16 鹏华基金管 理有限公 司关于
增加中信建 投期货有 限公司
为我司旗下 部分基金 代销机
构的公告
《中国证券 报》 、 《上
海证券报》 、 《 证券时
报》
2015 年 5 月19 日
17 鹏华基金关 于旗下部 分基金
参与中国农 业银行网 上银行
和手机银行 基金申购 费率优
惠活动的公 告
《中国证券 报》 、 《上
海证券报》 、 《 证券时
报》
2015 年 5 月30 日
18 关于鹏华基 金管理有 限公司
旗下部分开 放式基金 参与华
鑫证券自助 式交易系 统投资
费率优惠活 动公告
《中国证券 报》 、 《上
海证券报》 、 《 证券时
报》
2015 年 6 月11 日
19 关于鹏华基 金管理有 限公司
旗下部分开 放式基金 参与平
安证券网上 交易申购 费率优
惠活动的公 告
《中国证券 报》 、 《上
海证券报》 、 《 证券时
报》
2015 年 6 月12 日
20 鹏华基金旗 下部分基 金参与
交通银行网 上银行、 手机银行
基金申购费 率优惠活 动的公
告
《中国证券 报》 、 《上
海证券报》 、 《 证券时
报》
2015 年 6 月30 日
§11 备 查 文件 目录
11.1 备查 文件目录
（一） 《鹏华 信用增利 债 券型证 券投资基 金基金 合同》 ；
（二） 《鹏华 信用增利 债券型证 券投资基 金托管 协议》 ；
（三） 《鹏华 信用增利 债券型证 券投资基 金 2015 年半 年度报告》 （ 原文） 。
11.2 存放 地点
深圳市福田 区福华三 路 168 号 深圳国际 商会中心 第 43 层鹏华基金 管理有 限公司 鹏华 信用 增利 债券 2015 年半 年度 报告
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上海市仙霞 路 18 号交 通银行股 份有限公 司
11.3 查阅 方式
投资者可在基金管理人营 业时间内免费查阅 ，也可按 工本费购买复印件，或通 过本基金管理
人网站（http ：//www.phfund.com ）查 阅。
投资者对本报告书如有疑 问，可咨询本基金 管理人鹏 华基金管理有限公司，本 公司已开通客
户服 务系统 ，咨询电 话：4006788999 。
鹏华基金管理有限公司
2015 年8 月25 日
