中 邮 稳 定 收益 债 券 型 证券 投 资 基金2015 年
半年度报告 摘要
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 中邮创业基 金管理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
送出日 期：2015 年8 月26 日
中邮稳定收益债券 2015 年半年 度报告摘要
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§1 重要提 示
1.1 重要提示
中邮稳定收益债券型证券 投资基金- 中 邮 创 业 基 金 管理 有 限 公 司 的 董 事 会 及 董事 保 证 本 报 告
所载资料不存 在虚假记 载 、误导性陈述 或重大遗 漏 ，并对其内容 的真实性 、 准确性和完 整性承担
个别及 连带 责任 。本 半年 度报告 已经 全部 独立 董事 签字同 意， 并由 董事 长签 发。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司（ 简称 ：交 通银 行）根 据本 基金 合同 规定 ，于 2015 年 08
月25 日复 核了 本报 告中 的 财务指 标 、 净 值表 现 、 收 益分配 情况 、 财务 会计 报 告、 投资 组合 报告 等
内容， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 正。
本报告 财务 资料 未经 审计
本报告 期 自2015 年01 月01 日 起至 06 月30 日止 。 中邮稳定收益债券 2015 年半年 度报告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基金基本情况
基金简 称 中邮稳 定收 益债 券
基金主 代码 590009
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 11 月 21 日
基金管 理人 中邮创 业基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,443,041,074.82 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 中邮稳 定收 益债 券 A 中邮稳 定收 益债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 590009 590010
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 1,211,295,487.69 份 231,745,587.13 份
2.2 基金产品说明
投资目 标 在严格 控制 风险 并保 证充 分流动 性的 前提 下 ， 通 过 积极主 动的 资产 管理 ， 为 投
资者提 供稳 健持 续增 长的 投资收 益。
投资策 略 本基金 在对 宏观 经济 和债 券市场 综合 研判 的基 础上 ， 通过自 上而 下的 宏 观 分 析
和自下 而上 的个 券研 究， 使用主 动管 理、 数量 投资 和组合 投资 的投 资手 段 ， 追
求基金 资产 长期 稳健 的增 值。
数量投 资： 通过 数量化 分 析债券 久期 、 凸 性、 利 率、 流动性 和信 用风 险等 因素 ，
寻 找 被 市 场 错 误 定 价 或 严 重 低 估 的 偏 离 价 值 区 域 的 券 种 。 通 过 科 学 的 计 算 方
法， 严格 测算 和比 较该 项 投资的 风险 与预 期投 资收 益水平 ， 研究 分析 所选 定 的
品种是 否符 合投 资目 标， 是否具 有投 资价 值， 并选 择有利 时机 进行 投资 决 策 。
组合投 资： 债券 收益 率曲 线的变 动并 不是 整体 平行 移动， 而具 有不 平衡 性 ， 往
往收益 率曲 线的 某几 个期 限段的 变动 较为 突出， 收 益率曲 线变 动的 不平 衡 性 为
基金管 理人 集中 投资 于某 几个期 限段 的债 券提 供了 条件。 基 金管 理人 可 根 据 不
同债种 的风 险收 益特 征 ， 在不同 市场 环境 下进 行不 同比例 的组 合投 资 ， 采 用 哑
铃型、 子弹 型、 阶梯 型等 方式进 行债 券组 合。
业绩比 较基 准 本基金 业绩 比较 基准 ：中 国债券 综合 财富 指数
风险收 益特 征 本基金 是债 券型 基金 ， 属 于较低 预期 风险 和预 期收 益的证 券投 资基 金品 种 ， 其
预期风 险与 收益 高于 货币 市场基 金， 低于 股票 型基 金和混 合型 基金 。
中邮稳 定收 益债 券 A 中邮稳 定收 益债 券C
下 属 分 级 基 金
的 风 险 收 益 特
征
- -
中邮稳定收益债券 2015 年半年 度报告摘要
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2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 中 邮 创 业 基 金 管 理 有 限 公
司
交通银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 侯玉春 汤嵩彦
联系电 话 010-82295160 －157 95559
电子邮 箱 houyuc@postfund.com.cn tangsy@bankcomm.com
客户服 务电 话
010－58511618 95559
传真 010-82295155 021-62701216
2.4 信息 披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
www.postfund.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 或基 金托 管人 的办公 场所 。
§3 主要财 务指标和基金 净值表现
3.1 主要会计数据和 财务 指标
金额单 位： 人民 币元
基金级 别
中邮 稳定 收益 债券A 中邮稳 定收 益债 券 C
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2015 年1 月1 日- 2015
年6 月30 日)
报告期(2015 年1 月1 日 -
2015 年6 月 30 日)
本期已 实现 收益 79,811,377.89 8,137,965.94
本期利 润 66,041,201.97 9,138,177.88
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0564 0.0584
本期基 金份 额净 值增 长率 5.13% 4.98%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2015 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0445 0.0364
期末基 金资 产净 值 1,305,892,901.30 247,917,266.79
期末基 金份 额净 值 1.078 1.070
注：1. 本期已 实现收益 指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入（不含 公 允价值变动 收益）扣
除相关费用后 的余额， 本 期利润为本期 已实现收 益 加上本期公允 价值变动 收 益。2.所述 基金业绩
指标不包括持 有人认购 或 交易基金的各 项费用， 计 入费用后实际 收益水平 要 低于所列数 字。3. 期
末可供分配利 润采用期 末 资产负债表中 未分配利 润 与未分配利润 中已实现 部 分的孰低数 （为期末
余额， 不是 当前 发生 额） 。 中邮稳定收益债券 2015 年半年 度报告摘要
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
中邮稳 定收 益债 券A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个
月
-0.09% 0.08% 0.28% 0.05% -0.37% 0.03%
过去三 个
月
2.59% 0.11% 2.35% 0.10% 0.24% 0.01%
过去六 个
月
5.13% 0.17% 3.11% 0.09% 2.02% 0.08%
过去一 年 13.97% 0.20% 7.51% 0.12% 6.46% 0.08%
自基金 合
同生效 起
至今
26.60% 0.14% 13.48% 0.10% 13.12% 0.04%
中邮稳 定收 益债 券C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个
月
-0.08% 0.09% 0.28% 0.05% -0.36% 0.04%
过去三 个
月
2.52% 0.11% 2.35% 0.10% 0.17% 0.01%
过去六 个
月
4.98% 0.17% 3.11% 0.09% 1.87% 0.08%
过去一 年 13.86% 0.20% 7.51% 0.12% 6.35% 0.08%
自基金 合
同生效 起
至今
25.78% 0.15% 13.48% 0.10% 12.30% 0.05%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较 中邮稳定收益债券 2015 年半年 度报告摘要
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注：按 相关 法规 及基 金合 同规定 ，本 基金 自合 同生 效日 起 6 个 月内 为建 仓期 ，报告 期内 本基 金 的
各项投 资比 例符 合基 金合 同的有 关规 定。
§4 管理人 报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
基金管 理人 中邮 创业 基金 管理有 限公 司成 立 于2006 年5 月18 日， 旗 下目 前管 理20 只开 放式
基金产品，分 别为中邮 核 心优选股票型 证券投资 基 金、中邮核心 成长股票 型 证券投资基 金、中邮
核心优势灵活 配置混合 型 证券投资基金 、中邮核 心 主题股票型证 券投资基 金 、中邮中小 盘灵活配
置混合 型证 券投 资基 金、 中邮上 证 380 指 数增 强型 证券投 资基 金、 中邮 战略 新兴产 业股 票型 证 券
投资基金、中 邮稳定收 益 债券型证券投 资基金、 中 邮定期开放债 券型证券 投 资基金、中 邮核心竞
争力灵活配置 混合型证 券 投资基金、中 邮双动力 混 合型证券投资 基金、中 邮 货币市场基 金、中邮
多策略灵活配 置混合型 证 券投资基金、 中邮现金 驿 站货币市场基 金、中邮 核 心科技灵活 配置混合
型证券投资基 金、中邮 趋 势精选灵活配 置混合型 证 券投资基金、 中邮稳健 添 利灵活配置 混合型证中邮稳定收益债券 2015 年半年 度报告摘要
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券投资基金、 中邮信息 产 业灵活配置混 合型者证 券 投资基金、中 邮乐享收 益 灵活配置混 合型证券
投资基 金、 中邮 创业 新优 势灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）
期限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
张萌 基金经 理
2012 年11 月
21 日
- 10 年
张萌女 士， 商学 、经 济
学硕士 ，曾 任日 本瑞 穗
银行悉 尼分 行资 金部 助
理、澳 大利 亚联 邦银 行
旗下康 联首 域全 球资 产
管理公 司全 球固 定收 益
与信用 投资 部基 金交 易
经理、 中邮 创业 基金 管
理有限 公司 固定 收益 部
负责人,现 任中 邮稳 定
收益债 券型 证券 投资 基
金基金 经理 、中 邮定 期
开放债 券型 证券 投资 基
金基金 经理 、中 邮双 动
力灵活 配置 混合 型证 券
投资基 金基 金经 理、 中
邮稳健 添利 灵活 配置 混
合型证 券投 资基 金基 金
经理。
余红
基金经 理
助理
2013 年11 月
15 日
- 2 年
大学本 科， 曾任 职于 浦
发银行 北京 分行 国际
部、外 汇管 理部 、中 小
企业业 务经 营中 心， 现
任中邮 创业 基金 管理 有
限公司 中邮 稳定 收益 债
券型证 券投 资基 金基 金
经理助 理兼 研究 员。
注： 基金 经理 的任 职日 期 及离任 日期 均依 据基 金成 立日期 或中 国证 券投 资基 金业协 会下 发的 《关
于基金 经理 注册 通知 》 、 《 关于基 金经 理变 更通 知》 、 《关于 基金 经理 注销 通知 》日期 。
证券从 业的 含义 遵从 行业 协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守了 公平交易 管 理制度的规 定 ，各基金 在 研究、投资、 交中邮稳定收益债券 2015 年半年 度报告摘要
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易等各 方面 受到 公平 对待 ，确保 各基 金获 得公 平交 易的机 会。
报告期内，本 基金的投 资 决策、投资交 易程序、 投 资权限等各方 面均符合 规 定的要求；交 易
行为合法合规 ，未出现 异 常交易、操纵 市场的现 象 ；未发生内幕 交易的情 况 ；相关的信 息披露真
实、完整、准 确、及时 ； 基金各种账户 类、申购 赎 回及其他交易 类业务、 注 册登记业务 均按规定
的程序 、规 则进 行， 未出 现重大 违法 违规 或违 反基 金合同 的行 为。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
在证监会颁发 《证券投 资 基金管理公司 公平交易 制 度指导意见》 后，由金 融 工程部组织， 对
交易部 和投 资部 相关 人员 进行了 培训 ， 督 促相 关人 员严格 遵守 该制 度。 为确 保该制 度的 顺利 执行 ，
公司与衡泰软 件共同开 发 了公平交易系 统，并按 月 度、季度、年 度生成各 只 基金之间的 交易价差
分析报告，逐 一分析得 出 结论后发送给 相关部门 和 人员。对于报 告中产生 的 异常情况， 在做出合
理解释后，提 请各部门 相 关人员引起重 视，完善 公 司内部公平交 易制度， 使 之更符合指 导意见精
神，并 避免 类似 情况 再次 发生， 最后 妥善 保存 分析 报告备 查。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
报 告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期内，所 有投资组 合 参与的交易所 公开竞价 同 日反向交易成 交较少的 单 边交易量未超 过
该证券 当日 成交 量 的5% 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
(1) 宏 观经 济分 析
前半年，43 号文和 地产 相对低迷及经 济明确转 型 的背景下，国 内经济并 米 有明显的企稳 反
弹态势 。 近 几个 月， 高层 稳增长 的动 力越 来越 强， 货币政 策上 整体 维持 了较 宽松的 水平 ， 同 时 43
号文的 执行 也有 暂缓 的迹 象， 着 力推 动地 方政 府和 地产继 续加 杠杆 ， 同 时拉 动新经 济的 意图 明显。
经济 数据 方面 ，CPI 一 直 低位震 荡，PPI 低 位企 稳 。PMI 产 出与 新订 单阶 段 好转， 汇丰 就业
数据再 次恶 化， 固定 资产 投资也 表现 较差 。M2 下 行 压力仍 较大 ， 基 础货 币供 应不足 ， 社 融显 示信
贷萎靡 ，企 业中 长期 需求 仍不足 。
财政方 面 ， 人 民币 存款 与 M2 背离 ， 原因 在财 政存 款的 下降 ， 意 味着 公共 财政 支 出的增 速在 加中邮稳定收益债券 2015 年半年 度报告摘要
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快，对经济形 成短期支 撑 ，债务压力下 工业企业 利 润持续存在压 力，上市 公 司资产负债 率改善有
限，宽 货币 仍有 必要 。
（2） 债券 市场 分析
利率 债方 面， 截止 半年 末 ， 上 半年 收益 率曲 线大 幅 陡峭化 ， 国债1-5y 期 限分 别下 行 152bp 、
47bp 和30bp，而 7y 和10y 基本 是年 初水 平， 仅小 幅下 行7bp 和 2bp 。 金融 债方面 ，1-5y 期限 分
别下 行117bp 、41bp 、18bp ；7y 和10y 基 本持 平。
信用 债方 面， 截止 半年 末 ，信用 债曲 线亦 是大 幅陡 峭化， 中等 信用 品 种AA+ 、AA 表现 较强。
短端各 评级 都 有130bp 以 上的下 行，3y 和 5y 端则 是AA 、AA+ 表现 较强 。
（3） 基金 操作 回顾
整体 上半 年， 我们 较好 的 执行了 年报 策略 ， 信用 债 维持了 较短 的久 期和 较高 的杠杆 ， 取得 了
很好的稳健收 益，同时 在 权益市场最热 的阶段将 可 转债比例控制 在较低的 水 平，避免了 净值 的大
幅波动 。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
截至 2015 年 6 月 30 日 ， 本基金 A 份额 净值为 1.078 元，累 计净 值 1.250 元，C 份额 净值 为
1.070 元 ，累 计净 值 为 1.242 元 。本 报告 期内 ，A 份 额净值 增长 率 为 5.13% ，C 份额净 值增 长率 为
4.98% ，同 期业 绩比 较基 准 增长率 为 3.11% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望
对于 下半 年， 货币 政策 方 面， 预 计央 行会 在三 季度 继续维 持一 个宽 松的 货币 环境来 促进 债务
的清理 和经 济的 企稳 ，GDP 增长 目标 预期 将逐 步落 实； 目 前 M2 下 行压 力仍 较 大， 基 础货 币供 应不
足，社融显示 信贷萎靡 ， 债务压力下工 业企业利 润 持续存在压力 ，通货膨 胀 仍处于可控 区间，也
为货币政策宽 松留足空 间 。短期看，上 游煤炭、 有 色金属价格持 续下探， 中 游煤炭、螺 纹钢等库
存较多 ， 价 格破 位下 行， 下游房 地产 一线 城市 去化 率提升 ，30 大 中城 市商 品 房库存 继续 增加 ， 新
开工和 新增 投资 仍需 要观 察；
资产 方面 ， 利 率债 经历 了 多次降 准降 息后 ， 长端 利 率的下 行空 间 并 没有 打开 ， 这 主要 是取 决
于两方面，一 方面是短 端 的资金水平，IPO 及 美联 储加息预期， 使得市场 对 于资金面的担 忧始终
存在，另一方 面是基建 等 固定资产投资 的连续增 加 ，稳增长态度 明 确，地 方 政府债和地 方置换债
不断滚 动发 行 ， 供 给巨 量 ， 阻 挡长 端利 率债 的下 行 空间. 但是 ， 近期 权益 市场 大幅杀 跌 ， 使 得市 场
对于资 金面 的担 忧消 解， 同时对 于经 济整 体低 迷的 担忧重 现， 预计 利率 债 短 期将有 明确 的机 会 。 中邮稳定收益债券 2015 年半年 度报告摘要
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信用债 方面 ，我 们会 优先 选择 AAA 产 业债 和优 质城 投债， 规避 行业 评级 下调 的能源 类和 材 料
类产业 债； 久期 和评 级选 择方面 ，我 们倾 向于 银行 间 3Y 期 AA+ 和 AA 中 票和 城投债 品种 ，城 投 债
地域选择方面 ，我们会 按 照审计署数据 进行地域 筛 选，优先选择 城投债被 纳 入预算概率 较高的省
份进行 投资 。
可转债方面， 目前转债 择 券空间有限， 建议关注 溢 价率收窄后的 电气转债 、 接近到期近期 已
调整充分的品 种。以及 一 级市场供给加 速后的新 债 品种。控制转 债比例 在 10% 以内，做好回 撤管
理；
4.6 管理 人对报告期内基金 估值程序等事项的 说明
本基金管理公 司于本报 告 期内成立估值 小组，成 员 由总经理、督 察长、基 金 清算部经理、 基
金经理及基金 会计组成 。 估值小组负责 确定基金 估 值程序及标准 以及对突 发 事件的处理 ，在采用
估值政策和程 序时，充 分 考虑参与估值 流程各方 及 人员的经验、 专业胜任 和 独立性，通 过估值委
员会、参考行 业协会估 值 意见、参考独 立第三方 机 构估值数据等 一种或多 种 方式的有效 结合，减
少或避 免估 值偏 差的 发生 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明
本基金根据相关法律法规的规定及《基金合同》的约定，在报告期内共分红一次，为 2015
年 06 月 24 日公 告的 对截 至 2015 年 06 月 19 日可 分配收 益进 行分 配， 权益 登记日 为 2015 年 06
月26 日， 利润 分配 总额A 级为 80,348,578.87 元，C 级为16,062,912.71 元。
4.8 报 告 期内 管理 人对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
报告期 内本 基金 持有 人数 或基金 资产 净值 无预 警说 明。
§5 托管人 报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明
2015 年上 半年 度， 基金托 管人在 中邮 稳定 收益 债券 型证券 投资 基金 的托 管过 程中， 严格 遵 守
了《证券投资 基金法》 及 其他有关法律 法规、基 金 合同、托管协 议，尽职 尽 责地履行了 托管人应
尽的义 务。 不存 在任 何损 害基金 持有 人利 益的 行为 ， 中邮稳定收益债券 2015 年半年 度报告摘要
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5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、 净 值计算 、 利润分配 等
情况的 说明
2015 年上半年度，中邮创 业基金管理有限公司在中邮稳定收益债券型证券投资基金投资运
作、基金资产 净值的计 算 、基金份额申 购赎回价 格 的计算、基金 费用开支 等 问题上，托 管人未发
现损害 基金 持有 人利 益的 行为。
本报告 期内 本基 金进 行 了 1 次收益 分配 ，分 配金 额 为 96,411,491.58 元 ，符 合基金 合同 的规
定。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内 容的真实、 准确和完 整发表意
见
2015 年上 半年 度， 由 中邮 创业基 金管 理有 限公 司编 制并经 托管 人复 核审 查的 有关中 邮稳 定 收
益债券型证券 投资基金 的 半年度报告中 财务指标 、 净值表现、收 益分配情 况 、财务会计 报告相关
内容、 投资 组合 报告 等内 容真实 、准 确、 完整 。
§6 半年度 财务会计报告 （未经审计）
6.1 资产 负债表
会计主 体： 中邮 稳定 收益 债券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年12 月 31 日
资 产：
银行存 款
89,795,172.96 120,810,577.88
结算备 付金
4,129,063.44 12,519,919.18
存出保 证金
213,943.41 92,396.52
交易性 金融 资产
2,090,205,548.20 1,993,640,997.28
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
2,090,205,548.20 1,993,640,997.28
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
- - 中邮稳定收益债券 2015 年半年 度报告摘要
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买入返 售金 融资 产
- -
应收证 券清 算款
- -
应收利 息
63,199,450.43 39,629,275.13
应收股 利
- -
应收申 购款
498,550.77 1,032,138.48
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
2,248,041,729.21 2,167,725,304.47
负债和所有者权益 附注号
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
637,500,000.00 579,400,000.00
应付证 券清 算款
54,101,148.03 4,526,655.31
应付赎 回款
288,383.12 1,013,174.91
应付管 理人 报酬
773,995.99 824,485.77
应付托 管费
257,998.67 274,828.59
应付销 售服 务费
84,047.39 97,272.77
应付交 易费 用
152,092.19 69,071.24
应交税 费
66,814.70 66,814.70
应付利 息
629,170.92 1,932,999.57
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
377,910.11 220,063.75
负债合 计
694,231,561.12 588,425,366.61
所有者权益：
实收基 金
1,443,041,074.82 1,447,430,595.24
未分配 利润
110,769,093.27 131,869,342.62
所有者 权益 合计
1,553,810,168.09 1,579,299,937.86
负债和 所有 者权 益总 计
2,248,041,729.21 2,167,725,304.47
注： 报告 截止 日2015 年 06 月 30 日 ， 中 邮稳 定收 益 债券 A 基金 份额 净 值1.078 元 ， 基 金份 额总 额
1,211,295,487.69 份； 中邮 稳定收 益债 券C 基 金份 额 净值1.070 元， 基金 份额 总 额231,745,587.13
份。中 邮稳 定收 益债 券基 金份额 总额 合计 为1,443,041,074.82 份。
6.2 利润表
会计主 体： 中邮 稳定 收益 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年1 月1 日至 2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元 中邮稳定收益债券 2015 年半年 度报告摘要
第 14 页 共 30 页
项 目
附注号 本期
2015 年 1 月1 日至
2015 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014
年 6 月 30 日
一、收入
93,625,748.63 108,134,614.72
1.利息 收入
58,632,336.58 75,363,638.09
其中： 存款 利息 收入
627,429.59 8,537,451.30
债券利 息收 入
57,952,973.79 65,814,007.28
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
51,933.20 1,012,179.51
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列）
47,624,605.24 -8,638,537.38
其中： 股票 投资 收益
-782,652.16 -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
48,407,257.40 -8,638,537.38
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益
- -
股利收 益
- -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
-12,769,963.98 41,070,590.14
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
138,770.79 338,923.87
减： 二、费用
18,446,368.78 26,344,408.85
1．管 理人 报酬
4,441,649.35 5,636,994.84
2．托 管费
1,480,549.84 1,878,998.24
3．销 售服 务费
348,446.60 1,008,052.06
4．交 易费 用
469,559.85 12,693.34
5．利 息支 出
11,407,109.40 17,504,194.01
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
11,407,109.40 17,504,194.01
6．其 他费 用
299,053.74 303,476.36
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
75,179,379.85 81,790,205.87
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
75,179,379.85 81,790,205.87
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 中邮 稳定 收益 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年1 月1 日至 2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元 中邮稳定收益债券 2015 年半年 度报告摘要
第 15 页 共 30 页
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至2015 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,447,430,595.24 131,869,342.62 1,579,299,937.86
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期 净 利 润）
- 75,179,379.85 75,179,379.85
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-4,389,520.42 131,862.38 -4,257,658.04
其中：1. 基 金申 购款 340,579,689.01 38,366,520.70 378,946,209.71
2. 基金 赎回 款 -344,969,209.43 -38,234,658.32 -383,203,867.75
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- -96,411,491.58 -96,411,491.58
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,443,041,074.82 110,769,093.27 1,553,810,168.09
项目
上年度可比期间
2014 年 1 月 1 日至2014 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
2,210,414,383.14 22,592,871.71 2,233,007,254.85
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期 净 利 润）
- 81,790,205.87 81,790,205.87
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-977,869,589.72 -14,910,444.60 -992,780,034.32
其中：1. 基 金申 购款 151,726,858.29 4,173,423.90 155,900,282.19
2. 基金 赎回 款 -1,129,596,448.01 -19,083,868.50 -1,148,680,316.51
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- -39,969,075.29 -39,969,075.29
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,232,544,793.42 49,503,557.69 1,282,048,351.11 中邮稳定收益债券 2015 年半年 度报告摘要
第 16 页 共 30 页
报表 附注 为财 务报 表的 组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 周克______
______ 周克______
____ 吕伟 卓____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报表附注
6.4.1 基 金基 本情 况
中邮稳 定收 益债 券型 证券 投资基 金 （以 下简 称 “本 基金” ） 经中 国证 券监 督管 理委员 会 （以 下
简称“中国证 监会 ” ）证监 许可[2012]1153 号《 关于 核准中邮稳定 收益债券型 证券投资基 金 募集
的批复》核 准，由中 邮创 业基金管理 有限公司 依照 《中华人民 共和国证 券投 资基金法》 、 《 证券投
资基金运作 管理办法》 、 《 证券投资基 金销售管 理办 法》等有关 规定和《 中邮 稳定收益债 券型证 券
投资基 金基 金合 同 》 发 起 ， 并 于 2012 年11 月 21 日 募集成 立 。 本 基金 为契 约 型开放 式 ， 存 续期 限
不定 ， 首 次设 立募 集包 括 认购资 金利 息共 募 集3,202,458,042.25 元， 业经 致 同会计 师事 务所 （ 特
殊普通 合伙 ） 致同 验字 （2012）第 110ZA0065 号 验资 报告予 以验 证。 《 中邮 稳定 收益债 券型 证券 投
资 基 金 基 金 合 同 》 于 2012 年 11 月 21 日 正 式 生 效 ， 基 金 合 同 生 效 日 的 基 金 份 额 总 额 为
3,202,458,042.25 份 基 金 份 额 （ 其 中 A 类 基 金 份 额 为 518,643,446.26 份，C 类 基 金 份 额
2,683,814,595.99 份 ） 。 本基金的基金管 理人为中 邮创业基金管理 有限公司 ，基金托管人为 交通
银行股 份有 限公 司。
根据《中 邮稳定收 益债 券型证券投资 基金基金 合 同》和《中邮 稳定收益 债 券型证券投资基
金招募 说明 书 》 的 有关 规 定， 本基 金将 基金 份额 分 为不同 的类 别 。 在 投资 人 认购/ 申购 基金 时收 取
认购/ 申购 费用 ， 在 赎回 时 根据持 有期 限收 取赎 回费 用， 并 不再 从本 类别 基金 资产中 计提 销售 服 务
费的基 金份 额 ， 称 为A 类 ； 从 本类 别基 金资 产中 计 提销售 服务 费 、 不 收取 认 购/申 购费 用 ， 但 对持
有期限 少 于30 日的 本类 别 基金份 额的 赎回 收取 赎回 费的基 金份 额， 称 为 C 类。
根据 《 中华 人民 共和 国 证券投 资基 金法 》 和 《 中 邮稳定 收益 债券 型证 券投 资基金 基金 合同 》
的有关规定， 本基金的 投 资范围为具有 良好流动 性 的金融工具， 包括国内 依 法发行上市 的债券、
货币市场 工具 、资产支 持 证券以及法律 法规或中 国 证监会允许基 金投资的 其 他金融工具 。在正常
市场情况下， 本基金投 资 组合中各类资 产占基金 净 值的目标比例 为：本基 金 投资于固定 收益类资
产的比例不低 于基 金资 产 的 80%；现 金或到期 日在 一年以内的政 府债券的 投 资比例不低于 基金资
产净值 的 5% 。
中邮稳定收益债券 2015 年半年 度报告摘要
第 17 页 共 30 页
6.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本基金 财务 报表 以基 金持 续经营 为基 础编 制， 执行 财政 部 2006 年 2 月 15 日 颁布的 企业 会 计
准则和 中国 证券 业协 会2007 年5 月 15 日 颁布 的 《 证 券投资 基金 会计 核算 业务 指引》 。 中 国证 监会
2010 年 2 月 8 日颁 布的 证 监会公 告[2010]5 号 《证 券投资 基金 信息 披 露 XBRL 模板 3 号< 年度 报告
和半年 度报 告> 》及 中国 证 监会发 布的 关于 基金 行业 实务操 作的 有关 规定 。
6.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基金基于上 述编制基 础 的财务报表符 合企业会 计 准则的要求， 真实完整 地 反映了基金财 务
状况、 经营 成果 和所 有者 权益（ 基金 净值 ）变 动情 况等有 关信 息。
6.4.4 重 要会 计政 策和会 计估 计
本报告 期所 采用 的会 计政 策与最 近一 期年 度报 告一 致。
6.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明
本报告 期内 本基 金无 会计 政策变 更。
6.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明
2014 年11 月 13 日 ， 中国 证券投 资基 金业 协会 发布 了 《中 国证 券投 资基 金业 协会估 值核 算 工
作小组 关 于2015 年1 季 度 固定收 益品 种的 估值 处理 标准》 （以 下简 称 “ 新估 值 标准 ” ） ， 及 《关 于
2015 年 1 季度 固定 收益 品 种估值 处理 标准 的通 知》 ， 中邮创 业基 金管 理有 限公 司（以 下简 称 “ 本
公司” ）决 定， 自 2015 年 3 月 30 日 起， 本公 司对 旗下证 券投 资基 金持 有的 在交易 所市 场上 市交
易或挂牌转让 的固定收 益 品种（估值处 理标准另 有 规定的除外） 的估值方 法 进行调整， 采用第三
方估值 机构 提供 的价 格数 据进行 估值 。
6.4.5.3 差 错更 正的 说明
本报告 期内 本基 金无 差错 更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财税 字[2004]78 号 《关于 证券 投资 基金 税收 政策的 通知 》 、 财税[2008]1 号《 财政 部国 家税中邮稳定收益债券 2015 年半年 度报告摘要
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务总局关于企 业所得税 若 干优惠政策的 通知 》 、财 税[2012]85 号《 财政部 国 家税务总局 证 监会
关于实施上市 公司股息 红 利差别化个人 所得税政 策 有关问题的通 知》及其 他 相关税务法 规和实务
操作， 本基 金主 要税 项列 示如下 ：
1 ．以 发行 基金 方式 募集 资 金，不 属于 营业 税征 收范 围，不 征收 营业 税。
2．自 2013 年 1 月 1 日起 ，对基 金取 得的 企业 债 券 利息收 入， 由发 行债 券的 企业在 向基 金 派
发利息时代扣 代缴 20% 的 个人所得税， 暂不征收 企 业所 得税；基 金从公开 发 行和转让市场 取得的
上市公 司股 票 ， 持 股期 限 在 1 个 月以 内 （ 含1 个 月 ） 的 ， 其股 息红 利所 得全 额计入 应纳 税所 得额 ；
持股期 限在 1 个 月以 上至 1 年（含 1 年 ）的 ，暂 减 按 50% 计 入应 纳税 所得 额 ；持股 期限 超过 1 年
的，暂 减 按25% 计入 应纳 税所得 额。 上述 所得 统一 适用 20% 的 税率 计征 个人 所得。
3 ．基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
4.
对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买 卖股票、 债券的差 价 收入，股权的 股
息、红 利收 入， 债券 的利 息收入 及其 他收 入， 暂不 征收企 业所 得税 。
6.4.7 关 联方 关系
6.4.7.1 本 报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
本报告 期未 发生 与本 基金 存在控 股关 系或 其他 重大 利害关 系的 关联 方变 化。
6.4.7.2 本 报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
中邮创 业基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构
交通银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金代 销机 构
首创证 券有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公司 基金管 理人 股东 控股 的公 司、基 金代 销机 构
6.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
6.4.8.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
本报告 期及 上年 度可 比期 间，本 基金 未发 生通 过关 联方交 易单 元进 行交 易的 情况。
6.4.8.2 关 联方 报酬
6.4.8.2.1 基 金管 理费 中邮稳定收益债券 2015 年半年 度报告摘要
第 19 页 共 30 页
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1月1 日至2015 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2014年1月1 日至2014 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
4,441,649.35 5,636,994.84
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
180,459.89 917,071.98
注： 支 付基 金管 理人 中邮 创业基 金管 理有 限公 司的 基金管 理费 ， 按 前一 日基 金资产 净值 的 0.6% 的
年费率 计提 ，逐 日累 计至 每月月 底， 按月 支付 。计 算公式 为：
日基金 管理 人报 酬= 前一 日 基金资 产净 值 × 0.6% ／当 年天数
6.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1月1 日至2015 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2014年1月1 日至2014 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
1,480,549.84 1,878,998.24
注： 支 付基 金托 管人 交通 银行股 份有 限公 司的 基金 托管费 ， 按 前一 日基 金资 产净值 的 0.2% 的年 费
率计提 ，逐 日累 计至 每月 月底， 按月 支付 。计 算公 式为：
日基金 托管 费＝ 前一 日基 金资产 净值 ×0.2% ／ 当年 天数
6.4.8.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2015 年1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
中邮稳 定收 益债 券
A
中邮稳 定收 益债 券C 合计
中邮创 业基 金管 理有 限
公司
- 198,840.99 198,840.99
首创证 券有 限责 任公 司 - 346.36 346.36
交通银 行股 份有 限公 司 - 3,194.76 3,194.76
中国邮 政储 蓄银 行股 份
有限公 司
- 41,006.75 41,006.75
合计 - 243,388.86 243,388.86
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2014 年1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费 中邮稳定收益债券 2015 年半年 度报告摘要
第 20 页 共 30 页
中邮稳 定收 益债 券
A
中邮稳 定收 益债 券C 合计
中邮创 业基 金管 理有 限
公司
- 205,084.83 205,084.83
首创证 券有 限责 任公 司 - 1,068.83 1,068.83
交通银 行股 份有 限公 司 - 8,141.93 8,141.93
中国邮 政储 蓄银 行股 份
有限公 司
- 733,596.23 733,596.23
合计 - 947,891.82 947,891.82
注： （1 ） 支付 基金 销售 机构 的销售 服务 费按 中邮 稳定 收益债 券C 基金 份额 前一 日基金 资产 净 值0.4%
的年费 率计 提, 逐日 累计 至 每月月 底， 按月 支付 给中 邮基金 管理 有限 公司 ， 再 由中邮 基金 管理 有限
公司计 算并 支付 给各 基金 销售机 构。 其计 算公 式为 ：C 类 基金 份额 每日 应计 提的销 售服 务费=C 类
基金份 额前 一日 基金 资产 净值 × 0.4% ／当 年天 数。 （2）中 邮稳 定收 益债 券 A 不 收取销 售服 务费 。
6.4.8.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
注： 本报 告期 及上 年度 可 比期间 ， 本基 金未 与关 联 方发生 银行 间同 业市 场的 债券 （含 回购 ） 交易 。
6.4.8.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
6.4.8.4.1 报 告期 内基 金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金的情 况
注：本 报告 期末 及上 年度 可比期 间， 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
6.4.8.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
注 ：本 报告 期末 及上 年 度末， 其他 关联 方未 持有 本基金 。
6.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
交通银行股份有限
公司
89,795,172.96 572,764.86 871,441.26 734,349.72
6.4.8.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
注：本 报告 期及 上年 度可 比期间 ，本 基金 未发 生在 承销期 内参 与认 购关 联方 承销证 券的 情况 。 中邮稳定收益债券 2015 年半年 度报告摘要
第 21 页 共 30 页
6.4.9 期 末（2015 年6 月 30 日） 本基金 持有的 流通 受限证 券
6.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
注：本 报告 期末 本基 金未 持有因 认购/增 发而 持有 的 流通受 限证 券。
6.4.9.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
注：本 期末 本基 金未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
6.4.9.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
6.4.9.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
本基金 本期 末未 持有 银行 间市场 债券 正回 购交 易中 作为抵 押的 债券 。
6.4.9.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购
截至本 报告 期 末2015 年06 月 30 日 止， 基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购
证券款 余额637,500,000.00 元， 于 2015 年 10 月 08 日(先后) 到期 。该 类交 易要求 本基 金在 回购
期内持有的证 券交易所 交 易的 债券和在 新质押式 回 购下转入质押 库的债券 ， 按证券交易 所规定的
比例折 算为 标准 券后 ，不 低于债 券回 购交 易的 金额 。
6.4.10 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
无。
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资 产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 2,090,205,548.20 92.98
其中： 债券 2,090,205,548.20 92.98
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - - 中邮稳定收益债券 2015 年半年 度报告摘要
第 22 页 共 30 页
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 93,924,236.40 4.18
7 其他各 项资 产 63,911,944.61 2.84
8 合计 2,248,041,729.21 100.00
注：由于四舍 五入的原 因 报告期末基金 资产组合 各 项目公允价值 占基金总 资 产的比例分 项之和与
合计可 能有 尾差 。
7.2 期 末按 行业 分类的股 票投 资组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 - -
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 - -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J
金融业 - -
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 - -
注：本 基金 本期 末未 持有 股票。 中邮稳定收益债券 2015 年半年 度报告摘要
第 23 页 共 30 页
7.3 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
注：本 基金 本期 末未 持有 股票。
7.4 报 告期 内股 票投资组 合的 重大变 动
7.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600023 浙能电 力 57,814,236.05 3.66
2 601988 中国银 行 40,251,871.31 2.55
3 600067 冠城大 通 38,771,461.44 2.45
4 600016 民生银 行 35,253,292.65 2.23
5 600037 歌华有 线 17,300,411.10 1.10
6 600028 中国石 化 12,965,230.26 0.82
7 600026 中海发 展 9,374,369.34 0.59
8 601139 深圳燃 气 8,388,522.66 0.53
9 002408 齐翔腾 达 8,158,995.00 0.52
注：买 入金 额均 按买 入成 交金额(成 交单 价乘 以成 交 数量) 填列, 不考 虑相 关交 易费用 。
7.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600023 浙能电 力 57,009,619.02 3.61
2 601988 中国银 行 41,975,633.00 2.66
3 600067 冠城大 通 41,093,748.17 2.60
4 600016 民生银 行 29,518,084.25 1.87
5 600037 歌华有 线 18,515,165.15 1.17
6 600028 中国石 化 12,255,985.21 0.78
7 601139 深圳燃 气 9,164,523.52 0.58
8 600026 中海发 展 9,046,795.25 0.57
9 002408 齐翔腾 达 8,916,184.08 0.56
注：卖 出金 额均 按卖 出成 交金额(成 交单 价乘 以成 交 数量) 填列, 不考 虑相 关交 易费用 。 中邮稳定收益债券 2015 年半年 度报告摘要
第 24 页 共 30 页
7.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 228,278,389.81
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 227,495,737.65
注： 买 入股 票成 本及 卖出 股 票收入 均按 买卖 成交 金额( 成交单 价乘 以成 交数 量) 填列,不 考虑 相关 交
易费用 。
7.5 期 末按 债券 品种分类 的债 券投资 组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 170,505,338.00 10.97
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 135,721,000.00 8.73
其中： 政策 性金 融债 135,721,000.00 8.73
4 企业债 券 1,591,577,863.70 102.43
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 170,532,000.00 10.98
7 可转债 1,869,346.50 0.12
8 其他 20,000,000.00 1.29
9 合计 2,090,205,548.20 134.52
注： 本 报告 期末 本基 金持 有 1 只 中小 企业 私募 债券 ， 铜仁 市水 务投 资有 限责 任公 司2014 年 中小 企
业私募 债券 ，数 量200,000 张， 期限3 年 ，票 面利 率9.5% 。
7.6 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 019321 13 国债 21 765,800 77,016,506.00 4.96
2 124127 12 黄 国资 700,250 72,111,062.50 4.64
3 122567 12 小 清河 665,640 69,439,564.80 4.47
4 122564 12 椒 江债 656,690 68,764,422.00 4.43
5 122571 12 兴 国资 605,220 63,378,638.40 4.08
注： 本基 金在 交易 所市 场 和银行 间市 场均 持 有12 黄 国资 。 上 交所 市场 持有 数 量为200,250 张 ， 公
允价 值20,876,062.50 元, 银行间 市场 持有 数量 为 500,000 张， 公允 价值51,235,000.00 元。 本 基
金在交 易所 市场 和银 行间 市场均 持有 12 椒江 债。 上交所 市场 持有 数量 为 356,690 张 ，公 允价 值
37,024,422.00 元, 银行 间 市场持 有数 量 为 300,000 张，公 允价 值 31,740,000.00 元。 中邮稳定收益债券 2015 年半年 度报告摘要
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7.7 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明细
注：本 基金 本期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告 期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
注：本 基金 本期 末未 持有 贵金属 投资 。
7.9 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本期 末未 持有 权证。
7.10 报 告期 末本 基金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
7.10.1 本 期国 债期 货投资 政策
根据基金 合同中 对投资 范围 的规定， 本基金 不参与 国债 期货的投 资。
7.10.2 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
代码 名称
持仓量 （买/
卖）
合约市 值
（元）
公允价 值变
动（元 ）
风险指标 说明
公允价 值变 动总 额合 计 （ 元） -
国债期 货投 资本 期收 益（ 元） -
国债期 货投 资本 期公 允价 值变动 （元 ） -
注：本 基金 本期 末未 持有 国债期 货。
7.10.3 本 期国 债期 货投资 评价
本基金本 期末未 持有国 债期 货。
7.11 投 资 组合 报告附 注
7.11.1
本 报告 期 内 基 金投 资 的 前十 名 证券 的 发 行 主体 无 被 监管 部 门立 案 调 查 ，无 在 报 告编 制 日前 一 年内
受到公开 谴责、 处罚。
7.11.2
本报告期 末本基 金未持 有股 票。
7.11.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 213,943.41
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 63,199,450.43 中邮稳定收益债券 2015 年半年 度报告摘要
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5 应收申 购款 498,550.77
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 63,911,944.61
7.11.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
注：本 基金 本期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.11.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
注：本 基金 本期 末未 持有 股票。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
中邮
稳定
收益
债券
A
2,775 436,502.88 1,171,917,634.35 96.75% 39,377,853.34 3.25%
中邮
稳定
收益
债券
C
887 261,268.98 195,026,525.61 84.16% 36,719,061.52 15.84%
合计 3,662 394,058.19 1,366,944,159.96 94.73% 76,096,914.86 5.27%
8.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金 的情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例 中邮稳定收益债券 2015 年半年 度报告摘要
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基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
中邮稳 定
收益债 券
A
1,924.88 0.0002%
中邮稳 定
收益债 券
C
0.00 0.0000%
合计
1,924.88 0.0001%
8.3 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金份额总量区 间的情况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投资和 研究 部门 负责 人 持
有本开 放式 基金
中邮稳 定收 益债 券A 0
中邮稳 定收 益债 券C 0
合计
0
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
中邮稳 定收 益债 券A 0
中邮稳 定收 益债 券C
0
合计
0
注：本 公司 从业 人员 持有 本开放 式基 金份 额总 量区 间为0-50 万份
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
中邮稳 定收 益债
券 A
中邮稳 定收 益债
券 C
基金合 同生 效日 （2012 年 11 月 21 日 ）基 金
份额总 额
518,643,446.26 2,683,814,595.99
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,198,249,209.33 249,181,385.91
本报告 期基 金总 申购 份额 115,425,982.74 225,153,706.27
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 102,379,704.38 242,589,505.05
本 报 告期 基 金拆 分 变动 份额 （ 份额 减 少以"-"
填列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,211,295,487.69 231,745,587.13
中邮稳定收益债券 2015 年半年 度报告摘要
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§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持 有人大会 决议
本报告 期没 有举 行基 金份 额持有 人大 会。
10.2 基金管理人 、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动
经本公 司总 经理 办公 会审 议通过 ，2015 年 2 月 13 日，聘 任刘 涛同 志担 任中 邮核心 优选 股 票
型证券 投资 基金 基金 经理 ；2015 年3 月6 日 ， 解 聘 陈刚同 志担 任中 邮核 心优 选股票 型证 券投 资 基
金基金 经理 ；2015 年3 月13 日 ， 聘 任陈 梁同 志担 任 中邮核 心主 题股 票型 证券 投资基 金基 金经 理，
同时解 聘刘 霄汉 同志 担任 该基金 基金 经理 ；2015 年 3 月 18 日 ，聘 任张 腾同 志 担任中 邮核 心优 势
灵活配 置混 合型 证券 投资 基金基 金经 理；2015 年 3 月 27 日， 聘任 卢章 玥同 志 担任中 邮货 币市 场
基金基 金经 理；2015 年 4 月 17 日， 聘任 许忠 海同 志 担任中 邮核 心成 长股 票型 证券投 资基 金基 金
经理； 经本 公司 董事 会审 议通过 ， 自 2015 年 6 月 3 日起 ，王 金晖 同志 离任 本公司 副总 经理 ； 经
本公司 总经 理办 公会 审议 通过 ，2015 年6 月3 日 ， 聘任俞 科进 同志 担任 中邮 上证380 指 数增 强 型
证券投 资基 金基 金经 理 ；2015 年6 月8 日 ， 解聘方 何 同志担 任中 邮上 证380 指 数增强 型证 券投 资
基金、 中邮 中小 盘灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金基 金经理 ；2015 年 6 月 15 日，解 聘韩 硕同 志 担
任中邮 货币 市场 基金 基金 经理；2015 年 6 月 19 日 ，聘任 杨欢 同志 担任 中邮 趋势精 选灵 活配 置 混
合型证 券投 资基 金、 中邮 中小盘 灵活 配置 混合 型证 券投资 基 金 基金 经理 。
本报告 期内 托管 人的 专门 基金托 管部 门未 发生 重大 的人事 变动 。
10.3 涉及基金管 理人、基 金财产、基金托管 业务的诉讼
本报告 期无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管人业 务的 诉讼 事项 。
10.4 基金投资策 略的改变
本报告 期本 基金 投资 策略 没有改 变。
中邮稳定收益债券 2015 年半年 度报告摘要
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10.5 为基金进行 审计的会 计师事务所情况
报告期 内未 改聘 为本 基金 进行审 计的 会计 师事 务所 。
10.6 管理人、托 管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况
本报告 期内 基金 管理 人、 基金托 管人 及其 高级 管理 人员未 受监 管部 门稽 查或 处罚。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
天风证券 2 227,495,737.65 100.00% 207,112.46 100.00% -
注： 本报 告期 本基 金租 用 证券公 司交 易单 元未 进行 股票投 资。
10.7.2 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
天风证券 1,314,567,234.19 100.00% 6,683,000,000.00 100.00% - -
注：1. 选择 专用 交易 单元 的标准 和程 序：
（1) 券商 经纪 人财 务状 况 良好 、 经 营行 为规 范、 风 险管理 先进 、 投资 风格 与 中邮创 业基 金管 理有
限公司 有互 补性 、在 最近 一年内 无重 大违 规行 为。
（2) 券商 经纪 人具 有较 强 的综合 服务 能力 ：能 及时 、全面 、定 期提 供高 质量 的关于 宏观 、行 业、
资本市场、个 股分析的 报 告及丰富全面 的信息咨 询 服务；有很强 的分析能 力 ，能根据中 邮创业基
金管理有限公 司所管理 基 金的特定要求 ，提供研 究 报告，具有开 发量化投 资 组合模型的 能力以及
其他综 合服 务能 力。
（3) 券商 经纪 人能 提供 最 优惠合 理的 佣金 率： 与其 他券商 经 纪 人相 比， 该券 商经纪 人能 够提 供最中邮稳定收益债券 2015 年半年 度报告摘要
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优惠合 理的 佣 金 率。
基金管理人根 据以上标 准 进行考察后确 定证券公 司 的选择。基金 管理人与 被 选择的证券 公司签订
委托协 议， 报中 国证 监会 备案并 通知 基金 托管 人。
2、报 告期 内租 用交 易单 元 变更情 况： 本报 告期 内本 基金不 存在 交易 单元 退租 情况。
中邮创业基金管理有限公司
2015 年 8 月26 日
