中 邮 核 心 成长 股 票 型 证券 投 资 基金2015 年
半年度报告 摘要
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 中邮创业基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
送出日 期：2015 年8 月26 日
第 2 页 共 34 页
§1 重要提 示
1.1 重要提示
中邮核心成长股票型证券 投资基金管理人- 中 邮 创 业基 金 管 理 有 限 公 司 的 董 事会 及 董 事 保 证
本报告所载资 料不存在 虚 假记载、误导 性陈述或 重 大遗漏，并对 其内容的 真 实性、准确 性和完整
性承担 个别 及连 带责 任。 本半年 度报 告已 经全 部独 立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司 （ 简称 ： 中 国 农业银 行） 根据 本基 金合 同规定 ， 于2015
年 08 月 25 日复 核了 本报 告中的 财务 指标 、净 值表 现、收 益分 配情 况、 财务 会计报 告、 投资 组 合
报告等 内容 ，保 证复 核内 容不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证 基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 正。
本报告 财务 资料 未经 审计.
本报告 期 自2015 年01 月01 日 起至 06 月30 日止 。 第 3 页 共 34 页
§2 基金简 介
2.1 基金基本情况
基金简 称 中邮核 心成 长股 票
基金主 代码 590002
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2007 年 8 月 17 日
基金管 理人 中邮创 业基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 10,518,906,743.57 份
2.2 基金产品说明
投资目 标 以 追 求长 期资 本增 值为 目的 ， 通过 投资 于具 有核 心竞
争 力 且能 保持 持续 增长 的企 业 ，在 充分 控制 风险 的前
提 下 ，分 享中 国经 济快 速增 长 的成 果和 实现 基金 资产
的长期 稳定 增值 。
投资策 略 本 基 金在 投资 策略 上充 分体 现 “核 心” 与“ 成长 ”相
结合的 主线 。
“ 核心 ”体 现在 通 过自上 而 下的 研究 ，寻 找 促使宏
观经济 及产 业政 策、 行业 及市场 演化 的核 心驱 动因 素，
把 握 上述 方面 未来 变化 的趋 势 ；从 公司 治理 、公 司战
略、比 较优 势等 方面 来把 握公司 核心 竞争 优势 。
“ 成长 ” 主 要 是 指 通 过 建 立 成 长 性 估 值 模 型 来 分
析 评 价公 司的 成长 价值 ，并 进 行横 向比 较来 发现 具有
持续成 长优 势的 公司 ，从 而达到 精选 个股 的目 的。
1、资 产配 置策 略
本基 金在 构 建和 管 理投 资 组合 的 过程 中， 主 要采
取 “ 自上 而下 ”为 主的 投资 方 法， 做出 资产 配置 及投
资 组 合的 构 建 ，并 根据 宏观 、 产业 景气 、市 场变 化及
时调整 资产 配置 比例 。
本 基金 采用 战略 性资 产 配置为 主、 战术 性资 产配 置
为 辅 的配 置策 略： 战略 性资 产 配置 首先 要确 定各 类资
产 的 预期 回报 率和 波动 率， 然 后再 按照 要求 对满 足风
险 收 益目 标的 资产 进行 混合 ； 战术 性资 产配 置增 加了
对 市 场短 期趋 势判 断的 重视 ， 把握 时机 进行 仓位 调整
和波段 操作 ，一 般用 于短 期的资 产配 置。
2、股 票投 资策 略
（
1 ）行 业配 置策 略
本 基 金行 业配 置在 资产 配置 的 基础 上， 遵循 自上 而下
方式。 具体 方法 是： 第 4 页 共 34 页
基于 全球 视野 下的 产业 周期的 分析 和判 断
基于 行业 生命 周期 的分 析
基于 行业 内产 业竞 争结 构的分 析
（2 ）个 股选 择策 略
在 选 定的 行业 中， 选择 那些 具 有明 显竞 争优 势、 持续
成 长 能力 强且 质量 出色 的企 业 。股 票的 选择 和组 合构
建通过 以下 几个 方面 进行 ：
企 业在 行业 中的 地位 和核心 竞争 力
根据 迈克 尔 ?波 特 的竞争 理 论， 本基 金重 点 投资那
些 拥 有特 定垄 断资 源或 不可 替 代性 技术 或资 源优 势，
具 有 较高 进入 壁垒 或者 较强 定 价能 力， 具有 核心 竞争
力的行 业。
高 成长 性
对 每一 个行 业， 分析 其 所处的 生命 周期 阶段 。 本 基
金 将 重点 投资 处于 成长 期的 行 业， 对这 些行 业给 予相
对较高 估值 。
企 业的 质量
本 基金 认为 ， ， 只 有注 重企业 成长 的质 量和 综合 治
理能力 才能 准确 发掘 公司 的内在 价值 ， 降 低投 资风 险。
本 基 金认 为， 通过 上面 核心 竞 争力 、成 长性 和企 业质
量 三 个方 面的 综合 评价 而选 择 出的 企业 将会 充分 反映
本 基 金“ 核心 成长 ”的 投资 理 念， 同时 再辅 以科 学、
全 面 的风 险控 制， 可以 有效 保 障本 基金 实现 长期 稳定
增值的 投资 目标 。
3、债 券投 资策 略
(1) 久期 管理
久 期 管 理 是 债 券 组 合 管 理 的 核 心 环 节 ， 是 提 高 收
益、控 制风 险的 有效 手段 。
(2) 期限 结构 配置
本 基金 将在 确定 组合 久 期后， 结合 收益 率曲 线变 化
的 预 测， 进行 期限 结构 的配 置 。主 要的 配置 方式 有：
梯形组 合、 哑铃 组合 、子 弹组合 。
(3) 确定 类属 配置
类 属配 置主 要体 现在 对 不同类 型债 券的 选择 ， 实 现
债券组 合收 益的 优化 。
(4) 个债 选择
本 基金 在综 合考 虑上 述 配置原 则基 础上 ， 通 过对 个
体 券 种的 价值 分析 ，重 点考 察 各券 种的 收益 率、 流动
性、信 用等 级， 选择 相应 的最优 投资 对象 。
4、权 证投 资策 略
本 基 金 将 因 为 上 市 公 司 进 行 股 权 分 置 改 革 、 或 增
发、 配 售等 原因 被动 获得 权证， 或者 在进 行套 利交 易、
避 险 交易 等情 形下 主动 投资 权 证。 本基 金进 行权 证投
资 时 ，运 用数 量化 期权 定价 模 型， 确定 其合 理内 在价
值，从 而构 建套 利交 易或 避险交 易组 合。 第 5 页 共 34 页
本基 金股 票投 资部 分的 业绩比 较基 准是 沪 深 300 指
数，债 券部 分的 业绩 比较 基准为 中国 债券 总指 数。
本基金 的整 体业 绩比 较基 准采用 ：
沪深 300 指数 × 80% ＋中 国 债券总 指数 ×20%
沪深 300 指 数是 沪深 证券交 易所 第一 次联 合发 布
的反 映 A 股 市场 整体 走势 的指数 ，由 中证 指数 公司 编
制和维 护， 是在 上海 和深 圳证券 市场 中选 取 300 只 A
股 作 为样 本编 制而 成的 ，指 数 样本 覆盖 了沪 深市 场六
成左右 的市 值， 具有 良好 的市场 代表 性。 沪 深 300 指
数 引 进国 际指 数编 制和 管理 的 经验 ，编 制方 法清 晰透
明，具 有 独立 性和 良好 的市 场 流动 性； 与市 场整 体表
现 具 有较 高的 相关 度， 且指 数 历史 表现 强于 市场 平均
收 益 水平 。因 此， 本基 金认 为 ，该 指数 能够 满足 本基
金的投 资管 理需 要。
业绩比 较基 准 本基金 股票 投资 部分 的业 绩比较 基准 是沪 深300 指 数，
债券部 分的 业绩 比较 基准 为中国 债券 总指 数。
本基金 的整 体业 绩比 较基 准采用 ：
沪深 300 指数 × 80% ＋中 国 债券总 指数 ×20 %
沪深 300 指 数是 沪深 证券 交易所 第一 次联 合发 布的 反
映 A 股 市场 整体 走势 的指 数，由 中证 指数 公司 编制 和
维护， 是在 上海 和深 圳证 券市场 中选 取 300 只 A 股作
为 样 本编 制而 成的 ，指 数样 本 覆盖 了沪 深市 场六 成左
右的市 值， 具有 良好 的市 场代表 性。 沪 深 300 指数 引
进 国 际指 数编 制和 管理 的经 验 ，编 制方 法清 晰透 明，
具 有 独立 性和 良好 的市 场流 动 性； 与市 场整 体表 现具
有 较 高的 相 关 度， 且指 数历 史 表现 强于 市场 平均 收益
水平。因 此， 本基 金认 为， 该 指数 能够 满足 本基 金的
投资管 理需 要。
风险收 益特 征 本 基 金属 于股 票型 基金 ，具 有 较高 风险 和较 高收 益的
特征。 一般 情形 下， 其风 险和收 益均 高于 货币 型基 金、
债券型 基金 和混 合型 基金 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 中 邮 创 业 基 金 管 理 有 限 公
司
中国农 业银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 侯玉春 林葛
联系电 话 010-82295160 －157 010-66060069
电子邮 箱 houyuc@postfund.com.cn tgxxpl@abchian.com
客户服 务电 话
010－58511618 95599
传真 010-82295155 010-68121816
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2.4 信息 披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
http://www.postfund.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所
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§3 主要财务指 标和基金 净值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金 额单位 ：人 民币 元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2015 年1 月1 日 - 2015 年6 月 30 日)
本期已 实现 收益 9,435,595,400.07
本期利 润 9,353,985,286.44
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.5061
本期基 金份 额净 值增 长率 59.58%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2015 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0556
期末基 金资 产净 值 11,103,737,748.05
期末基 金份 额净 值 1.0556
注：1. 本期已 实现收益 指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入（不含 公 允价值变动 收益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2.所述基金业 绩指标不 包 括持有人认购 或交易基 金 的各项费用， 计入费用 后 实际收益水 平要低于
所列数 字；
3. 期 末 可 供 分 配 利润 采 用期 末 资 产 负 债 表 中未 分 配利 润 与 未 分 配 利 润中 已 实现 部 分 的 孰 低 数(为
期末余 额， 不是 当期 发生 额)。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 -17.34% 4.01% -5.88% 2.80% -11.46% 1.21%
过去三 个月 18.98% 3.05% 9.11% 2.09% 9.87% 0.96%
过去六 个月 59.58% 2.41% 21.98% 1.81% 37.60% 0.60%
过去一 年 109.78% 1.96% 82.58% 1.47% 27.20% 0.49%
过去三 年 124.36% 1.54% 67.10% 1.19% 57.26% 0.35%
自基金 合同
生效起 至今
5.56% 1.78% 8.11% 1.48% -2.55% 0.30%
注：所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要低
于所列 数字 。
本基金 业绩 衡量 基准 ＝沪 深 300 收益 率 × 80% ＋中 国 债券总 指数 收益 率 × 20% 第 8 页 共 34 页
沪深300 指 数作 为按 流通 股本加 权的 跨两 市蓝 筹股 指数， 其指 数样 本股 市值 覆盖了 上交 所和 深交
所上市 的所 有股 票市 值 的70% ， 具有 较强 的代 表意 义 。
由于基 金资 产配 置比 例处 于动态 变化 的过 程中 ，需 要通过 再平 衡来 使资 产的 配置比 例符 合基 金合
同要求 ， 基 准指 数中 沪 深300 指 数和 中国 债券 总指 数每日 分别 计算 收益 率， 然后 按80% 、20%的比
例采取 再平 衡， 再用 循环 计算的 方式 得到 基准 指数 的时间 序列 。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较
注：按 相关 法规 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 日 起6 个月 内为 建仓 期。 报告 期内本 基金 的各 项投
资比例 符合 基金 合同 的有 关约定 。
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§4 管理人 报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
基金管 理人 中邮 创业 基金 管理有 限公 司成 立 于2006 年5 月18 日， 旗 下目 前管 理20 只开 放式
基金产品 ，分 别为中邮 核 心优选股票型 证券投资 基 金、中邮核心 成长股票 型 证券投资基 金、中邮
核心优势灵活 配置混合 型 证券投资基金 、中邮核 心 主题股票型证 券投资基 金 、中邮中小 盘灵活配
置混合 型证 券投 资基 金、 中邮上 证 380 指 数增 强型 证券投 资基 金、 中邮 战略 新兴产 业股 票型 证 券
投资基金、中 邮稳定收 益 债券型证券投 资基金、 中 邮定期开放债 券型证券 投 资基金、中 邮核心竞
争力灵活配置 混合型证 券 投资基金、中 邮双动力 混 合型证券投资 基金、中 邮 货币市场基 金、中邮
多策略灵活配 置混合型 证 券投资基金、 中邮现金 驿 站货币市场基 金、中邮 核 心科技灵活 配置混合
型证券投资基 金 、中邮 趋 势精选灵活配 置混合型 证 券投资基金、 中邮稳健 添 利灵活配置 混合型证
券投资基金、 中邮信息 产 业灵活配置混 合型者证 券 投资基金、中 邮乐享收 益 灵活配置混 合型证券
投资基 金、 中邮 创业 新优 势灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
邓立新 基金经 理
2011 年 5 月
21 日
- 23 年
邓 立 新 先
生 ： 曾 任
中 国 工 商
银 行 北 京
珠 市 口 办
事 处 交 换
员 、 中 国
工 商 银 行
北 京 信 托
投 资 公 司
白 塔 寺 证
券 营 业 部
副 经 理 兼
团 支 部 书
记 、 华 夏
证 券 有 限
公 司 北 京
三 里 河 营
业 部 交 易第 10 页 共 34 页
部 经 理 、
首 创 证 券
有 限 责 任
公 司 投 资
部 职 员 、
中 邮 创 业
基 金 管 理
有 限 公 司
基 金 交 易
部总经
理 、 投 资
研 究 部 投
资 部 总 经
理 ， 现 任
公 司 投 资
部 副 总 监
兼 投 资 部
总 经 理 、
中 邮 核 心
成 长 股 票
型 证 券 投
资 基 金 基
金 经 理 、
中 邮 核 心
优 势 灵 活
配 置 混 合
型 证 券 投
资 基 金 基
金经理 。
许忠海 基金经 理
2013 年 4 月
19 日
- 5 年
理学硕
士 ， 曾 任
职于
Brady 中
国 区 研 发
中 心 、 方
正 证 券 股
份 有 限 公
司 ， 现 任
中 邮 创 业
基 金 管 理
有 限 公 司
中 邮 核 心
成 长 股 票
型 证 券 投
资 基 金 基第 11 页 共 34 页
金经理 。
刘田
基 金 经 理
助理
2014 年 7 月
10 日
- 2 年
现 任 中 邮
创 业 基 金
管 理 有 限
公 司 中 邮
核 心 成 长
股 票 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理 助 理 兼
行 业 研 究
员。
栾超
基 金 经 理
助理
2014 年 7 月
10 日
- 2 年
现 任 中 邮
创 业 基 金
管 理 有 限
公 司 中 邮
核 心 成 长
股 票 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理 助 理 兼
行 业 研 究
员。
王曼
基 金 经 理
助理
2014 年 7 月
10 日
- 2 年
现 任 中 邮
创 业 基 金
管 理 有 限
公 司 中 邮
核 心 成 长
股 票 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理 助 理 兼
行 业 研 究
员。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守了 公平交易 管 理制度的规定 ，各基金 在 研究、投资、 交
易等各 方面 受到 公平 对待 ，确保 各基 金获 得公 平交 易的机 会。
报告期内，本 基金的投 资 决策、投资交 易程序、 投 资权限等各方 面均符合 规 定的要求；交 易
行为合法合规 ，未出现 异 常交易、操纵 市场的现 象 ；未发生内幕 交易的情 况 ；相关的信 息披露真第 12 页 共 34 页
实、完整、准 确、及时 ； 基金各种账户 类、申购 赎 回及其他交易 类业务、 注 册登记业务 均按规定
的程序 、规 则进 行， 未出 现重大 违法 违规 或违 反基 金合同 的行 为。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
在证监会颁发 《证券投 资 基金管理公司 公平交易 制 度指导意见》 后，由金 融 工程部组织， 对
交易部 和投 资部 相关 人员 进行了 培训 ， 督 促相 关人 员严格 遵守 该制 度。 为确 保该制 度的 顺利 执行 ，
公司与衡泰软 件共同开 发 了公平交易系 统，并按 月 度、季度、年 度生成各 只 基金之间的 交易价差
分析报告，逐 一分析得 出 结论后发送给 相关部门 和 人员。对于报 告中产生 的 异常情况， 在做出合
理解释后，提 请各部门 相 关人员引起重 视，完善 公 司内部公平交 易制度， 使 之更符合指 导意见精
神，并 避免 类似 情况 再次 发生， 最后 妥善 保存 分析 报告备 查。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期内，所 有投资组 合 参与的交易所 公开竞价 同 日反向交易成 交较少的 单 边交易量未超 过
该证券 当日 成交 量 的5% 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
上半年 市场 跌宕 起伏 ， 今 年 一季度 ， 中 小板 指和 创业 板 指在一 季度 分别 大涨 了44.2% 和57.9% ，
而沪指 和沪 深300 则有 14.1% 和12.4% 的 涨幅。 经历 了这轮 行情 之后 ， 中 小板 综和创 业板 综的 动态
市盈率 分别 达到 60.1 倍和 91.9 倍 ，估 值已 经出 现 明显泡 沫， 而沪 指则 为 16.1 倍。 而自 6 月 15
日至7 月2 日 ， 沪 深两 市 急 转直 下 ， 市 值蒸 发了16.43 万 亿 ， 平 均每 天蒸 发 1.17 万 亿 ， 最 后一 个
交易日 ，A 股跌 破整 数关 口 4000 点 ， 最 终停 留在 绿 油油 的3686 点 ， 距 离年 内 最高 的5178 点 已经
有相当 一段 距离 了。 大盘 整体跌 幅超 过 28% ， 按照 国际标 准， 这已 经不 是一 场普通 意义 上的 调整 ，
而是一 场真 正的 股灾 。然 而，比 大盘 更绿 的是 另 外 570 家 上市 公司 ，股 价相 比最高 点跌 幅几 乎腰
斩。
开年以来，本 基金及时 转 变风格，加大 了中小板 和 创业板的配置 ，保持电 子 、传媒、节能 环
保、高端装备 制造、生 物 医药等战略新 兴行业的 配 置比例，继续 保持军工 板 块的高配置 比例，这
一策略 使得 本基 金在 上半 年充分 享受 到了 小股 票的 超额收 益。 第 13 页 共 34 页
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
截至 2015 年 6 月 30 日， 本基金 份额 净值 为 1.0556 元，累 计净 值 1.0556 元 。 本报告 期份 额
净值增 长率 为59.58% ， 同 期业绩 比较 基准 增长 率 为21.98% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望
正在本 轮股 灾连 续发 酵的 时候 ， 救 市手 段层 出不 穷 ， 央 行双 降 、 养 老金 豪言 抄底 ， 为 国接 盘、
证监会一系列 的安抚， 声 情并茂，同时 有十几家 私 募基金出来喊 话，表示 股 市大跌提供 了千载难
逢的投资机会 。我们认 为 经过这一轮暴 跌，市场 上 有显著投资价 值标的已 经 被错杀，在 市场见底
企稳的 情况 下， 这些 标的 是我们 选择 的重 点。
三季度，本基 金将继续 遵 循成长型投资 理念，行 业 选择上，突出 重点兼顾 均 衡配置，继续 重
点关注 以下 几类 行业 的投 资机会 ： （1） 改革 预期 与 改革措 施的 落实 将贯 彻2014 年 全年 ， 主 题投 资
方面，我们看 好相关领 域 受益于国企改 革的上市 公 司， 看好通过 国企改革 提 高经营效率 的行业内
的公司 。 （2 ）继 续看 好节 能环保 行业 的投 资机 会。 新一届 政府 弱 化 GDP 的考 核指标 ，更 加重 视 民
生领域的投 资，加上 目前 阶段雾霾问 题突出， 我们 认为环保行 业将受益 于政 策倾斜； （3） 看好非
银板块，沪港 通和两融 业 务的不断扩大 ，未来预 期 深港通、T+0 将会陆 续推 出，随着交易 量的不
断放大，该 板块有望 持续 超预期； （4 ） 看好一带 一 路的投资机 会，过剩 产能 转移出去是 盘活存 量
过剩资 源， 给传 统行 业注 入新的 生机 （5） 继续 看好 大众消 费行 业， 包括 食品 饮料及 医药 、 医 疗服
务行业。我们 认为，人 口 数量是中国经 济比较突 出 的资源禀赋， 有良好品 牌 力的大众消 费品公司
成长空 间确 定 ， 在 不确 定 的宏观 环境 中是 我们 的首 选投资 标的 ； （6） 对于 房 地产行 业要 兼顾 配置 。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项 的说明
本基金管理公 司于本报 告 期内成立估 值 小组，成 员 由总经理、督 察长、基 金 清算部经理、 基
金经理及基金 会计组成 。 估值小组负责 确定基金 估 值程序及标准 以及对突 发 事件的处理 ，在采用
估值政策和程 序时，充 分 考虑参与估值 流程各方 及 人员的经验、 专业胜任 能 力和独立性 ，通过估
值委员 会、 参考 行业 协会 估值意 见、 参考 独立 第三 方机构 估值 数据 等一 种或 多种方 式的 有效 结合 ，
减少或 避免 估值 偏差 的发 生。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明
本报告期内根 据相关法 律 法规、基金合 同及基金 运 作情况，本基 金未能满 足 利润分配条件 ，
故未进 行利 润分 配。 第 14 页 共 34 页
4.8 报告 期内管理人对本基 金持有人 数或基金 资产净值预警情形 的说明
报告期 内本 基金 持有 人数 或基金 资产 净值 无预 警说 明。
§5 托 管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明
在托管本基金 的过程中 ， 本基金托管人 中国农业 银 行股份有限公 司严格遵 守 《证券投资基 金
法》相关法律 法规的规 定 以及基金合同 、托管协 议 的约定，对本 基金基金 管 理人 —— 中 邮创业基
金管理 有限 公 司2015 年1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日基金 的投 资运 作， 进行 了认真 、 独 立的 会计
核算和必要的 投资监督 ， 认真履行了托 管人的义 务 ，没有从事任 何损害基 金 份额持有人 利益的行
为。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、 净 值计算 、 利润分配 等
情况的 说明
本托管人认为 ，中邮创 业 基金管理有限 公司在本 基 金的投资运作 、基金资 产 净值的计算、 基
金份额申购赎 回价格的 计 算、基金费用 开支及利 润 分配等问题上 ，不存在 损 害基金份额 持有人利
益的行为；在 报告期内 ， 严格遵守了《 证券投资 基 金法》等有关 法律法规 ， 在各重要方 面的运作
严格按 照基 金合 同 的 规定 进行。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内 容的真实、 准确和完 整发表意
见
本托管人认为 ，中邮创 业 基金管理有限 公司的信 息 披露事务符合 《证券投 资 基金信息披露 管
理办法》及其 他相关法 律 法规的规定， 基金管理 人 所编制和披露 的本基金 半 年度报告中 的财务指
标、净值表现 、收益分 配 情况、财务会 计报告、 投 资组合报告等 信息真实 、 准确、完整 ，未发现
有损害 基金 持有 人利 益的 行为。
中国 农业银 行股 份有 限公 司托 管业务 部
2015 年 8 月 25 日 第 15 页 共 34 页
§6 半年度财务 会计报告 （未经审计）
6.1 资产 负债表
会计主 体： 中邮 核心 成长 股票型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款
846,204,308.11 1,075,776,579.46
结算备 付金
38,326,493.54 32,851,313.23
存出保 证金
5,112,815.72 2,460,009.16
交易性 金融 资产
10,313,765,754.27 13,316,970,262.96
其中： 股票 投资
10,298,220,677.47 13,302,040,762.96
基金投 资
- -
债券投 资
15,545,076.80 14,929,500.00
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
- -
买入返 售金 融资 产
- -
应收证 券清 算款
107,966,487.74 286,833,861.29
应收利 息
1,170,949.58 780,011.65
应收股 利
- -
应收申 购款
9,783,447.93 666,952.24
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
11,322,330,256.89 14,716,338,989.99
负债和所有者权益 附注号
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
2,536,284.58 35,287,275.17
应付赎 回款
144,354,099.26 15,402,379.66
应付管 理人 报酬
19,053,701.93 19,003,344.34
应付托 管费
3,175,616.99 3,167,224.03
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用
32,279,202.04 19,842,608.45
应交税 费
15,571,200.00 15,571,200.00 第 16 页 共 34 页
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
1,622,404.04 1,327,505.81
负债合 计
218,592,508.84 109,601,537.46
所有者权益：
实收基 金
10,518,906,743.57 22,079,801,881.72
未分配 利润
584,831,004.48 -7,473,064,429.19
所有者 权益 合计
11,103,737,748.05 14,606,737,452.53
负债和 所有 者权 益总 计
11,322,330,256.89 14,716,338,989.99
注： 报 告截 止 日2015 年6 月 30 日， 基金 份额 净值1.0566 元， 基金 份额 总额10,518,906,743.57
份。
6.2 利润表
会计主 体： 中邮 核心 成长 股票型 证券 投资 基金
本报告 期： 2015 年1 月1 日至2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2015 年1 月1 日至2015
年 6 月 30 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至
2014 年 6 月 30 日
一、收入
9,601,373,536.60 783,206,113.95
1.利息 收入
11,969,299.89 14,851,850.62
其中： 存款 利息 收入
11,518,145.22 13,784,635.27
债券利 息收 入
451,154.67 1,067,215.35
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
- -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
9,669,811,355.19 295,848,838.82
其中： 股票 投资 收益
9,647,967,472.56 267,257,190.41
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
- -7,314,319.87
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益
- -
股利收 益
21,843,882.63 35,905,968.28
3.公允 价值 变动 收益 （ 损失 以 “- ”
号填列 ）
-81,610,113.63 472,490,974.50
4. 汇 兑收 益 （损 失以 “- ” 号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列）
1,202,995.15 14,450.01
减： 二、费用
247,388,250.16 128,050,945.45 第 17 页 共 34 页
1．管 理人 报酬
123,585,390.02 89,308,089.44
2．托 管费
20,597,565.06 14,884,681.57
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用
102,908,916.23 23,564,894.20
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用
296,378.85 293,280.24
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
9,353,985,286.44 655,155,168.50
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以“- ”号
填列）
9,353,985,286.44 655,155,168.50
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 中邮 核心 成长 股票型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年1 月1 日 至 2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值 ）
22,079,801,881.72 -7,473,064,429.19 14,606,737,452.53
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期 净
利润）
- 9,353,985,286.44 9,353,985,286.44
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（ 净 值 减 少 以 “-”号填
列）
-11,560,895,138.15 -1,296,089,852.77 -12,856,984,990.92
其中：1.基 金申 购款 1,246,564,733.19 155,831,240.85 1,402,395,974.04
2.基金 赎回 款 -12,807,459,871.34 -1,451,921,093.62 -14,259,380,964.96
四、 本 期向 基金 份额 持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“- ”号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值 ）
10,518,906,743.57 584,831,004.48 11,103,737,748.05
项目
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至 2014 年6 月30 日 第 18 页 共 34 页
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值 ）
25,762,708,172.76 -13,483,993,969.98 12,278,714,202.78
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期 净
利润）
- 655,155,168.50 655,155,168.50
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（ 净 值 减 少 以 “-”号填
列）
-1,364,912,648.83 707,194,903.23 -657,717,745.60
其中：1.基 金申 购款 40,755,324.56 -20,970,171.00 19,785,153.56
2.基金 赎回 款 -1,405,667,973.39 728,165,074.23 -677,502,899.16
四、 本 期向 基金 份额 持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“- ”号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值 ）
24,397,795,523.93 -12,121,643,898.25 12,276,151,625.68
报表 附注 为财 务报 表的 组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 周克______
______ 周克______
____ 吕伟 卓____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报表附注
6.4.1 基 金基 本情 况
中邮核 心成 长股 票型 证券 投资基 金 （以 下简 称 “本 基金” ） 经中 国证 券监 督管 理委员 会 （以 下
简称 “ 中国 证监 会” ） 证 监 基金字[2007]219 号 《关 于同意 中邮 核心 成长 股票 型证券 投资 基金 募集
的批复》核 准，由中 邮创 业基金管理 有限公司 依照 《中华人民 共和国证 券投 资基金法》 、 《 证券投
资基金运作 管理办法》 、 《 证券投资基 金销售管 理办 法》等有关 规定和《 中邮 核心成长股 票型证 券
投资基 金基 金合 同》 发起 ，并 于 2007 年 8 月 17 日 募集成 立。 本基 金为 契约 型开放 式， 存续 期 限
不定， 首次 设立 募集 包括 认购资 金利 息共 募 集 14,956,625,039.16 元， 业经 北京京 都会 计师 事务
所有限 责任 公司 北京 京都 验字（2007 ）第 045 号验 资报告 予以 验证 。本 基金 的基金 管理 人为 中 邮
创业基 金管 理有 限公 司， 基金托 管人 为中 国农 业银 行股份 有限 公司 。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法》 、 《证券投 资基金运作管 理办法》 等 有关规定和《 中
邮核心成长股 票型证券 投 资基金 基金合 同》的有 关 规定，本基金 的投资范 围 为具有良好 流动性的第 19 页 共 34 页
金融工具，包 括国内依 法 发行上市的股 票、债券 及 法律、法规或 中国证监 会 允许基金投 资的其他
金融工具。在 正常市场 情 况下，本基金 投资组合 中 各类资产占基 金净值的 目 标比例为： 股票资产
占基金资产的 比例为 60%-95% ，债券、 权证、短 期金 融工具以及证 监会允许 投 资的其他金融 工具
占基金资产的 比例为 0%-40% 。 （ 其中，权 证的投资 比 例为基金资产 净值的 0%-3% ，本基金管理 人
管理的 全部 基金 持有 同一 权证的 比例 不超 过该 权证 的10 ％） ， 并保 持不 低于 基 金资产 净 值 5％ 的现
金或者 到期 日在 一年 以内 的政府 债券 。
6.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本基金 财务 报表 以基 金持 续经营 为基 础编 制， 执行 财政 部 2006 年 2 月 15 日 颁布的 《企 业 会
计准则 》 和中 国证 券业 协 会 2007 年5 月15 日 颁布 的 《 证券 投资 基金 会计 核 算业务 指引 》 、 中国 证
监会 2010 年 2 月 8 日 颁 布的证 监会 公告[2010]5 号《证 券投 资基 金信 息披 露 XBRL 模版 3 号 〈年
度报告 和半 年度 报告 〉 》 及 中国证 监会 发布 的关 于基 金行业 实务 操作 的有 关规 定。
6.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本公司基于上 述编制基 础 的财务报表符 合企业会 计 准则的要求， 真实完整 地 反映了基金财 务
状况、 经营 成果 和所 有者 权益（ 基金 净值 ）变 动等 有关信 息。
6.4.4 重 要会 计政 策和会 计估 计
本报告 期本 基金 所采 用的 会计政 策与 最近 一期 年度 报告相 一致 。
6.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明
无。
6.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明
2014 年11 月 13 日 ， 中国 证券投 资基 金业 协会 发布 了 《中 国证 券投 资基 金业 协会估 值核 算 工
作小组 关 于2015 年1 季 度 固定收 益品 种的 估值 处理 标准》 （以 下简 称 “ 新估 值 标准 ” ） ， 及 《关 于
2015 年 1 季度 固定 收益 品 种估值 处理 标准 的通 知》 ， 中邮创 业基 金管 理有 限公 司（以 下简 称 “ 本
公司” ）决 定， 自 2015 年 3 月 30 日 起， 本公 司对 旗下证 券投 资基 金持 有的 在交易 所市 场上 市交
易或挂牌转让 的固定收 益 品种（估值处 理标准另 有 规定的除外） 的估值方 法 进行调整， 采用第三
方估值 机构 提供 的价 格数 据进行 估值 。
6.4.5.3 差 错更 正的 说明
无。 第 20 页 共 34 页
6.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财 税字[2004]78 号 《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知》 、 财税[2008]1 号 《 财政 部 国家 税
务总局关于企 业所得税 若 干优惠政策的 通知 》 、财 税[2012]85 号《 财政部 国 家税务总局 证 监会
关于实施上市 公司股息 红 利差别化个人 所得税政 策 有关问题的通 知》及其 他 相关税务法 规和实务
操作， 本基 金主 要税 项列 示如下 ：
1 ．以 发行 基金 方式 募集 资 金，不 属于 营业 税征 收范 围，不 征收 营业 税。
2. 对基金取得 的企业债 券 利息收入，由 发行债券 的 企业在向基金 派发利息 时 代扣代缴 20% 的
个人所得税， 暂不征收 企 业所得税；基 金从公开 发 行和转让市场 取得的上 市 公司股票， 持股期限
在 1 个 月以 内（含 1 个 月 ）的， 其股 息红 利所 得全 额计入 应纳 税所 得额 ；持 股期限 在 1 个月 以上
至1 年 （含1 年） 的， 暂 减按 50% 计 入应 纳税 所得 额； 持 股期 限超 过1 年的 ， 暂减 按25% 计 入应 纳
税所得 额。 上述 所得 统一 适用 20% 的 税率 计征 个人 所得税 。
3. 基金 卖出 股票 按0.1% 的 税率缴 纳股 票交 易印 花税 ，买入 股票 不征 收股 票交 易印花 税。
4. 对证 券投 资基 金从 证券 市场中 取得 的收 入 ， 包 括 买卖股 票 、 债 券的 差价 收 入， 股权 的股 息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
6.4.7 关 联方 关系
6.4.7.1 本 报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
本报告 期未 发生 与本 基金 存在控 制关 系或 其他 重大 利害关 系的 关联 方变 化。
6.4.7.2 本 报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
中邮创 业基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构
中国农 业银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金代 销机 构
首创证 券有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公司 基金管 理人 股东 控股 的公 司、基 金代 销机 构
6.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
6.4.8.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
6.4.8.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015 年 1 月 1 日至2015 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2014 年1月1 日至2014 年6 月30日 第 21 页 共 34 页
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
首创证券有限
责任公司
7,913,324,056.84 12.47% 1,240,025,602.68 8.18%
6.4.8.1.3 应 支付 关联 方的 佣金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015年1月1 日至2015 年6 月30日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
首创证券有限
责任公司
7,204,291.77 12.47% 5,060,992.55 15.68%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2014年1月1 日至2014 年6 月30日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
首创证券有限
责任公司
1,128,919.30 8.18% 565,321.39 10.69%
注: 上 述交 易佣 金按 市场 佣 金率计 算， 以扣 除由 中国 证券登 记结 算有 限责 任公 司收取 ， 并 由券 商承
担的证券结算 风险基金 后 的净额列示。 该类佣金 协 议服务范围还 包括佣金 收 取方为本基 金提供的
证券投 资研 究成 果和 市场 信息服 务等 。
6.4.8.2 关 联方 报酬
6.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
123,585,390.02 89,308,089.44
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
21,769,505.76 15,380,291.69
注 ： 支 付 基 金 管 理 人 中 邮 创 业 基 金 管 理 有 限 公 司 的 基 金 管 理 人 报 酬 按 前 一 日 基 金 资 产 净 值 的
1.50% 的年 费率 计提 ，逐 日 累计至 每月 月底 ，按 月支 付。其 计算 公式 为：
日基金 管理 人报 酬＝ 前一 日基金 资产 净值 ×1.50% ／ 当年天 数。
6.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元 第 22 页 共 34 页
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
20,597,565.06 14,884,681.57
注：支付基金 托管人中 国 农业银行的基 金托管费 按 前一日基金资 产净值 0.25% 的年费率计提 ，逐
日累计 至每 月月 底， 按月 支付。 其计 算公 式为 ：
日基金 托管 费＝ 前一 日基 金资产 净值 ×0.25% ／当 年 天数。
6.4.8.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
注：本 报告 期内 及上 年度 可比期 间本 基金 未与 关联 方发生 银行 间同 业市 场的 债券交 易（ 含回 购 ） 。
6.4.8.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
6.4.8.4.1 报 告期 内基 金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金的情 况
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
6.4.8.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
注：本 报告 期末 除基 金管 理人之 外的 其他 关联 方未 投资本 基金 。
6.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国农业银行
股份有限公司
846,204,308.11 11,127,292.32 1,493,210,406.93 13,637,143.80
6.4.8.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
注：本 报告 期内 及上 年度 可比期 间， 本基 金未 在承 销期内 参与 认购 关联 方承 销的证 券。
6.4.8.7 其 他关 联交 易事 项的 说明
6.4.9 期 末（ 2015 年6 月30 日 ）本 基金持有 的流 通受限 证券
6.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.10.1.1 受限 证券 类别 ： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ：
股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注 第 23 页 共 34 页
300390
天华
超净
2014 年7
月25 日
2014
年 7 月
31 日
新股流
通受限
8.47 33.50 777,364 4,389,518.21 26,041,694.00
其中
518243
股为限售
期12 个
月
300393
中来
股份
2014 年9
月 1 日
2014
年 9 月
12 日
新股流
通受限
16.42 64.50 369,665 6,069,899.30 23,843,392.50
限售期
12 个月
注：天 华超 净（300390 ）2015 年4 月16 日分 红：10 转 5 股 派2 元 （含 税）
6.4.9.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停
牌
原
因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单 价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总 额 备注
600645
中源
协和
2015
年4 月
27 日
重大
事项
81.32 - - 1,800,000 69,581,994.94 146,376,000.00 -
601021
春秋
航空
2015
年6 月
26 日
非公
开发
行
126.09
2015
年7 月
21 日
113.48 6,132,200 468,271,431.23 773,209,098.00 -
000558
莱茵
置业
2015
年6 月
15 日
重大
事项
26.10
2015
年7 月
15 日
29.52 3,199,911 66,050,396.05 83,519,765.10 -
002414
高德
红外
2015
年5 月
13 日
重大
事项
39.32 - - 10,000,000 183,297,723.93 393,200,000.00 -
002522
浙江
众成
2015
年6 月
23 日
重大
事项
26.64
2015
年7 月
13 日
27.54 10,000,000 213,950,712.88 266,400,000.00 -
300048
合康
变频
2015
年6 月
1 日
重大
事项
18.78 - - 5,000,000 53,643,420.28 93,900,000.00 -
300188
美亚
柏科
2015
年5 月
14 日
重大
事项
29.88
2015
年8 月
21 日
33.44 2,899,946 87,923,681.93 86,650,386.48 -
300279
和晶
科技
2015
年4 月
22 日
重大
事项
43.27 - - 2,000,000 50,571,870.61 86,540,000.00 -
300291
华录
百纳
2015
年6 月
重大
事项
37.76
2015
年7 月
34.65 3,289,500 77,236,028.65 124,211,520.00 - 第 24 页 共 34 页
30 日 13 日
300383
光环
新网
2015
年6 月
17 日
重大
事项
73.08 - - 3,250,000 140,333,420.32 237,510,000.00 -
300392
腾信
股份
2015
年6 月
30 日
重大
事项
143.06
2015
年7 月
14 日
147.11 1,000,000 69,284,813.08 143,060,000.00 -
300418
昆仑
万维
2015
年5 月
5 日
重大
事项
144.78
2015
年8 月
6 日
140.09 1,000,000 78,873,035.02 144,780,000.00 -
注：1. 按照证 监会公告[2008]38 号- 《关于进 一步规 范证券投资基 金估值业 务 的指导意见》 以及
《 中 国 证 券 业 协 会 基 金 估 值 小 组 停 牌 股 票 估 值 的 参 考 方 法 》 的 要 求 ， 上 述 股 票 中 中 源 协 和
（600645 ） 、 莱茵 置业 （000558 ） 、 高德 红外 （002414 ） 、 浙江 众成 （002522 ） 、 合 康变频 （300048）、
美亚柏科（300188 ） 、 和晶 科技（300279 ） 、光环 新网 （300383 ） 、腾信股份 （300392 ） 、昆仑万 维
（300418 ） 均按 “指 数收 益法 ” 进行 估值 。
2.上述 股票 自其 复牌 之日 起且其 交易 体现 了活 跃市 场交易 特征 后 ， 将按 市场 价格进 行估 值。
6.4.9.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
6.4.9.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
本基金 本期 末未 持有 债券 正回购 交易 中作 为抵 押的 债券。
6.4.10 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
无。
§7 投资组 合报告
7.1 期末 基金资 产组 合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 10,298,220,677.47 90.95
其中： 股票 10,298,220,677.47 90.95
2 固定收 益投 资 15,545,076.80 0.14
其中： 债券 15,545,076.80 0.14
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 第 25 页 共 34 页
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 884,530,801.65 7.81
7 其他各 项资 产 124,033,700.97 1.10
8 合计 11,322,330,256.89 100.00
注：由于四舍 五入的原 因 报告期末基金 资产组合 各 项目公允价值 占基金总 资 产的比例分 项之和与
合计可 能有 尾差 。
7.2 期 末按 行业 分类的股 票投 资组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A
农、林 、牧 、渔 业 123,921,550.00 1.12
B
采矿业 62,730,000.00 0.56
C
制造业 5,011,771,625.48 45.14
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
138,240,000.00 1.24
E
建筑业 250,192,488.00 2.25
F
批发和 零售 业 790,517,847.40 7.12
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 802,439,098.00 7.23
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
1,661,383,950.16 14.96
J
金融业 55,764,960.00 0.50
K
房地产 业 184,632,330.50 1.66
L
租赁和 商务 服务 业 335,978,244.90 3.03
M
科学研 究和 技术 服务 业 146,376,000.00 1.32
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 351,886,753.47 3.17
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 382,385,829.56 3.44
S
综合 - -
合计 10,298,220,677.47 92.75
注：由 于四 舍五 入原 因公 允价值 占基 金资 产净 值的 比例分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
7.3 期末 按公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
金额单 位： 人民 币元 第 26 页 共 34 页
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601021 春秋航 空 6,132,200 773,209,098.00 6.96
2 000626 如意集 团 9,085,042 724,077,847.40 6.52
3 600771 广誉远 11,500,000 484,610,000.00 4.36
4 002414 高德红 外 10,000,000 393,200,000.00 3.54
5 002210 飞马国 际 12,003,510 335,978,244.90 3.03
6 300049 福瑞股 份 3,225,459 290,259,055.41 2.61
7 300101 振芯科 技 5,000,000 278,000,000.00 2.50
8 300068 南都电 源 13,000,000 271,050,000.00 2.44
9 002522 浙江众 成 10,000,000 266,400,000.00 2.40
10 300383 光环新 网 3,250,000 237,510,000.00 2.14
7.4 报告 期内股 票投 资组 合的 重大变 动
7.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601021 春秋航 空 719,799,210.39 4.93
2 000626 如意集 团 631,534,216.56 4.32
3 000517 荣安地 产 614,034,918.39 4.20
4 600839 四川长 虹 537,125,324.56 3.68
5 600771 广誉远 432,194,046.92 2.96
6 002210 飞马国 际 416,663,937.57 2.85
7 000046 泛海控 股 415,836,389.57 2.85
8 600707 彩虹股 份 384,819,656.56 2.63
9 002522 浙江众 成 363,718,137.46 2.49
10 002022 科华生 物 299,445,596.76 2.05
11 601113 华鼎股 份 295,092,823.14 2.02
12 000998 隆平高 科 291,349,182.65 1.99
13 601166 兴业银 行 289,205,263.28 1.98
14 002179 中航光 电 282,704,708.96 1.94
15 002715 登云股 份 280,394,148.10 1.92
16 002152 广电运 通 269,284,533.22 1.84
17 002207 准油股 份 268,574,732.30 1.84
18 601009 南京银 行 267,281,930.22 1.83 第 27 页 共 34 页
19 601006 大秦铁 路 264,315,794.03 1.81
20 000758 中色股 份 261,770,048.24 1.79
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填写 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.2 累计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600316 洪都航 空 870,454,425.05 5.96
2 002179 中航光 电 850,876,469.67 5.83
3 300055 万邦达 807,323,213.06 5.53
4 600677 航天通 信 766,161,293.85 5.25
5 300363 博腾股 份 653,956,108.83 4.48
6 600839 四川长 虹 627,446,940.45 4.30
7 600707 彩虹股 份 603,423,777.43 4.13
8 600038 中直股 份 539,584,299.52 3.69
9 000517 荣安地 产 536,883,705.11 3.68
10 000801 四川九 洲 536,453,972.01 3.67
11 600893 中航动 力 474,569,203.83 3.25
12 002230 科大讯 飞 446,845,350.18 3.06
13 002022 科华生 物 445,812,725.36 3.05
14 601021 春秋航 空 433,246,631.13 2.97
15 000046 泛海控 股 413,226,864.72 2.83
16 000002 万
科Ａ 397,385,203.59 2.72
17 600048 保利地 产 350,401,941.82 2.40
18 300177 中海达 345,472,829.44 2.37
19 601166 兴业银 行 344,032,678.32 2.36
20 300444 双杰电 气 340,038,924.74 2.33
21 002023 海特高 新 332,367,599.65 2.28
22 000758 中色股 份 320,881,519.54 2.20
23 000998 隆平高 科 320,206,820.32 2.19
24 300267 尔康制 药 314,740,966.78 2.15
25 601857 中国石 油 306,938,089.14 2.10
26 300101 振芯科 技 301,476,840.24 2.06
27 002326 永太科 技 300,634,845.53 2.06
28 601800 中国交 建 300,566,096.23 2.06
29 600879 航天电 子 298,876,133.45 2.05
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。 第 28 页 共 34 页
7.4.3 买入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 25,437,310,598.67
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 38,007,014,466.29
注：买 入股 票成 本及 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相
关交易 费用 。
7.5 期末 按债券 品种 分类 的债 券投资 组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 15,288,000.00 0.14
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 257,076.80 0.00
8 其他 - -
9 合计 15,545,076.80 0.14
7.6 期末 按公允 价值占 基金 资产净 值比 例大小 排序 的前五 名债 券投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 1280275 12 合 肥中 小
债
150,000 15,288,000.00 0.14
2 113008 电气转 债 1,420 257,076.80 0.00
7.7 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.8 报告 期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
注：本 报告 期本 基金 未进 行的贵 金属 投资 。
7.9 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 第 29 页 共 34 页
7.10 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
7.10.1 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
根据基 金合 同中 对投 资范 围的规 定， 本基 金不 参与 股指期 货的 投资 。
7.11 报 告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
7.11.1 本 期 国债 期货投资 政策
根据基 金合 同中 对投 资范 围的规 定， 本基 金不 参与 国债期 货的 投资 。
7.12 投 资组 合报 告附注
7.12.1 本 报告 期内 基金 投 资的前 十名 证券 的发 行主 体无被 监管 部门 立案 调查 ， 无在 报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚
7.12.2 基 金投 资的 前十 名 股票， 均为 基金 合同 规定 备选股 票库 之内 股票
7.12.3 期末其他各项资 产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 5,112,815.72
2 应收证 券清 算款 107,966,487.74
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,170,949.58
5 应收申 购款 9,783,447.93
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 124,033,700.97
7.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
7.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 601021 春秋航 空 773,209,098.00 6.96 临时停 牌
2 002414 高德红 外 393,200,000.00 3.54 重大事 项
3 002522 浙江众 成 266,400,000.00 2.40 重大事 项
4 300383 光环新 网 237,510,000.00 2.14 重大事 项
第 30 页 共 34 页
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份 额持有人 户数 及持有 人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
777,178 13,534.75 18,626,719.65 0.18% 10,500,280,023.92 99.82%
8.2 期 末基 金管 理人的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
220,000.00 0.0021%
8.3 期 末基 金管 理人的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
注：本 公司 从业 人员 持有 本基金 份额 总量 的数 量区 间为0-50 万份 。
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2007 年 8 月 17 日 ） 基金 份额 总额
14,956,625,039.16
本报告 期期 初基 金份 额总 额 22,079,801,881.72
本报告 期基 金总 申购 份额 1,246,564,733.19
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 12,807,459,871.34
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 10,518,906,743.57
第 31 页 共 34 页
§10 重大事件揭示
10.1 基 金份 额持 有人大 会决 议
本报告 期没 有举 行基 金份 额持有 人大 会。
10.2 基 金管 理人 、基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
经本公 司总 经理 办公 会审 议通过 ，2015 年 2 月 13 日，聘 任刘 涛同 志担 任中 邮核心 优选 股 票
型证券 投资 基金 基金 经理 ；2015 年3 月6 日 ， 解 聘 陈刚同 志担 任中 邮核 心优 选股票 型证 券投 资 基
金基金 经理 ；2015 年3 月13 日 ， 聘 任陈 梁同 志担 任 中邮核 心主 题股 票型 证券 投资基 金基 金经 理，
同时解 聘刘 霄汉 同志 担任 该基金 基金 经理 ；2015 年 3 月 18 日 ，聘 任张 腾同 志 担任中 邮核 心优 势
灵活配 置混 合型 证券 投资 基金基 金经 理；2015 年 3 月 27 日， 聘任 卢章 玥同 志 担任中 邮货 币市 场
基金基 金经 理；2015 年 4 月 17 日， 聘任 许忠 海同 志 担任中 邮核 心成 长股 票型 证券投 资基 金基 金
经理； 经本 公司 董 事 会审 议通过 ， 自 2015 年 6 月 3 日起 ，王 金晖 同志 离任 本公司 副总 经理 ； 经
本公司 总经 理办 公会 审议 通过 ，2015 年6 月3 日 ， 聘任俞 科进 同志 担任 中邮 上证380 指 数增 强 型
证券投 资基 金基 金经 理 ；2015 年6 月8 日 ， 解聘方 何 同志担 任中 邮上 证380 指 数增强 型证 券投 资
基金、 中邮 中小 盘灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金基 金经理 ；2015 年 6 月 15 日，解 聘韩 硕同 志 担
任中邮 货币 市场 基金 基金 经理；2015 年 6 月 19 日 ，聘任 杨欢 同志 担任 中邮 趋势精 选灵 活配 置 混
合型证 券投 资基 金、 中邮 中小盘 灵活 配置 混合 型证 券投资 基 金 基金 经理 。
10.3 涉 及基 金管 理人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
本报告 期无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管人业 务的 诉讼 事项 。
10.4 基 金投 资策 略的改 变
本报告 期基 金投 资策 略没 有改变 。
10.5 为 基金 进行 审计的 会计 师事务 所情 况
本报告 期内 未改 聘为 本基 金进行 审计 的会 计师 事务 所。
10.6 管 理人 、托 管人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
基金管 理人 、基 金托 管人 及其高 级管 理人 员未 受监 管部门 稽查 或处 罚。
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10.7 基 金租 用证 券公司交 易单 元的有 关情 况
10.7.1 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
中信建投证券
股份有限公司
3 8,260,292,609.15 13.02% 7,520,164.17 13.02% -
首创证券有限
责任公司
2 7,913,324,056.84 12.47% 7,204,291.77 12.47% -
兴业证券股份
有限公司
2 7,853,077,804.95 12.38% 7,149,445.84 12.38% -
安信证券股份
有限公司
2 4,118,867,154.80 6.49% 3,749,822.50 6.49% -
长城证券有限
责任公司
2 3,734,563,831.49 5.89% 3,399,948.98 5.89% -
中信证券股份
有限公司
3 3,199,981,607.57 5.04% 2,913,259.58 5.04% -
中国中投证券
有限责任公司
2 2,713,114,051.11 4.28% 2,470,018.06 4.28% -
信达证券股份
有限公司
2 2,358,530,548.21 3.72% 2,147,199.73 3.72% -
海通证券股份
有限公司
1 2,320,563,576.18 3.66% 2,112,642.56 3.66% -
广发证券股份
有限公司
1 2,270,557,563.57 3.58% 2,067,115.27 3.58% -
诚浩证券有限
责任公司
1 2,197,379,696.29 3.46% 2,000,494.15 3.46% -
国泰君安股份
有限公司
1 1,898,501,694.24 2.99% 1,728,388.31 2.99% -
山西证券股份
有限公司
1 1,846,846,578.33 2.91% 1,681,371.28 2.91% -
联讯证券股份
有限公司
2 1,597,425,620.22 2.52% 1,454,301.85 2.52% -
方正证券股份
有限公司
1 1,444,116,202.65 2.28% 1,314,725.95 2.28% -
国信证券股份
有限公司
1 1,267,056,030.52 2.00% 1,153,524.76 2.00% -
华创证券有限
责任公司
1 1,022,437,871.27 1.61% 930,831.71 1.61% -
光大证券股份
有限公司
1 870,951,851.38 1.37% 792,911.64 1.37% - 第 33 页 共 34 页
平安证券有限
责任公司
1 822,673,102.53 1.30% 748,962.29 1.30% -
东吴证券公司
有限公司
1 810,605,255.34 1.28% 737,974.73 1.28% -
中航证券有限
公司
1 736,495,242.76 1.16% 670,505.54 1.16% -
华泰证券股份
有限公司
1 729,436,491.90 1.15% 664,077.75 1.15% -
长江证券股份
有限公司
2 723,621,632.84 1.14% 658,782.79 1.14% -
招商证券股份
有限公司
1 659,072,441.42 1.04% 600,017.44 1.04% -
广州证券有限
责任公司
1 506,043,136.79 0.80% 460,700.31 0.80% -
国金证券股份
有限公司
1 498,039,012.43 0.79% 453,415.50 0.79% -
银河证券股份
有限公司
1 344,434,224.91 0.54% 313,569.70 0.54% -
华融证券股份
有限公司
1 338,028,255.53 0.53% 307,740.30 0.53% -
中银国际证券
有限责任公司
1 255,073,019.47 0.40% 232,218.14 0.40% -
中国国际金融
有限公司
2 133,214,900.27 0.21% 121,279.42 0.21% -
南京证券有限
责任公司
1 - - - - -
民生证券有限
责任公司
1 - - - - -
湘财证券有限
责任公司
1 - - - - -
东方证券股份
有限公司
1 - - - - -
天风证券有限
责任公司
1 - - - - -
华泰联合证券
有限责任公司
1 - - - - -
国联证券股份
有限公司
1 - - - - -
申银宏源证券
股份有限公司
1 - - - - -
德邦证券有限
责任公司
1 - - - - -
渤海证券股份
有限公司
1 - - - - - 第 34 页 共 34 页
北京高华证券
有限责任公司
2 - - - - -
注：选 择专 用交 易单 元的 标准和 程序 ：
（1) 券商 经纪 人财 务状 况 良好 、 经 营行 为规 范、 风 险管理 先进 、 投资 风格 与 中邮创 业基 金管 理有
限公司 有互 补性 、在 最近 一年内 无重 大违 规行 为。
（2) 券商 经纪 人具 有较 强 的综合 服务 能力 ：能 及时 、全面 、定 期提 供高 质量 的关于 宏观 、行 业、
资本市场、个 股分析的 报 告及丰富全面 的信息咨 询 服务；有很强 的分析能 力 ，能根据中 邮创业基
金管理有限公 司所管理 基 金的特定要求 ，提供研 究 报告，具有开 发量化投 资 组合模型的 能力以及
其他综 合服 务能 力。
（3) 券商 经纪 人能 提供 最 优惠合 理的 佣金 率： 与其 他券商 经纪 人 相 比， 该券 商经纪 人能 够提 供最
优惠合 理的 佣金 率。
基金管理人根 据以上标 准 进行考察后确 定证券公 司 的选择。基金 管理人与 被 选择的证券 公司签订
委托协 议， 报中 国证 监会 备案并 通知 基金 托管 人。
中邮创业基金管理有限公司
2015 年8 月26 日
