中欧价 值发 现股 票型 证券 投资基 金2015 年 半年 度报 告 摘要
第 1 页 共 33 页
中欧价值 发现股票型证券投资基 金2015年半年度报告摘要
2015 年6月30日
基金管理 人：中欧基金管理有限 公司
基金托管 人：中国建设银行股份 有限公司
送出日期 ：2015年8月26日
中欧价 值发 现股 票型 证券 投资基 金2015 年 半年 度报 告 摘要
第 2 页 共 33 页
§1
重 要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容 的真实性、 准确性和完 整性承担个别及连带的法律责任。 本 半
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年8月25日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润 分配情况、 财务会计报告、 投资组合报
告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文， 投资者欲了解详细内容， 应阅读半年度
报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015 年1月1日起至6月30日止。
中欧价 值发 现股 票型 证券 投资基 金2015 年 半年 度报 告 摘要
第 3 页 共 33 页
§2
基 金简介
2.1 基 金基本情况
基金简称 中欧价值发现股票
基金主代码 166005
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年7月24日
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 553,350,394.93 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基 金产品说明
投资目标
本基金通过适当的资产配置策略和积极的股票选择策
略，以合理价格买入并持有具备估值优势、较强盈利
能力和较好业绩持续成长性的价值型优秀企业，在注
重风险控制的原则下，力争实现超越业绩比较基准的
长期稳定资本增值。
投资策略
本基金投资策略的核心在于通过积极的股票选择，关
注具备估值优势，并具备较强盈利能力和业绩可持续
成长的价值型优秀企业，采取以合理价格买入并持有
的投资方式，实现基金资产的长期稳定资本增值。作
为一种典型的价值股投资策略，本基金投资策略的特
点在于吸收和借鉴国内外较为成熟的价值股投资经
验，根据中国股票市场的特点引入相对价值的概念，
并以此为依据通过各种主客观标准进行股票选择和投
资组合构建，从而在降低风险的同时，提高本基金投
资组合的长期超额回报。
业绩比较基准 80%×沪深300指数+20%×上证国债指数
风险收益特征
本基金的投资目标、投资范围和投资策略决定了本基
金属于较高风险，较高收益，追求长期稳定资本增值
的股票型证券投资基金。
中欧价 值发 现股 票型 证券 投资基 金2015 年 半年 度报 告 摘要
第 4 页 共 33 页
2.3 基 金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中欧基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 黎忆海 田青
联系电话 021-68609600 010-67595096
电子邮箱 liyihai@zofund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话 021-68609700 、 400-700-9700 010-67595096
传真 021-33830351 010-66275853
2.4 信 息披露方式
登载基金半年度报告
正文的管理人互联网
网址
www.zofund.com
基金半年度报告备置
地点
基金管理人、基金托管人的办公场所
§3 主要 财务指标和基金净值表 现
3.1 主 要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2015年1月1日至2015年6月30 日）
本期已实现收益 1,008,861,505.44
本期利润 924,429,471.05
加权平均基金份额本期利润 1.0345
本期基金份额净值增长率 61.03%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2015年6月30日)
期末可供分配基金份额利润 1.3060
期末基金资产净值 1,276,024,436.45
期末基金份额净值 2.306
注：1 、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2、 期末 可供 分配 利润 采用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 （ 为期
末余额 ，不 是当 期发 生数 ）。
3、 上述 基金 业绩 指标 不包 括基金 份额 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用， 计 入费用 后实 际收 益水 平
中欧价 值发 现股 票型 证券 投资基 金2015 年 半年 度报 告 摘要
第 5 页 共 33 页
要低于 所列 数字 。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其 与同期业绩比较基准收 益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月 -4.99% 3.09% -5.84% 2.80% 0.85% 0.29%
过去三个月 19.98% 2.22% 8.86% 2.09% 11.12% 0.13%
过去六个月 61.03% 1.78% 22.00% 1.81% 39.03% -0.03%
过去一年
100.70
%
1.45% 81.80% 1.47% 18.90% -0.02%
过去三年
137.98
%
1.29% 67.10% 1.19% 70.88% 0.10%
自基金 合同生效起 至
今
130.60
%
1.35% 26.14% 1.23%
104.46
%
0.12%
注：本 基金 大类 资产 的投 资比例 为： 股票 资产 占基 金资产 的60%-95% ； 债券 、 货币市 场工 具、 现金 、
权证、 资产 支持 证券 以及 法律法 规或 中国 证监 会允 许基金 投资 的其 他证 券品 种占基 金资 产的5%-40% ，
其中基 金持 有权 证的 市值 比例合 计不 超过 基金 资产 净值的3%， 基金 保留 的现 金以及 投资 于剩 余期 限
在一年 以内 的政 府债 券的 比例合 计不 低于 基金 资产 净值的5%。 根据 本基 金的 大类资 产投 资标 的及 具
体比例 范围 ，我 们选 择将 本基金 主要 投资 持有 的两 个大类 资产 即股 票资 产和 债券资 产的 市场 表现 组
合成比 较基 准表 现作 为基 金业绩 的参 照。 在大 类资 产表现 的代 表指 数选 择上 ，股票 部分 我们 选择 在
市场上 有广 泛认 同度 十分 具有代 表性 的沪 深300 指 数 ， 债券 部分 我们 选择 市场 上广泛 采用 的上 证国 债
指数。 比较 基准 中股 票和 债券类 资产 的权 重分 配以 基金该 类资 产可 投资 比例 范围的 中值 作为 基本 参
考，最 终具 体比 例为 股票 部分80% ， 债券 部分20% 。 比较基 准每 个交 易日 进行 一次再 平衡 ，每 个交 易
日在加 入损 益后 根据 设定 的权重 比例 进行 大类 资产 之间的 再平 衡， 使大 类资 产比例 保持 恒定 。
3.2.2 自基金合同生 效以来基金 份额累计净值增长率变 动及其与同期业绩比较 基准收益
率变动的 比较
中欧价 值发 现股 票型 证券 投资基 金2015 年 半年 度报 告 摘要
第 6 页 共 33 页
中欧价值发现股票 基金基准
2009-07-24 2010-05-28 2011-04-08 2012-02-13 2012-12-07 2013-10-23 2014-08-21 2015-06-30
160%
140%
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
-20%
§4
管 理人报告
4.1 基 金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金 的经验
中欧基金管理有限公司经中国证监会 （证监基 字[2006]102 号文） 批 准， 于2006 年7
月19日正式成立。 股东为意大利意联银行股份合作公司、 国都证券有限责任公司、 北京
百骏投资有限公司、 万盛基业投资有限责任公司、 窦玉明先生、 刘建 平先生、 周蔚文先
生、许欣先生和陆文俊先生，注册资本为1.88亿元人民币。截至2015年6月30日，本基
金管理人共管理25 只开放式基金，即中欧新趋势股票型证券投资基金（LOF）、中欧新
蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、 中欧稳健收益债券型证券投资基金、 中欧价值发现
股票型证券投资基金、 中欧行业成长混合型证券投资基金 （LOF） 、 中欧沪深300 指数增
强型证券投资基金 （LOF） 、 中欧增强回报债券型证券投资基金 （LOF） 、 中欧新动力股
票型证券投资基金（LOF）、中欧鼎利分级债券型证券投资基金、中欧盛世成长股票型
证券投资基金 （LOF ） 、 中欧信用增利债券型证券投资基金 （LOF） 、 中 欧货币市场基金、
中欧纯债分级债券型证券投资基金、 中欧价值智选回报混合型证券投资基金、 中欧成长
优选回报灵活配置混合型发 起式证券投资基金、中欧纯债添利分级债券型证券投资基
金、 中欧睿达定期开放混合型发起式证券投资基金、 中欧明睿新起点混合型证券投资基
金、 中欧瑾泉灵活配置混合型证券投资基金、 中欧精选灵活配置定期开放混合型发起式
证券投资基金、 中欧瑾源灵活配置混合型证券投资基金、 中欧琪和灵活配置混合型证券
投资基金、 中欧瑾和灵活配置混合型证券投资基金、 中欧滚钱宝发起式货币市场基金和
中欧永裕混合型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小 组）及基金经理助理简 介
中欧价 值发 现股 票型 证券 投资基 金2015 年 半年 度报 告 摘要
第 7 页 共 33 页
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
苟开红
无， 已于
2015-5-
29离职
2009年10月
9日
2015 年5月
29日
9年
历任深圳华为技术有限公
司市场财经部高级业务经
理、上海荣正投资咨询有
限公司总经理助理、上海
亚商企业咨询有限公司投
资银行部业务经理、华泰
资产管理公司高级投资经
理、 研究部副总经理。 2009
年7月加入中欧基金管理
有限公司，曾任总经理助
理、权益投资部总监、投
资总监、事业部负责人、
中欧成长优选回报灵活配
置混合型发起式证券投资
基金基金经理、中欧价值
发现股票型证券投资基金
基金经理、中欧新动力股
票型证券投资基金（LOF）
基金经理、中欧价值智选
回报混合型证券投资基金
基金经理、中欧睿达定期
开放混合型发起式证券投
资基金基金经理。
张燕
本基金
基金经
理， 中欧
成长优
选回报
灵活配
置混合
型发起
式证券
2015年5月
29日
－ 3年
历任新华基金管理有限公
司研究员及基金经理助
理。 2015年5月加入中欧基
金管理有限公司，现任中
欧价值发现股票型证券投
资基金基金经理、中欧成
长优选回报灵活配置混合
型发起式证券投资基金基
金经理。
中欧价 值发 现股 票型 证券 投资基 金2015 年 半年 度报 告 摘要
第 8 页 共 33 页
投资基
金基金
经理
注：1、 任职 日期 和离 任日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日 ； 若 该基 金经 理 自基金 合同 生效 日起 即
任职， 则任 职日 期为 基金 合同生 效日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细则、 本
基金基金合同 和其他相关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取
信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 无违法违规、 未履行 基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
本报告期内中国证监会上海监管局对公司进行了常规全面现场检查， 就公司内部控
制提出了相应整改意见并采取责令改正的行政监管措施。公司将以此次现场检查为契
机，认真落实上海监管局各项整改意见，进一步提升公司整体内部控制水平。
4.3 管 理人对报告期内公平交易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
及公司内部相关制度等规定， 从研究分析、 投 资决策、 交易执行、 事 后监控等环节严格
把关， 通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行， 未发现不同投资组合
之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内， 本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况， 且不存在其他可能导
致非公平交易和利益输送的异常交易行 为。
4.4 管 理人对报告期内基金的投 资策略和业绩表现的说 明
4.4.1 报告期内基金投资策略和 运作分析
2015 年上半年，A股市场"先扬后抑"，市场延续了2014年12月的牛市行情，赚钱效
应推动资金不断入市、 加杠杆推波助澜， 各主要指数持续稳步上涨， 但进入6月下半月，
管理层"资金去杠杆"的监察成为了引爆市场的导火索，A股市场迅速暴跌，且短期陷入
流动性危机，其中前期累计涨幅较大的创业板、中小板在本轮暴跌中也相应跌幅较大。
中欧价 值发 现股 票型 证券 投资基 金2015 年 半年 度报 告 摘要
第 9 页 共 33 页
在投资操作上，本基金基于价值投资理念，以公司基本面研究为基础，精选个股，
自6月起基于对市场风格转换的预判，逐步增加低估值蓝筹股的配置，这在一定程度上
抵御了6月市场暴跌对组合冲击。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内， 基金份额 净值增长率61.03%， 同 期业绩比较基准增长率为22.00%，基
金投资收益高于同期业绩比较基准。
4.5 管 理人对宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
整体来看， 目前经济仍处在阶段性底部， 需求端比较疲软， 货币政策整体宽松， 无
风险利率仍有下行空间； 美国加息渐行渐近。 清理场外配资所带来的多米诺骨牌效应对
市场的伤害程度不容轻视， 但如果去杠杆能顺利完成， 恢复健康的市场环境， 以低估值
蓝筹为代表的价值股仍会有较好的投资机会。
4.6 管 理人对报告期内基金估值 程序等事项的说明
报告期内， 本基金管理 人严格按照本公司制订的 《估值委员会议事规 则》 以及相关
法律法规的规定， 有效地控制基金估值流程。 公司估值委员会主席为公司分管运营副总
经理， 成员包括总经理、 督察长、 投资总监， 基金运营部总监， 监察稽核部总监以及基
金核算、 金融工程、 行业研究等方面的骨干。 估值委员会负责基金估值相关工作的评估、
决策、 执行和监督， 确 保基金估值的公允、 合理， 防止估值被歪曲进而对基金持有人产
生不利影响。 基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况， 可向估值委员会报告并
提出相关意见和建议。
本基金管理人按照最新的估值准则、证监 会相关规定和基金合同关于估值的约定，
对基金投资品种进行估值。 具体估值流程为： 基金日常估值由基金管理人进行， 基金托
管人按基金合同规定的估值方法、 时间、 程序进行复核， 基金份额净值由基金管理人完
成估值后， 将估值结果以XBRL形式报给基金托管人， 基金托管人复核无误后签章返回给
基金管理人， 由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以公布。 报告期内
相关基金估值政策的变更由托管银行进行复核确认。
上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。 上述
参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.7 管 理人对报告期内基金利润 分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
4.8 报 告期内管理人对本基金持 有人数或基金资产净值 预警情形的说明
中欧价 值发 现股 票型 证券 投资基 金2015 年 半年 度报 告 摘要
第 10 页 共 33 页
本报告期内， 本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万的情形。
§5
托 管人报告
5.1 报 告期内本基金托管人遵规 守信情况声明
本报告期， 中国建设银 行股份有限公司在本基金的托管过程中， 严格 遵守了 《证券
投资基金法》 、 基金合 同、 托管协议和其他有关规定， 不存在损害基金份额持有人利益
的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托 管人对报告期内本基金投 资运作遵规守信、净值 计算、利润分配等情况 的说明
本报告期， 本托管人按照国家有关规定、 基金合同、 托管协议和其他有关规定， 对
本基金的基金资产净值计算、 基金费用开支等方面进行了认真的复核， 对本基金的投资
运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本 基金未实施利润分配。
5.3 托 管人对本半年度报告中财 务信息等内容的真实、 准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、 净 值表现、 利润分配情况 、 财务会计报
告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 半年 度财务会计报告（未经 审计）
6.1 资 产负债表
会计主体：中欧价值发现股票型证券投资基金
报告截止日：2015 年6月30日
单位：人民币元
资 产
本期末
2015 年6月30日
上年度末
2014年12月31日
资 产：
银行存款 57,256,795.68 173,606,841.23
结算备付金 2,000,000.00 3,129,221.47
存出保证金 383,024.65 533,550.19
交易性金融资产 921,906,681.22 1,462,066,852.06
其中：股票投资 921,906,681.22 1,392,127,852.06
中欧价 值发 现股 票型 证券 投资基 金2015 年 半年 度报 告 摘要
第 11 页 共 33 页
基金投资 － －
债券投资 － 69,939,000.00
资产支持证券投资 － －
贵金属投资 － －
衍生金融资产 － －
买入返售金融资产 － －
应收证券清算款 2,667,149.35 3,275.83
应收利息 22,784.04 1,544,911.91
应收股利 － －
应收申购款 300,183,799.28 60,467,131.80
递延所得税资产 － －
其他资产 － －
资产总计 1,284,420,234.22 1,701,351,784.49
负债和所 有者权益
本期末
2015 年6月30日
上年度末
2014年12月31日
负 债：
短期借款 － －
交易性金融负债 － －
衍生金融负债 － －
卖出回购金融资产款 － －
应付证券清算款 － 1,098,194.46
应付赎回款 4,168,277.69 7,924,729.51
应付管理人报酬 1,424,177.63 2,039,916.64
应付托管费 237,362.95 339,986.13
应付销售服务费 － －
应付交易费用 2,070,030.26 1,320,067.05
应交税费 － －
应付利息 － －
应付利润 － －
递延所得税负债 － －
其他负债 495,949.24 614,673.74
中欧价 值发 现股 票型 证券 投资基 金2015 年 半年 度报 告 摘要
第 12 页 共 33 页
负债合计 8,395,797.77 13,337,567.53
所有者权 益：
实收基金 553,350,394.93 1,178,887,745.89
未分配利润 722,674,041.52 509,126,471.07
所有者权益合计 1,276,024,436.45 1,688,014,216.96
负债和所有者权益总计 1,284,420,234.22 1,701,351,784.49
注： 报 告截 止日2015 年6 月30日， 基金 份额 净值2.306 元，基 金份 额总 额553,350,394.93份。
6.2 利 润表
会计主体：中欧价值发现股票型证券投资基金
本报告期：2015年1月1日至2015年6月30 日
单位：人民币元
项 目
本期2015年1月1日至
2015 年6月30日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014 年6
月30日
一、收入 944,692,479.18 59,436,724.40
1.利息收入 2,679,099.89 1,871,232.21
其中：存款利息收入 1,240,008.19 527,655.00
债券利息收入 881,725.06 877,262.04
资产支持证券利息收
入
－ －
买入返售金融资产收
入
557,366.64 466,315.17
其他利息收入 － －
2.投资收益（损失以“-”填
列）
1,024,872,577.41 127,738,023.39
其中：股票投资收益 1,017,030,182.50 121,895,674.16
基金投资收益 － －
债券投资收益 312,810.00 974,063.72
资产支持证券投资收
益
－ －
贵金属投资收益 － －
中欧价 值发 现股 票型 证券 投资基 金2015 年 半年 度报 告 摘要
第 13 页 共 33 页
衍生工具收益 － －
股利收益 7,529,584.91 4,868,285.51
3.公允价值变动收益 （ 损失以
“-”号填列）
-84,432,034.39 -70,584,854.29
4.汇兑收益 （损失以 “－” 号
填列）
－ －
5.其他收入（损失以“-”号
填列
1,572,836.27 412,323.09
减：二、 费用 20,263,008.13 18,210,186.75
1．管理人报酬 12,375,965.48 9,888,234.13
2．托管费 2,062,660.94 1,648,039.02
3．销售服务费 － －
4．交易费用 5,612,299.35 6,458,332.69
5．利息支出 － －
其中： 卖出回购金融资 产支出 － －
6．其他费用 212,082.36 215,580.91
三、 利润 总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
924,429,471.05 41,226,537.65
减：所得税费用 － －
四、净利 润（净亏损以“-”
号填列）
924,429,471.05 41,226,537.65
6.3 所 有者权益（基金净值）变 动表
会计主体：中欧价值发现股票型证券投资基金
本报告期：2015年1月1日至2015年6月30 日
单位：人民币元
项 目
本期
2015年1月1日至2015年6月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
值)
1,178,887,745.8
9
509,126,471.07 1,688,014,216.96
二、 本期经营活动产生 的基金 － 924,429,471.05 924,429,471.05
中欧价 值发 现股 票型 证券 投资基 金2015 年 半年 度报 告 摘要
第 14 页 共 33 页
净值变动数(本期利润)
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“-”号填列）
-625,537,350.9
6
-710,881,900.6
0
-1,336,419,251.56
其中：1.基金申购款 203,067,365.31 243,875,995.27 446,943,360.58
2.基金赎回款
-828,604,716.2
7
-954,757,895.8
7
-1,783,362,612.14
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“- ”号填列）
－ － －
五、 期末所有者权益 （基金净
值）
553,350,394.93 722,674,041.52 1,276,024,436.45
项 目
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年6月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
值)
1,428,966,892.0
1
161,647,248.93 1,590,614,140.94
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数(本期利润)
－ 41,226,537.65 41,226,537.65
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“-”号填列）
-376,071,340.5
2
-45,962,177.90 -422,033,518.42
其中：1.基金申购款 119,332,672.22 17,276,834.96 136,609,507.18
2.基金赎回款
-495,404,012.7
4
-63,239,012.86 -558,643,025.60
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“- ”号填列）
－ － －
五、 期末所有者权益 （基金净
值）
1,052,895,551.4
9
156,911,608.68 1,209,807,160.17
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
刘建平 管志斌 郭雅梅
中欧价 值发 现股 票型 证券 投资基 金2015 年 半年 度报 告 摘要
第 15 页 共 33 页
— — — — — — — — —
基金管理人负责人
— — — — — — — — —
主管会计工作负责人
— — — — — — — — —
会计机构负责人
6.4 报 表附注
6.4.1 基金基本情况
中欧价值发现股票型证券投资基金(以下简称 “本基金”)经中国证券监督管理委员
会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2009]第412号《关于核准中欧价值发现股票型
证券投资基金募集的批复》 核准， 由中欧基金管理有限公司依照 《中华人民共和国证券
投资基金法》 和 《中欧 价值发现股票型证券投资基金基金合同》 负责公开募集。 本基金
为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集
714,451,115.41 元， 业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2009)
第124 号验资报告予以验证。经向中国证 监会备案，《中欧价值发现股票型证券投资基
金基金合同》于2009 年7月24日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
714,731,726.55 份基金份额， 其中认购资金利息折合280,611.14 份基金份额。 本基金的
基金管理人为中欧基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
根据 《中华人民共和国 证券投资基金法》 和 《 中欧价值发现股票型证券投资基金基
金合同》 的有关规定， 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法
发行上市的股票、 债券、 货币市场工具、 权证 、 资产支持证券以及法律法规或中国证监
会允许基金投资的其他金融工具。基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的
60%-95% ；债券、货币市场工具、现金、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资
的其他证券品种占基金资产的5%-40%， 其中基金持有权证的市值比例合计不超过基金资
产净值的3%， 基金保留的现金以及投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低
于基金资产净值的5%。本基金的业绩比较基准为：沪深300指数×80%+上证国债指数×
20%。
本财务报表由本基金的基金管理人中欧基金管理有限公司于2015年8月26日批准报
出。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006 年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》 、 各项具体会计准则及相关规定(以下合称"企业会计准则")、 中国证监会
颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券
投资基金业协会颁布的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《中欧价值发现股票型证
券投资基金 基金合同》 和在财务报表附注6.4.4所列示的中国证监会发布的有关规定及
允许的基金行业实务操作编制。
中欧价 值发 现股 票型 证券 投资基 金2015 年 半年 度报 告 摘要
第 16 页 共 33 页
6.4.3 遵循企业会计准则及其他 有关规定的声明
本基金2015年半年度财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基
金2015 年6月30日的财务状况以及2015年1月1日至2015年6月30日半年度的经营成果和
基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政 策、会计估计与最近一 期年度报告相一致的说 明
本报告期所采用的会计政策与最近一期年度报告一致。 会计估计与最近一期年度报
告相比，发生变更。
6.4.4.1 其他重要的会计政策和 会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作， 本基金确定以
下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1) 对于证券交易所上市的股票， 若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时
的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券
投资基金估值业务的指导意见》 ， 根据具体情况采用 《关于发布中基协(AMAC)基金行业
股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法等估值技术进行估值。
(2) 对于在锁定期内的非公开发行股票， 根据中国证监会证监 会计字[2007]21 号 《关
于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 之附件
《非公开发行有明确锁定期股票的公允价值的确定方法》 ， 若在证券 交易所挂牌的同一
股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本， 按估值日证券交易所挂牌
的同一股票的市场交易收盘价估值； 若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价
高于非公开发行股票的初始投资成本， 按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天
数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。
(3) 在银行间同业市场交易的债券品种， 根据中国证监会 证监会计字[2007]21 号 《关
于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 采用估
值技术确定公允价值。 本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值， 具体
估值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
(4) 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种( 可转换债券、 资产支持证券
和私募债券除外)，按照中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工
作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的债券估值结果确
定公允价值。
6.4.5 会计政策和会计估计变更 以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
中欧价 值发 现股 票型 证券 投资基 金2015 年 半年 度报 告 摘要
第 17 页 共 33 页
无。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和
私募债券除外)，鉴于其交易量和交易频率不足以提供持续的定价信息，本基金本报告
期改为采用中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于
2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的估值结果确定公允价值。
6.4.5.3 差错更正的说明
无。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收
问题的通知》 、 财税[2008]1 号 《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、 财税[2012]85
号 《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 及其他相关财
税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。基金买卖股
票、债券的差价收入不予征收营业税。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂 不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代
扣代缴20%的个人所得税。 自2013年1月1日起， 对基金从上市公司取得的股息红利所得，
持股期限在1个月以内(含1个月)的， 其股息红利所得全额计入应纳税所得额； 持股期限
在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50% 计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂
减按25% 计入应纳税所得额。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利
收入， 按照上述规定计算纳税， 持股时间自解禁日起计算； 解禁前取得的股息、 红利 收
入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20% 的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印
花税。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控制关系 或其他重大利害关系的 关联方发生变化的情况
无
6.4.7.2 本报告期与基金发生关 联交易的各关联方
中欧价 值发 现股 票型 证券 投资基 金2015 年 半年 度报 告 摘要
第 18 页 共 33 页
关联方名称 与本基金的关系
中欧基金管理有限公司 （ “中欧基金” ） 基金管理人、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司("中国建设
银行")
基金托管人、基金销售机构
国都证券股份有限公司(“国都证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构
万盛基业投资有限责任公司(“万盛基
业”)
基金管理人的股东
北京百骏投资有限公司(“北京百骏”) 基金管理人的股东
Unione di Banche Italiane S.c.p.a
(“意大利意联银行”)
基金管理人的股东
窦玉明、刘建平、周蔚文、许欣、陆文
俊
基金管理人的股东
中欧盛世资产管理(上海)有限公司 基金管理人的控股子公司
注： 下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.8 本报告期及上年度可比期 间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易单元进 行的交易
6.4.8.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2015年1月1日至2015 年6月30日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年6月30日
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
国都证券 37,638,458.48 1.17%
2,145,769,874
.30
52.34%
6.4.8.1.2 权证交易
无。
6.4.8.1.3 应支付关 联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称 本期
中欧价 值发 现股 票型 证券 投资基 金2015 年 半年 度报 告 摘要
第 19 页 共 33 页
2015 年1月1日至2015年6月30日
当期佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金
余额
占期末应付佣
金总额的比例
国都证券 34,060.57 1.16% － －
关联方名称
上年度可比期间
2014 年1月1日至2014年6月30日
当期佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金
余额
占期末应付佣
金总额的比例
国都证券 1,953,510.99 52.34% 768,984.53 42.66%
注：1. 上述 佣金 参考 市场 价格经 本基 金的 基金 管理 人与对 方协 商确 定， 以 扣 除由中 国证 券登 记结 算
有限责 任公 司收 取的 证管 费和经 手费 的净 额列 示。
2. 该 类佣 金协 议的 服务 范 围还包 括佣 金收 取方 为本 基金提 供的 证券 投资 研究 成果和 市场 信息 服务
等。
6.4.8.1.4 债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期2015年1月1日至2015年6月
30日
上年度可比期间2014年1月1日至
2014年6月30日
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
国都证券 － － 2,730,497.38 40.11%
6.4.8.1.5 债券回购 交易
无。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理 费
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年6
月30日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014 年6
月30日
当期发生的基金应支付的管 12,375,965.48 9,888,234.13
中欧价 值发 现股 票型 证券 投资基 金2015 年 半年 度报 告 摘要
第 20 页 共 33 页
理费
其中： 支付销售机构的 客户维
护费
319,213.59 215,229.16
注： 支 付基 金管 理人 中欧 基金管 理有 限公 司的 基金 管理费 按前 一日 基金 资产 净值1.5% 的 年费 率计 提，
逐日累 计至 每月 月底 ，按 月支付 。其 计算 公式 为：
日基金 管理 费＝ 前一 日基 金资产 净值 ×1.5% / 当 年 天数。
6.4.8.2.2 基金托管 费
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年6
月30日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014 年6
月30日
当期发生的基金应支付的托
管费
2,062,660.94 1,648,039.02
注： 支付 基金 托管 人中 国 建设银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净值0.25% 的 年 费率计 提， 逐 日累 计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 ×0.25% / 当 年天 数。
6.4.8.3 与关联方进行银行间同 业市场的债券(含回购)交易
无。
6.4.8.4 各关联方投资本基金的 情况
6.4.8.4.1 报告期内 基金管理人 运用固有资金投资本基 金的情况
份额单位：份
项目
本期
2015年1月1日至2015年6
月30日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014 年6
月30日
期初持有的基金份额 3,478,417.32 3,478,417.32
期间申购/买入总份额 － －
期间因拆分变动份额 － －
减：期间赎回/卖出总份额 3,478,417.32 －
期末持有的基金份额 － 3,478,417.32
期末持有的基金份额 － 0.33%
中欧价 值发 现股 票型 证券 投资基 金2015 年 半年 度报 告 摘要
第 21 页 共 33 页
占基金总份额比例
注：1. 本基 金的 基金 管理 人于2015 年2月9 日通 过国 都证券 赎回1,475,477.11 份，赎 回费 为5,455.58
元；于2015 年2 月10 日通 过 建设银 行赎 回2,002,940.21 份， 赎回 费为0 ，均 符合 本基金 招募 说明 书规
定的赎 回费 率。
2.报告 期内 ，基 金管 理人 未使用 风险 准备 金投 资本 基金。
6.4.8.4.2 报告期末 除基金管理 人之外的其他关联方投 资本基金的情况
无。
6.4.8.5 由关联方保管的银行存 款余额及当期产生的利 息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2015年1月1日至2015 年6月30日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年6月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行
股份有限公司
57,256,795.68 1,191,434.32 78,127,891.02 470,679.27
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
6.4.8.6 本基金在承销期内参与 关联方承销证券的情况
无。
6.4.8.7 其他关联交易事项的说 明
无。
6.4.9 期末（2015 年6月30日 ）本基金持有的流通受限 证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券 而于期末持有的流通受 限证券
6.4.9.1.1 受限证券类别：
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受限
类型
认购
价格
期末估值
单价
数量
期末
成本总额
期末
估值总额
30038
7
富邦
股份
2014-06-2
6
2015-
08-20
新股锁定
期
20.48 67.74
334,0
91
6,842,183
.68
22,631,32
4.34
注：基 金可 使用 以基 金名 义开设 的股 票账 户， 选择 网上或 者网 下一 种方 式进 行新股 申购 。其 中基 金
作为一 般法 人或 战略 投资 者认购 的新 股， 根据 基金 与上市 公司 所签 订申 购协 议的规 定， 在新 股上 市
后的约 定期 限内 不能 自由 转让； 基金 作为 个人 投资 者参与 网上 认购 获配 的新 股，从 新股 获配 日至 新
股上市 日之 间不 能自 由转 让。此 外， 基金 还可 作为 特定投 资者 ，认 购由 中国 证监会 《上 市公 司证 券
发行管 理办 法》 规范 的非 公开发 行股 票， 所认 购的 股票自 发行 结束 之日 起12 个月内 不得 转让 。
中欧价 值发 现股 票型 证券 投资基 金2015 年 半年 度报 告 摘要
第 22 页 共 33 页
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等 流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌原因
期末
估值单价
复牌
日期
复牌
开盘单价
数量
期末
成本总额
期末
估值总额
30000
8
上海
佳豪
2015-
05-25
筹划重大
事项
22.67
－
271,8
17
4,225,226
.22
6,162,091
.39
30011
3
顺网
科技
2015-
05-05
筹划重大
事项
53.60
2015-
08-06
51.93
639,8
32
17,887,14
9.06
34,294,99
5.20
60090
0
长江
电力
2015-
06-15
筹划重大
事项
12.38
－
1,400
,000
8,003,077
.60
17,332,00
0.00
60163
3
长城
汽车
2015-
06-19
筹划重大
事项
36.69
2015-
07-14
41.40
410,0
00
19,149,02
7.46
15,042,90
0.00
注：本 基金 截至2015 年06 月30日 止持 有以 上因 公布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停 牌的 股
票，该 类股 票将 在所 公布 事项的 重大 影响 消除 后， 经交易 所批 准复 牌。
6.4.9.3 期末债券正回购交易中 作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市 场债券正回 购
于本报告期末，本基金无银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.9.3.2 交易所市 场债券正回 购
于本报告期末，本基金无交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.10 有助于理解和分析会计 报表需要说明的其他事 项
(1)
公允价值
(a)
金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次， 由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
中欧价 值发 现股 票型 证券 投资基 金2015 年 半年 度报 告 摘要
第 23 页 共 33 页
(b)
持续的以公允价值计量的金融工具
(i)
各层次金融工具公允价值
于2015年6月30 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中属于第一层次的余额为826,443,370.29 元，属于第二层次的余额为95,463,310.93
元，无属于第三层次的余额。(2014年12 月31日：第一层次1,288,504,638.91 元，第二
层次173,562,213.15 元， 无第三层次)。于2015年6月30日， 本基金持有的以公允价值计
量且其变动计入当期损益的金融负债均属于第一层次。
(ii)
公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的
交易不活跃)、 或属于非公开发行等情况， 本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、
交易不活跃期间及限售期间将相关股票的公允价值列入第一层次； 并根据估值调整中采
用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定相关股票公允价值应属第二层次还
是第三层次。对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支
持证券和私募债券除外)，本基金于2015 年3月27日起改为采用中证指数有限公司根据
《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处
理标准》所独立提供的估值结果确定公允价值（附注6.4.5.2 ），并将相关债券的公允
价值从第一层次调整至第二层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于2015年6月30 日， 本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2014 年12月
31日：同)。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价
值与公允价值相差很小。
中欧价 值发 现股 票型 证券 投资基 金2015 年 半年 度报 告 摘要
第 24 页 共 33 页
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7
投 资组合报告
7.1 期 末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 921,906,681.22 71.78
其中：股票 921,906,681.22 71.78
2 固定收益投资 － －
其中：债券 － －
资产支持证券 － －
3 贵金属投资 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
6 银行存款和结算备付金合计 59,256,795.68 4.61
7 其他各项资产 303,256,757.32 23.61
8 合计 1,284,420,234.22 100.00
7.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 16,437,365.00 1.29
C 制造业 414,036,798.84 32.45
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 17,332,000.00 1.36
E 建筑业 － －
F 批发和零售业 18.70 －
中欧价 值发 现股 票型 证券 投资基 金2015 年 半年 度报 告 摘要
第 25 页 共 33 页
G 交通运输、仓储和邮政业 38,640,888.00 3.03
H 住宿和餐饮业 － －
I 信息传输、软件和信息技术服务业 34,296,286.52 2.69
J 金融业 351,699,112.01 27.56
K 房地产业 43,302,120.76 3.39
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 6,162,091.39 0.48
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 921,906,681.22 72.25
7.3 期 末按公允价值占基金资产 净值比例大小排序的 前 十名 股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 601166 兴业银行 3,770,700 65,044,575.00 5.10
2 601318 中国平安 732,800 60,045,632.00 4.71
3 600036 招商银行 2,088,100 39,089,232.00 3.06
4 601006 大秦铁路 2,752,200 38,640,888.00 3.03
5 000002 万
科Ａ 2,603,738 37,806,275.76 2.96
6 600521 华海药业 1,187,300 37,103,125.00 2.91
7 300113 顺网科技 639,832 34,294,995.20 2.69
8 600309 万华化学 1,416,647 34,254,524.46 2.68
9 600887 伊利股份 1,807,145 34,155,040.50 2.68
10 000581 威孚高科 1,041,046 32,262,015.54 2.53
注：投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应 阅读 登载 于www.zofund.com 网 站的 半
年度报 告正 文。
中欧价 值发 现股 票型 证券 投资基 金2015 年 半年 度报 告 摘要
第 26 页 共 33 页
7.4 报 告期内股票投资组合的重 大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基 金资产净值2%或前20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 601166 兴业银行 69,302,695.27 4.11
2 601318 中国平安 56,875,000.00 3.37
3 600036 招商银行 41,571,874.92 2.46
4 000002 万科A 39,082,682.08 2.32
5 600309 万华化学 38,072,529.29 2.26
6 601006 大秦铁路 36,920,458.50 2.19
7 000581 威孚高科 36,548,694.70 2.17
8 600887 伊利股份 36,112,729.84 2.14
9 600000 浦发银行 35,895,827.64 2.13
10 600015 华夏银行 35,557,175.51 2.11
11 600585 海螺水泥 25,399,752.84 1.50
12 000333 美的集团 23,004,711.29 1.36
13 000876 新希望 22,506,806.17 1.33
14 600839 四川长虹 19,542,981.88 1.16
15 601633 长城汽车 19,149,027.46 1.13
16 601328 交通银行 18,586,964.00 1.10
17 000400 许继电气 18,153,475.43 1.08
18 601688 华泰证券 16,449,855.51 0.97
19 601788 光大证券 16,297,570.00 0.97
20 600999 招商证券 16,105,917.92 0.95
注：买 入金 额均 按买 卖成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基 金资产净值2%或前20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 002326 永太科技 83,999,993.37 4.98
中欧价 值发 现股 票型 证券 投资基 金2015 年 半年 度报 告 摘要
第 27 页 共 33 页
2 300032 金龙机电 61,089,628.26 3.62
3 300055 万邦达 60,734,583.57 3.60
4 002161 远望谷 56,339,130.96 3.34
5 300220 金运激光 39,746,883.00 2.35
6 300028 金亚科技 38,484,625.73 2.28
7 300043 互动娱乐 36,666,100.66 2.17
8 300212 易华录 35,761,846.00 2.12
9 300006 莱美药业 35,368,761.63 2.10
10 000703 恒逸石化 34,262,871.26 2.03
11 300049 福瑞股份 34,003,479.08 2.01
12 000875 吉电股份 32,764,267.50 1.94
13 600026 中海发展 32,544,279.35 1.93
14 000839 中信国安 31,833,166.03 1.89
15 600395 盘江股份 31,631,083.79 1.87
16 600112 天成控股 30,932,762.78 1.83
17 600691 *ST阳化 30,736,349.79 1.82
18 601872 招商轮船 30,513,711.70 1.81
19 300064 豫金刚石 29,663,760.86 1.76
20 300136 信维通信 29,554,173.72 1.75
注：卖 出金 额均 按买 卖成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖 出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 910,770,042.53
卖出股票的收入（成交）总额 2,313,595,271.48
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相 关
交易费 用。
7.5 期 末按债券品种分类的债券 投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期 末按公允价值占基金资产 净值比例大小排序的前 五名债券投资明细
中欧价 值发 现股 票型 证券 投资基 金2015 年 半年 度报 告 摘要
第 28 页 共 33 页
本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期 末按公允价值占基金资产 净值比例大小排序的 前 十名 资产支持证券投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期 末按公允价值占基金资产 净值比例大小排序的前 五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股 指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的 股指期货持仓和损益明 细
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
7.10.2 本基金投资股指期货的 投资政策
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
7.11 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
7.11.2 报告期末本基金投资的 国债期货持仓和损益明 细
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
7.11.3 本期国债期货投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查， 或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
中欧价 值发 现股 票型 证券 投资基 金2015 年 半年 度报 告 摘要
第 29 页 共 33 页
序号 名称 金额
1 存出保证金 383,024.65
2 应收证券清算款 2,667,149.35
3 应收股利 －
4 应收利息 22,784.04
5 应收申购款 300,183,799.28
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 303,256,757.32
7.12.4 期末持有的处于转股期 的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在 流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的
公允价值
占基金资产
净值比例(%)
流通受限情况
说明
1 300113 顺网科技 34,294,995.20 2.69 停牌
7.12.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和
与合计可能存在尾差。
§8 基金 份额持有人信息
8.1 期 末基金份额持有人户数及 持有人结构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有
占总份
额比例
持有
占总份
额比例
中欧价 值发 现股 票型 证券 投资基 金2015 年 半年 度报 告 摘要
第 30 页 共 33 页
份额 份额
4,546 121,722.48
515,979,127.6
6
93.25% 37,371,267.27 6.75%
8.2 期 末基金管理人的从业人员 持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基
金
11,139.73 0.002%
8.3 期 末基金管理人的从业人员 持有本开放式基金份额 总量区间情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研
究部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
§9
开 放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2009 年7月24日)基金份额总额 714,731,726.55
本报告期期初基金份额总额 1,178,887,745.89
本报告期基金总申购份额 203,067,365.31
减：本报告期基金总赎回份额 828,604,716.27
本报告期基金拆分变动份额 －
本报告期期末基金份额总额 553,350,394.93
注：总 申购 份额 含红 利再 投份额 、转 换入 份额 ，总 赎回份 额含 转换 出份 额。
§10 重 大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人 的专门基金托管部门的 重大人事变动
10.2.1 基金管理人的重大人事变动
本报告期内， 基金管理人于2015年5月29日发布公告， 苟开红女士自2015年5 月29日
中欧价 值发 现股 票型 证券 投资基 金2015 年 半年 度报 告 摘要
第 31 页 共 33 页
起不再担任本基金基金经理一职，张燕女士自2015年5月29日起担任本基金基金经理职
务。 相关变更事项已按规定向中国基金业协会办理相关手续并向中国证监会和上海证监
局报告。
本报告期内， 基金管理人于2015年6月20日发布公告， 卢纯青女士自2015年6 月18日
起担任中欧基金管理有限公司副总经理职务， 周蔚文先生不再担任副总经理一职。 相关
变更事项已按规定向中国基金业协会办理相关手续并向中国证监会和上海证监局报告。
10.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财 产、基金托管业务的诉 讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
10.5 为基金进行审计的会计师 事务所情况
本基金自合同生效日起聘请普华永道会计师事务所 （特殊普通合伙） 为本基金提供
审计服务。报告期内本基金未改聘会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级 管理人员受稽查或处罚 等情况
报告期内本基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门的稽查或处
罚。
10.7 基金租用证券公司交易单 元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易 单元进行股票投资及佣 金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金
额
占当期股票
成交总额比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
银河证券 1
1,058,28
6,218.8
32.84% 963,466.71 32.84% －
中信建投 1 838,830, 26.03% 763,671.41 26.03% －
中欧价 值发 现股 票型 证券 投资基 金2015 年 半年 度报 告 摘要
第 32 页 共 33 页
423.54
宏源证券 1
700,271,
792.6
21.73% 637,527.63 21.73% －
招商证券 1
491,270,
496.65
15.24% 447,250.66 15.25% －
广发证券 1
96,351,1
59.22
2.99% 87,719.18 2.99% －
国都证券 1
37,638,4
58.48
1.17% 34,060.57 1.16% －
国金证券 1 － － － － －
国泰君安 1 － － － － －
民族证券 1 － － － － －
中信证券 1 － － － － －
安信证券 1 － － － － －
注：1. 根据 中国 证监 会的 有关规 定， 我司 在综 合考 量证券 经营 机构 的财 务状 况、经 营状 况、 研究 能
力的基 础上 ，选 择基 金专 用交易 席位 ，并 由公 司董 事会授 权管 理层 批准 。
2.本报 告期 内， 本基 金无 新增或 减少 租用 证券 公司 交易单 元的 情况 。
10.7.2 基金租用证券公司交易 单元进行其他证券投资 的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金
额
占当期债券
成交总额比例
成交金
额
占当期债券
回购成交总
额比例
成交
金额
占当期权证
成交总额比
例
银河证券 － － － － － －
中信建投 － － － － － －
宏源证券 － －
2,590,00
0,000
88.4% － －
招商证券 － － － － － －
广发证券 － －
340,000,
000
11.6% － －
国都证券 － － － － － －
国金证券 － － － － － －
国泰君安 － － － － － －
中欧价 值发 现股 票型 证券 投资基 金2015 年 半年 度报 告 摘要
第 33 页 共 33 页
民族证券 － － － － － －
中信证券 － － － － － －
安信证券 － － － － － －
中欧基金 管理有限公司
二〇一五 年八月二十六日
