招 商 安 瑞 进取 债 券 型 证券 投 资 基 金
2015 年 半年 度 报 告 摘要
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
送出日 期：2015 年8 月26 日
招商安瑞进取债券型证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
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§1 重要提 示及目录
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年 8 月 24 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往 业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计 。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 招商安 瑞进 取债 券
基金主 代码 217018
交易代 码 217018
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 3 月 17 日
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 401,559,232.51 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 在锁定 投资 组合 下方 风险 的基础 上， 通过 积极 主动 的
可转债 投资 管理 ，追 求基 金资产 的长 期稳 定增 值。
投资策 略 本基金 对固 定收 益类 证券 的投资 比例 不低 于基 金资 产
的80%， 其中 可转 债的 投资 比例为 基金 资产 的20%-95% ，
股票、 权证 等权 益类 资产 的投资 比例 不高 于基 金资 产
的 20% ，基 金保 留不 低于 基金资 产净 值 5% 的 现金 或 者
到期日 在一 年以 内的 政府 债券。
在基金 实际 管理 过程 中， 基金管 理人 将根 据中 国宏 观
经济情 况和 证券 市场 的阶 段性变 化， 在上 述投 资组 合
比例范 围内 ，适 时调 整基 金资产 在股 票、 债券 及货 币
市场工 具等 投资 品种 间的 配置比 例。 利用 可转 换债 券
兼具权 益类 证券 与固 定收 益类证 券的 特性 ，在 不同 市
场周期 下完 成大 类资 产配 置的目 标， 在控 制风 险并 保
持良好 流动 性的 基础 上， 追求超 越业 绩比 较基 准的 超
额收益 。
业绩比 较基 准 60%× 天相 可转 债指 数收 益 率＋ 40 %× 中信 标普 全债 指
数收益 率
风险收 益特 征 本基金 属于 证券 市场 中的 较低风 险品 种， 预期 收益 和
预期风 险高 于货 币市 场基 金，低 于一 般混 合型 基金 和
股票型 基金 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 招商基 金管 理有 限公 司 中国农 业银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人 姓名 潘西里 林葛 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
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联系电 话 0755－83196666 010-66060069
电子邮 箱 cmf@cmfchina.com tgxxpl@abchina.com
客户服 务电 话
400-887-9555 95599
传真 0755－83196475 010-68121816
2.4 信 息披 露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
http://www.cmfchina.com
基金半 年度 报告 备置 地点 (1)招 商基 金管 理有 限公 司
地址： 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦
(2)中 国农 业银 行股 份有 限 公司
地址 ： 北 京市 西城 区复 兴门 内大 街28 号凯 晨世 贸中
心东 座F9
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单位 ：人 民币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2015 年1 月1 日 - 2015 年6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 58,406,538.75
本期利 润 43,499,559.46
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.1628
本期基 金份 额净 值增 长率 15.18%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2015 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.5415
期末基 金资 产净 值 654,792,804.14
期末基 金份 额净 值 1.631
注：1 、 基金 业绩指标 不 包括持有人 认（申） 购或 交易基金的 各项费用 ，计 入费用后实 际收益 水
平要低 于所 列数 字；
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
3 、 对 期末 可供 分配 利润， 采用期 末资 产负 债表 中未 分配利 润与 未分 配利 润中 已实现 部分 的 孰
低数。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
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阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 -3.38% 1.34% -16.00% 3.29% 12.62% -1.95%
过去三 个月 5.23% 0.97% -4.61% 2.26% 9.84% -1.29%
过去六 个月 15.18% 0.90% -3.57% 1.82% 18.75% -0.92%
过去一 年 49.22% 0.79% 25.74% 1.42% 23.48% -0.63%
过去三 年 68.32% 0.62% 32.98% 0.86% 35.34% -0.24%
自基金 合同
生效起 至今
63.10% 0.58% 28.80% 0.74% 34.30% -0.16%
注：业绩比较 基准收益 率 ＝ 60%×天 相可转债 指数收 益率＋ 40% × 中信标 普全债 指数收益率， 业绩
比较基 准在 每个 交易 日实 现再平 衡。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：根据基金 合同第十 二 条（四）投资 策略的规 定 ：本基金对固 定收益类 证 券的投资比 例不低于
基金资 产 的80% ， 其中 可转 债的投 资比 例为 基金 资产 的20%-95% ， 股票 、 权 证等 权益类 证券 的投 资
比例不 高于 基金 资产 的 20% ，基 金保 留不 低于 基金 资 产净 值 5% 的现 金或 者到 期 日在一 年以 内的 政招商安瑞进取债券型证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
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府债券 。本 基金 于 2011 年 3 月 17 日成 立， 自基 金 成立日 起 6 个 月内 为建 仓 期，建 仓期 结束 时相
关比例 均符 合上 述规 定的 要求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
招商基 金管 理有 限公 司 于2002 年12 月 27 日 经中 国 证监会 （2002 ）100 号文 批 准设立 。 目 前，
公司注 册资 本金 为 2.1 亿 元人民 币 ， 其中 ， 招 商银 行股份 有限 公司 持有 公司 全部股 权 的 55%，招
商证券 股份 有限 公司 持有 公司全 部股 权 的45% 。
截至2015 年6 月30 日， 本基金 管理 人共 管 理 53 只 共同基 金， 具体 如下 ：
基金名 称 基金类 型 基金成 立日
招商安 泰偏 股混 合型 证券 投资基 金 混合型 基金 2003-4-28
招商安 泰平 衡型 证券 投资 基金 混合型 基金 2003-4-28
招商安 泰债 券投 资基 金 债券型 基金 2003-4-28
招商现 金增 值开 放式 证券 投资基 金 货币市 场型 基金 2004-1-14
招商先 锋证 券投 资基 金 混合型 基金 2004-6-1
招商优 质成 长混 合型 证券 投资基 金 混合型 基金 2005-11-17
招商安 本增 利债 券型 证券 投资基 金 债券型 基金 2006-7-11
招商核 心价 值混 合型 证券 投资基 金 混合型 基金 2007-3-30
招商大 盘蓝 筹混 合型 证券 投资基 金 混合型 基金 2008-6-19
招商安 心收 益债 券型 证券 投资基 金 债券型 基金 2008-10-22
招商行 业领 先混合 型 证券 投资基 金 混合型 基金 2009-6-19
招商中 小盘 精选 混合 型证 券投资 基金 混合型 基金 2009-12-25
招商深 证100 指 数证 券投 资基金 股票型 基金 2010-6-22
招商信 用添 利债 券型 证券 投资基 金(LOF) 债券型 基金 2010-6-25
上证消 费 80 交 易型 开放 式 指数证 券投 资基 金 股票型 基金 2010-12-8
招商上 证消 费 80 交 易型 开 放式指 数证 券投 资基 金联 接基金 股票型 基金 2010-12-8
招商安 瑞进 取债 券型 证券 投资基 金 债券型 基金 2011-3-17
招商全 球资 源股 票型 证券 投资基 金 国际(QDII) 基金 2010-3-25
招商安瑞进取债券型证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
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招商标 普金 砖四 国指 数证 券投资 基金(LOF) 国际(QDII) 基金 2011-2-11
深证电 子信 息传 媒产 业(TMT)50 交易 型开 放式 指数 证 券投资
基金
股票型 基金 2011-6-27
招商深 证电 子信 息传 媒产 业(TMT)50 交易 型开 放式 指数证 券
投资基 金联 接基 金
股票型 基金 2011-6-27
招商安 达保 本混 合型 证券 投资基 金 混合型 基金 2011-9-1
招商优 势企 业灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 混合型 基金 2012-2-1
招商产 业债 券型 证券 投资 基金 债券型 基金 2012-3-21
招商中 证大 宗商 品股 票指 数分级 证券 投资 基金 股票型 基金 2012-6-28
招商信 用增 强债 券型 证券 投资基 金 债券型 基金 2012-7-20
招商安 盈保 本混 合型 证券 投资基 金 混合型 基金 2012-8-20
招商理 财7 天债 券型 证券 投资基 金 货币市 场型 基金 2012-12-7
招商央 视财 经 50 指 数证 券 投资基 金 股票型 基金 2013-2-5
招商双 债增 强债 券型 证券 投资基 金(LOF) 债券型 基金 2013-3-1
招商安 润保 本混 合型 证券 投资基 金 混合型 基金 2013-4-19
招商保 证金 快线 货币 市场 基金 货币市 场型 基金 2013-5-17
招商沪 深300 高 贝塔 指数 分级证 券投 资基 金 股票型 基金 2013-8-1
招商瑞 丰灵 活配 置混 合型 发起式 证券 投资 基金 混合型 基金 2013-11-6
招商标 普高 收益 红利 贵族 指数增 强型 证券 投资 基金 国际(QDII) 基金 2013-12-11
招商丰 盛稳 定增 长灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 混合型 基金 2014-3-20
招商招 钱宝 货币 市场 基金 货币市 场型 基金 2014-3-25
招商招 金宝 货币 市场 基金 货币市 场型 基金 2014-6-18
招商可 转债 分级 债券 型证 券投资 基金 债券型 基金 2014-7-31
招商丰 利灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 混合型 基金 2014-8-12
招商行 业精 选混合 型 证券 投资基 金 混合型 基金 2014-9-3
招商招 利1 个月 理财 债券 型证券 投资 基金 货币市 场型 基金 2014-9-25
招商中 证全 指证 券公 司指 数分级 证券 投资 基金 股票型 基金 2014-11-13
招商沪 深300 地 产等 权重 指数分 级证 券投 资基 金 股票型 基金 2014-11-27
招商医 药健 康产 业股 票型 证券投 资基 金 股票型 基金 2015-1-30
招商安瑞进取债券型证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
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招商丰 泰灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金(LOF) 混合型 基金 2015-4-17
招商中 证煤 炭等 权指 数分 级证券 投资 基金 股票型 基金 2015-5-20
招商中 证银 行指 数分 级证 券投资 基金 股票型 基金 2015-5-20
招商国 证生 物医 药指 数分 级证券 投资 基金 股票型 基金 2015-5-27
招商中 证白 酒指 数分 级证 券投资 基金 股票型 基金 2015-5-27
招商丰 泽灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 混合型 基金 2015-6-11
招商移 动互 联网 产业 股票 型证券 投资 基金 股票型 基金 2015-6-19
招商国 企改 革主 题混 合型 证券投 资基 金 混合型 基金 2015-6-29
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
王景
本 基 金
的 基 金
经理
2011 年9 月
20 日
- 12
王景， 女， 中国 国籍， 经 济学硕
士。 曾任 职于 中国 石化 乌 鲁木齐
石 油 化 工 总 厂 物 资 装 备 公 司 及
国 家 环 境 保 护 总 局 对 外 合 作 中
心。2003 年起 ， 先 后于 金 鹰基金
管理有 限公 司、 中 信基 金 管理有
限 公 司 及 华 夏 基 金 管 理 有 限 公
司工作 ， 任行 业研 究员 。2009 年
8 月起， 任东 兴证 券股 份 有限公
司资产 管理 部投 资经 理 。 2010 年
8 月 加 入 招 商 基 金 管 理 有 限 公
司， 曾任 招商 安本 增利 债 券型证
券投资 基金 基金 经理， 现 任本公
司 投 资 管 理 一 部 副 总 监 兼 行 政
负责人、 招商 安瑞 进取 债 券型证
券投资 基金、 招商 安泰 偏 股混合
型 证 券 投 资 基 金 及 招 商 安 泰 平
衡型证 券投 资基 金的 基金 经理 。
注：1 、 本基 金首 任基 金经 理的任 职日 期为 本基 金合 同生效 日 ， 后 任基 金经 理 的任职 日期 以及 历任
基金经 理的 离任 日期 为公 司相关 会议 作出 决定 的公 告（生 效） 日期 ；
2 、 证 券从 业年 限计 算标 准 遵从行 业协 会 《证 券业 从 业人员 资格 管理 办法 》 中 关于证 券从 业人
员范围 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
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基金管 理人 声明 ： 在 本报 告期内 ， 本 基金 管理 人严 格遵守 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》 、
《公开募集 证 券投资基 金 运作管理办法 》等有关 法 律法规及其各 项实施准 则 的规定以及 《招商安
瑞进取债券型 证券投资 基 金基金合同》 等基金法 律 文件的约定， 本着诚实 信 用、勤勉尽 责的原则
管理和运用基 金资产， 在 严格控制风险 的前提下 ， 为基金持有人 谋求最大 利 益。本报告 期内，基
金运作整体合 法合规， 无 损害基金持有 人利益的 行 为。基金的投 资范围以 及 投资运作符 合有关法
律法规 及基 金合 同的 规定 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 （ 以下 简称 “ 公司” ） 已建 立较 完善 的研 究方法 和投 资决 策流 程 ， 确保各 投资 组合
享有公 平的 投资 决策 机会 。 公司 建立 了所 有组 合适 用的投 资对 象备 选库 ， 制 定明确 的备 选库 建立 、
维护程序。公 司拥有健 全 的投资授权制 度，明确 投 资决策委员会 、投资总 监 、投资组合 经理等各
投资决策主体 的职责和 权 限划分，投资 组合经理 在 授权范围内可 以自主决 策 ，超过投资 权限的操
作需要经过严 格的审批 程 序。公司的相 关研究成 果 向内部所有投 资组合开 放 ，在投资研 究层面不
存在各投资组 合间不公 平 的问题。公司 交易部在 报 告期内，对所 有组合的 各 条指令，均 在中央交
易员的 统一 分派 下， 本着 持有人 利益 最大 化的 原则 执行了 公平 交易 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严格控制 不同投资 组 合之间的同日 反向交易 ， 严格禁止可能 导致不公 平 交易和利益输 送
的同日反向交 易。确因 投 资组合的投资 策略或流 动 性等需要而发 生的同日 反 向交易，公 司要求相
关投资组合经 理提供决 策 依据，并留存 记录备查 ， 完全按照有关 指数的构 成 比例进行投 资的组合
等除外 。
本报告期内， 本基金各 项 交易均严格按 照相关法 律 法规、基金合 同的有关 要 求执行，本公 司
所有投资组合 参与的交 易 所公开竞价同 日反向交 易 不存在成交较 少的单边 交 易量超过该 证券当日
成交量 的5% 的 情形 。报 告期内 未发 现有 可能 导致 不公平 交易 和利 益输 送的 重大异 常交 易行 为。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
宏观政 策与 分析 ：
2015 年 上半 年 ， 国 内经 济 增速持 续下 滑 ，6 月开 始出 现企稳 现象 。 其中 投资 增 速下滑 显著 、 出
口受制 于外 需也 出现 下滑 ，消费 增速 最先 企稳 。虽 然地产 投资 、购 地等 增速 表现依 旧低 迷， 但房
地产销 售增 速今 年二 季度 以来出 现明 显回 升， 拉动 地产新 开工 数据 ，房 地产 行业对 于经 济回 暖起招商安瑞进取债券型证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
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到一定 作用 。最 新PMI 数 据 显示， 中国 经济 已经 连续 四个月 站在 了荣 枯线 之上 。但值 得注 意的 是，
目前的 企稳 基础 还不 牢固 ，有待 三季 度数 据的 支撑 。
货币政 策方 面 ， 央 行继 续 保持宽 松的 货币 政策 ， 上 半年下 调了3次 存款 基准 利 率、 全面 下调 了
2次存 款准 备金 率、 定向 下 调1次 存款 准备 金率 。整 体 来看， 资金 面维 持一 个相 对宽松 的状 态， 半
年末时 资金 利率 水平 小幅 上升， 但随 即回 落。 目前 在整体 经济 企稳 的基 础依 然不稳 固、 通胀 没有
压力的 情况 下， 央行 将继 续维持 宽松 的货 币政 策来 通过金 融扶 持经 济。 下半 年预期 财政 、货 币双
双发力 ，经 济增 速将 在下 半年看 到回 升。
上半年 通胀 压力 较小 ，二 季度较 一季 度略 微回 升， 猪肉价 格、 服务 业价 格上 涨较快 ，但 对通
胀还未 形成 压力 。PPI 上 半年呈 现持 续恶 化的 态势 ，受此 影响 造 成 一部 分输 入性通 缩的 压力 。人
民币汇 率波 动加 大， 下半 年值得 关注 人民 币国 际化 以及美 联储 加息 对新 兴市 场的冲 击 。
市场 回顾 ：
1季度 债券 市场 收益 率先 下后上 ，2 季度 债券 市场 收 益率先 下后 上， 总体 呈W 的 走势， 曲线 形态
呈陡峭 化。 年 初经 济数 据 转差， 市 场放 松预 期浓 厚， 收益率 连续 下行。2月 份央 行连续 降息、 降准 ，
市场兑 现意 愿强 烈 ， 收 益 率回升 。3 月份 央行 是否 参 与地方 债发 行的 疑问 引发 市场担 忧 ， 银 行间 利
率水平 持续 偏高 ，收 益率 出现快 速上 升。4月 初经 济 数据下 滑， 市场 对于 降息 、降准 的预 期浓 厚，
收益率 大幅 下行 。4 月中 旬 预期兑 现后 ， 市场 普遍 认 为短期 内看 不到 更多 的货 币政策 宽松 空间 ， 叠
加经济 数据 下滑 趋势 的减 缓，获 利盘 开始 兑现 收益 ，收益 率出 现快 速上 升。
在流动 性持 续宽 松下 ，企 业、居 民存 款出 现大 幅转 移，前 期收 益最 高的 股票 市场成 为资 金的
重要去 处。 在融 资成 本较 低，风 险偏 好不 断提 升的 情况下 ，杠 杆率 的快 速提 升也推 升了 股票 市场
的价格 ，但 去杠 杆也 带来 了 6 月 底的 下跌 。
基金操 作回 顾：
本基金 的主 要配 置资 产为 信用债 和可 转债 。2015 年 上半年 ， 我 们严 格遵 照基 金合同 的相 关 约
定，按 照既 定的 投资 流程 进行了 规范 运作 。降 低了 性价比 不高 的转 债仓 位， 增加了 股票 的配 置 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.631 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为 15.18% ， 同期 业绩
基准增 长率 为-3.57% ， 基 金业绩 超越 同期 比较 基准 ， 幅度 为 18.75% 。 主 要原 因是： 降低 转债 配置 ，
增加股 票配 置， 转债 选择 和股票 选择 较好 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2015 年下 半年 经济 大概 率 企稳， 通胀 水平 压力 不大 ， 美联 储加 息对 新兴 市场 利率的 影响 是一招商安瑞进取债券型证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
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个大变 量， 央行 货币 政策 是否继 续全 面宽 松是 另一 大变量 ，下 半年 国债 及地 方债都 面临 供给 增加
的局面 。另 一方 面， 暂 停IPO 后 对低 风险 资产 的 转 移的影 响可 能较 为明 显， 目前依 然不 知道 暂停
会持续 到何 时， 因此 总体 来看债 券市 场多 空因 素皆 存，需 要边 走边 看。
股票方 面， 我们 认为 在各 方利好 频出 的情 况下 ，加 上高杠 杆资 金逐 步的 清理 到位，A 股 上涨
的趋势 仍将 继续 ，但 波动 及分化 将较 前期 加大 ，有 业绩之 称的 成长 股较 之大 盘蓝筹 更有 优势 ，维
持对下 半 年A 股 市场 保持 乐观。 我们 看好 制造 业升 级 （工 业 4.0 ） ， 看好 有思 维创新 的消 费和 医 药
企业。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金的估 值 业务严格按照 相关的法 律 法规、基金合 同以及《 招 商基金管理有 限
公司基金估值 委员会管 理 制度》进行。 基金核算 部 负责日常的基 金资产的 估 值业务，执 行基金估
值政策。另外 ，公司设 立 由投资和研究 部门、风 险 管理部、基金 核算部、 法 律合规部负 责人和基
金经理 代表 组成 的估 值委 员会 。 公司 估值 委员 会的 相关成 员均 具备 相应 的专 业胜任 能力 和相 关 工
作经历 。 公司 估值 委员 会 主要负 责制 定 、 修 订和 完 善基金 估值 政策 和程 序 ， 定期评 价现 有估 值政
策和程 序的 适用 性及 对估 值程序 执行 情况 进行 监督 。
投资和研究部 门以及基 金 核算部共同负 责关注相 关 投资品种的动 态，评判 基 金持有的投资 品
种是否处于不 活跃的交 易 状态或者最近 交易日后 经 济环境发生了 重大变化 或 证券发行机 构发生了
影响证券价格 的重大事 件 ，从而确定估 值日需要 进 行估值测算或 者调整的 投 资品种；投 资和研究
部门定期审核 公允价值 的 确认和计量； 研究部提 出 合理的数量分 析模型对 需 要进行估值 测算或者
调整的 投资 品种 进行 公允 价值定 价与 计量 并定 期对 估值政 策和 程序 进行 评价 ， 以保证 其持 续适 用；
基金核算部定 期审核估 值 政策和程序的 一致性， 并 负责与托管行 沟通估值 调 整事项；风 险管理部
负责估值委员 会工作流 程 中的风险控制 ；法律合 规 部负责日常 的 基金估值 调 整结果的事 后复核监
督工作 ；法 律合 规部 与基 金核算 部共 同负 责估 值调 整事项 的信 息披 露工 作。
基金经理代表 向估值委 员 会提供估值参 考信息， 参 与估值政策讨 论；对需 采 用特别估值程 序
的证券，基金 及时启动 特 别估值程序， 由公司估 值 委员会集体讨 论议定特 别 估值方案并 与托管行
沟通后 由基 金核 算部 具体 执行。
本基金管理人 参与估值 流 程各方之间不 存在任何 重 大利益冲突。 截止报告 期 末本基金管理 人
已与中央国债 登记结算 有 限责任公司、 中证指数 有 限公司签署服 务协议， 由 其按约定提 供在银行
间同业 市场 和交 易所 市场 交易的 债券 品种 的估 值数 据。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
第 11 页 共 29 页
根据相关法律 法规的规 定 和基金合同的 约定，以 及 本基金的实际 运作情况 ， 本基金报告期 无
需进行利润分 配。在符 合 分红条件的前 提下，本 基 金已实现尚未 分配的可 供 分配收益部 分，将严
格按照 基金 合同 的约 定适 时向投 资者 予以 分配 。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
根据证 监会 《公 开募 集证 券投资 基金 运作 管理 办法 》第二 十一 条的 相关 要求 ，基金 合同 生效
后，连 续二 十个 工作 日出 现基金 份额 持有 人数 量不 满二百 人或 者基 金资 产净 值低于 五千 万元 情形
的，基 金管 理人 应当 在定 期报告 中予 以披 露。
报告期 内， 本基 金未 发生 连续二 十个 工作 日出 现基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
在托管本基金 的过程中 ， 本基金托管人 中国农业 银 行股份有限公 司严格遵 守 《证券投资基 金
法》相关法律 法规的规 定 以及基金合同 、托管协 议 的约定，对本 基金基金 管 理人 —招商 基金管理
有限公 司 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月30 日 基金的 投资 运作 ， 进 行了 认真、 独立 的会 计核
算和必 要的 投资 监督 ， 认 真履行 了托 管人 的义 务， 没有从 事任 何损 害基 金份 额持有 人利 益的 行 为 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本 托管人 认为, 招商基 金管 理有限 公司在 本基金 的投 资运作 、基金 资产净 值的 计算、 基金份
额申购赎回价 格的计算 、 基金费用开支 及利润分 配 等问题上，不 存在损害 基 金份额持有 人利益的
行为；在报告 期内，严 格 遵守了《证券 投资基金 法 》等有关法律 法规，在 各 重要方面的 运作严格
按照基 金合 同的 规定 进行 。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管人认为 ，招商基 金 管理有限公司 的信息披 露 事务符合《证 券投资基 金 信息披露管理 办
法》及其他相 关法律法 规 的规定，基金 管理人所 编 制和披露的本 基金年度 报 告中的财务 指标、净
值表现、收益 分配情况 、 财务会计报告 、投资组 合 报告等信息真 实、准确 、 完整，未发 现有损害
基金持 有人 利益 的行 为。
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计） 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
第 12 页 共 29 页
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 招商 安瑞 进取 债券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2015 年 6 月30 日
上年度末
2014 年 12 月31 日
资 产：
银行存 款 9,019,370.06 19,596,828.87
结算备 付金 1,292,860.35 6,234,757.97
存出保 证金 131,944.85 75,298.12
交易性 金融 资产 691,655,678.47 394,375,822.75
其中： 股票 投资 71,981,288.89 46,389,672.84
基金投 资 - -
债券投 资 619,674,389.58 347,986,149.91
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 5,998,708.32 -
应收利 息 10,385,834.27 5,416,494.83
应收股 利 - -
应收申 购款 59,032.54 12,366,127.13
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 718,543,428.86 438,065,329.67
负债和所有者权益
本期末
2015 年 6 月30 日
上年度末
2014 年 12 月31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 56,000,000.00 136,399,706.40
应付证 券清 算款 - 4,904,515.31
应付赎 回款 6,204,184.54 1,306,185.80
应付管 理人 报酬 432,297.40 195,831.80
应付托 管费 108,074.35 48,957.96
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 305,360.23 260,319.50
应交税 费 392,623.64 392,623.64
应付利 息 21,125.00 151,446.92
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 286,959.56 135,365.84 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
第 13 页 共 29 页
负债合 计 63,750,624.72 143,794,953.17
所有者权益：
实收基 金 401,559,232.51 207,780,423.82
未分配 利润 253,233,571.63 86,489,952.68
所有者 权益 合计 654,792,804.14 294,270,376.50
负债和 所有 者权 益总 计 718,543,428.86 438,065,329.67
注：报 告截 止日2015 年6 月30日， 基金 份额 净值1.631 元，基 金份 额总 额401,559,232.51份。
6.2 利 润表
会计主 体： 招商 安瑞 进取 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年1 月1 日至 2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年
6 月30 日
上年度可比期间
2014 年 1 月1 日至 2014 年 6
月 30 日
一、收入 48,835,110.90 19,000,907.50
1.利息 收入 9,104,894.76 6,052,528.44
其中： 存款 利息 收入 126,485.06 56,157.42
债券利 息收 入 8,978,409.70 5,989,485.86
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 - 6,885.16
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列） 54,536,855.91 5,688,459.39
其中： 股票 投资 收益 35,855,952.80 3,576,687.63
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 18,269,695.34 1,840,949.67
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 411,207.77 270,822.09
3.公允 价值 变动 收益 （ 损 失以 “- ”
号填列 ）
-14,906,979.29 7,257,828.54
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） - -
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） 100,339.52 2,091.13
减： 二、费用 5,335,551.44 4,019,134.88
1．管 理人 报酬 1,664,184.51 685,945.59
2．托 管费 416,046.14 171,486.43
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 866,296.51 207,524.01
5．利 息支 出 2,172,958.77 2,747,316.98
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 2,172,958.77 2,747,316.98
6．其 他费 用 216,065.51 206,861.87
三、利润总额（亏损 总额 以“-” 43,499,559.46 14,981,772.62 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
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号填列）
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （ 净亏损以 “- ” 号填
列）
43,499,559.46 14,981,772.62
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 招商 安瑞 进取 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年1 月1 日至 2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
207,780,423.82 86,489,952.68 294,270,376.50
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- 43,499,559.46 43,499,559.46
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
193,778,808.69 123,244,059.49 317,022,868.18
其中：1.基 金申 购款 489,258,635.97 287,991,458.81 777,250,094.78
2. 基金 赎回 款 -295,479,827.28 -164,747,399.32 -460,227,226.60
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
401,559,232.51 253,233,571.63 654,792,804.14
项目
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至 2014 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
204,810,681.04 760,233.56 205,570,914.60
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- 14,981,772.62 14,981,772.62
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 -71,109,220.6 -3,352,753.50 -74,461,974.10 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
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产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
其中：1.基 金申 购款 7,680,735.01 398,702.00 8,079,437.01
2. 基金 赎回 款 -78,789,955.61 -3,751,455.50 -82,541,411.11
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
133,701,460.44 12,389,252.68 146,090,713.12
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 金旭______
______ 欧志 明______
____ 何 剑萍____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
招商安瑞进取 债券型证 券 投资基金(以下 简称 “本基金 ”)系由基 金管理人 招商 基金管理有 限
公司依照《 中华人民 共和 国证券投资 基金法》 、 《 招 商安瑞进取 债券型证 券投 资基金基金 合同》 及
其 他 有 关 法 律 法 规 的 规 定 ， 经 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会( 以 下 简 称 “ 中 国 证 监 会 ”) 证 监 许 可
[2010]1793 号 文批 准公 开 发行。 本基 金为 契约 型开 放式基 金， 存续 期限 为不 定期， 首次 设立 募集
基金份 额 为2,463,195,422.37 份， 经 德勤 华永 会计 师事务 所有 限公 司验 证， 并出具 了编 号为 德师
报( 验) 字(11) 第0014 号 验 资报告 。 《 招商 安瑞 进取 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》( 以下 简称 “ 基
金合同 ”) 于2011 年3 月17 日 正式 生效。 本基 金的 基金管 理人 为招 商基 金管 理有限 公司 ， 基 金托
管人为 中国 农业 银行 股份 有限公 司( 以下 简称 “中 国 农业银 行”) 。
根据 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法》 、 基 金合 同 及最新 公告 的 《招 商安 瑞 进取债 券型 证券
投资基金招募 说明书》 的 有关规定，本 基金的投 资 范围为主要为 具有良好 流 动性的金融 工具，包
括国内 依法 发行 交易 的债 券(包 括可 转债、 国债、 央 行票据 、 公 司债、 企业 债 、 短期 融资 券、 政 府
机构债 、 政 策性 金融 机构 金融债 、 商 业银 行金 融债 、 资产 支持 证券 等)、 股 票 、 权证、 货币 市场 工
具以及法律法 规或中国 证 监会允许基金 投资的其 他 金融工具。本 基金的投 资 组合为：对 固定收益
类证券 的投 资比 例不 低于 基金资 产 的80% ，其 中可 转债的 投资 比例 为基 金资 产的20%-95% ， 股票 、
权证等 权益 类资 产的 投资 比例不 高于 基金 资产 的 20% ，基 金保 留不 低于 基金 资 产净 值 5% 的现 金或
者到期日在一年以内的政 府债券。本基金的业绩比 较基准采用： 60% × 天 相 可转 债 指 数 收 益 率 ＋招商安瑞进取债券型证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
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40%× 中信 标普 全债 指数 收 益率。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部于2006 年2 月15 日 颁 布的企 业会 计准 则及 相关 规定( 以下 简称
“企业 会计 准则 ”) 及中 国 证监会 发布 的关 于基 金行 业实务 操作 的有 关规 定编 制， 同 时在 具体 会计
核算和 信息 披露 方面 也参 考了中 国证 券投 资基 金业 协会发 布的 若干 基金 行业 实务操 作。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金财务报 表的编制 符 合企业会计准 则和中国 证 监会发布的关 于基金行 业 实务操作的有 关
规定的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 2015 年 6 月 30 日的 财务 状况 以 及 2015 年 1 月 1 日至
2015 年6 月30 日的 经营 成果和 基金 净值 变动 情况 。
6.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
除 6.4.5.2 中 提及的 会 计估计变 更， 本 报告 期所 采用的 会计 政策 、会 计估 计与最 近一 期年
度报告 相一 致。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 在本 报告 期间 无需 说明的 重大 会计 政策 变更 。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
为确保证券投 资基金估 值 的合理性和公 允性，根 据 《中国证券投 资基金业 协 会估值核算工 作
小组关 于 2015 年 1 季 度 固定收 益品 种的 估值 处理 标准》 （以 下简 称 “ 估值 处 理标准 ” ） ，自 2015
年3 月26 日起 ， 本 公司 对 旗下证 券投 资基 金持 有的 在上海 证券 交易 所、 深圳 证券交 易所 上市 交易
或挂牌转让的 固定收益 品 种（估值处理 标准另有 规 定的除外）的 估值方法 进 行调整，采 用第三方
估值机 构提 供的 价格 数据 进行估 值。 于 2015 年3 月26 日 ， 相 关调 整对 前一 估 值日基 金资 产净 值
的影响 不超 过0.50% 。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 在本 报告 期间 无需 说明的 重大 会计 差错 更正 。
6.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号文《 关于开放式证券 投资基金 有关税收问题 的
通知》 、财 税[2004]78 号 文《关 于证 券投 资基 金税 收政策 的通 知》 、财 税[2005]103 号文 《关 于股
权分置 试点 改革 有关 税收 政策问 题的 通知 》 、 财税[2008]1 号 《 财政 部、 国家 税 务总局 关于 企业 所招商安瑞进取债券型证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
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得税若 干优 惠政 策的 通知 》 、2008 年9 月 18 日 《上 海 、 深圳 证券 交易 所关 于做 好证券 交易 印花 税
征收方式调整 工作的通 知》 、财税[2012]85 号《关 于 实施上市公司 股息红利 差 别化个人所得 税政
策有关 问题 的通 知》 及其 他相关 税务 法规 和实 务操 作 ，主 要税 项列 示如 下：
1) 以发 行基 金方 式募 集资 金，不 属于 营业 税征 收范 围，不 缴纳 营业 税；
2) 对证 券投 资基 金从 证券 市场中 取得 的收 入 ， 包 括 买卖股 票 、 债 券的 差价 收 入， 股权 的股 息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 缴纳 企业所 得税 ；
3) 对基金取得 的股票股 息 、红利收入， 由上市公 司 在向基金支付 上述收入 时 代扣代缴个人 所
得税， 对基 金从 公开 发行 和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个月）
的，其 股息 红利 所得 全额 计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至 1 年 （含 1 年） 的， 暂减
按50% 计入 应纳 税所 得额 ； 持股 期 限超 过1 年的 ， 暂 减按 25%计入 应 纳税 所得 额。 上述 所得 统一 适
用20% 的税 率计 征个 人所 得税， 暂不 征收 企业 所得 税；
4) 对基金取得 的债券利 息 收入，由发行 债券的企 业 在向基金支付 上述收入 时 代扣代缴 20% 的
个人所 得税 ，暂 不缴 纳企 业所得 税；
5) 对于 基金 从 事 A 股 买卖 ，出让 方 按 0.10% 的税 率 缴纳证 券( 股票) 交易 印花 税，对 受让 方不
再缴纳 印花 税；
基金作为流通 股股东在 股 权分置改革过 程中收到 由 非流通股股东 支付的股 份 、现金等对价 ，
暂免予 缴纳 印花 税、 企业 所得税 和个 人所 得税 。
6.4.7 关 联方 关系
6.4.7.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期内 存在 控制 关系 或其他 重大 利害 关系 的关 联方未 发生 变化 。
6.4.7.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
招商基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、 基 金销 售机 构、 基金 注册登 记
机构
中国农业 银行 基金托 管人 、基 金代 销机 构
6.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.8.1.1 股 票交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 股票 交易 。 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
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6.4.8.1.2 债 券交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 债券 交易 。
6.4.8.1.3 债 券回 购交易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 债券 回购 交易。
6.4.8.1.4 权 证交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 权证 交易 。
6.4.8.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无应 支付 关联 方的佣 金。
6.4.8.2 关 联方 报酬
6.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2014年1月1 日至2014 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
1,664,184.51 685,945.59
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
341,721.42 359,902.34
注： 支 付基 金管 理人 招商 基 金管理 有限 公司 的基 金管 理人报 酬按 前一 日基 金资 产净值 ×0.80% 的年
费率计 提， 逐日 累计 至每 月月底 ，按 月支 付。 其计 算公式 为：
日基金 管理 人报 酬＝ 前一 日基金 资产 净值 ×0.80%/ 当年天 数
6.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015年1月1 日至2015 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2014年1月1 日至2014 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
416,046.14 171,486.43
注： 支 付基 金托 管人 中国 农业银 行的 基金 托管 费按 前一日 基金 资产 净值 ×0.20% 的年 费率 计提 ， 逐
日累计 至每 月月 底， 按月 支付。 其计 算公 式为 ：
日基金 托管 费＝ 前一 日基 金资产 净值 ×0.20%/ 当年 天数
6.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本 报 告 期 内 及 上 年 度 可 比 期 间 基 金 管 理 人 无 关 联 方 进 行 银 行 间 同 业 市 场 的 债 券( 含回购) 交
易。 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
第 19 页 共 29 页
6.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本报告 期内 及上 年度 可比 期间基 金管 理人 无运 用固 有资金 投资 本基 金的 情况 。
6.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本报告 期末 及上 年度 末除 基金管 理人 之外 的其 他关 联方无 投资 本基 金的 情况 。
6.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国农业银行 9,019,370.06 104,134.74 8,957,442.83 41,000.92
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 农业 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
6.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无在 承销 期内 参与关 联方 承销 证券 的情 况。
6.4.9 期 末（ 2015 年6 月30 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
6.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.9.1.1 受 限证 券类 别： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估 值
单价
数量
（单位： 股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
- - - - - - - - - - -
6.4.9.1.2 受 限证 券类 别： 债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估 值
单价
数量
（单位： 股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
132002
15 天
集EB
2015 年6
月11 日
2015 年
7 月 2
日
新债流
通受限
99.99 99.99 11,210 1,120,901.72 1,120,901.72 -
6.4.9.1.3 受 限证 券类 别： 权证
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估 值
单价
数量
（单位： 股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
- - - - - - - - - - -
6.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值单
复牌
日期
复牌
开盘单 价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
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价
000963
华东
医药
2015
年 6 月
26 日
重大
事项
71.48
2015
年 8 月
5 日
69.20 168,059 12,070,760.85 12,012,857.32 -
600900
长江
电力
2015
年 6 月
15 日
重大
事项 12.37 - - 862,900 9,848,128.23 10,674,073.00 -
000665
湖北
广电
2015
年 5 月
25 日
重大
事项 22.81 - - 184,283 4,947,855.55 4,203,495.23 -
600654
中安
消
2015
年 5 月
29 日
重大
事项 30.11 - - 74,600 3,125,038.00 2,246,206.00 -
6.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末无 因银 行间市 场债 券正 回购 交易 而抵押 的债 券。
6.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2015 年 6 月 30 日 止， 基金 从事 证券 交易所 债券 正回 购交 易形 成的卖 出回 购
证券款 余 额56,000,000.00 元 ， 于2015 年 7 月 1 日、7 月 7 日到 期。 该类 交易 要求本 基金 在回 购
期内持有的证 券交易所 交 易的债券或在 新质押式 回 购下转入质押 库的债券 ， 按证券交易 所规定的
比例折 算为 标准 券后 ，不 低于债 券回 购交 易的 余额 。
6.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
本基金 本报 告期 内无 需要 说明有 助于 理解 和分 析会 计报表 的其 他事 项。
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 71,981,288.89 10.02
其中： 股票 71,981,288.89 10.02
2 固定收 益投 资 619,674,389.58 86.24
其中： 债券 619,674,389.58 86.24
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - - 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
第 21 页 共 29 页
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 10,312,230.41 1.44
7 其他各 项资 产 16,575,519.98 2.31
8 合计 718,543,428.86 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 23,162,540.22 3.54
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
10,954,153.00 1.67
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 13,497,857.32 2.06
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J
金融业 15,943,243.12 2.43
K
房地产 业 4,220,000.00 0.64
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 4,203,495.23 0.64
S
综合 - -
合计 71,981,288.89 10.99
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
第 22 页 共 29 页
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600016 民生银 行 1,603,948 15,943,243.12 2.43
2 000963 华东医 药 168,059 12,012,857.32 1.83
3 600900 长江电 力 862,900 10,674,073.00 1.63
4 002475 立讯精 密 203,400 6,876,954.00 1.05
5 000400 许继电 气 197,100 4,959,036.00 0.76
6 002146 荣盛发 展 337,600 4,220,000.00 0.64
7 000665 湖北广 电 184,283 4,203,495.23 0.64
8 002236 大华股 份 126,081 4,024,505.52 0.61
9 002701 奥瑞金 104,590 2,722,477.70 0.42
10 002090 金智科 技 78,626 2,319,467.00 0.35
注：投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应阅 读登 载于 招商 基金管 理公 司网 站
http://www.cmfchina.com 上的 半年 度报 告正 文。
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600016 民生银 行 16,360,269.60 5.56
2 600900 长江电 力 15,602,475.50 5.30
3 002475 立讯精 密 14,688,778.50 4.99
4 000333 美的集 团 13,150,399.42 4.47
5 000963 华东医 药 12,070,760.85 4.10
6 000400 许继电 气 11,536,760.78 3.92
7 000705 浙江震 元 9,365,023.00 3.18
8 000665 湖北广 电 9,179,167.72 3.12
9 002090 金智科 技 8,010,384.90 2.72
10 600240 华业资本 8,008,981.87 2.72
11 002450 康得新 7,669,911.00 2.61
12 002051 中工国 际 7,509,041.63 2.55
13 002358 森源电 气 6,729,985.00 2.29
14 002236 大华股 份 6,697,282.07 2.28
15 601788 光大证 券 5,445,086.00 1.85 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
第 23 页 共 29 页
16 000961 中南建 设 5,384,271.94 1.83
17 300026 红日药 业 5,276,636.05 1.79
18 000625 长安汽 车 5,013,283.70 1.70
19 601877 正泰电 器 4,948,043.28 1.68
20 002146 荣盛发 展 4,694,523.30 1.60
注：1 、买 入包 括基 金二 级 市场上 主动 的买 入、 新股 、配股 、债 转股 、换 股及 行权等 获得 的股 票 ；
2 、 基 金持 有的 股票 分类 为 交易性 金融 资产 的 ， 本 项 的 “累 计买 入金 额 ” 按买 卖成交 金额 （ 成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000333 美的集 团 13,839,452.21 4.70
2 002475 立讯精 密 11,911,326.01 4.05
3 600240 华业资本 10,274,632.84 3.49
4 000705 浙江震 元 9,420,647.08 3.20
5 002555 顺荣三 七 9,322,124.49 3.17
6 002358 森源电 气 8,557,819.00 2.91
7 002450 康得新 7,866,745.97 2.67
8 000961 中南建 设 7,597,020.00 2.58
9 002051 中工国 际 7,444,238.00 2.53
10 300026 红日药 业 7,298,151.94 2.48
11 600271 航天信 息 6,839,718.10 2.32
12 601328 交通银 行 6,298,730.00 2.14
13 600900 长江电 力 6,104,355.00 2.07
14 000601 韶能股 份 5,993,324.68 2.04
15 000400 许继电 气 5,865,997.00 1.99
16 600048 保利地 产 5,756,651.00 1.96
17 000625 长安汽 车 5,538,810.94 1.88
18 601788 光大证 券 5,483,212.48 1.86
19 002090 金智科 技 5,242,457.70 1.78
20 000998 隆平高 科 5,120,990.00 1.74
注：1 、卖 出主 要指 二级 市 场上主 动的 卖出 、换 股、 要约收 购、 发行 人回 购及 行权等 减少 的股 票 ；
2 、基金持有的 股票分类 为 交易性金融资 产的，本 项 “累计卖出金 额 ”按买 卖 成交金额（ 成招商安瑞进取债券型证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
第 24 页 共 29 页
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 287,249,559.62
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 288,898,285.01
注：1 、买 入包 括基 金二 级 市场上 主动 的买 入、 新股 、配股 、债 转股 、换 股及 行权等 获得 的股 票，
卖出主 要指 二级 市场 上主 动的卖 出、 换股 、要 约收 购、发 行人 回购 及行 权等 减少的 股票 ；
2 、 “ 买入 股票 成本 （ 成交 ） 总额 ” 、 “ 卖 出股 票收 入 （成 交） 总额 ”均 按买 卖成交 金额 （成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 30,218,000.00 4.61
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 77,976,000.00 11.91
其中： 政策 性金 融债 77,976,000.00 11.91
4 企业债 券 157,407,146.00 24.04
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 194,053,000.00 29.64
7 可转债 160,020,243.58 24.44
8 其他 - -
9 合计 619,674,389.58 94.64
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 113008 电气转 债 532,320 96,371,212.80 14.72
2 150205 15 国开 05 800,000 77,976,000.00 11.91
3 1282467 12 合 海恒MTN1 300,000 30,915,000.00 4.72
4 101554021 15 粤 物资MTN001 300,000 30,270,000.00 4.62
5 101554018 15 鲁 宏桥MTN001 300,000 30,225,000.00 4.62
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 资产 支持 证券投 资明 细
本基金 本报 告期 末 未 持有 资产支 持证 券。 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
第 25 页 共 29 页
7.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的 股指 期 货交易 情况 说明
7.10.1 本 基金 投资股 指 期 货投资 政策
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 股指 期货 交易 。
7.10.2 报 告期 末本基 金投 资的 股指 期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货合 约。
7.10.3 本期 股指 期货 投资 评价
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 股指 期货 交易 。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
7.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
7.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1 报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 有被 监管部 门立 案调 查， 不存 在报告 编制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
7.12.2 本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 ，本 基金 管理 人从制 度和 流
程上要 求股 票必 须先 入库 再买入 。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
第 26 页 共 29 页
1 存出保 证金 131,944.85
2 应收证 券清 算款 5,998,708.32
3 应收股 利 -
4 应收利 息 10,385,834.27
5 应收申 购款 59,032.54
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 16,575,519.98
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单 位： 人民 币元
序号
债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 113007 吉视转 债 18,572,349.90 2.84
2 113501 洛钼转 债 15,331,428.00 2.34
3 128009 歌尔转 债 7,977,424.76 1.22
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 000963 华东医 药 12,012,857.32 1.83 重大事 项
2 600900 长江电 力 10,674,073.00 1.63 重大事 项
3 000665 湖北广 电 4,203,495.23 0.64 重大事 项
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户
数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
3,242
123,861.58 321,465,184.92
80.05% 80,094,047.59
19.95%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理公 司所 有从 业人
员持有 本基 金
22,204.59 0.0055% 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
第 27 页 共 29 页
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员、 基 金投资 和研 究部 门负
责人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2011 年 3 月 17 日 ） 基金 份额 总额
2,463,195,422.37
本报告 期期 初基 金份 额总 额 207,780,423.82
本报告 期基 金总 申购 份额 489,258,635.97
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 295,479,827.28
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 401,559,232.51
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ；总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本基金 本报 告期 未举 行基 金份额 持有 人大 会。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
1 、 根 据本 基金 管理 人 2015 年1 月7 日的 公告 ， 经 招 商基金 管理 有限 公司 第四 届董事 会 2015
年第一 次会 议审 议并 通过 ， 同 意许 小松 先生 离任 公 司总经 理职 务 ， 全 职担 任 招商财 富资 产管 理有
限公司 董事 长。 公司 总经 理职务 由董 事长 张光 华先 生代任 。
2 、 根 据本 基金 管理 人 2015 年 3 月 12 日 公告 ， 经 招 商基金 第四 届董 事 会2015 年第三 次会 议
审议通 过 ， 本 基金 管理 人 时任副 总经 理张 国强 因工 作调动 原因 辞任 ， 转而 全 职担任 招商 财富 副董
事长兼 任招 商资 产（ 香港 ）董事 ，离 任日 期 为2015 年 3 月12 日。
3 、根 据本 管理 人 2015 年 4 月 2 日 公告 ，经 招商 基 金管理 有限 公司 第四 届董 事会 2015 年第
二次会 议审 议通 过， 同意 聘任金 旭为 公司 总经 理。
4 、根 据本 基金 管理 人 2015 年 4 月 18 日 公告 ，经 招 商基金 管理 有限 公司 第四 届董事 会 2015
年第四 次会 议审 议通 过， 同意聘 任欧 志明 先生 为公 司副总 经理 ， 不 再担 任督 察长。 在新 任督 察 长招商安瑞进取债券型证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
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到任之 前， 欧志 明先 生代 理履行 公司 督察 长职 务， 代理期 限至 新任 督察 长正 式任职 之日 止。
5 、根 据本 基金 管理 人 2015 年 6 月 25 日 公告 ，经 招 商基金 管理 有限 公司 第四 届董事 会 2015
年第五 次会 议审 议通 过 ， 同意王 晓东 女士 离任 公司 副总经 理 ， 全 职担 任招 商 财富资 产管 理有 限公
司相关 职务 。
6 、根 据本 基金 管理 人 2015 年 7 月 9 日公 告， 经招 商基金 管理 有限 公司 第四 届董事 会 2015
年第六 次会 议审 议通 过 ， 同意张 光华 先生 离任 董事 长职务 ， 并由 总经 理金 旭 女士代 理履 行公 司第
四届董 事会 董事 长（ 法定 代表人 ）职 责， 代理 履行 职责的 期限 至公 司新 任董 事长（ 法定 代表 人 ）
正式任 职之 日止 。
7 、根 据本 基金 管理 人 2015 年 7 月 10 日 公告 ，经 招 商基金 管理 有限 公司 第四 届董事 会 2015
年第五 次会 议审 议通 过， 同意聘 任钟 文岳 先生 为副 总经理 。
8 、根 据本 基金 管理 人 2015 年 8 月 5 日公 告， 经招 商基金 管理 有限 公司 第四 届董事 会 2015
年第七 次会 议审 议通 过， 同意聘 任沙 骎先 生为 副总 经理。
9 、根 据本 基金 管理 人 2015 年 8 月 7 日公 告， 经招 商基金 管理 有限 公司 第四 届董事 会 2015
年第七 次会 议审 议通 过， 同意聘 任潘 西里 先生 为督 察长。
10 、 根据 本基 金管 理人 2015 年8 月 24 日 公告 ， 经 招 商基金 管理 有限 公司 第四 届董事 会 2015
年第七 次会 议审 议通 过， 同意选 举李 浩先 生为 董事 长。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期基 金投 资策 略无 改变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期本 基金 聘请 的会 计师事 务所 未发 生变 更。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期 ， 基 金管 理人 没 有受到 监管 部门 的稽 查或 处罚 ， 亦 未收 到关 于基 金 管理人 的高 级管
理人员 、托 管人 及其 高级 管理人 员受 到监 管部 门的 稽查或 处罚 的书 面通 知或 文件。
招商安瑞进取债券型证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
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10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
东方证券 1 358,784,863.58 64.12% 326,637.68 64.12% -
中信建投 1 93,239,440.70 16.66% 84,885.87 16.66% -
西南证券 1 42,101,684.57 7.52% 38,329.54 7.52% -
华泰证券 2 34,223,633.89 6.12% 31,156.83 6.12% -
山西证券 2 31,193,627.29 5.57% 28,399.03 5.57% -
宏源证券 1 - - - - -
川财证券 2 - - - - -
方正证券 1 - - - - 新增 1 个交易单元
注：基金交易 佣金根据 券 商季度综合评 分结果给 与 分配，券商综 合评分根 据 研究报告质 量、路演
质量、联合调 研质量以 及 销售服务质量 打分，从 多 家服务券商中 选取符合 法 律规范经营 的综合能
力靠前 的券 商给 与佣 金分 配，季 度评 分和 佣金 分配 分别由 专人 负责 。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
东方证券 11,353,728.03 2.42% - - - -
中信建投 272,845,073.63 58.12% 790,400,000.00 56.84% - -
西南证券 131,635,655.17 28.04% 459,000,000.00 33.01% - -
华泰证券 34,930,415.70 7.44% 141,100,000.00 10.15% - -
山西证券 18,656,448.63 3.97% - - - -
宏源证券 - - - - - -
川财证券 - - - - - -
方正证券 - - - - - -
招商基金管理有限公司
2015 年 8 月26 日
