中 海 惠 丰 纯债 分 级 债 券型 证 券 投 资基 金
2015 年 半年 度 报 告 摘要
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 中海基金管 理有限公司
基金托 管人： 广发银行股 份有限公司
送出日 期：2015 年8 月26 日
中海惠丰分级债券 2015 年半年 度报告摘要
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§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托管人广发银行股份有限公司( 以下简称“ 广发银行 ”) 根 据 本 基 金 合 同规 定 ， 于 2015
年8 月21 日复 核了 本报 告 中的财 务指 标 、 净 值表 现 、 利 润分 配情 况 、 财 务会 计报告 、 投资 组合 报
告等内 容， 保证 复核 内容 不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。 中海惠丰分级债券 2015 年半年 度报告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基金基本情况
基金简 称 中海惠 丰分 级债 券
场内简 称 中海惠 丰
基金主 代码 163909
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年9 月 12 日
基金管 理人 中海基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 广发银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 389,646,910.07 份
份
基金合 同存 续期 不定期
基金份 额上市 的 证券 交易 所 深圳证 券交 易所
上市日期 2013-12-06
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 中海惠 丰分 级债 券 A 中海惠 丰分 级债 券 B
下属分 级基 金场 内简 称: 惠丰 A 惠丰 B
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 163910 150154
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 29,529,714.59 份 份 360,117,195.48 份 份
2.2 基金产品说明
投资目 标 在严格 控制 风险 的前 提下 ，力争 实现 基金 资产 的长 期稳健 增值 。
投资策 略 1、固 定收 益品 种的 配置 策 略
（1） 久期 配置
本基金 基于 对宏 观经 济指 标和宏 观经 济政 策的 分析 ， 判 断宏 观经 济所 处的 经
济周期 ， 由 此预 测利 率变 动的方 向和 趋势 。 根 据不 同大类 资产 在宏 观经 济周
期的属 性， 确定 债券 资产 配置的 基本 方向 和特 征； 同时结 合债 券市 场资 金供
求分析 ，最 终确 定投 资组 合的久 期配 置。
（2） 期限 结构 配置
在确定 组合 久期 后， 通过 研究收 益率 曲线 形态 ，采 用统计 和数 量分 析技 术 ，
对各期 限段 的风 险收 益情 况进行 评估 ， 对收 益率 曲 线各个 期限 的收 益进 行分
析，在 子弹 组合 、杠 铃组 合和梯 形组 合中 选择 风险 收益比 最佳 的配 置 方 案 。
（3） 债券 类别 配置
主 要依 据信用 利差 分析，自 上而 下的资 产配 置。 在宏 观分 析和久 期及 期限
结构配 置的 基础 上， 本基 金对不 同类 型固 定收 益品 种的信 用风 险、 市场 流动
性、 市场 风险 等因 素进 行 分析 ， 同 时兼 顾其 基本 面 分析 ， 综 合分 析各 品种 的
利差和 变化 趋势 。
2、个 券的 投资 策略 （可 转 换债券 除外 ）
个券的 选择 应遵 循如 下原 则：
相对价 值原 则： 同等 风险 中 收益率 较高 的品 种， 同等 收 益率风 险较 低的 品种 。
流动性 原则 ：其 它条 件类 似，选 择流 动性 较好 的品 种。
（1） 利率 品种 的投 资策 略 中海惠丰分级债券 2015 年半年 度报告摘要
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本基金 对国 债 、 央 行票 据 、 政 策性 金融 债等 利率 品 种的投 资 ， 是 在久 期配 置
策略与 期限 结构 配置 策略 基础上 ， 在 合理 控制 风险 的前提 下， 综合 考虑 组合
的流动 性， 通过 采取 利差 套利策 略、 相对 价值 策略 等决定 投资 品种 。
（2） 信用 品种 的投 资策 略（中 小企 业私 募债 除外 ）
本基金 对企 业债 、 公司 债 和资产 支持 证券 等信 用品 种采取 自上 而下 和自 下而
上相结 合的 投资 策略 。 自 上而下 投资 策略 指本 基金 在久期 配置 策 略 与期 限结
构配置 策略 基础 上， 对信 用品种 的系 统性 因素 进行 分析， 对利 差走 势及 其收
益和风 险进 行判 断 。 自 下 而上投 资策 略指 本基 金运 用行业 和公 司基 本面 研究
方法对 债券 发行 人信 用风 险进行 分析 和度 量 ， 选 择 风险与 收益 相匹 配的 更优
品种进 行配 置。
（3） 中小 企业 私募 债投 资 策略
本基金 对中 小企 业私 募债 的投资 策略 主要 基于 信用 品种投 资略 ， 在此 基础 上
重点分 析私 募债 的信 用风 险及流 动性 风险 。首 先， 确定经 济周 期所 处阶 段 ，
规避具 有潜 在风 险的 行业 ； 其 次， 对私 募债 发行 人 公司治 理 、 财 务状 况及 偿
债能力 综合 分析 ； 最 后， 结合私 募债 的票 面利 率、 剩余期 限、 担保 情 况 及发
行规模 等因 素， 选择 风险 与收益 相匹 配的 品种 进行 配置。
3、可 转换 债券 投资 策略
可转换 债券 兼具 债券 和股 票的相 关特 性 ， 其 投资 风 险和收 益介 于债 券和 股票
之间。 在进 行可 转换 债券 筛选时 ， 本 基金 将首 先对 可转换 债券 自身 的内 在债
券价值 （如 票面 利息 、 利 息 补偿及 无条 件回 售价 格） 、 保护条 款的 适用 范围 、
流动性 等方 面进 行研 究； 然后对 可转 换债 券的 基础 股票的 基本 面进 行分 析 ，
形成对 基础 股票 的价 值评 估； 最后 将可 转换 债券 自 身的基 本面 评分 和其 基础
股票的 基本 面评 分结 合在 一起以 确定 投资 的可 转换 债券品 种。
4、其 它交 易策 略
杠杆放 大策 略： 即以 组合 现 有债券 为基 础， 利用 回购 等 方式融 入低 成本 资金 ，
并购买 剩余 年限 相对 较长 并具有 较高 收益 的债 券 ， 以期获 取超 额收 益的 操作
方式。
业绩比 较基 准 中证全 债指 数
风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中较 低风 险的基 金品 种， 其风 险收
益预期 高于 货币 市场 基金 ，低于 混合 型基 金和 股票 型基金 。
中海惠 丰分 级债 券A 中海惠 丰分 级债 券 B
下 属 分 级 基 金 的
风险收 益特 征
惠丰 A 份额 为低 风险 、收 益相对 稳
定的基 金份 额。
惠丰B 份额 为较 高风 险 、 较高收 益
的基金 份额 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 中海基 金管 理有 限公 司 广发银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 王莉 李春磊
联系电 话 021-38429808 010-65169830
电子邮 箱 wangl@zhfund.com lichunlei@cgbchina.com.cn
客户服 务电 话
400-888-9788 、021-38789788 400-830-8003
传真 021-68419525 010-65169555 中海惠丰分级债券 2015 年半年 度报告摘要
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2.4 信息 披露方式
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 www.zhfund.com
基金半 年度 报告 备置 地点 上海市 浦东 新区 银城 中 路68 号 2905-2908 室
及 30 层
§3 主要财 务指标和基金 净值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2015 年1 月1 日 - 2015 年6 月30 日 )
本期已 实现 收益 49,311,024.84
本期利 润 28,626,922.77
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0719
本期基 金份 额净 值增 长率 7.10%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2015 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.1884
期末基 金资 产净 值 475,805,619.52
期末基 金份 额净 值 1.221
注 1：以上所 述基金业 绩 指标不包括基 金份额持 有 人认购或交易 基金的各 项 费用（例如 ，申购、
赎回费 等） ，计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所 列数 字。
注 2：本期已 实现收益 指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入（不含 公 允价值变动 收益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值增 长
率标准 差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个
月
0.41% 0.06% 0.43% 0.04% -0.02% 0.02%
过去三 个
月
3.47% 0.13% 2.21% 0.09% 1.26% 0.04%
过去六 个
月
7.10% 0.34% 3.17% 0.09% 3.93% 0.25%
过去一 年 20.60% 0.34% 8.19% 0.11% 12.41% 0.23% 中海惠丰分级债券 2015 年半年 度报告摘要
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自基金 合
同生效 日
起至今
23.34% 0.29% 12.23% 0.10% 11.11% 0.19%
注： “ 自基 金合 同生 效起 至 今” 指2013 年9 月12 日( 基金合 同生 效日)至2015 年6 月 30 日。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较
§4 管理人 报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
基金管 理人 自 2004 年 3 月 18 日 成立 以来 ，始 终坚 持 “诚 实信 用、 勤勉 尽责 ”的原 则， 严格
履行基金管理 人的责任 和 义务，依靠强 大的投研 团 队、规范的业 务管理模 式 、严密科学 的风险管
理和内 部控 制体 系， 为广 大基金 份额 持有 人提 供规 范、专 业的 资产 管理 服务 。截至 2015 年 6 月
30 日 ，共 管理 证券 投资 基 金 26 只。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
陆成来
本 基 金 基
金经理
2013 年 9 月
12 日
2015 年 5 月 26 日 13 年
陆 成 来 先
生 ， 上 海
财 经 大 学中海惠丰分级债券 2015 年半年 度报告摘要
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统 计 学 专
业 博 士 。
历 任 安 徽
省 巢 湖 市
钓 鱼 初 级
中学教
师 ， 安 徽
省 淮 北 市
朔 里 矿 中
学 教 师 ，
兴 业 证 券
股 份 有 限
公 司 研 究
所 策 略 部
经 理 、 资
深研究
员 、 固 定
收 益 部 投
资 经 理 、
董 事 副 总
经 理 、 证
券 资 产 管
理 分 公 司
客 户 资 产
管 理 部 副
总 监 兼 投
资 主 办 。
2012 年 9
月 进 入 本
公司工
作 ， 历 任
投 资 副 总
监 、 投 资
副 总 监 兼
固 定 收 益
部 总 监 。
2013 年 1
月至 2015
年 5 月任
中 海 惠 裕
纯 债 分 级
债 券 型 发
起 式 证 券
投 资 基 金
基金经中海惠丰分级债券 2015 年半年 度报告摘要
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理，2013
年 9 月至
2015 年 5
月 任 中 海
惠 丰 纯 债
分 级 债 券
型 证 券 投
资 基 金 基
金 经 理 ，
2013 年11
月至 2015
年 5 月任
中 海 惠 利
纯 债 分 级
债 券 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理。
冯小波
本 基 金 基
金 经 理 、
中 海 货 币
市 场 证 券
投 资 基 金
基金经
理 、 中 海
纯 债 债 券
型 证 券 投
资 基 金 基
金 经 理 、
中 海 惠 利
纯 债 分 级
债 券 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理
2015 年 5 月
26 日
- 13 年
冯 小 波 先
生 ， 上 海
交 通 大 学
管 理 科 学
与 工 程 专
业 硕 士 。
历 任 华 泰
保 险 股 份
有 限 公 司
交 易 员 ，
平 安 证 券
股 份 有 限
公 司 投 资
经 理 ， 兴
业 银 行 股
份 有 限 公
司 债 券 交
易 员 、 高
级 副 理 。
2012 年 8
月 进 入 本
公司工
作 ， 任 职
于 投 研 中
心。2012
年10 月至
今 任 中 海中海惠丰分级债券 2015 年半年 度报告摘要
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货 币 市 场
证 券 投 资
基 金 基 金
经理，
2014 年 4
月 至 今 任
中 海 纯 债
债 券 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理，2015
年 5 月至
今 任 中 海
惠 丰 纯 债
分 级 债 券
型 证 券 投
资 基 金 基
金 经 理 ，
2015 年 5
月 至 今 任
中 海 惠 利
纯 债 分 级
债 券 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理。
注1 ： 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
注2 ： 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明
基金管理人在报告期内严 格遵守《中华人民共和国 证券投资基金法》及其他 有关法律法规、
《基金合同》 的规定， 勤 勉尽责地为基 金份额持 有 人谋求利益， 不存在损 害 基金份额持 有人利益
的行为 ，不 存在 违法 违规 或未履 行基 金合 同承 诺。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
根据 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 及公 司相 关制 度 ， 公 司从研 究 、 投 资、
交易、风险管 理事后分 析 等环节，对股 票、债券 的 一级市场申购 、二级市 场 交易等投资 管理活动
的全程公平交 易进行了 明 确约定。公司 通过制定 研 究、交易等相 关制度， 要 求公司各组 合研究成中海惠丰分级债券 2015 年半年 度报告摘要
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果共享 ，投 资交 易指 令统 一下达 至交 易室,由 交易 室 通过启 用公 平交 易模 块并 具体执 行相 关交 易，
使公平交易制 度中要求 的 时间优先、价 格优先、 比 例分配、综合 平衡得以 落 实；同时， 根据公司
制度，通过系 统禁止公 司 组合之间（除 指数组合 外 ）的同日反向 交易。对 于 发生在银行 间市场的
债券买 卖交易 及交易所 市 场的大宗交易 ，由公司 风 险管理部对相 关交易价 格 进行事前审 核，风控
的事前 介入 有效 防范 了可 能出现 的非 公平 交易 行为 。
本报告期，公 司对不同 组 合不同时间段 的同向交 易 价差进行了溢 价率样本 的 采集，进行了 相
关的假设检验 ，对于相 关 溢价金额对组 合收益率 的 贡献进行了重 要性分析 ， 并针对交易 占优次数
进行了 时间 序列 分析 。多 维度的 公平 交易 监控 指标 使公平 交易 事后 分析 更全 面、有 效。
本报告期，公 司根据制 度 要求，对不同 组合不同 时 间段的反向交 易进行了 统 计分析，对于 出
现的公 司制 度中 规定 的异 常交易 ，均 要求 相关 当事 人和审 批人 按照 公司 制度 要求予 以留 痕。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
本报告期内， 所有投资 组 合参与的交易 所公开竞 价 同日反向交易 成交较少 的 单边交易量不 存
在超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况， 对于 一级 市 场证券 申购 、 二 级市 场证 券交易 中出 现的 可能
导致不公平交 易和利益 输 送的重大异常 交易情况 ， 风险管理部均 根据制度 规 定要求组合 经理提供
相关情 况说 明予 以留 痕。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2015 年 上半 年，GDP 增长 7.0% ， 增速 比去 年同 期回 落 0.4% ；工 业增 加值 增长 6.3% ， 增速 比
去年同 期回 落2.5% ； 固 定 资产投 资增 长 11.4% ， 增 速比去 年同 期回 落5.9% ； 社会消 费品 零售 总额
增长10.4% ， 增 速比 去年 同 期回 落 1.7% ； 进 出口 总值 下降 6.9% ， 出口 增 长0.9% ， 进口 下降15.5% ，
贸易顺 差 1.61 万亿 元；CPI 涨 1.3% ，PPI 下降 4.6% 。1-6 月的 PMI 指 数持 续 在 50 附近 徘徊 。总
体而言，全球 经济依旧 处 于深度调整之 中，复苏 乏 力，需求不振 ，前景仍 不 明朗，国内 经济面临
下行压力，通 胀压力较 小 。 由于经济增 长尚未企 稳 ，央行上半年 出台多项 刺 激性措施支 持经济增
长。 首先 是降 低利 率 ，3 月、5 月和6 月 各宣 布降 息 一次 。 其 次是 向市 场提 供 流动性 ，2 月和 4 月
各进行 了一 次全 面降 准， 还通过 定向 降准 对特 定机 构提供 流动 性支 持； 对到 期的 MLF 进 行了 续作 ，
并且再 持续 追加MLF 操 作 金额； 春节 期间 公开 市场 通过 7 天、14 天、28 天 逆 回购投 放了 3980 亿
元； 春 节后， 公开 市场 操作 重在引 导货 币市 场利 率下 行， 公 开市 场 7 天 逆回 购 利率从 上月 的 3.85%
连续下 调 至3.55% ， 并且 在 6 月 份进 一步 引导 下调 至2.50% 。
上半年 ，本 基金 择机 减持 了部分 可转 债， 有效 规避 了证券 市场 下跌 风险 。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现 中海惠丰分级债券 2015 年半年 度报告摘要
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截至2015 年6 月30 日, 本 基金份 额净 值
1.221 元( 累计净 值1.232 元) 。 报 告 期内本 基金 净
值增长 率 为7.10% ， 高于 业绩比 较基 准 3.93 个百 分 点。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望
2015 年下 半年 ， 国 内外 环 境相当 复杂 ， 不 稳定 不确 定因素 依然 较多 ， 经 济发 展仍面 临较 大挑
战，宏观经济 下行的压 力 仍然较大。货 币政策方 面 ，由于经济下 行警报尚 未 解除，预计 宽松的货
币格局将得以 维持。债 券 市场方面，由 于供给压 力 仍然较大，预 计下半年 债 券收益率维 持窄幅区
间内波 动的 走势 。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项 的说明
本基金管理人 按照企业 会 计准则、中国 证监会相 关 规定和基金合 同关于估 值 的约定，对基 金
所持有 的投 资品 种进 行估 值。本 基金 托管 人根 据法 律法规 要求 履行 估值 及净 值计算 的复 核责 任。
本基金管理人 设有估值 委 员会，公司分 管运营副 总 担任估值委员 会主任委 员 ，其他委员有 风
险控制总监、 监察稽核 负 责人、基金会 计负责人 、 相关基金经理 等。估值 委 员会负责组 织制定和
适时修订基金 估值政策 和 程序，指导和 监督整个 估 值流程。估值 委员会成 员 具有多年的 证券、基
金从业经验， 熟悉相关 法 律法规，具备 行业研究 、 风险管理、法 律合规或 基 金估值运作 等方面的
专业胜 任能力 。基金经 理 作为公司估值 委员会的 成 员，不介入基 金日常估 值 业务，但应 参加估值
委员会 会议 ， 提 出基 金估 值流程 及估 值技 术中 存在 的潜在 问题 ， 参 与估 值程 序和估 值技 术的 决 策 。
本报告 期内 ，参 与估 值流 程各方 之间 不存 在任 何重 大利益 冲突 。
本基金管理人 已与中证 指 数有限公司以 及中央国 债 登记结算有限 责任公司 签 署服务协议， 由
其按约 定提 供证 券交 易所 及银行 间同 业市 场交 易的 债券品 种的 估值 数据 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明
根据法 律法 规以 及本 基金 合同的 相关 规定 ，本 基金 本报告 期内 未发 生利 润分 配。
§5 托管人 报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明
本报告 期内 ， 广发 银行 股 份有限 公司 （ 以下 称 “本 托管人 ” ） 在 对中 海惠 丰纯 债分级 债券 型证中海惠丰分级债券 2015 年半年 度报告摘要
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券投资 基金 （以 下称 “本 基金 ” ） 的 托管 过程 中， 严格遵 守 《 证券 投资 基金 法》 及 其他 有关 法律
法规、基金合 同和托管 协 议的有关规定 ，不存在 任 何损害基金份 额持有人 利 益的行为， 完全尽职
尽责地 履行 了应 尽的 义务 。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、 净 值计算 、 利润分配 等
情况的 说明
本报告期内， 本托管人 根 据《证券投资 基金法》 及 其他有关法律 法规、基 金 合同和托管协 议
的规定，对本 基金管理 人 的投资运作方 面进行了 必 要的监督，对 基金资产 净 值的计算、 基金份额
申购赎回价格 的计算以 及 基金费用开支 等方面进 行 了认真地复核 ，未发现 本 基金管理人 存在损害
基金份 额持 有人 利益 的行 为。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内 容的真实、 准确和完 整发表意
见
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收益 分配 情况 、 财务会 计报 告 、 投 资组 合 报告等 数据 真实 、
准确和 完整 。
§6 半年度 财务会计报告 （未经审计）
6.1 资产 负债表
会计主 体： 中海 惠丰 纯债 分级债 券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款
25,833,827.99 45,055,626.10
结算备 付金
2,514,595.21 10,574,959.81
存出保 证金
88,405.02 113,828.06
交易性 金融 资产
542,142,478.10 937,737,402.29
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
542,142,478.10 937,737,402.29
资产支 持证 券投
资
- - 中海惠丰分级债券 2015 年半年 度报告摘要
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贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
- -
买入返 售金 融资 产
- -
应收证 券清 算款
- -
应收利 息
16,776,372.47 19,397,954.43
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
587,355,678.79 1,012,879,770.69
负债和所有者权益 附注号
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
110,000,000.00 510,206,228.90
应付证 券清 算款
- 28,595,450.07
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
292,624.43 292,301.54
应付托 管费
78,033.21 77,947.07
应付销 售服 务费
8,583.20 15,993.20
应付交 易费 用
23,322.77 47,559.07
应交税 费
905,481.86 905,481.86
应付利 息
26,795.75 664,222.44
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
215,218.05 54,000.00
负债合 计
111,550,059.27 540,859,184.15
所有者权益：
实收基 金
390,510,490.27 411,521,804.33
未分配 利润
85,295,129.25 60,498,782.21
所有者 权益 合计
475,805,619.52 472,020,586.54
负债和 所有 者权 益总 计
587,355,678.79 1,012,879,770.69
注： 报告 截止 日2015 年 06 月 30 日 ， 基 金份 额净 值1.221 元 ， 基 金份 额总 额389,646,910.07 份。
其中A 类基 金份 额参 考净 值 1.012 元 ， 份 额总 额29,529,714.59 份，B 类 基金 份额参 考净 值 1.238
元，份 额总 额360,117,195.48 份。
6.2 利润表
会计主 体： 中海 惠丰 纯债 分级债 券型 证券 投资 基金
本报告 期： 2015 年1 月1 日至2015 年6 月 30 日
中海惠丰分级债券 2015 年半年 度报告摘要
第 14 页 共 28 页
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2015 年1 月1 日至
2015 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2014 年 1 月 1 日至
2014 年6 月30 日
一、收入
36,652,270.58 47,443,536.62
1.利息 收入
21,070,092.34 29,234,243.89
其中： 存款 利息 收入
120,678.17 727,231.99
债券利 息收 入
20,909,418.03 27,268,560.17
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
39,996.14 1,238,451.73
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
36,266,280.31 -1,454,740.03
其中： 股票 投资 收益
- -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
36,266,280.31 -1,454,740.03
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益
- -
股利收 益
- -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失 以 “- ”
号填列 ）
-20,684,102.07 19,664,032.76
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ）
- -
减： 二、费用
8,025,347.81 11,133,575.06
1．管 理人 报酬
1,763,010.23 2,843,542.17
2．托 管费
470,136.11 758,277.89
3．销 售服 务费
68,192.90 721,793.65
4．交 易费 用
53,067.81 60,865.09
5．利 息支 出
5,437,522.71 6,506,094.75
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
5,437,522.71 6,506,094.75
6．其 他费 用
233,418.05 243,001.51
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
28,626,922.77 36,309,961.56
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净亏损以 “- ” 号填
列）
28,626,922.77 36,309,961.56
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 中海 惠丰 纯债 分级债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年1 月1 日至 2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元 中海惠丰分级债券 2015 年半年 度报告摘要
第 15 页 共 28 页
项目
本期
2015 年1 月 1 日至 2015 年6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
411,521,804.33 60,498,782.21 472,020,586.54
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期净 利 润）
- 28,626,922.77 28,626,922.77
三、本期基金份额交易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号 填
列）
-21,011,314.06 -3,830,575.73 -24,841,889.79
其中：1.基 金申 购款 30,619.73 5,613.97 36,233.70
2.基金 赎回 款 -21,041,933.79 -3,836,189.70 -24,878,123.49
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ”号 填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
390,510,490.27 85,295,129.25 475,805,619.52
项目
上年度可比期间
2014 年1 月 1 日至 2014 年6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,181,285,097.30 -9,642,235.36 1,171,642,861.94
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期净 利 润）
- 37,031,755.21 37,031,755.21
三、本期基金份额交易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号 填
列）
-680,541,836.63 -15,197,772.10 -695,739,608.73
其中：1.基 金申 购款 531,361.76 -10,261.76 521,100.00
2.基金 赎回 款 -681,073,198.39 -15,187,510.34 -696,260,708.73
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ”号 填列 ）
- - - 中海惠丰分级债券 2015 年半年 度报告摘要
第 16 页 共 28 页
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
500,743,260.67 12,191,747.75 512,935,008.42
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 黄鹏______
______ 宋宇______
____ 周琳____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基 本情 况
中海惠丰纯债 分级债券 型 证券投资基金( 以下简称 “ 本基金”)由 中海基金 管理 有限公司依 照
《中华人民 共和国证 券投 资基金法》 、 《 证券投资 基 金运作管理 办法》及 有关 法规规定， 经中国 证
券监督管理委 员会证监许 可[2013]958 号((关于 核 准中海惠丰纯 债分级债券 型证券投资基 金募集
的批复 》 核准 ， 于2013 年8 月 16 日至 2013 年9 月5 日向 社会 公开 募集 。 本基 金为契 约型 ， 存续
期限不 定， 首次 设立 募集 不包括 认购 资金 利息 共募 集人民 币 1,180,918,627.02 元， 经江 苏公 证天
业会计 师事 务所(特 殊普 通 合伙) 苏公W[2013]B097 号 号验资 报告 予以 验证 。 经 向 中国证 监会 备案 ，
《中海 惠丰 纯债 分级 债券 型证券 投资 基金 基金 合同 》于 2013 年 9 月 12 日正 式生效 ，基 金合 同 生
效日的 基金 份额 总额 为 1,181,285,097.30 份基 金份 额，其 中认 购资 金利 息折 合 366,470.28 份基
金份额 。本 基金 的基 金管 理人为 中海 基金 管理 有限 公司， 基金 托管 人为 广发 银行股 份有 限公 司。
根据《中海惠 丰纯债分 级 债券型证券投 资基金基 金 合同》(以下简 称 “基金 合 同 ”) 和《中 海
惠丰纯债分级 债券型证 券 投资基金招募 说明书》( 以 下简称 “招募 说明书 ”)的 有关规定， 本基金
基金合 同生 效后 ， 每2 年 为一个 运作 周期 ， 按运 作 周期滚 动的 方 式 运作 。 在 每个分 级运 作周 期内 ，
本基金 的基 金份 额划 分为 惠丰 A 份额 、惠 丰 B 份 额 两级份 额， 惠 丰 A 份 额自 分级运 作周 期起 始日
起每6 个月 开放 一次 ，惠 丰 B 份 额封 闭运 作并 上市 交易。
经深交 所深 证上 字[2013]416 号 文审 核同 意， 本 基 金35,489,309.00 份惠 丰B 份额 于 2013 年
12 月6 日 在深 交所 挂牌 交 易， 未 上市 交易 的份 额托 管在场 外。 基金 份额 持有 人将其 跨系 统转 托管
至深圳 证券 交易 所场 内后 即可上 市流 通， 惠 丰B 于2013 年12 月 6 日开 通跨 市场转 托管 业务 。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《中 海 惠丰纯债分级 债券型证 券 投 资基金基金 合
同》的有关规 定，本基 金 主要投资于具 有良好流 动 性的固定收益 类金融工 具 ，包括国债 、央行票
据、金融债券 、企业债 券 、公司债券、 可转换债 券 、中小企业私 募债、中 期 票据、短期 融资券、
地方政府债、 资产支持 证 券、债券回购 、银行存 款 、货币市场工 具等固定 收 益类金融工 具以及经中海惠丰分级债券 2015 年半年 度报告摘要
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中国证监会允 许基金投 资 的其他金融工 具，但须 符 合中国证监会 的相关规 定 。本基金投 资组合的
资产配 置比 例为 ： 投 资于 债券的 比例 不低 于基 金资 产的 80% ， 现金 或到 期日 在 1 年以 内的 政府 债
券不低 于基 金资 产净 值的 5% 。本 基金 的业 绩比 较基 准为： 中证 全债 指数 。
6.4.2 会计报 表的 编制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年2 月15 日 颁布的 《企 业会 计准 则－ 基本准 则》 和 38
项具体 会计 准则 、 其 后颁 布的企 业会 计准 则应 用指 南、 企 业会 计准 则解 释以 及其他 相关 规定(以下
合称“ 企业 会计 准则 ”) 、 中国证 券投 资基 金业 协会 于 2012 年 11 月 16 日新 修 订的《 证券 投资 基
金会计 核算 业务 指引 》 、 本 基金合 同和 中国 证监 会允 许的如 财务 报表 附 注6.4.4 所列 示的 基金 行业
实务操 作的 有关 规定 编制 。
6.4.3 遵循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基金 在本 报告 期内 的会 计报表 遵循 了企 业会 计准 则及其 他有 关规 定。
6.4.4 重要会 计政 策和会 计估 计
根据 《 中国 证券 投资 基金 业 协会估 值核 算工 作小 组关 于2015 年1 季 度固 定收 益 品种的 估值 处
理标准 》的 有关 规定 ， 自 2015 年 3 月 26 日 起， 本 基金管 理人 对旗 下证 券投 资基金 持有 的在 交易
所市场上市交 易或挂牌 转 让的固定收益 品种（估 值 处理标准另有 规定的除 外 ）的估值方 法进行调
整，采 用第 三方 估值 机构 提供的 价格 数据 进行 估值 。
除上述会计估 计变更事 项 外，本报告期 所采用的 会 计政策、会计 估计与最 近 一期年度报告 相
一致。
6.4.5 会计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
6.4.5.1 会计 政 策变更的 说明
本基金 本报 告期 没有 发生 会计政 策变 更。
6.4.5.2 会 计估 计变更的 说明
对于在 证券 交易 所上 市或 挂牌转 让的 固定 收益 品种( 可转换 债券 、 资 产支 持证 券 和私募 债券 除
外) ， 鉴于 其交 易量 和交 易 频率不 足以 提供 持续 的定 价信息 ， 本 基金 本报 告期 改为采 用中 证指 数有
限公司 根据 《中 国证 券投 资 基金业 协会 估值 核算 工作 小组关 于 2015 年1 季度 固 定收益 品种 的估 值
处理标 准》 所独 立提 供的 估值结 果确 定公 允价 值。
6.4.5.3 差 错更 正的说明
本基金 在本 报告 期内 未发 生重大 会计 差错 。 中海惠丰分级债券 2015 年半年 度报告摘要
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6.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财税[2008]1 号《 关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于 实施 上市
公司股息红利 差别化个 人 所得税政策有 关问题的 通 知》及其他相 关财税法 规 和实务操作 ，主要税
项列示 如下 ：6.4.6.1
以发行基金方 式募集资 金 不属于营业税 征收范围 ， 不征收营业税 。基金买 债 券的差价收入 不
予征收 营业 税。
6.4.6.2
对基金从证券 市场中取 得 的收入，包括 买卖债券 的 差价收入，债 券的利息 收 入及其他收入 ，
暂不征 收企 业所 得税 。
6.4.6.3
对基金取得 的 企业债券 利 息收入，应由 发行债券 的 企业在向基金 支付利息 时 代扣代缴 20% 的
个人所 得税 。
6.4.7 关 联方 关系
6.4.7.1 本 报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
本报告 期存 在控 制关 系或 其他重 大利 害关 系的 关联 方未发 生变 化。
6.4.7.2 本 报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
中海基 金管 理有 限公 司(“ 中海基 金”) 基金管 理人 、直 销机 构
广发银 行 基金托 管人 、代 销机 构
6.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
6.4.8.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
6.4.8.1.1 股 票交 易
注：本 报告 期及 上年 度可 比期间 本基 金未 通过 关联 方交易 单元 进行 股票 交易 。
债 券交 易
注：本 报告 期及 上年 度可 比期间 本基 金未 通过 关联 方交易 单元 进行 债券 交易 。
债 券回 购交易
注：本 报告 期及 上年 度可 比期间 本基 金未 通过 关联 方交易 单元 进行 债券 回购 交易。
6.4.8.1.2 权 证交 易
注：本 报告 期及 上年 度可 比期间 本基 金未 通过 关联 方交易 单元 进行 权证 交易 。
6.4.8.1.3 应 支付 关联 方的 佣金
注：本 基金 本期 及上 年度 可比期 间无 应支 付关 联方 的佣金 。
6.4.8.2 关联 方 报酬
6.4.8.2.1 基 金管 理费 中海惠丰分级债券 2015 年半年 度报告摘要
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单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月 1 日至 2015 年 6
月 30 日
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年6 月30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的
管理费
1,763,010.23 2,843,542.17
其 中 ： 支 付 销 售 机 构 的 客
户维护 费
93,201.40 932,533.10
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.75% 的年费 率计 提， 计算 方法 如下：
H=E×0 .75% / 当 年天 数（H 为每日 应支 付的 基金 管理 费，E 为前 一日 的基 金资 产净值 ）
基金管 理费 每日 计算 ，逐 日累计 至每 月月 底， 按月 支付。
6.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年 6
月30 日
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30
日
当期发生的基金应支付的
托管费
470,136.11 758,277.89
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.2% 的 年费率 计提 。计 算方 法如 下：
H=E×0 .2%/ 当年 天数 （H 为每日 应支 付的 基金 托管 费，E 为前 一日 的基 金资 产净值 ）
基金托 管费 每日 计算 ，逐 日累计 至每 月月 底， 按月 支付。
6.4.8.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
中海惠 丰分 级债 券A 中海惠 丰分 级债 券B 合计
中海基 金 111.55 - 111.55
广发银 行 11,830.96 - 11,830.96
国联证 券 0.00 - 0.00
合计 11,942.51 - 11,942.51
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
中海惠 丰分 级债 券A 中海惠 丰分 级债 券B 合计
中海基 金 288.81 - 288.81
广发银 行 99,351.87 - 99,351.87
国联证 券 0.00 - 0.00 中海惠丰分级债券 2015 年半年 度报告摘要
第 20 页 共 28 页
合计 99,640.68 - 99,640.68
注： 本基 金B 类基 金份 额 不收取 销售 服务 费 ，A 类基 金份额 的销 售服 务费 年费 率为0.35% ， 销售 服
务费按 前一 日A 类基 金资 产净值 的 0.35% 年费 率计 提。计 算方 法如 下：
H＝ E× 0.35 %÷ 当年 天数
H 为A 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费
E 为A 类基 金份 额前 一日 基金资 产净 值
基金销 售服 务费 每日 计提 ，逐日 累计 至每 月月 末， 按月支 付。
6.4.8.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
注： 本基 金在 本报 告期 及 上年度 可比 期间 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券 （含 回购 ） 交 易 。
6.4.8.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
6.4.8.4.1 报 告期 内基 金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金的情 况
注：本 报告 期及 上年 度可 比期间 基金 管理 人未 运用 固有资 金投 资本 基金 。
6.4.8.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
注：本 报告 期末 及上 年 度 末除基 金管 理人 之外 的其 他关联 方未 投资 本基 金。
6.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30
日
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
广发银行股份有限
公司
25,833,827.99 55,607.41 2,898,782.19 54,226.55
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 广发 银行 股份 有限公 司保 管， 并按 银行 间同业 利率 计息 。
6.4.8.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
注：本 基金 在本 报告 期未 通过关 联方 购买 其承 销的 证券。
6.4.9 期 末（2015 年6 月 30 日） 本基金 持有的 流通 受限证 券
6.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
6.4.10.1.2 受限 证券 类别 ： 债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通
日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ：
张）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
132002
15 天集
EB
2015 年6
月11 日
2015 年
7 月2 日
新债流
通受限
100.00 100.00 8,410 841,000.00 841,000.00 -
6.4.9.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
注：本 基金 在本 报告 期末 未持有 暂时 停牌 等流 通受 限股票 。
6.4.9.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券 中海惠丰分级债券 2015 年半年 度报告摘要
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6.4.9.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购余 额， 因此无 抵押 债券 。
6.4.9.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购
截至本 报告 期 末2015 年06 月 30 日 止， 基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购
证券款 余 额110,000,000 元， 于2015 年7 月2 日 到 期。 该 类交 易要 求本 基金 在回购 期内 持有 的证
券交易 所交 易的 债券 和/ 或 在新质 押式 回购 下转 入质 押库的 债券 ， 按 证券 交易 所 规定的 比例 折算 成
标准券 后， 不低 于债 券回 购交易 的余 额。
§7 投资组 合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 542,142,478.10 92.30
其中： 债券 542,142,478.10 92.30
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 28,348,423.20 4.83
7 其他各 项资 产 16,864,777.49 2.87
8 合计 587,355,678.79 100.00
7.2 期末按行业分类的股 票投资组合
注：本 基金 为纯 债基 金， 不进行 股票 投资 。
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明
细
注：本 基金 为纯 债基 金， 不进行 股票 投资 。 中海惠丰分级债券 2015 年半年 度报告摘要
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7.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
7.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
注：本 基金 为纯 债基 金， 不进行 股票 投资 。
7.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
注：本 基金 为纯 债基 金， 不进行 股票 投资 。
7.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
注：本 基金 为纯 债基 金， 不进行 股票 投资 。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位 ： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 27,413,662.00 5.76
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 491,345,629.20 103.27
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 20,152,000.00 4.24
7 可转债 3,231,186.90 0.68
8 其他 - -
9 合计 542,142,478.10 113.94
7.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前五名债 券投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 122621 12 赣 城债 474,000 48,205,800.00 10.13
2 122939 09 吉 安债 404,000 42,032,160.00 8.83
3 124165 13 洪 市政 350,000 35,675,500.00 7.50
4 124363 13 郑 投资 300,210 31,449,999.60 6.61
5 122972 09 绵 投控 279,000 28,296,180.00 5.95
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前十名资 产支持证
券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 中海惠丰分级债券 2015 年半年 度报告摘要
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7.8 报告 期末按公允价值占 基金资产净值比例 大小排序的前五名 贵金属投
资明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前五名权 证投资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
7.10 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
7.10.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货合 约。
7.10.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与股 指期 货交 易。
7.11 报告期末本基金投资的国债 期货交易情况说 明
7.11.1 本期国债期货投资政策
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与国 债期 货交 易。
7.11.2 报告期末本基金投资的国 债期货持仓和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货合 约。
7.11.3 本期国债期货投资评价
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与国 债期 货交 易。
7.12 投资组合报 告附注
7.12.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查或 在 本报告编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 况。
7.12.2
中海惠丰分级债券 2015 年半年 度报告摘要
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本基金 为纯 债基 金， 不进 行股票 投资 。
7.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 88,405.02
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 16,776,372.47
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 16,864,777.49
7.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券
7.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
注：本 基金 为纯 债基 金， 不进行 股票 投资 。
7.12.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
本基金 由于 四舍 五入 的原 因，分 项之 和与 合计 项之 间可能 存在 尾差 。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
中海
惠丰
分级
债券
A
420 70,308.84 0.00 0.00% 29,529,714.59 100.00%
中海
惠丰
分级
债券
B
227 1,586,419.36 347,944,393.00 96.62% 12,172,802.48 3.38%
合计 647 602,236.34 347,944,393.00 89.30% 41,702,517.00 10.70% 中海惠丰分级债券 2015 年半年 度报告摘要
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8.2 期末上市基金前十名 持有人
中海惠 丰分 级债 券 B
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额
比例
1 中 国 平 安 财 产 保 险 股 份 有 限
公司
100,008,000.00 27.77%
2 和 谐 健 康 保 险 股 份 有 限 公 司
— 万能 产品
50,010,250.00 13.89%
3 天安财 产保 险股 份有 限公 司 30,005,750.00 8.33%
4 中 国 人 民 财 产 保 险 股 份 有 限
公司
30,000,350.00 8.33%
5 太平人 寿保 险有 限公 司 30,000,350.00 8.33%
6 天 安 人 寿 保 险 股 份 有 限 公 司
分红产 品
30,000,350.00 8.33%
7 中银保 险有 限公 司 20,003,500.00 5.55%
8 天平汽 车保 险股 份有 限公 司 9,999,900.00 2.78%
9 中 国 太 平 洋 人 寿 保 险 股 份 有
限 公 司 － 传 统 － 普 通 保 险 产
品
9,701,090.00 2.69%
10 太 平 洋 资 管 － 农 业 银 行 － 卓
越财富 债基 增强 型产 品
7,428,044.00 2.06%
8.3 期末基金管理人的从 业人员持有本基金 的情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
中海惠 丰
分级债 券
A
0.00 0.0000%
中海惠 丰
分级债 券
B
0.00 0.0000%
合计
0.00 0.0000%
8.4 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金份额总量区 间的情况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投资和 研究 部门 负责 人 持
有本开 放式 基金
中海惠 丰分 级债 券A 0
中海惠 丰分 级债 券B 0
合计
0 中海惠丰分级债券 2015 年半年 度报告摘要
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本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
中海惠 丰分 级债 券A 0
中海惠 丰分 级债 券B
0
合计
0
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
中海惠 丰分 级债
券 A
中海惠 丰分 级债
券B
基金合 同生 效日 （2013 年9 月 12 日） 基金 份
额总额
821,167,901.82 360,117,195.48
本报告 期期 初基 金份 额总 额 53,187,717.37 360,117,195.48
本报告 期基 金总 申购 份额 36,233.70 -
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 24,338,019.51 -
本 报 告 期 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额 减 少 以"-"
填列）
643,783.03 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 29,529,714.59 360,117,195.48
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持 有人大会 决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
10.2 基金管理人 、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动
本报告 期内 ，本 基金 基金 经理变 更为 冯小 波先 生。
本基金 托管 人 于2015 年2 月10 日发 布公 告 ， 聘 任蒋 柯先生 为广 发银 行股 份有 限公司 资产 托
管部副 总经 理。
10.3 涉及基金管 理人、基 金财产、基金托管 业务的诉讼
本报告 期内 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 事项 。
中海惠丰分级债券 2015 年半年 度报告摘要
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10.4 基金投资策 略的改变
本报告 期内 本基 金的 投资 策略未 有重 大变 化。
10.5 为基金进行 审计的会 计师事务所情况
为本基 金审 计的 会计 师事 务所为 普华 永道 中天 会计 师事务 所( 特殊 普通 合伙) ， 本 报告 期内 本
基金未 改聘 为其 审计 的会 计师事 务所 。
10.6 管理人、托 管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况
本报告 期内 本基 金管 理人 、托管 机构 及其 高级 管理 人员未 受监 管部 门稽 查或 处罚。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
国泰君安 1 - - 8,161.78 16.59% -
兴业证券 1 - - 41,024.21 83.41% -
注 1：本基金 以券商研 究 服务质量作为 交易单元 的 选择标准，具 体评分指 标 分为研究支 持和服务
支持，研究支 持包括券 商 研究报告质量 、投资建 议 、委托课题、 业务培训 、 数据提供等 ；服务支
持包括券商组 织上门路 演 ，联合调研和 各类投资 研 讨会。根据我 公司及基 金 法律文件中 对券商交
易单元的选择 标准，并 参 照我公司券商 研究服务 质 量评分标准， 确定拟租 用 交易单元的 所属券商
名单；由我公 司相关部 门 分别与券商对 应部门进 行 商务谈判，草 拟证券交 易 单元租用协 议并汇总
修改意 见完 成协 议初 稿； 报风控 稽核 部审 核后 确定 租用交 易单 元。
注2 ： 本报 告期 内本 基金 租用券 商交易 单 元的 情况 未发生 变更 。
注 3：上述佣 金按市场 佣 金率计算，已 扣除由中 国 证券登记结算 有限责任 公 司收取，并 由券商承
担的证 券结 算风 险基 金后 的净额 列示
注4 ： 以上 数据 由于 四舍 五入的 原因 ，分 项之 和与 合计项 之间 可能 存在 尾差 。
10.7.2 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元 中海惠丰分级债券 2015 年半年 度报告摘要
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券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
国泰君安 103,733,700.23 20.02% 86,700,000.00 1.20% - -
兴业证券 414,443,916.42 79.98% 7,121,800,000.00 98.80% - -
中海基金管理有限公司
2015 年 8 月26 日
