中海优势精选灵活配置混合型证券投资基金
（原中海保本混合型证券投资基金）
2015 年 半 年度 报 告 摘要
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 中海基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
送出日 期：2015 年8 月26 日
中海优势精选混合 2015 年半年 度报告摘要
第 2 页 共 34 页
§1 重要提 示
1.1 重要提示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基 金 托 管 人 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司( 以下简称“ 工商银行 ”) 根据本基金合同规定，于
2015 年 8 月 21 日复 核了 本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 、利 润分 配情 况、 财务会 计报 告、 投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证 基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。 中海优势精选混合 2015 年半年 度报告摘要
第 3 页 共 34 页
§2 基金简 介
2.1 基金 基本情况（转型后 ）
基金名 称 中海优 势精 选灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
基金简 称 中海优 势精 选混 合
基金主 代码 393001
交易代 码 393001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 7 月 1 日
基金管 理人 中海基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 66,518,071.71 份
基金合 同存 续期 不定期
注： 本 基金 自2015 年7 月1 日起 ， 由 中海 保本 混合 型 证券投 资基 金转 型为 中海 优势精 选灵 活配 置
混合型 证券 投资 基金 。
2.2 基金 基本情况 （转型前 ）
基金名 称 中海保 本混 合型 证券 投资 基金
基金简 称 中海保 本混 合
基金主 代码 393001
交易代 码 393001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 6 月 20 日
基金管 理人 中海基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 66,518,071.71 份
基金合 同存 续期 不定期
注： 本 基金 自2015 年7 月1 日起 ， 由 中海 保本 混合 型 证券投 资基 金转 型为 中海 优势精 选灵 活配 置
混合型 证券 投资 基金 。
2.3 基金 产品说明（转型后 ）
投资目 标 本基金 主要 投资 具有 估值 优势、 成长 优势 和财 务优 势
的股票 和较 高投 资价 值的 债券， 通过 构建 股票 与债 券
的动态 均衡 组合 ，在 充分 控制风 险的 前提 下， 谋求 基
金资产 的长 期稳 定增 值。
投资策 略 1、大 类资 产配 置策 略
本基金 将深 入分 析宏 观经 济、政 策层 面、 市场 估值 及
市场情 绪四 方面 的情 况， 通过对 各种 因素 的综 合分 析，中海优势精选混合 2015 年半年 度报告摘要
第 4 页 共 34 页
优化大 类资 产配 置， 即增 加该阶 段下 市场 表现 优于 其
他资产 类别 的资 产的 配置 ，减少 市场 表现 相对 较差 的
资产类 别的 配置 ，以 规避 或分散 市场 风险 ，提 高基 金
经风险 调整 后的 收益 。
2、二 级市 场股 票投 资策 略
在股票 投资 中， 本基 金采 用定量 分析 与定 性分 析相 结
合的方 法， 选择 其中 具有 核心竞 争优 势的 上市 公司 进
行投资 。其 间， 本基 金也 将积极 关注 上市 公司 基本 面
发生改 变时 所带 来的 投资 交易机 会。
（1） 定量 分析
本基金 通过 综合 考察 上市 公司的 财务 优势 、成 长优 势
和估值 优势 来进 行个 股的 筛选。
本基金 考察 的财 务指 标主 要包括 ：净 资产 收益 率、 销
售毛利 率、 利息 保障 比率 。
本基金 考察 的成 长指 标主 要包括 ：总 资产 增长 率、 预
测主营 收入 增长 率、 预测 净利润 增长 率。
本基金 考察 的估 值指 标主 要包括 ： 企 业价 值/息 税折 旧
摊销前 利润 、市 盈率 、市 净率。
本基金 将结 合市 场形 势综 合考虑 上市 公司 在各 项指 标
的综合 得分 ，按 照总 分的 高低进 行排 序， 选取 排名 靠
前的股 票。
（2） 定性 分析
本基金 主要 通过 实地 调研 等方法 ，综 合考 察评 估公 司
的核心 竞争 优势 ，重 点投 资具有 较高 进入 壁垒 、在 行
业中具 备比 较优 势的 公司 ，并坚 决规 避那 些公 司治 理
混乱、 管理 效率 低下 的公 司，以 确保 最大 程度 地规 避
投资风 险。
本基金 管理 人重 点考 察上 市公司 的竞 争优 势包 括： 公
司管理 竞争 优势 、技 术或 产品竞 争优 势、 品牌 竞争 优
势、规 模优 势等 方面 。
3、新 股申 购策 略
本基金 作将 充分 依靠 公司 研究平 台和 股票 估值 体系 、
深入研 究首 次发 行(IPO) 股 票及增 发新 股的 上市 公司
基本面 ，在 有效 控制 风险 的前提 下制 定相 应的 新股 申
购策略 。对 通过 新股 申购 获得的 股票 ，将 根据 其实 际
的投资 价值 确定 持有 或卖 出。
4、债 券投 资策 略
本基金 将实 施积 极的 债券 投资策 略， 主要 运用 利率 预
期策略 、收 益率 曲线 策略 、利差 策略 、套 利策 略等 多
种策略 获取 稳健 收益 ，以 实现基 金资 产稳 健增 值。
久期配 置策 略： 通过 分析 宏观经 济的 周期 变化 ，预 判
利率变 动的 方向 和趋 势， 从而确 定债 券组 合的 久期 ，
以有效 回避 利率 风险 。
期限结 构配 置策 略： 在确 定组合 久期 后， 通过 研究 收
益率曲 线形 态， 选择 预期 收益率 最高 的期 限段 进行 配中海优势精选混合 2015 年半年 度报告摘要
第 5 页 共 34 页
比组合 ，从 而在 子弹 组合 、杠铃 组合 和梯 形组 合中 选
择风险 收益 比最 佳的 配置 方案。
利差策 略： 在确 定债 券组 合的期 限结 构后 ，本 基金 将
通过对 不同 类别 债券 的收 益率差 进行 分析 ，以 其历 史
价格关 系的 数量 分析 为依 据，预 测其 变动 趋势 ，同 时
兼顾基 本面 分析 ，评 价债 券发行 人的 信用 风险 和信 用
级别， 及时 发现 由于 利差 变动出 现的 价值 被低 估的 债
券品种 ，综 合评 判个 券的 投资价 值， 建立 具体 的个 券
组合。
业绩比 较基 准 沪深 300 指数 ×55% + 中 国 债券总 指数 ×45 % 。
风险收 益特 征 本基金 是一 只混 合型 基金 ，其预 期收 益和 风险 水平 高
于货币 市场 基金 、债 券型 基金， 而低 于股 票型 基金 ，
在证券 投资 基金 中属 于中 等风险 收益 品种 。
2.4 基 金 产品说明 （转型前 ）
投资目 标 通过采 用保 本投 资策 略， 在保证 本金 安全 的前 提下 ，
力争在 保本 周期 内实 现基 金资产 的稳 健增 值。
投资策 略 本基金 以CPPI 策略 为基 础 ， 动态 调整 安全 资产 与风 险
资产的 投资 比例 ，以 确保 基金在 一段 时间 以后 其价 值
不低于 事先 设定 的某 一目 标价值 ，从 而实 现基 金资 产
的保值 ； 在 此基 础上 通过 严谨的 量化 分析 和实 地调 研，
精选优 质股 票和 债券 进行 投资布 局， 以实 现基 金资 产
的增值 。
（1） 大类 资产 配置 策略
本基金 以CPPI 策略 为依 据 ， 通过 设置 安全 垫， 对安 全
资产与 风险 资产 的投 资比 例进行 动态 调整 ，以 确保 基
金在一 段时 间以 后其 价值 不低于 事先 设定 的某 一目 标
价值， 确保 到期 保本 。
（2） 单项 资产 投资 策略
1）债 券投 资策 略（ 可转 债 除外）
为了有 效实 现基 金资 产的 保本目 标， 本基 金将 实施 积
极的债 券投 资策 略， 主要 运用利 率预 期策 略、 收益 率
曲线策 略、 利差 策略 、套 利策略 等多 种策 略获 取稳 健
收益， 以实 现基 金资 产到 期保本 。
2）可 转换 债券 投资 策略
在进行 可转 债筛 选时 ，本 基金将 首先 对可 转债 自身 的
内在债 券价 值（ 如票 面利 息、利 息补 偿及 无条 件回 售
价格） 、保 护条 款的 适用 范围、 流动 性等 方面 进行 研
究；然 后对 可转 债的 基础 股票的 基本 面进 行分 析， 形
成对基 础股 票的 价值 评估 ；最后 将可 转债 自身 的基 本
面评分 和其 基础 股票 的基 本面评 分结 合在 一起 以确 定
投资的 可转 换债 券品 种。
3）二 级市 场股 票投 资策 略
在股票 投资 中， 本基 金采 用定量 分析 与定 性分 析相 结中海优势精选混合 2015 年半年 度报告摘要
第 6 页 共 34 页
合的方 法， 选择 其中 具有 核心竞 争优 势的 上市 公司 进
行投资 。其 间， 本基 金也 将积极 关注 上市 公司 基本 面
发生改 变时 所带 来的 投资 交易机 会。
4）新 股申 购策 略
本基金 作将 充分 依靠 公司 研究平 台和 股票 估值 体系 、
深入研 究首 次发 行(IPO) 股 票及增 发新 股的 上市 公司
基本面 ，在 有效 控制 风险 的前提 下制 定相 应的 新股 申
购策略 。对 通过 新股 申购 获得的 股票 ，将 根据 其实 际
的投资 价值 确定 持有 或卖 出。
5）权 证投 资策 略
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ，不 主动 进行 权证 投
资， 只 在进 行可 分离 债券 投资时 ， 被 动参 与权 证投 资。
业绩比 较基 准 3 年期 银行 定期 存款 利率 （税后 ）
风险收 益特 征 本基金 是一 只保 本混 合型 基金， 在证 券投 资基 金中 属
于低风 险收 益品 种。
2.5 基金 管理人和基金托管 人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 中海基 金管 理有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 王莉 蒋松云
联系电 话 021-38429808 010-66105799
电子邮 箱 wangl@zhfund.com custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话
400-888-9788 、
021-38789788
95588
传真 021-68419525 010-66105798
注册地 址 上海市 浦东 新区 银城 中路
68 号2905-2908 室及30 层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 55
号
办公地 址 上海市 浦东 新区 银城 中路
68 号2905-2908 室及30 层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 55
号
邮政编 码 200120 100140
法定代 表人 黄鹏 姜建清
2.6 信息 披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
www.zhfund.com
基金半 年度 报告 备置 地点 上海市 浦东 新区 银城 中 路68 号2905-2908 室及 30
层
2.7 其他 相关资料（转型后 ）
项目 名称 办公地 址 中海优势精选混合 2015 年半年 度报告摘要
第 7 页 共 34 页
注册登 记机 构 中海基 金管 理有 限公 司 上海市 浦东 新区 银城 中 路 68 号
2905-2908 室及 30 层
2.8 其他 相关资料 （转型前 ）
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 中海基 金管 理有 限公 司 上海市 浦东 新区 银城 中 路68 号
2905-2908 室及30 层
基金保 证人 中国投 融资 担保 有限 公司 北京市 海淀 区西 三环 北 路100 号金
玉大厦 写字 楼9 层
§3 主要财务指 标和基金 净值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金 额单位 ：人 民币 元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2015 年1 月1 日 - 2015 年6 月 30 日)
本期已 实现 收益 45,306,226.71
本期利 润 49,613,220.32
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.3100
本期基 金份 额净 值增 长率 25.49%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2015 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.3950
期末基 金资 产净 值 93,020,958.19
期末基 金份 额净 值 1.398
注1 ： 本基 金合 同于2012 年 6 月20 日生 效。
注 2：以上所 述基金业 绩 指标不包括基 金份额持 有 人认购或交易 基金的各 项 费用（例如 ，申购、
赎回费 等） ，计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所 列数 字。
注 3：本期已 实现收益 指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入（不含 公 允价值变动 收益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 -2.24% 1.15% 0.51% 0.01% -2.75% 1.14% 中海优势精选混合 2015 年半年 度报告摘要
第 8 页 共 34 页
过去三 个月 16.21% 1.08% 1.52% 0.01% 14.69% 1.07%
过去六 个月 25.49% 0.87% 3.13% 0.01% 22.36% 0.86%
过去一 年 36.52% 0.68% 6.87% 0.01% 29.65% 0.67%
过去三 年 48.76% 0.42% 23.12% 0.01% 25.64% 0.41%
自基金 合同
生效起 至今
48.91% 0.41% 23.40% 0.01% 25.51% 0.40%
注1 ： “自 基金 合同 生效 起至今 ” 指2012 年6 月20 日( 基金 合同 生效 日)至2015 年6 月30 日。
注2 ： 本基 金的 业绩 比较 基准为 沪 深300 指数 收益 率*55% ＋中 国债 券总 指数 收益率*45% ，本 基金
主要投 资于 具有 良好 流动 性的金 融工 具， 包括 国内 依法公 开发 行上 市的 股票 （包括 中小 板、 创业
板及其 他经 中国 证监 会核 准上市 的股 票） 、 债 券 、 货 币市场 工具 、 权证 以及 经 法律法 规或 中国 证监
会允许 投资 的其 他金 融工 具 （但 须符 合中 国证 监会 的相关 规定 ） 。 本基 金投 资 于股票 资产 的比 例占
基金资 产 的30% －80% ， 债 券资产 占基 金资 产 的20% －70%。因 此 ， 我 们选 取市 场认同 度很 高的 沪深
300 指 数和 中国 债券 总指 数作为 计算 业绩 基准 指数 的基础 指数 。在 一般 均衡 配置的 状况 下， 本基
金投资 于股 票资 产的 比例 控制 在 80% 以内 ，其 他资 产投资 比例 控制 在 70 ％ 以 内。我 们根 据本 基金
在一般 市场 状况 下的 资产 配置比 例来 确定 本基 金业 绩基准 指数 加权 的权 重， 选择55% 作 为基 准指
数中股 票资 产所 代表 的长 期平均 权重 ，选 择45% 作 为债券 资产 所代 表的 长期 平均权 重， 以使 业绩
比较更 加合 理。 本基 金业 绩基准 指数 每日 按 照55% 、45% 的比 例对 基础 指数 进 行再平 衡， 然后 得到
加权后 的业 绩基 准指 数的 时间序 列。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较
中海优势精选混合 2015 年半年 度报告摘要
第 9 页 共 34 页
§4 管理人 报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
基金管 理人 自 2004 年 3 月 18 日 成立 以来 ，始 终坚 持 “诚 实信 用、 勤勉 尽责 ”的原 则， 严格
履行基金管理 人的责任 和 义务，依靠强 大的投研 团 队、规范的业 务管理模 式 、严密科学 的风险管
理和内 部控 制体 系， 为广 大基金 份额 持有 人提 供规 范、专 业的 资产 管理 服务 。截至 2015 年 6 月
30 日 ，共 管理 证券 投资 基 金 26 只。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
刘俊
本 基 金 基
金 经 理 、
中 海 稳 健
收 益 债 券
型 证 券 投
资 基 金 基
金 经 理 、
中 海 安 鑫
保 本 混 合
型 证 券 投
资 基 金 基
金 经 理 、
中 海 积 极
收 益 灵 活
配 置 混 合
型 证 券 投
资 基 金 基
金 经 理 、
中 海 安 鑫
宝 1 号保
本 混 合 型
证 券 投 资
基 金 基 金
经理
2012 年 6 月
20 日
- 12 年
刘俊先
生 ， 复 旦
大 学 金 融
学 专 业 博
士 。 历 任
上 海 申 银
万 国 证 券
研 究 所 有
限 公 司 策
略 研 究 部
策 略 分 析
师 、 海 通
证 券 股 份
有 限 公 司
战 略 合 作
与 并 购 部
高 级 项 目
经理。
2007 年 3
月 进 入 本
公司工
作 ， 曾 任
产 品 开 发
总监。
2010 年 3
月 至 今 任中海优势精选混合 2015 年半年 度报告摘要
第 10 页 共 34 页
中 海 稳 健
收 益 债 券
型 证 券 投
资 基 金 基
金 经 理 ，
2012 年 6
月 至 今 任
中 海 保 本
混 合 型 证
券投资基
金 基 金 经
理，2013
年 7 月至
今 任 中 海
安 鑫 保 本
混 合 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理，2014
年 5 月至
今 任 中 海
积 极 收 益
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理，2015
年 4 月至
今 任 中 海
安 鑫 宝 1
号 保 本 混
合 型 证 券
投 资 基 金
基金经
理。
注1 ： 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外批 露的 任免 日期 填写 。
注2 ： 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明
基金管理人在报告期内严 格遵守《中华人民共和国 证券投资基金法》及其他 有关法律法规、
《基金合同》 的规定， 勤 勉尽责地为基 金份额持 有 人谋求利益， 不存在损 害 基金份额持 有人利益
的行为 ，不 存在 违法 违规 或未履 行基 金合 同承 诺。 中海优势精选混合 2015 年半年 度报告摘要
第 11 页 共 34 页
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
根据 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 及公 司相 关制 度 ， 公 司从研 究 、 投 资、
交易、风险管 理事后分 析 等环节，对股 票、债券 的 一级市场申购 、二级市 场 交易等投资 管理活动
的全程公平交 易进行了 明 确约定。公司 通过制定 研 究、交易 等相 关制度， 要 求公司各组 合研究成
果共享 ，投 资交 易指 令统 一下达 至交 易室,由 交易 室 通过启 用公 平交 易模 块并 具体执 行相 关交 易，
使公平交易制 度中要求 的 时间优先、价 格优先、 比 例分配、综合 平衡得以 落 实；同时， 根据公司
制度，通过系 统禁止公 司 组合之间（除 指数组合 外 ）的同日反向 交易。对 于 发生在银行 间市场的
债券买 卖交易 及交易所 市 场的大宗交易 ，由公司 风 险管理部对相 关交易价 格 进行事前审 核，风控
的事前 介入 有效 防范 了可 能出现 的非 公平 交易 行为 。
本报告期，公 司对不同 组 合不同时间段 的同向交 易 价差进行了溢 价率样本 的 采集，进行了 相
关的假设检验 ，对于相 关 溢价金额对组 合收益率 的 贡献进行了重 要性分析 ， 并针对交易 占优次数
进行了 时间 序列 分析 。多 维度的 公平 交易 监控 指标 使公平 交易 事后 分析 更全 面、有 效。
本报告期，公 司根据制 度 要求，对不同 组合不同 时 间段的反向交 易进行了 统 计分析，对于 出
现的公 司制 度中 规定 的异 常交易 ，均 要求 相关 当事 人和审 批人 按照 公司 制度 要求予 以留 痕。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
本报告期内， 所有投资 组 合参与的交易 所公开竞 价 同日反向交易 成交较少 的 单边交易量不 存
在超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况， 对于 一级 市 场证券 申购 、 二 级市 场证 券交易 中出 现 的 可能
导致不公平交 易和利益 输 送的重大异常 交易情况 ， 风险管理部均 根据制度 规 定要求组合 经理提供
相关情 况说 明予 以留 痕。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
上半年时，宏 观经济继 续 表现较疲弱。 高频经济 数 据指标如工业 增加值、 固 定资产投资等 数
据都非 常低 迷， 物价 数据 持续处 于较 低区 间。
经济低迷背景 下，政府 财 政政策和货币 政策均有 所 动作。稳增长 政策方面 ， 李克强总理主 持
召开国务院常 务会议时 提 出多项支持经 济措施， 例 如确定进一步 减税降费 ， 支持小微企 业发展和
创业创 新 ， 部 署加 快重 大 水利工 程建 设 ， 以 公共 产 品投资 促进 稳增 长调 结构 等事宜 。 地产 行业 政
策出现 重大 调整 ：二 套房 的首付 比例 从六 成降 至四 成，同 时二 手房 的营 业税 从之前 满 5 年免 征 调中海优势精选混合 2015 年半年 度报告摘要
第 12 页 共 34 页
整为 满 2 年 免征 。国 家发 改委又 发布 《对 发改 办财 金[2015]1327 号文 件的 补 充说明 》 ， 正式 放开
城投债借新还 旧。新兴 产 业方面，两会 期间李克 强 总理在政府工 作报告中 提 出 “互联网 ＋ ”行动
计划，推动移 动互联网 、 云计算、大数 据、物联 网 等新一代互联 网技术与 各 行各业结合 ，促进电
子商务、工业 互联网和 互 联网金融等新 兴业态发 展 。货币政策方 面，央行 连 续下调存贷 款基准利
率和各类金融 机构人民 币 存款准备金率 。同时央 行 还通过降低逆 回购利率 等 多种方式向 市场注入
流动性，降低 社会融资 成 本，推动经济 复苏。二 季 度末时国务院 常务会议 通 过《中华人 民共和国
商业银行法修 正案（草 案） 》,删除了贷款 余额与存 款 余 额比例不得 超过 75% 的 规定，将存 贷比由
法定监 管指 标转 为流 动性 监测指 标。
债券市场方面 ，经济数 据 下滑及资金宽 松推动长 期 利率债收益 率 下行，但 是 影响逐渐变弱 。
财政政策和货 币政策对 长 期利率债收益 率渐渐产 生 负面影响。权 益市场方 面 ，对于改革 和转型的
预期推动创业 板为代表 的 中小市值成长 股在二季 度 上涨明显。但 是临近半 年 末时，涨幅 过多后的
调整要 求叠 加大 量投 资者 去杠杆 的需 求使 得市 场短 期内出 现急 剧下 跌。
上半年内整体 操作平稳 ， 债券资产仓位 逐步降低 ， 权益资产仓位 特别是中 小 市值成长性品 种
仓位在一季度 时有所上 升 ，净值稳定增 长。上半 年 末时临近保本 周期终结 ， 组合内除停 牌资产均
卖出完 毕。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
截至2015 年6 月30 日, 本 基金份 额净 值1.398 元( 累 计净 值 1.463 元)。 报 告期 内本基 金净 值
增长率 为25.49% ， 高于 业 绩比较 基 准 22.36 个 百分 点。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望
未来经济数据 的变化和 政 府宏观政策走 向是证券 市 场最重要的影 响因素。 下 半年内经济数 据
能否有效复苏 平稳增长 ， 政府稳增长政 策和央行 货 币政策力度的 变化，这 些 宏观问题将 是市场持
续关注 的焦 点。 经济 数据 的变化 和政 府宏 观政 策的 变动将 直接 影响 资产 配置 的方向 。
对上述各种因 素我们要 保 持实时跟踪。 债券市场 方 面，未来的运 作要坚持 稳 健原则，首要 是
规避利 率风 险 ， 其 次规 避 信用风 险 ， 保 持适 度的 久 期， 应对 市场 变化 带来 的 冲击 。 权 益市 场方 面，
将根据宏观背 景变化调 整 权益资产配置 比例，同 时 根据行业和个 股的增长 前 景及估值水 平及时调
整个股 的具 体配 置。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项 的说明
本基金管理人 按照企业 会 计准则、中国 证监会相 关 规定和基金合 同关于估 值 的约定，对基 金中海优势精选混合 2015 年半年 度报告摘要
第 13 页 共 34 页
所持有 的投 资品 种进 行估 值。本 基金 托管 人根 据法 律法规 要求 履行 估值 及净 值计算 的复 核责 任。
本基金管理人 设有估值 委 员会，公司分 管运营副 总 担任估值委员 会主任委 员 ，其他委员有 风
险控制总监、 监察稽核 负 责人、基金会 计负责人 、 相关基金经理 等。估值 委 员会负责组 织制定和
适时修订基金 估值政策 和 程序，指导和 监督整个 估 值流程。估值 委员会成 员 具有多年的 证券、基
金从业经验， 熟悉相关 法 律法规，具备 行业研究 、 风险管理、法 律合规或 基 金估值运作 等方面的
专业胜任能力 。基金经 理 作为公司估值 委员会的 成 员，不介入基 金日常估 值 业务，但应 参加估值
委员会 会议 ， 提 出基 金估 值流程 及估 值技 术中 存在 的潜在 问题 ， 参 与估 值程 序和估 值技 术的 决 策 。
本报告 期 内 ，参 与估 值流 程各方 之间 不存 在任 何重 大利益 冲突 。
本基金管理人 已与中证 指 数有限公司以 及中央国 债 登记结算有限 责任公司 签 署服务协议， 由
其按约 定提 供证 券交 易所 及银行 间同 业市 场交 易的 债券品 种的 估值 数据 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明
根据法 律法 规以 及本 基金 合同的 相关 规定 ，本 基金 本报告 期内 未发 生利 润分 配。
§5 托管人 报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明
本报告期内， 本基金托 管 人在对中海优 势精选灵 活 配置混合型证 券投资基 金 的托管过程中 ，
严格遵守《证 券投资基 金 法》及其他法 律法规和 基 金合同 的有关 规定，不 存 在任何损害 基金份额
持有人 利益 的行 为， 完全 尽职尽 责地 履行 了基 金托 管人应 尽的 义务 。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、 净 值计算 、 利润分配 等
情况的 说明
本报告期内， 中海优势 精 选灵活配置混 合型证券 投 资基金的管理 人 ——中 海 基金管理有限 公
司在中海优势 精选灵活 配 置混合型证券 投资基金 的 投资运作、基 金资产净 值 计算、基金 份额申购
赎回价格计算 、基金费 用 开支等问题上 ，不存在 任 何损害基金份 额持有人 利 益的行为， 在各重要
方面的运作严 格按照基 金 合同的规定进 行。本报 告 期内，中海优 势精选灵 活 配置混合型 证券投资
基金未 进行 利润 分配 。 中海优势精选混合 2015 年半年 度报告摘要
第 14 页 共 34 页
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内 容的真实、 准确和完 整发表意
见
本托管人依法 对中海基 金 管理有限公司 编制和披 露 的中海优势精 选灵活配 置 混合型证券投 资
基金2015 年半 年度 报告 中 财务指 标 、 净 值表 现 、 利 润分配 情况 、 财务 会计 报 告、 投资 组合 报告 等
内容进 行了 核查 ，以 上内 容真实 、准 确和 完整 。
§6 半年度财务 会计报告 （未经审计）
6.1 资产 负债表
会计主 体： 中海 保本 混合 型证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款
82,436,856.68 19,222,844.47
结算备 付金
665,840.67 760,268.51
存出保 证金
131,669.66 109,710.79
交易性 金融 资产
17,852,545.77 186,208,250.28
其中： 股票 投资
17,625,862.17 40,099,603.38
基金投 资
- -
债券投 资
226,683.60 146,108,646.90
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
- -
买入返 售金 融资 产
- -
应收证 券清 算款
2,160,531.13 563,051.93
应收利 息
23,644.64 3,935,677.70
应收股 利
- -
应收申 购款
494.54 6,328.15
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
103,271,583.09 210,806,131.83
负债和所有者权益 附注号
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- - 中海优势精选混合 2015 年半年 度报告摘要
第 15 页 共 34 页
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- 12,557,796.76
应付赎 回款
9,518,132.59 194,916.23
应付管 理人 报酬
161,495.00 207,630.03
应付托 管费
26,915.82 34,604.98
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用
425,112.19 324,438.78
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
118,969.30 52,908.26
负债合 计
10,250,624.90 13,372,295.04
所有者权益：
实收基 金
66,518,071.71 177,293,979.18
未分配 利润
26,502,886.48 20,139,857.61
所有者 权益 合计
93,020,958.19 197,433,836.79
负债和 所有 者权 益总 计
103,271,583.09 210,806,131.83
注: 报 告截 止日2015 年 06 月 30 日， 基金 份额 净值1.398 元， 基金 份额 总额66,518,071.71 份；
6.2 利润表
会计主 体： 中海 保本 混合 型证券 投资 基金
本报告 期： 2015 年1 月1 日至2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2015 年1 月1 日至2015
年 6 月 30 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至
2014 年 6 月 30 日
一、收入
52,475,662.22 10,869,847.29
1.利息 收入
2,526,127.20 7,662,367.75
其中： 存款 利息 收入
141,859.51 35,107.28
债券利 息收 入
2,327,503.36 7,625,435.75
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
56,764.33 1,824.72
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
45,396,363.89 -1,712,508.64
其中： 股票 投资 收益
44,303,422.52 453,439.32
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
964,688.73 -2,271,310.95 中海优势精选混合 2015 年半年 度报告摘要
第 16 页 共 34 页
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益
- -
股利收 益
128,252.64 105,362.99
3.公允 价值 变动 收益 （ 损失 以 “- ”
号填列 ）
4,306,993.61 4,704,061.60
4. 汇 兑收 益 （损 失以 “- ” 号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列）
246,177.52 215,926.58
减： 二、费用
2,862,441.90 3,310,383.97
1．管 理人 报酬
1,159,216.28 1,442,126.30
2．托 管费
193,202.69 240,354.33
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用
1,358,583.02 376,759.89
5．利 息支 出
23,457.56 1,084,009.46
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
23,457.56 1,084,009.46
6．其 他费 用
127,982.35 167,133.99
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
49,613,220.32 7,559,463.32
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以“- ”号
填列）
49,613,220.32 7,559,463.32
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 中海 保本 混合 型证券 投资 基金
本报告 期：2015 年1 月1 日 至 2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值 ）
177,293,979.18 20,139,857.61 197,433,836.79
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期 净
利润）
- 49,613,220.32 49,613,220.32
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（ 净 值 减 少 以 “-”号填
列）
-110,775,907.47 -43,250,191.45 -154,026,098.92 中海优势精选混合 2015 年半年 度报告摘要
第 17 页 共 34 页
其中：1.基 金申 购款 14,043,087.97 5,210,633.20 19,253,721.17
2. 基金 赎回 款 -124,818,995.44 -48,460,824.65 -173,279,820.09
四、 本 期向 基金 份额 持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“- ”号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值 ）
66,518,071.71 26,502,886.48 93,020,958.19
项目
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至 2014 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值 ）
267,367,843.84 11,289,273.04 278,657,116.88
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期 净
利润）
- 7,559,463.32 7,559,463.32
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（ 净 值 减 少 以 “-”号填
列）
-52,007,525.93 -2,134,531.29 -54,142,057.22
其中：1.基 金申 购款 537,042.29 16,058.27 553,100.56
2. 基金 赎回 款 -52,544,568.22 -2,150,589.56 -54,695,157.78
四、 本 期向 基金 份额 持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“- ”号填列 ）
- -11,485,555.25 -11,485,555.25
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值 ）
215,360,317.91 5,228,649.82 220,588,967.73
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 黄鹏______
______ 宋宇______
____ 周琳____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报表附注
6.4.1 基 金基 本情 况
中海保本混合 型证券投 资 基金(以下简称 “本基金 ”) 由中海基金管 理有限公 司 依照《中华 人
民共和 国证 券投 资基 金法 》 、 《证 券投 资基 金运 作管 理 办法》 及有 关法 规规 定, 经 中国证 券监 督管 理中海优势精选混合 2015 年半年 度报告摘要
第 18 页 共 34 页
委员会 证监 许可[2011]1850 号《 关于 核准 中海 保本 混合型 证券 投资 基金 募集 的批复 》核 准募 集。
本基金为契约 型开放式 ， 存续期限不定 ，基金管 理 人为中海基金 管理有限 公 司，基金托 管人为中
国工商 银行 ； 有 关基 金募 集文件 已按 规定 向中 国证 券监督 管理 委员 会备 案； 基金合 同 于 2012 年6
月20 日生 效， 该日 的基 金 份额总 额 为 474,514,865.04 份， 经江 苏 公 证天 业会 计师事 务所(特 殊普
通合伙)苏公 W[2012]B059 号验资 报告 予以 验证 。
根据《 中海 保本 混合 型证 券投资 基金 基金 合同 》的 规定， 本基 金保 本周 期 为 3 年， 第一 个保
本周期 自《 基金 合同 》生 效之日 起 至 3 个 公历 年后 对应日 止。 如该 对应 日为 非工作 日， 则保 本 周
期到期 日顺 延至 下一 个工 作日。 本基 金的 第一 个保 本 周期由 中国 投融 资担 保有 限公司 作为 保证 人，
其承担保证责 任的金额 即 保证范围为： 在保本周 期 到期日，基金 份额持有 人 认购并持有 到期的基
金份额与保本 周期到期 日 基金份额净值 的乘积(即 “ 可赎回金额 ”)加上认 购并 持有到期的 基 金份
额累计 分 红 金 额 之和 计 算的 总 金 额 低 于 认 购保 本 金额 的 差 额 部 分( 该 差额 部 分即 为 “ 保 本 赔 付差
额”) 。
本基金投资范 围限于具 有 良好流动性的 金融工具 ， 包括国内依法 公开发行 上 市的股票（包 括
中小板 、 创业 板及 其他 经 中国证 监会 核准 上市 的股 票） 、 债 券 、 货 币市 场工 具 、 权 证以 及经 法律 法
规或中国证监 会允许投 资 的其他金融工 具。本基 金 投资组合的配 置比例为 ： 股票、权证 等风险资
产占基 金资 产的 比例 不高 于 40% ，其 中基 金持 有的 全部权 证的 市值 不超 过基 金资产 净值 的 3% ；债
券、货币市场 工具等安 全 资产占基金资 产的比例 不 低于 60%， 其中基金 保留 的现金或 投资 于到 期
日在一 年以 内的 政府 债券 的比例 合计 不低 于基 金资 产净值 的 5% 。 本基 金业绩 比较基 准：3 年期银
行定期 存款 利率(税后)。
6.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年2 月15 日 颁布的 《企 业会 计准 则－ 基本准 则》 和 38
项具体 会计 准则 、 其 后颁 布的企 业会 计准 则应 用指 南、 企 业会 计准 则解 释以 及其他 相关 规定(以下
合称“ 企业 会计 准则 ”) 、 中国证 券业 协会 于 2007 年5 月 15 日颁 布的 《证 券 投资基 金会 计核 算业
务指引 》 、 本基 金合 同和 中 国证监 会允 许的 基金 行业 实务操 作的 有关 规定 编制 。
6.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基金 在本 报告 期内 的会 计报表 遵循 了企 业会 计准 则及其 他有 关规 定。
6.4.4 重 要会 计政 策和会 计估 计
根据 《 中国 证券 投资 基金 业 协会估 值核 算工 作小 组关 于2015 年1 季 度固 定收 益 品种的 估值 处
理标准 》的 有关 规定 ， 自 2015 年 3 月 26 日 起， 本 基金管 理人 对旗 下证 券投 资基金 持有 的在 交易中海优势精选混合 2015 年半年 度报告摘要
第 19 页 共 34 页
所市场上市交 易或挂牌 转 让的固定收益 品种（估 值 处理标准另有 规定的除 外 ）的估值方 法进行调
整，采 用第 三方 估值 机构 提供的 价格 数据 进行 估值 。
除上述会计估 计变更事 项 外，本报告期 所采用的 会 计政策、会计 估计与最 近 一期年度报告 相
一致。
6.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明
本基金 本报 告期 没有 发生 会计政 策变 更。
6.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明
对于在 证券 交易 所上 市或 挂牌转 让的 固定 收益 品种( 可转换 债券 、 资 产支 持证 券 和私募 债券 除
外) ， 鉴于 其交 易量 和交 易 频率不 足以 提供 持续 的定 价信息 ， 本 基金 本报 告期 改为采 用中 证指 数有
限公司 根据 《中 国证 券投 资 基金业 协会 估值 核算 工作 小组关 于 2015 年1 季度 固 定收益 品种 的估 值
处理标 准》 所独 立提 供的 估值结 果确 定公 允价 值。
6.4.5.3 差 错更 正的 说明
本基金 在本 报告 期内 未发 生重大 会计 差错 。
6.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财税[2008]1 号《 关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于 实施 上市
公司股息红利 差别化个 人 所得税政策有 关问题的 通 知》及其他相 关财税法 规 和实务操作 ，主要税
项列示 如下 ：6.4.6.1
以发行基金方 式募集资 金 不属于营业税 征收范围 ， 不征收营业税 。基金买 债 券的差价收入 不
予征收 营业 税。
6.4.6.2
对基金从证券 市场中取 得 的收入，包括 买卖债券 的 差价收入，债 券的利息 收 入及其他收入 ，
暂不征 收企 业所 得税 。
6.4.6.3
对基金取得的 企业债券 利 息收入，应由 发行债券 的 企业在向基金 支付利息 时 代扣代缴 20% 的
个人所 得税 。
6.4.7 关 联方 关系 中海优势精选混合 2015 年半年 度报告摘要
第 20 页 共 34 页
6.4.7.1 本 报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
本报告 期存 在控 制关 系或 其他重 大利 害关 系的 关联 方未发 生变 化。
6.4.7.2 本 报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
中海基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、直 销机 构
工商银 行 基金托 管人 、代 销机 构
国联证 券股 份有 限公 司(“ 国联证 券”) 基金管 理人 的股 东、 代销 机构
6.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
6.4.8.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
6.4.8.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015 年1 月 1 日至2015 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2014 年1月1 日至2014 年6 月30日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
国联证券 14,168,099.92 1.58% 22,500,024.73 9.09%
债 券交 易
金额 单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2015 年1 月 1 日至2015 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2014 年1月1 日至2014 年6 月30 日
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
国联证券 - - 13,548,152.20 9.90%
债 券回 购交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015 年1 月 1 日至2015 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2014 年1月1 日至2014 年6 月30 日
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的
比例
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的 比
例
国联证券 13,000,000.00 9.77% 240,100,000.00 11.78%
6.4.8.1.2 权 证交 易
注：本 报告 期及 上年 度可 比期间 本基 金未 通过 关联 方交易 单元 进行 权证 交易 。 中海优势精选混合 2015 年半年 度报告摘要
第 21 页 共 34 页
6.4.8.1.3 应 支付 关联 方的 佣金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015年1月1 日至2015 年6 月30日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
国联证券 12,899.01 1.67% - -
关联方 名称
上年度 可比 期间
2014年1月1 日至2014 年6 月30日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
国联证券 20,483.75 9.33% 20,483.75 9.33%
注：1. 上 述佣 金参 考市 场 价格经 本基 金的 基金 管理 人与对 方协 商确 定， 以扣 除由中 国证 券登 记结
算有限 责任 公司 收取 的证 管费和 经手 费的 净额 列示 。权证 交易 不计 佣金 。
2. 该 类 佣 金 协 议 的服 务 范围 还 包 括 佣 金 收 取 方 为本基 金 提 供 的 证 券 投 资研 究成 果 和 市 场 信 息服
务等。
6.4.8.2 关 联方 报酬
6.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
1,159,216.28 1,442,126.30
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
501,732.36 627,683.44
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的1.2% 的 年费率 计提 ，计 算方 法如 下：
H=E×1 .2%/ 当年 天数 （H 为每日 应支 付的 基金 管理 费，E 为前 一日 的基 金资 产净值 ）
基金管 理费 每日 计算 ，逐 日累计 至每 月月 底， 按月 支付。
6.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
193,202.69 240,354.33
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.2% 的 年费率 计提 。计 算方 法如 下： 中海优势精选混合 2015 年半年 度报告摘要
第 22 页 共 34 页
H=E×0 .2%/ 当年 天数 （H 为每日 应支 付的 基金 托管 费，E 为前 一日 的基 金资 产净值 ）
基金托 管费 每日 计算 ，逐 日累计 至每 月月 底， 按月 支付。
6.4.8.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
注： 本基 金在 本报 告期 及 上年度 可比 期间 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券 （含 回购 ） 交 易 。
6.4.8.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
6.4.8.4.1 报 告期 内基 金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金的情 况
注：本 报告 期及 上年 度可 比期间 基金 管理 人未 运用 固有资 金投 资本 基金 。
6.4.8.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
注：本 报告 期末 及上 年度 末除基 金管 理人 之外 的其 他关联 方未 投资 本基 金。
6.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国工商银行
股份有限公司
82,436,856.68 132,845.27 4,989,365.65 13,621.95
注： 本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司保 管， 并按 银行间 同业 利率 计 息 。
6.4.8.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 未通 过关 联方购 买其 承销 的证 券。
6.4.8.7 其 他关 联交 易事 项的 说明
本基金 在本 报告 期及 上年 度可比 期间 未通 过关 联方 购买其 承销 的证 券。
6.4.9 期 末（ 2015 年6 月30 日 ）本 基金持有 的流 通受限 证券
6.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
注：本 基金 在本 报告 期末 未因认 购新 发/ 增发 证券 而 持有流 通受 限证 券。
6.4.9.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单 价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
300353
东土
科技
2015
年 6 月
重大
事项
57.80 - - 70,000 1,922,606.73 4,046,000.00 - 中海优势精选混合 2015 年半年 度报告摘要
第 23 页 共 34 页
3 日 停牌
002425
凯撒
股份
2015
年 4 月
23 日
重大
事项
停牌
26.31 - - 120,000 1,652,033.69 3,157,200.00 -
002712
思美
传媒
2015
年 3 月
19 日
重大
事项
停牌
101.17
2015
年 7 月
31 日
65.44 28,301 1,989,937.70 2,863,212.17 -
002589
瑞康
医药
2015
年 5 月
21 日
重大
事项
停牌
93.85 - - 29,000 1,254,192.78 2,721,650.00 -
603018
设计
股份
2015
年 4 月
9 日
重大
事项
停牌
86.68
2015
年 7 月
3 日
71.61 30,000 2,404,613.80 2,600,400.00 -
002292
奥飞
动漫
2015
年 5 月
18 日
重大
事项
停牌
37.29 - - 60,000 1,513,000.50 2,237,400.00 -
6.4.9.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
6.4.9.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购余 额， 因此无 抵押 债券 。
6.4.9.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购余 额， 因此无 抵押 债券 。
§7 投资组 合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 17,625,862.17 17.07
其中： 股票 17,625,862.17 17.07
2 固定收 益投 资 226,683.60 0.22
其中： 债券 226,683.60 0.22
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 中海优势精选混合 2015 年半年 度报告摘要
第 24 页 共 34 页
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 83,102,697.35 80.47
7 其他各 项资 产 2,316,339.97 2.24
8 合计 103,271,583.09 100.00
7.2 期末按行业分类的股 票投资组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 9,440,600.00 10.15
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 2,721,650.00 2.93
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J
金融业 - -
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 2,863,212.17 3.08
M
科学研 究和 技术 服务 业 2,600,400.00 2.80
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 17,625,862.17 18.95
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明
细
金额单 位： 人民 币元 中海优势精选混合 2015 年半年 度报告摘要
第 25 页 共 34 页
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300353 东土科 技 70,000 4,046,000.00 4.35
2 002425 凯撒股 份 120,000 3,157,200.00 3.39
3 002712 思美传 媒 28,301 2,863,212.17 3.08
4 002589 瑞康医 药 29,000 2,721,650.00 2.93
5 603018 设计股 份 30,000 2,600,400.00 2.80
6 002292 奥飞动 漫 60,000 2,237,400.00 2.41
7.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
7.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600271 航天信 息 10,564,546.43 5.35
2 603686 龙马环 卫 7,432,053.52 3.76
3 300178 腾邦国 际 7,222,181.00 3.66
4 300273 和佳股 份 7,110,638.83 3.60
5 600366 宁波韵 升 6,828,592.39 3.46
6 002030 达安基 因 6,645,511.80 3.37
7 300287 飞利信 6,488,287.05 3.29
8 600776 东方通 信 6,455,311.00 3.27
9 002339 积成电 子 5,572,907.00 2.82
10 001696 宗申动 力 5,275,843.61 2.67
11 300020 银江股 份 5,187,305.00 2.63
12 002642 荣之联 4,929,600.66 2.50
13 600685 广船国 际 4,856,190.88 2.46
14 600170 上海建 工 4,844,685.00 2.45
15 600820 隧道股 份 4,749,867.02 2.41
16 300353 东土科 技 4,675,051.35 2.37
17 002405 四维图 新 4,659,523.55 2.36
18 002178 延华智 能 4,620,777.40 2.34
19 300339 润和软 件 4,592,556.00 2.33
20 002235 安妮股 份 4,470,056.41 2.26
21 600676 交运股 份 4,465,525.00 2.26
22 300030 阳普医 疗 4,443,924.30 2.25 中海优势精选混合 2015 年半年 度报告摘要
第 26 页 共 34 页
23 002580 圣阳股 份 4,288,162.75 2.17
24 002322 理工监 测 4,215,323.06 2.14
25 600767 运盛实 业 4,194,519.00 2.12
26 300253 卫宁软 件 4,167,964.00 2.11
27 600655 豫园商 城 4,099,517.99 2.08
28 002126 银轮股 份 3,965,970.26 2.01
注：本报告期 内，累计 买 入股票金额是 以股票成 交 金额（成交单 价乘以成 交 数量）列示 的，不考
虑相关 交易 费用 。
7.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 603686 龙马环 卫 11,113,598.00 5.63
2 600271 航天信 息 10,837,530.09 5.49
3 300178 腾邦国 际 7,962,730.90 4.03
4 300273 和佳股 份 7,592,746.70 3.85
5 002339 积成电 子 7,495,549.00 3.80
6 002030 达安基 因 7,390,636.66 3.74
7 300287 飞利信 7,280,621.80 3.69
8 600366 宁波韵 升 7,105,925.29 3.60
9 600776 东方通 信 6,748,839.16 3.42
10 300020 银江股 份 6,546,545.60 3.32
11 002249 大洋电 机 6,173,200.00 3.13
12 300299 富春通 信 6,049,732.00 3.06
13 001696 宗申动 力 5,855,305.46 2.97
14 300049 福瑞股 份 5,810,968.50 2.94
15 300016 北陆药 业 5,433,285.95 2.75
16 600820 隧道股 份 5,428,950.00 2.75
17 002642 荣之联 5,241,687.42 2.65
18 300339 润和软 件 5,239,386.00 2.65
19 600109 国金证 券 5,148,857.78 2.61
20 002178 延华智 能 5,137,079.92 2.60
21 002405 四维图 新 5,131,506.84 2.60
22 300030 阳普医 疗 5,018,854.45 2.54
23 002235 安妮股 份 5,017,192.55 2.54
24 002126 银轮股 份 4,974,263.60 2.52 中海优势精选混合 2015 年半年 度报告摘要
第 27 页 共 34 页
25 601166 兴业银 行 4,945,844.00 2.51
26 600685 广船国 际 4,675,098.68 2.37
27 600655 豫园商 城 4,665,408.80 2.36
28 600170 上海建 工 4,643,507.58 2.35
29 000024 招商地 产 4,639,922.60 2.35
30 600676 交运股 份 4,579,964.12 2.32
31 601727 上海电 气 4,480,869.14 2.27
32 600067 冠城大 通 4,472,363.84 2.27
33 300166 东方国 信 4,411,428.00 2.23
34 603806 福斯特 4,287,625.00 2.17
35 002580 圣阳股 份 4,277,731.32 2.17
36 600767 运盛实 业 4,211,467.25 2.13
37 601233 桐昆股 份 4,210,339.03 2.13
38 002322 理工监 测 4,182,234.09 2.12
39 601318 中国平 安 4,135,377.56 2.09
40 601788 光大证 券 3,969,445.00 2.01
41 300253 卫宁软 件 3,966,088.35 2.01
42 002318 久立特 材 3,954,955.32 2.00
43 601186 中国铁 建 3,949,841.00 2.00
注：本报告期 内，本基 金 未发生股票卖 出，累计 卖 出股票金额是 以股票成 交 金额（成交 单价乘以
成交数 量） 列示 的， 不考 虑相关 交易 费用 。
7.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 413,981,812.58
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 484,794,896.89
注：本 报告 期内 ，买 入股 票成本 总额 和卖 出股 票收 入总额 都是 以股 票成 交金 额（成 交单 价乘 以成
交数量 ）列 示的 ，不 考虑 相关交 易费 用。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - - 中海优势精选混合 2015 年半年 度报告摘要
第 28 页 共 34 页
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 226,683.60 0.24
8 其他 - -
9 合计 226,683.60 0.24
7.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前五名债 券投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 110031 航信转 债 1,560 226,683.60 0.24
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前十名资 产支持证
券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比 例大小排序的前五 名贵金属
投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前五名权 证投资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情 况说明
7.10.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货合 约。
7.10.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
根据基金 合同规 定，本 基金 不参与股 指期货 交易。 中海优势精选混合 2015 年半年 度报告摘要
第 29 页 共 34 页
7.11 报告期 末本基金投资 的国债期货交易情 况说明
7.11.1 本 期 国债 期货投资 政策
根据基金 合同规 定，本 基金 不参与国 债期货 交易。
7.11.2 报 告 期末 本基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货合 约。
7.11.3 本 期 国债 期货投资 评价
根据基金 合同规 定，本 基金 不参与国 债期货 交易。
7.12 投资组合报 告附注
7.12.1
报 告期 内 本 基 金投 资 的 前十 名 证券 的 发 行 主体 没 有 被监 管 部门 立 案 调 查或 在 本 报告 编 制日 前 一年
内受到公 开谴责 、处罚 的情 况。
7.12.2
报告期内 本基金 投资的 前十 名股票中 没有在 基金合 同规 定备选股 票库之 外的股 票。
7.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 131,669.66
2 应收证 券清 算款 2,160,531.13
3 应收股 利 -
4 应收利 息 23,644.64
5 应收申 购款 494.54
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,316,339.97
7.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券
7.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明 中海优势精选混合 2015 年半年 度报告摘要
第 30 页 共 34 页
1 300353 东土科 技 4,046,000.00 4.35 重大事 项停 牌
2 002425 凯撒股 份 3,157,200.00 3.39 重大事 项停 牌
3 002712 思美传 媒 2,863,212.17 3.08 重大事 项停 牌
4 002589 瑞康医 药 2,721,650.00 2.93 重大事 项停 牌
5 603018 设计股 份 2,600,400.00 2.80 重大事 项停 牌
6 002292 奥飞动 漫 2,237,400.00 2.41 重大事 项停 牌
7.12.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
本基金 由于 四舍 五入 的原 因，分 项之 和与 合计 项之 间可能 存在 尾差 。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
1,594 41,730.28 740,068.05 1.11% 65,778,003.66 98.89%
8.3 期末基金管理人的从 业人员持有本基金 的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
4,954.19 0.0074%
8.4 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金份额总量区 间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份 中海优势精选混合 2015 年半年 度报告摘要
第 31 页 共 34 页
基金合 同生 效日 （ 2012 年 6 月 20 日 ） 基金 份额 总额
474,514,865.04
本报告 期期 初基 金份 额总 额 177,293,979.18
本报告 期基 金总 申购 份额 14,043,087.97
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 124,818,995.44
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 66,518,071.71
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持 有人大会 决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
10.2 基金管理人 、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动
本报告 期内 ，本 基金 管理 人未发 生重 大人 事变 动。
本报告 期内 ，托 管人 的专 门基金 托管 部门 未发 生重 大的人 事变 动。
10.3 涉及基金管 理人、基 金财产、基金托管 业务的诉讼
本报告 期内 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 事项 。
10.4 基金投资策 略的改变
本报告 期内 本基 金的 投资 策略未 有重 大变 化。
10.5 为基金进行 审计的会 计师事务所情况
为本基 金审 计的 会计 师事 务所为 普华 永道 中天 会计 师事务 所( 特殊 普通 合伙) ， 本报告 期 内 本
基金未 改聘 为其 审计 的会 计师事 务所 。
10.6 管理人、托 管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况
本报告 期内 本基 金管 理人 、托管 机构 及其 高级 管理 人员未 受监 管部 门稽 查或 处罚。
中海优势精选混合 2015 年半年 度报告摘要
第 32 页 共 34 页
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
广发证券 1 232,508,216.81 25.87% 211,675.67 27.42% -
方正证券 1 143,350,810.44 15.95% 101,836.48 13.19% -
国泰君安 2 108,849,335.42 12.11% 99,096.67 12.84% -
长江证券 1 86,765,163.65 9.65% 78,991.52 10.23% -
国金证券 1 77,085,712.96 8.58% 70,179.06 9.09% -
海通证券 2 68,747,703.01 7.65% 52,285.38 6.77% -
申银万国 1 49,451,071.35 5.50% 45,019.79 5.83% -
光大证券 1 42,248,170.33 4.70% 38,462.21 4.98% -
中信建投 2 35,844,409.59 3.99% 25,464.11 3.30% -
东北证券 2 27,423,934.95 3.05% 24,966.58 3.23% -
国联证券 1 14,168,099.92 1.58% 12,899.01 1.67% -
招商证券 1 12,277,551.04 1.37% 11,177.43 1.45% -
中信证券 3 - - - - -
中金公司 1 - - - - -
平安证券 1 - - - - -
瑞银证券 1 - - - - -
东吴证券 1 - - - - -
中投证券 1 - - - - -
齐鲁证券 2 - - - - -
中银国际 1 - - - - -
东兴证券 1 - - - - -
东方证券 1 - - - - -
兴业证券 1 - - - - -
民生证券 1 - - - - -
华泰证券 2 - - - - -
国信证券 1 - - - - -
华林证券 1 - - - - -
安信证券 2 - - - - -
国海证券 1 - - - - -
万联证券 1 - - - - - 中海优势精选混合 2015 年半年 度报告摘要
第 33 页 共 34 页
银河证券 1 - - - - -
中山证券 1 - - - - -
高华证券 2 - - - - -
注 1：本基金 以券商研 究 服务质量作为 交易单元 的 选择标准，具 体评分指 标 分为研究支 持和服务
支持，研究支 持包括券 商 研究报告质量 、投资建 议 、委托课题、 业务培训 、 数据提供等 ；服务支
持包括券商组 织上门路 演 ，联合调研和 各类投资 研 讨会。根据我 公司及基 金 法律文件中 对券商交
易单元的选择 标准，并 参 照我公司券商 研究服务 质 量评分标准， 确定拟租 用 交易单元的 所属券商
名单；由我公 司相关部 门 分别与券商对 应部门进 行 商务谈判，草 拟证券交 易 单元租用协 议并汇总
修改意 见完 成协 议初 稿； 报风控 稽核 部审 核后 确定 租用交 易单 元。
注 2：本报告 期内新增 了 中信建投 证券 的上海交 易 单元；因华泰 联合证券 合 并入华泰证 券，原华
泰联合证券下 交易单元 全 部转入华泰证 券；因申 银 万国证券与宏 源证券合 并 ，更名为申 万宏源证
券，但 交易 单元 暂时 不合 并，仍 分开 使用 。
注 3：上述佣 金按市场 佣 金率计算，已 扣除由中 国 证券登记结算 有限责任 公 司收取，并 由券商承
担的证 券结 算风 险基 金后 的净额 列示
注4 ： 以上 数据 由于 四舍 五入的 原因 ，分 项之 和与 合计项 之间 可能 存在 尾差 。
10.7.2 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
广发证券 - - - - - -
方正证券 - - - - - -
国泰君安 7,997.33 0.01% - - - -
长江证券 30,508,033.05 36.59% 50,000,000.00 37.59% - -
国金证券 9,081,247.31 10.89% 15,000,000.00 11.28% - -
海通证券 456,851.84 0.55% 15,000,000.00 11.28% - -
申银万国 31,167,111.19 37.38% - - - -
光大证券 11,875,701.03 14.24% 25,000,000.00 18.80% - -
中信建投 - - - - - -
东北证券 278,510.00 0.33% 15,000,000.00 11.28% - -
国联证券 - - 13,000,000.00 9.77% - -
招商证券 - - - - - - 中海优势精选混合 2015 年半年 度报告摘要
第 34 页 共 34 页
中信证券 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
平安证券 - - - - - -
瑞银证券 - - - - - -
东吴证券 - - - - - -
中投证券 - - - - - -
齐鲁证券 - - - - - -
中银国际 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
东方证券 - - - - - -
兴业证券 - - - - - -
民生证券 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
华林证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
国海证券 - - - - - -
万联证券 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
中山证券 - - - - - -
高华证券 - - - - - -
中海基金管理有限公司
2015 年 8 月26 日
