银 华 永 泰 积极 债 券 型 证券 投 资 基 金
2015 年 半年 度 报 告 摘要
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 上海浦东发 展银行股份有限公 司
送出日 期：2015 年8 月26 日
银华永泰积极债券 2015 年半年 度报告 摘要
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 上海 浦东 发展 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于 2015 年 8 月 24 日 复核
了本报告中的 财务指标 、 净值表现、利 润分配情 况 、财务会计报 告、投资 组 合报告等内 容，保证
复核内 容不 存在 虚假 记载 、误导 性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。
银华永泰积极债券 2015 年半年 度报告 摘要
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 银华永 泰积 极债 券型 证券 投资基 金
基金简 称 银华永 泰积 极债 券
基金主 代码 180029
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 12 月 28 日
基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司
报告期 末基 金份 额总 额 339,905,862.52 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 银华永 泰积 极债 券 A 银华永 泰积 极债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 180029 180030
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 11,493,317.74 份 328,412,544.78 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 在严格 控制 基金 资产 风险 和确保 投资 组合 流动 性的 前提下， 通过 积极 主 动 的 可
转 换 债 券 投 资 管 理 ， 力 争 为 投 资 者 提 供 最 优 的 当 期 收 益 和 稳 定 的 长 期 投 资 回
报。
投资策 略 本基金 将充 分发 挥基 金管 理人的 研究 分析 和投 资管 理优势， 采取 自上 而 下 的 宏
观分析 和自 下而 上的 个券 精选相 结合 的投 资策 略， 在挖掘 可转 债及 其它 固 定 收
益类金 融工 具的 债券 特性 ， 获 取债 券组 合稳 健收 益 的基础 上 ， 通 过积 极主 动 的
研究分 析挖 掘可 转债 及其 他权益 类金 融工 具的 股票 特性， 以 优化 投资 组 合 的 整
体风险 收益 特征 ，追 求基 金资产 的风 险调 整后 收益 。
本基金 的投 资组 合比 例为 ： 本基金 投资 于固 定收 益 类金融 工具 的资 产占 基 金 资
产的比 例不 低于 80% ， 其 中可转 债（ 含可 分离 交易 的可转 换债 ）的 投资 比 例 为
基金资 产的 20%-95% ； 本 基金投 资于 权益 类金 融工 具 的资 产占 基金 资产 的 比 例
不超过 20% ； 本基 金持 有 现金或 到期 日在 一年 以内 的政府 债券 不低 于基 金 资 产
净值 的5% 。
业绩比 较基 准 天相可 转债 指数 收益 率×60%+ 中 债综 合指 数收 益率 × 40% 。
风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风险品 种 ， 其 预期 风险 与 预
期收益 高于 货币 市场 基金 ，低于 混合 型基 金和 股票 型基金 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 银华基 金管 理有 限公 司 上 海 浦 东 发 展 银 行 股 份 有 限 公
司
信息披 露负 责人 姓名 杨文辉 廖原 银华永泰积极债券 2015 年半年 度报告 摘要
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联系电 话 (010)58163000 (021)61618888
电子邮 箱 yhjj@yhfund.com.cn Liaoy03@spdb.com.cn
客户服 务电 话
4006783333,(010)85186558 95528
传真 (010)58163027 (021)63602540
2.4 信 息披 露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
http://www.yhfund.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 及基 金托 管人 办公地 址
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
基金级 别 银华永 泰积 极债 券A 银华永 泰积 极债 券 C
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2015 年1 月1 日 - 2015
年 6 月 30 日)
报告期(2015 年1 月1 日 -
2015 年6 月 30 日)
本期已 实现 收益 1,910,784.08 53,476,709.68
本期利 润 1,609,083.77 48,717,770.97
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.1729 0.1510
本期加 权平 均净 值利 润率 13.73% 12.56%
本期基 金份 额净 值增 长率 13.81% 13.34%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2015 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 1,745,081.14 39,083,981.91
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.1518 0.1190
期末基 金资 产净 值 15,157,244.27 421,271,282.63
期末基 金份 额净 值 1.319 1.283
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2015 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 31.90% 28.30%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、期 末可 供分 配利 润采 用 期末资 产负 债表 未分 配利 润与未 分配 利润 中已 实现 部分的 孰低 数。
3、本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 例如： 基金 的认 购、
申购、 赎回 费等 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要 低于 所列数 字。 银华永泰积极债券 2015 年半年 度报告 摘要
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
银华永 泰积 极债 券A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 -0.83% 0.83% -15.97% 3.28% 15.14% -2.45%
过去三 个月 9.19% 0.60% -4.17% 2.26% 13.36% -1.66%
过去六 个月 13.81% 0.58% -3.06% 1.81% 16.87% -1.23%
过去一 年 28.18% 0.46% 25.93% 1.40% 2.25% -0.94%
过去三 年 30.72% 0.48% 32.71% 0.85% -1.99% -0.37%
自基金 合同
生效起 至今
31.90% 0.46% 37.18% 0.79% -5.28% -0.33%
银华永 泰积 极债 券C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 -0.85% 0.84% -15.97% 3.28% 15.12% -2.44%
过去三 个月 9.01% 0.61% -4.17% 2.26% 13.18% -1.65%
过去六 个月 13.34% 0.58% -3.06% 1.81% 16.40% -1.23%
过去一 年 27.03% 0.46% 25.93% 1.40% 1.10% -0.94%
过去三 年 27.66% 0.48% 32.71% 0.85% -5.05% -0.37%
自基金 合同
生效起 至今
28.30% 0.46% 37.18% 0.79% -8.88% -0.33%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 天相 可转 债指 数收 益率×60% ＋中 债综 合指 数 收益率 ×40 % 。
天相可转债指 数是国内 较 早编制的可转 债指数， 编 制原则客观、 清晰，能 够 较好的反映 目前国内
可转债市场变 化。中债 综 合指数由中央 国债登记 结 算有限责任公 司编制并 发 布，该指数 样本具有
广泛的市场代 表性，涵 盖 主要交易市场 、不同发 行 主体和期限的 债券，是 中 国目前最权 威、应用
最广的 债券 指数 之一 。 银华永泰积极债券 2015 年半年 度报告 摘要
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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注：按基金合 同规定， 本 基金自基金合 同生效起 六 个月为建仓期 ，建仓期 结 束时各项资 产配置比
例已达到基金 合同的规 定 ：投资于固定 收益类金 融 工具的资产占 基金资产 的 比例不低于 80%，其
中可转债（含 可分离交 易 的可转换债） 的投资比 例 为基金资产 的 20%-95%； 投资于权益类 金融工
具的资产占基 金资产的 比 例不超过 20% ；持有 现金 或到期日在一 年以内的 政 府债券不低于 基金资
产净值 的 5% 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
银 华基 金管 理有 限公 司成立 于 2001 年 5 月 28 日，是 经中 国证 监会 批准( 证监基 金字[2001]7
号文) 设立 的全 国性 资产 管 理公司 。 公 司注 册资 本为2 亿元 人民 币， 公司 的股 东 及其出 资比 例分 别
为： 西 南证 券股 份有 限公 司 49% 、 第 一创 业证 券股 份有限 公 司29% 、 东 北证 券股份 有限 公 司 21% 及
山西海 鑫实 业股 份有 限公 司 1% 。 公 司的 主要 业务 是 基金募 集、 基金 销售 、 资 产管理 及中 国证 监会银华永泰积极债券 2015 年半年 度报告 摘要
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许可的 其他 业务 。公 司注 册地为 广东 省深 圳市 。
截至2015 年6 月30 日， 本基金 管理 人管 理 着 50 只 证券投 资基 金， 具体 包括 银华优 势企 业证 券投
资基金 、银 华保 本增 值 证 券投资 基金 、银 华- 道琼 斯 88 精选 证券 投资 基金 、 银华货 币市 场证 券投
资基金、银华 核心价值 优 选股票型证券 投资基金 、 银华优质增长 股票型证 券 投资基金、 银华富裕
主题股 票型 证券 投资 基金 、 银华 领先 策略 股票 型证 券投资 基金 、 银 华全 球核 心优选 证券 投资 基金 、
银华内 需精 选股 票型 证券 投资基 金(LOF) 、 银 华增 强 收益债 券型 证券 投资 基金 、 银华 和谐 主题 灵活
配置混 合型 证券 投资 基金 、银华 沪深 300 指数 分级 证券投 资基 金、 银华 深证 100 指数 分级 证券 投
资基金、银华 信用债券 型 证券投资基金 （LOF） 、 银 华成长先锋混 合型证券 投 资基金、银 华信用双
利债券 型证券 投 资基 金 、 银华抗 通胀 主题 证券 投资 基金 （LOF ） 、 银华 中证 等 权重 90 指 数分 级证 券
投资基金、银 华永祥保 本 混合型证券投 资基金、 银 华消费主题分 级股票型 证 券投资基金 、银华中
证内地资源主 题指数分 级 证券投资基金 、银华永 泰 积极债券型证 券投资基 金 、银华中小 盘精选股
票型证 券投 资基 金 、 银 华 纯债信 用主 题债 券型 证券 投资基 金 （LOF ） 、 上 证50 等权重 交易 型开 放式
指数证 券投 资基 金、 银华 上证 50 等 权重 交易 型开 放 式指数 证券 投资 基金 联接 基金、 银华 中证 中票
50 指 数债 券型 证券 投资 基 金 （LOF ） 、 银华 永兴 纯债 分级债 券型 发起 式证 券投 资基金 、 银 华 交 易型
货币市 场基 金、 银华 中证 成长股 债恒 定组 合 30/70 指数证 券投 资基 金、 银华 信用四 季红 债券 型 证
券投资基金、 银华中证 转 债指数增强分 级证券投 资 基金、银华信 用季季红 债 券型证券投 资基金、
银华中 证 800 等 权重 指数 增强分 级证 券投 资基 金、 银华永 利债 券型 证券 投资 基金、 银华 恒生 中 国
企业指数分级 证券投资 基 金、银华多利 宝货币市 场 基金、银华永 益分级债 券 型证券投资 基金和银
华活钱宝货币 市场基金 、 银华双月定期 理财债券 型 证券投资基金 、银华高 端 制造业灵活 配置混合
型证券投资基 金、银华 惠 增利货币市场 基金、银 华 回报灵活配置 定期开放 混 合型发起式 证 券投资
基金 、 银 华泰 利灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 、 银 华中国 梦 30 股 票型 证券 投 资基金 、 银华 恒利 灵
活配置混合型 证券投资 基 金、银华聚利 灵活配置 混 合型证券投资 基金、银 华 汇利灵活配 置混合型
证券投资基金 、银华稳 利 灵活配置混合 型证券投 资 基金。同时， 本基金管 理 人管理着多 个全国社
保基金 、企 业年 金和 特定 客户资 产管 理投 资组 合。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
姜永康
先生
本基金 的
基金经
理、公 司
总经理 助
2013 年7
月 8 日
- 13 年
硕士学 位。2001 年至 2005 年就
职于中 国平 安保 险 （ 集团 ） 股份
有限公 司， 历任 研究 员、 组合经
理等职 。 2005 年9 月 加盟 银华基银华永泰积极债券 2015 年半年 度报告 摘要
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理、固 定
收益部 总
监及固 定
收益基 金
投资总
监。
金管理 有限 公司 ， 曾 任养 老金管
理部投 资经 理职 务。 自2008 年 1
月8 日至2009 年2 月18 日期间
任银华 货币 市场 证券 投资 基金
基金经 理， 自2007 年1 月30 日
至 2014 年12 月 15 日期 间 兼任
银华保 本增 值证 券投 资基 金基
金经理 ， 自2008 年 12 月3 日起
兼任银 华增 强收 益债 券型 证券
投资基 金基 金经 理， 自 2011 年 6
月28 日至2014 年12 月15 日期
间兼任 银华 永祥 保本 混合 型证
券投资 基金 基金 经理 ， 自2013
年 8 月 15 日至2014 年 12 月 15
日期间 兼任 银华 中证 转债 指数
增强分 级证 券投 资基 金基 金经
理。 具 有从 业资 格。 国籍 ： 中国。
胡娜女
士
本基金 的
基金经 理
2015 年1
月 29 日
- 6 年
硕士学 位；2009 年至 2012 年期
间任职 于华 泰联 合证 券固 定收
益部， 担任 自营 交易 员职 务；
2012 年11 月加 盟银 华基 金管理
有限公 司， 历任 研究 员、 基金经
理助理 职务 ， 自2015 年1 月 29
日起担 任银 华增 强收 益债 券型
证券投 资基 金和 银华 信用 季季
红债券 型证 券投 资基 金基 金经
理， 自2015 年5 月 14 日 起兼任
银华聚 利灵 活配 置混 合型 证券
投资基 金及 银华 汇利 灵活 配置
混合型 证券 投资 基金 基金 经理，
自2015 年5 月21 日 起兼 任银华
稳利灵 活配 置混 合型 证券 投资
基金基 金经 理。 具有 从业 资格，
国籍： 中国 。
王智伟
先生
本基金 的
基金经 理
助理
2015 年7
月 16 日
- 3 年
硕士学 位；2009 年7 月至 2011
年6 月 任职 于天 相投 资顾 问有限
公司研 究部 ； 2011 年6 月至2014
年6 月 任职 于中 国证 券报 研究中
心；2014 年6 月至2015 年6 月
任职于 方正 证券 研究 所；2015
年6 月 加盟 银华 基金 管理 有限公
司， 任 基金 经理 助理 职务 。 暂未
取得基 金从 业资 格。 国籍 ： 中 国
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。 银华永泰积极债券 2015 年半年 度报告 摘要
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2、证 券从 业的 含义 符合 行 业普遍 认可 的计 算标 准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金管理人 在本报告 期 内严格遵守《 中华人民 共 和国证券法》 、 《 中华人民 共和国证券投 资
基金法》 、 《证 券投资基 金 运作管理办 法》 、 《证券 投 资基金销售 管理办法》 、 《 证券投资基 金信息 披
露管理 办法 》 及其 各项 实 施准则 、 《 银华 永泰 积极 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》 和其 他有 关法 律
法规的 规定,本 着诚 实信 用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基金 资产,在 严格 控制 风 险的基 础上,为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益,无 损害 基金 份额 持有 人 利益的 行为 。 本基 金无 违 法、 违规 行为 。 本 基
金投资 组合 符合 有关 法规 及基金 合同 的约 定。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 制 定
了《公平交易 制度》和 《 公平交易执行 制度》等 ， 并建立了健全 有效的公 平 交易执行体 系，保证
公平对 待旗 下的 每一 个投 资组合 。
在投资决策环 节，本基 金 管理人构建了 统一的研 究 平台，为旗下 所有投资 组 合公平地提供 研
究支持。同时 ，在投资 决 策过程中，各 基金经理 、 投资经理严格 遵守本基 金 管理人的各 项投资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后监控环 节，本基 金 管理人定期对 股票交易 情 况进行分析， 并出具公 平 交易执行情况 分
析报告；另外 ，本基金 管 理人还对公平 交易制度 的 遵守和相关业 务流程的 执 行情况进行 定期和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期内， 本基金未 发 现存在可能导 致不公平 交 易和利益输送 的异常交 易 行为。 本报告 期
内，本公司所 有投资组 合 参与的交易所 公开竞价 同 日反向交易成 交较少的 单 边交易量超 过该证券
当日成 交量 的 5% 的 情况 有1 次， 原因 是指 数型 投资 组 合投资 策略 需要 ， 未 导致 不公平 交易 和利 益
输送。 银华永泰积极债券 2015 年半年 度报告 摘要
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4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年上 半年 ，经 济维 持 低位震 荡， 螺纹 钢、LEM 铜等大 宗商 品价 格也 持续 下跌， 显示 需求
不足的特征。 房地产方 面 ，销量虽有所 回暖，但 传 导至投资尚需 时日，而 基 础设施建设 也面临着
融资难融资贵 的问题， 在 实体企业利润 率好转之 前 ，企业缺乏扩 张生产的 动 力。总体看 ，宏微观
数据出现一定 背离，即 使 财政试图托底 经济的意 图 明显，但国内 经济仍需 求 乏力，且呈 现继续探
底的迹象。近 期央行为 维 持金融市场稳 定，突击 降 息定向降准， 一方面反 映 了泡沫化时 代的金融
市场的 脆弱 ，另 一方 面也 反映经 济下 行压 力较 大。
债市方面，回 顾上半年 ， 受基本面下滑 与地方政 府 债供给影响， 长端债券 收 益率先下后上 ，
短端在 在资 金面 支持 下大 幅下行 。 总 体看 ，10 年国 债小幅 下 行 1bp ，5 年国 债 下行29bp ，10 年国
开收益 率基 本持 平 ，5 年国 开下 行 20bp ，5 年超 AAA 中票下 行 38bp ，3 年超AAA 中票 下行64bp ，7
年AA 城投 下行40bp ，3 年 AA 城投 下行78bp ， 总 体看收 益率 曲线 呈现 牛陡 格局， 与资 金面 持续 宽
松一致 ，信 用债 表现 优于 利率债 ，信 用利 差有 所收 敛。
在上半年，本 基金提前 预 判了收益率曲 线形态的 变 化，积极参与 利率债的 交 易，调整组合 结
构，降低组合 久期，增 配 了优质企业债 ，增强组 合 静态收益。此 外，本基 金 突出了灵活 配置的特
点，及 时增 持了 股票 和转 债，进 入 6 月， 本基 金及 时降低 了权 益类 资产 仓位 ，有效 缓冲 了市 场 下
跌对组 合的 影响 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金 A 类基金 份额 净值 为 1.319 元，本 报告 期 A 类基 金份 额净值 增长 率为
13.81% ，同 期业 绩比 较基 准收益 率为-3.06% ； 截至 报告期 末， 本基 金 C 类基 金份额 净值 为 1.283
元，本 报告 期C 类基 金份 额净值 增长 率 为 13.34% ， 同期业 绩比 较基 准收 益率 为-3.06% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2015 年下 半年 ， 外 围 环境更 加微 妙 ， 联 储加 息 提上日 程 ， 汇 率的 波动 和 海外债 券收 益率
上行为国内资 金面增添 了 不确定性。国 内方面， 经 济基本面的弱 势格局难 以 扭转，但突 击降息和
定向降准的指 导下，地 产 回暖和基建扩 张有望加 速 托底经济，经 济短期企 稳 的概率有所 加大。政
策面方 面 ， 货 币政 策持 续 宽松 ， 采 取包 括定 向降 准 、PSL 、MLF 等多 种手 段投 放基础 货币 ， 指向 经
济结构转型和 信用扩张 。 因此，短期内 ，经济企 稳 可能对债市长 端利率造 成 压制。但中 期看，人
口结构决定了 终端需求 下 滑的趋势不可 逆转，经 济 增速在需求乏 力的背景 下 也将面临较 大的下滑
压力，稳增长 政策可以 托 底经济但无法 扭转 增速 下 行的趋势。中 长期看， 债 券市场在人 口结构改银华永泰积极债券 2015 年半年 度报告 摘要
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变和经济结构 转型的背 景 下将维持慢牛 的格局。 我 们将继续密切 关注信用 扩 张、汇率波 动等因素
对基本面的影 响。通胀 方 面，受实体经 济需求疲 软 抑制，通胀因 素短期无 忧 。资金面方 面，流动
性预期 将维 持整 体平 稳宽 松局面 。信 用债 方面 ，企 业信用 风险 事件 层出 不穷 ，需严 格甄 选个 券。
基于以上对宏 观经济和 通 胀的分析，本 基金认为 未 来一个季度债 券市场走 势 可能呈现震荡 行
情，但需要关 注经济数 据 的短期波动， 尤其是稳 增 长加码状况下 个别月份 经 济数据的小 幅反弹，
可能对市场造 成阶段性 冲 击。本基金将 充分发挥 灵 活配 置的特点 ，维持适 度 杠杆水平， 采取中性
久期， 在严 格控 制信 用风 险的前 提下 ，精 选个 券， 对组合 配置 进行 优化 调整 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守《企 业会计准 则》 、 《证券投资基 金会计核 算 业务指引》 以
及中国证监会 相关规定 和 基金合同的约 定，日常 估 值由基金管理 人同基金 托 管人一同进 行，基金
份额净值由基 金管理人 完 成估值后，经 基金托管 人 复核无误后由 基金管理 人 对外公布。 月末、年
中和年 末估 值复 核与 基金 会计账 目的 核对 同时 进行 。
本基金管理人 设立估值 委 员会（委员包 括估值业 务 分管领导以及 投资部、 研 究部、监察稽 核
部、 运作 保障 部等 部门 负 责人及 相关 业务 骨干 ） ， 负 责研究 、 指导 基金 估值 业 务。 估值 委员 会委 员
和负责基金日 常估值业 务 的基金会计均 具有专业 胜 任能力和相关 工作经历 。 基金经理不 介入基金
日常估值业务 ；估值委 员 会决议之前会 与涉及基 金 的基金经理进 行充分沟 通 。运作保障 部负责执
行估值 委员 会制 定的 估值 政策及 决议 。
参与估值流程 各方之间 不 存在任何重大 利益冲突 ； 本基金管理人 未签约与 估 值相关的任何 定
价服务 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
报告期内，本 基金不存 在 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或者基金资产 净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告 期内 ， 上海 浦东 发 展银行 股份 有限 公司 （ 以 下简称 “ 本托 管人 ” ） 在 对 银华永 泰积 极债银华永泰积极债券 2015 年半年 度报告 摘要
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券型证券投资 基金的托 管 过程中，严格 遵守《中 华 人民共和国证 券投资基 金 法》及其他 有关法律
法规、基金合 同、托管 协 议的规定，不 存在损害 基 金份额持有人 利益的行 为 ，完全尽职 尽责地履
行了基 金托 管人 应尽 的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基 金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的
说明
本报告期内， 本托管人 依 照《中华人民 共和国证 券 投资基金法》 及其他有 关 法律法规、基 金
合同、托管协 议的规定 ， 对银华永泰积 极债券型 证 券投资基金的 投资运作 进 行了监督， 对基金资
产净值的计算 、基金份 额 申购赎回价格 的计算以 及 基金费用开支 等方面进 行 了认真的复 核，未发
现基金 管理 人存 在损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。该基 金本 报告 期内 未进 行利润 分配 。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本报告 期内 ， 由 银华 基金 管理有 限公 司编 制本 托管 人复核 的本 报告 中的 财务 指 标、 净值 表现 、
收益分 配情 况 、 财 务会 计 报告 （注 ： 财 务会 计报 告 中的" 金融 工具 风险 及管 理 ”部分 未在 托管 人复
核范围 内） 、投 资组 合报 告 等内容 真实 、准 确、 完整 。
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体 ： 银华 永泰 积极 债券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 20,454,754.11 459,367.33
结算备 付金
20,313,971.37 5,851,467.16
存出保 证金
332,308.70 18,808.01
交易性 金融 资产 6.4.7.2 637,070,335.08 492,908,617.00
其中： 股票 投资
85,502,388.68 30,927,799.31
基金投 资
- -
债券投 资
551,567,946.40 461,980,817.69
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
1,886,391.40 479,039.41
应收利 息 6.4.7.5 11,024,334.22 9,228,990.53 银华永泰积极债券 2015 年半年 度报告 摘要
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应收股 利
- -
应收申 购款
543,716.23 61,226.26
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
691,625,811.11 509,007,515.70
负债和所有者权益 附注号
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
240,000,000.00 175,500,000.00
应付证 券清 算款
12,599,856.63 -
应付赎 回款
1,142,213.94 5,365,679.12
应付管 理人 报酬
296,210.55 147,405.38
应付托 管费
74,052.65 36,851.35
应付销 售服 务费
142,073.03 70,821.25
应付交 易费 用 6.4.7.7 513,021.26 36,492.24
应交税 费
87,170.80 87,170.80
应付利 息
68,173.43 9,928.00
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 274,511.92 188,844.86
负债合 计
255,197,284.21 181,443,193.00
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 339,905,862.52 289,399,401.78
未分配 利润 6.4.7.10 96,522,664.38 38,164,920.92
所有者 权益 合计
436,428,526.90 327,564,322.70
负债和 所有 者权 益总 计
691,625,811.11 509,007,515.70
注： 报告 截止 日2015 年6 月 30 日， 银华 永泰 积极 债 券基金 份额 总额 为339,905,862.52 份； 银华
永泰积 极债 券 A 基金 份额 净值 为 1.319 元 ，基 金份 额总额 为 11,493,317.74 份；银 华永 泰积 极债
券C 基 金份 额净 值 为1.283 元， 基金 份额 总额 为328,412,544.78 份。
6.2 利 润表
会计主 体 ： 银华 永泰 积极 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年1 月1 日至 2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
附注号 本期
2015 年 1 月1 日至
2015 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014
年 6 月 30 日
一、收入
57,187,692.00 -616,126.83
1.利息 收入
12,869,944.22 431,893.11
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 225,499.61 20,834.38 银华永泰积极债券 2015 年半年 度报告 摘要
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债券利 息收 入
12,644,444.61 408,723.18
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
- 2,335.55
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列）
49,344,069.86 -2,721,296.15
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 38,541,402.17 -11,982.46
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 10,449,012.67 -2,709,313.69
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益 6.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 - -
股利收 益 6.4.7.16 353,655.02 -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
6.4.7.17 -5,060,639.02 1,653,362.51
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
6.4.7.18 34,316.94 19,913.70
减： 二、费用
6,860,837.26 562,758.91
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 1,579,995.94 99,494.60
2．托 管费 6.4.10.2.2 394,998.99 24,873.63
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 767,388.29 36,095.74
4．交 易费 用 6.4.7.19 1,413,037.30 13,903.85
5．利 息支 出
2,493,615.67 179,753.80
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
2,493,615.67 179,753.80
6．其 他费 用 6.4.7.20 211,801.07 208,637.29
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
50,326,854.74 -1,178,885.74
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
50,326,854.74 -1,178,885.74
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体 ： 银华 永泰 积极 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年1 月1 日至 2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至2015 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益 289,399,401.78 38,164,920.92 327,564,322.70 银华永泰积极债券 2015 年半年 度报告 摘要
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（基金 净值 ）
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- 50,326,854.74 50,326,854.74
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
50,506,460.74 8,030,888.72 58,537,349.46
其中：1.基 金申 购款 108,047,406.41 22,204,247.04 130,251,653.45
2. 基金 赎回 款 -57,540,945.67 -14,173,358.32 -71,714,303.99
四、 本 期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
- - -
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
339,905,862.52 96,522,664.38 436,428,526.90
项目
上年度可比期间
2014 年 1 月 1 日至2014 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
36,974,334.74 1,531,101.13 38,505,435.87
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- -1,178,885.74 -1,178,885.74
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
-21,998,986.90 -99,266.69 -22,098,253.59
其中：1.基 金申 购款 63,065,931.16 788,683.12 63,854,614.28
2. 基金 赎回 款 -85,064,918.06 -887,949.81 -85,952,867.87
四、 本 期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
- - -
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
14,975,347.84 252,948.70 15,228,296.54
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署： 银华永泰积极债券 2015 年半年 度报告 摘要
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______ 王立 新______
______杨清______
____龚飒____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
除6.4.2.2 会计 估计 变更 的说明 中所 列的 会计 估计 变更事 项外 ， 本 报告 期所 采 用的会 计政 策、
会计估 计与 最近 一期 年度 报告相 一致 。
6.4.2 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.2.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 不涉 及会 计政策 变更 事项 。
6.4.2.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金本报告 期根据中国 证券投资基金 业协会中基 协发(2014)24 号《关于发 布< 中国证券 投
资基金 业协 会估 值核 算工 作小组 关于 2015 年 1 季 度 固定收 益品 种的 估值 处理 标准> 的通 知》 的规
定， 自2015 年3 月25 日 起， 交易 所上 市交 易或 挂 牌转让 的固 定收 益品 种( 可 转换债 券 、 资 产支 持
证券和 私募 债券 除外)采 用 第三方 估值 机构 提供 的估 值数据 进行 估值 。
6.4.2.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
6.4.3 税项
（1） 印花 税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ 。
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 。
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置 试点改革 有关税收政策 问
题的通知》的 规定，股 权 分置改革过程 中因非流 通 股股东向流通 股股东支 付 对价而发生 的股权转
让，暂 免征 收印 花税 。
（2） 营业 税、 企业 所得 税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2004]78 号文 《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知》 的规
定， 自2004 年1 月1 日起 ， 对证 券投 资基 金 （封 闭 式证券 投资 基金 ， 开 放式 证券投 资基 金） 管理银华永泰积极债券 2015 年半年 度报告 摘要
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人运用 基金 买卖 股票 、债 券的差 价收 入， 继续 免征 营业税 和企 业所 得税 。
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置 试点改革 有关税收政策 问
题的通知》的 规定，股 权 分置改革中非 流通股股 东 通过对价方式 向流通股 股 东支付的股 份、现金
等收入 ，暂 免征 收流 通股 股东应 缴纳 的企 业所 得税 。
（3） 个人 所得 税
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2002]128 号文 《关于开放式证 券投资基 金有关 税收问 题
的通知》的规 定，对基 金 取得的股票的 股息、红 利 收入、债券的 利息收入 及 储蓄利息收 入，由上
市公司、债券 发行企业 及 金融机构在向 基金派发 股 息、红利收入 、债券的 利 息收入及储 蓄利息收
入时代 扣代 缴20% 的 个人 所得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]107 号文 《关于股息红利 有关个人 所得税政策的 补
充通知 》 的规 定， 自2005 年 6 月13 日起 ， 对 证券 投 资基金 从上 市公 司分 配取 得的股 息红 利所 得，
按照财 税[2005]102 号文 规定， 扣缴 义务 人在 代扣 代 缴个人 所得 税时 ， 减 按 50% 计算应 纳税 所得 额；
根据财政部、国 家税务总 局 财税字[2005]103 号文 《关于股权分置 试点改革 有关税收政策 问
题的通知》的 规定，股 权 分置改革中非 流通股股 东 通过对价方式 向流通股 股 东支付的股 份、现金
等收入 ，暂 免征 收流 通股 股东应 缴纳 的个 人所 得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号《财 政部国家税务总 局关于储 蓄存款利息所 得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》 ， 自 2008 年10 月9 日 起暂免 征收 储蓄 存款 利息 所得个 人所 得税 。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 〔2012 〕85 号 《关 于实施 上市 公司 股息 红利 差别化 个人 所 得
税政策 有关 问题 的通 知 》 的规定 ， 自2013 年1 月1 日起 ， 证 券投 资基 金从 上 市公司 取得 的股 息红
利所得 实施 差别 化个 人所 得税政 策。 持股 期限 在 1 个月以 内（ 含 1 个月 ）的 ，其股 息红 利所 得 全
额计入 应纳 税所 得额 ；持 股期限 在 1 个月 以上至 1 年（含 1 年 ）的 ，暂 减按 50%计 入应 纳税 所得
额； 持股 期限 超过1 年 的 ， 暂 减按25% 计入 应纳 税所 得额 。 上 述所 得统 一适 用20% 的税 率计 征个 人
所得税 。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 〔2012 〕85 号 《关 于实施 上市 公司 股息 红利 差别化 个人 所 得
税政策 有关 问题 的通 知 》 的规定 ， 自2013 年1 月1 日起 ， 证 券投 资基 金从 上 市公司 取得 的股 息红
利所得 实施 差别 化个 人所 得税政 策。 持股 期限 在 1 个月以 内（ 含 1 个月 ）的 ，其股 息红 利所 得 全
额计入 应纳 税所 得额 ；持 股期限 在 1 个月 以上至 1 年（含 1 年 ）的 ，暂 减按 50%计 入应 纳税 所得银华永泰积极债券 2015 年半年 度报告 摘要
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额； 持股 期限 超过1 年 的 ， 暂 减按25% 计入 应纳 税所 得额 。 上 述所 得统 一适 用20% 的税 率计 征个人
所得税 。
6.4.4 关 联方 关系
6.4.4.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期存 在控 制关 系或 其他重 大利 害关 系的 关联 方未发 生变 化。
6.4.4.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
银华基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
上 海 浦 东 发 展 银 行 股 份 有 限 公 司 （ “ 上海
浦东发 展银 行 ” ）
基金托 管人 、基 金代 销机 构
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.5 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行交 易。
6.4.5.1 关 联方 报酬
6.4.5.1.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年 6
月 30 日
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
1,579,995.94 99,494.60
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
26,856.51 27,022.66
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.80% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H＝ E× 0.80 %/ 当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金管 理费
E 为前一日 的基金资 产净 值
基金管理 费每日计 算 ，逐日累计 至每月月 底， 按月支付， 由基金 托
管人于次月前 五个工作 日 内从基金资产 中一次性 支 付给基金管理 人，若遇 法 定节假日、 休息日，
支付日 期顺 延。
6.4.5.1.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年 6
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30银华永泰积极债券 2015 年半年 度报告 摘要
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月 30 日 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
394,998.99 24,873.63
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.20% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0 .20% / 当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托管费每 日计算， 逐 日累计至每月 月底，按 月 支付，由基金 托管人于 次 月前五个工 作日内从
基金资 产中 一次 性支 取， 若遇法 定节 假日 、休 息日 ，支付 日期 顺延 。
6.4.5.1.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2015 年1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
银华永 泰积 极债 券
A
银华永 泰积 极债 券C 合计
上海浦 东发 展银 行 0.00 10,292.59 10,292.59
银华基 金管 理有 限公 司 0.00 751,729.52 751,729.52
合计 - 762,022.11 762,022.11
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2014 年1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
银 华 永 泰 积 极 债 券
A
银华永 泰积 极债 券C 合计
上海浦 东发 展银 行 - 12,365.33 12,365.33
银华基 金管 理有 限公 司 - 16,186.71 16,186.71
合计 - 28,552.04 28,552.04
注：本 基 金C 类 基金 份额 的销售 服务 费率 为年 费 率0.4%。
在通常 情况 下，C 类基 金 份额的 销售 服务 费按 前一 日 C 类 基金 份额 资产 净值 的年费 率计 提。 计算
方法如 下：
H＝ E× 年销 售服 务费 率 ÷ 当年天 数
H 为 C 类 基金 份额 每日 应 计提的 销售 服务 费
E 为 C 类 基金 份额 前一 日 基金资 产净 值
销售服务费每 日计提， 按 月支付。由基 金管理人 向 基金托管人发 送销售服 务 费划付指令 ，经基金
托管人 复核 后于 次月 首日 起 5 个工 作日 内从 基金 财 产中一 次性 支付 给基 金管 理人， 若遇 法定 节假
日、休 息日 ，支 付日 期顺 延。
C 类基 金份 额销 售服 务费 主要用 于本 基金 持续 销 售 以及基 金份 额持 有人 服务 等各项 费用 。
6.4.5.2 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注： 本基 金本 报告 期及 上 年度可 比期 间均 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券 （含 回购 ） 交 易 。 银华永泰积极债券 2015 年半年 度报告 摘要
第 21 页 共 30 页
6.4.5.3 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.5.3.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本 基金 的基 金管 理人 本 报告 期及 上年 度可 比期 间均未 运用 固有 资金 投资 本基金 份额 。
6.4.5.3.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注： 本 基金 除基 金管 理人 之 外的其 他关 联方 于2015 年 6 月 30 日及2014 年 12 月 31 日均 未持 有本
基金份 额。
6.4.5.4 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
上海浦东发展银行 20,454,754.11 87,439.40 300,417.15 12,029.90
6.4.5.5 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未在 承销 期内参 与关 联方 承销 证券 。
6.4.5.6 其 他关 联交易 事项 的说明
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间无 需要 说明 的其他 关联 交易 事项 。
6.4.6 期 末（2015 年 6 月 30 日 ）本 基金持 有的 流通受 限证 券
6.4.6.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：本 基金 本报 告期 末未 持有因 认购 新发/增 发而 流 通受限 的证 券。
6.4.6.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单 价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
000887
中鼎
股份
2015
年 6 月
30 日
重大
资产
重组
24.75 - - 144,091 4,410,431.71 3,566,252.25 -
601311
骆驼
股份
2015
年 6 月
18 日
重大
资产
重组
23.31
2015
年 7 月
15 日
25.38 100,000 2,714,950.00 2,331,000.00 -
银华永泰积极债券 2015 年半年 度报告 摘要
第 22 页 共 30 页
6.4.6.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.6.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购交 易中 作为抵 押的 债券 。
6.4.6.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2015 年 6 月 30 日 止， 基金 从事 证券 交易所 债券 正回 购交 易形 成的卖 出回 购
证券款 余额 人民 币 240,000,000.00 元 ，于 2015 年7 月 1 日 到期 。该 类交 易 要求本 基金 在回 购期
内持有 的证 券交 易所 交易 的债券 和/ 或在 新质 押式 回 购下转 入质 押库 的债 券， 按 证券交 易所 规定 的
比例折 算为 标准 券后 ，不 低于债 券回 购交 易的 余额 。
6.4.7 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 85,502,388.68 12.36
其中： 股票 85,502,388.68 12.36
2 固定收 益投 资 551,567,946.40 79.75
其中： 债券 551,567,946.40 79.75
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 40,768,725.48 5.89
7 其他各 项资 产 13,786,750.55 1.99
8 合计 691,625,811.11 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 2,475,000.00 0.57 银华永泰积极债券 2015 年半年 度报告 摘要
第 23 页 共 30 页
B
采矿业 4,170,000.00 0.96
C
制造业 30,126,612.94 6.90
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
794,385.00 0.18
E
建筑业 4,214,400.00 0.97
F
批发和 零售 业 1,146,396.00 0.26
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 8,068,750.74 1.85
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
7,209,480.00 1.65
J
金融业 27,297,364.00 6.25
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 85,502,388.68 19.59
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601166 兴业银 行 440,000 7,590,000.00 1.74
2 002405 四维图 新 164,600 7,209,480.00 1.65
3 300274 阳光电 源 220,000 6,725,400.00 1.54
4 002518 科士达 178,200 5,534,892.00 1.27
5 000858 五 粮 液 165,000 5,230,500.00 1.20
6 601800 中国交 建 240,000 4,214,400.00 0.97
7 601939 建设银 行 590,000 4,206,700.00 0.96
8 600016 民生银 行 420,000 4,174,800.00 0.96
9 601088 中国神 华 200,000 4,170,000.00 0.96
10 600036 招商银 行 220,000 4,118,400.00 0.94 银华永泰积极债券 2015 年半年 度报告 摘要
第 24 页 共 30 页
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票信息，应阅读登载于
http://www.yhfund.com.cn 网站 的半 年度 报告 正文 。
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601318 中国平 安 25,303,956.52 7.72
2 002363 隆基机 械 12,397,661.24 3.78
3 601058 赛轮金 宇 12,083,794.27 3.69
4 601166 兴业银 行 12,076,219.00 3.69
5 002405 四维图 新 11,714,890.50 3.58
6 000936 华西股 份 11,015,094.30 3.36
7 600048 保利地 产 10,194,277.00 3.11
8 300274 阳光电 源 10,143,260.78 3.10
9 600887 伊利股 份 9,542,753.80 2.91
10 300146 汤臣倍 健 9,127,353.95 2.79
11 601000 唐山港 8,269,276.80 2.52
12 000998 隆平高 科 7,169,896.53 2.19
13 002518 科士达 7,126,582.13 2.18
14 002715 登云股 份 6,871,511.00 2.10
15 601311 骆驼股 份 6,634,993.62 2.03
16 601628 中国人 寿 6,405,463.40 1.96
17 601988 中国银 行 6,206,104.59 1.89
18 000887 中鼎股 份 6,121,731.00 1.87
19 600702 沱牌舍 得 6,115,550.86 1.87
20 002256 彩虹精 化 5,684,127.30 1.74
注：“ 买入 金额 ”按 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 交易 费用。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601318 中国平 安 19,487,128.73 5.95
2 000936 华西股 份 14,254,941.90 4.35 银华永泰积极债券 2015 年半年 度报告 摘要
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3 002363 隆基机 械 13,400,879.52 4.09
4 000002 万
科Ａ 11,790,822.15 3.60
5 600048 保利地 产 10,722,144.31 3.27
6 300146 汤臣倍 健 10,283,472.57 3.14
7 600887 伊利股 份 10,250,135.32 3.13
8 002715 登云股 份 10,191,701.35 3.11
9 601000 唐山港 9,438,647.43 2.88
10 601058 赛轮金 宇 9,115,889.28 2.78
11 002441 众业达 8,567,600.09 2.62
12 600729 重庆百 货 8,492,787.70 2.59
13 002256 彩虹精 化 8,270,362.92 2.52
14 603366 日出东 方 7,950,742.04 2.43
15 601126 四方股 份 7,866,853.24 2.40
16 000998 隆平高 科 7,319,949.64 2.23
17 002385 大北农 6,998,381.17 2.14
18 000876 新 希 望 6,460,125.58 1.97
19 601628 中国人 寿 6,444,353.22 1.97
20 600702 沱牌舍 得 6,158,352.31 1.88
注： “ 卖出 金额 ”按 成交 金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑交 易费 用。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 482,743,950.37
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 464,553,564.10
注： “买 入股 票成 本总 额 ” 和 “卖 出股 票收 入总 额 ” 均按 买卖 成交 金额 （ 成 交单价 乘以 成交 数量 ）
填列， 不考 虑交 易费 用。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 26,167,100.00 6.00
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 19,702,000.00 4.51
其中： 政策 性金 融债 19,702,000.00 4.51
4 企业债 券 481,136,177.10 110.24
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 15,166,500.00 3.48
7 可转债 9,396,169.30 2.15
8 其他 - - 银华永泰积极债券 2015 年半年 度报告 摘要
第 26 页 共 30 页
9 合计 551,567,946.40 126.38
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 126018 08 江 铜债 618,120 60,804,464.40 13.93
2 126019 09 长 虹债 319,300 31,872,526.00 7.30
3 124176 13 武 地铁 300,000 30,744,000.00 7.04
4 124907 14 芜 宜居 220,000 23,680,800.00 5.43
5 1380394 13 锦 城投 债01 200,000 21,994,000.00 5.04
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
7.11 投 资组 合报告 附注
7.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 不存在 被监 管部门 立案 调查， 或 在报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
7.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 形。
7.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 332,308.70
2 应收证 券清 算款 1,886,391.40
3 应收股 利 -
4 应收利 息 11,024,334.22 银华永泰积极债券 2015 年半年 度报告 摘要
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5 应收申 购款 543,716.23
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 13,786,750.55
7.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
7.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
7.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，各 比例的 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额级 别
持有人
户数
( 户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
银 华 永 泰 积 极 债
券A
236 48,700.50 7,779,073.87 67.68% 3,714,243.87 32.32%
银 华 永 泰 积 极 债
券C
212 1,549,115.78 322,042,436.64 98.06% 6,370,108.14 1.94%
合计 448 758,718.44 329,821,510.51 97.03% 10,084,352.01 2.97%
注：对于分级 基金，比 例 的分母采用各 自级别的 份 额，对于合计 数，比例 的 分母采用期 末基金份
额总额 。
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
注：截 至本 报告 期末 ，本 基金管 理人 的从 业人 员未 持有本 基金 。
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
注：截至本报 告期末， 本 基金管理人高 级管理人 员 、基金投资和 研究部门 负 责人持有本 基金份额
总量的 数量 区间 为0 ；本 基金的 基金 经理 持有 本基 金份额 总量 的数 量区 间 为0。
银华永泰积极债券 2015 年半年 度报告 摘要
第 28 页 共 30 页
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
银华永 泰积 极债
券 A
银华永 泰积 极债
券 C
基金合 同生 效日 （2011 年 12 月 28 日 ）基 金
份额总 额
419,776,621.58 773,799,856.14
本报告 期期 初基 金份 额总 额 3,722,646.90 285,676,754.88
本报告 期基 金总 申购 份额 59,422,336.41 48,625,070.00
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 51,651,665.57 5,889,280.10
本 报 告期 基 金拆 分 变动 份额 （ 份额 减 少以"-"
填列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 11,493,317.74 328,412,544.78
注：本 期申 购中 包含 转入 份额， 本期 赎回 中包 含转 出份额 。
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 ，无 基金 份额 持有人 大会 决议 。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
10.2.1 基 金管 理人 的重 大 人事变 动
本基金 管理 人于 2015 年 6 月 10 日发 布公 告， 凌宇 翔 先生自 2015 年 6 月 8 日 起担任 本基 金
管理人 副总 经理 ，代 为履 行督察 长职 务。
本基金 管理 人 于2015 年7 月25 日发 布公 告， 自2015 年 7 月 24 日 起聘 任杨 文 辉先生 担任 本
基金管 理人 督察 长， 凌宇 翔先生 自该 日起 不再 代任 督察长 职务 。
10.2.2 基 金托 管人 的专 门 基金托 管部 门的 重大 人事 变动
经基金 托管 人决 定， 邓从 国同志 自 2015 年 4 月 1 日起担 任资 产托 管与 养老 金业务 部总 经 理
职务。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 ，无 涉及 基金 管理人 、基 金财 产以 及基 金托管 业务 的诉 讼。
银华永泰积极债券 2015 年半年 度报告 摘要
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10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 ，基 金投 资策 略未发 生改 变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
报告期 内本 基金 未变 更为 其审计 的会 计师 事务 所。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ， 基金 管理 人 、 托 管人 的托 管业 务部 门 及其相 关高 级管 理人 员无 受稽查 或处 罚等
情况。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
国信证券股份
有限公司
2 922,420,712.45 100.00% 839,772.96 100.00% -
注：1 、 基金 专用 交易 单元 的选择 标准 为该 证券 经营 机构具 有较 强的 研究 服务 能力 ， 能 及时 、 全面 、
定期向基金管 理人提供 高 质量的咨询服 务，包括 宏 观经济报告、 行业报告 、 市场走向分 析报告、
个股分 析报 告、 市场 服务 报告以 及全 面的 信息 服务 。
2、 基 金专 用交 易单 元的 选 择程序 为根 据标 准进 行考 察后 ， 确 定证 券经 营机 构 的选择 。 经公 司批 准
后与被 选择 的证 券经 营机 构签订 协议 。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
国信证券股份
有限公司
342,224,321.44 100.00% 20,299,100,000.00 100.00% - -
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2015 年 8 月26 日
