易方达改革红利混合型证券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
易方达改革红利混合型证券投资基金
2015 年 半 年度 报 告 摘要
2015 年 6 月 30 日
基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司
送出日期：二〇一五年八月二十六日 易方达改革红利混合型证券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
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重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之二以上
独立董 事签 字同 意， 并由 董事长 签发 。
基金托 管人 中国 邮政 储蓄 银行股 份有 限公 司 根 据本 基金合 同规 定， 于 2015 年 8 月 20 日复 核了
本报告中的财务指标、净 值表现、利润分配情况、 财务会计报告、投资组合 报告等内容，保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2015 年 4 月 23 日起 至 6 月 30 日 止。
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基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 易方达 改革 红利 混合
基金主 代码 001076
交易代 码 001076
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 4 月 23 日
基金管 理人 易方达 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公司
报告期 末基 金份 额总 额 3,020,338,102.10 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标 本基金 在控 制风 险的 前提 下，追 求超 越业 绩比 较基 准的投 资回 报。
投资策 略
本基金 将密 切关 注各 项改 革举措 及其 对相 关产 业和 公司的 影响 ， 包括 国企
改革、 财税 金融 改革、 公 用事业 价格 改革 、 土地 改 革、 户 籍制 度改 革以及
逐步推 进的 各项 经济、 政 治、 社 会、 文 化等 方面 的 改革， 捕捉 改革 红利释
放带来 的投 资机 会 。 基 金 将通过 研究 各类 行业 和公 司受益 于改 革红 利的 程
度， 选择 直接 受益 于改 革 红利 、 或 在全 面深 化改 革 推动下 预期 盈利 水平 将
显著提 升的 行业 和公 司。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率× 70%+ 一 年期 人民 币定 期存 款利 率（税 后）× 30%
风险收 益特 征
本 基 金 为 混 合 型 基 金 ， 理 论 上 其 预 期 风 险 与 预 期 收 益 水 平 低 于 股 票 型 基
金，高 于债 券型 基金 和货 币市场 基金 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 易方达 基金 管理 有限 公司
中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公
司
信息披露
负责人
姓名 张南 步艳红
联系电 话 020-38797888 010-68858112
电子邮 箱 service@efunds.com.cn buyanhong@psbc.com
客户服 务电 话 400 881 8088 95580
传真 020-38799488 010-68858120
2.4 信息披露方式
登载基 金 半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 http://www.efunds.com.cn
基金 半 年度 报告 备置 地点
广州市 天河 区珠 江新 城珠 江东路 30 号广 州
银行大 厦 43 楼 易方达改革红利混合型证券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
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主要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期 （2015 年 4 月 23 日 （基金合同生效日） 至
2015 年 6 月 30 日）
本期已 实现 收益 23,852,182.90
本期利 润 -94,148,728.73
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0372
本期基 金份 额净 值增 长率 4.50%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2015 年 6 月 30 日)
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0096
期末基 金资 产净 值 3,155,118,357.96
期末基 金份 额净 值 1.045
注：1. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平
要低于 所列 数字 。
2.本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
3.本基 金合 同于 2015 年 4 月 23 日生 效， 合同 生效 当 期的相 关数 据和 指标 按实 际存续 期计 算。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 -8.01% 3.70% -5.07% 2.45% -2.94% 1.25%
过去三 个月 - - - - - -
过去六 个月 - - - - - -
过去一 年 - - - - - -
过去三 年 - - - - - -
自基金 合同 生
效起至 今
4.50% 2.70% -3.46% 1.99% 7.96% 0.71%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
易方达 改革 红利 混合 型证 券投资 基金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图
（2015 年 4 月 23 日至 2015 年 6 月 30 日） 易方达改革红利混合型证券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
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注：1. 本基 金合 同于 2015 年 4 月 23 日生 效， 截至 报 告期末 本基 金合 同生 效未 满一年 。
2.按基 金合 同和 招募 说明 书的约 定， 自基 金合 同生 效之日 起六 个月 内使 基金 的投资 组合 比例 符
合本基 金合 同（ 第十 二部 分二、 投资 范围 ，三 、投 资策略 和四 、投 资限 制） 的有关 约定 。本 报告 期
本基金 处于 建仓 期内 。
3.自基 金合 同生 效至 报告 期末， 基金 份额 净值 增长 率为 4.50% ，同 期业 绩比 较基准 收益 率为
-3.46% 。
4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
经中国 证监 会证 监基 金字[2001]4 号文 批准 ， 易方 达基 金管理 有限 公司 成立 于 2001 年 4 月 17 日，
注册资 本 1.2 亿元 ，旗 下 设有北 京、 广州 、上 海、 成都、 南京 分公 司和 易方 达国际 控股 有限 公司 、
易方达资产管理有限公司、广东新三联投资发展有限公司等多个子公司。易方达秉承“ 取信于市场 ，
取信于 社会” 的 宗旨 ， 坚 持“ 在诚 信规 范的 前提 下， 通 过专业 化运 作和 团队 合作 实现持 续稳 健增 长” 的
经营理 念， 以严 格的 管理 、规范 的运 作和 良好 的投 资业绩 ，赢 得市 场认 可。2004 年 10 月 ，易 方达
取得全 国社 会保 障基 金投 资管理 人资 格。2005 年 8 月，易 方达 获得 企业 年金 基金投 资管 理人 资格 。
2007 年 12 月 ，易 方达 获 得合格 境内 机构 投资 者（QDII ）资格。2008 年 2 月， 易方 达获 得从 事特 定
客户资 产管 理业 务资 格。 截至 2015 年 6 月 30 日， 易方达 旗下 共管 理 82 只 开 放式基 金、1 只 封闭 式易方达改革红利混合型证券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
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基 金和 多个 全国 社保 基金资 产组 合、 企业 年金 及特定 客户 资产 管理 业务 ，资产 管理 总规 模 5348.85
亿元。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
郭杰
本基金 的基 金
经理、 易方 达
科汇灵 活配 置
混合型 证券 投
资基金 的基 金
经理
2015-04-23 - 7 年
硕士研 究生 ， 曾 任易 方达 基金管
理有限 公司 行业 研究 员、 基金经
理助理 、 易 方达 资源 行业 股票型
证券投 资基 金的 基金 经理 。
注：1. 此处 的“ 任 职日 期” 为 基金合 同生 效之 日，“ 离 任 日期” 为公 告确 定的 解聘 日 期。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金法》等有关法律法规及 基金合同、基金招
募说明 书等 有关 基金 法律 文件的 规定 ， 以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ， 本 着诚 实信 用、
勤勉尽责的原则管理和运 用基金资产，在控制风险 的前提下，为基金份额持 有人谋求最大利益。在
本报告 期内 ，基 金运 作合 法合规 ，无 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
本基金管理人主要通过建 立有纪律、规范化的投资 研究和决策流程、交易流 程，以及强化事后
监控分析来确保公平对待 不同 投资组合，切实防范 利益输送。本基金管理人 规定了严格的投资权限
管理制 度 、 投 资备 选库 管 理制度 和集 中交 易制 度等 ， 并 重视 交易 执行 环节 的 公平交 易措 施 ， 以“ 时间
优先 、 价 格优 先” 作 为执 行 指令的 基本 原则 ， 通过 投 资交易 系统 中的 公平 交易 模块 ， 以 尽可 能确 保公
平对待 各投 资组 合。 本报 告期内 ，公 平交 易制 度总 体执行 情况 良好 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本报告期内，公司旗下所 有投资组合参与的交易所 公开竞价交易中，同日反 向交易成交较少的
单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的 5% 的 交易 共 有 3 次 ， 其中 2 次 为为 指数 组合因 投资 策略 需要 和
其他组合发生的反向交易 ；1 次为不同基金经理管 理的非指数基金因投资策 略不同而发生的反向交
易，有 关基 金经 理按 规定 履行了 审批 程序 。
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。 易方达改革红利混合型证券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
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4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
市场上 半年 维持 上涨 走势 ， 其中 沪深 300 指数 上涨 26.58% ， 创业 板指 数上 涨 94.23% ， 小盘 股走
势明显 优于 大盘 股表 现。
一季度国内宏观经济数据 依然疲弱，但经济低迷不 是市场的主要矛盾，市场 一致预期经济增速
下台阶 。 政 府推 动的 经济 转型和 创新 成为 市场 关注 的焦点 ，“ 互 联网+” 成为 了 市场最 大热 点。 未来 新
的商业模式或将颠覆传统 行业的商业模式，市场对 此给予了极大的关注和热 情。二季度国内宏观经
济数据有企稳迹象，但总 需求仍然偏弱。前期保持 高增长的财政支出以及偏 宽松的货币政策对短期
经济的企稳发挥了重要作 用，同时地产销售持续复 苏也带动总需求发生改善 。在经济结构转型的大
背景下，改革和创新依然 是市场最为关注的两个方 向，特别是国企改革，二 季度市场关注度显 著提
升。股 票市 场 在 1 月至 6 月中旬 一直 延续 了上 涨势 头。6 月 中旬 因为 清理 配 资，资 金去 杠杆 引发 市
场下跌，而市场下跌和资 金被迫去杠杆二者之间又 相互强化，引发市场的系 统性风险。市场的恐慌
情绪也 导致 个股 出现 了持 续较大 幅度 的调 整。
二季度，本基金逐步完成 了新基金的建仓工作。改 革和创新的相关标的为本 基金的主要投资方
向。首先，改革领域方面 ，本基金重点投资了国企 改革的相关标的，包括央 企改革试点的企业以及
积极推进改革的地方国企 等。考虑到中央政府正积 极推进国企改革相关工作 ，本基金相应加快了改
革相关标的的建仓节奏。 其次，创新领域方面 ，本 基金重点投资了新兴产业 ，以及因新模式和新技
术颠覆 传统 行业 所带 来的 相关投 资机 会， 比如“ 互联 网+” 、“ 中 国制 造 2025” 、 医疗服 务、 生物 基因 及
节能环 保等 方向 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截至报 告期 末 ， 本 基金 份 额净值 为 1.045 元 ， 本 报告 期份额 净值 增长 率 为 4.50% ， 同期 业绩 比较
基准收 益率 为-3.46% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望下半年，我们认为中 国经济的总需求仍然偏弱 ，通胀不会有明显压力， 所以财政政策和货
币政策仍将继续保持宽松 。股票市场短期的系统性 风险处于释放过 程中，在 政府强有力的救市政策
下，恐 慌情 绪将 得以 缓解 ，市场 将逐 步企 稳。
我们判断下半年股票市场 仍有投资机会。首先，伴 随短期系统性风险释放完 毕，处于超跌状态
的个股 存在 超跌 反弹 的需 求， 优秀 的公 司未 来仍 能在 竞争中 胜出 ， 市场 结构 性机 会可能 会比 较明 显 。
其次，以改革和创新为主 导的经济转型仍在持续推 进，我们对中国经济的未 来充满信心。再次，从
居民资产重新配置的角度 看，长期权益类资产的占 比将持续提高，短期的资 金去杠杆将使得配置结易方达改革红利混合型证券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
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构更加 健康 合理 ，长 期趋 势不会 改变 。
在下一阶段的资产配置上 ，本基金将保持较高的股 票仓位，适当调整组合 结 构。股票方面，将
保持改革和创新的配置方 向，并对具体个股进行适 当的结构调整。重点关注 以下行业和个股的投资
机会： 一是 改革的 方向 ， 重点关 注国 企改 革相 关的 央企和 地方 国企； 二是 创 新的方 向， 重点关 注“ 互
联网+” 、“ 中国 制 造 2025” 、医疗 服务 及生 物基 因等 行业。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
本基金管理人按照企业会 计准则、中国证监会相关 规定和基金合同关于估值 的约定，对基金所
持有的 投资 品种 进行 估值 。本基 金托 管人 根据 法律 法规要 求履 行估 值及 净值 计算的 复核 责任 。
本基金管理人设有估值委 员会，公司营运总监担任 估值委员会主席，研究部 、固定收益总部、
投资风险管理部、监察部 和核算部指定人员担任委 员。估值委员会负责组织 制定和适时修订基金估
值政策和程序，指导和监 督整个估值流程。估值委 员会成员具有多年的证券 、基金从业经验，熟悉
相关法律法规，具备行业 研究、风险管理、法律合 规或基金估值运作等方面 的专业胜任能力。基金
经理可 参与 估值 原则 和方 法的讨 论， 但不 参与 估值 原则和 方法 的最 终决 策和 日常估 值的 执行 。
本报告 期内 ，参 与估 值流 程各方 之间 不存 在任 何重 大利益 冲突 。
本基金管理人已与中央国 债登记结算有限责任公司 及中证指数有限公司签署 服务协议 ，由其按
约定分 别提 供银 行间 同业 市场及 交易 所交 易的 债券 品种的 估值 数据 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
本基金 本报 告期 内未 实施 利润分 配。
5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
基金托 管人 依据 本基 金基 金合同 和托 管协 议， 自 2015 年 4 月 23 日 起托 管本 基金的 全部 资产 。
本报告期内，本托管人严 格遵守《证券投资基金法 》及其他相关法律法规、 基金合同和托管协
议的规 定， 诚信 、尽 责地 履行了 基金 托管 人义 务， 不存在 损害 本基 金份 额持 有人利 益的 行为 。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期内，本托管人依 据国家相关法律法规、基 金合同和托管协议的规定 ，对基金管理人在
本基金的投资运作、基金 资产净值的计算、基金收 益的计算、基金费用开支 等方面进行了必要的监
督、复 核和 审查 ，未 发现 其存在 任何 损害 本基 金份 额持有 人利 益的 行为 。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容 的真 实、准确和完整发表 意见
本托管人认真复核了本半 年度报告中的财务指标、 净值表现、收益分配情况 、财务会计报告、易方达改革红利混合型证券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
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投资组 合报 告等 内容 ，认 为其真 实、 准确 和完 整， 不存在 虚 假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
6 半年度财务会计报告 （未 经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 易方 达改 革红 利混合 型证 券投 资基 金
报告截 止日 ：2015 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2015 年 6 月 30 日
资产：
银行存 款 229,001,521.16
结算备 付金 18,711,214.30
存出保 证金 1,481,086.49
交易性 金融 资产 3,142,305,716.87
其中： 股票 投资 2,979,259,612.67
基金投 资 -
债券投 资 163,046,104.20
资产支 持证 券投 资 -
贵金属 投资 -
衍生金 融资 产 -
买入返 售金 融资 产 -
应收证 券清 算款 -
应收利 息 921,743.30
应收股 利 -
应收申 购款 51,779,888.27
递延所 得税 资产 -
其他资 产 -
资产总计 3,444,201,170.39
负债和所有者权益
本期末
2015 年 6 月 30 日
负债：
短期借 款 -
交易性 金融 负债 -
衍生金 融负 债 -
卖出回 购金 融资 产款 -
应付证 券清 算款 10,707,273.55
应付赎 回款 269,324,916.06
应付管 理人 报酬 4,361,132.30
应付托 管费 726,855.37
应付销 售服 务费 - 易方达改革红利混合型证券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
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应付交 易费 用 3,704,694.41
应交税 费 -
应付利 息 -
应付利 润 -
递延所 得税 负债 -
其他负 债 257,940.74
负债合计 289,082,812.43
所有者权益：
实收基 金 3,020,338,102.10
未分配 利润 134,780,255.86
所有者权益合计 3,155,118,357.96
负债和所有者权益总 计 3,444,201,170.39
注：1. 本基 金合 同生 效日 为 2015 年 4 月 23 日，2015 年半 年度 实际 报告 期间 为 2015 年 4 月 23
日至 2015 年 6 月 30 日。 截至报 告期 末本 基金 合同 生效未 满一 年， 本报 告期 的财务 报表 及报 表附 注
均无同 期对 比数 据。
2. 报 告截 止日 2015 年 6 月 30 日， 基金 份额 净值 1.045 元 ，基 金份 额总 额 3,020,338,102.10 份。
6.2 利润表
会计主 体： 易方 达改 革红 利混合 型证 券投 资基 金
本报告 期：2015 年 4 月 23 日（ 基金 合同 生效 日） 至 2015 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 4 月 23 日 （基金 合同生效日） 至 2015 年 6
月 30 日
一、收入 -80,019,007.83
1.利息 收入 1,592,222.85
其中： 存款 利息 收入 1,062,190.39
债券利 息收 入 362,597.78
资产支 持证 券利 息收 入 -
买入返 售金 融资 产收 入 167,434.68
其他利 息收 入 -
2.投资 收益 （损 失以“-” 填 列） 26,184,793.70
其中： 股票 投资 收益 19,136,191.08
基金投 资收 益 -
债券投 资收 益 -
资产支 持证 券投 资收 益 -
贵金属 投资 收益 -
衍生工 具收 益 -
股利收 益 7,048,602.62
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以“-” 号填 列） -118,000,911.63
4.汇兑 收益 （损 失以“ －” 号 填列） - 易方达改革红利混合型证券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
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5.其他 收入 （损 失以“-” 号 填列） 10,204,887.25
减：二、费用 14,129,720.90
1．管 理人 报酬 8,021,323.46
2．托 管费 1,336,887.24
3．销 售服 务费 -
4．交 易费 用 4,689,837.17
5．利 息支 出 -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 -
6．其 他费 用 81,673.03
三、利润总额（亏损 总额 以 “- ” 号填列） -94,148,728.73
减：所 得税 费用 -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） -94,148,728.73
注： 本 基金 合同 生效 日为 2015 年 4 月 23 日，2015 年半年 度实 际报 告期 间 为 2015 年 4 月 23 日
至 2015 年 6 月 30 日 。截 至报告 期末 本基 金合 同生 效未满 一年 ，本 报告 期的 财务报 表及 报表 附注 均
无同期 对比 数据 。
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 易方 达改 革红 利混合 型证 券投 资基 金
本报告 期：2015 年 4 月 23 日（ 基金 合同 生效 日） 至 2015 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 4 月 23 日（基金 合同生效日）至 2015 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
2,199,272,144.27 - 2,199,272,144.27
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- -94,148,728.73 -94,148,728.73
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以“-” 号填 列）
821,065,957.83 228,928,984.59 1,049,994,942.42
其中：1.基 金申 购款 2,424,610,336.89 503,009,833.28 2,927,620,170.17
2.基金 赎回 款 -1,603,544,379.06 -274,080,848.69 -1,877,625,227.75
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以“-” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
3,020,338,102.10 134,780,255.86 3,155,118,357.96
注： 本 基金 合同 生效 日为 2015 年 4 月 23 日，2015 年半年 度实 际报 告期 间 为 2015 年 4 月 23 日
至 2015 年 6 月 30 日 。截 至报告 期末 本基 金合 同生 效未满 一年 ，本 报告 期的 财务报 表及 报表 附注 均易方达改革红利混合型证券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
第 12 页共 28 页
无同期 对比 数据 。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 刘晓 艳，主 管会 计工 作负 责人 ：张优 造， 会计 机构 负责 人：陈 荣
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
易 方 达 改 革 红 利 混 合 型 证 券 投 资 基 金( 以 下 简 称“ 本基金”) 根 据 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会(以下
简称“ 中国 证监 会”) 证 监许 可[2015] 206 号 《关 于准 予易方 达改 革红 利混 合型 证券投 资基 金注 册的 批
复》进行募集，由易方达 基金管理有限公司依照《 中华人民共和国证券投资 基金法》和《易方达改
革红利 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》 公 开募 集。 经向中 国证 监会 备案 ， 《 易 方达改 革红 利混 合型 证
券投资基金基金合同》于 2015 年 4 月 23 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
2,199,272,144.27 份 基金 份 额 ， 其 中认 购资 金利 息折 合 998,320.15 份 基金 份额 。 本基 金为 契约 型开 放
式基金，存续期限不定。 本基金的基金管理人为易 方达基金管理有限公司， 基金托管人为中国邮政
储蓄银 行股 份有 限公 司。
本基金 募集 期间 为2015 年3 月30 日至2015 年4 月21 日， 募 集金 额总 额为 人民币2,199,272,144.27
元， 其中 ： 有 效净认 购金 额为人 民 币 2,198,273,824.12 元 ， 有 效认 购资 金在 募 集期内 产生 的银 行利 息
共计人 民 币 998,320.15 元 ，经安 永华 明 （2015 ） 验 字第 60468000_G11 号 验资 报告予 以审 验。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项具体 会计准则及 相关规定( 以下合称“ 企 业 会计准则”) 、中国 证监会 颁布的《证券 投资基金
信息披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 、 中国 证券 投资 基金 业 协会颁 布的 《证 券投
资基金 会计 核算 业务 指引 》 、 《易方 达改 革红 利混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》 和 在财务 报表 附 注 6.4.4
所列示 的中 国证 监会 发布 的有关 规定 及允 许的 基金 行业实 务操 作编 制。
6.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计 准则的要求，真实、完整 地反映了本基金本报告期 末的财务状况以及
本报告 期间 的经 营成 果和 基金净 值变 动情 况等 有关 信息。
6.4.4 重要会计政策和会计 估计
本基金财务报表所载财务 信息根据下列依照企业会 计准则、 《证券投 资基金会 计核算业务指引》
和其他 相关 规定 所制 定的 重要会 计政 策和 会计 估计 编制。
6.4.4.1 会计年度 易方达改革红利混合型证券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
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本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止 ， 惟本会 计年 度期 间 为 2015 年 4 月 23 日 （基
金合同 生效 日） 至 2015 年 12 月 31 日。
6.4.4.2 记账本位币
本基金记账本位币和编制 本财务报表所采用的货币 均为人民币。除有特别说 明外，均以人民币
元为单 位表 示。
6.4.4.3 金融资产和金融 负 债的分类
(1) 金融 资产 的分 类
金融资 产于 初始 确认 时分 类为 ： 以 公允 价值 计量 且其 变动计 入当 期损 益的 金融 资产 、 应 收款 项 、
可供出售金融资产及持有 至到期投资。金融资产的 分类取决于本基金对金融 资产的持有意图和持有
能力。 本基 金目 前暂 无金 融资产 分类 为可 供出 售金 融资产 及持 有至 到期 投资 。
本基金 目前 持有 的股 票投 资、 债 券投 资、 资产 支持 证 券投资 和衍 生工 具( 主 要为 权证投 资) 分 类为
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 。 除衍生工具所产生的金 融资产在资产负债表中
以衍生金融资产列示外， 以公允价值计量且其公允 价值变动计入损益的金融 资产在资产负债表中以
交易性 金融 资产 列示 。
本基金持有的其他金融资 产分类为应收款项，包括 银行存款、买入返售金融 资产和各类应收款
项等。 应收 款项 是指 在活 跃市场 中没 有报 价、 回收 金额固 定或 可确 定的 非衍 生金融 资产 。
(2) 金融 负债 的分 类
金融负债于初始确认时分 类为：以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融负债及其他金融
负债。本基金目前暂无金 融负债分类为以公允价值 计量且其变动计入当期损 益的金融负债。本基金
持有的 其他 金融 负债 包括 卖出回 购金 融资 产款 和各 类应付 款项 等。
6.4.4.4 金融资产和金融 负 债的初始确认、后续 计量 和终止确认
金融资产或金融负债于本 基金成为金融工具合同的 一方时，按公允价值在资 产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 ，取得时发生的相关交易 费用计入当期损益；对
于支付的价款中包含的债 券或资产支持证券起息日 或上次除息日至购买日止 的利息，单独确认为应
收项目 。应 收款 项和 其他 金融负 债的 相关 交易 费用 计入初 始确 认金 额。
对于以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金融 资产，按照公允价值进行 后续计量；对于 应
收款项 和其 他金 融负 债采 用实际 利率 法， 以摊 余成 本进行 后续 计量 。
金融资 产满 足下 列条件 之 一的， 予以 终止 确认：(1) 收取该 金融 资产 现金流 量 的合同 权利 终止；
(2) 该金 融资 产已 转移 ， 且 本基金 将金 融资 产所 有权 上几乎 所有 的风 险和 报酬 转移给 转入 方 ； 或 者(3)
该金融资产已转移，虽然 本基金既没有转移也没有 保留金融资产所有权上几 乎所有的风险和报酬，易方达改革红利混合型证券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
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但是放 弃了 对该 金融 资产 控制。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的现时义务全 部或部分已经解除时，终 止确认该金融负债或义务 已解除的部分。 终
止确认 部分 的账 面价 值与 支付的 对价 之间 的差 额， 计入当 期损 益。
6.4.4.5 金融资产和金融 负 债的估值原则
本基金 持有 的股 票投 资、 债券投 资、 资产 支持 证券 投资和 衍生 工具( 主要 为权 证投资) 按如 下原 则
确定公 允价 值并 进行 估值 ：
(1) 存在 活跃 市场 的金 融工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值； 估值 日无交 易， 但最 近
交易日后经济环境未发生 重大变化且证券发行机构 未发生影响证券价格的重 大事件的，按最近交易
日的市 场交 易价 格确 定公 允价值 。
(2) 存在 活跃 市场 的金 融工 具， 如 估值 日无 交易 且最 近交易 日后 经济 环境 发生 了重大 变化 ， 参 考
类似投 资品 种的 现行 市价 及重大 变化 等因 素， 调整 最近交 易市 价以 确定 公允 价值。
(3) 当金 融工 具不 存在 活跃 市场， 采用 市场 参与 者普 遍 认同且 被以 往市 场实 际交 易价格 验证 具有
可靠性的估值技术确定公 允价值。估值技术包括参 考熟悉情况并自愿交易的 各方最近进行的市场交
易中使用的价格、参照实 质上相同的其他金融工具 的当前公允价值、现金流 量折现法和期权定价模
型等。 采用 估值 技术 时， 尽可能 最大 程度 使用 市场 参数， 减少 使用 与本 基金 特定相 关的 参数 。
6.4.4.6 金融资产和金融 负 债的抵销
本基金 持有 的资 产和 承担 的负债 基本 为金 融资 产和 金融负 债 。 当 本基 金 1) 具 有抵销 已确 认金 额
的法定 权利 且该 种法 定权 利现在 是可 执行 的 ； 且 2) 交易双 方准 备按 净额 结算 时， 金融 资产 与金 融负
债按抵 销后 的净 额在 资产 负债表 中列 示。
6.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金 份额所募集的总金额在扣 除损益平准金分摊部分后 的余额。由于申购
和赎回引起的实收基金变 动分别于基金申购确认日 及基金赎回确认日认列。 上述申购和赎回分别包
括基金 转换 所引 起的 转入 基金的 实收 基金 增加 和转 出基金 的实 收基 金减 少。
6.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平 准金和未实现平准金。已 实现平准金指在申购或赎 回基金份额时，申
购或赎回款项中包含的按 累计未分配的已实现损益 占基金净值比例计算的金 额。未实现平准金指在
申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的 按累计未实现损益占基金 净值比例计算的金额。
损益平 准金 于基 金申 购确 认日或 基金 赎回 确认 日认 列，并 于期 末全 额转 入未 分配利 润/( 累 计亏损) 。
6.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量 易方达改革红利混合型证券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
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股票投资在持有期间应取 得的现金股利扣除由上市 公司代扣代缴的个人所得 税后的净额确认为
投资收益。债券投资在持 有期间 应取得的按票面利 率或者发行价计算的利息 扣除在适用情况下由债
券发行 企业 代扣 代缴 的个 人所得 税后 的净 额确 认为 利息收 入 。 资 产支 持证 券在 持有期 间收 到的 款项 ，
根据资产支持证券的预计 收益率区分属于资产支持 证券投资本金部分和投资 收益部分，将本金部分
冲减资 产支 持证 券投 资成 本，并 将投 资收 益部 分确 认为利 息收 入。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 在持有期间的公允价值变 动确认为公允价值
变动损益；处置时其公允 价值与初始确认金额之间 的差额确认为投资收益， 其中包括从公允价值变
动损益 结转 的公 允价 值累 计变动 额。
应收款项在持有期间 确认 的利息收入按实际利率法 计算，实际利率法与直线 法差异较小的也可
按直线 法计 算。
6.4.4.10 费用的确认和计量
本基金 的管 理人 报酬 和托 管费在 费用 涵盖 期间 按基 金合同 约定 的费 率和 计算 方法逐 日确 认。
其他金融负债在持有期间 确认的利息支出按实际利 率法计算，实际利率法与 直线法差异较小的
也可按 直线 法计 算。
6.4.4.11 基金的收益分配政 策
（1） 本基 金收 益分 配方 式 分两种 ： 现 金分 红与 红利 再投资 ， 投 资者 可选 择现 金红利 或将 现金 红
利自动 转为 基金 份额 进行 再投资 ；若 投资 者不 选择 ，本基 金默 认的 收益 分配 方式是 现金 分红 ；
（2） 基 金 收 益分 配后 基金 份额净 值不 能低 于面 值； 即基金 收益 分配 基准 日的 基金份 额净 值减 去
每单位 基金 份额 收益 分配 金额后 不能 低于 面值 ；
（3） 同一 类别 的每 一基 金 份额享 有同 等分 配权 ；
（4） 在 对基 金份 额持 有人 利益无 实质 不利 影响 的前 提下， 基金 管理人 可调 整 基金收 益的 分配 原
则和支 付方 式， 不需 召开 基金份 额持 有人 大会 审议 ；
（5） 法律 法规 或监 管机 关 另有规 定的 ，从 其规 定。
6.4.4.12 其他重要的会计政 策和会计估计
根据本基金的估值原则和 中国证监会允许的基金行 业估值实务操作，本基金 确定以下类别股票
投资和 债券 投资 的公 允价 值时采 用的 估值 方法 及其 关键假 设如 下：
(1) 对于证 券交 易所 上市 的 股票， 若出 现重 大事 项停 牌 或交易 不活 跃( 包 括涨 跌停 时的交 易不 活跃)
等情况 ，本 基金 根据中 国 证监会 公告[2008]38 号《 关于进 一步 规范 证券投 资 基金估 值业 务的 指导意
见》 ， 根据具 体情 况采 用《 关于发 布中 基协(AMAC) 基 金行业 股票 估值 指数的 通 知》提 供的 指数 收益
法、市 盈率 法等 估值 技术 进行估 值。 易方达改革红利混合型证券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
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(2) 对于在 锁定 期内 的非 公 开发行 股票 ，根 据中 国证 监会证 监会 计 字[2007]21 号《关 于证 券投 资
基金执行< 企 业会计 准则> 估值业务 及份 额净值 计价 有关事项 的通 知》之 附件 《非公开 发行 有明确 锁
定期股 票的 公允 价值 的确 定方法 》 ， 若在 证券 交易 所 挂牌的 同一 股票 的市 场交 易收盘 价低 于非 公开 发
行股票的初始投资成本， 按估值日证券交易所挂牌 的同一股票的市场交易收 盘价估值；若在证券交
易所挂牌的同一股票的市 场交易收盘价高于非公开 发行股票的初始投资成本 ，按锁定期内已经过交
易天数 占锁 定期 内总 交易 天数的 比例 将两 者之 间差 价的一 部分 确认 为估 值增 值。
(3) 在银行 间同 业市 场交 易 的债券 品种 ，根 据中 国证 监会证 监会 计字[2007]21 号《关 于证 券投 资
基金执行< 企 业会计 准则> 估值业务 及份 额净值 计价 有关事项 的通 知》采 用估 值技术确 定公 允价值 。
本基金持有的银行间同业 市场债券按现金流量折现 法估值，具体估值模型、 参数及结果由中央国债
登记结 算有 限责 任公 司独 立提供 。
(4) 对于在 证券 交易 所上 市 或挂牌 转让 的固 定收 益品 种( 可转 换债 券、 资产 支持 证券和 私募 债券 除
外) ，按 照中 证指 数有 限公 司根据 《中 国证 券投 资基 金业协 会估 值核 算工 作小 组关 于 2015 年 1 季度
固定收 益品 种的 估值 处理 标准》 所独 立提 供的 债券 估值结 果确 定公 允价 值。
6.4.5 会计政策和会 计估计 变更以及差错更正的 说明
6.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
6.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金 本报 告期 无会 计差 错。
6.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局 财税[2002]128 号 《 关于 开 放式证 券投 资基 金有 关税 收问题 的通 知》 、
财税[2004]78 号 《关 于证 券投资 基金 税收 政策 的通 知》 、 财税[2005]102 号《 关于股 息红 利个 人所 得
税有关政策的通知》 、财税[2005]107 号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》 、财税
[2005]103 号 《关 于股 权分 置试点 改革 有关 税收 政策 问题的 通知 》 、 财税[2008]1 号 《 关于 企业 所得 税
若干优 惠政 策的 通知 》 、 财 税[2012]85 号 《关 于实 施 上市公 司股 息红 利差 别化 个人所 得税 政策 有关 问
题的通 知》 及其 他相 关税 务法规 和实 务操 作， 主要 税项列 示如 下：
（1） 以发 行基 金方 式募 集资金 不属 于营 业税 征收 范围， 不征 收营 业税 。
（2） 基金 买卖 股票 、债 券的差 价收 入暂 免征 营业 税和企 业所 得税 。
（3） 对基 金取 得的 企业 债券利 息收 入， 由发 行债 券的企 业在 向基 金派 发利 息时代 扣代 缴 20%易方达改革红利混合型证券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
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的个人 所得 税 ， 暂 不征 收 企业所 得税 。 2013 年 1 月 1 日以 前 ， 对 基金取 得的 股 票的股 息 、 红 利收 入，
由上市 公司 在向 基金 派发 股息、 红利 时暂 减按 50% 计 入个人 应纳 税所 得额 ， 依 照 现行税 法规 定 即 20%
代扣代 缴个 人所 得税 ， 暂 不征收 企业 所得 税。 自 2013 年 1 月 1 日起 ， 对 基金 从 公开发 行和 转让 市场
取得的 上市 公司 股票 ， 持 股 期限在 1 个 月以 内( 含1 个月) 的， 其股 息红 利所 得全 额计入 应纳 税所 得额 ；
持股期 限在 1 个月 以上 至 1 年( 含 1 年) 的， 暂减按 50% 计入 应纳 税所 得额 ；持 股期限 超过 1 年的 ，
暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额。
（4） 基金 卖出 股票 按 0.1% 的税 率缴 纳股 票交 易印 花税， 买入 股票 不征 收股 票交易 印花 税。
（5） 基金作为流通股股 东在股权分置改革过程中 收到由非流通股股东支付 的股份、现金等对
价暂免 征收 印花 税、 企业 所得税 和个 人所 得税 。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控 制 关系或其他重大利害 关系 的关联方发生变化的 情况
本报告 期内 存在 控制 关系 或其他 重大 利害 关系 的关 联方未 发生 变化 。
6.4.7.2 本报告期与基金 发 生关联交易的各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
易方达 基金 管理 有限 公司
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公司( 以下 简称“ 中国 邮 政储
蓄银行”)
基金托 管人 、基 金销 售机 构
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
6.4.8.1.1 股票交易
本基金 本报 告期 未发 生通 过关联 方交 易单 元进 行的 股票交 易。
6.4.8.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 未发 生通 过关联 方交 易单 元进 行的 权证交 易。
6.4.8.1.3 应支付关联方的 佣金
本基金 本报 告期 无应 支付 关联方 的佣 金。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年4 月23 日 （基 金合 同 生效日 ）至2015 年6 月30 日 易方达改革红利混合型证券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
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当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 8,021,323.46
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 2,512,043.44
注：本 基金 的管 理费 按前 一日基 金资 产净 值 的 1.50% 年费 率计 提。 管理 费的 计算方 法如 下：
H ＝E× 1.50%÷ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 管 理费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金管 理费 每日 计提 ，按 月支付 。由 基金 管理 人在 次月 初 3 个 工作 日内 出具 资金划 拨指 令， 基
金托管 人复 核无 误后 于 2 个工作 日内 进行 支付 。若 遇法定 节假 日、 休息 日等 ，支付 日期 顺延 。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年4 月23 日 （基 金合 同 生效日 ）至2015 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 1,336,887.24
注：本 基金 的托 管费 按前 一日基 金资 产净 值 的 0.25% 的年 费率 计提 。托 管费 的计算 方法 如下 ：
H ＝E× 0.25%÷ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 托 管费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金托 管费 每日 计提 ，按 月支付 。由 基金 管理 人在 次月 初 3 个 工作 日内 出具 资金划 拨指 令， 基
金托管 人复 核无 误后 于 2 个工作 日内 进行 支付 。若 遇法定 节假 日、 休息 日等 ，支付 日期 顺延 。
6.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场债 券（含 回购 ）交 易。
6.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
6.4.8.4.2 报告期末除基金 管 理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
无。
6.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015 年4 月23 日 （基 金合 同 生效日 ）至2015 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入
中国邮 政储 蓄银 行 229,001,521.16 1,011,925.71 易方达改革红利混合型证券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
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注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 邮政 储蓄 银行股 份有 限公 司保 管， 按银行 同业 利率 或
约定利 率计 息。
6.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 本报 告期 未在 承销 期内参 与关 联方 承销 证券 。
6.4.8.7 其他关联交易事 项 的说明
无。
6.4.9 期末（2015 年 6 月 30 日）本基金持有的 流通 受限证券
6.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.9.1.1 受 限证 券类 别： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
30014
7
香雪
制药
2015-0
6-18
2015-0
7-02
配股
流通
受限
10.46 30.80
840,00
0
8,786,
400.00
25,872
,000.0
0
-
30048
7
蓝晓
科技
2015-0
6-24
2015-0
7-02
新股
流通
受限
14.83 14.83 500
7,415.
00
7,415.
00
-
6.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
金额单 位 ： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
( 股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
00053
9
粤电力
Ａ
2015-06
-08
重大事
项
11.94
2015-0
7-21
10.75 2,916,451 26,520,270.59
34,822,424.9
4
-
00073
7
南风化
工
2015-06
-11
重大事
项
11.66
2015-0
7-21
10.49 1,532,800 12,361,728.10
17,872,448.0
0
-
00217
0
芭田股
份
2015-05
-26
重大事
项
26.12
2015-0
7-28
23.51 500,000 9,068,874.93
13,060,000.0
0
-
00220
0
云投生
态
2015-05
-29
重大事
项
27.07
2015-0
7-17
24.36 200,000 5,277,007.55 5,414,000.00 -
00229
8
鑫龙电
器
2015-06
-25
重大事
项
28.16
2015-0
7-02
25.34 599,964 15,877,060.01
16,894,986.2
4
-
00236
8
太极股
份
2015-05
-14
重大事
项
65.52 - - 463,852 28,433,334.49
30,391,583.0
4
-
30000 汉威电 2015-06 重大事 74.72 2015-0 67.25 581,002 59,363,609.75 43,412,469.4 - 易方达改革红利混合型证券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
第 20 页共 28 页
7 子 -29 项 8-24 4
30019
0
维尔利
2015-05
-25
重大事
项
34.34 - - 1,188,610 29,066,026.10
40,816,867.4
0
-
30046
7
迅游科
技
2015-06
-25
重大事
项
297.30
2015-0
7-02
267.57 3,726 125,752.50 1,107,739.80 -
60021
7
*ST 秦
岭
2015-06
-11
重大事
项
15.36
2015-0
8-05
14.59 1,969,791 26,008,329.83
30,255,989.7
6
-
60048
2
风帆股
份
2015-05
-28
重大事
项
42.38 - - 459,300 10,989,325.64
19,465,134.0
0
-
60076
3
通策医
疗
2015-05
-25
重大事
项
110.36 - - 53,200 4,661,629.00 5,871,152.00 -
6.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2015 年 6 月 30 日 止， 本基 金从 事银 行间市 场债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购
证券款 余额 为 0 ，无 抵押 债券。
6.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2015 年 6 月 30 日 止， 本基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购
证券款 余额 为 0 ，无 抵押 债券。
6.4.10 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允价 值
(a) 金融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低
层次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各层次金 融工 具公 允价 值
于 2015 年 6 月 30 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第一层 次的 余额 为 2,719,874,818.05 元， 属 于第 二层 次的余 额 为 422,430,898.82 元， 无 属于 第三 层次
的余额 。
(ii) 公允价值 所属 层次 间的 重大变 动
对于证 券交 易所 上市的 股 票，若 出现 重大 事项停 牌 、交易 不活 跃( 包括 涨跌 停 时的交 易不 活跃) 、
或属于非公开发行等情况 ，本基金不会于停牌日至 交易恢复活跃日期间、交 易不活跃期间及限售期易方达改革红利混合型证券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
第 21 页共 28 页
间将相关股票的公允价值 列入第一层次；并根据估 值调整中采用的不可观察 输入值对于公允价值的
影响程度，确定相关股票 公允价值应属第二层次还 是第三层次。对于在证券 交易所上市或挂牌转让
的固定 收益 品种 （可 转换 债券 、 资产 支持 证券 和私 募债券 除外 ） ， 本基 金于 2015 年 3 月 19 日 起改 为
采用中 证指 数有 限公 司根 据 《 中国 证券 投资 基金 业协 会估值 核算 工作 小组 关 于 2015 年 1 季度 固定 收
益品种的估值处理标准》 所独立提供的估值结果确 定公允价值，并将相关债 券的公允价值从第一层
次调整 至第 二层 次。
(iii) 第三层次公 允价 值余 额 和本期 变动 金额
无。
(c) 非持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于 2015 年 6 月 30 日 ，本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产。
(d) 不以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(2) 除公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 2,979,259,612.67 86.50
其中： 股票 2,979,259,612.67 86.50
2 固定收 益投 资 163,046,104.20 4.73
其中： 债券 163,046,104.20 4.73
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- - 易方达改革红利混合型证券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
第 22 页共 28 页
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 247,712,735.46 7.19
7 其他各 项资 产 54,182,718.06 1.57
8 合计 3,444,201,170.39 100.00
7.2 报告 期末按行业分类 的股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 5,414,000.00 0.17
B 采矿业
76,620,580.75 2.43
C 制造业 1,473,339,534.82 46.70
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
89,480,027.70 2.84
E 建筑业 66,639,911.38 2.11
F 批发和 零售 业
263,286,343.14 8.34
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
198,143,070.40 6.28
H 住宿和 餐饮 业
59,274,474.15 1.88
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
412,241,978.54 13.07
J 金融业
240,380.00 0.01
K 房地产 业
76,745,889.76 2.43
L 租赁和 商务 服务 业
52,620,112.00 1.67
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
99,416,801.40 3.15
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
80,562,472.90 2.55
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
25,234,035.73 0.80
合计 2,979,259,612.67 94.43
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名 股票投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 300024 机器人 1,849,532 142,894,842.32 4.53 易方达改革红利混合型证券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
第 23 页共 28 页
2 300147 香雪制 药 3,740,000 115,192,000.00 3.65
3 600728 佳都科 技 3,000,000 101,070,000.00 3.20
4 600476 湘邮科 技 2,425,752 91,717,683.12 2.91
5 000151 中成股 份 2,350,000 71,675,000.00 2.27
6 300439 美康生 物 550,036 66,884,377.60 2.12
7 002153 石基信 息 496,702 64,566,292.98 2.05
8 600559 老白干 酒 766,962 64,056,666.24 2.03
9 601918 国投新 集 4,161,125 64,039,713.75 2.03
10 000524 岭南控 股 2,737,851 59,274,474.15 1.88
注：投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应阅 读登 载 于 www.efunds.com.cn 网
站的半 年度 报告 正文 。
7.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期末 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期末 基金 资
产净值 比例
（％）
1 300024 机器人 133,631,295.45 4.24
2 600728 佳都科 技 130,707,942.13 4.14
3 601166 兴业银 行 110,085,495.21 3.49
4 300147 香雪制 药 107,866,347.64 3.42
5 600476 湘邮科 技 94,020,934.53 2.98
6 300073 当升科 技 84,422,423.37 2.68
7 300439 美康生 物 82,464,841.35 2.61
8 002153 石基信 息 79,054,625.30 2.51
9 000151 中成股 份 70,680,139.63 2.24
10 600894 广日股 份 67,840,334.17 2.15
11 000524 岭南控 股 66,205,684.74 2.10
12 600081 东风科 技 66,200,111.18 2.10
13 300271 华宇软 件 62,514,823.50 1.98
14 300007 汉威电 子 59,363,609.75 1.88
15 002046 轴研科 技 58,982,161.11 1.87
16 600513 联环药 业 53,848,845.21 1.71
17 600612 老凤祥 52,272,360.23 1.66
18 600559 老白干 酒 52,142,750.78 1.65
19 300015 爱尔眼 科 51,657,703.60 1.64
20 601918 国投新 集 49,568,876.98 1.57
注：买 入金 额按 买卖 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.2 累计卖出金额超出期末 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元 易方达改革红利混合型证券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
第 24 页共 28 页
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期末 基金 资
产净值 比例
（％）
1 601166 兴业银 行 103,934,075.54 3.29
2 000031 中粮地 产 40,153,672.47 1.27
3 000998 隆平高 科 35,117,962.00 1.11
4 300077 国民技 术 32,005,289.22 1.01
5 600728 佳都科 技 28,036,272.46 0.89
6 603009 北特科 技 22,165,038.59 0.70
7 000333 美的集 团 21,322,592.67 0.68
8 601992 金隅股 份 20,407,412.81 0.65
9 300010 立思辰 18,932,042.25 0.60
10 600887 伊利股 份 17,569,138.06 0.56
11 603808 歌力思 16,683,246.00 0.53
12 300147 香雪制 药 16,207,249.20 0.51
13 601186 中国铁 建 11,801,877.00 0.37
14 601918 国投新 集 11,758,585.50 0.37
15 600005 武钢股 份 11,688,365.40 0.37
16 002271 东方雨 虹 11,190,480.18 0.35
17 600415 小商品 城 11,119,790.76 0.35
18 002410 广联达 10,241,406.00 0.32
19 300168 万达信 息 9,286,887.10 0.29
20 002494 华斯股 份 9,228,952.12 0.29
注：卖 出金 额按 买卖 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票 成 本（ 成交 ）总 额 3,610,075,635.95
卖出股 票 收 入（ 成交 ）总 额 532,127,283.53
注：“ 买入 股票 成本” 或“ 卖 出股票 收入” 均 按买 卖成 交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不
考虑相 关交 易费 用。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例( ％)
1 国家债 券 12,521,104.20 0.40
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 150,525,000.00 4.77 易方达改革红利混合型证券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
第 25 页共 28 页
其中： 政策 性金 融债 150,525,000.00 4.77
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 163,046,104.20 5.17
7.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 150211 15 国开 11 1,500,000 150,525,000.00 4.77
2 019428 14 国债 28 114,490 11,515,404.20 0.36
3 019906 09 国债 06 10,000 1,005,700.00 0.03
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前十名 资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本报告期内 ，本基 金投资的前十名证券的发 行主体没有出现被监管部 门立案调查，或在报告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 形。
7.12.2 本基 金投 资的 前十 名股票 没有 超出 基金 合同 规定的 备选 股票 库。
7.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额 易方达改革红利混合型证券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
第 26 页共 28 页
1 存出保 证金 1,481,086.49
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 921,743.30
5 应收申 购款 51,779,888.27
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 54,182,718.06
7.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
116,482 25,929.66 4,295,266.19 0.14% 3,016,042,835.91 99.86%
8.2 期末基金管理人的从业 人员持有本基金的情 况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 527,060.73 0.0175%
8.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ） 易方达改革红利混合型证券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
第 27 页共 28 页
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
9 开放式基金份额变 动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2015 年 4 月 23 日 ）基 金份 额总 额 2,199,272,144.27
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 总申 购份 额 2,424,610,336.89
减：基 金合 同生 效日 起至 报告期 期末 基金 总赎 回份 额 1,603,544,379.06
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 3,020,338,102.10
注：本 基金 合同 生效 日 为 2015 年 04 月 23 日。
10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
2015 年 6 月 2 日， 本 基金 管理人 完成 公司 法定 代表 人变更 的工 商登 记工 作， 公司法 定代 表人 正
式变更 为现 任总 经理 刘晓 艳。
本报告期内基金托管人中 国邮政储蓄银行托管业务 部总经理变更为步艳红女 士，向监管部门的
相关报 备手 续正 在办 理中 。
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期内 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 事项 。
10.4 基金投资策略的改变
本报告 期内 本基 金的 投资 策略未 有重 大变 化。
10.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
本报告 期内 本基 金未 改聘 会计师 事务 所。
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告期内本基金管理人 和托管人托管业务部门及 其相关高级管理人员未受 到任何稽查或处罚 。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公 司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元 易方达改革红利混合型证券投资基金 2015 年半年度报告 摘要
第 28 页共 28 页
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
申万宏 源 2 4,131,337,852.04 100.00% 3,704,019.41 100.00% -
注：a) 本报 告期 内本 基金 无减少 交易 单元, 新 增申 万 宏源证 券有 限公 司两 个交 易单元 。
b) 本基 金管 理人 负责 选择 证券经 营机 构 ， 租 用其 交 易单元 作为 本基 金的 交易 单元 。 基 金交 易单
元的选 择标 准如 下：
1） 经 营行 为稳 健规 范， 内控制 度健 全， 在业 内有 良好的 声誉 ；
2） 具 备基 金运 作所 需的 高效、 安全 的通 讯条 件， 交易设 施满 足基 金进 行证 券交易 的需 要；
3） 具 有较 强的 全方 位金 融服务 能力 和水 平， 包括 但不限 于： 有较 好的 研究 能力和 行业 分析 能
力，能 及时 、全 面地 向公 司提供 高质 量的 关于 宏观 、行业 及市 场走 向、 个股 分析的 报告 及丰 富全 面
的信息 服务 ；能 根据 公司 所管理 基金 的特 定要 求， 提供专 门研 究报 告， 具有 开发量 化投 资组 合模 型
的能力 ；能 积极 为公 司投 资业务 的开 展， 投资 信息 的交流 以及 其他 方面 业务 的开展 提供 良好 的服 务
和支持 。
c) 基金 交易 单元 的选 择程 序如下 ：
1） 本 基金 管理 人根 据上 述标准 考察 后确 定选 用交 易单元 的证 券经 营机 构。
2） 基 金管 理人 和被 选中 的证券 经营 机构 签订 交易 单元租 用协 议。
10.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 债
券回购 成
交总额 的
比例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
申万宏 源
12,533,435.0
0
100.00%
2,950,000,
000.00
100.00% - -
易方达基金管理有限 公司
二〇一五年八月二十 六日
