招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年半 年度报告摘要
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招商 中证 全指 证券 公司 指数 分级 证券 投资
基金 2015 年半 年度 报告 摘要
2015 年 6 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司
送 出 日 期 ：2015 年 8 月 26 日
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§1 重要提示
基 金 管理 人的 董 事会 、董 事 保证 本报 告 所载 资料 不 存在 虚假 记 载、 误导 性 陈述 或重 大遗漏，
并对其 内容 的真实 性、 准确性 和完 整性承 担个 别及连 带的 法律责 任。 本半年 度报 告已经 三 分 之 二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 8 月 24 日复核 了 本报告
中的财 务指 标、净 值表 现、利 润分 配情况 、财 务会计 报告 、投资 组合 报告等 内容 ，保证 复 核 内 容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基 金 的过 往业 绩 并不 代表 其 未来 表现 。 投资 有风 险 ，投 资者 在 作出 投资 决 策前 应仔 细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自 2015 年1 月1 日起至 6 月30 日止。
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§2
基 金 简 介
2.1 基 金 基 本 情况
基金简称 招商中证全指证券公司指数分级
场内简称 券商分级
基金主代码 161720
交易代码 161720
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年 11 月 13 日
基金管理人 招商基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 9,368,329,521.84 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易
所
深圳证券交易所
上市日期 2014 年 11 月 28 日
下属分级基金的基金简称 券商 A 券商 B 券商分级
下属分级基金场内简称: 招商中证证券公司 A
（场内简称： 券商 A ）
招 商 中 证 证 券 公 司 B
（场内简称：券商 B ）
招 商 中 证 证 券 公 司
（ 场 内 简 称 ： 券 商
分级）
下属分级基金的交易代码 150200 150201 161720
报告期末下属分级基金份
额总额
4,492,327,492.00
份
4,492,327,493.00 份 383,674,536.84 份
2.2 基 金 产 品 说明
投资目标
本基金进行被动式指数化投资，通过严格的投资纪律约束和数量化
的风险管理手段，实现对标的指数的有效跟踪，获得与标的指数收
益相似的回报。本基金的投资目标是保持基金净值收益 率与业绩基
准日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35% ，年跟 踪误差不超过4%。
投资策略
本基金以中证全指证券公司指数为标的指数，采用完全复制法，按
照标的指数成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，进行被动
式指数化投资。股票投资组合的构建主要按照标的指数的成份股组
成及其权重来拟合复制标的指数，并根据标的指数成份股及其权重
的变动而进行相应调整，以复制和跟踪标的指数。本基金的投资目
标是保持基金净值收益率与业绩基准日均跟踪偏离度的绝对值不超
过0.35% ，年 跟踪误差不超过4%。
基金管理人将对成份股的流动性进行分析， 如发现流动性欠佳的个
股将可能采用合理方法寻求替代。
本基金管理人每日跟踪基金组合与标的指数表现的偏离度， 每月末、
季度末定期分析基金的实际组合与标的指数表现的累计偏离度、跟
踪误差变化情况及其原因，并优化跟踪偏离度管理方案。
本基金管理人可运用股指期货，以提高投资效率更好地达到本基金招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年半 年度报告摘要
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的投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以
套期保值为目的，在风险可控的前提下，参与股指期货的投资，以
改善组合的风险收益特性。
业绩比较基准
中证全指证券公司指数收益率×95 ％＋金融机构人民币活期存款基
准利率（税后） ×5%
下属分级基金的风险收
益特征
招商中证证券公司A
份额具有低风险、收
益相对稳定的特征。
招商中证证券公司B
份额具有高风险、高
预期收益的特征。
本基金为股票型基
金，具有较高风险、
较高预期收益的特
征。
2.3 基 金 管 理 人和 基 金 托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 招商基金管理有限公司 中国银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 潘西里 王永民
联系电话 0755 －83196666 010-66594896
电子邮箱 cmf@cmfchina.com fcid@bankofchina.com
客户服务电话
400-887-9555 95566
传真 0755 －83196475 010 －66594942
2.4 信 息 披 露 方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com
基金半年度报告备置地点 (1) 招商基金 管理有限公司
地址：中国深圳深南大道 7088 号招 商银行大厦
(2) 中国银行 股份有限公司
地址：北京市复兴门内大街 1 号
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 会 计 数据 和 财 务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数 据和指标 报告期(2015 年 1 月1 日 - 2015 年 6 月 30 日 )
本期已实现收益 859,559,173.61
本期利润 -446,816,251.30
加权平均基金份额本期利润 -0.0528
本期基金份额净值增长率 -10.40%
3.1.2 期末数 据和指标 报告期末( 2015 年6 月30 日 )
期末可供分配基金份额利润 0.0416
期末基金资产净值 9,758,405,004.05
期末基金份额净值 1.042 招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年半 年度报告摘要
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注：1 、 所述基金业绩指标不包括持有人认 （申） 购或交易基金的各项费用， 计入费 用后实际收益
水平要低 于所列数字；
2 、 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3 、 期末可供分配利润， 采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低
数。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 基 金 份 额 净值 增 长 率 及其 与 同 期 业绩 比 较 基 准收 益 率 的 比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 -13.38% 4.03% -13.49% 4.04% 0.11% -0.01%
过去三个月 -11.24% 3.31% -11.03% 3.32% -0.21% -0.01%
过去六个月 -10.40% 3.04% -7.12% 3.03% -3.28% 0.01%
自基金合同
生效起至今
4.20% 3.08% 72.60% 3.51% -68.40% -0.43%
注：业 绩比 较基准 收益 率＝中 证全 指证券 公司 指数收 益率 ×95％＋金 融机构 人民 币活期 存 款 基 准
利率（税后）×5%, 业绩 比较基准在每个交易日实现再平衡。 招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年半 年度报告摘要
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收
益 率 变 动 的比 较
注：1 、 本基金投资于股票的资产不低于基金资产的 85% ， 投 资于中证全指证券公司指数成份股和
备选成份股的资产不低于股票资产的 90% ， 且不 低于非现金资产的 80% ； 本基金每个交易日日终在
扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后， 应当保持不低于基金资产净值 5% 的现 金或到期日在一
年以内的政府债券。 本基金于 2014 年 11 月 13 日成立， 自基金成立日起 6 个月内 为建仓期， 建 仓
期结束时相关比例均符合上述规定的要求。
2 、本基金合 同于 2014 年11 月 13 日生 效，截至本报告期末本基金成立未满一年。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 管 理 人及 基 金 经 理情 况
4.1.1 基 金 管 理 人及 其 管 理 基金 的 经 验
招商基金管理有限公司于 2002 年 12 月27 日经 中国证监会 （2002 ）100 号 文批准设立。 目前，
公司注册资本金为 2.1 亿元人民币，其中， 招商银行股份有限公司持有公司全部股权的 55% ，招
商证券股份有限公司持有公司全部股 权的45% 。 招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年半 年度报告摘要
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截至 2015 年6 月30 日， 本基金管理人共管理 53 只共同基金，具体如下：
基金名称 基金类型 基金成立日
招商安泰偏股混合型证券投资基金 混合型基金 2003-4-28
招商安泰平衡型证券投资基金 混合型基金 2003-4-28
招商安泰债券投资基金 债券型基金 2003-4-28
招商现金增值开放式证券投资基金 货币市场型基金 2004-1-14
招商先锋证券投资基金 混合型基金 2004-6-1
招商优质成长混合型证券投资基金 混合型基金 2005-11-17
招商安本增利债券型证券投资基金 债券型基金 2006-7-11
招商核心价值混合型证券投资基金 混合型基金 2007-3-30
招商大盘蓝筹混合型证券投资基金 混合型基金 2008-6-19
招商安心收益债券型证券投资基金 债券型基金 2008-10-22
招商行业领先混合型证券投资基金 混合型基金 2009-6-19
招商中小盘精选混合型证券投资基金 混合型基金 2009-12-25
招商深证 100 指数证券投 资基金 股票型基金 2010-6-22
招商信用添利债券型证券投资基金(LOF) 债券型基金 2010-6-25
上证消费 80 交易型开放式指数证券投资基金 股票型基金 2010-12-8
招商上证消费 80 交易型 开放式指数证券投资基金联接基金 股票型基金 2010-12-8
招商安瑞进取债券型证券投资基金 债券型基金 2011-3-17
招商全球资源股票型证券投资基金 国际(QDII) 基金 2010-3-25
招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF) 国际(QDII) 基金 2011-2-11
深证电子信息传媒产业(TMT)50 交易 型开放式指数证券投资
基金
股票型基金 2011-6-27
招商深证电子信息传媒产业(TMT)50 交易型开放式指数证券
投资基金联接基金
股票型基金 2011-6-27
招商安达保本混合型证券投资基金 混合型基金 2011-9-1
招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2012-2-1
招商产业债券型证券投资基金 债券型基金 2012-3-21
招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金 股票型基金 2012-6-28
招商信用增强债券型证券投资基金 债券型基金 2012-7-20
招商安盈保本混合型证券投资基金 混合型基金 2012-8-20
招商理财 7 天债券型证券投资基金 货币市场型基金 2012-12-7
招商央视财经 50 指数证 券投资基金 股票型基金 2013-2-5
招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 债券型基金 2013-3-1
招商安润保本混合型证券投资基金 混合型基金 2013-4-19
招商保证金快线货币市场基金 货币市场型基金 2013-5-17
招商沪深 300 高贝塔指数 分级证券投资基金 股票型基金 2013-8-1
招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券 投资基金 混合型基金 2013-11-6
招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 国际(QDII) 基金 2013-12-11
招商丰盛稳定增长灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2014-3-20
招商招钱宝货币市场基金 货币市场型基金 2014-3-25
招商招金宝货币市场基金 货币市场型基金 2014-6-18
招商可转债分级债券型证券投资基金 债券型基金 2014-7-31
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招商丰利灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2014-8-12
招商行业精选股票型证券投资基金 股票型基金 2014-9-3
招商招利 1 个月理财债券型证券投资基金 货币市场型基金 2014-9-25
招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 股票型基金 2014-11-13
招商沪深 300 地产等权重 指数分级证券投资基金 股票型基金 2014-11-27
招商医药健康产业股票型证券投资基金 股票型基金 2015-1-30
招商丰泰灵活配置混合型证券投资基金(LOF) 混合型基金 2015-4-17
招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 股票型基金 2015-5-20
招商中证银行指数分级证券投资基金 股票型基金 2015-5-20
招商国证生物医药指数分级证券投资基金 股票型基金 2015-5-27
招商中证白酒指数分级证券投资基金 股票型基金 2015-5-27
招商丰泽灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2015-6-11
招商移动互联网产业股票型证券投资基金 股票型基金 2015-6-19
招商国企改革主题混合型证券投资基金 混合型基金 2015-6-29
4.1.2 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 及 基金 经 理 助 理简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
罗毅
本基金的
基金经理
2014 年 11
月 13 日
- 6
罗毅， 男， 中国国籍， 经济学硕
士。2007 年 加入华润 （深圳） 有
限公司， 从事商业地产投资项目
分析及营运管理工作；2008 年 4
月加入招商基金管理有限公司，
从事养老金产品设计研发、 基金
市场研究、 量化选股研究及指数
基金运作管理工作， 曾任高级经
理、ETF 专员 ， 现任上证消费 80
交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投 资 基
金及其联接基金、 深证电子信息
传媒产业（TMT ）50 交易 型开放
式 指 数 证 券 投 资 基 金 及 其 联 接
基金、 招商沪深 300 高贝 塔指数
分 级 证 券 投 资 基 金 、 招 商 沪 深
300 地产等权 重指数分级证券投
资基金、 招商中证全指证券公司
指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理。
注：1 、 本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日， 后任基 金经理的任职日期以及历任
基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2 、 证券从业年限计算标准遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 中关于 证券从业人招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年半 年度报告摘要
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员范围的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
基金管理人声明： 在本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、
《公开 募集 证券投 资基 金运作 管理 办法》 等有 关法律 法规 及其各 项实 施准则 的规 定以及 《 招 商 中
证全指 证券 公司指 数分 级证券 投资 基金基 金合 同》等 基金 法律文 件的 约定， 本着 诚实信 用 、 勤 勉
尽责的 原则 管理和 运用 基金资 产， 在严格 控制 风险的 前提 下，为 基金 持有人 谋求 最大利 益 。 本 报
告期内 ，基 金运作 整体 合法合 规， 无损害 基金 持有人 利益 的行为 。基 金的投 资范 围以及 投 资 运 作
符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管 理 人 对 报告 期 内 公 平交 易 情 况 的专 项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
基金管理人 （以下简称 “公司” ） 已建立较完善的研究方法和投资决策流程， 确保各投资组合
享有 公平的投资决策机会。 公司建立了所有组合适用的投资对象备选库， 制定明确的备选库建立、
维护程 序。 公司拥 有健 全的投 资授 权制度 ，明 确投资 决策 委员会 、投 资总监 、投 资组合 经 理 等 各
投资决 策主 体的职 责和 权限划 分， 投资组 合经 理在授 权范 围内可 以自 主决策 ，超 过投资 权 限 的 操
作需要 经过 严格的 审批 程序。 公司 的相关 研究 成果向 内部 所有投 资组 合开放 ，在 投资研 究 层 面 不
存在各 投资 组合间 不公 平的问 题。 公司交 易部 在报告 期内 ，对所 有组 合的各 条指 令，均 在 中 央 交
易员的统一分派下，本着持有人利益最大化的原则执行了公平交易。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
公 司 严格 控制 不 同投 资组 合 之间 的同 日 反向 交易 ， 严格 禁止 可 能导 致不 公 平交 易和 利益输送
的同日 反向 交易。 确因 投资组 合的 投资策 略或 流动性 等需 要而发 生的 同日反 向交 易，公 司 要 求 相
关投资 组合 经理提 供决 策依据 ，并 留存记 录备 查，完 全按 照有关 指数 的构成 比例 进行投 资 的 组 合
等除外。
本 报 告期 内， 本 基金 各项 交 易均 严格 按 照相 关法 律 法规 、基 金 合同 的有 关 要求 执行 ，本公司
所有投 资组 合参与 的交 易所公 开竞 价同日 反向 交易不 存在 成交较 少的 单边交 易量 超过该 证 券 当 日
成交量的 5% 的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
4.4 管理人对报 告 期 内 基 金的 投 资 策 略和 业 绩 表 现的 说 明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
报 告 期内 ，从 国 内宏 观经 济 数据 来看 ， 经济 呈现 弱 势企 稳状 态 ，但 经济 下 行压 力依 然较大，
央行仍 旧实 行宽松 的货 币政策 ，保 持市场 流动 性持续 宽松 。中证 全指 证券公 司指 数报告 期 内 下 跌招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年半 年度报告摘要
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7.42% ， 从市场风格来看， 报告期内为普涨行情， 从行业来看， 计算机、 轻工制造、 纺织服装、 传
媒、电 子等 行业板 块涨 幅居前 ，建 筑材料 、采 掘、有 色金 属、银 行、 非银金 融等 行业板 块 涨 幅 居
后。
关 于 本基 金的 运 作， 报告 期 内我 们对 市 场走 势保 持 中性 的看 法 ，股 票仓 位 总体 维持 在 94.5%
左右的水平，基 本完成了对基准的跟踪。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至报告期末，本基金份额净值为 1.042 元，本 报告期份额净值增长率为-10.4% ， 同期业绩
比 较 基准 增长 率 为-7.12% ，基 金净 值表 现 差于 业绩 比 较基 准， 幅 度 为 3.28% 。主 要原因 是 组合 日
常申购赎回导致仓位变动带来的业绩偏离。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
1 、报告期内 美国制造业指数高于预期，新订单指数以及就业分项数据均创去年 12 月以来最
高，美国制造业的复苏已有明显的回暖迹象。6 月 ADP 就 业人数增加量好于市场预期，暗示就业
市场进一步改善，预计美国 3 季度加息的可能性较大。欧洲方面，欧元区 6 月制造业 PMI 与 预期
持平，创 2014 年4 月以来 最高，经济企稳可能性加大，但希腊债务违约问题如果不能很好解决，
欧元区经济仍存在一定的风险。
2 、 报告期内中国汇丰 PMI 数据虽有小 幅回升， 但依然处于荣枯线以下。 从国内新订单指数及
生产量 指数 数据来 看， 内需依 然较 为疲弱 ，企 业生产 景气 度下行 的压 力依旧 存在 ，在经 济 持 续 疲
弱的情 况下 ，企业 用工 意愿有 所下 降、主 动补 库存的 意愿 较为有 限。 大型企 业在 政府稳 增 长 政 策
持续推 行的 环境下 ，需 求有所 改善 ，但中 小型 企业前 景继 续恶化 。3 季度货 币政 策仍将 宽 松 ，但
宽 松方 式将更 多的 向刺激 实体 经济流 动性 方面倾 斜。 未来将 更多 的通过 PSL 、 地方 政府债 务 置 换
扩容、 降低 企业债 发行 标准以 及放 松房地 产开 发贷款 条件 等方式 引导 资金进 入实 体经济 。 随 着 稳
增长政策的持续加码，需求面改善将带动经济企稳。
3 、 市场在2 季度末冲上高点之后开始了断崖式的下跌， 经过 短期快速的暴跌后市场人气涣散。
我们预计市场在2015 年3 季度可能会先低位震荡调整来消化前期的深幅调整， 但在3 季度中后期，
市场在 充分 调整之 后有 可能再 走出 一波上 涨的 行情， 这主 要是持 续性 的流动 性宽 松和国 家 改 革 主
导推动 的上 涨行情 。由 于创业 板的 高 估值 以及 本次的 风险 教育后 ，市 场的配 置结 构可能 会 向 均 衡
转变， 蓝筹 股的配 置价 值开始 凸显 。同时 ，国 企改革 等符 合国家 转型 意志的 主题 性投资 机 会 也 有
愈发明确。 招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年半 年度报告摘要
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4.6 管 理 人 对 报告 期 内 基 金估 值 程 序 等事 项 的 说 明
报 告 期内 ，本 基 金的 估值 业 务严 格按 照 相关 的法 律 法规 、基 金 合同 以及 《 招商 基金 管理有限
公司基 金估 值委员 会管 理制度 》进 行。基 金核 算部负 责日 常的基 金资 产的估 值业 务，执 行 基 金 估
值政策 。另 外，公 司设 立由投 资和 研究部 门、 风险管 理部 、基金 核算 部、法 律合 规部负 责 人 和 基
金经理代表组成的估值委员会 。 公 司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任 能力和相关工
作经历。 公司估值委员会主要负责制定 、 修订和完善基金估值政策和程序， 定期 评价现有估值政
策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。
投 资 和研 究部 门 以及 基金 核 算部 共同 负 责关 注相 关 投资 品种 的 动态 ，评 判 基金 持有 的投资品
种是否 处于 不活跃 的交 易状态 或者 最近交 易日 后经济 环境 发生了 重大 变化或 证券 发行机 构 发 生 了
影响证 券价 格的重 大事 件，从 而确 定估值 日需 要进行 估值 测算或 者调 整的投 资品 种；投 资 和 研 究
部门定 期审 核公允 价值 的确认 和计 量；研 究部 提出合 理的 数量分 析模 型对需 要进 行估值 测 算 或 者
调整的投资品种进行公允价值定价与计 量并定期对估值政策和程序进行评价， 以保 证其持续适用；
基金核 算部 定期审 核估 值政策 和程 序的一 致性 ，并负 责与 托管行 沟通 估值调 整事 项；风 险 管 理 部
负责估 值委 员会工 作流 程中的 风险 控制； 法律 合规部 负责 日常的 基金 估值调 整结 果的事 后 复 核 监
督工作；法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。
基 金 经理 代表 向 估值 委员 会 提供 估值 参 考信 息， 参 与估 值政 策 讨论 ；对 需 采用 特别 估值程序
的证券 ，基 金及时 启动 特别估 值程 序，由 公司 估值委 员会 集体讨 论议 定特别 估值 方案并 与 托 管 行
沟通后由基金核算部具体执行。
本 基 金管 理人 参 与估 值流 程 各方 之间 不 存在 任何 重 大利 益冲 突 。截 止报 告 期末 本基 金管理人
已与中 央国 债登记 结算 有限责 任公 司、中 证指 数有限 公司 签署服 务协 议，由 其按 约定提 供 在 银 行
间同业市场和交易所市场交易的债券品种的估值数据。
4.7 管 理 人 对 报告 期 内 基 金利 润 分 配 情况 的 说 明
根 据 《基 金合 同 》的 约定 “ 在存 续期 内 ，本 基金 （ 包括 招商 中 证证 券公 司 份额 、招 商中证证
券公司 A 份 额、 招商中证证券公司 B 份额） 不进行收益分配” ， 故本报告 期本基金无需进行收益分
配。
4.8 报 告 期 内 管理 人 对 本 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 情形 的 说 明
根 据 证监 会《 公 开募 集证 券 投资 基金 运 作管 理办 法 》第 二十 一 条的 相关 要 求， 基金 合同生效
后，连 续二 十个工 作日 出现基 金份 额持有 人数 量不满 二百 人或者 基金 资产净 值低 于五千 万 元 情 形
的，基金管理人应当在定期报告中予以披露。 招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年半 年度报告摘要
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报 告 期内 ，本 基 金未 发生 连 续二 十个 工 作日 出现 基 金份 额持 有 人数 量不 满 二百 人或 者基金资
产净值低于五千万元的情形。
§5 托 管 人 报 告
5.1 报 告 期 内 本基 金 托 管 人遵 规 守 信 情况 声 明
本报告期内， 中国银行股份有限公司 （以下称 “本托管人” ） 在招商中证全指证券公司指数分
级证券投资基金 （以下称 “本基金” ） 的托管过程中， 严格遵守 《证券投资基金法》 及其他有关法
律法规 、基 金合同 和托 管协议 的有 关规 定 ，不 存在损 害基 金份额 持有 人利益 的行 为，完 全 尽 职 尽
责地履行了应尽的义务。
5.2 托 管 人 对 报告 期 内 本 基金 投 资 运 作遵 规 守 信 、净 值 计 算 、利 润 分 配 等情 况 的 说 明
本 报 告期 内， 本 托管 人根 据 《证 券投 资 基金 法》 及 其他 有关 法 律法 规、 基 金合 同和 托管协议
的规定 ，对 本基金 管理 人的投 资运 作进行 了必 要的监 督， 对基金 资产 净值的 计算 、基金 份 额 申 购
赎回价 格的 计算以 及基 金费用 开支 等方面 进行 了认真 地复 核，未 发现 本基金 管理 人存在 损 害 基 金
份额持有人利益的行为。
5.3 托 管 人 对 本半 年 度 报 告中 财 务 信 息等 内 容 的 真实 、 准 确 和完 整 发 表 意见
本报告中的财务指标、 净值表现、 收益分配情况、 财务会计报告 （注： 财务会计报告中的 “金
融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内） 、投资组 合报告等数据真实、准确和完整。
§6 半 年 度 财 务 会 计 报 告 （ 未 经 审 计 ）
6.1 资产负债表
会计主体 ：招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金
报告截止日： 2015 年6 月 30 日
单位：人民币元
资 产
本期末
2015 年 6 月30 日
上年度末
2014 年12 月 31 日
资 产：
银行存款 526,694,568.43 493,169,504.61
结算备付金 6,411,388.59 13,122,374.81
存出保证金 7,861,384.36 17,654.92
交易性金融资产 9,186,031,883.06 7,661,947,994.49
其中：股票投资 9,186,031,883.06 7,661,947,994.49
基金投资 - -
债券投资 - - 招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年半 年度报告摘要
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资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款
- 136,411,051.33
应收利息 109,654.03 119,543.58
应收股利 - -
应收申购款 120,680,048.85 8,563,217.45
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 9,847,788,927.32 8,313,351,341.19
负 债 和 所有者 权 益
本期末
2015 年 6 月30 日
上年度末
2014 年12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 59,953,794.94 -
应付赎回款 8,873,043.51 214,954,648.38
应付管理人报酬 8,760,108.10 5,043,679.74
应付托管费 1,752,021.63 1,008,735.95
应付销售服务费 - -
应付交易费用 8,705,954.94 7,759,325.40
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 1,339,000.15 914,952.51
负债合计 89,383,923.27 229,681,341.98
所 有 者 权益：
实收基金 9,368,329,521.84 6,948,915,619.70
未分配利润 390,075,482.21 1,134,754,379.51
所有者权益合计 9,758,405,004.05 8,083,669,999.21
负债和所有者权益总计 9,847,788,927.32 8,313,351,341.19
注：报告截止日 2015 年 6 月 30 日， 招商中证证券公司份额净值 1.042 元， 招商中 证证券公司 A
份额净值 1.038 元，招 商中证证券公司 B 份额净值 1.046 元；基金份额总额 9,368,329,521.84
份， 其中 招商中证证券公司份额 383,674,536.84 份， 招商中证证券公司 A 份额 4,492,327,492.00
份， 招商中证证券公司 B 份额4,492,327,493.00 份。
6.2 利润表
会计主体 ：招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年半 年度报告摘要
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本报告期：2015 年1 月1 日至 2015 年6 月30 日
单位：人民币元
项 目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月30 日
一、收入 -364,827,192.51
1. 利息收入 2,304,843.31
其中：存款利息收入 2,304,843.31
债券利息收入 -
资产支持证券利息收入 -
买入返售金融资产收入 -
其他利息收入 -
2. 投资收益（ 损失以“- ”填列） 931,118,763.24
其中：股票投资收益 895,526,726.43
基金投资收益 -
债券投资收益 -
资产支持证券投资收益 -
贵金属投资收益 -
衍生工具收益 -
股利收益 35,592,036.81
3. 公允价值变 动收益（损失以“- ”号填列） -1,306,375,424.91
4. 汇兑收益（ 损失以“- ”号填列） -
5. 其他收入（ 损失以“- ”号填列） 8,124,625.85
减 ： 二 、费用 81,989,058.79
1 ．管理人报 酬 48,631,311.20
2 ．托管费 9,726,262.18
3 ．销售服务 费 -
4 ．交易费用 22,400,218.59
5 ．利息支出 -
其中：卖出回购金融资产支出 -
6 ．其他费用 1,231,266.82
三 、 利 润总额 （ 亏 损总额 以 “- ” 号填 列 ） -446,816,251.30
减：所得税费用 -
四 、 净 利润（ 净 亏 损以“- ”号 填 列） -446,816,251.30
注： 本基金的基金合同于 2014 年 11 月13 日生 效， 截止至本报告期末成立未满一年， 上年度 无可
比区间。
6.3 所 有 者 权 益（ 基 金 净 值） 变 动 表
会计主体 ：招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年半 年度报告摘要
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本报告期：2015 年1 月1 日至 2015 年6 月30 日
单位：人民币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月30 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一 、 期 初 所 有 者 权 益
（基金净值）
6,948,915,619.70 1,134,754,379.51 8,083,669,999.21
二、 本期经营 活动产生
的基金净值变动数 （本
期利润）
- -446,816,251.30 -446,816,251.30
三、 本期基金 份额交易
产 生 的 基 金 净 值 变 动
数 2,419,413,902.14 -297,862,646.00 2,121,551,256.14
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
其中：1. 基金 申购款 7,778,612,327.80 842,626,705.44 8,621,239,033.24
2. 基金赎回 款 -5,359,198,425.66 -1,140,489,351.44 -6,499,687,777.10
四、 本期向基 金份额持
有 人 分 配 利 润 产生的
基金净值变动 （净值减
少以“- ”号填列）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益
（基金净值）
9,368,329,521.84 390,075,482.21 9,758,405,004.05
注： 本基金的基金合同于 2014 年 11 月13 日生 效， 截止至本报告期末成立未满一年， 上年度 无可
比区间。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由下列负责人签署：
______ 金旭______
______ 欧志明______
____ 何剑萍____
基金管理人 负责人
主管会 计工作负责人
会计机构负 责人
6.4 报表附注
6.4.1 基 金 基 本 情况
招商中 证全 指证券 公司 指数分 级证 券投资 基金 ( 以下简 称 “本基 金” ) 经中国证 券监 督 管
理委员会 ( 以下简称 “中国证监会” ) 《关于核 准招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金
募集的批复》( 证监许可 [2014] 155 号文) 批准 ，由招商基金管理有限公司依照《中华人民共和
国证券 投资 基金法 》及 其配套 规则 和《招 商中 证全指 证券 公司指 数分 级证券 投资 基金基 金 合 同 》
发售， 基金合同于 2014 年 11 月 13 日生效。 本基金 为契约型开放式， 存续期限不定， 首次设立募
集规模为 424,041,784.77 份基金份额。 本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司， 基金托管招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年半 年度报告摘要
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人为中国银行股份有限公司 ( “中 国银行” ) 。
本基金于 2014 年 10 月 20 日至 2014 年 11 月 7 日 募 集 ， 募 集 期 间 净 认 购 资 金 人 民 币
423,846,542.77 元，认 购资金在募集期间产生的利息人民币 195,242.00 元，募集 的有效认购份
额及利息结转的基金份额合计 424,041,784.77 份 。 上述募集资 金已由毕马威华振会计师事务所验
证，并出具了毕马威华振验字第 1400441 号验资 报告。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其配套规则、 《 招商中证全指证券公司指数分级证
券投资 基金 基金合 同 》 和《 招 商中 证全指 证券 公司指 数分 级证券 投资 基金招 募说 明书 》 的 有 关 规
定，本 基金 的投资 范围 为具有 良好 流动性 的金 融工具 ，包 括 中证 全指 证券公 司指 数 的成 份 股 、 备
选成份 股、 股票、 股指 期货、 债券 、债券 回购 等固定 收益 投资品 种以 及法律 法规 或中国 证 监 会 允
许本基金投资的其他金融工具 （但须符合中国证监会的相关规定） 。 本基金投资于股票的资产不低
于 基金 资产的 85% ， 投资 于 中 证全指 证券 公司指 数 成 份股和 备选 成份股 的资 产不 低 于股票 资 产 的
90% 且不低于 非现金资产的 80% ； 现金 或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资
产净值的 5% 。 如法律法规或中国证监会以后允许基金投资其他金融工具， 基金管理人在履行适当
程序后， 可以 将其纳入投资范围。 本基 金的业绩比较基准为: 中证全指证券公司指数收益率 ×95％
＋金融机构人民币活期存款基准利率（税后） ×5% 。
6.4.2 会 计 报 表 的编 制 基 础
本基金的财务报表按照中华人民共和国财政部 ( 以下简称“ 财政部”) 于 2006 年 2 月 15 日
颁布的《企业会计准则- 基本准则》和 38 项具体 会计准则、其后颁布的企业会计准 则应用指南、
企业会 计准 则解释 以及 其他相 关规 定 ( 以下 合 称“企 业会 计准则 ”) 的要求 编制 ，同时 亦按 照 中
国证监会公告 [2010] 5 号《证券投资基金信息披露 XBRL 模 板第 3 号 < 年度报告和半年度报告> 》
以及中国证券投资基金业协会于 2012 年11 月 16 日颁布的 《证券投资基金会计核算业务指引》 编
制。
6.4.3 遵 循 企 业 会计 准 则 及 其他 有 关 规 定的 声 明
本 基 金财 务报 表 的编 制符 合 企业 会计 准 则和 中国 证 监会 发布 的 关于 基金 行 业实 务操 作的有关
规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2015 年 6 月 30 日 的财务状况以及 2015 年 1 月 1 日至
2015 年 6 月30 日止期间 的经营成果和基金净值变动情况。
6.4.4 重 要 会 计 政策 和 会 计 估计
6.4.4.1 会计年度
本基金的会计年度自公历 1 月1 日 起至 12 月 31 日止。 本期 财务报表的实际编制期间为 2015招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年半 年度报告摘要
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年 1 月1 日至 2015 年6 月 30 日止。
6.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
6.4.4.3 金 融 资 产 和金 融 负 债 的分 类
本基金在初始确认时按取得资产或承担负债的目的把金融资产和金融负债分为不同类别： 以
公允价 值计 量且其 变动 计入当 期损 益的金 融资 产和金 融负 债、应 收款 项、持 有至 到期投 资 、 可 供
出售金融资产和其他金融负债。
- 以 公 允价 值计 量 且其 变动 计 入当 期损 益 的 金 融资 产 和金 融负 债 ( 包括交 易 性金 融资 产或
金融负债)
本 基 金持 有为 了 近期 内出 售 或回 购的 金 融资 产和 金 融负 债属 于 此类 。衍 生 工具 所产 生的金融
资产和金融负债在资产负债表中以衍生金融资产和衍生金融负债列示。
- 应收款项
应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
- 持有至到期投资
本 基 金将 有明 确 意图 和能 力 持有 至到 期 的且 到期 日 固定 、回 收 金额 固定 或 可确 定的 非衍生金
融资产分类为持有至到期投资。
- 可供出售金融资产
本 基 金将 在初 始 确认 时即 被 指定 为可 供 出售 的非 衍 生金 融资 产 以及 没有 归 类到 其他 类别的金
融资产分类为可供出售金融资产。
- 其他金融负债
其他金融负债是指除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的金融负债。
6.4.4.4 金 融 资 产 和金 融 负 债 的初 始 确 认 、后 续 计 量 和终 止 确 认
金 融 资产 和金 融 负债 在本 基 金成 为相 关 金融 工具 合 同条 款的 一 方时 ，于 交 易日 按公 允价值在
资产负债表内确认。
对 于 以公 允价 值 计量 且其 变 动计 入当 期 损益 的金 融 资产 或金 融 负债 ，相 关 交易 费用 直接计入
当期损 益； 对于支 付价 款中包 含已 宣告但 尚未 发放的 现金 股利或 债券 起息日 或上 次除息 日 至 购 买
日止的 利息 ，单独 确认 为应收 项目 。对于 其他 类别的 金融 资产 或 金融 负债， 相关 交易费 用 计 入 初
始确认金额。
初始确认后， 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债以公允价值计量，招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年半 年度报告摘要
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公允价 值变 动形成 的利 得或损 失计 入当期 损益 ；应收 款项 和其他 金融 负债以 实际 利率法 按 摊 余 成
本计量。
当 收 取 某 项 金 融 资 产 的 现 金 流 量 的 合 同 权 利 终 止 或 将 所 有 权 上 几 乎 所 有 的 风 险 和 报 酬 转 移
时，本基金终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，本基金终止确认该金融负债或其一部分。
6.4.4.5 金 融 资 产 和金 融 负 债 的估 值 原 则
存 在 活跃 市场 的 金融 工 具 按 其估 值日 的 市场 交易 价 格确 定公 允 价值 ；估 值 日无 交易 ，但最近
交易日 后经 济环境 未发 生重大 变化 且证券 发行 机构未 发生 影响证 券价 格的重 大事 件的， 按 最 近 交
易日的市场交易价格确定公允价值。
存 在 活跃 市场 的 金融 工具 ， 如估 值日 无 交易 且最 近 交易 日后 经 济环 境发 生 了重 大变 化或证券
发行机 构发 生了影 响证 券价格 的重 大事件 ，参 考类似 投资 品种的 现行 市价及 重大 变化等 因 素 ， 调
整最近交易市价以确定公允价值。
当 金 融工 具不 存 在活 跃市 场 ，采 用市 场 参与 者普 遍 认同 且被 以 往市 场实 际 交易 价格 验证具有
可靠性 的估 值技术 确定 公允价 值。 估值技 术包 括参考 熟悉 情况并 自 愿 交易的 各方 最近进 行 的 市 场
交易中 使用 的价格 、参 照实质 上相 同的其 他金 融工具 的当 前公允 价值 、现金 流量 折现法 和 期 权 定
价模型等。 采用估值技术时， 尽可能最大程度使用市场参数， 减少使 用与本基金特定相关的参数 。
6.4.4.6 金 融 资 产 和金 融 负 债 的抵 销
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示， 没有相互抵销。 但是， 同时满足下列条件的，
以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
- 本基金具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的；
- 本基金计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
6.4.4.7 实收基金
实 收 基金 为对 外 发行 基金 份 额所 募集 的 总金 额在 扣 除损 益平 准 金分 摊部 分 后的 余额 。由于基
金份额 拆分 引起的 实收 基金份 额变 动于基 金份 额拆分 日根 据拆分 前的 基金份 额数 及确定 的 拆 分 比
例计算 认列 。由于 申购 和赎回 引起 的实收 基金 份额变 动分 别于基 金申 购确认 日及 基金赎 回 确 认 日
认列。 上述 申购和 赎回 分别包 括基 金红利 再投 资和转 换所 引起的 转入 基金的 实收 基金增 加 和 转 出
基金的实收基金减少。
6.4.4.8 损益平准金
损 益 平准 金核 算 在基 金份 额 发生 变动 时 ，申 购、 赎 回、 转入 、 转出 及红 利 再投 资等 款项中包招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年半 年度报告摘要
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含的未 分配 利润和 公允 价值变 动损 益，包 括已 实现损 益平 准金和 未实 现损益 平准 金。已 实 现 损 益
平准金 指根 据交易 申请 日申购 或赎 回款项 中包 含的按 累计 未分配 的已 实现损 益占 基金净 值 比 例 计
算的金 额。 未实现 损益 平准金 指根 据交易 申请 日申购 或赎 回款项 中包 含的按 累计 未分配 的 未 实 现
损益占 基金 净值比 例计 算的金 额。 损益平 准金 于基金 申购 确认日 或基 金赎回 确认 日进行 确 认 和 计
量，并于年末全额转入 “未分配利润” 。
6.4.4.9 收入/(损失) 的 确 认 和计 量
股票投 资收 益 / ( 损失) 、债券 投资 收益 / (损失) 和衍生 工具收 益 / (损失) 按相 关金 融
资产于处置日成交金融与其成本的差额确认。
股 利 收益 按上 市 公司 宣告 的 分红 派息 比 例计 算的 金 额扣 除 应 由 上市 公司 代 扣代 缴的 个人所得
税后的净额确认。
债 券 利息 收入 按 债券 投资 的 票面 价值 与 票面 利率 计 算的 金额 扣 除应 由发 行 债券 的企 业代扣代
缴的个 人所 得税后 的净 额确认 ，在 债券实 际持 有期内 逐日 计提。 贴息 债视同 到期 一次性 还 本 付 息
的附息债， 根据其发行价、 到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后， 逐 日计提利息收入 。
如票面利率与实际利率出现重大差异，按实际利率计算利息收入。
存款利息收入按存款本金与适用利率逐日计提。
买 入 返售 金融 资 产收 入按 到 期应 收或 实 际收 到的 金 额与 初始 确 认金 额的 差 额， 在回 购期内按
实际利率法逐日确认，直线法与实 际利率法确定的收入差异较小的可采用直线法。
公 允价 值变动 收益 / (损失) 核算基 金持 有的采 用公 允价值 模式 计量的 交易 性 金 融资产 、 衍
生金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。
6.4.4.10 费 用 的 确 认和 计 量
根 据 《招 商中 证 全指 证券 公 司指 数分 级 证券 投资 基 金基 金合 同 》的 规定 ， 基金 管理 人报酬按
前一日基金资产净值 1.00% 的年费率 逐日计提。
根据《 招 商中 证 全指 证券 公 司指 数分 级 证券 投资 基 金基 金合 同 》的 规定 ， 基金 托管 费按前一
日基金资产净值 0.20% 的年费率逐日计提。
本基金的交易费用于进行股票、债券 、权证等交易发生时按照确定的金额确认。
卖 出 回购 金融 资 产利 息支 出 按到 期应 付 或实 际支 付 的金 额与 初 始确 认金 额 的差 额， 在回购期
内以实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采用直线法。
6.4.4.11 基 金 的 收 益分 配 政 策
在存续期内，本基金 ( 包括招商中证证券公司份额、招商中证证券公司 A 份额、 招商中证证招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年半 年度报告摘要
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券公司 B 份额) 不进行 收益分配。 经基金份额持有人大会决议通过， 并经中国证监会核准后， 如
果终止招商中证证券公司 A 份额与 招商中证证券公司 B 份 额的运作， 本基金将根据基金份额持有
人大会决议调整基金的收益分配。具体见基 金管理人届时发布的相关公告。
6.4.4.12 外币交易
本基金本报告期内无外币交易。
6.4.4.13 分部报告
本 基 金以 内部 组 织结 构、 管 理要 求、 内 部报 告制 度 为依 据确 定 经营 分部 ， 以经 营分 部为基础
确定报告分部并披露分部信息。
经营分部， 是指本基金内同时满足下列条件的组成部分： (1) 该组成部分 能够在日常活动中
产 生收 入、发 生费 用；(2) 本 基金 管理 人能 够定期 评价 该组成 部分 的经营 成果 ，以决定向 其 配 置
资 源、 评价其 业绩 ；(3) 本 基金 能够取 得该 组成部 分的 财务状 况、 经营成 果和 现金流量等 有 关 会
计信息。
如 果 两个 或多 个 经营 分部 具 有相 似的 经 济特 征， 并 且满 足 一 定 条件 的， 则 合并 为一 个经营分
部。
本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
6.4.4.14 其 他 重 要 的会 计 政 策 和会 计 估 计
根 据 本基 金的 估 值原 则和 中 国证 监会 允 许的 基金 行 业估 值实 务 操作 ，本 基 金确 定以 下类别股
票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
对于特殊事项停牌股票，根据中国证监会公告 [2008] 38 号 《关于进一步规范证券投资基金
估值业务的指导意见》 ， 本基金参考 《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考
方法》对重大影响基金资产净值的特殊事项停牌股票进行估值。
对于在锁定期内的非公开发行股票，根据中国证监会证监会计字 [2007] 21 号《关 于证券投
资基金 执行 < 企业会 计准 则> 估值业 务及份 额净 值计价 有关 事项的 通知 》( 以下 简称 “ 《证券 投 资
基金执行 < 企业会计准则> 估值业 务及份额净值计价的通知》 ”) ， 若 在证券交易所挂牌的同一股
票的市 场交 易收盘 价低 于非公 开发 行股票 的初 始投资 成本 ，按估 值日 证券交 易所 挂牌的 同 一 股 票
的市场 交易 收盘价 估值 ；若在 证券 交易所 挂牌 的同一 股票 的市场 交易 收盘价 高于 非公开 发 行 股 票
的初始 投资 成本， 按锁 定期内 已经 过交易 天数 占锁定 期内 总交易 天数 的比例 将两 者 之间 差 价 的 一
部分确认为估值增值。
在 银行 间同业 市场 交易的 债券 品种， 根据 《证券 投资 基金执 行 < 企 业会 计准 则> 估值业 务 及招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年半 年度报告摘要
第 21 页 共 38 页
份额净 值计 价的通 知》 采用估 值技 术确定 公允 价值。 本基 金持有 的银 行间同 业市 场债券 按 现 金 流
量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
根据 《中国证 券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固 定收益品种的估值处
理标准》 （以下简称 “估值处理标准” ） ， 在上海证券交易所、 深圳证券交易所上市交易或挂牌转让
的固定收益品种 （估值处 理标准另有规定的除外） ， 采用第三方 估 值机构提供的价格数据进行估值 。
6.4.5 会 计 政 策 和会 计 估 计 变更 以 及 差 错更 正 的 说 明
6.4.5.1 会 计 政 策 变更 的 说 明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计政策变更。
6.4.5.2 会 计 估 计 变更 的 说 明
为 确 保证 券投 资 基金 估值 的 合理 性和 公 允性 ，根 据 《中 国证 券 投资 基金 业 协会 估值 核算工作
小组关于 2015 年 1 季度 固定收益品种的估值处理标准》 （以 下简称“估值处理标准” ） ，自 2015
年 3 月26 日 起， 本公司对旗下证券投资基金持有的在上海证券交易所、 深圳证券交易所上市交易
或挂牌 转让 的固定 收益 品种（ 估值 处理标 准另 有规定 的除 外）的 估值 方法进 行调 整，采 用 第 三 方
估值机构 提供的价格数据进行估值。 于 2015 年3 月26 日， 相关调整对前一估值日基金资产净值
的影响不超过 0.50% 。
6.4.5.3 差 错 更 正 的说 明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财税字 [1998] 55 号 文、财税字 [2002] 128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收
问题的通知》 、财税[2004]78 号文《关 于证券投资基金税收政策的通知》 、 财税 [2005] 102 号文
《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》 、 财税 [2005] 107 号文《 关于股息红利有关个人所
得 税 政策 的补 充 通知 》 、上 证 交字 [2008] 16 号《 关 于做 好调 整 证券 交易 印 花税 税率 相关工作的
通知》及深圳证券交易所于 2008 年 9 月 18 日发 布的《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税
征收方式调整工作的通知》 、财税 [2008] 1 号文 《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优
惠 政策 的通知 》 、财 税〔2012 〕85 号文 《关 于实施 上市 公司股 息红 利差别 化个 人所得税政 策 有 关
问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下:
（a ）以发行 基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
（b ）基金买 卖股票、债券的投资收益暂免 征收营业税和企业所得税。
（c ） 对基金取得债券的利息收入， 由上市公司、 发行债券 的企业在向基金支付上述收入时代招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年半 年度报告摘要
第 22 页 共 38 页
扣代缴 20% 的个人所得税，暂不征收企业所得税，
（d ） 对基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票， 持股期限在 1 个月以内 （含 1 个月 ）
的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减
按 50% 计入应 纳税所得额； 持股期限超过 1 年的 ， 暂减按25% 计入应纳税所得额。 上 述所得统一适
用 20% 的税率 计征个人所得税，暂不征收企业所得税。
（e ）基金卖 出股票按 0.1% 的税率缴 纳股 票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
（f ） 对投资者 ( 包括个 人和机构投资者) 从基 金分配中取得的收入， 暂不征收个人所得税和
企业所得税。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本 报 告 期 存在 控 制 关 系或 其 他 重 大利 害 关 系 的关 联 方 发 生变 化 的 情 况
本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.7.2 本 报 告 期 与基 金 发 生 关联 交 易 的 各关 联 方
关联方名称 与本基金的关系
招商基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国银行 基金托管人、基金代销机构
招商证券股份有限公司( 以下简称“招商证券 ”) 基金管理人的股东、基金代销机 构
6.4.8 本 报 告 期 及上 年 度 可 比期 间 的 关 联方 交 易
6.4.8.1 通 过 关 联 方交 易 单 元 进行 的 交 易
6.4.8.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2015 年 1 月1 日至2015 年 6 月30 日
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
招商证券 1,564,220,030.47 10.11%
6.4.8.1.2 债券交易
本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的债券交易。
6.4.8.1.3 债 券 回 购 交易
本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。 招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年半 年度报告摘要
第 23 页 共 38 页
6.4.8.1.4 权证交易
本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的权证交易。
6.4.8.1.5 应 支 付 关 联方 的 佣 金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
招商证券 1,424,063.53 10.19% 113,451.84 1.30%
注：1 、上述 交易佣金比例均在合理商业条款范围内收取，并符合行业标准；
2 、 根据《 证券 交易单 元及 证券综 合服 务协议 》 ，本 基金管 理人 在租用 招商 证券股份 有 限 公 司
证券交 易专 用交易 单元 进行股 票、 债券、 权证 及回购 交易 的同时 ，还 从招商 证券 股份有 限 公 司 获
得证券研究综合服务。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2015 年 1 月1 日至2015 年 6 月30 日
当期发生的基金应支付的管理费 48,631,311.20
其中：支付销售机构的客户维护费 558,269.56
注： 支付基金 管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×1.00%年费
率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.00% ÷当年天 数。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2015 年 1 月1 日至2015 年 6 月30 日
当期发生的基金应支付的托管费 9,726,262.18
注： 支付基金托管人中国银行的基金托管费按前一日基金资产净值×0.20% 的年费率 计提， 逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费= 前一日基 金资产净值×0.20% ÷当 年天数。
6.4.8.3 与 关 联 方 进行 银 行 间 同业 市 场 的 债券(含回购) 交易
本基金本报告期内无与关联方进行的银行间同业市场的债券（含回购）交易。 招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年半 年度报告摘要
第 24 页 共 38 页
6.4.8.4 各 关 联 方 投资 本 基 金 的情 况
6.4.8.4.1 报 告 期 内 基金 管 理 人 运用 固 有 资 金投 资 本 基 金的 情 况
本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.8.4.2 报 告 期 末 除基 金 管 理 人之 外 的 其 他关 联 方 投 资本 基 金 的 情况
本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。
6.4.8.5 由 关 联 方 保管 的 银 行 存款 余 额 及 当期 产 生 的 利息 收 入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2015 年 1 月1 日至2015 年 6 月30 日
期末余额 当期利息收入
中国银行 526,694,568.43 2,008,140.02
注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.8.6 本 基 金 在 承销 期 内 参 与关 联 方 承 销证 券 的 情 况
本基金本报告期内无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.8.7 其 他 关 联 交易 事 项 的 说明
因本基金被动复制指数成分股需要，根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的相关规
定要求， 经本基金管理人董事会以及本基金托管行同意， 报告期内， 本基金参与投资了招商证券 。
6.4.9 期末（2015 年 6 月 30 日 ） 本 基金 持 有 的 流通 受 限 证 券
6.4.9.1 因认购新发/增 发 证 券而 于 期 末 持有 的 流 通 受限 证 券
本基金本报告期末无因认购新发/ 增 发证券而持有的流通受限证券。
6.4.9.2 期 末 持 有 的暂 时 停 牌 等流 通 受 限 股票
本基金本报告期末持有的股票中不存在流通受限的情况。
6.4.9.3 期 末 债 券 正回 购 交 易 中作 为 抵 押 的债 券
6.4.9.3.1 银 行 间 市 场债 券 正 回 购
本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。
6.4.9.3.2 交 易 所 市 场债 券 正 回 购
本基金本报告期末无因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。 招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年半 年度报告摘要
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6.4.10 有 助 于 理 解和 分 析 会 计报 表 需 要 说明 的 其 他 事项
本基金本报告期内无需要说明有助于理解和分析会计报表的其他事项。
§7 投 资 组 合 报 告
7.1 期 末 基 金 资产 组 合 情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（% ）
1 权益投资 9,186,031,883.06 93.28
其中：股票 9,186,031,883.06 93.28
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产 支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 533,105,957.02 5.41
7 其他各项资产 128,651,087.24 1.31
8 合计 9,847,788,927.32 100.00
7.2 期 末 按 行 业分 类 的 股 票投 资 组 合
7.2.1 期 末 指 数 投资 按 行 业 分类 的 股 票 投资 组 合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 - -
D
电力、 热力、 燃气及水生产和
供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技术服
务业
- -
J 金融业 9,186,031,883.06 94.13
K 房地产业 - - 招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年半 年度报告摘要
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L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、 环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、 修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 9,186,031,883.06 94.13
7.2.2 期 末 积 极 投资 按 行 业 分类 的 股 票 投资 组 合
本基金本报告期末未持有积极投资的股票。
7.3 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前十名 股票 投 资明细
7.3.1 期 末 指 数 投资 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的 前十名股 票投 资 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（% ）
1 600030 中信证券 53,093,391 1,428,743,151.81 14.64
2 600837 海通证券 62,736,469 1,367,655,024.20 14.02
3 601688 华泰证券 25,397,378 587,441,353.14 6.02
4 000166 申万宏源 34,553,549 561,495,171.25 5.75
5 000776 广发证券 22,944,903 519,702,052.95 5.33
6 600999 招商证券 17,226,341 455,808,982.86 4.67
7 601377 兴业证券 32,251,151 441,518,257.19 4.52
8 600109 国金证券 17,374,906 423,947,706.40 4.34
9 601901 方正证券 31,909,978 379,409,638.42 3.89
10 000783 长江证券 25,734,543 358,996,874.85 3.68
注：1 、 因本基金被动复制指数成分股需要， 根据 《公开募集证券投资基金运作管理办法》 的 相 关
规定要求，经本基金管理人董事会以及本基金托管行同意，报告期内，本基金参与投资了招商证
券。
2 、 投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细， 应阅读刊登于招商基金管理有限公司
网站 http://www.cmfchina.com 上的半 年度报告正文。
7.3.2 期 末 积 极 投资 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的 前五名股 票投 资 明 细
本基金本报告期末未持有积极投资的股票。
招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年半 年度报告摘要
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7.4 报 告 期 内 股票 投 资 组 合的 重 大 变 动
7.4.1 累 计 买 入 金额 超 出 期 初基 金 资 产 净值 2%或前20 名 的 股 票明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 600030 中信证券 1,239,800,037.38 15.34
2 600837 海通证券 1,124,157,493.78 13.91
3 000166 申万宏源 774,059,317.18 9.58
4 600999 招商证券 680,038,862.18 8.41
5 000776 广发证券 506,791,520.41 6.27
6 601688 华泰证券 476,096,733.54 5.89
7 601901 方正证券 380,597,599.35 4.71
8 601377 兴业证券 365,995,708.39 4.53
9 601788 光大证券 356,291,881.28 4.41
10 000783 长江证券 334,819,900.58 4.14
11 600109 国金证券 317,175,467.19 3.92
12 600958 东方证券 306,775,854.87 3.80
13 002736 国信证券 296,697,119.74 3.67
14 000728 国元证券 233,659,466.18 2.89
15 601099 太平洋 210,241,951.16 2.60
16 601555 东吴证券 195,154,832.44 2.41
17 600369 西南证券 178,901,573.58 2.21
18 000686 东北证券 156,329,139.82 1.93
19 000750 国海证券 154,764,008.45 1.91
20 002673 西部证券 151,325,994.00 1.87
注：1 、买入 包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票；
2 、 基金持有的股票分类为交易性金融资产的， 本项的 “累计买入金额 ”按买卖成交金额 （成
交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累 计 卖 出 金额 超 出 期 初基 金 资 产 净值 2%或前20 名 的 股 票明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 600837
海通证券 1,168,328,676.50 14.45 招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年半 年度报告摘要
第 28 页 共 38 页
2 600030
中信证券 1,096,869,462.52 13.57
3 000776
广发证券 595,382,296.99 7.37
4 601688
华泰证券 459,673,661.35 5.69
5 000166
申万宏源 445,774,790.80 5.51
6 601901
方正证券 442,513,478.40 5.47
7 000783
长江证券 405,864,554.86 5.02
8 601377
兴业证券 365,096,995.67 4.52
9 600109
国金证券 252,745,949.86 3.13
10 601099
太平洋 251,795,884.23 3.11
11 601555
东吴证券 242,363,899.32 3.00
12 000728
国元证券 199,595,134.62 2.47
13 000686
东北证券 193,164,387.75 2.39
14 002673
西部证券 175,145,387.16 2.17
15 600369
西南证券 153,884,323.60 1.90
16 002500
山西证券 118,276,373.60 1.46
17 000750
国海证券 102,109,348.93 1.26
18 600999
招商证券 101,646,341.02 1.26
注：1 、卖出 主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；
2 、 基金 持有的 股票 分类为 交易 性金融 资产 的，本 项 “ 累计卖 出金 额 ”按 买卖 成交金 额 （ 成
交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买 入 股 票 的成 本 总 额 及卖 出 股 票 的收 入 总 额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 9,188,920,362.23
卖出股票收入（成交）总额 7,012,109,361.18
注：1 、卖出 主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；
2 、 基金 持有的 股票 分类为 交易 性金融 资产 的，本 项 “ 累计卖 出金 额 ”按 买卖 成交金 额 （ 成
交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期 末 按 债 券品 种 分 类 的债 券 投 资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排序 的 前 五 名 债券 投 资 明 细
无本基金本报告期末未持有债券。 招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年半 年度报告摘要
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7.7 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排序 的 前十名 资产 支 持 证 券投 资 明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排序 的 前 五 名 权证 投 资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
7.10.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
7.10.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
本 基 金管 理人 可 运用 股指 期 货， 以提 高 投资 效率 更 好地 达到 本 基金 的投 资 目标 。本 基金在股
指期货 投资 中将根 据风 险管理 的原 则，以 套期 保值为 目的 ，在风 险可 控的前 提下 ，参与 股 指 期 货
的投资，以改善组合的风险收益特性。
本 基 金主 要通 过 对现 货和 期 货市 场运 行 趋势 的研 究 ，结 合股 指 期货 定价 模 型寻 求其 合理估值
水平， 采用 流动性 好、 交易活 跃的 期货合 约， 达到有 效跟 踪标的 指数 的目的 。此 外，本 基 金 还 将
运用股 指期 货来对 冲诸 如预期 大额 申购赎 回、 大量分 红等 特殊情 况下 的流动 性风 险以进 行 有 效 的
现金管理，以及对冲因其他原因导致无法有效跟踪标的指数的风险。
7.11 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
7.11.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
7.11.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
7.11.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
7.12 投 资 组 合 报告 附 注
7.12.1
报 告 期 内 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 除 中 信 证 券 （ 股 票 代 码 600030 ） 、 海 通 证 券 （ 股 票 代 码招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年半 年度报告摘要
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600837 ） 、 华 泰证券 （股票 代码601688） 、 广发证券 （ 股票代码000776） 、 招商证 券 （股票代码600999）、
兴业证券 （股票代码 601377） 、 国金 证券 （股票代码 600109） 、 方正证券 （股票代码 601901 ） 、 长
江证券 （股票代码 000783） 外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查， 不存在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
1 、中信证券 （股票代码 600030）
2015 年 1 月 19 日公告， 因中信证券存在为到期融资融券合约展期的问题（根据相关规定，
融资融券合约期限最长为 6 个月 ） ， 被中国证监会采取暂停新开融资融券客户信用账户 3 个月 的行
政监管措施。
对该股票的投资决策程序的说明：因复制指数被动持有。
2 、海通证券 （股票代码 600837）
2015 年 1 月 16 日公告， 因存在到期融资融券合约展期的问题 （根据相关规定，融资融券合
约期限最长为 6 个月 ） ， 海通证券被中国证监会采取暂停新开融资融券客户信用账户 3 个月的 行政
监管措施。
对该股票的投资决策程序的说明：因复制指数被动持有。
3 、华泰证券 （股票代码 601688）
2015 年 4 月 24 日公告， 因华泰证券营业部为 1 名从事证券交易时间不足半年的客户开立融
资融券 账户 ，并与 该客 户签订 《保 证书》 ， 承诺 提供他 人信 用账户 供其 使用（ 未实 际使用） ， 安 徽
证监局决定对营业部采取出具警示函的监督管理措施。
2015 年 4 月7 日公告，华 泰证券在融资融券业务开展中存在向不符合条件的客户融资 融券、
向风险承担能力不足的客户融资融券、 未按照规 定方式为部分客户开立融资融券信用账户等问题，
违规情节较重，中国证监会对其采取限期改正的行政监管措施。
2014 年 9 月6 日公告， 华 泰证券管理的华泰紫金增强债券集合资产管理计划、 华泰紫金周期
轮动集合资产管理计划等多个资产管理计划在 2013 年 1 月至 2014 年 3 月期间，存在同日或隔日
通过交 易对 手实现 不同 计划之 间间 接进行 债券 买卖交 易的 情形。 同时 ，中国 人民 银行南 京 分 行 于
2014 年 6 月 就此事项对华泰证券进行行政处罚， 但公司并未及时向监管部门报告。 按照 《证券公
司客户资产管理业 务管理办法》第五十七条的规定，责令公司予以改正。
对该股票的投资决策程序的说明：因复制指数被动持有。
4 、广发证券 （股票代码 000776）
2015 年 1 月 16 日公告， 因广发证券存在向不符合条件的客户融资融券、违规为到期融资融
券合约 展期 问题， 且涉 及客户 数量 较多。 中国 证监会 对检 查发现 的违 反证券 业协 会、证 券 交 易 所招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年半 年度报告摘要
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有关自 律规 则问题 移交 自律组 织核 实处理 ，对 检查发 现的 其他不 规范 问题督 促相 关证券 公 司 进 行
整改，并在行业内通报。
对该股票的投资决策程序的说明：因复制指数被动持有。
5 、招商证券 （股票代码 600999）
2014 年 12 月 30 日公告 ， 招商证券深南中路部副经理陈建红借用他人账户持有、 买卖股票 ，
内 幕 交 易 深 圳 燃 气 股 票 。 深 圳 证 监 局 责 令 陈 建 红 依 法 处 理 非 法 持 有 的 股 票 ， 没 收 违 法 所 得
92,113.76 元 ，并处以罚款 384,227.52 元。
2015 年 1 月 16 日公告， 因招商证券存在向不符合条件的客户融资融券问题，并且受过处理
仍未改正，证监会给予通报批评。
2015 年 5 月29 日公告， 因招商证券发生一起重大信息安全事件， 且未及时处理集中交易主、
备系统 数据 复制同 步软 件的异 常， 深圳证 监局 决定对 公司 采取出 具警 示函、 责令 整改并 处 分 有 关
责任人员 的监督管理措施。
对该股票的投资决策程序的说明：因复制指数被动持有。
6 、兴业证券 （股票代码 601377）
2015 年 2 月 15 日公告， 因兴全基金、兴全睿众未对“兴全睿众特定策略 6 号分级 资产管理
计划” 、 “兴全特定策略 25 号分级资产 管理计划” 股票复牌后股价出现异常波动保持足够警觉，
也未向监管部门进行报告。 2015 年2 月15 日收 到了中国证券投资基金业协会下发的[2015]3 号纪
律处分决定书。中国证券投资基金业协会决定自 2015 年 2 月 16 日起， 暂停受理兴全基金资产管
理计划 备案 ，暂停 期限 为一个 月； 暂停受 理兴 全睿众 资产 管理计 划备 案，暂 停期 限为三 个 月 。 暂
停期满 ，当 事人应 当提 交专项 整改 报告和 恢复 受理资 产管 理计划 备案 的申请 ，经 审查认 可 后 ， 恢
复受理当事人资产管理计划备案。
对该股票的投资决策程序的说明：因复制指数被动持有。
7 、国金证券 （股票代码 600109）
2014 年 12 月 22 日公告 ， 国金证券因存在以下问题： 一、2010 年至2013 年2 月期间 ， 在 金
融产品销售过程中，未制定相应的内控管理制度，合规管理缺失； 二、2013 年、2014 年，未按
照证券营业部例行检查通知的要求报告 2011 年至 2013 年信 托计划等产品的代销情况。 收到中国
证监会 厦门 监管局 下发 的《关 于对 国金证 券股 份有限 公司 厦门湖 滨北 路证券 营业 部采取 责 令 改 正
措施的决定》 。
对该股票的投资决策程序的说明：因复制指数被动持有。
8 、方正证券 （股票代码 601901） 招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年半 年度报告摘要
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一、 方正证券 2013 年年 度股东大会按照特别决议的表决方式， 审议通过了 《方正 证券股份 有
限公司与中国民族证券有限责任公司股东发行股份购买资产协议》 ； 同时审议通过了 《方正证券股
份有限公司发行股份购买资产报告书》 。 截至决定书出具日， 有关各方仍未就执行上述股东大会决
议达成共识。并且方正证券出现了治理结构不健全、内部控制不完 善的情况。二、2015 年 1 月 1
日，方正证券因取消了 2015 年第一次 临时股东大会，导致 2015 年第二次股 东大会召开的前提条
件已无 法达 成。且 对前 提条件 已不 存在且 没有 审议事 项的 第二次 临时 股东大 会， 未及时 发 布 取 消
公 告。 综合以 上两 项问题 ，2015 年 1 月 29 日方 正证 券收到 中国 证券监 督管 理委员会湖 南 监 管
局《关于对方正证券股份有限公司采取责令改正等监管措施的决定》 。
2015 年 5 月18 日， 方正 证券全资子公司中国民族证券有限责任公司因以下问题： 一、 年度
报告、 净资 本计算 表、 风险资 本准 备计算 表、 风险控 制指 标监管 报表 等 报表 存在 违反会 计 准 则 、
证券公司净资本计算规则的情形。 二、2014 年 9 月至今持 有一种权益类证券的市值与其总市值
的 比例 超过监 管标 准。 三 、大 额资金 使用 的决策 及审 批手续 不完 善。被 北京 证 监 局责令在 2015
年 6 月15 日 之前对上述问题予以改正，并向其提交书面整改报告。
对该股票的投资决策程序的说明：因复制指数被动持有。
9 、长江证券 （股票代码 000783）
2015 年 5 月22 日公告， 因长江证券在开展研究报告业务中存在以下问题： 一、 公司未与部
分研究报告转载机构签订协议， 违反了 《发布证券 研究报告暂行规定》 第二 十一条的相 关规定。 二、
公司部 分研 究报告 的报 送审核 人员 和对外 发送 渠道不 符合 公司内 部规 定，公 司内 控制度 执 行 不 严
格，未 能及 时识别 和防 范业务 风险 。证监 会决 定对长 江证 券采取 出具 警示函 的监 管措施 ， 并 应 当
在 2015 年5 月 29 日前向 提交书面报告。
对该股票的投资决策程序的说明：因复制指数被动持有。
7.12.2
本 基 金投 资的 前 十名 股票 没 有超 出基 金 合同 规定 的 备选 股票 库 ，本 基金 管 理人 从制 度和流程
上要求股票必须先入库再买入。
7.12.3 期 末 其 他 各项 资 产 构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额 招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年半 年度报告摘要
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1 存出保证金 7,861,384.36
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 109,654.03
5 应收申购款 120,680,048.85
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 128,651,087.24
7.12.4 期 末 持 有 的处 于 转 股 期的 可 转 换 债券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期 末 前 十 名股 票 中 存 在流 通 受 限 情况 的 说 明
7.12.5.1 期 末 指 数 投资 前 十 名 股票 中 存 在 流通 受 限 情 况的 说 明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。
7.12.5.2 期 末 积 极 投资 前 五 名 股票 中 存 在 流通 受 限 情 况的 说 明
本基金本报告期末未持有积极投资 的股票。
§8 基 金 份 额 持 有 人 信 息
8.1 期 末 基 金 份额 持 有 人 户数 及 持 有 人结 构
份额 单 位 ： 份
份额级别
持有人
户数
（户）
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
券商 A 3,344
1,343,399.37 4,091,796,535.00
91.08% 400,530,957.00
8.92%
券商 B 67,449
66,603.32 766,387,024.00
17.06% 3,725,940,469.00
82.94%
券商分级 5,085
75,452.22 89,240,319.36
23.26% 294,434,217.48
76.74%
合计
75,878
123,465.69 4,947,423,878.36 52.81% 4,420,905,643.48 47.19%
注： 机构投资者/ 个人投 资者持有份额占总份额比例计算中， 对下属分级基 金， 比 例的分母采用 各
自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额） 。 招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年半 年度报告摘要
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8.2 期 末 上 市 基金 前 十 名 持有 人
券商 A ：
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 高华- 汇丰-GOLDMAN, SACHS &
CO.
494,684,716.00 11.01%
2 中国银河证券股份有限公司 484,032,070.00 10.77%
3 工银安盛人寿保险有限公司 408,177,594.00 9.09%
4 中国太平洋人寿保险股份有限公司-
分红- 个人分红
287,988,146.00 6.41%
5 农银人寿保险股份有限公司- 传统- 普
通保险产品
230,612,129.00 5.13%
6 全国社保基金二零三组合 157,113,673.00 3.50%
7 中华联合财产保险股份有限公司- 传
统保险产品
141,023,115.00 3.14%
8 中国太平洋人寿保险股份有限公司-
传统- 普通保险产品
130,432,100.00 2.90%
9 新华人寿保险股份有限公司 124,984,032.00 2.78%
10 全国社保基金二零五组合 83,980,127.00 1.87%
注：以上数据由中国证券登记结算公司提供，持有人为场内持有人。
券商 B ：
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 中 融 国 际 信 托 有 限 公 司- 中融- 海赢 1
号证券投资集合资金信托
58,579,030.00 1.30%
2 华润深国投信托有限公司- 民森 H 号
证券投资集合资金信托计划
34,140,200.00 0.76%
3 马云根 33,809,853.00 0.75%
4 湖 南 省 电 力 公 司 企 业 年 金 计 划- 中国
光大银行股份有限公司
32,946,600.00 0.73%
5 中融国际信托有限公司- 融临 1 号结构
化证券投资集合资金信托
23,104,100.00 0.51%
6 德邦证券- 兴 业 银 行- 德 邦 证 券 聚 盈 2
号集合资产管理计划
21,334,328.00 0.47%
7 德邦证券- 兴 业 银 行- 德 邦 聚 盈 二 级 通
13 号集合资 产管理计划
21,006,687.00 0.47%
8 国 家 电 网 公 司 直 属 单 位 企 业 年 金 计 划
- 中国光大银行股份有限公司
20,032,100.00 0.45%
9 中国人寿保险股份有限公司 19,999,977.00 0.45%
10 马英 19,554,977.00 0.44%
注：以上数据由中国证券登记结算公司提供，持有人为场内持有人。 招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年半 年度报告摘要
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8.3 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本基 金 的 情 况
项目 份额类别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所
有从业人员持有
本基金
券商 A - -
券商 B - -
券商分级 992.06 0.0003%
合计： 992.06 0.0000%
注：分 级基 金管理 人的 从业人 员持 有基金 占基 金总份 额比 例的计 算中 ，对下 属分 级基金 ， 比 例 的
分母采 用各 自级别 的份 额，对 合计 数，比 例的 分母采 用下 属分级 基金 份额的 合计 数（即 期 末 基 金
份额总额） 。
8.4 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本开 放 式 基 金份 额 总 量 区间 的 情 况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本 公 司 高 级 管 理 人 员 、 基 金 投 资 和
研究部门负责人持有本开放式基金
券商 A 0
券商 B 0
券商分级 0
合计 0
本基金基金经理持有本开放式基金
券商 A 0
券商 B 0
券商分级 0
合计 0
§9 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目 券商 A 券商 B 券商分级
基金合同生效日 （2014
年 11 月 13 日） 基金份
额总额
32,465,299.00 32,465,300.00 359,111,185.77
本 报 告 期 期 初 基 金 份
额总额
3,161,195,159.00 3,161,195,160.00 626,525,300.70
本 报 告 期 基 金 总 申 购
份额
- - 7,778,612,327.80
减: 本 报 告 期 基 金 总 赎
回份额
- - 5,359,198,425.66
本 报 告 期 基 金 拆 分 变
动份额 （份额减少以"-"
填列）
1,331,132,333.00 1,331,132,333.00 -2,662,264,666.00
本 报 告 期 期 末 基 金 份
额总额
4,492,327,492.00 4,492,327,493.00 383,674,536.84 招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年半 年度报告摘要
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注：拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换份额及基金份额折算变动份额。
§10 重 大 事 件 揭 示
10.1 基 金 份 额 持有 人 大 会 决议
本报告期没有举行基金份额持有人大会。
10.2 基 金 管 理 人、 基 金 托 管人 的 专 门 基金 托 管 部 门的 重 大 人 事变 动
1 、 根据本基 金管理人 2015 年1 月7 日 的公告， 经招商基金管理有限公司第四届董事会 2015
年第一次会议审议并通过， 同意许小松先生离任公司总经理职务， 全 职担任招商财富资产管理有
限公司董事长。公司总经理职务由董事长张光华先 生代任。
2 、 根据本基金管理人 2015 年3 月12 日公告， 经 招商基金第四届董事会 2015 年第三次 会议
审议通过， 本基金管理人时任副总经理张国强因工作调动原因辞任， 转而全职担任招商财富副董
事长兼任招商资产（香港）董事，离任日期为 2015 年3 月12 日。
3 、根据本管 理人 2015 年 4 月 2 日 公告，经招商基金管理有限公司第四届董事会 2015 年第
二次会议审议通过，同意聘任金旭为公司总经理。
4 、根据本基 金管理人 2015 年 4 月 18 日公告，经招商基金管理有限公司第四届董事会 2015
年第四次会议审议通过， 同意聘任欧志明先生为 公司副总经理， 不再担任督察长。 在新任督察长
到任之前，欧志明先生代理履行公司督察长职务，代理期限至新任督察长正式任职之日止。
5 、根据本基 金管理人 2015 年 6 月 25 日公告，经招商基金管理有限公司第四届董事会 2015
年第五次会议审议通过， 同意王晓东女士离任公司副总经理， 全职担 任招商财富资产管理有限公
司相关职务。
6 、根据本基 金管理人 2015 年 7 月 9 日公告，经招商基金管理有限公司第四届董事会 2015
年第六次会议审议通过， 同意张光华先生离任董事长职务， 并由总经 理金旭女士代理履行公司第
四届董事会董事长（法定代表人）职 责，代理履行职责的期限至公司新任董事长（法定代表人）
正式任职之日止。
7 、根据本基 金管理人 2015 年 7 月 10 日公告，经招商基金管理有限公司第四届董事会 2015
年第五次会议审议通过，同意聘任钟文岳先生为副总经理。
8 、根据本基 金管理人 2015 年 8 月 5 日公告，经招商基金管理有限公司第四届董事会 2015
年第七次会议审议通过，同意聘任沙骎先生为副总经理。
9 、根据本基 金管理人 2015 年 8 月 7 日公告，经招商基金管理有限公司第四届董事会 2015招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年半 年度报告摘要
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年第七次会议审议通过，同意聘任潘西里先生为督察长。
10、 根据本 基金管理人 2015 年8 月24 日公告， 经 招商基金管理有限公司第四届董事会 2015
年第七次会议审议通过，同意选举李浩先生为董事长。
11、2015 年4 月， 李爱华 先生不再担任中国银行股份有限公司托管业务部总经理职务。 上述
人事变动已按相关规定备案、公告。
10.3 涉 及 基 金 管理 人 、 基 金财 产 、 基 金托 管 业 务 的诉 讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基 金 投 资 策略 的 改 变
本报告期基金投资策略无改变。
10.5 为 基 金 进 行审 计 的 会 计师 事 务 所 情况
本报告期本基金聘请的会计师事务所未发生变更。
10.6 管 理 人 、 托管 人 及 其 高级 管 理 人 员受 稽 查 或 处罚 等 情 况
本报告期， 基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚， 亦未收到关于基金管理人的高级管
理人员、托管人及其高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。
10.7 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 的 有 关情 况
10.7.1 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 股票 投 资 及 佣金 支 付 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
银河证券 1 1,889,936,182.43 12.21% 1,720,600.35 12.31% -
中信建投 5 1,647,559,727.54 10.65% 1,499,941.77 10.73% -
第一创业证券 1 1,580,991,510.60 10.22% 1,439,330.98 10.30% -
招商证券 1 1,564,220,030.47 10.11% 1,424,063.53 10.19% -
东兴证券 3 1,388,971,818.08 8.98% 1,264,519.77 9.05% -
中金公司 2 1,250,315,926.22 8.08% 1,138,286.73 8.14% -
兴业证券 2 1,133,596,266.35 7.33% 1,032,026.07 7.38% -
平安证券 1 1,023,398,639.88 6.61% 931,699.94 6.66% - 招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年半 年度报告摘要
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中信证券 2 921,137,787.87 5.95% 838,600.56 6.00% -
海通证券 2 844,884,622.64 5.46% 769,182.54 5.50% -
齐鲁证券 2 544,492,213.43 3.52% 386,807.28 2.77% -
申银万国 1 541,147,735.66 3.50% 492,659.06 3.52% -
新时代证券 1 341,070,532.99 2.20% 310,510.58 2.22% -
华创证券 2 311,564,638.99 2.01% 283,649.80 2.03% -
中银国际 3 293,294,055.96 1.90% 267,015.15 1.91% -
国金证券 1 81,588,269.31 0.53% 74,277.78 0.53% -
广发证券 1 65,604,792.10 0.42% 59,726.45 0.43% -
太平洋证券 2 51,619,730.89 0.33% 46,994.39 0.34% -
国海证券 1 - - - - -
长江证券 2 - - - - -
光大证券 1 - - - - -
安信证券 1 - - - - -
华安证券 1 - - - - -
长城证券 1 - - - - -
国盛证券 1 - - - - -
国泰君安 1 - - - - -
信达证券 2 - - - - -
东海证券 1 - - - - -
方正证券 1 - - - - -
中投证券 1 - - - - -
红塔证券 2 - - - - -
民族证券 1 - - - - -
10.7.2 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 其他 证 券 投 资的 情 况
本基金本报告期内无租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况。
招商基金管理有限公司
2015 年8 月26 日
