中海惠丰分级债券 2015 年半 年度报告摘要
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中海 惠丰 纯债 分级 债券 型证 券投 资基 金
2015 年半 年度 报告 摘要
2015 年 6 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 中 海 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 广 发 银 行 股 份 有 限 公 司
送 出 日 期 ：2015 年 8 月 26 日
中海惠丰分级债券 2015 年半 年度报告摘要
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§1 重要提示
1.1 重要提示
基 金 管理 人的 董 事会 、董 事 保证 本报 告 所载 资料 不 存在 虚假 记 载、 误导 性 陈述 或重 大遗漏，
并对其 内容 的真实 性、 准确性 和完 整性承 担个 别及连 带的 法律责 任。 本半年 度报 告已经 三 分 之 二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基 金 托 管 人 广 发 银 行 股 份 有 限 公 司( 以下简称“ 广发银行”) 根据本 基 金 合 同 规 定 ， 于 2015
年 8 月21 日 复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报
告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基 金 的过 往业 绩 并不 代表 其 未来 表现 。 投资 有风 险 ，投 资者 在 作出 投资 决 策前 应仔 细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年1 月1 日起至 6 月30 日止。 中海惠丰分级债券 2015 年半 年度报告摘要
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 中海惠丰分级债券
场内简称 中海惠丰
基金主代码 163909
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 9 月12 日
基金管理人 中海基金管理有限公司
基金托管人 广发银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 389,646,910.07 份
份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市 的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2013-12-06
下属分级基金的基金简称： 中海惠丰分级债券 A 中海惠丰分级债券 B
下属分级基金场内简称: 惠丰 A 惠丰 B
下属分级基金的交易代码 ： 163910 150154
报告期末下属分级基金的份额总额 29,529,714.59 份 份 360,117,195.48 份 份
2.2 基金产品说明
投资目标 在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略 1 、固定收益 品种的配置策略
（1 ）久期配 置
本基金基于对宏观经济指标和宏观经济政策的分析， 判断宏观经济所处的经
济周期， 由此预测利率变动的方向和趋势。 根据不同大类资产在宏观经济周
期的属性， 确定债券资产配置的基本方向和特征； 同时结合债券市场资金供
求分析，最终确定投资组合的久期配置。
（2 ）期限结 构配置
在确定组合久期后，通过研究收益率曲线形态，采用统计和数量分析技术，
对各期限段的风险收益情况进行评估， 对收益率曲线各个期限的收益进行分
析，在子弹组合、杠铃组合和梯形组合中选择风险收益比最佳的配置方案。
（3 ）债券类 别配置
主 要 依 据 信 用 利 差 分 析 ， 自 上 而 下 的 资 产 配 置 。 在 宏 观 分 析 和 久 期 及 期 限
结构配置的基础上， 本基金对不同类型固定收益品种的信用风险、 市场流动
性、 市场风险等因素进行分析， 同时兼顾其基本面分析， 综合分析各品种的
利差和变化趋势。
2 、个券的投 资策略（可转换债券除外）
个券的选择应遵循如下原则：
相对价值原则： 同等风险中收益率较高的品种， 同等收益率风险较低的品种。
流动性原则：其它条件类似，选择流动性较好的品种。
（1 ）利率品 种的投资策略 中海惠丰分级债券 2015 年半 年度报告摘要
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本基金对国债、 央行票据、 政策性金融债等利率品种的投资， 是在久期配置
策略与期限结构配置策略基础上， 在合理控制风险的前提下， 综合考虑组合
的流动性，通过采取利差套利策略、相对价值策略等决定投资品种。
（2 ）信用 品种的投资策略（中小企业私募债除外）
本基金对企业债、 公司债和资产支持证券等信用品种采取自上而下和自下而
上相结合的投资策略。 自上而下投资策略指本基金在久期配置 策略与期限结
构配置策略基础上， 对信用品种的系统性因素进行分析， 对利差走势及其收
益和风险进行判断。 自下而上投资策略指本基金运用行业和公司基本面研究
方法对债券发行人信用风险进行分析和度量， 选择风险与收益相匹配的更优
品种进行配置。
（3 ）中小企 业私募债投资策略
本基金对中小企业私募债的投资策略主要基于信用品种投资略， 在此基础上
重点分析私募债的信用风险及流动性风险。首先，确定经济周期所处阶段，
规避具有潜在风险的行业； 其次， 对私募债发行人公司治理、 财务状况及偿
债能力综合分析； 最后， 结合私募债的票面利率、 剩余期限、 担保 情况及发
行规模等因素，选择风险与收益相匹配的品种进行配置。
3 、可转换债 券投资策略
可转换债券兼具债券和股票的相关特性， 其投资风险和收益介于债券和股票
之间。 在进行可转换债券筛选时， 本基金将首先对可转换债券自身的内在债
券价值 （如票面利息、 利息补偿及无条件回售价格） 、 保护条款的适用范围 、
流动性等方面进行研究；然后对可转换债券的基础股票的基本面进行分析，
形成对基础股票的价值评估； 最后将可转换债券自身的基本面评分和其基础
股票的基本面评分结合在一起以确定投资的可转换债券品种。
4 、其它交易 策略
杠杆放大策略： 即以组合 现有债券为基础， 利用回购等方式融入低成本资金，
并购买剩余年限相对较长并具有较高收益的债券， 以期获取超额收益的操作
方式。
业绩比较基准 中证全债指数
风险收益特征 本基金为债券型基金， 属于证券投资基金中较低风险的基金品种， 其风险收
益预期高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
中海惠丰分级债券 A 中海惠丰分级债券 B
下 属 分 级 基 金 的
风险收益特征
惠丰 A 份额 为低风险、收益相对稳
定的基金份额。
惠丰 B 份额 为较高风险、 较高收益
的基金份额。
2.3 基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中海基金管理有限公司 广发银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 王莉 李春磊
联系电话 021-38429808 010-65169830
电子邮箱 wangl@zhfund.com lichunlei@cgbchina.com.cn
客户服务电话
400-888-9788、021-38789788 400-830-8003
传真 021-68419525 010-65169555 中海惠丰分级债券 2015 年半 年度报告摘要
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2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 www.zhfund.com
基金半年度报告备置地点 上海市浦东新区银城中路 68 号 2905-2908 室
及 30 层
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 会 计 数 据 和 财 务 指 标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数 据和指标 报告期(2015 年1 月1 日 - 2015 年6 月30 日 )
本期已实现收益 49,311,024.84
本期利润 28,626,922.77
加权平均基金份额本期利润 0.0719
本期基金份额净值增长率 7.10%
3.1.2 期末数 据和指标 报告期末( 2015 年6 月30 日 )
期末可供分配基金份额利润 0.1884
期末基金资产净值 475,805,619.52
期末基金份额净值 1.221
注 1 ：以上 所述基 金业 绩指标 不包 括基金 份额 持有人 认购 或交易 基金 的各项 费用 （例如 ， 申 购 、
赎回费等） ， 计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
注 2 ：本期 已实现 收益 指基金 本期 利息收 入、 投资收 益、 其他收 入（ 不含公 允价 值变动 收 益 ） 扣
除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基 金 份 额 净 值 增长 率 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收 益率 的 比 较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值增长
率标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个
月
0.41% 0.06% 0.43% 0.04% -0.02% 0.02%
过去三个
月
3.47% 0.13% 2.21% 0.09% 1.26% 0.04%
过去六个
月
7.10% 0.34% 3.17% 0.09% 3.93% 0.25%
过去一年 20.60% 0.34% 8.19% 0.11% 12.41% 0.23% 中海惠丰分级债券 2015 年半 年度报告摘要
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自基金合
同生效日
起至今
23.34% 0.29% 12.23% 0.10% 11.11% 0.19%
注： “自基金 合同生效起至今”指 2013 年9 月12 日( 基金合同 生效日) 至 2015 年 6 月 30 日。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益 率 变 动 的比 较
§4 管理人报告
4.1 基 金 管 理 人 及 基 金 经 理 情 况
4.1.1 基 金 管 理 人 及 其管 理 基 金 的经 验
基金管理人自 2004 年 3 月 18 日成立 以来，始终坚持 “诚实信用、勤勉尽责 ”的原则，严格
履行基 金管 理人的 责任 和义务 ，依 靠强大 的投 研团队 、规 范的业 务管 理模式 、严 密科学 的 风 险 管
理和内部控制体系，为广大基金份额持有人提供规范、专业的资产管理服务。截至 2015 年 6 月
30 日，共管 理证券投资基金 26 只。
4.1.2 基 金 经 理 （ 或 基金 经 理 小 组） 及 基 金 经理 助 理 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
陆成来
本基金基
金经理
2013 年 9 月
12 日
2015 年 5 月26 日 13 年
陆成来先
生，上海
财经大学中海惠丰分级债券 2015 年半 年度报告摘要
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统计学专
业博士。
历任安徽
省巢湖市
钓鱼初级
中学教
师，安徽
省淮北市
朔里矿中
学教师，
兴业证券
股份有限
公司研究
所策略部
经理、资
深研究
员、固定
收益部投
资经理、
董事副总
经理、证
券资产管
理分公司
客户资产
管理部副
总监兼投
资主办。
2012 年 9
月进入本
公司工
作，历任
投资副总
监、投资
副总监兼
固定收益
部总监。
2013 年 1
月至 2015
年 5 月任
中海惠裕
纯债分级
债券型发
起式证券
投资基金
基金经中海惠丰分级债券 2015 年半 年度报告摘要
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理，2013
年 9 月至
2015 年 5
月任中海
惠丰纯债
分级债券
型证券投
资基金基
金经理，
2013 年11
月至 2015
年 5 月任
中海惠利
纯债分级
债券型证
券 投资基
金基金经
理。
冯小波
本基金基
金经理、
中海货币
市场证券
投资基金
基金经
理、中海
纯债债券
型证券投
资基金基
金经理、
中海惠利
纯债分级
债券型证
券投资基
金基金经
理
2015 年 5 月
26 日
- 13 年
冯小波先
生，上海
交通大学
管理科学
与工程专
业硕士。
历任华泰
保险股份
有限公司
交易员，
平安证券
股份有限
公司投资
经理，兴
业银行股
份有限公
司债券交
易员、高
级副理。
2012 年 8
月进入本
公司工
作，任职
于投研中
心。2012
年10 月至
今任中海中海惠丰分级债券 2015 年半 年度报告摘要
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货币市场
证券投资
基金基金
经理，
2014 年 4
月至今任
中海纯债
债券型证
券投资基
金基金经
理，2015
年 5 月至
今任中海
惠丰纯债
分级债券
型证券投
资基金基
金经理，
2015 年 5
月至今任
中海惠利
纯债分级
债券型证
券投资基
金基金经
理。
注 1 ：上述任 职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
注 2 ：证券从 业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明
基 金 管 理 人 在 报 告 期 内 严 格 遵 守 《 中 华 人 民 共 和 国 证 券 投 资 基 金 法 》 及 其 他 有 关 法 律 法 规 、
《基金 合同 》的规 定， 勤勉尽 责地 为基金 份额 持有人 谋求 利益， 不存 在损害 基金 份额持 有 人 利 益
的行为，不存在违法违规或 未履行基金合同承诺。
4.3 管 理 人 对 报 告 期 内 公 平 交 易 情 况 的 专 项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制 度 的执 行 情 况
根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 及公司相关制度， 公司从研究、 投资、
交易、 风险 管理事 后分 析等环 节， 对股票 、债 券的一 级市 场申购 、二 级市场 交易 等投资 管 理 活 动
的全程 公平 交易进 行了 明确约 定。 公司通 过制 定研究 、交 易等相 关制 度，要 求公 司各组 合 研 究 成中海惠丰分级债券 2015 年半 年度报告摘要
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果共享，投资交易指令统一下达至交易室, 由交 易室通过启用公平交易模块并具体执行相关交易，
使公平 交易 制度中 要求 的时间 优先 、价格 优先 、比例 分配 、综合 平衡 得以落 实； 同时， 根 据 公 司
制度， 通过 系统禁 止公 司组合 之间 （除指 数组 合外） 的同 日反向 交易 。对于 发生 在银行 间 市 场 的
债券买 卖交 易及交 易所 市场的 大宗 交易， 由公 司风险 管理 部对相 关交 易价格 进行 事前审 核 ， 风 控
的事前介入有效防范了可能出现的非公平交易行为。
本 报 告期 ，公 司 对不 同组 合 不同 时间 段 的同 向交 易 价差 进行 了 溢价 率样 本 的采 集， 进行了相
关的假 设检 验，对 于相 关溢价 金额 对组合 收益 率的贡 献进 行了重 要性 分析， 并针 对交易 占 优 次 数
进行了时间序列分析。多维度的公平交易监控指标使公平交易事后分析更全面、有效。
本 报 告期 ，公 司 根据 制度 要 求， 对不 同 组 合 不同 时 间段 的反 向 交易 进行 了 统计 分析 ，对于出
现的公司制度中规定的异常交易，均要求相关当事人和审批人按照公司制度要求予以留痕。
4.3.2 异 常 交 易 行 为 的专 项 说 明
本 报 告期 内， 所 有投 资组 合 参与 的交 易 所公 开竞 价 同日 反向 交 易成 交较 少 的单 边交 易量不存
在超过该证券当日成交量的 5% 的情 况， 对于一级市场证券申购、 二级市场证券交易中出现的可能
导致不 公平 交易和 利益 输送的 重大 异常交 易情 况，风 险管 理部均 根据 制度规 定要 求组合 经 理 提 供
相关情况说明予以留痕。
4.4 管 理 人 对 报 告 期 内 基 金 的 投 资 策 略 和 业 绩 表 现 的 说 明
4.4.1 报告期 内 基 金 投资 策 略 和 运作 分 析
2015 年上半 年，GDP 增长 7.0% ，增 速比去年同期回落 0.4% ；工业增加值增长 6.3% ，增速 比
去年同期回落 2.5% ； 固 定资产投资增长 11.4% ， 增速比去年同期回落 5.9% ； 社会消费品零售总额
增长 10.4% ， 增速比去年同期回落 1.7% ； 进出口总值下降 6.9%， 出口增长 0.9%， 进口下降 15.5% ，
贸易顺差 1.61 万亿元；CPI 涨 1.3% ，PPI 下降 4.6% 。1-6 月的 PMI 指数持续 在 50 附近徘 徊。总
体而言 ，全 球经济 依旧 处于深 度调 整之中 ，复 苏乏力 ，需 求不振 ，前 景仍不 明朗 ，国内 经 济 面 临
下行压 力， 通胀压 力较 小。 由 于经 济增长 尚未 企稳， 央行 上半年 出台 多项刺 激性 措施支 持 经 济 增
长。 首先是降低利率，3 月、5 月和6 月各宣布降息一次。 其次是向市场提供流动性，2 月和4 月
各进行了一次全面降准， 还通过定向降准对特定机构提供流动性支持； 对到期的 MLF 进行了续作，
并且再持续追加 MLF 操 作金额；春节期间公开市场通过 7 天、14 天、28 天逆回购投放了 3980 亿
元； 春节后， 公开市场操作重在引导货币市场利率下行， 公开市场 7 天逆 回购利率从上月的 3.85%
连续下调至 3.55% ，并且 在 6 月份进 一步引导下调至 2.50% 。
上半年，本基金择机减持了部分可转债，有效规避了证券市场下跌风险。
4.4.2 报 告 期 内 基 金 的业 绩 表 现 中海惠丰分级债券 2015 年半 年度报告摘要
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截至 2015 年6 月30 日, 本 基金份额净值
1.221 元( 累计净值 1.232 元) 。 报 告期内本基金净
值增长率为 7.10% ，高于 业绩比较基准 3.93 个百 分点。
4.5 管 理 人 对 宏 观 经 济 、 证 券 市 场 及 行 业 走 势 的 简 要 展 望
2015 年下半 年， 国内外环境相当复杂， 不稳定不确定因素依然较多， 经济发展仍面临较大挑
战，宏 观经 济下行 的压 力仍然 较大 。货币 政策 方面， 由于 经济下 行警 报尚未 解除 ，预计 宽 松 的 货
币格局 将得 以维持 。债 券市场 方面 ，由于 供 给 压力仍 然较 大，预 计下 半年债 券收 益率维 持 窄 幅 区
间内波动的走势。
4.6 管 理 人 对 报 告 期 内 基 金 估 值 程 序 等 事 项 的 说 明
本 基 金管 理人 按 照企 业会 计 准则 、中 国 证监 会相 关 规定 和基 金 合同 关于 估 值的 约定 ，对基金
所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。
本 基 金管 理人 设 有估 值委 员 会， 公司 分 管运 营副 总 担任 估值 委 员会 主任 委 员， 其他 委员有风
险控制 总监 、监察 稽核 负责人 、基 金会计 负责 人、相 关基 金经理 等。 估值委 员会 负责组 织 制 定 和
适时修 订基 金估值 政策 和程序 ，指 导和监 督整 个估值 流程 。估值 委员 会成员 具 有 多年的 证 券 、 基
金从业 经验 ，熟悉 相关 法律法 规， 具备行 业研 究、风 险管 理、法 律合 规或基 金估 值运作 等 方 面 的
专业胜 任能 力。基 金经 理作为 公司 估值委 员会 的成员 ，不 介入基 金日 常估值 业务 ，但应 参 加 估 值
委员会会议， 提出基金估值流程及估值技术中存在的潜在问题， 参与估值程序和估值技术的决策。
本报告期内，参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
本 基 金管 理人 已 与中 证指 数 有限 公司 以 及中 央国 债 登记 结算 有 限责 任公 司 签署 服务 协议，由
其按约定提供证券交易所及银行间同业市场交易的债券品种的估值数据。
4.7 管 理 人 对 报 告 期 内 基 金 利 润 分 配 情 况 的 说 明
根据法律法规以及本基金合同的相关规定，本基金本报告期内未发生利润分配。
§5 托管人报告
5.1 报 告 期 内 本 基 金 托 管 人 遵 规 守 信 情 况 声 明
本报告期内， 广发银行股份有限公司 （以下称 “本托管人” ） 在对中海惠丰纯债分级债券型证中海惠丰分级债券 2015 年半 年度报告摘要
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券投资基金 （以下称“本基金”） 的托管过程中， 严格遵守 《证券投资基金法》 及其他有关 法 律
法规、 基金 合同和 托管 协议的 有关 规定， 不存 在任何 损害 基金份 额持 有人利 益的 行为， 完 全 尽 职
尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托 管 人 对 报 告 期 内 本 基 金 投 资 运 作 遵 规 守 信 、 净 值 计 算 、 利 润 分 配 等
情 况 的 说 明
本报 告期 内， 本 托管 人根 据 《证 券投 资 基金 法》 及 其他 有关 法 律法 规、 基 金合 同和 托管协议
的规定 ，对 本基金 管理 人的投 资运 作方面 进行 了必要 的监 督，对 基金 资产净 值的 计算、 基 金 份 额
申购赎 回价 格的计 算以 及基金 费用 开支等 方面 进行了 认真 地复核 ，未 发现本 基金 管理人 存 在 损 害
基金份额持有人利益的行为。
5.3 托 管 人 对 本 半 年 度 报 告 中 财 务 信 息 等 内 容 的 真 实 、 准 确 和 完 整 发 表 意
见
本报告中的财务指标、 净值表现、 收益分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告等数据真实、
准确和完整。
§6 半 年 度 财 务 会 计 报 告 （ 未 经 审 计 ）
6.1 资产负债表
会计主体： 中海惠丰纯债分级债券型证券投资基金
报告截止日： 2015 年6 月 30 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2015 年 6 月30 日
上年度末
2014 年12 月 31 日
资 产：
银行存款
25,833,827.99 45,055,626.10
结算备付金
2,514,595.21 10,574,959.81
存出保证金
88,405.02 113,828.06
交易性金融资产
542,142,478.10 937,737,402.29
其中：股票投资
- -
基金投资
- -
债券投资
542,142,478.10 937,737,402.29
资产支持证券投
资
- - 中海惠丰分级债券 2015 年半 年度报告摘要
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贵金属投资
- -
衍生金融资产
- -
买入返售金融资产
- -
应收证券清算款
- -
应收利息
16,776,372.47 19,397,954.43
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产
- -
资产总计
587,355,678.79 1,012,879,770.69
负 债 和 所有者 权 益 附注号
本期末
2015 年 6 月30 日
上年度末
2014 年12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
110,000,000.00 510,206,228.90
应付证券清算款
- 28,595,450.07
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
292,624.43 292,301.54
应付托管费
78,033.21 77,947.07
应付销售服务费
8,583.20 15,993.20
应付交易费用
23,322.77 47,559.07
应交税费
905,481.86 905,481.86
应付利息
26,795.75 664,222.44
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
215,218.05 54,000.00
负债合计
111,550,059.27 540,859,184.15
所 有 者 权益：
实收基金
390,510,490.27 411,521,804.33
未分配利润
85,295,129.25 60,498,782.21
所有者权益合计
475,805,619.52 472,020,586.54
负债和所有者权益总计
587,355,678.79 1,012,879,770.69
注： 报告截止日 2015 年06 月 30 日， 基金份额净值 1.221 元 ， 基金份额 总额 389,646,910.07 份。
其中 A 类基 金份额参考净值 1.012 元， 份额总额 29,529,714.59 份，B 类 基金份额参考净值 1.238
元，份额总额 360,117,195.48 份。
6.2 利润表
会计主体： 中海惠丰纯债分级债券型证券投资基金
本报告期： 2015 年 1 月1 日至2015 年 6 月30 日
中海惠丰分级债券 2015 年半 年度报告摘要
第 14 页 共 28 页
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2015 年1 月1 日至
2015 年 6 月 30 日
上 年 度 可比期 间
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 6 月 30 日
一、收入
36,652,270.58 47,443,536.62
1. 利息收入
21,070,092.34 29,234,243.89
其中：存款利息收入
120,678.17 727,231.99
债券利息收入
20,909,418.03 27,268,560.17
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
39,996.14 1,238,451.73
其他利息收入
- -
2. 投资收益（ 损失以“- ”填列）
36,266,280.31 -1,454,740.03
其中：股票投资收益
- -
基金投资收益
- -
债券投资收益
36,266,280.31 -1,454,740.03
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
- -
股利收益
- -
3. 公允价值变 动收益 （损失以 “- ”
号填列）
-20,684,102.07 19,664,032.76
4. 汇兑收益 （损 失以 “- ” 号填列）
- -
5. 其他收入 （ 损失以 “- ” 号填列）
- -
减： 二 、费用
8,025,347.81 11,133,575.06
1 ．管理人报 酬
1,763,010.23 2,843,542.17
2 ．托管费
470,136.11 758,277.89
3 ．销售服务 费
68,192.90 721,793.65
4 ．交易费用
53,067.81 60,865.09
5 ．利息支出
5,437,522.71 6,506,094.75
其中：卖出回购金融资产支出
5,437,522.71 6,506,094.75
6 ．其他费用
233,418.05 243,001.51
三 、 利 润总额 （ 亏 损总额 以 “- ”
号填列）
28,626,922.77 36,309,961.56
减：所得税费用
- -
四 、 净 利 润 （ 净 亏 损 以 “- ” 号 填
列）
28,626,922.77 36,309,961.56
6.3 所 有 者 权 益 （ 基 金 净 值 ） 变 动 表
会计主体： 中海惠丰纯债分级债券型证券投资基金
本报告期：2015 年1 月1 日至 2015 年6 月30 日
单位：人民币元 中海惠丰分级债券 2015 年半 年度报告摘要
第 15 页 共 28 页
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月30 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
411,521,804.33 60,498,782.21 472,020,586.54
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期净利润）
- 28,626,922.77 28,626,922.77
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
-21,011,314.06 -3,830,575.73 -24,841,889.79
其中：1.基 金申购款 30,619.73 5,613.97 36,233.70
2.基金赎回 款 -21,041,933.79 -3,836,189.70 -24,878,123.49
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
390,510,490.27 85,295,129.25 475,805,619.52
项目
上 年 度 可比期 间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月30 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
1,181,285,097.30 -9,642,235.36 1,171,642,861.94
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期净利润）
- 37,031,755.21 37,031,755.21
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
-680,541,836.63 -15,197,772.10 -695,739,608.73
其中：1.基 金申购款 531,361.76 -10,261.76 521,100.00
2.基金赎回 款 -681,073,198.39 -15,187,510.34 -696,260,708.73
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - - 中海惠丰分级债券 2015 年半 年度报告摘要
第 16 页 共 28 页
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
500,743,260.67 12,191,747.75 512,935,008.42
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由下列负责人签署：
______ 黄鹏______
______ 宋宇______
____ 周琳____
基金管理人 负责人
主管会 计工作负责人
会计机构负 责人
6.4 报表附注
6.4.1 基 金基 本 情 况
中 海 惠丰 纯债 分 级债 券型 证 券投 资基 金( 以下 简称 “ 本基 金 ”) 由中 海基金 管 理有 限公 司依照
《中华 人民 共和国 证券 投资基 金法》 、 《证券 投资 基金运 作管 理办法 》及 有关法 规规 定，经 中 国 证
券 监 督管 理委 员 会证 监许 可[2013]958 号(( 关于核 准 中海 惠丰 纯 债分 级债 券 型证 券投 资 基金募集
的批复》 核准， 于 2013 年 8 月16 日至 2013 年9 月 5 日向社 会公开募集。 本基金为契约型， 存续
期限不定， 首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 1,180,918,627.02 元， 经 江苏公证天
业会计师事务所( 特殊普 通合伙) 苏公W[2013]B097 号号验资报告予以验证。 经向中国证监会备案 ，
《中海惠丰纯债分级债券型证券投资基金基金合同》于 2013 年 9 月 12 日正式生效，基金合同生
效日的基金份额总额为 1,181,285,097.30 份基金 份额，其中认购资金利息折合 366,470.28 份基
金份额。本基金的基金管理人为中海基金管理有限公司，基金托管人为广发银行股份有限公司。
根 据 《中 海惠 丰 纯债 分级 债 券型 证券 投 资基 金基 金 合同 》( 以 下 简称 “基 金 合同 ”) 和 《中海
惠丰纯 债分 级债券 型证 券投资 基金 招募说 明书 》( 以下 简称 “招募 说明 书 ”) 的有 关 规定， 本 基 金
基金合同生效后， 每 2 年为一个运作周期， 按运作周期滚动的方式运作。 在每个 分级运作周期内 ，
本基金的基金份额划分为惠丰 A 份额、惠丰 B 份额两级份额，惠丰 A 份额自分级运作周期起始日
起每 6 个月 开放一次，惠丰 B 份额 封闭运作并上市交易。
经深交所深证上字[2013]416 号文审 核同意， 本基金 35,489,309.00 份惠 丰 B 份额于2013 年
12 月 6 日在 深交所挂牌交易， 未上市交易的份额托管在场外。 基金份额持有人将其跨系统转托管
至深圳证券交易所场内后即 可上市流通，惠丰 B 于2013 年12 月 6 日开 通跨市场转托管业务。
根 据 《中 华人 民 共和 国证 券 投资 基金 法 》和 《中 海 惠丰 纯债 分 级债 券型 证 券投 资基 金基金合
同》的 有关 规定， 本基 金主要 投资 于具有 良好 流动性 的固 定收益 类金 融工具 ，包 括国债 、 央 行 票
据、金 融债 券、企 业债 券、公 司债 券、可 转换 债券、 中小 企业私 募债 、中期 票据 、短期 融 资 券 、
地方政 府债 、资产 支持 证券、 债券 回购、 银行 存款、 货币 市场工 具等 固定收 益类 金融工 具 以 及 经中海惠丰分级债券 2015 年半 年度报告摘要
第 17 页 共 28 页
中国证 监会 允许基 金投 资的其 他金 融工具 ，但 须符合 中国 证监会 的相 关规定 。本 基金投 资 组 合 的
资产配置比例为： 投资于债券的比例 不低于基金资产的 80% ， 现金或到期日在 1 年以 内的政府债
券不低于基金资产净值的 5% 。本基 金的业绩比较基准为：中证全债指数。
6.4.2 会 计报 表 的 编 制基 础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年2 月15 日颁布的 《企业会计准则－基本准则》 和 38
项具体会计准则、 其后颁布的企业会计准则应用指南、 企业会计准则解释以及其他相关规定( 以下
合称 “企业会计准则”) 、中国证券投资基金业协会于 2012 年 11 月 16 日新修订的《证券投资基
金会计核算业务指引》 、 本基金合同和中国证监会允许的如财务报表附注 6.4.4 所 列示的基金行 业
实务操作的有关规定编制。
6.4.3 遵 循企 业 会 计 准则 及 其 他 有关 规 定 的 声明
本基金在本报告期内的会计报表遵循了企业会计准则及其他有关规定。
6.4.4 重 要会 计 政 策 和会 计 估 计
根据 《中国证 券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固 定收益品种的估值处
理标准》的有关规定，自 2015 年 3 月 26 日起， 本基金管理人对旗下证券投资基金持有的在交易
所市场 上市 交易或 挂牌 转让的 固定 收益品 种（ 估值处 理标 准另有 规定 的除外 ）的 估值方 法 进 行 调
整，采用第三方估值机构提供的价格数据进行估值。
除 上 述会 计估 计 变更 事项 外 ，本 报 告 期 所采 用的 会 计政 策、 会 计估 计与 最 近一 期年 度报告相
一致。
6.4.5 会 计政 策 和 会 计估 计 变 更 以及 差 错 更 正的 说 明
6.4.5.1 会计 政 策 变 更的 说 明
本基金本报告期没有发生会计政策变更。
6.4.5.2 会计 估 计 变 更的 说 明
对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种( 可转换 债券、 资产支 持证券和私募债券除
外) ， 鉴于其交易量和交易频率不足以提供持续的定价信息， 本基金本报告期改为采用中证指数有
限公司根据 《 中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年1 季度固定收益品种的估值
处理标准》所独立提供的估值结果确定 公允价值。
6.4.5.3 差错 更 正 的 说明
本基金在本报告期内未发生重大会计差错。 中海惠丰分级债券 2015 年半 年度报告摘要
第 18 页 共 28 页
6.4.6 税项
根 据 财政 部、 国 家税 务总 局 财税[2002]128 号《关 于 开放 式证 券 投资 基金 有 关税 收问 题 的 通
知》 、财税[2008]1 号《关 于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2012]85 号《关于 实施上 市
公司股 息红 利差别 化个 人所得 税政 策有关 问题 的通知 》及 其他相 关财 税法规 和实 务操作 ， 主 要 税
项列示如下：6.4.6.1
以 发 行基 金方 式 募集 资金 不 属于 营业 税 征收 范围 ， 不征 收营 业 税。 基金 买 债券 的差 价收入不
予征收营业税。
6.4.6.2
对 基 金从 证券 市 场中 取得 的 收入 ，包 括 买卖 债券 的 差价 收入 ， 债券 的利 息 收入 及其 他收入，
暂不征收企业所得税。
6.4.6.3
对 基 金取 得的 企 业债 券利 息 收入 ，应 由 发行 债券 的 企业 在向 基 金支 付利 息 时代 扣代 缴 20% 的
个人所得税。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本 报 告 期 存 在控 制 关 系 或其 他 重 大 利害 关 系 的 关联 方 发 生 变化 的 情 况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.7.2 本 报 告 期 与 基金 发 生 关 联交 易 的 各 关联 方
关联方名称 与本基金的关系
中海基金管理有限公司(“ 中海基金 ”) 基金管理人、直销机构
广发银行 基金托管人、代销机构
6.4.8 本 报 告 期 及 上 年度 可 比 期 间的 关 联 方 交易
6.4.8.1 通 过 关 联 方 交易 单 元 进 行的 交 易
6.4.8.1.1 股票交易
注：本报告期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行股票交易。
债券交易
注：本报告期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行债券交易。
债 券 回 购 交易
注：本报告期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
6.4.8.1.2 权证交易
注：本报告期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行权证交易 。
6.4.8.1.3 应 支 付 关 联 方的 佣 金
注：本基金本期及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费 中海惠丰分级债券 2015 年半 年度报告摘要
第 19 页 共 28 页
单位：人民币元
项目
本期
2015 年 1 月1 日至2015 年 6
月 30 日
上年度可比期间
2014 年 1 月1 日至2014 年 6 月30
日
当期发生的基金应支付的
管理费
1,763,010.23 2,843,542.17
其中：支付销售机构的客
户维护费
93,201.40 932,533.10
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的 0.75% 的年费率 计提，计 算方法如下：
H=E×0.75%/ 当年天数（H 为每日应支付的基金管理费，E 为前 一日的基金资产净值）
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6
月 30 日
上年度可比期间
2014 年 1 月1 日至2014 年 6 月30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的
托管费
470,136.11 758,277.89
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.2%的年费率计 提。计算方法如下：
H=E×0.2%/ 当年天数（H 为每日应支付的基 金托管费，E 为前 一日的基金资产净值）
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付。
6.4.8.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2015 年 1 月1 日至2015 年 6 月30 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
中海惠丰分级债券 A 中海惠丰分级债券B 合计
中海基金 111.55 - 111.55
广发银行 11,830.96 - 11,830.96
国联证券 0.00 - 0.00
合计 11,942.51 - 11,942.51
获得销售服务费的
各关联方名称
上年度可比期间
2014 年 1 月1 日至2014 年 6 月30 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
中海惠丰分级债券 A 中海惠丰分级债券B 合计
中海基金 288.81 - 288.81
广发银行 99,351.87 - 99,351.87
国联证券 0.00 - 0.00 中海惠丰分级债券 2015 年半 年度报告摘要
第 20 页 共 28 页
合计 99,640.68 - 99,640.68
注： 本基金 B 类基金份额 不收取销售服务费，A 类基金份额的销售服务费年费率为 0.35% ， 销售服
务费按前一日 A 类基金 资产净值的 0.35% 年费率 计提。计算方法如下：
H ＝E×0.35% ÷ 当年天数
H 为A 类基 金份额每日应计提的销售服务费
E 为A 类基 金份额前一日基金资产净值
基金销售服务费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。
6.4.8.3 与 关 联 方 进 行银 行 间 同 业市 场 的 债 券(含回购) 交易
注： 本基金在本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券 （含回购） 交易。
6.4.8.4 各 关 联 方 投 资本 基 金 的 情况
6.4.8.4.1 报 告 期 内 基 金管 理 人 运 用固 有 资 金 投资 本 基 金 的情 况
注：本报告期及上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。
6.4.8.4.2 报 告 期 末 除 基金 管 理 人 之外 的 其 他 关联 方 投 资 本基 金 的 情 况
注：本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。
6.4.8.5 由 关 联 方 保 管的 银 行 存 款余 额 及 当 期产 生 的 利 息收 入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30
日
上年度可比期间
2014 年 1 月1 日至2014 年 6 月30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
广发银行股份有限
公司
25,833,827.99 55,607.41 2,898,782.19 54,226.55
注：本基金的银行存 款由基金托管人广发银行股份有限公司保管，并按银行间同业利率计息。
6.4.8.6 本 基 金 在 承 销期 内 参 与 关联 方 承 销 证券 的 情 况
注：本基金在本报告期未通过关联方购买其承销的证券。
6.4.9 期末（2015 年6 月 30 日） 本 基 金 持有 的 流 通 受限 证 券
6.4.9.1 因认购新发/ 增 发 证 券 而于 期 末 持 有的 流 通 受 限证 券
6.4.10.1.2 受 限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通
日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：
张）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
132002
15 天集
EB
2015 年6
月11 日
2015 年
7 月2 日
新债流
通受限
100.00 100.00 8,410 841,000.00 841,000.00 -
6.4.9.2 期 末 持 有 的 暂时 停 牌 等 流通 受 限 股 票
注：本基金在本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.9.3 期 末 债 券 正 回购 交 易 中 作为 抵 押 的 债券 中海惠丰分级债券 2015 年半 年度报告摘要
第 21 页 共 28 页
6.4.9.3.1 银 行 间 市 场 债券 正 回 购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购余额，因此无抵押债券。
6.4.9.3.2 交 易 所 市 场 债券 正 回 购
截至本报告期末 2015 年06 月 30 日止 ， 基金从事 证 券交易所债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额 110,000,000 元， 于 2015 年 7 月2 日 到期。 该类交易要求本基金在回购期内持有的证
券交易所交易的债券和/ 或在新质押式回购下转入质押库的债券， 按证券 交易所规定的比例折算成
标准券后，不低于债券回购交易的余额。
§7 投资组合报告
7.1 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 542,142,478.10 92.30
其中：债券 542,142,478.10 92.30
资产 支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 28,348,423.20 4.83
7 其他各项资产 16,864,777.49 2.87
8 合计 587,355,678.79 100.00
7.2 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合
注：本基金为纯债基金，不进行股票投资。
7.3 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明
细
注：本基金为纯债基金，不进行股票投资。 中海惠丰分级债券 2015 年半 年度报告摘要
第 22 页 共 28 页
7.4 报 告 期 内 股 票 投 资 组 合 的 重 大 变 动
7.4.1 累 计 买 入 金 额 超出 期 初 基 金资 产 净 值 2% 或前20 名的 股 票 明 细
注：本基金为纯债基金，不进行股票投资。
7.4.2 累 计 卖 出 金 额 超出 期 初 基 金资 产 净 值 2% 或前20 名的 股 票 明 细
注：本基金为纯债基金，不进行股票投资。
7.4.3 买 入 股 票 的 成 本总 额 及 卖 出股 票 的 收 入总 额
注：本基金为纯债基金，不进行股票投资。
7.5 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基 金资产净值比例（％）
1 国家债券 27,413,662.00 5.76
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 491,345,629.20 103.27
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 20,152,000.00 4.24
7 可转债 3,231,186.90 0.68
8 其他 - -
9 合计 542,142,478.10 113.94
7.6 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排序的 前 五 名 债 券 投 资 明
细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 122621 12 赣城债 474,000 48,205,800.00 10.13
2 122939 09 吉安债 404,000 42,032,160.00 8.83
3 124165 13 洪市政 350,000 35,675,500.00 7.50
4 124363 13 郑投资 300,210 31,449,999.60 6.61
5 122972 09 绵投控 279,000 28,296,180.00 5.95
7.7 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排序的 前 十 名 资 产 支 持 证
券 投 资 明 细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 中海惠丰分级债券 2015 年半 年度报告摘要
第 23 页 共 28 页
7.8 报告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投
资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排序的 前 五 名 权 证 投 资 明
细
注：本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报 告 期末 本 基 金 投资 的 股 指 期货 交 易 情 况说 明
7.10.1 报 告 期 末 本 基 金投 资 的 股 指期 货 持 仓 和损 益 明 细
注：本基金本报告期末未持有股指期货合约。
7.10.2 本 基 金 投 资 股 指期 货 的 投 资政 策
根据基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
7.11 报告 期 末本 基 金投 资 的国 债 期货 交 易情 况 说明
7.11.1 本 期 国债 期 货投 资 政策
根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
7.11.2 报 告 期末 本 基金 投 资的 国 债期 货 持仓 和 损益 明 细
注：本基金本报告期末未持有国债期货合约。
7.11.3 本 期 国债 期 货投 资 评价
根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
7.12 投 资 组 合 报 告 附 注
7.12.1
报 告 期内 本基 金 投资 的前 十 名证 券的 发 行主 体没 有 被监 管部 门 立案 调查 或 在本 报告 编制日前
一年内受到 公开谴责、处罚的情况。
7.12.2
中海惠丰分级债券 2015 年半 年度报告摘要
第 24 页 共 28 页
本基金为纯债基金，不进行股票投资。
7.12.3 期 末 其 他 各 项 资产 构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 88,405.02
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 16,776,372.47
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 16,864,777.49
7.12.4 期 末 持 有 的 处 于转 股 期 的 可转 换 债 券 明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换 债券
7.12.5 期 末 前 十 名 股 票中 存 在 流 通受 限 情 况 的说 明
注：本基金为纯债基金，不进行股票投资。
7.12.6 投 资 组 合 报 告 附注 的 其 他 文字 描 述 部 分
本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8 基 金 份 额 持 有 人 信 息
8.1 期 末 基 金 份 额 持 有 人 户 数 及 持 有 人 结 构
份额单位：份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份
额比例
中海
惠丰
分级
债券
A
420 70,308.84 0.00 0.00% 29,529,714.59 100.00%
中海
惠丰
分级
债券
B
227 1,586,419.36 347,944,393.00 96.62% 12,172,802.48 3.38%
合计 647 602,236.34 347,944,393.00 89.30% 41,702,517.00 10.70% 中海惠丰分级债券 2015 年半 年度报告摘要
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8.2 期 末 上 市 基 金 前 十 名 持 有 人
中海惠丰分级债券 B
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额
比例
1 中 国 平 安 财 产 保 险 股 份 有 限
公司
100,008,000.00 27.77%
2 和 谐 健 康 保 险 股 份 有 限 公 司
—万能产品
50,010,250.00 13.89%
3 天安财产保险股份有限公司 30,005,750.00 8.33%
4 中 国 人 民 财 产 保 险 股 份 有 限
公司
30,000,350.00 8.33%
5 太平人寿保险有限公司 30,000,350.00 8.33%
6 天 安 人 寿 保 险 股 份 有 限 公 司
分红产品
30,000,350.00 8.33%
7 中银保险有限公司 20,003,500.00 5.55%
8 天平汽车保险股份有限公司 9,999,900.00 2.78%
9 中国太 平 洋 人 寿 保 险 股 份 有
限 公 司 － 传 统 － 普 通 保 险 产
品
9,701,090.00 2.69%
10 太 平 洋 资 管 － 农 业 银 行 － 卓
越财富债基增强型产品
7,428,044.00 2.06%
8.3 期 末 基 金 管 理 人 的 从 业 人 员 持 有 本 基 金 的 情 况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
基金管理人 所有从业人员
持有本基金
中海惠丰
分级债券
A
0.00 0.0000%
中海惠丰
分级债券
B
0.00 0.0000%
合计
0.00 0.0000%
8.4 期 末 基 金 管 理 人 的 从 业 人 员 持 有 本 开 放 式 基 金 份 额 总 量 区 间 的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份 ）
本公司高级管理人员、 基金
投资和研究部门负责人 持
有本开放式基金
中海惠丰分级债券 A 0
中海惠丰分级债券 B 0
合计
0 中海惠丰分级债券 2015 年半 年度报告摘要
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本基金基金经理 持有本开
放式基金
中海惠丰分级债券 A 0
中海惠丰分级债券 B
0
合计
0
§9 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目
中海惠丰分级债
券 A
中海惠丰分级债
券 B
基金合同生效日 （2013 年 9 月12 日 ） 基金份
额总额
821,167,901.82 360,117,195.48
本报告期期初基金份额 总额 53,187,717.37 360,117,195.48
本报告期基金总申购份额 36,233.70 -
减: 本报告期基金总赎回份额 24,338,019.51 -
本 报 告 期 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额 减 少 以"-"
填列）
643,783.03 -
本报告期期末基金份额总额 29,529,714.59 360,117,195.48
§10 重 大 事 件 揭 示
10.1 基 金 份 额 持 有 人 大 会 决 议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
10.2 基 金 管 理 人 、 基 金 托 管 人 的 专 门 基 金 托 管 部 门 的 重 大 人 事 变动
本报告期内，本基金基金经理变更为冯小波先生。
本基金托管人于 2015 年2 月10 日发 布公告， 聘任蒋柯先生为广发银行股份有限公司资产托
管部副总经理。
10.3 涉 及 基 金 管 理 人 、 基 金 财 产 、 基 金 托 管 业 务 的 诉 讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
中海惠丰分级债券 2015 年半 年度报告摘要
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10.4 基 金 投 资 策 略 的 改 变
本报告期内本基金的投资策略未有重大变化。
10.5 为 基 金 进 行 审 计 的 会 计 师 事 务 所 情 况
为本基金审计的会计师事务所为普华永道中天会计师事务所( 特殊普通 合伙) ， 本报告期内本
基金未改聘 为其审计的会计师事务所。
10.6 管 理 人 、 托 管 人 及 其 高 级 管 理 人 员 受 稽 查 或 处 罚 等 情 况
本报告期内本基金管理人、托管机构及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
10.7 基 金租 用 证 券 公 司 交 易 单 元 的 有 关 情 况
10.7.1 基 金 租 用 证 券 公司 交 易 单 元进 行 股 票 投资 及 佣 金 支付 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
国泰君安 1 - - 8,161.78 16.59% -
兴业证券 1 - - 41,024.21 83.41% -
注 1 ：本基 金以券 商研 究服务 质量 作为交 易单 元的选 择标 准，具 体评 分指标 分为 研究支 持 和 服 务
支持， 研究 支持包 括券 商研究 报告 质量、 投资 建议、 委托 课题、 业务 培训、 数据 提供等 ； 服 务 支
持包括 券商 组织上 门路 演，联 合调 研和各 类投 资研讨 会。 根据我 公司 及基金 法律 文件中 对 券 商 交
易单元 的选 择标准 ，并 参照我 公司 券商研 究服 务质量 评分 标准， 确定 拟租用 交易 单元的 所 属 券 商
名单； 由我 公司相 关部 门分别 与券 商对应 部门 进行商 务谈 判，草 拟证 券交易 单元 租用协 议 并 汇 总
修改意见完成协议初稿；报风控稽 核部审核后确定租用交易单元。
注 2 ：本报告 期内本基金租用券商 交易单元的情况未发生变更。
注 3 ：上述 佣金按 市场 佣金率 计算 ，已扣 除由 中国证 券登 记结算 有限 责任公 司收 取，并 由 券 商 承
担的证券结算风险基金后的净额列示
注 4 ：以上数 据由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
10.7.2 基 金 租 用 证 券 公司 交 易 单 元进 行 其 他 证券 投 资 的 情况
金额单位：人民币元 中海惠丰分级债券 2015 年半 年度报告摘要
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券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
国泰君安 103,733,700.23 20.02% 86,700,000.00 1.20% - -
兴业证券 414,443,916.42 79.98% 7,121,800,000.00 98.80% - -
中海基金管理有限公司
2015 年8 月26 日
