招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告摘要
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招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金
(LOF)2015 年半 年度 报告 摘要
2015 年 6 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司
送 出 日 期 ：2015 年 8 月 26 日
招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告摘要
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§1 重要提示
基 金 管理 人的 董 事会 、董 事 保证 本报 告 所载 资料 不 存在 虚假 记 载、 误导 性 陈述 或重 大遗漏，
并对其 内容 的真实 性、 准确性 和完 整性承 担个 别及连 带的 法律责 任。 本半年 度报 告已经 三 分 之 二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 8 月 24 日复核 了本报告
中的财 务指 标、净 值表 现、利 润分 配情况 、财 务会计 报告 、投资 组合 报告等 内容 ，保证 复 核 内 容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基 金 的过 往业 绩 并不 代表 其 未来 表现 。 投资 有风 险 ，投 资者 在 作出 投资 决 策前 应仔 细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自 2015 年1 月1 日起至 6 月30 日止。 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告摘要
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§2 基金简介
2.1 基 金 基 本 情况
基金简称 招商标普金砖四国指数(QDII-LOF)
场内简称 招商金砖
基金主代码 161714
交易代码 161714
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF ）
基金合同生效日 2011 年 2 月11 日
基金管理人 招商基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 159,014,253.52 份
基金合同存续期 不定期
基金份额 上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市 日期 2011 年 5 月11 日
2.2 基 金 产 品 说明
投资目标 本基金采用指数化投资方式，通过投资纪律 约束和量
化风险管理，力求实现对标的指数的有效跟踪，获得
与标的指数收益相似的回报。本基金控制目标为基金
净值收益率与标的指数收益率之间的年跟踪误差不超
过6%。
投资策略 本基金至少 80% 以上的资 产采用完全复制法进行指数
化投资， 即按照标准普尔金砖四国 40 指数成份股及其
权重构建指数投资组合，并根据标的指数成份股及其
权重的变化进行相应调整。在因特殊情况导致无法获
得足够数量的股票时，基金管理人将采用优化方法构
建最优投资组合的个股权重比例，以求尽可能贴近目
标指数的表现。
业绩比较基准 标准普尔金砖四国 40 总 收益指数（S&P BRIC 40 Index
（Net TR） ） 收益率。
风险收益特征 本基金是被动管理的指数型基金，主要投资方向为标
普金砖四国 40 指数的成份 股及备选成份股， 属于具有
较高风险和收益预期的证券投资基金品种，其预期风
险与收益水平高于债券型基金和混合型基金。并且，
本基金主要投资于以金砖四国为代表的新兴市场，其
风险收益水平高于投资于海外成熟市场的基金。
2.3 基 金 管 理 人和 基 金 托 管人
项目 基金管理人 基金托管人 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告摘要
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名称 招商基金管理有限公司 中国银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 潘西里 王永民
联系电话 0755 －83196666 010-66594896
电子邮箱 cmf@cmfchina.com fcid@bankofchina.com
客户服务 电话
400-887-9555 95566
传真 0755 －83196475 010 －66594942
2.4 境 外 投 资 顾问 和 境 外 资产 托 管 人
项目 境外投资顾问 境外资产托管人
名称
英文 - Bank Of China(Hong Kong) Limited
中文 - 中国银行（香港）有限公司
注册地址 - 香港中环花园道一号 12 楼中银大厦
办公地址 - 香港中环花园道一号 12 楼中银大厦
邮政编码 - -
2.5 信 息 披 露 方式
登 载 基 金 半 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互 联 网
网址
http://www.cmfchina.com
基金半年度报告备置地点 （1 ）招商基 金管理有限公司
地址：中国深圳深南大道 7088 号招 商银行大厦
（2 ）中国银行股份有限公司托管及投资者服务部
地址：北京市复兴门内大街 1 号
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 会 计 数据 和 财 务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数 据和指标 报告期(2015 年 1 月1 日 - 2015 年6 月 30 日 )
本期已实现收益 -774,993.97
本期利润 -5,473,984.36
加权平均基金份额本期利润 -0.0301
本期基金份额净值增长率 5.58%
3.1.2 期末数 据和指标 报告期末( 2015 年6 月30 日 )
期末可供分配利润 -47,523,588.73
期末基金资产净值 123,426,964.79
期末基金份额净值 0.776 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告摘要
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注：1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益 加上本期公允价值变动收益；
2 、 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要
低于所列数字；
3 、期末可供 分配利润等于未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基金净 值 表现
3.2.1 基 金 份 额 净值 增 长 率 及其 与 同 期 业绩 比 较 基 准收 益 率 的 比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 -2.02% 0.96% -1.95% 1.02% -0.07% -0.06%
过去三个月 2.37% 1.08% 5.03% 1.19% -2.66% -0.11%
过去六个月 5.58% 0.99% 8.08% 1.10% -2.50% -0.11%
过去一年 -2.39% 1.07% 1.38% 1.14% -3.77% -0.07%
过去三年 7.03% 1.01% 15.78% 1.06% -8.75% -0.05%
自基金合同生
效起至今
-22.40% 1.13% -5.62% 1.23% -16.78% -0.10%
注：1 、业绩 比较基准＝标准普尔金砖四国 40 总 收益指数（S&P BRIC 40 Index （Net TR ） ） 收 益
率，业绩比较基准在每个交易日实现再平衡；
2 、同期业绩 比较基准以人民币计价。 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告摘要
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收
益 率 变 动 的比 较
注 ： 根 据 本 基 金 合 同 投 资 范 围 的 规 定 ： 本 基 金 股 票 等 权 益 类 资 产 的 投 资 比 例 不 低 于 基 金 资 产 的
90% ， 其中投资于标的指数成份股、 备选成份股的资产占基金资产的比例不低于 80% 。 现金及到期
日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的 5% 。 本基金于 2011 年2 月11 日成立， 自
基金成立日起 6 个月内 为建仓期， 建仓期结束时 （2011 年8 月5 日） 相 关比例均符合上述规定的
要求。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 管 理 人及 基 金 经 理情 况
4.1.1 基 金 管 理 人及 其 管 理 基金 的 经 验
招商基金管理有限公司于 2002 年 12 月27 日经 中国证监会 （2002 ）100 号 文批准设立。 目前，
公司注册资本金为 2.1 亿元人民币，其中， 招商银行股份有限公司持有公司 全部股权的 55% ，招
商证券股份有限公司持有公司全部股权的 45% 。
截至 2015 年 6 月 30 日， 本基金管理人共管理 53 只共同基金，具体如下： 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告摘要
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基金名称 基金类型 基金成立日
招商安泰偏股混合型证券投资基金 混合型基金 2003-4-28
招商安泰平衡型证券投资基金 混合型基金 2003-4-28
招商安泰债券投资基金 债券型基金 2003-4-28
招商现金增值开放式证券投资基金 货币市场型基金 2004-1-14
招商先锋证券投资基金 混合型基金 2004-6-1
招商优质成长混合型证券投资基金 混合型基金 2005-11-17
招商安本增利债券型证券投资基金 债券型基金 2006-7-11
招商核心价值混合型证券投资基金 混合型基金 2007-3-30
招商大盘蓝筹混合型证券投资基金 混合型基金 2008-6-19
招商安心收益债券型证券投资基金 债券型基金 2008-10-22
招商行业领先混合型证券投资基金 混合型基金 2009-6-19
招商中小盘精选混合型证券投资基金 混合型基金 2009-12-25
招商深证 100 指数证券投 资基金 股票型基金 2010-6-22
招商信用添利债券型证券投资基金(LOF) 债券型基金 2010-6-25
上证消费 80 交易型开放式指数证券投资基金 股票型基金 2010-12-8
招商上证消费 80 交易型 开放式指数证券投资基金联接基金 股票型基金 2010-12-8
招商安瑞进取债券型证券投资基金 债券型基金 2011-3-17
招商全球资源股票型证券投资基金 国际(QDII) 基金 2010-3-25
招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF) 国际(QDII) 基金 2011-2-11
深 证 电 子 信 息 传 媒 产 业(TMT)50 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投 资
基金
股票型基金 2011-6-27
招 商 深 证 电 子 信 息 传 媒 产 业(TMT)50 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券
投资基金联接基金
股票型基金 2011-6-27
招商安达保本混合型证券投资基金 混合型基金 2011-9-1
招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2012-2-1
招商产业债券型证券投资基金 债券型基金 2012-3-21
招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金 股票型基金 2012-6-28
招商信用增强债券型证券投资基金 债券型基金 2012-7-20
招商安盈保本混合型证券投资基金 混合型基金 2012-8-20
招商理财 7 天债券型证券投资基金 货币市场型基金 2012-12-7
招商央视财经 50 指数证 券投资基金 股票型基金 2013-2-5
招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 债券型基金 2013-3-1
招商安润保本混合型证券投资基金 混合型基金 2013-4-19
招商保证金快线货币市场基金 货币市场型基金 2013-5-17
招商沪深 300 高贝塔指数 分级证券投资基金 股票型基金 2013-8-1
招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金 混合型基金 2013-11-6
招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 国际(QDII) 基金 2013-12-11
招商丰盛稳定增长灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2014-3-20
招商招钱宝货币市场基金 货币市场型基金 2014-3-25
招商招金宝货币市场基金 货币市场型基金 2014-6-18
招商可转债分级债券型证券投资基金 债券型基金 2014-7-31
招商丰利灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2014-8-12
招商行业精选股票型证券投资基金 股票型基金 2014-9-3
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招商招利 1 个月理财债券型证券投资基金 货币市场型基金 2014-9-25
招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 股票型基金 2014-11-13
招商沪深 300 地产等权重 指数分级证券投资基金 股票型基金 2014-11-27
招商医药健康产业股票型证券投资基金 股票型基金 2015-1-30
招商丰泰灵活配置混合型证券投资基金(LOF) 混合型基金 2015-4-17
招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 股票型基金 2015-5-20
招商中证银行指数分级证券投资基金 股票型基金 2015-5-20
招商国证生物医药指数分级证券投资基金 股票型基金 2015-5-27
招商中证白酒指数分级证券投资基金 股票型基金 2015-5-27
招商丰泽灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2015-6-11
招商移动互联网产业股票型证券投资基金 股票型基金 2015-6-19
招商国企改革主题混合型证券投资基金 混合型基金 2015-6-29
4.1.2 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 及 基金 经 理 助 理简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
Niu
Ruolei( 牛
若磊)
本基金的
基金经理
2011 年12 月
24 日
- 11
Niu Ruolei( 牛若磊) ，男 ，澳
大利亚国籍， 商科硕士。2004
年 9 月加盟ING 资产管理 公
司， 于悉尼及香港两地从事行
业资产管理和投资研究工作，
曾任行业研究员、基金经理；
2010 年加入 招商基金管理有
限公司， 现任招商全球资源股
票型证券投资基金、 招商标普
金砖四国指数证券投资基金
及招商标普高收益红利贵族
指数增强型证券投资基 金基
金经理，兼任招商资产管理
( 香港) 有限 公司执行董事。
注：1 、报告 截止日至批准送出日期间，自 2015 年 7 月3 日 起邓栋先生担任本基金的基金经理；
2 、报告截止 日至批准送出日期间，自 2015 年7 月 3 日起Niu Ruolei( 牛 若磊) 先生离 任本 基
金的基金经理；
3 、 本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日， 后任基金经理的任职日期以及历任
基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
4 、证 券从 业年 限计算 标准 遵从行 业协 会《证 券业 从业人 员资 格管理 办法 》中关 于证券 从 业 人
员范围的相关规定。
4.2 境 外 投 资 顾问 为 本 基 金提 供 投 资 建议 的 主 要 成员 简 介
本基金无境外投资顾问。 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告摘要
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4.3 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
基金管理人声明： 在本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、
《 公开 募集 证券投 资基 金运作 管理 办法 》 等有 关法律 法规 及其各 项实 施准则 的规 定以及 《 招 商 标
普金砖四国指数证券投资基金 （LOF ） 基金合同》 等基金法律文件的约定， 本着诚实信用、 勤勉 尽
责的原 则管 理和运 用基 金资产 ，在 严格控 制风 险的前 提下 ，为基 金持 有人谋 求最 大利益 。 本 报 告
期内， 基金 运作整 体合 法合规 ，无 损害基 金持 有人利 益的 行为 。 基金 的投资 范围 、投资 比 例 及 投
资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.4 管 理 人 对 报告 期 内 公 平交 易 情 况 的专 项 说 明
4.4.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
基金管理人（以下简称“公司”）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组
合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建
立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理
等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限
的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究 成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层
面不存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内，对所有组合的各条指令，均在中
央交易员的统一分派下，本着持有人利益最大化的原则执行了公平交易。
4.4.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
公 司 严格 控制 不 同投 资组 合 之间 的同 日 反向 交易 ， 严格 禁止 可 能导 致不 公 平交 易和 利益输送
的同日 反向 交易。 确因 投资组 合的 投资策 略或 流动性 等需 要而发 生的 同日反 向交 易，公 司 要 求 相
关投资 组合 经理提 供决 策依据 ，并 留存记 录备 查，完 全按 照有关 指数 的构成 比例 进行投 资 的 组 合
等除外。
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关 法律法规、基金合同的有关要求执行，本公司
所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日
成交量的 5% 的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
4.5 管 理 人 对 报告 期 内 基 金的 投 资 策 略和 业 绩 表 现的 说 明
4.5.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
上 半 年， 金砖 四 国指 数所 涉 及的 各个 国 家无 论从 经 济、 货币 政 策还 是股 票 市场 表现 都 呈现出
明显的差异。
俄罗斯市场经历前期市场巨幅调整后，在上半年 出现了一定程度的修复。主要原因为：市场招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告摘要
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对前期油价大跌及卢布 贬值反应较为充分；原油价格 在当前供需水平及成本等因素影响下已经企
稳并出现反弹 ；卢布在经历暴跌后，在俄罗斯政府推行的相关政策的影响下，也出现了较大幅度
的底部反弹 并逐渐企稳。
中国 经济 增长 明 显低 于市 场 预期 ，国 内 货币 政策 继 续宽 松， 降 息降 准政 策 连续 推出 。海外市
场的中国股票 在一季度表现平稳，而在二季度有较大的波动 。二季度，中国 A 股 市场在加杠杆的
推动下 ，股 指迎来 了快 速的上 行， 同样地 ，6 月中下 旬开 启的去 杠杆 过程， 造成 了股指 的 急 速 调
整。香港股票市场在较高程度上与 A 股表现保持 正相关。港股在二季度波动较大，股指先快速上
行，然后再向下调整。总体上，本期间 的港股运行呈现出比较明显的 A 股化特征， 而 A 股的杠 杆
化使得市场的波动进一步加剧。
总体上，金砖四国的分化继续延续。中国受困经济增速下滑，降准降息等宽松政策频出。而
俄罗斯、巴西除面临经济增长压力，还面临高通胀的挑战，这些问题短期内尚无改善的迹象。相
比而言，印度情况较为乐观，在国内改革的推动下，资金呈现净流入的态势。
4.5.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至报告期末，本基金份额净值为0.776 元，本报 告期份额净值增长率为5.58% ，同期业 绩比
较基准增长率为8.08% ， 基金净值表现落后业绩比较基准，幅度为2.50% 。主要原因是 ：上半年，
尤其是二季度初， 在A 股 快速上涨、 沪港通扩容、 “北水南下” 等因素影响使得港股出现了一波快
速上涨，本基金短时间内出现大额申购，建仓客观上需要时间，因时滞因素难以捕捉短时的市场
快速上涨。
4.6 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
展望未来半年，我们预计，A 股的表 现将继续在较大程度上映射本基金的表现。而 A 股自6
月中下旬开始的去杠杆化还在加速度的过程中，只有去杠杆基本结束，市场才有可能稳定下来。
我们将密切关注中国政府救市举措和去杠杆的进程。希腊的债务问题和退欧风险也是对市场造成
较大干扰的因素，这一因素 的冲击以短期影响为主。随着美国经济的持续复苏，美联储加息的时
间表进一步临近 ，新兴市场可能还面临流动性方面的压力。总体而言，我们对未来半年 的看法趋
于谨慎。
本基金依然会保持紧密跟踪指数的策略。
4.7 管 理 人 对 报告 期 内 基 金估 值 程 序 等事 项 的 说 明
报 告 期内 ，本 基 金的 估值 业 务严 格按 照 相关 的法 律 法规 、基 金 合同 以及 《 招商 基金 管理有限招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告摘要
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公司基 金估 值委员 会管 理制度 》进 行。基 金核 算部负 责日 常的基 金资 产的估 值业 务，执 行 基 金 估
值政策 。另 外，公 司设 立由投 资和 研究部 门、 风险管 理部 、基金 核算 部、法 律合 规部负 责 人 和 基
金经理代表组成的估值委员会 。 公 司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工
作经历。 公司估值委员会主要负责制定 、 修订和完善基金估值政策和程序， 定期 评价现有估值政
策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。
投 资 和研 究部 门 以及 基金 核 算部 共同 负 责关 注相 关 投资 品种 的 动态 ，评 判 基金 持有 的投资品
种是否 处于 不活跃 的交 易状态 或者 最近交 易日 后经济 环境 发生了 重大 变化或 证券 发行机 构 发 生 了
影响证 券价 格的重 大事 件，从 而确 定估值 日需 要进行 估值 测算或 者调 整的投 资品 种；投 资 和 研 究
部门定 期审 核公允 价值 的确认 和计 量；研 究部 提出合 理的 数量分 析模 型对需 要进 行估 值 测 算 或 者
调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价， 以保 证其持续适用；
基金核 算部 定期审 核估 值政策 和程 序的一 致性 ，并负 责与 托管行 沟通 估值调 整事 项；风 险 管 理 部
负责估 值委 员会工 作流 程中的 风险 控制； 法律 合规部 负责 日常的 基金 估值调 整结 果的事 后 复 核 监
督工作；法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。
基 金 经理 代表 向 估值 委员 会 提供 估值 参 考信 息， 参 与估 值政 策 讨论 ；对 需 采用 特别 估值程序
的证券 ，基 金及时 启动 特别估 值程 序，由 公司 估值委 员会 集体讨 论议 定特别 估值 方案并 与 托 管 行
沟通后由基金核 算部具体执行。
本 基 金管 理人 参 与估 值流 程 各方 之间 不 存在 任何 重 大利 益冲 突 。截 止报 告 期末 本基 金管理人
已与中 央国 债登记 结算 有限责 任公 司 、中 证指 数有限 公司 签署服 务协 议，由 其按 约定提 供 在 银 行
间同业市场和交易所市场交易的 债券品种的估值数据。
4.8 管 理 人 对 报告 期 内 基 金利 润 分 配 情况 的 说 明
根 据 相关 法律 法 规的 规定 和 基金 合同 的 约定 ，以 及 本基 金的 实 际运 作情 况 ，本 基金 报告期无
需进行利润分配。
4.9 报告期内管理 人 对 本 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 情况 的 说明
根据证监会《公开募集证券投资基金运作管理办法》第二十一条的相关要求，基金合同生效
后， 连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形
的，基金管理人应当在定期报告中予以披露。
报 告 期内 ，本 基 金未 发生 连 续二 十个 工 作日 出现 基 金份 额持 有 人数 量不 满 二百 人或 者基金资
产净值低于五千万元的情形。 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告摘要
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§5 托 管 人 报 告
5.1 报 告 期 内 本基 金 托 管 人遵 规 守 信 情况 声 明
本报告期内，本基金托管人在对招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF ）的托 管过程中，
严格遵 守《 证券投 资基 金法》 及其 他法律 法规 和基金 合同 的有关 规定 ，不存 在任 何损害 基 金 份 额
持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托 管 人 对 报告 期 内 本 基金 投 资 运 作遵 规 守 信 、净 值 计 算 、利 润 分 配 等情 况 的 说 明
本报告期内， 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF) 的托 管人 —— 中国银行股份有限公司
在招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF) 的 投资运作、 基金资产净值计算、 基金份额申购赎回
价格计 算、 基金费 用开 支等问 题上 ，不存 在任 何损害 基金 份额持 有人 利益的 行为 ，在各 重 要 方 面
的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托 管 人 对 本半 年 度 报 告中 财 务 信 息等 内 容 的 真实 、 准 确 和完 整 发 表 意见
本 托 管 人 依 法 对 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 编 制 和 披 露 的 招 商 标 普 金 砖 四 国 指 数 证 券 投 资 基 金
(LOF)2015 年 半 年度 报告 中 财务 指标 、 净值 表现 、 利润 分配 情 况、 财务 会 计报 告、 投 资组合报告
等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 半 年 度 财 务 会 计 报 告 （ 未 经 审 计 ）
6.1 资产负债表
会计主体： 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)
报告截止日：2015 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资 产
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年12 月 31 日
资 产：
银行存款 14,119,982.75 3,658,898.45
结算备付金 - -
存出保证金 - -
交易性金融资产 123,301,552.55 45,691,709.83
其中：股票投资 122,586,931.40 45,071,763.34
基金 投资 714,621.15 619,946.49
债券投资 - -
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - - 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告摘要
第 12 页 共 30 页
买入返售金融资产
-
应收证券清算款 11,857,508.79 -
应收利息 1,587.51 488.49
应收股利 1,560,091.64 90,795.13
应收申购款 87,696.70 44,168.35
递延所得税资产 - -
其他资产 - 288,593.76
资产总计 150,928,419.94 49,774,654.01
负 债 和 所有者 权 益
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - 52,900.26
应付赎回款 26,925,711.99 1,344,081.32
应付管理人报酬 100,206.40 32,652.14
应付托管费 31,314.52 10,203.78
应付销售服务费 - -
应付交易费用 - -
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 444,222.24 271,160.58
负债合计 27,501,455.15 1,710,998.08
所 有 者 权益： -
实收基金 159,014,253.52
65,427,533.29
未分配利润 -35,587,288.73 -17,363,877.36
所有者权益合计 123,426,964.79 48,063,655.93
负债和所有者权益总计 150,928,419.94 49,774,654.01
注：1 、 报 告截止日 2015 年6 月30 日， 基金份额净值0.776 元， 基金份 额总额 159,014,253.52
份；
2 、本报 告期内股票投资中包含存托凭证投资。
6.2 利润表
公告主体： 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)
本报告期：2015 年1 月1 日至 2015 年6 月30 日
单位：人民币元
项 目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年
上 年 度 可比期 间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告摘要
第 13 页 共 30 页
6 月30 日 6 月30 日
一、收入 -3,358,634.07 1,618,377.37
1. 利息收入 93,977.28 4,710.47
其中：存款利息收入 93,977.28 4,710.47
债券利息收入 -
-
资产支持证券利息收入 -
-
买入返售金融资产收入 -
-
其他利息收入 -
-
2. 投资收益 （损失以“- ”填列） 2,168,749.84 -2,392,672.55
其中：股票投资收益 686,496.28 -3,361,644.37
基金 投资收益 -570,124.38
-
债券投资收益 -
-
资产支持证券投资收益 -
-
贵金属投资收益 -
-
衍生工具收益 -
-
股利收益 2,052,377.94 968,971.82
3. 公允价值 变动收益（损失以“- ”
号填列）
-4,698,990.39 3,956,155.54
4. 汇兑收益 （损失以“- ”号填列） -1,674,806.76 48,887.03
5. 其他收入 （损失以“- ”号填列） 752,435.96 1,296.88
减： 二 、费用 2,115,350.29 730,491.46
1 ．管理人报 酬 548,420.68 267,462.06
2 ．托管费 171,381.46 83,581.93
3 ．销售服务 费 -
-
4 ．交易费用 986,435.55 16,624.31
5 ．利息支出 -
-
其中：卖出回购金融资产支出 -
-
6 ．其他费用 409,112.60 362,823.16
三 、 利润 总额 （ 亏损 总额 以 “-”号
填列）
-5,473,984.36 887,885.91
减：所得税费 用 -
-
四 、 净利 润 （净 亏 损 以 “- ” 号 填列 ） -5,473,984.36 887,885.91
6.3 所 有 者 权 益（ 基 金 净 值） 变 动 表
会计主体： 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)
本报告期：2015 年1 月1 日 至 2015 年 6 月30 日
单位：人民币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月30 日 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告摘要
第 14 页 共 30 页
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
65,427,533.29 -17,363,877.36 48,063,655.93
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的基金 净 值 变 动 数 （ 本
期净利润）
- -5,473,984.36 -5,473,984.36
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
93,586,720.23 -12,749,427.01 80,837,293.22
其中：1. 基金 申购款 875,340,467.83 -174,418,024.25 700,922,443.58
2. 基金赎回 款 -781,753,747.60 161,668,597.24 -620,085,150.36
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
159,014,253.52 -35,587,288.73 123,426,964.79
项目
上 年 度 可比期 间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月30 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
98,983,089.04
-21,979,792.47
77,003,296.57
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期净利润）
-
887,885.91
887,885.91
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
-15,835,691.99
4,068,478.76
-11,767,213.23
其中：1. 基金 申购款
2,722,117.91
-657,594.32
2,064,523.59
2. 基金赎回 款
-18,557,809.90
4,726,073.08
-13,831,736.82
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填列）
-
-
-
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
83,147,397.05
-17,023,427.80
66,123,969.25
招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告摘要
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报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由下列负责人签署：
______ 金旭______
______ 欧志明______
____ 何剑萍____
基金管理人 负责人
主管会 计工作负责人
会计机构负 责人
6.4 报表附注
6.4.1 基 金 基 本 情况
招 商 标普 金砖 四 国指 数证 券 投资 基金(LOF) ( 以下 简 称 “ 本基 金 ”) 系由基 金 管理 人招 商 基金
管理有限公司依照 《中华 人民共和国证券投资基金法》 、 《招商 标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)
基金合 同》 及其他 有关 法律法 规的 规定， 经中 国证券 监督 管理委 员会( 以下简 称 “ 中国证 监 会 ”)
证监许可[2010]1244 号文 批准公开募集。 本基金为契约型开放式基金， 存续期限为不定期， 首次
设立募集基金份额为 436,572,159.14 份， 经德勤华永会计师事务所有 限公司验证， 并出具了编号
为德师报( 验) 字(11)第 0004 号验资报 告。 《招商标普金砖四国指数证券投资基金基金合同》( 以下
简称 “基金合同”) 于2011 年2 月11 日正式生效。 本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司，
基金托管人为中国银行股份有限公司，境外托管人为中国银行( 香港) 有限公司。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 基金合同及截至报告期末最新公告的 《 招商标普金
砖四国 指数 证券投 资基 金更新 的招 募说明 书》 的有关 规定 ，本基 金主 要投资 于全 球证券 市 场 中 具
有良好 流动 性的金 融工 具，包 括普 通股、 优先 股、存 托凭 证等权 益类 证券； 银行 存款、 可 转 让 存
单、回 购协 议、短 期政 府债券 等货 币市场 工具 ；政府 债券 、公司 债券 、可转 换债 券等固 定 收 益 类
证 券； 以及基 金、ETFs、 金融 衍生品 和中 国证监 会许 可的其 他金 融工具 。投 资于股 票等权 益 类 证
券的比例不低于基金资产的 90％， 其中投资于标的指数成份股、 备选成份股的资产占基金资产的
比例不低于 80% 。现金及 到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的 5%。如法 律
法规或 监管 机构以 后允 许本基 金投 资其他 品种 ，在履 行适 当程序 后， 可以将 其纳 入投资 范 围 。 本
基金的业绩比较基准为：标准普尔金砖四国 40 总收益指数(S&P BRIC 40 Index(Net TR)) 收益率 。
6.4.2 会 计 报 表 的编 制 基 础
本基金的财务报表按照财政部于2006 年2 月15 日颁布的企业会计准则及相关规定( 以下简称
“ 企业会计准则”) 及中 国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制， 同 时在具体会计
核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。
6.4.3 遵 循 企 业 会计 准 则 及 其他 有 关 规 定的 声 明
本 基 金财 务报 表 的编 制符 合 企业 会计 准 则和 中国 证 监会 发布 的 关于 基金 行 业实 务操 作的有关招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告摘要
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规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2015 年 6 月 30 日 的财务状 况以及 2015 年 1 月 1 日至
2015 年 6 月30 日的经营 成果和基金净值变动情况。
6.4.4 本 报 告 期 所采 用 的 会 计政 策 、 会 计估 计 与 最 近一 期 年 度 报告 相 一 致 的说 明
除 6.4.5.2 中提及的会计估计变更， 本报告期所采用的会计政策、 会计估计与 2014 年 度报告
相一致。
6.4.5 会 计 政 策 和会 计 估 计 变更 以 及 差 错更 正 的 说 明
6.4.5.1 会 计 政 策 变更 的 说 明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计政策变更。
6.4.5.2 会 计 估 计 变更 的 说 明
为 确 保证 券投 资 基金 估值 的 合理 性和 公 允性 ，根 据 《中 国证 券 投资 基金 业 协会 估值 核算工作
小组关于 2015 年 1 季度 固定收益品种的估值处理标准》 （以 下 简称“估值处理标准 ”） ，自 2015
年 3 月26 日 起， 本公司对旗下证券投资基金持有的在上海证券交易所、 深圳证券交易所上市交易
或挂牌 转让 的固定 收益 品种（ 估值 处理标 准另 有规定 的除 外）的 估值 方法进 行调 整，采 用 第 三 方
估值机构提供的价格数据进行估值。 于 2015 年3 月26 日， 相关调整对前一估值日基金资产净值
的影响不超过 0.50% 。
6.4.5.3 差 错 更 正 的说 明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局财税 [2002]128 号文 《关于开放式证券投资基金有关税收 问题的
通知》 、财税[2004]78 号 文《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]102 号 文《关于股
息红利个人所得税有关政策的通知》 、 财税[2005]107 号文 《 关于股息红利有关个人所得税政策的
补充通知》 、 财税[2008]1 号 《财政部、 国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、2008
年 9 月 18 日 《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》 、财 税
[2012]85 号 《关于实施上市公司股息 红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 及其他相关税
务法规和实务操作，主要税项列示如下 ：
1) 以发行基 金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不缴纳营业税。
2) 对证券投 资基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股权的股息 、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告摘要
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3) 对基金取 得的股票股息、 红利收入， 由境内上市公司在向基金支付上述收入时代扣代缴个
人所得税， 个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票， 持股期限在 1 个月 以内 （含1 个月 ）
的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额 ；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减
按 50% 计入应 纳税所得额； 持股期限超过 1 年的 ， 暂减按25% 计入应纳税所得额。 上 述所得统一适
用 20% 的税率 计征个人所得税。
4) 对基金取 得的债券利息收入， 由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴 20% 的
个人所得税，暂不缴纳企业所得税。
5) 对于基金 从事 A 股买 卖， 自 2008 年 9 月19 日 起， 出让方按 0.10% 的税 率缴纳证券( 股票)
交易印花税，对受让方不再缴纳印花税。
6) 基金取得 的源自境外的收入，涉及境外所得税的，按照相关国家或地区法律和法规执行，
在中国 境内，暂不征营业税和企业所得税。
7) 基金取得 的源自境外的股利收益， 涉及境外所得税的， 按 照相关国家或地区税收法律和法
规执行，对投资者从基金分配中取得的收入，在境内暂不征收个人所得税和企业所得税。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本 报 告 期 存在 控 制 关 系或 其 他 重 大利 害 关 系 的关 联 方 发 生变 化 的 情 况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.7.2 本 报 告 期 与基 金 发 生 关联 交 易 的 各关 联 方
关联方名称 与本基金的关系
招商基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国银行 股份有限公司（以下简称“中国银行” ） 基金托管人、基金代销机构
中国银行(香港) 有限公司 （以下简称 “中国银行 （香港） ” ） 基金境外托管人
6.4.8 本 报 告 期 及上 年 度 可 比期 间 的 关 联方 交 易
6.4.8.1 通 过 关 联 方交 易 单 元 进行 的 交 易
6.4.8.1.1 股票交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易。
6.4.8.1.2 债券交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。
6.4.8.1.3 债 券 回 购 交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告摘要
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6.4.8.1.4 基金交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的基金交易。
6.4.8.1.5 权证交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。
6.4.8.1.6 应 支 付 关 联方 的 佣 金
本基金本报告期内及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人 民币元
项目
本期
2015 年 1 月1 日至2015 年 6
月 30 日
上年度可比期间
2014 年 1 月1 日至2014 年 6 月30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理费
548,420.68 267,462.06
其中： 支付销售机构的客
户维护费
78,184.27 127,049.76
注： 支付基金 管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×0.80%的年
费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值× 0.80%÷ 当年天 数
6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2015 年 1 月1 日至2015 年 6
月 30 日
上年度可比期间
2014 年 1 月1 日至2014 年 6 月30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管费
171,381.46 83,581.93
注： 支付基金托管人中国银行的基金托管费按前一日基金资产净值×0.25% 的年费率 计提， 逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值× 0.25%÷ 当年天数
6.4.8.3 与 关 联 方 进行 银 行 间 同业 市 场 的 债券(含回购) 交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回 购) 交易。 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告摘要
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6.4.8.4 各 关 联 方 投资 本 基 金 的情 况
6.4.8.4.1 报 告 期 内 基金 管 理 人 运用 固 有 资 金投 资 本 基 金的 情 况
本报告期内及上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.8.4.2 报 告 期 末 除基 金 管 理 人之 外 的 其 他关 联 方 投 资本 基 金 的 情况
本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。
6.4.8.5 由 关 联 方 保管 的 银 行 存款 余 额 及 当期 产 生 的 利息 收 入
单位：人 民币元
关联方
名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
上年度可比期间
2014 年 1 月1 日至2014 年 6 月30 日
期末余额 当期 利息收入 期末余额 当期利息收入
中国银行(香
港)
5,450,013.33 - 2,326,388.41 -
中国银行 8,669,969.42 93,977.28 1,617,519.91 4,710.47
注：本 基金 的银行 存款 由基金 托管 人中国 银行 股份有 限公 司和基 金境 外托管 人中 国银行 （ 香 港 ）
有限公司保管，按适用利率计息。
6.4.8.6 本 基 金 在 承销 期 内 参 与关 联 方 承 销证 券 的 情 况
本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销的证券的情况。
6.4.9 期末（2015 年 6 月 30 日 ）本 基金 持 有 的 流通 受 限 证 券
6.4.9.1 因认购新发/增 发 证 券而 于 期 末 持有 的 流 通 受限 证 券
本基金本报告期末无因认购新发/ 增 发证券而持有的流通受限证券。
6.4.9.2 期 末 持 有 的暂 时 停 牌 等流 通 受 限 股票
本基金本报告期末无暂时停牌等流通受限股票。
6.4.9.3 期 末 债 券 正回 购 交 易 中作 为 抵 押 的债 券
6.4.9.3.1 银 行 间 市 场债 券 正 回 购
本报告期末本基金无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。
6.4.9.3.2 交 易 所 市 场债 券 正 回 购
本报告期末本基金无因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。
6.4.10 有 助 于 理 解和 分 析 会 计报 表 需 要 说明 的 其 他 事项
本基金本报告期内无需要说明有助于理解和分析会计报表的其他 事项。 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告摘要
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§7 投 资 组 合 报 告
7.1 期 末 基 金 资产 组 合 情 况
金额单位: 人 民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（% ）
1 权益投资 122,586,931.40 81.22
其中：普通股票 71,494,420.65 47.37
存托凭证 51,092,510.75 33.85
优先股 - -
房地产信托凭证 - -
2 基金投资 714,621.15 0.47
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产 支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资
产
- -
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金合计 14,119,982.75 9.36
8 其他各项资产 13,506,884.64 8.95
9 合计 150,928,419.94 100.00
7.2 期 末 在 各 个国 家 （ 地 区） 证 券 市 场的 权 益 投 资分 布
金额单位: 人 民币元
国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
香港 71,494,420.65 57.92
美国 37,270,343.23 30.20
英国 13,822,167.52 11.20
合计 122,586,931.40 99.32
7.3 期 末 按 行 业分 类 的 权 益投 资 组 合
7.3.1 期 末 指 数 投资 按 行 业 分类 的 权 益 投资 组 合
金额单位: 人 民币元 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告摘要
第 21 页 共 30 页
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
必需消费品 9,838,667.60
7.97
非必需消费品 424,421.89
0.34
材料 1,014,449.95
0.82
工业 1,302,247.47
1.06
保健 - -
公用事业 - -
电信服务 10,582,290.56
8.57
金融 47,317,821.94
38.34
能源 22,403,090.31
18.15
信息技术 29,703,941.68
24.07
合计 122,586,931.40
99.32
注：本基金对以上行业分类采用全球行业分类标准（GICS）。
7.3.2 期 末 积 极 投资 按 行 业 分类 的 权 益 投资 组 合
本基金本报告期末未持有积极投资的权益投资。
7.4 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 权 益 投 资明 细
7.4.1 期 末 指 数 投资 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的 前十名权 益投 资 明 细
金额单位：人民币元
序
号
公司名称( 英
文)
公司名称
( 中文)
证券
代码
所在证券市
场
所属
国家
（地
区）
数量( 股) 公允价值 占基
金资
产净
值比
例
(%)
1 TENCENT
HOLDINGS LTD
腾讯控股有
限公司
700 HK 香港证券交易
所
香港 104,450 12,742,687.65 10.32
2 CHINA
CONSTRUCTION
BANK
中国建设银
行股份有限
公司
939 HK 香港证券交易
所
香港 1,797,930 10,038,488.29 8.13
3 CHINA MOBILE
LTD
中国移动有
限公司
941 HK 香港证券交易
所
香港 121,340 9,497,226.29 7.69
4
IND & COMM BK
OF CHINA
中国工商银
行股份有限
公司
1398 HK 香港证券交易
所
香港 1,794,150 8,715,689.33 7.06
5
BAIDU INC
- BIDU US 纳斯达克全球
精选交易所
美国 6,026 7,334,217.41 5.94
6 INFOSYS
TECHNOLOGIES
- INFY US 美国纽约证券
交易所
美国 44,896 4,350,447.54 3.52
7
CHINA LIFE
INSURANCE CO
中国人寿保
险股份有限
公司
2628 HK 香港证券交易
所
香港 162,900 4,335,679.20 3.51 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告摘要
第 22 页 共 30 页
8 ALIBABA GROUP
HOLDING
- BABA US 美国纽约证券
交易所
美国 8,157 4,102,692.62 3.32
9 ITAU UNIBANCO
HLDNG
- ITUB US 美国纽约证券
交易所
美国 60,904 4,077,152.50 3.30
10
AMBEV SA
- ABEV US 美国纽约证券
交易所
美国 100,516 3,748,539.17 3.04
注：1 、本基 金对以上证券代码采用当地市场代码；
2 、 投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细， 应阅读登载于招商 基金管理有限公司
网站 http://www.cmfchina.com 的半年 度报告正文。
7.4.2 积极投资期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 权 益投 资 明 细
本基金本报告期末未持有积极投资的权益投资。
7.5 报 告 期 内 权益 投 资 组 合的 重 大 变 动
7.5.1 累 计 买 入 金额 超 出 期 初基 金 资 产 净值 2%或前20 名 的 权 益投 资 明 细
金额单位: 人 民币元
序号 公司名称(英文) 证券代码 本期累计买入金额
占期初基金
资产净值比
例（％）
1 TENCENT HOLDINGS LTD 700 HK 33,676,661.24 70.07
2 CHINA CONSTRUCTION BANK 939 HK 26,089,315.36 54.28
3 CHINA MOBILE LTD 941 HK 24,670,953.03 51.33
4 IND & COMM BK OF CHINA 1398 HK 23,927,062.70 49.78
5 BAIDU INC - SPON ADR BIDU US 20,090,829.96 41.80
6 CHINA LIFE INSURANCE CO 2628 HK 11,900,386.67 24.76
7 INFOSYS TECHNOLOGIES INFY US 11,538,278.39 24.01
8 PING AN INSURANCE GROUP
CO
2318 HK 9,594,342.42
19.96
9 GAZPROM OAO OGZD LI 9,427,561.85 19.61
10 ALIBABA GROUP HOLDING BABA US 9,349,451.91 19.45
11 ITAU UNIBANCO HLDNG ITUB US 8,438,287.68 17.56
12 AMBEV SA ABEV US 8,387,543.95 17.45
13 PETROCHINA CO LTD 857 HK 8,231,458.13 17.13
14 CNOOC LTD 883 HK 8,011,558.15 16.67
15 BANCO BRADESCO BBD US 7,377,569.48 15.35
16 LUKOIL OAO LKOD LI 7,121,315.57 14.82
17 BANK OF COMMUNICATIONS
CO
3328 HK 6,870,953.54
14.30
18 CHINA PETROLEUM &
CHEMICAL
386 HK 6,791,573.23
14.13
19 HDFC BANK LTD HDB US 5,159,985.31 10.74
招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告摘要
第 23 页 共 30 页
20 ICICI BANK LTD IBN US 5,148,006.02 10.71
21 AGRICULTURAL BANK OF
CHINA
1288 HK 4,585,376.33
9.54
22 CHINA OVERSEAS LAND &
INVEST
688 HK 4,353,225.27
9.06
23 BRF SA BRFS US 4,145,391.84 8.62
24 RELIANCE INDS-SPONS GDR
144A
RIGD LI 3,820,869.94
7.95
25 SBERBANK-SPONSORED ADR SBER LI 3,712,050.04 7.72
26 PETROLEO BRASILEIRO S.A. PBR US 3,589,750.06 7.47
27 CITIC LTD 267 HK 3,517,002.72 7.32
28 CHINA SHENHUA ENERGY CO 1088 HK 3,440,966.44 7.16
29 LENOVO GROUP LTD 992 HK 3,049,684.13 6.35
30 HENGAN INTL GROUP CO LTD 1044 HK 3,016,459.89 6.28
31 CHINA TELECOM CORP LTD 728 HK 2,977,375.84 6.19
32 ULTRAPAR PARTICPAC UGP US 2,717,664.87 5.65
33 MMC NORILSK NICKEL JSC MNOD LI 2,681,748.5 5.58
34 WANT WANT CHINA HOLDINGS
LTD
151 HK 2,596,845.95
5.40
35 HUNAN NON-FERROUS METALS 2626 HK 2,571,319.07 5.35
36 TATNEFT-SPONSORED GDR ATAD LI 2,469,112.40 5.14
37 MAGNIT OJSC-SPON GDR
REGS
MGNT LI 2,336,097.35
4.86
38 COGOBUY GROUP 400 HK 1,720,595.86 3.58
注：1 、“买 入金额 ”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
2 、本基金对 以上证券代码采用当地市场代码。
7.5.2 累 计 卖 出 金额 超 出 期 初基 金 资 产 净值 2%或前20 名 的 权 益投 资 明 细
金额单位: 人 民币元
序号 公司名称(英文) 证券代码 本期累计卖出金额
占期初基金
资产净值比
例（％）
1 TENCENT HOLDINGS LTD 700 HK
26,348,805.73
54.82
2 CHINA CONSTRUCTION BANK 939 HK
20,333,326.76
42.30
3 IND & COMM BK OF CHINA 1398 HK
18,836,512.00
39.19
4 CHINA MOBILE LTD 941 HK
18,447,482.33
38.38
5 BAIDU INC - SPON ADR BIDU US
14,547,290.30
30.27
6 CHINA LIFE INSURANCE CO 2628 HK
9,005,394.73
18.74
7 INFOSYS TECHNOLOGIES INFY US
8,135,234.30
16.93
8 PING AN INSURANCE GROUP
CO
2318 HK
8,070,872.35
16.79
9 GAZPROM OAO OGZD LI
6,914,589.84
14.39
招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告摘要
第 24 页 共 30 页
10 CNOOC LTD 883 HK
5,976,845.18
12.44
11 PETROCHINA CO LTD 857 HK
5,835,700.96
12.14
12 BANK OF COMMUNICATIONS
CO
3328 HK
5,698,286.69
11.86
13 AMBEV SA ABEV US
5,313,187.08
11.05
14 ITAU UNIBANCO HLDNG ITUB US
5,215,019.92
10.85
15 CHINA PETROLEUM &
CHEMICAL
386 HK
5,109,044.09
10.63
16 LUKOIL OAO LKOD LI
4,996,188.80
10.39
17 ALIBABA GROUP HOLDING BABA US
4,724,164.60
9.83
18 BANCO BRADESCO BBD US
4,500,436.49
9.36
19 AGRICULTURAL BANK OF
CHINA
1288 HK
4,157,742.85
8.65
20 ICICI BANK LTD IBN US
3,667,969.44
7.63
21 CHINA OVERSEAS LAND &
INVEST
688 HK
3,378,040.17
7.03
22 HUNAN NON-FERROUS METALS 2626 HK
3,217,678.46
6.69
23 HDFC BANK LTD HDB US
3,048,387.48
6.34
24 RELIANCE INDS-SPONS GDR
144A
RIGD LI
2,802,184.46
5.83
25 BRF SA BRFS US
2,701,782.11
5.62
26 CITIC LTD 267 HK
2,606,714.88
5.42
27 CHINA SHENHUA ENERGY CO 1088 HK
2,601,195.01
5.41
28 SBERBANK-SPONSORED ADR SBER LI 2,573,464.23 5.35
29 PETROLEO BRASILEIRO S.A. PBR US 2,462,752.56 5.12
30 HENGAN INTL GROUP CO LTD 1044 HK 2,318,708.91 4.82
31 LENOVO GROUP LTD 992 HK 2,255,256.08 4.69
32 CHINA TELECOM CORP LTD 728 HK 2,184,560.00 4.55
33 WANT WANT CHINA HOLDINGS
LTD
151 HK
2,013,020.69 4.19
34 ULTRAPAR PARTICPAC UGP US 1,752,987.44 3.65
35 COGOBUY GROUP 400 HK 1,736,153.45 3.61
36 TATNEFT-SPONSORED GDR ATAD LI 1,666,811.22 3.47
37 MMC NORILSK NICKEL JSC MNOD LI 1,524,583.17 3.17
38 MAGNIT OJSC-SPON GDR
REGS
MGNT LI
1,047,498.56 2.18
注：1 、“卖 出金额 ”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
2 、本基金对 以上证券代码采用当地市场代码。
7.5.3 权 益 投 资 的买 入 成 本 总额 及 卖 出 收入 总 额
单位: 人民 币元
买入成本（成交）总额 310,019,984.61 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告摘要
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卖出收入（成交）总额 228,445,380.06
注：“ 买入 成本” 、“ 卖出收 入” 均按买 卖成 交金额 （成 交单价 乘以 成交数 量） 填列， 不 考 虑 相
关交易费用。
7.6 期 末 按 债 券信 用 等 级 分类 的 债 券 投资 组 合
本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排序 的 前 五 名 债券 投 资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.8 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排序 的 前十名 资产 支 持 证 券投 资 明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.9 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排序 的 前 五 名 金融 衍 生 品 投资 明 细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
7.10 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前 十 名 基金 投 资 明 细
金额单位: 人 民币元
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值
占基金资产
净值比例
（％）
1 DIREXION DAILY
BRAZIL BULL 3
ETF
交易型开
放式
Direxion
Investments
714,621.15 0.58
7.11 投 资 组 合 报告 附 注
7.11.1 本基金本期投资的前十名证券中发行主体未被监管部门立案调查，不存在报
告编制日前一年内受到公开谴责，处罚的证券。
7.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库的股票。
7.11.3 期 末 其 他 各项 资 产 构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 11,857,508.79
3 应收股利 1,560,091.64
4 应收利息 1,587.51
5 应收申购款 87,696.70 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告摘要
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6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 13,506,884.64
7.11.4 期 末 持 有 的处 于 转 股 期的 可 转 换 债券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.11.5 期 末 前 十 名股 票 中 存 在流 通 受 限 情况 的 说 明
7.11.5.1 期 末 指 数 投资 前 十 名 股票 中 存 在 流通 受 限 情 况的 说 明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
7.11.5.2 期 末 积 极 投资 前 五 名 股票 中 存 在 流通 受 限 情 况的 说 明
本基金本报告期末未持有积极投资的权益投资。
§8 基 金 份 额 持 有 人 信 息
8.1 期 末 基 金 份额 持 有 人 户数 及 持 有 人结 构
持有人户
数（户）
户均持有
的基金份
额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额比
例
4,733
33,596.93 28,036,239.44
17.63% 130,978,014.08
82.37%
8.2 期 末 上 市 基金 前 十 名 持有 人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 肖正印
8,777,000.00
7.80%
2 兴 业 全 球 基 金- 上 海 银 行-
兴全量剑 1 号特定多客户
资产管理计划
6,128,093.00
5.45%
3 兴 业 全 球 基 金- 工 商 银 行-
兴全套利期权 2 号特定 多
客户资产管理计划
6,000,000.00
5.33%
4 张兴华
3,700,000.00
3.29%
5 赵伟敏
2,694,132.00
2.39%
6 兴 业 全 球 基 金- 工 商 银 行-
兴全特定策略33 号特定 多
客户资产管理计划
2,248,479.00
2.00%
7 中信证券股份有限公司
2,225,504.00
1.98%
8 马云媛
2,000,000.00
1.78% 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告摘要
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9 周美颜
2,000,000.00
1.78%
10 李亚龙
1,500,000.00
1.33%
注：持有人为场内持有人。
8.3 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本基 金 的 情 况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本基金 24,683.83 0.0155%
8.4 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本开 放 式 基 金份 额 总 量 区间 的 情 况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部门负
责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理 持有本开放式基金 0
§9 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
基金合同生效日（2011 年 2 月11 日 ）基金份额总额 436,572,159.14
本报告期期初基金份额总额 65,427,533.29
本报告期基金总申购份额 875,340,467.83
减: 本报告期 基金总赎回份额 781,753,747.60
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填 列） -
本报告期期末基金份额总额 159,014,253.52
§10 重 大 事 件 揭 示
10.1 基 金 份 额 持有 人 大 会 决议
本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2 基 金 管 理 人、 基 金 托 管人 的 专 门 基金 托 管 部 门的 重 大 人 事变 动
1 、 根据本基 金管理人 2015 年1 月7 日 的公告， 经招商基金管理有限公司第四届董事会 2015
年第一次会议审议并通过， 同意许小松先生离任公司总经理职务， 全 职担任招商财富资产管理有
限公司董事长。公司总经理职务由董事长张光华先生代任。
2 、 根据本基金管理人 2015 年3 月12 日公告， 经 招商基金第四届董事会 2015 年第三次 会议
审议通过， 本基金管理人时任副总经理张国强因工作调动原因辞任， 转而全职担任招商财富副董招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告摘要
第 28 页 共 30 页
事长兼任招商资产（香港）董事，离任日期为 2015 年3 月12 日。
3 、根据本管 理人 2015 年 4 月 2 日 公告，经招商基金管理有限公司第四届董事会 2015 年第
二次会议审议通过，同意聘任金旭为公司总经理。
4 、根据本基 金管理人 2015 年 4 月 18 日公告，经招商基金管理有限公司第四届董事会 2015
年第四次会议审议通过， 同意聘任欧志明先生为公司副总经理， 不再担任督察长。 在新任督察长
到任之前，欧志明先生代理履行公司督察长职务，代理期限至新任督察长正式任职之日止。
5 、根据本基 金管理人 2015 年 6 月 25 日公告，经招商基金管理有限公司第四届董事会 2015
年第五次会议审议通过， 同意王晓东女士离任公司副总经理， 全职担 任招商财富资产管理有限公
司相关职务。
6 、根据本基 金管理人 2015 年 7 月 9 日公告，经招商基金管理有限公司第四届董事会 2015
年第六次会议审议通过， 同意张光华先生离任董事长职务， 并由总经 理金旭女士代理履行公司第
四届董事会董事长（法定代表人）职责，代理履行职责的期限至公司新任董事长（法定代表人）
正式任职之日止。
7 、根据本基 金管理人 2015 年 7 月 10 日公告，经招商基金管理有限公司第四届董事会 2015
年第五次会议审议通过，同意聘任钟文岳先生为副总经理。
8 、根据本基 金管理人 2015 年 8 月 5 日公告，经招商基金管理有限公司第四届董事会 2015
年第七次会议审议通过，同意聘任沙骎 先生为副总经理。
9 、根据本基 金管理人 2015 年 8 月 7 日公告，经招商基金管理有限公司第四届董事会 2015
年第七次会议审议通过，同意聘任潘西里先生为督察长。
10、 根据本 基金管理人 2015 年8 月24 日公告， 经 招商基金管理有限公司第四届董事会 2015
年第七次会议审议通过，同意选举李浩先生为董事长。
11、2015 年4 月， 李爱华 先生不再担任中国银行股份有限公司托管业务部总经理职务。 上述
人事变动已按相关规定备案、公告。
10.3 涉 及 基 金 管理 人 、 基 金财 产 、 基 金托 管 业 务 的诉 讼
本年度无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务 的诉讼事项。
10.4 基 金 投 资 策略 的 改 变
本基金本报告期投资策略未发生改变。 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告摘要
第 29 页 共 30 页
10.5 为 基 金 进 行审 计 的 会 计师 事 务 所 情况
本报告期内本基金所聘用的会计师事务所未发生改变。
10.6 管 理 人 、 托管 人 及 其 高级 管 理 人 员受 稽 查 或 处罚 等 情 况
本报告期， 基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚， 亦未收到关于基金管理人的高级管
理人员、托管人及其高级管理人员受到监管部门的稽核或处罚的书面通知或文件。
10.7 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 的 有 关情 况
10.7.1 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 股票 投 资 及 佣金 支 付 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
中银国际证券 - 197,220,927.71 36.62% 251,351.69 40.49% -
申万宏源 （香港）
142,473,869.51 26.46% 213,710.85 34.43%
Scotiabank - 126,131,800.14 23.42% 123,678.44 19.93% -
Morgan Stanley - 46,394,213.16 8.62% 14,164.02 2.28% -
CITI - 16,312,559.23 3.03% 9,791.33 1.58% -
Goldman Sachs - 7,901,375.33 1.47% 3,950.72 0.64% -
Deutsche Bank - 2,029,708.77 0.38% 4,059.41 0.65%
-
注：1 、 基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给予分配， 券商综合评分根据研究报告质量、 路
演 质 量 、 联 合 调 研 质 量 以 及 销 售 服 务 质 量 打 分 ， 从 多 家 服务券 商 中 选 取 符 合 法 律 规 范 经 营 的 综 合
能力靠前的 券商给与佣金分配，季度评分和佣金分配分别由专人负责。
2 、 此处股票交易包括股票、 存托凭证交易； 佣金指本基金通过单一券商进行股票、 基金等交
易而合计支付该券商的佣金合计。
10.7.2 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 其他 证 券 投 资的 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
成交金额
占当期
债券
成交总
额的比
例
成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
成交金额
占当期基
金
成交总额
的比例
中银国际证
券
- - - - - - - - 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告摘要
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申万宏源
（香港）
- - - - - - - -
Scotiabank - - - - - - 1,201,604.97 73.98%
Morgan
Stanley
- - - - - - - -
CITI - - - - - - 422,523.04 26.02%
Goldman
Sachs
- - - - - - - -
Deutsche
Bank
- - - - - - - -
招商基金管理有限公司
2015 年8 月26 日
