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中欧鼎利(166010)

中欧鼎利:2015年半年度报告摘要

 
中欧鼎利分级债券型证券投资基金2015 年半年度 报告摘要 
 
 第 1 页 共 37 页 
 
 
 
中欧 鼎利分级债 券型证券投 资基金2015年半 年度报 告 摘要 
 
2015年06 月30日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金 管理人:中 欧基金管理 有限公司 
 
基金 托管人:中 信银行股份 有限公司 
 
送出 日期:2015年08 月26日


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2015 年半年度 报告摘要 第 2 页 共 37 页 §1 重 要提示 基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或 重大遗漏, 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本半 年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。


基金托管人中信银行股份有限公司根据 本基金合同规定,于2015 年8月25日复核 了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告等 内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本半年度报告摘要摘自半年度报告正文, 投资者欲了解详细内容, 应阅读半年度 报告正文。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年1月1日起至6月30日止。


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2015 年半年度 报告摘要 第 3 页 共 37 页 §2


基金简介 2.1 基金 基本情 况 基金简称 中欧鼎利分级债券 场内简称 中欧鼎利 基金主代码 166010 交易代码 166010 基金运作方式 契约型,本基金在基金合同生效后一年内封闭运作, 不开放申购、 赎回, 鼎 利A 份额和鼎利B 份额分别在深 圳证券交易所上市交易。封闭期结束后,中欧鼎利份 额开放申购、 赎回, 鼎 利A 份额和鼎利B 份额继续上市 交易但不可单独申购、赎回。 基金合同生效日 2011 年06月16日 基金管理人 中欧基金管理有限公司 基金托管人 中信银行股份有限公司 报 告期末基金份额总额 459,068,745.72 基金合同存续期 不定期 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2011 年9月15日 下属分级基金的基金简称 中欧鼎利分级 债券 鼎利A 鼎利B 下属分级基金的基金场内简 称 中欧鼎利 鼎利A 鼎利B 下属分级基金的交易代码 166010 150039 150040 报告期末下属分级基金的份 额总额 432,713,219.72 18,448,868.00 7,906,658.00 2.2 基金 产品说 明 投资目标 在控制风险的基础上, 力争为持有人创造稳定的长期 回报。 投资策略 本基金在投资策略上兼顾投资原则以及本基金的固有 特点,通过分散投资降低基金财产的非系统性风险, 保持基金组合良好的流动性。在固定收益类资产投资 中欧鼎利分级债券型证券投资基金2015 年半年度 报告摘要 第 4 页 共 37 页 方面,将综合运用久期配置策略、利率期限结构配置 策略、骑乘策略、息差策略、信用策略、可转债投资 策略、 资产支持证券投资策略及流动性策略等。 此外, 本基金以股票类资产投资作为整体投资组合管理的辅 助工具,为投资人提供适度参与股票市场的机会,并 结合新股申购策略及权证投资策略以提高投资组合收 益。 业绩比较基准 中国债券总指数×90% +沪深300指数×10% 风险收益特征 本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低风 险品种,预期风险和预期收益高于货币市场基金,低 于混合型基金和股票型基金。 下属分级基金的风险收益特 征 本基金为债券 型基金, 属 于证 券投资基金中 的较低风险品 种, 预期风 险和 预期收益高于 货币市场基金, 低于混合型基 金和股票型基 金。 鼎利A 份额表 现出低风险、 收 益稳定特征, 其 预期收益和预 期风险要低于 普通的债券型 基金份额。 鼎利B 份额表现出 较高风险、收益相 对较高的特征,其 预期收益和预期风 险要高于普通的债 券型基金份额,类 似于具有收益杠杆 性的债 券型基金份 额。 2.3 基金 管理人 和基金托管 人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 中欧基金管理有限公司 中信银行股份有限公司 信息披露负责 人 姓名 黎忆海 方韡 联系电话 021-68609600 010-89936330 电子邮箱 liyihai@zofund.com fangwei@citicib.com.cn 客户服务电话 021-68609700、 400-700-9700 95558 传真 021-33830351 010-65550832 2.4 信息 披露方 式


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2015 年半年度 报告摘要 第 5 页 共 37 页 登载基金半 年度报告正文的 管理人互联网网址 www.zofund.com 基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公场所 §3


主要财务 指标和基金 净值表现 3.1 主要 会计数 据和财务指 标 单位:人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2015年01月01日-2015年06月30日) 本期已实现收益 18,371,327.71 本期利润 5,625,941.04 加权平均基金份额本期利润 0.0224 本期基金份额净值增长率 5.78% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2015年06月30 日) 期末可供分配基金份额利润 0.3292 期末基金资产净值 562,937,193.66 期末基金份额净值 1.226 注:1 、 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不含公允价值变动收益) 扣除 相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2 、 期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数 (为期 末余额,不是当期发生数)。 3 、 上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用后实际收益水平 要低 于所列数字。 3.2 基金 净值表 现 3.2.1 基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较基 准收益率的 比较 阶段 份额净 值增长 率① 份额净 值增长 率标准 差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①- ③ ②- ④ 过去一个月 -1.53% 0.37% -0.72% 0.34% -0.81% 0.03%


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2015 年半年度 报告摘要 第 6 页 共 37 页 过去三个月 1.83% 0.30% 2.41% 0.29% -0.58% 0.01% 过去六个月 5.78% 0.32% 3.39% 0.25% 2.39% 0.07% 过去一年 22.60% 0.34% 11.71% 0.23% 10.89% 0.11% 过去三年 32.69% 0.24% 8.00% 0.19% 24.69% 0.05% 自基金 合同生效日起 至今 36.67% 0.22% 9.91% 0.18% 26.76% 0.04% 注:本基金大类资产的投资比例为:国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、地方政府债券、 短期融资券、资产支持证券、可转债、可分离交易可转债、债券回购等固定收益类证券的比例占基 金资产的比例不低于80% 。本基金可以从二级市场买入股票、权证等非固定收益类资产,投资于 股 票、权证等非固定收益类资产占基金资产的比例不高于20% ,其中权证资产比例不超过基金资产净 值的3% 。 封 闭期结束后, 基金保留的现金以及投资于剩余期限在一年以内的政府债券的比例合计不 低于基金资产净值的5% 。 根据本基金的大类资产投资标的及具体比例范围, 我们选择将本基金主要 投资的两个大类资产即债券资产和股票资产的市场表现组合成比较基准表现作为基金业绩的参照。 在代表大类资产表现的标的指数选择上,我们选择了具有较强代表性的中国债券总指数和沪深300 指数作为两大类资产的标的指数。比较基准中债券和股票类资产的权重分配以基金 该类资产可投资 比例范围的中值作为基本参考,最终具体比例为债券部分90% , 股票部 分10% 。 3.2.2 自基金合 同生效以来 基金份额累 计净值增长 率变动及其 与同期业绩 比较基准收 益 率变 动的比较 中欧鼎利分级债券 基金基准 2011-06-16 2012-01-09 2012-08-06 2013-03-07 2013-10-09 2014-05-07 2014-12-01 2015-06-30 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% §4


管理人报 告 4.1 基金 管理人 及基金经理 情况 4.1.1 基金管理 人及其管理 基金的经验


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2015 年半年度 报告摘要 第 7 页 共 37 页 中欧基金管理有限公司经中国证监会(证监基字[2006]102 号文)批准,于2006年7 月19 日正式成立。 股东为意大利意联银行股份合作公司、 国都证券有限责任公司、 北京 百骏投资有限公司、 万盛基业投资有限责任公司、 窦玉明先生 、 刘建平先生、 周蔚文先 生、 许欣先生和陆文俊先生, 注册资本为1.88亿元人民币。 截至2015年6月30日, 本基金 管理人共管理25只开放式基金, 即中欧新趋势股票型证券投资基金 (LOF ) 、 中 欧新蓝 筹灵活配置混合型证券投资基金、 中欧稳健收益债券型证券投资基金、 中欧价值发现股 票型证券投资基金、中欧行业成长混合型证券投资基金(LOF )、中 欧沪深300指数增 强型证券投资基金(LOF )、中 欧增强回报债券型证券投资基金(LOF )、中 欧新动力 股票型证券投资基金 (LOF ) 、 中 欧鼎利分级债券型证券投资基金、 中欧盛世成长股票 型证券投 资基金(LOF )、中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF )、中欧货币市场 基金、 中欧纯债分级债券型证券投资基金、 中欧价值智选回报混合型证券投资基金、 中 欧成长优选回报灵活配置混合型发起式证券投资基金、 中欧纯债添利分级债券型证券投 资基金、 中欧睿达定期开放混合型发起式证券投资基金、 中欧明睿新起点混合型证券投 资基金、 中欧瑾泉灵活配置混合型证券投资基金、 中欧精选灵活配置定期开放混合型发 起式证券投资基金、 中欧瑾源灵活配置混合型证券投资基金、 中欧琪和灵活配置混合型 证券投资基金、 中欧瑾和灵活配置混合型证券投资基金、 中欧滚钱宝 发起式货币市场基 金和中欧永裕混合型证券投资基金。 4.1.2 基金经理 (或基金经 理小组)及 基金经理助 理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 (助 理)期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 袁争光 本基金 基金经 理, 中欧 增强回 报债券 型证券 投资基 金 (LOF ) 基金经 理, 中欧 新动力 2014年05月 07日 2015年05月 25日 9年 历任上海金信证券研究所 研究员,中原证券研究所 研究员,光大保德信基金 研究员。2009年10月加入 中欧基金管理有限公司至 今,曾任研究员、高级研 究员、基金经理助理、中 欧纯债分级债券型证券投 资基金的基金经理、中欧 沪深300 指数增强型证券 投资基金(LOF )基金 经 理、中欧鼎利分级债券型 中欧鼎利分级债券型证券投资基金2015 年半年度 报告摘要 第 8 页 共 37 页 股票型 证券投 资基金 (LOF ) 基金经 理, 中欧 价值智 选回报 混合型 证券投 资基金 基金经 理 证券投资基金基金经理, 现任中欧增强回报债券型 证券投资基金(LOF )基 金经理、中欧新动力股票 型证券投资基金(LOF ) 基金经理、中欧价值智选 回报混合型证券投资基金 基金经理。 尹诚庸 本基金 基金经 理, 中欧 纯债添 利分级 债券型 证券投 资经理, 中欧纯 债分级 债券型 证券投 资基金 基金经 理 2015年05月 25日 - 3年 历任招商证券股份有 限公 司固定收益总部研究员、 投资经理。2014年12月加 入中欧基金管理有限公 司,曾任中欧瑾泉灵活配 置混合型证券投资基金基 金经理助理兼研究员,现 任中欧纯债添利分级债券 型证券投资基金基金经 理、中欧鼎利分级债券型 证券投资基金基金经理、 中欧纯债分级债券型证券 投资基金基金经理。 吴启权 本基金 基金经 理助理 2015年03月 27日 2015年05月 25日 7年 历任中信建投证券股份有 限公司研究发展部高级副 总裁。 2015 年3月加入中欧 基金管理有限公司,任中 欧鼎利分级债券型证券投 资基金、中欧瑾泉灵活配 中欧鼎利分级债券型证券投资基金2015 年半年度 报告摘要 第 9 页 共 37 页 置混合型证券投资基金、 中欧瑾源灵活配置混合型 证券投资基金、中欧琪和 灵活配置混合型证券投资 基金的基金经理助理兼研 究员。 吴启权 本基金 基金经 理, 中欧 瑾源灵 活配置 混合型 证券投 资基金 基金经 理, 中欧 琪和灵 活配置 混合型 证券投 资基金 基金经 理, 中欧 瑾和灵 活配置 混合型 证券投 资基金 基金经 理、 中欧 瑾泉灵 活配置 混合型 证券投 2015年05月 25日 - 7年 历任中信建投证券股份有 限公司研究发展部高级副 总裁。 2015 年3月加入中欧 基金管理有限公司,曾任 中欧鼎利分级债券型证券 投资基金、中欧瑾泉灵活 配置混合型证券投资基 金、中欧瑾源灵活配置混 合型证券 投资基金、中欧 琪和灵活配置混合型证券 投资基金的基金经理助理 兼研究员,现任中欧鼎利 分级债券型证券投资基金 基金经理,中欧瑾泉灵活 配置混合型证券投资基金 基金经理,中欧瑾源灵活 配置混合型证券投资基金 基金经理,中欧琪和灵活 配置混合型证券投资基金 基金经理,中欧瑾和灵活 配置混合型证券投资基金 基金经理。


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2015 年半年度 报告摘要 第 10 页 共 37 页 资基金 注:1 、 任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日; 若该基金经理自基金合同生效日起即 任职,则任职日期为基金合同生效日。


2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理 人对报 告期内本基 金运作遵规 守信情况的 说明 本报告期内, 本基金管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细则、 本 基金基金合同和其他相关法律法规的规定, 本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取 信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内, 基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定, 无违法违规、 未履行基金合同承诺或损 害基金份额持有人利益的行为。 本报告期内中国证监会上海监管局对公司进行了常规全面现场检查, 就公司内部控 制提出了相应整改意见并采取责令改正的行政监管措施。公司将以此次现场检查为契 机,认真落实上海监管局各项整改意见,进一步提升公司整体内部控制水平。 4.3 管理 人对报 告期内公平 交易情况的 专项说明 4.3.1 公平交易 制度的执行 情况 报告期内, 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 及公司内部相关制度等规定, 从研究分析、 投资决策、 交易执行、 事后监控等环节严格 把关, 通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行, 未发现不同投资组合 之间存在非公平交易的情况。 4.3.2 异常交易 行为的专项 说明 报告期内, 本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞 价同日反 向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5% 的情况,且不存在其他可能 导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4 管理 人对报 告期内基金 的投资策略 和业绩表现 说明 4.4.1 报告期内 基金投资策 略和运作分 析 上半年,实体经济持续低迷,代表中小企业景气程度的汇丰PMI 始终运行在50的荣 枯水平之下。 期间, 人 民银行适时实施了偏积极的货币政策, 多次调降存贷款利率存款 准备金率。 受到宽松货币政策的影响, 货币市场持续走松, 银行间隔夜回购利率最低降 至0.92%,创5年以来的新低。 另外一方面,3月末房地产新政推出, 加之2季度股市持续 上涨带来的财富效应, 全国房地产市场销售情况大幅好转。 虽然房地产投资增速并没有 迅速随之回升, 但是二线以上各大城市的存货去化均出现了转好的迹象, 部分龙头房地 中欧鼎利分级债券型证券投资基金2015 年半年度 报告摘要 第 11 页 共 37 页 产企业的资产负债表质量有所好转。 尽管短端下行幅度较大, 但是受到地方政府债供给和银行投资盘缺位的影响, 整个 2季度10年期国债利率始终维持在3.4% 以上的较高位置,利率曲线斜率极大,长短端利 差攀升至180bp以上的历史高点。 有鉴于此, 我们在上半年的操作中仍然有意识地控制着组合久期, 尽量享受中短端 曲线下行带来的骑乘效应; 同时主动提高了 整个组合的杠杆, 放大偏宽松的货币环境带 来的套息效应。 4.4.2 报告期内 基金的业绩 表现 本基金在报告期内,基金净值增长率为5.78%, 业绩比较基准收益率为3.39%, 基金净 值收益率高于业绩比较基准收益率. 4.5 管理 人对宏 观经济、证 券市场及行 业走势的简 要展望 权益类资产从2季度末开始, 出现较大幅度的调整。3季度市场整体风险偏好将发生 转变。 首先, 随着新股发行节奏放缓甚至暂停, 打新基金规模逐步缩小; 其次, 银行理 财开始低配权益类相关资产; 家庭对权益类资产的配置比重也迅速降低。 与此同时, 在 美联储加息临近的氛围 下, 境内高杠杆的金融体系波动性不断升高, 导致人民币汇率持 续承压。IPO 与再融资进程延缓之后,金融体系反哺实体经济的一个关键通道也受到遏 制, 经济下行压力继续增加。 资本外逃的风险增加。 财政方面, 由于本轮房地产去化周 期较长, 房地产投资增速很难在短期内反弹, 因此二、 三线城市的一级土地出让市场极 其清淡, 显著影响到地方政府的可控财力。 地方债置换和中央财政赤字加码的双重影响 下,利率品供大于求的局面很难改变。 我们认为, 在这样的环境下, 在组合层面需要继续严控久期, 同时主动降低组合杠 杆, 提升持仓流动性水平, 以应对可能发生的流 动性冲击。 在行业配置方面, 需要进一 步降低大宗周期品相关行业的持仓比例, 规避黑色金属和煤炭产业链的所有个券, 均衡 持有与消费端较近的行业, 适度增加收益率较为合意的房地产债券。 利率品受制于人民 币贬值的压力,很难走出明确的趋势行情,因此仍持谨慎态度。 4.6 管理 人对报 告期内基金 估值程序等 事项的说明 报告期内, 本基金管理人严格按照本公司制订的 《估值委员会议事规则》 以及相关 法律法规的规定, 有效地控制基金估值流程。 公司估值委员会主席为公司分管运营副总 经理, 成员包括总经理、 督察长、 投资总监, 基金运营部总监, 监察稽核部总 监以及基 金核算、 金融工程、 行业研究等方面的骨干。 估值委员会负责基金估值相关工作的评估、 决策、 执行和监督, 确保基金估值的公允、 合理, 防止估值被歪曲进而对基金持有人产 生不利影响。 基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况, 可向估值委员会报告并 中欧鼎利分级债券型证券投资基金2015 年半年度 报告摘要 第 12 页 共 37 页 提出相关意见和建议。 本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定, 对基金投资品种进行估值。 具体估值流程为: 基金日常估值由基金管理人进行, 基金托 管人按基金合同规定的估值方法、 时间、 程序进行复核, 基金份额净值由基金管理人完 成估值后,将估值结果以XBRL 形 式报给基金托管人,基金托管人复核无误后签章返回 给基金管理人, 由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以公布。 报告期 内相关基金估值政策的变更由托管银行进行复核确认。 上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。 上 述 参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。 4.7 管理 人对报 告期内基金 利润分配情 况的说明 本基金本报告期内未进行利润分配,符合相关法规及基金合同的规定。 4.8 报告 期内管 理人对本基 金持有人数 或基金资产 净值预警情 形的说明 本报告期内, 本基金不 存在连续二十个工作 日基金份额持有人数量不满二百人或者 基金资产净值低于五千万的情形。 §5


托管人报 告 5.1 报告 期内本 基金托管人 遵规守信情 况声明 报告期内, 作为本基金的托管人, 中信银行严格遵守了 《证券投资基金法》 及其 他 有关法律法规、 基金合同和托管协议的规定, 尽职尽责地履行了托管人应尽的义务, 不 存在任何损害基金份额持有人利益的行为。 5.2 托管 人对报 告期内本基 金投资运作 遵规守信、 净值计算、 利润分配等 情况的说明 报告期内, 本托管人按照国家有关法律法规、 基金合同和托管协议要求, 对基金管 理人--中欧 基金管理有限公司在本基 金投资运作方面进行了监督, 对基金资产净值计算、 基金份额申购赎回价格的计算、 基金费用开支等方面进行了认真的复核, 未发现基金管 理人有损害基金份额持有人利益的行为。 5.3 托管 人对本 半年度报告 中财务信息 等内容的真 实、准确和 完整发表意 见 由本基金的基金管理人-- 中欧基金 管理有限公司编制,并经本托管人复核审查的本 半年度报告中的财务指标、 净值表现、 收益分配、 财务会计报告、 投资组合报告等内容 真实、准确和完整。


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2015 年半年度 报告摘要 第 13 页 共 37 页 §6 半 年度财务 会计报告( 未经审计) 6.1 资产 负债表 会计主体:中欧鼎利分级债券型证券投资基金 报告 截止日:2015年06月30日 单位:人民币元 资 产 本期末 2015年06月30日 上年度末 2014年12月31日 资 产:


银行存款 64,461,299.15 402,145.42 结算备付金 12,238,954.89 417,469.75 存出保证金 407,123.64 23,998.67 交易性金融资产 537,412,794.73 116,048,574.29 其中:股票投资 34,261,466.19 9,969,598.20








基金投资 - -








债券投资 483,147,216.76 106,078,976.09





资产支持证券投资 20,004,111.78 -








贵金属投资 - - 衍生金融资产 - - 买入返售金融资产 30,000,000.00 7,500,000.00 应收证券清算款 51,709,884.25 381,578.61 应收利息 8,426,288.68 2,919,425.57 应收股利 - - 应收申购款 20,996,350.44 10,033.12 递延所得税资产 - - 其 他资产 - - 资产总计 725,652,695.78 127,703,225.43 负债 和所有者权 益 本期末 2015年06月30日 上年度末 2014年12月31日 负 债:


短期借款 - -


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2015 年半年度 报告摘要 第 14 页 共 37 页 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 51,549,682.74 54,297.51 应付赎回款 110,159,094.31 700,203.20 应付管理人报酬 392,188.23 74,548.18 应付托管费 112,053.78 21,299.46 应付销售服务费 - - 应付交易费用 210,171.63 25,498.29 应交税费 11,400.00 11,400.00 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 280,911.43 250,215.19 负债合计 162,715,502.12 1,137,461.83 所有 者权益:


实收基金 411,811,474.44 97,951,456.94 未分配利润 151,125,719.22 28,614,306.66 所有者权益合计 562,937,193.66 126,565,763.60 负债和所有者权益总计 725,652,695.78 127,703,225.43 注:报告截止日2015 年6 月30日,中 欧鼎利分级债券型证券投资基金之基础份额净值1.226 元, 中欧 鼎利分级债券型证券投资基金之A 份额净值1.042 元, 中欧鼎利分级债券型证券投资基金之B 份额净值 1.655 ;基金 份额总额459,068,745.72 份 ,其中中欧鼎利分级债券型证券投资基金之基础份额 432,713,219.72 份,中欧鼎 利分级债券型证券 投资基金之A 份额18,448,868.00 份,中欧鼎利分级债券 型证券投资基金之B 份额7,906,658.00 份。 6.2 利润 表 会计主体:中欧鼎利分级债券型证券投资基金 本报告期:2015年01月01日-2015年06月30日 单位:人民币元 项 目 本期2015年01月01日 -2015年06月30日 上年度可比期间2014年 01月01日-2014年06月 中欧鼎利分级债券型证券投资基金2015 年半年度 报告摘要 第 15 页 共 37 页 30日 一、 收入 7,871,922.42 4,149,305.91 1. 利息收入 5,733,446.75 2,283,837.17 其中:存 款利息收入 178,641.89 42,386.48








债券利息收入 5,062,808.22 1,402,691.06








资产支持证券利息收入 115,034.30 -








买入返售金融资产收入 376,962.34 838,759.63








其他利息收入 - - 2. 投资收益 (损失以 “- ” 填列) 14,839,743.22 -1,341,019.48 其中:股票投资收益 8,128,487.77 -1,019,642.16








基金投资收益 - -








债券投资收益 6,580,817.18 -392,499.66








资产支持证券投资收益 - -








贵金属投资收益 - -








衍生工具收益 - -








股利收益 130,438.27 71,122.34 3. 公允价值变动收益(损失以 “- ”号填列) -12,745,386.67 3,200,049.77 4. 汇兑收益(损失以“-”号 填列) - - 5. 其他收入(损失以“- ”号填 列) 44,119.12 6,438.45 减: 二、费用 2,245,981.38 1,004,433.17 1.管理人报酬 1,044,712.42 464,403.50 2.托管费 298,489.26 132,686.72 3.销售服务费 - - 4.交易费用 371,896.76 55,487.15 5.利息支出 322,685.75 142,960.49 其中:卖出回购金融资产支出 322,685.75 142,960.49 6.其他费用 208,197.19 208,895.31 三、 利 润总额 (亏 损总额以 “- ” 5,625,941.04 3,144,872.74


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2015 年半年度 报告摘要 第 16 页 共 37 页 号填 列) 减:所得税费用 - - 四 、 净利润 ( 净亏损以 “-”号 填列 ) 5,625,941.04 3,144,872.74 6.3 所有 者权益 (基金净值 )变动表 会计主体:中欧鼎利分级债券型证券投资基金 本报告期:2015年01月01日-2015年06月30日 单位:人民币元 项 目 本期 2015年01月01日-2015年06 月30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益( 基金净 值) 97,951,456.94 28,614,306.66 126,565,763.60 二、 本期经营活动产生的基金 净值变动数( 本期利润) - 5,625,941.04 5,625,941.04 三、 本期基金份额交易产生的 基金净值变动数 (净值减少以 “- ”号填列) 313,860,017.50 116,885,471.52 430,745,489.02 其中:1.基金申购款 495,679,693.79 183,873,929.61 679,553,623.40








2.基金赎回款 -181,819,676.2 9 -66,988,458.09 -248,808,134.38 四、 本期向基金份额持有人分 配利润产生的基金净值变动 (净值减少以“- ”号填列) - - - 五、期末所有者权益 (基金净值) 411,811,474.44 151,125,719.22 562,937,193.66 项 目 上年度可比期间 2014年01月01日-2014年06 月30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益( 基金净 值) 145,630,806.62 12,913,943.75 158,544,750.37


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2015 年半年度 报告摘要 第 17 页 共 37 页 二、 本期经营活动产生的基金 净值变动数( 本期利润) - 3,144,872.74 3,144,872.74 三、 本期基金份额交易产生的 基金净值变动数 (净值减少以 “- ”号填列) -34,007,888.79 -3,220,971.11 -37,228,859.90 其中:1.基金申购款 2,324,649.27 212,695.58 2,537,344.85








2.基金赎回款 -36,332,538.06 -3,433,666.69 -39,766,204.75 四、 本期向基金份额持有人分 配利润产生的基金净值变动 (净值减少以“- ”号填列) - - - 五、期末所有者权益 (基金净值) 111,622,917.83 12,837,845.38 124,460,763.21 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署: 刘建平 ————————— 基金管理公司负责人 管志斌 ————————— 主管会计工作负责人 郭雅梅 ————————— 会计机构负责人 6.4 报表 附注 6.4.1 基金基本 情况





中欧鼎利分级债券型证券投资基金( 以下简称" 本基金")经中国 证券监督管理委员会 ( 以下简称" 中国证监会")证监许可 2011] 第550 号 《关于核准中欧鼎利分级债券型证券投 资基金募集的批复》 核准, 由中欧基金管理有限公司依照 《中华人民共和国证券投资基 金法》 和 《中欧鼎利分级债券型证券投资基金基金合同》 负责公开募集。 本基金为契约 型,在基金合同生效后一年内封闭运作,不开放申购、赎回,鼎利A 份额和鼎利B 份额 分别在深圳证券交易所( 以下简称" 深交所")上 市交易。封闭期结束后,中欧鼎利份额开 放申购、赎回,鼎利A 份额和鼎利B 份额继续上市交易但不可单独申购、赎回。首次设 立募集不包括认购资金利息共募集人民币874,872,108.90元, 业经普华永道中天会计师事 务所有限公司普华永道中天验字(2011) 第239号验资报告予以验证。经向中国证监会备 案,《中欧鼎利分级债券型证券投资基金基金合同》于2011年6月16日正式生效,基金 合同生效日的基金份额总额为875,257,397.74 份,其中认购资金利息折合385,288.84份, 场外认购的全部份额确认为中欧鼎利分级债券型证券投资基金之基础份额( 以下简称" 中 欧鼎利份额")781,957,028.74 份, 场内认购部分按照基金合同约定的7:3 比例份额确认为中 中欧鼎利分级债券型证券投资基金2015 年半年度 报告摘要 第 18 页 共 37 页 欧鼎利分级债券型证券投资基金之A 份额( 以下简称" 鼎利A 份额")65,310,258.00 份和中欧 鼎利分级债券型证券投资基金之B 份额( 以下简称" 鼎利B 份额")27,990,111.00 份。本基金 的基金管理人为中欧基金管理有限公司,基金托管人为中信银行股份有限公司。 根据 《中欧鼎利分级债券型证券投资基金基金合同》 和 《 中欧鼎利分级债券型证券投资 基金招募说明书》 并报中国证监会备案, 本基金基金合同生效后, 基金管理人将根据基 金合同的约定办理中欧鼎利份额与鼎利A 份额、鼎利B 份额之间的份额配对转换业务, 基金管理人按照基金合同的约定在基金份额折算日对所有基 金份额进行折算并对折算 后的中欧鼎利份额的场内份额按照7:3 的比例拆分为预期收益与风险不同的两个份额类 别,即获取稳健收益的基金份额( 即" 鼎利A 份额")和获 取进取收益的基金份额( 即" 鼎利B 份额"), 两 类基金份额的基金资产合并运作。 本基金7份鼎利A 份额与3份鼎利B 份额构成 一对份额组合,一对鼎利A 份额与鼎利B 份额的份额组合的净值之和将等于10份中欧鼎 利份额的净值。鼎利A 份额的约定年收益率为一年期银行定期存款利率加上1% 。鼎利B 份额的份额净值根据中欧鼎利份额的份额净值、鼎利A 份额的份额净值以及中欧鼎利份 额、鼎利A 份额、鼎利B 份额的份额净值关系计算。在满足一定条件的情况下,本基金 的基金管理人将根据基金合同约定, 对本基金所有份额进行折算, 所有的基金份额净值 调整到1.000元。 经深交所深证上[2011] 第279号文审核同意,本基金93,300,369.00份基金份额于2011年9 月15 日在深交所挂牌交易( 其中鼎利A 份额为65,310,258.00份, 鼎利B 份额为27,990,110.00 份) 。 一年封闭期结束后, 中欧鼎利份额开放场内和场外申购、 赎回, 鼎利A 份额和鼎利 B 份额继续上市交易但不可单独申购、赎回。


根据 《中华人民共 和国证券投资基金法》 和 《 中欧鼎利分级债券型证券投资基金基金合 同》 的有关规定, 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具, 包括国内依法发行 上市的股票( 包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票) 、债券、货币市 场工具、 权证、 资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具。 本基金投资于国债、 央 行票据、 金 融债、 企业 债、 公司债 、 地方政府 债券、 短期 融资 券 、 资产支持证券、 可转债、 可分离交易可转债、 债券回购等固定收益类证券的比例不低于 基金资产的80% , 本基 金可以从二级市场买入股票、 权证 等非固定收益类 资产, 本基金 投资于股票、 权证等非固定收益类证券的比例不超过基金资产的20% , 其中权证资产比 例不超过基金资产净值的3% 。中欧鼎利份额开始办理申购赎回业务后,本基金保留的 现金或者投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5% 。 本基金的业绩比较基准为:中国债券总指数 × 90%+ 沪深300 指数 × 10% 。 本财务报表由本基金的基金管理人中欧基金管理有限公司于2015年8月26日批准报出。 6.4.2 会计报表 的编制基础


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2015 年半年度 报告摘要 第 19 页 共 37 页





本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的 《企业会计准则-基本准则》 和38 项具体会计准则、 其后颁布的企业会计准则应用指南、 企业会计准则解释以及其他 相关规定( 以下合称" 企业会计准则") 、 中国 证监会颁布的 《证券投资基金信息披露XBRL 模板第3号< 年度报告和半年度报告> 》、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基 金会计核算业务指引》、《 中欧鼎利分级债券型证券投资基金基金合同》和在财务报 表附注6.4.4所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 6.4.3 遵循企业 会计准则及 其他有关规 定的声明





本基金2015年半年度财务报表符合企 业会计准则的要求, 真实、 完整地反映了本基 金2015 年6月30日的财务状况以及2015 年1月1日至2015年6月30日半年度的经营成果和 基金净值变动情况等有关信息。 6.4.4 本报告期 所采用的 会 计政策 、 会 计估计 与最 近一期年度 报告相一致 的说明





本报告期所采用的会计政策与最近一期年度报告一致。 会计估计与最近一期年度报 告相比,发生变更。 6.4.4.1 其他重 要的会计政 策和会计估 计





根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作, 本基金确定以 下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下:


(1) 对于证 券交易所上市的股票,若出现重大事项停牌或交易不活跃( 包括涨跌停时的交 易不活跃) 等情况, 本基金根据中国证监会公告[2008]38 号 《关于进一步规范证券投资基 金估值业务的指导意见》,根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC) 基金行业股票 估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法等估值技术进行估值。


(2) 对于在 锁定期内的非公开发行股票, 根据中国证监会证监 会计字[2007]21 号 《关于证 券投资基金执行< 企业会计准则> 估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 之附件 《非 公开发行有明确锁定期股票的公允价值的确定方法》 , 若 在证券交易所挂牌的同一股票 的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本, 按估值日证券交易所挂牌的同 一股票的市场交易收盘价估值; 若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于 非公开发行股票的初始投资成本, 按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的 比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。


(3) 在银行 间同业市场交易的债券品种, 根据中国证监会 证监会计字[2007]21 号 《关于证 券投资基金执行< 企业会计准则> 估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 采用估值技 术确定公允价值。 本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值, 具体估值 模型、参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2015 年半年度 报告摘要 第 20 页 共 37 页 (4) 对于在 证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种( 可转换债券、资产支持证券和私 募债券除外) ,按照中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小 组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的债券估值结果确定公 允价值。 6.4.5 会计政策 和会计估计 变更以及差 错更正的说 明 6.4.5.1 会计政 策变更的说 明





无。 6.4.5.2 会计估 计变更的说 明





对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种( 可转换债券、资产支持证券和 私募债券除外) ,鉴于其交易量和交易频率不足以提供持续的定价信息,本基金本报告 期改为采用中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年1季度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的估值结果确定公允价值。


6.4.5.3 差错更 正的说明





无。 6.4.6 税项





根据财政部、 国家税务总局财税[2002]128 号 《关于开放式证券投资基金有关税收问 题的通知》 、 财税[2008]1 号 《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、 财税[2012]85 号 《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 及其他相关财税 法规和实务操作,主要税项列示如下: (1) 以发行 基金方式募集资金不属于营业税征收范围, 不征收营业税。 基金买卖股票、 债 券的差价收入不予征收营业税。 (2) 对基金 从证券市场中取得的收入, 包括买卖股票、 债券的差价收入, 股权的股息、 红 利收入,债券的利息收入及其他收入 ,暂不征收企业所得税。 (3) 对基金 取得的企业债券利息收入, 应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20% 的个人所得税。 自2013年1月1日起, 对基 金从上市公司取得的股息红利所得, 持股 期限在1个月以内( 含1个月) 的,其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在1 个月以上至1年( 含1年) 的, 暂减按50% 计入应纳税所得额; 持股期限超过1年的, 暂减按 25% 计入应纳税所得额。 对基金持有的上市公司限售股, 解禁后取得的股息、 红利收入, 按照上述规定计算纳税, 持股时间自解禁日起计算; 解禁前取得的股息、 红利收入继续 暂减 按50% 计入应纳税所得额。上述所得统一适用20% 的税率计征个人所得税。


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2015 年半年度 报告摘要 第 21 页 共 37 页 (4) 基金卖 出股票按0.1% 的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。 6.4.7 关联方关 系 6.4.7.1 本报告 期存在控制 关系或其他 重大利害关 系的关联方 发生变化的 情况 无 6.4.7.2 本报告 期与基金发 生关联交易 的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 中欧基金管理有限公司 ( “中欧基金” ) 基金管理人、基金销售机构 中信银行股份有限公司 ( “中信银行” ) 基金托管人、基金销售机构 国都证券股份有任公司( “国都证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构 万盛基业投资有限责任公司( “万盛基 业”) 基金管理人的股东 北京百骏投资有限公司( “北京百骏”) 基金管理人的股东 Unione di Banche Italiane S.c.p.a ( “意大 利意联银行”) 基金管理人的股东 窦玉明、刘建平、周蔚文、许欣、陆文 俊 基金管理人的股东 中欧盛世资产管理( 上海) 有限公司 基金管理人的控股子公司 注:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.8 本报告期 及上年度可 比期间的关 联方交易 6.4.8.1 通过关 联方交易单 元进行的交 易 6.4.8.1.1 股票交 易 金额单位:人民币元 关联方名称 本期2015年01月01日-2015年06 月30 日 上年度可比期间 2014年01月01日-2014年06月30 日 成交金额 占当期股票 成交总额的比 例 成交金额 占当期股票 成交总额的比 例 国都证券 2,217,756.78 0.91%





中欧鼎利分级债券型证券投资基金2015 年半年度 报告摘要 第 22 页 共 37 页 6.4.8.1.2 权证交 易 无。 6.4.8.1.3 应支付 关联方的佣 金 金额单位:人民币元 关联方名称 本期 2015年01月01日-2015年06月30日 当期佣金 占当期佣金 总量的比例 期末应付佣金 余额 占期末应付佣 金总额的比例 国都证券 2,019.03 0.91% - - 注:1. 上述佣 金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定,以扣除由中国证券登记结算 有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。 2. 该类佣金协 议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务 等。 6.4.8.1.4 债券交 易 无。 6.4.8.1.5 债券回 购交易 金额单位:人民币元 关联方名称 本期2015年01月01日-2015年06 月30 日 上年度可比期间 2014年01月01日-2014年06月30 日 成交金额 占当期债券 回购成交总 额的比例 成交金额 占当期债券 回购成交总 额的比例 国都证券 6,400,000.00 0.11% - - 6.4.8.2 关联方 报酬 6.4.8.2.1 基金管 理费 单位:人民币元 项目 本期2015年01月01日-2015年 06 月30日 上年度可比期间 2014年01月01日-2014年06月 中欧鼎利分级债券型证券投资基金2015 年半年度 报告摘要 第 23 页 共 37 页 30日 当期发生的基金应支 付的管理费 1,044,712.42 464,403.50 其中: 支付 销售机构的 客户维护费 37,139.05 55,008.32 注:支付基金管理人中欧基金管理有限公司的基金管理费按前一日基金资产净值0.70% 的年费率 计 提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为: 日基金管理费=前一日基金资产净值 × 0.70% / 当年天数。 6.4.8.2.2 基金托 管费 单位:人民币元 项目 本期2015年01月01日-2015年 06 月30日 上年度可比期间 2014年01月01日-2014年06月 30日 当期发生的基金应支 付的托管费 298,489.26 132,686.72 注: 支付基金托管人中信银行的托管费按前一日基金资产净值0.20% 的年 费率计提, 逐日累计至每月 月底,按月支付。其计算公式为: 日托管费=前一日基金资产净值 × 0.20% / 当 年天数。 6.4.8.3 与关联 方进行银行 间同业市场 的债券( 含回购) 交易 无。 6.4.8.4 各关联 方投资本基 金的情况 6.4.8.4.1 报告期 内基金管理 人运用固有 资金投资本 基金的情况 份额单位:份 项目 本期2015年01月01日-2015年 06 月30日 上年度可比期间 2014年01月01日-2014年06月 30日 中欧鼎利 分级债券 鼎利A 鼎利B 中欧鼎利 分级债券 鼎利A 鼎利B 报告 期初持有的基金 份额 519,427.51 - - 465,989.61 - - 报告 期间申购/ 买入总 - - - - - -


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2015 年半年度 报告摘要 第 24 页 共 37 页 份额 报告 期间因拆分变动 份额 - - - 53,437.90 - - 减: 报告期间赎回/ 卖 出总份额 519,427.51 - - - - - 报告 期末持有的基金 份额 - - - 519,427.51 - - 报告 期末持有的基金 份额占基金总份额比 例 - - - 0.53% - - 注: 本基金的基金 管理人于2015 年2 月9 日通过国 都证券赎回519,427.51 份 , 赎回费为332.26 元, 符 合 本基金招募说明书规定的赎回费率。 6.4.8.4.2 报告期 末除基金管 理人之外的 其他关联方 投资本基金 的情况 无。 6.4.8.5 由关联 方保管的银 行存款余额 及当期产生 的利息收入 单位:人民币元 关联方名称 本期2015年01月01日-2015年06 月30 日 上年度可比期间 2014年01月01日-2014年06月30 日 期末 余额 当期利息收入 期末 余额 当期利息收入 中信银行股份 有限公司 64,461,299.15 121,036.86 904,185.60 14,443.13 注:本基金的银行存款由基金托管人中信银行保管,按银行同业利率计息。 6.4.8.6 本基金 在承销期内 参与关联方 承销证券的 情况 无。 6.4.8.7 其他关 联交易事项 的说明 无。 6.4.9 期末(2015 年06 月30 日 )本基金 持有的流通 受限证券 6.4.9.1 因认购 新发/ 增发 证券而于期 末持有的流 通受限证券


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2015 年半年度 报告摘要 第 25 页 共 37 页 金额单位:人民币元 6.4.12.1.1 受限 证券类别: 证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流 通日 流通受限 类型 认购 价格 期末估值 单价 数量 期末 成本总额 期末 估值总额 13200 2 15天 集EB 2015-06-11 2015- 07-02 未上市 100.0 0 100.00 11210 1,121,000. 00 1,121,000. 00 11225 3 15荣 盛01 2015-06-26 2015- 07-23 未上市 99.96 99.96 50000 0 49,980,997 .26 49,980,997 .26 12370 8 15环 球1B 2015-05-25 2015- 08-11 未上市 100.0 0 100.00 80000 8,000,000. 00 8,000,000. 00 6.4.9.2 期末持 有的暂时停 牌等流通受 限股票 无。 6.4.9.3 期末债 券正回购交 易中作为抵 押的债券 6.4.9.3.1 银行间 市场债券正 回购 于本期末,本基金无银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。 6.4.9.3.2 交易所 市场债券正 回购 于本期末,本基金无交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。 6.4.10 有助于理 解和分析会 计报表需要 说明的其他 事项 (1) 公允价 值


(a) 金融工具 公允价值计量的方 法


公允价值计量结果所属的层次, 由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属 的最低层次决定:


第一层次:相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。


第二层次:除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。


第三层次:相关资产或负债的不可观察输入值。


(b) 持续的 以公允价值计量的金融工具


(i)各层次金 融工具公允价值


于2015 年6月30日,本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中 属于第一层次的余额为34,261,466.19 元, 属于第二层次的余额为483,147,216.76元, 属于 第三层次的余额为20,004,111.78。(2014 年12月31日: 第 一层级52,792,374.29 元, 第二层 级63,256,200.00 元,无属于第三层级的余额) 。于2015年6月30日,本基金持有的以公允 价值计量且其变动计入当期损益的金融负债均属于第一层次。


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2015 年半年度 报告摘要 第 26 页 共 37 页 (ii) 公允价 值所属层次间的重大变动


对于证券交易所上市的股票,若出现重大事项停牌、交易不活跃( 包括涨跌停时的交易 不活跃) 、或属于非公开发行等情况,本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交 易不活跃期间及限售期间将相 关股票的公允价值列入第一层次; 并根据估值调整中采用 的不可观察输入值对于公允价值的影响程度, 确定相关股票公允价值应属第二层次还是 第三层次。对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种( 可转换债券、资产支持 证券和私募债券除外) , 本基金于2015 年3月27日起改为采用中证指数有限公司根据 《中 国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标 准》所独立提供的估值结果确定公允价值(附注6.4.5.2),并将相关债券的公允价值从 第一层次调整至第二层次。 (iii) 第三层 次公允价值余额和本期变动金额 于本期末,本基金持有公允价值归属于第三层次的金融工具20,004,111.78 元(2014 年12 月31 日:本基金未持有公允价值归属于第三层次的金融工具) 。本基金本期净转入第三 层次的金额为20,004,111.78元, 计入损益的第三层次金融工具公允价值变动为零元(2014 年度:净转入/(转出) 第 三层次零元,计入损益的第三层次金融工具公允价值变动零元) 。 (c) 非持续的 以公允价值计量的金融工具 于2015 年6月30日,本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2014 年12月31 日:同) 。 (d) 不以公 允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债, 其账面价值与 公允价值相差很小。 (2) 除公允 价值外,截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 §7


投资组合 报告 7.1 期末 基金资 产组合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产 的比例(% ) 1 权益投资 34,261,466.19 4.72 其中:股票 34,261,466.19 4.72 2 固定收益投资 503,151,328.54 69.34


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2015 年半年度 报告摘要 第 27 页 共 37 页 其中:债券 483,147,216.76 66.58








资产支持证券 20,004,111.78 2.76 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 30,000,000.00 4.13 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 76,700,254.04 10.57 6 其他各项资产 81,539,647.01 11.24 7 合计 725,652,695.78 100.00 7.2 报告 期末按 行业分类的 股票投资组 合 金额单位:人 民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比 例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 18,482,069.18 3.28 D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 235,260.00 0.04 E 建筑业 - - F 批发和零售业 8,154,650.01 1.45 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 206,040.00 0.04 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - -


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2015 年半年度 报告摘要 第 28 页 共 37 页 R 文化、体育和娱乐业 7,183,447.00 1.28 S 综合 - - 合计 34,261,466.19 6.09 7.3 期末 按公允 价值占基金 资产净值比 例大小排序 的 前十名股 票投资明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净 值比例(%) 1 600420 现代制药 422,885 18,395,497.50 3.27 2 002462 嘉事堂 153,500 8,150,850.00 1.45 3 000681 视觉中国 174,950 7,183,447.00 1.28 4 601985 中国核电 18,000 235,260.00 0.04 5 601211 国泰君安 6,000 206,040.00 0.04 6 300463 迈克生物 500 43,880.00 0.01 7 300462 华铭智能 500 28,190.00 0.01 8 002765 蓝黛传动 500 11,905.00 - 9 000028 国药一致 51 3,800.01 - 10 600060 海信电器 72 1,770.48 - 注: 投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细, 应阅读登载于www.zofund.com 网站的半年度报告正文。 7.4 报告 期内股 票投资组合 的重大变动 7.4.1 累计买入 金额超出期 初基金资产 净值2% 或前20名 的股 票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代 码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例 (%) 1 600420 现代制药 20,806,047.55 16.44 2 601318 中国平安 17,949,493.48 14.18 3 600060 海信电器 12,187,206.09 9.63 4 000681 视觉中国 10,347,438.67 8.18 5 000028 国药一致 8,320,730.23 6.57


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2015 年半年度 报告摘要 第 29 页 共 37 页 6 002462 嘉事堂 7,451,457.99 5.89 7 601601 中国太保 6,019,354.79 4.76 8 600887 伊利股份 5,529,737.78 4.37 9 600332 白云山 4,715,078.00 3.73 10 601311 骆驼股份 4,647,947.00 3.67 11 002516 江苏旷达 4,141,749.70 3.27 12 600219 南山铝业 4,131,639.27 3.26 13 002450 康得新 3,885,808.94 3.07 14 601126 四方股份 2,991,579.00 2.36 15 000861 海印股份 2,928,276.00 2.31 16 002241 歌尔声学 1,831,650.00 1.45 17 002191 劲嘉股份 1,712,360.30 1.35 18 002405 四维图新 1,642,560.00 1.30 19 600863 内蒙华电 1,519,000.00 1.20 20 600535 天士力 1,503,351.00 1.19 注:买入金额均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 7.4.2 累计卖出 金额超出期 初基金资产 净值2% 或前20名 的股 票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代 码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例 (%) 1 601318 中国平安 21,540,662.53 17.02 2 600060 海信电器 11,992,209.54 9.48 3 000028 国药一致 7,226,108.00 5.71 4 601311 骆驼股份 6,504,798.00 5.14 5 601601 中国太保 6,255,504.33 4.94 6 600887 伊利股份 5,856,299.66 4.63 7 600332 白云山 4,503,412.00 3.56 8 600219 南山铝业 4,491,617.40 3.55 9 002450 康得新 4,489,897.00 3.55 10 601126 四方股份 3,516,980.00 2.78


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2015 年半年度 报告摘要 第 30 页 共 37 页 11 002516 江苏旷达 3,278,801.32 2.59 12 000861 海印股份 2,724,679.00 2.15 13 002241 歌尔声学 1,791,368.00 1.42 14 600863 内蒙华电 1,790,705.00 1.41 15 002191 劲嘉股份 1,711,950.00 1.35 16 002405 四维图新 1,587,713.45 1.25 17 000002 万科A 1,549,500.00 1.22 18 600805 悦达投资 1,542,000.00 1.22 19 300086 康芝药业 1,533,496.25 1.21 20 600511 国药股份 1,528,436.00 1.21 注:卖出金额均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易 费用。 7.4.3 买入股票 的成本总额 及卖出股票 的收入总额 金额单位:人民币元 买入股票成本(成交)总额 139,316,271.31 卖出股票收入(成交)总额 116,211,154.59 注:买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关 交易费用。 7.5 期末 按债券 品种分类的 债券投资组 合 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净 值比例(%) 1 国家债券 27,939,351.70 4.96 2 央行票据 - - 3 金融债券 18,524,540.70 3.29 其中:政策性金融债 18,524,540.70 3.29 4 企业债券 203,545,324.36 36.16 5 企业短期融资券 60,190,000.00 10.69 6 中期票据 171,827,000.00 30.52 7 可转债 - - 8 其他 1,121,000.00 0.20


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2015 年半年度 报告摘要 第 31 页 共 37 页 9 合计 483,147,216.76 85.83 7.6 期末 按公允 价值占基金 资产净值比 例大小排序 的前五名债 券投资明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净 值比例(%) 1 101554018 15鲁宏桥 MTN001 500,000 50,375,000.00 8.95 2 112253 15荣盛01 500,000 49,980,997.26 8.88 3 122983 PR 南钢联 821,990 41,370,756.70 7.35 4 1282394 12新奥 MTN1 300,000 30,711,000.00 5.46 5 101557002 15忠旺 MTN001 300,000 30,024,000.00 5.33 7.7 期末 按公允 价值占基金 资产净值比 例大小排序 的 前十名资 产支持证券 投资明细 金额单位:人民币元 序号 证券代码 证券名称 数量 (份) 公允价值 占基金资产净 值比例(%) 1 119163 15中和1A 100,000.00 10,000,000.00 1.78 2 123708 15环球B 80,000.00 8,000,000.00 1.42 3 119164 15中和1B 20,000.00 2,004,111.78 0.36 7.8 报告 期末按 公允价值占 基金资产净 值比例 大小 排序的前五 名贵金属投 资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9 期末 按公允 价值占基金 资产净值比 例大小排序 的前五名权 证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.10 报告期末 本基金投资 的股指期货 交易情况说 明 7.10.1 报告期末 本基金投资 的股指期货 持仓和损益 明细 股指期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。 7.10.2 本基金投 资股指期货 的投资政策


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2015 年半年度 报告摘要 第 32 页 共 37 页 股指期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。 7.11 报告期末 本基金投资 的国债期货 交易情况说 明 7.11.1 本期国债 期货投资政 策 国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。 7.11.2 报告期末 本基金投资 的国债期货 持仓和损益 明细 国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。 7.11.3 本期国债 期货投资评 价 国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。 7.12 投资组合 报告附注 7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查, 或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 7.12.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。 7.12.3 期末其他 各项资 产构 成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 407,123.64 2 应收证券清算款 51,709,884.25 3 应收股利 - 4 应收利息 8,426,288.68 5 应收申购款 20,996,350.44 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 81,539,647.01 7.12.4 期末持有 的处于转股 期的可转换 债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 7.12.5 期末前十 名股票中存 在流通受限 情况的说明


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2015 年半年度 报告摘要 第 33 页 共 37 页 本基金本报告期 末前十名股票中不存在流通受限情况。 7.12.6 投资组合 报告附注的 其他文字描 述部分





本报告中因四舍五入原因, 投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和 与合计可能存在尾差。 §8 基 金份额持 有人信息 8.1 期末 基金份 额持有人户 数及持有人 结构 份额单位:份 份额 级别 持有人户数 ( 户) 户均持有的 基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有 份额 占总份 额 比例 持有 份额 占总份 额 比例 中欧鼎 利分级 债券 513 843,495.56 419,819,470 .45 97.02% 12,893,749. 27 2.98% 鼎利A 285 64,732.87 15,686,493. 00 85.03% 2,762,375.0 0 14.97% 鼎利B 230 34,376.77 6,997,783.0 0 88.50% 908,875.00 11.50% 合计 1,028 446,564.93 442,503,746 .45 96.39% 16,564,999. 27 3.61% 8.2 期末 上市基 金前十名持 有人 序号( 鼎 利A) 持有人名称 持有份额(份) 占上市总 份额比例 1 中国对外经济贸易信托有 限公司-光大稳健1号信 托计划 7,803,384.00 42.30% 2 中国对外经济贸易信托有 限公司- 资产配置固定收 7,795,084.00 42.25%


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2015 年半年度 报告摘要 第 34 页 共 37 页 益信托 3 罗玉梅 460,000.00 2.49% 4 王左连 286,200.00 1.55% 5 丁少锋 216,600.00 1.17% 6 沈琴 179,050.00 0.97% 7 刘应楠 97,000.00 0.53% 8 朱少智 92,800.00 0.50% 9 中信证券-中信-中信证 券可转债集合资产管理计 划 88,025.00 0.48% 10 王东慧 71,626.00 0.39% 序号 ( 鼎利B) 持有人名称 持有份额(份) 占上市总份额比例 1 中国对外经济贸易信托有 限公司-光大稳健1号信 托计划 3,344,307.00 42.30% 2 中国对外经济贸易信托有 限公司- 资产配置固定收 益信托 3,340,751.00 42.25% 3 银河资本-光大银行-银 河资本青昀套利2号资产 管理计划 275,000.00 3.48% 4 杨瑞钏 134,632.00 1.70% 5 包俊国 82,434.00 1.04% 6 秦立炯 60,100.00 0.76% 7 中信证券-中信-中信证 券可转债集合资产管理计 划 37,725.00 0.48% 8 谢孟春 32,224.00 0.41% 9 钱晓晴 28,623.00 0.36% 10 陈铭忠 28,200.00 0.36%


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2015 年半年度 报告摘要 第 35 页 共 37 页 注:以上均为场内持有人。 8.3 期末 基金管 理人的从业 人员持有本 基金的情况 截至本报告期末,基金管理人的从业人员未持有本基金。 8.4 期末 基金管 理人的从业 人员持有本 开放式基金 份额总量 区 间情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间(万份) 本公司高级管理人员、 基金投 资和研究部门负责人持有本 开放式基金 中欧鼎利分 级债券 0 鼎利A 0 鼎利B 0 合计 0 本基金基金经理持有本开放 式基金 中欧鼎利分 级债券 0 鼎利A 0 鼎利B 0 合计 0 §9


开放式基 金份额变动 单位:份 中欧鼎利分级 债券 鼎利A 鼎利B 基金合同生效日(2011 年06月16日) 基金份额总额 781,957,028.74 65,310,258.00 27,990,111. 00 本报告期期初基金份额总额 74,426,291.59 24,332,459.00 10,428,197. 00 本报告期基金总申购份额 552,580,805.70 - - 减:本报告期基金总赎回份额 202,699,007.57 - - 本报告期基金拆分变动份额 8,405,130.00 -5,883,591.00 -2,521,539. 00 本报告期期末基金份额总额 432,713,219.72 18,448,868.00 7,906,658.0 0 注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总 赎回份额含转换出份额,拆分变动份额为本基金三级 份额之间的配对转换及份额折算的份额。


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2015 年半年度 报告摘要 第 36 页 共 37 页 §10 重 大事件 揭示 10.1 基金份额 持有人大会 决议





报告期内无基金份额持有人大会决议。 10.2 基金管理 人、基金托 管人的专门 基金托管部 门的重大人 事变动 10.2.1 基金管理人的重大人事变动 本报告期内, 基金管理人 于2015年5 月26日发布公告, 袁争光先生自2015 年5月25日起不 再担任本基金基金经理职务。尹诚庸先生、吴启权先生自2015年5月25 日起担任本基金 基金经理职务。 相关变更事项已按规定向中国基金 业协会办理相关手续并向中国证监会 和上海证监局报告。 本报告期内, 基金管理人于2015年6 月20日发布公告, 卢纯青女士自2015 年6月18日起担 任中欧基金管理有限公司副总经理职务, 周蔚文先生不再担任副总经理一职。 相关变更 事项已按规定向中国基金业协会办理相关手续并向中国证监会和上海证监局报告。 10.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的 重大人事变动 本报告期内托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。 10.3 涉及基金 管理人、基 金财产、基 金托管业务 的诉讼





报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、 基金托管业务的诉讼事项。 10.4 基金投资 策略的改变





报告期内本基金投资策略未发生改变。 10.5 为基金进 行审计的会 计师事务所 情况





本基金自合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所( 特殊普通合伙) 为本基金提 供审计服务。报告期内本基金未改聘会计师事务所。 10.6 管理人、 托管人及其 高级管理人 员受稽查或 处罚等情况





报告期内本基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门的稽查或处 罚。 10.7 本期基金 租用证券公 司交易单元 的有关情况 金额单位:人民币元


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2015 年半年度 报告摘要 第 37 页 共 37 页 券商 名称 交易 单元 数量 股票交易 债券交易 债券回购交易 权证交易 应支付该券商 的佣金 备 注 成交 金额 占股 票 成交 总额 比例 成交 金额 占债 券 成交 总额 比例 成交 金额 占债 券回 购 成交 总额 比例 成交 金额 占权 证 成交 总额 比例 佣金 占当 期佣 金 总量 的比 例 兴业 证券 1 157,9 26,75 0.04 64.78 % 202,4 43,91 9.00 73.94 % 5,463, 500,0 00.00 96.20 % - - 143,7 77.18 64.78 % 光大 证券 1 81,73 9,315. 27 33.53 % 43,84 6,463. 86 16.01 % 185,6 19,00 0.00 3.27% - - 74,41 5.59 33.53 % 国都 证券 1 2,217, 756.7 8 0.91% - - 6,400, 000.0 0 0.11% - - 2,019. 03 0.91%


广发 证券 1 1,897, 886.0 0 0.78% 27,49 7,072. 81 10.04 % 23,77 7,000. 00 0.42% - - 1,727. 84 0.78%


注:1. 根据中 国证监会的有关规定,我司在综合考量证券经营机构的财务状况、 经营状况、研究能 力的基础上,选择基金专用交易席位,并由公司董事会授权管理层批准。 2. 本报告期内 ,本基金无新增或减少租用证券公司交易单元的情况。 中欧 基金管理有 限公司 二〇 一五年八月 二十六日