中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金 2015 年半 年度报告 摘要
中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金
2015 年半年度报告摘要
2015 年 6 月 30 日
基金管理人：中银基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一五年八月二十六日 中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金 2015 年半 年度报告 摘要
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重 要提 示
1.1 重 要 提示
基 金 管 理 人的 董 事 会 、董 事 保 证 本报 告 所 载 资料 不 存 在 虚假 记 载 、 误导 性 陈 述 或重 大 遗 漏 ，并
对 其 内 容 的真 实 性 、 准确 性 和 完 整性 承 担 个 别及 连 带 的 法律 责 任 。 本半 年 度 报 告已 经 三 分 之二 以 上
独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司 根据本基金合同规定，于 2015 年 8 月 24 日复核了本报
告 中 的 财 务指 标 、 净 值表 现 、 利 润分 配 情 况 、财 务 会 计 报告 、 投 资 组合 报 告 等 内容 ， 保 证 复核 内 容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过 往业 绩 并 不 代表 其 未 来 表现 。 投 资 有风 险 ， 投 资者 在 作 出 投资 决 策 前 应仔 细 阅 读 本基
金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。
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基 金简 介
2.1 基 金 基 本情况
基金简称 中银产业债定期开放债券
场内简称 中银产债
基金主代码 163827
交易代码 163827
基金运作方式 契约型、上市开放式
基金合同生效日 2014 年 9 月 4 日
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 2,160,065,905.21 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基 金 产品说 明
投资目标 -
投资策略 -
业绩比较基准 -
风险收益特征 -
2.3 基 金 管理人 和 基 金托管 人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中银基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信 息 披 露
负责人
姓名 程明 赵会军
联系电话 021-38834999 010-66105799
电子邮箱 clientservice@bocim.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 021-38834788
400-888-5566 95588
传真 021-68873488 010-66105798
2.4 信 息 披露方 式
登载基金 半年度报告摘要的管理人互联网网址 http://www.bocim.com
基金 半年度报告备置地点 上海市银城中路 200 号 中银大厦 26 层
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主 要财 务指 标 和 基金净 值 表 现
3.1 主 要 会计数 据 和 财务指 标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数据 和 指 标 报告期（2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日）
本期已实现收益 133,642,589.24
本期利润 75,133,252.80 中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金 2015 年半 年度报告 摘要
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加权平均基金份额本期利润 0.0348
本期基金份额净值增长率 3.27%
3.1.2 期末 数据 和 指 标 报告期末(2015 年 6 月 30 日)
期末可供分配基金份额利润 0.0849
期末基金资产净值 2,389,434,926.11
期末基金份额净值 1.106
3.2 基 金 净值表 现
3.2.1 基金 份额 净 值 增长率 及 其 与同期 业 绩 比较基 准 收 益率的 比 较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 -1.95% 0.71% 0.28% 0.01% -2.23% 0.70%
过去三个月 1.10% 0.56% 0.83% 0.01% 0.27% 0.55%
过去六个月 3.27% 0.46% 1.74% 0.01% 1.53% 0.45%
自基金合同生
效起至今
10.60% 0.40% 3.06% 0.01% 7.54% 0.39%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份 额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比
较
中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
（2014 年 9 月 4 日至 2015 年 6 月 30 日）
注：截至报告期末，本基金成立未满一年。按基金合同规定，本基金自基金合同生效起 6 个 月内为
建仓期，截至建仓结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二部分（二）的规定，即基金中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金 2015 年半 年度报告 摘要
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投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80% ，其中产业债的投资比例不低于本基金非现金资产的
80% 。应开放 期流动性需要，为保护基金份额持有人利益，开放期开始前三个月至开放期结束后三
个月内不受前述比例限制。本基金还可投资于持有可转债转股所得股票以及权证等中国证监会允许
基金投资的非固定收益类金融品种。本基金持有的全部权证， 其 市 值 不 得 超 过 基 金 资 产 净 值 的 3% 。
开放期内， 基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不低于 5% ， 在 封闭
期内，本基金不受上述 5% 的限制。
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管 理人 报告
4.1 基 金 管理人 及 基 金经理 情 况
4.1.1 基金 管理 人 及 其管理 基 金 的经验
中银基金管理有限公司前身为中银国际基金管理有限公司，于 2004 年 8 月 12 日正 式成立，由
中银国际和美林投资管理合资组建（2006 年 9 月 29 日美林 投资管理有限公司与贝莱德投资管理有
限公司合并， 合并后新公司名称为― 贝莱德投资管理有限公司‖）。 2007 年 12 月 25 日， 经中国证券监
督 管 理 委 员会 批 复 ， 同意 中 国 银 行股 份 有 限 公司 直 接 控 股中 银 基 金 。公 司 注 册 地为 中 国 上 海市 ， 注
册资本为一亿元人民币，其中中国银行拥有 83.5 ％的股权， 贝莱德投资管理拥有 16.5 ％的股权。 截
至 2015 年 6 月 30 日，本管理人共管理四十九只开 放式证券投资基金：中银中国精选混合型开放式
证 券 投 资 基金 、 中 银 货币 市 场 证 券投 资 基 金 、中 银 持 续 增长 股 票 型 证券 投 资 基 金、 中 银 收 益混 合 型
证 券 投 资 基金 、 中 银 动态 策 略 股 票型 证 券 投 资基 金 、 中 银稳 健 增 利 债券 型 证 券 投资 基 金 、 中银 行 业
优选灵活配置混合型证券投资基金、中银中证 100 指数增强 型证券投资基金、中银蓝筹精选灵活配
置 混 合 型 证券 投 资 基 金、 中 银 价 值精 选 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资 基 金、 中 银 稳 健双 利 债 券 型证 券 投
资基金、中银全球策略证券投资基金（FOF ） 、上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金、
中 银 转 债 增强 债 券 型 证券 投 资 基 金、 中 银 中 小盘 成 长 股 票型 证 券 投 资基 金 、 中 银信 用 增 利 债券 型 证
券投资基金、 中银沪深 300 等权重指 数证券投资基金(LOF) 、 中银主题策略股票型证券投资基金、 中
银保本混合型证券投资基金、中银理财 14 天债 券型证券投资基金、中银理财 60 天 债券型发起式证
券投资基金、 中银纯债债券型证券投资基金、 中银理财 7 天债券型证券投资基金、 中银理财 30 天债
券 型 证 券 投资 基 金 、 中银 稳 健 添 利债 券 型 发 起式 证 券 投 资基 金 、 中 银标 普 全 球 精选 自 然 资 源等 权 重
指 数 证 券 投资 基 金 、 中银 消 费 主 题股 票 型 证 券投 资 基 金 、中 银 美 丽 中国 股 票 型 证券 投 资 基 金、 中 银
盛利纯债一年定期 开放债券型证券投资基金 （LOF ） 、 中银保 本二号混合型证券投资基金、 中银互利
分 级 债 券 型证 券 投 资 基金 、 中 银 惠利 纯 债 半 年定 期 开 放 债券 型 证 券 投资 基 金 、 中银 中 高 等 级债 券 型
证券投资基金、 中银理财 21 天债券 型证券投资基金、 中银优秀企业股票型证券投资基金、 中银活期中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金 2015 年半 年度报告 摘要
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宝 货 币 市 场基 金 、 中 银多 策 略 灵 活配 置 混 合 型证 券 投 资 基金 、 中 银 健康 生 活 股 票型 证 券 投 资基 金 、
中 银 聚 利 分级 债 券 型 证券 投 资 基 金、 中 银 薪 钱包 货 币 市 场基 金 、 中 银产 业 债 一 年定 期 开 放 债券 型 证
券 投 资 基 金、 中 银 新 经济 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基 金 、中 银 安 心 回报 半 年 定 期开 放 债 券 型证 券 投
资基金 、 中银研究精选灵活配置混合型证券投资基金、 中银恒利半年定期开放债券型证券投资基金、
中 银 新 动 力股 票 型 证 券投 资 基 金 、中 银 宏 观 策略 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基 金 、中 银 新 趋 势灵 活 配
置 混 合 型 证券 投 资 基 金、 中 银 智 能制 造 股 票 型证 券 投 资 基金 ， 同 时 管理 着 多 个 特定 客 户 资 产管 理 投
资组合。
4.1.2 基金 经理 （ 或 基金经 理 小 组）及 基 金 经理助 理 的 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
白洁
本基金的基金
经理、中银货
币基金基金经
理、中银理财
7 天债券基金
基金经理、中
银理财 21 天
债券基金基金
经理、中银安
心回报债券基
金基金经理
2014-09-0
4
- 10
中银基金管理有限公司助理副总
裁（A VP ）, 上 海 财 经 大 学 经 济 学
硕士。 曾任金盛保险有限公司投资
部固定收益分析员、基金经理助
理。2007 年 加入中银基 金管理有
限公司，曾担任固定收益研究员。
2011 年 3 月 至今任中银货币基金
基金经理， 2012 年 12 月至 今任中
银理财 7 天 债券基金基 金经理、
2013 年 12 月至今任中银理财 21
天债券基金 基金经理，2014 年 9
月至今任中银产业债基金基金经
理,2014 年 10 月至今任 中银安心
回报债券基 金基金经理 。具有 10
年证券从业年限。 具备基金、 证券、
银行间本币市场交易员从业资格。
注：1 、 首任基金经理的― 任职日期‖ 为基金合同生效日， 非首任基金经理的― 任职日期‖ 为根据公司 决
定确定的聘任日期， 基金经理的― 离 任日期‖ 均为根据公司决定确定的解聘日期；2 、 证券从业年限的
计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人对报 告 期 内本基 金 运 作遵规 守 信 情况的 说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 中国证监会的有关规则和其他有关法
律 法 规 的 规定 ， 严 格 遵循 本 基 金 合同 ， 本 着 诚实 信 用 、 勤勉 尽 责 的 原则 管 理 和 运用 基 金 资 产， 在 严
格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金 2015 年半 年度报告 摘要
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4.3 管 理 人对报 告 期 内公平 交 易 情况的 专 项 说明
4.3.1 公平 交易 制 度 的执行 情 况
根据中国证监会颁布的 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 公司制 定了 《中银基
金管理有限公司公平交易管理办法》 ， 建立了 《新股询价申购和 参与公开增发管理办法》 、 《债券 询价
申 购 管 理 办法 》 、 《 集 中 交 易 管 理 办法 》 等 公 平交 易 相 关 制度 体 系 ， 通过 制 度 确 保不 同 投 资 组合 在投
资 管 理 活 动中 得 到 公 平对 待 ， 严 格防 范 不 同 投资 组 合 之 间进 行 利 益 输送 。 公 司 建立 了 投 资 决策 委 员
会 领 导 下 的投 资 决 策 及授 权 制 度 ，以 科 学 规 范的 投 资 决 策体 系 ， 采 用集 中 交 易 管理 加 强 交 易执 行 环
节 的 内 部 控制 ， 通 过 工作 制 度 、 流程 和 技 术 手段 保 证 公 平交 易 原 则 的实 现 ； 通 过建 立 层 级 完备 的 公
司 证 券 池 及组 合 风 格 库， 完 善 各 类具 体 资 产 管理 业 务 组 织结 构 ， 规 范各 项 业 务 之间 的 关 系 ，在 保 证
各 投 资 组 合既 具 有 相 对独 立 性 的 同时 ， 确 保 其在 获 得 投 资信 息 、 投 资建 议 和 实 施投 资 决 策 方面 享 有
公 平 的 机 会； 通 过 对 异常 交 易 行 为的 实 时 监 控、 分 析 评 估、 监 察 稽 核和 信 息 披 露确 保 公 平 交易 过 程
和结果的有效监督。
本 报 告 期 内， 本 公 司 严格 遵 守 法 律法 规 关 于 公平 交 易 的 相关 规 定 ， 确保 本 公 司 管理 的 不 同 投资
组 合 在 授 权、 研 究 分 析、 投 资 决 策、 交 易 执 行、 业 绩 评 估等 投 资 管 理活 动 和 环 节得 到 公 平 对待 。 各
投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。
4.3.2 异常 交易 行 为 的专项 说 明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本 报 告 期 内， 基 金 管 理人 未 发 生 所有 投 资 组 合参 与 的 交 易所 公 开 竞 价同 日 反 向 交易 成 交 较 少的
单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况 。
4.4 管 理 人对报 告 期 内基金 的 投 资策略 和 业 绩表现 的 说 明
4.4.1 报告 期内 基 金 投资策 略 和 运作分 析
1. 宏观经济 分析
今 年 上 半 年， 主 要 经 济体 经 济 态 势出 现 一 些 积极 变 化 ， 各国 货 币 政 策也 发 生 细 微调 整 。 美 国经
济 一 季 度 复苏 放 缓 ， 但就 业 市 场 持续 改 善 ， 通胀 压 力 依 然温 和 ， 美 联储 推 迟 加 息， 但 仍 维 持逐 步 回
归 货 币 政 策正 常 化 轨 道方 向 。 欧 洲经 济 重 新 恢复 增 长 ， 通缩 风 险 降 低， 欧 央 行 继续 宽 松 政 策， 但 并
未 加 码 力 度。 欧 美 与 俄罗 斯 就 乌 克兰 关 系 略 有缓 和 ， 但 仍无 和 解 。 原油 价 格 上 半年 探 底 后 于二 季 度
有 明 显 回 升， 但 仍 在 较低 水 平 徘 徊。 国 内 方 面， 房 地 产 销售 企 稳 回 升， 房 价 开 始止 跌 回 升 ，但 房 地
产 投 资 增 速放 缓 趋 势 未变 ； 消 费 增长 依 然 徘 徊不 前 ， 出 口增 长 乏 力 ，使 得 总 需 求不 旺 ， 宏 观经 济 下
行 压 力 持 续存 在 。 受 产能 过 剩 、 总需 求 不 旺 和国 际 大 宗 商品 低 位 徘 徊共 同 影 响 ，物 价 维 持 低位 ， 工
业品价格连续通缩。 央行上半年连续降息降准， 但金融系统信用扩张动力减弱， 1-5 月份新增社 融总中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金 2015 年半 年度报告 摘要
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量仅为 6.9 万 亿，大幅低于去年同期 8.5 万亿。
从 国 外 具 体情 况 看 ， 欧洲 经 济 开 始重 现 复 苏 迹象 ， 通 缩 风险 也 逐 步 降低 ， 欧 元 区通 胀 由 一 季度
-0.3% 回升到 0.2% ； 制造 业 PMI 由年初 50.2 左右 逐步回升到 6 月的的 52.5 左右； 失业 率较年初有 小
幅下降，但仍维持在 11% 以上。因此尽管有复苏迹象，但欧盟内部分歧仍存，局部存在政局不稳风
险 ， 尤 其 是希 腊 面 临 退欧 风 险 。 在此 背 景 下 ，欧 央 行 努 力协 调 各 方 利益 ， 坚 持 量宽 政 策 ， 以刺 激 消
费和物价。 美国经济一季度表现不佳， GDP 出现负 增长， 但二季度以来， 各种领先指标及同步显示 ，
美国经济仍在强劲的复苏通道中，制造业 PMI 一直都处于较强的扩张区域，消费者信心维持高位，
就业市场持续改善 ，新增非农就业多数月份维持在 20 万以 上，失业率由年初 5.6% 降至 5.3% ， 物价
稳定， 总体温和，GDP 年化增速预计 2.5% 左右 ， 实现了低通胀， 较高增长的宏观局面。 美联储推迟
了 6 月加息的预想，但仍未放弃下半年加息的努力，货币政策在正常化通道中。乌克兰事件至今无
解 ， 随 着 停战 ， 紧 张 局面 有 所 缓 解， 但 仍 无 法解 开 乌 克 兰危 机 ， 欧 盟与 美 国 继 续对 俄 罗 斯 进行 经 济
制 裁 。 原 油价 格 二 季 度出 现 一 波 反弹 ， 但 仍 属估 值 修 复 式反 弹 ， 美 元在 二 季 度 末出 现 小 幅 回调 ， 均
未对通胀预期产生重大影响，多数发展中国家继续宽松货币政策。
从 国 内 具 体情 况 看 ， 上半 年 宏 观 经济 延 续 微 通缩 周 期 ， 经济 增 速 呈 现托 底 式 下 滑。 二 季 度 地产
销 售 出 现 持续 回 暖 ， 房价 也 出 现 企稳 回 升 ， 但房 地 产 投 资仍 在 下 滑 ，拖 累 固 定 资产 投 资 增 长； 基 建
投资 1-5 月 固定资产投资增速出现小幅下滑；制造业固定资产投资也延续回落态势；固定资产投资
1-5 月份增速较去年底回落 4 个多百分点，拖累宏观经济增长。1-5 月消费增速回落 1 个百分点，依
旧 维 持 较 低水 平 徘 徊 。出 口 方 面 ，由 于 人 民 币对 非 美 元 货币 被 动 升 值， 出 口 表 现大 幅 不 及 预期 ， 进
出 口 双 双 负增 长 。 由 于内 需 不 足 ，货 币 信 用 扩张 放 缓 ， 原油 价 格 低 位， 工 业 品 出厂 价 格 持 续回 落 ，
通 缩 压 力 加大 ； 居 民 通胀 水 平 也 呈现 低 位 徘 徊。 在 此 背 景下 ， 稳 定 经济 区 间 运 行， 以 调 结 构、 促 改
革 释 放 经 济增 长 动 力 成为 共 识 。 货币 政 策 方 面， 稳 健 货 币政 策 的 内 涵发 生 较 大 变化 ， 央 行 开始 连 续
降准降息， 续作 MLF ， 并积极窗口指导信贷等， 综合运用多种方法降低社会融资成本， 提高商业银
行 信 用 扩 张积 极 性 。 财政 政 策 方 面， 受 制 于 财政 赤 字 规 模约 束 和 财 政收 入 增 速 放缓 、 财 政 部关 于 地
方 政 府 债 务约 束 、 土 地出 让 金 及 融资 平 台 融 资困 难 等 共 同影 响 ， 地 方政 府 通 过 财政 刺 激 经 济增 长 的
空间受到极大的限制。
2. 市场回顾
上半年债券市场整体表现较好， 尤其是信用债。 一季度经济下滑力 度较大， 央行全面降息降准，
收 益 率 曲 线陡 峭 化 下 行； 二 季 度 经济 下 滑 趋 势放 缓 ， 房 价企 稳 回 升 ，央 行 继 续 保持 稳 健 货 币政 策 ，
回 购 利 率 大幅 下 行 ， 收益 率 曲 线 明显 陡 峭 化 下行 ， 长 端 收益 率 低 位 徘徊 。 整 体 来看 ， 上 半 年中 债 总
全价指数上涨 0.77% ， 中债银行间国债全价指数上涨 1.0% ，中债企业债总全价指数上涨 0.13% ，上中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金 2015 年半 年度报告 摘要
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半年国债、金融债和信用债收益率均陡峭化下行。具体来看，10 年国 债收益率从年初的 3.62% 回落
到季末的 3.59% ，10 年国 开债从年初的 4.10% 回 落至季末的 4.09% 。 货币 市场方面，银行间 7 天回
购加权平均利率均值在 3.42% ，1 天回 购加权平均利率均值在 2.31% ， 分别 比前值下降了 15 和 56 个
bp 。
股票市场方面，上半年上证综指上涨 32.23% ， 代表大盘股表现的沪深 300 指数上涨 26.58% ，
中小盘综合指数上涨 83.08% ， 创业板 指数上涨 94.23% ， 综合来 看， 中小盘的表现优于大盘股。 可转
债 市 场 方 面， 在 权 益 市场 火 热 的 背景 下 ， 市 场热 点 主 题 频出 ， 代 表 新经 济 和 经 济转 型 方 向 行业 的 个
券走势相对较好，但由于前期转债整体估值高企且 6 月下旬权益市场开始大幅调整，转债整体处于
持续消化估值中， 转债市场走势也显著弱于股市， 中标可转债指数跌 10.41% 。 新券 供给部分， 上半
年仅两只转债发行，市场新发总量相对较小，供给整体未对市场造成不利影响。
3. 运行分析
上 半 年 股 票市 场 表 现 较强 ， 半 年 末股 市 出 现 断崖 式 下 跌 ，债 券 市 场 表现 较 好 。 我们 合 理 分 配类
属 资 产 比 例， 债 券 资 产维 持 合 适 的久 期 和 杠 杆比 例 ， 优 化配 置 结 构 ，重 点 配 置 中高 评 级 信 用债 ， 积
极参与权益资产波段机会， 并在 6 月 后逐步减持， 提升基金的业绩表现， 使组合业绩维持平稳增长。
4.4.2 报告 期内 基 金 的业绩 表 现
截至 2015 年 6 月 30 日为 止， 本基金的 单位净值为 1.106 元 ， 本基 金的累计单位净值为 1.106 元。
报 告期内本基金份额净值增长率为 3.27% ， 同期 业绩比较基准收益率为 1.74% 。
4.5 管 理 人对宏 观 经 济、证 券 市 场及行 业 走 势的简 要 展 望
展 望 未 来 ，全 球 经 济 整体 将 延 续 弱复 苏 与 低 通胀 的 格 局 ，全 球 多 数 国家 也 将 延 续相 对 宽 松 的货
币 政 策 ； 而其 中 美 国 依然 是 复 苏 相对 最 为 稳 定的 经 济 体 ，货 币 政 策 逐步 趋 紧 ， 成为 全 球 经 济与 宏 观
政策值得关注的分化。具体来看，美国经济内生增长动力依然较强，制造业 PMI 指数连续 31 个月
维持于 50 之 上的扩张区间；就业市场持续改善，失业率已稳步降至 5.3% 。通胀维持较低水平，美
联 储 在 年 内加 息 是 大 概率 事 件 ， 但加 息 的 幅 度与 速 度 或 较为 有 限 。 欧洲 方 面 ， 通缩 风 险 仍 为消 除 ，
低 油 价 和 低汇 率 将 有 助于 欧 元 区 经济 企 稳 复 苏， 但 国 别 间差 别 将 会 继续 加 大 ， 如何 平 衡 各 加盟 国 之
间的利益，将是欧洲最大的风险。
国 内 方 面 ，经 济 有 望 逐步 寻 底 企 稳， 通 胀 在 低位 水 平 回 升是 大 概 率 事件 。 具 体 来看 ， 经 济 下行
速度有所放缓， 但下行压力仍未消退。 汇丰制造业 PMI 与官方制造业 PMI 已连续企稳 3 个月， 但 回
升乏力，汇丰 PMI 更是仍处于 50 之 下的收缩区间。基建投资新开工项目及投资资金来源增速维持
于 极 低 水 平， 预 示 投 资增 速 仍 有 下滑 压 力 。 房地 产 销 量 及房 价 增 速 均有 所 恢 复 ，房 地 产 投 资增 速 有
望 在 下 半 年逐 步 寻 底 企稳 。 通 胀 方面 ， 实 体 经济 需 求 疲 弱的 情 况 下 ，通 胀 整 体 处于 偏 低 水 平， 但 下中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金 2015 年半 年度报告 摘要
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半 年 油 价 同比 增 速 在 低基 数 效 应 影响 下 面 临 较为 确 定 的 回升 压 力 ， 猪周 期 也 已 温和 启 动 ， 预计 通 胀
或 在 下 半 年持 续 温 和 回升 。 在 此 情况 下 ， 预 计货 币 政 策 整体 维 持 中 性偏 松 的 操 作基 调 ， 并 将加 大 财
政支出与信用扩张的力度，以支撑经济增速逐步企稳。
下半年债券市场机会主要存在于：1 、 宏观经济托底式下滑， 积极财政政策扩张空间有限， 实体
经济下行压力贯穿全年， 央行货币政策将被迫逐步宽松， 引导利率水 平下行；2 、 稳健货币政策倾向
于松紧适度， 保持适度宽松流动性， 刺激信用扩张；3 、 通 胀水平温和反弹， 受国内产能过剩、 经济
萧 条 、 流 动性 扩 张 放 缓和 大 宗 商 品价 格 回 落 的影 响 ， 通 胀水 平 将 有 望较 长 时 期 保持 在 偏 低 水平 ， 工
业 品 出 厂 价格 可 能 持 续维 持 通 缩 局面 ， 由 此 造成 实 际 利 率水 平 偏 高 ，企 业 盈 利 困难 ， 并 客 观上 需 要
央行逐步兑现货币政策以降低社会融资成本；4 、 存量债务违约风险上升， 权益投资风险加大， 避险
情 绪 或 将 进一 步 推 升 固定 收 益 类 产品 估 值 。 风险 来 自 于 ：1 、 政 府 三 季度 稳 增 长 刺激 力 度 大 于预 期 ，
例如通过房地产政策放松或大规模基建投资等方式推动 经济短期内快速反弹； 2 、 地方政府债务置换
源 源 不 断 ，供 给 压 力 过大 ；3 、经 济面 临 硬 着 陆风 险 ， 大 面积 债 务 违 约发 生 ， 伴 随流 动 性 陷 阱出 现 ，
信 用 债 遭 受评 级 下 调 、利 率 债 遭 受流 动 性 打 压等 极 端 情 况出 现 。 但 以上 风 险 事 件短 期 内 出 现的 概 率
并不高。
综 合 上 述 分析 ， 我 们 对下 半 年 债 券市 场 走 势 持中 性 观 点 ，一 方 面 回 购利 率 将 在 较长 时 间 内 维持
较 低 水 平 ，另 一 方 面 ，宏 观 经 济 下行 压 力 依 然较 大 ， 各 种无 风 险 利 率逐 步 下 行 。我 们 将 坚 持从 自 上
而 下 的 角 度预 判 市 场 走势 ， 并 从 自下 而 上 的 角度 严 防 信 用风 险 ， 重 点配 置 中 高 等级 信 用 债 ，中 短 久
期利率债， 谨慎对待中低评级信用债， 维持适度杠杆和中性久期。 股市方面， 我们认为 2015 下半年，
股 市 震 荡 分化 行 情 概 率较 大 ， 指 数大 概 率 宽 幅震 荡 ， 因 此我 们 会 择 机择 时 参 与 波段 和 板 块 轮动 ， 在
股票市场和转债市场存在相对确定机会的情况下，适当参与股票及可转债投资，以提高组合收益。
作为基金管理者，我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧，为投资人创造应有的回报。
4.6 管 理 人对报 告 期 内基金 估 值 程序等 事 项 的说明
4.6.1 有关参 与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述
根 据 证 监 会的 相 关 规 定， 本 公 司 为建 立 健 全 有效 的 估 值 政策 和 程 序 ，经 公 司 执 行委 员 会 批 准，
公 司 成 立 估值 委 员 会 ，明 确 参 与 估值 流 程 各 方的 人 员 分 工和 职 责 ， 由研 究 部 、 风险 管 理 部 、基 金 运
营 部 相 关 人员 担 任 委 员会 委 员 。 估值 委 员 会 委员 具 备 应 有的 经 验 、 专业 胜 任 能 力和 独 立 性 ，分 工 明
确 ， 在 上 市公 司 研 究 和估 值 、 基 金投 资 、 投 资品 种 所 属 行业 的 专 业 研究 、 估 值 政策 、 估 值 流程 和 程
序 、 基 金 的风 险 控 制 与绩 效 评 估 、会 计 政 策 与基 金 核 算 以及 相 关 事 项的 合 法 合 规性 审 核 和 监督 等 各
个 方 面 具 备专 业 能 力 和丰 富 经 验 。估 值 委 员 会严 格 按 照 工作 流 程 诚 实守 信 、 勤 勉尽 责 地 讨 论和 决 策
估 值 事 项 。日 常 估 值 项目 由 基 金 运营 部 严 格 按照 新 会 计 准则 、 证 监 会相 关 规 定 和基 金 合 同 关于 估 值中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金 2015 年半 年度报告 摘要
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的约定执行。 当经济环境和证券市场发生重大变化时， 针对特殊估值工作， 按照以下工作流程进行：
由 公 司 估 值委 员 会 依 据行 业 协 会 提供 的 估 值 模型 和 行 业 做法 选 定 与 当时 市 场 经 济环 境 相 适 应的 估 值
方 法 并 征 求托 管 行 、 会计 师 事 务 所的 相 关 意 见， 由 基 金 运营 部 做 出 提示 ， 对 其 潜在 估 值 调 整对 前 一
估值日的基金资产净值的影响是否在 0.25 ％以 上进行测算，并对确认产生影响的品种根据前述估值
模 型 、 估 值流 程 计 算 提供 相 关 投 资品 种 的 公 允价 值 以 进 行估 值 处 理 ，待 清 算 人 员复 核 后 ， 将估 值 结
果 反 馈 基 金经 理 ， 并 提交 公 司 估 值委 员 会 。 其他 特 殊 情 形， 可 由 基 金经 理 主 动 做出 提 示 ， 并由 研 究
员提供研究报告，交估值委员会审议，同时按流程对外公布。
4.6.2 基金经 理参与或决定估值的程度
基金经理参与对估值问题的讨论，对估值结果提出反馈意见，但不介入基金日常估值业务。
4.6.3 本公司 参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。
4.6.4 定价服 务机构按照商业合同约定提供定价服务。
4.7 管 理 人对报 告 期 内基金 利 润 分配情 况 的 说明
根据基金合同， 在符合有关基金分红条件的前提下， 本基金每年收益分配次数最多 为 12 次； 基
金合同生效满 3 个月后 ， 若基金在每个封闭期最后一个工作日收盘后每 10 份基金 份额可分配利润
金额不低于 0.3 元 （ 含 ） ， 则 基 金 须 进 行 收 益 分 配 ， 并 以 该 日 为 收 益 分 配 基 准 日 ， 每 份 基 金 份 额 每
次 分 配 比 例 不 得 低 于 收 益 分 配 基 准 日 每 份 基 金 份 额 可 供 分 配 利 润 的 80% ； 若 基 金 合 同 生 效 不 满 3
个月可不进行收益分配。
本报告期期末，本基金未满足基金合同中有关收益与分配的约定，未进行收益分配。
5
托 管人 报告
5.1 报 告 期内本 基 金 托管人 遵 规 守信情 况 声 明
本 报 告 期 内， 本 基 金 托管 人 在 对 中银 产 业 债 一年 定 期 开 放债 券 型 证 券 投 资 基 金 的托 管 过 程 中，
严 格 遵 守 《证 券 投 资 基金 法 》 及 其他 法 律 法 规和 基 金 合 同的 有 关 规 定， 不 存 在 任何 损 害 基 金份 额 持
有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托 管 人对报 告 期 内本基 金 投 资运作 遵 规 守信、 净 值 计算、 利 润 分配等 情 况 的说明
本 报 告 期 内， 中 银 产 业债 一 年 定 期开 放 债 券 型证 券 投 资 基金 的 管 理 人—— 中 银 基金 管 理 有 限 公
司 在 中 银 产业 债 一 年 定期 开 放 债 券型 证 券 投 资基 金 的 投 资运 作 、 基 金资 产 净 值 计算 、 基 金 份额 申 购
赎 回 价 格 计算 、 基 金 费用 开 支 等 问题 上 ， 不 存在 任 何 损 害基 金 份 额 持有 人 利 益 的行 为 ， 在 各重 要 方
面的运作严 格 按 照 基 金合 同 的 规 定进 行 。 本 报告 期 内 ， 中银 产 业 债 一年 定 期 开 放债 券 型 证 券投 资 基
金未进行利润分配。 中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金 2015 年半 年度报告 摘要
第 12 页共 28 页
5.3 托 管 人对本 半 年 度报告 中 财 务信息 等 内 容的真 实 、 准确和 完 整 发表意 见
本 托 管 人 依法 对 中 银 基金 管 理 有 限公 司 编 制 和披 露 的 中 银产 业 债 一 年定 期 开 放 债券 型 证 券 投资
基金 2015 年 半年度报告中财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告等内
容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
中国工商银行资产托管部
2015 年 8 月 20 日
6 半 年 度 财务会 计 报 告（未 经 审 计）
6.1 资 产 负债表
会计主体：中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金
报告截止日：2015 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资产
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资产： - -
银行存款 309,630,452.89 617,607,617.18
结算备付金 27,816,991.84 43,008,185.81
存出保证金 93,398.75 67,146.37
交易性金融资产 2,938,252,798.00 2,238,388,519.70
其中：股票投资 430,939,573.10 -
基金投资 - -
债券投资 2,507,313,224.90 2,238,388,519.70
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 - 306,373.79
应收利息 46,472,159.77 28,977,722.72
应收股利 - -
应收申购款 - -
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 3,322,265,801.25 2,928,355,565.57
负 债 和 所有者 权 益
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负债： - -
短期借款 - - 中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金 2015 年半 年度报告 摘要
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交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 929,018,403.70 613,449,652.27
应付证券清算款 2,848,168.48 31,361.12
应付赎回款 - -
应付管理人报酬 - -
应付托管费 401,425.30 383,942.47
应付销售服务费 - -
应付交易费用 245,902.43 28,896.86
应交税费 - -
应付利息 19,619.14 15,539.54
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 297,356.09 144,500.00
负债合计 932,830,875.14 614,053,892.26
所 有 者 权益： - -
实收基金 2,160,065,905.21 2,160,065,905.21
未分配利润 229,369,020.90 154,235,768.10
所 有 者 权益合 计 2,389,434,926.11 2,314,301,673.31
负 债 和 所有者 权 益 总计 3,322,265,801.25 2,928,355,565.57
6.2 利润表
会计主体： 中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金
本报告期：2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
一、收入 84,760,082.25
1. 利息收入 54,466,340.95
其中：存款利息收入 10,096,795.55
债券利息收入 44,364,886.51
资产支持证券利息收入 -
买入返售金融资产收入 4,658.89
其他利息收入 -
2. 投资收益（ 损失以―-‖ 填 列） 88,803,077.74
其中：股票投资收益 10,186,593.64
基金投资收益 -
债券投资收益 78,505,659.20
资产支持证券投资收益 -
贵金属投资收益 -
衍生工具收益 -
股利收益 110,824.90 中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金 2015 年半 年度报告 摘要
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3. 公允价值变 动收益（损失以―-‖ 号填 列） -58,509,336.44
4. 汇兑收益（ 损失以― －‖ 号填列） -
5. 其他收入（ 损失以―-‖ 号 填列） -
减 ： 二 、费用 9,626,829.45
1 ．管理人报 酬 -
2 ．托管费 2,364,253.58
3 ．销售服务 费 -
4 ．交易费用 450,805.68
5 ．利息支出 6,578,643.76
其中：卖出回购金融资产支出 6,578,643.76
6 ．其他费用 233,126.43
三 、 利 润总额 （ 亏 损总额 以 “- ” 号 填列 ） 75,133,252.80
减：所得税费用 -
四 、 净 利润（ 净 亏 损以 “- ” 号 填 列） 75,133,252.80
6.3 所 有 者权益 （ 基 金净值 ） 变 动表
会计主体： 中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金
本报告期：2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值）
2,160,065,905.21 154,235,768.10 2,314,301,673.31
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 利
润）
- 75,133,252.80 75,133,252.80
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生 的 基 金 净 值 变 动 数 （ 净
值减少以―-‖ 号填列）
- - -
其中：1. 基金 申购款 - - -
2. 基金赎回款 - - -
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净值减少以―-‖ 号
填列）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值）
2,160,065,905.21 229,369,020.90 2,389,434,926.11
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 ，财务 报表由下列负责人签署：
基金管理人 负责人：李道滨，主管会计工作负责人：乔炳亚，会计机构负责人：乐妮 中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金 2015 年半 年度报告 摘要
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6.4 报 表 附注
6.4.1 基金 基本 情 况
中 银 产业 债一 年 定期 开放 债 券型 证券 投 资基 金 ( 以 下 简称― 本基 金‖) ， 系经中 国 证券 监督 管 理 委
员 会 （以 下简 称― 中 国证监 会‖ ） 证监许 可[2013]1500 号文 《 关于 核 准中 银产 业 债一 年定 期 开放 债券
型证券投资基金募集的批复》的核准，由基金管理人中银基金管理有限公司于 2014 年 8 月 11 日至
2014 年 8 月 29 日向社 会公开募集，募集期结束经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）验证并
出具安永华明(2014) 验字第 61062100_B10 号验资 报告后， 向 中国证监会报送基金备案材料。 基 金合
同于 2014 年 9 月 4 日正式 生效。 本基金为契约型上市开放式， 存续期限不定。 设立时募集的扣除认
购费后的实收基金 （本金） 为人民币 2,159,421,519.03 元， 在募集期间产生的活期存款利息为人民币
644,386.18 元 ，以上实收基金（本息）合计为人民币 2,160,065,905.21 元， 折合 2,160,065,905.21 基
金 份 额 。 本基 金 的 基 金管 理 人 为 中银 基 金 管 理有 限 公 司 ，注 册 登 记 机构 为 中 国 证券 登 记 结 算有 限 责
任公司，基金托管人为中国工商银行股 份有限公司。
本 基 金 的 投资 范 围 为 具有 良 好 流 动性 的 金 融 工具 ， 包 括 国内 依 法 发 行和 上 市 交 易的 国 债 、 金融
债 、 央 行 票据 、 地 方 政府 债 、 企 业债 、 公 司 债、 中 小 企 业私 募 债 、 中期 票 据 、 短期 融 资 券 、超 级 短
期融资券、 资产支持证券、 次级债、 可转换债券 （含分离交易可转债） 、 债券回购、 银行存款、 货 币
市场工具等， 以及股票、 权证等权益类品种和法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具，
但须符合中国证监会的相关规定。
本基金的业绩比较基准为：1 年期 定期存款利率（税后）+1% 。
6.4.2 会计 报表 的 编 制基础
本 财 务 报 表系 按 照 财 政部 颁 布 的 《企 业 会 计 准则— 基 本 准则 》 以 及 其后 颁 布 及 修订 的 具 体 会计
准 则 、 应 用 指 南 、 解 释 以 及 其 他 相 关 规 定 （ 以 下 合 称― 企 业 会 计 准 则‖ ） 编 制 ， 同 时 ， 在 具 体 会 计 核
算 和 信 息 披露 方 面 ， 也参 考 了 中 国证 券 投 资 基金 业 协 会 修订 并 发 布 的《 证 券 投 资基 金 会 计 核算 业 务
指引》 、 中国 证监会制定的 《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 、 《关于证券投资基
金执行< 企业 会计准则> 估 值业务及份 额净值计价 有关事项的 通知》 、 《证券投资基金 信息披露管 理 办
法》 、 《证券 投资基金信息披露内容与格式准则》第 2 号《年度报告的内容与格式》 、 《证券投资 基金
信息披露编报规则》第 3 号《会计报 表附注的编制及披露》 、 《证券投资基金信息披露 XBRL 模 板第
3 号< 年度报 告和半年度报告> 》及其他中国证监会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3 遵循 企业 会 计 准则及 其 他 有关规 定 的 声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2015 年 6 月 30 日的财务中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金 2015 年半 年度报告 摘要
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状况以及 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日止期 间的经营成果和净值变动情况。
6.4.4 本报 告期 所 采 用的会 计 政 策、会 计 估 计与最 近 一 期年度 报 告 相一致 的 说 明
1、为 确保证 券投资基金估值的合理性和公允性， 根据 《中国证券投资基金业协会估值核算工作
小组关于 2015 年 1 季 度固定收益品种的估值处理标准》 （ 以下简称― 估 值处理标准‖ ） ，经与相关 托
管银行、会计师事务所协商一致，自 2015 年 3 月 30 日起，本公司对旗下证券投资基金持有的在上
海 证 券 交 易所 、 深 圳 证券 交 易 所 上市 交 易 或 挂牌 转 让 的 固定 收 益 品 种（ 估 值 处 理标 准 另 有 规定 的 除
外）的估值方法进行调整，采用第三方估值机构提供的价格数据进行估值。于 2015 年 3 月 30 日，
相关调整对前一估值日基金资产净值的影响不超过 0.50% 。
2 、本报告期 所 采用的其他会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 差错 更正 的 说 明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6 税项
6.4.6.1 印花 税
证券（股票）交易印花税税率为 1‰ ，由出让方缴纳。
股 权 分 置 改革 过 程 中 因非 流 通 股 股东 向 流 通 股股 东 支 付 对价 而 发 生 的股 权 转 让 ，暂 免 征 收 印花
税。
6.4.6.2 营业 税、企业所得税
证 券 投 资 基金 （ 封 闭 式证 券 投 资 基金 ， 开 放 式证 券 投 资 基金 ） 管 理 人运 用 基 金 买卖 股 票 、 债券
的差价收入，免征营业税。
证 券 投 资 基金 从 证 券 市场 中 取 得 的收 入 ， 包 括买 卖 股 票 、债 券 的 差 价收 入 ， 股 权的 股 息 、 红利
收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
股 权 分 置 改革 中 非 流 通股 股 东 通 过对 价 方 式 向流 通 股 股 东支 付 的 股 份、 现 金 等 收入 ， 暂 免 征收
流通股股东应缴纳的企业所得税。
6.4.6.3 个人 所得税
个人所得税税率为 20% 。
基 金 取 得 的股 票 的 股 息、 红 利 收 入、 债 券 的 利息 收 入 及 储蓄 利 息 收 入， 由 上 市 公司 、 债 券 发行
企 业 及 金 融机 构 在 向 基金 派 发 股 息、 红 利 收 入、 债 券 的 利息 收 入 及 储蓄 利 息 收 入时 代 扣 代 缴个 人 所
得税。
股 权 分 置 改革 中 非 流 通股 股 东 通 过对 价 方 式 向流 通 股 股 东支 付 的 股 份、 现 金 等 收入 ， 暂 免 征收
流通股股东应缴纳的个人所得税。 中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金 2015 年半 年度报告 摘要
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暂免征收储蓄存款利息所得个人所得税。
个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其
股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50% 计
入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂减按 25% 计入 应纳税所得额。
6.4.7 关联 方关 系
6.4.7.1 本 报告 期 存 在控制 关 系 或其他 重 大 利害关 系 的 关联方 发 生 变化的 情 况
本基金本会计期间内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.7.2 本报告 期 与 基金发 生 关 联交易 的 各 关联方
关联方名称 与本基金的关系
中银基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司(― 中国工 商银行‖) 基金托管人
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.8 本报 告期 及 上 年度可 比 期 间的关 联 方 交易
6.4.8.1 通过关 联 方 交易单 元 进 行的交 易
6.4.8.1.1 股票 交 易
无。
6.4.8.1.2 权证 交 易
无。
6.4.8.1.3 债券 交 易
无。
6.4.8.1.4 债券 回 购 交易
无。
6.4.8.1.5 应支 付 关 联方的 佣 金
无。
6.4.8.2 关联方 报 酬
6.4.8.2.1 基金 管 理 费
本基金在封闭期内不计提管理费，在每个开放期首日对管理费进行一次性计提并支付管理费的计算
方法如下：
H ＝E× m÷ 365× 第 N 个业 绩考核周期实际天数
其中，
H 为在第 N 个开放期首日应计提的基金管理费 中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金 2015 年半 年度报告 摘要
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E 为第 N 个 封闭期最后一日的基金资产净值（未扣除管理费）
m 为第 N 个封闭期适用的基金管理费率。
本基金收取浮动年管理费，即本基金管理费的适用费率（m ）是根据业绩考核周期内的基金份额净
值增长率（R ）和一年期定期存款基准利率（r ）的大小来决定的。
基金份额净值增长率(R)
管理费率(m)
R≤(r+1%)
0.20%
(r+1%)
0.4*R-0.2%-0.4r
(r+2%)
0.15*R+0.3%-0.15r
R>(r+4%)
0.90%
其中，R=(NAV1+ΣD)/NAV0 – 1
NAV1 为第 N 个封闭期最后一日的未扣除管理费的基金份额净值；NAV0
为第 N-1 个 开放期最后一日的基金份额净值（若 N=1 ，则 NAV0=1.000 ）；ΣD
为以第 N 个业绩考核周期内的任一日为除息日的份额红利的总和；R 的计算，
保留到小数点后 4 位 ， 小 数点后第 5 位四舍五入。 本基金的业绩考核周期为自每个封闭期首日起 （包
括该日）至该封闭期最后一日（包括该日）的期间。
6.4.8.2.2 基金 托 管 费
单位：人民币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30日
当期发生的基金应支付的托管费 2,364,253.58
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.20% 的年费率 计提。计算方法如下：
H=E× 0.20%÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。
6.4.8.3 与关联 方 进 行银行 间 同 业市场 的 债 券( 含回 购)交易
本基金本报告期未与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易。
6.4.8.4 各关联 方 投 资本基 金 的 情况
6.4.8.4.1 报告 期 内 基金管 理 人 运用固 有 资 金投资 本 基 金的情 况
本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
6.4.8.4.2 报告 期 末 除基金 管 理 人之外 的 其 他关联 方 投 资本基 金 的 情况 中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金 2015 年半 年度报告 摘要
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本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末未投资本基金。
6.4.8.5 由关联 方 保 管的银 行 存 款余额 及 当 期产生 的 利 息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
期末余额 当期利息收入
中国工商银行 9,630,452.89 137,081.49
合计 9,630,452.89 137,081.49
注：除上表列示的金额外，本基金的证券交易结算资金通过托管银行备付金账户转存于中国证券登
记结算有限责任公司， 本报告期间获得的利息收入为人民币 258,204.48 元，2014 年末结算备付金余
额为人民币 27,816,991.84 元。
6.4.8.6 本基金 在 承 销期内 参 与 关联方 承 销 证券的 情 况
本基金本报告期内未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.9 期末 （2015 年 6 月 30 日） 本 基金 持 有 的流通 受 限 证券
6.4.9.1 因认购 新 发/ 增 发证 券 而 于期末 持 有 的流通 受 限 证券
本基金无因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流通受限证券。
6.4.9.2 期末持 有 的 暂时停 牌 等 流通受 限 股 票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
( 单位：股)
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
002353 杰瑞股份
2015-05
-29
重大事
项停牌
44.35 - - 100,000 3,952,673.92 4,435,000.00 -
6.4.9.3 期末债 券 正 回购交 易 中 作为抵 押 的 债券
6.4.9.3.1 银行 间 市 场债券 正 回 购
截至本报告期末 2015 年 6 月 30 日止 ，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购
金融资产款余额 551,118,448.00 元， 是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日
期末估值
单价
数量（张） 期末估值总额
101454050
14 夏港务
MTN001
2015-07-01 101.21 209,000 21,152,890.00
101353009
13 申通集
MTN002
2015-07-01 103.83 1,000,000 103,830,000.00 中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金 2015 年半 年度报告 摘要
第 20 页共 28 页
140229 14 国开 29 2015-07-01 100.15 300,000 30,045,000.00
011599204
15 招金
SCP002
2015-07-01 100.46 500,000 50,230,000.00
011599122
15 宇通
SCP001
2015-07-01 100.55 500,000 50,275,000.00
041560013
15 陕有色
CP001
2015-07-01 100.90 500,000 50,450,000.00
150210 15 国开 10 2015-07-01 100.93 500,000 50,465,000.00
011599280
15 中普天
SCP002
2015-07-01 100.06 1,000,000 100,060,000.00
011599192
15 包钢集
SCP003
2015-07-01 100.46 1,000,000 100,460,000.00
合计
5,509,000 556,967,890.00
6.4.9.3.2 交易 所 市 场债券 正 回 购
截至本报告期末 2015 年 6 月 30 日止 ，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购金
融资产款余额 377,899,955.70 元， 于 2015 年 7 月 1 日到期。 该类交易要求本基金在回购期内持有的
证券交易所交易的债券和/ 或在新质押式回购下转入质押库的债券， 按证券交易所规定的比例折算为
标准券后，不低于债券回购交易的余额。
6.4.10 有 助于 理 解 和分析 会 计 报表需 要 说 明的其 他 事 项
本报告期内，没有有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。
7
投 资组 合报 告
7.1 期 末 基金资 产 组 合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 430,939,573.10 12.97
其中：股票 430,939,573.10 12.97
2 固定收益投资 2,507,313,224.90 75.47
其中：债券 2,507,313,224.90 75.47
资产支持证券 - -
3 贵金属投资
- -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - - 中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金 2015 年半 年度报告 摘要
第 21 页共 28 页
其中： 买断式 回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 337,447,444.73 10.16
7 其他各项资产 46,565,558.52 1.40
8 合计 3,322,265,801.25 100.00
7.2 期 末 按行业 分 类 的股票 投 资 组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
9,880,000.00 0.41
C 制造业 87,832,881.42 3.68
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J 金融业
333,226,691.68 13.95
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计 430,939,573.10 18.04
7.3 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排序 的 前 十名 股 票 投 资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值
占基金资产净
值比例( ％) 中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金 2015 年半 年度报告 摘要
第 22 页共 28 页
1 601318 中国平安 1,563,294 128,096,310.36 5.36
2 600016 民生银行 11,234,978 111,675,681.32 4.67
3 600030 中信证券 1,670,000 44,939,700.00 1.88
4 000060 中金岭南 2,299,824 42,753,728.16 1.79
5 600837 海通证券 1,680,000 36,624,000.00 1.53
6 000831 五矿稀土 1,099,897 28,135,365.26 1.18
7 600150 中国船舶 199,992 10,299,588.00 0.43
8 600547 山东黄金 400,000 9,880,000.00 0.41
9 601166 兴业银行 400,000 6,900,000.00 0.29
10 601939 建设银行 700,000 4,991,000.00 0.21
注 ： 投 资 者欲 了 解 本 报告 期 末 基 金投 资 的 所 有股 票 明 细 ，应 阅 读 登 载于 基 金 管 理人 网 站 的 半年 度 报
告正文。
7.4 报 告 期内股 票 投 资组合 的 重 大变动
7.4.1 累计 买入 金 额 超出期初基 金资产 净 值 2% 或前 20 名 的 股票 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 601318 中国平安 119,475,864.18 5.16
2 600016 民生银行 107,947,243.56 4.66
3 600030 中信证券 54,745,851.00 2.37
4 600837 海通证券 45,797,000.90 1.98
5 000060 中金岭南 44,478,601.82 1.92
6 000831 五矿稀土 38,384,446.30 1.66
7 600028 中国石化 18,906,157.31 0.82
8 601328 交通银行 14,756,526.74 0.64
9 600547 山东黄金 12,541,000.00 0.54
10 600000 浦发银行 11,835,134.24 0.51
11 600150 中国船舶 10,893,097.30 0.47
12 601166 兴业银行 7,725,635.00 0.33
13 300058 蓝色光标 7,591,089.90 0.33
14 601939 建设银行 4,851,000.00 0.21
15 002353 杰瑞股份 3,952,673.92 0.17
16 002594 比亚迪 2,298,000.00 0.10
7.4.2 累计 卖出 金 额 超出期初基 金资产 净 值 2% 或前 20 名 的 股票 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 600028 中国石化 22,414,242.97 0.97
2 601328 交通银行 14,832,716.70 0.64 中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金 2015 年半 年度报告 摘要
第 23 页共 28 页
3 600000 浦发银行 12,074,241.00 0.52
4 300058 蓝色光标 8,612,500.00 0.37
5 601318 中国平安 7,341,636.98 0.32
6 000060 中金岭南 5,758,000.00 0.25
7 600150 中国船舶 4,298,010.00 0.19
8 600016 民生银行 2,808,000.00 0.12
7.4.3 买入 股票 的 成 本总额 及 卖 出股票 的 收 入总额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 506,179,322.17
卖出股票的收入（成交）总额 78,139,347.65
7.5 期 末 按债券 品 种 分类的 债 券 投资组 合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例( ％)
1 国家债券 1,404,200.00 0.06
2 央行票据 - -
3 金融债券 80,510,000.00 3.37
其中：政策性金融债 80,510,000.00 3.37
4 企业债券 503,005,023.10 21.05
5 企业短期融资券 1,003,404,000.00 41.99
6 中期票据 892,189,000.00 37.34
7 可转债 26,801,001.80 1.12
8 其他 - -
9 合计 2,507,313,224.90 104.93
7.6 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排 序 的 前 五名债 券 投 资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值
占基金资产净
值比例( ％)
1 101353009
13 申通集
MTN002
1,000,000 103,830,000.00 4.35
2 011599192
15 包钢集
SCP003
1,000,000 100,460,000.00 4.20
3 011599280
15 中普天
SCP002
1,000,000 100,060,000.00 4.19 中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金 2015 年半 年度报告 摘要
第 24 页共 28 页
4 011451002
14 中船
SCP002
700,000 70,441,000.00 2.95
5 101355009
13 中铝业
MTN001
600,000 62,940,000.00 2.63
7.7 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排 序 的 前 十名 资 产 支 持证券 投 资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报 告 期末按 公 允 价值占 基 金 资产净 值 比 例大小 排 序 的前五 名 贵 金属投 资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排 序 的 前 五名权 证 投 资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报 告期末 本 基 金投资 的 国 债期货 交 易 情况说 明
7.10.1 本 期国 债 期 货投资 政 策
本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
7.10.2 报 告期 末 本 基金投 资 的 国债期 货 持 仓和损 益 明 细
本基金报告期内未参与国债期货投资。
7.10.3 本 期国 债 期 货投资 评 价
本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
7.11 投资 组合 报 告 附注
7.11.1 本 基金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 期 没 有 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调 查 ， 或 在 报 告 编 制 日 前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.11.2 本基金 投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
7.11.3 期 末 其他 各 项 资产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 93,398.75
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 46,472,159.77
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 - 中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金 2015 年半 年度报告 摘要
第 25 页共 28 页
8 其他 -
9 合计 46,565,558.52
7.11.4 期 末 持有 的 处 于转股 期 的 可转换 债 券 明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 113501 洛钼转债 10,039,680.00 0.42
2 128009 歌尔转债 1,900,596.60 0.08
7.11.5 期 末前 十 名 股票中 存 在 流通受 限 情 况的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.11.6 投 资组 合 报 告附注 的 其 他文字 描 述 部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
8
基 金份 额持 有 人 信息
8.1 期 末 基金份 额 持 有人户 数 及 持有人 结 构
份额单位：份
持有人户数( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
6,600 327,282.71 856,082,436.57 39.63% 1,303,983,468.64 60.37%
8.2 期 末 上市基 金 前 十名持 有 人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1
上海汽车集团财务有限
责任公司
16,661,600.00 37.18%
2 中银保险有限公司 13,328,300.00 29.74%
3
北京恒天财富投资管理
有限公司－恒天华夏未
来一期证券投资基金
1,870,581.00 4.17%
4 方宇波 996,600.00 2.22%
5 徐正仪 982,900.00 2.19%
6
富安达基金－民生银行
－复熙稳赢 1 号资产管
811,800.00 1.81% 中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金 2015 年半 年度报告 摘要
第 26 页共 28 页
理计划
7 张楚帆 570,800.00 1.27%
8 黄锐胜 424,600.00 0.95%
9
富安达基金－光大银行
－富安达－利可 1 号资
产管理计划
400,000.00 0.89%
10 刘敏华 387,900.00 0.87%
8.3 期 末 基金管 理 人 的从业 人 员 持有本 基 金 的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 994.08 0.0000%
8.4 期 末 基金管 理 人 的从业 人 员 持有本 开 放 式基金 份 额 总量区 间 的 情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份 ）
本公司高级管理人员、基金投资和
研究部门负责人 持有本开放式基金
0
本基金基金经理 持有本开放式基金 0
9
开 放式 基金 份 额 变动
单位：份
基金合同生效日（2014 年 9 月 4 日 ）基金份额总额 2,160,065,905.21
本报告期期初基金份额总额 2,160,065,905.21
本报告期 基金总申购份额 -
减： 本报告期基金总赎回份额 -
本报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 2,160,065,905.21
10
重 大 事件 揭 示
10.1 基金 份额 持 有 人大会 决 议
本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金 管理 人 、 基金托 管 人 的专门 基 金 托管部 门 的 重大人 事 变 动
本报告期内，基金管理人的重大人事变动信息如下：
本基金管理人第三届董事会任期届满， 经公司 2015 年第一次 股东会议审议通过， 选举白志中先
生、李道滨 先生、赵春 堂先生、宋 福宁先生、 葛岱炜（David Graham ） 先生担任公 司第四届董事 会
董事，选举朱善利先生、荆新先生、赵欣舸先生、雷晓波（Edward Radcliffe ）先生 担任公司第四届
董 事 会 独 立董 事 。 其 中， 白 志 中 先生 、 赵 春 堂先 生 、 宋 福宁 先 生 为 公司 新 任 董 事， 赵 欣 舸 先生 、 雷
晓波（Edward Radcliffe ） 先生为公司新任独立董事。经公司第四届董事会第一次会议审议通过，选
举 白 志 中 先生 担 任 公 司第 四 届 董 事会 董 事 长 。公 司 第 三 届董 事 会 成 员谭 炯 先 生 、梅 非 奇 先 生不 再 担中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金 2015 年半 年度报告 摘要
第 27 页共 28 页
任 公 司 董 事 职 务 ， 葛 礼 （Gary Rieschel ） 先 生 不再 担 任 公 司 独 立 董 事 职 务 。 上 述 事 项 已 报 相 关 机 构
备案， 详情请参见 2015 年 3 月 19 日刊登的《中银基金管理有限公司关于董事会成员变更事宜的公
告》 。
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门没有发生重大人事变动。
10.3 涉及 基金 管 理 人、基 金 财 产、基 金 托 管业务 的 诉 讼
本报告期内，未发生涉及基金管理业务、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金 投资 策 略 的改变
本报告期内，基金的投资策略没有发生改变。
10.5 报 告期内 改 聘 会计师 事 务 所情况
本报告期内，为基金进行审计的会计师事务所没有发生变更。
10.6 管 理人、 托 管 人及其 高 级 管理人 员 受 稽查或 处 罚 等情况
本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受稽查或处罚等情况。
10.7 基金 租用 证 券 公司交 易 单 元的有 关 情 况
10.7.1 基 金租 用 证 券公司 交 易 单元进 行 股 票投资 及 佣 金支付 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
安信证券 2 - - - - -
宏源证券 1 - - - - -
华宝证券 2 - - - - -
国金证券 2 - - - - -
长江证券 1 - - - - -
东海证券 1 - - - - -
银河证券 1 - - - - -
光大证券 1 - - - - -
中信建投证券 1 - - - - -
招商证券 1 - - - - -
国信证券 1 - - - - -
广发证券 1 - - - - -
国元证券 1 - - - - -
申银万国 2 - - - - -
东方证券 1 - - - - -
中金公司 1 - - - - -
海通证券 1 - - - - -
中银证券 3 - - - - - 中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金 2015 年半 年度报告 摘要
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华泰证券 1 - - - - -
高华证券 1 - - - - -
国泰君安 2 244,395,045.40 68.75% 222,497.09 69.36% -
中信证券 1 111,075,311.94 31.25% 98,290.54 30.64% -
注：1 、 专用交易单元的选择标准和程序： 根据中国证监会 《关于加强证券投资基金监管有关问题的
通知》（证监基字[1998]29 号）及《 关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监
基金字[2007]48 号）有关 规定，本公司租用证券公司专用交易单元的选择标准主要包括：券商基本
面评价（财务状况、经营状况）、券商研究机构评价（报告质量、及时性和数量）、券商每日信息
评价（及时性和有效性）和券商协作表现评价等方面。本公司租用证券公司专用交易单元的选择程
序：首先根据租用证券公司专用交易单元的选择标准形成《券商研究所服务质量评分表》，然后根
据评分高低进行选择基金专用交易单元并与其签订交易单元租用协议。
2 、 报告期内 租用证券公司交易单元的变更情况： 新增长江证券交易单元 1 个， 新 增国泰君安交易单
元 1 个。
10.7.2 基金 租 用 证 券公司 交 易 单元进 行 其 他证券 投 资 的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
国泰君安
190,628,326.
18
91.26%
32,289,10
0,000.00
88.68% - -
中信证券
18,253,825.7
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二 〇 一 五年八 月 二 十六日
