银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2015 年 半年度报告 摘要
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银华 抗通 胀主 题证 券投 资基 金（LOF ）
2015 年半 年度 报告 摘要
2015 年 6 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司
送 出 日 期 ：2015 年 8 月 26 日
银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2015 年 半年度报告 摘要
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§1 重要提示
基 金 管理 人的 董 事会 、董 事 保证 本报 告 所载 资料 不 存在 虚假 记 载、 误导 性 陈述 或重 大遗漏，
并对其 内容 的真实 性、 准确性 和完 整性承 担个 别及连 带的 法律责 任。 本半年 度报 告已经 三 分 之 二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 8 月 24 日 复核了本
报告中 的财 务指标 、净 值表现 、利 润分配 情况 、财务 会计 报告、 投资 组合报 告等 内容， 保 证 复 核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基 金 的过 往业 绩 并不 代表 其 未来 表现 。 投资 有风 险 ，投 资者 在 作出 投资 决 策前 应仔 细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年1 月1 日起至 6 月30 日止。
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§2 基金简介
2.1 基 金 基 本 情况
基金名称 银华抗通胀主题证券投资基金（LOF ）
基金简称 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）
场内简称 银华通胀
基金主代码 161815
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF ）
基金合同生效日 2010 年 12 月 6 日
基金管理人 银华基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 360,944,719.85 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2010-12-20
2.2 基 金 产 品 说明
投资目标 在有效控制组合风险的前提下，通过在全球范围内精选抗通胀主题的基
金，为投资者实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金为在全球范围内精选跟踪综合商品指数的 ETF ， 跟踪 单个或大类商
品价格的 ETF ，业绩比较基准 90% 以上 是商品指数的共同基金，以及主要
投资于通货膨胀挂钩债券的 ETF 或 债券型基金的主题投资基金， 主要采用
“自上而下” 的多因素分析决策系统， 综合定性分析和定量分析进行大类
资产配置， 同时结合 “自下而上”的精选抗通胀主题的基金的投资策略优
化组合收益，实现基金资产的长期稳定增值。
本基金还将通 过投资固定收益类证券和货币市场工具有效管理资金头寸,
并适时地利用金融衍生品进行套期保值和汇率避险。
本基金的投资组合比例为： 投资于基金的资产合计不低于本基金基金资产
的 60% ，其中 不低于 80% 投 资于抗通胀主题的基金，现金或者到期日在一
年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的 5%。 抗通胀主题的
基金指跟踪综合商品指数的 ETF ， 跟踪单个或大类商品价格的 ETF ，业 绩
比较基准 90% 以上是商品指数的共同基金，以及主要投资于通货膨胀挂钩
债券的 ETF 或债券型基金。 本基金所投资的商品类基金以跟踪商品指数或
商品价格为投资目标，通常情况下不采用卖空策略，也不使用资金杠杆。
业绩比较基准 标普高盛商品总指数收益率（S&P GSCI Commodity Total Return Index）。
风险收益特征 本基金为投资全球抗通胀主题基金的基金中基金， 在证券投资基金中属于
较高预期风险和预期收益的基金品种。
2.3 基 金 管 理 人和 基 金 托 管人
项目 基金管理人 基金托管人 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2015 年 半年度报告 摘要
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名称 银华基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 杨文辉 田青
联系电话 (010)58163000 （010 ）67595096
电子邮箱 yhjj@yhfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
4006783333,(010)85186558 （010 ）67595096
传真 (010)58163027 （010 ）66275853
2.4 境 外 资 产 托管 人
项目 境外资产托管人
名称
英文 The Bank of New York Mellon Corporation
中文 纽约梅隆银行股份有限公司
注册地址 One Wall Street New York
办公地址 One Wall Street New York
邮政编码 NY10286
2.5 信 息 披 露 方式
登 载 基 金 半 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互 联 网
网址
http://www.yhfund.com.cn
基金半年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人办公地址
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 会 计 数据 和 财 务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数 据和指标 报告期(2015 年 1 月1 日 - 2015 年 6 月 30 日)
本期已实现收益 -7,506,792.42
本期利润 -5,223,834.16
加权平均基金 份额本期利润 -0.0131
本期加权平均净值利润率 -2.36%
本期基金份额净值增长率 -6.64%
3.1.2 期末数 据和指标 报告期末( 2015 年6 月30 日 )
期末可供分配利润 -163,136,727.18
期末可供分配基金份额利润 -0.4520
期末基金资产净值 197,807,992.67 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2015 年 半年度报告 摘要
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期末基金份额净值 0.548
3.1.3 累计期 末指标 报告期末( 2015 年6 月30 日 )
基金份额累计净值增长率 -45.20%
注：1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资 收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、期末可供 分配利润，为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3 、 上述本基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 例如： 基金的认购、 申购、 赎
回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 基 金 份 额 净值 增 长 率 及其 与 同 期 业绩 比 较 基 准收 益 率 的 比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 -1.08% 0.74% -0.11% 1.18% -0.97% -0.44%
过去三个月 2.62% 0.68% 8.73% 1.26% -6.11% -0.58%
过去六个月 -6.64% 0.74% -0.21% 1.56% -6.43% -0.82%
过去一年 -33.25% 0.65% -36.81% 1.37% 3.56% -0.72%
过去三年 -30.54% 0.56% -28.81% 1.04% -1.73% -0.48%
自基金合同生效
起至今
-45.20% 0.61% -32.58% 1.16% -12.62% -0.55%
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收
益 率 变 动 的比 较
注：本基金基金合同生效日期为 2010 年 12 月 6 日。按基金合同规定，本基金自基金合同生效起
六个月 内为 建仓期 。截 至建仓 期结 束时本 基金 的各项 投资 比例已 达到 基金合 同第 十三条 的 规 定 ：
投资于基金的资产合计不低于本基金基金资产的 60% ，其中 不低于 80% 投 资于抗通胀主题的基金，
现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的 5%。 抗通胀主题的基
金指跟踪综合商品指数的 ETF ， 跟踪 单个或大类商品价格的 ETF ， 业绩比较 基准 90% 以上 是商品指
数的共同基金，以及主要投资于通货膨胀挂钩债券的 ETF 或债券型基金 。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 管 理 人及 基 金 经 理情 况
4.1.1 基 金 管 理 人及 其 管 理 基金 的 经 验
银华基金管理有限公司成立于 2001 年 5 月 28 日 ，是经中国证监会批准( 证监基金字[2001]7
号文) 设立的 全国性资产管理公司。 公司注册资本为 2 亿元人 民币， 公司的股东及其出资比例分别银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2015 年 半年度报告 摘要
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为： 西南证券股份有限公司 49% 、 第 一创业证券股份有限公司 29% 、 东北 证券股份有限公司 21% 及
山西海鑫实业股份有限公司 1%。 公 司的主要业务是基金募集、 基金销售、 资产管理及中国证监会
许可的其他业务。公司注册地为广东省深圳市。
截至 2015 年6 月30 日， 本基金管理人管理着 50 只证券投资基金， 具体包括银华优势企业证
券投资基金、银华保本增值 证券投资基金、银华- 道琼斯 88 精选证券投 资基金、 银华货币市场证
券投资 基金 、银华 核心 价值优 选股 票型证 券投 资基金 、银 华优质 增长 股票型 证券 投资基 金 、 银 华
富裕主 题股 票型证 券投 资基金 、银 华领先 策略 股票型 证券 投资基 金、 银华全 球核 心优选 证 券 投 资
基金、 银华内需精选股票型证券投资基金(LOF) 、 银华增强收益债券型证券投资基金、 银华和 谐 主
题灵活配置混合型证券投资基金、银华沪深 300 指数分级证 券投资基金、银华深证 100 指数分级
证券投 资基 金、银 华信 用债券 型证 券投资 基金 （LOF ） 、银华成长 先锋 混合型 证券 投资基 金 、 银 华
信用双利债券型 证券投资基金、 银华抗通胀主题证券投资基金 （LOF ） 、 银华中证等权重 90 指数 分
级证券 投资 基金、 银华 永祥保 本混 合型证 券投 资基金 、银 华消费 主题 分级股 票型 证券投 资 基 金 、
银华中 证内 地资源 主题 指数分 级证 券投资 基金 、银华 永泰 积极债 券型 证券投 资基 金、银 华 中 小 盘
精选股票型证券投资基金、 银华纯债信用主题债券型证券投资基金 （LOF ） 、 上证50 等权重交易 型
开放式指数证券投资基金、 银华上证 50 等权重 交易型开放式指数证券投资基金联接基金、 银华中
证中票 50 指 数债券型证券投资基金 （LOF ） 、 银华永兴纯债分级债券型发起式证券投资基金、 银 华
交易型货币市场基金、银华中证成长股债恒定组合 30/70 指数证券投资基金、银华信用四季红债
券型证 券投 资基金 、银 华中证 转债 指数增 强分 级证券 投资 基金、 银华 信用季 季红 债券型 证 券 投 资
基金、银华中证 800 等 权重指数增强分级证券投资基金、银华永利债券型证券投资基金、银华恒
生中国 企业 指数分 级证 券投资 基金 、银华 多利 宝货币 市场 基金、 银华 永益分 级债 券型证 券 投 资 基
金和银 华活 钱宝货 币市 场基金 、银 华双月 定期 理财债 券型 证券投 资基 金、银 华高 端制造 业 灵 活 配
置混合 型证 券投资 基金 、银华 惠增 利货币 市场 基金、 银华 回报灵 活配 置定期 开放 混合型 发 起 式 证
券投资基金、 银华泰利灵活配置混合型证券投资基金、 银华中 国梦 30 股票型证券投资基金、 银 华
恒利灵 活配 置混合 型证 券投资 基金 、银华 聚利 灵活配 置混 合型证 券投 资基金 、银 华汇利 灵 活 配 置
混合型 证券 投资基 金、 银华稳 利灵 活配置 混合 型证券 投资 基金。 同时 ，本基 金管 理人管 理 着 多 个
全国社保基金、企业年金和特定客户资产管理投资组合。
4.1.2 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 及 基金 经 理 助 理简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
陈悦 本基金 2013 年 10 - 9 年 硕士学位。2006 年至2009 年曾先银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2015 年 半年度报告 摘要
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先生 的基金
经理
月 17 日 后在国泰君安证券、中 国人寿富兰
克林资产管理公司从事行业研究工
作。2010 年7 月加入银华 基金管理
有限公司，曾担任行业研究员、银
华抗通胀主题证券投资基金（LOF ）
基金经理助理等职务。具有从业资
格。国籍：中国。
张恭
扬先
生
本基金
的基金
经理助
理
2015 年6 月
8 日
- 10 年
硕士学位；2013 年 12 月 加盟银华
基金管理有限公司，任基金经理助
理等职务。具有从业资格。 国籍：
美国。
注：1 、此处 的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
2 、证券从业 的含义符合行业普遍认可的计算标准。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本 基金 管理人 在本 报告期 内严 格遵守 《中 华人民 共和 国证券 法 》 、 《 中华 人民 共 和 国证券 投 资
基金法》 、 《 证券投 资基 金运作 管理 办法》 、 《 证 券投资 基金 销售管 理办 法》 、 《证 券 投资基 金信 息披
露管理 办法 》及其 各项 实施准 则、 《 银华抗 通胀 主题证 券投 资基金 （LOF）基金 合同 》和其 他 有 关
法律法规的规定, 本着诚 实信用、 勤勉 尽责的原则管理和运用基金资产, 在 严格控制风险的基础上,
为基金份额持有人谋求最大利益, 无 损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。
本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 管 理 人 对 报告 期 内 公 平 交 易 情 况 的专 项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本基金管理人根据中国证监会颁布的 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 制定
了《公 平交 易制度 》和 《公平 交易 执行制 度》 等，并 建立 了健全 有效 的公平 交易 执行体 系 ， 保 证
公平对待旗下的每一个投资组合。
在 投 资决 策环 节 ，本 基金 管 理人 构建 了 统一 的研 究 平台 ，为 旗 下所 有投 资 组合 公平 地提供研
究支持 。同 时，在 投资 决策过 程中 ，各基 金经 理、投 资经 理严格 遵守 本基金 管理 人的各 项 投 资 管
理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节， 本基金管理人实行集中交易制度， 按 照 “ 时间优先、 价格优先、 比例分配 、
综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在 事 后监 控环 节 ，本 基金 管 理人 定期 对 股票 交易 情 况进 行分 析 ，并 出具 公 平交 易执 行情况分
析报告 ；另 外，本 基金 管理人 还对 公平交 易制 度的遵 守和 相关业 务流 程的执 行情 况进行 定 期 和 不
定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2015 年 半年度报告 摘要
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综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 管 理 人 对 报告 期 内 基 金的 投 资 策 略和 业 绩 表 现的 说 明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2015 年上半 年，高盛标普商品指数微跌 0.21% ，其中高盛标普能源指数上涨 2.98% ，高盛标
普农产品指数下跌 1%， 高盛标普工业金属指数下跌 10.3% ，高盛标普贵金属指下跌 1.24% ， 国际
大宗商品整体延续震荡的格局。股票方面，标普 500 指数 微涨 0.20% ， 纳斯达克指数上涨 5.3%，
MSCI 新兴市 场指数上涨 1.67% ，香港 恒生国企指数上涨 8.32% ，美国股市 波动不大，香港市场受
到两地基金互认和深港通等消息的刺激，于 4 月初强劲上涨，但 6 月末随着 A 股下跌及周边消息
的干扰而回调。石油 价格在四月出现反弹，随后呈现震荡 格局。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至报告期末，本基金份额净值为 0.548 元，本 报告期份额净值增长率为-6.64% ， 同期业绩
比较基准收益率为-0.21% 。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
受 希 腊债 务问 题 及其 公投 结 果的 影响 ， 全球 避险 情 绪高 涨， 美 元指 数上 涨 ，全 球大 宗商品价
格集体下跌。 由于市场对欧洲经济稳定性的担忧， 同时叠加伊朗核谈问题的影响， 原油价格 大跌 ，
逼近三月的最低点。 预计 2015 年下 半年， 全球经济继续维持复苏态势， 区域分化格局明显， 金融
市场的 风险 将有所 上升 。本 基 金仍 将坚持 稳健 审慎的 投资 风格， 积极 挖掘结 构性 投资机 会 ， 以 均
衡的投资组合来应对市场变化。
4.6 管 理 人 对 报告 期 内 基 金估 值 程 序 等事 项 的 说 明
报 告期 内，本 基金 管理人 严格 遵守《 企业 会计准 则 》 、 《 证券 投资 基金会 计核 算 业 务指引 》 以
及中国 证监 会相关 规定 和基金 合同 的约定 ，日 常估值 由基 金管理 人同 基金托 管人 一同进 行 ， 基 金
份额净 值由 基金管 理人 完成估 值后 ，经基 金托 管人复 核无 误后由 基金 管理人 对外 公布。 月 末 、 年
中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本 基 金管 理人 设 立估 值委 员 会（ 委员 包 括估 值业 务 分管 领导 以 及投 资部 、 研究 部、 监察稽核
部 、 运作保障部等部门负责人及相关业务骨干） ， 负责研究、 指导基金估值业务。 估值委员会委员
和负责 基金 日常估 值业 务的基 金会 计均具 有专 业胜任 能力 和相关 工作 经历。 基金 经理不 介 入 基 金银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2015 年 半年度报告 摘要
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日常估 值业 务；估 值委 员会决 议之 前会与 涉及 基金的 基金 经理进 行充 分沟通 。运 作保障 部 负 责 执
行估值委员会制定的估值政策及决议。
参 与 估值 流程 各 方之 间不 存 在任 何重 大 利益 冲突 ； 本基 金管 理 人未 签约 与 估值 相关 的任何定
价服务。
4.7 管 理 人 对 报告 期 内 基 金利 润 分 配 情况 的 说 明
本基金本 报告期未进行利润分配。
4.8 报 告 期 内 管理 人 对 本 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 情形 的 说 明
报 告 期内 ，本 基 金不 存在 连 续二 十个 工 作日 基金 份 额持 有人 数 量不 满二 百 人或 者基 金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 托 管 人 报 告
5.1 报 告 期 内 本基 金 托 管 人遵 规 守 信 情况 声 明
本 报 告期 ，中 国 建设 银行 股 份有 限公 司 在本 基金 的 托管 过程 中 ，严 格遵 守 了《 证券 投资基金
法》 、 基金合同、 托管协议和其他有关规定， 不存在损害基金份额持有人利益的行为， 完全尽职尽
责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托 管 人 对 报告 期 内 本 基金 投 资 运 作遵 规 守 信 、净 值 计 算 、利 润 分 配 等情 况 的 说 明
本 报 告期 ，本 托 管人 按照 国 家有 关规 定 、基 金合 同 、托 管协 议 和其 他有 关 规定 ，对 本基金的
基 金资 产净 值计算 、基 金费用 开支 等方面 进行 了认真 的复 核，对 本基 金的投 资运 作方面 进 行 了 监
督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托 管 人 对 本半 年 度 报 告中 财 务 信 息等 内 容 的 真实 、 准 确 和完 整 发 表 意见
本 托 管人 复核 审 查了 本报 告 中的 财务 指 标、 净值 表 现、 利润 分 配情 况、 财 务会 计报 告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 半 年 度 财 务 会 计 报 告 （ 未 经 审 计 ）
6.1 资产负债表
会计主体： 银华抗通胀主题证券投资基金（LOF ）
报告截止日：2015 年 6 月 30 日
单位：人民币元 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2015 年 半年度报告 摘要
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资 产
本期末
2015 年 6 月30 日
上年度末
2014 年12 月 31 日
资 产：
银行存款 38,983,630.25 28,106,663.47
结算备付金 - -
存出保证金 - -
交易性金融资产 171,437,531.04 82,042,651.03
其中：股票投资 - -
基金 投资 171,437,531.04 82,042,651.03
债券投资 - -
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 - 1,108,437.82
应收利息 4,723.91 2,084.34
应收股利 - -
应收申购款 210,848.58 182,766.04
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 210,636,733.78 111,442,602.70
负 债 和 所有者 权 益
本期末
2015 年 6 月30 日
上年度末
2014 年12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 12,098,767.48 1,038,690.83
应付管理人报酬 313,119.58 178,540.79
应付托管费 60,884.36 34,716.26
应付销售服务费 - -
应付交易费用 - -
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 355,969.69 190,157.57
负债合计 12,828,741.11 1,442,105.45
所 有 者 权益：
实收基金 360,944,719.85 187,402,612.69
未分配利润 -163,136,727.18 -77,402,115.44
所有者权益合计 197,807,992.67 110,000,497.25 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2015 年 半年度报告 摘要
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负债和所有者权益总计 210,636,733.78 111,442,602.70
注 ： 报 告 截 止 日 2015 年 06 月 30 日 ， 基 金 份 额 净 值 为 人 民 币 0.548 元 ， 基 金 份 额 总 额 为
360,944,719.85 份。
6.2 利润表
会计主体： 银华抗通胀主题证券投资基金（LOF ）
本报告期：2015 年1 月1 日至 2015 年6 月30 日
单位：人民币元
项 目
本期
2015 年 1 月 1 日至
2015 年 6 月 30 日
上 年 度 可比期 间
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
一、收入
-2,478,195.0
1
11,624,975.33
1. 利息收入 180,619.62 31,876.18
其中：存款利息收入 180,619.62 31,876.18
债券利息收入 - -
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - -
其他利息收入 - -
2. 投资收益（ 损失以“- ”填列）
-3,943,226.2
3
1,997,193.23
其中：股票投资收益 - -
基金 投资收益
-3,943,226.2
3
1,471,260.72
债券投资收益 - -
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 - 525,932.51
3. 公允价值变 动收益 （损失以 “- ”
号填列）
2,282,958.26 9,341,545.23
4. 汇兑收益 （ 损失以 “- ” 号填列）
-1,513,040.2
8
253,426.64
5. 其他收入 （ 损失以 “- ” 号填列） 514,493.62 934.05
减： 二 、费用 2,745,639.15 2,382,582.04
1 ．管理人报 酬 1,945,474.19 1,750,205.86
2 ．托管费 378,286.69 340,317.76
3 ．销售服务 费 - -
4 ．交易费用 194,657.82 66,750.10
5 ．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6 ． 其 他费 用 227,220.45 225,308.32
三 、 利 润总额 （ 亏 损总额 以 “- ” -5,223,834.1 9,242,393.29 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2015 年 半年度报告 摘要
第 13 页 共 23 页
号填列） 6
减 ：所得税费用 - -
四 、 净 利 润 （ 净 亏 损 以 “- ” 号 填
列）
-5,223,834.16 9,242,393.29
6.3 所 有 者 权 益（ 基 金 净 值） 变 动 表
会计主体： 银华抗通胀主题证券投资基金（LOF ）
本报告期：2015 年1 月1 日 至 2015 年 6 月30 日
单位：人民币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月30 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
187,402,612.69 -77,402,115.44 110,000,497.25
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期净利润）
- -5,223,834.16 -5,223,834.16
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“- ”号填
列）
173,542,107.16 -80,510,777.58 93,031,329.58
其中：1. 基金 申购款 987,567,223.53 -447,229,734.71 540,337,488.82
2.基金赎回 款 -814,025,116.37 366,718,957.13 -447,306,159.24
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润产生的基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
360,944,719.85 -163,136,727.18 197,807,992.67
项目
上 年 度 可比期 间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月30 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
267,204,162.79 -58,037,830.13 209,166,332.66
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期净利润）
- 9,242,393.29 9,242,393.29 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2015 年 半年度报告 摘要
第 14 页 共 23 页
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“- ”号填
列）
-36,350,258.26 7,539,611.18 -28,810,647.08
其中：1. 基金 申购款 876,450.87 -181,117.93 695,332.94
2.基金赎回 款 -37,226,709.13 7,720,729.11 -29,505,980.02
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
230,853,904.53 -41,255,825.66 189,598,078.87
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由下列负责人签署：
______ 王立 新______
______ 杨清______
____ 龚飒____
基金管理人 负责人
主管会 计工作负责人
会计机构负 责人
6.4 报表附注
6.4.1 本 报 告 期 所采 用 的 会 计政 策 、 会 计估 计 与 最 近一 期 年 度 报告 相 一 致 的说 明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告 相一致。
6.4.2 会 计 政 策 和会 计 估 计 变更 以 及 差 错更 正 的 说 明
6.4.2.1 会 计 政 策 变更 的 说 明
本基金本报告期间无需要说明的会计政策变更事项。
6.4.2.2 会 计 估 计 变更 的 说 明
本基金本报告期间无需要说明的会计估计变更事项。
6.4.2.3 差 错 更 正 的说 明
本基金本报告期间无需要说明的差错更正事项。
6.4.3 税项
根 据 财政 部、 国 家税 务总 局 财税[2002]128 号文《 关 于开 放式 证 券投 资基 金 有关 税收 问 题 的
通知》 、[2004]78 号文《 关于证券投资基金税收政策的通知》 、[2008]1 号 文《关于企业所得税若
干优惠政策的通知》及其他境内外相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下 ： 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2015 年 半年度报告 摘要
第 15 页 共 23 页
(1) 以发行基 金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税；
(2) 基金取得 的源自境外的差价收入， 其涉及的境外所得税税收政策， 按照相关国家或地区税
收法律和法规执行，在境内暂免征营业税和企业所得税；
(3) 基金取得 的源自境外的股利收益， 其涉及 的境外所得税税收政策， 按照相关国家或地区税
收法律和法规执行，在境内暂未征收个人所得税和企业所得税。
6.4.4 关联方关系
6.4.4.1 本 报 告 期 存在 控 制 关 系或 其 他 重 大利 害 关 系 的关 联 方 发 生变 化 的 情 况
本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.4.2 本 报 告 期 与基 金 发 生 关联 交 易 的 各关 联 方
关联方名称 与本基金的关系
银华基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 （ “ 中 国 建 设
银行”）
基金托管人、基金代销机构
纽 约 梅 隆 银 行 股 份 有 限 公 司 （ “ 纽 约 梅 隆
银行”）
基金境外托管人
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.5 本 报 告 期 及上 年 度 可 比期 间 的 关 联方 交 易
注：本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行交易。
6.4.5.1 关联方报酬
6.4.5.1.1 基金管理费
单位：人 民币元
项目
本期
2015 年 1 月1 日至2015 年 6
月 30 日
上年度可比期间
2014 年 1 月1 日至2014 年 6 月30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理费
1,945,474.19 1,750,205.86
其中： 支付销售机构的客
户维护费
500,117.89 797,787.68
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.80% 的年费率 计提。计算方法如下：
H=E×1.80%/ 当年天数
H 为每日应支 付的基金管理费
E 为前一日的 基金资产净值
银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2015 年 半年度报告 摘要
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基金管 理费 每日计 算， 逐日累 计至 每月月 底， 按月支 付， 由基金 托管 人于次 月前 十个工 作 日 内 从
基金资产中一次性支付给基金管理人。
6.4.5.1.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2015 年 1 月1 日至2015 年 6
月 30 日
上年度可比期间
2014 年 1 月1 日至2014 年 6 月30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管费
378,286.69 340,317.76
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.35% 的年费率 计提。计算方法如下：
H=E×0.35%/ 当年天数
H 为每日应支 付的基金托管费
E 为前一日的 基金资产净值
基金托 管费 每日计 算， 逐日累 计至 每月月 底， 按月支 付， 由基金 托管 人于次 月前 十个工 作 日 内 从
基金资产中一次性支取。
6.4.5.2 与 关 联 方 进行 银 行 间 同业 市 场 的 债 券(含回购) 交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场债券（含回购）交易。
6.4.5.3 各 关 联 方 投资 本 基 金 的情 况
6.4.5.3.1 报 告 期 内 基金 管 理 人 运用 固 有 资 金投 资 本 基 金的 情 况
注：本基金的基金管理人于本报告期及上年度可比期间均未持有本基金份额。
6.4.5.3.2 报 告 期 末 除基 金 管 理 人之 外 的 其 他关 联 方 投 资本 基 金 的 情况
注：本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末均未持有本基金份额。
6.4.5.4 由 关 联 方 保管 的 银 行 存款 余 额 及 当期 产 生 的 利息 收 入
单位：人 民币元
关联方
名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
上年度可 比期间
2014 年 1 月1 日至2014 年 6 月30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
纽约梅隆银行 19,219,326.22 - 13,530,845.33 -
中国建设银行 19,764,304.03 180,577.80 4,809,156.65 31,875.82
6.4.5.5 本 基 金 在 承销 期 内 参 与关 联 方 承 销证 券 的 情 况
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期参与关联方承销的证券。 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2015 年 半年度报告 摘要
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6.4.5.6 其 他 关 联 交易 事 项 的 说明
本基金本报告期及上年度可比期间均无需要说明的其他关联交易事项。
6.4.6 期末（2015 年 6 月 30 日 ） 本 基金 持 有 的 流通 受 限 证 券
6.4.6.1 因认购新发/增 发 证 券而 于 期 末 持有 的 流 通 受限 证 券
注：本基金本报告期末未持有因认购新发/ 增发 证券而流通受限的证券。
6.4.6.2 期 末 持 有 的暂 时 停 牌 等流 通 受 限 股票
注：本基金本期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.6.3 期 末 债 券 正回 购 交 易 中作 为 抵 押 的债 券
本基金本报告期末无债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.7 有 助 于 理 解和 分 析 会 计报 表 需 要 说明 的 其 他 事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
§7 投 资 组 合 报 告
7.1 期 末 基 金 资产 组 合 情 况
金额单位: 人 民币元
序号 项目 金额
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：普通股 - -
存托凭证 - -
优先股 - -
房地产信托凭证 - -
2 基金投资 171,437,531.04 81.39
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产 支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资
产
- -
6 货币市场工具 - - 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2015 年 半年度报告 摘要
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7 银行存款和结算备付金合计 38,983,630.25 18.51
8 其他各项资产 215,572.49 0.10
9 合计 210,636,733.78 100.00
7.2 期 末 在 各 个国 家 （ 地 区） 证 券 市 场的 权 益 投 资分 布
注：本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
7.3 期 末 按 行 业分 类 的 权 益投 资 组 合
注：本基 金本 报告期末 未持 有股票。
7.4 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 所 有 权 益投 资 明 细
注：本基 金本 报告期末 未持 有权益。
7.5 报 告 期 内 权益 投 资 组 合的 重 大 变 动
7.5.1 累 计 买 入 金额 超 出 期 初基 金 资 产 净值 2%或前20 名 的 权 益投 资 明 细
注：本基金本报告期未持有股票。
7.5.2 累 计 卖 出 金额 超 出 期 初基 金 资 产 净值 2%或前20 名 的 权 益投 资 明 细
注：本基金本报告期未持有股票。
7.5.3 权 益 投 资 的买 入 成 本 总额 及 卖 出 收入 总 额
注：本基金本报告期末未持有股票。
7.6 期 末 按 债 券信 用 等 级 分类 的 债 券 投资 组 合
注：本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排序 的 前 五 名 债券 投 资 明 细
注：本基金本报告期末未持有债券。
7.8 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排序 的 所 有 资 产支 持 证 券 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.9 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比 例大小排序 的 前 五 名 金融 衍 生 品 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有金融衍生品。
7.10 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排序 的 前 十 名 基金 投 资 明 细
金额单位：人民币元
序 基金名称 基金类 运作方 管理人 公允价值 占基金资银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2015 年 半年度报告 摘要
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号 型 式 产净值比
例（％）
1 POWERSHARES DB
COMMODITY IND
商品型 开放式 Invesco
PowerShares
Capital Mgmt
LLC
26,410,752.00 13.35
2 FGS-BACKWARDATED
BASKET E-ROLL
COMMODITITES
TRUST
商品型 开放式 Fund logic
Global
Solutions Ltd
25,228,912.38 12.75
3 GOLDMANSACHS-S&P
GSCI E20 STRATEGE
PROTFOLIO
商品型 开放式 RBS Luxembourg
SA/Luxembourg
24,463,831.61 12.37
4 ISHARES A50 CHINA
TR
股票型 开放式 BlackRock Asset
Management
22,917,369.36 11.59
5 IPATH GOLDMAN
SACHS CRUDE
商品型 开放式 Barclays
Capital Inc
15,249,458.16 7.71
6 UNITED STATES OIL
FUND LP
商品型 开放式 United States
Commodity Funds
15,180,142.16 7.67
7 POWERSHARES DB
OIL FUND
商品型 开放式 Invesco
PowerShares
Capital Mgmt
LLC
11,603,612.80 5.87
8 SPDR GOLD TRUST 商品型 开放式 State Street
Bank and Trust
Company
8,243,822.78 4.17
9 UNITED STATES
BRENT OIL FUND
商品型 开放式 United States
Commodity Funds
7,202,762.29 3.64
10 NUVEEN GRESHAM
DIV COMM-IUS
商品型 开放式 Nuvven Fund
Advisors
4,852,543.93 2.45
注： 本基金所 投资的上述基金以及上述基金的基金管理人均不是、 亦不得被视为本基金的发起人、
分销商或发行者。
7.11 投 资 组 合 报告 附 注
7.11.1 本 基 金 投 资的 前 十 名 证券 的 发 行 主体 本 期 不 存在 被 监 管 部门 立 案 调 查， 或 在
报 告 编 制 日前 一 年 内 受到 公 开 谴 责、 处 罚 的 情形 。
7.11.2 本 基 金 本 报告 期 末 未 持有 股 票 ， 因此 本 基 金 不存 在 投 资 的前 十 名 股 票超 出 基
金 合 同 规 定的 备 选 股 票库 之 外 的 情形 。
7.11.3 期 末 其 他 各项 资 产 构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2015 年 半年度报告 摘要
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1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 4,723.91
5 应收申购款 210,848.58
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 215,572.49
7.11.4 期 末 持 有 的处 于 转 股 期的 可 转 换 债券 明 细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.11.5 期 末 前 十 名股 票 中 存 在流 通 受 限 情况 的 说 明
注：本基金本报告期末未持有股票。
7.11.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。
§8 基 金 份 额 持 有 人 信 息
8.1 期 末 基 金 份额 持 有 人 户数 及 持 有 人结 构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
9,052 39,874.58 1,200.00 0.00% 360,943,519.85 100.00%
8.2 期 末 上 市 基金 前 十 名 持有 人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 徐根土 9,608,461.00 3.80%
2 刘刚 5,845,800.00 2.31%
3 章宁翔 4,950,000.00 1.96%
4 胡海明 4,603,574.00 1.82%
5 陈静 4,453,800.00 1.76%
6 中 原 证 券 股 份 有 限 公 司 客 户 信 用
交易担保证券账户
3,883,932.00 1.54% 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2015 年 半年度报告 摘要
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7 中 国 银 河 证 券 股 份 有 限 公 司 客 户
信用交易担保证券账户
3,518,443.00 1.39%
8 吴永华 3,200,000.00 1.27%
9 张志赟 2,892,200.00 1.14%
10 华 泰 证 券 股 份 有 限 公 司 客 户 信 用
交易担保证券账户
2,680,900.00 1.06%
注：以上信息中持有人名称及持有人份额数量由中国证券登记结算有限责任公司提供。
8.3 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本基 金 的 情 况
注：截至本报 告期末，本基金管理人的从业人员未持有本基金。
8.4 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本开 放 式 基 金份 额 总 量 区间 的 情 况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份 ）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理 持有本开放式基金
0
§9 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
基金合同生效日 （2010 年 12 月6 日 ）基金份额总额 690,933,251.36
本报告期期初基金份额总额 187,402,612.69
本报告期基金总申购份额 987,567,223.53
减: 本报告期 基金总赎回份 额 814,025,116.37
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填 列） -
本报告期期末基金份额总额 360,944,719.85
§10 重 大 事 件 揭 示
10.1 基 金 份 额 持有 人 大 会 决议
本报告期内，无基金份额持有人大会决议。
10.2 基 金 管 理 人、 基 金 托 管人 的 专 门 基金 托 管 部 门的 重 大 人 事变 动
10.2.1 基金 管理人的重大人事变动
本基金管理人于 2015 年 6 月 10 日 发布公告，凌宇翔先生自 2015 年 6 月 8 日起担 任本基金银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2015 年 半年度报告 摘要
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管理人副总经理，代为履行督察长职务。
本基金管理人于 2015 年7 月25 日发 布公告， 自 2015 年7 月24 日起聘任杨 文辉先生担任本
基金管理人督察长，凌宇翔先生自该日起不再代任督察长职务。
10.2.2 基金 托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，本基金托管人未发生重大人事变动。
10.3 涉 及 基 金 管理 人 、 基 金财 产 、 基 金托 管 业 务 的诉 讼
本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产以及基金托管业务的诉讼。
10.4 基 金 投 资 策略 的 改 变
本报告期内，基金投资策略未发生改变。
10.5 为 基 金 进 行审 计 的 会 计师 事 务 所 情况
本基金本报告期未变更为其提供审计服务的会计师事务所。
10.6 管 理 人 、 托管 人 及 其 高级 管 理 人 员受 稽 查 或 处罚 等 情 况
本报告 期 内 本 基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 涉 及 托 管 业 务 的 部 门 及 其 相 关 高 级 管 理 人 员 未 受 到
任何稽查或者处罚 。
10.7 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 的 有 关情 况
10.7.1 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 股票 投 资 及 佣金 支 付 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
GOLDMAN
SACHS(ASIA)L.L.
- - - 79,203.04 41.36% -
BOCI SECURITIES - - - 14,513.83 7.58% -
UBS SECURITIES
ASIA LTD
- - - 34,192.25 17.86% -
J.P.MORGAN
SECURITIES(ASIA
PACIFIC)LTD
- - - 35,686.33 18.64% -
CITIGROUP
GLOBAL MARKETS
- - - 7,286.30 3.81% - 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2015 年 半年度报告 摘要
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ASIA LTD
其他 - - - - - -
CLSA ASIA
PACIFIC MARKETS
- - - 20,593.82 10.76% -
注：本基金 本报告期未进行股票投资，应支付该券商的佣金是由基金交易产生的。
10.7.2 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 其他 证 券 投 资的 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
成交金额
占当期债
券
成交总额
的比例
成交金
额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
成交金额
占当期基
金
成交总额
的比例
GOLDMAN
SACHS(ASIA)L.L.
- - - - - - 58,112,511.43 24.66%
BOCI SECURITIES - - - - - - 9,675,891.09 4.11%
UBS SECURITIES
ASIA LTD
- - - - - - 34,192,214.01 14.51%
J.P.MORGAN
SECURITIES(ASIA
PACIFIC)LTD
- - - - - - 29,282,229.67 12.43%
CITIGROUP
GLOBAL MARKETS
ASIA LTD
- - - - - - 55,548,741.62 23.57%
其他 - - - - - - 38,177,386.96 16.20%
CLSA ASIA
PACIFIC MARKETS
- - - - - - 10,659,553.74 4.52%
银华基金管理有限公司
2015 年8 月26 日
