银 华 消 费 主题 分 级 股 票型 证 券 投 资基 金
2015 年 半年 度 报 告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2015 年8 月26 日
银华消费分级股票 2015 年半年 度报告
第 2 页 共 53 页
§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗 漏，并对
其内容的真实 性、准确 性 和完整性承担 个别及连 带 的法律责任。 本半年度 报 告已经三分 之二以上
独立董 事签 字同 意， 并由 董事长 签发 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年 8 月 24 日 复核 了本 报告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅 读本基金
的招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至6 月30 日止 。 银华消费分级股票 2015 年半年 度报告
第 3 页 共 53 页
1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 7
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
3.3 其 他指 标 ...................................................................................................................................... 8
§ 4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 8
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 8
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 11
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 11
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 12
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 13
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 14
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 14
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 14
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 15
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 15
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 15
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 15
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 15
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 15
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 16
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 17
6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 19
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 40
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 40
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 40
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 41
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 42
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 45
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 45
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 45
7.8 报告 期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 45
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 45
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 45
7.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 45 银华消费分级股票 2015 年半年 度报告
第 4 页 共 53 页
7.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 46
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 47
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 47
8.2 期 末上 市基 金前 十名 持有人 .................................................................................................... 47
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 48
8.4 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 48
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 49
§ 10 重大事件 揭示 ................................................................................................................................... 49
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 49
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 49
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 49
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 50
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 50
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 50
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 50
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 55
§ 11 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 59
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 60
12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 60
12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 60
12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 60
银华消费分级股票 2015 年半年 度报告
第 5 页 共 53 页
§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 银华消 费主 题分 级股 票型 证券投 资基 金
基金简 称 银华消 费分 级股 票
场内简 称 消费分 级
基金主 代码 161818
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年9 月28 日
基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 256,173,476.80 份
基金合 同存 续期 不定期
基 金 份 额 上 市 的 证 券 交 易
所
深圳证 券交 易所
上市日 期 2011 年10 月 17 日
下属分 级基 金的 基金 简称 消费A 消费 B 消费分 级
下属分 级基 金的 交易 代码 150047 150048 161818
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 份
额总额
9,095,702.00 份 36,382,811.00 份 210,694,963.80 份
注：1 、2015 年 1 月 9 日 ，本基 金管 理人 发布 公告 ，自 2015 年 1 月 12 日起 将本基 金稳 健收 益类
份额的场内简 称由 “银 华 瑞吉 ”更名为 “消费 A” ，本基金积极 收益类份 额 的场内简称由 “银华
瑞祥” 更名 为 “ 消费 B” 。
2、本 基金 管理 人于2015 年 4 月 30 日 发布 公告 ， 自 2015 年 5 月 4 日 起将 本 基金的 基础 份额 的场
内简称 由 “ 银华 消费 ”变 更为 “ 消费 分级 ”。
3、 本 基金 管理 人于2015 年 8 月7 日 发布 公告 ， 自2015 年8 月7 日 起将 本基 金更名 为 “ 银华 消费
主题分 级混 合型 证券 投资 基金 ” ，其 对应 基金 简称 更名为 “银 华消 费分 级混 合 ” 。
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本基金主要投资于大消费行业中具有持续增长潜力的优质上市公
司，以分享 中国经 济增长 与结构转型 带来的 投资机 会，追求超 越业
绩比较 基准 的投 资回 报， 力争实 现基 金资 产的 中长 期稳定 增值 。
投资策 略 本基金 在大 类资 产配 置过 程中， 将优 先考 虑对 于股 票 类资产 的配 置，
在采取精选 策略构 造股票 组合的基础 上，将 剩余资 产配置于固 定收
益类和 现金 类等 大类 资产 上。
本基金为股 票型基 金，基 金的投资组 合比例 为：股 票资产占基 金资
产的比例 为 60%-95%， 其 中投资于大 消费行业 上市 公司股票的 资产
不低于 股票 资产 的80% ； 权 证投资 比例 范围 为基 金资 产净值 的 0-3%；
现金或到期 日在一 年以内 的政府债券 的投资 比例不 低于基金资 产净银华消费分级股票 2015 年半年 度报告
第 6 页 共 53 页
值的 5% 。
业绩比 较基 准 中证内 地消 费主 题指 数收 益率×80%+ 中国 债券 总指 数收益 率 × 20 % 。
风险收 益特 征 本基金为股 票型基 金，具 有较高风险 、较高 预期收 益的特征。 作为
行业基金， 在享受 消费行 业收益的同 时，也 必须承 担单一行业 带来
的风险。从 本基金 所分离 的两类基金 份额来 看，银 华瑞吉份额 具有
低风险、收 益相对 稳定的 特征；银华 瑞祥份 额具有 高风险、高 预期
收益的 特征 。
下属分级基 金 的 风 险 收 益
特征
低风险 、收 益相 对稳
定。
高风险 、 高预 期收 益。 较高风 险、 较高 预期
收益。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 银华基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 杨文辉 田青
联系电 话 (010)58163000 （010 ）67595096
电子邮 箱 yhjj@yhfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
4006783333,(010)85186558 （010 ）67595096
传真 (010)58163027 （010 ）66275853
注册地 址 广东省深圳市深南大道
6008 号特 区报 业大 厦 19 层
北京市 西城 区金 融大 街 25 号
办公地 址 北京市 东城 区东 长安 街 1 号
东方广 场东 方经 贸 城 C2 办
公楼 15 层
北京市西城区闹市口大街 1 号
院1 号 楼长 安兴 融中 心
邮政编 码 100738 100033
法定代 表人 王珠林 王洪章
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、《 上海 证券报 》、 《证 券时 报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
http://www.yhfund.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 及基 金托 管人 办公地 址
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 北京市 西城 区太 平桥 大 街17 号
银华消费分级股票 2015 年半年 度报告
第 7 页 共 53 页
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单位 ：人 民币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2015 年1 月1 日 - 2015 年6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 72,887,936.27
本期利 润 142,542,327.87
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.6494
本期加 权平 均净 值利 润率 34.11%
本期基 金份 额净 值增 长率 56.78%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2015 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 140,815,191.10
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.5497
期末基 金资 产净 值 506,453,983.08
期末基 金份 额净 值 1.977
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2015 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 106.56%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、期 末可 供分 配利 润采 用 期末资 产负 债表 未分 配利 润与未 分配 利润 中已 实现 部分的 孰低 数。
3、本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 例如： 基金 的认 购、
申购、 赎回 费等 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要 低于 所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 -16.19% 3.82% -4.88% 2.72% -11.31% 1.10%
过去三 个月 15.34% 3.02% 11.97% 2.11% 3.37% 0.91%
过去六 个月 56.78% 2.47% 34.28% 1.77% 22.50% 0.70%
过去一 年 73.97% 2.00% 63.01% 1.38% 10.96% 0.62%
过去三 年 106.90% 1.57% 57.88% 1.14% 49.02% 0.43%
自基金 合同
生效起 至今
106.56% 1.46% 53.32% 1.13% 53.24% 0.33%
注：本基金 主 要投资于 大 消费行业中的 优质上市 公 司，考虑本基 金正常状 态 之下的股票 资产投资
比例，本基金 选择市场 代 表性较好、具 备较好公 信 力的中证内地 消费主题 指 数收益率×80%+中国银华消费分级股票 2015 年半年 度报告
第 8 页 共 53 页
债券总 指数 收益 率 × 20% 作 为本基 金的 业绩 比较 基准 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：按基金合 同的规定 ， 本基金自基金 合同生效 起 六个月为建仓 期，建仓 期 结束时本基 金的各项
投资比例已达 到基金合 同 的规定：股票 资产占基 金 资产的比例 为 60%-95%， 其中投资于大 消费行
业上市 公司 股票 的资 产不 低于股 票资 产 的 80% ；权 证投资 比例 范围 为基 金资 产净值 的 0-3% ；现 金
或到期 日在 一年 以内 的政 府债券 的投 资比 例不 低于 基金资 产净 值 的5% 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
银华基 金管 理有 限公 司成 立于 2001 年 5 月 28 日， 是经中 国证 监会 批准(证 监 基金字[2001]7
号文) 设立 的全 国性 资产 管 理公司 。 公 司注 册资 本为2 亿元 人民 币， 公司 的股 东 及其出 资比 例分 别
为： 西 南证 券股 份有 限公 司 49% 、 第 一创 业证 券股 份有限 公 司29% 、 东 北证 券股份 有限 公 司 21% 及银华消费分级股票 2015 年半年 度报告
第 9 页 共 53 页
山西海 鑫实 业股 份有 限公 司 1% 。 公 司的 主要 业务 是 基金募 集、 基金 销售 、 资 产管理 及中 国证 监会
许可的 其他 业务 。公 司注 册地为 广东 省深 圳市 。
截至2015 年6 月30 日， 本基金 管理 人管 理 着50 只 证券投 资基 金， 具体 包括 银华优 势企 业证
券投资 基金 、银 华保 本增 值 证券 投资 基金 、银 华- 道 琼斯 88 精 选证 券投 资基 金 、银华 货币 市场 证
券投资基金、 银华核心 价 值优选股票型 证券投资 基 金、银华优质 增长股票 型 证券投资基 金、银华
富裕主题股票 型证券投 资 基金、银华领 先策略股 票 型证券投资基 金、银华 全 球核心优选 证券投资
基金 、 银 华内 需精 选股 票 型证券 投资 基金(LOF) 、 银 华增强 收益 债券 型证 券投 资基金 、 银华 和谐 主
题灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、银 华沪 深 300 指 数分级 证券 投资 基金 、银 华深证 100 指数 分 级
证券投资基金 、银华信 用 债券型证券投 资基金（LOF ） 、银华成长先 锋混合型 证 券投资基金 、银华
信用双 利债 券型 证券 投资 基金 、 银 华抗 通胀 主题 证 券投资 基金 （LOF ） 、 银 华 中证等 权 重 90 指数 分
级证券投资基 金、银华 永 祥保本混合型 证券投资 基 金、银华消费 主题分级 股 票型证券投 资基金、
银华中证内地 资源主题 指 数分级证券投 资基金、 银 华永泰积极债 券型证券 投 资基金、银 华中小盘
精选股 票型 证券 投资 基金 、 银 华纯 债信 用主 题债 券 型证券 投资 基金 （LOF ） 、 上证 50 等 权重 交易 型
开放式 指数 证券 投资 基金 、 银华 上证50 等权 重交 易 型开放 式指 数证 券投 资基 金联接 基金 、 银 华中
证中 票50 指数 债券 型证 券 投资基 金 （LOF ） 、 银华 永 兴纯债 分级 债券 型发 起式 证券投 资基 金 、 银 华
交易型 货币 市场 基金 、银 华中证 成长 股债 恒定 组 合 30/70 指数 证券 投资 基金 、银华 信用 四季 红债
券型证券投资 基金、银 华 中证转债指数 增强分级 证 券投资基金、 银华信用 季 季红债券型 证券投资
基金、 银华 中 证 800 等权 重指数 增强 分级 证券 投资 基金、 银华 永利 债券 型证 券投资 基金 、银 华 恒
生中国企业指 数分级证 券 投资基金、银 华多利宝 货 币市场基金、 银华永益 分 级债券型证 券投资基
金和银华活钱 宝货币市 场 基金、银华双 月定期理 财 债券型证券投 资基金、 银 华高端制造 业灵活配
置混合型证券 投资基金 、 银华惠增利货 币市场基 金 、银华回报灵 活配置定 期 开放混合型 发起式证
券投资 基金 、 银华 泰利 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金、 银华 中国 梦30 股票 型 证券投 资基 金 、 银 华
恒利灵活配置 混合 型证 券 投资基金、银 华聚利灵 活 配置混合型证 券投资基 金 、银华汇利 灵活配置
混合型证券投 资基金、 银 华稳利灵活配 置混合型 证 券投资基金。 同时，本 基 金管理人管 理着多个
全国社 保基 金、 企业 年金 和特定 客户 资产 管理 投资 组合。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
周思聪
女士
本基
金的
2014 年 1
月13 日
- 6 年
硕士学 位。2008 年7 月 加 入银华 基金
管理有 限公 司， 历任 行业 研究员 、 行业银华消费分级股票 2015 年半年 度报告
第 10 页 共 53 页
基金
经理
研究组 长及 基金 经理 助理 职务 。 具 有证
券从业 资格 。国 籍： 中国 。
马君女
士
本基
金的
基金
经理
2013 年12
月16 日
2015 年7
月16 日
6 年
硕士学 位 。2008 年9 月至2009 年3 月
任职大 成基 金管 理有 限公 司助理 金融
工程师 。2009 年3 月加 盟 银华基 金管
理有限 公司 ， 曾 担任 研究 员、 基金 经理
助理职 务， 自2012 年 9 月 4 日 起担 任
银华中 证内 地资 源主 题指 数分级 证券
投资基 金基 金经 理。 具有 从业资 格 。 国
籍：中 国。
秦锋 先
生
本基
金的
基金
经理
助理
2015 年 1
月19 日
- 4.5 年
硕士学 位； 2008 年至 2011 年任职 航天
科技财 务公 司任 投资 经理 ；2011 年 2
月加盟 银华 基金 管理 有限 公司 ， 历 任研
究部助 理研 究员 、 研 究员 ， 现任基 金经
理助理 。具 有从 业资 格。 国籍： 中 国 。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 符合 行 业普遍 认可 的计 算标 准。
3、2015 年7 月18 日， 本 基金管 理人 发布 公告 ， 自2015 年 7 月 16 日起 马君 女士不 再担 任本 基金
的基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金管理人 在本报告 期 内严格遵守《 中华人民 共 和国证券法》 、 《 中华人民 共和国证券投 资
基金法》 、 《证 券投资基 金 运作管理办 法》 、 《证券 投 资基 金销售 管理办法》 、 《 证券投资基 金信息 披
露管理 办法 》 及其 各项 实 施准则 、 《 银华 消费 主题 分 级股票 型证 券投 资基 金基 金合同 》 和其 他有 关
法律法 规的 规定,本 着诚 实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产,在 严格 控 制风险 的基 础上,
为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益,无 损害 基金 份额 持 有人利 益的 行为 。本 基金 无违法 、违 规行 为。
本基金 投资 组合 符合 有关 法规及 基金 合同 的约 定。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 制 定
了《公平交易 制度》和 《 公平交易执行 制度》等 ， 并建立了健全 有效的公 平 交易执行体 系，保证
公平对 待旗 下的 每一 个投 资组合 。
在投资决策环 节，本基 金 管理人构建了 统一的研 究 平台，为旗下 所有投资 组 合公平地提供 研
究支持。同时 ，在投资 决 策过程中，各 基金经理 、 投资经理严格 遵守本基 金 管理人的各 项投资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。 银华消费分级股票 2015 年半年 度报告
第 11 页 共 53 页
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后监控环 节，本基 金 管理人定期对 股票交易 情 况进行分析， 并出具公 平 交易执行情况 分
析报告；另外 ，本基金 管 理人还对公平 交易制度 的 遵守和相关业 务流程的 执 行情况进行 定期和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期内， 本基金未 发 现存在可能导 致不公平 交 易和利益输送 的异常交 易 行为。本报告 期
内，本公司所 有投资组 合 参与的交易所 公开竞价 同 日反向交易成 交较少的 单 边交易量超 过该证券
当日成 交量 的 5% 的 情况 有1 次， 原因 是指 数型 投资 组 合投资 策略 需要 ， 未 导致 不公平 交易 和利 益
输送。
4.4 管 理人 对报 告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年上 半年 ， 宏 观经济 环境依 然处 于持 续的 调整 过程中 ， 上 半年 央行 逐月 兑现了 三次 降 息
和三次 降准 ，延 续了 年初 制定的 保增 长的 大战 略， 宏观流 动性 相对 宽松 还会 持续， 一方 面 是 7 月
公布的 二季 度宏 观整 体数 据恐怕 并不 乐观 ， 另 一方 面 三季度 经济 数据 止跌 起稳 的概率 在逐 步增 大。
目前比较确定 的一个结 果 就是资本市场 对于宏观 经 济的预期已经 到了一个 比 较低的水平 ，对改革
的预期 还在 逐步 的升 温，2015 年 及未 来两 年的 经济 增速下 台阶 ， 推 动经 济转 型的新 常态 格局 已经
被市场所接受 ，未 来市 场 利率将持续向 下，国内 流 动性延续了去 年以来相 对 宽松的状态 ，资金的
流动性相对充 裕，整体 来 说依旧处于流 动性适度 偏 松的状况。政 府也在通 过 多重手段保 证原有地
方债务风险的 定点释放 ， 并且通过展期 等方式在 得 到有效的解决 。在大国 新 外交的战略 驱动下，
亚投行和一带 一路的大 战 略在逐步的推 进。公司 业 绩方面，无论 是蓝筹股 还 是创业板， 都有局部
的亮点可寻， 上半年市 场 的主要投资重 点也确实 集 中在新产业或 者企业转 型 导致业绩短 期增速大
幅增长的板块 和公司中 ， 而主板中特别 是一些传 统 行业开始出现 分化，券 商 、航运、钢 铁的净利
润有了明显的 恢复甚至 高 增 长，而偏消 费一些的 传 统行业的收入 和利润增 速 虽然大多放 缓，但是
国企改 革的 预期 在快 速升 温， 很 多公 司出 现了 停牌 及股权 激励 等利 好措 施的 落地。 预计2015 年我
们依然能找出 一批增速 较 快的成长股， 而传统产 业 也会在经济逐 步见底的 过 程中看到单 季度业绩
反转的机会。 外围环境 方 面，随着美国 加息的延 后 ，希腊出现了 债务违约 的 风险，国外 经济和货
币环境的不确 定性在增 大 。总体来说， 尽管经济 的 基本面依然没 有明确见 底 ，但是在政 府降息和银华消费分级股票 2015 年半年 度报告
第 12 页 共 53 页
多方面政策的 刺激之下 ， 整个市场延续 了去年的 牛 市行情，不过 值得关注 并 且对三季度 走势会有
重大影 响的 是 6 月出 现的 指数快 速大 跌的 行情 。6 月资本 市场 在政 策主 动去 杠杆的 催化 下出 现系
统性风 险 释 放， 全市 场出 现大幅 下跌 ，并 且 在 6 月 的最后 两周 ，因 为绝 对收 益和融 资账 户强 行 平
仓引发了连锁 下跌反映 ， 上千只个股出 现连续多 日 跌停的情况， 这个价位 如 果没有资本 市场以外
的力量 予以 控制 ， 那 么后 面的连 锁反 映带 来的 继续 下跌可 能会 引起 局部 的金 融危机 ，6 月 27 日的
同时降 准和 降息 以及 汇金 入世的 消息 都是 政府 层面 在降低 这场 危机 持续 发酵 的手段 ， 截 至到2015
年年中 ，市 场由 去杠 杆触 发的非 理性 平仓 压力 依然 很大。
上半年 创业 板指 数、 中小 板指数 相对 大盘 指数 跑赢 。板块 方面 ，虽 然 6 月份 市场大 幅调 整 ，
但是上半年所 有一级行 业 全部获得正收 益，其中 表 现最好的是计 算机、轻 工 和纺织服装 等成长板
块，大 金融 和石 油石 化等 权重板 块涨 幅落 后。
本基金通过对 今年全年 市 场投资逻辑主 线的预判 ， 加之自下而上 在个股精 选 方面的判断， 对
于全年基本面 有望向好 ， 并且有持续性 政策兑现 的 体育、旅游、 文化传媒 、 农林牧渔等 板块给予
了较高的配置 ；对于上 半 年基本面处于 略显平淡 的 传统消费包括 食品饮料 、 零售等板块 给予了中
性的配 置。
仓位方面，根 据市场整 体 情绪的变化， 以及本基 金 对市场走势的 判断，本 基 金的仓位情况 也
相应做出了一 些调整， 一 直保 持较高的 仓位，因 为 二季度市场月 度波动很 大 ，基金申购 和赎回的
变化也 非常 明显 ，使 得基 金规模 大致 呈现 一个 先快 速扩张 后逐 步被 赎回 的情 况。
本基金 在 2015 年 上半 年 取得 了 56.78% 的正 收益 ， 并且相 对本 基金 业绩 参考 基准取 得了 一定
的相对 收益 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.977 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为 56.78% ， 同期 业绩
比较基 准收 益率 为34.28% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2015 年市 场对 于政 府政 策 、 市场 风格 的预 期进 入一 个相对 的稳 态， 在保 增长 、 促转 型的 明确
政策大方向下 ，无论是 中 长期还是短期 来看，股 权 投资将会是一 个相对优 选 的大类资产 配置的方
向， 相 对宽 松的 流动 性和 持续走 低的 市场 利率 水平 将是此 轮长 期牛 市的 重要 驱动因 素。 展 望 2015
年下半 年， 各家 上市 公司 将陆续 公 布 2015 年 中报 和 三季报 ， 企 业的 盈利 水平 以及由 此反 应出 来的
经营趋 势， 将成 为 2015 年下半 年股 价走 势的 重要 因素。 根据 我们 的预 期，2015 年中 报很 可能 是
很多传 统公 司的 一个 业绩 低点， 特别 是消 费品 行业 ，未 来 2-3 个季 度业 绩增 速逐步 回 暖 有望 成 为银华消费分级股票 2015 年半年 度报告
第 13 页 共 53 页
大概率 事件 ， 因 为从2013 年春节 开始 的三 公反 腐对 消费的 挤出 效应 已经 持续 了近两 年， 而居 民合
理的消费支出 能力和消 费 升级的趋势依 然还在， 这 是支撑中国经 济重要的 组 成部分，因 此可以预
期2015 年 大消 费的 二季 度 和三季 度业 绩很 可能 是一 个重要 的拐 点。 此外 ， 在 政 府明确 经济 改革 信
号的同时，并 在政府表 态 加强信息消费 支持力度 的 情况下，不排 除政府会 出 台各项利好 消费板块
的政策 以拉 动经 济增 长的 可能性 。 因 此，2015 年我 们对于 消费 板块 依旧 较为 乐观， 并长 期看 好 中
国的消费品板 块。另一 方 面，消费电子 和互联网 相 关的成长股可 能会有较 为 亮 丽的业绩 增速，在
创业板中我们 可以通过 业 绩兑现和对长 期成长逻 辑 的判断去伪存 真，找到 那 些未来 真正 能够做大
做强的 新兴 行业 真龙 头。
从长远来看， 消费行业 仍 将显著受益于 中国经济 结 构转型、居民 消费升级 、 人口红利等大 背
景，同时在互 联网经济 的 飞速发展的背 景之下， 不 少消费品企业 迎来了新 的 发展机遇。 当然，随
着居民消费升 级第一阶 段 的结束，消费 板块同步 于 宏观经济周期 ，甚至在 某 些时刻领先 于经济周
期的属性也日 益的明显 ， 消费板块受整 体经济环 境 的影响将日益 显著。而 近 两年的情况 看，消费
品各个子行业 业绩增速 将 继续出现较大 分化，消 费 行业的结构化 的投资机 会 还将持续， 龙头企业
的竞争 优势 将越 来越 突出 。2015 年 三季 度， 消 费品 板块龙 头在 业 绩 增速 向好 的预期 下， 不少 企 业
存在较 好的 投资 价值 。
随着互联网经 济的发展 ， 全球的整体经 济环境近 年 来变化显著， 研究和挑 选 优质的消费品 个
股尤其是能够 适应新兴 的 经济环境，在 新的市场 条 件下能够脱颖 而出不断 强 化自身竞争 优势的消
费品子行业以 及龙头公 司 一直是本基金 的主要工 作 。本基金持续 致力于挖 掘 并投资于具 有快速增
长，具有长期 投资价值 的 消费品企业公 司，力争 为 持有人带来长 期稳定的 回 报。我们将 继续把工
作的重 心放 在消 费股 的基 本面的 研究 和持 续跟 踪上 ，尽可 能多 地为 投资 人带 来较好 的回 报。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期 内，本 基金管理 人 严格遵守《企 业会计准 则》 、 《证券投资基 金会计核 算 业务指引》 以
及中国证监会 相关规定 和 基金合同的约 定，日常 估 值由基金管理 人同基金 托 管人一同进 行，基金
份额净值由基 金管理人 完 成估值后，经 基金托管 人 复核无误后由 基金管理 人 对外公布。 月末、年
中和年 末估 值复 核与 基金 会计账 目的 核对 同时 进行 。
本基金管理人 设立估值 委 员会（委员包 括估值业 务 分管领导以及 投资部、 研 究部、监察稽 核
部、 运作 保障 部等 部门 负 责人及 相关 业务 骨干 ） ， 负 责研究 、 指导 基金 估值 业 务。 估值 委员 会委 员
和负责基金日 常估值业 务 的基金会计均 具有专业 胜 任能力和相 关 工作经历 。 基金经理不 介入基金
日常估值业务 ；估值委 员 会决议之前会 与涉及基 金 的基金经理进 行充分沟 通 。运作保障 部负责执
行估值 委员 会制 定的 估值 政策及 决议 。
银华消费分级股票 2015 年半年 度报告
第 14 页 共 53 页
参与估值流程 各方之间 不 存在任何重大 利益冲突 ； 本基金管理人 未签约与 估 值相关的任何 定
价服务 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据本 基金 基金 合同 的约 定，本 基金 （包 括消 费分 级、消 费 A 、消 费B ）不 进 行收益 分配 。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
报告期内，本 基金不存 在 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或者基金资产 净
值低于 五 千 万元 的情 形。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 银华 消费 主题 分级股 票型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日 银华消费分级股票 2015 年半年 度报告
第 15 页 共 53 页
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 31,057,200.08 17,706,835.52
结算备 付金
1,900,437.93 906,296.13
存出保 证金
252,538.66 180,400.94
交易性 金融 资产 6.4.7.2 464,528,829.08 159,414,213.57
其中： 股票 投资
464,528,829.08 159,414,213.57
基金投 资
- -
债券投 资
- -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
30,656,889.10 9,875,720.31
应收利 息 6.4.7.5 10,101.81 5,408.73
应收股 利
- -
应收申 购款
27,243.89 125,011.76
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
528,433,240.55 188,213,886.96
负债和所有者权益 附注号
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- 3.55
应付赎 回款
19,196,202.20 762,377.54
应付管 理人 报酬
1,094,234.85 333,749.94
应付托 管费
191,491.11 58,406.23
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.7 1,167,058.86 703,180.55
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 330,270.45 162,255.26
负债合 计
21,979,257.47 2,019,973.07
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 245,210,209.43 141,369,724.94
未分配 利润 6.4.7.10 261,243,773.65 44,824,188.95
所有者 权益 合计
506,453,983.08 186,193,913.89
负债和 所有 者权 益总 计
528,433,240.55 188,213,886.96 银华消费分级股票 2015 年半年 度报告
第 16 页 共 53 页
注：报 告截 止 日 2015 年6 月 30 日， 银华 消费 分级 份 额净值 为人 民 币 1.977 元 ，消 费 A 份 额净 值
为人民 币1.033 元 ， 消 费B 份额 净值 为人 民币2.213 元 ； 基 金份 额总 额为 256,173,476.80 份 ， 其
中银华消费分级份额为 210,694,963.80 份，消 费 A 份额为 9,095,702.00 份，消费 B 份额 为
36,382,811.00 份。
6.2 利 润表
会计主 体： 银华 消费 主题 分级股 票型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2015 年 1 月 1 日至
2015 年6 月 30 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至
2014 年 6 月 30 日
一、收入
150,088,549.93 7,374,581.53
1.利息 收入
167,918.07 114,502.05
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 167,918.07 114,502.05
债券利 息收 入
- -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
- -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
79,780,070.53 -493,207.43
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 79,221,295.79 -1,155,967.83
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 - -
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益 6.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 - -
股利收 益 6.4.7.16 558,774.74 662,760.40
3.公允 价值 变动 收益 （ 损 失以 “- ”
号填列 ）
6.4.7.17 69,654,391.60 7,740,370.33
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） 6.4.7.18 486,169.73 12,916.58
减： 二、费用
7,546,222.06 3,298,936.18
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 4,059,634.09 1,785,539.63
2．托 管费 6.4.10.2.2 710,435.96 312,469.50
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 - -
4．交 易费 用 6.4.7.19 2,558,345.62 988,714.47
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用 6.4.7.20 217,806.39 212,212.58
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
142,542,327.87 4,075,645.35
减：所 得税 费用
- - 银华消费分级股票 2015 年半年 度报告
第 17 页 共 53 页
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
142,542,327.87 4,075,645.35
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 银华 消费 主题 分级股 票型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年1 月1 日至2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月 1 日至 2015 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
141,369,724.94 44,824,188.95 186,193,913.89
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- 142,542,327.87 142,542,327.87
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
103,840,484.49 73,877,256.83 177,717,741.32
其中：1.基 金申 购款 298,510,775.96 295,431,336.01 593,942,111.97
2. 基金 赎回 款 -194,670,291.47 -221,554,079.18 -416,224,370.65
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
245,210,209.43 261,243,773.65 506,453,983.08
项目
上年度可比期间
2014 年1 月 1 日至 2014 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
157,899,344.24 25,126,292.29 183,025,636.53
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- 4,075,645.35 4,075,645.35
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
-7,777,627.64 -1,193,099.50 -8,970,727.14 银华消费分级股票 2015 年半年 度报告
第 18 页 共 53 页
列）
其中：1.基 金申 购款 5,170,932.78 976,491.29 6,147,424.07
2. 基金 赎回 款 -12,948,560.42 -2,169,590.79 -15,118,151.21
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
150,121,716.60 28,008,838.14 178,130,554.74
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 王立 新______
______杨清______
____龚飒____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
银华消费主题 分级股票 型 证券投资基金 （以下简 称 “本基金” ） ，系 经中国证 券监督管理委 员
会（以下简称 “中国证监 会” ） 证监许可[2011]1205 号文《关于 核准银华消 费主题分级股 票型证
券投资 基金 募集 的批 复》 的核准 ， 由 银华 基金 管理 有限公 司 于 2011 年9 月5 日至 2011 年 9 月 22
日 向 社 会 公 开 募 集 ， 募 集 期 结 束 经 安 永 华 明 会 计 师 事 务 所 验 证 并 出 具 安 永 华 明(2011) 验 字第
60468687_A07 号验 资报 告 后， 向 中国 证监 会报 送基 金备案 材料 。 基 金合 同于2011 年9 月28 日生
效。本基金为 契约型开 放 式，存续期限 不定。设 立 时募集的扣除 认购费后 的 实收基金（ 本金）为
人民币 508,574,296.68 元 ，其中 场外 募集 的有 效净 认购金 额为 人民 币 413,454,296.68 元 ，场 内
募集的 有效 净认 购金 额为 人民 币 95,120,000.00 元 。 在募 集期 间产 生的 利息 为人民 币 131,117.36
元， 以上 实收 基金 （ 本息 ） 合 计为 人民 币508,705,414.04 元 ， 折 合508,705,414.04 份基 金份 额。
本基金 的基 金管 理人 为银 华基金 管理 有限 公司 ， 注 册 登记机 构为 中国 证券 登记 结算有 限责 任公 司，
基金托 管人 为中 国建 设银 行股份 有限 公司 。
本基金的基金 份额包括 银 华消费之基础 份额（简 称 “银华消费份 额” ） 、银华 消费之稳健收 益
类份额 （简 称 “消 费A 份额 ” ） 与银 华消 费之 积极 收益类 份额 （简 称 “ 消费B 份额 ”） 。 其中， 消
费A 份 额、 消 费B 份 额的 基金份 额配 比始 终保 持 1:4 的比 例不 变。
在消 费A 份 额、 银华 消费 份额存 续期 内的 每个 会计 年度 （ 除基 金合 同生 效日 所在会 计年 度外 ）
第一个 工作 日， 本基 金将 根据基 金合 同的 规定 进行 基金的 定期 份额 折算 。消 费 A 份 额和 银华 消 费
份额按 照基 金合 同规 定的 净值计 算规 则进 行净 值计 算，对 消 费 A 份 额的 应得 收益进 行定 期份 额 折银华消费分级股票 2015 年半年 度报告
第 19 页 共 53 页
算， 每 5 份 银华 消费 份额 将按 1 份消 费 A 份 额获 得 约定应 得收 益的 新增 折算 份额。 在基 金份 额折
算前与 折算 后， 消费 A 份 额和消 费 B 份 额的 份额 配 比保持 1:4 的 比例 。对 于 消费 A 份 额期 末的 约
定应得 收益 ，即 消费 A 份 额每个 会计 年度 12 月 31 日份额 净值 超出 1.000 元 部分， 将折 算为 场内
银华消 费份 额分 配给 消费 A 份额持 有人 。银 华消 费 份额持 有人 持有 的每 5 份 银华消 费份 额将 按 1
份消 费 A 份 额获 得新 增银 华消费 份额 的分 配。 持有 场外银 华消 费份 额的 基金 份额 持 有人 将按 前 述
折算方式获得 新增场外 银 华消费份额的 分配；持 有 场内银华消费 份额的基 金 份额持有人 将按前述
折算方 式获 得新 增场 内银 华消费 份额 的分 配。 经过 上述份 额折 算，消费 A 份 额和银 华消 费份 额 的
基金份额净值 将相应调 整 。每个会计年 度第一个 工 作日为基金份 额折算基 准 日，本基金 将对消费
A 份额 和银 华消 费份 额进 行应得 收益 的定 期份 额折 算。
除以上 定期 份额 折算 外， 本基金 还将 在银 华消 费份 额的基 金份 额净 值小 于等 于 0.350 元时进
行不定 期份 额折 算。 当银 华消费 份额 的基 金份 额净 值小于 等 于 0.350 元 后， 本基金 将分 别对 消 费
A 份额 、 消 费B 份额 和银 华 消费份 额进 行份 额折 算， 份额折 算后 本基 金将 确保 消费 A 份额 和消 费B
份额的 比例 为 1:4 ，份 额 折算后 银华 消费 份额 、消 费 A 份额 和消费 B 份额 的 基金份 额净 值均 调整
为1.000 元。
银华消费份额 设置单独 的 基金代码，只 可以进行 场 内与场外的申 购和赎回 ， 但不上市交易 。
消费 A 份额 与消 费 B 份额 交易代 码不 同， 只可 在深 圳证券 交易 所上 市交 易， 不可单 独进 行申 购 或
赎回。投资人 可在场外 申 购和赎回银华 消费份额 。 场外申购的银 华消费份 额 不进行分拆 ，投资人
可将其 持有 的场 外银 华消 费份额 跨系 统转 托管 至场 内并申 请将 其分 拆成 消费 A 份额和 消费 B 份额
后上市 交易 。投 资人 可 按 1:4 的配 比将 其持 有的 消 费 A 份 额和 消 费 B 份额 合 并为银 华消 费份 额后
赎回。
本基金的投资 范围为具 有 良好流动性的 金融工具 ， 包括国内依法 发行上市 的 股票（包含中 小
板、 创 业板 及其 他经 中国 证监会 核准 上市 的股 票） 、 债券、 货币 市场 工具、 权 证、 资 产支 持证 券以
及法律 法规 和中 国证 监会 允许基 金投 资的 其他 金融 工具 （ 但须 符合 中国 证监 会的相 关规 定） 。 本 基
金为股票型基 金，基金 的 投资组合比例 为：股票 资 产占基金资产 的比例 为 60%-95% ，其 中投资 于
大消费行业上市公司股票的资产不低于股票资产的 80% ；权证投资比例范围为基金资产净值的
0-3%； 现金 或到 期日 在一 年以内 的政 府债 券的 投资 比例不 低于 基金 资产 净值 的5% 。 如 法律 法规 和
监管机构以后 允许基金 投 资其他品种， 基金管理 人 在履行适当程 序后，可 以 将其纳入投 资范围。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：中证 内地 消费 主题 指数 收益率 ×80%+ 中 国债 券总 指数收 益率 ×20 % 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会银华消费分级股票 2015 年半年 度报告
第 20 页 共 53 页
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 统称 “企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同时， 对于 在具 体会
计核算和信息 披露方面 ， 也参考了中国 证券投资 基 金业协会修订 并发布的 《 证券投资基 金会计核
算业务 指引 》 、 中国 证监 会 制定的 《 关于 进一 步规 范 证券投 资基 金估 值业 务的 指导意 见》 、 《 关于 证
券投资基金 执行<企业 会计 准则>估值业 务及份额 净值 计价有关事 项的通知》 、 《 证券投资基 金信息
披露管 理办 法》 、 《 证券 投 资基金 信息 披露 内容 与格 式准则 》 第2 号 《年 度报 告 的内容 与格 式》 、 《 证
券投资 基金 信息 披露 编报 规则》 第 3 号《 会计 报表 附注的 编制 及披 露》 、 《证 券投资 基金 信息 披 露
XBRL 模板 第3 号<年 度报 告和半 年度 报告>》 及其 他 中国证 监会 颁布 的相 关规 定。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
采用若 干修 订后/新 会计 准 则
2014 年 1 至 3 月， 财政 部 制定了 《企 业会 计准 则第 39 号—— 公 允价 值计量 》 、 《企业 会计 准
则第 40 号 —— 合营 安排 》 和 《 企业 会计 准则 第 41 号 —— 在 其他 主体 中权 益的 披露》 ； 修订 了 《企
业会计 准则 第 2 号—— 长 期股权 投资 》 、 《 企业 会计 准则第 9 号 —— 职工 薪酬 》 、 《企 业会 计准 则第
30 号 —— 财务 报表 列报 》 和 《企 业会 计准 则 第 33 号 —— 合 并财 务报 表》 ； 上 述7 项 会计 准则 均自
2014 年7 月1 日起 施行。 2014 年6 月 ， 财 政部 修订 了 《企业 会计 准则 第 37 号 —— 金融 工具 列报 》 ，
在2014 年 年度 及以 后期 间 的财务 报告 中施 行。
上述会 计准 则的 变 化 对本 财务报 表无 重大 影响 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2015 年 6 月 30 日 的财
务状况 以 及2015 年 上半 年 度的经 营成 果和 净值 变动 情况。
6.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
除 6.4.5.2 会计 估计 变更 的说明 中所 列的 会计 估计 变更事 项外 ，本 基金 本报 告期所 采用 的 会
计政策 、会 计估 计与 最近 一期年 度报 告相 一致 。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 不涉 及会 计政策 变更 事项 。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金本报告 期根据中国 证券投资 基金 业协会中基 协发(2014)24 号《关于发 布<中国证券 投
资基金 业协 会估 值核 算工 作小组 关于 2015 年 1 季 度 固定收 益品 种的 估值 处理 标准> 的通 知》 的规
定， 自2015 年3 月25 日 起， 交易 所上 市交 易或 挂 牌转让 的固 定收 益品 种( 可 转换债 券 、 资 产支 持银华消费分级股票 2015 年半年 度报告
第 21 页 共 53 页
证券和 私募 债券 除外)采 用 第三方 估值 机构 提供 的估 值数据 进行 估值 。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
6.4.6 税项
7.4.6.1 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知 》 的 规定 ， 股 权分 置 改革过 程中 因非 流通 股股 东向流 通股 股东 支付 对价 而发生 的股 权转 让，
暂免征 收印 花税 。
7.4.6.2 营业 税 、企 业所 得税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 营业 税和企 业所 得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 企业 所得 税；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债 券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
7.4.6.3 个 人所 得税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号文《 关于开放式证券 投资基金 有关税收问题 的
通知》的规定 ，对基金 取 得的股票的股 息、红利 收 入、债券的利 息收入、 储 蓄存款利息 收入，由
上市公 司、 发行 债券 的企 业和银 行在 向基 金支 付上 述收入 时代 扣代 缴20% 的 个人所 得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]107 号文《 关于股息红利有 关个人所 得税政策的补 充
通知》 的规 定， 自 2005 年 6 月 13 日 起， 对证 券投 资基金 从上 市公 司分 配取 得的股 息红 利所 得，
按照财 税[2005]102 号文 规定， 扣缴 义务 人在 代扣 代 缴个人 所得 税时 ， 减 按 50% 计算应 纳税 所得 额； 银华消费分级股票 2015 年半年 度报告
第 22 页 共 53 页
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个 月） 的， 其股息 红利 所得 全 额
计入应 纳税 所 得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至1 年 （含 1 年） 的， 暂减 按50% 计入应 纳税 所得 额；
持股期 限超 过1 年的 ， 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 个人 所得 税；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号《财 政部国家税务总 局关于储 蓄存款利息所 得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》的 规定 ，自 2008 年 10 月 9 日起 ，对 储蓄 存款 利息所 得暂 免征 收个
人所得 税。
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年6 月30 日
活期存 款 31,057,200.08
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款 -
合计： 31,057,200.08
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 380,924,086.95 464,528,829.08 83,604,742.13
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - - 银华消费分级股票 2015 年半年 度报告
第 23 页 共 53 页
基金 - - -
其他 - - -
合计 380,924,086.95 464,528,829.08 83,604,742.13
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
注：本 基金 本报 告期 末无 衍生金 融资 产/ 负债 余额 。
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
注：本 基金 本报 告期 末无 买入返 售金 融资 产余 额。
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 9,131.04
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 855.20
应收债 券利 息 -
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 1.97
其他 113.60
合计 10,101.81
6.4.7.6 其 他资 产
注：本 基金 本报 告期 末无 其他资 产余 额。
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 1,167,058.86
银行间 市场 应付 交易 费用 -
合计 1,167,058.86
6.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目 本期末 银华消费分级股票 2015 年半年 度报告
第 24 页 共 53 页
2015 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 69,903.24
其他应 付款 其他 14,533.23
预提费 用 245,833.98
合计 330,270.45
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 146,049,558.37 141,369,724.94
本期申 购 5,457.46 5,283.13
本期赎 回( 以"-" 号填列) -23,710.92 -22,953.54
2015 年 1 月 5 日 基金 拆 分/ 份额
折算前
146,031,304.91 141,352,054.53
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 1,637,276.78 -
本期申 购 311,856,836.32 298,505,492.83
本期赎 回( 以"-" 号填列) -203,351,941.21 -194,647,337.93
本期末 256,173,476.80 245,210,209.43
注： （1）根据 本基金的 基 金合同、招 募说明书 及深 圳证券交易 所（以下 简称 “深交所 ” ）和中 国
证券登 记结 算有 限责 任公 司的规 定， 本基 金以2015 年 1 月 5 日 为份 额折 算基 准日， 对银 华消 费份
额的场 外份 额、 场内 份额 以及消 费 A 份额 实施 定期 份额折 算。
（2 ） 根 据 《基 金合 同》 规 定， 投 资者 可申 购、 赎 回 银华消 费份 额， 消费A 份 额和消 费 B 份额 只可
在深圳 证券 交易 所上 市交 易，因 此上 表不 再单 独披 露消 费 A 份 额和 消 费B 份 额的情 况。
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 35,970,556.80 8,853,632.15 44,824,188.95
本期利 润 72,887,936.27 69,654,391.60 142,542,327.87
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
31,956,698.03 41,920,558.80 73,877,256.83
其中： 基 金 申购 款 118,203,749.96 177,227,586.05 295,431,336.01
基金赎 回款 -86,247,051.93 -135,307,027.25 -221,554,079.18
本期已 分配 利润 - - -
本期末 140,815,191.10 120,428,582.55 261,243,773.65
银华消费分级股票 2015 年半年 度报告
第 25 页 共 53 页
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 147,087.80
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 12,841.10
其他 7,989.17
合计 167,918.07
6.4.7.12 股 票投 资收益
6.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年 6 月30 日
卖出股 票成 交总 额 788,718,534.81
减：卖 出股 票成 本总 额 709,497,239.02
买卖股 票差 价收 入 79,221,295.79
6.4.7.13 债 券投 资收益
注：本 基金 本报 告期 无债 券投资 收益 。
6.4.7.13.1 资 产支 持证券 投资 收益
注：本 基金 本报 告期 无资 产支持 证券 收益 。
6.4.7.14 贵 金属 投资收 益
注：本 基金 本报 告期 无贵 金属投 资收 益。
6.4.7.15 衍 生工 具收益
注：本 基金 本报 告期 无衍 生工具 收益 。
6.4.7.16 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年 6 月30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 558,774.74
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 558,774.74 银华消费分级股票 2015 年半年 度报告
第 26 页 共 53 页
6.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
1.交易 性金 融资 产 69,654,391.60
—— 股 票投 资 69,654,391.60
—— 债 券投 资 -
—— 资 产支 持证 券投资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 69,654,391.60
6.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
基金赎 回费 收入 486,169.73
合计 486,169.73
6.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年6 月30 日
交易所 市场 交易 费用
2,558,345.62
银行间 市场 交易 费用
-
合计
2,558,345.62
6.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
审计费 用 22,315.49
信息披 露费 148,765.71
数字证 书服 务费 200.00 银华消费分级股票 2015 年半年 度报告
第 27 页 共 53 页
银行费 用 7,772.41
账户服 务费 9,000.00
上市费 29,752.78
合计 217,806.39
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至财 务报 表批 准日 ，本 基金无 需做 披露 的资 产负 债表日 后事 项。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大 利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期存 在控 制关 系或 其他重 大利 害关 系的 关联 方无发 生变 化的 情况 。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
第一创 业证 券股 份有 限公 司（ “ 第一 创
业” ）
基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
西南证 券股 份有 限公 司（ “西南 证券 ”） 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
银华基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国建 设银 行股 份有 限公 司（ “ 中国 建设
银行 ” ）
基金托 管人 、基 金代 销机 构
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比 期 间的 关联方 交易
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015 年1 月 1 日至2015 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2014 年1月1 日至2014 年6 月30日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
西南证券 92,008,149.45 5.31% 28,287,147.93 4.38%
第一创业 38,385,770.76 2.21% - -
银华消费分级股票 2015 年半年 度报告
第 28 页 共 53 页
6.4.10.1.2 债 券交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券交 易 。
6.4.10.1.3 债 券回 购交易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券回 购交易 。
6.4.10.1.4 权 证交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行权 证交 易。
6.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015年1月1 日至2015 年6 月30日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
西南证券 83,764.07 5.31% 83,764.07 7.18%
第一创业 34,946.63 2.21% - -
关联方 名称
上年度 可比 期间
2014年1月1 日至2014 年6 月30日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
西南证券 25,753.03 4.38% 9,404.07 4.25%
注：1 、 上述 佣金 按市 场佣 金率计 算， 扣除 证券 公司 需承担 的费 用 （ 包括 但不 限于经 手费 、 证 管费
和证券 结算 风险 基金 等） 。
2、该 类佣 金协 议的 范围 还 包括佣 金收 取方 为本 基金 提供的 证券 投资 研究 成果 和市场 信息 服务 。
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015年1月1 日至2015 年6 月30日
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
4,059,634.09 1,785,539.63
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
144,292.86 120,350.73
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的2.00% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×2 .00% / 当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金管 理费
银华消费分级股票 2015 年半年 度报告
第 29 页 共 53 页
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管理费每 日计提， 按 月支付。由基 金管理人 向 基金托管人发 送基金管 理 费划付指令 ，经基金
托管人复核后 于次月首 日 起五个工作日 内从基金 财 产中一次性支 付给基金 管 理人，若遇 法定节假
日、休 息日 ，支 付日 期顺 延。
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015年1月1 日至2015 年6 月30日
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
710,435.96 312,469.50
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.35% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0 .35% / 当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值 基 金托 管费 每日 计提 ， 按月支 付。 由基 金管 理人 向基金 托管 人发 送基
金托管费划付 指令，经 基 金托管人复核 后于次月 首 日起五个工作 日内从基 金 财产中一次 性支付给
基金托 管人 ，若 遇法 定节 假日、 休息 日， 支付 日期 顺延。
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注： 本基 金本 报告 期及 上 年度可 比期 间均 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券 （含 回购 ） 交 易 。
6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份
项目
本期
2015 年1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
消费 A 消费 B 消费分 级
基 金 合 同 生 效 日
（ 2011 年 9 月 28
日 ） 持有 的基 金份 额
- - 20,000,800.00
期初持 有的 基金 份额
- - 20,665,092.15
期间申 购/ 买 入总 份额 - - -
期间因 拆分 变动 份额 - - 231,693.40
减 ： 期 间 赎 回/ 卖 出 总 - - - 银华消费分级股票 2015 年半年 度报告
第 30 页 共 53 页
份额
期末持 有的 基金 份额 - - 20,896,785.55
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
- - 8.16%
项目
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至2014 年6 月30 日
消费A 消费 B 消费分 级
基 金 合 同 生 效 日
（ 2011 年 9 月 28
日 ） 持有 的基 金份 额
- - 20,000,800.00
期初持 有的 基金 份额
- - 20,413,709.69
期间申 购/ 买 入总 份额 - - -
期间因 拆分 变动 份额 - - 251,382.46
减 ： 期 间 赎 回/ 卖 出 总
份额
- - -
期末持 有的 基金 份额 - - 20,665,092.15
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
- - 13.32%
注：报 告期 内基 金管 理人 未持有 消费 A 份 额、 消费 B 份额。 基金 管理 人持 有 的本基 金份 额的 交易
费用按 市场 公开 的交 易费 率计算 并支 付。 对于 分级 基金， 比例 的分 母采 用各 自级别 的份 额。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注： 本基 金除 基金 管理 人 之外的 其他 关联 方于 本报 告期末 及上 年度 末均 未持 有消 费 A 、 消 费B、消
费分级 份额 。
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
建设 银行 31,057,200.08 147,087.80 20,910,878.08 108,302.29
6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未在 承销 期内参 与关 联方 承销 证券 。 银华消费分级股票 2015 年半年 度报告
第 31 页 共 53 页
6.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无需 要说 明的 其他关 联交 易事 项。
6.4.11 利 润分 配情况
注：根 据本 基金 基金 合同 的约定 ，本 基金 （包 括消 费分级 份额 、消 费 A 份额 、消费 B 份 额） 不 进
行收益 分配 。
6.4.12 期 末（ 2015 年 6 月30 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持 有 的流 通受限 证券
注：本 基金 本报 告期 末未 因认购 新发/增 发而 于期 末 持有流 通受 限证 券。
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停
牌
原
因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单
价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
002170
芭田
股份
2015
年 5 月
26 日
重大
事项
22.79
2015
年 7 月
28 日
23.51 1,293,801 19,032,353.68 29,485,724.79 -
002268
卫
士
通
2015
年 5 月
8 日
重大
事项
80.14
2015
年 8 月
4 日
76.32 346,166 11,597,478.60 27,741,743.24 -
300094
国联
水产
2015
年 6 月
29 日
重大
事项
30.18 - - 765,580 25,571,804.60 23,105,204.40 -
000592
平潭
发展
2015
年 6 月
30 日
重大
事项
29.76
2015
年 7 月
14 日
30.00 812,122 26,258,520.40 24,168,750.72 -
600967
北方
创业
2015
年 4 月
13 日
重大
事项
20.86 - - 790,940 12,764,367.60 16,499,008.40 -
002414
高德
红外
2015
年 5 月
13 日
重大
事项
39.32 - - 294,073 10,549,528.00 11,562,950.36 -
300028
金亚
科技
2015
年 6 月
9 日
重大
事项
27.00 - - 757,513 19,341,069.10 20,452,851.00 -
银华消费分级股票 2015 年半年 度报告
第 32 页 共 53 页
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
本基金 本报 告期 末未 持有 债券正 回购 交易 中作 为抵 押的债 券。
6.4.13 金 融工 具风险 及 管理
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金在日常 经营活动 中 涉及的财务风 险主要包 括 信用风险、流 动性风险 及 市场风险。本 基
金管理人制定 了政策和 程 序来识别及分 析这些风 险 ，并设定适当 的风险限 额 及内部控制 流程，通
过可靠 的管 理及 信息 系统 持续监 控上 述各 类风 险。
本基金管理人 建立了以 董 事会风险控制 委员会为 核 心的，由董事 会风险控 制 委员会、经营 管
理层及各具体 业务部门 组 成的三道风险 监控防线 ； 并在后两道监 控防线中 ， 由独立于公 司管理层
和其他业务部 门的督察 长 和监察稽核部 对公司合 规 风险状况及各 部门风险 控 制措施进行 检查、监
督及报 告。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违约、拒 绝支付到 期 本息，导致基 金资产损 失 和收益变化的 风险。本 基 金均投资于 具有良好
信用等 级的 证券 ，且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。
本基金在交易 所进行的 交 易均与中国证 券登记结 算 有限责任公司 完成证券 交 收和款项清算 ，
因此违 约风 险发 生的 可能 性很小 ； 基 金在 进行 银行 间 同业市 场交 易前 均对 交易 对手进 行信 用评 估，
以控制 相应 的信 用风 险。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的难易程 度 。本基金的流 动性风险 一 方面来自于基 金
份额持有人可 随时 要求 赎 回其持有的基 金份额， 另 一方面来自于 投资品种 所 处的交易市 场不活跃
而带来 的变 现困 难。
本基金所持大 部分证券 在 证券交易所上 市，其余 亦 可在银行间同 业市场交 易 ，因此，除在 附
注6.4.12 中列 示的 部分 基 金资产 流通 暂时 受限 制不 能自由 转让 的情 况外 ， 其 余均能 及时 变现 。 此
外，本基金可 通过卖出 回 购金融资产方 式借入短 期 资金应对流动 性需求， 其 上限一般不 超过基金
持有的债券资 产的公允 价 值。本基金于 资产负债 表 日所持有的金 融负债的 合 约约定 剩余 到期日均
为一年以内且 一般不计 息 ，可赎回基金 份额净值 （ 所有者权益） 无固定到 期 日且不计息 ，因此账
面余额 一般 即为 未折 现的 合约到 期现 金流 量。
本基金管理人 每日预测 本 基金的流动性 需求，并 同 时根据设定的 流动性比 例 要求，对流动 性银华消费分级股票 2015 年半年 度报告
第 33 页 共 53 页
指标进 行持 续的 监测 和分 析。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 基金的财 务 状况和现金流 量受市场 利 率变动而发生 波动的风 险 。本基金持有 的
大部分金融资 产和金融 负 债不计息，因 此本基金 的 收入及经营活 动的现金 流 量在很大程 度上独立
于市场 利率 变化 。本 基金 的生息 资产 主要 为银 行 存 款、结 算备 付金 、存 出保 证金等 。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2015 年6 月30 日
1 个月 以内 1-3 个月
3 个月-1
年
1-5 年
5 年以
上
不计息 合计
资产
银行存 款 31,057,200.08 - - - - - 31,057,200.08
结算备 付金 1,900,437.93 - - - - - 1,900,437.93
存出保 证金 252,538.66 - - - - - 252,538.66
交易性 金融 资产 - - - - - 464,528,829.08 464,528,829.08
应收证 券清 算款 - - - - - 30,656,889.10 30,656,889.10
应收利 息 - - - - - 10,101.81 10,101.81
应收申 购款 - - - - - 27,243.89 27,243.89
资产总 计 33,210,176.67 - - - - 495,223,063.88 528,433,240.55
负债
应付赎 回款 - - - - - 19,196,202.20 19,196,202.20
应付管 理人 报酬 - - - - - 1,094,234.85 1,094,234.85
应付托 管费 - - - - - 191,491.11 191,491.11
应付交 易费 用 - - - - - 1,167,058.86 1,167,058.86
其他负 债 - - - - - 330,270.45 330,270.45
负债总 计 - - - - - 21,979,257.47 21,979,257.47
利率敏 感度 缺口 33,210,176.67 - - - - 473,243,806.41 506,453,983.08
上年度 末
2014 年12 月 31 日
1 个月以内 1-3 个月
3 个月-1
年
1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存 款 17,706,835.52 - - - - - 17,706,835.52
结算备 付金 906,296.13 - - - - - 906,296.13
存出保 证金 180,400.94 - - - - - 180,400.94
交易性 金融 资产 - - - - - 159,414,213.57 159,414,213.57
应收证 券清 算款 - - - - - 9,875,720.31 9,875,720.31 银华消费分级股票 2015 年半年 度报告
第 34 页 共 53 页
应收利 息 - - - - - 5,408.73 5,408.73
应收申 购款 997.01 - - - - 124,014.75 125,011.76
其他资 产 - - - - - - -
资产总 计 18,794,529.60 - - - - 169,419,357.36 188,213,886.96
负债
应付证 券清 算款 - - - - - 3.55 3.55
应付赎 回款 - - - - - 762,377.54 762,377.54
应付管 理人 报酬 - - - - - 333,749.94 333,749.94
应付托 管费 - - - - - 58,406.23 58,406.23
应付交 易费 用 - - - - - 703,180.55 703,180.55
其他负 债 - - - - - 162,255.26 162,255.26
负债总 计 - - - - - 2,019,973.07 2,019,973.07
利率敏 感度 缺口 18,794,529.60 - - - - 167,399,384.29 186,193,913.89
注： 上 表统 计了 本基 金交 易的利 率风 险敞 口。 表中 所示为 本基 金资 产及 交易 形成负 债的 公允 价值 ，
并按照 合约 规定 的重 新定 价日或 到期 日孰 早者 进行 了分类 。
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
注：本 基金 于 2015 年 6 月 30 日及 2014 年末 持有 的利率 敏感 性资 产主 要为 银行存 款, 除此 外的 金
融资产 和金 融负 债均 不计 息，因 此市 场利 率的 变动 对本基 金资 产净 值无 重大 影响。
6.4.13.4.2 其 他价 格风险
其他价格风险 主要为市 场 价格风险，市 场价格风 险 是指基金所持 金融工具 的 公允价值或未 来
现金流量因除 市场利率 和 外汇汇率以外 的市场价 格 因素变动而发 生 波动的 风 险。本基金 主要投资
于证券交易所 上市或银 行 间同业市场交 易的股票 和 债券，所面临 的最大市 场 价格风险由 所持有的
金融工具的公 允价值决 定 。本基金通过 投资组合 的 分散化降低市 场价格风 险 ，并且本基 金管理人
每日对 本基 金所 持有 的证 券价格 实施 监控 。
本基金的投资 范围为具 有 良好流动性的 金融工具 ， 包括国内依法 发行上市 的 股票（包含中 小
板、 创 业板 及其 他经 中国 证监会 核准 上市 的股 票） 、 债券、 货币 市场 工具、 权 证、 资 产支 持证 券以
及法律 法规 和中 国证 监会 允许基 金投 资的 其他 金融 工具 （ 但须 符合 中国 证监 会的相 关规 定） 。 如 法
律法规和监管 机构以后 允 许基 金投资其 他品种， 基 金管理人在履 行适当程 序 后，可以将 其纳入投
资范围 。 本 基金 为股 票型 基金， 基金 的投 资组 合比 例为： 股票 资产 占基 金资 产的比 例 为 60%-95% ，
其中投资于大 消费行业 上 市公司股票的 资产不低 于 股票资产的 80%；权 证投 资比例范围为 基金资
产净值的 0-3% ；现 金或到 期日在一年以 内的政府 债 券的投资比例 不低于基 金 资产净值的 5%。于
2015 年6 月30 日， 本基 金面临 的整 体其 他价 格 风 险列示 如下 ： 银华消费分级股票 2015 年半年 度报告
第 35 页 共 53 页
6.4.13.4.2.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度 末
2014 年12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 464,528,829.08 91.72 159,414,213.57 85.62
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －贵 金属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 464,528,829.08 91.72 159,414,213.57 85.62
6.4.13.4.2.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设
假定本 基金 的 业 绩比 较基 准变 化5% ，其 他变 量不 变 ；
用期末 时点 比较 基准 浮 动5% 基 金资 产净 值相 应变 化 来估测 组合 市场 价格 风险 ；
Beta 系 数是 根据 过去 一个 年度的 基金 资产 净值 和基 准指数 数据 回归 得出 ，反 映 了
基金和 基准 的相 关性 。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2015 年6 月
30 日 ）
上年度 末 （ 2014 年 12 月
31 日 ）
+5% 26,473,434.22 8,748,377.47
-5% -26,473,434.22 -8,748,377.47
注：本基金管 理人运用 定 量分析方法对 本基金的 市 场价格风险进 行分析。 上 表为市场价 格风险的
敏感性分析， 反映了在 其 他变量不变的 假设下， 证 券投资价格发 生合理、 可 能的变动时 ，将对基
金资产 净值 产生 的影 响。
6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元 银华消费分级股票 2015 年半年 度报告
第 36 页 共 53 页
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 464,528,829.08 87.91
其中： 股票 464,528,829.08 87.91
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 32,957,638.01 6.24
7 其他各 项资 产 30,946,773.46 5.86
8 合计 528,433,240.55 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 （ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 47,273,955.12 9.33
B
采矿业 - -
C
制造业 233,826,836.87 46.17
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 20,050,958.72 3.96
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
114,160,137.34 22.54
J
金融业 - -
K
房地产 业 38,040,776.00 7.51
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 11,176,165.03 2.21
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - - 银华消费分级股票 2015 年半年 度报告
第 37 页 共 53 页
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 464,528,829.08 91.72
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600737 中粮屯 河 1,598,100 33,256,461.00 6.57
2 002170 芭田股 份 1,293,801 29,485,724.79 5.82
3 002268 卫 士 通 346,166 27,741,743.24 5.48
4 300104 乐视网 493,426 25,539,729.76 5.04
5 600770 综艺股 份 1,272,814 24,870,785.56 4.91
6 600158 中体产 业 866,240 24,817,776.00 4.90
7 600343 航天动 力 715,908 24,326,553.84 4.80
8 000592 平潭发 展 812,122 24,168,750.72 4.77
9 600855 航天长 峰 537,151 23,161,951.12 4.57
10 300094 国联水 产 765,580 23,105,204.40 4.56
11 300018 中元华 电 489,047 22,104,924.40 4.36
12 300028 金亚科 技 757,513 20,452,851.00 4.04
13 600313 农发种 业 1,134,104 20,050,958.72 3.96
14 600135 乐凯胶 片 1,000,000 20,000,000.00 3.95
15 300059 东方财 富 313,922 19,805,338.98 3.91
16 600151 航天机 电 1,067,732 17,115,743.96 3.38
17 600967 北方创 业 790,940 16,499,008.40 3.26
18 002405 四维图 新 369,921 16,202,539.80 3.20
19 300397 天和防 务 87,628 15,860,668.00 3.13
20 000031 中粮地 产 700,000 13,223,000.00 2.61
21 002414 高德红 外 294,073 11,562,950.36 2.28
22 000888 峨眉山 Ａ 748,571 11,176,165.03 2.21
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％） 银华消费分级股票 2015 年半年 度报告
第 38 页 共 53 页
1 600737 中粮屯 河 62,317,473.34 33.47
2 000592 平潭发 展 49,751,954.11 26.72
3 600135 乐凯胶 片 45,653,055.62 24.52
4 603000 人民网 35,726,483.86 19.19
5 600501 航天晨 光 29,684,725.93 15.94
6 000888 峨眉山 Ａ 27,622,238.00 14.84
7 000930 中粮生 化 27,511,986.79 14.78
8 300094 国联水 产 25,571,804.60 13.73
9 600855 航天长 峰 24,345,399.00 13.08
10 600343 航天动 力 23,927,749.00 12.85
11 600326 西藏天 路 23,901,233.40 12.84
12 002414 高德红 外 23,303,682.88 12.52
13 300018 中元华 电 23,269,652.33 12.50
14 600108 亚盛集 团 23,017,329.25 12.36
15 600050 中国联 通 22,843,249.40 12.27
16 000652 泰达股 份 21,352,870.50 11.47
17 600728 佳都科 技 21,259,366.20 11.42
18 600770 综艺股 份 20,491,404.82 11.01
19 000997 新 大 陆 20,084,939.98 10.79
20 600138 中青旅 19,633,893.30 10.54
21 300028 金亚科 技 19,341,069.10 10.39
22 600633 浙报传 媒 19,186,355.77 10.30
23 002170 芭田股 份 19,032,353.68 10.22
24 002405 四维图 新 18,757,958.34 10.07
25 300397 天和防 务 18,307,075.00 9.83
26 002215 诺 普 信 17,944,974.61 9.64
27 600718 东软集 团 17,407,834.52 9.35
28 002639 雪人股 份 16,705,299.79 8.97
29 002229 鸿博股 份 16,350,986.94 8.78
30 000738 中航动 控 15,359,479.66 8.25
31 600151 航天机 电 14,523,411.38 7.80
32 000031 中粮地 产 13,434,994.88 7.22
33 002470 金正大 13,263,979.15 7.12
34 300104 乐视网 13,027,866.00 7.00
35 600021 上海电 力 12,916,073.32 6.94
36 600967 北方创 业 12,764,367.60 6.86 银华消费分级股票 2015 年半年 度报告
第 39 页 共 53 页
37 300024 机器人 11,885,469.25 6.38
38 601888 中国国 旅 10,775,081.20 5.79
39 600461 洪城水 业 10,472,368.65 5.62
40 600784 鲁银投 资 10,281,928.30 5.52
41 600895 张江高 科 10,189,642.51 5.47
42 002544 杰赛科 技 10,173,253.10 5.46
43 600016 民生银 行 10,015,370.00 5.38
44 000718 苏宁环 球 9,026,800.00 4.85
45 600158 中体产 业 8,468,416.23 4.55
46 300088 长信科 技 7,753,035.98 4.16
47 600313 农发种 业 7,071,841.40 3.80
48 002024 苏宁云 商 6,194,043.26 3.33
注：“ 买入 金额 ”按 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 交易 费用。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 603000 人民网 38,030,549.18 20.43
2 002215 诺 普 信 36,816,541.17 19.77
3 600737 中粮屯 河 32,258,518.24 17.33
4 000930 中粮生 化 28,945,136.48 15.55
5 002229 鸿博股 份 23,659,231.63 12.71
6 600501 航天晨 光 23,643,800.70 12.70
7 600135 乐凯胶 片 22,950,975.65 12.33
8 000888 峨眉山 Ａ 22,779,578.46 12.23
9 600108 亚盛集 团 22,601,756.96 12.14
10 600138 中青旅 22,064,195.33 11.85
11 600718 东软集 团 21,861,209.00 11.74
12 600633 浙报传 媒 21,320,508.65 11.45
13 000997 新 大 陆 20,952,486.80 11.25
14 000652 泰达股 份 20,709,303.63 11.12
15 600050 中国联 通 20,371,429.67 10.94
16 600728 佳都科 技 19,739,551.00 10.60
17 002639 雪人股 份 19,705,268.25 10.58
18 000592 平潭发 展 19,548,051.21 10.50
19 600326 西藏天 路 19,477,212.32 10.46 银华消费分级股票 2015 年半年 度报告
第 40 页 共 53 页
20 300063 天龙集 团 19,057,358.19 10.24
21 600021 上海电 力 17,993,259.37 9.66
22 000738 中航动 控 17,235,865.93 9.26
23 002024 苏宁云 商 17,067,638.90 9.17
24 600343 航天动 力 15,618,298.07 8.39
25 002470 金正大 15,415,018.90 8.28
26 300162 雷曼光 电 15,367,372.00 8.25
27 300024 机器人 14,780,786.26 7.94
28 300104 乐视网 13,348,834.05 7.17
29 002414 高德红 外 12,261,029.64 6.59
30 600895 张江高 科 12,248,188.36 6.58
31 000718 苏宁环 球 12,085,837.93 6.49
32 002282 博深工 具 11,839,038.66 6.36
33 002544 杰赛科 技 10,902,569.47 5.86
34 601888 中国国 旅 10,901,302.15 5.85
35 600784 鲁银投 资 10,241,365.61 5.50
36 600016 民生银 行 10,099,821.40 5.42
37 600461 洪城水 业 10,011,126.47 5.38
38 300088 长信科 技 9,827,202.81 5.28
39 000998 隆平高 科 9,629,027.34 5.17
40 000901 航天科 技 9,223,544.15 4.95
41 300059 东方财 富 9,141,674.66 4.91
42 600887 伊利股 份 9,097,528.18 4.89
43 600584 长电科 技 8,341,884.60 4.48
44 600287 江苏舜 天 7,663,957.35 4.12
45 000555 神州信 息 7,288,660.18 3.91
46 600703 三安光 电 3,831,032.03 2.06
注： “ 卖出 金额 ”按 成交 金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑交 易费 用。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 944,957,462.93
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 788,718,534.81
注： “买 入股 票成 本总 额 ” 和 “卖 出股 票收 入总 额 ” 均按 买卖 成交 金额 （ 成 交单价 乘以 成交 数量 ）
填列， 不考 虑交 易费 用。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。 银华消费分级股票 2015 年半年 度报告
第 41 页 共 53 页
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有 权 证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1
本 基金 投资 的前十 名证 券的 发行主 体本 期不存 在被 监管部 门立 案调查 ，或 在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
7.12.2
本 基金 投资 的前十 名股 票没 有超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 之外的 情形 。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 252,538.66
2 应收证 券清 算款 30,656,889.10
3 应收股 利 -
4 应收利 息 10,101.81
5 应收申 购款 27,243.89
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 30,946,773.46
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。 银华消费分级股票 2015 年半年 度报告
第 42 页 共 53 页
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 000592 平潭发 展 24,168,750.72 4.77 重大事 项
2 300094 国联水 产 23,105,204.40 4.56 重大事 项
3 002268 卫 士 通 27,741,743.24 5.48 重大事 项
4 002170 芭田股 份 29,485,724.79 5.82 重大事 项
7.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，各 比例的 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额级 别
持有人 户
数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份 额
比例
消费 A 349 26,062.18 565,285.00 6.21% 8,530,417.00 93.79%
消费 B 1,718 21,177.42 6,287,120.00 17.28% 30,095,691.00 82.72%
消费分级 1,951 107,993.32 189,663,494.16 90.02% 21,031,469.64 9.98%
合计
4,018 63,756.47 196,515,899.16 76.71% 59,657,577.64 23.29%
注：对于分级 基金，下 属 分级份额比例 的分母采 用 各自级别的份 额，对于 合 计数，比例 的分母采
用下属 分级 基金 份额 的合 计数。
8.2 期 末上 市基金 前十 名持有 人
消费 A
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额
比例
1 钟传富 1,115,948.00 12.27%
2 白志伟 661,561.00 7.27%
3 北京千 石创 富－ 光大 银行 －千石 资
本－道 冲套 利 5 号资 产管 理计划
559,099.00 6.15%
4 # 郑志 坤 490,060.00 5.39% 银华消费分级股票 2015 年半年 度报告
第 43 页 共 53 页
5 华泰证 券股 份有 限 公 司客 户信用 交
易担保 证券 账户
468,362.00 5.15%
6 范岳娟 384,686.00 4.23%
7 唐庆武 364,255.00 4.00%
8 张军 362,407.00 3.98%
9 黄梅 295,918.00 3.25%
10 张雁鹏 277,494.00 3.05%
消费 B
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额
比例
1 国寿养老红运股票型养老金产品－中国光
大银行股份有限公司
3,263,600.00 8.97%
2 华佩燕 2,239,512.00 6.16%
3 范岳娟 1,538,744.00 4.23%
4 龚军平 999,016.00 2.75%
5 国信证券股份有限公司客户信用交易担保
证券账户
683,700.00 1.88%
6 第一创业证券股份有限公司客户信用交易
担保证券账户
652,200.00 1.79%
7 长江证券股份有限公司客户信用交易担保
证券账户
634,600.00 1.74%
8 宋云霄 545,200.00 1.50%
9 李文锋 515,228.00 1.42%
10 郭天舒 500,000.00 1.37%
注：以 上信 息中 持有 人名 称及持 有份 额数 量由 中国 证券登 记结 算有 限责 任公 司提供 。
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
消费 A - -
消费 B - -
消费分级 78,258.56 0.04%
合计
78,258.56 0.03%
注：对于分级 基金，下 属 分级份额比例 的分母采 用 各自级别的份 额，合计 数 比例的分母 采用期末
基金份 额总 额。
8.4 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投资和 研究 部门 负责 人 持
有本开 放式 基金
消费A 0
消费B 0
消费分 级 0 银华消费分级股票 2015 年半年 度报告
第 44 页 共 53 页
合计
0
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
消费A
0
消费B
0
消费分 级
0~10
合计
0~10
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
消费 A 消费 B 消费分级
基金合 同生 效日 （2011 年9 月 28 日 ）
基金份 额总 额
- - 508,705,414.04
本报告 期期 初基 金份 额总 额 5,981,773.00 23,927,095.00 116,140,690.37
本报告 期基 金总 申购 份额
- - 311,862,293.78
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额
- - 203,375,652.13
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 （ 份额 减少
以"-" 填列 ）
3,113,929.00 12,455,716.00 -13,932,368.22
本报告 期期 末基 金份 额总 额
9,095,702.00 36,382,811.00 210,694,963.80
注：拆 分变 动份 额含 本基 金三级 份额 之间 的配 对转 换份额 和基 金份 额折 算后 的调整 份额 。
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额 持有 人大 会决议
本报告 期内 ，无 基金 份额 持有人 大会 决议 。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
10.2.1 基 金管 理人 的重 大 人事变 动
本基金 管理 人于 2015 年 6 月 10 日发 布公 告， 凌宇 翔 先生自 2015 年 6 月 8 日 起担任 本基 金
管理人 副总 经理 ，代 为履 行督察 长职 务。
本基金 管理 人 于2015 年7 月25 日发 布公 告， 自2015 年 7 月 24 日 起聘 任杨 文 辉先生 担任 本银华消费分级股票 2015 年半年 度报告
第 45 页 共 53 页
基金管 理人 督察 长， 凌宇 翔先生 自该 日起 不再 代任 督察长 职务 。
10.2.2 基 金托 管人 的专 门 基金托 管部 门的 重大 人事 变动
本报告 期内 ，本 基金 托 管 人未发 生重 大人 事变 动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 ，无 涉及 基金 管理人 、基 金财 产以 及基 金托管 业务 的诉 讼。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 ，基 金投 资策 略未发 生改 变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
报告期 内， 本基 金未 变更 为其提 供审 计服 务的 会计 事务所 。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ， 基金 管理 人 、 托 管人 的托 管业 务部 门 及其相 关高 级管 理人 员无 受稽查 或处 罚等
情况。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
长江证券股份
有限公司
2 813,657,789.10 46.93% 740,753.43 46.93% -
安信证券股份
有限公司
3 135,902,259.69 7.84% 123,724.82 7.84% -
国金证券股份
有限公司
2 134,629,959.82 7.77% 122,565.54 7.77% -
西南证券股份
有限公司
1 92,008,149.45 5.31% 83,764.07 5.31% -
湘财证券有限
责任公司
1 88,008,346.91 5.08% 80,122.91 5.08% - 银华消费分级股票 2015 年半年 度报告
第 46 页 共 53 页
兴业证券股份
有限公司
3 84,176,069.54 4.86% 76,633.29 4.86% -
光大证券股份
有限公司
2 63,946,584.93 3.69% 58,216.80 3.69% -
广发证券股份
有限公司
2 40,004,523.65 2.31% 36,419.97 2.31% -
第一创业证券
股份有限公司
2 38,385,770.76 2.21% 34,946.63 2.21% -
国泰君安证券
股份有限公司
2 36,819,235.44 2.12% 33,520.15 2.12% -
中国中投证券
有限责任公司
1 31,463,486.15 1.81% 28,644.36 1.81% -
华泰证券股份
有限公司
3 30,962,370.79 1.79% 28,187.62 1.79% -
申万宏源集团
股份有限公司
2 28,514,868.94 1.64% 25,959.91 1.64% -
招商证券股份
有限公司
2 24,507,638.92 1.41% 22,311.84 1.41% -
华创证券有限
责任公司
2 19,569,896.83 1.13% 17,816.67 1.13% -
海通证券股份
有限公司
2 16,189,434.04 0.93% 14,738.70 0.93% -
中信证券股份
有限公司
3 13,562,002.76 0.78% 12,346.23 0.78% -
齐鲁证券有限
公司
1 10,901,302.15 0.63% 9,924.51 0.63% -
广州证券有限
责任公司
1 10,281,928.30 0.59% 9,360.53 0.59% -
东方证券股份
有限公司
2 10,173,253.10 0.59% 9,261.71 0.59% -
中国银河证券
股份有限公司
1 10,011,126.47 0.58% 9,113.94 0.58% -
东吴证券股份
有限公司
1 - - - - -
东莞证券有限
责任公司
1 - - - - -
平安证券有限
责任公司
2 - - - - -
太平洋证券股
份有限公司
2 - - - - -
中国国际金融
有限公司
2 - - - - -
中原证券股份
有限公司
2 - - - - - 银华消费分级股票 2015 年半年 度报告
第 47 页 共 53 页
东北证券股份
有限公司
3 - - - - -
北京高华证券
有限责任公司
1 - - - - -
华安证券有限
责任公司
1 - - - - -
日信证券有限
责任公司
1 - - - - -
西部证券股份
有限公司
1 - - - - -
新时代证券有
限责任公司
1 - - - - -
中信万通证券
有限责任公司
1 - - - - -
长城证 券有限
责任公司
3 - - - - -
华融证券股份
有限公司
1 - - - - -
渤海证券股份
有限公司
1 - - - - -
中银国际证券
有限责任公司
2 - - - - -
上海证券有限
责任公司
1 - - - - -
华宝证券有限
责任公司
1 - - - - -
方正证券股份
有限公司
1 - - - - -
德邦证券有限
责任公司
1 - - - - -
中信建投证券
股份有限公司
1 - - - - -
首创证券有限
责任公司
2 - - - - -
民生证券有限
责任公司
2 - - - - -
江海证券有限
公司
2 - - - - -
红塔证券股份
有限公司
1 - - - - -
国都证券有限
责任公司
2 - - - - -
上海华信证券
有限责任公司
1 - - - - - 银华消费分级股票 2015 年半年 度报告
第 48 页 共 53 页
中国民族证券
有限责任公司
1 - - - - -
华福证券有限
责任公司
1 - - - - -
国信证券股份
有限公司
3 - - - - -
东兴证券股份
有限公司
2 - - - - -
瑞银证券有限
责任公司
1 - - - - -
- - - - - - -
- - - - - - -
注：1 、 基金 专用 交易 单元 的选择 标准 为该 证券 经营 机构具 有较 强的 研究 服务 能力 ， 能 及时 、 全面 、
定期向基金管 理人提供 高 质量的咨询服 务，包括 宏 观经济报告、 行业报告 、 市场走向分 析报告、
个股分 析报 告、 市场 服务 报告以 及全 面的 信息 服务 。
2、 基 金专 用交 易单 元的 选 择程序 为根 据标 准进 行考 察后 ， 确 定证 券经 营机 构 的选择 。 经公 司批 准
后与被 选择 的证 券经 营机 构签订 协议 。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
注：本 基金 本报 告期 未通 过交易 单元 进行 债券 交易 、债券 回购 交易 及权 证交 易。
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 2014
年12 月 31 日基 金净 值公 告》
三大证券报及本基
金管理 人网 站 2015 年 1 月 5 日
2
《 关于 银华消 费主 题分级股 票型
证 券投 资基金 之银 华瑞吉份 额本
次 定期 折算期 间约 定年基准 收益
率的公 告》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 1 月 6 日
3
《 关于 银华消 费主 题分级股 票型
证 券投 资基金 办理 定期份额 折算
业 务期 间银华 瑞吉 份额停牌 的公
告》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 1 月 6 日
4
《 关于 银华消 费主 题分级股 票型
证 券投 资基金 定期 份额折算 结果
三大证券报及本基
金管理 人网 站 2015 年 1 月 7 日 银华消费分级股票 2015 年半年 度报告
第 49 页 共 53 页
及恢复 交易 的公 告》
5
《 关于 银华瑞 吉定 期份额折 算后
复 牌首 日前收 盘价 调整的风 险提
示公告 》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 1 月 7 日
6
《 银华 基金管 理有 限公司关 于银
华 消费 主题分 级股 票型证券 投资
基 金 变 更 子 份 额 场 内 简 称 的 公
告》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 1 月 9 日
7
《 银华 消费主 题分 级股票型 证券
投资基 金基 金合 同 （2015 年1 月
修订） 》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 1 月 9 日
8
《 银华 消费主 题分 级股票型 证券
投资基 金托 管协 议 （2015 年1 月
修订） 》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 1 月 9 日
9
《 银华 消费主 题分 级股票型 证券
投资基 金2014 年第4 季 度 报告 》
三大证券报及本基
金管理 人网 站 2015 年 1 月 20 日
10
《 银华 基金管 理有 限公司关 于旗
下 部分 基金持 有的 天龙集团 估值
方法调 整的 公告 》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 1 月 27 日
11
《 银华 基金管 理有 限公司关 于增
加 深圳 众禄基 金销 售有限公 司为
旗 下部 分基金 代销 机构并参 加其
费率优 惠活 动的 公告 》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 1 月 29 日
12
《 银华 基金管 理有 限公司关 于旗
下部 分 基金持 有的 新开普估 值方
法调整 的公 告》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 2 月 13 日
13
《 银华 基金管 理有 限公司关 于旗
下 部分 基金持 有的 东方财富 估值
方法调 整的 公告 》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 2 月 13 日 银华消费分级股票 2015 年半年 度报告
第 50 页 共 53 页
14
《 银华 基金管 理有 限公司关 于开
通通联 支付 业务 的公 告》
三大证券报及本基
金管理 人网 站 2015 年 2 月 14 日
15
《 银华 基金管 理有 限公司关 于暂
停网上 交易 业务 的公 告》
三大证券报及本基
金管理 人网 站 2015 年 3 月 6 日
16
《 关于 增加上 海好 买基金销 售有
限 公司 为旗下 部分 基金代销 机构
并参加 其费 率优 惠活 动的 公告》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 3 月 10 日
17
《 关于 增加杭 州数 米基金销 售有
限 公司 为旗下 部分 基金代销 机构
并参加 其费 率优 惠活 动的 公告》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 3 月 13 日
18
《 银华 基金管 理有 限公司关 于增
加 太平 洋证券 为旗 下部分基 金代
销机构 的公 告》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 3 月 25 日
19
《 银华 基金管 理有 限公司关 于增
加 中金 公司为 旗下 部分基金 代销
及 转换 业务办 理机 构并参加 其费
率优惠 活动 的公 告》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 3 月 26 日
20
《 银华 消费主 题分 级股票型 证券
投资基 金2014 年年 度报 告 》
三大证券报及本基
金管理 人网 站 2015 年 3 月 28 日
21
《 银华 消费主 题分 级股票型 证券
投资基 金2014 年年 度报 告 摘要 》
三大证券报及本基
金管理 人网 站 2015 年 3 月 28 日
22
《 银华 基金管 理有 限公司关 于旗
下 部分 基金持 有的 北方创业 估值
方法调 整的 公告 》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 4 月 16 日
23
《 银华 消费主 题分 级股票型 证券
投资基 金2015 年第1 季 度 报告 》
三大证券报及本基
金管理 人网 站 2015 年 4 月 22 日
24
《 银华 基金管 理有 限公司关 于旗
下 部分 基金参 加深 圳众禄基 金销
售 有限 公司网 上费 率优惠活 动的
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 4 月 29 日 银华消费分级股票 2015 年半年 度报告
第 51 页 共 53 页
公告》
25
《 银华 基金管 理有 限公司关 于旗
下 部分 指数型 证券 投资基金 变更
场内简 称的 公告 》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 4 月 30 日
26
《 银华 基金管 理有 限公司关 于旗
下 部分 基金持 有的 卫士通估 值方
法调整 的公 告》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 5 月 9 日
27
《 银华 消费主 题分 级股票型 证券
投 资 基 金 更 新 招 募 说 明 书 摘 要
（2015 年第 1 号） 》
三大证券报及本 基
金管理 人网 站
2015 年 5 月 12 日
28
《 银华 消费主 题分 级股票型 证券
投 资基 金更 新招 募说 明书（2015
年第1 号） 》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 5 月 12 日
29
《 银华 基金管 理有 限公司关 于旗
下 部分 基金持 有的 雷曼光电 、银
河 电子 、芭田 股份 、航天机 电估
值方法 调整 的公 告》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 5 月 13 日
30
《 银华 基金管 理有 限公司关 于旗
下 部分 基金持 有的 金螳螂、 正泰
电 器、 亿帆鑫 富、 国睿科技 、多
氟 多、 深科技 、高 德红外、 长信
科技估 值方 法调 整的 公告 》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 5 月 23 日
31
《 银华 基金管 理有 限公司关 于旗
下 部分 基金持 有的 芭田股份 估值
方法调 整的 公告 》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 6 月 3 日
32
《 银华 基金管 理有 限公司关 于旗
下 部分 基金持 有的 宁波韵升 、银
星 能源 、探路 者、 天壕节能 、四
维图新 估值 方法 调整 的公 告》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 6 月 4 日 银华消费分级股票 2015 年半年 度报告
第 52 页 共 53 页
33
《 银华 基金管 理有 限公司关 于增
加 东兴 证券为 旗下 部分基金 代销
及转换 业务 》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 6 月 10 日
34
《 银华 基金管 理有 限公司关 于高
级管理 人员 变更 的公 告》
三大证券报及本基
金管理 人网 站 2015 年 6 月 10 日
35
《 关于 旗下部 分基 金持有的 常山
药 业、 国金证 券、 金亚科技 、云
南 铜业 、大立 科技 、信质电 机估
值方法 调整 的公 告》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 6 月 20 日
36
《 银华 基金管 理有 限公司关 于旗
下 部分 基金参 加杭 州数米基 金销
售 有限 公司网 上费 率优惠活 动的
公告》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 6 月 26 日
§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
12.1.1 中 国证 监会 核准 银 华消费 主题 分级 股票 型证 券投资 基金 设立 的文 件
12.1.2 《银 华消 费主 题分 级股票 型证 券投 资基 金招 募说明 书》
12.1.3 《银 华消 费主 题分 级股票 型证 券投 资基 金基 金合同 》
12.1.4 《银 华消 费主 题分 级股票 型证 券投 资基 金托 管协议 》
12.1.5 《银 华基 金管 理有 限公司 开放 式基 金业 务规 则》
12.1.6
银 华基 金管 理有 限公司 批准 成立 批件 、营 业执照 、公 司章 程
12.1.7
基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照 银华消费分级股票 2015 年半年 度报告
第 53 页 共 53 页
12.1.8
报 告期 内本 基金 管理人 在指 定媒 体上 披露 的各项 公告
12.2 存 放地 点
上述备查文本 存放在本 基 金管理人或基 金托管人 的 办公场所 。本 报告存放 在 本基金管理人 及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
12.3 查 阅方 式
投资者可免费 查阅，在 支 付工本费后， 可在合理 时 间内取得上述 文件的复 制 件或复印件。 相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
银华基金管理有限公司
2015 年8 月26 日
