天 治 研 究 驱动 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2015 年半 年 度 报 告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 天治基金管 理有限公司
基金托 管人： 中信银行股 份有限公司
送出日 期：2015 年8 月25 日
天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
第 2 页 共 67 页
§1
重要提示及目录
1.1
重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 8 月 24 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。
天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况（ 转型 前） .......................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况（ 转型 后） .......................................................................................................... 5
2.2 基 金产 品说 明（ 转型 前） .......................................................................................................... 5
2.2 基 金产 品说 明（ 转型 后） .......................................................................................................... 6
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标、基金净 值表现及利润分配情 况 ............................................................................... 7
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基 金净 值表 现（ 转型 前） .......................................................................................................... 8
3.2 基 金净 值表 现（ 转型 后） .......................................................................................................... 9
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 11
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 11
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 12
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 12
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 12
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 13
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 13
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 13
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 13
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 13
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................ 14
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计）( 转型前) .................................................................................. 14
6.1 资 产负 债表( 转型 前) ................................................................................................................. 14
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 15
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 16
6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 17
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计）( 转型后) .................................................................................. 33
6.1 资 产负 债表 （转 型后 ） ............................................................................................................ 33
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 34
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 35
6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 36
§7 投资组合报告( 转型前) ...................................................................................................................... 50
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 50
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 51
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 51 天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
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7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 51
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 51
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 51
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 52
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 52
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前 五 名权 证投 资明 细 ............................ 52
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 52
7.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 52
7.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 52
§7 投资组合报告( 转型后) ...................................................................................................................... 53
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 53
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 53
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细( 转型 后) .................. 54
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 54
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 55
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 55
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 56
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 56
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 56
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 56
7.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 56
7.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 56
§8 基金份额持有人信息( 转型前) .......................................................................................................... 57
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 57
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 57
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 57
§8 基金份额持有人信息( 转型后) .......................................................................................................... 57
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 57
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 58
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 58
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 58
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 58
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 58
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人 事 变动 ...................................... 59
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 59
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 59
10.5 为基 金 进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 59
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 59
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 ( 转型 后) ............................................................. 60
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 ( 转型 前) ............................................................. 60
10.8 其他 重大 事件 （转 型 后） ...................................................................................................... 61
10.8 其他 重大 事件 （转 型 前） ...................................................................................................... 63
§ 11 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 66
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 66
12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 66 天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
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12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 67
12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 67
§2 基金简 介
2.1
基 金基 本情 况 （转 型前 ）
基金名 称 天治稳 定收 益债 券型 证券 投资基 金
基金简 称 天治稳 定收 益债 券
基金主 代码 350009
交易代 码 350009
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年12 月 28 日
基金 管 理人 天治基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 28,649,022.44 份
基金合 同存 续期 （若 有） 不定期
2.1
基 金基 本情 况 （转 型 后 ）
基金名 称 天治研 究驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
基金简 称 天治研 究驱 动混 合
基金主 代码 350009
交易代 码 350009
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年6 月 9 日
基金管 理人 天治基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 30,922,130.63 份
基金合 同存 续期 （若 有） 不定期
2.2
基 金产 品说 明 （转 型前 ）
投资目 标 在注重 资产 安全 性和 流动 性的前 提下 ， 追 求长 期的 稳 定
收益。
投资策 略 本基金 根据 宏观 经济 运行 状况、 货币 政策 及利 率走 势 的
综合判断,运用自上而下的资产配置与自下而上的品 种
选择策 略， 通过 目标 久期 管 理合理 控制 组合 久期 的波 动
范围， 在全 面评 估利 率风 险、 信 用风 险以 及流 动性 风险
等基础 上， 充分 运用 各种 套 利策略 提升 组合 的持 有期 收
益率 ， 实 现基 金的 保值 增 值。 同时 ， 本 基金 将在 保 证基
金资产 流动 性和 安全 性的 前提下 ，积 极参 与新 股申 购，
有效提 高基 金资 产的 收益 性。 天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
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业绩比 较基 准（ 若有 ） 中债综 合（ 全价 ）指 数。
风险收 益特 征（ 若有 ） 本基金 属于 主动 管理 的债 券型基 金， 为证 券投 资基 金 中
的较低 风险 较低 收益 品种 ， 其预期 风险 收益 水平 低于 股
票型基 金、 混合 型基 金， 高于货 币市 场基 金。
2.2
基 金产 品说 明 （转 型 后 ）
投资目 标 通过持 续 、 系 统 、 深 入 、 全面的 基本 面研 究 ， 挖 掘 具有
长期发 展潜 力和 估值 优势 的上市 公司 ， 实 现基 金资 产 的
长期稳 定增 值。
投资策 略 本基金 将优 先考 虑股 票类 资产的 配置 ， 通 过精 选策 略 构
造股票 组合 ， 剩 余资 产将 配 置于固 定收 益类 和现 金类 等
大类资 产上 。 股票 组合 的 构建完 全采 用 “自 下而 上 ” 的
精选策 略， 基金 管理 人依 托公司 研究 平台 ， 组 建由 基金
经理组 成的 基金 管理 小组 ， 基于对 企业 基本 面的 研究 独
立决策 、长 期投 资。
业绩比 较基 准（ 若有 ） 一年期 银行 定期 存款 利率 （税后 ）+ 1% 。
风险收 益特 征（ 若有 ） 本基金 为混 合型 基金 ， 属 于 证券投 资基 金中 较高 预期 风
险、 较 高预 期收 益的 品种 ， 其预期 风险 收益 水平 高于 债
券型基 金及 货币 市场 基金 ，低于 股票 型基 金。
2.3
基 金管 理人 和基金 托管 人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 天治基 金管 理有 限公 司 中信银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责
人
姓名 尹维忠 方韡
联系电话 021-60371155 010-89936330
电子邮 箱 yinwz@chinanature.com.cn fangwei@citicibank.com
客户服 务电话
400-098-4800 （免 长途 通 话费用 ） 、
021-34064800
95558
传真 021-60374934 010-65550832
注册地 址 上海市 浦东 新区 莲振 路298 号4 号
楼 231 室
北京东 城区 朝阳 门北 大街
8 号富 华大 厦 C 座
办公地 址 上海市 复兴 西 路 159 号 北京市 东城 区朝 阳门 北大
街 9 号 东方 文化 大厦 北楼
邮政编码 200031 100027
法定代 表人 赵玉彪 常振明
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、 《上 海证 券报》 、 《证 券时 报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
www.chinanature.com.cn 天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
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基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 及基 金托 管人 的办公 场所
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 天治基 金管 理有 限公 司 上海市 复兴 西 路159 号
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2015 年 1 月 1 日- 2015 年 6 月 30 日)
转型前 转型后
本期已 实现 收益 9,934.75 20,237.28
本期利 润 101,198.63 -29,389.32
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0062 -0.0010
本期加 权平 均净 值利 润率 0.56% -0.09%
本期基 金份 额净 值增 长率 0.26% -0.09%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2015 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 2,439,234.65 2,602,907.91
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0851 0.0842
期末基 金资 产净 值 31,088,257.09 33,525,038.54
期末基 金份 额净 值 1.085 1.084
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2015 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 27.06% -0.09%
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为 本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3、 期末 可供 分配 利润 ， 采用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 （ 为
期末余 额， 不是 当期 发生 数） 。 天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
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3.2 基 金净 值表现 （转 型前）
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
转型前
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③ ②－④
2015.6.1-2015.6.8 0.09% 0.04% 0.14% 0.06% -0.05% -0.02%
2015.4.1-2015.6.8 0.56% 0.08% 1.56% 0.11% -1.00% -0.03%
2015.1.1-2015.6.8 0.26% 0.08% 1.41% 0.10% -1.15% -0.02%
2014.7.1-2015.6.8 8.96% 0.19% 3.82% 0.12% 5.14% 0.07%
2012.7.1-2015.6.8 18.29% 0.31% 2.81% 0.09% 15.48% 0.22%
2011.12.28-2015.6.8 27.06% 0.29% 4.51% 0.09% 22.55% 0.20% 天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
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3.2 基 金净 值表现 （转 型 后）
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
转型后
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③ ②－④
2015.6.9-2015-6.30 -0.09% 0.37% 0.20% 0.01% -0.29% 0.36%
3.2.2 自 基金 转型以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基 金 转型 日期 为 2015 年 6 月 9 日 。截 至 本报告 期末 ，本 基金 转型 后基金 合同 生效 未满
一年。
2 、本 基金 建仓 期为 自基 金 合同生 效之 日 起6 个 月， 截至本 报告 期末 建仓 期未 结束。 天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
本基金 管理 人-- 天治 基金 管理有 限公 司 于 2003 年5 月成立 ， 注 册资 本1.6 亿 元， 注 册地 为上
海。公 司股 权结 构为 ：吉 林省信 托有 限责 任公 司出 资 9800 万元 ，占 注册 资 本的 61.25% ； 中国 吉
林森林 工业 集团 有限 责任 公司出 资 6200 万元 ，占 注 册资本 的 38.75% 。截至 2015 年 6 月 30 日，
本基金管 理人 旗下共有 十 只开放式基金 ，除本基 金 外，另外九只 基金 —天 治 财富增长证 券投资基
金、天治品质 优选混合 型 证券投资基金 、天治核 心 成长股票型证 券投资基 金 （LOF ） 、天 治天得利
货币市场基金 、天治创 新 先锋股票型证 券投资基 金 、天治稳健双 盈债券 型 证 券投资基金 、天治趋
势精选灵活配 置混合型 证 券投资基金、 天治成长 精 选股票型证券 投资基金 、 天治可转债 增强债券
型证券 投资 基金 的基 金合 同分别 于 2004 年6 月29 日、 2005 年1 月 12 日、 2006 年 1 月 20 日、 2006
年7 月5 日、2008 年5 月8 日、2008 年11 月5 日、2009 年7 月15 日、2011 年 8 月 4 日、2013
年6 月4 日 生效 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介（ 转型前 ）
姓
名
职务
任本基 金的 基
金经理 期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
秦
娟
本基金 的基 金经 理。
2011
年12
月28
日
2015
年2 月
17 日
11
经 济 学 硕 士 研 究 生 ， 具 有 基 金 从 业 资 格 ，
历 任 广 东 证 券 股 份 有 限 公 司 债 券 分 析 师 、
东 莞 银 行 股 份 有 限 公 司 债 券 分 析 师 、 长 信
基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 债 券 研 究 员 ， 曾 任
本 公 司 执 行 总 监 、 固 定 收 益 部 总 监 ，2011
年 12 月 28 日至 2015 年 2 月 17 日 任本 基
金的基 金经 理。
王
洋
固定收 益部 副总 监、 本
基金的 基金 经理 、 天 治
稳 健 双 盈 债 券 型 证 券
投资基 金、 天治 可转 债
增 强 债 券 型 证 券 投 资
基金基 金经 理。
2015
年2 月
17 日
- 7
数 量 经 济 学 硕 士 研 究 生 ， 具 有 基 金 从 业 资
格 ， 历 任 天 治 基 金 管 理 有 限 公 司 交 易 员 、
研 究 员 、 基 金 经 理 助 理 ， 现 任 固 定 收 益 部
副 总 监 、 本 基 金 的 基 金 经 理 、 天 治 稳 健 双
盈 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 天 治 可 转 债 增 强
债券型 证券 投资 基金 基金 经理。
注：1 、表 内的 任职 日期 和 离任日 期为 公司 作出 决定 之日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
第 11 页 共 67 页
基 金经 理（或 基金 经理 小 组） 及基金 经理 助理简 介（ 转型后 ）
姓
名
职务
任本基 金的
基金经 理期
限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离
任
日
期
王
洋
固定收 益部 副总 监、 本 基
金的基 金经 理、 天 治稳 健
双 盈 债 券 型 证 券 投 资 基
金、 天治 可转 债增 强债 券
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。
2015
年2 月
17 日
- 7
数 量 经 济 学 硕 士 研 究 生 ， 具 有 基 金 从 业 资
格， 历任 天治 基金 管理 有 限公司 交易 员 、 研
究员 、 基 金经 理助 理， 现任 固定收 益部 副总
监、 本基 金的 基金 经理 、 天 治稳健 双盈 债券
型证券 投资 基金 、 天治 可转 债增强 债券 型证
券投资 基金 基金 经理 。
注：1 、表 内的 任职 日期 和 离 任日 期为 公司 作出 决定 之日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 按照 《 证券 投资 基 金法 》 和 其他 相关 法律 法 规的规 定以 及 《天
治稳定收益 债券型证 券投 资基金基金 合同》 、 《天 治 稳定收益债 券型证券 投资 基金招募说 明 书》 和
转型后《天 治研究驱 动灵 活配置混合 型证券投 资基 金基金合同》 、 《天治研 究 驱动灵活配 置混合 型
证券投资基金 招募说明 书 》的约定，本 着诚实信 用 、勤勉尽职的 原则管理 和 运用基金财 产，为基
金份额持有人 谋求利益 。 本基 金管理人 通过不断 完 善法人治理结 构和内部 控 制制度，加 强内部管
理， 规范 基金 运作 。 本报 告期内 ， 基金 运作 合法 合 规， 没有 发生 损害 基金 份 额持有 人利 益的 行为 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内，本 基金管理 人 严格执行《证 券投资基 金 管理公司公平 交易制度 指 导意见》和公 司
《公平 交易 制度 》 、 《 异常 交易监 控与 报告 制度 》 。 本 基金管 理人 公平 交易 体系 涵盖授 权、 研究 分析 、
投资决策、交 易执行、 业 绩评估等投资 管理活动 相 关的各个环节 ，并通过 明 确投资权限 划分、建
立统一研究报 告管理平 台 、分层次建立 适用全公 司 及各 投资组合 的投资对 象 备选库和交 易对手备
选库、应用投 资管理系 统 公平交易相关 程序、定 期 对不同投资组 合收益率 差 异、交易价 差、成交
量事后 量化 分析 评估 等一 系列措 施切 实落 实各 项公 平交易 制度 。 天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
第 12 页 共 67 页
报告期内，本基金管理人 整体公平交易制度执行情 况良好, 未发现有违背公平 交易的相关情
况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内，本 基金管理 人 管理的所有投 资组合未 发 生交易所公开 竞价同日 反 向交易的情形 ，
未发生所有投 资组合参 与 的交易所公开 竞价同日 反 向交易成交较 少的单边 交 易量超过该 证券当日
成交量 的 5% 的 情形 。
报告期 内， 本基 金管 理人 未发现 异常 交易 行为 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
根据权益市场及债券市场 的新情况和新变化, 本 基 金在 二 季 度 召 开 持 有 人 会 议修 改 了 基 金 合
同, 扩 大 了 本 基 金的 投 资 范围, 使 得 本 基 金 从债 券 型 基金 变 更 为 投 资 范围 更 广 泛的 混 合 型 基 金.在
操作上,采 取了 较为 谨慎 的 策略兼 顾投 资债 券和 股票 的配置.
由于本基金规模较小, 所配置 债 券 及 股 票 可 操 作 空间较 小, 因此, 以 流 动 性 较 好的 利 率 债 及 表
现较为 稳定 的优 质股 票为 主,且 仓位 较低 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至转 型后 报告 期末 ，本 报告期 （2015 年 6 月 9 日-2015 年 6 月 30 日） ，本 基金份 额净 值为
1.084 元， 报告 期内 本基 金份额 净值 增长 率为-0.09% ，业 绩比 较基 准收 益率 为 0.20% 。
截至转 型前 报告 期末 ，本 报告期 （2015 年 1 月 1 日-2015 年 6 月 8 日） ，本 基 金份额 净值 为
1.085 元， 报告 期内 本基 金份额 净值 增长 率 为0.26% ，业 绩比 较基 准收 益率 为 1.41% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望下半年， 央行的货 币 政策将延续宽 松状态， 致 力于压低长期 利率的方 向 并没有变，我 们
预计利 率下 行的 步伐 仍将 继续。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本基金管 理人 的基金估 值 和会计核算由 基金结算 部 负责，根据相 关的法律 法 规规定、基金 合
同的约定，制 定了内部 控 制措施，对基 金估值和 会 计核算的各个 环节和整 个 流程进行风 险控制。
基金结算部人 员均具备 基 金从业资格和 会计专业 工 作经历。为确 保基金资 产 估值的公平 、合理、
合规，有效维 护投资人 的 利益，本基金 管理人设 立 了天治基金管 理有限公 司 估值委员会 （以下简
称" 估 值委 员会" ） ， 制定 了 有关议 事规 则 。 估 值委 员 会成员 包括 公司 投资 决策 委员会 成员 、 负责 基天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
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金结算的管理 层、监察 稽 核部总监、金 融工程小 组 等，所有相关 成员均具 有 丰富的证券 基金行业
从业经 验。公 司估 值委 员 会对于投资管 理部以及 金 融工程小组提 交的估值 模 型和估值结 果进行论
证审核，并签 署最终意 见 。基金经理会 参与估值 ， 与金融工程小 组一同根 据 估值模型、 估值程序
计算提 供相 关投 资品 种的 公允价 值以 进行 估值 处理 ，将估 值结 果提 交公 司估 值委员 会。
参与估值流程 的各方还 包 括本基金托管 银行和会 计 师事务所。托 管人根据 法 律法规要求对 基
金估值及净值 计算履行 复 核责任，当存 有异议时 ， 托管银行有责 任要求基 金 管理公司作 出合理解
释，通过积极 商讨达成 一 致意见。会计 师事务所 对 估值委员会采 用的相关 估 值模型、假 设及参数
的适当 性发 表审 核意 见并 出具报 告。 上 述 参与 估值 流程各 方之 间不 存在 任何 重大利 益冲 突。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据本 基金 管理 人于 2015 年 1 月 10 日发 布的 分红 公 告，本 基金 本报 告期 共实 施分红 1 次，
为2014 年 度分 红。 本 基金 向 2015 年1 月14 日 在本 基金注 册登 记机 构登 记在 册的基 金份 额持 有 人
按每 10 份 基金 份额 派发 红 利0.83 元 ， 利 润分 配合 计 为人民 币 2,222,056.05 元 ， 其 中 现金 形式 发
放总额 为人 民 币2,161,800.88 元， 红利 再投 资形 式 发放总 额为 人民 币60,255.17 元。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本基金 报告 期内 存在 连续 60 个工 作日 基金 资产 净值 低于 5000 万元 的情 形， 出 现上述 情形 的
时间段 为2015 年1 月 1 日至 2015 年 5 月7 日 。本 基 金资产 管理 人已 向中 国证 监会报 送了 本基 金
转型方 案。 本基 金转 型日 期为 2015 年6 月9 日， 该 日起天 治稳 定收 益债 券型 证券投 资基 金正 式变
更为天 治研 究驱 动灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
2015 年上 半年 度， 基金 托 管人在 本基 金的 托管 过程 中， 严 格遵 守了 《证 券投 资基金 法》 及其
他有关法律法 规、基金 合 同、托管协议 ，尽职尽 责 地履行了托管 人应尽 的 义 务，不存在 任何损害
基金持 有人 利益 的行 为。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
2015 年上 半年 度， 天治 基 金管理 有限 公司 在本 基金 投资运 作、 基金 资产 净值 的计算 、 基 金份
额申购 赎回 价格 的计 算、 基金费 用开 支等 问题 上， 托管人 未发 现损 害基 金持 有人利 益的 行为 。
根据本 基金 管理 人于 2015 年 1 月 10 日发 布的 分红 公 告，本 基金 本报 告期 共实 施分红 1 次，
为2014 年 度分 红。 本 基金 向 2015 年1 月14 日 在本 基金注 册登 记机 构登 记在 册的基 金份 额持 有 人天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
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按每 10 份 基金 份额 派发 红 利 0.83 元 ， 利 润分 配合 计 为人民 币 2,222,056.05 元 ， 其中 现金 形式 发
放总额 为人 民 币2,161,800.88 元， 红利 再投 资形 式 发放总 额为 人民 币60,255.17 元。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
2015 年上 半年 度， 由 天治 基金管 理有 限公 司编 制并 经托管 人复 核审 查的 有关 本基金 的半 年 度
报告中 财务 指标 、 净值 表 现、 收益 分配 情况 、 财务 会计报 告相 关内 容 、 投 资 组合报 告等 内容 真实 、
准确、 完整 。
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）( 转型前)
6.1 资 产负 债表( 转 型前)
会计主 体 ： 天治 稳定 收益 债券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2015 年6 月 8 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号 报告期初至转型前
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 3,592,307.82 4,794,194.44
结算备 付金
400,000.00 23,892.60
存出保 证金
- -
交易性 金融 资产 6.4.7.2 7,035,400.00 15,513,600.00
其中： 股票 投资
- -
基金 投资
- -
债券投 资
7,035,400.00 15,513,600.00
资产支 持 证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 20,000,000.00 11,000,000.00
应收证 券清 算款
- -
应收利 息 6.4.7.5 129,808.28 458,459.53
应收股 利
- -
应收申 购款
66,782.74 -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
31,224,298.84 31,790,146.57
负债和所有者权益 附注号 报告期初至转 型前
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- - 天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
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衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
60,508.59 2,618.01
应付管 理人 报酬
4,778.31 12,348.43
应付托 管费
1,365.23 3,528.12
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.7 162.50 350.00
应交税 费
5,714.15 5,714.15
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
63,512.97 420,816.15
负债合 计
136,041.75 445,374.86
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.8 28,649,022.44 26,895,513.01
未分配 利润 6.4.7.9 2,439,234.65 4,449,258.70
所有者 权益 合计
31,088,257.09 31,344,771.71
负债和 所有 者权 益总 计
31,224,298.84 31,790,146.57
注：报 告截 止 日2015 年6 月8 日 ，基 金份 额净 值1.085 元 ，基 金份 额总 额28,649,022.44 份。
6.2 利 润表
会计主 体 ： 天治 稳定 收益 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年1 月1 日至2015 年6 月 8 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2015 年1 月1 日至2015
年 6 月8 日
上年度可比期间
2014 年 1 月 1 日至
2014 年6 月30 日
一、收入
265,764.38 1,519,731.00
1.利息 收入
266,008.29 417,164.12
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 9,301.96 5,537.13
债券利 息收 入
193,495.30 411,238.10
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
63,211.03 388.89
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “-” 填 列）
-97,664.86 -966,716.90
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 - -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 -97,664.86 -966,716.90
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益 6.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 - - 天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
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股利收 益 6.4.7.16 - -
3.公允 价值变动收益（损失 以
“-” 号填 列）
6.4.7.17 91,263.88 2,065,346.74
4. 汇 兑收 益 （损 失以 “- ” 号填
列）
- -
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填
列）
6.4.7.18 6,157.07 3,937.04
减： 二、费用
164,565.75 462,623.05
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 55,167.90 93,418.02
2．托 管费 6.4.10.2.2 15,762.23 26,690.86
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 - -
4．交 易费 用 6.4.7.19 337.36 364.28
5．利 息支 出
2,714.36 114,642.67
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
2,714.36 114,642.67
6．其 他费 用 6.4.7.20 90,583.90 227,507.22
三、 利润总额 （亏损 总额以 “-”
号填列）
101,198.63 1,057,107.95
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-”号
填列）
101,198.63 1,057,107.95
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 天治 稳定 收益 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年1 月1 日至2015 年6 月 8 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年6 月8 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基 金
净值）
26,895,513.01 4,449,258.70 31,344,771.71
二、 本 期经 营活 动产 生的 基
金净值 变动 数（ 本期 利润 ）
- 101,198.63 101,198.63
三、 本 期基 金份 额交 易产 生
的基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号 填列 ）
1,753,509.43 110,833.37 1,864,342.80
其中：1.基 金申 购款 26,867,871.20 2,257,440.81 29,125,312.01
2.基金 赎回 款 -25,114,361.77 -2,146,607.44 -27,260,969.21
四、 本 期向 基金 份额 持有 人
分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值
变动（净值减少以“- ”号
- -2,222,056.05 -2,222,056.05 天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
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填列）
五、 期末 所有 者权 益 （基 金
净值）
28,649,022.44 2,439,234.65 31,088,257.09
项目
上年度可比期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基 金
净值）
57,307,455.01 1,781,892.95 59,089,347.96
二、 本 期经 营活 动产 生的 基
金净值 变动 数（ 本期 利润 ）
- 1,057,107.95 1,057,107.95
三、 本 期基 金份 额交 易产生
的基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号 填列 ）
-40,151,078.16 -849,710.06 -41,000,788.22
其中：1.基 金申 购款 5,132,396.17 280,313.49 5,412,709.66
2.基金 赎回 款 -45,283,474.33 -1,130,023.55 -46,413,497.88
四、 本 期向 基金 份额 持有 人
分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值
变动（净值减少以“- ”号
填列）
- -755,549.16 -755,549.16
五、 期末 所有 者权 益 （基 金
净值）
17,156,376.85 1,233,741.68 18,390,118.53
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 赵玉 彪______
______ 闫 译文______
____ 崔可____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
天治稳 定收 益债 券型 证券 投资基 金( 以下 简称 “本基金 ”)， 系经 中国 证券 监督 管理委 员会 （以
下简称 “中 国证 监会 ”）证 监许 可[2011]1379 号 文 《关于 核准 天治 稳定 收益 债券型 证券 投资 基金
募集的 批复 》的 核准 ，由 天治基 金管 理有 限公 司作 为管理 人于 2011 年 10 月 12 日至 2011 年 12
月 23 日向 社会公开 发行 募集，募集期 结束经安 永 华明会计师事 务所验证 并 出具安永华明(2011)
验字第 60467615_B02 号 验资报 告后 ，向 中国 证监 会报送 基金 备案 材料 。基 金合同 于 2011 年 12
月28 日正 式生 效。 本基 金 为契约 型 ， 存 续期 间不 定 。 本 基 金 设立 时募 集的 扣 除认购 费后 的实 收基
金（本 金） 为人 民 币 220,407,664.57 元 ，在 募集 期 间产生 的活 期存 款利 息为 人民 币 197,336.33
元， 以上 实收 基金 （ 本息 ） 合 计为 人民 币220,605,000.90 元 ， 折 合220,605,000.90 份基 金份 额。天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
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本基金在基 金合同生 效日 起一年(含一 年)的封闭 期 内采用封闭 式运作。 封闭 期内，基金 投资者 不
能申购、赎回 本基金基 金 份额。基金封 闭期结束 ， 本基金转为开 放式基金 后 ，基金投资 者方可申
购赎回本基金 基金份额 。 本基金的基金 管理人及 注 册登记机构为 天治基金 管 理有限公司 ，基金托
管人为 中信 银行 股份 有限 公司。
本基金 的投 资范 围为 具有 良好流 动性 的金 融工 具， 包括国 内依 法发 行上 市的 债券 （ 包括 国债 、
地方政府债、 金融债、 央 行票据、企业 债、公司 债 、短期融资券 、可转换 债 券、可分离 交易可转
债、 资 产支 持证 券、 次 级 债、 债 券回 购等） 、 股票 （ 包括中 小板 、 创 业板 及其 他经中 国证 监会 核准
上市的 股票 ） 、 权证 、 货币 市场工 具以 及法 律法 规或 中国证 监会 允许 基金 投资 的其他 金融 工具 （ 但
须符合 中国 证监 会的 相关 规定） 。
本基金固定收 益类资产 的 投资比例不低 于基金资 产 的 80%，本 基金投资 于权 益类资产的比 例
不超过 基金 资产 的 20% ， 基金持 有的 全部 权证 的市 值不超 过基 金资 产净 值 的3% 。 本 基金 封闭 期届
满转为 开放 运作 后， 现金 或到期 日在 一年 以内 的政 府债券 的投 资 比 例不 低于 基金资 产净 值 的 5% 。
本基金 业绩 比较 基准 ：中 债综合 （全 价） 指数 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务 报表 系按 照中 国财 政部 2006 年 2 月 颁布 的《 企业会 计准 则 — 基本 准则 》和 38 项具 体
会计准则、其 后颁布的 应 用指南、解释 以及其他 相 关规定（以下 合称 “企 业 会计准则 ” ）编制，
同时，对于在 具体会计 核 算和信息披露 方面，也 参 考了中国证券 投资基金 业 协会修订的 《证券投
资基金 会计 核算 业务 指引 》 、 中国 证监 会制 定的 《关 于 进一步 规范 证券 投资 基金 估值业 务的 指导 意
见》 、 《关于证 券投资基 金 执行<企业会 计准则>估 值 业务及份额 净值计价 有关 事项的通 知》 、 《证券
投资基 金信 息披 露管 理办 法》 、 《 证券 投资 基金 信息 披露内 容与 格式 准则 》 第 3 号《 半年 度报 告的
内容与 格式 》 、 《 证券 投资 基金信 息披 露编 报规 则》 第 3 号 《会 计报 表附 注的 编制及 披露 》 、 《 证 券
投资基 金信 息披 露XBRL 模 板第3 号< 年度 报告 和半 年 度报告>》 及 其他 中国 证监 会颁布 的相 关规 定。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于2015 年6 月 8 日 的财 务
状况以 及2015 年1 月1 日至 2015 年6 月8 日 的经 营 成果和 净值 变动 情况 。
6.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计 与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本基金 本报 告期 所采 用的 会计政 策 与2014 年 年度 报 告相一 致。
本 基金本报告 期根据中国 证券投资基金 业协会中基 协发(2014)24 号《关于发 布<中国证券 投天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
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资基金 业协 会估 值核 算工 作小组 关于 2015 年 1 季 度 固定收 益品 种的 估值 处理 标准> 的通 知》 的规
定， 交 易 所 上 市交 易 或 挂牌 转 让 的 固 定 收益 品 种( 可转 换 债 券 、 资 产支 持 证 券和 私 募 债 券 除 外)
采用第 三方 估值 机构 提供 的估值 数据 进行 估值 。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 内无 会计 政策变 更。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本 基金本报告 期根据中国 证券投资基金 业协会中基 协发(2014)24 号《关于发 布<中国证券 投
资基金 业协 会估 值核 算工 作小组 关于 2015 年 1 季 度 固定收 益品 种的 估值 处理 标准> 的通 知》 的规
定， 交 易 所 上 市交 易 或 挂牌 转 让 的 固 定 收益 品 种( 可转 换 债 券 、 资 产支 持 证 券和 私 募 债 券 除 外)
采用第 三方 估值 机构 提供 的估值 数据 进行 估值 。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
6.4.6 税项
1. 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股 票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置 试点改革 有关税收政策 问
题的通知》的 规定，股 权 分置改革过程 中因非流 通 股股东向流通 股股东支 付 对价而发生 的股权转
让，暂 免征 收印 花税 。
2. 营 业税 、企 业所 得税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2004]78 号文 《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知》 的规
定， 自2004 年1 月1 日起 ， 对证 券投 资基 金 （封 闭 式证券 投资 基金 ， 开 放式 证券投 资基 金） 管理
人运用 基金 买卖 股票 、债 券的差 价收 入， 继续 免征 营业税 和企 业所 得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置 试点改革 有关税收政策 问
题的通知》的 规定，股 权 分置改革中非 流通股股 东 通过对价方式 向流通股 股 东支付的股 份、现金
等收入 ，暂 免征 收流 通股 股东应 缴纳 的企 业所 得税 ； 天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
第 20 页 共 67 页
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券 的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
3. 个 人所 得税
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2002]128 号文 《关于开放式证 券投资基 金有关税收问 题
的通知》的规 定，对基 金 取得的股票的 股息、红 利 收入，债券的 利息收入 、 储蓄存款利 息收入，
由上市 公司 、发 行债 券的 企业和 银行 在向 基金 支付 上述收 入时 代扣 代 缴20% 的个人 所得 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个 月） 的， 其股息 红利 所得 全 额
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至1 年 （含 1 年） 的， 暂减 按50% 计入应 纳税 所得 额；
持股期 限超 过1 年的 ，暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额；
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置 试点改革 有关税收政策 问
题的通知》的 规定，股 权 分置改革中非 流通股股 东 通过对价方式 向流通股 股 东支付的股 份、现金
等收入 ，暂 免征 收流 通股 股东应 缴纳 的个 人所 得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2008]132 号文 《财政部、国家 税务总局 关于储蓄存款 利
息所得 有关 个人 所得 税政 策的通 知》 的规 定， 自 2008 年 10 月 9 日起 ，对 储 蓄存款 利息 所得 暂免
征收个 人所 得税 。
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年6 月8 日
活期存 款 3,592,307.82
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款 -
合计： 3,592,307.82
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位 ：人 民币 元 天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
第 21 页 共 67 页
项目
本期末
2015 年6 月8 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金 交所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 6,997,475.08 7,035,400.00 37,924.92
银行间 市场 - - -
合计 6,997,475.08 7,035,400.00 37,924.92
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 6,997,475.08 7,035,400.00 37,924.92
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本基金 本报 告期 末无 衍生 金融资 产/ 负债 余额 。
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位: 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 8 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
买入返 售证 券 20,000,000.00 -
合计 20,000,000.00 -
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金 本报 告期 末未 持有 买断式 逆回 购交 易中 取得 的债券 。
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 8 日
应收活 期存 款利 息 3,891.48
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 165.68
应收债 券利 息 120,477.90
应收买 入返 售证 券利 息 3,833.34
应收申 购款 利息 1,439.88 天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
第 22 页 共 67 页
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 -
合计 129,808.28
6.4.7.6 其 他资 产
无
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 8 日
交易所 市场 应付 交易 费用 -
银行间 市场 应付 交易 费用 162.50
合计 162.50
6.4.7.8 其 他负 债
单 位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年6 月8 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 38.11
预提费 用 60,986.04
其他应 付款 其他 2,488.82
合计 63,512.97
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月1 日至2015 年6 月8 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 26,895,513.01 26,895,513.01
本期申 购 26,867,871.20 26,867,871.20
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） -25,114,361.77 -25,114,361.77
-
基 金拆 分/份 额折 算前 - -
基金拆 分/ 份额 折算 变动 份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） - -
本期末 28,649,022.44
28,649,022.44 天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
第 23 页 共 67 页
注 ：申 购含 红利 再投 资 、转换 入份 额， 赎回 含转 换出份 额。
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 4,609,132.60 -159,873.90 4,449,258.70
本期利 润 9,934.75 91,263.88 101,198.63
本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的变 动数
76,988.32 33,845.05 110,833.37
其中： 基金 申购 款 2,303,023.03 -45,582.22 2,257,440.81
基金赎 回款 -2,226,034.71 79,427.27 -2,146,607.44
本期已 分配 利润 -2,222,056.05 - -2,222,056.05
本期末 2,473,999.62 -34,764.97 2,439,234.65
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月8 日
活期存 款利 息收 入 6,717.47
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 1,144.61
其他 1,439.88
合计 9,301.96
6.4.7.12 股 票投 资收益
6.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
无
6.4.7.13 债 券投 资收益
6.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2015年1月1 日至2015 年6 月8日
债券投 资收 益—— 买 卖债 券 （ 、 债转 股及 债券 到期
兑付） 差价 收入
-97,664.86 天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
第 24 页 共 67 页
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入
-
合计
-97,664.86
6.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1月1 日至2015 年6 月8 日
卖出债券 （、债 转股及 债 券到期 兑 付）成 交
金额
15,779,155.12
减： 卖出债券（ 、债转股及债 券到期兑付 ）
成本总 额
15,452,569.02
减：应 收利 息总 额 424,250.96
买卖债 券差 价收 入 -97,664.86
6.4.7.13.3 债 券投 资收益 —— 赎回差 价收 入
无
6.4.7.13.4 债 券投 资收益 —— 申购差 价收 入
无
6.4.7.13.5 资 产支 持证券 投资 收益
无
6.4.7.14 贵 金属 投资收 益
6.4.7.14.1 贵 金属 投资收 益项 目构成
无
6.4.7.14.2 贵 金属 投资收 益 —— 买卖 贵金 属差价 收入
无
6.4.7.14.3 贵 金属 投资收 益 —— 赎回 差价 收入
无
6.4.7.14.4 贵 金属 投资收 益 —— 申购 差价 收入
无 天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
第 25 页 共 67 页
6.4.7.15 衍 生工 具收益
6.4.7.15.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入
无
6.4.7.15.2 衍 生工 具收益 —— 其他 投资 收益
无
6.4.7.16 股 利收 益
无
6.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 8 日
1. 交易 性金 融资 产 91,263.88
—— 股 票投 资 -
—— 债 券投 资 91,263.88
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2. 衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3. 其他 -
合计 91,263.88
6.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 8 日
基金赎 回 费 收入 5,106.03
转换费 收入 1,051.04
合计 6,157.07
6.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 8 日
交易所 市场 交易 费用
12.36 天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
第 26 页 共 67 页
银行间 市场 交易 费用
325.00
合计
337.36
6.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年6 月8 日
审计费 用 21,781.41
信息披 露费 39,204.63
其他 10,200.00
账户维 护费 18,000.00
银行汇 划费 用 1,397.86
合计 90,583.90
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至财 务报 表批 准日 ，本 基金无 需要 披露 的资 产负 债表日 后事 项。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本基金 本报 告期 不存 在控 制关系 或其 他重 大利 害关 系的关 联方 发生 变化 的情 况。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
天治基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中信银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金代 销机 构
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行交 易。
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股 票交 易
无 天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
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债 券交 易
无
债 券回 购交易
无
6.4.10.1.2 权 证交 易
无
6.4.10.1.3 应 支付 关联方 的佣 金
无
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年6
月 8 日
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
55,167.90 93,418.02
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
1
12,037.15 30,965.12
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.70% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0 .70% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管理费每 日计算， 逐 日累计至每月 月末，按 月 支付，由基金 管理人向 基 金托管人发 送基金管
理费划 款指 令， 基金 托管 人复核 后于 次月 首日 起 3 个工作 日内 从基 金财 产中 一次性 支付 给基 金 管
理人。 若遇 法定 节假 日、 公休假 等, 支付 日期 顺延 。
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年6
月 8 日
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
15,762.23 26,690.86
天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
第 28 页 共 67 页
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.20% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0 .20% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托管费每 日计算， 逐 日累计至每月 月末，按 月 支付，由基金 管理人向 基 金托管人发 送基金托
管费划 款指 令， 基金 托管 人复核 后于 次月 首日 起 3 个工作 日内 从基 金财 产中 一次性 支取 。若 遇 法
定节假 日、 公休 日等,支 付 日期顺 延。
6.4.10.2.3 销 售服 务费
无
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购)交 易。
6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金 的基 金管 理人 本报 告期及 上年 度可 比期 间均 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方于 本报 告期 末及上 年度 末均 未投 资本 基金。
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位 ：人 民币 元
关联方
名称
本期
2015 年 1 月 1 日至2015 年6 月 8 日
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中信银行股份
有限公司
3,592,307.82 6,717.47 871,126.85 4,778.80
6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未在 承销 期内 直接购 入关 联方 承销 的证 券。
6.4.11 利 润分 配情况
6.4.11.1 利 润分 配情况 —— 非货币 市场 基金
金额单 位： 人民 币元 天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
第 29 页 共 67 页
序
号
权益
登记日
除息日
每 10 份
基金份 额分 红
数
现金形式
发放总 额
再投资 形式
发放总 额
本期利 润分
配
合计
备注
场内 场外
1 2015 年1
月14 日
- 2015 年1
月14 日
0.8300 2,161,800.88 60,255.17 2,222,056.05
合计 - - 0.8300 2,161,800.88 60,255.17 2,222,056.05
6.4.12 期 末（2015 年 6 月 8 日 ）本 基金持 有的 流通受 限证 券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新发/增 发证 券而 流 通受限 证券 。
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
6.4.12.3 期 末债 券正 回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2015 年6 月8 日 止， 本基 金无 因从 事 银行间 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回 购
证券款 余额 。
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2015 年6 月8 日 止， 本基 金无 因从 事 交易所 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回 购
证券款 余额 。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金在日常 经营活动 中 涉及的财务风 险主要包 括 信用风险、流 动性风险 及 市场风险。本 基
金管理人制定 了政策和 程 序来识别及分 析这些风 险 ，并设定适当 的风险限 额 及内部控制 流程，通
过可靠 的管 理及 信息 系统 持续监 控 上 述各 类风 险。
本基金 管理 人建 立了 以内 部控制 委员 会为 核心 的 、 由督察 长 、 内 部控 制委 员 会、 监察 稽核 部、
相关业 务部 门构 成的 四级 风险管 理架 构体 系。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违约、拒 绝支付到 期 本息，导致基 金资产损 失 和收益变化的 风险。本 基 金均投资于 具有良好天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
第 30 页 共 67 页
信用等级的证 券，且通 过 分散化投资以 分散信用 风 险。本基金投 资于一家 上 市公司发行 的股票市
值不超过基金 资产净值 的 10%，且本基 金与由本 基金 管理人管理的 其他基金 共 同持有一家公 司发
行的证 券， 不得 超过 该证 券的 10%。
本基金在交易 所进行的 交 易均与中国证 券登记结 算 有限责任公司 完成证券 交 收和款项清算 ，
因此违 约风 险发 生的 可能 性很小 ； 基 金在 进行 银行 间 同业市 场交 易前 均对 交易 对手进 行信 用评 估，
以控制 相应 的信 用风 险。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的难易程 度 。本基金的流 动性风险 一 方面来自于基 金
份额持有人可 随时要求 赎 回其持有的基 金份额， 另 一方面来自于 投资品种 所 处的交易市 场不活跃
而带来 的变 现困 难。
本基金所持大 部分证券 在 证券交易所上 市，其余 亦 可在银行间同 业市场交 易 ，因此，除在 附
注6.4.12 中列 示的 部分 基 金资产 流通 暂时 受限 制不 能自由 转让 的情 况外 ， 其 余均能 及时 变现 。 此
外，本基金可 通过卖出 回 购金融资产方 式借入短 期 资金应对流动 性需求， 其 上限一般不 超过基金
持有的 债券 资产 的公 允价 值。
本基金管理人 每日预测 本 基金的流动性 需求，并 同 时通过独立的 风险管理 部 门设定流动性 比
例要求 ，对 流动 性指 标进 行持续 的监 测和 分析 。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 基金的财 务 状况和 现金流 量受市场 利 率变动而发生 波动的风 险 。本基金持有 的
大部分金融资 产和金融 负 债不计息，因 此本基金 的 收入及经营活 动的现金 流 量在很大程 度上独立
于市场利率变 化。本基 金 的生息资产主 要为银行 存 款、结算备付 金、债券 投 资及部分应 收申购款
等。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
金额单 位： 人民 币元
本期末
2015 年6 月8 日
1 个月 以内
1-3 个
月
6 个月
以内
3 个月-1 年
6 个月
-1 年
1 年以
内
1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 3,592,307.82 - - - - - - - - 3,592,307.82 天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
第 31 页 共 67 页
结算备 付金 400,000.00 - - - - - - - - 400,000.00
交易性 金融 资产 - - - 2,054,400.00 - - - 4,981,000.00 - 7,035,400.00
买入返 售金 融资 产 20,000,000.00 - - - - - - - - 20,000,000.00
应收利 息 - - - - - - - - 129,808.28 129,808.28
应收申 购款 - - - - - - - - 66,782.74 66,782.74
资产总计 23,992,307.82 - - 2,054,400.00 - - - 4,981,000.00 196,591.02 31,224,298.84
负债
应付赎 回款 - - - - - - - - 60,508.59 60,508.59
应付管 理人 报酬 - - - - - - - - 4,778.31 4,778.31
应付托 管费 - - - - - - - - 1,365.23 1,365.23
应付交 易费 用 - - - - - - - - 162.50 162.50
应交税 费 - - - - - - - - 5,714.15 5,714.15
其他负 债 - - - - - - - - 63,512.97 63,512.97
负债总 计 - - - - - - - - 136,041.75 136,041.75
利率敏 感度 缺口 23,992,307.82 - - 2,054,400.00 - - - 4,981,000.00 60,549.27 31,088,257.09
上年度 末
2014 年12 月31 日
1 个月 以内
1-3 个
月
6 个月
以内
3 个月-1 年
6 个 月
-1 年
1 年以
内
1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 4,794,194.44 - - - - - - - - 4,794,194.44
结算备 付金 23,892.60 - - - - - - - - 23,892.60
交易性 金融 资产 - - - 401,600.00 - - 12,523,250.00 2,588,750.00 - 15,513,600.00
买入返 售金 融资 产 11,000,000.00 - - - - - - - - 11,000,000.00
应收利 息 - - - - - - - - 458,459.53 458,459.53
资产总 计 15,818,087.04 - - 401,600.00 - - 12,523,250.00 2,588,750.00 458,459.53 31,790,146.57
负债
应付赎 回款 - - - - - - - - 2,618.01 2,618.01
应付管 理人 报酬 - - - - - - - - 12,348.43 12,348.43
应付托 管费 - - - - - - - - 3,528.12 3,528.12
应付交 易费 用 - - - - - - - - 350.00 350.00
应交税 费 - - - - - - - - 5,714.15 5,714.15
其他负 债 - - - - - - - - 420,816.15 420,816.15
负债总 计 - - - - - - - - 445,374.86 445,374.86
利率敏 感度 缺口 15,818,087.04 - - 401,600.00 - - 12,523,250.00 2,588,750.00 13,084.67 31,344,771.71
注：表中所示 为本基金 资 产及负债的公 允价值， 并 按照合约规定 的重新定 价 日或到期日 孰早者进
行了分 类。
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设 其他变 量不 变， 只有 利率 变动通 过债 券公 允价 值变 动对基 金资 产净 值产 生影 响。
分析 相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2015 年 6 月8 日 ） 上年度 末（ 2014 年12 月31天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
第 32 页 共 67 页
日 ）
利率上 升 25 个 基点 -70,479.22 -75,180.04
利率下 降 25 个 基点 70,479.22 75,180.04
6.4.13.4.2 外 汇风 险
本基金 的所 有资 产及 负债 以人民 币计 价， 因此 无外 汇风险 。
6.4.13.4.3 其 他价 格风险
本基金所面临 的其他价 格 风险主要系市 场价格风 险 。市场价格风 险是指基 金 所持金融工具 的
公允价值或未 来现金流 量 因除市场利率 和外汇汇 率 以外的市场价 格因素变 动 而发生波动 的风险。
本基金主要投 资于证券 交 易所上市或银 行间同业 市 场交易的股票 和债券， 所 面临的最大 的市场价
格风险由所持 有的金融 工 具的公允价值 决定。本 基 金通过投资组 合的分散 化 降低市场价 格风险，
并且本 基金 管理 人每 日对 本基金 所持 有的 证券 价格 实 施监 控。
6.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年6 月8 日
上年度 末
2014 年12 月 31 日
公允价 值
占基金资
产净值比
例（% ）
公允价 值
占 基 金 资
产 净 值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 7,035,400.00 22.63 15,513,600.00 49.49
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 7,035,400.00 22.63 15,513,600.00 49.49
6.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设 其他变 量不 变 ， 只 有业 绩 比较基 准所 对应 的市 场组 合价格 发生 合理 、 可能 的 变动 。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2015 年6 月
8 日 ）
上年度 末 （ 2014 年 12 月
31 日 ）
业绩比 较基 准变 动+5% 345,687.19 1,957,397.57
业绩比 较基 准变 动-5% -345,687.19 -1,957,397.57
天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
第 33 页 共 67 页
6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）( 转型后)
6.1 资 产负 债表（ 转型 后）
会计主 体： 天治 研究 驱动 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号 转型后至报告期末
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 28,035,166.88
结算备 付金
400,000.00
存出保 证金
-
交易性 金融 资产 6.4.7.2 5,467,300.00
其中： 股票 投资
3,417,900.00
基金 投资
-
债券投 资
2,049,400.00
资产支 持证 券投 资
-
贵金属 投资
-
衍生金 融资 产 6.4.7.3 -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 -
应收证 券清 算款
-
应收利 息 6.4.7.5 61,059.52
应收股 利
-
应收申 购款
47,585.43
递延所 得税 资产
-
其他资 产 6.4.7.6 -
资产总 计
34,011,111.83
负债和所有者权益 附注号 转型后至报告期末
负 债：
短期借 款
-
交易性 金融 负债
-
衍生金 融负 债 6.4.7.3 -
卖出回 购金 融资 产款
-
应付证 券清 算款
-
应付赎 回款
366,260.31
应付管 理人 报酬
33,558.65 天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
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应付托 管费
5,293.47
应付销 售服 务费
-
应付交 易费 用 6.4.7.7 3,331.12
应交税 费
5,714.15
应付利 息
-
应付利 润
-
递延所 得税 负债
-
其他负 债
71,915.59
负债合 计 6.4.7.8 486,073.29
所有者权益：
实收基 金
30,922,130.63
未分配 利润 6.4.7.9 2,602,907.91
所有者 权益 合计
33,525,038.54
负债和 所有 者权 益总 计
34,011,111.83
注：报 告截 止 日2015 年6 月30 日， 基金 份额 净值1.084 元， 基金 份额 总额30,922,130.63 份。
6.2 利 润表
会计主 体： 天治 研究 驱动 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年6 月9 日至2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2015 年6 月9 日至 2015 年 6 月 30 日
一、收入
15,353.70
1.利息 收入
32,536.98
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 5,470.98
债券利 息收 入
13,010.45
资产支 持证 券利 息收 入
买入返 售金 融资 产收 入
14,055.55
其他利 息收 入
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
27,467.00
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12
基金投 资收 益
债券投 资收 益 6.4.7.13 15,022.00
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.5
贵金属 投资 收益 6.4.7.14
衍生工 具收 益 6.4.7.15
股利收 益 6.4.7.16 12,445.00
3.公允价 值变 动收益 （损 失以“- ”号
填列）
6.4.7.17 -49,626.60
4. 汇 兑收 益 （ 损失 以“- ”号填列 ）
天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
第 35 页 共 67 页
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ） 6.4.7.18 4,976.32
减： 二、费用
44,743.02
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1
28,780.34
2．托 管费 6.4.10.2.2 3,928.24
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3
4．交 易费 用 6.4.7.19 3,596.12
5．利 息支 出
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
6．其 他费 用 6.4.7.20 8,438.32
三、 利润总额 （亏损总 额 以 “- ” 号填
列）
-29,389.32
减：所 得税 费用
四、净利润（净亏损 以“- ”号填列）
-29,389.32
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 天治 研究 驱动 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年6 月9 日至2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 6 月9 日至 2015 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （ 基金 净值） 28,649,022.44 2,439,234.65 31,088,257.09
二、 本期 经营 活动 产生 的基 金净
值变动 数（ 本期 利润 ）
- -29,389.32 -29,389.32
三、 本期 基金 份额 交易 产生 的基
金净值 变动 数
（净值 减少 以“-” 号填 列 ）
2,273,108.19
193,062.58
2,466,170.77
其中：1.基 金申 购款
3,081,043.59
258,319.50
3,339,363.09
2.基金 赎回款（以“-”
号填列 ）
-807,935.40
-65,256.92
-873,192.32
四、 本期 向基 金份 额持 有人 分配
利润产 生的 基金 净值 变动 （ 净值
减少以 “- ”号 填列 ）
五、 期 末所 有者 权益 （ 基金 净值） 30,922,130.63
2,602,907.91
33,525,038.54
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 赵玉 彪______
______ 闫 译文______
____ 崔可____ 天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
第 36 页 共 67 页
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
天治研究驱动 灵活配置 混 合型证券投资 基金由天 治 稳定收益债券 型证券投 资 基金通过转型 变
更而来 。
天治稳定收益 债券型证 券 投资基金经中 国证监会 《 关于核准天治 稳定收益 债 券型证券投资 基
金募集 的批 复》 （ 证监 许可 【2011 】1379 号 文 ） 核 准 募集 ， 基 金管 理人 为天 治 基金管 理有 限公 司，
基金托 管人 为中 信银 行股 份有限 公司 。
天治稳 定收 益债 券型 证券 投资基 金 自 2011 年 10 月12 日至 2011 年 12 月 23 日公开 募集 ， 募
集结束 后基 金管 理人 向中 国证监 会办 理备 案手 续。 经中国 证监 会书 面确 认， 《 天治稳 定收 益债 券型
证券投 资基 金基 金合 同》 于 2011 年12 月28 日生 效 。
2015 年6 月9 日， 天治 稳 定收益 债券 型证 券投 资基 金基金 份额 持有 人大 会以 通讯方 式召 开，
大会讨论通过 了天治稳 定 收益债券型证 券投资基 金 的转型议案， 内容包括 天 治稳定收益 债券型证
券投资基金由 债券型基 金 转为混合型基 金、调整 投 资目标、投资 范围、投 资 策略、基金 费用、收
益分配方式、 估值方法 以 及修 订基金合 同等，并 更 名为 “天治研 究驱动灵 活 配置混合型 证券投资
基金” 。本 次基 金份 额持 有人大 会决 议自 表决 通过 之日起 生效 。 自 2015 年 6 月 9 日 起， 《 天治 研
究驱动灵活配 置混合型 证 券投资基金基 金合同》 生 效，原《天治 稳定收 益 债 券型证券投 资基金基
金合同 》同 日起 失效 。
本基金的投资 范围为具 有 良好流动性的 金融工具 ， 包括国内依法 发行上市 的 股票（包括创 业
板、 中 小板 以及 其他 经中 国证监 会核 准上 市的 股票 ） 、 债券 等固 定收 益类 资产 （ 包括但 不限 于国 债、
金融债、央行 票据、地 方 政府债、企业 债、公司 债 、可转换公司 债券、可 分 离交易可转 债、可交
换债券、 中小 企业私募 债 券、短期公司 债券、中 期 票据、短期融 资券、超 短 期融资券、 资产支持
证券、 次级 债、 债 券回 购 、 银行 存款、 货币 市场 工 具） 、 股 指期 货与 权证 等金 融衍生 工具 以及 法律
法规或 中国 证监 会允 许基 金投资 的其 他金 融工 具（ 但须符 合中 国证 监会 的相 关规定 ） 。
基金的 投资 组合 比例 为： 股票投 资占 基金 资产 的比 例为 0%-95% 。 每个交 易日 日终在 扣除 股 指
期货合约需缴 纳的交易 保 证金后，现金 或者到期 日 在一年以内的 政府债券 不 低于基金资 产净值的
5%。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：一年 期银 行定 期存 款利 率（税 后）+ 1% 。 天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
第 37 页 共 67 页
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务 报 表 系按 照中 国财 政部 2006 年 2 月 颁布 的《 企业会 计准 则 — 基本 准则 》和 38 项具 体
会计准则、其 后颁布的 应 用指南、解释 以及其他 相 关规定（以下 合称 “企 业 会计准则 ” ）编制，
同时，对于在 具体会计 核 算和信息披露 方面，也 参 考了中国证券 投资基金 业 协会修订的 《证券投
资基金 会计 核算 业务 指引 》 、 中国 证监 会制 定的 《关 于 进一步 规范 证券 投资 基金 估值业 务的 指导 意
见》 、 《关于证 券投资基 金 执行<企业会 计准则>估 值 业务及份额 净值计价 有关 事项的通知》 、 《证券
投资基 金信 息披 露管 理办 法》 、 《 证券 投资 基金 信息 披露内 容与 格式 准则 》 第 3 号《 半年 度报 告的
内容与 格式 》 、 《 证券 投资 基金信 息披 露编 报规 则》 第 3 号 《会 计报 表附 注的 编制及 披露 》 、 《 证 券
投资基 金信 息披 露XBRL 模 板第3 号< 年度 报告 和半 年 度报告>》 及 其他 中国 证监 会颁布 的相 关规 定。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2015 年 6 月 30 日 的财
务状况 以 及2015 年6 月9 日至2015 年6 月 30 日的 经营成 果和 净值 变动 情况 。
6.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计 与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本基金 本报 告期 所采 用的 会计政 策 与2014 年 年度 报 告相一 致。
本 基金本报告 期根据中国 证券投资基金 业协会中基 协发(2014)24 号《关于发 布<中国证券 投
资基金 业协 会估 值核 算工 作小组 关于 2015 年 1 季 度 固定收 益品 种的 估值 处理 标准> 的通 知》 的规
定， 交 易 所 上 市交 易 或 挂牌 转 让 的 固 定 收益 品 种( 可转 换 债 券 、 资 产支 持 证 券和 私 募 债 券 除 外)
采用第 三方 估值 机构 提供 的估值 数据 进行 估值 。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 内无 会计 政策变 更。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本 基金本报告 期根据中国 证券投资基金 业协会中基 协发(2014)24 号《关于发 布<中国证券 投
资基金 业协 会估 值核 算工 作小组 关于 2015 年 1 季 度 固定收 益品 种的 估值 处理 标准> 的通 知》 的规
定， 交 易 所 上 市交 易 或 挂牌 转 让 的 固 定 收益 品 种( 可转 换 债 券 、 资 产支 持 证 券和 私 募 债 券 除 外)
采用第 三方 估值 机构 提供 的估值 数据 进行 估值 。 天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
第 38 页 共 67 页
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
6.4.6 税项
1. 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置 试点改革 有关税收政策 问
题的通知》的 规定，股 权 分置改革过程 中因非流 通 股股东向流通 股股东支 付 对价而发生 的股权转
让，暂 免征 收印 花税 。
2. 营 业税 、企 业所 得税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2004]78 号文 《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知》 的规
定， 自2004 年1 月1 日起 ， 对证 券投 资基 金 （封 闭 式证券 投资 基金 ， 开 放式 证券投 资基 金） 管理
人运用 基金 买卖 股票 、 债 券的差 价收 入， 继续 免征 营业税 和企 业所 得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置 试点改革 有关税收政策 问
题的通知》的 规定，股 权 分置改革中非 流通股股 东 通过对价方式 向流通股 股 东支付的股 份、现金
等收入 ，暂 免征 收流 通股 股东应 缴纳 的企 业所 得税 ；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
3. 个 人所 得税
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2002]128 号文 《关于开放式证 券投资基 金有关税收问 题
的通知》的规 定，对基 金 取得的股票的 股息、红 利 收入，债券的 利息收入 、 储蓄存款利 息收入，
由上市 公司 、发 行债 券的 企业和 银行 在向 基金 支付 上述收 入时 代扣 代 缴20% 的个人 所得 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个 月） 的， 其股息 红利 所得 全额
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至1 年 （含 1 年） 的， 暂减 按50% 计入应 纳税 所得 额；
持股期 限超 过1 年的 ，暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额； 天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
第 39 页 共 67 页
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置 试点改革 有关税收政策 问
题的通知》的 规定，股 权 分置改革中非 流通股股 东 通过对价方式 向流通股 股 东支付的股 份、现金
等收入 ，暂 免征 收流 通股 股东应 缴纳 的个 人所 得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2008]132 号文 《财政部、国家 税务总局 关于储蓄存款 利
息所得 有关 个人 所得 税政 策的通 知》 的规 定， 自 2008 年 10 月 9 日起 ，对 储 蓄存款 利息 所得 暂免
征收个 人所 得税 。
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年6 月30 日
活期存 款 28,035,166.88
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款 -
合计： 28,035,166.88
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2015 年6 月30 日
成本 公允价 值 估值增 值
股票 3,436,039.00 3,417,900.00 -18,139.00
贵金属投资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 2,042,962.68 2,049,400.00 6,437.32
银行间 市场 - - -
合计 2,042,962.68 2,049,400.00 6,437.32
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 5,479,001.68 5,467,300.00 -11,701.68
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本基金 本报 告期 末无 衍生 金融资 产/ 负债 余额 。 天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
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6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
本基金 本报 告期 末未 持有 买入返 售金 融资 产。
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金 本报 告期 末未 持有 买断式 逆回 购交 易中 取得 的债券 。
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年6 月30 日
应收活 期存 款利 息 4,009.85
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 162.00
应收债 券利 息 56,887.67
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 -
合计 61,059.52
6.4.7.6 其 他资 产
无
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 3,168.62
银行间 市场 应付 交易 费用 162.50
合计 3,331.12
6.4.7.8 其 他负 债
单 位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 2.41 天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
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预提费 用 69,424.36
其他应 付款 其他 2,488.82
合计 71,915.59
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 6 月 9 日至 2015 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
基金合 同生 效日
28,649,022.44
28,649,022.44
- 基金 份额 折算 调整
- 未领 取红 利份 额折 算调 整（若 有）
- 集中 申购 募集 资金 本金 及利息
- 基金 拆分 和集 中申 购完 成后
本期申 购 3,081,043.59 3,081,043.59
本期赎 回（ 以“-” 号填 列 ） -807,935.40 -807,935.40
本期末 30,922,130.63 30,922,130.63
注：申 购含 红利 再投 资、 转换入 份额 ，赎 回含 转换 出份额 。
6.4.7.10 未 分配 利润
金额单 位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合 计
基金合 同生 效日 2,473,999.62 -34,764.97 2,439,234.65
本期利 润 20,237.28 -49,626.60 -29,389.32
本期 基金份额 交易
产生的 变动 数
196,110.76 -3,048.18 193,062.58
其中： 基金 申购 款 266,335.14 -8,015.64 258,319.50
基金赎 回款 -70,224.38 4,967.46 -65,256.92
本期已 分配 利润
-
本期末 2,690,347.66 -87,439.75 2,602,907.91
6.4.7.11 存 款利 息收入
项目
本期
2015 年6 月9 日至 2015 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 5,035.15
定期存 款利 息收 入
其他存 款利 息收 入
结算备 付金 利息 收入 395.91
其他 39.92 天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
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合计
5,470.98
6.4.7.12 股 票投 资收益
6.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
无
6.4.7.13 债 券投 资收益
6.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2015年6月9 日至2015 年6 月30日
债券投 资收 益—— 买 卖债 券 （ 、 债 转股 及债
券到期 兑付 ）差 价收 入
15,022.00
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入
合计
15,022.00
6.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015年6月9 日至2015 年6 月30日
卖出债 券 （ 、 债 转股 及债 券到期 兑付 ） 成交 金 额 5,046,135.08
减： 卖 出债 券 （ 、 债 转股 及债券 到期 兑付 ） 成 本
总额
4,954,512.40
减： 应 收利 息总 额 76,600.68
买卖债 券差 价收 入 15,022.00
6.4.7.13.3 债 券投 资收益 —— 赎回差 价收 入
无
6.4.7.13.4 债 券投 资收益 —— 申购差 价收 入
无
6.4.7.13.5 资 产支 持证券 投资 收益
无 天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
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6.4.7.14 贵 金属 投资收 益
6.4.7.14.1 贵 金属 投资收 益项 目构成
无
6.4.7.14.2 贵 金属 投资收 益 —— 买卖 贵金 属差价 收入
无
6.4.7.14.3 贵 金属 投资收 益 —— 赎回 差价 收入
无
6.4.7.14.4 贵 金属 投资收 益 —— 申购 差价 收入
无
6.4.7.15 衍 生工 具收益
6.4.7.15.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入
无
6.4.7.15.2 衍 生工 具收益 —— 其他 投资 收益
无
6.4.7.16 股 利收 益
单位 ：人 民币 元
项目
本期
2015 年 6 月 9 日至 2015 年 6 月 30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 12,445.00
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 12,445.00
6.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名称
本期
2015 年 6 月 9 日至 2015 年 6 月 30 日
1.交易 性金 融资 产 -49,626.60
—— 股 票投 资 -18,139.00
—— 债 券投 资 -31,487.60
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 - 天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
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—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 -49,626.60
6.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年6 月9 日至2015 年 6 月30 日
基金赎 回费 收入 4,682.03
转换费 收入 294.29
合计 4,976.32
6.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 6 月 9 日至 2015 年 6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用
3,596.12
银行间 市场 交易 费用
-
合计
3,596.12
6.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年6 月9 日至 2015 年 6 月 30 日
审计费 用 3,013.78
信息披 露费 5,424.54
其他 -
账户维 护费 -
银行汇 划费 用 -
合计 8,438.32
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至财 务报 表批 准日 ，本 基金无 需要 披露 的资 产负 债表日 后事 项。 天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
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6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本基金 本报 告期 不存 在控 制关系 或其 他重 大利 害关 系的关 联方 发生 变化 的情 况。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
天治基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中信银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金代 销机 构
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行交 易。
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股 票交 易
无
债 券交 易
无
债 券回 购交易
无
6.4.10.1.2 权 证交 易
无
6.4.10.1.3 应 支付 关联方 的佣 金
无
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年6 月9 日至2015 年 6 月30 日
当期应 支付 的管 理费 28,780.34
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 1,506.90
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的1.50% 的年费 率 计 提。 计算 方法 如下：
H=E×1.50%/ 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费 天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
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E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管理费每 日计算， 逐 日累计至每月 月末，按 月 支付，由基金 管理人向 基 金 托管人发 送基金管
理费划 款指 令， 基金 托管 人复核 后于 次月 首日 起 3 个工作 日内 从基 金财 产中 一次性 支付 给基 金 管
理人。 若遇 法定 节假 日、 公休假 等, 支付 日期 顺延 。
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年6 月9 日至2015 年 6 月30 日
当期应 支付 的托 管费 3,928.24
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的 0.20% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0 .20% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托管费每 日计算， 逐 日累计至每月 月末，按 月 支付，由基金 管理人向 基 金托管人发 送 基金托
管费划 款指 令， 基金 托管 人复核 后于 次月 首日 起 3 个工作 日内 从基 金财 产中 一次性 支取 。若 遇 法
定节假 日、 公休 日等,支 付 日期顺 延。
6.4.10.2.3 销 售服 务费
无
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券( 含回 购)交 易。
6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金 的基 金管 理人 本报 告期未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方于 本报 告期 末未投 资本 基金 。
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2015 年 6 月 9 日至2015 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入
中信银行股份有限公司 28,035,166.88 5,035.15 天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
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6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 未在 承销 期内直 接购 入关 联方 承销 的证券 。
6.4.11 利 润分 配情况
6.4.11.1 利 润分 配情况 —— 非货币 市场 基金
本基金 本报 告期 内未 进行 利润分 配。
6.4.12 期 末（2015 年 6 月 30 日 ）本 基金持 有的 流通受 限证 券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新发/增 发证 券流 通 受限的 证券 。
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2015 年 6 月 30 日 止， 本基 金无 因从 事银行 间市 场债 券正 回购 交易形 成的 卖出 回
购证券 款余 额。
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2015 年 6 月 30 日 止， 本基 金无 因从 事 交易 所 市 场债 券正 回购 交易形 成的 卖出 回
购证券 款余 额。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金在日常 经营活动 中 涉及的财务风 险主要包 括 信用风险、流 动性风 险 及 市场风险。本 基
金管理人制定 了政策和 程 序来识别及分 析这些风 险 ，并设定适当 的风险限 额 及内部控制 流程，通
过可靠 的管 理及 信息 系统 持续监 控上 述各 类风 险。
本基金 管理 人建 立了 以内 部控制 委员 会为 核心 的 、 由督察 长 、 内 部控 制委 员 会、 监察 稽核 部、
相关业 务部 门构 成的 四级 风险管 理架 构体 系。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
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出现违约、拒 绝支付到 期 本息，导致基 金资产损 失 和收益变化的 风险。本 基 金均投资于 具有良好
信用等级的证 券，且通 过 分散化投资以 分散信用 风 险。本基金投 资于一家 上 市公司发行 的股票市
值不超过基金 资产净值 的 10%，且本基 金与由本 基金 管理人管理的 其他基金 共 同持有一家公 司发
行的证 券， 不得 超过 该证 券的 10% 。
本基金在交易 所进行的 交 易均与中国证 券登记结 算 有限责任公司 完成证券 交 收和款项清算 ，
因此违 约风 险发 生的 可能 性很小 ； 基 金在 进行 银行 间 同业市 场交 易前 均对 交易 对手进 行信 用评 估，
以控制 相应 的信 用风 险。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的难易程 度 。本基金的流 动性风险 一 方面来自于基 金
份额持有人可 随时要求 赎 回其持有的基 金份额， 另 一方面来自于 投资品种 所 处的交易市 场不活跃
而带来 的变 现困 难。
本基金所持大 部分证券 在 证券交易所上 市，其余 亦 可在银行间同 业市场交 易 ，因此，除在 附
注6.4.12 中列 示的 部分 基 金资产 流通 暂时 受限 制不 能自由 转让 的情 况外 ， 其 余均能 及时 变现 。 此
外，本基金可 通过卖出 回 购金融资产方 式借入短 期 资金应对流动 性需求， 其 上限一般不 超过基金
持有的 债券 资产 的公 允价 值。
本基金管理人 每日预测 本 基金的流动性 需求，并 同 时通过独立的 风险管理 部 门设定流动性 比
例要求 ，对 流动 性指 标进 行持续 的监 测和 分析 。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 基金的财 务 状况和现金流 量受市场 利 率变动而发生 波动的风 险 。本基金持有 的
大部分金融资 产和金融 负 债不计息，因 此本基金 的 收入及经营活 动的现金 流 量在很大程 度上独立
于市场利率变 化。本基 金 的生息资产主 要为银行 存 款、结算备付 金、债券 投 资及部分应 收申购款
等。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
金额单 位： 人民 币元
本期末
2015 年6 月 30 日
1 个月 以内 1-3 个月
6 个月
以内
3 个月-1 年
6 个月
-1 年
1 年以
内
1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
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银行存 款 28,035,166.88 - - - - - - - - 28,035,166.88
结算备 付金 400,000.00 - - - - - - - - 400,000.00
交易性 金融 资产 - - - 2,049,400.00 - - - - 3,417,900.00 5,467,300.00
应收利 息 - - - - - - - - 61,059.52 61,059.52
应收申 购款 - - - - - - - - 47,585.43 47,585.43
资产总 计 28,435,166.88 - - 2,049,400.00 - - - - 3,526,544.95 34,011,111.83
负债
应付赎 回款 - - - - - - - - 366,260.31 366,260.31
应付管 理人 报酬 - - - - - - - - 33,558.65 33,558.65
应付托 管费 - - - - - - - - 5,293.47 5,293.47
应付交 易费 用 - - - - - - - - 3,331.12 3,331.12
应交税费 - - - - - - - - 5,714.15 5,714.15
其他负 债 - - - - - - - - 71,915.59 71,915.59
负债总 计 - - - - - - - - 486,073.29 486,073.29
利率敏 感度 缺口 28,435,166.88 - - 2,049,400.00 - - - - 3,040,471.66 33,525,038.54
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设 其他变 量不 变， 只有 利率 变动通 过债 券公 允价 值变 动对基 金资 产净 值产 生影 响。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2015 年 6 月 30 日 ）
上年度 末（ 2014 年12 月31
日 ）
利率上 升 25 个 基点 -2,624.92 -75,180.04
利率下 降 25 个 基点 2,624.92 75,180.04
6.4.13.4.2 外 汇风 险
本基金 的所 有资 产及 负债 以人民 币计 价， 因此 无外 汇风险 。
6.4.13.4.3 其 他价 格风险
本基金所面临 的其他价 格 风险主要系市 场价格风 险 。市场价格风 险是指基 金 所持金融工具 的
公允价值或未 来现金流 量 因除市场利率 和外汇汇 率 以外 的市场价 格因素变 动 而发生波动 的风险。
本基金主要投 资于证券 交 易所上市或银 行间同业 市 场交易的股票 和债券， 所 面临的最大 的市场价
格风险由所持 有的金融 工 具的公允价值 决定。本 基 金通过投资组 合的分散 化 降低市场价 格风险，
并且本 基金 管理 人每 日对 本基金 所持 有的 证券 价格 实施监 控。
6.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元 天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
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项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 3,417,900.00 10.20
交易性 金融 资产-基 金投 资 - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 2,049,400.00 6.11
交易性金融资产－贵金属投
资
- -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - -
其他 - -
合计 5,467,300.00 16.31
6.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设 其他变 量不 变 ， 只 有业 绩 比较基 准所 对应 的市 场组 合价格 发生 合理 、 可能 的 变动 。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2015 年6 月
30 日 ）
上年度 末 （ 2014 年 12 月
31 日 ）
业绩比 较基 准变 动+5% 390,583.01 1,957,397.57
业绩比 较基 准变 动-5% -390,583.01 -1,957,397.57
6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
§7 投资组 合报告( 转型前)
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目（ 转型 前） 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 固定收 益投 资
7,035,400.00 22.53%
其中： 债券
7,035,400.00 22.53%
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
20,000,000.00 64.05%
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
3,992,307.82 12.79% 天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
第 51 页 共 67 页
7 其他资 产
196,591.02 0.63%
8 合计
31,224,298.84 100.00%
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票 投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
无
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
无
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
无
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 4,981,000.00 16.02
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 2,054,400.00 6.61
其中： 政策 性金 融债 2,054,400.00 6.61
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 7,035,400.00 22.63
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值 占基金 资产 净值天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
第 52 页 共 67 页
比例（ ％）
1 010107 21 国债 ⑺ 46,880 4,981,000.00 16.02
2 018001 国开 1301 20,000 2,054,400.00 6.61
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1
本基金投资的 前十名证 券 的发 行主体本 期未出现 被 监管部门立案 调查，或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
7.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
7.12.3 其 他资 产构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 129,808.28
5 应收申 购款 66,782.74
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 - 天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
第 53 页 共 67 页
9 合计
196,591.02
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末不 存在 处于转 股期 的可 转 换 债券 。
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
7.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 可能 存在 尾差。
§7 投资组 合报告( 转型后)
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（%）
1 权益投 资 3,417,900.00 10.05
其中： 股票 3,417,900.00 10.05
2 固定收 益投 资 2,049,400.00 6.03
其中： 债券 2,049,400.00 6.03
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返 售金融 资产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 28,435,166.88 83.61
7 其他资 产 108,644.95 0.32
8 合计 34,011,111.83 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采 矿业 - -
C 制造业 1,580,700.00 4.71 天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
第 54 页 共 67 页
D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供应 业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 439,800.00 1.31
J 金融业 422,400.00 1.26
K
房地产 业
975,000.00 2.91
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 3,417,900.00 10.20
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细( 转 型后)
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002146 荣盛发 展 78,000 975,000.00 2.91
2 000039 中集集 团 18,000 581,400.00 1.73
3 000858 五 粮 液 16,000 507,200.00 1.51
4 600005 武钢股 份 70,000 492,100.00 1.47
5 600050 中国联 通 60,000 439,800.00 1.31
6 601398 工商银 行 80,000 422,400.00 1.26
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金 额 超出 期 末基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期 末 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 002146 荣盛发 展 1,011,600.00
3.02
2 000039 中集集 团 521,547.00
1.56
3 600050 中国联 通 509,552.00
1.52
天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
第 55 页 共 67 页
4 600005 武钢股 份 493,500.00
1.47
5 000858 五粮液 490,240.00
1.46
6 601398 工商银 行 409,600.00
1.22
注：表 中“ 买入 金额 ”按 买入成 交金 额（ 成交 单价 乘以成 交数 量） 填列 ，不 考虑相 关 交 易费 用。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期 末基金 资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
无
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 3,436,039.00
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 -
注： 表 中 “买 入股 票成 本 ” 、 “卖 出股 票收 入 ” 均 按买卖 成交 金额 （成 交单 价乘以 成交 数量 ） 填
列，不 考虑 相关 交易 费用 。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 2,049,400.00 6.11
其中： 政策 性金 融债 2,049,400.00 6.11
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 2,049,400.00 6.11
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 018001 国开 1301 20,000 2,049,400.00 6.11
天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
第 56 页 共 67 页
7.7 期 末按 公允 价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期未出现 被 监管部门 立案 调查，或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
7.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
7.12.3 其 他资 产构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 61,059.52
5 应收申 购款 47,585.43
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 108,644.95
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末不 存在 处于转 股期 的可 转换 债券 。 天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
第 57 页 共 67 页
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存 在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
7.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 可能 存在 尾差。
§8 基金份 额持有人信息( 转型前)
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
221 129,633.59
22,138,376.38
77.27% 6,510,646.06
22.73%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有 本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
0.00 0.00%
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
§8 基金份 额持有人信息( 转型后)
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
263 117,574.64
23,978,015.07
77.54% 6,944,115.56
22.46% 天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
第 58 页 共 67 页
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
0.00 0.00%
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2015 年6 月 9 日 ） 基金 份额 总额
28,649,022.44
报告期 期初 基金 份额 总额 -
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 总申 购份 额 3,081,043.59
减: 基金 合同 生效 日起 至报 告期期 末基 金总 赎回 份额 807,935.40
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额（ 份
额减少 以"-" 填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 30,922,130.63
注： 本 基金 转型 日期 为2015 年6 月9 日， 该日 起天 治 稳定收 益债 券型 证券 投资 基金正 式变 更为 天
治研究 驱动 灵活 配 置 混合 型证券 投资 基金 。
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本基金 于2015 年5 月 23 日至2015 年6 月 8 日期 间 以通讯 方式 召开 了基 金份 额持有 人大 会，
审议了 《关 于天 治稳 定收 益债券 型证 券投 资基 金转 型有关 事项 的议 案》 。基 金 管理人 于 2015 年 6
月9 日 在监 督人 、 公证 员 的现场 监督 及律 师的 现场 见证下 ， 统计 了本 次基 金 份额持 有人 大会 的表
决结果。 表决 结果 详 见2015 年6 月 10 日 在 《中 国 证券报 》 、 《上 海证 券报 》 、 《证券时 报 》及 天治
基金管 理有 限公 司网 站 （www.chinanature.com.cn ） 上发布 的 《 天治 基金 管理 有限公 司 关 于天 治天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
第 59 页 共 67 页
稳 定 收益 债券 型证 券投 资基 金 基金 份额 持有 人大 会决 议 生效 的公 告》 。根 据《公 开 募集 证券 投资
基 金 运作 管理 办法 》 （ 证监会 令 【第 104 号 】 ）的 规定 ， 基金 份额 持有 人大 会决 定 的事 项自 表决
通过之 日起 生效 。本 次基 金份额 持有 人大 会于 2015 年 6 月 9 日表 决通 过了 《关于 天治 稳定 收
益债券 型证 券投 资基 金转 型有关 事项 的议 案》 ，本 次 大会决 议自 该日 起生 效。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
报告期 内， 基金 管理 人发 生如下 重大 人事 变动 ：
经天治基金 管理有 限公司 董事会审议 通过， 同意时 冰先生辞去 公司副 总 经理 职务。上述 事项
已按有 关规 定报 中国 基金 业协会 、中 国证 监会 上海 局备案 ，本 基金 管理 人 2015 年 1 月 23 日在指
定媒体 及公 司网 站上 刊登 了《天 治基 金管 理有 限公 司高级 管理 人员 变更 公告 》 。
报告期 内， 基金 托管 人的 专门基 金托 管部 门未 发生 重大人 事变 动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
报告期 内， 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 事项 。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
转型后，本 基金将 优先考 虑股票类资 产的配 置，通 过精选策略 构造股 票组合 ，剩余资产 将配
置于固定收 益类和 现金类 等大类资产 上。股 票组合 的构建完全 采 用“ 自下而 上”的精选 策略， 基
金管理人依 托公司 研究平 台，组建由 基金经 理组成 的基金管理 小组， 基于对 企业基本面 的研究 独
立决策 、长 期投 资。
转型前 ， 本 基金 根据 宏观 经济运 行状 况、 货币 政策 及利率 走势 的综 合判 断, 运 用自上 而下 的资
产配置与自 下而上 的品种 选择策略， 通过目 标久期 管理合理控 制组合 久期的 波动范围， 在全面 评
估利率风险 、信用 风险以 及流动性风 险等基 础上， 充分运用各 种套利 策略提 升组合的持 有期收 益
率，实现基 金的保 值增值 。同时，本 基金将 在保证 基金资产流 动性和 安全性 的前提下， 积极参 与
新股申 购， 有效 提高 基金 资产的 收益 性。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
报告期 内， 未改 聘会 计师 事务所 。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
报告期 内， 基金 管理 人、 基金托 管人 及其 高级 管理 人员未 受监 管部 门稽 查或 处罚。
天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
第 60 页 共 67 页
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况 ( 转型 后)
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
国信证券 2 3,436,039.00 100.00% 3,168.62 100.00% -
注：1 、佣 金已 扣除 中国 证 券登记 结算 有限 责任 公司 收取的 由券 商承 担的 证券 结算风 险基 金。
2、 基 金专 用交 易单 元的 选择标 准和 程序 ：
（1 ） 经营 行为 规范 ，近 一 年内无 重大 违规 行为 ；
（2 ） 公司 财务 状况 良好 ；
（3 ） 有良 好的 内控 制度 ， 在业内 有良 好的 声誉 ；
（4 ） 有 较强 的研 究能 力， 能及时 、 全 面、 定 期提 供 质量较 高的 宏观 、 行 业、 公司和 证券 市场 研究
报告， 并能 根据 基金 投资 的特殊 要求 ，提 供专 门的 研究报 告；
（5 ） 建立 了广 泛的 信息 网 络，能 及时 准确 地提 供信 息资讯 服务 。
基金管理人根 据以上标 准 进 行考察后， 确定证券 公 司的交易单元 作为本基 金 专用交易单 元，并签
订交易 单元 租用 协议 。
3、本 基金 本报 告期 内无 租 用券商 交易 单元 的变 更情 况。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
国信证券 4,969,534.40 100.00% - - - -
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况 ( 转 型前)
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交 易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称 交易单 元 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注 天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
第 61 页 共 67 页
数量
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
国信证券 2 - - - - -
注：1 、佣 金已 扣除 中国 证 券登记 结算 有限 责任 公司 收取的 由券 商承 担的 证券 结算风 险基 金。
2、 基 金专 用交 易单 元的 选择标 准和 程序 ：
（1 ） 经营 行为 规范 ，近 一 年内无 重大 违规 行为 ；
（2 ） 公司 财务 状况 良好 ；
（3 ） 有良 好的 内控 制度 ， 在业内 有良 好的 声誉 ；
（4 ） 有 较强 的研 究能 力， 能及时 、 全 面、 定 期提 供 质量较 高的 宏观 、 行 业、 公司和 证券 市场 研究
报告， 并能 根据 基金 投资 的特殊 要求 ，提 供专 门的 研究报 告；
（5 ） 建立 了广 泛的 信息 网 络，能 及时 准确 地提 供信 息资讯 服务 。
基金管理人根 据以上标 准 进行考察后， 确定证券 公 司的交易单元 作为本基 金 专用交易单 元，并签
订交易 单元 租用 协议 。
3、本 基金 本报 告期 内无 租 用券商 交易 单元 的变 更情 况。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
国信证券 12,281,997.90 100.00% 246,600,000.00 100.00% - -
10.8 其 他重 大事件 （转 型后）
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1 天治基 金管 理有 限公 司关 于天
治稳定 收益 债券 型证 券投 资基
金基金 份额 持有 人大 会决 议生
效的公 告
中国证 监会 指定 媒
体及网 站
2015 年 6 月 10 日
2 天治研 究驱 动灵 活配 置混 合型 中国证 监会 指定 媒 2015 年 6 月 10 日 天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
第 62 页 共 67 页
证券投 资基 金招 募说 明书 体及网 站
3 天治研 究驱 动灵 活配 置混 合型
证券投 资基 金托 管协 议
中国证 监会 指定 媒
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2015 年 6 月 10 日
4 天治研 究驱 动灵 活配 置混 合型
证券投 资基 金基 金合 同摘 要
中国证 监会 指定 媒
体及网 站
2015 年 6 月 10 日
5 天治基 金管 理有 限公 司关 于稳
定收益 债券 型证 券投 资基 金名
称变更 的公 告
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2015 年 6 月 10 日
6 天治基 金管 理有 限公 司关 于调
整旗下 基金 所持 美盈 森股 票估
值方法 的公 告
中国证 监会 指定 媒
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2015 年 6 月 16 日
7 天治基 金管 理有 限公 司关 于调
整旗下 基金 所持 安居 宝、 东土
科技股 票估 值方 法的 公告
中国证 监会 指定 媒
体及网站
2015 年 6 月 18 日
8 天治基 金管 理有 限公 司关 于调
整旗下 基金 所持 中国 重工 股票
估值方 法的 公告
中国证 监会 指定 媒
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2015 年 6 月 20 日
9 天治基 金管 理有 限公 司关 于调
整旗下 基金 所持 姚记 扑克 、信
雅达、 国金 证券 、骆 驼股 份股
票估值 方法 的公 告
中国证 监会 指定 媒
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2015 年 6 月 24 日
10 天治基 金管 理有 限公 司关 于调
整旗下 基金 所持 通策 医疗 股票
估值方 法的 公告
中国证 监会 指定 媒
体及网 站
2015 年 6 月 27 日
11 天治基 金管 理有 限公 司关 于调
整旗下 基金 所持 长荣 股份 、华
联股份 、索 菲亚 股票 估值 方法
的 公告
中国证 监会 指定 媒
体及网 站
2015 年 6 月 30 日
天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
第 63 页 共 67 页
10.8 其 他重 大事件 （转 型前 ）
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1 天治稳 定收 益债 券型 证券 投资
基金分 红公 告
中国证 监会 指定 媒
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2015 年 1 月 10 日
2 天治基 金管 理有 限公 司关 于调
整旗下 基金 所持 新华 保险 股票
估值方 法的 公告
中国证 监会 指定 媒
体及网 站
2015 年 1 月 20 日
3 天治稳 定收 益债 券型 证券 投资
基金2014 年第4 季度 报告 摘要
中国证 监会 指定 媒
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2015 年 1 月 20 日
4 天治基 金管 理有 限公 司高 级管
理人员 变更 公告
中国证 监 会 指定 媒
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2015 年 1 月 23 日
5 天治基 金管 理有 限公 司关 于调
整旗下 基金 所持 荣之 联股 票估
值方法 的公 告
中国证 监会 指定 媒
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2015 年 2 月 5 日
6 天治基 金管 理有 限公 司关 于调
整旗下 基金 所持 万丰 奥威 股票
估值方 法的 公告
中国证 监会 指定 媒
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2015 年 2 月 7 日
7 天治稳 定收 益债 券型 证券 投资
基金更 新的 招募 说明 书摘 要
（2015 年第 1 次更 新）
中国证 监会 指定 媒
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2015 年 2 月 10 日
8 天治基 金管 理有 限公 司关 于调
整旗下 基金 所持 喜临 门、 东方
财富股 票估 值方 法的 公告
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2015 年 2 月 14 日
9 天治稳 定收 益债 券型 证券 投资
基金基 金经 理变 更公 告
中国证 监会 指定 媒
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2015 年 2 月 26 日
10 天治基 金管 理有 限公 司关 于调
整旗下 基金 所持 华侨 城 A 股票
估值方 法的 公告
中国证 监会 指定 媒
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2015 年 3 月 3 日
11 天治基 金管 理有 限公 司关 于旗 中国证 监会 指定 媒 2015 年 3 月 5 日 天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
第 64 页 共 67 页
下基金 开通 工商 银行 基金 转换
业务的 公告
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12 天治基 金管 理有 限公 司关 于调
整旗下 基金 所持 中科 金财 股票
估值方 法的 公告
中国证 监会 指定 媒
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2015 年 3 月 20 日
13 天治稳 定收 益 债 券型 证券 投资
基金2014 年年 度报 告摘 要
中国证 监会 指定 媒
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2015 年 3 月 27 日
14 天治基 金管 理有 限公 司关 于旗
下基金 调整 交易 所固 定收 益品
种估值 方法 的公 告
中国证 监会 指定 媒
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2015 年 3 月 31 日
15 天治基 金管 理有 限公 司关 于调
整旗下 基金 所持 中恒 电气 股票
估值方 法的 公告
中国证 监会 指定 媒
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2015 年 4 月 3 日
16 天治基 金管 理有 限公 司关 于调
整旗下 基金 所持 航天 信息 股票
估值方 法的 公告
中国证 监会 指定 媒
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2015 年 4 月 3 日
17 天治基 金管 理有 限公 司旗 下部
分开放 式基 金继 续参 加中 国工
商银行 个人 电子 银行 基金 申购
费率优 惠活 动的 公告
中国证 监会 指定 媒
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2015 年 4 月 3 日
18 天治基 金管 理有 限公 司关 于调
整旗下 基金 所持 日发 精机 、恒
信移动 股票 估值 方法 的公 告
中国证 监会 指定 媒
体及网 站
2015 年 4 月 4 日
19 天治基 金管 理有 限公 司关 于调
整旗下 基金 所持 招商 地产 股票
估值方 法的 公告
中国证 监会 指定 媒
体及网 站
2015 年 4 月 11 日
20 天治基 金管 理有 限公 司关 于调
整旗下 基金 所持 北方 创业 股票
估值方 法的 公告
中国证 监会 指定 媒
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2015 年 4 月 16 日 天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
第 65 页 共 67 页
21 天治稳 定收 益债 券型 证券 投 资
基金2015 年第1 季度 报告 摘要
中国证 监会 指定 媒
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2015 年 4 月 22 日
22 天治基 金管 理有 限公 司关 于以
通讯方 式召 开天 治稳 定收 益债
券型证 券投 资基 金基 金份 额持
有人大 会的 公告
中国证 监会 指定 媒
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2015 年 5 月 7 日
23 天治基 金管 理有 限公 司关 于以
通讯方 式召 开天 治稳 定收 益债
券型证 券投 资基 金基 金份 额持
有人大 会第 一次 提示 性公 告
中国证 监会 指定 媒
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2015 年 5 月 8 日
24 天治基 金管 理有 限公 司关 于以
通讯方 式召 开天 治稳 定收 益债
券型证 券投 资基 金基 金份 额持
有人大 会第 二次 提示 性公 告
中国证 监会 指定媒
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2015 年 5 月 11 日
25 天治基 金管 理有 限公 司关 于调
整旗下 基金 所持 卫士 通股 票估
值方法 的公 告
中国证 监会 指定 媒
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2015 年 5 月 13 日
26 天治基 金管 理有 限公 司关 于调
整旗下 基金 所持 宏达 新材 股票
估值方 法的 公告
中国证 监会 指定 媒
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2015 年 5 月 14 日
27 天治基 金管 理有 限公 司关 于调
整旗下 基金 所持 延华 智能 股票
估值方 法的 公告
中国证 监会 指定 媒
体及网 站
2015 年 5 月 20 日
28 天治基 金管 理有 限公 司关 于调
整旗下 基金 所持 兆驰 股份 、奥
瑞金股 票估 值方 法的 公告
中国证 监会 指定 媒
体及网 站
2015 年 5 月 23 日
29 天治基 金管 理有 限公 司关 于调
整旗下 基金 所持 宜华 健康 股票
估值方 法的 公告
中国证 监会 指定 媒
体及网 站
2015 年 5 月 26 日 天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
第 66 页 共 67 页
30 天治基 金管 理有 限公 司关 于调
整旗下 基金 所持 太极 股份 、宁
波韵升 股票 估值 方法 的公 告
中国证 监会 指定 媒
体及网 站
2015 年 5 月 28 日
31 天治基 金管 理有 限公 司关 于调
整旗下 基金 所持 金固 股份 股票
估值方 法的 公告
中国证 监会 指定 媒
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2015 年 5 月 30 日
32 天治基 金管 理有 限公 司关 于调
整旗下 基金 所持 四维 图新 、比
亚迪股 票估 值方 法的 公告
中国证 监会 指定 媒
体及网站
2015 年 6 月 4 日
33 天治基 金管 理有 限公 司关 于调
整旗下 基金 所持 易联 众股 票估
值方法 的公 告
中国证 监会 指定 媒
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2015 年 6 月 5 日
34 天治基 金管 理有 限公 司关 于调
整旗下 基金 所持 澳洋 顺昌 股票
估值方 法的 公告
中国证 监会 指定 媒
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2015 年 6 月 9 日
§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
自 2015 年3 月30 日 起， 根据《 中国 证券 投资 基金 业协会 估值 核算 工作 小组 关于 2015 年1
季度固 定收 益品 种的 估值 处理标 准》 ， 本 基金 管理 人 对旗下 证券 投资 基金 持有 的在上 海证 券交 易
所、 深圳 证券 交易 所上 市 交易或 挂牌 转让 的 固 定收 益品种 （ 估值 处理 标准 另 有规定 的除 外） ， 主
要依据 由第 三方 估值 机构( 中证指 数有 限公 司) 提供 的 价格数 据进 行估 值。 详情 请见 2015 年 3 月
31 日 在中 国证 券报 、上 海 证券报 、证 券时 报及 公司 网站发 布的 《天 治基 金管 理有限 公司 关于 旗
下基金 调整 交易 所固 定收 益品种 估值 方法 的公 告》 。
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
1 、天 治稳 定收 益债 券型 证 券投资 基金 设立 等相 关批 准文件
2 、 天 治稳 定收 益债 券型 证 券投资 基金 基金 合同 、 天 治研究 驱动 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金天治研究驱动混合 2015 年半年 度报告
第 67 页 共 67 页
基金合 同
3 、 天 治稳 定收 益债 券型 证 券投资 基金 招募 说明 书、 天治研 究驱 动灵 活配 置 混 合型证 券投 资基
金招募 说明 书
4 、 天 治稳 定收 益债 券型 证 券投资 基金 托管 协议 、 天 治研究 驱动 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金
托管协 议
5 、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告
12.2 存 放地 点
上海市 复兴 西 路159 号
12.3 查 阅方 式
1. 书面 查询 ： 查 阅时 间为 每 工作 日 8:30-11:30,13:00-17:00 。 投 资者 可在 营业 时 间免费 查阅 ，
也可按 工本 费购 买复 印件 。
2. 网站 查询 ：www.chinanature.com.cn
天治基金管理有限公司
2015 年8 月25 日
