民生加银信用 双利债券型 证券投资基 金
2015 年半年 度报告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 民生加银基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
送出日 期：2015 年8 月25 日
民生加银信用双利债券 2015 年 半年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 8 月 18 日复核 了本 报告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但不保 证基金 一定 盈利。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计 。
本报告 期自 2015 年1 月1 日起 至 2015 年6 月30 日止。 民生加银信用双利债券 2015 年 半年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录
................................................................................................................................... 2
1.1 重要提 示
...................................................................................................................................... 2
1.2 目录
.............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介
............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基 本情 况
.............................................................................................................................. 5
2.2 基金产 品说 明
.............................................................................................................................. 5
2.3 基金管 理人 和基 金托 管人
.......................................................................................................... 5
2.4 信息披 露方 式
.............................................................................................................................. 6
2.5 其他相 关资 料
.............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标和基金净 值表现
........................................................................................................... 6
3.1 主要会 计数 据和 财务 指标
.......................................................................................................... 6
3.2 基金净 值表 现
.............................................................................................................................. 7
§4 管理人报告
........................................................................................................................................... 9
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况
...................................................................................................... 9
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明
............................................................ 11
4.3 管理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明
........................................................................ 11
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明
........................................................ 12
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望
........................................................ 12
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明
.................................................................... 13
4.7 管理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明
........................................................................ 13
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明
................................ 13
§5 托管人报告
......................................................................................................................................... 13
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明
............................................................................ 13
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明
........ 13
5.3 托管人 对 本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见
........................ 14
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计）
................................................................................................. 14
6.1 资产负 债表
................................................................................................................................ 14
6.2 利润表
........................................................................................................................................ 15
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表
............................................................................................ 16
6.4 报表附 注
.................................................................................................................................... 17
§7 投资组合报告
..................................................................................................................................... 40
7.1 期末基 金资 产组 合情 况
............................................................................................................ 40
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合
............................................................................................ 41
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票投资 明细
................................ 41
7.4 报告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动
........................................................................................ 42
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
.................................................................................... 44
7.6 期末按 公 允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细
............................ 44
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细
................ 45
7.8 报告 期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细
................ 45
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细
............................ 45
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明
.................................................................. 45
7.11 投资 组合 报告 附注
.................................................................................................................. 45
§8 基金份额持有人信息
......................................................................................................................... 46民生加银信用双利债券 2015 年 半年度报告
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8.1 期末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构
................................................................................ 46
8.2 期末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本 基金的 情况
.................................................................... 47
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况
................................ 47
§9 开放式基金份额变动
......................................................................................................................... 47
§10 重大事件揭示
................................................................................................................................... 48
10.1 基金 份额 持有 人大 会决议
...................................................................................................... 48
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动
...................................... 48
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼
.......................................................... 48
10.4 基金 投资 策略 的改 变
.............................................................................................................. 48
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况
.................................................................................. 48
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况
.................................................. 49
10.7 基金 租用 证券 公司 交易单元 的有 关情 况
.............................................................................. 49
10.8 其他 重大 事件
.......................................................................................................................... 50
§11 影响投资者决策的其 他重要信息
................................................................................................... 52
§12 备查文件目录
................................................................................................................................... 52
12.1 备查 文件 目录
.......................................................................................................................... 52
12.2 存放 地点
.................................................................................................................................. 53
12.3 查阅 方式
.................................................................................................................................. 53
民生加银信用双利债券 2015 年 半年度报告
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
民生加 银信 用双 利债 券型 证券投 资基 金 基金名 称
民生加 银信 用双 利债 券 基金简 称
690006 基金主 代码
契约型 开放 式 基金运 作方 式
2012 年 4 月 25 日 基金合 同生 效日
民生加 银基 金管 理有 限公 司 基金管 理人
中国银 行股 份有 限公 司 基金托 管人
1,982,549,219.53 份 报告期 末基 金份 额总 额
不定期 基金合 同存 续期
民生加 银信 用双 利债 券A 下属分 级基 金的 基金 简称 ： 民生加 银信 用双 利债 券C
下属分 级基 金的 交易 代码 690006 ： 690206
报告期 末下属分 级基 金的 份额总 额 1,653,808,262.22 份 328,740,957.31 份
2.2 基 金产 品说明
本基金 作为 债券 型基 金， 将在综 合考 虑基 金资 产收 益性 、安全性 和流 动性 的基
础上， 通过 积极 主动 的投 资管理 ，追 求基 金资 产的 长期稳 定增 值。
投资目 标
本基金 的投 资范 围为 具有 良好流 动性 的金 融工 具， 包括国 内依 法发 行上 市 的 债
券、 股票 （ 包含 中小 板、 创业板 及其 他经 中国 证监 会核准 上市 的股 票） 、 货 币
市场工 具、权证、资产 支持证券 以及 法律 法规 或中 国证监 会允 许基 金投 资的其
他金融 工具 （但 须符 合中 国证监 会的 相关 规定 ）。
投资策 略
本基金 是债 券型 基金， 投资于国 债、 中央银 行票 据、金融债 券、 企业债 券、公
司债券、 可转 换公 司债 券 （含分离 交易 的可 转换 公 司债券） 、 短期 融资 券 、 中
期票据 、 资产 支持 证券 、 回购等 固定 收益 类金 融工 具资产 占基 金资 产比 例 不 低
于 80%；其中 ，投 资于 信用债券 的资 产 占 所有 固定 收益类 金融 工具 资产 比例不
低于80% 。 基金保 持不 低于基金 资产 净值 5% 的现 金或者到 期日 在一 年以 内的 政
府债券 。
中债企 业债 总全 价指 数收 益率×60%+ 中债 国债 总全 价指数 收益 率× 40% 业绩比 较基 准
本基金 是债 券型 证券 投资 基金，通常预 期风 险收 益水平低 于股 票型 基金 和混合
型基金 ，高 于货 币市 场基 金，为 证券 投资 基金 中的 较低风 险品 种。
风险收 益特 征
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
民生加银基金管理有限公
司
名称 中国银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
林海 姓名 王永民
0755-23999888 联系电 话 010-66594896 民生加银信用双利债券 2015 年 半年度报告
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linhai@msjyfund.com.cn 电子邮 箱 fcid@bankofchina.com
400-8888-388 客户服 务电 话
95566
0755-23999800 传真 010-66594942
深圳市 福田 区益 田路 西、 福
中路北新世界商务中心
4201.4202-B.4203-B.4204
注册地 址 北京市西城区复兴门内大街 1
号
深圳市 福田 区益 田路 西、 福
中路北新世界商务中心
4201.4202-B.4203-B.4204
办公地 址 北京市西城区复兴门内大街 1
号
518026 邮政编 码 100818
万青元 法定代 表人 田国立
2.4 信 息披 露方式
《中国 证券 报》 、 《 上海 证券报 》 、 《证 券时 报》 、
《证券 日报 》
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称
http://www.msjyfund.com.cn 登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 基金半 年度 报告 备置 地点
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
民生加 银基 金管 理有 限公 司 注册登 记机 构 深 圳市 福田 区益 田路 新世界 商务 中
心 42 楼
§3 主要财 务指标和 基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
基金级 别 民生加 银信 用双 利债 券A 民生加 银信 用双 利债 券C
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2015 年1 月1 日 - 2015
年 6 月 30 日)
报告期(2015 年1 月1 日 -
2015 年 6 月 30 日)
本期已 实现 收益 390,944,346.43 58,041,330.68
本期利 润 400,816,407.96 55,894,015.49
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.2498 0.2110
本期加 权平 均净 值利 润率 16.70% 14.16%
本期基 金份 额净 值增 长率 20.31% 20.11%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2015 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 785,169,537.70 148,974,543.92 民生加银信用双利债券 2015 年 半年度报告
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期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.4748 0.4532
期末基 金资 产净 值 2,596,002,746.96 508,565,681.03
期末基 金份 额净 值 1.570 1.547
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2015 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 61.52% 59.18%
注：①所述基 金业绩指 标 不包括持有人 认购或交 易 基金的各项费 用，计入 费 用后实际收 益水平要
低于所 列数 字。
②本期已实现 收益指基 金 本期利息收入 、投资收 益 、其他收入（ 不含公允 价 值变动收益 ）扣除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
③期末可供分 配利润， 采 用期末资产负 债表中未 分 配利润期末余 额和未分 配 利润中已实 现部分的
期末余 额的 孰低 数。 表中 的 “期 末” 均 指报 告期 最 后一日 ， 即6 月30 日， 无论该日 是否 为开 放日
或交易 所的 交易 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
民生加 银信 用双 利债 券A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 -0.82% 0.79% -0.20% 0.06% -0.62% 0.73%
过去三 个月 6.30% 0.62% 1.00% 0.11% 5.30% 0.51%
过去六 个月 20.31% 0.57% 0.48% 0.11% 19.83% 0.46%
过去一 年 44.83% 0.76% 2.71% 0.13% 42.12% 0.63%
过去三 年 59.29% 0.53% 0.95% 0.10% 58.34% 0.43%
自基金 合同
生效起 至今
61.52% 0.51% 3.00% 0.10% 58.52% 0.41%
民生加 银信 用双 利债 券C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 -0.90% 0.79% -0.20% 0.06% -0.70% 0.73%
过去三 个月 6.18% 0.62% 1.00% 0.11% 5.18% 0.51%
过去六 个月 20.11% 0.58% 0.48% 0.11% 19.63% 0.47%
过去一 年 44.31% 0.76% 2.71% 0.13% 41.60% 0.63%
过去三 年 57.14% 0.53% 0.95% 0.10% 56.19% 0.43%
自基金 合同
生效起 至今
59.18% 0.51% 3.00% 0.10% 56.18% 0.41%
注：业 绩比 较基 准= 中债 企业债总 全价 指数 收益 率 ×60%+ 中债国 债总 全价 指数 收益率 × 40% 民生加银信用双利债券 2015 年 半年度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩 比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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注：本 基金 合同 于 2012 年 4 月 25 日生 效， 本基 金 建仓期 为自 基金 合同 生效 日起的 6 个月 。截 至
建仓期 结束 ，本 基金 各项 资产配 置比 例符 合基 金合 同及招 募说 明书 有关 投资 比例的 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
民生加 银基 金管 理有 限公司 （以下 简称 “公司 ” ） 是由中 国民 生银 行股 份有限公 司、 加拿大 皇
家银行和三峡财务有限责任公司共同发起设立的中外合资基金管理公司。经中国证监会
[2008]1187 号文批 准， 于2008 年11 月 3 日在 深圳 正式成 立，2012 年注 册资 本增加 至3 亿元 人民
币。
截至2015 年6 月30 日， 公司共 管理 24 只开 放式 基 金： 民 生加 银品 牌蓝 筹灵 活配置 混合 型证
券投资基金、 民生加银 增 强收益债券型 证券投资 基 金、民生加银 精选股票 型 证券投资基 金、民生
加银稳健成长 股票型证 券 投资基金、民 生加银内 需 增长股票型证 券投资基 金 、民生加银 景气行业民生加银信用双利债券 2015 年 半年度报告
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股票型证券投 资基金、 民 生加银中证内 地资源主 题 指数型证券投 资基金、 民 生加银信用 双利债券
型证券投资基 金、民生 加 银红利回报灵 活配置混 合 型证券投资基 金、民生 加 银平稳增利 定期开放
债券型证券投 资基金、 民 生加银现金增 利货币市 场 基金、民生加 银积极成 长 混合型发起 式证券投
资基金 、民 生加 银家 盈理 财 7 天债券 型证 券投 资基 金、民 生加 银转 债优 选债 券型证 券投 资基 金 、
民生加银家盈 理财月度 债 券型证券投资 基金、民 生 加银策略精选 灵活配置 混 合型证券投 资基金、
民生加银岁岁 增利定期 开 放债券型证券 投资基金 、 民生加银平稳 添利定期 开 放债券型证 券投资基
金、民生加银 现金宝货 币 市场基金、民 生加银城 镇 化灵活配置混 合型证券 投 资基金、民 生加银优
选股票型证券 投资基金 、 民生加银新动 力灵活配 置 定期开放混合 型证券投 资 基金、民生 加银研究
精选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 民生 加银 新战 略灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
乐瑞祺
民生加 银新 战
略混合 的基 金
经理
2012 年4
月25 日
2015 年 6
月 1 日
11 年
复旦大 学数 量经 济学 硕
士。 自 2002 年起 任衡 泰软
件定量 研究 部定 量分 析
师，从 事固 定收 益产 品定
价及风 险管 理系 统开 发工
作；2004 年加入 博时 基金
管理有 限公 司， 任固 定收
益部基 金经 理助 理， 从事
固定收 益投 资及 研究 业
务；2009 年加 入本 公司 ，
曾任基 金经 理助 理。
杨林耘
民生加 银增 强
收益债 券、 民
生加银 信用 双
利债券 、民 生
加银平 稳增
利、民 生加 银
现金增利货
币、民 生加 银
家盈理 财7 天、
民生加 银转 债
优选、 民生 加
银家盈 理财 月
度、民 生加 银
岁岁增 利债
券、民 生加 银
2014 年3
月7 日
- 21 年
曾任东 方基 金基 金经 理
（2008 年-2013 年） ， 中国
外贸信 托高 级投 资经 理、
部门副 总经 理， 泰康 人寿
投资部 高级 投资 经理 ，武
汉融利 期货 首席 交易 员、
研究部 副经 理。 自2013
年 10 月加 盟民 生加 银基
金管理 有限 公司 。 民生加银信用双利债券 2015 年 半年度报告
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平稳添 利债
券、民 生加 银
现金宝 货币 、
民生加 银新 动
力定开 混合 、
民生加 银新 战
略混合 的基 金
经理
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
② 证券 从业 的含 义遵 从《证 券业 从业 人员 资格 管理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 基金管理 人 严格遵守《证 券投资基 金 法》及其他相 关法律法 规 、证监会规定 和
基金合同的约 定，本着 诚 实信用、勤勉 尽责的原 则 管理和运用基 金资产， 在 严格控制风 险的前提
下，为基金份 额持有人 谋 求最大利益。 本报告期 内 ，基金运作整 体合法合 规 ，无损害基 金份额持
有人利 益的 行为 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
公司严 格执 行《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》 ， 完善 了公 司 公平交 易制 度，
制度的范围包 括境内上 市 股票、债券的 一级市场 申 购、二级市场 交易等所 有 投资管理活 动，同时
包括授权、研 究分析、 投 资决策、交易 执行、监 控 等投资管理活 动相关的 各 个环节，形 成了有效
的公平 交易 执行 体系 。
对于场内交易 ，公司启 用 了交易系统中 的公平交 易 程序，在指令 分发及指 令 执行阶段，均 由
系统强 制执 行公 平委 托； 此外， 公司 严格 控制 不同 投资组 合之 间的 同日 反向 交易。
对于场外交易 ，公司完 善 银行间市场交 易、交易 所 大宗交易等非 集中竞价 交 易的交易分配 制
度，保证各投 资组合获 得 公平的交易机 会。对于 部 分债券一级市 场申购、 非 公开发行股 票申购等
以公司名义进 行的交易 ， 各投资组合经 理在交易 前 独立地确定各 投资组合 的 交易价格和 数量，公
司按照 价格 优先 、比 例分 配的原 则对 交易 结果 进行 分配。
本报告期内， 本基金管 理 人公平交易制 度得到良 好 的贯彻执行， 未发现存 在 违反公平交易 原
则的情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严格控制 不同投资 组 合之间的同日 反向交易 ， 禁止可能导致 不公平交 易 和利益输送的 同
日反向交易。 本报告期 内 ，本基金未发 现可能的 异 常交易情况， 不存在所 有 投资组合参 与的交易民生加银信用双利债券 2015 年 半年度报告
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所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 成交 量超 过该证 券当 日成 交量 的5%的情况 。
4.4 管 理人 对报告 期 内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年上 半年 ， 宏 观经 济 弱势企 稳， 货币 政策 维持 宽松。 央行 连续 降准 降息 ， 公开 市场 逆回
购利率 稳步 下调 ， 金 融市 场流动 性充 沛。 另外， 政 府既提 倡互 联网+， 以 促进 经济转 型， 也大 力推
广一带一路， 为传统产 业 寻求出路，可 谓新兴产 业 有东风，传统 产业有托 底 。在政策引 导和流动
性配合 下， 股票 市场 和债 券市场 在上 半年 大部 分时 间均有 不错 的表 现， 但 2 季度后 期权 益资 产出
现大幅波动， 受配资盘 平 仓影响，各风 格股票都 出 现了大幅调整 。转债市 场 受日内无涨 跌停板限
制影响 ，调 整幅 度大 于股 票市场 。
本产品上半年 采用较高 杠 杆策略，在债 市收益率 反 弹时，增持了 部分短融 和 中短期公司债 ，
获取套息收益 的同时也 获 得了利率下行 的资本利 得 。权益类投资 上，精选 个 股、价值和 成长投资
相结合，在大 部分时间 里 取得了较好的 效果，同 时 在权益市场出 现调整时 积 极降低股票 的仓位，
尽最大 努力 保护 投资 者利 益。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至 2015 年 6 月 30 日，本基金 A 份额净 值为 1.570 元， 本报 告期 内 A 份额净值增 长率 为
20.31% ， 同期 业绩 比较 基准收益 率为 0.48% 。 本基金 C 份额净 值为 1.547 元，C 份额 净值 增长 率为
20.11% ，同 期 业绩比 较基 准收益 率为 0.48%。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2015 年下 半年 ， 我 们 认为随 着财 政政 策的 发力 带来的 基建 回暖 ， 和 房地 产销售 企稳 反弹
有望带 来的 投资 回升 ，经 济增速 有望 超过 上半 年， 但回升 的力 度不 大；CPI 由于基 数效 应 3 季度
震荡上行概率 较大；货 币 政策仍然会有 适度宽松 ， 但考虑到宽松 政策预期 上 半年已经逐 步兑现，
而汇率、股票 和房地产 市 场等资产价格 的波动仍 然 会成为下半年 央行货币 政 策的考量因 素，货币
政策放 松的 力度 和节 奏具 有一定 的不 确定 性。
综合来看，本 基金对下 半 年债券市场和 股票市场 均 中性偏谨慎， 两个市场 的 机会均需要在 调
整过程中寻找 ，但拉长 时 间段，大类资 产配置格 局 仍更有利于权 益资产。 投 资策略上， 就固定收
益品种而言， 利率债以 及 资质和性价比 较高的信 用 债是我们重点 关注的品 种 ；权益市场 上，结构
分化成为主基 调，选股 需 要更加审慎， 国企改革 能 够实质推进的 标的和业 绩 能够兑现的 成长股将
是主要 的投 资方 向。
感谢基金持有 人对本基 金 的信任和支持 ，我们将 本 着勤勉尽责的 精神，秉 承 “诚信、稳健 、民生加银信用双利债券 2015 年 半年度报告
第 13 页 共 53 页
专业、 创新 ”的 原则 ，力 争为基 金持 有人 在保 持良 好流动 性前 提下 获取 较好 回报。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
根据中国证监 会相关规 定 及基金合同约 定，本基 金 管理人严格按 照新准则 、 中国证监会相 关
规定和基金合 同关于估 值 的约定，对基 金所持有 的 投资品种进行 估值。本 基 金托管人根 据法律法
规要求履行估 值及净值 计 算的复核责任 。其中， 本 基金管理人为 了确保估 值 工作的合规 开展，建
立了负责估值 工作决策 和 执行的专门机 构，组成 人 员包括分管运 营的公司 领 导、督察长 、投资总
监、运营管理 部、交易 部 、研究部、投 资部、监 察 稽核部、风险 管理部各 部 门负责人及 其指定的
相关人员。研 究部参加 人 员应包含金融 工程小组 及 相关行业研究 员。分管 运 营的公司领 导任估值
小组组长。且 基金经理 不 参与其管理基 金的相关 估 值业务。本报 告期内， 参 与估值流程 各方之间
无重大 利益 冲突 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据《证券投 资基金运 作 管理办法》及 本基金的 基 金合同等规定 ，本基金 本 报告期可不进 行
利润分 配。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本报告期内本 基金不存 在 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或者基金资产 净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告 期内 ， 中国 银行 股 份有限 公司 （ 以下 称 “本 托管人 ” ） 在 民生 加银 稳健 成长股 票型 证券
投资基 金 （以下 称 “本基 金” ） 的托 管过 程中 ， 严格遵守 《证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律 法规 、
基金合同和托 管协议的 有 关规定，不存 在损害基 金 份额持有人利 益的行为 ， 完全尽职尽 责地履行
了基金 托管 人应 尽的 义务 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 本托管人 根 据《证券投资 基金法》 及 其他有关法律 法规、基 金 合同和托管协 议
的规定，对本 基金管理 人 的投资运作进 行了必要 的 监督，对基金 资产净值 的 计算、基金 份额申购
赎回价格的计 算以及基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，未 发现本基 金 管理人存在 损害基金
份额持 有人 利益 的行 为。 民生加银信用双利债券 2015 年 半年度报告
第 14 页 共 53 页
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收 益分 配情 况、 财务会 计报 告 （ 注： 财务 会计报 告中 的 “ 金
融工具 风险 及管 理” 部分 未在托 管人 复核 范围 内） 、 投资组 合报 告等 数据 真实 、准确 和完 整。
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 民生 加银 信用 双利债 券型 证券 投资 基金
单位： 人民 币元
报告截 止日 ： 2015 年6 月30 日
资 产 附注号
本期末
2015 年6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 73,541,270.79 8,651,769.65
结算备 付金
10,123,699.93 119,645,904.92
存出保 证金
644,795.78 539,913.29
交易性 金融 资产 6.4.7.2 3,745,484,558.69 3,158,299,849.27
其中： 股票 投资
565,186,437.99 353,825,829.68
基金投 资
- -
债券投 资
3,180,298,120.70 2,804,474,019.59
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
13,798,412.99 -
应收利 息 6.4.7.5 63,942,619.60 69,070,041.05
应收股 利
- -
应收申 购款
2,088,854.44 32,039.67
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
3,909,624,212.22 3,356,239,517.85
负债和所有者权益 附注号
本期末
2015 年6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
406,000,000.00 1,399,099,560.00
应付证 券清 算款
8,566,942.46 4,244,605.37 民生加银信用双利债券 2015 年 半年度报告
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应付赎 回款
381,008,548.66 3,893,123.99
应付管 理人 报酬
2,104,156.10 1,114,009.03
应付托 管费
601,187.45 318,288.31
应付销 售服 务费
191,393.52 41,849.71
应付交 易费 用 6.4.7.7 1,154,939.42 116,843.77
应交税 费
4,659,299.92 4,659,299.92
应付利 息
69,963.13 308,919.90
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 699,353.57 371,234.30
负债合 计
805,055,784.23 1,414,167,734.30
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 1,982,549,219.53 1,490,149,416.20
未分配 利润 6.4.7.10 1,122,019,208.46 451,922,367.35
所有者 权益 合计
3,104,568,427.99 1,942,071,783.55
负债和 所有 者权 益总 计
3,909,624,212.22 3,356,239,517.85
6.2 利 润表
注： 报告 截止 日2015 年6 月30 日， 基金 份额 总额 1,982,549,219.53 份， 其中民生加 银信 用双 利
债券型 证券 投资 基金A级份额净值 1.570 元，份 额总 额 1,653,808,262.22 份；民生加 银信 用双 利
债券型 证券 投资 基金C级份额净 值 1.547 元，份 额总 额 328,740,957.31 份。
会计主 体： 民生 加银 信用 双利债 券型 证券 投资 基金
单位： 人民 币元
本报告 期：2015 年1 月1 日至2015 年6 月 30 日
项 目
附注号 本期
2015 年1 月1 日至
2015 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014
年 6 月30 日
一、收入
481,795,894.17 168,878,050.05
1.利息 收 入
80,387,156.27 50,621,467.36
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 694,363.25 580,776.97
债券利 息收 入
79,692,793.02 49,792,932.67
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
- 247,757.72
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损失 以 “-”填 列）
393,473,105.04 20,709,045.77
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 274,804,464.76 18,019,965.01
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 116,898,945.62 -501,188.32
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益 6.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 - -
股利收 益 6.4.7.16 1,769,694.66 3,190,269.08
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 6.4.7.17 7,724,746.34 97,537,955.40 民生加银信用双利债券 2015 年 半年度报告
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“- ”号填列 ）
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
- -
5.其他 收入 （ 损失以 “- ”号填
列）
6.4.7.18 210,886.52 9,581.52
减：二、费用
25,085,470.72 23,827,919.46
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 9,603,167.94 5,915,574.97
2．托 管费 6.4.10.2.2 2,743,762.24 1,690,164.29
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 770,878.95 318,534.09
4．交 易费 用 6.4.7.19 2,961,877.20 748,368.01
5．利 息支 出
8,735,488.46 14,938,431.27
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
8,735,488.46 14,938,431.27
6．其 他费 用 6.4.7.20 270,295.93 216,846.83
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
456,710,423.45 145,050,130.59
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
456,710,423.45 145,050,130.59
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 民生 加银 信用 双利债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年1 月1 日至2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
1,490,149,416.20 一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
451,922,367.35 1,942,071,783.55
- 二、 本期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （本
期利润 ）
456,710,423.45 456,710,423.45
三、 本期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
492,399,803.33
（净值减少以“- ”号
填列）
213,386,417.66 705,786,220.99
1,323,536,130.92 其中：1.基金申 购款 669,608,444.98 1,993,144,575.90
2.基金 赎回 款 -831,136,327.59 -456,222,027.32 -1,287,358,354.91
- 四、 本期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
- - 民生加银信用双利债券 2015 年 半年度报告
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基金净 值变 动 （净值 减
少以“- ”号 填列 ）
1,982,549,219.53 五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
1,122,019,208.46 3,104,568,427.99
项目
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至 2014 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
1,694,418,355.12 一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
-9,418,822.08 1,684,999,533.04
- 二、 本期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （本
期利润 ）
145,050,130.59 145,050,130.59
三、 本期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
-77,421,426.59
（净值减少以“- ”号
填列）
-1,751,033.69 -79,172,460.28
38,696,710.19 其中：1.基金申 购款 1,172,981.13 39,869,691.32
2.基金 赎回 款 -116,118,136.78 -2,924,014.82 -119,042,151.60
- 四、 本期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （净值 减
少以“- ”号 填列 ）
- -
1,616,996,928.53 五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
133,880,274.82 1,750,877,203.35
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 吴剑 飞______
______ 周吉人______
____ 洪锐 珠____
6.4 报表附 注
基金管 理人 负责 人
主管会 计工 作负 责人
会计机 构负 责人
6.4.1 基 金基 本情况
民生加银信用 双利债券 型 证券投资基金 （以下简 称 “本基金” ） ，系 经中国证 券监督管理委 员
会 （以 下简 称 “ 中国 证监 会” ） 证监 许可[2012]195 号文 《 关于 核准 民生 加银 信用双 利债 券型 证券
投资基金募集 的批复》 的 核准，由民生 加银基金 管 理有限公司向 社会公开 发 行募集，基 金合同于
2012 年4 月25 日生 效， 首 次设立 募集 规模 为5,028,915,133.63 份 基金 份额， 其中认 购资 金利 息
折合1,141,026.86 份基 金份额 。 本基金 为契 约型 开放式 ， 存续期 限不 定。 本基金的 基金 管理 人为民生加银信用双利债券 2015 年 半年度报告
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民生加银基金 管理有限 公 司，注册登记 机构为民 生 加银基金管理 有限公司 ， 基金托管人 为中国银
行股份 有限 公司 （以 下简 称“中 国银 行” ） 。
根据《民生加 银信用双 利 债券型证券投 资基金基 金 合同》和《民 生加银信 用 双利债券型证 券
投资基金招募 说明书》 的 有关规定，在 投资者认 购 或申购基金时 收取认购 费 、申购费的 ，称为 A
类基金 份额 ；不 收取 认购 费、申 购费 ，而 是从 本类 别基金 资产 中计 提销 售服 务费的 ，称 为 C 类基
金份额 。本 基金 A 类 基金 份额和 C 类基金 份额 分别 计算基 金份 额净 值， 计算 公式为 计算 日各 类别
基金资产净值 除以计算 日 发售在外的该 类别基金 份 额总数。投资 者可自行 选 择认购、申 购的基金
份额类 别， 但各 类别 基金 份额之 间不 能相 互转 换。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《民 生 加银信用双利 债券型证 券 投资基金基金 合
同》的有关规 定，本基 金 的投资范围为 具有良好 流 动性的金融工 具，包括 国 内依法发行 上市的债
券、 股 票 （包 含中 小板、 创业板 及其 他经 中国 证监 会核准 上市 的股 票） 、 货币 市场工 具、 权证、 资
产支持证券以 及法律法 规 或中国证监会 允许基金 投 资的其他金融 工具（但 须 符合中国证 监会的相
关规定 ） 。 本 基金 是债 券型 基金， 各 类资 产的 投资 比 例为： 投 资于 国债、 中央 银 行票据、 金融 债券 、
企业债 券、 公 司债 券、 可 转 换公司 债券 （ 含分 离交 易 的可转 换公 司债 券） 、 短期 融资券、 中期 票据 、
资产支持证券 、回购等 固 定收益类金融 工具资产 占 基金资产比例 不低于 80% ；其中，投资 于信用
债券的 资产 占所 有固 定收 益类金 融工 具资 产比 例不 低于 80% 。基金 保持 不低 于基金 资产 净值 5% 的
现金或者到期 日在一年 以 内的政府债券 。本基金 还 可投资于一级 市场首次 公 开发行或增 发新股、
持有可转债转 股所得股 票 、持有分离交 易的可转 换 公司债券所得 权证，也 可 以投资于二 级市场股
票和权证，但 权益类金 融 工具的投资比 例合计不 超 过基金资产 的 20%， 其中 ，基金持有全 部权证
的市值不超过基金资产净值 的 3% 。本基金的业 绩比较 基准为：中债企业债 总全 价指数收益率×
60%+中 债国 债总 全价 指数 收益率 ×40 %。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则— 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （以下 合称 “企业 会计 准则 ” ） 编制， 同时， 对于 在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《 关于 进一 步 规范证 券投 资基 金估 值业 务的指 导意 见》 、 《 关
于证券投资 基金执行< 企业 会计准则>估 值业务及 份额 净值计价有 关事项的 通知》 、 《证券投资 基金
信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第2 号 《年 度 报告的 内容 与格式》 、
《证券 投资 基金 信息 披露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及披 露》 、 《证券 投资 基金 信 息民生加银信用双利债券 2015 年 半年度报告
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披露XBRL 模板 第 3 号<年 度报告 和半 年度 报告>》 及其他中 国证 监会 及中 国证 券投资 基金 业协 会颁
布的相 关规 定。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2015 年 6 月 30 日的财
务状况 以及 2015 年1 月1 日至2015 年6 月 30 日止 期间的 经营 成果 和净 值变 动情况 。
6.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
除 6.4.5.2 所述 事项 外本 基金本 报告 期会 计报 表所 采用的 会计 政策 、会 计估 计与最 近一 期 年
度会计 报表 所采 用的 会计 政策、 会计 估计一致 。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计政 策变 更。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 根据 中国 证券投 资基 金业 协会 中基 协发(2014)24 号关 于发 布 《中国 证券 投资
基金业 协会 估值 核算 工作 小组关 于2015 年 1 季度 固 定收益 品种 的估 值处 理标 准》的 通知 的规 定，
交易所上市 交易或挂 牌转 让的固定收 益品种(可 转换 债券、资产 支持证券 和私 募债券除外) 采用第
三方估 值机 构提 供的 估值 数据进 行估 值。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的重 大会 计差 错更 正。
6.4.6 税项
6.4.6.1 印花税
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率 为1‰ 由出 让方 缴纳 。
股权分置改革 过程中因 非 流通股股东向 流通股股 东 支付对价而发 生的股权 转 让，暂免征收 印
花税。
6.4.6.2 营业税 、企 业所 得税
以发行 基金 方式 募集 资金 不属于 营业 税征 收范 围， 不征收 营业 税。
证券投资基金 （封闭式 证 券投资基金， 开放式证 券 投资基金）管 理人运用 基 金买卖股票、 债
券的差 价收 入， 免征 营业 税； 民生加银信用双利债券 2015 年 半年度报告
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证券投资基金 从证券市 场 中取得的收入 ，包括买 卖 股票、债券的 差价收入 ， 股权的股息、 红
利收入 ，债 券的 利息 收入 及其他 收入 ，暂 不征 收企 业所得 税。
股权分置改革 中非流通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入，暂免 征
收流通 股股 东应 缴纳 的企 业所得 税。
6.4.6.3 个人所 得税
个人所 得税 税率 为20% 。
基金取得的股 票的股息 、 红利收入、债 券的利息 收 入及储蓄利息 收入，由 上 市公司、债券 发
行企业及金融 机构在向 基 金派发股息、 红利收入 、 债券的利息收 入及储蓄 利 息收入时代 扣代缴个
人所得 税；
基金从 上市 公司 分配 取得 的股息 红利 所得 ，持 股期 限在 1 个月 以内 （含 1 个月）的 ，其 股息
红利所 得全 额计 入应 纳税 所得额 ；持 股期 限在 1 个月以上 至 1 年（含 1 年） 的，减 按 50% 计入 应
纳税所 得额 ；持 股期 限超 过 1 年的， 减按 25% 计入 应纳税 所得 额。
股权分置改革 中非流通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入，暂免 征
收流通 股股 东应 缴纳 的个 人所得 税。
暂免征 收储 蓄存 款利 息所 得个人 所得 税。
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
活期存 款 73,541,270.79
定期存 款 -
其中： 存款 期限 1-3 个月 -
其他存 款 -
合计： 73,541,270.79
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目 2015 年 6 月 30 日
本期末
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 485,733,576.63 565,186,437.99 79,452,861.36 民生加银信用双利债券 2015 年 半年度报告
第 21 页 共 53 页
贵金属投资- 金交所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 1,914,221,799.60 1,967,828,120.70 53,606,321.10
银行间 市场 1,193,162,927.37 1,212,470,000.00 19,307,072.63
合计 3,107,384,726.97 3,180,298,120.70 72,913,393.73
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 3,593,118,303.60 3,745,484,558.69 152,366,255.09
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
本基金 于本 期末 无衍 生金 融资产/负债。
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金 于本 期末 无买 入返 售金融 资产 余额 。
6.4.7.5 应收利 息
本基金 于本 期末 无买 断式 逆回购 交易 中取 得的 债券 。
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 7,208.00
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 4,555.70
应收债 券利 息 63,930,565.70
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 290.20
合计 63,942,619.60
6.4.7.6 其他资 产
注：其 他为 应收 结算 保证 金利息 。
6.4.7.7 应 付交 易费用
注：本 基金 于本 期末 无其 他资产 。
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日 民生加银信用双利债券 2015 年 半年度报告
第 22 页 共 53 页
交易所 市场 应付 交易 费用 1,147,139.42
银行间 市场 应付 交易 费用 7,800.00
合计 1,154,939.42
6.4.7.8 其他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 271,244.70
预提费 用 428,108.87
合计 699,353.57
6.4.7.9 实收基 金
金额单 位： 人民 币元
民生加 银信 用双 利债 券A
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
1,373,818,452.43 上年度 末 1,373,818,452.43
733,767,570.94 本期申 购 733,767,570.94
本期赎 回 -453,777,761.15 ( 以"-" 号填列) -453,777,761.15
- - 基金 拆分/ 份额 折算 前 -
- 基金拆 分/ 份额折 算变 动份 额 -
- 本期申 购 -
本期赎 回 - ( 以"-" 号填列) -
1,653,808,262.22 本期末 1,653,808,262.22
金额单 位： 人民 币元
民生加 银信 用双 利债 券C
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
116,330,963.77 上年度 末 116,330,963.77
589,768,559.98 本期申 购 589,768,559.98
本期赎 回 -377,358,566.44 ( 以"-" 号填列) -377,358,566.44
- - 基金 拆分/ 份额 折算 前 -
- 基金拆 分/ 份额折 算变 动份 额 -
- 本期申 购 -
本期赎 回 - ( 以"-" 号填列) -
328,740,957.31 本期末 328,740,957.31 民生加银信用双利债券 2015 年 半年度报告
第 23 页 共 53 页
6.4.7.10 未 分配 利润
注：申 购含 转换 入份 额， 赎回含 转换 出份 额。
单位： 人民 币元
民生加 银信 用双 利债 券A
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
304,698,762.85 上年度 末 113,688,854.13 418,387,616.98
390,944,346.43 本期利 润 9,872,061.53 400,816,407.96
89,526,428.42 本期基金份 额交易
产生的 变动 数
33,464,031.38 122,990,459.80
298,664,612.83 其中： 基金 申购 款 81,159,081.82 379,823,694.65
基金赎 回款 -209,138,184.41 -47,695,050.44 -256,833,234.85
- 本期已 分配 利润 - -
785,169,537.70 本期末 157,024,947.04 942,194,484.74
单位： 人民 币元
民生加 银信 用双 利债 券C
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
24,021,597.65 上年度 末 9,513,152.72 33,534,750.37
58,041,330.68 本期利 润 -2,147,315.19 55,894,015.49
66,911,615.59 本期基金份额交易
产生的 变动 数
23,484,342.27 90,395,957.86
219,199,496.68 其中： 基金 申购 款 70,585,253.65 289,784,750.33
基金赎 回款 -152,287,881.09 -47,100,911.38 -199,388,792.47
- 本期已 分配 利润 - -
148,974,543.92 本期末 30,850,179.80 179,824,723.72
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 185,300.00
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 504,304.05
其他 4,759.20
合计 694,363.25
6.4.7.12 股 票投 资收益
6.4.7.12.1 股 票投 资收益—— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元 民生加银信用双利债券 2015 年 半年度报告
第 24 页 共 53 页
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
卖出股 票成 交总 额 1,055,376,457.55
减：卖 出股 票成 本总 额 780,571,992.79
买卖股 票差 价收 入 274,804,464.76
6.4.7.13 债 券投 资收益
6.4.7.13.1 债 券投 资收益—— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015年1月1 日至2015 年6 月30日
卖出债 券（ 债转 股及 债券 到期兑 付） 成交 总
额
873,448,357.86
减：卖 出债 券（ 债转 股及 债券到 期兑 付） 成
本总额
732,519,180.22
减：应 收利 息总 额 24,030,232.02
买卖债 券差 价收 入 116,898,945.62
6.4.7.14 贵 金属 投资收 益
本基金 于本 期无 贵金 属投 资收益 。
6.4.7.15 衍 生工 具收益
本基金 于本 期无 衍生 工具 收益。
6.4.7.16 股利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 1,769,694.66
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 1,769,694.66
6.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
1.交易 性金 融资 产 7,724,746.34
——股票投 资 79,642,772.70
——债券投 资 -71,918,026.36
——资产支 持证 券投 资 - 民生加银信用双利债券 2015 年 半年度报告
第 25 页 共 53 页
——贵金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
——权证投 资 -
3.其他 -
合计 7,724,746.34
6.4.7.18 其他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
基金赎 回费 收入 200,140.93
基金转 换费 收入 10,745.59
合计 210,886.52
6.4.7.19 交易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用
2,953,852.20
银行间 市场 交易 费用
8,025.00
合计
2,961,877.20
6.4.7.20 其他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
审计费 用 34,712.18
信息披 露费 193,396.69
银行费 用 23,987.06
债券帐 户维 护费 18,000.00
其他费 用 200.00
合计 270,295.93
6.4.7.21 分部报 告
截至本报告期 末，本基 金 仅在中国大陆 境内从事 证 券投资单一业 务，因此 ， 无需作披露的 分
部报告 。 民生加银信用双利债券 2015 年 半年度报告
第 26 页 共 53 页
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至本 财务 报表 批准 日， 本基金 无需 作披 露的 资产 负债表 日后 事项 。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本基金 本报 告期 不存 在控 制关系 或其 他重 大利 害关 系的关 联方 发生 变化 的情 况。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
民生加银基金管理有限公司(“ 民生加银
基金公 司”)
基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国银 行 基金托 管人 、基 金销 售机 构
中国民生 银行股份有限 公司（ “ 中国民 生
银行” ）
基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股票交 易
6.4.10.1.2 权证交 易
本基金 于本 期及 上年 度可 比期间 均无 通过 关联 方交 易单元 进行的股 票交 易。
6.4.10.1.3 应 支付 关联方 的佣 金
本基金 于本 期及 上年 度可 比期间 均无 通过 关联 方交 易单元 进行 的权 证交 易。
6.4.10.2 关 联方 报酬
本基金 于本 期末 及上 年度 末均无 应支 付关 联方 的佣 金。
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月 1 日至 2015 年 6
月 30 日
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30
日
9,603,167.94 当期发生的基金应支付
的管理 费
5,915,574.97 民生加银信用双利债券 2015 年 半年度报告
第 27 页 共 53 页
204,779.84 其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
94,673.92
注：1 ） 基金管 理费 每日 计提， 按月支 付。 基金 管理 费按前 一日 的基 金资 产净 值的0.70% 的年 费率
计提。 计算 方法 如下 ：
H=E×0 .70% /当年天 数
H为每 日应 支付 的基 金管 理费
E为前 一日 的基 金资 产净 值
6.4.10.2.2 基 金托 管费
2）于2015 年6 月30 日的应付基 金管 理费 为人 民币2,104,156.10 元（2014 年 12 月 31 日：
人民 币 1,114,009.03元） 。
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月 1 日至 2015 年 6
月 30 日
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30
日
2,743,762.24 当期发生的基金应支付
的托管 费
1,690,164.29
注：1 ） 基 金托 管费 每日 计 提， 按 月支 付。 基金 托管 费按前 一日 的基 金资 产净 值的0.20% 的年 费率
计提。 计算 方法 如下 ：
H=E×0 .20% /当年天 数
H为每 日应 支付 的基 金托 管费
E为前 一日 的基 金资 产净 值
6.4.10.2.3 销 售服 务费
2）于 2015 年6 月30 日的应付基 金托 管费 为人 民币601,187.45 元（2014 年12 月 31 日 ：人
民币318,288.31元） 。
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
民生加 银信 用双 利
债券 A
民生加 银信 用双 利
债券 C
合计
中国银 行 - 22,973.60 22,973.60
中国民 生银 行 - 308,012.78 308,012.78
民生加 银基 金公 司 - 307,399.81 307,399.81
合计 - 638,386.19 638,386.19
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费 民生加银信用双利债券 2015 年 半年度报告
第 28 页 共 53 页
民生加银信用双利
债券A
民生加 银信 用双 利
债券 C
合计
中国银 行 - 18,441.33 18,441.33
中国民 生银 行 - 293,899.16 293,899.16
民生加 银基 金公 司 - 1,394.87 1,394.87
合计 - 313,735.36 313,735.36
注：1 ） 民生 加银 信用 双利 债券型 证券 投资 基金A类份额不收 取销 售服 务费 ，C 类基金份 额销 售服 务
费年费 率为 0.40%。本基 金C类基金 份额 销售 服务 费计提的 计算 方法 如下 ：
H=E×0 .40% /当年天 数
H为C类 基金 份额 每日 应计 提的销 售服 务费
E为C类基金 份额 前一 日的 基金资 产净 值
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
2）本 基金 于本 期末 未支 付 关联方 的销 售服 务费 余额 为人民币 172,192.61 元（2014 年 12 月
31 日： 人民 币40,603.94 元） ； 其中， 应支 付民 生加 银 基金管 理有 限公 司人 民 币71,314.36 元（ 2014
年12 月 31 日： 人民 币 4,931.50 元） ， 应支付 中国 银行人 民币 3,553.00 元（2014 年 12 月 31 日：
人民币 2,761.27 元） ，应支付中 国民 生银 行人 民币 97,325.25 元（2014 年 12 月 31 日： 人民 币
32,911.17元） 。
单位 ：人 民币 元
本期
2015 年1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
银行间市场 交
易的
各关联 方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出
交易金
额
利息收 入 交易金 额 利息支 出
中国银行 - - - - 200,000,000.00 367,184.93
上年度 可比 期间
2014 年1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
银行间 市场 交
易的
各关联 方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出
交易金
额
利息收 入 交易金 额 利息支 出
6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
民生加 银信 用双 利债 券A 民生加 银信 用双 利债 券C
基 金合 同生效 日（ 2012
年4 月25 日 ）持有 的基 金
份额
- -
期初持 有的 基金 份额 - - 民生加银信用双利债券 2015 年 半年度报告
第 29 页 共 53 页
- 期间申 购/ 买入总 份额 10,923,845.19
- 期间因 拆分 变动 份额 -
- 减：期 间赎 回/ 卖出总 份额 -
- 期末持 有的 基金 份额 10,923,845.19
期末持 有的 基金 份额 -
占基金 总份 额比 例
0.55%
项目
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
民生加 银信 用双 利债 券A 民生加 银信 用双 利债 券C
基 金合 同生效 日（ 2012
年4 月25 日 ）持有 的基 金
份额
- -
期初持 有的 基金 份额 - -
- 期间申 购/ 买入总 份额 -
- 期间因 拆分 变动 份额 -
- 减：期 间赎 回/ 卖出总 份额 -
- 期末持 有的 基金 份额 -
期末持 有的 基金 份额 -
占基金 总份 额比 例
-
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
本基金 于本 期末 及上 年度 末均无 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方投 资本 基金 的情况 。
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期 上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年 6 月 30 日 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国银行 73,541,270.79 185,300.00 30,765,565.09 66,584.58
6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
6.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 于本 期及 上年 度可 比期间 均未 在承 销期 内参 与关联 方承 销证 券。
本基金 于本 期及 上年 度可 比期间 均无 需要 说明 的其 他关联 交易 事项 。 民生加银信用双利债券 2015 年 半年度报告
第 30 页 共 53 页
6.4.11 利 润分 配情况
6.4.11.1 利 润分 配情况—— 非货币 市场 基金
6.4.12 期 末（2015 年 6 月 30 日 ）本 基金持 有的 流通受 限证 券
本基金 于本 期未 进行 利润 分配。
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.12.1.1 受限 证券 类别 ：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ：
张）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
122371
14 亨
通 01
2015 年6
月 25 日
2015
年 7 月
30 日
新发 100.00 100.00 200,000 20,000,000.00 20,000,000.00 -
132002
15 天
集 EB
2015 年6
月 11 日
2015
年 7 月
2 日
新发 100.00 100.00 11,210 1,121,000.00 1,121,000.00 -
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停
牌
原
因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单 价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
601311
骆驼
股份
2015
年 6 月
18 日
重大
事项
28.20
2015
年 7 月
15 日
25.38 988,000 20,530,945.29 27,861,600.00 -
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期末 2015 年 6 月 30 日 止， 本基 金未 持有 从事银 行间 市场 债券 正回 购交易 中作 为
抵押的 债券 。
截至本 报告 期末 2015 年 6 月 30 日 止， 本基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回
购证券 款余 额人 民币 406,000,000.00 元 ，于 2015 年 7 月 1 日、2015 年 7 月2 日、2015 年 7 月3
日及 2015 年7 月7 日 （先后） 到期 。 该类交 易要 求本基金 在回 购期 内持 有的 证券交 易所 交易 的债民生加银信用双利债券 2015 年 半年度报告
第 31 页 共 53 页
券和/ 或在 新质 押式 回购 下 转入质 押库 的债 券， 按证 券交易 所规 定的 比例 折算 为标准 券后 ， 不 低于
债券回 购交 易的 余额 。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金 在日 常经 营活 动中 由金融 工具 产生 的风 险主 要包括 信用 风险 、 流 动性 风 险及市 场风 险。
本基金 管理 人制 定了 政策 和程序 来识 别及 分析 这些 风险， 并设 定适 当的 风险 限 额及内 部控 制流 程，
通过可 靠的 管理 及信 息系 统持续 监控 上述 各类 风险 。
本基金的基金 管理人奉 行 全面风险管理 体系的建 设 ，建立了以公 募基金投 资 决策委员会和 专
户投资决策委 员会核心 的 、由风险控制 委员会、 投 资部、固定收 益部、专 户 一部、专户 二部、交
易部、 监察 稽核 部、 风险 管理部 、研 究部 等相 关业 务部门 构成 的金 融工 具风 险管理 架构 体系 。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用金融工
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 ， 日 常的 量 化报告 ， 确定 风险 损失 的 限度和 相应置信 程度 ，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估， 并 通过相 应决 策 ， 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。
6.4.13.2 信用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金与银行存 款
相关的信用风 险不重大 。 本基金在交易 所进行的 交 易均以中国证 券登记结 算 有限责任公 司为交易
对手完成证券 交收和款 项 清算，违约风 险可能性 很 小；在银行间 同业市场 进 行交易前均 对交易对
手进行 信用 评估 以控 制相 应的信 用风 险。
6.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级 本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度 末
2014 年 12 月 31 日
363,798,000.00 A-1 -
- A-1 以下 -
271,146,000.00 未评级 90,135,000.00 民生加银信用双利债券 2015 年 半年度报告
第 32 页 共 53 页
合计 634,944,000.00 90,135,000.00
6.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
注：未 评级 债券 为国 债、 政策性 金融 债和 超短 期融 资券。
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度 末
2014 年 12 月 31 日
333,737,798.00 AAA 778,115,824.44
1,803,732,322.70 AAA以下 1,575,397,195.15
407,884,000.00 未评级 360,826,000.00
合计 2,545,354,120.70 2,714,339,019.59
6.4.13.3 流 动性 风险
注：未 评级 债券 为政 策性 金融债 。
流动性风险， 是指在履 行 以交付现金或 其他金融 资 产的方式结算 的义务时 发 生资金短缺的 风
险。 对于 本基 金而 言， 体现在所 持金 融工 具变 现的 难易程 度。 本基 金的流 动性风险 一方 面来 自于
基金份额持有 人可随时 要 求赎回其持有 的基金份 额 ，另一方面来 自于投资 品 种所处的交 易市场不
活跃而 带来 的变 现困 难或 因投资 集中 而无 法在 市场 出现剧 烈波 动的 情况 下以 合理的 价格 变现 。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严
密监控并预测 流动性需 求 ，保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之相匹 配 。本基金的 基金管理
人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款， 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式，控制因 开放申购
赎回模 式带 来的 流动 性风 险，有 效保 障基 金持 有人 利益。
针对投资品种 变现的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人通过相关 部门设定 流 动性比例要求 ，
对流动性指标 进行持续 的 监测和分析， 包括组合 持 仓集中度指标 、组合在 短 时间内变现 能力的综
合指标、组合 中变现能 力 较差的投资品 种比例以 及 流通受限制的 投资品种 比 例等。本基 金与由本
基金的基金管 理人管理 的 其他基金共同 持有一家 公 司发行的证券 不得超过 该 证券的 10% 。本基 金
所持证 券均 在证 券交 易所 上市交 易， 或在 银行 间同 业市场 交易， 因此除 附注 6.4.12 中列 示的 部分
基金资 产流 通暂 时受 限制 不能自 由转 让的 情况 外， 其余金 融资 产均 能以 合理 价格适 时变 现。 此外 ，
本基金可通过 卖出回购 金 融资产方式借 入短期资 金 应对流动性需 求，其上 限 一般不超过 基金持有
的债券 投资 的公 允价 值。
6.4.13.4 市场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。 民生加银信用双利债券 2015 年 半年度报告
第 33 页 共 53 页
6.4.13.4.1 利率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量因 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金持有的 利率敏感 性 资产主要为银 行存款、 结 算备付金及债 券投资等 。 本基金的基金 管
理人定期对本 基金面临 的 利率敏感性缺 口进行监 控 ，并通过调整 投资组合 的 久期等方法 对上述利
率风险进行管 理。下表 统 计了本基金面 临的利率 风 险敞口。表中 所示为本 基 金资产及负 债的公允
价值， 并按 照合 约规 定的 利率重 新定 价日 或到 期日 孰早者 予以 分类 。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本
期
末
201
5 年
6 月
30
日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资
产
银
行
存
款
73,541,270.79 - - - - - 73,541,270.79
结
算
备
付
金
10,123,699.93 - - - - - 10,123,699.93
存
出
保
证
金
644,795.78 - - - - - 644,795.78
交
易
性
金
融
185,565,038.40 170,371,468.
00
830,316,694.
05
1,653,766,722.
25
340,278,198.
00
565,186,437.
99
3,745,484,558.
69 民生加银信用双利债券 2015 年 半年度报告
第 34 页 共 53 页
资
产
应
收
证
券
清
算
款
- - - - - 13,798,412.9
9
13,798,412.99
应
收
利
息
- - - - - 63,942,619.6
0
63,942,619.60
应
收
申
购
款
- - - - - 2,088,854.44 2,088,854.44
资
产
总
计
269,874,804.90 170,371,468.
00
830,316,694.
05
1,653,766,722.
25
340,278,198.
00
645,016,325.
02
3,909,624,212.
22
负
债
卖
出
回
购
金
融
资
产
款
406,000,000.00 - - - - - 406,000,000.00
应
付
证
券
清
算
款
- - - - - 8,566,942.46 8,566,942.46
应
付
赎
回
款
- - - - - 381,008,548.
66
381,008,548.66 民生加银信用双利债券 2015 年 半年度报告
第 35 页 共 53 页
应
付
管
理
人
报
酬
- - - - - 2,104,156.10 2,104,156.10
应
付
托
管
费
- - - - - 601,187.45 601,187.45
应
付
销
售
服
务
费
- - - - - 191,393.52 191,393.52
应
付
交
易
费
用
- - - - - 1,154,939.42 1,154,939.42
应
付
利
息
- - - - - 69,963.13 69,963.13
应
交
税
费
- - - - - 4,659,299.92 4,659,299.92
其
他
负
债
- - - - - 699,353.57 699,353.57
负
债
总
计
406,000,000.00 - - - - 399,055,784.
23
805,055,784.23
利
率
敏
感
-136,125,195.10 170,371,468.
00
830,316,694.
05
1,653,766,722.
25
340,278,198.
00
245,960,540.
79
3,104,568,427.
99 民生加银信用双利债券 2015 年 半年度报告
第 36 页 共 53 页
度
缺
口
上
年
度
末
201
4 年
12
月
31
日
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资
产
银
行
存
款
8,651,769.65 - - - - - 8,651,769.65
结
算
备
付
金
119,645,904.92 - - - - - 119,645,904.92
存
出
保
证
金
539,913.29 - - - - - 539,913.29
交
易
性
金
融
资
产
- 264,508,764.
68
244,870,610.
00
1,462,558,309.
95
832,536,334.
96
353,825,829.
68
3,158,299,849.
27
应
收
利
息
- - - - - 69,070,041.0
5
69,070,041.05
应
收
申
购
款
- - - - - 32,039.67 32,039.67 民生加银信用双利债券 2015 年 半年度报告
第 37 页 共 53 页
资
产
总
计
128,837,587.86 264,508,764.
68
244,870,610.
00
1,462,558,309.
95
832,536,334.
96
422,927,910.
40
3,356,239,517.
85
负
债
卖
出
回
购
金
融
资
产
款
1,399,099,560.0
0
- - - - - 1,399,099,560.
00
应
付
证
券
清
算
款
- - - - - 4,244,605.37 4,244,605.37
应
付
赎
回
款
- - - - - 3,893,123.99 3,893,123.99
应
付
管
理
人
报
酬
- - - - - 1,114,009.03 1,114,009.03
应
付
托
管
费
- - - - - 318,288.31 318,288.31
应
付
销
售
服
务
- - - - - 41,849.71 41,849.71 民生加银信用双利债券 2015 年 半年度报告
第 38 页 共 53 页
费
应
付
交
易
费
用
- - - - - 116,843.77 116,843.77
应
付
利
息
- - - - - 308,919.90 308,919.90
应
交
税
费
- - - - - 4,659,299.92 4,659,299.92
其
他
负
债
- - - - - 371,234.30 371,234.30
负
债
总
计
1,399,099,560.0
0
- - - - 15,068,174.3
0
1,414,167,734.
30
-1,270,261,972.
14
利
率
敏
感
度
缺
口
264,508,764.
68
244,870,610.
00
1,462,558,309.
95
832,536,334.
96
407,859,736.
10
1,942,071,783.
55
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设
下表为 利率 风险 的敏 感性 分析 ， 反映了 在其 他变 量不变的 假设 下， 利率发 生合理 、 可能
的变动 时 ， 为 交易 而持 有 的债券 公允 价值 的变 动将 对基金 资产 净值 产生 的影 响。 正数 表
示可能 增加 基金 资产 净值 ，负数 表示 可能 减少 基金 资产净值
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2015 年 6 月 30 日 ）
上年度 末（ 2014 年12 月31
日 ）
17,317,190.96 市场利率下降 25 个
基点
16,378,472.00
-17,111,096.14 市场利率上升 25 个
基点
-16,167,467.00
民生加银信用双利债券 2015 年 半年度报告
第 39 页 共 53 页
6.4.13.4.2 外汇风 险
外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的风 险。
本基金 持有 的金 融工 具以 人民币 计价 ，因 此无 重大 外汇风 险。
6.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的股票和 债券，所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的
影响， 也可 能来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。
6.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度 末
2014 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股票 投资 565,186,437.99 18.20 353,825,829.68 18.22
交易性 金融 资产 － - 基金 投资 - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －贵 金属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
565,186,437.99 合计 18.20 353,825,829.68 18.22
6.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
于 2015 年 6 月 30 日， 本基金 持有 的交 易性 权益 类投资 公允 价值 占基 金资 产净值 的比 例 为
18.20% (2014 年 12 月 31 日：18.22%)，因此 除市 场利率和 外汇 汇率 以外 的市 场价格 因素 的变 动
对于本 基金 资产 净值 无重 大影响 。
6.4.14.1 承诺 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。
6.4.14.2 其他 事项 民生加银信用双利债券 2015 年 半年度报告
第 40 页 共 53 页
(1)公允价 值
管理层已经评 估了银行 存 款、结算备付 金、买入 返 售金融资产、 其他应收 款 项类投资以及 其
他金融 负债 因剩 余期 限不 长，公 允价 值与 账面 价值 相若。
各层次 金融 工具 公允 价值
于 2015 年 6 月 30 日 ，本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中划
分为第一层次的余额为人民币 593,588,864.39 元，划分为第二层次的余额为人民币
3,151,895,694.30 元， 无 划分为 第三 层次 的余 额。
公允价 值所 属层 次间 重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项 停牌或 交易 不活 跃( 包括 涨跌停时 的交 易
不活跃)等 情况， 本基 金不 会于停 牌日 至交 易恢 复活 跃日期 间及 交易 不活 跃期 间将相 关股 票和 债 券
的公允价值列 入第一层 次 ；并根据估值 调整中采 用 的不可观察输 入值对于 公 允价值的影 响程度，
确定相 关股 票和 债券 公允 价值应 属第 二层 次还 是第 三层次 。
第三层 次公 允价 值期 初金 额和本 期变 动金 额
本基金于本报 告期初未 持 有公允价值归 属于第三 层 次的金融工具 ，本基金 本 报告期未发生 第
三层次 公允 价值 转入 转出 情况。
(2)除公允 价值 外， 截至 资产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 565,186,437.99 14.46
其中： 股票 565,186,437.99 14.46
2 固定收 益投 资 3,180,298,120.70 81.35
其中： 债券 3,180,298,120.70 81.35
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 83,664,970.72 2.14 民生加银信用双利债券 2015 年 半年度报告
第 41 页 共 53 页
7 其他各 项资 产 80,474,682.81 2.06
8 合计 3,909,624,212.22 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 427,442,519.73 13.77
D
电力 、 热力、 燃气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 2,655,000.00 0.09
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 8,559,965.76 0.28
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
75,572,642.50 2.43
J
金融业 50,931,920.00 1.64
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 24,390.00 0.00
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 565,186,437.99 18.20
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000768 中航飞 机 3,400,000 148,172,000.00 4.77
2 002236 大华股 份 1,600,000 51,072,000.00 1.65 民生加银信用双利债券 2015 年 半年度报告
第 42 页 共 53 页
3 002646 青青稞 酒 1,337,245 39,020,809.10 1.26
4 600699 均胜电 子 999,994 38,309,770.14 1.23
5 601318 中国平 安 380,000 31,137,200.00 1.00
6 600406 国电南 瑞 1,400,000 28,966,000.00 0.93
7 601311 骆驼股 份 988,000 27,861,600.00 0.90
8 002108 沧州明 珠 1,650,000 26,004,000.00 0.84
9 600570 恒生电 子 200,000 22,410,000.00 0.72
10 300037 新宙邦 559,293 21,404,143.11 0.69
11 002460 赣锋锂 业 873,552 21,139,958.40 0.68
12 002701 奥瑞金 800,640 20,840,659.20 0.67
13 600109 国金证 券 800,000 19,520,000.00 0.63
14 002065 东华软 件 654,822 18,826,132.50 0.61
15 300046 台基股 份 373,562 8,782,442.62 0.28
16 300131 英唐智 控 302,926 8,621,273.96 0.28
17 600350 山东高 速 999,996 8,559,965.76 0.28
18 000852 江钻股 份 200,000 6,770,000.00 0.22
19 000559 万向钱 潮 300,000 6,558,000.00 0.21
20 600446 金证股 份 43,500 5,370,510.00 0.17
21 002491 通鼎互 联 156,520 2,842,403.20 0.09
22 002462 嘉事堂 50,000 2,655,000.00 0.09
23 601211 国泰君 安 8,000 274,720.00 0.01
24 603599 广信股 份 1,000 43,460.00 0.00
25 603300 华铁科 技 1,000 24,390.00 0.00
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601318 中国平 安 133,803,898.96 6.89
2 600028 中国石 化 106,322,765.92 5.47
3 002236 大华股 份 91,207,593.31 4.70
4 600085 同仁堂 83,710,904.26 4.31
5 300131 英唐智 控 46,621,165.97 2.40
6 002460 赣锋锂 业 46,432,802.18 2.39
7 002646 青青稞 酒 38,766,356.54 2.00
8 600699 均胜电 子 37,372,983.48 1.92 民生加银信用双利债券 2015 年 半年度报告
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9 600406 国电南 瑞 32,352,814.48 1.67
10 000768 中航飞 机 32,034,977.90 1.65
11 000425 徐工机 械 26,666,955.66 1.37
12 600570 恒生电 子 25,887,942.48 1.33
13 600109 国金证 券 21,996,011.12 1.13
14 300037 新宙邦 21,746,615.72 1.12
15 601311 骆驼股 份 20,780,309.00 1.07
16 002701 奥瑞金 18,735,745.95 0.96
17 002065 东华软 件 16,457,438.88 0.85
18 000559 万向钱 潮 14,714,643.29 0.76
19 000852 石化机 械 13,186,862.06 0.68
20 000788 北大医 药 12,673,450.00 0.65
注：“本期累 计买入金 额 ”均按买入成 交金额（ 成 交单价乘以成 交数量） 填 列，不考虑 相关交易
费用。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 002065 东华软 件 182,864,598.97 9.42
2 601318 中国平 安 123,220,581.50 6.34
3 600028 中国石 化 116,391,010.52 5.99
4 600085 同仁堂 114,821,072.10 5.91
5 002030 达安基 因 105,636,520.24 5.44
6 300131 英唐智 控 56,011,242.78 2.88
7 000768 中航飞 机 35,498,658.45 1.83
8 000425 徐工机 械 30,821,589.30 1.59
9 002460 赣锋锂 业 29,282,815.00 1.51
10 002462 嘉事堂 27,110,235.67 1.40
11 002236 大华股 份 23,580,893.87 1.21
12 002363 隆基机 械 23,213,175.00 1.20
13 000559 万向钱 潮 20,639,921.56 1.06
14 300238 冠昊生 物 20,069,140.65 1.03
15 600585 海螺水 泥 18,577,146.16 0.96
16 002518 科士达 17,258,162.75 0.89
17 600080 金花股 份 16,365,247.88 0.84
18 000788 北大医 药 15,168,328.90 0.78 民生加银信用双利债券 2015 年 半年度报告
第 44 页 共 53 页
19 002108 沧州明 珠 14,703,778.40 0.76
20 300190 维尔利 13,313,451.11 0.69
注： “本 期累 计卖 出金 额” 均按卖 出成 交金 额 （ 成交 单价乘 以成 交数 量） 填列 ， 不考 虑相 关交 易费
用。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
912,289,828.40 买入股 票成 本（ 成交 ）总 额
1,055,376,457.55 卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额
注：“ 买入 股票 成本 ”、 “卖出 股票 收入 ”均 按买 卖成交 金额 （成 交单 价乘 以成交 数量 ）填 列，
不考虑 相关 交易 费用 。
7.5 期 末按 债券品 种 分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 558,847,000.00 18.00
其中： 政策 性金 融债 558,847,000.00 18.00
4 企业债 券 1,919,794,094.30 61.84
5 企业短 期融 资券 483,981,000.00 15.59
6 中期票 据 161,412,000.00 5.20
7 可转债 56,264,026.40 1.81
8 其他 - -
9 合计 3,180,298,120.70 102.44
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 122311 13 海通 04 3,000,000 309,720,000.00 9.98
2 140211 14 国开 11 1,000,000 110,790,000.00 3.57
3 124551 14 长兴经 1,000,000 105,620,000.00 3.40
4 140214 14 国开 14 1,000,000 102,720,000.00 3.31
5 124314 13 筑铁路 1,000,000 102,400,000.00 3.30
民生加银信用双利债券 2015 年 半年度报告
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7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
7.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
7.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金尚未在基 金合同中 明确国债期货 的投资策 略 、比例限制、 信息披露 等 ，本基金暂不 参
与国债 期货 交易 。
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
7.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
7.11 投 资组 合报告 附注
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
7.11.1 声明 本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期 是 否有 出现被 监管 部门立 案调
查 ，或 在报告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形
2015 年 1 月 16 日， 海通 证券股 份有 限公 司（ 债券 简称 “13 海通 04 ” ，债券代码 122311）
因存在 违规 为到 期融 资融 券合约 展期 问题 ，受 到中 国证监 会暂 停新 开融 资融 券客户 信用 账 户 3 个
月的行 政监 管措 施， 但本 基金投 资上 述公 司发 行证 券的决 策程 序符 合相 关法 律法规 的要 求。
7.11.2
本基金持有的前 十名证券 的其余发行主 体本期未 出 现被监管部门 立案调查 ， 或在报告编制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
报 告期 内本基 金投 资的前 十名 股票没 有超 出基金 合同 规定的 备选 股票库 。
7.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
序号
单位： 人民 币元
名称 金额
1 存出保 证金 644,795.78
2 应收证 券清 算款 13,798,412.99
3 应收股 利 - 民生加银信用双利债券 2015 年 半年度报告
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4 应收利 息 63,942,619.60
5 应收申 购款 2,088,854.44
6 其他应 收款 -
7 - 待摊费 用
8 其他 -
9 合计 80,474,682.81
7.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 110030 格力转 债 31,317,190.00 1.01
2 113007 吉视转 债 24,104,038.40 0.78
7.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允 价值
占基金 资产 净值
比例（%）
流通受 限情 况说 明
1 601311 骆驼股 份 27,861,600.00 0.90 重大事 项
7.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
§8 基金份 额持有人信息
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
1,088 民生
加银
信用
双利
债券
1,520,044.36 1,610,338,846.08 97.37% 43,469,416.14 2.63% 民生加银信用双利债券 2015 年 半年度报告
第 47 页 共 53 页
A
2,507 民生
加银
信用
双利
债券
C
131,129.22 108,369,504.30 32.97% 220,371,453.01 67.03%
3,595 合计 551,474.05 1,718,708,350.38 86.69% 263,840,869.15 13.31%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
注： 机构/ 个人 投资 者持 有 份额占 总份 额比 例的 计算 中， 对下 属分 级基 金， 比 例的分 母采 用各 自级
别的份 额， 对合 计数 ，比 例的分 母采 用下 属分 级基 金份额 的合 计数 （即 期末 基金份 额总 额） 。
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
民生加 银信 用双
利债 券 A
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
68,743.83 0.0042%
民生加 银信 用双
利债 券 C
1,029.81 0.0003%
合计
69,773.64 0.0035%
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基金
投资和研究 部门 负责 人 持
有本开 放式 基金
民生加 银信 用双 利债
券 A
0
民生加 银信 用双 利债
券 C
0
合计 0
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
民生加 银信 用双 利债
券 A
0
民生加 银信 用双 利债
券 C
0
合计 0
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
民生加 银信 用双
利债券A
民生加 银信 用双
利债券C 民生加银信用双利债券 2015 年 半年度报告
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基金合 同生 效日 （2012 年4 月25 日 ）基金份
额总额
1,261,624,728.75 3,767,290,404.88
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,373,818,452.43 116,330,963.77
本报告 期基 金总 申购 份额 733,767,570.94 589,768,559.98
减:本报告 期基 金总 赎回 份额 453,777,761.15 377,358,566.44
本报告期 基金拆 分变动 份额 （份额 减少以"-"
填列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,653,808,262.22 328,740,957.31
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
2015 年 1 月 23 日，本 基 金管理 人发 布公 告， 解聘 俞岱曦 先生 总经 理职 务， 由公司 董事 长 万
青元先 生代 为履 行总 经理 职务。
2015 年2 月27 日， 本基 金管理 人发 布公 告， 原副 总经理 朱晓 光先 生转 任公 司监事 会主 席。
2015 年6 月18 日， 本基 金管理 人发 布公 告， 解聘 吴剑飞 先生 副总 经理 职务 。
2015 年4 月， 李爱 华先 生 不再担 任中 国银 行股 份有 限公司 托管 业务 部总 经理 职务 。 上 述人 事
变动已 按相 关规 定备 案、 公告。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期基 金管 理人 、基 金财产 、基 金托 管业 务没 有发生 诉讼 事项 。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期基 金投 资策 略没 有改变 。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期本 基金 所聘 用的 会计师 事务 所未 发生 改变 。
民生加银信用双利债券 2015 年 半年度报告
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10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本基金 管理 人、 托管 人及 其高级 管理 人员 没有 发生 受监管 部门 稽查 或处 罚的 情形。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
股票交 易
交易单 元
数量
应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的比例
长江证券股份
有限公司
1 724,292,323.44 39.03% 659,396.68 39.03% -
光大证券股份
有限公司
1 487,875,299.92 26.29% 444,162.26 26.29% -
广发证券股份
有限公司
1 331,312,695.72 17.85% 301,627.50 17.85% -
国信证券股份
有限公司
1 312,280,142.52 16.83% 284,300.58 16.83% -
东方证券股份
有限公司
1 - - - - -
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，百分 比分 项之 和与 合计 可能有 尾差 。
①为了 贯彻 中国 证监 会的 有关规 定， 我公 司制 定了 选择券 商的 标准 ，即 ：
ⅰ实力 雄厚 ，信 誉良 好， 注册资 本不 少 于3 亿 元人 民币；
ⅱ研究实力较 强，有固 定 的研究机构 和专门的 研究 人员，能及 时为基金 提供 高质量的资 讯服务 ，
包括宏观经济 报告、行 业 报告、市场分 析、个股 分 析报告、市场 数据统计 及 其它专门报 告等，并
能根据 基金 投资 的特 定要 求，提 供专 门研 究报 告；
ⅲ财务 状况 良好 ，各 项财 务指标 显示 公司 经营 状况 稳定；
ⅳ经营行为规 范，内部 管 理规范、严 格，具备 健全 的内部控制 制度，并 能满 足基金运作 高度保 密
的要求 ；
ⅴ具备基金运 作所需的 高 效、安全的 通讯条件 ，交 易设施符合 代理基金 进行 证券交易的 要求， 并
能为基 金提 供全 面的 信息 服务。
②券商 专用 交易 单元 选择 程序：
ⅰ投研能力打 分：由投 资 、研究、交 易部相关 人员 对券商投研 及综合能 力进 行打分，填 写《券 商
评价表 》 民生加银信用双利债券 2015 年 半年度报告
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ⅱ指定 租用 方案 ：由 交易 部根据 评价 结果 ，结 合公 司租用 席位 要求 制定 具体 的席位 租用 方案 ；
ⅲ公司 领导 审批 ：公 司领 导对席 位租 用方 案进 行审 批或提 供修 改意 见；
ⅳ交易 部洽 谈： 交易 部指 派专人 就租 用事 宜等 业务 与券商 一并 进行 洽谈 ，并 起草相 关书 面协 议；
ⅴ律师 审议 ：席 位租 用协 议交公 司监 察稽 核部 的律 师进行 法律 审计 ；
vi交易 部经 办： 席位 租用 协议生 效后 ，由 交易 部专 人与券 商进 行联 系， 具体 办理租 用手 续；
vii 连 通测 试： 信息 技术 部 接到交 易部 通知 后， 将联 络券商 技术 人员 对租 用席 位进行 连通 等方 面的
测试；
viii通知托 管行：信 息技 术部测试通过 后，应及 时 通知投资部、 交易部及 运 营部，由运营 部通知
托管行 有关 席位 的具 体信 息；
ix席位启 用： 交易 席位 正式使用 ， 投资部 、 交易部 、 运营 部有 关人 员须 提前 做好席 位启 用的 准备
工作。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
本基金 管理 人与 被选 择的 券商签 订交 易单 元租 用协 议，并 通知 基金托管 人。
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
长江证券股份
有限公司
3,562,096.88 0.56% - - - -
光大证券股份
有限公司
68,301,376.41 10.73% 29,740,600,000.00 62.95% - -
广发证券股份
有限公司
7,023,236.54 1.10% - - - -
国信证券股份
有限公司
557,434,967.53 87.60% 17,504,100,000.00 37.05% - -
东方证券股份
有限公司
- - - - - -
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1 民生加 银基 金管 理有 限公 司
旗下基 金 2014 年12 月31 日
基金资 产净 值公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 公
司网站
2015 年 1 月 5 日
2 民生加 银基 金管 理有 限公 司 中国证 券报 、 上 海证 2015 年 1 月 16 日 民生加银信用双利债券 2015 年 半年度报告
第 51 页 共 53 页
关于调 整中 国工 商银 行借 记
卡基金 网上 直销 申购 费率 优
惠期的 公告
券报、 证券时报 、证
券日报 、公 司网 站
3 民生加 银信 用双 利债 券型 证
券投资 基金 2014 年第 4 季度
报告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 公
司网站
2015 年 1 月 22 日
4 民生加 银基 金管 理有 限公 司
关于总 经理 变更 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2015 年 1 月 23 日
5 民生加 银基 金管 理有 限公 司
关于资 产支 持证 券投 资方 案
的公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2015 年 1 月 30 日
6 民生加 银基 金管 理有 限公 司
关于旗 下部 分开 放式 基金 增
加英大 证券 有限 责任 公司 为
代销机 构并 开通 基金 转换 业
务的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2015 年 2 月 3 日
7 民生加 银基 金管 理有 限公 司
关于公 司董 事变 更的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2015 年 2 月 7 日
8 民生加 银基 金管 理有 限公 司
关于再 次提 请投 资者 及时 更
新已过 期身 份证 件或 者身 份
证明文 件的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2015 年 2 月 17 日
9 民生加 银基 金管 理有 限公 司
关于副 总经 理变 更的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2015 年 2 月 27 日
10 民生加 银信 用双 利债 券型 证
券投资 基金 2014 年年度 报告
及摘要
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 公
司网站
2015 年 3 月 26 日
11 民生加 银基 金管 理有 限公 司
关于旗 下证 券投 资基 金调 整
交易所 固定 收益 品种 估值 方
法的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2015 年 3 月 31 日
12 民生加 银基 金管 理有 限公 司
关于旗 下部 分开 放式 基金 增
加日发 资产 管理(上海)有限
公司为 代销 机构 并开 通基 金
定期定 额投 资和 转换 业务 的
公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2015 年 4 月 8 日
13 民生加 银信 用双 利债 券型 证
券投资 基金 2015 年第 1 季度
报告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2015 年 4 月 21 日
14 民生加 银基 金管 理有 限公 司 中国证 券报 、 上 海证 2015 年 4 月 23 日 民生加银信用双利债券 2015 年 半年度报告
第 52 页 共 53 页
关于开 展直 销网 上交 易系 统
基金转 换费 率优 惠的 公告
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
15 关于公 司网 站进 行系 统维 护
及网上 直销 、 网上 查询 和 网上
交易系 统暂 停服 务的 公告
公司网 站 2015 年 5 月 15 日
16 民生加 银基 金管 理有 限公 司
关于旗 下基 金持 有的 股票
“奥瑞 金 ” 停牌 后估 值方 法
变更的 提示 性公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2015 年 5 月 26 日
17 民生加 银信 用双 利债 券型 证
券投资 基金 更新 招募 说明 书
及摘要 （2015 年第1 号）
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2015 年 6 月 5 日
18 民生加 银基 金管 理有 限公 司
基金经 理变 更公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2015 年 6 月 5 日
19 民生加 银基 金管 理有 限公 司
关于旗 下基 金持 有的 股票
“英唐 智控 ”停牌后 估值 方
法变更 的提 示性 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券时报 、证
券日报 、公 司网 站
2015 年 6 月 17 日
20 民生加 银基 金管 理有 限公 司
关于副 总经 理变 更的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2015 年 6 月 18 日
§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
13.1.1 中国证 监会 核准 基金募集 的文 件；
13.1.2 《民 生加 银信 用双 利债券 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 ；
13.1.3 《民 生加 银信 用双 利债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》 ；
13.1.4 《民 生加 银信 用双 利债券 型证 券投 资基 金托 管协议 》 ；
13.1.5 法律 意见书 ； 民生加银信用双利债券 2015 年 半年度报告
第 53 页 共 53 页
13.1.6 基 金管 理人 业务 资 格批件 、营 业执 照和 公司 章程；
13.1.7 基金托 管人 业务 资格批件 、营 业执 照。
12.2 存放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或基 金托 管人 的住 所。
12.3 查阅方 式
投资者可到基 金管理人 、 基金托管人的 住所或基 金 管理人网站免 费查阅备 查 文件。在支付 工
本费后 ，投 资者 可在 合理 时间内 取得 备查 文件 的复 制件或 复印 件。
民生加银基金管理有限公司
2015 年8 月25 日
