民生加银红利回报灵活配置混合型证券投
资基金2015年半年度报告
2015年6 月30日
基金管理人：民生加银基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2015年8 月25日
民生加银红利回报混合 2015 年半年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 8 月 18 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自 2015 年1月1日起至 2015年6 月30 日止。 民生加银红利回报混合 2015 年半年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录
................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示
...................................................................................................................................... 2
1.2 目录
.............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介
............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况
.............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明
.............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人
.......................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式
.............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料
.............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标和基金净值表现
........................................................................................................... 6
3.1 主要会计数据和财务指标
.......................................................................................................... 6
3.2 基金净值表现
.............................................................................................................................. 7
§4 管理人报告
........................................................................................................................................... 8
4.1 基金管理人及基金经理情况
...................................................................................................... 8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
.............................................................. 9
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
........................................................................ 10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
........................................................ 10
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
........................................................ 11
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
.................................................................... 11
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
........................................................................ 11
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
................................ 12
§5 托管人报告
......................................................................................................................................... 12
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
............................................................................ 12
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
........ 12
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
........................ 12
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
................................................................................................. 12
6.1 资产负债表
................................................................................................................................ 12
6.2 利润表
........................................................................................................................................ 14
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
............................................................................................ 14
6.4 报表附注
.................................................................................................................................... 16
§7 投资组合报告
..................................................................................................................................... 32
7.1 期末基金资产组合情况
............................................................................................................ 32
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
............................................................................................ 33
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
................................ 33
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
........................................................................................ 34
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
.................................................................................... 39
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
............................ 39
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
................ 39
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
................ 39
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
............................ 39
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
.................................................................. 39
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
.................................................................. 40
7.12 投资组合报告附注
.................................................................................................................. 40民生加银红利回报混合 2015 年半年度报告
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§8 基金份额持有人信息
......................................................................................................................... 41
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
................................................................................ 41
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
.................................................................... 41
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
................................ 41
§9 开放式基金份额变动
......................................................................................................................... 42
§10 重大事件揭示
................................................................................................................................... 42
10.1 基金份额持有人大会决议
...................................................................................................... 42
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
...................................... 42
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
.......................................................... 42
10.4 基金投资策略的改变
.............................................................................................................. 42
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
.................................................................................. 43
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
.................................................. 43
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
.............................................................................. 43
10.8 其他重大事件
.......................................................................................................................... 47
§11 影响投资者决策的其他重要信息
................................................................................................... 51
§12 备查文件目录
................................................................................................................................... 51
12.1 备查文件目录
.......................................................................................................................... 51
12.2 存放地点
.................................................................................................................................. 51
12.3 查阅方式
.................................................................................................................................. 51
民生加银红利回报混合 2015 年半年度报告
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金 基金名称
民生加银红利回报混合 基金简称
690009 基金主代码
690009 交易代码
契约型开放式 基金运作方式
2012年 8月 9日 基金合同生效日
民生加银基金管理有限公司 基金管理人
中国建设银行股份有限公司 基金托管人
108,985,298.97份 报告期末基金份额总额
不定期 基金合同存续期
2.2 基金产品说明
本基金通过灵活的资产配置，重点投资于历史分红政策良好或股息率较高、
分红意愿强的上市公司，在充分控制基金资产风险和保证基金资产流动性的
基础上，追求超越业绩比较基准的投资回报，争取实现基金资产的长期稳健
增值。
投资目标
本基金在制定投资策略时，将充分考虑国家财政政策、货币政策以及产业政
策，并及时依据政策的变化而对投资策略进行相应的调整；本基金资产配置
是在战略性资产配置（SAA）基准上，更注重运用战术性资产配置（TAA）来
构建和动态调整股票、债券等大类资产配置。本基金在进行股票配置时，将
从分红能力和动力、盈利前景、估值水平等角度筛选出具有良好盈利前景和
分红潜力的公司进行投资。本基金的债券投资策略主要包括债券投资组合策
略和个券选择策略。
投资策略
中证红利指数收益率×60%+中证国债指数收益率×40% 业绩比较基准
本基金属于主动式混合型证券投资基金，通常预期风险收益水平高于货币市
场基金和债券型基金，低于股票型基金。
风险收益特征
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
民生加银基金管理有限公
司
名称 中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
林海 姓名 田青
0755-23999888 联系电话 010-67595096
linhai@msjyfund.com.cn 电子邮箱 tianqing1.zh@ccb.com
400-8888-388 客户服务电话
010-67595096
0755-23999800 传真 010-66275853 民生加银红利回报混合 2015 年半年度报告
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深圳市福田区益田路西、 福
中路北新世界商务中心
4201.4202-B.4203-B.4204
注册地址 北京市西城区金融大街25号
深圳市福田区益田路西、 福
中路北新世界商务中心
4201.4202-B.4203-B.4204
办公地址 北京市西城区闹市口大街1 号
院 1 号楼
518026 邮政编码 100033
万青元 法定代表人 王洪章
2.4 信息披露方式
《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》 本基金选定的信息披露报纸名称
http://www.msjyfund.com.cn 登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
基金管理人和基金托管人的住所 基金半年度报告备置地点
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
民生加银基金管理有限公司 注册登记机构 深圳市福田区益田路新世界商务中
心 42楼
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2015年1 月1 日 - 2015 年6 月 30 日 )
本期已实现收益 151,041,876.88
本期利润 135,314,842.87
加权平均基金份额本期利润 0.6758
本期加权平均净值利润率 46.42%
本期基金份额净值增长率 52.32%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2015年6 月 30 日 )
期末可供分配利润 66,503,217.95
期末可供分配基金份额利润 0.6102
期末基金资产净值 175,488,516.92
期末基金份额净值 1.610
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2015年6 月 30 日 )
基金份额累计净值增长率 100.40%
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要民生加银红利回报混合 2015 年半年度报告
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低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
③期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部
分的期末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一日，即 6 月 30 日，无论该日是否为
开放日或交易所的交易日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 -16.06% 3.51% -2.36% 2.13% -13.70% 1.38%
过去三个月 17.93% 2.83% 14.52% 1.64% 3.41% 1.19%
过去六个月 52.32% 2.25% 29.03% 1.39% 23.29% 0.86%
过去一年 105.75% 1.75% 71.18% 1.09% 34.57% 0.66%
自基金合同
生效起至今
100.40% 1.28% 70.95% 0.92% 29.45% 0.36%
注：业绩比较基准=中证红利指数收益率×60%+中证国债指数收益率×40% 民生加银红利回报混合 2015 年半年度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：本基金合同于2012年8月9日生效，本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至建
仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
民生加银基金管理有限公司（以下简称“公司” ）是由中国民生银行股份有限公司、加拿大皇
家银行和三峡财务有限责任公司共同发起设立的中外合资基金管理公司。经中国证监会
[2008]1187号文批准，于2008年11月 3日在深圳正式成立，2012年注册资本增加至3亿元人民
币。
截至2015年6月30日，公司共管理 24只开放式基金：民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证
券投资基金、民生加银增强收益债券型证券投资基金、民生加银精选股票型证券投资基金、民生民生加银红利回报混合 2015 年半年度报告
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加银稳健成长股票型证券投资基金、民生加银内需增长股票型证券投资基金、民生加银景气行业
股票型证券投资基金、民生加银中证内地资源主题指数型证券投资基金、民生加银信用双利债券
型证券投资基金、民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金、民生加银平稳增利定期开放
债券型证券投资基金、民生加银现金增利货币市场基金、民生加银积极成长混合型发起式证券投
资基金、民生加银家盈理财 7 天债券型证券投资基金、民生加银转债优选债券型证券投资基金、
民生加银家盈理财月度债券型证券投资基金、民生加银策略精选灵活配置混合型证券投资基金、
民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金、民生加银平稳添利定期开放债券型证券投资基
金、民生加银现金宝货币市场基金、民生加银城镇化灵活配置混合型证券投资基金、民生加银优
选股票型证券投资基金、民生加银新动力灵活配置定期开放混合型证券投资基金、民生加银研究
精选灵活配置混合型证券投资基金、民生加银新战略灵活配置混合型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
孙伟
民生加银红利
回报混合、民
生加银策略精
选混合的基金
经理
2014年7月
7日
- 4 年
北京大学工商管理硕士。曾
任国信证券股份有限公司经
济研究所分析师。2012年2
月加入民生加银基金管理有
限公司，曾任行业研究员、
基金经理助理。
宋磊
民生加银红利
回报混合、民
生加银策略精
选混合、民生
加银研究精选
混合的基金经
理
2014年10
月22日
- 17 年
化学工程学硕士。曾任大鹏
证券公司研究部研究员，申
银万国证券公司研究发展部
研究员，华安基金公司研究
部、投资部研究总监、基金
经理，华宸未来基金公司投
资部投资副总监。自2014年
5 月加盟民生加银基金管理
有限公司，任研究部总监。
注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和
基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提
下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持民生加银红利回报混合 2015 年半年度报告
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有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，完善了公司公平交易制度，
制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时
包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节，形成了有效
的公平交易执行体系。
对于场内交易，公司启用了交易系统中的公平交易程序，在指令分发及指令执行阶段，均由
系统强制执行公平委托；此外，公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。
对于场外交易，公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制
度，保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等
以公司名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，公
司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。
本报告期内，本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原
则的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输送的同
日反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在所有投资组合参与的交易
所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金在上半年运作过程中，紧密跟踪产业与政策变化趋势，结合市场流动性的变化特征，
做好以下 3 个方面的工作：一是专注于具有长期成长潜力的战略性行业，充分挖掘其中的优秀成
长性公司，享受其业务扩张带来的市值增长；二是分析宏观经济与流动性的变化情况，在市场风
格切换的过程中积极调整组合结构；三是坚持价值投资的理念，通过产业链分析、业绩与估值评
测等手段把握投资的安全边际，尽力降低组合净值的波动程度。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2015年6月30日， 本基金份额净值为 1.610元， 本报告期内份额净值增长率为52.32%，民生加银红利回报混合 2015 年半年度报告
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同期业绩比较基准收益率为29.03%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
经济整体增速进入中低水平区间， “新常态”之下，改革深化推动经济结构调整，产业升级的
力度不断提升， “新”字将成为未来投资的重要线索。另一方面，降息降准周期的开启，也对中短
期的周期型配置带来积极的影响。中长期来看，监管层在对股市持续呵护的环境下，加快新股发
行注册制的推进，规范 A 股市场投资者行为，引导场外资金长期、稳健地流入股市，A 股市场有
望维持长期的活跃度。接下来，我们在寻找长期成长性公司的基础上，继续保持灵活应变的投资
策略，主要关注三个方向的投资机会：一是景气高、受益产业升级的行业，如互联网、计算机、
高端装备制造、文化传媒等产业；二是优质消费类板块，如医药、体育、教育等；三是国企改革
和相关改革受益的行业和公司。
我们认为可以关注3大类公司：
一是白马龙头公司，行业地位高、竞争优势明显，业绩稳定、估值相对合理，投资机会将很
大。
二是新：
1）新技术：比如电子、先进制造、医疗等领域。
2）新模式：比如互联网+（传统产业转型） ，新逻辑催生新的估值。
三是稀缺的公司，比如：互联网、教育、体育、娱乐等，也包括可能从中概股回流 A 股的公
司，稀缺性会享有高估值。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人严格按照新准则、中国证监会相关
规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法
规要求履行估值及净值计算的复核责任。其中，本基金管理人为了确保估值工作的合规开展，建
立了负责估值工作决策和执行的专门机构，组成人员包括分管运营的公司领导、督察长、投资总
监、金融工程小组、运营管理部、交易部、研究部、投资部、固定收益部、专户一部、专户二部、
监察稽核部、风险管理部各部门负责人及其指定的相关人员。分管运营的公司领导任估值小组组
长。且基金经理不参与其管理基金的相关估值业务。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大
利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据《证券投资基金运作管理办法》及本基金的基金合同等规定，本基金于 2015 年 4 月 11民生加银红利回报混合 2015 年半年度报告
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日公告每 10 份基金份额派发红利 1.98 元。共计派发红利 30,881,679.50 元，其中以现金形式发
放金额为人民币 26,513,503.92元，以红利再投资形式发放金额为人民币 4,368,175.58元。权益
登记日为2015年4月15日。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金
法》 、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽
责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的
基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监
督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金实施利润分配30,881,679.50元。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：
单位：人民币元
2015年6月30日
资 产 附注号
本期末
2015 年 6月 30日
上年度末
2014年 12 月31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 83,756,650.88 82,805,267.28 民生加银红利回报混合 2015 年半年度报告
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结算备付金
1,233,965.71 4,184,095.44
存出保证金
331,424.76 403,283.00
交易性金融资产 6.4.7.2 134,423,084.06 262,602,841.80
其中：股票投资
134,422,925.28 262,602,841.80
基金投资
- -
债券投资
158.78 -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
- -
应收利息 6.4.7.5 13,761.70 25,343.54
应收股利
- -
应收申购款
194,626.22 13,096.56
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
219,953,513.33 350,033,927.62
负债和所有者权益 附注号
本期末
2015 年 6月 30日
上年度末
2014年 12 月31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
28,932,407.48 5,653,610.62
应付赎回款
12,486,048.15 2,137,913.50
应付管理人报酬
289,699.65 452,879.58
应付托管费
48,283.29 75,479.92
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 1,221,658.88 1,969,815.33
应交税费
1,092,800.00 1,092,800.00
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 394,098.96 354,551.31
负债合计
44,464,996.41 11,737,050.26
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 108,985,298.97 281,846,737.46
未分配利润 6.4.7.10 66,503,217.95 56,450,139.90
所有者权益合计
175,488,516.92 338,296,877.36
负债和所有者权益总计
219,953,513.33 350,033,927.62
注： 报告截止日2015 年6月30日， 基金份额净值人民币1.610元， 基金份额总额 108,985,298.97
份。
民生加银红利回报混合 2015 年半年度报告
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6.2 利润表
会计主体：民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：
单位：人民币元
2015 年1月1日至2015年6月 30日
项 目 附注号
本期
2015 年1 月1 日至
2015 年 6月 30日
上年度可比期间
2014 年1 月 1日至
2014年 6月 30 日
一、收入
142,172,403.57 -21,372,277.72
1.利息收入
309,462.21 1,150,098.55
其中：存款利息收入 6.4.7.11 308,772.89 473,430.66
债券利息收入
689.32 1,866.18
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- 674,801.71
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
157,425,355.40 -14,083,099.89
其中：股票投资收益 6.4.7.12 158,244,544.36 -17,435,044.31
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 -1,036,239.98 -394,589.57
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益 6.4.7.14 - -
衍生工具收益 6.4.7.15 - -
股利收益 6.4.7.16 217,051.02 3,746,533.99
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
6.4.7.17 -15,727,034.01 -8,858,502.81
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.18 164,619.97 419,226.43
减：二、费用
6,857,560.70 5,447,744.37
1．管理人报酬 6.4.10.2.1 2,173,313.78 2,741,785.37
2．托管费 6.4.10.2.2 362,219.00 456,964.25
3．销售服务费
- -
4．交易费用 6.4.7.19 4,141,582.99 2,054,122.09
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．其他费用 6.4.7.20 180,444.93 194,872.66
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
135,314,842.87 -26,820,022.09
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
135,314,842.87 -26,820,022.09
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金 民生加银红利回报混合 2015 年半年度报告
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本报告期：2015 年1月1日至2015年6月 30日
单位：人民币元
项目
本期
2015年 1月 1 日至2015 年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
281,846,737.46 一、 期初所有者权益 （基
金净值）
56,450,139.90 338,296,877.36
- 二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
135,314,842.87 135,314,842.87
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
-172,861,438.49
（净值减少以“-”号填
列）
-94,380,085.32 -267,241,523.81
57,293,005.41 其中：1.基金申购款 32,870,088.30 90,163,093.71
2.基金赎回款 -230,154,443.90 -127,250,173.62 -357,404,617.52
- 四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
-30,881,679.50 -30,881,679.50
108,985,298.97 五、 期末所有者权益 （基
金净值）
66,503,217.95 175,488,516.92
项目
上年度可比期间
2014年 1月 1 日至2014 年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
390,083,331.86 一、 期初所有者权益 （基
金净值）
21,119,432.05 411,202,763.91
- 二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
-26,820,022.09 -26,820,022.09
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
-55,676,286.60
（净值减少以“-”号填
列）
-2,928,933.47 -58,605,220.07
260,004,794.53 其中：1.基金申购款 -8,531,698.43 251,473,096.10
2.基金赎回款 -315,681,081.13 5,602,764.96 -310,078,316.17
- 四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
- - 民生加银红利回报混合 2015 年半年度报告
第 16 页 共 52 页
以“-”号填列）
334,407,045.26 五、 期末所有者权益 （基
金净值）
-8,629,523.51 325,777,521.75
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______吴剑飞______
______周吉人______
____洪锐珠____
6.4 报表附注
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4.1 基金基本情况
红利回报灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员
会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2012]843 号《关于核准民生加银银红利回报灵活配置
混合型证券投资基金募集的批复》的核准，由基金管理人民生加银基金管理有限公司向社会公开
发行募集，基金合同于 2012 年 8 月 9日正式生效，首次设立募集规模为3,045,236,217.81 份基
金份额，其中认购资金利息折合 860,381.05份基金份额。本基金为混合型开放式基金，存续期限
不定。本基金的基金管理人为民生加银基金管理有限公司，注册登记机构为民生加银基金管理有
限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司（以下简称“中国建设银行” ） 。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（含中小板、
创业板及其他经中国证监会核准上市的股票） 、债券、货币市场工具、权证、股指期货、资产支持
证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。
基金的投资组合比例为：股票、权证、股指期货等权益类资产占基金资产的30%-80%；债券、
货币市场工具、现金、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具占
基金资产的 20%-70%。其中，基金持有全部权证的市值不超过基金资产净值的 3%；本基金每个交
易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或
者到期日在一年以内的政府债券。本基金股票资产部分至少 80%投资于红利股票。本基金的业绩
比较基准为：中证红利指数收益率*60%+中证国债指数收益率*40%。
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会
计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则” ）编制，同时，对于在具
体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会
计核算业务指引》 、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 、 《关民生加银红利回报混合 2015 年半年度报告
第 17 页 共 52 页
于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 、 《证券投资基金
信息披露管理办法》 、 《证券投资基金信息披露内容与格式准则》 第2 号 《年度报告的内容与格式》 、
《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》 、 《证券投资基金信息
披露XBRL模板第 3号<年度报告和半年度报告>》 及其他中国证监会及中国证券投资基金业协会颁
布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2015 年 6 月 30 日的财
务状况以及 2015 年1月1日至2015年6月 30日止期间的经营成果和净值变动情况。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
除 6.4.5.2 所述事项外本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与最近一期年
度会计报表所采用的会计政策、会计估计一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无需要说明的会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期根据中国证券投资基金业协会中基协发(2014)24号关于发布《中国证券投资
基金业协会估值核算工作小组关于 2015年 1季度固定收益品种的估值处理标准》的通知的规定，
交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)采用第
三方估值机构提供的估值数据进行估值。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无需要说明的重大会计差错更正。
6.4.6 税项
1.印花税
证券（股票）交易印花税税率为1‰由出让方缴纳。
股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印
花税。 民生加银红利回报混合 2015 年半年度报告
第 18 页 共 52 页
2.营业税、企业所得税
以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债
券的差价收入，免征营业税；
证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红
利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征
收流通股股东应缴纳的企业所得税。
3.个人所得税
个人所得税税率为20%。
基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入，由上市公司、债券发
行企业及金融机构在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入时代扣代缴个
人所得税。
基金从上市公司分配取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息
红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，减按 50%计入应
纳税所得额；持股期限超过1年的，减按 25%计入应纳税所得额。
股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征
收流通股股东应缴纳的个人所得税。
暂免征收储蓄存款利息所得个人所得税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2015年 6月 30日
活期存款 83,756,650.88
定期存款 -
其中：存款期限 1-3个月 -
其他存款 -
合计： 83,756,650.88
民生加银红利回报混合 2015 年半年度报告
第 19 页 共 52 页
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目 2015年 6月 30日
本期末
成本 公允价值 公允价值变动
股票 134,082,405.16 134,422,925.28 340,520.12
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 228.80 158.78 -70.02
银行间市场 - - -
合计 228.80 158.78 -70.02
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 134,082,633.96 134,423,084.06 340,450.10
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金于本期末无衍生金融资产/负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金于本期末无买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
6.4.7.5 应收利息
本基金于本期末无买断式逆回购交易中取得的债券。
单位：人民币元
项目
本期末
2015年 6月 30日
应收活期存款利息 13,057.18
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 555.20
应收债券利息 0.22
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 149.10
合计 13,761.70 民生加银红利回报混合 2015 年半年度报告
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6.4.7.6 其他资产
注：其他为应收结算保证金利息。
6.4.7.7 应付交易费用
本基金于本期末无其他资产。
单位：人民币元
项目
本期末
2015年 6月 30日
交易所市场应付交易费用 1,221,658.88
银行间市场应付交易费用 -
合计 1,221,658.88
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2015年 6月 30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 20,536.25
预提费用 373,562.71
合计 394,098.96
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2015年 1月 1日至 2015年 6月 30日
基金份额（份） 账面金额
281,846,737.46 上年度末 281,846,737.46
57,293,005.41 本期申购 57,293,005.41
本期赎回 -230,154,443.90 (以"-"号填列) -230,154,443.90
- - 基金拆分/份额折算前 -
- 基金拆分/份额折算变动份额 -
- 本期申购 -
本期赎回 - (以"-"号填列) -
108,985,298.97 本期末 108,985,298.97
注：申购含转换入份额，赎回含转换出份额。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元 民生加银红利回报混合 2015 年半年度报告
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项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
87,784,288.12 上年度末 -31,334,148.22 56,450,139.90
151,041,876.88 本期利润 -15,727,034.01 135,314,842.87
-99,141,955.36 本期基金份额交易
产生的变动数
4,761,870.04 -94,380,085.32
37,190,442.67 其中：基金申购款 -4,320,354.37 32,870,088.30
基金赎回款 -136,332,398.03 9,082,224.41 -127,250,173.62
-30,881,679.50 本期已分配利润 - -30,881,679.50
108,802,530.14 本期末 -42,299,312.19 66,503,217.95
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2015年 1月 1日至 2015年 6月 30日
活期存款利息收入 285,926.92
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 19,364.84
其他 3,481.13
合计 308,772.89
6.4.7.12 股票投资收益
6.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2015年 1月 1日至 2015年 6月 30日
卖出股票成交总额 1,455,062,100.38
减：卖出股票成本总额 1,296,817,556.02
买卖股票差价收入 158,244,544.36
6.4.7.13 债券投资收益
6.4.7.13.1 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年6月30日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总
额
10,488,945.15
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成 11,488,046.71 民生加银红利回报混合 2015 年半年度报告
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本总额
减：应收利息总额 37,138.42
买卖债券差价收入 -1,036,239.98
6.4.7.14 贵金属投资收益
本基金于本期无贵金属投资收益。
6.4.7.15 衍生工具收益
本基金于本期无衍生工具收益。
6.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2015年 1月 1日至 2015年 6月 30日
股票投资产生的股利收益 217,051.02
基金投资产生的股利收益 -
合计 217,051.02
6.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2015年 1月 1日至 2015年 6月 30日
1.交易性金融资产 -15,727,034.01
——股票投资 -15,726,963.99
——债券投资 -70.02
——资产支持证券投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 -15,727,034.01
6.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2015年 1月 1日至 2015年 6月 30日
基金赎回费收入 157,516.96
转换费收入 7,103.01 民生加银红利回报混合 2015 年半年度报告
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合计 164,619.97
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2015年 1月 1日至 2015年 6月 30日
交易所市场交易费用
4,141,582.99
银行间市场交易费用 -
合计
4,141,582.99
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2015年 1月 1日至 2015年 6月 30日
审计费用 24,795.19
信息披露费 148,767.52
银行费用 6,882.22
合计 180,444.93
6.4.7.21 分部报告
截至本报告期末，本基金仅在中国大陆境内从事证券投资单一业务，因此，无需作披露的分
部报告。
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至本财务报表批准日，本基金无需作披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系 民生加银红利回报混合 2015 年半年度报告
第 24 页 共 52 页
民生加银基金管理有限公司（“民生加银
基金公司”）
基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行 基金托管人、基金销售机构
中国民生银行股份有限公司（“中国民生
银行”）
基金管理人的股东、基金销售机构
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
本基金于本期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的股票交易。
6.4.10.1.2 权证交易
本基金于本期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的权证交易。
6.4.10.1.3 应支付关联方的佣金
本基金于本期末及上年度末均无应支付关联方的佣金。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年6月
30 日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年6月30日
2,173,313.78 当期发生的基金应支付
的管理费
2,741,785.37
188,386.58 其中： 支付销售机构的客
户维护费
233,171.38
注：1)基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.50%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.50%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提,逐日累计至每个月月末，按月支付。
2) 于2015年6月30 日的应付基金管理费为人民币289,699.65元（2014年 12 月 31 日：人
民币452,879.58元） 。 民生加银红利回报混合 2015 年半年度报告
第 25 页 共 52 页
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年6月30日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年6月30日
362,219.00 当期发生的基金应支付
的托管费
456,964.25
注：1) 基金托管费每日计提，按月支付。基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率
计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
2) 于2015年6月30 日的应付基金托管费为人民币48,283.29元， （ 2014年 12 月 31 日：人
民币75,479.92元） 。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金于本期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1
基金管理人于本期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。
报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金于本期末及上年度末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2015年1月1日至2015年6月30日
上年度可比期间
2014年 1月 1日至 2014年 6月 30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 83,756,650.88 285,926.92 418,746,786.71 459,815.16
注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金于本期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
本基金于本期及上年度可比期间均无需要说明的其他关联交易事项。 民生加银红利回报混合 2015 年半年度报告
第 26 页 共 52 页
6.4.11 利润分配情况
6.4.11.1 利润分配情况——非货币市场基金
金额单位：人民币元
序
号
权益
登记日
每10份 除息日
基金份额分红
数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
本期利润分
配
合计
备注
场内 场外
1 2015 年4
月 15 日
- 2015 年
4 月 15
日
1.980 26,513,503.92 4,368,175.58 30,881,679.50
合
计
- - 1.980 26,513,503.92 4,368,175.58 30,881,679.50
6.4.12 期末（ 2015 年6 月30 日 ）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停
牌
原
因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
300418
昆仑
万维
2015
年 5 月
5 日
重大
事项
144.78
2015
年 8 月
6 日
140.09 67,700 8,477,994.50 9,801,606.00 -
300383
光环
新网
2015
年 6 月
17 日
重大
事项
73.09 - - 94,000 8,677,354.50 6,870,460.00 -
002170
芭田
股份
2015
年 5 月
26 日
重大
事项
22.77
2015
年 7 月
28 日
23.51 289,980 4,788,905.25 6,602,844.60 -
600654
中安
消
2015
年 6 月
29 日
重大
事项
30.11 - - 177,000 7,130,538.78 5,329,470.00 -
603898
好莱
客
2015
年 6 月
15 日
重大
事项
109.46 - - 44,000 4,704,180.36 4,816,240.00 -
002727
一心
堂
2015
年 4 月
13 日
重大
事项
82.62
2015
年 8 月
17 日
70.42 57,955 4,379,003.30 4,788,242.10 - 民生加银红利回报混合 2015 年半年度报告
第 27 页 共 52 页
300431
暴风
科技
2015
年 6 月
11 日
重大
事项
211.45
2015
年 7 月
13 日
276.80 20,600 3,542,148.52 4,355,870.00 -
300392
腾信
股份
2015
年 6 月
30 日
重大
事项
133.74
2015
年 7 月
14 日
147.11 800 148,732.27 106,992.00 -
002044
江苏
三友
2015
年 6 月
18 日
重大
事项
55.00
2015
年 7 月
1 日
49.50 124 4,268.40 6,820.00 -
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2015 年 6 月 30 日止，本基金未持有从事银行间市场债券正回购交易中作为
抵押的债券。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2015 年 6 月 30 日止，本基金未持有从事交易所市场债券正回购交易中作为
抵押的债券。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中由金融工具产生的风险主要包括信用风险、 流动性风险及市场风险。
本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险， 并设定适当的风险限额及内部控制流程，
通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以公募基金投资决策委员会和专
户投资决策委员会核心的、由风险控制委员会、投资部、固定收益部、专户一部、专户二部、交
易部、监察稽核部、风险管理部、研究部等相关业务部门构成的金融工具风险管理架构体系。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去
估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风
险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工
具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，
及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
民生加银红利回报混合 2015 年半年度报告
第 28 页 共 52 页
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金与银行存款
相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易
对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对
手进行信用评估以控制相应的信用风险。
于2015年6月30日及 2014 年12 月31日， 本基金持有的信用类债券占基金资产净值的比例
分别为 0.00%和0.00%。因此，本基金无重大的信用风险。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风
险。 对于本基金而言，体现在所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于
基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不
活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严
密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理
人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购
赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过相关部门设定流动性比例要求，
对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的综
合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金投资于
一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的
其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金所持证券均在证券交易所
上市交易，或在银行间同业市场交易，因此除附注 6.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制
不能自由转让的情况外，其余金融资产均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购
金融资产方式借入短期资金应对流动性需求， 其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 民生加银红利回报混合 2015 年半年度报告
第 29 页 共 52 页
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。本基金的基金管
理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利
率风险进行管理。 下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允
价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2015年6月30日
1个月以内 1-3个月
3 个月-1
年
1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 83,756,650.88 - - - - - 83,756,650.88
结算备付金 1,233,965.71 - - - - - 1,233,965.71
存出保证金 331,424.76 - - - - - 331,424.76
交易性金融资产 - - - - 158.78 134,422,925.28 134,423,084.06
应收利息 - - - - - 13,761.70 13,761.70
应收申购款 - - - - - 194,626.22 194,626.22
其他资产 - - - - - - -
资产总计 85,322,041.35 - - - 158.78 134,631,313.20 219,953,513.33
负债
应付证券清算款 - - - - - 28,932,407.48 28,932,407.48
应付赎回款 - - - - - 12,486,048.15 12,486,048.15
应付管理人报酬 - - - - - 289,699.65 289,699.65
应付托管费 - - - - - 48,283.29 48,283.29
应付交易费用 - - - - - 1,221,658.88 1,221,658.88
应交税费 - - - - - 1,092,800.00 1,092,800.00
其他负债 - - - - - 394,098.96 394,098.96
负债总计 - - - - - 44,464,996.41 44,464,996.41
利率敏感度缺口 85,322,041.35 - - - 158.78 90,166,316.79 175,488,516.92
上年度末
2014年12月31 日
1 个月以内 1-3 个月
3 个月-1
年
1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 82,805,267.28 - - - - - 82,805,267.28
结算备付金 4,184,095.44 - - - - - 4,184,095.44
存出保证金 403,283.00 - - - - - 403,283.00
交易性金融资产 - - - - - 262,602,841.80 262,602,841.80 民生加银红利回报混合 2015 年半年度报告
第 30 页 共 52 页
应收利息 - - - - - 25,343.54 25,343.54
应收申购款 - - - - - 13,096.56 13,096.56
资产总计 87,392,645.72 - - - - 262,641,281.90 350,033,927.62
负债
应付证券清算款 - - - - - 5,653,610.62 5,653,610.62
应付赎回款 - - - - - 2,137,913.50 2,137,913.50
应付管理人报酬 - - - - - 452,879.58 452,879.58
应付托管费 - - - - - 75,479.92 75,479.92
应付交易费用 - - - - - 1,969,815.33 1,969,815.33
应交税费 - - - - - 1,092,800.00 1,092,800.00
其他负债 - - - - - 354,551.31 354,551.31
负债总计 - - - - - 11,737,050.26 11,737,050.26
87,392,645.72 利率敏感度缺口 - - - - 250,904,231.64 338,296,877.36
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于 2015年 6 月 30日，本基金持有交易性债券投资占基金资产净值的比例为0.00%（2014 年
12月31 日：0.00%） ，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金持有的金融工具以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场
交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的
影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2015年 6月 30日
上年度末
2014年 12月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 134,422,925.28 76.60 262,602,841.80 77.62
交易性金融资产－ - 基金投资 - - - 民生加银红利回报混合 2015 年半年度报告
第 31 页 共 52 页
交易性金融资产－债券投资 - - - -
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 134,422,925.28 76.60 262,602,841.80 77.62
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设
本基金管理人运用定量分析方法对本基金的其他价格风险进行分析。下表为其他
价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生合
理、可能的变动时，将对基金资产净值产生的影响。正数表示可能增加基金资产
净值，负数表示可能减少基金资产净值。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2015年 6月
30 日 ）
上年度末（ 2014年 12月
31 日 ）
10,853,358.49 1. 本基金业绩比较基准上
升5%
18,683,940.32
-10,853,358.49 2. 本基金业绩比较基准下
降5%
-18,683,940.32
注：业绩比较基准=中证红利指数收益率*60%+中证国债指数收益率*40%
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
1.承诺事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。
2.其他事项
(1)公允价值
管理层已经评估了银行存款、结算备付金、买入返售金融资产、其他应收款项类投资以及其
他金融负债因剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。
各层次金融工具公允价值
于 2015 年 6 月 30 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中划
分为第一层次的余额为人民币 91,744,539.36
元，划分为第二层次的余额为人民币42,678,544.70元，无划分为第三层次余额。 民生加银红利回报混合 2015 年半年度报告
第 32 页 共 52 页
公允价值所属层次间重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券， 若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)等情况， 本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间及交易不活跃期间将相关股票和债券
的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，
确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
第三层次公允价值期初金额和本期变动金额
本基金于本报告期初未持有公允价值归属于第三层次的金融工具，本基金本报告期未发生第
三层次公允价值转入转出情况。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 134,422,925.28 61.11
其中：股票 134,422,925.28 61.11
2 固定收益投资 158.78 0.00
其中：债券 158.78 0.00
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 84,990,616.59 38.64
7 其他各项资产 539,812.68 0.25
8 合计 219,953,513.33 100.00
民生加银红利回报混合 2015 年半年度报告
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7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 54,764,665.30 31.21
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E
建筑业 3,371,520.00 1.92
F
批发和零售业 6,983,942.10 3.98
G
交通运输、仓储和邮政业 2,898,000.00 1.65
H
住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
44,721,279.68 25.48
J
金融业 6,915,196.00 3.94
K
房地产业 - -
L
租赁和商务服务业 7,341,296.00 4.18
M
科学研究和技术服务业 5,896,800.00 3.36
N
水利、环境和公共设施管理业 - -
O
居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和社会工作 1,530,226.20 0.87
R
文化、体育和娱乐业 - -
S
综合 - -
合计 134,422,925.28 76.60
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 300418 昆仑万维 67,700 9,801,606.00 5.59
2 600703 三安光电 305,912 9,575,045.60 5.46
3 002008 大族激光 319,000 9,161,680.00 5.22
4 002707 众信旅游 77,900 7,341,296.00 4.18
5 600446 金证股份 58,958 7,278,954.68 4.15 民生加银红利回报混合 2015 年半年度报告
第 34 页 共 52 页
6 002701 奥瑞金 270,000 7,028,100.00 4.00
7 300383 光环新网 94,000 6,870,460.00 3.92
8 002170 芭田股份 289,980 6,602,844.60 3.76
9 300332 天壕节能 234,000 5,896,800.00 3.36
10 600654 中安消 177,000 5,329,470.00 3.04
11 300075 数字政通 128,000 4,824,320.00 2.75
12 603898 好莱客 44,000 4,816,240.00 2.74
13 002727 一心堂 57,955 4,788,242.10 2.73
14 300431 暴风科技 20,600 4,355,870.00 2.48
15 300207 欣旺达 161,700 3,916,374.00 2.23
16 601336 新华保险 63,600 3,883,416.00 2.21
17 300059 东方财富 60,300 3,804,327.00 2.17
18 601800 中国交建 192,000 3,371,520.00 1.92
19 300359 全通教育 25,000 3,131,750.00 1.78
20 601318 中国平安 37,000 3,031,780.00 1.73
21 300240 飞力达 150,000 2,898,000.00 1.65
22 000997 新 大 陆 100,000 2,660,000.00 1.52
23 300236 上海新阳 77,983 2,472,061.10 1.41
24 603883 老百姓 30,000 2,195,700.00 1.25
25 002042 华孚色纺 148,000 2,015,760.00 1.15
26 002568 百润股份 15,000 1,972,950.00 1.12
27 300369 绿盟科技 37,000 1,887,000.00 1.08
28 002236 大华股份 58,500 1,867,320.00 1.06
29 300244 迪安诊断 18,230 1,530,226.20 0.87
30 300392 腾信股份 800 106,992.00 0.06
31 002044 江苏三友 124 6,820.00 0.00
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 002236 大华股份 32,989,851.55 9.75
2 002065 东华软件 24,916,833.33 7.37
3 300207 欣旺达 22,664,764.39 6.70
4 300075 数字政通 19,806,177.54 5.85
5 601166 兴业银行 19,306,537.52 5.71 民生加银红利回报混合 2015 年半年度报告
第 35 页 共 52 页
6 300369 绿盟科技 19,095,069.24 5.64
7 002292 奥飞动漫 18,497,786.26 5.47
8 000829 天音控股 17,278,531.99 5.11
9 000728 国元证券 16,713,294.90 4.94
10 600446 金证股份 16,161,314.93 4.78
11 601628 中国人寿 15,358,069.00 4.54
12 002433 太安堂 14,879,011.00 4.40
13 601222 林洋电子 14,803,419.20 4.38
14 300115 长盈精密 14,637,818.09 4.33
15 300036 超图软件 12,246,797.93 3.62
16 002689 博林特 12,111,828.27 3.58
17 300246 宝莱特 11,690,042.08 3.46
18 002701 奥瑞金 11,354,886.80 3.36
19 300302 同有科技 11,183,243.60 3.31
20 002410 广联达 10,946,910.58 3.24
21 002117 东港股份 10,679,682.93 3.16
22 002008 大族激光 10,559,170.00 3.12
23 600309 万华化学 10,498,180.37 3.10
24 601688 华泰证券 10,426,457.80 3.08
25 002170 芭田股份 10,400,292.80 3.07
26 000671 阳 光 城 10,398,956.27 3.07
27 300058 蓝色光标 10,161,743.23 3.00
28 002280 联络互动 9,929,897.30 2.94
29 002035 华帝股份 9,749,366.72 2.88
30 300133 华策影视 9,607,141.83 2.84
31 002707 众信旅游 9,342,764.00 2.76
32 600703 三安光电 9,161,133.68 2.71
33 600498 烽火通信 9,105,904.00 2.69
34 300059 东方财富 8,974,902.72 2.65
35 600820 隧道股份 8,758,380.00 2.59
36 002023 海特高新 8,752,428.38 2.59
37 002189 利达光电 8,723,820.05 2.58
38 300383 光环新网 8,677,354.50 2.57
39 600358 国旅联合 8,514,324.40 2.52
40 002588 史丹利 8,498,674.35 2.51
41 300418 昆仑万维 8,477,994.50 2.51 民生加银红利回报混合 2015 年半年度报告
第 36 页 共 52 页
42 300295 三六五网 8,460,587.30 2.50
43 000024 招商地产 8,323,365.00 2.46
44 600958 东方证券 8,261,975.00 2.44
45 000673 当代东方 8,066,402.95 2.38
46 600079 人福医药 8,023,648.87 2.37
47 002077 大港股份 8,002,589.22 2.37
48 600511 国药股份 7,955,405.24 2.35
49 300352 北信源 7,770,493.52 2.30
50 002396 星网锐捷 7,749,954.00 2.29
51 300043 互动娱乐 7,588,376.20 2.24
52 002456 欧菲光 7,420,690.00 2.19
53 600654 中安消 7,130,538.78 2.11
54 002524 光正集团 7,064,469.60 2.09
55 002631 德尔家居 7,038,151.76 2.08
56 300253 卫宁软件 6,907,531.00 2.04
57 603077 和邦股份 6,839,117.00 2.02
58 300336 新文化 6,838,586.13 2.02
59 002185 华天科技 6,805,325.55 2.01
60 300202 聚龙股份 6,787,976.53 2.01
注：“本期累计买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费
用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 300207 欣旺达 38,345,319.01 11.33
2 002236 大华股份 37,613,292.84 11.12
3 002065 东华软件 30,346,645.39 8.97
4 601166 兴业银行 29,627,717.14 8.76
5 000728 国元证券 25,769,966.79 7.62
6 300369 绿盟科技 23,383,226.02 6.91
7 002292 奥飞动漫 22,612,730.70 6.68
8 000829 天音控股 21,530,407.75 6.36
9 601628 中国人寿 21,184,036.68 6.26
10 601222 林洋电子 20,548,015.84 6.07
11 601688 华泰证券 18,541,516.22 5.48 民生加银红利回报混合 2015 年半年度报告
第 37 页 共 52 页
12 300075 数字政通 17,570,721.22 5.19
13 300036 超图软件 16,938,340.22 5.01
14 002689 博林特 16,733,278.11 4.95
15 600446 金证股份 16,617,928.50 4.91
16 300302 同有科技 16,605,272.25 4.91
17 002433 太安堂 16,189,303.00 4.79
18 300246 宝莱特 16,175,783.54 4.78
19 300115 长盈精密 15,430,141.53 4.56
20 000671 阳 光 城 14,951,372.06 4.42
21 601318 中国平安 14,870,421.32 4.40
22 000540 中天城投 14,645,225.29 4.33
23 002280 联络互动 13,245,666.61 3.92
24 600021 上海电力 12,203,550.69 3.61
25 300133 华策影视 11,730,553.65 3.47
26 600820 隧道股份 11,396,879.00 3.37
27 002410 广联达 11,128,893.95 3.29
28 002023 海特高新 11,018,639.84 3.26
29 600048 保利地产 10,992,647.56 3.25
30 002117 东港股份 10,881,117.02 3.22
31 300058 蓝色光标 10,684,944.21 3.16
32 600498 烽火通信 10,663,090.51 3.15
33 300017 网宿科技 10,444,244.08 3.09
34 002035 华帝股份 10,422,339.50 3.08
35 300295 三六五网 10,348,975.79 3.06
36 600000 浦发银行 10,221,388.34 3.02
37 000786 北新建材 9,637,085.48 2.85
38 002456 欧菲光 9,604,438.56 2.84
39 600358 国旅联合 9,570,892.50 2.83
40 600309 万华化学 9,489,480.62 2.81
41 000821 京山轻机 9,421,859.56 2.79
42 002631 德尔家居 9,105,867.00 2.69
43 002396 星网锐捷 9,050,831.58 2.68
44 002251 步 步 高 9,001,878.89 2.66
45 002077 大港股份 8,954,538.60 2.65
46 000673 当代东方 8,770,525.00 2.59
47 600170 上海建工 8,695,722.53 2.57
48 600958 东方证券 8,635,264.00 2.55
49 600259 广晟有色 8,586,398.66 2.54 民生加银红利回报混合 2015 年半年度报告
第 38 页 共 52 页
50 000783 长江证券 8,507,360.00 2.51
51 300336 新文化 8,479,491.39 2.51
52 600079 人福医药 8,391,411.26 2.48
53 000024 招商地产 8,295,777.00 2.45
54 002104 恒宝股份 8,284,000.00 2.45
55 300043 互动娱乐 8,272,947.55 2.45
56 002588 史丹利 8,179,372.21 2.42
57 002189 利达光电 8,177,549.41 2.42
58 600112 天成控股 8,141,933.21 2.41
59 603077 和邦股份 8,000,137.90 2.36
60 600089 特变电工 7,901,712.00 2.34
61 600036 招商银行 7,812,549.78 2.31
62 002524 光正集团 7,805,798.10 2.31
63 002185 华天科技 7,698,867.15 2.28
64 300199 翰宇药业 7,693,287.91 2.27
65 600511 国药股份 7,492,242.40 2.21
66 300386 飞天诚信 7,406,174.66 2.19
67 000831 五矿稀土 7,302,678.68 2.16
68 300253 卫宁软件 7,247,595.59 2.14
69 600180 瑞茂通 7,241,663.00 2.14
70 002339 积成电子 7,238,114.90 2.14
71 300202 聚龙股份 7,140,342.89 2.11
72 300020 银江股份 7,110,433.20 2.10
73 002475 立讯精密 7,089,587.91 2.10
74 000768 中航飞机 7,002,719.99 2.07
75 300070 碧水源 6,980,358.00 2.06
76 300352 北信源 6,958,665.08 2.06
77 600240 华业地产 6,918,426.84 2.05
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
1,184,364,603.49 买入股票成本（成交）总额
1,455,062,100.38 卖出股票收入（成交）总额
注：“买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，
不考虑相关交易费用。 民生加银红利回报混合 2015 年半年度报告
第 39 页 共 52 页
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 158.78 0.00
8 其他 - -
9 合计 158.78 0.00
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 128009 歌尔转债 1 158.78 0.00
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金以避险保值和有效管理为目标，在控制风险的前提下，谨慎适当参与股指期货的投资。
本基金在进行股指期货投资中，将分析股指期货的收益性、流动性及风险特征，主要选择流动性民生加银红利回报混合 2015 年半年度报告
第 40 页 共 52 页
好、交易活跃的期货合约，通过研究现货和期货市场的发展趋势，运用定价模型对其进行合理估
值，谨慎利用股指期货，调整投资组合的风险暴露，及时调整投资组合仓位，以降低组合风险、
提高组合的运作效率。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参
与国债期货交易。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.11.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1
7.12.2
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.3 期末其他各项资产构成
报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
序号
单位：人民币元
名称 金额
1 存出保证金 331,424.76
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 13,761.70
5 应收申购款 194,626.22
6 其他应收款 -
7 - 待摊费用
8 其他 -
9 合计 539,812.68
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值民生加银红利回报混合 2015 年半年度报告
第 41 页 共 52 页
比例（％）
1 128009 歌尔转债 158.78 0.00
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公允
价值
占基金资产净值比
例（%）
流通受限情况说明
1 300418 昆仑万维 9,801,606.00 5.59 重大事项
2 300383 光环新网 6,870,460.00 3.92 重大事项
3 002170 芭田股份 6,602,844.60 3.76 重大事项
4 600654 中安消 5,329,470.00 3.04 重大事项
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
2,546 42,806.48 3,834,459.12 3.52% 105,150,839.85 96.48%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
117,329.58 0.11%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0 民生加银红利回报混合 2015 年半年度报告
第 42 页 共 52 页
本基金基金经理持有本开放式基金
0
§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2012 年8 月9 日 ）基金份额总额
3,045,236,217.81
本报告期期初基金份额总额 281,846,737.46
本报告期基金总申购份额 57,293,005.41
减:本报告期基金总赎回份额 230,154,443.90
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 108,985,298.97
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
2015 年 1 月 23 日，本基金管理人发布公告，解聘俞岱曦先生总经理职务，由公司董事长万
青元先生代为履行总经理职务。
2015年2月27日，本基金管理人发布公告，原副总经理朱晓光先生转任公司监事会主席。
2015年6月18日，本基金管理人发布公告，解聘吴剑飞先生副总经理职务。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期基金管理人、基金财产、基金托管业务没有发生诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期基金投资策略没有改变。
民生加银红利回报混合 2015 年半年度报告
第 43 页 共 52 页
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期本基金所聘用的会计师事务所未发生改变。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本基金管理人、托管人及其高级管理人员没有发生受监管部门稽查或处罚的情形。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
股票交易
交易单元
数量
应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
国信证券股份
有限公司
1 493,213,563.55 18.69% 449,022.12 18.79% -
中银国际证券
有限责任公司
2 445,008,876.34 16.86% 405,136.53 16.96% -
华泰证券股份
有限公司
2 397,705,494.20 15.07% 348,524.78 14.59% 本报告期新
增深圳交易
单元
中国国际金融
股份有限公司
2 256,904,731.17 9.73% 233,886.26 9.79% -
国泰君安证券
股份有限公司
1 244,466,773.07 9.26% 222,562.50 9.31% -
安信证券股份
有限公司
2 207,188,871.06 7.85% 188,625.27 7.89% -
海通证券股份
有限公司
1 171,471,858.16 6.50% 156,108.37 6.53% -
长江证券股份
有限公司
1 141,538,779.99 5.36% 128,857.10 5.39% -
申万宏源证券
有限公司
1 118,664,557.53 4.50% 108,032.25 4.52% -
招商证券股份
有限公司
1 114,068,369.43 4.32% 103,847.57 4.35% -
国金证券股份
有限公司
1 49,165,794.37 1.86% 44,760.64 1.87% -
中信建投证券
股份有限公司
2 - - - - -
山西证券股份
有限公司
1 - - - - - 民生加银红利回报混合 2015 年半年度报告
第 44 页 共 52 页
中国中投证券
有限责任公司
1 - - - - -
东海证券股份
有限公司
1 - - - - -
平安证券有限
责任公司
1 - - - - -
国联证券股份
有限公司
1 - - - - -
广发证券股份
有限公司
1 - - - - -
东方证券股份
有限公司
1 - - - - -
中信证券股份
有限公司
1 - - - - -
兴业证券股份
有限公司
1 - - - - -
东兴证券股份
有限公司
1 - - - - -
齐鲁证券有限
公司
1 - - - - -
光大证券股份
有限公司
1 - - - - -
民生证券股份
有限公司
1 - - - - -
中国银河证券
股份有限公司
2 - - - - -
方正证券股份
有限公司
1 - - - - -
英大证券有限
责任公司
1 - - - - 本报告期新
增深圳交易
单元
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
国信证券股份
有限公司
- - - - - -
中银国际证券
有限责任公司
- - - - - - 民生加银红利回报混合 2015 年半年度报告
第 45 页 共 52 页
华泰证券股份
有限公司
10,488,945.15 47.65% - - - -
中国国际金融
股份有限公司
4,808,814.83 21.84% - - - -
国泰君安证券
股份有限公司
- - - - - -
安信证券股份
有限公司
- - - - - -
海通证券股份
有限公司
6,715,910.00 30.51% - - - -
长江证券股份
有限公司
- - - - - -
申万宏源证券
有限公司
- - - - - -
招商证券股份
有限公司
- - - - - -
国金证券股份
有限公司
- - - - - -
中信建投证券
股份有限公司
- - - - - -
山西证券股份
有限公司
- - - - - -
中国中投证券
有限责任公司
- - - - - -
东海证券股份
有限公司
- - - - - -
平安证券有限
责任公司
- - - - - -
国联证券股份
有限公司
- - - - - -
广发证券股份
有限公司
- - - - - -
东方证券股份
有限公司
- - - - - -
中信证券股份
有限公司
- - - - - -
兴业证券股份
有限公司
- - - - - -
东兴证券股份
有限公司
- - - - - -
齐鲁证券有限
公司
- - - - - -
光大证券股份
有限公司
- - - - - - 民生加银红利回报混合 2015 年半年度报告
第 46 页 共 52 页
民生证券股份
有限公司
- - - - - -
中国银河证券
股份有限公司
- - - - - -
方正证券股份
有限公司
- - - - - -
英大证券有限
责任公司
- - - - - -
注：由于四舍五入的原因，百分比分项之和与合计可能有尾差。
①为了贯彻中国证监会的有关规定，我公司制定了选择券商的标准，即：
ⅰ实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3 亿元人民币；
ⅱ研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为基金提供高质量的资讯服务，
包括宏观经济报告、行业报告、市场分析、个股分析报告、市场数据统计及其它专门报告等，并
能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告；
ⅲ财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
ⅳ经营行为规范，内部管理规范、严格，具备健全的内部控制制度，并能满足基金运作高度保密
的要求；
ⅴ具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理基金进行证券交易的要求，并
能为基金提供全面的信息服务。
②券商专用交易单元选择程序：
ⅰ投研能力打分：由投资、研究、交易部相关人员对券商投研及综合能力进行打分，填写《券商
评价表》
ⅱ指定租用方案：由交易部根据评价结果，结合公司租用席位要求制定具体的席位租用方案；
ⅲ公司领导审批：公司领导对席位租用方案进行审批或提供修改意见；
ⅳ交易部洽谈：交易部指派专人就租用事宜等业务与券商一并进行洽谈，并起草相关书面协议；
ⅴ律师审议：席位租用协议交公司监察稽核部的律师进行法律审计；
vi交易部经办：席位租用协议生效后，由交易部专人与券商进行联系，具体办理租用手续；
vii 连通测试：信息技术部接到交易部通知后，将联络券商技术人员对租用席位进行连通等方面
的测试；
viii通知托管行：信息技术部测试通过后，应及时通知投资部、交易部及运营部，由运营部通知
托管行有关席位的具体信息；
ix席位启用：交易席位正式使用，投资部、交易部、运营部有关人员须提前做好席位启用的准备
工作。 民生加银红利回报混合 2015 年半年度报告
第 47 页 共 52 页
本基金管理人与被选择的券商签订交易单元租用协议，并通知基金托管人。
③本基金本期新增英大证券有限责任公司深圳交易单元、华泰证券股份有限公司深圳交易单元作
为本基金交易单元；本基金本期取消东吴证券股份有限公司深圳交易单元作为本基金交易单元。
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
民生加银基金管理有限公司旗下
基金2014年12月31日基金资产
净值公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、公
司网站 2015年 1月 5日
2
民生加银基金管理有限公司关于
调整中国工商银行借记卡基金网
上直销申购费率优惠期的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、证
券日报、公司网站 2015年 1月 16日
3
民生加银红利回报灵活配置混合
型证券投资基金2014年第4季度
报告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、公
司网站 2015年 1月 22日
4
民生加银基金管理有限公司关于
总经理变更的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、证
券日报、公司网站 2015年 1月 23日
5
民生加银基金管理有限公司关于
资产支持证券投资方案的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、证
券日报、公司网站 2015年 1月 30日
6
民生加银基金管理有限公司关于
旗下部分开放式基金增加英大证
券有限责任公司为代销机构并开
通基金转换业务的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、证
券日报、公司网站
2015年 2月 3日
7
民生加银基金管理有限公司关于
公司董事变更的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、证
券日报、公司网站 2015年 2月 7日
8
民生加银基金管理有限公司关于
再次提请投资者及时更新已过期
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、证 2015年 2月 17日 民生加银红利回报混合 2015 年半年度报告
第 48 页 共 52 页
身份证件或者身份证明文件的公
告
券日报、公司网站
9
民生加银基金管理有限公司关于
旗下基金持有的股票“久其软
件”停牌后估值方法变更的提示
性公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、公
司网站
2015年 2月 17日
10
民生加银基金管理有限公司关于
副总经理变更的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、证
券日报、公司网站 2015年 2月 27日
11
民生加银基金管理有限公司关于
旗下基金持有的股票“中鼎股
份”停牌后估值方法变更的提示
性公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、公
司网站
2015年 3月 19日
12
民生加银红利回报灵活配置混合
型证券投资基金更新招募说明书
及摘要（2015年第1号）
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、公
司网站 2015年 3月 20日
13
民生加银红利回报灵活配置混合
型证券投资基金 2014 年年度报
告及摘要
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、公
司网站 2015年 3月 26日
14
民生加银基金管理有限公司关于
旗下基金持有的股票“阳光城”
停牌后估值方法变更的提示性公
告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、公
司网站
2015年 3月 31日
15
民生加银基金管理有限公司关于
旗下证券投资基金调整交易所固
定收益品种估值方法的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、证
券日报、公司网站 2015年 3月 31日
16
民生加银基金管理有限公司关于
通过直销渠道申购（含定投及转
换转入）旗下部分基金费率优惠
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、公
司网站 2015年 4月 4日 民生加银红利回报混合 2015 年半年度报告
第 49 页 共 52 页
的公告
17
民生加银基金管理有限公司关于
旗下基金持有的股票“超图软
件”停牌后估值方法变更的提示
性公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、公
司网站
2015年 4月 7日
18
民生加银基金管理有限公司关于
旗下部分开放式基金增加日发资
产管理(上海)有限公司为代销机
构并开通基金定期定额投资和转
换业务的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、证
券日报、公司网站
2015年 4月 8日
19
民生加银红利回报灵活配置混合
型证券投资基金 2015 年第一次
分红公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、公
司网站 2015年 4月 11日
20
民生加银红利回报灵活配置混合
型证券投资基金2015年第1季度
报告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、公
司网站 2015年 4月 21日
21
民生加银基金管理有限公司关于
开展直销网上交易系统基金转换
费率优惠的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、证
券日报、公司网站 2015年 4月 23日
22
民生加银基金管理有限公司关于
旗下基金持有的股票“恒宝股
份”停牌后估值方法变更的提示
性公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、公
司网站
2015年 4月 23日
23
民生加银基金管理有限公司关于
旗下基金持有的股票“飞力达”
停牌后估值方法变更的提示性公
告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、证
券日报、公司网站
2015年 5月 6日
24
民生加银基金管理有限公司关于
旗下基金持有的股票“昆仑万
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、公 2015年 5月 9日 民生加银红利回报混合 2015 年半年度报告
第 50 页 共 52 页
维”停牌后估值方法变更的提示
性公告
司网站
25
民生加银基金管理有限公司关于
旗下基金持有的股票“一心堂”
停牌后估值方法变更的提示性公
告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、公
司网站
2015年 5月 14日
26
关于公司网站进行系统维护及网
上直销、网上查询和网上交易系
统暂停服务的公告
公司网站
2015年 5月 15日
27
民生加银基金管理有限公司关于
旗下基金持有的股票“奥瑞金”
停牌后估值方法变更的提示性公
告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、证
券日报、公司网站
2015年 5月 26日
28
民生加银基金管理有限公司关于
旗下基金持有的股票“芭田股
份”停牌后估值方法变更的提示
性公告
证券时报、 公司网站
2015年 6月 3日
29
民生加银基金管理有限公司关于
旗下基金持有的股票“暴风科
技”停牌后估值方法变更的提示
性公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、证
券日报、公司网站
2015年 6月 17日
30
民生加银基金管理有限公司关于
副总经理变更的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、证
券日报、公司网站 2015年 6月 18日
31
民生加银基金管理有限公司关于
旗下基金持有的股票“光环新
网”停牌后估值方法变更的提示
性公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、证
券日报、公司网站
2015年 6月 23日
32 民生加银基金管理有限公司关于 中国证券报、 上海证 2015年 6月 23日 民生加银红利回报混合 2015 年半年度报告
第 51 页 共 52 页
旗下基金持有的股票“好莱客”
停牌后估值方法变更的提示性公
告
券报、证券时报、公
司网站
33
民生加银基金管理有限公司关于
旗下基金持有的股票“中安消”
停牌后估值方法变更的提示性公
告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、公
司网站
2015年 6月 30日
§11 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1 中国证监会核准基金募集的文件；
2 《民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
3 《民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 ；
4 《民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 ；
5 法律意见书；
6 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程。
7 基金托管人业务资格批件、营业执照。
12.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
12.3 查阅方式
投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工
本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
民生加银红利回报混合 2015 年半年度报告
第 52 页 共 52 页
民生加银基金管理有限公司
2015年8月25日
