民生加银平稳 增利定期开 放债券型证 券投
资基金2015 年半年度报 告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 民生加银基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2015 年8 月25 日
民生加银平稳增利 2015 年半年 度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年 8 月 18 日复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但不保 证基金 一定 盈利。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计 。
本报告 期自 2015 年1 月1 日起 至 2015 年6 月30 日止。 民生加银平稳增利 2015 年半年 度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录
................................................................................................................................... 2
1.1 重要提 示
...................................................................................................................................... 2
1.2 目录
.............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介
............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基 本情 况
.............................................................................................................................. 5
2.2 基金产 品说 明
.............................................................................................................................. 5
2.3 基金管 理人 和基 金托 管人
.......................................................................................................... 5
2.4 信息披 露方 式
.............................................................................................................................. 6
2.5 其他相 关资 料
.............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标和基金净 值表现
........................................................................................................... 6
3.1 主要会 计数 据和 财务 指标
.......................................................................................................... 6
3.2 基金净 值表 现
.............................................................................................................................. 7
§4 管理人报告
........................................................................................................................................... 9
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况
...................................................................................................... 9
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明
............................................................ 10
4.3 管理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明
........................................................................ 11
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明
........................................................ 11
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望
........................................................ 12
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明
.................................................................... 12
4.7 管理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明
........................................................................ 12
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明
................................ 13
§5 托管人报告
......................................................................................................................................... 13
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明
............................................................................ 13
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明
........ 13
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见
........................ 13
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计）
................................................................................................. 13
6.1 资产负 债表
................................................................................................................................ 13
6.2 利润表
........................................................................................................................................ 15
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表
............................................................................................ 16
6.4 报表附 注
.................................................................................................................................... 17
§7 投资组合报告
..................................................................................................................................... 37
7.1 期末基 金资 产组 合情 况
............................................................................................................ 37
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合
............................................................................................ 38
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细
................................ 38
7.4 报告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动
........................................................................................ 38
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
.................................................................................... 38
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细
............................ 38
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细
................ 39
7.8 报告 期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细
................ 39
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细
............................ 39
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明
.................................................................. 39
7.11 投资 组合 报告 附注
.................................................................................................................. 39
§8 基金份额持有人信息
......................................................................................................................... 40民生加银平稳增利 2015 年半年 度报告
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8.1 期末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构
................................................................................ 40
8.2 期末上 市基 金前 十名 持有人
.................................................................................................... 40
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况
.................................................................... 41
8.4 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况
................................ 41
§9 开放式基金份额变动
......................................................................................................................... 42
§10 重大事件揭示
................................................................................................................................... 42
10.1 基金 份额 持有 人大 会决议
...................................................................................................... 42
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动
...................................... 42
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼
.......................................................... 42
10.4 基金 投资 策略 的改 变
.............................................................................................................. 42
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况
.................................................................................. 42
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况
.................................................. 43
10.7 基金 租用 证券 公司 交易单元 的有 关情 况
.............................................................................. 43
10.8 其他 重大 事件
.......................................................................................................................... 47
§11 影响投资者决策的其 他重要信息
................................................................................................... 48
§12 备查文件目录
................................................................................................................................... 48
12.1 备查 文件 目录
.......................................................................................................................... 48
12.2 存放 地点
.................................................................................................................................. 48
12.3 查阅 方式
.................................................................................................................................. 49
民生加银平稳增利 2015 年半年 度报告
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
民生加 银平 稳增 利定期开 放债券 型证 券投 资基 金 基金名 称
民生加 银平 稳增 利 基金简 称
民生增 利 场内简 称
166902 基金主 代码
契约型 开放 式 基金运 作方 式
2012 年 11 月 15 日 基金合 同生 效日
民生加 银基 金管 理有 限公 司 基金管 理人
中国建 设银 行股 份有 限公 司 基金托 管人
1,269,140,936.16 份 报告期 末基 金份 额总 额
不定期 基金合 同存 续期
深圳证 券交 易所 基金份 额上市 的证券 交易 所
2013-01-30 上市日期
民生加 银平 稳增 利A 下属两级 基金的 基金 简称 ： 民生加 银平 稳增 利C
下属两级 基金的 交易 代码 166902 ： 166903
报告期 末下属 两级 基金的 份额总 额 1,012,946,576.52 份 256,194,359.64 份
2.2 基 金产 品说明
本基金 在控 制基 金资 产风 险、适度 保持 资产 流动 性的基础 上，通过积 极主 动的
投资管 理， 追求基 金资 产的平稳 增值 ， 争取 实现 超过业绩 比较 基准 的投 资业 绩。
投资目 标
本基金 是纯 债券 型基 金， 仅投资 于固 定收 益类 金融 工具 ；固定收 益类 金融 工具
资产占 基金 资产 比例 不低 于 80%，投资 品种 包括 国债、金 融债 券、 中央 银行票
据、 企业 债券 、公司 债券 、中 期票 据、短 期融 资券 、超 级短 期 融资券 、次级债
券、 政 府机 构债、 地方 政 府债、 资产 支持 证券、 可 分离交 易可 转债 中的 公司 债
部分 、债 券回 购、银 行存 款（ 包括 协议 存款 、定期 存款及 其他 银行 存款）、货
币市场 工具 以及 证监 会允 许投资 的其 它金 融工 具等 。在每 次开 放期 前三 个 月 、
开放期 内及 开放 期结 束后 三个月 的期 间内 ，基 金投 资不受 上述 比例 限制 。
投资策 略
在开放 期， 本基金 持有 的现金或 者到 期日 在一 年以 内的政 府债 券不 低于 基金资
产净值 的 5% ，在非 开放 期，本基 金不 受上 述 5% 的限制。
同期三 年期 定期 存款 利率 （税后 ） 业绩比 较基 准
本基金 属于 债券 型证 券投 资基金 ， 是证 券投 资基 金中的较 低风 险品 种，一般情
况下其 风险 和收 益高 于货 币市场 基金 ，低 于股 票型 基金和 混合 型基 金。
风险收 益特 征
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
民生加银基金管理有限公
司
名称 中国建 设银 行股 份有 限公 司 民生加银平稳增利 2015 年半年 度报告
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信息披 露负 责人
林海 姓名 田青
0755-23999888 联系电 话 010-67595096
linhai@msjyfund.com.cn 电子邮 箱 tianqing1.zh@ccb.com
400-8888-388 客户服 务电 话
010-67595096
0755-23999800 传真 010-66275853
深圳市 福田 区益 田路 西、 福
中路北新世界商务中心
4201.4202-B.4203-B.4204
注册地 址 北京市 西城 区金 融大 街25 号
深圳市 福田 区益 田路 西、 福
中路北新世界商务中心
4201.4202-B.4203-B.4204
办公地 址 北京市西城区闹市口大街 1 号
院 1 号楼
518026 邮政编 码 100033
万青元 法定代 表人 王洪章
2.4 信 息披 露方式
《中国 证券 报》 、《 上海 证券报 》、 《证 券时 报》 本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称
http://www.msjyfund.com.cn 登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 基金半 年度 报告 备置 地点
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
民生加 银基 金管 理有 限公 司 注册登 记机 构 深 圳市 福田 区益 田路 新世界 商务 中
心 42 楼
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
基金级 别 民生加 银平 稳增 利A 民生加 银平 稳增 利C
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2015 年1 月1 日 - 2015
年 6 月 30 日)
报告期(2015 年1 月1 日 -
2015 年 6 月 30 日)
本期已 实现 收益 42,793,352.71 10,267,136.30
本期利 润 60,857,616.91 14,832,354.96
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0601 0.0579
本期加 权平 均净 值利 润率 5.67% 5.47%
本期基 金份 额净 值增 长率 5.84% 5.59%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2015 年6 月 30 日 ) 民生加银平稳增利 2015 年半年 度报告
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期末可 供分 配利 润 43,175,498.39 10,547,473.51
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0426 0.0412
期末基 金资产净 值 1,089,736,798.86 275,212,602.96
期末基 金份 额净 值 1.076 1.074
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2015 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 24.11% 22.77%
注：①所述基 金业绩指 标 不包括持有人 认购或交 易 基金的各项费 用，计入 费 用后实际收 益水平要
低于所 列数 字；
②本期已实现 收益指基 金 本期利息收入 、投资收 益 、其他收入（ 不含公允 价 值变动收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
③期末可供分 配利润 ， 采 用期末资产负 债表中未 分 配利润期末余 额和未分 配 利润中已实现 部
分的期 末余 额的 孰低 数。 表中的“期末” 均指 报告 期最后 一日 ，即 6 月 30 日，无 论该 日是 否为
开放日 或交 易所 的交 易日 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
民生加 银平 稳增 利A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 0.75% 0.05% 0.28% 0.01% 0.47% 0.04%
过去三 个月 3.26% 0.08% 0.82% 0.01% 2.44% 0.07%
过去六 个月 5.84% 0.11% 1.71% 0.01% 4.13% 0.10%
过去一 年 11.69% 0.15% 3.72% 0.01% 7.97% 0.14%
自基金 合同
生效起 至今
24.11% 0.16% 10.88% 0.01% 13.23% 0.15%
民生加 银平 稳增 利C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 0.66% 0.05% 0.28% 0.01% 0.38% 0.04%
过去三 个月 3.07% 0.08% 0.82% 0.01% 2.25% 0.07%
过去六 个月 5.59% 0.11% 1.71% 0.01% 3.88% 0.10%
过去一 年 11.19% 0.15% 3.72% 0.01% 7.47% 0.14%
自基金 合同
生效起 至今
22.77% 0.16% 10.88% 0.01% 11.89% 0.15%
注：业 绩比 较基 准= 同期 三年期定 期存 款利 率（ 税后 ） 民生加银平稳增利 2015 年半年 度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
民生加银平稳增利 2015 年半年 度报告
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注： 本基 金合 同于2012 年11 月15 日 生效 ， 本基 金建 仓期为 自基 金合 同生 效日 起的6 个月 。 截至
建仓期 结束 ，本 基金 各项 资产配 置比 例符 合基 金合 同及招 募说 明书 有关 投资 比例的 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
民生加 银基 金管 理有 限公司 （以下 简称 “公司 ” ） 是由中 国民 生银 行股 份有限公 司、 加拿大 皇
家银行和三峡财务有限责任公司共同发起设立的中外合资基金管理公司。经中国证监会
[2008]1187 号文批 准， 于2008 年11 月 3 日在 深圳 正式成 立，2012 年注 册资 本增加 至3 亿元 人民
币。
截至2015 年6 月30 日， 公司共 管 理 24 只开 放式 基 金： 民 生加 银品 牌蓝 筹灵 活配置 混合 型证
券投资基金、 民生加银 增 强收益债券型 证券投资 基 金、民生加银 精选股票 型 证券投资基 金、民生
加银稳健成长 股票型证 券 投资基金、民 生加银内 需 增长股票型证 券投资基 金 、民生加银 景气行业民生加银平稳增利 2015 年半年 度报告
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股票型证券投 资基金、 民 生加银中证内 地资源主 题 指数型证券投 资基金、 民 生加银信用 双利债券
型证券投资基 金、民生 加 银红利回报灵 活配置混 合 型证券投资基 金、民生 加 银平稳增利 定期开放
债券型证券投 资基金、 民 生加银现金增 利货币市 场 基金、民生加 银积极成 长 混合型发起 式证券投
资基金 、民 生加 银家 盈理 财 7 天债券 型证 券投 资基 金、民 生加 银转 债优 选债 券型证 券投 资基 金、
民生加银家盈 理财月度 债 券型证券投资 基金、民 生 加银策略精选 灵活配置 混 合型证券投 资基金、
民生加银岁岁 增利定期 开 放债券型证券 投资基金 、 民生加银平稳 添利定期 开 放债券型证 券投资基
金、民生加银 现金宝货 币 市场基金、民 生加银城 镇 化灵活配置混 合型证券 投 资基金、民 生加银优
选股票型证券 投资基金 、 民生加银新动 力灵活配 置 定期开放混合 型证券投 资 基金、民生 加银研究
精选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 民生 加银 新战 略灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
杨林耘
民生加 银增 强收
益债券、 民生 加银
信用双 利债 券、 民
生加银 平稳 增利、
民生加 银现 金增
利货币、 民生 加银
家盈理 财 7 天、 民
生加银 转债 优选、
民生加 银家 盈理
财月度、 民生 加银
岁岁增 利债 券、 民
生加银 平稳 添利
债券、 民 生加 银现
金宝货 币、 民 生加
银新动 力定 开混
合、 民生 加银 新战
略混合 的基 金经
理
2014 年4
月3 日
- 21 年
曾任东 方基 金基 金经 理
（2008 年-2013 年） ， 中国
外贸信 托高 级投 资经 理、
部门副 总经 理， 泰康 人寿
投资部 高级 投资 经理 ，武
汉融利 期货 首席 交易 员、
研究部 副经 理。 自2013
年 10 月加 盟民 生加 银基
金管理 有限 公司 。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
② 证券 从业 的含 义遵 从《证 券业 从业 人员 资格 管理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 基金管理 人 严格遵守《证 券投资基 金 法》及其他相 关法律法 规 、证监会规定 和
基金合同的约 定，本着 诚 实信用、勤勉 尽责的原 则 管理和运用基 金资产， 在 严格控制风 险的前提民生加银平稳增利 2015 年半年 度报告
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下，为基金份 额持有人 谋 求最大利益。 本报告期 内 ，基金运作整 体合法合 规 ，无损害基 金份额持
有人利 益的 行为 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
公司严 格执 行《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》 ， 完善 了公 司 公平交 易制 度，
制度的范围包 括境内上 市 股票、债券的 一级市场 申 购、二级市场 交易等所 有 投资管理活 动，同时
包括授权、研 究分析、 投 资决策、交易 执行、监 控 等投资管理活 动相关的 各 个环节，形 成了有效
的公平 交易 执行 体系 。
对于场内交易 ，公司启 用 了交易系统中 的公平交 易 程序，在指令 分发及指 令 执行阶段，均 由
系统强 制执 行公 平委 托； 此外， 公司 严格 控制 不同 投资组 合之 间的 同日 反向 交易。
对于场外交易 ，公司完 善 银行间市场交 易、交易 所 大宗交易等非 集中竞价 交 易的交易分配 制
度，保证各投 资组合获 得 公平的交易机 会。对于 部 分债券一级市 场申购、 非 公开发行股 票申购等
以公司名义进 行的交易 ， 各投资组合经 理在交易 前 独立地确定各 投资组合 的 交易价格和 数量，公
司按照 价格 优先 、比 例分 配的原 则对 交易 结果 进行 分配。
本报告期内， 本基金管 理 人公平交易制 度得到良 好 的贯彻执行， 未发现存 在 违反公平交易 原
则的情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严格控制 不同投资 组 合之间的同日 反向交易 ， 禁止可能导致 不公平交 易 和利益输送的 同
日反向交易。 本报告期 内 ，本基金未发 现可能的 异 常交易情况， 不存在所 有 投资组合参 与的交易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 成交 量超 过该证 券当 日成 交量 的5%的情况 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年上 半年 ，中 国经 济 增速整 体仍 处于 缓慢 的下 行周期 。分 阶段 来看 ，1 季度经 济下 行压
力较大 ，GDP 同比增 长仅 6.9%，伴随 着降 准降 息、 地方政府 债务 置换 等一 系列 稳增长 政策 的持 续
发力 ， 经济活 动在 5 、6 月份出现 了一 定程 度的 改善 ，2 季度GDP 同比 增速 回升 至 7.0%，达 到 年初
的目标 增速 。 在此 期间 ， 中国的 通胀 水平 持续 维持 低位 ， 为 货币 政策 的持 续 放松预 留了 较大 空间 。
在此情况下， 货币政策 上 半年持续宽松 ，央行通 过 连续降准降息 ，下调公 开 市场利率，引 导
货币市场利率 下行。银 行 间市场流动性 非常充裕 ， 由此带动债券 利率陡峭 化 下行。报告 期内，除
长端利 率债 外， 包括 中短 期利率 债、 信用 债在 内的 各类债 券收 益率 均有 明显 下行。 民生加银平稳增利 2015 年半年 度报告
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本基金在上半 年继续秉 承 获取持有期收 益的套息 策 略，重点持有 票息较高 的 城投类信用债 ，
并充分利用较 低的资金 成 本，维持一定 的杠杆操 作 。同时，考虑 到经济下 行 环境中，企 业信用风
险暴露 仍处 于加 速过 程， 减持了 组合 中部 分低 评级 债券以 规避 信用 风险 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2015 年6 月30 日， 本 基金A 份额净 值为1.076 元 ， 本报 告期内A 份额 净值 增 长率为5.84% ，
同期业 绩比 较基 准收 益率 为 1.71% 。本 基金 C 份额净值为 1.074 元，本 报告 期内 C 份额 净值 增长
率为5.59% ，同 期业 绩比 较基准 收益 率为 1.71%
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望下半年， 本基金认 为 经历了上半年 稳增长政 策 的陆续出台， 以及货币 政 策对于融资成 本
下行的推动作 用，经济 增 速低位企稳的 概率较高 。 但鉴于目前经 济仍处于 转 型阶段，实 体企业投
资意愿 不强 ，政 策“ 托而 不举” 的思 路明 确， 经济 弹性也 较为 有限 。
本基金 即将 于今 年11 月份迎来首 个开 放期 ， 在此 期间， 我们 将加 强与 投资 者沟通交 流， 并在
此基础 上调 整投 资策 略， 以开放 期基 金资 产流 动性 为前提 力争 获取 投资 收益 。
感谢基金持有 人对本基 金 的信任和支持 ，我们将 本 着勤勉尽责的 精神，秉 承 “诚信、稳健 、
专业、 创新 ”的 原则 ，力 争为基 金持 有人 在保 持良 好流动 性前 提下 获取 较好 回报。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
根据中国证监 会相关规 定 及基金合同约 定，本基 金 管理人严格按 照新准则 、 中国证监会相 关
规定和基金合 同关于估 值 的约定，对基 金所持有 的 投资品种进行 估值。本 基 金托管人根 据法律法
规要求履行估 值及净值 计 算的复核责任 。其中， 本 基金管理人为 了确保估 值 工作的合规 开展，建
立了负责估值 工作决策 和 执行的专门机 构，组成 人 员包括分管运 营的公司 领 导、督察长 、投资总
监、 金融 工程 小组 、 运营管理部 、 交易 部、 研究 部、 投资部 、 固定收 益部 、 专户一 部、 专户二 部、
监察稽 核部 和风 险管 理部 部门负 责人 及其 指定 的相 关人员 。 分 管运 营的 公司 领 导任估 值小 组组 长。
且基金经理不 参与其管 理 基金的相关估 值业务。 本 报告期内，参 与估值流 程 各方之间无 重大利益
冲突。
4.7 管理 人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据《 证券 投资 基金 运作 管理办 法》 及本 基金 的基 金合同 等规 定， 本基 金于 2015 年 1 月 12
日公告 每10 份 A 类基 金份 额派发 红利 0.230 元， 每 10 份 C 类基 金份 额派 发红 利 0.214 元。 共计
派发红 利
28,780,330.00 元， 权益 登记 日为2015 年 1 月 15 日； 于 2015 年4 月 10 日公告 每 10
份 A 类基金份 额派发红 利 0.22 元，每 10 份 C 类基金份额派发 红利 0.20 元。共计派发 红 利
民生加银平稳增利 2015 年半年 度报告
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27,408,713.68 元， 权益 登记日 为2015 年 4 月 15 日。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人 数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本报告期内本 基金不存 在 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或者基金资产 净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基金合 同、 托管协 议和其他 有关 规定 ， 不存 在损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
报告期 内， 本基金 实施 利润分配 金额 ： 民生 加银 平稳增利 债券 A 为 45,582,596.16 元， 民生
加银平 稳增 利债 券C 为 10,606,447.52 元。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述或者 重大 遗漏 。
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 民生 加银 平稳 增利定 期开 放债 券型 证券 投资基 金
单位： 人民 币元
报告截 止日 ： 2015 年6 月30 日
资 产 附注号
本期末
2015 年6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 8,390,218.99 367,793.42
结算备 付金
56,650,427.39 78,840,267.93 民生加银平稳增利 2015 年半年 度报告
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存出保 证金
7.78 7,873.76
交易性 金融 资产 6.4.7.2 2,261,954,813.60 2,342,416,580.00
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
2,261,954,813.60 2,342,416,580.00
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
- 95,616.63
应收利 息 6.4.7.5 63,331,325.42 55,858,229.49
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
2,390,326,793.18 2,477,586,361.23
负债和所有者权益 附注号
本期末
2015 年6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
1,020,000,000.00 1,126,799,610.00
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
782,406.69 803,189.47
应付托 管费
223,544.80 229,482.72
应付销 售服 务费
90,158.17 92,453.21
应付交 易费 用 6.4.7.7 20,896.47 7,590.52
应交税 费
3,622,141.00 3,622,141.00
应付利 息
225,011.75 213,420.68
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 413,232.48 370,000.00
负债合 计
1,025,377,391.36 1,132,137,887.60
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 1,269,140,936.16 1,269,140,936.16
未分配 利润 6.4.7.10 95,808,465.66 76,307,537.47
所有者 权益 合计
1,364,949,401.82 1,345,448,473.63
负债和 所有 者权 益总 计
2,390,326,793.18 2,477,586,361.23
注： 报告 截止 日2015 年6 月30 日， 基金 份额 总额 1,269,140,936.16 份， 其中民生加 银平 稳增 利
定期开 放债 券型 证券 投资 基金A 类份 额净 值 1.076 民生加银平稳增利 2015 年半年 度报告
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6.2 利 润表
元，份 额总 额 1,012,946,576.52 份；民 生加 银平 稳增利定 期开 放债 券型 证券 投资基 金C 类份 额净
值1.074 元，份 额总 额 256,194,359.64 份。
会计主 体： 民生 加银 平稳 增利定 期开 放债 券型 证券 投资基 金
单位： 人民 币元
本报告 期：2015 年1 月1 日至2015 年6 月 30 日
项 目
附注号 本期
2015 年1 月1 日至
2015 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014
年 6 月30 日
一、收入
98,374,427.36 124,132,992.22
1.利息 收入
77,395,841.94 68,044,764.69
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 675,287.25 462,795.94
债券利 息收 入
76,676,650.31 67,572,002.12
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
43,904.38 9,966.63
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损失 以 “-”填 列）
-1,650,897.44 -620,636.12
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 - -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 -1,650,897.44 -620,636.12
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益 6.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 - -
股利收 益 6.4.7.16 - -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
6.4.7.17 22,629,482.86 56,708,863.65
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
6.4.7.18 - -
减：二、费用
22,684,455.49 24,415,083.92
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 4,669,099.17 4,492,843.56
2．托 管费 6.4.10.2.2 1,334,028.45 1,283,669.68
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 537,865.84 515,925.89
4．交 易费 用 6.4.7.19 4,275.10 229.31
5．利 息支 出
15,917,882.97 17,885,611.42
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
15,917,882.97 17,885,611.42
6．其 他费 用 6.4.7.20 221,303.96 236,804.06
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
75,689,971.87 99,717,908.30
减：所 得税 费用
- - 民生加银平稳增利 2015 年半年 度报告
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四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
75,689,971.87 99,717,908.30
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 民生 加银 平稳 增利定 期开 放债 券型 证券 投资基 金
本报告 期：2015 年1 月1 日至2015 年6 月 30 日
单位： 人民币 元
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
1,269,140,936.16 一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
76,307,537.47 1,345,448,473.63
- 二、 本期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （本
期利润 ）
75,689,971.87 75,689,971.87
三、 本期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
-
（净值减少以“- ”号
填列）
- -
- 其中：1.基金申 购款 - -
2.基金 赎回 款 - - -
- 四、 本 期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （净值 减
少以“- ”号 填列 ）
-56,189,043.68 -56,189,043.68
1,269,140,936.16 五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
95,808,465.66 1,364,949,401.82
项目
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至 2014 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
1,269,140,936.16 一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
-23,135,418.97 1,246,005,517.19
- 二、 本期经 营 活动产 生
的基金 净值 变动 数 （本
期利润 ）
99,717,908.30 99,717,908.30
- 三、 本期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
- - 民生加银平稳增利 2015 年半年 度报告
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数
（净值减少以“- ”号
填列）
- 其中：1.基金申 购款 - -
2.基金 赎回 款 - - -
- 四、 本期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （净值 减
少以“- ”号 填列 ）
- -
1,269,140,936.16 五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
76,582,489.33 1,345,723,425.49
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 吴剑 飞______
______ 周吉人______
____ 洪锐 珠____
6.4 报表附 注
基金管 理人 负责 人
主管会 计工 作负 责人
会计机 构负 责人
6.4.1 基 金基 本情况
民生加银平稳 增利定期 开 放债券型证券 投资基金( 以 下简称“本基 金”)， 系经 中国证券监 督
管理委 员会 （以 下简 称“ 中国证 监会”）证监 许可 【2012】第 1173 号 《关 于 核准民 生加 银平 稳增
利定期开放债 券型证券 投 资基金募集的 批复》的 核 准，由基金管 理人民生 加 银基金管理 有限公司
向社会公开发行募集，基金合同于 2012 年 11 月 15 日正式生效，首次设立募集规模为
1,269,140,936.16 份基 金 份额， 其中 认购 资金 利息 折合 997,872.90 份基 金 份额。 本基 金为 契约
型开放式，存 续期限不 定 。本基金的基 金管理人 为 民生加银基金 管理有限 公 司，注册登 记机构为
中国证券登记 结算有限 责 任公司，基金 托管人为 中 国建设银行股 份有限公 司 （以下简称 “中国建
设银行 ”）。
根据《民生加 银平稳增 利 定期开放债券 型证券投 资 基金基金合同 》和《民 生 加银平稳增利 定
期开放 债券 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 的有 关规 定， 本 基金 根据 认购/申购费用与 销售 服务 费收
取方式的不 同，将基 金份 额分为不同 的类别。 在投 资者认购/申 购时收取 前端 认购/申购费 用的称
为A 类； 从本类 别基 金资 产中计 提销 售服 务费 、 不收取认 购/ 申购 费用 的， 称为 C 类。A 类基 金份
额通过场外和 场内两种 方 式发售，并在 交易所上 市 交易，A 类基 金份额持 有 人可进行跨 系统转托
管；C 类基金 份额 仅通 过场 外方式 发售 ， 不在 交易 所上市交 易，C 类基 金份 额持 有人不 能进 行跨 系
统转托 管。 由于 基金 费用 的不同 ， 本 基金A 类基金 份额 和 C 类基金 份额 将分 别计算 基金 份额 净值 ，民生加银平稳增利 2015 年半年 度报告
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计算公 式为 计算 日各 类别 基金资 产净 值除 以计 算日 发售在 外的 该类 别基 金份 额总数 。
基金的投资组 合比例为 ： 本基金是纯债 券型基金 ， 不通过任何方 式投资股 票 和可转换公司 债
券 （不含 分离 交易 的可 转换公司 债券 ） ， 仅投 资于 固定收益 类金 融工 具， 固定收益类 金融 工具 资产
占基金资产比 例不低 于 80% ，固定收益类 金融工具 包 括国债、金融 债券、中 央 银行票据、企 业债
券、 公 司债 券、 中期 票据 、 短期 融资 券、 超级 短期 融资券 、 次 级债 券、 政府 机构债 、 地 方政 府债 、
资产支持证券 、可分离 交 易可转债中的 公司债部 分 、债券回购、 银行存款 （ 包括协议存 款、定期
存款及 其他 银行 存款 ） 、 货 币市场 工具 以及 证监 会允 许投资 的其 它金 融工 具等 。 但在 每次 开放 期前
三个月、开放 期内及开 放 期结束后三个 月的期间 内 ，基金投资不 受上述比 例 限制。在开 放期，本
基金持 有的 现金 或者 到期 日在一 年以 内的 政府 债券 不低于 基金 资产 净值 的5%， 在非 开放 期， 本基
金不受 上述 5% 的限 制。 本 基金的 业绩 比较 基准 为： 同期三 年期 定期 存款 利率 （税后 ） 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则— 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 合称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 对于 在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《 关于 进一 步 规范证 券投 资基 金估 值业 务的指 导意 见》 、 《 关
于证券投资 基金执行< 企业 会计准则>估 值业务及 份额 净值计价有 关事项的 通知》 、 《证券投资 基金
信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第2 号 《年 度 报告的 内容 与格式》 、
《证券 投资 基金 信息 披露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及披 露》 、 《证券 投资 基金 信 息
披露XBRL 模板 第 3 号<年 度报告 和半 年度 报告>》 及其他中 国证 监会 及中 国证 券投资 基金 业协 会颁
布的相 关规 定。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2015 年 6 月 30 日的财
务状况 以及 2015 年1 月1 日至2015 年6 月 30 日止 期间的 经营 成果 和净 值变 动情况 。
6.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
除 6.4.5.2 所述 事项 外本 基金本 报告 期会 计报 表所 采用的 会计 政策 、会 计估 计与最 近一 期 年
度会计 报表 所采 用的 会计 政策、 会计 估计 一致 。
民生加银平稳增利 2015 年半年 度报告
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6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计政 策变 更
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 根据 中国 证券投 资基 金业 协会 中基 协发(2014)24 号关 于发 布 《中国 证券 投资
基金业 协会 估值 核算 工作 小组关 于2015 年 1 季度 固 定收益 品种 的估 值处 理标 准》的 通知 的规 定，
交易所上市 交易或挂 牌转 让的固定收 益品种(可 转换 债券、资产 支持证券 和私 募债券除外) 采用第
三方估 值机 构提 供的 估值 数据进 行估 值。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的重 大会 计差 错更 正。
6.4.6 税项
6.4.6.1 营业税 、企 业所 得税
以发行 基金 方式 募集 资金 不属于 营业 税征 收范 围， 不征收 营业 税。
证券投资基金 （封闭式 证 券投资基金， 开放式证 券 投资基金）管 理人运用 基 金买卖债券的 差
价收入 ，免 征营 业税 。
证券投资基金 从证券市 场 中取得的收入 ，包括买 卖 债券的差价收 入，债券 的 利息收入及其 他
收入， 暂不 征收 企业 所得 税。
6.4.6.2 个人所 得税
个人所 得税 税率 为20% 。
基金取得的债 券的利息 收 入及储蓄利息 收入，由 上 市公司、债券 发行企业 及 金融机构在向 基
金派发 债券 的利 息及 储蓄 利息时 代扣 代缴 个人 所得 税。
暂免征 收储 蓄存 款利 息所 得个人 所得 税。
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
活期存 款 8,390,218.99
定期存 款 -
其中： 存款 期限 1-3 个月 - 民生加银平稳增利 2015 年半年 度报告
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其他存 款 -
合计： 8,390,218.99
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目 2015 年 6 月 30 日
本期末
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵金属投资- 金交所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 1,437,312,985.43 1,468,976,813.60 31,663,828.17
银行间 市场 782,556,334.41 792,978,000.00 10,421,665.59
合计 2,219,869,319.84 2,261,954,813.60 42,085,493.76
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,219,869,319.84 2,261,954,813.60 42,085,493.76
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
本基金 于本 期末 无衍 生金 融资产/负债。
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金 于本 期末 无买 入返 售金融 资产 。
6.4.7.5 应收利 息
本基金 于本 期末 无买断式 逆回购 交易 中取 得的 债券 。
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 1,729.60
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 25,492.70
应收债 券利 息 63,304,103.12
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 - 民生加银平稳增利 2015 年半年 度报告
第 21 页 共 49 页
其他 -
合计 63,331,325.42
6.4.7.6 其他资 产
6.4.7.7 应 付交 易费用
本基金 于本 期末 无其 他资 产。
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
交易所 市场应付 交易 费用 -
银行间 市场 应付 交易 费用 20,896.47
合计 20,896.47
6.4.7.8 其他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 -
预提费 用 413,232.48
合计 413,232.48
6.4.7.9 实收基 金
金额单 位： 人民 币元
民生加 银平 稳增 利A
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
1,012,946,576.52 上年度 末 1,012,946,576.52
- 本期申 购 -
本期赎 回 - ( 以"-" 号填列) -
- - 基金 拆分/ 份额 折算 前 -
- 基金拆 分/ 份额折 算变 动份 额 -
- 本期申 购 -
本期赎 回 - ( 以"-" 号填列) -
1,012,946,576.52 本期末 1,012,946,576.52
金额单 位： 人民 币元
民生加 银平 稳增 利C 民生加银平稳增利 2015 年半年 度报告
第 22 页 共 49 页
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
256,194,359.64 上年度 末 256,194,359.64
- 本期申 购 -
本期赎 回 - ( 以"-" 号填列) -
- - 基金 拆分/ 份额 折算 前 -
- 基金拆 分/ 份额折 算变 动份 额 -
- 本期申 购 -
本期赎 回 - ( 以"-" 号填列) -
256,194,359.64 本期末 256,194,359.64
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
民生加 银平 稳增 利A
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
45,964,741.84 上年度 末 15,550,459.75 61,515,201.59
42,793,352.71 本期利 润 18,064,264.20 60,857,616.91
- 本期基金份 额交易
产生的 变动 数
- -
- 其中： 基金 申购 款 - -
基金赎 回款 - - -
-45,582,596.16 本期已 分配 利润 - -45,582,596.16
43,175,498.39 本期末 33,614,723.95 76,790,222.34
单位： 人民 币元
民生加 银平 稳增 利C
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
10,886,784.73 上年度 末 3,905,551.15 14,792,335.88
10,267,136.30 本期利 润 4,565,218.66 14,832,354.96
- 本期基金份额交易
产生的 变动 数
- -
- 其中： 基金 申购 款 - -
基金赎 回款 - - -
-10,606,447.52 本期已 分配 利润 - -10,606,447.52
10,547,473.51 本期末 8,470,769.81 19,018,243.32
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 22,340.56 民生加银平稳增利 2015 年半年 度报告
第 23 页 共 49 页
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 652,909.94
其他 36.75
合计 675,287.25
6.4.7.12 股 票投 资收益
6.4.7.12.1 股 票投 资收益—— 买卖股 票差 价收入
6.4.7.13 债 券投 资收益
本基金 于本 期无 股票 投资 收益。
6.4.7.13.1 债 券投 资收益—— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015年1月1 日至2015 年6 月30日
卖出债 券（ 债转 股及 债券 到期兑 付） 成交 总
额
373,647,677.44
减：卖 出债 券（ 债转 股及 债券到 期兑 付） 成
本总额
363,888,614.13
减：应 收利 息总 额 11,409,960.75
买卖债 券差 价收 入 -1,650,897.44
6.4.7.14 贵 金属 投资收 益
本基金 于本 期无 贵金 属投 资收益 。
6.4.7.15 衍 生工 具收益
本基金 于本 期无 衍生 工具 收益。
6.4.7.16 股利收 益
6.4.7.17 公 允价 值变动 收益
本基金 于本 期无 股利 收益 。
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
1.交易 性金 融资 产 22,629,482.86
——股票投 资 -
——债券投 资 22,629,482.86
——资产支 持证 券投 资 -
——贵金属 投资 - 民生加银平稳增利 2015 年半年 度报告
第 24 页 共 49 页
——其他 -
2.衍生 工具 -
——权证投 资 -
3.其他 -
合计 22,629,482.86
6.4.7.18 其他收 入
6.4.7.19 交易费 用
本基金 于本 期无 其他 收入 。
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用
0.10
银行间 市场 交易 费用
4,275.00
合计
4,275.10
6.4.7.20 其他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
审计费 用 34,712.18
信息披 露费 148,767.52
银行费 用 8,071.48
上市费 29,752.78
合计 221,303.96
6.4.7.21 分部报 告
截至本期末， 本基金仅 在 中国大陆境内 从事证券 投 资单一业务， 因此，无 需 作披露的分部 报
告。
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
（1）本基 金于 2015 年 7 月 16 日对 本基 金份 额持 有人按 A 类基 金每 10 份基 金份额分 配人 民
币0.22 元 ，按 C 类基金 每10 份基金 份额 分配 人民 币0.21 元进 行分 红。 其中 ， 本基 金A 类基金 现民生加银平稳增利 2015 年半年 度报告
第 25 页 共 49 页
金形式发放总额人民币
22,284,825.41 元，本基金 A 类基金实际分配收益为人民币
22,284,825.41 元； 本基 金 C 类基金 现金 形式 发放 总额人 民币 5,380,081.85 元， 本基金 C 类基金
实际分配收益 为人民币
5,380,081.85 元。 本基金 目前处于封闭 期内，基金 收益分配方式 为现
金方式 。
(2) 除上述 事项外， 截至 本财务报表批 准报出日 ， 本基金并无其 它需作披 露 的资产负债表 日
后事项 。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本基金 本报 告期 不存 在控 制关系 或其 他重 大利 害关 系的关 联方 发生 变化 的情 况。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
民生加银基金管理有限公司(“ 民生加银
基金公 司”)
基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国建 设银 行 基金托 管人 、基 金销 售机 构
中国民生 银行股份有限 公司（“ 中国民 生
银行” ）
基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股票交 易
6.4.10.1.2 权证交 易
本基金 于本 期及 上年 度可 比期间 均无 通过 关联 方交 易单元 进行 的股 票交 易。
6.4.10.1.3 应 支付 关联方 的佣 金
本基金 于本 期及 上年 度可 比期间 均无 通过 关联 方交 易单元 进行 的权 证交 易。
6.4.10.2 关 联方 报酬
本基金 于本 期末 及上 年度 末均无 应支 付关 联方 的佣 金。
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月 1 日至 2015 年 6
月 30 日
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30
日 民生加银平稳增利 2015 年半年 度报告
第 26 页 共 49 页
4,669,099.17 当期发生的基金应支付
的管理 费
4,492,843.56
566,007.62 其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
547,682.29
注:1）基金管理 费每日计 提，按月支付 。基金管 理 费按前一日的 基金资产 净 值的 0.70%的年费 率
计提。 计算 方法 如下 ：
H=E×0.70%/当年天 数
H为每 日应 支付 的基 金管 理费
E为前 一日 的基 金资 产净 值
6.4.10.2.2 基 金托 管费
2) 于2015 年6 月30 日的应付基 金管 理费 为人 民币782,406.69 元（2014 年 12 月 31 日 ：人
民币803,189.47元） 。
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月 1 日至 2015 年 6
月 30 日
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30
日
1,334,028.45 当期发生的基金应支付
的托管 费
1,283,669.68
注:1） 基 金托 管费 每日 计 提， 按 月支 付。 基金 托管 费按前 一日 的基 金资 产净 值的0.20% 的年 费率
计提。 计算 方法 如下 ：
H=E×0.20%/当年天 数
H为每 日应 支付 的基 金托 管费
E为前 一日 的基 金资 产净 值
6.4.10.2.3 销 售服 务费
2）于 2015 年6 月30 日的应付基 金托 管费 为人 民币223,544.80 元（2014 年12 月 31 日 ：人
民币229,482.72元） 。
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
民生加 银平 稳增 利
A
民生加 银平 稳增 利C 合计
民生加 银基 金公 司 - 67.55 67.55
中国建 设银 行 - 23,349.71 23,349.71
中国民 生银 行 - 514,297.68 514,297.68
合计 - 537,714.94 537,714.94 民生加银平稳增利 2015 年半年 度报告
第 27 页 共 49 页
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
民生加银平稳增利
A
民生加 银平 稳增 利C 合计
民生加 银基 金公 司 - 68.59 68.59
中国建 设银 行 - 22,397.20 22,397.20
中国民 生银 行 - 493,315.13 493,315.13
合计 - 515,780.92 515,780.92
注：1）本基 金A类基金 份额不收 取销 售服 务费 ，C 类 基金份 额的 销售 服务 费按 前一日 类基 金资 产净
值的0.40% 年费 率计 提。
计算方 法如 下：H=E×0.40%/当年 天数
H为C类 基金 份额 每日 应计 提的销 售服 务费
E为C类基金 份额 前一 日的 基金资 产净 值
2） 本基金 于本 期末 未支 付关联方 的销 售服 务费 余额 为人民 币 90,132.97 元（2014 年12 月 31
日：人 民币 92,427.33 元） ；其中 ，应 支付 民生 加银 基金公 司人 民 币 20.70 元（2014 年 12 月 31
日： 人 民币5.17 元） ， 应支付中国 建设 银行 人民 币3,913.53 元 （2014 年12 月31 日：人 民币 4,013.84
元） ，应支 付中 国民 生银 行人民 币 86,198.74 元（2014 年 12 月 31 日：人 民币 88,408.32元） 。
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
本基金 于本 期及 上年 度可 比期间 均未 与关 联方 进行 银行间 同业 市场 的债 券（ 含回购 ）交 易。
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
基金管 理人 于本 期及 上年 度可比 期间 均未 运用 固有 资金投 资本 基金 。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
本基金 于本 期末 及上 年度 末均无 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方投 资本 基金 的情况 。
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期 上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年 6 月 30 日 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建设银行 8,390,218.99 22,340.56 354,348.31 13,515.54
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。 民生加银平稳增利 2015 年半年 度报告
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6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
6.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 于本 期及 上年 度可 比期间 均未 在承 销期 内参 与关联 方承 销证 券。
本基金 于本 期及 上年 度可 比期间 均无 需要 说明 的其 他关联 交易 事项 。
6.4.11 利 润分 配情况
6.4.11.1 利 润分 配情况—— 非货币 市场 基金
民生加 银平 稳增 利 A
金额单 位： 人民 币元
序
号
权益
登记日
每10 份 除息日
基金份 额分 红
数
现金形式
发放总 额
再投资 形式
发放总 额
本期利 润分
配
合计
备注
场内 场外
1 2015 年4
月 15 日
2015 年4
月 16 日
2015 年4
月 15 日
0.220 22,284,825.42 - 22,284,825.42
2 2015 年1
月 15 日
2015 年1
月 16 日
2015 年1
月 15 日
0.230 23,297,770.74 - 23,297,770.74
合
计
- - 0.450 45,582,596.16 - 45,582,596.16
民生加 银平 稳增 利C
金额单 位： 人民 币元
序
号
权益
登记日
每10 份 除息日
基金份 额分 红
数
现金形式
发放总 额
再投资 形式
发放总 额
本期利 润分
配
合计
备注
场内 场外
1 2015 年4
月 15 日
2015 年4
月 16 日
2015 年4
月 15 日
0.200 5,123,888.26 - 5,123,888.26
2 2015 年1
月 15 日
2015 年1
月 16 日
2015 年1
月 15 日
0.214 5,482,559.26 - 5,482,559.26
合
计
- - 0.414 10,606,447.52 - 10,606,447.52
6.4.12 期 末（2015 年 6 月 30 日 ）本 基金持 有的 流通受 限证 券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金 本报 告期 末无 因认 购新发/增发证 券而 于期 末持有的 流通 受限 证券 。
本基金 于本 期末 未持 有暂 时停牌 等流 通受 限股 票。 民生加银平稳增利 2015 年半年 度报告
第 29 页 共 49 页
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期末 2015 年 6 月 30 日 止， 本基 金未 持有 从事银 行间 市场 债券 正回 购交易 中作 为
抵押的 债券 。
截至本 报告 期末 2015 年 6 月 30 日 止， 本基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回
购证券 款余 额人 民币1,020,000,000.00 元，于 2015 年 7 月 2 日到 期。 该类 交易要 求本 基金 在回
购期内 持有 的证 券交 易所 交易的 债券 和/ 或在 新质 押 式回购 下转 入质 押库 的债 券， 按 证券 交易 所规
定的比 例折 算为 标准 券后 ，不低 于债 券回 购交 易的 余额。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金 在日 常经 营活 动中 由金融 工具 产生 的风 险主 要包括 信用 风险 、 流 动性 风 险及市 场风 险。
本基金 管理 人制 定了 政策 和程序 来识 别及 分析 这些 风险， 并设 定适 当的 风险 限 额及内 部控 制流 程，
通过可 靠的 管理 及信 息系 统持续 监控 上述 各类 风险 。
本基金的基金 管理人奉 行 全面风险管理 体系的建 设 ，建立了以公 募基金投 资 决策委员会和 专
户投资决策委 员会核心 的 、由风险控制 委员会、 投 资部、固定收 益部、专 户 一部、专户 二部、交
易部、 监察 稽核 部、 风险 管理部 、研 究部 等相 关业 务部门 构成 的金 融工具风 险管理 架构 体系 。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用金融工
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 ， 日 常的 量 化报告 ， 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 ，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估， 并 通过相 应决 策 ， 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。
6.4.13.2 信用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金与银行存 款
相关的信用风 险不重大 。 本基金在交易 所进行的 交 易均以中国证 券登记结 算 有限责任公 司为交易
对手完成证券 交收和款 项 清算，违约风 险可能性 很 小；在银行间 同业市场 进 行交易前均 对交易对
手进行 信用 评估 以控 制相 应的信 用风 险。
民生加银平稳增利 2015 年半年 度报告
第 30 页 共 49 页
6.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级 本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度 末
2014 年 12 月 31 日
30,412,000.00 A-1 20,172,000.00
- A-1 以下 -
20,046,000.00 未评级 20,024,000.00
合计 50,458,000.00 40,196,000.00
6.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
注：未 评级 债券 为短 期融 资券。
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度 末
2014 年 12 月 31 日
50,701,200.00 AAA 20,300,000.00
2,160,795,613.60 AAA以下 2,281,920,580.00
- 未评级 -
合计 2,211,496,813.60 2,302,220,580.00
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险， 是指在履 行 以交付现金或 其他金融 资 产的方式结算 的义务时 发 生资金短缺的 风
险。 对于 本基 金而 言， 体现在所 持金 融工 具变 现的 难易程 度。 本基金 的流 动性风险 一方 面来 自于
基金份额持有 人可随时 要 求赎回其持有 的基金份 额 ，另一方面来 自于投资 品 种所处的交 易市场不
活跃而 带来 的变 现困 难或 因投资 集中 而无 法在 市场 出现剧 烈波 动的 情况 下以 合理的 价格 变现 。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人在开放期 每日对本 基 金的申购赎回 情
况进行严密监 控并预测 流 动性需求，保 持基金投 资 组合中的可用 现金头寸 与 之相匹配。 本基金的
基金管理人在 基金合同 中 设计了巨额赎 回条款， 约 定在非常情况 下赎回申 请 的处理方式 ，控制因
开放申 购赎 回模 式带 来的 流动性 风险 ，有 效保 障基 金持有 人利 益。
针对投资品种 变现的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人通过相关 部门设定 流 动性比例要求 ，
对流动性指标 进行持续 的 监测和分析， 包括组合 持 仓集中度指标 、组合在 短 时间内变现 能力的综
合指标、组合 中变现能 力 较差的投资品 种比例以 及 流通受限制的 投资品种 比 例等。本基 金与由本
基金的基金管 理人管理 的 其他基金共同 持有一家 公 司发行的证券 不得超过 该 证券的 10% 。本基 金
所持证券均在 证券交易 所 上市交易，或 在银行间 同 业市场交易， 因此均能 以 合理价格适 时变现。
此外，本基金 可通过卖 出 回购金融资产 方式借入 短 期资金应对流 动性需求 ， 其上限一般 不超过基
金持有 的债 券投 资的 公允 价值。 民生加银平稳增利 2015 年半年 度报告
第 31 页 共 49 页
6.4.13.4 市场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.13.4.1 利率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量因 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具 均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金持有的 利率敏感 性 资产主要为银 行存款、 结 算备付金及债 券投资等 。 本基金的基金 管
理人定期对本 基金面临 的 利率敏感性缺 口进行监 控 ，并通过调整 投资组合 的 久期等方法 对上述利
率风险进行管 理。下表 统 计了本基金面 临的利率 风 险敞口。表中 所示为本 基 金资产及负 债的公允
价值， 并按 照合 约规 定的 利率重 新定 价日 或到 期日 孰早者 予以 分类 。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本
期
末
201
5 年
6 月
30
日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资
产
银
行
存
款
8,390,218.99 - - - - - 8,390,218.99
结
算
备
付
金
56,650,427.39 - - - - - 56,650,427.39
存
出
保
证
金
7.78 - - - - - 7.78
交 45,416,600.00 117,037,624. 628,028,268.1,354,723,120. 116,749,200. - 2,261,954,813.民生加银平稳增利 2015 年半年 度报告
第 32 页 共 49 页
易
性
金
融
资
产
60 08 92 00 60
应
收
利
息
- - - - - 63,331,325.
42
63,331,325.42
其
他
资
产
- - - - - - -
资
产
总
计
110,457,254.16 117,037,624.
60
628,028,268.
08
1,354,723,120.
92
116,749,200.
00
63,331,325.
42
2,390,326,793.
18
负
债
卖
出
回
购
金
融
资
产
款
1,020,000,000.0
0
- - - - - 1,020,000,000.
00
应
付
管
理
人
报
酬
- - - - - 782,406.69 782,406.69
应
付
托
管
费
- - - - - 223,544.80 223,544.80
应
付
销
售
- - - - - 90,158.17 90,158.17 民生加银平稳增利 2015 年半年 度报告
第 33 页 共 49 页
服
务
费
应
付
交
易
费
用
- - - - - 20,896.47 20,896.47
应
付
利
息
- - - - - 225,011.75 225,011.75
应
交
税
费
- - - - - 3,622,141.0
0
3,622,141.00
其
他
负
债
- - - - - 413,232.48 413,232.48
负
债
总
计
1,020,000,000.0
0
- - - - 5,377,391.3
6
1,025,377,391.
36
利
率
敏
感
度
缺
口
-909,542,745.84 117,037,624.
60
628,028,268.
08
1,354,723,120.
92
116,749,200.
00
57,953,934.
06
1,364,949,401.
82
上
年
度
末
201
4 年
12
月
31
日
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资
产
银 367,793.42 - - - - - 367,793.42 民生加银平稳增利 2015 年半年 度报告
第 34 页 共 49 页
行
存
款
结
算
备
付
金
78,840,267.93 - - - - - 78,840,267.93
存
出
保
证
金
7,873.76 - - - - - 7,873.76
交
易
性
金
融
资
产
- 61,058,000.0
0
619,703,544.
80
1,464,243,750.
24
197,411,284.
96
- 2,342,416,580.
00
应
收
证
券
清
算
款
- - - - - 95,616.63 95,616.63
应
收
利
息
- - - - - 55,858,229.
49
55,858,229.49
资
产
总
计
79,215,935.11 61,058,000.0
0
619,703,544.
80
1,464,243,750.
24
197,411,284.
96
55,953,846.
12
2,477,586,361.
23
负
债
卖
出
回
购
金
融
资
产
1,126,799,610.0
0
- - - - - 1,126,799,610.
00 民生加银平稳增利 2015 年半年 度报告
第 35 页 共 49 页
款
应
付
管
理
人
报
酬
- - - - - 803,189.47 803,189.47
应
付
托
管
费
- - - - - 229,482.72 229,482.72
应
付
销
售
服
务
费
- - - - - 92,453.21 92,453.21
应
付
交
易
费
用
- - - - - 7,590.52 7,590.52
应
付
利
息
- - - - - 213,420.68 213,420.68
应
交
税
费
- - - - - 3,622,141.0
0
3,622,141.00
其
他
负
债
- - - - - 370,000.00 370,000.00
负
债
总
计
1,126,799,610.0
0
- - - - 5,338,277.6
0
1,132,137,887.
60
-1,047,583,674.
89
利
率
敏
61,058,000.0
0
619,703,544.
80
1,464,243,750.
24
197,411,284.
96
50,615,568.
52
1,345,448,473.
63 民生加银平稳增利 2015 年半年 度报告
第 36 页 共 49 页
感
度
缺
口
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设
下表为 利率 风险 的敏 感性 分析 ， 反映了 在其 他变 量不变的 假设 下， 利率发 生合理 、 可能
的变动 时 ， 为 交易 而持 有 的债券 公允 价值 的变 动将 对基金 资产 净值 产生 的影 响。 正数 表
示可能 增加 基金 资产 净值 ，负数 表示 可能 减少 基金 资产净 值。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2015 年 6 月 30 日 ）
上年度 末（ 2014 年12 月31
日 ）
12,748,034.20 1. 市场利率下降 25
个基点
14,235,611.14
-12,617,830.91 2. 市场利率上升 25
个基点
-14,080,462.88
6.4.13.4.2 外汇风 险
外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的风 险。 本基
金持有 的金 融工 具以 人民 币计价 ，因 此无 重大 外汇 风险。
6.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于协 议存款、 定 期存款、交 易所及银
行间同 业市 场交 易的 固定 收益品 种， 因此 无其 他价 格风险 。
6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
1.承诺 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。
2.其他 事项
(1)公允价 值
管理层已经评 估了银行 存 款、结算备付 金、买入 返 售金融资产、 其他应收 款 项类投资以及 其
他金融 负债 因剩 余期 限不 长，公 允价 值与 账面 价值 相若。
民生加银平稳增利 2015 年半年 度报告
第 37 页 共 49 页
各层次 金融 工具 公允 价值
于 2015 年 6 月 30 日 ，本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 无
划分为 第一 层次 余额 ， 划 分为第 二层 次的 余额 为人 民币2,261,954,813.60 元， 无划 分为 第三 层次
余额。
公允价 值所 属层 次间 重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项 停牌或 交易 不活 跃( 包括 涨跌停时 的交 易
不活跃)等 情况， 本基 金不 会于停 牌日 至交 易恢 复活 跃日期 间及 交易 不活 跃期 间将相 关股 票和 债 券
的公允价值列 入第一层 次 ；并根据估值 调整中采 用 的不可观察输 入值对于 公 允价值的影 响程度，
确定相 关股 票和 债券 公允 价值应 属第 二层 次还 是第 三层次 。
第三层 次公 允价 值期 初金 额和本 期变 动金 额
本基金于本报 告期初未 持 有公允价值归 属于第三 层 次的金融工具 ，本基金 本 报告期未发生 第
三层次 公允 价值 转入 转出 情况。
(2)除公允 价值 外， 截至 资产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 2,261,954,813.60 94.63
其中： 债券 2,261,954,813.60 94.63
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 民生加银平稳增利 2015 年半年 度报告
第 38 页 共 49 页
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 65,040,646.38 2.72
7 其他各 项资 产 63,331,333.20 2.65
8 合计 2,390,326,793.18 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
本基金 本报 告期 未持 有股 票。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 2,069,965,813.60 151.65
5 企业短 期融 资券 50,458,000.00 3.70
6 中期票 据 141,531,000.00 10.37
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 2,261,954,813.60 165.72
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 124608 14 句容福 1,200,000 127,236,000.00 9.32
2 122588 12 益城投 1,000,000 104,060,000.00 7.62
3 124135 13 滇公投 1,000,000 102,150,000.00 7.48
4 124037 12 渝江北 1,000,000 101,510,000.00 7.44
5 122212 12 京江河 900,000 90,090,000.00 6.60
民生加银平稳增利 2015 年半年 度报告
第 39 页 共 49 页
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
7.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
7.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金尚未在基 金合同中 明确国债期货 的投资策 略 、比例限制、 信息披露 等 ，本基金暂不 参
与国债 期货 交易 。
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
7.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
7.11 投 资组 合报告 附注
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
7.11.1
7.11.2
本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 没有出 现被 监管部 门立 案调查 ，或
在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形。
报 告期 内本基 金投 资的前 十名 股票没 有超 出基金 合同 规定的 备选 股票库 。
7.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
序号
单位： 人民 币元
名称 金额
1 存出保 证金 7.78
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 63,331,325.42
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 - 待摊费 用
8 其他 -
9 合计 63,331,333.20 民生加银平稳增利 2015 年半年 度报告
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7.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
§8 基金份 额持有人信息
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
7,212 民生
加银
平稳
增利A
140,452.94 76,001,613.94 7.50% 936,944,962.58 92.50%
2,065 民生
加银
平稳
增利C
124,065.07 72,006.48 0.03% 256,122,353.16 99.97%
9,277 合计 136,805.10 76,073,620.42 5.99% 1,193,067,315.74 94.01%
8.2 期 末上 市基金 前十 名持有 人
注： 机构/ 个人 投资 者持 有 份额占 总份 额比 例的 计算 中， 对下 属分 级基 金， 比 例的分 母采 用各 自级
别的份 额， 对合 计数 ，比 例的分 母采 用下 属分 级基 金份额 的合 计数 （即 期末 基金份 额总 额） 。
民生加 银平 稳增 利A
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额
比例
1 20,750,409.00 广发证券－广发－广发金管
家多添 利集 合资 产管 理计 划
31.15%
2 6,938,700.00 呼和浩特铁路局企业年金计
划－中 国银 行股 份有 限公 司
10.42%
3 4,226,647.00 中国广核集团有限公司企业 6.34% 民生加银平稳增利 2015 年半年 度报告
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年金计划－中国工 商银行股
份有限 公司
4 2,593,100.00 中国石油天然气集团公司企
业年金计划－中国 工商银行
股份有 限公 司
3.89%
5 1,974,120.00 江苏亿 嘉新 材料 有限 公司 2.96%
6 1,932,902.00 谢怡 2.90%
7 1,499,764.00 广发证券－工行－广发金管
家睿利 债券 分级 1 号集合 资
产管理 计划
2.25%
8 1,365,212.00 哈尔滨铁路局企业年金计划
－中国工商银行股 份有限公
司
2.05%
9 1,310,200.00 胜利油田相关企业企业年金
计划－中国工商银 行股份有
限公司
1.97%
10 1,015,314.00 全国社 保基 金二 一零 组合 1.52%
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
民生加 银
平稳增 利
A
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
28,851.47 0.0028%
民生加 银
平稳增 利
C
0.00 0.0000%
合计
28,851.47 0.0023%
8.4 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基金
投资和 研究 部门 负责 人持
有本开 放式 基金
民生加 银平 稳增 利A 0
民生加 银平 稳增 利C 0
合计 0
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
民生加 银平 稳增 利A
0
民生加 银平 稳增 利C 0
合计 0
民生加银平稳增利 2015 年半年 度报告
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§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
民生加 银平 稳增
利A
民生加 银平 稳增
利C
基金合 同生 效日 （2012 年 11 月 15 日 ）基 金
份额总 额
1,012,946,576.52 256,194,359.64
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,012,946,576.52 256,194,359.64
本报告 期基 金总 申购 份额 - -
减:本报告 期基 金总 赎回 份额 - -
本报告期 基金拆 分变动 份额 （份额 减少以"-"
填列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,012,946,576.52 256,194,359.64
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
2015 年 1 月 23 日，本 基金管理 人发 布公 告， 解聘 俞岱曦 先生 总经 理职 务， 由公司 董事 长万
青元先 生代 为履 行总 经理 职务。
2015 年2 月27 日， 本基 金管理 人发 布公 告， 原副 总经理 朱晓 光先 生转 任公 司监事 会主 席。
2015 年6 月18 日， 本基 金管理 人发 布公 告， 解聘 吴剑飞 先生 副总 经理 职务 。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期基 金管 理人 、基 金财产 、基 金托 管业 务没 有发生 诉讼 事项 。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期基 金投 资策 略没 有改变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期本 基金 所聘 用的 会计师 事务 所未 发生 改变 。
民生加银平稳增利 2015 年半年 度报告
第 43 页 共 49 页
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本基金 管理 人、 托管 人及 其高级 管理 人员 没有 发生 受监管 部门 稽查 或处 罚的 情形。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
股票交 易
交易单 元
数量
应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
中信证券股份
有限公司
1 - - - - -
光大证券股份
有限公司
1 - - - - -
方正证券股份
有限公司
1 - - - - -
齐鲁证券有限
公司
1 - - - - -
国泰君安证券
股份有限公司
1 - - - - -
国信证券股份
有限公司
1 - - - - -
华泰证券股份
有限公司
2 - - - - 本报告期新
增深圳交易
单元
东兴证券股份
有限公司
1 - - - - -
安信证券股份
有限公司
2 - - - - -
兴业证券股份
有限公司
1 - - - - -
申万宏源证券
有限公司
1 - - - - -
东方证券股份
有限公司
1 - - - - -
中国国际金融
股份有限公司
2 - - - - -
广发证券股份
有限公司
1 - - - - -
英大证券有限
责任公司
1 - - - - 本报告期新
增深圳交易民生加银平稳增利 2015 年半年 度报告
第 44 页 共 49 页
单元
国联证券股份
有限公司
1 - - - - -
长江证券股份
有限公司
1 - - - - -
平安证券有限
责任公司
1 - - - - -
招商证券股份
有限公司
1 - - - - -
中信建投证券
股份有限公司
2 - - - - -
海通证券股份
有限公司
1 - - - - -
山西证券股份
有限公司
1 - - - - -
中国银河证券
股份有限公司
2 - - - - -
中国中投证券
有限责任公司
1 - - - - -
中银国际证券
有限责任公司
2 - - - - -
国金证券股份
有限公司
1 - - - - -
东海证券股份
有限公司
1 - - - - -
民生证券股份
有限公司
1 - - - - -
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
中信证券股份
有限公司
102,339.29 100.00% 86,415,300,000.00 100.00% - -
光大证券股份
有限公司
- - - - - -
方正证券股份
有限公司
- - - - - -
齐鲁证券有限
公司
- - - - - - 民生加银平稳增利 2015 年半年 度报告
第 45 页 共 49 页
国泰君安证券
股份有限公司
- - - - - -
国信证券股份
有限公司
- - - - - -
华泰证券股份
有限公司
- - - - - -
东兴证券股份
有限公司
- - - - - -
安信证券股份
有限公司
- - - - - -
兴业证券股份
有限公司
- - - - - -
申万宏源证券
有限公司
- - - - - -
东方证券股份
有限公司
- - - - - -
中国国际金融
股份有限公司
- - - - - -
广发证券股份
有限公司
- - - - - -
英大证券有限
责任公司
- - - - - -
国联证券股份
有限公司
- - - - - -
长江证券股份
有限公司
- - - - - -
平安证券有限
责任公司
- - - - - -
招商证券股份
有限公司
- - - - - -
中信建投证券
股份有限公司
- - - - - -
海通证券股份
有限公司
- - - - - -
山西证券股份
有限公司
- - - - - -
中国银河证券
股份有限公司
- - - - - -
中国中投证券
有限责任公司
- - - - - -
中银国际证券
有限责任公司
- - - - - -
国金证券股份
有限公司
- - - - - - 民生加银平稳增利 2015 年半年 度报告
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东海证券股份
有限公司
- - - - - -
民生证券股份
有限公司
- - - - - -
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，百分 比分 项之 和与 合计 可能有 尾差 。
①为了 贯彻 中国 证监 会的 有关规 定， 我公 司制 定了 选择券 商的 标准 ，即 ：
ⅰ实力 雄厚 ，信 誉良 好， 注册资 本不 少 于3 亿 元人 民币；
ⅱ研究实力较 强，有固 定 的研究机构和 专门的研 究 人员，能及时 为基金提 供 高质量的资 讯服务，
包括宏观经济 报告、行 业 报告、市场分 析、个股 分 析报告、市场 数据统计 及 其它专门报 告等，并
能根据 基金 投资 的特 定要 求，提 供专 门研 究报 告；
ⅲ财务 状况 良好 ，各 项财 务指标 显示 公司 经营 状况 稳定；
ⅳ经营行为规 范，内部 管 理规范、严格 ，具备健 全 的内部控制制 度，并能 满 足基金运作 高度保密
的要求 ；
ⅴ具备基金运 作所需的 高 效、安全的通 讯条件， 交 易设施符合代 理基金进 行 证券交易的 要求，并
能为基 金提 供全 面的 信息 服务。
②券商 专用 交易 单元 选择 程序：
ⅰ投研能力打 分：由投 资 、研究、交易 部相关人 员 对券商投研及 综合能力 进 行打分，填 写《券商
评价表 》
ⅱ指定 租用 方案 ：由 交易 部根据 评价 结果 ，结 合公 司租用 席位 要求 制定 具体 的席位 租用 方案 ；
ⅲ公司 领导 审批 ：公 司领 导对席 位租 用方 案进 行审 批或提 供修 改意 见；
ⅳ交易 部洽 谈： 交易 部指 派专人 就租 用事 宜等 业务 与券商 一并 进行 洽谈 ，并 起草相 关书 面协 议；
ⅴ律师 审议 ：席 位租 用协 议交公 司监 察稽 核部 的律 师进行 法律 审计 ；
vi 交 易部 经办 ：席 位租 用 协议生 效后 ，由 交易 部专 人与券 商进 行联 系， 具体 办理租 用手 续；
vii 连通测 试：信息 技术 部接到交易部 通知后， 将 联络券商技术 人员对租 用 席位进行连通 等方面
的测试 ；
viii 通知 托管 行： 信息 技 术部测 试通 过后 ， 应 及时 通知投 资部 、 交 易部 及运 营部， 由运 营部 通知
托管行 有关 席位 的具 体信 息；
ix 席位启 用： 交易 席位 正式使用 ， 投资部 、 交易部 、 运营 部有 关人 员须 提前 做好席 位启 用的 准备
工作。
本基金 管理 人与 被选 择的 券商签 订交 易单 元租 用协 议，并 通知 基金 托管 人。
③本基金本期 新增英大 证 券有限责任公 司深圳交 易 单元、华泰证 券股份有 限 公司深圳交 易单元作民生加银平稳增利 2015 年半年 度报告
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为本基 金交 易单 元； 本基 金本期 取消 东吴 证券 股份 有限公 司深 圳交 易单 元作 为本基 金交 易单 元。
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1 民生加 银基 金管 理有 限公 司
旗下基 金 2014 年12 月31 日
基金资 产净 值公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 公
司网站
2015 年 1 月 5 日
2 民生加 银平 稳增 利定 期开 放
债券型 证券 投资 基金 2015 年
第一次 分红 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 公
司网站
2015 年 1 月 12 日
3 民生加 银基 金管 理有 限公 司
关于调 整中 国工 商银 行借 记
卡基金 网上 直销 申购 费率 优
惠期的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2015 年 1 月 16 日
4 民生加 银平 稳增 利定 期开 放
债券型 证券 投资 基金 2014 年
第4 季度报 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 公
司网站
2015 年 1 月 22 日
5 民生加 银基 金管 理有 限公 司
关于总 经理 变更 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2015 年 1 月 23 日
6 民生加 银基 金管 理有 限公 司
关于资 产支 持证 券投 资方 案
的公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2015 年 1 月 30 日
7 民生加 银基 金管 理有 限公 司
关于公 司董 事变 更的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2015 年 2 月 7 日
8 民生加 银基 金管 理有 限公 司
关于再 次提 请投 资者 及时 更
新已过 期身 份证 件或 者身 份
证明文 件的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2015 年 2 月 17 日
9 民生加 银基 金管 理有 限公 司
关于副 总经 理变 更的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2015 年 2 月 27 日
10 民生加 银平 稳增 利定 期开 放
债券型 证券 投资 基金 2014 年
年度报 告及 摘要
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 公
司网站
2015 年 3 月 26 日
11 民生加 银基 金管 理有 限公 司
关于旗 下证 券投 资基 金调 整
交易所 固定 收益 品种 估值 方
法的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2015 年 3 月 31 日
12 民生加 银平 稳增 利定 期开 放
债券型 证券 投资 基金 2015 年
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 公
2015 年 4 月 10 日 民生加银平稳增利 2015 年半年 度报告
第 48 页 共 49 页
第二次 分红 公告 司网站
13 民生加 银平 稳增 利定 期开 放
债券型 证券 投资 基金 2015 年
第1 季度报 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 公
司网站
2015 年 4 月 21 日
14 关于公 司网 站进 行系 统维 护
及网上 直销 、 网上 查询 和 网上
交易系 统暂 停服 务的 公告
公司网 站 2015 年 5 月 15 日
15 民生加 银基 金管 理有 限公 司
关于副 总经 理变 更的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2015 年 6 月 18 日
16 民生加 银平 稳增 利定 期开 放
债券型 证券 投资 基金 更新 招
募说明 书及 摘要 （2015 年第 1
号）
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 公
司网站
2015 年 6 月 26 日
§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国 证监 会核 准基 金募集 的文 件；
9.1.2 《民 生加 银平 稳增 利 定期开 放债 券型 证券 投资 基金招 募说 明书 》 ；
9.1.3 《民 生加 银平 稳增 利 定期开 放债 券型 证券 投资 基金基 金合 同》 ；
9.1.4 《民 生加 银平 稳增 利 定期开 放债 券型 证券 投资 基金托 管协 议》 ；
9.1.5 法律 意见 书；
9.1.6 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照和 公司 章程；
9.1.7 基金 托管 人业 务资 格批件 、营 业执 照。
12.2 存放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或基 金托 管人 的住 所。 民生加银平稳增利 2015 年半年 度报告
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12.3 查阅方 式
投资者可到基 金管理人 、 基金托管人的 住所或基 金 管理人网站免 费查阅备 查 文件。在支付 工
本费后 ，投 资者 可在 合理 时间内 取得 备查 文件 的复 制件或 复印 件。
民生加银基金管理有限公司
2015 年8 月25 日
