南 方 恒 元 保本 混 合 型 证券 投 资 基 金
2015 年 半年 度 报 告 （正 文 ）
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
送出日 期：2015 年8 月25 日
南方恒元保本混合 2015 年半年 度报告（正文）
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年 8 月 20 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期 自2015 年01 月01 日 起至 06 月30 日止 。 南方恒元保本混合 2015 年半年 度报告（正文）
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 8
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 8
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 .............................................................. 9
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 .......................................................................... 9
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 .......................................................... 9
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 10
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 10
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 10
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 11
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 11
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 11
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 11
5.3 托 管人 对 本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 11
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 11
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 11
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 13
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 14
6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 15
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 29
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 29
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 29
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股 票 投资 明细 ................................ 30
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 32
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 33
7.6 期 末按 公 允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 34
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 34
7.8 报告 期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 34
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 34
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 34
7.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 34
7.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 34 南方恒元保本混合 2015 年半年 度报告（正文）
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§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 35
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数 及 持有 人结 构 ................................................................................ 35
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 35
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 36
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 36
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 36
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 36
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 36
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 36
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 36
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 37
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 37
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 37
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 39
10.9 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 40
10.10 存放 地点 ................................................................................................................................ 41
10.11 查 阅方 式 ................................................................................................................................ 41
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 南方恒 元保 本混 合型 证券 投资基 金
基金简 称 南方恒 元保 本混 合
基金主 代码 202211
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 11 月 12 日
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 497,900,003.83 份
基金合 同存 续期 不定期
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方恒 元” 。
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ，为 投资 者提 供认 购保本 金
额/申 购保 本金 额的 保证， 并在此 基础 上力 争基 金资 产的稳 定
增值。
投资策 略 本基金 资产 配置 策略 分为 两个层 次： 一层 为对 风险 资产和 无
风险资 产的 配置,该 层次 以 恒定比 例组 合保 险策 略为 依据， 即
风险资 产部 分所 能承 受的 损失最 大不 能超 过无 风险 资产部 分
所产生 的收 益； 另一 层为 对风险 资产 部分 的配 置策 略。基 金
管理人 将根 据情 况对 这两 个层次 的策 略进 行调 整。
业绩比 较基 准 3 年期 银行 定期 存款 税后 收益率
风险收 益特 征 本基金 为保 本基 金， 属于 证券投 资基 金中 的低 风险 品种。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 南方基 金管 理有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 鲍文革 蒋松云
联系电 话 0755-82763888 010-66105799
电子邮 箱 manager@southernfund.com custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话
400-889-8899 95588
传真 0755-82763889 010-66105798
注册地 址 深圳市 福田 中心 区福 华一 路
六号免 税商 务大 厦塔 楼 31、
32、33 层 整层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 55
号
办公地 址 深圳市 福田 中心 区福 华一 路
六号免 税商 务大 厦塔 楼 31、
32、33 层 整层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 55
号 南方恒元保本混合 2015 年半年 度报告（正文）
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邮政编 码 518048 100140
法定代 表人 吴万善 姜建清
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 http://www.nffund.com
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 地址
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 南方基 金管 理有 限公 司 深圳市 福田 中心 区福 华一 路六号 免
税商务 大厦 塔 楼31 、32 、33 层整 层
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单位 ：人 民币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2015 年1 月1 日 - 2015 年6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 115,120,123.12
本期利 润 120,443,567.36
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.2037
本期加 权平 均净 值利 润率 18.70%
本期基 金份 额净 值增 长率 20.38%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2015 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 105,147,318.97
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.2112
期末基 金资 产净 值 599,829,197.84
期末基 金份 额净 值 1.205
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2015 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 65.56%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
2、 期末 可供 分配 利润 ， 采用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 （ 为
期末余 额， 不是 当期 发生 数） 。
3、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。 南方恒元保本混合 2015 年半年 度报告（正文）
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 -0.33% 0.98% 0.30% 0.01% -0.63% 0.97%
过去三 个月 12.62% 0.74% 0.87% 0.01% 11.75% 0.73%
过去六 个月 20.38% 0.56% 1.86% 0.01% 18.52% 0.55%
过去一 年 28.00% 0.40% 5.51% 0.11% 22.49% 0.29%
过去三 年 34.92% 0.30% 14.24% 0.07% 20.68% 0.23%
自基金 合同
生效起 至今
65.56% 0.61% 39.98% 0.18% 25.58% 0.43%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：本 基金 的第 一个 保本 期为三 年， 自 2008 年 11 月 12 日至 2011 年 11 月 14 日 止， 第一个 保本
期的净 值增 长率为 19.34% ； 第二 个保 本期 为三 年， 自2011 年 12 月 13 日至 2014 年 12 月 15 日 止，南方恒元保本混合 2015 年半年 度报告（正文）
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第二个 保本 期的 净值 增长 率为 15.18% 。 第 三个 保本 期为三 年， 自 2014 年 12 月 30 日至2017 年 12
月30 日止 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
1998 年3 月6 日， 经中国 证监会 批准 ， 南 方基 金管 理有限 公司 作为 国内 首批 规范的 基金 管 理
公司正 式成 立， 成为 我国 “新基 金时 代” 的起 始标 志。
南方基 金总 部设 在深 圳 ， 注 册资 本 3 亿 元人 民币 。 股东 结构为 ： 华泰 证券 股份 有限 公司 （45%）；
深圳市 投资 控股 有限 公司 （30%） ； 厦门 国际 信托 有 限公司 （15% ） ； 兴 业证 券 股份有 限公 司 （10%）。
目前，公司在 北京、上 海 、合肥、成都 、深圳等 地 设有分公司， 在香港和 深 圳前海设有 子公司 —
—南方 东英 资产 管理 有限 公司 （ 香港 子公 司） 和 南 方资本 管理 有限 公司 （深 圳子公 司） 。 其中 ， 南
方东英 是境 内基 金公 司获 批成立 的第 一家 境外 分支 机构。
截至报 告期 末， 南方 基金 管理有 限公 司（ 不含 子公 司）管 理资 产规 模超 过 3,500 亿 元， 旗下
管理 73 只 开放 式基 金， 多 个全国 社保 、企 业年 金和 专户理 财投 资组 合。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓
名
职务
任本基 金的 基金 经
理（助 理） 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期
离任
日期
吴
剑
毅
本基
金基
金经
理
2014 年7
月18 日
- 7 年
清华大 学金 融学 硕士 ，具 有基金 从业 资格 。2009
年 7 月 加入 南方 基金 ，任 南方基 金研 究部 金融 行
业研究 员；2012 年3 月至2014 年 7 月， 担任 南方
避险、 南方 保本 基金 经理 助理；2014 年7 月 至今，
任南方 恒元 基金 经理 ；2015 年5 月至 今， 任南 方
利众基 金经 理；2015 年7 月至今 ，任 南方 利达 基
金经理 。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离 职 日期 ” 为根 据公 司决
定确定 的解 聘日 期， 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决
定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。 2、 证 券从 业的 含义 遵从行 业协 会 《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》
的相关 规定 。
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 中华人民 共 和国证券投资 基金法》 等 有关法律法规 、
中国证监会和 《南方恒 元 保本混合型证 券投资基 金 基金合同》的 规定，本 着 诚实信用、 勤勉尽责
的原则管理和 运用基金 资 产，在严格控 制风险的 基 础上，为基金 持有人谋 求 最大利益。 本报告期
内，基金运作 整体合法 合 规， 没有损害 基金持有 人 利益。基金的 投资范围 、 投资比例符 合有关法
律法规 及基 金合 同的 规定 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 执行 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 完 善
相应制度及流 程，通过 系 统和人工等各 种方式在 各 业务环节严格 控制交易 公 平执行，公 平对待旗
下管理 的所 有基 金和 投资 组合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金于本报 告期内不 存 在异常交易行 为。本报 告 期内基金管理 人管理的 所 有投资组合参 与
的交易所公开竞价同日 反 向交易成交较少的单边 交 易量超过该证券当日 成 交量 的 5% 的 交 易 次数
为 4 次， 其中 3 次 是由 于 指数型 基金 根据 标的 指数 成份股 结构 被动 调仓 所致 ，1 次是 由于 投资 组
合的投 资策 略需 要， 相关 投资组 合经 理已 提供 决策 依据并 留存 记录 备查 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年上 半年 ， 国 内经 济 形势依 然存 在较 大压 力。 新订单 与新 出口 订单 指数 下滑， 显示 内外
需走弱；工业 企业利润 增 速结束了去年 下半年以 来 的下滑趋势， 有所反弹 但 增速依然低 迷；第二
产业用 电量 同比 首次 出现 负增长 。 原 材料 价格 跌势 在4 月 份有 所缓 和之 后再 次快速 下跌 ， PPI 小
幅下跌 ； 社 会销 售品 零售 总额同 比增 速下 滑， CPI 低位徘 徊， 通货 紧缩 压力 仍在。 在经 济下 行压
力下， 货币 政策 维持 宽松 ，上半 年三 次降 息， 四次 降准， 财政 政策 亦趋 于宽 松。
上半年 末 A 股市 场剧 烈震 荡。在 杠杆 资金 疯狂 推升 下，上 证指 数在 经历 了 2 个月的 巨幅 上 涨
后， 于6 月12 日 创出 新高 后急转 直下 ， 11 个交 易日 内大幅 下跌17.21% ， 收盘 较年初 仍上 涨32.23% ；
创业板 指数 上 涨94.23% 。 我们的 组合 重点 配置 在银 行、 消 费等 低估 值板 块， 在下跌 过程 中取 得了
较好的 相对 收益 ，同 时在 优质个 股缺 乏流 动性 遭遇 疯狂抛 售时 积极 买入 ，组 合配置 在 7 月份 之 后
趋于均 衡。 固定 收益 方面 ， 受宽 松的 货币 政策 影响 ， 债券 市场 走强 ， 国 债指 数(净价)上涨 0.67% ，
信用债 （净 价） 指数 上涨1.61% 。 我们 在债 券的 配置 上仍以 获取 高评 级债 券的 持有到 期收 益为 主，南方恒元保本混合 2015 年半年 度报告（正文）
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同时在 新股 暂停 前仍 积极 参与每 批的 新股 申购 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2015 年上 半年 ，本 基金 份 额净值 增长 率 为20.38% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望下半年， 国内经济 仍 面临下行压力 ，货币政 策 仍将维持宽松 局面；但 伴 随通缩压力的 逐
步减轻，预计 宽松程度 将 弱于上半年， 下半年或 更 多依靠积极的 财政政策 和 产业政策刺 激实 体经
济。10 月份 召开 的十 八届 五中全 会将 制定 “十 三五 规划 ” ， 国 企改革 可能 进 一步深 化。 海外方 面，
美国经 济形 势向 好， 耶伦 在 7 月份 两次 表示 年内 晚 些时候 加息 ，市 场对 9 月或 12 月份 加息 预期
强烈；欧元区 方面，希 腊 债务违约事件 的冲击更 多 局限在希腊国 内。7 月 中 旬希腊同意 进一步削
减支出 使得 债务 危机 暂时 缓解。 欧元 区经 济将 继续 受益 于 QE 逐渐 缓慢 回暖 。
面对 A 股市 场的 大幅 调整 ，政府 也在 积极 寻找 应对 措施， 我们 相信 在政 府的 努力下 ，市 场 将
逐步回归平稳 。因此我 们 认为下半年的 市场大概 率 将以震荡为主 ，在市场 波 动的过程中 ，我们也
将择机选择前 期跌 幅较 深 、成长性好的 优质标的 进 行加仓。股票 组合维持 中 性仓位，配 置上趋于
均衡。固定收 益方面， 我 们仍将继续配 置高评级 、 久期相对较短 的品种， 以 获取持有到 期收益为
主。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
根据中国证监 会相关规 定 和基金合同约 定，本基 金 管理人应严格 按照新准 则 、中国证监会 相
关规定和基金 合同关于 估 值的约定，对 基金所持 有 的投资品种进 行估值。 本 基金托管人 根据法律
法规要求履行 估值及净 值 计算的复核责 任。会计 师 事务所在估值 调整导致 基 金资产净值 的变化在
0.25% 以上 时对 所采 用的 相 关估值 模型 、 假 设及 参数 的适当 性发 表审 核意 见并 出具报 告。 定价 服务
机构按照商业 合同约定 提 供定价服务。 其中，本 基 金管理人为了 确保估值 工 作的合规开 展，建立
了负责估值工 作决策和 执 行的专门机构 ，组成人 员 包括副总裁、 总裁助理 兼 权益投资总 监、数量
化投资部总监、风险管 理 部总监及运作保障部总 监 等。其中，超过三分 之二 以上的人员具有 10
年以上的基金 从业经验 ， 且具有风控、 合规、会 计 方面的专业经 验。基金 经 理可参与估 值原则和
方法的讨论， 但不参与 估 值价格的最终 决策。本 报 告期内，参与 估值流程 各 方之间无重 大利益冲
突。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金合同约 定，本基 金 的收益分配原 则为：在 符 合有关基金分 红条件的 前 提下，本基金 每
年收益 分配 次数 最多 为6 次，全 年分 配比 例不 得低 于年度 可供 分配 收益 的 20 ％，若 《基 金合 同》南方恒元保本混合 2015 年半年 度报告（正文）
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生效不 满 3 个月 可不 进行 收益分 配； 本基 金仅 采取 现金分 红一 种收 益分 配方 式，不 进行 红利 再 投
资；基金投资 当期出现 净 亏损，则不进 行收益分 配 ；基金当年收 益应先弥 补 上一年度亏 损后，才
可进行当年收 益分配； 基 金收益分配后 基金份额 净 值不能低于面 值；每一 基 金份额享有 同等分配
权；法 律法 规或 监管 机关 另有规 定的 ，从 其规 定。
根据上 述分 配原 则以 及基 金的实 际运 作情 况， 本报 告期内 本基 金未 有收 益分 配 事项 。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
无。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期内， 本基金托 管 人在对南方恒 元保本混 合 型证券投资基 金的托管 过 程中，严格遵 守
《证券投资基 金法》及 其 他法律法规和 基金合同 的 有关规定，不 存在任何 损 害基金份额 持有人利
益的行 为， 完全 尽职 尽责 地履行 了基 金托 管人 应尽 的义务 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 南方恒元 保 本混合型证券 投资基金 的 管理人 ——南 方基金管 理 有限公司在南 方
恒元保本混合 型证券 投 资 基金的投资运 作、基金 资 产净值计算、 基金份额 申 购赎回价格 计算、基
金费用开支等 问题上， 不 存在任何损害 基金份额 持 有人利益的行 为，在各 重 要方面的运 作严格按
照基金 合同 的规 定进 行。 本报告 期内 ，南 方恒 元保 本混合 型证 券投 资基 金未 进行利 润分 配。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本 托 管 人 依 法 对 南 方 基 金 管 理 有 限 公 司 编 制 和 披 露 的 南 方 恒 元 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金
2015 年半 年度 报告 中财 务 指标、 净值 表现 、 利 润分 配情况 、 财 务会 计报 告、 投资组 合报 告等 内容
进行了 核查 ，以 上内 容真 实、准 确和 完整 。
§6 半年度 财务会 计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 南方 恒元 保本 混合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元 南方恒元保本混合 2015 年半年 度报告（正文）
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资 产 附注号
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.3.1 58,659,879.73 38,382,704.19
结算备 付金
6,239,759.21 10,182,684.27
存出保 证金
287,973.90 337,000.54
交易性 金融 资产 6.4.3.2 635,612,882.87 55,648,318.40
其中： 股票 投资
195,078,840.87 25,705,318.40
基金投 资
- -
债券投 资
440,534,042.00 29,943,000.00
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.3.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.3.4 - 569,000,668.51
应收证 券清 算款
608,826.42 -
应收利 息 6.4.3.5 10,646,296.65 313,654.06
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.3.6 - -
资产总 计
712,055,618.78 673,865,029.97
负债和所有者权益 附注号
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.3.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
57,500,000.00 -
应付证 券清 算款
45,688,907.87 34,980,504.84
应付赎 回款
6,464,643.63 -
应付管 理人 报酬
676,887.75 1,030,798.86
应付托 管费
104,136.59 158,584.45
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.3.7 1,496,467.41 1,004,538.72
应交税 费
- -
应付利 息
2,534.73 -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.3.8 292,842.96 300,000.00
负债合 计
112,226,420.94 37,474,426.87
所有者权益：
实收基 金 6.4.3.9 494,681,878.87 631,732,143.36
未分配 利润 6.4.3.10 105,147,318.97 4,658,459.74
所有者 权益 合计
599,829,197.84 636,390,603.10 南方恒元保本混合 2015 年半年 度报告（正文）
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负债和 所有 者权 益总 计
712,055,618.78 673,865,029.97
注：1 、报 告截 止日 2015 年 6 月 30 日， 基金 份额 净 值 1.205 元 ，基 金份 额总 额 497,900,003.83
份。
6.2 利 润表
会计主 体： 南方 恒元 保本 混合型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年1 月1 日至 2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2015 年 1 月 1 日至
2015 年6 月 30 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至
2014 年 6 月 30 日
一、收入
129,922,682.00 80,985,486.12
1.利息 收入
10,295,008.52 35,353,342.94
其中： 存款 利息 收入 6.4.3.11 316,254.50 333,660.56
债券利 息收 入
7,447,204.61 33,336,017.62
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
2,531,549.41 1,683,664.76
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
113,519,201.90 48,645,108.01
其中： 股票 投资 收益 6.4.3.12 111,292,641.64 39,317,341.92
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.3.13 1,372,986.06 2,449,848.28
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.3.13.1 - -
贵金属 投资 收益 6.4.3.14 - -
衍生工 具收 益 6.4.3.15 - -
股利收 益 6.4.3.16 853,574.20 6,877,917.81
3.公允 价值 变动 收益 （ 损 失以 “- ”
号填列 ）
6.4.3.17 5,323,444.24 -3,944,801.51
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） 6.4.7.18 785,027.34 931,836.68
减： 二、费用
9,479,114.64 17,743,095.56
1．管 理人 报酬 6.4.6.2.1 4,149,950.04 13,553,610.54
2．托 管费 6.4.6.2.2 638,453.85 2,085,170.82
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用 6.4.3.19 2,496,106.19 1,522,294.30
5．利 息支 出
1,992,768.12 347,488.47
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
1,992,768.12 347,488.47
6．其 他费 用 6.4.3.20 201,836.44 234,531.43
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
120,443,567.36 63,242,390.56
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “- ” 号填 120,443,567.36 63,242,390.56 南方恒元保本混合 2015 年半年 度报告（正文）
第 14 页 共 41 页
列）
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 南方 恒元 保本 混合型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年1 月1 日至 2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
631,732,143.36 4,658,459.74 636,390,603.10
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- 120,443,567.36 120,443,567.36
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-137,050,264.49 -19,954,708.13 -157,004,972.62
其中：1.基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 -137,050,264.49 -19,954,708.13 -157,004,972.62
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
494,681,878.87 105,147,318.97 599,829,197.84
项目
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至 2014 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
2,205,472,772.30 103,653,640.77 2,309,126,413.07
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- 63,242,390.56 63,242,390.56
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-353,823,724.48 -18,909,013.29 -372,732,737.77 南方恒元保本混合 2015 年半年 度报告（正文）
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其中：1.基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 -353,823,724.48 -18,909,013.29 -372,732,737.77
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- -21,620,210.40 -21,620,210.40
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,851,649,047.82 126,366,807.64 1,978,015,855.46
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 杨小 松______
______徐超______
____徐超____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.1.1 会 计政 策变更 的说 明
本报告 期无 会计 政策 变更 。
6.4.1.2 会 计估 计变更 的 说明
对于在 证券 交易 所上 市或 挂牌转 让的 固定 收益 品种( 可转换 债券 、 资 产支 持证 券 和私募 债券 除
外) ， 鉴于 其交 易量 和交 易 频率不 足以 提供 持续 的定 价信息 ， 本 基金 本报 告期 改为采 用中 央国 债登
记结算有限责任公 司/ 中 证指 数 有 限 公 司 根 据《 中 国证 券 投 资 基 金 业 协会 估 值核 算 工 作 小 组 关于
2015 年1 季度 固定 收益 品 种的估 值处 理标 准》 所独 立提供 的估 值结 果确 定公 允价值 。
6.4.1.3 差 错更 正的说 明
本报告 期无 重大 会计 差错 的内容 和更 正金 额。
6.4.2 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财税[2008]1 号《 关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于 实施 上市
公司股息红利 差别化个 人 所得税政策有 关问题的 通 知》及其他相 关财税法 规 和实务操作 ，主要税
项列示 如下 ：
(1) 以 发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不 征收 营业 税。 基金 买 卖股票 、 债券 的
差价收 入不 予征 收营 业税 。
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股权 的股息 、 红利 收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ， 暂 不征 收企 业所 得税。 南方恒元保本混合 2015 年半年 度报告（正文）
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(3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 由发 行债 券的 企业在 向基 金支 付利 息时 代扣代 缴 20% 的
个人所 得税 。 自2013 年1 月 1 日 起 ， 对 基金 从上 市 公司取 得的 股息 红利 所得 ， 持 股期 限在1 个月
以内( 含1 个月) 的， 其股 息红利 所得 全额 计入 应纳 税所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上 至 1 年(含1
年) 的 ，暂 减按 50% 计 入应 纳税所 得额 ；持 股期 限超 过 1 年的， 暂减 按 25% 计 入应纳 税所 得额 。对
基金持有的上 市公司限 售 股，解禁后取 得的股息 、 红利收入，按 照上述规 定 计算纳税， 持股时间
自解禁日起计 算；解禁 前 取得的股息、 红利收入 继 续暂减按 50% 计入应 纳税 所得额。上述 所得统
一适 用20% 的税 率计 征个 人所得 税。
(4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交 易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
6.4.3 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.3.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年6 月30 日
活期存 款 58,659,879.73
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款 -
合计： 58,659,879.73
6.4.3.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 191,034,064.03 195,078,840.87 4,044,776.84
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 299,288,858.55 299,533,042.00 244,183.45
银行间 市场 139,883,537.26 141,001,000.00 1,117,462.74
合计 439,172,395.81 440,534,042.00 1,361,646.19
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 630,206,459.84 635,612,882.87 5,406,423.03
南方恒元保本混合 2015 年半年 度报告（正文）
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6.4.3.3 衍 生金 融资产/负债
注：无 。
6.4.3.4 买 入返 售金融 资产
注：无 余额 。
6.4.3.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 10,760.98
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 2,527.11
应收债 券利 息 10,630,025.24
应收买 入返 售证 券利 息 2,866.68
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 116.64
合计 10,646,296.65
6.4.3.6 其 他资 产
注：无 余额 。
6.4.3.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 1,492,699.06
银行间 市场 应付 交易 费用 3,768.35
合计 1,496,467.41
6.4.3.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2015 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 98,948.52
预提费 用 193,894.44
合计 292,842.96 南方恒元保本混合 2015 年半年 度报告（正文）
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6.4.3.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 635,844,822.46 631,732,143.36
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) -137,944,818.63 -137,050,264.49
- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 497,900,003.83 494,681,878.87
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额， 赎回 含转 换出 份额 。
6.4.3.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 41,297,645.93 -36,639,186.19 4,658,459.74
本期利 润 115,120,123.12 5,323,444.24 120,443,567.36
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-23,415,107.77 3,460,399.64 -19,954,708.13
其中： 基金 申购 款 - - -
基金赎 回款 -23,415,107.77 3,460,399.64 -19,954,708.13
本期已 分配 利润 - - -
本期末 133,002,661.28 -27,855,342.31 105,147,318.97
6.4.3.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 240,927.70
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 72,593.68
其他 2,733.12
合计 316,254.50
南方恒元保本混合 2015 年半年 度报告（正文）
第 19 页 共 41 页
6.4.3.12 股 票投 资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
卖出股 票成 交总 额 807,591,846.69
减：卖 出股 票成 本总 额 696,299,205.05
买卖股 票差 价收 入 111,292,641.64
6.4.3.13 债 券投 资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1月1 日至2015 年6 月30 日
卖出债 券（ 债转 股及 债券 到期兑 付） 成交 总额 87,379,660.01
减：卖 出债 券（ 债转 股及 债券到 期兑 付） 成本 总额 83,514,454.74
减：应 收利 息总 额 2,492,219.21
买卖债 券差 价收 入 1,372,986.06
6.4.3.13.1 资 产支 持证券 投资 收益
注：无 余额 。
6.4.3.14 贵 金属 投资收 益
注：无 。
6.4.3.15 衍 生工 具收益
注：无 余额 。
6.4.3.16 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月 30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 853,574.20
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 853,574.20
6.4.3.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日 南方恒元保本混合 2015 年半年 度报告（正文）
第 20 页 共 41 页
1.交易 性金 融资 产 5,323,444.24
—— 股 票投 资 3,964,078.05
—— 债 券投 资 1,359,366.19
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 5,323,444.24
6.4.3.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
基金赎 回费 收入 785,027.34
合计 785,027.34
注：本 基金 的赎 回费 率按 持有期 间递 减， 赎回 费总 额的25% 归 入基 金资 产。
6.4.3.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年6 月30 日
交易所 市场 交易 费用 2,495,381.19
银行间 市场 交易 费用 725.00
合计
2,496,106.19
6.4.3.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
审计费用 45,126.92
信息披 露费 148,767.52
银行费 用 3,442.00
帐户维 护费 4,500.00
合计 201,836.44
6.4.4 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
无。 南方恒元保本混合 2015 年半年 度报告（正文）
第 21 页 共 41 页
6.4.5 关 联方 关系
6.4.5.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期存 在控 制关 系或 其他重 大利 害关 系的 关联 方未发 生变 化。
6.4.5.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
南方基 金管 理有 限公 司(“ 南方基 金”) 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国工 商银 行股 份有 限公 司("中 国工 商银 行") 基金托 管人 、基 金销 售机 构
兴业证 券股 份有 限公 司(“ 兴业证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.6 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.6.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.6.1.1 股 票交 易
注：无 。
6.4.6.1.2 权 证交 易
注：无 。
6.4.6.1.3 应 支付 关联方 的佣 金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015年1月1 日至2015 年6 月30日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
兴业证券 5,145.87 0.34% 5,145.87 0.34%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2014年1月1 日至2014 年6 月30日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
兴业证券 66,629.07 7.83% 66,629.07 25.80%
注：1 、 上 述佣 金按 市场 佣 金率计 算 ， 以 扣除 由中 国 证券登 记结 算有 限责 任公 司收取 的证 管费 、 经
手费和 适用 期间 内由 券商 承担的 证券 风险 结 算 基金 后的净 额列 示。
2、 该类 佣金 协议 的服 务范 围还包 括佣 金收 取方 为本 基金提 供的 证券 投资 研究 成果和 市场 信息 服 务
等。 南方恒元保本混合 2015 年半年 度报告（正文）
第 22 页 共 41 页
6.4.6.2 关 联方 报酬
6.4.6.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2014年1月1 日至2014 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
4,149,950.04 13,553,610.54
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
719,741.99 3,070,462.56
注： 支 付基 金管 理人 南方 基金公 司的 管理 人报 酬按 前一日 基金 资产 净 值1.3% 的年费 率计 提， 逐日
累计至 每月 月底 ，按 月支 付。
其计算 公式 为： 日管 理人 报酬＝ 前一 日基 金资 产净 值 X 1.3% / 当 年天 数。
6.4.6.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015年1月1 日至2015 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2014年1月1 日至2014 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
638,453.85 2,085,170.82
注： 支 付基 金托 管人 中国 工商银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净 值0.2% 的 年 费率计 提， 逐日 累计
至每月 月底 ，按 月支 付。
其计算 公式 为： 日托 管费 ＝前一 日基 金资 产净 值 X 0.2% / 当 年天 数。
6.4.6.3 各 关联 方投资 本基 金的情 况
注：无 。
6.4.6.4 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国工商银行 58,659,879.73 240,927.70 10,135,985.61 234,479.80
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 工商 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
6.4.6.5 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券 的 情况
注：无 。 南方恒元保本混合 2015 年半年 度报告（正文）
第 23 页 共 41 页
6.4.7 利 润分 配情况
注：无 。
6.4.8 期 末（ 2015 年6 月30 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
6.4.8.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.12.1.1 受限 证券 类别 ： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通 日
流通受 限
类型
认购
价格
期末估 值
单价
数量
（单位 ：
股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备
注
300488
恒锋
工具
2015 年6 月
25 日
2015 年7 月
1 日
新股流通
受限
20.11 20.11 6,734 135,420.74 135,420.74 -
6.4.8.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股票
名称
停牌日 期
停牌原
因
期末
估值单
价
复牌日 期
复牌
开盘单
价
数量 （股 ）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备
注
601633
长城汽
车
2015 年6 月
19 日
重大事
项停牌
42.76
2015 年7 月
13 日
38.50 107,200 5,412,378.30 4,583,872.00 -
300431
暴风科
技
2015 年6 月
11 日
重大事
项停牌
307.56
2015 年7 月
13 日
276.80 10,105 72,149.70 3,107,893.80 -
002353
杰瑞股
份
2015 年5 月
27 日
重大事
项停牌
44.35 - - 59,000 2,264,272.08 2,616,650.00 -
002348
高乐股
份
2015 年6 月
30 日
重大事
项停牌
15.63 - - 148,200 3,126,364.00 2,316,366.00 -
002668
奥马电
器
2015 年6 月
29 日
重大事
项停牌
29.04 - - 69,222 1,814,990.53 2,010,206.88 -
600778
友好集
团
2015 年6 月
2 日
重大事
项停牌
16.10 - - 101,500 1,198,669.34 1,634,150.00 -
002298
鑫龙电
器
2015 年6 月
25 日
重大事
项停牌
28.16
2015 年7 月
2 日
25.34 55,800 - 1,571,328.00 -
002199
东晶电
子
2015 年4 月
19 日
重大事
项停牌
14.92 - - 94,200 - 1,405,464.00 -
300056 三维丝
2015 年6 月
5 日
重大事
项停牌
46.55 - - 22,100 675,813.49 1,028,755.00 -
300323
华灿光
电
2015 年4 月
29 日
重大事
项停牌
9.38 - - 96,900 975,028.00 908,922.00 -
601877
正泰电
器
2015 年5 月
22 日
重大事
项停牌
30.62 - - 21,320 642,820.00 652,818.40 -
002354
天神娱
乐
2015 年5 月
28 日
重大事
项停牌
96.97 - - 6,700 645,313.00 649,699.00 - 南方恒元保本混合 2015 年半年 度报告（正文）
第 24 页 共 41 页
000608
阳光股
份
2015 年5 月
25 日
重大事
项停牌
8.23 - - 63,400 299,864.75 521,782.00 -
600967
北方创
业
2015 年4 月
13 日
重大事
项停牌
20.86 - - 89,300 1,284,288.00 1,862,798.00 -
000543
皖能电
力
2015 年6 月
15 日
重大事
项停牌
18.53
2015 年7 月
14 日
19.22 87,300 1,354,508.54 1,617,669.00 -
000008
神州高
铁
2015 年3 月
16 日
重大事
项停牌
31.45
2015 年7 月
2 日
29.56 27,260 646,380.00 857,327.00 -
300419
浩丰科
技
2015 年4 月
27 日
重大事
项停牌
228.45 - - 3,700 636,400.00 845,265.00 -
002367
康力电
梯
2015 年6 月
2 日
重大事
项停牌
20.90 - - 31,300 627,660.00 654,170.00 -
注：本 基金 截 至 2015 年 6 月 30 日 止持 有以 上因 公布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停 牌
的股票 ，该 类股 票将 在所 公布事 项的 重大 影 响 消除 后，经 交易 所批 准复 牌。
6.4.8.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
无。
6.4.9 金 融工 具风险 及管 理
6.4.9.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金是一只 保本型证 券 投资基金。本 基金投资 的 金融工具主要 包括股票 投 资、债券投资 及
权证投资等。 本基金在 日 常经营活动中 面临的与 这 些金融工具相 关的风险 主 要包括信用 风险、流
动性风险及市 场风险。 本 基金的基金管 理人从事 风 险管理的主要 目标是争 取 将以上风险 控制在限
定的范 围之 内， 控制 本金 损失的 风险 ，并 在三 年保 本期到 期时 力争 基金 资产 的稳定 增值 。
本基金的基金 管理人奉 行 全面风险管理 体系的建 设 ，建立了以风 险控制委 员 会为核心的、 由
督察长、风险 控制委员 会 、监察稽核部 、风险管 理 部和相关业务 部门构成 的 四级风险管 理架构体
系。本基金的 基金管理 人 在董事会下设 立风险管 理 委员会，负责 制定风险 管 理的宏观政 策，审议
通过风险控制 的总体措 施 等；在管理层 层面设立 风 险控制委员会 ，讨论和 制 定公司日常 经营过程
中风险防范和 控制措施 ； 在业务操作层 面风险管 理 职责主要由监 察稽核部 和 风险管理部 负责，协
调并与各部门 合作完成 运 作风险管理以 及进行投 资 风险分析与绩 效评估。 督 察长负责组 织指导监
察稽核 工作 。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用金融工
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 ， 日 常的 量 化报告 ， 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 ，南方恒元保本混合 2015 年半年 度报告（正文）
第 25 页 共 41 页
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估， 并 通过相 应决 策 ， 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。
6.4.9.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的银行存 款
存放在 本基 金的 托管 行 中 国工商 银行 ， 与 该银 行存 款相关 的信 用风 险不 重大 。 本基 金在 交易 所进
行的交易均以 中国证券 登 记结算有限责 任公司为 交 易对手完成证 券交收和 款 项清算，违 约风险可
能性很小；在 银行间同 业 市场进行交易 前均对交 易 对手进行信用 评估并对 证 券交割方式 进行限制
以控制 相应 的信 用风 险。
本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程， 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发
行人的信用风 险。信用 等 级评估以内部 信用评级 为 主，外部信用 评级为辅 。 内部债券信 用评级主
要考察发行人 的经营风 险 、财务风险和 流动性风 险 ，以及信用产 品的条款 和 担保人的情 况等。此
外，本基金的 基金管理 人 根据信用产品 的内部评 级 ，通过单只信 用产品投 资 占基金资产 净值的比
例及占 发行 量的 比例 进行 控制， 通过 分散 化投 资以 分散信 用风 险。
6.4.9.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的难易程 度 。本基金的流 动性风险 一 方面来自于基 金
份额持有人可 随时要求 赎 回其持有的基 金份额， 另 一方面来自于 投资品种 所 处的交易市 场不活跃
而带来 的变 现困 难或 因投 资集中 而无 法在 市场 出现 剧烈波 动的 情况 下以 合理 的价格 变现 。
针对兑付赎 回 资金的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严
密监控并预测 流动性需 求 ，保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之相匹 配 。本基金的 基金管理
人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款， 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式，控制因 开放申购
赎回模 式带 来的 流动 性风 险，有 效保 障基 金持 有人 利益。
针对投资品种 变现的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人通过独立 的风险管 理 部门设定流动 性
比例要求，对 流动性指 标 进行持续的监 测和分析 ， 包括组合持仓 集中度指 标 、组合在短 时间内变
现能力的综合 指标、组 合 中变现能力较 差的投资 品 种比例以及流 通 受限制 的 投资品种比 例等。本
基金均投资于 一家公司 发 行的股票市值 不超过基 金 资产净值的 10%，且 本基 金与由本基金 的基金
管理人管理的 其他基金 共 同持有一家公 司发行的 证 券不得超过该 证券的 10% 。本基金所持 大部分
证券在 证券 交易 所上 市， 其余亦 可在 银行 间同 业市 场交易 ，因 此除附注 6.4.8 中列 示的 部分 基金
资产流通暂时 受限制不 能 自由转让的情 况外，其 余 均能以合理价 格适时变 现 。此外，本 基金可通南方恒元保本混合 2015 年半年 度报告（正文）
第 26 页 共 41 页
过卖出回购金 融资产方 式 借入短期资金 应对流动 性 需求，其上限 一般不超 过 基金持有的 债券投资
的公允 价值 。
6.4.9.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.9.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控，并通 过 调整投资组合 的
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。
本基金持有的 大部分金 融 资产和金融负 债不计息 ， 因此本基金的 收入及经 营 活动的现金流 量
在很大程度上 独立于市 场 利率变化。本 基金持有 的 利率敏感性资 产主要为 银 行存款、结 算备付金
及债券 投资 等。
6.4.9.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2015 年6 月30 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 58,659,879.73 - - - 58,659,879.73
结算备 付金 6,239,759.21 - - - 6,239,759.21
存出保 证金 287,973.90 - - - 287,973.90
交易性 金融 资产 273,772,419.00 166,761,623.00 - 195,078,840.87 635,612,882.87
应收证 券清 算款 - - - 608,826.42 608,826.42
应收利 息 - - - 10,646,296.65 10,646,296.65
资产总 计 338,960,031.84 166,761,623.00 - 206,333,963.94 712,055,618.78
负债
卖出回 购金 融资 产款 57,500,000.00 - - - 57,500,000.00
应付证 券清 算款 - - - 45,688,907.87 45,688,907.87
应付赎 回款 - - - 6,464,643.63 6,464,643.63
应付管 理人 报酬 - - - 676,887.75 676,887.75
应付托 管费 - - - 104,136.59 104,136.59
应付交 易费 用 - - - 1,496,467.41 1,496,467.41
应付利 息 - - - 2,534.73 2,534.73 南方恒元保本混合 2015 年半年 度报告（正文）
第 27 页 共 41 页
其他负 债 - - - 292,842.96 292,842.96
负债总 计 57,500,000.00 - - 54,726,420.94 112,226,420.94
利率敏 感度 缺口 281,460,031.84 166,761,623.00 - 151,607,543.00 599,829,197.84
上年度 末
2014 年12 月 31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存 款 38,382,704.19 - - - 38,382,704.19
结算备 付金 10,182,684.27 - - - 10,182,684.27
存出保 证金 337,000.54 - - - 337,000.54
交易性 金融 资产 29,943,000.00 - - 25,705,318.40 55,648,318.40
买入返 售金 融资 产 569,000,668.51 - - - 569,000,668.51
应收利 息 - - - 313,654.06 313,654.06
资产总 计 647,846,057.51 - - 26,018,972.46 673,865,029.97
负债
应付证 券清 算款 - - - 34,980,504.84 34,980,504.84
应付管 理人 报酬 - - - 1,030,798.86 1,030,798.86
应付托 管费 - - - 158,584.45 158,584.45
应付交 易费 用 - - - 1,004,538.72 1,004,538.72
其他负 债 - - - 300,000.00 300,000.00
负债总 计 - - - 37,474,426.87 37,474,426.87
利率敏 感度 缺口 647,846,057.51 - - -11,455,454.41 636,390,603.10
注：表中所示 为本基金 资 产及负债的公 允价值， 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早
者予以 分类 。
6.4.9.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设
除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的 影响 金额
（单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2015 年 6 月 30 日 ） 上年度 末 （ 2014 年12 月31 日）
市场利 率下 降25 个基
点
814,055.06 70,000.00
市场利 率上 升25 个基
点
-810,135.58 -70,000.00
6.4.9.4.2 外 汇风 险
外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的风 险。 本基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因此 无重 大外 汇风险 。 南方恒元保本混合 2015 年半年 度报告（正文）
第 28 页 共 41 页
6.4.9.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的股票和 债券，所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的
影响， 也可 能来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。
本基金的基金 管理人在 构 建和管理投资 组合的过 程 中 ，采用“自 上而下” 的 策略，通过对 宏
观经济情况及 政策的分 析 ，结合证券市 场运行情 况 ，做出资产配 置及组合 构 建的决定； 通过对单
个证券的定性 分析及定 量 分析，选择符 合基金合 同 约定范围的投 资品种进 行 投资。本基 金的基金
管理人定期结 合宏观及 微 观环境的变化 ，对投资 策 略、资产配置 、投资组 合 进行修正， 来主动应
对可能 发生 的市 场价 格风 险。
本基金通过投 资组合的 分 散化降低其他 价格风险 。 本基金根据中 国宏观经 济 情况和证券市 场
的阶段性变化 ，按照投 资 组合保险机制 对债券和 股 票的投资比例 进行动态 调 整。此外， 本基金的
基金管理人每 日对本基 金 所持有的证券 价格实施 监 控，定期运用 多种定量 方 法对基金进 行风险度
量，包 括VaR(Value at Risk) 指 标等 来测 试本 基金 面 临的潜 在价 格风 险， 及时 可靠地 对风 险进 行
跟踪和 控制 。
6.4.9.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年6 月30 日
上年度 末
2014 年12 月 31 日
公允价 值
占基金 资产
净值比 例 （% ）
公允价 值
占基金 资产
净值比 例 （%）
交易性 金融 资产-股 票投 资 195,078,840.87 32.52 25,705,318.40 4.04
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
合计 195,078,840.87 32.52 25,705,318.40 4.04
6.4.9.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
注：于 2015 年 6 月 30 日，本 基金 持有 的交 易性 权益类 投资 公允 价值 占基 金资产 净值 的比 例 为
32.52%， 因此除市 场利率 和外汇汇率以 外的市场 价 格因素的变动 对于本基 金 资产净值无重 大影响
(2014 年 12 月 31 日 ： 交 易 性权益 类投 资公 允价 值占 基金资 产净 值的 比例 为 4.04% ， 除市 场利 率和
外汇汇 率以 外的 市场 价格 因素的 变动 对于 本基 金资 产净值 无重 大影 响) 。
6.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
无。 南方恒元保本混合 2015 年半年 度报告（正文）
第 29 页 共 41 页
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 195,078,840.87 27.40
其中： 股票 195,078,840.87 27.40
2 固定收 益投 资 440,534,042.00 61.87
其中： 债券 440,534,042.00 61.87
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备 付 金合 计 64,899,638.94 9.11
7 其他各 项资 产 11,543,096.97 1.62
8 合计 712,055,618.78 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 1,042,408.00 0.17
B
采矿业 8,190,697.00 1.37
C
制造业 103,370,741.17 17.23
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
1,617,669.00 0.27
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 2,177,930.00 0.36
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
10,866,409.74 1.81
J
金融业 60,081,395.66 10.02
K
房地产 业 5,650,246.00 0.94
L
租赁和 商务 服务 业 347,952.30 0.06
M
科学研 究和 技术 服务 业 - - 南方恒元保本混合 2015 年半年 度报告（正文）
第 30 页 共 41 页
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,733,392.00 0.29
O
居民服 务 、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 195,078,840.87 32.52
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601988 中国银 行 2,062,471 10,085,483.19 1.68
2 601166 兴业银 行 538,800 9,294,300.00 1.55
3 000750 国海证 券 534,346 8,977,012.80 1.50
4 000895 双汇发 展 416,850 8,891,410.50 1.48
5 601288 农业银 行 2,262,477 8,393,789.67 1.40
6 601939 建设银 行 1,105,400 7,881,502.00 1.31
7 000858 五粮液 212,600 6,739,420.00 1.12
8 600600 青岛啤 酒 140,900 6,564,531.00 1.09
9 600016 民生银 行 624,200 6,204,548.00 1.03
10 002304 洋河股 份 83,100 5,763,816.00 0.96
11 000002 万科 A 353,200 5,128,464.00 0.85
12 600597 光明乳 业 220,700 5,076,100.00 0.85
13 601318 中国平 安 59,300 4,859,042.00 0.81
14 300247 桑乐金 291,900 4,699,590.00 0.78
15 601633 长城汽 车 107,200 4,583,872.00 0.76
16 300367 东方网 力 76,900 4,440,975.00 0.74
17 002318 久立特 材 83,200 4,358,016.00 0.73
18 002467 二六三 222,500 4,327,625.00 0.72
19 600028 中国石 化 599,200 4,230,352.00 0.71
20 600894 广日股 份 204,500 4,081,820.00 0.68
21 603001 奥康国 际 126,800 3,958,696.00 0.66
22 300431 暴风科 技 10,105 3,107,893.80 0.52
23 000581 威孚高 科 96,900 3,002,931.00 0.50
24 000536 华映科 技 171,400 2,999,500.00 0.50
25 600036 招商银 行 145,900 2,731,248.00 0.46 南方恒元保本混合 2015 年半年 度报告（正文）
第 31 页 共 41 页
26 002353 杰瑞股 份 59,000 2,616,650.00 0.44
27 000625 长安汽 车 121,700 2,573,955.00 0.43
28 600557 康缘药 业 91,700 2,552,011.00 0.43
29 002152 广电运 通 75,000 2,425,500.00 0.40
30 300273 和佳股 份 79,800 2,377,242.00 0.40
31 002348 高乐股 份 148,200 2,316,366.00 0.39
32 002236 大华股 份 71,400 2,279,088.00 0.38
33 600188 兖州煤 业 162,100 2,228,875.00 0.37
34 002668 奥马电 器 69,222 2,010,206.88 0.34
35 600967 北方创 业 89,300 1,862,798.00 0.31
36 600706 曲江文 旅 82,700 1,733,392.00 0.29
37 600547 山东黄 金 70,100 1,731,470.00 0.29
38 300477 合纵科 技 42,625 1,686,671.25 0.28
39 000783 长江证 券 118,600 1,654,470.00 0.28
40 600055 华润万 东 32,600 1,644,670.00 0.27
41 600778 友好集 团 101,500 1,634,150.00 0.27
42 002195 二三四 五 39,300 1,633,308.00 0.27
43 000543 皖能电 力 87,300 1,617,669.00 0.27
44 002298 鑫龙电 器 55,800 1,571,328.00 0.26
45 300201 海伦哲 98,800 1,570,920.00 0.26
46 600080 金花股 份 116,300 1,550,279.00 0.26
47 002205 国统股 份 56,100 1,536,018.00 0.26
48 002199 东晶电 子 94,200 1,405,464.00 0.23
49 600271 航天信 息 21,200 1,371,852.00 0.23
50 600354 敦煌种 业 91,600 1,042,408.00 0.17
51 300056 三维丝 22,100 1,028,755.00 0.17
52 300323 华灿光 电 96,900 908,922.00 0.15
53 000008 神州高 铁 27,260 857,327.00 0.14
54 300419 浩丰科 技 3,700 845,265.00 0.14
55 002367 康力电 梯 31,300 654,170.00 0.11
56 601877 正泰电 器 21,320 652,818.40 0.11
57 002354 天神娱 乐 6,700 649,699.00 0.11
58 002441 众业达 21,200 543,780.00 0.09
59 000608 阳光股 份 63,400 521,782.00 0.09
60 300479 神思电 子 9,600 434,688.00 0.07
61 002769 普路通 7,710 347,952.30 0.06
62 300469 信息发 展 6,596 302,360.64 0.05
63 300483 沃施股 份 9,356 153,438.40 0.03
64 300488 恒锋工 具 6,734 135,420.74 0.02 南方恒元保本混合 2015 年半年 度报告（正文）
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65 300485 赛升药 业 500 33,505.00 0.01
66 300468 四方精 创 3 258.30 0.00
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601988 中国银 行 33,745,703.00 5.30
2 601288 农业银 行 28,448,411.00 4.47
3 601939 建设银 行 27,259,056.57 4.28
4 601166 兴业银 行 25,715,156.29 4.04
5 000750 国海证 券 14,605,839.17 2.30
6 601318 中国平 安 12,793,925.90 2.01
7 000895 双汇发 展 12,639,187.50 1.99
8 600600 青岛啤 酒 12,251,521.36 1.93
9 000001 平安银 行 10,258,589.67 1.61
10 600597 光明乳 业 8,163,167.00 1.28
11 000937 冀中能 源 7,941,281.14 1.25
12 600036 招商银 行 7,780,745.00 1.22
13 000858 五粮液 7,707,573.00 1.21
14 601088 中国神 华 7,074,416.20 1.11
15 600997 开滦股 份 6,941,894.69 1.09
16 600383 金地集 团 6,469,211.58 1.02
17 600887 伊利股 份 6,450,335.78 1.01
18 600016 民生银 行 6,347,076.00 1.00
19 600897 厦门空 港 5,778,319.25 0.91
20 002304 洋河股 份 5,568,677.40 0.88
注：买入包括 二级市场 上 主动的买入、 新股、配 股 、债转股、换 股及行权 等 获得的股票 ，买入金
额按成 交金 额（ 成交 单价 乘以成 交数 量） 填列 ，不 考虑相 关交 易费 用。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％） 南方恒元保本混合 2015 年半年 度报告（正文）
第 33 页 共 41 页
1 601988 中国银 行 25,519,966.14 4.01
2 601939 建设银 行 21,300,937.49 3.35
3 601288 农业银 行 20,063,622.39 3.15
4 601166 兴业银 行 18,346,002.55 2.88
5 000001 平安银 行 10,364,883.17 1.63
6 601318 中国平 安 9,027,186.00 1.42
7 000937 冀中能 源 8,636,364.47 1.36
8 600887 伊利股 份 7,673,483.72 1.21
9 600997 开滦股 份 7,588,514.00 1.19
10 600383 金地集 团 7,219,030.07 1.13
11 600897 厦门空 港 7,123,368.80 1.12
12 601088 中国神 华 7,100,818.06 1.12
13 300070 碧水源 6,604,522.26 1.04
14 002695 煌上煌 6,171,996.36 0.97
15 600600 青岛啤 酒 5,978,684.00 0.94
16 000750 国海证 券 5,791,816.66 0.91
17 600036 招商银 行 5,670,278.00 0.89
18 600000 浦 发银 行 5,515,492.00 0.87
19 600643 爱建股 份 5,091,566.00 0.80
20 600015 华夏银 行 4,740,450.00 0.74
注：卖出包括 二级市场 上 主动的卖出、 换股、要 约 收购、发行人 回购及行 权 等减少的股 票，卖出
金额按 成交 金额 （成 交单 价乘以 成交 数量 ）填 列， 不考虑 相关 交易 费用 。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 861,708,649.47
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 807,591,846.69
注：买 入 股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相
关交易 费用 。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 30,144,000.00 5.03
其中： 政策 性金 融债 30,144,000.00 5.03
4 企业债 券 299,533,042.00 49.94 南方恒元保本混合 2015 年半年 度报告（正文）
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5 企业短 期融 资券 110,857,000.00 18.48
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 440,534,042.00 73.44
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 122068 11 海螺 01 499,680 50,742,504.00 8.46
2 122266 13 中信 03 460,020 46,931,240.40 7.82
3 122106 11 唐新 01 449,700 46,341,585.00 7.73
4 122153 12 京能 01 448,900 44,894,489.00 7.48
5 122280 13 海通 01 359,320 36,966,841.60 6.16
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期没有出 现 被监管部门立 案调查， 或 在报告编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
南方恒元保本混合 2015 年半年 度报告（正文）
第 35 页 共 41 页
7.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 287,973.90
2 应收证 券清 算款 608,826.42
3 应收股 利 -
4 应收利 息 10,646,296.65
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 11,543,096.97
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
7,252 68,656.92 31,505,251.92 6.33% 466,394,751.91 93.67%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
250,645.30 0.0503%
南方恒元保本混合 2015 年半年 度报告（正文）
第 36 页 共 41 页
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
-
本基金 基金 经 理 持有 本开 放式基 金
10~50
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2008 年 11 月12 日 ）基 金份 额 总额
2,210,560,398.03
本报告 期期 初基 金份 额总 额 635,844,822.46
本报告 期基 金总 申购 份额 -
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 137,944,818.63
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 497,900,003.83
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
根 据 南 方 基 金 管 理 有 限 公 司 第 六 届 董 事 会 第 十 四 次 会 议 审 议 通 过 ， 并 向 中 国 基 金 业 协 会 报
备，基 金管 理人 于2015 年 5 月29 日发 布公 告， 聘 任常克 川、 李海 鹏为 公司 副总经 理。
本报告 期内 ，基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 没有 发生重 大人 事变 动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 ，无 涉及 基金 管理业 务、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 本基 金投 资策 略未改 变。
南方恒元保本混合 2015 年半年 度报告（正文）
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10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期内 本基 金未 更换 会计师 事务 所。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ，基 金管 理人 、基金 托管 人及 其高 级管 理人员 未受 监管 部门 稽查 或处罚 。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
中投 证券 1 434,597,102.84 26.13% 395,473.64 26.49% -
广州证券 1 369,219,537.94 22.20% 326,722.51 21.89% -
浙商证券 1 281,338,874.35 16.91% 256,039.49 17.15% -
中金公司 1 186,108,871.04 11.19% 164,687.76 11.03% -
海通证券 1 168,179,969.16 10.11% 148,822.50 9.97% -
光大证券 1 60,091,171.88 3.61% 54,701.89 3.66% -
平安证券 2 57,082,923.53 3.43% 50,730.13 3.40% -
国信证券 2 52,670,680.27 3.17% 46,608.30 3.12% -
中银国际 1 48,264,698.88 2.90% 43,766.97 2.93% -
兴业证券 1 5,815,210.15 0.35% 5,145.87 0.34% -
广发证券 1 - - - - -
方正证券 1 - - - - -
申银万国 2 - - - - -
中信建投 1 - - - - -
长江证券 1 - - - - -
西南证券 1 - - - - -
华泰证券 1 - - - - -
国泰君安 2 - - - - -
湘财证券 1 - - - - -
银河证券 2 - - - - -
注：1 、交易 单元的选 择标 准和程序 根 据中国证 监会 《关于完善 证券投资 基金 交易席位制 度有关
问题的通知 》 （ 证监基金字[2007]48 号） 的有关规 定 ，我公司制定 了租用证 券 公司交易单元 的选南方恒元保本混合 2015 年半年 度报告（正文）
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择标准 和程 序：
A：选 择标 准
a、公 司经 营行 为规 范， 财 务状况 和经 营状 况良 好；
b、公司具有 较强的研 究能 力,能及时、 全面地为 基金 提供高质量 的宏观经 济研 究、行业研 究及市
场走向 、个 股分 析报 告和 专门研 究报 告；
c、公 司内 部管 理规 范， 能 满足基 金操 作的 保密 要求 ；
d、建 立了 广泛 的信 息网 络, 能及 时提 供准 确的 信息 资 讯服务 。
B：选择流 程 公司研究 部 门定期对券 商服务质 量从 以下几方面 进行量化 评比 ，并根据评 比的结 果
选择交 易单 元：
a、 服务 的主 动性 。 主要 针 对证券 公司 承接 调研 课题 的态度 、 协助 安排 上市 公 司调研 、 以及 就有 关
专题提 供研 究报 告和 讲座 ；
b、研 究报 告的 质量 。主 要 是指证 券公 司所 提供 研究 报告是 否详 实， 投资 建议 是否准 确；
c、 资 讯提 供的 及时 性及 便 利性 。 主 要是 指证 券公 司 提供资 讯的 时效 性 、 及 时 性以及 提供 资讯 的渠
道是否 便利 、提 供的 资讯 是否充 足全 面。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
中投 证券 179,187,656.64 40.53% 3,885,100,000.00 61.74% - -
广州证券 - - - - - -
浙商证券 88,877,469.64 20.10% 1,807,800,000.00 28.73% - -
中金公司 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
光大证券 5,156,061.65 1.17% 20,000,000.00 0.32% - -
平安证券 - - 375,000,000.00 5.96% - -
国信证券 - - - - - -
中银国际 168,925,298.62 38.21% 205,000,000.00 3.26% - -
兴业证券 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
方正证券 - - - - - -
申银万国 - - - - - - 南方恒元保本混合 2015 年半年 度报告（正文）
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中信建投 - - - - - -
长江证券 - - - - - -
西南证券 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
湘财证券 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
10.8 其 他重 大事件
序
号
公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
关 于 公 司 旗 下 基 金 调 整 停 牌 股 票 估 值 方 法 的
提示性 公告
中 国 证券 报、 上海 证
券报、 证 券 时报
2015 年6 月20 日
2
关 于 公 司 旗 下 基 金 调 整 停 牌 股 票 估 值 方 法 的
提示性 公告
中 国 证券 报、 上海 证
券报、 证券 时报
2015 年6 月17 日
3
南 方 基 金 关 于 电 子 直 销 平 台 开 通 货 币 基 金 快
速转购 业务 并实 行0 费率 优惠的 公告
中 国 证券 报、 上海 证
券报、 证券 时报
2015 年 6 月8 日
4
南 方 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 副 总 经 理 变 更 的
公告
中 国 证券 报、 上海 证
券报、 证券 时报
2015 年5 月29 日
5
关 于 公 司 旗 下 基 金 调 整 停 牌 股 票 估 值 方 法 的
提示性 公告
中 国 证券 报、 上海 证
券报、 证券 时报
2015 年5 月26 日
6
关 于 公 司 旗 下 基 金 调 整 停 牌 股 票 估 值 方 法 的
提示性 公告
中 国 证券 报、 上海 证
券报、 证券 时报
2015 年5 月22 日
7
南 方 基 金 关 于 旗 下 部 分 基 金 增 加 汇 付 金 融 为
代 销 机 构 及 开 通 定 投 和 转 换 业 务 并 参 与 其 费
率
中 国 证券 报、 上海 证
券报、 证券 时报
2015 年5 月18 日
8
南 方 基 金 关 于 旗 下 部 分 基 金 增 加 华 融 湘 江 银
行为代 销机 构及 开通 定投 和转换 业务 公告
中 国 证券 报、 上海 证
券报、 证券 时报
2015 年5 月15 日
9
关 于 公 司 旗 下 基 金 调 整 停 牌 股 票 估 值 方 法 的
提示性 公告
中 国 证券 报、 上海 证
券报、 证券 时报
2015 年5 月12 日
10
南 方 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 投 资 资
产支持 证券 的公 告
中 国 证券 报、 上海 证
券报、 证券 时报
2015 年 5 月7 日
11
南 方 基 金 管 理 有 限 公 司 深 圳 分 公 司 负 责 人 等
信息变 更的 公告
中 国 证券 报、 上海 证
券报、 证券 时报
2015 年4 月28 日
12
南 方 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 公 司 高 级 管 理 人
员在子 公司 兼职 情况 变更 的公告
中 国 证券 报、 上海 证
券报、 证券 时报
2015 年4 月23 日
13
南 方 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 从 业 人 员 在 子 公
司兼任 职务 情况 的公 告
中 国 证券 报、 上海 证
券报、 证券 时报
2015 年4 月18 日
14
关 于 公 司 旗 下 基 金 调 整 停 牌 股 票 估 值 方 法 的
提示性 公告
中 国 证券 报、 上海 证
券报、 证券 时报
2015 年4 月15 日 南方恒元保本混合 2015 年半年 度报告（正文）
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15
关 于 电 子 直 销 业 务 增 加 苏 宁 易 付 宝 第 三 方 支
付业务 的公 告
中 国 证券 报、 上海 证
券报、 证券 时报
2015 年4 月15 日
16
关 于 公 司 旗 下 基 金 调 整 停 牌 股 票 估 值 方 法 的
提示性 公告
中 国 证券 报、 上海 证
券报、 证券 时报
2015 年4 月14 日
17
南 方 基 金 关 于 淘 宝 直 营 店 销 售 手 续 费 费 率 优
惠活动 的公 告
中 国 证券 报、 上海 证
券报、 证券 时报
2015 年4 月10 日
18
南 方 基 金 关 于 旗 下 部 分 基 金 增 加 利 得 基 金 为
代 销 机 构 及 开 通 定 投 和 转 换 业 务 并 参 与 其 费
率优惠 活动 的公 告
中 国 证券 报、 上海 证
券报、 证券 时报
2015 年 4 月8 日
19
关 于 公 司 旗 下 基 金 调 整 停 牌 股 票 估 值 方 法 的
提示性 公告
中 国 证券 报、 上海 证
券报、 证券 时报
2015 年 4 月8 日
20
南 方 基 金 关 于 旗 下 部 分 基 金 增 加 增 财 基 金 为
代 销 机 构 及 开 通 定 投 和 转 换 业 务 并 参 与 其 费
率优惠 活动 的公 告
中 国 证券 报、 上海 证
券报、 证券 时报
2015 年3 月31 日
21
南 方 基 金 关 于 旗 下 部 分 基 金 增 加 苏 州 银 行 为
代 销 机 构 及 开 通 定 投 和 转 换 业 务 并 参 与 其 费
率
中 国 证券 报、 上海 证
券报、 证券 时报
2015 年3 月27 日
22
南 方 基 金 关 于 旗 下 部 分 基 金 增 加 联 泰 资 产 为
代 销 机 构 及 开 通 定 投 和 转 换 业 务 并 参 与 其 费
率优惠 活动 的公 告
中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报
2015 年3 月23 日
23
南 方 基 金 关 于 旗 下 部 分 基 金 增 加 西 安 银 行 为
代销机 构及 开通 定投 和转 换业务 的公 告
中 国 证券 报、 上海 证
券报、 证券 时报
2015 年3 月23 日
24
关 于 公 司 旗 下 基 金 调 整 停 牌 股 票 估 值 方 法 的
提示性 公告
中 国 证券 报、 上海 证
券报、 证券 时报
2015 年3 月17 日
25
南 方 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 调 整 交
易所固 定收 益品 种估 值方 法的公 告
中 国 证券 报、 上海 证
券报、 证券 时报
2015 年3 月17 日
26
南 方 恒 元 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 开 放 日 常
赎回业 务的 公告
中 国 证券 报、 上海 证
券报、 证券 时报
2015 年3 月17 日
27
南 方 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 调 整 旗 下 部 分 基
金最低 赎回 限额 的公 告
中 国 证券 报、 上海 证
券报、 证券 时报
2015 年2 月25 日
28
南 方 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 从 业 人 员 在 子 公
司兼任 职务 情况 的公 告
中 国 证券 报、 上海 证
券报、 证券 时报
2015 年2 月12 日
10.9 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 南 方恒元 保本 混合 型证 券投 资基金 的文 件。
2 、 《南 方恒 元保 本混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》
3 、 《南 方恒 元保 本混 合型 证 券投 资基 金托 管协 议》
4 、 《南 方恒 元保 本混 合型 证券投 资基 金 2015 年半 年 度报告 》原 文
5 、中 国证 监会 批准 设立 南 方基金 管理 有限 公司 的文 件。
6 、报 告期 内在 选定 报刊 上 披露的 各项 公告 。 南方恒元保本混合 2015 年半年 度报告（正文）
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10.10 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华 1 路6 号 免税 商务 大 厦31 至 33 楼
10.11 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
