西部利得稳定增利债券型发起式证 券投资
基金 2015 年 半年度报告
2015 年6 月 30 日
基金管理人：西部利得基金管理 有限公司
基金托管人：中国建设银行股份 有限公司
送出日期：二〇一五年八月二十 五日
西部利得稳定增利债券型发起式证券投资基金 2015 年半年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董事保证 本报告所 载资料不 存在虚假 记载、误 导性陈述 或重大遗漏，
并对其内容的 真实性、 准确性和 完整性承 担个别及 连带的法 律责任。 本半年度 报告已经三分 之二
以上独立董事签字同 意，并由董事 长签发。
基金托管人中国建设 银行股份有限 公司根据本基 金合同规定，于 2015 年 8 月 24 日复核了本
报告中的财务 指标、净 值表现、 利润分配 情况、财 务会计报 告、投资 组合报告 等内容，保证 复核
内容不存在虚假记载 、误导性陈述 或者重大遗漏 。
基金管理人承诺以诚 实信用、 勤勉尽责的原 则管理和运用 基金资产 ， 但不保证基 金一定盈利。
基金的过往业 绩并不代 表其未来 表现。投 资有风险 ，投资者 在作出投 资决策前 应仔细阅读本
基金的招募说明书及 其更新。
本报告中财务资料未 经审计。
本报告期自2015 年1 月1 日起至6 月30 日止。 西部利得稳定增利债券型发起式证券投资基金 2015 年半年度报告
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1.2 目录
§1 重要 提示及目 录 ......................................................................................................................................... 2
1.1 重要 提示
............................................................................................................................................ 2
1.2 目录
.................................................................................................................................................... 3
§2 基金 简介
..................................................................................................................................................... 5
2.1 基金 基本情况 .................................................................................................................................... 5
2.2 基金 产品说明 .................................................................................................................................... 5
2.3 基金 管理人和基金托 管人
............................................................................................................... 5
2.4 信息 披露方式 .................................................................................................................................... 6
2.5 其他 相关资料 .................................................................................................................................... 6
§3 主要 财务指标 和基金 净值表现 ................................................................................................................ 6
3.1 主要 会计数据和财务 指标
............................................................................................................... 6
3.2 基金 净值表现 .................................................................................................................................... 7
§4 管理 人报告
................................................................................................................................................. 9
4.1 基金 管理人及基金经 理情况 ........................................................................................................... 9
4.2 管理 人对报告期内本 基金运作遵规 守信情况的说 明
............................................................... 10
4.3 管理 人对报告期内公 平交易情况的 专项说明
........................................................................... 10
4.4 管理 人对报告期内基 金的投资策略 和业绩表现的 说明
........................................................... 11
4.5 管理 人对宏观经济、 证券市场及行 业走势的简要 展望
........................................................... 12
4.6 管理 人对报告期内基 金估值程序等 事项的说明
....................................................................... 12
4.7 管理 人对报告期内基 金利润分配情 况的说明
........................................................................... 13
4.8 报告 期内管理人对本 基金持有人数 或基金资产净 值预警情形的 说明
.................................. 13
§5 托管 人报告
............................................................................................................................................... 13
5.1 报告 期内本基金托管 人遵规守信情 况声明 ................................................................................ 13
5.2 托管 人对报告期内本 基金投资运作 遵规守信、净 值计算、利润 分配等情况的 说明
......... 13
5.3 托管 人对本半年度报 告中财务信息 等内容的真实 、准确和完整 发表意见
......................... 14
§6 半年 度财务会 计报告 （未经审 计）
..................................................................................................... 14
6.1 资产 负债表
...................................................................................................................................... 14
6.2 利润 表
.............................................................................................................................................. 15
6.3 所有 者权益（基金净 值）变动表
................................................................................................ 16
6.4 报表 附注
.......................................................................................................................................... 17
§7 投资 组合报告
........................................................................................................................................... 35
7.1 期末 基金资产组合情 况
................................................................................................................. 35
7.2 期末 按行业分类的股 票投资组合
................................................................................................ 36
7.3 期末 按公允价值占基 金资产净值比 例大小排序的 所有股票投资 明细
.................................. 36
7.4 报告 期内股票投资组 合的重大变动
............................................................................................ 36
7.5 期末 按债券品种分类 的债券投资组 合
........................................................................................ 36
7.6 期末 按公允价值占基 金资产净值比 例大小排序的 前五名债券投 资明细 .............................. 37
7.7 期末 按公允价值占基 金资产净值比 例大小排序的 所有资产支持 证券投资明细
................. 37
7.8 报告 期末按公允价值 占基金资产净 值比例大小排 序的前五名贵 金属投资明细
................. 37
7.9 期末 按公允价值占基 金资产净值比 例大小排序的 前五名权证投 资明细 .............................. 37
7.10 报告期末本 基金投资的股 指期货交易情 况说明
..................................................................... 37
7.11 报告期末本 基金投资的国 债期货交易情 况说明
..................................................................... 37
7.12 投资组合报 告附注
....................................................................................................................... 37西部利得稳定增利债券型发起式证券投资基金 2015 年半年度报告
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§8 基金 份额持有 人信息
.............................................................................................................................. 38
8.1 期末 基金份额持有人 户数及持有人 结构
.................................................................................... 38
8.2 期末 基金管理人的从 业人员持有本 基金的情况
....................................................................... 39
8.3 期末 基金管理人的从 业人员持有本 开放式基金份 额总量区间的 情况
.................................. 39
8.4 发起 式基金发起资金 持有份额情况
............................................................................................ 40
§9 开放 式基金份 额变动
.............................................................................................................................. 40
§10 重大事件 揭示
......................................................................................................................................... 40
10.1 基金份额持 有人大会决议
........................................................................................................... 40
10.2 基金管理人 、基金托管人 的专门基金托 管部门的重大 人事变动
........................................ 41
10.3 涉及基金管 理人、基金财 产、基金托管 业务的诉讼
............................................................. 41
10.4 基金投资策 略的改变
................................................................................................................... 41
10.5 报告期内改 聘会计师事务 所情况
.............................................................................................. 41
10.6 管理人、托 管人及其高级 管理人员受稽 查或处罚等情 况
.................................................... 41
10.7 基金租用证 券公司交易单 元的有关情况
.................................................................................. 41
10.8 其他重大事 件
............................................................................................................................... 43
§11 备查 文件目录
......................................................................................................................................... 44
11.1 备查文件目 录 ................................................................................................................................ 44
11.2 存放地点
........................................................................................................................................ 45
11.3 查阅方式
........................................................................................................................................ 45
西部利得稳定增利债券型发起式证券投资基金 2015 年半年度报告
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§2
基金简介
2.1 基金基 本情 况
西部利得稳定增利债 券型发起式证 券投资基金 基金名称
西部利得稳定增利债 券 基金简称
西部利得稳定增利债 券 场内简称
675021 基金主代码
契约型开放式 基金运作方式
2012 年12 月25 日 基金合同生效日
西部利得基金管理有 限公司 基金管理人
中国建设银行股份有 限公司 基金托管人
60,119,639.31 份 报告期末基金份额总 额
不定期 基金合同存续期
西部利得稳定增利债 券A 下属分级基金的基金 简称： 西部利得稳定增利债 券C
下属分级基金场内简 称: 西部利得稳定增利债 券A 西部利得稳定增利债 券C
下属分级基金的交易 代码 675021 ： 675023
报告期末下属分级基 金的份额总额 10,435,483.72 份 49,684,155.59 份
2.2 基金产 品说 明
在控制风险和保持资 产流动性的前 提下，对固定收益类 资产进行投资，优 化资
产结构，在有效控制 风险的前提下 ，追求基金资 产的长期稳健 增值。
投资目标
债券投资组合的回报 主要来自于组 合的久期管理 ， 识别收益 率曲线中价值 低估
的部分以及各类债券 中价值低估的 种类。 本基 金在充分研究 债券市场宏观 环境
和仔细分析利率走势 基础上，通过久期 管理、期限结构配 置、个券选择等 策略
依次完成组合构建。在 投资过程中，以中 长期利率趋势分 析为主，结合经 济周
期、宏观经济运行中的 价格指数、资金 供求分析、货币政 策、财政政策研 判及
收益率曲线分析，在保证 流动性和风险 可控的前提下，实施 积极的债券投 资组
合管理。
投资策略
中国债券综合全价指 数 业绩比较基准
本基金属债券型发起 式证券投资基 金，为证券投资基金 中的较低风险 品种。本
基金长期平均的风险 和预期收益低 于混合型基金 和股票型基金 ， 高于货币 市场
基金。
风险收益特征
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
西部利得基金管理有 限公司 名称 中国建设银行股份有 限公司
信息披露负责人
徐剑钧 姓名 田青
021-38572888 联系电话 010-67595096
service@westleadfund.com 电子邮箱 tianqing1.zh@ccb.com
4007-007-818;021-38572666 客户服务电话
010-67595096
021-38572750 传真 010-66275853 西部利得稳定增利债券型发起式证券投资基金 2015 年半年度报告
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上海市浦东新区世纪大道
100 号上海环球金融中心 19
楼
注册地址 北京市西城区金融大 街25 号
上海市 浦东 新区 陆家 嘴世 纪
金融广场3 号楼11 楼
办公地址 北京 市西 城区 闹 市口 大街 1 号
院1 号楼
200127 邮政编码 100033
安保和 法定代表人 王洪章
2.4 信息披 露方 式
《中国证券报》、《 证券日报》 本基金选定的信息披 露报纸名称
www.westleadfund.com 登载基 金半年 度报告 正文的 管理 人互联 网
网址
基金管理人处—— 上海市浦 东新区陆家 嘴世纪金融
广场3 号楼11 楼
基金半年度报告备置 地点
2.5 其他相 关资 料
项目 名称 办公地址
西部利得基金管理有 限公司 注册登记机构 上海市浦东新区陆家 嘴世纪金融 广
场3 号楼11 楼
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标
金额单位：人民币元
基金级别 西部利得稳定增利债 券A 西部利得稳定增利债 券C
3.1.1 期间数 据和指标 报告期(2015 年1 月1 日 - 2015
年6 月30 日)
报告期(2015 年1 月1 日 -
2015 年6 月30 日)
本期已实现收益 -248,443.23 -9,813.70
本期利润 -302,767.47 82,883.68
加权平均基金份额本 期利润 -0.0268 0.1709
本期加权平均净值利 润率 -2.62% 16.78%
本期基金份额净值增 长率 -2.47% -2.68%
3.1.2 期末数 据和指标 报告期末( 2015 年6 月30 日 )
期末可供分配利润 138,045.87 313,670.76
期末可供分配基金份 额利润 0.0132 0.0063
期末基金资产净值 10,665,468.71 50,432,738.41
期末基金份额净值 1.022 1.015
3.1.3 累计期 末指标 报告期末( 2015 年6 月30 日 )
基金份额累计净值增 长率 3.69% 2.79%
注：1.本期已实现收益指基金本 期利息收入 、 投资收益 、 其他收入 （不含公允价 值变动收益）西部利得稳定增利债券型发起式证券投资基金 2015 年半年度报告
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扣除相关费用后的余 额，本期利润 为本期已实现 收益加上本期 公允价值变动 收益 。
2.所述基金业绩指标不 包括持有 人认购或 交易基金 的各项费 用，计入 费用后实 际收益水平要
低于所列数字。
3.期末可供分配利润， 采用期末 资产负债 表中未分 配利润与 未分配利 润中已实 现部分的孰低
数（为期末余额，不 是当期发生数 ） 。
3.2 基金净 值表 现
3.2.1 基 金份 额净 值增 长率 及其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率的比 较
1.西部利得稳定增利债券A ：
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月 0.20% 0.09% -0.08% 0.05% 0.28% 0.04%
过去三个月 1.29% 0.08% 1.35% 0.10% -0.06% -0.02%
过去六个月 -2.47% 0.38% 1.20% 0.10% -3.67% 0.28%
过去一年 1.16% 0.30% 3.60% 0.11% -2.44% 0.19%
自基金合同
生效起至今
3.69% 0.22% 3.87% 0.10% -0.18% 0.12%
2.西部利得稳定增利债券C ：
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月 0.10% 0.10% -0.08% 0.05% 0.18% 0.05%
过去三个月 1.20% 0.08% 1.35% 0.10% -0.15% -0.02%
过去六个月 -2.68% 0.38% 1.20% 0.10% -3.88% 0.28%
过去一年 0.77% 0.30% 3.60% 0.11% -2.83% 0.19%
自基金合同
生效起至今
2.79% 0.21% 3.87% 0.10% -1.08% 0.11%
注：1 、本基金的业绩基准 指数= 中国债券综合全 价指数*100%
中国债券综合 全价指数 是由中央 国债登记 结算有限 责任公司 编制，样 本债券涵 盖的范围更加
全面， 具有广泛的市场 代表性， 涵盖主要 交易市场 （银行间 市场、 交易所市 场等 ） 、 不同发行主体
（政府、 企业等 ） 和期限 （长 期、 中期 、 短期等 ） ， 能够很 好地反映中国 债券市 场总体价格水平和
变动趋势。
本基金的业绩基准指 数按照构建公 式每交易日进 行计算，计算 方式如下：
benchmark(0)=1000 ；
%benchmark(t) =100%*( 中国债券综合全价指 数收益 率(t)/ 中国债券综合全价 指数收益 率 西部利得稳定增利债券型发起式证券投资基金 2015 年半年度报告
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(t-1)-1) ；
benchmark(t)=(1+%benchmark(t) )* benchmark(t-1) ；其中t=1,2,3,… 。
2 、由于本基金 2015 年上半年发生过一次分红（以 2014 年 12 月31 日为收益基 准日） ，故份
额净值增长率采用复 权单位净值计 算。
3.2.2 自 基金 合同 生效 以来 基金份 额累 计净 值增 长率 变动 及其与 同期 业绩 比较 基准 收
益 率变 动的 比较
1. 西部利 得稳定增利债 券 A ：
2.西部利得稳定增利债券C ：
西部利得稳定增利债券型发起式证券投资基金 2015 年半年度报告
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§4 管理人报告
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况
4.1.1 基 金管 理人 及其 管理 基金的 经验
西部利得基金 管理有限 公司（简 称“西部 利得基金” ， 下同）经 中国证券 监督管 理委员会( 证
监许可[2010]864 号) 批准成立于2010 年7 月20 日， 公司由西部证券股 份有限 公司和上海利得财
富资产管理有限公司 合资设立，注 册资本 3 亿元人民币，其中 西部证券股份 有 限公司出资 51%，
上海利得财富资产管 理有限公司出 资49%，注册地上海。
截至 2015 年 6 月30 日，西部利得基金共管理六只开放式 基金——西部 利得策 略优选股票型
证券投资基金 、西部利 得新动向 灵活配置 混合型证 券投资基 金、西部 利得稳健 双利债券型证 券投
资基金、西部利得稳 定增利债券型 发起式证券投 资基金、西部 利得中证 500 等权重指数分级证券
投资基金和西部利得 成长精选灵活 配置混合型证 券投资基金。 西部利得稳定增利债券型发起式证券投资基金 2015 年半年度报告
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4.1.2 基 金经 理（ 或基 金经 理小组 ）及 基金 经理 助理 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理 （助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
陶翀
本基金基
金经理、
西部利得
稳健双利
债券基金
基金经
理、公司
联席投资
总监
2013 年8 月8
日
- 十年
上海财经大学经
济学硕士； 曾任新
理益集团有限公
司高级分析师、 国
华人寿保险股份
有限公司投资经
理。2012 年3 月
加入本公司， 现任
公司联席投资总
监， 具有基金从业
资格，中国国籍。
张维文
本基金基
金经理、
西部利得
稳健双利
债券基金
基金经理
2015 年5 月
29 日
- 七年
上海财经大学金
融学硕士； 曾任国
民信托有限公司
研究部固定收益
研究员、 交银施罗
德基金管理有限
公司信用分析师。
2013 年11 月18
日加入本公司， 具
有基金从业资格，
中国国籍。
注：1.基金经理的任职 日期和离 任日期均 指公司作 出决定后 正式对外 公告之日 ；若该基金经
理自基金合同生效日 起即任职，则 任职日期为基 金合同生效日 ；
2.证券从业的含义遵从行业协会《 证券业从业人 员资格管理办 法》的相关规 定。
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明
本报告期内， 本基金管 理人严格 遵循了《 证券法》 、 《证券投 资基金法》 、 《西部 利得稳定增利
债券型发起式 证券投资 基金基金 合同》和 其他相关 法律法规 的规定， 本着诚实 信用、勤勉尽 责的
原则管理和运 用基金资 产，在严 格控制风 险的基础 上，为基 金份额持 有人谋求 最大利益。本 报告
期内本基金运作管理 符合有关法律 法规和基金合 同的规定，无 损害基金份额 持有 人利益的行为。
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制 度的 执行 情况
对于场内交易 ，本基金 管理人按 照时间优 先、价格 优先的原 则，对满 足限价条 件且对同一证
券有相同交易 需求的基 金，采用 了系统中 的公平交 易模块进 行操作， 实现了公 平交易；对于 场外西部利得稳定增利债券型发起式证券投资基金 2015 年半年度报告
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交易，本基金管理人 按照公司制度 和流程执行。
本基金管理人 风险管理 部负责对 各账户公 平交易进 行事后监 察，在每 日公平交 易报表中记录
不同投资组合当天整 体收益率、分投资类 别（股票、债券）同向（1 日、3 日、5 日）交易价差分
析、银行间交 易价格偏 离度分析 ；并分别 于季度和 年度末编 制公平交 易季度及 年度收益率差 异分
析报告，对本 基金管理 人管理的 不同投资 组合的整 体收益率 差异、分 投资类别 （股票、债券 ）不
同时间窗口同向（1 日、3 日、5 日 ） 交易的交 易价差以及T 检验、 银行 间交易 价格偏离度进行了
分析。
当监控到疑似 异常交易 时，本基 金管理人 风险管理 部及时要 求相关投 资组合经 理给予解释，
该解释经风险 管理部 辨 认后确认 该交易无 异常情况 后留档备 查，公平 交易季报 及年报由投资 组合
经理、督察长、总经 理签署后，由 风险管理部妥 善保存分析报 告备查。
报告期内，通 过对不同 投资组合 之间的收 益率差异 比较、对 同向交易 和反向交 易的交易时机
和交易价差监控分析 ，公司未发现 整体公平交易 执行出现异常 的情况。
4.3.2 异 常交 易行 为的 专项 说明
本报告期内， 本基金未 参与交易 所公开竞 价同日反 向交易成 交较少的 单边交易 量超过该证券
当日成交量5% 的交易。
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说 明
4.4.1 报 告期 内基 金投 资策 略和运 作分 析
2015 年年初以来宏观经济保持弱势格局，上 半年GDP 增速7%。固定资产投资增 速持续下滑，
其中，制造业 受制于高 融资成本 和去产能 ，上半年 投资增速 同样持续 下降；房 地产销售受益 于政
策放松出现大 幅反弹， 但并未有 效传导至 投资上； 基建投资 维持在相 对较高水 平上，但受到 土地
出让收入增速 大幅下降 、地方政 府债务清 理等因素 影响，基 建投资对 经济的整 体拉动作用有 所减
弱。 上半年通胀 整体保持在较 低水平， 出 口受海外经济 体缓慢复苏影 响波动较大 。 鉴于经济疲弱 、
通胀低迷，上 半年央行 连续三次 降息两次 全面降准 ，来降低 社会融资 成本以刺 激实体经济。 在宽
松政策作用下 ，资金面 处于极度 宽松状态 ，资金利 率保持在 历史较低 水平。受 此影响，本报 告期
内债券市场短端收益 率大幅下行， 但长端整体呈 震荡走势，收 益率曲线整体 呈陡 峭化。
结合对经济基 本面和流 动性情况 的判断， 本基金在 报告期采 取了中性 的投资策 略，在债券组
合管理中保持 相对中性 的久期， 受制于规 模，组合 以交易所 利率债以 及中等评 级的信用债为 主，
一方面有效避 免规模变 动带来的 流动性冲 击，另一 方面获得 较高的票 息收益。 此外，根据市 场行
情的节奏变化 ，组合适 时适度地 配置了可 转债，获 取一定超 额收益， 从而在报 告期内获取了 较为西部利得稳定增利债券型发起式证券投资基金 2015 年半年度报告
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稳定的收益。
感谢持有人的 支持，我 们将继续 以诚实信 用、勤勉 尽责的原 则管理基 金，努力 为持有人带来
良好的回报。
4.4.2 报 告期 内基 金的 业绩 表现
截至 2015 年6 月 30 日，本基金 A 类份额净值为 1.022 元，本报告期A 类份额净值增长率为
-2.47% ；本基金 C 类份额净值为 1.015 元，本报告期 C 类份额净值增长率为-2.68%，同期业绩比
较基准增长率为1.20%。
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展 望
上半年 我国GDP 增长7%，符合 今年年初 《政 府工作报告》中提出的增长 目标，这一定程度上
受益于上半年 相对宽松 的货币政 策。展望 下半年， 在积极财 政政策的 作用下， 基建投资仍将 努力
发挥托底作用 ，但增速 难以出现 大幅上升 ；房地产 投资在销 售大幅反 弹的拉动 下或将有所企 稳；
制造业投资增 速在相关 投资带动 以及融资 成本有所 下降的作 用下，预 计也将企 稳。海外各发 达经
济体预计将缓 慢复苏， 拉动我国 出口缓慢 回暖。由 于需求依 然较弱且 货币增速 较低，通胀不 具备
大幅反弹的条 件，预计 维持在较 低水平。 鉴于目前 实体经济 依然呈现 弱势格局 ，企稳基础并 不牢
固，且实体需 求依然较 弱，实际 利率仍处 于较高水 平，预计 下半年政 策仍有一 定的放松空间 。央
行仍将采取各 项货币政 策工具来 对冲外汇 占款下降 带来的负 面冲击， 从而使得 国内流动性保 持宽
松，以利于继 续降低整 体融资成 本。结合 对经济基 本面和政 策的判断 ，下半年 债券市场预计 整体
将以震荡为主 。在宽松 流动性的 背景下， 短端相对 更安全。 上半年国 内信用违 约事件不断， 未来
将成为常态， 国内信用 市场将变 得更加市 场化和法 制化，投 资者也将 变得更加 成熟理性，有 利于
信用债的合理 定价和信 用市场的 规范发展 。地方政 府债务清 理工作正 有序进行 ，地方债务置 换以
及后 续出 台的相 关配 套文 件将降 低融资 平台 债务的 系统 性风险 ，城 投债的 配置 价值 随之 显 现。A
股市场经历一 波调整后 ，预计将 更加健康 平稳地发 展，下半 年转债市 场也会有 相对较好的投 资机
会。
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明
根据相关法律 法规的规 定，本基 金管理人 制订了证 券投资基 金估值政 策和程序 ，并经本基金
管理人总经理 办公会议 审议通过 成立了估 值委员会 。估值委 员会主要 负责基金 估值相关工作 的评
估、决策、执 行和监督 ，确保基 金估值的 公允与合 理。具体 职责包括 对本基金 管理人估值政 策和
程序的制订和 解释；在 发生影响 估值政策 和程序的 有效性及 适用性的 情况，以 及在采用新投 资策
略或投资新品 种时，估 值委员会 负责对所 采用的估 值模型、 假设及参 数的适当 性进行重新评 估或西部利得稳定增利债券型发起式证券投资基金 2015 年半年度报告
第 13 页 共 45 页
修订，必要时 聘请会计 师事务所 进行审核 并出具意 见。针对 个别投资 品种的估 值方法调整， 均须
通过托管银行复核。
估值委员会的 成员包括 投资管理 部、风险 管理部、 基金运营 部等有关 人员组成 。各成员平均
具有 8 年以上的基金相关从业 经验，且具有 风控、证券研 究、会计方面 的专业 经验并具备必要的
专业知识和独 立性，参 与估值流 程各方之 间没有存 在任何重 大利益冲 突，并按 照制度规定的 专业
职责分工和估值流程 履行估值程序 。
基金经理如认 为持仓品 种的估值 有被歪曲 或有失公 允的情况 ，可向估 值委员会 报告并提出相
关意见和建议 ，通过参 与对估值 问题的讨 论和与估 值委员会 共同商定 估值原则 和政策等方式 ，对
估值议案提出反馈意 见。作为公司 估值委员会委 员，基金经理 有权投票表决 有关 议案。
本基金管理人尚未签 订任何与估值 相关的定价服 务。
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明
（1 ）本基金的基金管理人于 2015 年 1 月9 日发布《西部利得稳定增利 债券型 发起式证券投
资基金2015 年度第一次分红公告》 ， 收益分配基 准日为2014 年12 月31 日， 本基金 （A 类） 份额
持有人按每10 份基金份额 发放现金红利0.09 元； 本基金 （C 类） 份额持有人按每10 份基金份额
发放现金红利0.08 元，具体参见本报告“6.4.10 利润分配情况” 。
（2 ）报告期本基金的利润 分配符合法律法 规的相关规定 和《基金合同 》的约定 。
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值 预警情 形的 说明
本报告期间，本基金 已出现超过连 续六十个工作 日基金资产净 值低于五千万 元的 情形。
截至本报告期末，本 基金资产净值 已超过五千万 元。
§5 托管人报告
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明
本报告期，中 国建设银 行股份有 限公司在 本基金的 托管过程 中，严格 遵守了《 证券投资基金
法》 、 基金 合同、 托管 协议和其他有 关规定， 不 存在损害基金 份额持有人利益 的 行为， 完全尽职尽
责地履行了基金托管 人应尽的义务 。
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值 计算、 利润 分配 等情 况的 说明
本报告期，本 托管人按 照国家有 关规定、 基金合同 、托管协 议和其他 有关规定 ，对本基金的西部利得稳定增利债券型发起式证券投资基金 2015 年半年度报告
第 14 页 共 45 页
基金资产净值 计算、基 金费用开 支等方面 进行了认 真的复核 ，对本基 金的投资 运作方面进行 了监
督，未发现基金管理 人有损害基金 份额持有人利 益的行为。
报告期内，本基金实 施利润分配的 金额为108,806.00 元。
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、 准确和 完整 发表 意见
本托管人复核 审查了本 报告中的 财务指标 、净值表 现、利润 分配情况 、财务会 计报告、投资
组合报告等内容，保 证复核内容不 存在虚假记载 、误导性陈述 或者重大遗漏 。
§6 半年度财务会计报告（未经审计 ）
6.1 资 产负 债表
会计主体：西部利得 稳定增利债券 型发起式证券 投资基金
报告截止日：2015 年6 月30 日
单位：人民币元
资 产 附 注号
本 期末
2015 年6 月30 日
上 年度末
2014 年12 月31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 142,327.09 116,180.42
结算备付金
387,610.20 86,500.00
存出保证金
1,417.45 620.00
交易性金融资产 6.4.7.2 8,274,000.32 9,198,750.00
其中：股票投资
- -
基金投资
- -
债券投资
8,274,000.32 9,198,750.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 2,200,000.00 3,200,000.00
应收证券清算款
201,817.60 100,439.08
应收利息 6.4.7.5 198,642.46 471,332.26
应收股利
- -
应收申购款
50,001,938.44 -
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
61,407,753.56 13,173,821.76
负 债和所有 者权益 附 注号
本 期末
2015 年6 月30 日
上 年度末
2014 年12 月31 日
负 债：
西部利得稳定增利债券型发起式证券投资基金 2015 年半年度报告
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短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
198,777.95 -
应付赎回款
2,820.37 -
应付管理人报酬
6,602.46 7,635.65
应付托管费
1,886.43 2,181.63
应付销售服务费
124.59 302.65
应付交易费用 6.4.7.7 157.50 -
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 99,177.14 200,000.00
负债合计
309,546.44 210,119.93
所 有者权益 ：
实收基金 6.4.7.9 60,119,639.31 12,269,280.52
未分配利润 6.4.7.10 978,567.81 694,421.31
所有者权益合计
61,098,207.12 12,963,701.83
负债和所有者权益总 计
61,407,753.56 13,173,821.76
6.2 利 润表
注： 报告截止 日2015 年6 月30 日，A 类基金份额净值1.022 元，C 类基金份额净值1.015 元，
基金份额总额 60,119,639.31 份，其中A 类基金份额 10,435,483.72 份，C 类基金份额
49,684,155.59 份。
会计主体：西部利得 稳定增利债券 型发起式证券 投资基金
本报告期：2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
单位：人民币元
项 目
附 注号 本期
2015 年1 月1 日至
2015 年6 月30 日
上 年度可比 期间
2014 年1 月1 日至2014
年 6 月30 日
一 、收入
-60,729.95 789,194.01
1. 利息收 入
249,941.06 590,744.21
其中：存款利息收入 6.4.7.11 4,967.83 7,482.83
债券利息收入
219,710.51 273,029.26
资产支持证券利息收 入
- -
买入返售金融资产收 入
25,262.72 310,232.12
其他利息收入
- -
2. 投资收 益 （损失以 “-”填列 ）
-349,067.45 -10,303.43
其中：股票投资收益
- -
基金投资收益
- - 西部利得稳定增利债券型发起式证券投资基金 2015 年半年度报告
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债券投资收益 6.4.7.12 -349,067.45 -10,303.43
资产支持证券投资收 益 6.4.7.12.3 - -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益 6.4.7.13 - -
股利收益 6.4.7.14 - -
3. 公允价 值变动收益（损 失以
“- ”号填 列）
6.4.7.15 38,373.14 207,297.56
4. 汇兑收 益（损失以“- ”号 填
列）
- -
5. 其他收 入（损失以“- ”号 填
列）
6.4.7.16 23.30 1,455.67
减： 二、费 用
159,153.84 240,978.54
1 ．管理人报 酬 6.4.9.2.1 41,899.96 75,363.79
2 ．托管费 6.4.9.2.2 11,971.38 21,532.48
3 ．销售服务 费 6.4.9.2.3 991.75 14,673.89
4 ．交易费用 6.4.7.17 218.61 852.77
5 ．利息支出
- 5,285.13
其中：卖出回购金融 资产支出
- 5,285.13
6 ．其他费用 6.4.7.18 104,072.14 123,270.48
三、 利润总额 （亏 损总额以 “- ”
号 填列）
-219,883.79 548,215.47
减：所得税费用
- -
四、 净 利润 （净亏 损以 “-”号
填 列）
-219,883.79 548,215.47
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表
会计主体：西部利得 稳定增利债券 型发起式证券 投资基金
本报告期：2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
单位：人民币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
实 收基金 未 分配利润 所 有者权益 合计
12,269,280.52 一、期初所有者权益
（基金净值）
694,421.31 12,963,701.83
- 二、 本期经营活 动产生
的基金净值变动数 （本
期利润）
-219,883.79 -219,883.79
三、 本期基金份 额交易
产 生的基金净值变动
数
47,850,358.79
（净 值减少 以“- ”号
612,836.29 48,463,195.08 西部利得稳定增利债券型发起式证券投资基金 2015 年半年度报告
第 17 页 共 45 页
填列）
50,256,021.65 其中：1. 基金申购款 655,720.59 50,911,742.24
2.基金赎回款 -2,405,662.86 -42,884.30 -2,448,547.16
- 四、 本期向基金 份额持
有人分配利润产生的
基金净值变动 （ 净值减
少以“- ” 号填列）
-108,806.00 -108,806.00
60,119,639.31 五、期末所有者权益
（基金净值）
978,567.81 61,098,207.12
项目
上 年度可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
实 收基金 未 分配利润 所 有者权益 合计
94,487,475.79 一、期初所有者权益
（基金净值）
-708,052.78 93,779,423.01
- 二、 本期经营活 动产生
的基金净值变动数 （本
期利润）
548,215.47 548,215.47
三、 本期基金份 额交易
产生的基金净值变动
数
-81,211,019.52
（净 值减少 以“- ”号
填列）
484,720.77 -80,726,298.75
23,609,961.28 其中：1. 基金申购款 189,330.78 23,799,292.06
2.基金赎回款 -104,820,980.80 295,389.99 -104,525,590.81
- 四、 本期向基金 份额持
有人分配利润产生的
基金净值变动 （ 净值减
少以“- ” 号填列）
- -
13,276,456.27 五、期末所有者权益
（基金净值）
324,883.46 13,601,339.73
报 表附注为财务 报表的组成部 分。
本报告6.1 至6.4 财务报表由下列负责人签署：
______ 安保和______
______ 安保和______
____ 张皞骏____
6.4 报表附 注
基金管理人负责人
主管 会计工作负责 人
会计机构负责 人
6.4.1 基金基 本情 况
西部利得稳定 增利债券 型发起式 证券投资 基金( 以下简 称“本基 金”) 经中国证 券监督管理委
员会( 以下简称“中国证监 会”) 证监许可[2012]1454 号批复核准， 由西部利得 基金管理有限公司西部利得稳定增利债券型发起式证券投资基金 2015 年半年度报告
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依照《中华人 民共和国 证券投资 基金法》 和《西部 利得稳定 增利债券 型发起式 证券投资基金 基金
合同》公开募 集。本基 金为契约 型开放式 ，存续期 限不定， 本基金合 同生效三 年后，若基金 规模
低于 2 亿元的，基金合同自动终止。首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币
522,780,612.92 元， 业经普华永道中天会计师事 务所有限公司 （特 殊普通合伙 ） 普华永道中天验
字(2012) 第531 号验资报告予以验证。 经向 中国证监会备 案， 《西部利得 稳定增 利债券型发起式证
券投资基金基金合同》于 2012 年 12 月 25 日正式生效，基金合同生效 日的 基金份额总额为
522,970,490.66 份基金份额，其中认购资金利息折合 189,877,74 份基金份额。本基金的基金管
理人为西部利得基金 管理有限公司 ，基金托管人 为中国建设银 行股份有限公 司。
本基金为发起 式基金， 基金管理 人股东资 金、基金 管理人固 有资金、 基金管理 人高级管理人
员、 基金经理 等投资管理人员 认购金额不低 于1,000 万元， 认购的基金份额持有 期限不低于三年 。
根据《西部利 得稳定增 利债券型 发起式证 券投资基 金基金合 同》和《 西部利得 稳定增利债券
型发起式证券 投资基金 招募说明 书》 ，本基金根 据认购/ 申购 费用、赎 回费用收 取方式的不同 ，将
基金份额分为 不同的类 别。在投 资者认购/ 申购 、赎回时 收取认购/ 申 购费用、 赎回费用的， 称为
A 类； 不收取认购/ 申购费 用、 赎回 费用， 而 是从本类别基 金资产中计提 销售服务 费的， 称为C 类。
投资人可自由选择申 购某一类别的 基金份额，但 各类别基金份 额之间不能相 互转 换。
根据《中华人 民共和国 证券投资 基金法》 和《西部 利得稳定 增利债券 型发起式 证券投资基金
基金合同》的 有关规定 ，本基金 的投资范 围为具有 良好流动 性的金融 工具，包 括国内依法发 行上
市的债券、货 币市场工 具、资产 支持证券 以及法律 法规或中 国证监会 允许基金 投资的其他金 融工
具，但需符合 中国证监 会的相关 规定。本 基金不直 接购买股 票、权证 ，但可持 有因可转换债 券转
股所形成的股 票和因投 资分离交 易可转债 所形成的 权证。本 基金为债 券型基金 ，主要投资于 固定
收益类金融工 具与，具 体包括企 业债、公 司债、国 债、央行 数据、金 融债、地 方政府债、次 级债
券、可转换债 券、分离 交易可转 债、短期 融资券、 中期票据 、中小企 业私募债 、资产支持证 券、
债券回购及银 行存款等 。本基金 对固定收 益类资产 的投资比 例不低于 基金资产 的 80%；对中小企
业私募债券的 投资比例 不高于基 金资产的 20%；现金或者到 期日在一 年以内的 政府债券的投 资比
例不低于基金资产净 值的5%。本基金的业绩 比较基准为： 中国债券综合全 价指 数。
本财务报表由本基金 的基金管理人 西部利得基金 管理有限公司 于2015 年8 月25 日批准报出。
6.4.2 会 计报 表的 编制 基础
本基金的财务报表按 照财政部 于2006 年2 月15 日颁布的 《企业会计准则－ 基本 准则》 和38
项具体会计准则 、 其后颁布的 企业会计准则 应用指南 、 企业会计准 则解释以及其 他相关规定( 以下
合称“企业会计准则 ”) 、 中国证监 会颁布的 《证券投资基 金信息披露XBRL 模板第3 号< 年度报告西部利得稳定增利债券型发起式证券投资基金 2015 年半年度报告
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和半年度报告> 》 、 中国证券投 资基金业协会颁 布的 《证 券投资基金会 计核算业务 指引》 、 《 纽银稳
定增利债券型发起式 证券投资基金 基金合 同》 和在财务报 表附注6.4.4 所列示的中国证监会发布
的有关规定及允许的 基金行业实务 操作编制。
6.4.3 遵 循企 业会 计准 则及 其他有 关规 定的 声明
本财务报表符合中华 人民共和国财 政部( 以下简称“财政 部”) 于2006 年2 月15 日颁布的 《企
业会计准则- 基本准则》和 38 项具体会计准 则、其后颁布 的企业会计准 则应用 指南、企业会计准
则解释以及其 他相关规 定( 以下合称 “企业会 计准则”) 的要 求，真实 、完整地 反映了本基金 的财
务状况、 经营 成果和基金净值 变动情况 。 此外本财务报表 同时符合如财 务报表 附注6.4.2 所列示
的其他有关规定的要 求。
6.4.4 本 报告 期所 采用 的会 计政策 、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 的说 明
本报告期内， 本基金财务报告 所采用的会计 政策与2014 年年度财务报告相一致 。 为确保证券
投资 基金 估值的 合理性 和公 允性， 根据《 中国 证券投 资基金 业协 会估值 核算工 作小 组关 于 2015
年1 季度固定收益品 种的估值处理 标准》 ， 本 基金对于在证 券交易所上市 或挂牌 转让的固定收益品
种（可转换债券、资 产支持证券和 私募债券除外 ）的会计估计 进行了变更。
6.4.5 会 计政 策和 会计 估计 变更以 及差 错更 正的 说明
本基金在本报告期间 无重大会计差 错更正。
6.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明
本基金本报告期未发 生会计政策变 更。
6.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明
对于在证券交 易所上市 或挂牌转 让的固定 收益品种 （可转换 债券、资 产支持证 券和私募债券
除外） ， 鉴于其交易量 和交易频率不 足以提供持续 的定价信息 ， 为确保证 券投资 基金估值的合理性
和公允性， 根 据 《中国 证券投资基金 业协会估值核算 工作小组关 于2015 年1 季度固定收益品种的
估值 处理 标准》 （以下 简称 “估值 处理 标准” ） ，经与 相关托 管银 行、会 计师 事务 所协 商一 致，自
2015 年 3 月 31 日起，本基金采用中证指数 有限公司所独 立提供的估值 结果进 行估值，相关调整
对前一估值日基金资 产净值的影响 不超过0.25%。
6.4.5.3 差 错更 正的 说明
本基金在本报告期间 无重大会计差 错更正。 西部利得稳定增利债券型发起式证券投资基金 2015 年半年度报告
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6.4.6 税项
根据财政部 、国家税 务总局财 税[2002]128 号《关于开放式证券投资 基金有关 税收问题的通
知》 、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠 政策的通知 》 、财税[2012]85 号《关于实施上市
公司股息红利 差别化个 人所得税 政策有关 问题的通 知》及其 他相关财 税法规和 实务操作，主 要税
项列示如下：
(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税 征收范围 ， 不征收营业 税。 基金买 卖 股票、 债券的
差价收入不予征收营 业税
(2)对基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票 、 债券的差价 收入， 股权 的 股息、 红利收
入，债券的利息收入 及其他收入， 暂不征收企业 所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入， 应 由发行债券的 企业在向基金支 付利息时 代扣代缴20%
的个人所得税。自 2013 年 1 月 1 日起，对基金从上市公司取 得的股息红利 所 得，持股期限在 1
个月以内( 含1 个月) 的， 其股息红利所 得全额计入应 纳税所得额 ； 持股期限 在1 个 月以上至1 年( 含
1 年) 的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股 期限超 过 1 年的，暂减 按 25%计入应纳税所得额。
对基金持有的 上市公司 限售股， 解禁后取 得的股息 、红利收 入，按照 上述规定 计算纳税，持 股时
间自解禁日起 计算；解 禁前取得 的股息、 红利收入 继续暂减按 50%计入应纳税 所得额。上述 所得
统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税 ，买入股票不 征收股票交易 印花税。
6.4.7 重 要财 务报 表项 目的 说明
6.4.7.1 银行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2015 年6 月30 日
活期存款 142,327.09
定期存款 -
其他存款 -
合计： 142,327.09
6.4.7.2 交 易性 金融 资产
单位：人民币元
项目
本期末
2015 年6 月30 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵金属投资- 金交所 - - - 西部利得稳定增利债券型发起式证券投资基金 2015 年半年度报告
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黄金合约
债券
交易所市场 8,058,662.67 8,274,000.32 215,337.65
银行间市场 - - -
合计 8,058,662.67 8,274,000.32 215,337.65
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 8,058,662.67 8,274,000.32 215,337.65
6.4.7.3 衍生金 融资 产/ 负债
6.4.7.4 买入返 售金 融资 产
本基金本报告期末未 持有衍生金融 资产/ 负债。
6.4.7.4.1 各 项买 入返 售金 融资 产期末 余额
单位: 人民币元
项目
本期末
2015 年6 月30 日
账面余额 其中；买断式逆回购
买入返售证券 2,200,000.00 -
合计 2,200,000.00 -
6.4.7.4.2 期 末买 断式 逆回 购交 易中取 得的 债券
6.4.7.5 应收利 息
本基金本报告期末未 持有买断式逆 回购交易中取 得的债券。
单位：人民币元
项目
本期末
2015 年6 月30 日
应收活期存款利息 111.06
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 174.40
应收债券利息 196,106.40
应收买入返售证券利 息 -
应收申购款利息 2,250.00
应收黄金合约拆借孳 息 -
其他 0.60
合计 198,642.46
6.4.7.6 其他资 产
6.4.7.7 应付交 易费 用
本基金本报告期末未 持有其他资产 。
单位：人民币元 西部利得稳定增利债券型发起式证券投资基金 2015 年半年度报告
第 22 页 共 45 页
项目
本期末
2015 年6 月30 日
交易所市场应付交易 费用 -
银行间市场应付交易 费用 157.50
合计 157.50
6.4.7.8 其他负 债
单位：人民币 元
项目
本期末
2015 年6 月30 日
应付券商交易单元保 证金 -
应付赎回费 -
预提费用 99,177.14
合计 99,177.14
6.4.7.9 实收基 金
金额单位：人民币元
西部利得稳定增利债 券A
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
基金份额（份） 账面金额
11,446,970.65 上年度末 11,446,970.65
204,086.99 本期申购 204,086.99
本期赎回 -1,215,573.92 ( 以"-" 号 填列) -1,215,573.92
10,435,483.72 本期末 10,435,483.72
金额单位：人民币元
西部利得稳定增利债 券C
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
基金份额（份） 账面金额
822,309.87 上年度末 822,309.87
50,051,934.66 本期申购 50,051,934.66
本期赎回 -1,190,088.94 ( 以"-" 号 填列) -1,190,088.94
49,684,155.59 本期末 49,684,155.59
6.4.7.10 未 分配 利润
注：申购含红利再投 、转换入份额 ，赎回含转换 出份额。
单位：人民币元
西部利得稳定增利债 券A
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
498,322.22 上年度末 154,357.34 652,679.56
-248,443.23 本期利润 -54,324.24 -302,767.47
-8,989.40 本期基金份额交易 -8,093.98 -17,083.38 西部利得稳定增利债券型发起式证券投资基金 2015 年半年度报告
第 23 页 共 45 页
产生的变动数
4,134.45 其中：基金申购款 1,447.04 5,581.49
基金赎回款 -13,123.85 -9,541.02 -22,664.87
-102,843.72 本期已分配利润 - -102,843.72
138,045.87 本期末 91,939.12 229,984.99
单位：人民币元
西部利得稳定增利债 券C
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
30,725.58 上年度末 11,016.17 41,741.75
-9,813.70 本期利润 92,697.38 82,883.68
298,721.16 本期基 金份额 交易
产生的变动数
331,198.51 629,919.67
312,800.93 其中：基金申购款 337,338.17 650,139.10
基金赎回款 -14,079.77 -6,139.66 -20,219.43
-5,962.28 本期已分配利润 - -5,962.28
313,670.76 本期末 434,912.06 748,582.82
6.4.7.11 存款利 息收 入
单位：人民币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
活期存款利息收入 1,130.79
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 1,576.36
其他 2,260.68
合计 4,967.83
6.4.7.12 债券投 资收 益
6.4.7.12.1 债券投 资收 益项 目构 成
单位：人民币元
项目
本期
2015年1 月1 日至2015 年6 月30日
债券投 资收益—— 买卖债 券（ 、债转 股
及债券到期兑付）差 价收入
-349,067.45
债券投资收益——赎 回差价收入 -
债券投资收益——申 购差价收入
-
合计
-349,067.45
6.4.7.12.2 债券投 资收 益—— 买 卖债券 差价 收入
单位：人民币元
项目 本期 西部利得稳定增利债券型发起式证券投资基金 2015 年半年度报告
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2015年1 月1 日至2015 年6 月30日
卖出债券（、债转股 及债券到期兑 付）成交
总额
11,714,027.70
减：卖出债券（、债 转股及债券到 期兑付）
成本总额
11,947,267.95
减：应收利息总额 115,827.20
买卖债券差价收入 -349,067.45
6.4.7.12.3 资产支 持证 券投 资收 益
本基金本报告期内未 投资资产支持 证券，资产支 持证券投资收 益为零。
6.4.7.13 衍生工 具收 益
本基金本报告期内未 投资衍生工具 ，衍生工具收 益为零。
6.4.7.14 股利收 益
6.4.7.15 公允价 值变 动收 益
本基金本报告期内未 投资股票，股 利收益为零。
单位：人民币元
项目名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
1.交易性金融资产 38,373.14
——股票投资 -
——债券投资 38,373.14
——资产支持证券投 资 -
——基金投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 38,373.14
6.4.7.16 其他收 入
单位：人民币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
基金赎回费收入 21.35
转换费收入 1.95
合计 23.30
注：本基金的赎回费 率按持有期间 递减，赎回费 总额的25%归入基金资产。 西部利得稳定增利债券型发起式证券投资基金 2015 年半年度报告
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6.4.7.17 交易费 用
单位：人民币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
交易所市场交易费用
61.11
银行间市场交易费用
157.50
合计
218.61
6.4.7.18 其他 费用
单位：人民币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
审计费用 19,835.79
信息披露费 79,341.35
债券账户维护费 4,700.00
银行汇划费用 195.00
合计 104,072.14
6.4.7.19 或 有事 项、 资产 负债 表日后 事项 的说 明
6.4.7.20 或有事 项
截至2015 年6 月30 日止，本基金未发生需要披 露的或有事项 。
6.4.7.21 资 产负 债表 日后 事项
截至2015 年6 月30 日止，本基金未发生需要披 露的资产负债 表日后事项。
6.4.8 关 联方 关系
6.4.8.1 本 报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利 害关 系的 关联 方发生 变化 的情 况
本报告期内，存在控 制关系或其他 重大利害关系 的关联方未发 生变化。
6.4.8.2 本 报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关 联方
关联方名称 与本基金的关系
西部利得基金管理有 限公司 基金管理人、注册登 记机构、基金 销售机构
西部证券股份有限公司（简称 “ 西部证
券”）
基金管理人的股东、 基金代销机构
中国建设 银行股份 有限公 司（简称 “ 中国
建设银行”）
基金托管人
上海利得财富资产管 理有限公司 基金管理人的股东、 基金代销机构
注：以下关联交易均 在正常业务范 围内按一般商 业条款订立。
西部利得稳定增利债券型发起式证券投资基金 2015 年半年度报告
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6.4.9 本 报告 期及 上年 度可 比期间 的关 联方 交易
6.4.9.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
6.4.9.1.1 股票交 易
6.4.9.1.2 债券交 易
本基金本报告期及上 年度可比期间 均未通过关联 方交易单元进 行股票交易。
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
上年度可比期间
2014年1 月1 日至2014 年6 月30日
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
西部证券
18,737,372.19 100.00% 19,853,320.14 100.00%
6.4.9.1.3 债券回 购交 易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
上年度可比期间
2014年1 月1 日至2014 年6 月30日
回购成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
回购成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
西部证券 266,000,000.00 100.00% 558,300,000.00 100.00%
6.4.9.1.4 权证交 易
6.4.9.1.5 应 支付 关联 方的 佣金
本基金本报告期及上 年度可比期间 均未通过关联 方交易单元进 行权证交易。
6.4.9.2 关 联方 报酬
本基金本报告期及上 年度可比期间 未发生应支付 关联方的佣金 。
6.4.9.2.1 基 金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6
月30 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30
日
41,899.96 当期发生的基金应支付
的管理费
75,363.79
2,894.54 其中： 支付销 售机构的客
户维护费
18,915.43
注：支付基 金管理人 西部利得 基金管理 有限公司 的基 金管理费 按前一日 基金资 产净值 0.7%西部利得稳定增利债券型发起式证券投资基金 2015 年半年度报告
第 27 页 共 45 页
的年费率计提，逐日 累计至每月月 底，按月支付 。其计算公式 为：
6.4.9.2.2 基 金托 管费
日基金管理费＝前一 日基金资产净 值x0.7%/当年天数。
单位：人民币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6
月30 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30
日
11,971.38 当期发生的基金应支付
的托管费
21,532.48
注： 支付基金托管 人 中国建设银行股份 有限公司 的基金托管 费按前一日基 金资 产净值0.2%
的年费率计提，逐日 累计至每月月 底，按月支付 。其计算公式 为：
6.4.9.2.3 销 售服 务费
日基金托管费＝前一 日基金资产净 值x0.2%/当年天数。
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
当期发生的基金应支 付的销售服务 费
西部利得稳定增利
债券A
西部利得稳定增利
债券C
合计
中国建设银行 - 787.56 787.56
合计 - 787.56 787.56
获得销售服务费的
各关联方名称
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
当期发生的基金应支 付的销售服务 费
西部 利得稳 定增 利
债券A
西部利得稳定增利
债券C
合计
西部利得基金管理有 限
公司
- 752.07 752.07
中国建设银行 - 13,311.52 13,311.52
合计 - 14,063.59 14,063.59
注：支付基 金销售机 构的销售 服务费按 前一日C 类基金 资产净值 0.4%的年费率计提，逐日累
计至每月月底 ， 按月支付给西 部利得基金管 理有限公司 ， 再由西部利得 基金管 理有限公司计算并
支付给各基金销售机 构。其计算公 式为：
6.4.9.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
日销售服务费＝前一 日基金资产净 值x0.4%/当年天数。
本基金本报告期及上 年度可比期间 未与关联方进 行银行间同业 市场的债券( 含回 购) 交易。 西部利得稳定增利债券型发起式证券投资基金 2015 年半年度报告
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6.4.9.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
6.4.9.4.1 报 告期 内基 金管 理人 运用固 有资 金投 资本 基金 的情 况
份额单位：份
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
西部利得稳定增利债 券A 西部利得稳定增利债 券C
基金合同生效日（ 2012
年12 月25 日 ） 持有的基金
份额
- -
期初持有的基金份额 10,003,600.36 -
- 期间申购/ 买入总份 额 -
- 期间因拆分变动份额 -
- 减：期间赎回/ 卖出 总份额 -
10,148,860.80 期末持有的基金份额 -
期末持有的基金份额 16.8800%
占基金总份额比例
-
项目
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
西部利得稳定增利债 券A 西部利得稳定增利债 券C
基金合同生效日 （ 2012
年12 月25 日 ） 持有的基金
份额
- -
期初持有的基金份额 10,003,600.36 -
- 期间申购/ 买入总份 额 -
- 期间因拆分变动份额 -
- 减：期间赎回/ 卖出 总份额 -
10,003,600.36 期末持有的基金份额 -
期末持有的基金份额 75.3500%
占基金总份额比例
-
注：1.期末持有的基金 份额占基 金总份额 比例的计 算中，对 各级基金 ，比例的 分母采用各自
级别的总份额。
2.基金管理人西部利得梅隆西部基 金管理有限公 司认购本基金 A 类基金 通过直 销交易办理，
认购费用为1,000.00 元。认购的基金份额持有期限不得 低于三年。
6.4.9.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关 联方 投资 本基 金的情 况
1.西部利得稳定增利债券A ：
本基金本报告期及上 年度可比期间 除基金管理人 之外的其他关 联方未投资本 基金 。
2.西部利得稳定增利债券C ： 西部利得稳定增利债券型发起式证券投资基金 2015 年半年度报告
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6.4.9.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期 产生 的利 息收 入
本基金本报告期及上 年度可比期间 除基金管理人 之外的其他关 联方未投资本 基金 。
单位：人民币元
关联方
名称
本期 上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日 2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 142,327.09 1,130.79 65,634.33 2,967.52
注：1.本基金的银行存款由基金托 管人中国建设 银行保管，按 银行同业利率 计息 。
6.4.9.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证 券的 情况
2.本基金通过“建设银 行基金托 管结算资 金专用存 款账户” 转存于中 国证券登 记结算有限责
任公司的结算备付金 ，于 2015 年6 月30 日的相关余额为人民币 387,610.2 元。 （ 2014 年6 月30
日：人民币289,495.95 元）
本基金本报告期及上 年度可比期间 未在承销期内 参与关联方承 销证券的情况 。
6.4.10 利润分 配情 况
西部利得稳定增利债 券 A
金额单位： 人民币元
序
号
权益
登记日
每10 份
基金份额分红
数
除息日 现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
本期利润
分配
合计
备注
场内 场外
1 2015 年1
月13 日
- 2015 年1
月13 日
0.090 5,940.17 96,903.55 102,843.72
合
计
- - 0.090 5,940.17 96,903.55 102,843.72
西部利得稳定增利债 券C
金额单位： 人民币元
序
号
权益
登记日
每10 份
基金份额分红
数
除息日 现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
本期利润
分配
合计
备注
场内 场外
1 - 2015 年1
月13 日
2015 年1
月13 日
0.080 5,755.72 206.56 5,962.28
合
计
- - 0.080 5,755.72 206.56 5,962.28
6.4.11 期 末（2015 年6 月30 日 ）本 基金持 有的 流通 受限 证券
6.4.11.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持 有的 流通 受限证 券
于2015 年6 月30 日，本基金未持有因认购新发 或增发证券而 流通受限的证 券。 西部利得稳定增利债券型发起式证券投资基金 2015 年半年度报告
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6.4.11.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
6.4.11.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债 券
于2015 年6 月30 日，本基金未持有暂时停牌等 流通受限股票 。
6.4.11.3.1 银行间 市场 债券 正回 购
6.4.11.3.2 交易所 市场 债券 正回 购
于2015 年6 月30 日，本基金未持有因银行间市 场债券正回购 交易而作为抵 押的 债券。
于2015 年6 月30 日，本基金未持有交易所市场 债券正回购交 易而作为抵押 的债 券。
6.4.12 金 融工 具风 险及 管理
本基金投资范 围为具有 良好流动 性的金融 工具，包 括国内依 法发行上 市的债券 、货币市场工
具、权证、资 产支持证 券以及法 律法规或 中国证监 会允许基 金投资的 其他金融 工具。本基金 在日
常经营活动中 面临的与 这些金融 工具相关 的风险主 要包括信 用风险、 流动性风 险及市场风险 。本
基金的基金管 理人力争 在严格控 制风险的 情况下实 现基金资 产长期增 值，对以 上风险采取的 风险
管理政策如下所述：
6.4.12.1 风 险管 理政 策和 组织 架构
本基金属债券 型发起式 证券投资 基金，为 证券投资 基金中的 较低风险 品种。本 基金长期平均
的风险和预期收益低 于混合型基金 和股票型基金 ，高于货币市 场基金。
本基金的基金 管理人奉 行全面风 险管理体 系的建设 ，建立了 以风险控 制委员会 为核心，由督
察长、风险控 制委员会 、风险管 理部和相 关业务部 门构成的 风险管理 架构体系 。本基金的基 金管
理人在董事会 下设立合 规审核委 员会，负 责对公司 经营的合 法合规性 进行监督 检查，对经营 活动
进行审计；在 管理层层 面设立风 险控制委 员会，讨 论和制定 公司日常 经营过程 中风险防范和 控制
措施；在业务 操作层面 ，由风险 管理部负 责协调并 与各部门 合作完成 运作风险 管理，由投资 风险
管理人员负责投资风 险管理与绩效 评估。
本基金的基金 管理人对 于金融工 具的风险 管理方法 主要是通 过定性分 析和定量 分析的方法去
估测各种风险 产生的可 能损失。 从定性分 析的角度 出发，判 断风险损 失的严重 程度和出现同 类风
险损失的频度 。而从定 量分析的 角度出发 ，根据本 基金的投 资目标， 结合基金 资产所运用金 融工
具特征通过特定的风 险量化指标 、 模型， 日常的量化报 告， 确定风 险损失的限度 和相应置信程度 ，
及时可靠地对各种风 险进行监督 、 检查和评估 ， 并通过 相应决策， 将风险控制在 可承受的范围内 。
6.4.12.2 信用风 险
信用风险是指 基金在交 易过程中 因交易对 手未履行 合约责任 ，或者基 金所投资 证券之发行人西部利得稳定增利债券型发起式证券投资基金 2015 年半年度报告
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出现违约、拒绝支付 到期本息等情 况，导致基金 资产损失和收 益变化的风险 。
本基金的基金 管理人在 交易前对 交易对手 的资信状 况进行了 充分的评 估。本基 金的活期银行
存款存放在本 基金的托 管行中国 建设银行 ，与该银 行存款相 关的信用 风险较低 。本基金在交 易所
进行的交易均 以中国证 券登记结 算有限责 任公司为 交易对手 完成证券 交收和款 项清算，违约 风险
可能性很小。
本基金的基金 管理人建 立了信用 风险管理 流程，通 过对投资 品种信用 等级评估 来控制证券发
行人的信用风险，且 通过分散化投 资以分散信用 风险。
于 2015 年 6 月30 日，本基金持有的除国债、央行票据和 政策性金融债 以外的 债券占基金资
产净值的比例为4.12%（2014 年12 月31 日：1.54%）。
6.4.12.2.1 按 长期 信用 评级 列示 的债券 投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2015 年6 月30 日
上年度末
2014 年12 月31 日
4,073,090.30 AAA 3,795,450.00
2,029,910.02 AAA 以下 -
2,171,000.00 未评级 5,403,300.00
合计 8,274,000.32 9,198,750.00
6.4.12.3 流 动性 风险
注：未评级债券为国 债和政策性金 融债。
流动性风险 是指基金 在履行与 金融负债 有关的义务 时遇到资 金短缺的 风险。本 基金的流动性
风险一方面来 自于基金 份额持有 人可随时 要求赎回 其持有的 基金份额 ，另一方 面来自于投资 品种
所处的交易市 场不活跃 而带来的 变现困难 或因投资 集中而无 法在市场 出现剧烈 波动的情况下 以合
理的价格变现。
针对兑付赎 回资金的 流动性风 险，本基 金的基金管 理人每日 对本基金 的申购赎 回情况进行严
密监控并预测 流动性需 求，保持 基金投资 组合中的 可用现金 头寸与之 相匹配。 本基金的基金 管理
人在基金合同 中设计了 巨额赎回 条款，约 定在非常 情况下赎 回申请的 处理方式 ，控制因开放 申购
赎回模式带来 的流动性 风险，有 效保障基 金持有人 利益。针 对投资品 种变现的 流动性风险， 本基
金的基金管理 人通过独 立的风险 管理部门 设定流动 性比例要 求，对流 动性指标 进行持续的监 测和
分析，包括组 合持仓集 中度指标 、组合在 短时间内 变现能力 的综合指 标、组合 中变现能力较 差的
投资品种比例 以及流通 受限制的 投资品种 比例等。 本基金投 资于一家 公司发行 的股票市值不 超过
基金资产净值的 10%，且本基金 与由本基 金的基金 管理人管 理的其他 基金共同 持有一家公司 发行
的证券不得超过该证 券的10%。 本基金所持证券均在 证券交易所上 市， 因此除附 注6.4.12 中列示西部利得稳定增利债券型发起式证券投资基金 2015 年半年度报告
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的部分基金资 产流通暂 时受限制 不能自由 转让的情 况外，其 余均能以 合理价格 适时变现。此 外，
本基金可通过 卖出回购 金融资产 方式借入 短期资金 应对流动 性需求， 其上限一 般不超过基金 持有
的债券投资的公允价 值。
6.4.12.4 市场风 险
于 2015 年 6 月30 日，本基金所承担的全部金融负债的合 约约定到期日 均为一 个月以内且不
计息，可赎回 基金份额 净值( 所有者 权益) 无固定到 期日且不 计息，因 此账面余 额即为未折现 的合
约到期现金流量。
市场风险是指 基金所持 金融工具 的公允价 值或未来 现金流量 因所处市 场各类价 格因素的变动
而发生波动的风险 ， 包括利率 风险、 外汇 风险和其他价 格风险。 本 基金管理人通 过监测组合久期 、
Beta 值等指标来衡量市场风险。
6.4.12.4.1 利率风 险
利率风险是指 金融工具 的公允价 值或现金 流量受市 场利率变 动而发生 波动的风 险。利率敏感
性金融工具均 面临由于 市场利率 上升而导 致公允价 值下降的 风险，其 中浮动利 率类金融工具 还面
临每个付息期间结束 根据市场利率 重新定价时对 于未来现金流 影响的风险。
本基金的基金 管理人定 期对本基 金面临的 利率敏感 性缺口进 行监控， 并通过调 整投资组合的
久期等方法对上述利 率风险进行管 理。
本基金主要投资于交 易所及银行间 市场交易的固 定收益品种， 因此存在相应 的利 率风险。
6.4.12.4.1.1 利率风 险敞 口
单位：人民币元
本期末
2015 年6 月30 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 142,327.09 - - - 142,327.09
结算备付金 387,610.20 - - - 387,610.20
存出保证金 1,417.45 - - - 1,417.45
交易性金融资产 4,300,145.70 3,973,854.62 - - 8,274,000.32
买入返售金融资产 2,200,000.00 - - - 2,200,000.00
应收证券清算款 - - - 201,817.60 201,817.60
应收利息 - - - 198,642.46 198,642.46
应收申购款 50,000,000.00 - - 1,938.44 50,001,938.44
资产总计 57,031,500.44 3,973,854.62 - 402,398.50 61,407,753.56
负债
西部利得稳定增利债券型发起式证券投资基金 2015 年半年度报告
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应付证券清算款 - - - 198,777.95 198,777.95
应付赎回款 - - - 2,820.37 2,820.37
应付管理人报酬 - - - 6,602.46 6,602.46
应付托管费 - - - 1,886.43 1,886.43
应付销售服务费 - - - 124.59 124.59
应付交易费用 - - - 157.50 157.50
其他负债 - - - 99,177.14 99,177.14
负债总计 - - - 309,546.44 309,546.44
利率敏感度缺口 57,031,500.44 3,973,854.62 - 92,852.06 61,098,207.12
上年度末
2014 年12 月31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 116,180.42 - - - 116,180.42
结算备付金 86,500.00 - - - 86,500.00
存出保证金 620.00 - - - 620.00
交易性金融资产 904,800.00 8,293,950.00 - - 9,198,750.00
买入返售金融资产 3,200,000.00 - - - 3,200,000.00
应收证券清算款 - - - 100,439.08 100,439.08
应收利息 - - - 471,332.26 471,332.26
资产总计 4,308,100.42 8,293,950.00 - 571,771.34 13,173,821.76
负债
应付管理人报酬 - - - 7,635.65 7,635.65
应付托管费 - - - 2,181.63 2,181.63
应付销售服务费 - - - 302.65 302.65
其他负债 - - - 200,000.00 200,000.00
负债总计 - - - 210,119.93 210,119.93
4,308,100.42 利率敏感度缺口 8,293,950.00 - 361,651.41 12,963,701.83
注： 表中所示为本基 金资产及交易 形成负债的公 允价值， 并按照合约规 定的利 率重新定价日
或到期日孰早者予以 分类。
6.4.12.4.1.2 利率风 险的 敏感 性分 析
假设 除市场利率以外的其 他市场变量保 持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金 资产净值的
影响金额（单位：人 民币元）
本期末 （ 2015 年6 月30 日 ）
上年度末（ 2014 年12 月31
日 ）
-35,000.00 市场利率上升 25 个
基点
-50,000.00
35,000.00 市场利率下降 25 个
基点
50,000.00
西部利得稳定增利债券型发起式证券投资基金 2015 年半年度报告
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6.4.12.4.2 外汇风 险
外汇风险是指金融工 具的公允价值 或未来现金流 量因外汇汇率 变动而发生波 动的 风险。本基
金的所有资产及负债 以人民币计价 ，因此无重大 外汇风险。
6.4.12.4.3 其他价 格风 险
其他价格风险 是指基金 所持金融 工具的公 允价值或 未来现金 流量因除 市场利率 和外汇汇率以
外的市场价格 因素变动 而发生波 动的风险 。本基金 不直接购 买股票、 权证，但 可持有因可转 债转
股所形成的股 票和因投 资分离交 易可转债 而产生的 权证。所 面临的其 他价格风 险来源于单个 证券
发行主体自身经营情 况或特殊事项 的影响，也可 能来源于证券 市场整体波动 的影 响。
本基金的基金 管理人在 构建和管 理投资组 合的过程 中，通过 对宏观经 济情况及 政策的分析，
结合证券市场 运行情况 ，做出资 产配置及 组合构建 的决定； 通过对单 个证券的 定性分析及定 量分
析，选择符合 基金合同 约定范围 的投资品 种进行投 资。本基 金的基金 管理人定 期结合宏观及 微观
环境的变化， 对投 资策略、 资 产配置、 投 资组合进行修 正， 来主动 应对可能发生 的市场价格风险 。
本基金通过投 资组合的 分散化降 低其他价 格风险。 本基金投 资组合中 固定收益 类资产不低于
基金资产的80%， 中小企业私募 债券的投资比例 不高于基金资 产的20%， 现金或 者到期日在一年内
的政府债券不低于基 金资产净值 的5%。 此外， 本基金的基 金管理人每日 对本基 金所持有的证券价
格实施监控，定期运 用多种定量方 法对基金进行 风险度量，包 括 VaR(Value ar Risk)指标等来测
试本基金面临的潜在 价格风险，及 时可靠地对风 险进行跟踪和 控制。
6.4.12.4.3.1 其他价 格风 险敞 口
6.4.12.4.3.2 其 他价 格风 险的 敏感 性分析
于2015 月6 月30 日，本基金未持有交易性权益 投资（2014 年12 月31 日：同）
6.4.13 有 助于 理解 和分 析会 计报表 需要 说明 的其 他事 项
于 2015 年 6 月 30 日，本基金未持有交易性权益投 资（2014 年 12 月 31 日：同 ） ，因此除市
场利率和外汇汇率以 外的市场价格 因素的变动对 于本基金资产 净值无重大影 响（2014 年 12 月 31
日：同）
(1)公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量 结果所属 的层次， 由对公允 价值计量 整体而言 具有重要 意义的输 入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产 或负债在活跃 市场上未经调 整的报价。
西部利得稳定增利债券型发起式证券投资基金 2015 年半年度报告
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第二层次：除第一层 次输入值外相 关资产或负债 直接或间接可 观察的输入值 。
第三层次：相关资产 或负债的不可 观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值 于 2015 年 6 月30 日，本基金持有的以公允价值 计量且其变动
计入当期损益的金融 资产中属于第 二层级的余额 为8,274,000.32 元， 无属于第一层级和第三层级
的余额(2014 年 12 月 31 日：属于第一层级的余额为 6,002,550.00 元，属于第二层级的余额为
3,196,200.00 元，无第三层级的余额) 。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变 动
对于证券交易所上市 的股票和债券 ， 若出现 重大事项停牌 、 交易不 活跃( 包括涨 跌停时的交易
不活跃) 、 或属于非公开 发行等情况 ， 本基金不会 于停牌日至交 易恢复活跃日 期 间、 交易不活跃 期
间及限售期间 将相关股 票和债券 的公允价 值列入第 一层次； 并根据估 值调整中 采用的不可观 察输
入值对于公允价值的 影响程度，确 定相关股票和 债券公允价值 应属第二层次 还是 第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金 额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2015 年 6 月 30 日，本基金未持有非持续的以公允 价值计量的金 融资产(2014 年 12 月 31
日：同) 。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值 计量的金 融资产和 负债主要 包括应收 款项和其 他金融负 债，其账 面价值与公允
价值相差很小。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基 金无需要说明 的其他重要事 项。
§7 投资组 合报告
7.1 期末基 金资 产组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 8,274,000.32 13.47 西部利得稳定增利债券型发起式证券投资基金 2015 年半年度报告
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其中：债券 8,274,000.32 13.47
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 2,200,000.00 3.58
其中：买断式回购的 买入返售金融 资产 - -
6 银行存款和结算备付 金合计 529,937.29 0.86
7 其他各项资产 50,403,815.95 82.08
8 合计 61,407,753.56 100.00
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所 有股票 投资 明细
本基金本报告期末未 持有股票。
本基金本报告期末未 持有股票。
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动
7.4.1 累计买 入金 额超 出期 初基金 资产 净值2%或前20 名的 股票 明细
本基金本报告期内未 买入股票。
7.4.2 累计卖 出金 额超 出期 初基金 资产 净值2%或前20 名的 股票 明细
本基金本报告期内未 卖出股票。
7.4.3 买 入股 票的 成本 总额 及卖出 股票 的收入总 额
本基金本报告期内未 买入或卖出股 票。
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 5,757,450.00 9.42
其中：政策性金融债 5,757,450.00 9.42
4 企业债券 1,802,854.62 2.95
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 713,695.70 1.17
8 其他 - -
9 合计 8,274,000.32 13.54 西部利得稳定增利债券型发起式证券投资基金 2015 年半年度报告
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7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前 五名债 券投 资明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 018001 国开1301 35,000 3,586,450.00 5.87
2 018002 国开1302 20,000 2,171,000.00 3.55
3 111060 10 佳城投 9,451 976,288.30 1.60
4 113008 电气转债 2,680 485,187.20 0.79
5 122928 09 铁岭债 2,760 288,364.80 0.47
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所 有资产 支持 证券 投资 明细
7.8 报告 期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名贵 金属 投资 明细
本基金本报告期末未 持有资产支持 证券。
贵金属不在本基金投 资范围内。
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前 五名权 证投 资明 细
本基金本报告期末未 持有权证。
7.10 报 告期 末本 基金 投资 的股指 期货 交易 情况 说明
7.10.1 报 告期 末本 基金 投资 的股指 期货 持仓 和损 益明 细
股指期货不在本基金 投资范围内。
7.10.2 本 基金 投资 股指 期货 的投资 政策
7.11 报 告期 末本 基金 投资 的国债 期货 交易 情况 说明
股指期货不在本基金 投资范围内。
7.11.1 本基金 投 资 国债 期货 的投资 政策
7.11.2 报 告期 末本 基金 投资 的国债 期货 持仓 和损 益明 细
国债期货不在本基金 投资范围内。
国债期货不在本基金 投资范围内。
7.11.3 本基 金 投资 国债 期货 的投资 评价
7.12 投资组 合报 告附 注
国债期货不在本基金 投资范围内。
7.12.1
报告期内本 基金投资 的前十名 证券的发 行主体没有 被监管部 门立案调 查，或在 报告编制日前西部利得稳定增利债券型发起式证券投资基金 2015 年半年度报告
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一年内受到公开谴责 、处罚的情形 。
7.12.2
7.12.3 期末其 他各 项资 产构 成
本基金投资的前十名 股票没有超出 基金合同规定 的备选股票库 。
序号
单位：人民币元
名称 金额
1 存出保证金 1,417.45
2 应收证券清算款 201,817.60
3 应收股利 -
4 应收利息 198,642.46
5 应收申购款 50,001,938.44
6 其他应收款 -
7 - 待摊费用
8 其他 -
9 合计 50,403,815.95
7.12.4 期 末持 有的 处于 转股 期的可 转换 债券 明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 128009 歌尔转债 227,055.40 0.37
7.12.5 期 末前 十名 股票 中存 在流通 受限 情况 的说 明
本基金本报告期末未 持有股票。
7.12.6 投 资组 合报 告附 注的 其他文 字描 述部 分
§8 基金份额持有人信息
由于四舍五入原因， 本报告中涉及 比例计算的分 项之和与合计 项之间可能存 在尾 差。
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构
份额单位：份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份
额比例 西部利得稳定增利债券型发起式证券投资基金 2015 年半年度报告
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14 西部
利得
稳定
增利
债券A
745,391.69 10,148,860.77 97.25% 286,622.95 2.75%
412 西部
利得
稳定
增 利
债券C
120,592.61 49,358,341.56 99.34% 325,814.03 0.66%
426 合计 141,125.91 59,507,202.33 98.98% 612,436.98 1.02%
注：1. “ 持有 人户 数”合 计数 小于 各份 额级别 持有 人户 数的总 和， 是由 于一个 持 有人同 时持
有多个级别基金份额 ；
2. 分级基 金机 构个 人投资 者持 有的 份额 占总额 的比 例计 算中， 对下 属分 级基金 ， 比例的 分母
采用各自级别 的份额， 对合计数 ，比例的 分母采用 各分级基 金份额的 合计数（ 即期末基金份 额总
额） 。
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
西部利得
稳定增利
债券A
基金管理人所有从业 人员
持有本基金
1,010.51 0.0097%
西部利得
稳定增利
债券C
0.00 0.0000%
合计
1,010.51 0.0017%
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额 总量 区 间的 情况
注：分级基 金管理人 的从业人 员持有基 金总份额比 例的计算 中，对下 属分级基 金，比例的分
母采用各自级 别的份额 ，对合计 数，比例 的分母采 用下属分 级基金份 额的合计 数（即期末基 金份
额总额） 。
项目 份额级别 持有基金份额总量的 数量区间（万 份）
本公司高级管理人员 、 基金
投资和研究部门负责 人持
有本开放式基金
西部利得稳定增利债
券A
0
西部利得稳定增利债
券C
0
合计 0
本基金基金经理持有 本开 西部利得稳定增利债
0 西部利得稳定增利债券型发起式证券投资基金 2015 年半年度报告
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放式基金 券A
西部利得稳定增利债
券C
0
合计 0
8.4 发 起式 基金 发起 资金 持有份 额情 况
项目
持有份额总
数
持有份额占
基金总份额
比例（% ）
发起份额总
数
发起份额占
基金总份额
比例（% ）
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固有资
金
10,148,860.80 16.88 10,148,860.80 16.88 3 年
基金管理人高级管
理人员
- - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 1,010.51 0.00 - - -
合计 10,149,871.31 16.88 10,148,860.80 16.88 3 年
§9 开放式基金份额变动
单位：份
项目
西部利得稳定增
利债券A
西部利得稳定增
利债券C
基金合同生效日（2012 年 12 月 25 日）基金
份额总额
51,894,736.30 471,075,754.36
本报告期期初基金份 额总额 11,446,970.65 822,309.87
本报告期基金总申购 份额 204,086.99 50,051,934.66
减: 本报告期基金总赎回份 额 1,215,573.92 1,190,088.94
本报 告期 基金 拆分 变动 份额 （份 额减少 以"-"
填列）
- -
本报告期期末基金份 额总额 10,435,483.72 49,684,155.59
§10 重大事件揭示
10.1 基 金份 额持 有人 大会 决议
本报告期内未召开本 基金份额持有 人大会，无基 金份额持有人 大会决议。
西部利得稳定增利债券型发起式证券投资基金 2015 年半年度报告
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10.2 基 金管 理人 、基 金托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重 大人事 变动
本报告期内基金管理 人无重大人事 变动。
10.3 涉 及基 金管 理人 、基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼
本报告期内无涉及基 金管理人、基 金财产、基金 托管业务的诉 讼事项。
10.4 基 金投 资策 略的 改变
本报告期内本基金投 资策略未发生 改变。
10.5 报 告期 内改 聘会 计师 事务所 情况
本基金聘请普华永道 中天会计师事 务所( 特殊普通合伙) 为本基 金进行审计 。 本报 告期内本基
金未改聘为其审计的 会计师事务所 。
10.6 管 理人 、托 管人 及其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等 情况
本报告期内基金管理 人、托管人及 其高级管理人 员无受稽查或 处罚等情况。
10.7 基 金租 用证 券公 司交 易单元 的有 关情 况
10.7.1 基 金租 用证 券公 司交 易单元 进行 股票 投资 及佣 金支 付情况
金额单位：人民币元
券商名称
股票交易
交易单元
数量
应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
安信证券 2 - - - - -
长江证券 1 - - - - -
第一创业 1 - - - - -
东北证券 2 - - - - -
东方证券 2 - - - - -
东海证券 1 - - - - -
东兴证券 1 - - - - -
方正证券 2 - - - - -
高华证券 2 - - - - -
光大证券 1 - - - - -
广发证券 2 - - - - -
国都证券 1 - - - - - 西部利得稳定增利债券型发起式证券投资基金 2015 年半年度报告
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国金证券 1 - - - - -
国泰君安 2 - - - - -
国信证券 2 - - - - -
海通证券 2 - - - - -
民生证券 1 - - - - -
齐鲁证券 2 - - - - -
山西证券 2 - - - - -
申银万国 2 - - - - -
西部证券 3 - - - - -
兴业证券 2 - - - - -
银河证券 1 - - - - -
英大证券 1 - - - - -
招商证券 2 - - - - -
中金公司 2 - - - - -
中投证券 2 - - - - -
中信证券 2 - - - - -
中银国际 2 - - - - -
注：1.基金租用席位的选择标准是 ：
(1)资力雄厚，信誉良好；
(2)财务状况良好，各项财务指标显示公司 经营状况稳定 ；
(3)经营行为规范，在最近一年内无重大违 规经营行为；
(4)内部管理规范、严格，具备健全的内控 制度，并能满 足基金运作高 度保密的 要求；
(5)公司具有较强的研究能力， 能及 时、 全面 、 定期提 供具有相当质 量的关于宏观 经济面分析、
行业发展趋势 及证券市 场走向、 个股分析 的研究报 告以及丰 富全面的 信息服务 ；能根据基金 投资
的特定要求，提供专 门研究报告。
选择程序是 ：根据对 各券商提 供的各项 投资、研究 服务情况 的考评结 果，符合 席位券商标准
的，由公司研究部提 出席位券商的 调整意见（调 整名单及调整 原因） ， 并经公司 批准。
2.报告期内新增交易单元为：
(1)方正证券
10.7.2 基 金租 用证 券公 司交 易单元 进行 其他 证券 投资 的情 况
(2)山西证券
券商名称
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易 权证交易 西部利得稳定增利债券型发起式证券投资基金 2015 年半年度报告
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成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
安信证券 - - - - - -
长江证券 - - - - - -
第一创业 - - - - - -
东北证券 - - - - - -
东方证券 - - - - - -
东海证券 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
方正证券 - - - - - -
高华证券 - - - - - -
光大证券 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
国都证券 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
民生证券 - - - - - -
齐鲁证券 - - - - - -
山西证券 - - - - - -
申银万国 - - - - - -
西部证券 18,737,372.19 100.00% 266,000,000.00 100.00% - -
兴业证券 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
英大证券 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
中投证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
中银国际 - - - - - -
10.8 其他重 大事 件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 西部利得基金管理有 限公司
关于旗下开放式基 金2014 年
中国证券报、 证 券时
报、 上海证券报、 证
2015 年1 月5 日 西部利得稳定增利债券型发起式证券投资基金 2015 年半年度报告
第 44 页 共 45 页
年度最后一个自然日 基金资
产净值、 基金份额净值和 基金
份额累计净值的公告
券日报、公司网站
2 西部利得稳定增利债 券型发
起式证券投资基 金2015 年度
第一次分红公告
中国证券报、 证 券日
报、公司网站
2015 年1 月9 日
3 西部利得稳定增利债 券型发
起式证券投资基 金2014 年第
4 季度报告
中国证券报、 证 券日
报、公司网站
2015 年1 月22 日
4 西部利得稳定增利债 券型发
起式证券投资基金更 新招募
说明书（2014 年第二期） （摘
要）
中国证券报、 证 券日
报、公司网站
2015 年2 月7 日
5 西部利得基金管理有 限公司
关于旗下证券投资基 金参加
齐鲁证券有限公司基 金申购
费率优惠活动的公告
中国证券报、 证 券时
报、 上海证券报、 证
券日报、公司网站
2015 年3 月13 日
6 西部利得稳定增利债 券型发
起式证券投资基 金2014 年年
度报告摘要
中国证券报、 证 券日
报、公司网站
2015 年3 月26 日
7 西部利得基金管理有 限公司
关于旗下基金调整交 易所固
定收益品种估值方法 的公告
中国证券报、 证 券时
报、 上海证券报、 证
券日报、公司网站
2015 年4 月1 日
8 西部利得稳定增利债 券型发
起式证券投资基 金2015 年第
1 季度报告
中国证券报、 证 券日
报、公司网站
2015 年4 月21 日
9 关于西部利得基金管 理有限
公司旗下证券投资基 金参与
天天基金费率优惠活 动的公
告
中国证券报、 证 券时
报、 上海证券报、 证
券日报、公司网站
2015 年5 月27 日
10 西部利得稳定增利债 券型发
起式证券投资基金基 金经理
变更公告
中国证券报、 证 券日
报、公司网站
2015 年5 月29 日
11 关于西部利得基金管 理有限
公司办公地址变更的 公告
中国证券报、 证 券时
报、 上海证券报、 证
券日报、公司网站
2015 年6 月30 日
§11 备查文件目录
11.1 备查文 件目 录
（1 ）中国证监会批准西部 利得稳定增利债 券型发起式证 券投资基金设 立的相关 文件；
西部利得稳定增利债券型发起式证券投资基金 2015 年半年度报告
第 45 页 共 45 页
（2 ） 《西部利得稳定 增利债券型发 起式证券投资 基金基金合同 》 ；
（3 ） 《西部利得稳定 增利债券型发 起式证券投资 基金招募说明 书》 ；
（4 ） 《西部利得稳定 增利债券型发 起式证券投资 基金托管协议 》 ；
（5 ）基金管理人《基金管 理资格证书》及 《企业法人营 业执照 》 ；
（6 ）报告期内西部利得稳 定增利债券型发 起式证券投资 基金公告的各 项原稿。
11.2 存放地 点
本基金管理人处—— 上海市浦东新 区陆家嘴世纪 金融广场3 号楼11 楼
11.3 查阅方 式
（1 ） 书面查询： 查阅 时间为每工作 日8:30-11:30，13:00-17:30 。 投资人可免 费查阅， 也可
按工本费购买复印件 。
（2 ） 网站查询： 基金管理人网址：http://www.westleadfund.com 投资人对本报告如有疑问，
可咨询本基金管理人 西部利得基金 管理有限公司， 咨 询电话4007-007-818（免 长途话费） 或发电
子邮件，E-mail:service@westleadfund.com。
西部利得 基金管 理有限 公司
2015 年8 月25 日
